附件 99.1
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| 新闻发布 | ||||||||||||||
可口可乐合并第一季度报告 2024年业绩
并宣布有意回购最多31亿美元
其普通股
■2024年第一季度的运营收入为2.15亿美元，与2023年第一季度相比增加了900万美元，即5%。
■与2023年第一季度的13.1%相比，2024年第一季度的营业利润率为13.5%，增加了40个基点。
■该公司打算通过修改后的“荷兰式拍卖”要约收购至多20亿美元的普通股，以及与可口可乐公司的单独购股协议，购买至多31亿美元的普通股。
关键成果
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第一季度
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| （百万） | 2024 | 2023 | 改变 | |||||||||||||||||
| 标准实物案卷 | 82.1 | 82.5 | (0.4)% | |||||||||||||||||
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可比标准实物案件量(1)
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82.1 | 81.5 | 0.7% | |||||||||||||||||
| 净销售额 | $1,591.6 | $1,571.6 | 1.3% | |||||||||||||||||
| 毛利 | $640.6 | $624.1 | 2.6% | |||||||||||||||||
| 毛利率 | 40.2 | % | 39.7 | % | ||||||||||||||||
| 经营收入 | $215.4 | $206.1 | 4.5% | |||||||||||||||||
| 营业利润率 | 13.5 | % | 13.1 | % | ||||||||||||||||
| 饮料销售 |
第一季度
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| （百万） | 2024 | 2023 | 改变 | |||||||||||||||||
| 起泡瓶/罐 | $952.0 | $920.6 | 3.4% | |||||||||||||||||
| 仍瓶/罐 | $511.6 | $509.6 | 0.4% | |||||||||||||||||
(1)可比标准实物案件量的列报是为了期间间销售业绩的一致比较，并进行了调整以消除2023年第一季度额外销售日的估计影响。
2024年第一季度回顾
夏洛特，2024年5月6日–可口可乐Consolidated，Inc.（NASDAQ：COKE）今天公布了截至2024年3月29日的第一季度运营业绩。
“我们稳健的第一季度业绩建立在我们在2023年实现的利润率改善和强劲的自由现金流的基础上，”董事长兼首席执行官J. Frank Harrison, III表示。“我们持续强劲的业绩让我们有信心宣布打算回购高达31亿美元的已发行普通股。我们认为，这是一个理想的时机，可以通过承担谨慎的债务来发挥我们资产负债表的实力，从而向股东返还现金并建立长期价值。”
净销售额增长1%(a)2024年第一季度降至16亿美元。与2023年第一季度相比，Sparkling和Still的净销售额分别增长了3.4%和0.4%。净销售额增长是由我们在本季度生效的年度价格上涨推动的。
标准实物案件量下降0.4%，这是由于2023年第一季度增加了一个销售日。可比(b)与2023年第一季度相比，标准实物案件量增长了0.7%。可比(b)大型零售店销售的多份套餐表现强劲，起泡品类销量增长2.0%。Sparkling品类还受益于复活节假期销售活动转移到2024年第一季度。可比(b)2024年第一季度，Still品类销量下降了3.1%。
2024年第一季度毛利润为6.406亿美元，增加1650万美元，增幅为3%。毛利率提高50个基点至40.2%。一季度采取的定价行动、稳定的商品价格和更高的Sparkling销售额推动了毛利率的整体改善。
