美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
F O R M 10-K
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告
截至2025年5月31日止财政年度
或
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的☐过渡报告
为从_________到__________的过渡期
委托档案号000-3498
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
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（国家或其他司法 公司或组织） |
（I.R.S.雇主 识别号） |
90 Taylor Drive，North Tonawanda，New York |
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（主要行政办公室地址） |
（邮编） |
注册人电话，包括区号（716）694-0800 |
根据该法第12（b）节登记的证券：
各类名称 |
交易代码 |
注册的各交易所名称 |
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TAYD |
纳斯达克股票市场有限责任公司 |
根据该法第12（g）节注册的证券：无
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
☐是否
如果根据该法第13条或第15（d）条，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。
☐是否
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
是☐否
用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。
是☐否
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速申报器☐ |
加速申报器☐ |
非加速文件管理器 |
较小的报告公司 |
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新兴成长型公司☐ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否已就编制或出具审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C.7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。☐
如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见法案第12b-2条）。☐是否
非关联公司持有的有投票权和无投票权的普通股的总市值是150,789，000美元，该总市值是根据注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日2024年11月29日最后一次出售普通股的价格或此类普通股的平均出价和要价计算得出的。
截至2025年8月15日，注册人各类普通股的流通股数量为3,147，193股。
2
Taylor Devices, Inc.
以引用方式纳入的文件
文件 |
表格10-K参考 |
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注册人2025年年度股东大会最终委托书的部分内容 |
第三部分，项目10-14 |
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表格10-K指数
3
第一部分
项目1。生意。
Taylor Devices, Inc.（以下简称“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”）于1955年7月22日在纽约州注册成立，从事减震、速率控制、储能装置的设计、开发、制造和营销，用于各种类型的机械、设备和结构。除了制造和销售现有的产品线，公司不断开发新的先进技术产品。
主要产品
该公司生产和销售一组非常相似的产品，为客户提供了许多不同的应用。这些类似产品被列入九大类之一，即抗震阻尼器、FluidicShoks®、起重机和工业缓冲器、自调节减震器、液体模弹簧、减振器、机加工弹簧、定制减振和振动隔离器、定制执行器。所有这些产品的定制衍生产品都是为许多航空航天和国防应用而设计和制造的。以下是这些产品的能力和应用的总结。
抗震阻尼器旨在减轻地震对结构的影响，占公司销售额的很大一部分。Fluidicshoks®是小型、极其紧凑的减震器，容量高达19,200英寸磅，生产12种标准尺寸，主要用于国防、航空航天和商业行业。Crane和Industrial Buffers是FluidicShoks的更大版本®拥有高达10,890，000英寸磅的产能，生产50多种标准尺寸，用于起重机和起重机手推车、卡车码头、钢包和铸锭车、矿石手推车和火车车厢停靠站的工业应用。自调节减震器，其中包括FluidicShoks的版本®以及起重机和工业缓冲器，自动调整以适应不同的冲击条件，主要为重工业中的高循环应用而设计。液体模弹簧是用于制造工具和模具的机械设备的零部件。振动阻尼器主要被航空航天和国防工业用来控制电子和光学系统受到空气、船舶或航天器振动的响应。机加工弹簧是由多种材料制成的精密控制的机械弹簧。这些主要用于需要定制功能的航空航天应用，而这些功能是传统缠绕螺旋弹簧无法实现的。定制冲击和振动隔离器由各种配置组成，包括液体弹簧、流体阻尼器、弹性弹簧和南瓜™坐骑。它们通常用于国防应用。定制执行器通常是充气式的，使用高压，具有其他供应商无法提供的定制功能。这些执行器用于特殊的航空航天和国防应用。
销售和分销
公司使用由公司员工组成的技术销售队伍在美国进行销售。公司不时使用非雇员销售代表的服务在世界各地进行销售。美国境外定制营销活动中的专业技术销售由这些销售代表在公司内部技术销售人员的指导和协助下提供服务。销售代表通常与公司签订非排他性协议，在大多数情况下，该协议规定按产品净总售价的5%至10%支付销售佣金。截至2025年5月31日和2024年5月31日止年度，该公司分别录得0和7.7万美元的非雇员佣金支出。数量有限的外国销售代表也与公司签订了非排他性协议，以购买公司的产品用于转售目的。
竞争
该公司在成熟的航空航天和国防项目上面临一些液压能量吸收器的竞争。这些领域的其他竞争包括使用竞争技术，但不一定与泰勒设备的产品具有相似的设计。就工业产品集团而言，几家外国公司和两家美国公司是该公司在起重机缓冲器和工业减震器生产方面的主要竞争对手。
该公司与其他三家供应结构阻尼装置的公司直接竞争，这些公司在美国用于美国以外的结构应用，该公司与其他几家公司直接竞争，特别是在日本和台湾。该公司与许多其他提供替代抗震保护技术的公司竞争。
4
原材料和用品
公司在制造产品时使用的主要原材料和供应品由众多美国和外国供应商提供。这些供应商中任何一家的损失不会对公司产生重大不利影响。
对主要客户的依赖
对三个客户的销售额约占我们2025年净销售额的42%（分别为21%、15%和6%）。对四个客户的销售额约占我们2024年净销售额的40%（分别为21%、7%、7%和5%）。任何或所有这些客户的损失，除非业务被公司取代，将对公司产生重大不利影响。
专利、商标和许可
该公司持有24项不同时间到期的专利，直至2042年。
销售条款
截至2025年5月31日和2024年5月31日止年度，公司没有寄售库存，也没有寄售销售。没有提供延长付款条件。截至2025年5月31日止年度，公司标准工业产品在收到订单后的交付时间平均为8至10周。由于结构和航空航天/国防项目的波动性，我们通常要求公司提供定制设计组件的大型项目的进度付款。
需要政府批准主要产品或服务
公司与联邦政府或其独立承包商之间的合同可在联邦政府选举时终止。合同一般按固定价格订立。如果联邦政府应该限制国防开支，这些合同可能会减少或终止，管理层认为这将对公司产生重大不利影响。
研究与开发
为适应增长并保持其在当前市场的存在，公司从事与其产品设计相关的产品研发活动。偶尔，航空航天和国防领域产品的研发由客户或联邦政府资助。该公司还从事其产品的研究测试。截至2025年5月31日和2024年5月31日止年度，公司在产品研究方面的支出分别为444,000美元和388,000美元。截至2025年5月31日和2024年5月31日止年度，政府资助的研发总额分别为1,141，000美元和818,000美元。截至2025年5月31日和2024年5月31日止年度，客户资助的研发总额分别为228,000美元和477,000美元。
政府监管
遵守联邦、州和地方规范向环境排放材料的法律法规对公司没有实质性影响，公司认为其基本上遵守了这些法律法规。
公司须遵守《职业安全与健康法》（“OSHA”）及其下颁布的规则和条例，其中为保护员工制定了严格的标准，并对违反此类标准的行为处以罚款。该公司认为，其实质上遵守了OSHA及其下颁布的此类规则和条例。
该公司还受制于与为联邦政府生产产品有关的法规。这些法规允许对公司的运营进行频繁的政府审计，并对公司产品进行广泛的测试。该公司认为，它基本上遵守了这些规定。
5
员工
截至2025年5月31日，公司员工总数为137人，其中全职员工135人，兼职员工2人。公司与员工关系良好，公司员工无一被集体谈判协议覆盖。
项目1a。风险因素。
较小的报告公司不需要提供这一项目所要求的信息。
项目1b。未解决的员工评论。
没有。
项目1c。网络安全
风险管理和战略
结合公司业务的运营，我们通过我们的系统安全计划识别、评估和管理可能影响公司的关键风险，包括来自网络安全威胁的重大风险。我们的系统安全计划与NIST（SP）800-171和国防部CMMC 2级网络安全指南中详述的110控制措施保持一致。我们拥有全公司范围的安全政策、标准和控制，旨在纳入安全工程、技术架构和数据保护方面的最佳实践。我们的政策和控制包括旨在保护我们的系统免受未经授权的访问的安全措施。我们还维持覆盖我们信息技术系统的网络安全保护措施，包括保护客户数据、供应商数据和员工信息。我们还实施了防范网络安全事件的专门培训和教育计划，包括全公司范围的通信和演示、网络钓鱼模拟、针对特定角色的重点培训以及所有员工所需的一般网络安全培训计划。
我们聘请第三方对我们的安全控制进行定期审查，其中包括24/7/365安全事件和事件管理以及漏洞服务和渗透测试。我们识别、评估和管理来自网络安全威胁的重大风险的流程包括与我们使用第三方服务提供商（包括基于云的平台）相关的风险。我们通过多种方式监督和识别来自第三方服务提供商的网络安全风险，包括与服务提供商入职相关的适当尽职调查、我们的第三方服务提供商合同中的稳健安全条款和条件以及持续的基于风险的监测，以确保遵守我们的网络安全标准。我们认为，这些政策和控制措施为我们提供了对潜在网络安全威胁的适当评估。
截至本年度报告表格10-K（本“表格10-K”）之日，我们并未意识到任何潜在的网络安全威胁或任何已对我们的业务战略、经营业绩或财务状况产生重大影响或可能产生重大影响的先前网络安全事件带来的任何风险。然而，我们为降低网络安全威胁和事件的风险而采取和继续采取的预防性行动，可能无法在未来成功地防范这些潜在的威胁和事件。
治理
公司董事会负责监督管理层对包括网络安全风险在内的关键风险的识别、评估和管理。
我们的信息技术总监Mitch Reszczenski主要负责评估和管理我们的网络安全风险。Reszczenski先生在非常成功的制造、工程和金融组织中拥有超过29年的丰富信息技术经验。Reszczenski先生向首席执行官和首席财务官定期提供有关网络安全风险和威胁以及公司政策、实践和相关风险敞口的主要发展的最新信息。此外，高级管理层每年至少向董事会提供一次有关网络安全事务的最新情况，并酌情更经常地提供。董事会每年审查和批准资本和运营预算，最终审查和批准公司在网络安全措施方面的支出金额。
