请阅读以下摘要，连同整个招股说明书和以引用方式并入本文的文件，包括我们的合并财务报表和相关附注，以及由我们或代表我们编写的任何免费书面招股说明书。除其他事项外，你应仔细考虑本招股说明书中所载或以引用方式纳入的题为“风险因素”的章节中所讨论的事项。

我们是一家生物制药公司，专注于开发和商业化用于治疗NASH在美国。目前正在对羟丙尼酮用于治疗与多种慢性肝病相关的肝纤维化进行评估。海德尼酮的1期临床试验已在美国完成，并在美国健康受试者中产生了单次和多次递增剂量海德尼酮的药代动力学（“PK”）、安全性和耐受性数据。

我们预计将于2023年底在美国提交一份用于治疗NASH的研究性新药申请。NASH是一种严重的非酒精性脂肪肝疾病，其特征是肝脏中的炎症和纤维化，可发展为肝硬化、肝衰竭、肝细胞癌和死亡。目前尚无治疗NASH的获批产品。

我们计划在一项随机、双盲、安慰剂对照、平行组的2a期概念验证（PoC）临床研究中启动海度尼酮治疗NASH纤维化的临床开发，该研究评估了海度尼酮胶囊的安全性、耐受性、PK和药效学（PD）。海度尼酮胶囊每日口服剂量为360毫克（每日三次120毫克），持续24周，用于治疗伴有非肝硬化NASH的晚期肝纤维化成人受试者。拟议的2a期研究的主要目标是在NASH纤维化受试者中获得海曲尼酮的早期PoC，作为扩展到更全面的2/3期临床项目的基础，前提是药物成功。该研究将包括一个小规模的样本（共有60名可评估的受试者），他们将以2：1的比例接受氢氟尼酮或安慰剂。该研究将评估一组非侵入性生化和成像生物标记物相对于基线的变化，这些生物标记物与评估药物暴露背景下的NASH纤维化有关，以及氢屈尼酮的抗纤维化作用机制。该研究将采用PK血液采样和评估初始人群PK和PK/PD关系，为将来在NASH纤维化的临床研究中提供Hydronidone治疗信息。此外，该试验还将包括一项针对特定疾病的患者报告的结果，一项经过验证的综合慢性肝病调查表—— NASH，以收集患者报告的数据，这些数据涉及Hydronidone治疗对晚期NASH纤维化受试者生活质量的影响。

在我们从GNI Japan和GNI Hong Kong Limited收购主要与专利海度尼酮化合物相关的所有资产和知识产权之前，我们从事的是从我们的蛋白酶工程平台研发候选产品，但不包括这些位于中国的资产和知识产权。2022年2月，我们聘请Perella Weinberg Partners担任财务顾问，协助公司探索战略替代方案，将我们的资产货币化。2022年3月，我们停止了研发活动，2022年5月，我们与福泰制药公司签订了一项资产购买协议，根据该协议，福泰制药公司（“福泰制药”）以6000万美元的现金对价购买了我们的补体产品组合，包括CB 2782-PEG和CB 4332，以及与补体相关的知识产权，包括ProTUNE ™和ImmunoTUNE ™平台（“福泰制药交易”）。5500万美元于2022年5月预先收到，其余500万美元于2023年5月在履行某些交割后赔偿义务后收到。保留金额最初记入简明综合资产负债表的账户和其他应收款。2023年6月，我们派发了350万美元，作为对福泰制药交易的考虑，这反映了从福泰制药收到的保留金额减去费用，以及为2023年1月5日发给我们记录在案的股东的或有价值权持有人（“CVR持有人”）的潜在税务责任准备金。2023年2月27日，我们与GC Biopharma（“GCBP”）签署了一项资产购买协议，根据该协议，GCBP收购了我们的遗留罕见出血性疾病项目，包括marzeptacog alpha activated、dalcinonacog alpha和CB-2679d-GT，总金额为600万美元；签署时支付100万美元，2025年2月28日支付500万美元，前提是完成交割后的赔偿义务。2023年3月，我们向CVR持有人分配了约20万美元的净收益。一旦收到，交易的任何额外净收益将分配给CVR持有人。我们还在就2016年资产购买协议下的付款向第三方提出某些法律索赔，与这些索赔相关的任何净回收将分配给CVR持有人。

截至2022年12月31日止年度净亏损820万美元，截至2023年6月30日止六个月净亏损220万美元，截至2022年12月31日累计亏损4.109亿美元，截至2023年6月30日累计亏损4.131亿美元。截至2022年12月31日，我们拥有2170万美元的现金和现金等价物。截至2023年6月30日，我们有690万美元的现金和现金等价物。基本上，我们所有的经营亏损都发生在其研发项目以及我们的一般和行政业务中。有关我们的业务、财务状况、经营业绩以及与我们和我们的业务有关的其他重要信息的描述，请参阅我们提交给美国证券交易委员会的文件，这些文件以引用方式并入本招股说明书。关于如何查找这些文件的副本的说明，见"在哪里可以找到更多信息.”