“我们对第一季度均衡的利润增长和整体利润率表现感到非常满意，”总裁兼首席运营官Dave Katz表示。“我们实现了销量和价格增长的稳健组合，同时严格管理我们的运营费用。我们的可比销量增长近1%，反映了我们品牌的持续实力以及Coke Spiced等新产品推出的成功，以及Bang加入我们的能源产品组合。”
2024年第一季度的销售、交付和管理（“SD & A”）费用增加了710万美元，增幅为2%。SD & A费用占净销售额的百分比在2024年第一季度增加了10个基点，达到26.7%。与2023年第一季度相比，SD & A费用的增加主要是由于与年度工资调整相关的劳动力成本增加。
2024年第一季度运营收入为2.154亿美元，2023年第一季度为2.061亿美元，增长5%。与2023年第一季度的13.1%相比，2024年第一季度的营业利润率为13.5%，增加了40个基点。
2024年第一季度的净收入为1.657亿美元，与2023年第一季度的1.181亿美元相比，改善了4760万美元。在调整后的(b)基础上，2024年第一季度的净收入为1.625亿美元，与2023年第一季度的1.518亿美元相比，增加了1070万美元。2024年第一季度的所得税费用为5710万美元，而2023年第一季度为4110万美元。2024年第一季度的实际所得税率为25.6%，而2023年第一季度的实际所得税率为25.8%。
2024年第一季度运营提供的现金流为1.943亿美元，而2023年第一季度为1.847亿美元。运营现金流反映了我们在2024年第一季度的强劲运营表现。在2024年第一季度，我们投资了7700万美元的资本支出，因为我们继续加强我们的供应链并为未来的增长进行投资。对于2024年全年，我们预计我们的资本支出将在3亿美元至3.5亿美元之间。在2024年第一季度，我们支付了1.55亿美元的股息，其中包括1.5亿美元的特别股息。
回购股份意向
该公司目前打算通过修改后的“荷兰式拍卖”要约收购价值高达31亿美元的普通股，同时与可口可乐公司的一家子公司签订一份单独的股份购买协议（“购买协议”），购买价值高达31亿美元的普通股。该公司预计，此次收购要约的价格区间为每股普通股850美元至925美元。
根据购买协议，公司已同意购买，且可口可乐公司的一家子公司已同意以与公司在要约收购中支付的价格相等的购买价格出售若干普通股股份，以便可口可乐公司在回购和要约收购完成后实益拥有公司已发行普通股的21.5%。根据购买协议购买股份的条件是适用于要约收购的购买价格和股份回购不低于每股925美元。如果要约收购中适用的价格低于每股925美元，可口可乐公司将拥有以该价格出售其股份的选择权，但没有义务。要约收购预计将于2024年5月20日或前后启动，根据购买协议购买股份预计将于11日发生第要约收购期满后的营业日。
“我们认为，拟议的股票回购使我们能够通过筹集谨慎的债务来优化我们的资产负债表，以便将现金返还给股东，”哈里森表示。“我们打算利用我们坚实的
财务状况和预计未来几年将去杠杆的强劲现金流，同时维持我们目前的常规季度股息和稳健的投资级评级。”
J. Frank Harrison, III将不会参与有关其实益拥有的普通股的要约收购。
公司拟以新增融资债务和手头现金相结合的方式为回购提供资金。
(a)除另有说明外，所有比较均为上一年度的相应期间。
(b)对截至2024年3月29日的第一季度经营业绩的讨论包括选定的非GAAP财务信息，例如“可比”和“调整后”业绩。这份新闻稿中的时间表将这类非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标进行了核对。
| 联系人： | ||||||||
| 阿什利·布朗（媒体） | Scott Anthony（投资者） | |||||||
| 对外传播总监 | 执行副总裁兼首席财务官 | |||||||
| (803) 979-2849 | (704) 557-4633 | |||||||
| Ashley.Brown@cokeconsolidated.com | Scott.Anthony@cokeconsolidated.com | |||||||
关于Coca-Cola Consolidated, Inc.