6
Reszczenski先生与高级管理层合作，实施和监督定期监测我们信息系统的流程。如果发生涉及公司的网络安全事件，Reszczenski先生将聘请高级管理层初步确定该事件的潜在重要性、公开披露的潜在必要性、公司回应的时间和程度以及预计未来是否存在任何漏洞。作为这一评估的一部分，高级管理层还将确定减轻影响的立即行动以及补救和预防未来网络安全事件的长期战略。在高级管理层进行初步评估后，有关网络安全事件及其重要性的相关信息将及时报告给公司董事会，以供进一步审查和评估，包括是否需要公开披露或是否可取。
项目2。属性。
该公司的生产设施在纽约州北托纳旺达的托纳万达岛上占地约六英亩，由四座相互连接的建筑物和两座相邻的建筑物组成，每座建筑物均为公司所有。生产设施包括一个小型零部件工厂（约4400平方英尺）、一个大型零部件工厂（约13500平方英尺），并包括一个约7000平方英尺的设施，包括一个测试设施、储存区、泵区和公司的一般办公室。相邻的一栋建筑是27,000平方英尺的抗震组装和测试设施。这座建筑包含架空行车起重机，允许将阻尼器建造到45英尺长。它也是三台长床阻尼器试验机的现场，公司制造的抗震阻尼器将在最大力下进行测试，以满足客户的规格要求。另一座相邻建筑（约2000平方英尺）被用作训练设施。这些设施总面积超过54,000平方英尺。毗邻这些设施，该公司有一个用于冲击测试的远程测试设施。这个最先进的测试设施面积为1200平方英尺。该公司在北托纳万达市的9英亩土地上拥有另外两座工业建筑，这些土地距离公司位于托纳万达岛的总部1.4英里。这两座建筑的总面积为46,000平方英尺。其中一栋楼包括一个机修厂，里面有定制的机械，用于零件的钻孔、深孔钻孔和车削。另一种用于油漆和包装零件和完成的单元。
项目3。法律程序。
有关公司法律诉讼的更多信息，请参阅综合财务报表附注的附注17“法律程序”，该信息通过引用并入本项目3。
项目4。矿山安全披露。
不适用。
7
第二部分
项目5。市场为注册人的普通股权、相关股东事项和发行人购买股本证券。
市场资讯
该公司的普通股每股面值0.025美元（“普通股”），在纳斯达克股票市场交易，交易代码为“TAYD”。
持有人
截至2025年8月1日，公司普通股的记录持有人数量为340人。公司普通股的大量股份以街道名称持有。该公司认为，其普通股的实益拥有人总数约为3400人。
股息
公司不派发现金红利，计划在可预见的未来保留现金，以满足营运资金需求。
项目6。[保留]。
项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。
警示性声明
1995年《私人证券诉讼改革法案》为前瞻性陈述提供了“安全港”。本项目7“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的信息以及本10-K表中其他不包含历史事实的信息均为“前瞻性陈述”。附有或限定或含有诸如“可能”、“将”、“应该”、“相信”、“预期”、“打算”、“计划”、“项目”、“估计”、“预测”、“潜在”、“展望”、“预测”、“预期”、“推定”、“假设”和“乐观”等词语的陈述构成前瞻性陈述，因此不能保证未来的业绩。这些陈述涉及因素、风险和不确定性，其影响或发生可能导致实际结果与此类陈述中描述的预期结果存在重大差异。风险和不确定性可能包括（其中包括）：一般商业周期的波动和不断变化的经济状况；客户订单的时间和金额的变化；产品需求和行业产能的变化；竞争和定价压力的增加；可以减少对公司产品需求的技术进步，以及其他因素，其中许多或所有因素可能超出公司的控制范围。因此，投资者不应过分依赖前瞻性陈述来预测未来的结果。除法律要求外，公司不承担任何义务公开发布对本文前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映公司对此预期的任何变化，或任何此类陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化。
关键会计政策和估计的应用
公司的合并财务报表及附注是根据美国公认会计原则编制的。编制公司财务报表需要管理层作出影响所报告金额的估计、假设和判断。这些估计、假设和判断受到管理层应用会计政策的影响，这些政策在综合财务报表附注的附注1“重要会计政策摘要”和随附的综合财务报表的其他地方进行了讨论。如下文所述，我们的财务状况或经营业绩在不同条件下报告或在应用此类政策时使用不同假设时可能会受到重大影响。如果估计或假设被证明与实际金额不同，则在后续期间进行调整以反映更多当前信息。管理层认为，以下关键会计政策会影响在编制公司财务报表时使用的更重要的判断和估计。
8
应收账款
我们向客户收取未清应收款项的能力对我们的经营业绩和现金流至关重要。应收账款按管理层预期从未清余额中收取的金额列报。管理层根据其在考虑每笔应收款项的账龄和与所涉客户的沟通后对个别账户现状的评估，通过计入费用和计入估值备抵的方式提供估计信用损失。所收集的余额，其先前已记入估值备抵的贷项，导致前期交易收费费用的当期逆转并记入估值备抵。经管理层合理催收努力后仍未清偿的余额，通过计入估值备抵的费用和当期应收账款的贷项予以核销。截至2025年5月31日的五年期间，实际核销的账款金额相当于该期间销售额的0.2%。估值备抵余额已从2024年5月31日的29,000美元增至2025年5月31日的564,000美元，原因是不确定能否收取结构性项目逾期未付的751,000美元余额。本公司正与客户商讨有关支付这笔余额的事宜。
存货
存货按平均成本或可变现净值孰低列示。平均成本近似先进先出成本。
维护和其他库存代表估计产品生命周期超过12个月的库存。该库存代表公司为服务所售产品而需要维护的某些物品，以及通常需要自发订购的物品。
这一库存由于其应用于以新产品线不断推出、技术进步迅速、产品过时为特征的行业，在近期内对技术过时尤为敏感。因此，公司管理层已记录潜在库存过时的备抵。根据当时可获得的信息所做的某些假设和判断，我们确定库存备抵中的金额。如果这些估计和相关假设或市场发生变化，我们可能会被要求记录额外的储备。从历史上看，实际结果与公司的估计没有重大差异。截至2025年5月31日和2024年5月31日止年度，分别处置了107,000美元和791,000美元的库存。截至2025年5月31日和2024年5月31日止年度，潜在库存过时准备金分别为零和386,000美元。
收入确认
收入在公司将承诺的产品或服务的控制权转让给客户时或在公司将承诺的产品或服务的控制权转让给客户时确认，该金额反映了公司预期有权获得的对价，以换取转让这些产品或服务。
履约义务是合同中向客户转让可明确区分的商品或服务的承诺，是记账单位。合同的交易价格分配给每项不同的履约义务，并在履约义务得到履行时或履行时确认为收入。我们的大多数合同都有单一的履约义务，因为转让个别货物或服务的承诺不能与合同中的其他承诺分开识别，因此不能区分。在合同范围内不重要的承诺货物或服务不作为履约义务单独评估。
对于与客户签订的合同中，公司履行了对客户的承诺，即提供对公司没有替代用途的产品，并且公司对截至目前已完成的进度付款（包括利润）拥有可强制执行的权利，公司履行履约义务并在一段时间内（一般不到一年）确认收入，使用迄今为止发生的成本相对于完工时的估计总成本来衡量履行我们的履约义务的进展。发生成本代表已完成的工作，它与客户的控制权转移相对应，从而最好地描述了控制权的转移。合同成本包括人工、材料和间接费用。每项合同的估计总成本是根据制造类似产品的历史成本和供应商为完成制造过程而提供零件或服务的估计或报价的组合估计的。由于工作表现、工作条件和估计盈利能力的变化，包括最终合同结算产生的变化，定期对成本和利润估计进行调整。这些变化可能导致对成本和收入的修订，并在确定修订的期间内确认。在进行中的合同预计将产生的任何损失在确定此类损失的期间内计入运营。如果一项合同当期制造过程完成时计算的总成本高于上一期间用于计算收入的完工时估计总成本，则当期利润将低于上一期间计算中使用的估计成本等于完工时实际总成本的情况。从历史上看，实际结果与公司的估计没有重大差异。对客户的其他销售在根据合同向客户发货时确认
9
价格和条款。截至2025年5月31日止年度，68%的收入是按时间确认收入的合同记录的，而32%是在某个时间点确认的。在截至2024年5月31日的一年中，59%的收入是按时间确认收入的合同记录的，而41%是在某个时间点确认的。
为财务报表列报目的，公司将进度账单与已发生的总成本和未完成合同的估计收益相抵。资产，“超过账单的成本和估计收益”，代表超过账单金额确认的收入。负债，“超过成本和估计收益的账单”，是指超过已确认收入的账单。
所得税
所得税拨备规定了财务报表中报告的交易的税务影响，无论何时应缴纳此类税款。递延所得税资产和负债确认为资产和负债的税务和财务报表基础之间的暂时性差异的预期未来税务后果。递延税项资产主要与存货报废准备金和坏账准备金等资产估值备抵有关，也与包括保修准备金、应计休假、应计佣金和其他在内的负债有关。递延税项负债主要与财务报表和税项折旧之间的差异有关。递延税款是基于目前颁布的税法，预计税率将在实际缴纳或收回税款时生效。
递延所得税资产的变现取决于在暂时性差异可抵扣时产生足够的应纳税所得额。公司在递延所得税资产可能无法变现的情况下提供估值备抵。由于管理层认为递延税项资产很可能是可收回的，因此没有针对递延税项资产记录估值备抵。公司在评估潜在估值备抵的必要性时会考虑未来的应税收入和潜在的税务规划策略。未来几年，公司将需要产生约1360万美元的应税收入，以实现我们截至2025年5月31日记录的递延所得税资产2,848，000美元。这一递延所得税资产余额比上年末高出31%（67.1万美元）。然而，如果减少对未来应纳税所得额的估计，被视为可变现的递延所得税资产的金额可能会在短期内减少。如果实际结果与估计结果不同或如果公司调整这些假设，公司可能需要调整其递延所得税资产或负债，这可能会影响其有效税率。
公司的做法是在利息收入/费用中确认与所得税事项相关的利息，并在销售、一般和管理费用中确认罚款。
公司及其子公司提交合并的联邦和州所得税申报表。截至2025年5月31日，该公司的州投资税收抵免结转约为493,000美元，将于2030年5月到期。
经营成果
综合收益表所列主要项目的期间变动汇总如下：
截至2025年5月31日止年度与2024年的汇总比较 |
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增加/ |
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（减少） |
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销售，净额 |
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$1,710,000 |
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销货成本 |
|
$1,071,000 |
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研发费用 |
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$56,000 |
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销售、一般和管理费用 |
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$436,000 |
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其他收益 |
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$(35,000) |
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计提所得税前的收入 |
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$112,000 |