根据业务合并协议，在交易完成后，我们（作为交易完成后的合并公司）将获得BC的间接控股权益。在中国开展业务时，BC面临各种风险和不确定性。BC的业务主要在中国开展，BC受制于复杂且不断变化的中国法律法规。有关在中国开展业务的风险的详细描述，请参阅以下披露的风险“风险因素—与BC相关的风险—与BC在中国的业务运营相关的风险”在代理声明中。

中国政府在监管合并后公司的运营方面的重要权力，以及对中国境内发行人在境外进行的发行和外国投资的监督和控制，可能会严重限制或完全阻碍合并后公司向投资者发行或继续向投资者发行证券的能力，并导致合并后公司的证券价值大幅下降，或者在交易完成后变得毫无价值。实施这种性质的全行业法规，包括数据安全或反垄断相关法规，可能会导致合并后公司的运营发生重大变化，并可能导致合并后公司的证券价值大幅下降或在交易完成后变得一文不值。来自中国法律制度的风险和不确定性，包括与中国法律执行和快速发展的规则和法规有关的风险和不确定性，可能导致合并后公司的运营和合并后公司普通股的价值在交易完成后发生重大不利变化。例如，近年来，中国政府发表声明并采取监管行动，以规范某些市场参与者，或改善其对整个市场的监管，例如与数据安全或反垄断相关的监管。无法保证未来颁布的任何新规则或条例不会对合并后的公司提出额外要求。如果任何此类规则或规定被采纳，合并后公司的运营和融资工作可能会受到更严格的监管审查，这可能反过来导致合并后公司的合规成本和费用增加，延迟合并后公司的投融资活动，或以其他方式影响合并后公司在交易后开展业务、接受外国投资或在美国或其他外汇市场上市的能力。欲知详情，请参阅“Risk Factors Risks Related to BC — Risks Related to BC’s Business Operations在中国——中国政府可以在任何时候干预或影响BC的运营，这可能导致BC公司业务的变化以及中国法律的解释和执行存在不确定性，规则和条例”在代理声明中。

根据2022年2月15日生效的国家网络安全管理局公布的《网络安全审查办法》，购买影响或可能影响国家安全的网络产品和服务的关键信息基础设施运营者，或拥有百万以上用户个人信息的网络平台运营者，谋求在境外股票市场上市的，必须向网络安全审查办公室申请网络安全审查。有关详细说明，请参阅以下披露的风险" Risk Factors — Risks Related to BC — Risks Related to BC’s Business Operations in the中国—C合规随着中国新的《数据安全法》、《网络安全法》、《网络安全审查办法》、《个人信息与网络安全多层次保护计划有关的保护法、条例和导则以及任何未来的其他法律法规可能会带来大量费用，并可能影响BC的业务”在代理声明中。

根据负面清单，如果中国公司从事负面清单禁止外商投资的任何业务或被禁止的业务，寻求在海外发行或上市，则必须获得主管政府当局的批准。详情请参阅 “卑诗省的商业—关于并购和海外上市的规定”在代理声明中。

然而，适用的中国法律和法规可能会收紧，新的法律或法规可能会引入，以施加额外的政府批准、许可和许可要求。如果BC或其子公司未能获得和维持其业务所需的此类批准、许可证或许可证，则无意中得出结论认为

不需要批准，也不需要因应监管环境的变化，BC或其子公司可能会承担责任、受到处罚和运营中断，这可能会对其业务、经营业绩、财务状况和我们的普通股价值产生重大不利影响，严重限制或完全阻碍合并后公司向投资者提供或继续提供证券的能力，或导致此类证券价值大幅下降或变得一文不值。

一般来说，现金通过BC的组织转移的方式如下：（i）资金根据需要通过BJC Limited从CPI转移到BC，或以出资或股东贷款的形式从其他国内股东转移到BC；（ii）股息或其他分配可由BC通过BJC Limited或其他国内股东支付给CPI。