可口可乐Consolidated是美国最大的可口可乐装瓶商。我们的宗旨是在我们所做的一切中尊崇上帝，服务他人，追求卓越和盈利增长。超过122年来，我们一直坚定地致力于我们所服务的消费者、客户和社区，并对我们提供的广泛的饮料和服务组合充满热情。我们在14个州和哥伦比亚特区生产、销售和分销可口可乐公司和其他合作公司的300多个品牌和口味的饮料，面向大约6000万消费者。
可口可乐综合公司总部位于北卡罗来纳州夏洛特市，在纳斯达克全球精选市场交易，交易代码为“COKE”。有关该公司的更多信息，请访问www.cokeconsolidated.com。关注在Facebook、X、Instagram和LinkedIn上合并的可口可乐。
有关要约收购的额外资料
本新闻稿中描述要约收购的信息仅供参考，并不构成要约收购中的购买要约或出售股份的要约邀请。可口可乐合并尚未开始此处描述的要约收购，并且无法保证可口可乐合并将根据本新闻稿中描述的条款开始要约收购。此次要约收购将仅根据购买要约以及可口可乐合并将向SEC提交的相关材料进行，并将在要约收购开始日分发给其股东。股东应仔细完整地阅读要约收购和相关材料，因为其中将包含重要信息，包括要约收购的条款和条件。如有这些文件，公司股东可从SEC网站www.sec.gov免费获得一份按计划TO的要约收购声明、购买要约和公司将向SEC提交的其他文件的副本。如果有这些文件，股东还可以免费从要约收购的信息代理Innisfree M & A Incorporated获得这些文件的副本，免费电话1-877-456-3507。我们敦促股东在就要约收购作出任何决定之前，在可获得所有这些材料时仔细阅读这些材料。
关于前瞻性陈述的注意事项
本新闻稿中包含的某些陈述是“前瞻性陈述”，涉及我们预计将会或可能在未来发生的风险和不确定性，并可能影响我们的业务、财务状况和经营业绩。“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“项目”、“可能”、“将”、“应该”、“可以”等词语和类似表述旨在识别这些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括我们开始要约收购的计划，以及按照此处描述的条款和时间完成股份回购的能力，或者根本没有。这些前瞻性陈述反映了公司基于当前信息的最佳判断，尽管我们基于我们认为做出这些陈述时合理的情况，但无法保证未来事件不会影响此类前瞻性信息的准确性。因此，前瞻性陈述并非对未来业绩的保证，实际结果可能与本新闻稿中讨论的预计结果和预期存在重大差异。可能导致公司实际结果与前瞻性陈述中预期的结果存在重大差异的因素包括但不限于：成本增加（包括由于通货膨胀）、供应中断或原材料、燃料和其他供应无法获得或短缺；依赖从外部来源购买的成品；公众和消费者看法和偏好的变化，包括与产品安全性和可持续性、人造成分、品牌声誉和肥胖相关的担忧；与非酒精饮料相关的政府法规的变化，包括与肥胖、公众健康、人工成分和产品的安全性和可持续性；与可口可乐公司和其他饮料公司向我们提供的营销资金支持的历史水平相比有所下降；营销资金支持的绩效要求发生重大变化或我们无法满足此类要求；与可口可乐公司的广告、营销和产品创新支出的历史水平相比有所下降和其他饮料公司，或被公众负面感知的广告活动；我们作为参与者的几个可口可乐系统治理实体未能有效运作或以我们的最佳名义运作，以及我们未能或延迟从这些治理实体获得预期收益；我们与可口可乐公司的饮料分销和制造协议中的规定这可能会延迟或阻止我们控制权的变化或出售我们的可口可乐分销或制造业务；我们的股本所有权集中；我们无法满足我们的饮料分销和制造协议下的要求；用于计算我们的收购相关或有对价负债的投入发生变化；我们的信息技术系统出现技术故障或网络攻击，或我们对客户的技术故障或网络攻击做出有效反应，供应商或其他第三方信息技术系统；总体经济的不利变化；我们的客户和供应商之间的集中风险；由于客户和竞争对手的持续和增加的整合以及市场竞争，导致我们的产品净定价低于预期；我们的债务水平、借贷成本和信用评级的变化对我们进入资本和信贷市场、经营灵活性和获得额外融资以满足未来需求的能力的影响；未能在控制劳动力成本的同时吸引、培训和留住合格员工，和其他劳工问题；未能与集体谈判协议涵盖的我们的员工保持生产性关系，包括未能重新谈判集体谈判协议；会计准则的变化；我们对估计和假设的使用；税法的变化、与税务机关的分歧或额外的税务责任；法律或有事项的变化；自然灾害、天气变化
模式和不利的天气；气候变化或对这种变化的立法或监管回应；以及任何大流行或公共卫生状况的影响。这些因素和其他因素在公司提交给美国证券交易委员会的监管文件中进行了讨论，包括“第1A项”中的那些因素。风险因素”，该公司截至2023年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告。本新闻稿中包含的前瞻性陈述仅在本日期发表，公司不承担更新这些陈述的任何义务，除非适用法律可能要求。
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财务报表 简明合并经营报表 （未经审计） |
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| 第一季度 | ||||||||||||||
| （单位：千，每股数据除外） | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 净销售额 | $ | 1,591,626 | $ | 1,571,642 | ||||||||||
| 销售成本 | 951,067 | 947,536 | ||||||||||||
| 毛利 | 640,559 | 624,106 | ||||||||||||
| 销售、交付和管理费用 | 425,153 | 418,052 | ||||||||||||
| 经营收入 | 215,406 | 206,054 | ||||||||||||
| 利息（收入）费用，净额 | (2,716) | 2,929 | ||||||||||||
| 其他（收入）费用，净额 | (4,713) | 43,923 | ||||||||||||
| 税前收入 | 222,835 | 159,202 | ||||||||||||
| 所得税费用 | 57,094 | 41,075 | ||||||||||||
| 净收入 | $ | 165,741 | $ | 118,127 | ||||||||||
| 基本每股净收益： | ||||||||||||||