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准备金 |
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$(302,000) |
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净收入 |
|
$414,000 |
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10
截至2025年5月31日止年度（所有讨论中的数字均为截至2025年5月31日止年度与截至2024年5月31日止年度相比）。
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截至5月31日止年度 |
改变 |
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2025 |
2024 |
金额 |
|
百分比 |
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净收入 |
$46,293,000 |
$44,583,000 |
$1,710,000 |
|
4% |
|
销售成本 |
24,815,000 |
23,744,000 |
1,071,000 |
|
5% |
|
毛利 |
$21,478,000 |
$20,839,000 |
$639,000 |
|
3% |
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…占净收入的百分比 |
46% |
47% |
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公司综合经营业绩显示，净收入增长4%，净收入增长5%。截至2025年5月31日止年度，长期项目（“项目（s）”）录得的收入较上一年度录得的水平高出19%。截至2025年5月31日止年度，我们有37个在建项目，而去年同期为39个。截至2025年5月31日止年度非长期项目（非项目）录得的收入较上年度录得的水平低18%。在进行中项目的数量在不同时期之间有所波动。从上一年到截至2025年5月31日止年度的变化不一定代表未来的结果。
公司产品销售对象为三类一般客户：工业、结构和航空航天/国防。该公司向正在为建造新建筑物和桥梁或改造现有建筑物和桥梁寻求抗震/防风保护的结构客户的销售额比去年的水平增长了3%，同时向航空航天/国防客户的销售额增长了2%，向在工业应用中使用我们产品的客户的销售额增长了24%。
截至2025年5月31日和2024年5月31日的财政年度，对这三类一般客户的销售额占总净营收的百分比细分如下：
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截至5月31日止年度 |
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2025 |
2024 |
工业 |
9% |
8% |
结构性 |
32% |
32% |
航空航天/国防 |
59% |
60% |
美国本土的总销售额比去年下降了5%。对亚洲的总销售额从去年的200万美元增至700万美元。国内和国际销售集中度较上一年的转移归因于结构性项目活动的正常变化。按地理区域划分的净收入，在截至2025年5月31日和2024年的财政年度的净收入总额中所占百分比如下：
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截至5月31日止年度 |
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2025 |
2024 |
美国 |
79% |
86% |
亚洲 |
15% |
4% |
其他 |
6% |
10% |
截至2025年5月31日止年度的毛利占净收入的百分比为46%，与上年同期持平。
截至2025年5月31日，我们的积压订单中有142个未结销售订单，总销售额为2710万美元。截至2024年5月31日，我们的积压订单中有134个未结销售订单，总销售额为3310万美元。目前积压的项目中有1310万美元用于已经在进行的项目。截至2024年5月31日，3310万美元的销售订单积压中有1860万美元在该日期进行。积压中75%的销售价值面向航空航天/国防客户，而2024财年末这一比例为72%。以占总销售订单积压的百分比计算，结构性客户的订单于2025年5月31日占19%，于2024年5月31日占22%。该公司预计将在截至2026年5月31日的财政年度内确认大部分积压订单的收入，其余部分将在截至2027年5月31日的财政年度内确认。
11
公司在手订单、收入、佣金支出、毛利率、毛利、净利润在不同时期有所波动。本期销售总额和本期与上期相比的变化，不一定代表未来的结果。
研发成本
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截至5月31日止年度 |
改变 |
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2025 |
2024 |
金额 |
|
百分比 |
|
研发 |
$ 444,000 |
$ 388,000 |
$ 56,000 |
|
14% |
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…占净收入的百分比 |
1.0% |
0.9% |
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研发成本较上年增长14%。
销售、一般和行政费用
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截至5月31日止年度 |
改变 |
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2025 |
2024 |
金额 |
|
百分比 |
S G & A |
$ 11,407,000 |
$ 10,971,000 |
$ 436,000 |
|
4% |
…占净收入的百分比 |
25% |
25% |
|
|
|
销售、一般和管理费用较上年增长4%，主要来自信贷损失费用的增加。
营业收入
截至2025年5月31日止年度的营业收入为9,627，000美元，较上年增长2%，主要是由于收入增加。
其他收益
其他收入较上年下降2%。减少乃由短期投资利息收入所带动。
准备金
公司的实际税率（ETR）是根据当前与当年经营业绩相关的假设以及与各项税收相关的项目计算得出的。截至2025年5月31日止财政年度的ETR为15%，相比之下上年同期的ETR为18%。
按法定税率计提所得税拨备与按公司实际税率计提所得税拨备的对账情况如下：
|
2025 |
|
2024 |
|
|
按预期法定税率计算的税项拨备 |
$2,317,000 |
|
$2,293,000 |
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|
永久差异的税收效应： |
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|
|
|
研究税收抵免 |
(489,000) |
|
(408,000) |
|
|
境外派生无形收入扣除 |
(225,000) |
|
(142,000) |
|
|
股票期权成本 |
(12,000) |
|
49,000 |
|
|
其他永久性差异 |
24,000 |
|
3,000 |
|
|
其他 |
5,000 |
|
127,000 |
|
|
|
$1,620,000 |
|
$1,922,000 |
|
|
境外衍生的无形收入扣除是对向外国客户销售商品或服务的公司提供的税收扣除。它是通过2017年《减税和就业法案》获得的。
12
流动性和资本资源、信用额度和长期债务
公司的主要流动资金需求取决于其营运资金和资本支出需求。营运资金主要包括现金和短期投资、存货、应收账款、成本和超过账单的估计收益、应付账款、应计费用和超过成本和估计收益的账单。公司流动资金的主要来源一直是经营活动产生的超额现金流。
截至2025年5月31日止年度的资本支出为2,602，000美元，而上一年为1,149，000美元。本年度资本支出包括新制造机械、测试设备、技术设备升级和组装/测试设施改进。截至2025年5月31日，该公司承诺进行约1,853，000美元的资本支出。这些资本支出将主要用于新的制造和测试设备。
该公司在美国制商银行有10,000，000美元的活期信贷额度，利息由公司选择支付，利率为30天、60天或90天SOFR利率加2.365%。截至2025年5月31日，无未清余额。该额度由公司不动产和个人财产的负质押担保，每年可续期。银行不承诺在此授信额度下进行贷款，不收取承诺费。
管理层认为，公司手头现金、经营活动现金流以及银行信贷额度下的借贷能力将足以为未来十二个月的持续经营和资本改善提供资金。
库存和维修库存
|
2025年5月31日 |
2024年5月31日 |
增加/（减少） |
||||
原材料 |
$627,000 |
|
$887,000 |
|
$(260,000) |
|
-29% |
在制品 |
7,223,000 |
|
6,412,000 |
|
811,000 |
|
13% |
成品 |
263,000 |
|
213,000 |
|
50,000 |
|
23% |
存货 |
8,113,000 |
88% |
7,512,000 |
83% |
601,000 |
|
8% |
维修及其他库存 |
1,108,000 |
12% |
1,580,000 |
17% |
(472,000) |
|
-30% |
合计 |
$9,221,000 |
100% |
$9,092,000 |
100% |
$129,000 |
|
1% |
|
|
|
|
|
|
|
|
存货周转 |
2.7 |
|
3.0 |
|
|
|
|
截至2025年5月31日，库存为8,113，000美元，比去年年底高出8%。其中，约89%为在制品，3%为制成品，8%为原材料。目前所有的库存预计将在十二个月内消耗或出售。库存水平会因当时进行中的非项目销售订单的完成阶段而不时波动。
截至2025年5月31日和2024年5月31日止年度，公司分别处置了约107,000美元和791,000美元的过时库存。
13
应收账款、成本和预计收益超过账单（“CIEB”）和账单超过成本和预计收益（“BIEC”）
|
2025年5月31日 |
2024年5月31日 |
增加/（减少） |
||||
应收账款 |
5,600,000 |
|
5,212,000 |
|
388,000 |
|
7% |
CIEB |
5,360,000 |
|
4,357,000 |
|
1,003,000 |
|
23% |
减：BIEC |
4,382,000 |
|
5,601,000 |
|
(1,219,000) |
|
-22% |
净 |
$ 6,578,000 |
|
$ 3,968,000 |
|
$ 2,610,000 |
|
66% |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款（DSO）中平均一天的未偿销售数量 |
32 |
|
39 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司结合应收账款总额、资产CIEB、负债BIEC，确定公司最终将从迄今记录的收入中变现多少现金。随着应收账款数字相对于其他两个数字上升，公司可以预期在接下来的30-60天内现金收入将增加。