2020年9月，BC向BJC Limited支付了190万美元的现金股息。根据《中华人民共和国企业所得税法》的规定，BC公司支付的股息应按10%的预提税率缴纳。截至2020年8月，该金额已通过多次付款全额扣除预扣的中国税款。

自BC公司成立以来至本招股说明书发布之日，BJC Limited、BC公司的全资子公司（BC Biomedical）或投资者之间没有任何转让、股息或分配（除上文披露的情况外，不包括股东出资）。BC打算保留所有可用资金和任何未来收益，用于其业务运营，并且预计在可预见的未来不会对其股本支付任何现金股息。尽管如此，在交易后支付现金股息的任何决定将由合并后公司的董事会酌情决定，并将取决于若干因素，包括合并后公司的经营业绩、财务状况、未来前景、合同限制、适用法律施加的限制以及合并后公司董事会认为相关的其他因素。欲知详情，请参阅" BC’s Business — Regulatory Requirements in the PRC — Dividends，分配和其他转让"、北京大地药业股份有限公司经审计的财务报表和《委托代理报表》中的“部分历史和未经审计的合并报表简明财务信息——未经审计的合并报表简明财务信息”。

根据《HFCAA》，美国证交会必须确定那些聘请了在外国司法管辖区设有分支机构或办事处的审计师，而PCAOB认为，由于外国司法管辖区的某个主管部门所采取的立场，它无法彻底检查或调查的发行人。2021年12月16日，PCAOB发布了一份报告，称其无法对总部位于中国和香港的PCAOB注册会计师事务所进行全面检查或调查。2022年12月15日，PCAOB宣布，它能够在2022年对总部位于中国内地和香港的PCAOB注册的公共会计师事务所进行检查和调查，因此，PCAOB撤销了其2021年12月的决定。在撤销这些决定的同时，PCAOB指出，如果在对中国内地或香港的审计师进行检查或调查时，由于中国内地或香港的任何当局所采取的立场而遇到任何障碍，PCAOB将立即采取行动，重新考虑是否需要发布符合HFCAA和PCAOB规则6100的新决定。

如果（i）合并后公司的运营要求其保留一名总部位于中国大陆的审计师作为主要审计师，以符合PCAOB的标准，以及（ii）PCAOB重新采取与其2021年12月的决定类似的立场，那么合并后的公司将被SEC认定为委员会认定的发行人。根据HFCAA的规定，如果美国证交会在未来连续两年将合并后的公司认定为委员会认定的发行人，则合并后公司的证券将被禁止在美国的全国性证券交易所或场外交易市场交易。合并后公司的运营很可能需要这样一位审计师担任其首席审计师。有关HFCAA和相关法规对合并后公司的风险和影响的详细描述，请参阅以下披露的风险" Risk Factors-Risks Related to the Combined公司——合并后公司的审计中的中国运营部分可由独立机构进行不受PCAOB检查的注册会计师事务所，这可能会产生负面影响投资者对合并后公司或其中国业务的看法，这可能对市场产生不利影响合并后公司普通股的价格。”在代理声明中。

我们于1997年在特拉华州成立，是RJ雷诺烟草公司的全资子公司。2000年8月，当我们向风险资本投资者发行和出售股票时，我们成为了一家独立的公司。2015年8月20日，根据Targacept，Inc.和Catalyst Biosciences, Inc.的合并协议（“私有

Catalyst "），我们收购了Private Catalyst，并于2015年8月20日将我们的名称从Targacept，Inc.改为Catalyst Biosciences, Inc.我们的主要行政办公室位于12770 High Bluff Drive，Suite 150，San Diego，加利福尼亚州 92130，我们的电话号码是（650）226-8674。我们的网址是https://www.catalystbiosciences.com.本公司不会将本公司网站上的信息或通过本公司网站访问的信息纳入本公司招股说明书，您也不应将本公司网站上的任何信息或通过本公司网站访问的任何信息视为本公司招股说明书的一部分。

我们拥有各种美国联邦商标注册和申请，以及未注册的商标，包括我们的公司标识。本招股说明书载有本公司及其他公司的其他商品名称、商标及服务标志。我们使用或展示其他公司的商号、商标或服务标志，并不是为了暗示我们与这些其他公司有关系，或得到这些公司的认可或赞助。