| 普通股 | $ | 17.68 | $ | 12.60 | ||||||||||
| 已发行普通股加权平均数 | 8,369 | 8,369 | ||||||||||||
| B类普通股 | $ | 17.68 | $ | 12.60 | ||||||||||
| 已发行B类普通股加权平均数 | 1,005 | 1,005 | ||||||||||||
| 稀释每股净收益： | ||||||||||||||
| 普通股 | $ | 17.66 | $ | 12.57 | ||||||||||
| 已发行普通股加权平均数–假设稀释 | 9,387 | 9,395 | ||||||||||||
| B类普通股 | $ | 17.46 | $ | 12.51 | ||||||||||
| 已发行B类普通股加权平均数–假设稀释 | 1,018 | 1,026 | ||||||||||||
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财务报表 简明合并资产负债表 （未经审计） |
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| （单位：千） | 2024年3月29日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||
| 当前资产： | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 401,260 | $ | 635,269 | ||||||||||
| 短期投资 | 183,639 | — | ||||||||||||
| 贸易应收账款，净额 | 551,439 | 539,873 | ||||||||||||
| 其他应收账款 | 127,836 | 119,469 | ||||||||||||
| 库存 | 361,086 | 321,932 | ||||||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 89,593 | 88,585 | ||||||||||||
| 流动资产总额 | 1,714,853 | 1,705,128 | ||||||||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | 1,321,681 | 1,320,563 | ||||||||||||
| 使用权资产-经营租赁 | 116,129 | 122,708 | ||||||||||||
| 融资租赁项下租赁物业，净额 | 4,373 | 4,785 | ||||||||||||
| 其他资产 | 156,140 | 145,213 | ||||||||||||
| 商誉 | 165,903 | 165,903 | ||||||||||||
| 其他可辨认无形资产，净额 | 818,013 | 824,642 | ||||||||||||
| 总资产 | $ | 4,297,092 | $ | 4,288,942 | ||||||||||
| 负债和权益 | ||||||||||||||
| 流动负债： | ||||||||||||||
| 经营租赁项下债务的流动部分 | $ | 25,085 | $ | 26,194 | ||||||||||
| 融资租赁项下债务的流动部分 | 2,536 | 2,487 | ||||||||||||
| 应付股息 | — | 154,666 | ||||||||||||
| 应付账款和应计费用 | 890,255 | 907,987 | ||||||||||||
| 流动负债合计 | 917,876 | 1,091,334 | ||||||||||||
| 递延所得税 | 185,001 | 128,435 | ||||||||||||
| 养恤金和退休后福利债务和其他负债 | 892,375 | 927,113 | ||||||||||||
| 经营租赁项下债务的非流动部分 | 96,979 | 102,271 | ||||||||||||
| 融资租赁项下债务的非流动部分 | 4,382 | 5,032 | ||||||||||||
| 长期负债 | 599,293 | 599,159 | ||||||||||||
| 负债总额 | 2,695,906 | 2,853,344 | ||||||||||||
| 股权： | ||||||||||||||
| 股东权益 | 1,601,186 | 1,435,598 | ||||||||||||
| 总负债及权益 | $ | 4,297,092 | $ | 4,288,942 | ||||||||||
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财务报表 简明合并现金流量表 （未经审计） |
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| 第一季度 | ||||||||||||||
| （单位：千） | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | ||||||||||||||
| 净收入 | $ | 165,741 | $ | 118,127 | ||||||||||
| 折旧费用、无形资产摊销和递延收益净额 | 46,751 | 43,509 | ||||||||||||
| 递延所得税 | 56,616 | 40,743 | ||||||||||||
| 收购相关或有对价的公允价值调整 | (5,541) | 41,654 | ||||||||||||
| 流动资产和流动负债变动 | (44,257) | (49,538) | ||||||||||||
| 非流动资产和非流动负债变动 | (25,958) | (12,436) | ||||||||||||
| 其他 | 921 | 2,635 | ||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 194,273 | $ | 184,694 | ||||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | ||||||||||||||
| 购买和处置短期投资 | $ | (182,690) | $ | — | ||||||||||
| 增加物业、厂房及设备 | (77,040) | (52,700) | ||||||||||||