截至2025年5月31日的应收账款为5,600，000美元，其中不包括客户对长期建筑项目的保留。截至2025年5月31日，应收账款（DSO）的平均未偿销售天数为32天，截至2024年5月31日为39天。该公司将其估计信贷损失准备金从2024年5月31日的29000美元增加到2025年5月31日的564,000美元，原因是不确定能否收取结构项目的751,000美元逾期余额。
资产CIEB中年末余额影响因素在本会计年度末和以前会计年度末在建项目状态发生变化，负债BIEC：
|
2025 |
2024 |
年末在建项目数 |
21 |
19 |
年底完成的合计百分比 |
65% |
53% |
年末在建项目平均总值 |
$1,846,000 |
$2,089,000 |
占向客户开具发票总价值的百分比 |
64% |
56% |
与上一年年底相比，本财政年度结束时还有两个项目在进行中，这些项目的平均价值在这两个日期之间下降了12%。
如上所述，CIEB表示确认的收入超过开票金额。只要有可能，公司就在销售合同中协商一项条款，以允许公司在发货前开具账单并向客户收取付款。不幸的是，像这样的规定往往是做不到的。截至2025年5月31日，该账户的余额为5,360，000美元，较上年末增长23%。这一增长反映了截至本年度末，这些项目的完成百分比与上一年度末的在建项目相比更高的合计水平。通常，如果根据项目销售协议的条款允许进度账单，那么项目越完整，允许的进度账单就越多。公司预计将在未来十二个月内开出全部金额的账单。截至2025年2月28日的上一个财政季度末，CIEB余额的38%是在截至2025年5月31日的当前财政季度向这些客户开具的账单。剩余的将根据各合同中规定的条款，随着项目的进展而计费。
14
CIEB账户的年终余额由以下部分组成：
|
2025年5月31日 |
|
2024年5月31日 |
成本 |
$ 8,514,000 |
|
$ 9,644,000 |
预计收益 |
9,289,000 |
|
9,782,000 |
减：给客户的账单 |
12,443,000 |
|
15,069,000 |
CIEB |
$ 5,360,000 |
|
$ 4,357,000 |
进行中项目数量 |
14 |
|
14 |
如上所述，BIEC表示向客户支付的账单超过确认的收入。截至2025年5月31日，该账户的余额为4,382，000美元，而上一年年底的余额为5,601，000美元。该账户的余额波动的方式和原因与上文讨论的账户“成本和超过账单的估计收益”相同。这些合同项下产品的最终交付预计将在未来十二个月内发生。
该账户的年终结余由以下部分组成：
|
2025年5月31日 |
|
2024年5月31日 |
给客户的账单 |
$12,253,000 |
|
$7,211,000 |
减：成本 |
3,985,000 |
|
933,000 |
减：预计收益 |
3,886,000 |
|
677,000 |
BIEC |
$4,382,000 |
|
$5,601,000 |
进行中项目数量 |
7 |
|
5 |
截至2025年5月31日，应付账款为1119000美元，比上年末减少22%。这一下降是该账户的正常波动，并不被认为是异常的。公司预计未来十二个月内将支付当期应付账款金额。
应计费用4072000美元比上年的4664000美元减少13%。这一变化是由于应计激励薪酬减少。
项目7a。关于市场风险的定量和定性披露。
较小的报告公司不需要提供这一项目所要求的信息。
项目8。财务报表和补充数据。
根据本项目8所需的财务报表和补充数据包含在本10-K表中，从第F-1页开始，并通过引用并入本项目8。
项目9。与会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧。
没有。
项目9a。控制和程序。
（a）评估披露控制和程序。
公司首席执行官（其首席执行官）和首席财务官（其首席财务官）对截至2025年5月31日的公司披露控制和程序进行了评估，并得出结论认为，截至评估日期，披露控制和程序是有效的，以确保公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到记录、处理、汇总和报告，在美国证券交易委员会（“SEC”）规则和表格规定的时间段内，以及公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所要求的披露做出决定。
15
（b）管理层关于财务报告内部控制的报告。
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。公司管理层评估了截至2025年5月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这一评估时，管理层使用了Treadway委员会（COSO）发起组织委员会在内部控制方面提出的标准----综合框架，于2013年更新。基于此评估，管理层得出结论，截至2025年5月31日，公司对财务报告的内部控制是有效的。
（c）财务报告内部控制的变化。
在截至2025年5月31日的财政季度内，公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司对财务报告的控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
项目9b。其他信息。
交易计划
截至2025年5月31日止三个月，公司没有董事或高级管理人员采纳或终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，每个术语均在S-K条例第408（a）项中定义。
项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露。
不适用。
第三部分
本部分第10、11、12、13和14项所要求的信息将在公司提交给股东的与公司2025年年度股东大会有关的代理声明中提出，该信息特此通过引用并入本10-K表格。代理材料，包括代理声明和代理表格，将在公司财政年度结束后的120天内提交给SEC。
16
第四部分
项目15。展品和财务报表附表。
作为本报告一部分提交的文件： |
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|
财务报表索引：
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（一） |
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（二） |
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（三） |
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（四） |
截至2025年5月31日及2024年止年度的合并股东权益报表
|
||
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（五） |
截至2025年5月31日和2024年5月31日止年度的合并现金流量表
|
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（六） |
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展览： |
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3 |
公司章程及附例
|
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（一） |
经修订的重述公司注册证书，通过参考于2024年8月15日提交的截至2024年5月31日止财政年度的10-K表格注册人年度报告的附件 3（i）并入。
|
||
|
|
（二） |
附例，藉参考于截至2022年11月30日止的季度期间的10-Q表格季度报告中的附件 3（v）而纳入的注册人季度报告，于2023年1月6日提交。
|
||
|
4 |
界定证券持有人权利的文书，包括契约
|
|||
|
|
（一）
（二） |
注册人与ComputerShare Trust Company，N.A.签订的权利协议，通过引用表格8-A上的注册人注册声明的附件 4并入，于2018年10月5日提交。
致注册人普通股持有人的信，通过引用附件 20并入表格8-A上的注册人注册声明，于2018年10月5日提交。
|
||
|
|
（三） |
注册人证券的说明，通过引用附件 4（vi）并入注册人于2019年8月2日提交的截至2019年5月31日止财政年度的10-K表格年度报告。 |
||
17
|
19 |
||
|
21 |
注册人的附属公司。* |
|
|
|
Tayco Realty Corporation是一家成立于1977年9月8日的纽约公司，由公司所有。 |
|
|
23 |
独立注册会计师事务所同意（出现在第21紧接在合并财务报表之前）。* |
|
18
|
31 |
军官证书* |
|
|
|
（一） |
|
|
|
（二） |
|
|
32 |
军官证书** |
||
|
|
（一） |
||
|
|
（二） |
||
|
97 |
追讨误判赔偿款相关政策， 通过引用附件 97并入注册人于2024年8月15日提交的截至2024年5月31日的财政年度的10-K表格年度报告。
|
||
|
101 |
内联XBRL Interactive数据文件根据S-T条例第405条：（i）合并资产负债表，（ii）合并损益表，（iii）合并股东权益报表，（iv）合并现金流量表，以及（v）合并财务报表附注。 |
||
|
|
101.SCH |
内联XBRL分类法扩展架构文档 |
|
|
|
101.CAL |
内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档 |
|
|
|
101.DEF |
内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档 |
|
|
|
101.LAB |
内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
|
|
|
101.PRE |
内联XBRL分类法扩展演示linkbase文档 |
|
|
|
104 |
封面页交互式数据文件–封面页XBRL标签嵌入内联XBRL文档中，并包含在附件 101中
|
|
*附件与此报告一起提交。
**附件随本报告提供。
#管理合同或补偿性计划或安排。
项目16。表格10-K摘要。
没有。
19
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
Taylor Devices, Inc. |
|
（注册人） |
|
签名： |
/s/Timothy J. Sopko |
日期： |
2025年8月15日 |
|
Timothy J. Sopko |
|
|
|
首席执行官 |
|
|
|
|
|
|
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并在所示日期以身份签署如下。
签名： |
/s/Timothy J. Sopko |
签名： |
/s/保罗·赫里 |
|
Timothy J. Sopko 首席执行官兼董事 （首席执行官） 2025年8月15日 |
|
保罗·赫里 首席财务官 （首席财务干事和首席会计干事） |
|
|
|
2025年8月15日 |
签名： |
/s/John Burgess |
签名： |
/s/罗伯特·M·凯里 |
|
John Burgess，董事 |
|
Robert M. Carey，董事 |
|
2025年8月15日 |
|
2025年8月15日 |
签名： |
/s/F. Eric Armenat |
签名： |
/s/Alan R. Klembczyk |
|
F. Eric Armenat，董事 |
|
Alan R. Klembczyk，董事 |
|
2025年8月15日 |
|
2025年8月15日 |
20
独立注册会计师事务所同意
致董事会
Taylor Devices, Inc.
先生们：
我们在此同意将我们日期为2025年8月15日的报告以及在截至2025年5月31日止财政年度的股东年报中的任何提述以提述方式并入这份关于泰勒设备公司表格10-K（ 委员会文件编号 0-3498）的年报。
我们还同意在我们日期为2025年8月15日的报告表格S-8上的泰勒设备的第333-114085、333-184809、333-210660、333-232121和333-268120号注册声明中以引用方式将此类资产纳入。
/s/Lumsden & McCormick，LLP
PCOAB ID：130
2025年8月15日
21
Taylor Devices, Inc.和附属
合并财务报表
2025年5月31日
F-1
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
Taylor Devices, Inc.
对财务报表的意见
我们审计了随附的泰勒设备，Inc.及其子公司（本公司）截至2025年5月31日、2024年5月31日的合并资产负债表，以及该日终了年度的相关合并利润表、股东权益表、现金流量表，以及合并财务报表的相关附注（统称合并财务报表）。我们认为，合并财务报表根据美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允地反映了公司截至2025年5月31日和2024年5月31日的财务状况以及该日终了年度的经营业绩和现金流量。
意见依据
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计以就合并财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。公司没有被要求，我们也没有受聘执行对其财务报告内部控制的审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表示这种意见。
我们的审计包括执行程序以评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估整体财务报表的列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是对合并财务报表的本期审计产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项，这些事项：（1）涉及对合并财务报表具有重要意义的账目或披露，以及（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
F-2
长期合同的成本估算及相关收入确认
事项说明
正如合并财务报表附注1中更全面地描述的那样，公司随着货物的生产，随着时间的推移确认长期合同的收入。公司以发生的成本作为确定进度的方法，收入根据迄今发生的成本加上完工时的保证金估计数确认。完成时估算利润率的过程涉及估算完成商品生产的成本，并将这些成本与估计的最终收入金额进行比较。长期合同本质上是不确定的，因为收入是固定的，而完成这些合同所需的成本估计有很大的可变性。由于其中许多合同中的技术性能要求，可能会发生成本估算的变化，从而导致合同完成时的利润率更高或更低。
鉴于在完成时估计未来成本所需的内在不确定性和重大判断，审计这些估计涉及有重点的审计工作和审计师的高度判断。
我们如何在审计中处理该事项
我们有关长期合同的成本估算和相关收入确认的审计程序包括以下内容，其中包括：
·我们评估了管理层用于制定其估计的方法的适当性和一致性。
·我们评估了管理层就关键估计作出的判断和使用的重大假设的合理性。
·我们选取已执行合同样本对合同进行了解，对收入确认的适当时点进行独立评估，并根据迄今已发生的成本相对于完工时的预计总成本，检验确认收入的数学准确性。
·我们对公司的项目经理和与合同直接相关的其他人进行了询问，以评估可能影响完成总估计成本的项目状态和项目挑战。当关键估计涉及项目的有形或有形进展时，我们也观察了项目工作现场。
·我们测试了用于制定关键估算的数据的准确性和完整性，包括材料、人工、间接费用和分包商成本。
·我们对上一年的长期合同进行了追溯审查，在评估管理层前几年估计过程的彻底性和精准性时，将实际业绩与估计的业绩以及相关的财务报表影响进行了比较。
存货的估价
事项说明
截至2025年5月31日，公司库存余额为810万美元，扣除2.3万美元的报废备抵，其维修和其他库存余额为110万美元，扣除约76.5万美元的报废备抵。如附注5所述，维护和其他库存是指估计产品生命周期超过十二个月的某些项目，公司需要为所售产品的服务进行维护，以及通常需要自发订购的项目。该公司通过考虑历史使用情况以及未来订单的需求，持续评估其库存是否过时。
鉴于估计潜在库存过时所必需的内在不确定性和重大判断，审计管理层的估计涉及审计师的高度判断。
F-3
我们如何在审计中处理该事项
我们有关存货估价的审计程序包括以下内容，其中包括：
·我们评估了管理层用于制定其估计的方法的适当性和一致性。
·我们评估了管理层就关键估计作出的判断和使用的重大假设的合理性。
·我们询问了管理层关于年内存货核销的相关情况。
·我们测试了管理层对库存计划的完整性和准确性。
·我们根据对公司库存的了解，包括对滞销物品和历史使用情况进行分析并与实际进行比较，对报废储备进行了独立预期。
·我们检查了管理层的成本较低者或可变现净值分析，并执行程序测试其完整性和准确性。
·我们选取了年内采购的材料样本，以确保以适当的价值计入库存。
·在我们的实物库存观察期间，我们参观了公司的仓库，并检查了手头的库存是否有任何过时的迹象。
/s/Lumsden & McCormick，LLP
PCOAB ID：130
我们自1998年起担任公司的核数师。
2025年8月15日
F-4
Taylor Devices, Inc.和附属 |
|
|
|||
|
|
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合并资产负债表 |
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5月31日， |
2025 |
2024 |
|||
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||
物业、厂房及设备 |
|
|
|||
当前资产： |
|
|
|||
|
现金及现金等价物 |
$1,190,656 |
$2,831,471 |
||
|
短期投资 |
34,799,367 |
28,131,279 |
||
|
应收账款及其他应收款，净额（注2） |
5,599,785 |
5,212,408 |
||
|
库存（注3） |
8,113,321 |
7,512,052 |
||
|
预付费用 |
1,124,878 |
725,506 |
||
|
预付所得税 |
94,333 |
- |
||
|
超过帐单的成本及估计收益（注4） |
5,360,499 |
4,356,565 |
||
|
|
流动资产总额 |
56,282,839 |
48,769,281 |
|
|
|
|
|
||
维修及其他库存，净额（注5） |
1,107,875 |
1,579,829 |
|||
财产和设备，净额（注6） |
12,074,172 |
11,180,933 |
|||
专利，净额 |
270,370 |
292,593 |
|||
寿险现金价值，净额 |
219,444 |
214,824 |
|||
其他资产 |
65,420 |
27,343 |
|||
递延所得税（附注10） |
1,598,000 |
1,012,615 |
|||
$71,618,120 |
$63,077,418 |
||||
负债与股东权益 |
|
|
|||
流动负债： |
|
|
|||
|
应付账款 |
$1,119,240 |
$1,438,847 |
||
|
应计费用（附注8） |
4,072,436 |
4,664,463 |
||
|
超出成本和预计收益的账单（注4） |
4,382,067 |
5,601,274 |
||
|
应计所得税 |
- |
126,148 |
||
|
|
流动负债合计 |
9,573,743 |
11,830,732 |
|
|
|
|
|||
|
|
|
|||
股东权益： |
|
|
|||
|
普通股，面值0.025美元，授权8,000，000股，发行4,196，470股和4,165，315股 |
104,835 |
104,056 |
||
|
实收资本 |
14,544,580 |
12,959,531 |
||
|
留存收益 |
60,540,154 |
51,127,018 |
||
|
|
75,189,569 |
64,190,605 |
||
|
库存股票– 1,051，688和1,046，742股，按成本 |
(13,145,192) |
(12,943,919) |
||
|
|
股东权益总额 |
62,044,377 |
51,246,686 |
|
|
|
$71,618,120 |
$63,077,418 |
||
|
|
|
|
||
见合并财务报表附注。 |
|
|
|||
F-5
Taylor Devices, Inc.和附属 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合并损益表 |
|
|
|
|
|
|
|
||
截至5月31日止年度， |
2025 |
|
2024 |
|
|
||||
|
|
|
|
|
销售额，净额（注9） |
$46,292,725 |
|
$44,582,807 |
|
|
|
|
|
|
销货成本 |
24,814,581 |
|
23,743,554 |
|
|
|
|
|
|
毛利 |
21,478,144 |
|
20,839,253 |
|
研发费用 |
444,000 |
|
388,476 |
|
销售、一般和管理费用 |
11,406,817 |
|
10,971,358 |
|
|
|
|
|
|
营业收入 |
9,627,327 |
|
9,479,419 |
|
|
|
|
|
|
其他收益 |
|
|
|
|
利息，净额 |
1,402,440 |
|
1,426,584 |
|
杂项 |
3,369 |
|
14,759 |
|
其他收入总额，净额 |
1,405,809 |
|
1,441,343 |
|
|
|
|
|
|
计提所得税前的收入 |