| 其他 | (3,532) | 158 | ||||||||||||
| 投资活动所用现金净额 | $ | (263,262) | $ | (52,542) | ||||||||||
| 融资活动产生的现金流量： | ||||||||||||||
| 支付的现金股利 | $ | (154,666) | $ | (32,808) | ||||||||||
| 支付收购相关或有对价 | (9,700) | (6,499) | ||||||||||||
| 其他 | (654) | (712) | ||||||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | $ | (165,020) | $ | (40,019) | ||||||||||
| 期间现金净（减少）增加额 | $ | (234,009) | $ | 92,133 | ||||||||||
| 期初现金 | 635,269 | 197,648 | ||||||||||||
| 期末现金 | $ | 401,260 | $ | 289,781 | ||||||||||
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可比和非公认会计准则财务措施（c）
下表将报告的业绩（GAAP）与可比和调整后的业绩（非GAAP）进行了核对：
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与2024年第一季度相比，2023年第一季度的业绩包括一个额外的销售日。为便于比较，已将2023年第一季度额外销售日的估计影响排除在我们的可比(b)卷结果。
| 第一季度 | ||||||||||||||||||||
| （百万） | 2024 | 2023 | 改变 | |||||||||||||||||
| 标准实物案卷 | 82.1 | 82.5 | (0.4) | % | ||||||||||||||||
| 与财政期间额外天数相关的交易量 | — | (1.0) | ||||||||||||||||||
| 可比标准实物案件量 | 82.1 | 81.5 | 0.7 | % | ||||||||||||||||
| 2024年第一季度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千，每股数据除外） | 毛利 | SD & A费用 | 经营收入 | 税前收入 | 净收入 | 基本每股净收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 报告结果（GAAP） | $ | 640,559 | $ | 425,153 | $ | 215,406 | $ | 222,835 | $ | 165,741 | $ | 17.68 | ||||||||||||||||||||||||||
| 收购相关或有对价的公允价值调整 | — | — | — | (5,541) | (4,172) | (0.45) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商品衍生工具的公允价值调整 | 1,156 | (43) | 1,199 | 1,199 | 903 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调节项目共计 | 1,156 | (43) | 1,199 | (4,342) | (3,269) | (0.35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后业绩（非公认会计原则） | $ | 641,715 | $ | 425,110 | $ | 216,605 | $ | 218,493 | $ | 162,472 | $ | 17.33 | ||||||||||||||||||||||||||
| 与2023年第一季度相比调整后%变化 | 2.8 | % | 2.3 | % | 3.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年第一季度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千，每股数据除外） | 毛利 | SD & A费用 | 经营收入 | 税前收入 | 净收入 | 基本每股净收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 报告结果（GAAP） | $ | 624,106 | $ | 418,052 | $ | 206,054 | $ | 159,202 | $ | 118,127 | $ | 12.60 | ||||||||||||||||||||||||||
| 收购相关或有对价的公允价值调整 | — | — | — | 41,654 | 31,361 | 3.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商品衍生工具的公允价值调整 | 395 | (2,690) | 3,085 | 3,085 | 2,323 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调节项目共计 | 395 | (2,690) | 3,085 | 44,739 | 33,684 | 3.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后业绩（非公认会计原则） | $ | 624,501 | $ | 415,362 | $ | 209,139 | $ | 203,941 | $ | 151,811 | $ | 16.20 | ||||||||||||||||||||||||||
（c）该公司根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）报告其财务业绩。然而，管理层认为，某些非公认会计准则财务指标为财务报表的用户提供了额外的、有意义的财务信息，这些信息应该是
在评估公司的持续业绩时，除了根据公认会计原则报告的措施外，还考虑了这一点。管理层还在做出财务、运营和规划决策以及评估公司业绩时使用这些非公认会计准则财务指标。非GAAP财务指标应被视为公司根据GAAP编制的报告业绩的补充，而不是替代。公司的非美国通用会计准则财务信息并不代表全面的会计基础。