11,033,136 |
|
10,920,762 |
|
|
|
|
|
|
所得税拨备（附注10） |
1,620,000 |
|
1,922,000 |
|
|
|
|
|
|
净收入 |
$9,413,136 |
|
$8,998,762 |
|
|
|
|
|
|
每股普通股基本盈利（附注11） |
$3.01 |
|
$2.68 |
|
每股普通股摊薄收益（附注11） |
$2.87 |
|
$2.58 |
|
|
|
|
|
|
见合并财务报表附注。 |
|
|
|
|
F-6
Taylor Devices, Inc.和附属 |
|
|
|||
|
|
|
|
||
合并股东权益报表 |
|
|
|||
|
|
|
|
||
截至5月31日止年度， |
2025 |
2024 |
|||
普通股 |
|
|
|||
|
期初 |
$104,056 |
$102,127 |
||
|
发行股份用于员工持股购买计划 |
4 |
10 |
||
|
发行股票用于员工股票期权计划 |
775 |
1,919 |
||
|
期末 |
104,835 |
104,056 |
||
|
|
|
|
||
实收资本 |
|
|
|||
|
期初 |
12,959,531 |
10,947,089 |
||
|
发行股份用于员工持股购买计划 |
6,432 |
9,904 |
||
|
发行股票用于员工股票期权计划 |
356,108 |
955,286 |
||
|
为服务发行的股票期权 |
1,222,509 |
1,047,252 |
||
|
期末 |
|
14,544,580 |
12,959,531 |
|
|
|
|
|
||
留存收益 |
|
|
|||
|
期初 |
51,127,018 |
42,128,256 |
||
|
净收入 |
9,413,136 |
8,998,762 |
||
|
期末 |
60,540,154 |
51,127,018 |
||
|
|
|
|||
库存股票 |
|
|
|||
|
期初 |
(12,943,919) |
(3,084,742) |
||
|
发行股票用于员工股票期权计划 |
(201,273) |
(715,599) |
||
|
回购股份 |
- |
(9,143,578) |
||
|
期末 |
(13,145,192) |
(12,943,919) |
||
|
|
|
|||
|
股东权益总额 |
$62,044,377 |
$51,246,686 |
||
见综合财务报表附注
F-7
Taylor Devices, Inc.和附属 |
|
|
|||||
合并现金流量表 |
|
|
|||||
截至5月31日止年度， |
2025 |
2024 |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动： |
|
|
|||||
|
净收入 |
$9,413,136 |
$8,998,762 |
||||
|
调整净收益与经营活动产生的现金流量净额： |
|
|||||
|
|
折旧 |
1,708,849 |
1,690,239 |
|||
|
|
摊销 |
22,223 |
7,407 |
|||
|
|
为服务发行的股票期权 |
1,222,509 |
1,047,252 |
|||
|
|
信用损失费用 |
535,000 |
- |
|||
|
|
存货报废准备 |
- |
385,744 |
|||
|
|
递延所得税 |
(585,385) |
(444,000) |
|||
|
|
其他资产负债变动情况： |
|
|
|||
|
|
|
应收账款和其他应收款 |
(922,377) |
341,096 |
||
|
|
|
存货 |
(129,315) |
(2,533,181) |
||
|
|
|
预付费用 |
(399,372) |
(285,899) |
||
|
|
|
预付所得税 |
(94,333) |
228,947 |
||
|
|
|
超过账单的成本和预计收益 |
(1,003,934) |
(232,383) |
||
|
|
|
应付账款 |
(319,607) |
(278,810) |
||
|
|
|
应计费用 |
(592,027) |
586,141 |
||
|
|
|
超出成本和预计收益的账单 |
(1,219,207) |
3,608,804 |
||
|
|
|
应计所得税 |
(126,148) |
126,148 |
||
|
|
|
其他资产 |
(38,077) |
(27,343) |
||
|
|
|
|
净经营活动 |
7,471,935 |
13,218,924 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动： |
|
|
|||||
|
购置财产和设备 |
(2,602,088) |
(1,149,388) |
||||
|
专利支出 |
- |
(300,000) |
||||
|
短期投资增加 |
(6,668,088) |
(3,616,522) |
||||
|
寿险现金价值增加 |
(4,620) |
(4,704) |
||||
|
|
|
|
净投资活动 |
(9,274,796) |
(5,070,614) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融资活动： |
|
|
|||||
|
发行普通股的收益 |
363,319 |
967,119 |
||||
|
收购库存股 |
(201,273) |
(9,859,177) |
||||
|
融资活动净额 |
162,046 |
(8,892,058) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金及现金等价物净变动 |
(1,640,815) |
(743,748) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金及现金等价物-期初 |
2,831,471 |
3,575,219 |
|||||
|
|
|
|
现金及现金等价物-期末 |
$1,190,656 |
$2,831,471 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
见合并财务报表附注。 |
|
|
|||||
F-8
1.重要会计政策摘要：
业务性质：
Taylor Devices, Inc.（该公司）为客户制造和销售一组非常相似的产品，这些产品有许多不同的应用。这些类似产品属于九大类之一；即抗震阻尼器、FluidicShoks®、起重机和工业缓冲器、自调节减震器、液体模具弹簧、减振器、机加工弹簧、定制减振和振动隔离器，以及用于各种类型的机械、设备和结构的定制执行器，主要面向遍布美国和几个外国的客户。这些产品是在公司位于美国的唯一运营设施生产的，该设施是公司所有长期资产所在的地方。管理层没有跟踪或以其他方式核算按这些类别细分的销售额。
首席运营决策者是首席执行官，负责评估业务（和单独分部）的绩效，并决定如何根据以与这些综合财务报表中包含的综合损益表一致的格式报告的净收入分配资源。分部资产的计量如本综合财务报表综合资产负债表所报告。
该公司2025年收入的79%来自对美国客户的销售，15%来自对亚洲客户的销售。其余销售对象为北美、欧洲、澳大利亚和南美其他国家的客户。
该公司2024年收入的86%来自对美国客户的销售，4%来自对亚洲客户的销售。其余销售对象为北美、欧洲、澳大利亚和南美其他国家的客户。
合并原则：
随附的综合财务报表包括本公司及其全资附属公司Tayco Realty Corporation（Realty）的账目。所有公司间交易和余额已在合并中消除。
后续事件：
截至财务报表发布之日，公司已对可能在财务报表中确认或披露的事件和交易进行了评估。
估计数的使用：
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
现金及现金等价物：
该公司将货币市场基金的所有高流动性投资包括在随附的资产负债表中的现金和现金等价物。
金融机构中的现金及现金等价物可能在一年中的不同时间超过投保限额，使公司面临集中的信用风险。
F-9
短期投资：
有时，公司会将多余的资金投资于流动性生息工具。2025年5月31日和2024年5月31日的短期投资包括货币市场基金、美国国债和公司债券，以近似成本的公允价值列示。未实现的持有损益将作为累计其他综合收益的单独组成部分列报，扣除递延所得税。出售投资的已实现损益采用特定认定方法确定。
使用定价模型对短期投资进行估值，最大限度地使用类似证券的可观察输入值。这包括基于具有类似信用评级的发行人的可比证券目前可获得的收益率的价值。
账款和其他应收款：
应收账款和其他应收款按管理层预期从未清余额中收取的金额列报。管理层根据其对个别账户现状的评估，通过计入费用和计入估值备抵的贷项，为估计的信用损失提供了准备。在管理层使用合理收款努力后仍未偿还的余额将通过计入估值备抵的费用和计入应收账款的贷项予以注销。
库存：
存货按平均成本或可变现净值孰低列示。平均成本近似先进先出成本。
财产和设备：
财产和设备按扣除累计折旧后的成本列报。折旧主要采用直线法进行财务报告，采用加速法进行所得税报告。维护和维修按发生时计入运营费用；重大改进资本化。
寿险现金价值：
人寿保险的现金价值按合同的退保价值列示。
收入确认：
当或随着公司将承诺的产品或服务的控制权以反映公司预期有权获得的对价的金额转让给客户以换取转让这些产品或服务时，确认收入（一般按固定价格）。
履约义务是合同中向客户转让可明确区分的商品或服务的承诺，是记账单位。合同的交易价格分配给每项不同的履约义务，并在履约义务得到履行时或履行时确认为收入。由于转让个别货物或服务的承诺不能与合同中的其他承诺分开识别，因此，公司的大多数合同都有单一的履约义务。在合同范围内不重要的承诺货物或服务不作为履约义务单独评估。
对于与客户签订的合同中，公司履行了对客户的承诺，即提供对公司没有替代用途的产品，且公司对截至目前已完成的进度付款（包括利润）拥有可强制执行的权利，公司履行履约义务并在一段时间内（一般少于一年）确认收入，使用迄今发生的成本相对于完工时的估计总成本来衡量履行公司履约义务的进度。发生的成本代表已完成的工作，与客户的控制权转移相对应，从而最好地描述了控制权的转移。合同成本包括人工、材料和间接费用。定期对成本估算进行调整，在进行中合同预计产生的损失在确定该损失期间计入经营活动。对客户的其他销售在根据合同价格和条款向客户发货时确认。截至2025年5月31日止年度，68%的收入是按时间确认收入的合同记录的，而32%是在某个时间点确认的。在截至2024年5月31日的一年中，59%的收入是按时间确认收入的合同记录的，而41%是在某个时间点确认的。
歼10
进度付款通常是针对较长期项目进行协商的。一旦履约义务完成（通常是在装运和所有权转移时），否则付款将到期。为财务报表列报目的，公司将进度账单与未完成合同产生的总成本相抵。资产，“成本和预计收益超过账单”，代表确认的收入超过账单金额。负债，“超过成本和预计收益的账单”，代表超过已确认收入的账单。
如适用，公司确认一项资产，用于获得与客户的合同的增量材料成本，前提是公司预计这些成本的收益将超过一年且成本有望收回。截至2025年5月31日和2024年5月31日，公司没有任何原始预期期限超过一年的未结合同的重大增量成本，因此这些成本在发生时计入费用。这些增量成本包括但不限于为获得与客户的合同而产生的销售佣金。
运输和装卸费用：
进货库存项目的运输和装卸成本被归类为已售商品成本的组成部分，而向客户发出的货物的运输和装卸成本则被归类为销售、一般和管理费用的组成部分。截至2025年5月31日和2024年5月31日止年度，归类为销售、一般和管理费用组成部分的这些成本金额分别为239,182美元和190,939美元。在客户获得产品控制权后发生的运输和装卸活动被视为履行活动，而不是履约义务。
所得税：
所得税拨备规定了财务报表中报告的交易的税务影响，无论何时应缴纳此类税款。递延所得税资产和负债确认为资产和负债的税务和财务报表基础之间的暂时性差异的预期未来税务后果。递延税款是基于目前颁布的税法，预计税率将在实际缴纳或收回税款时生效。
公司的做法是在利息收入/费用中确认与所得税事项相关的利息，并在销售、一般和管理费用中确认罚款。公司于2025年5月31日和2024年5月31日的合并资产负债表中没有任何应计利息或罚款。截至2025年5月31日和2024年5月31日止年度，公司在综合损益表中没有记录利息支出或罚款。
该公司认为，在2022年5月31日之前的几年里，它不再受到联邦和州税务当局的审查。
销售税：
某些司法管辖区对公司向非豁免客户的销售征收销售税。公司向客户收取这些税款，并按照适用法律的要求汇出全部金额。公司将征收和汇出的税款从收入和支出中剔除。
股票薪酬：
公司以公允价值计量授予员工股份支付所产生的补偿成本，并在要求员工提供服务以换取奖励的期间内将该成本确认为收入。截至2025年5月31日和2024年的年度股票薪酬支出分别为1,222，509美元和1,047，252美元。
F-11
新会计准则：
最近发布的任何会计准则编纂（ASC）指导要么已实施，要么对公司不重要。
2.账款和其他应收款：
2025 |
|
2024 |
|
客户 |
$6,164,251 |
|
$5,241,874 |
客户–保留 |
- |
|
- |
6,164,251 |
|
5,241,874 |
|
减估计信贷损失备抵 |
564,466 |
|
29,466 |
$5,599,785 |
|
$5,212,408 |
应收客户留存款是指在项目完成之前部分扣留付款的情况下向客户开具发票的金额。该公司增加了估计信贷损失的备抵，原因是不确定能否收回结构性项目逾期未还的751,000美元余额。本公司正与客户商讨有关支付这笔余额的事宜。
所有其他金额预计将在下一个财政年度内收取。
3.库存：
2025 |
|
2024 |
|
原材料 |
$627,616 |
|
$886,947 |
在制品 |
7,222,613 |
|
6,412,497 |
成品 |
286,092 |
|
271,608 |
8,136,321 |
|
7,571,052 |
|
减去报废备抵 |
23,000 |
|
59,000 |
$8,113,321 |
|
$7,512,052 |
4.未完成合同的成本和预计收益：
2025 |
|
2024 |
|
未完成合同产生的成本 |
$12,499,313 |
|
$10,576,401 |
预计收益 |
13,175,240 |
|
10,459,240 |
25,674,553 |
|
21,035,641 |
|
减去迄今为止的账单 |
24,696,121 |
|
22,280,350 |
$978,432 |
|
$(1,244,709) |
金额包含在随附的资产负债表中，标题如下：
2025 |
|
2024 |
|
超过账单的成本和预计收益 |
$5,360,499 |
|
$4,356,565 |
超出成本和预计收益的账单 |
4,382,067 |
|
5,601,274 |
$978,432 |
|
$(1,244,709) |
F-12
以下汇总截至2025年5月31日和2024年5月31日的在建项目情况：
2025 |
2024 |
|
在建项目数量 |
|
|
聚合百分比完成 |
65% |
53% |
剩余总量 |
$13,100,204 |
$18,650,312 |
占向客户开具发票总价值的百分比 |
64% |
56% |
公司预计将在2026年5月31日财政年度确认所有开放项目的大部分剩余收入。
截至2025年5月31日和2024年5月31日止年度，账单中包含的超过年初成本和估计收益的金额确认的收入分别为5,601，000美元和1,992，000美元。
5.维修及其他库存：
2025 |
|
2024 |
|
维修及其他库存 |
$ 1,872,931 |
|
$ 2,416,748 |
减去报废备抵 |
|
|
|
$ 1,107,875 |
|
$ 1,579,829 |
维护和其他库存代表估计产品生命周期超过12个月的库存。该库存代表公司为服务所售产品而需要维护的某些物品，以及通常需要自发订购的物品。这一库存在近期内对技术过时尤为敏感，原因是其应用于以新产品线不断推出、技术进步迅速和产品过时为特征的行业。因此，公司管理层已记录潜在库存过时的备抵。截至2025年5月31日和2024年5月31日止年度处置了107000美元和791000美元的库存。截至2025年5月31日和2024年5月31日止年度，潜在库存过时准备金为零，386,000美元。公司继续对滞销库存进行返工，在适用的情况下将其转换为产品以用于客户订单。
6.财产和设备：
2025 |
|
2024 |
|
土地 |
$195,220 |
|
$195,220 |
建筑物和装修 |
10,160,842 |
|
10,054,459 |
机械设备 |
17,950,644 |
|
15,956,076 |
办公家具和设备 |
3,193,150 |
|
3,113,921 |
汽车和卡车 |
91,717 |
|
24,818 |
土地改良 |
662,168 |
|
662,168 |
32,253,741 |
|
30,006,662 |
|
减去累计折旧 |
20,179,569 |
|
18,825,729 |
$12,074,172 |
|
$11,180,933 |
截至2025年5月31日和2024年的年度折旧费用分别为1708849美元和1690239美元。
截至2025年5月31日，该公司承诺进行约1,853，000美元的资本支出。
F-13
7.短期借款：
公司可以从一家银行获得10,000，000美元的银行活期信贷额度，利息支付由公司选择30天、60天或90天SOFR利率加2.365%。该额度由公司不动产和个人财产的负质押担保，每年可续期。
于2025年5月31日或2024年，信贷额度下没有未偿还的金额。
该公司使用一种现金管理工具，根据该工具，银行利用可用的信用额度来支付每日出示的付款支票。截至2025年5月31日和2024年5月31日，这一安排下的未付支票总额分别为97,673美元和372,347美元。这些金额包含在随附资产负债表的应付账款中。
8.应计费用：
2025 |
|
2024 |
|
客户存款 |
$104,825 |
|
$285,689 |
人事费 |
3,214,157 |
|
3,763,777 |
其他 |
753,454 |
|
614,997 |
$4,072,436 |
|
$4,664,463 |
9.销量：
该公司生产和销售一组非常相似的产品，这些产品为客户提供了许多不同的应用。这些类似产品被列入九大类之一；即抗震阻尼器、FluidicShoks®、起重机和工业缓冲器、自调节减震器、液体模弹簧、减振器、机加工弹簧、定制减振和振动隔离器、定制执行器。管理层没有跟踪或以其他方式核算按这些类别细分的销售额。公司产品销售对象为三类一般客户：工业、结构和航空航天/国防。对这三类一般客户的销售情况细分如下：
2025 |
|
2024 |
|
结构性 |
$ 14,827,044 |
|
$ 14,406,863 |
航空航天/国防 |
|
|
|
工业 |
|
|
|
$ 46,292,725 |
|
$ 44,582,807 |
对两个客户的销售额约占2025年净销售额的36%（分别为21%和15%）。对单一客户的销售额约占2024年净销售额的21%。
10.所得税：
2025 |
|
2024 |
|
|||
现行税收规定： |
|
|
|
|
||
联邦 |
$2,204,000 |
|
$2,365,000 |
|
||
状态 |
1,000 |
|
1,000 |
|
||
2,205,000 |
|
2,366,000 |
|
|||
递延税项拨备（收益）： |
|
|
|
|
||
联邦 |
(585,000) |
|
(444,000) |
|
||
状态 |
- |
|
- |
|
||
(585,000) |
|
(444,000) |
|
|||
$1,620,000 |
|
$1,922,000 |
|
|||
F-14
按法定税率计提所得税拨备与按公司实际税率计提所得税拨备的对账情况如下：
2025 |
|
2024 |
|
|
按预期法定税率计算的税项拨备 |
$2,317,000 |
|
$2,293,400 |
|
永久差异的税收效应： |
|
|
|
|
研究税收抵免 |
(489,692) |
|
(407,675) |
|
境外派生无形收入扣除 |
(224,700) |
|
(142,100) |
|
股票期权成本 |
(11,682) |
|
48,500 |
|
其他永久性差异 |
24,300 |
|
2,800 |
|
其他 |
4,774 |
|
127,075 |
|
$1,620,000 |
|
$1,922,000 |
|
|
有效所得税率 |
14.7% |
|
17.6% |
|
公司递延所得税资产和负债的重要组成部分包括：
2025 |
|
2024 |
|
|
递延所得税资产： |
|
|
|
|
估计信贷损失备抵 |
$118,500 |
|
$6,200 |
|
税收库存调整 |
52,600 |
|
57,300 |
|
过时库存备抵 |
165,500 |
|
188,100 |
|
应计假期 |
169,600 |
|
163,000 |
|
保修准备金 |
112,500 |
|
100,700 |
|
研发资本化 |
2,111,200 |
|
1,479,800 |
|
为服务发行的股票期权 |
117,700 |
|
181,200 |
|
2,847,600 |
|
2,176,300 |
|
|
递延税项负债： |
|
|
|
|
超额税收折旧 |
(1,249,600) |
|
(1,163,685) |
|
递延所得税资产净额 |
$1,598,000 |
|
$1,012,615 |
|
递延所得税资产的变现取决于在暂时性差异可抵扣时产生足够的应纳税所得额。公司在递延所得税资产可能无法变现的情况下提供估值备抵。由于管理层认为递延税项资产很可能是可收回的，因此没有针对递延税项资产记录估值备抵。公司在评估潜在估值备抵的必要性时会考虑未来的应税收入和潜在的税务规划策略。然而，如果减少对未来应纳税所得额的估计，被视为可变现的递延所得税资产的金额可能会在短期内减少。公司将需要在未来几年产生约1360万美元的应税收入，以实现截至2025年5月31日记录的递延所得税资产284.76万美元。
公司及其子公司提交合并的联邦和州所得税申报表。截至2025年5月31日，该公司的州投资税收抵免结转约为493,000美元，将于2030年5月到期。
F-15
11.每股普通股收益：
每股普通股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的收入除以该期间已发行的加权平均普通股。稀释后的每股普通股收益反映了加权平均已发行普通股和稀释性潜在普通股，例如股票期权。
假设稀释，加权平均已发行普通股与加权平均已发行普通股的对账如下：
2025 |
|
2024 |
|
平均已发行普通股 |
|
|
|
根据股票期权计划可发行的普通股 |
|
|
|
假设稀释的平均已发行普通股 |
|
|
|
12.员工股票购买计划：
2004年3月，公司根据非合格员工股票购买计划预留29.5万股普通股用于发行。参加员工购股计划是公司所有符合条件的员工自愿参加的。购买普通股可以通过员工缴款通过工资扣减进行，并且不收取经纪人费用。在每个日历季度末，员工缴款将用于购买普通股，其股票价值等于该日期股票收盘出价和要价之间的平均值。这些股份在每个日历季度末或退出计划时分配给员工。截至2025年5月31日和2024年5月31日止年度，分别向员工发行了155股（每股价格为32.51美元至49.40美元）和372股（每股价格为21.70美元至48.89美元）普通股。截至2025年5月31日，预留进一步发行股份215,838股。
13.股票期权计划：
2022年，公司通过股票期权计划，允许公司同时授予激励股票期权和不符合条件的股票期权。激励股票期权符合《国内税收法》规定的优惠待遇条件。根据该计划，截至2025年5月31日，预留授予公司关键员工和董事的普通股为260,000股，授予数量为233,800股。根据该计划，期权价格不得低于授予期权时股票的公允市场价值。期权立即归属，自授予之日起十年届满。
使用Black-Scholes期权定价模型，根据该计划授予的每份期权的加权平均估计公允价值在2025年期间为13.61美元，在2024年期间为12.32美元。定价模型使用下表中提到的假设。预期波动率基于公司股票的历史波动率。期权合同期限内各期限的无风险利率以授予时有效的美国国债收益率曲线为基础。授予的期权的预期期限源自自授予日起的股票行使的以往历史，代表预期授予的期权未行使的时间段。公司使用历史数据对估值模型下的期权行权和员工解雇假设进行估计。该公司从未为其普通股支付股息，预计在可预见的未来也不会这样做。
2025 |
|
2024 |
|
无风险利率 |
3.87% |
|
4.00% |
预期寿命（年） |
|
|
|
预期波动 |
39% |
|
37% |
预期股息率 |
0% |
|
0% |
F-16
以下为股票期权活动概要：
股份 |
|
加权平均行权价 |
内在价值 |
|
未偿还-2023年5月31日 |
|
|
$12.70 |
$2,016,961 |
授予的期权 |
|
|
$34.04 |
|
减：已行使的期权 |
|
|
$12.54 |
|
减：期权到期 |
|
|
- |
|
未偿还-2024年5月31日 |
|
|
$18.07 |
$11,185,815 |
授予的期权 |
|
|
$37.24 |
|
减：已行使的期权 |
|
|
$11.51 |
|
减：期权到期 |
|
|
- |
|
未偿还-2025年5月31日 |
|
|
$22.89 |
$6,341,305 |
我们计算了截至资产负债表日行权价格低于我们普通股市场价格的期权的内在价值。截至每个财政年度结束时，未行使期权的总内在价值计算为标的期权的行权价与该日价内期权的普通股市场价格之间的差额（2025年5月31日为309,500份，2024年5月31日为340,500份）。截至2025年5月31日和2024年5月31日，该公司的收盘价分别为36.93美元和50.92美元。截至2025年5月31日，2022年股票期权计划下可供未来授予的期权数量为2.62万份。2025年5月31日终了财政年度通过行使期权收到356883美元；2024年5月31日终了财政年度通过行使期权收到957205美元。
下表汇总了2025年5月31日尚未行使的股票期权信息：
突出和可行使 |
||||
行使价范围 |
期权数量 |
合同年限加权平均剩余年限 |
加权平均行权价 |
|
$ 9.01-$10.00 |
|
|
$ 9.71 |
|
$10.01-$11.00 |
|
|
$10.21 |
|
$11.01-$12.00 |
|
|
$11.72 |
|
$12.01-$13.00 |
|
|
$12.41 |
|
$13.01-$14.00 |
|
|
$13.80 |
|
$16.01-$17.00 |
|
|
$16.40 |
|
$19.01-$20.00 |
|
|
$19.89 |
|
$20.01-$21.00 |
|
|
$20.78 |
|
$30.01-$31.00 |
|
|
$30.55 |
|
$43.01-$44.00 |
|
|
$43.38 |
|
$46.01-$47.00 |
|
|
$46.99 |
|
$ 9.01-$47.00 |
|
|
$22.89 |
|
F-17
下表汇总了截至2024年5月31日尚未行使的股票期权信息：
突出和可行使 |
||||
行使价范围 |
期权数量 |
合同年限加权平均剩余年限 |
加权平均行权价 |
|
$ 9.01-$10.00 |
|
|
$ 9.67 |
|
$10.01-$11.00 |
|
|
$10.21 |
|
$11.01-$12.00 |
|
|
$11.72 |
|
$12.01-$13.00 |
|
|
$12.36 |
|
$13.01-$14.00 |
|
|
$13.80 |
|
$16.01-$17.00 |
|
|
$16.40 |
|
$19.01-$20.00 |
|
|
$19.89 |
|
$20.01-$21.00 |
|
|
$20.78 |
|
$46.01-$47.00 |
|
|
$46.99 |
|
$ 9.01-$47.00 |
|
|
$18.07 |
|
14.退休计划：
根据《国内税收法》第401（k）条，公司维持基本上所有员工的退休计划。公司匹配一定比例的员工自愿延期支付工资，但有限制。公司亦可按公司董事会每年厘定的酌情供款。截至2025年5月31日和2024年5月31日止年度，根据该计划支出的金额分别为462445美元和431720美元。
15.金融工具公允价值：
现金及现金等价物、应收账款、应付账款、应计负债的账面价值接近公允价值，因为这些工具的期限较短。
短期投资的公允价值按附注1所述确定。
16.现金流信息：
2025 |
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
已付利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
缴纳的所得税 |
$2,425,000 |
|
$2,010,000 |
|
17.法律程序：
在432 Park Condominium，et al. v. 56th and Park（NY）Owner LLC，et al.（the“Action”）的标题为Board of Managers的诉讼中，该公司被列为第三方被告。
该诉讼于2021年9月23日或前后提交。在诉讼中，432 Park Condominium（“业主”）的管理委员会向公寓发起人56th和Park（NY）Owner LLC（“发起人”）就该大楼的住宅和商业单位的建筑和设计缺陷造成的损害提出索赔，该协会是一家位于纽约州公园大道432号的高层公寓大楼（“大楼”）的公寓协会。
保荐机构随后对LendLease Construction（US）LMB（“LendLease”）及其他参与该建筑设计的各方提起第三方投诉。关于LendLease，第三方投诉称，LendLease与保荐人之间的施工管理合同遭到违反，以及据称未能根据合同履行而产生的疏忽，并要求对业主对保荐人提出的任何损害进行赔偿。
LendLease随后发起了第三方投诉，要求LendLease与之签订合同的实体赔偿与建筑施工有关的材料和服务供应。第三方投诉也
F-18
根据公司与LendLease之间的合同，将公司列为第三方被告，该合同提供16个粘性阻尼装置，这些装置被纳入第三方设计的调谐质量阻尼器系统中，以限制建筑物在风事件期间的加速度。该公司已及时提交并送达答复，否认LendLease第三方投诉中的指控。
该诉讼，以及所有相关的第三方诉讼，正在纽约郡最高法院的商业部门待决。
与该行动有关的发现仍在进行中，预计将于2025年12月24日或前后完成，提交决定性动议的截止日期已延长至2026年3月11日。
目前，公司无法确定不利结果的可能性或量化潜在损失。
F-19