美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

 

 

附表14a

根据第14（a）条提交的代理声明

1934年证券交易法

（修订编号： )

 

 

由注册人提交

由注册人以外的一方提交☐

选中相应的框：

 

☐

初步代理声明

 

☐	机密，仅供委员会使用（在规则14a-6（e）（2）允许的情况下）

 

☐

最终代理声明

 

☒

确定的附加材料

 

☐	根据§ 240.14a-12征集材料

Identiv, Inc.

（注册人的名称在其章程中指明）

（提交代理声明的人的姓名，如非注册人）

缴纳备案费（勾选所有适用项）：

 

☒

不需要任何费用。

 

☐	之前用前期材料支付的费用。

 

☐	根据《交易法》规则14a-6（i）（1）和0-11，项目25（b）要求在展品中的表格上计算的费用

 

2025年5月7日召开电话会议实录

 

接线员

下午好。欢迎您收看单片机微系统 2025年第一季度财报电话会议的演示文稿。我叫汤姆，今天下午做你们的接线员。加入我们今天演讲的还有该公司的首席执行官Kirsten Newquist和首席财务官Justin Scarpulla。继管理层的言论之后，我们将开启提问电话。

在我们开始之前，请注意，在本次电话会议期间，管理层可能会提及非GAAP财务指标或指引，包括非GAAP调整后EBITDA、非GAAP毛利润、非GAAP毛利率和非GAAP运营费用。

此外，在电话会议期间，管理层将做出前瞻性陈述。任何提及预期、预测或未来事件的其他特征的陈述，包括未来财务结果、未来商业和市场状况和机会，以及未来计划、战略、机会和目标，均为前瞻性陈述。

实际结果可能与这些前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异。有关更多信息，请参阅不时向SEC提交的文件中讨论的风险因素，包括公司最新的10-K表格年度报告，以及我们曾经提交的第一季度10-Q。单片机微系统不承担更新这些前瞻性陈述的义务。

我现在将把电话转给首席执行官克尔斯滕·纽奎斯特，征求她的意见。

纽奎斯特女士，请继续。

 

Kirsten Newquist，首席执行官

感谢运营商并感谢大家加入我们的2025年第一季度财报电话会议。

强劲的宏观趋势继续推动对RFID和BLE等下一代技术的需求，尽管全球市场持续存在混乱和不确定性。公司比以往任何时候都更受益于在其实体产品中添加数字身份，解锁智能以应对关键的行业和业务挑战。物联网连接设备的快速扩张、监管要求的提高、安全和防伪措施的加强以及对可持续性的日益关注是这一数字化转型的关键驱动因素。

单片机微系统的专业化RFID和BLE标签、嵌体和标签为产品的数字识别提供了支持，使实物能够与云和其他数字解决方案无缝链接。这种连通性带来了引人注目的好处，例如实时跟踪和可见性、增强的产品安全性、状态监控和合规性，以及更具吸引力的客户体验——在当今充满挑战的宏观环境中，所有这些都尤为重要。

 

1

虽然我们的收入略高于第一季度的预期，实现了530万美元的净收入，我们的核心业务仍在正轨上，但我们预计，在可预见的未来，市场的不确定性和高波动性将持续存在。我们正在密切关注与贸易政策转变和全球GDP前景疲软相关的风险。

由于我们在泰国和新加坡的制造足迹，我们约有四分之一的业务面临美国进口关税的风险。我们正在积极寻求潜在的关税豁免，制定负责任的传递策略以保护利润率，并为当前暂停后互惠关税恢复的多种情景做好准备。对客户需求的潜在间接影响——尤其是在更多可自由支配的细分市场——则不太清楚。贾斯汀将在短时间内更详细地谈到这个话题。

现在，转向我们的第一季度业务更新。自年初以来，我们已全面转入业绩-加速-转型增长战略和上市计划的“执行”模式。正如我们所讨论的，P-A-T的目标是加强和优化我们的核心“渠道”业务的表现，通过在高价值应用领域的重点关键举措加速我们的增长，并最终将该业务转变为专业物联网解决方案的市场领导者。

在第一季度，我们的销售、营销和研发组织迎来了新的团队成员，增加了重要的能力和能量。我们推出了新的双频镶嵌产品组合ID-Brain，并推进了几个关键的新产品开发（NPD）计划和业务发展计划，以支持我们的Accelerate战略。我们继续加强与渠道客户和合作伙伴的关系，从传统的供应商方式过渡到更具协作性的合作伙伴模式。

在运营方面，我们在生产从新加坡过渡到我们在泰国的低成本工厂方面取得了坚实的进展。在成功的质量审核和完成所需的资质后，我们获得了正式批准，可以开始在泰国为仍在新加坡服务的最后三个客户进行生产。我们现在专注于完成他们剩余的订单，预计将在第二季度末或之后不久完成新加坡的生产。

4月，我们宣布与实时供应链可见性和可追溯性的全栈物联网平台提供商Tag-N-Trac建立新的战略合作伙伴关系，为医药行业供应链内的冷链跟踪开发并将专门的物联网解决方案推向市场。该合作伙伴关系将我们先进的BLE智能标签与Tag-N-Trac的相关性相结合^™SaaS平台，为制药客户提供集成物联网解决方案，提供从原产地到交付的项目级可见性和可操作的洞察力。我们很高兴与Tag-N-Trac合作，推动BLE解决方案在制药行业的采用。

 

2

此外，昨天我和我们的合作伙伴InPlay一起参加了在拉斯维加斯举行的RFID Journal Live show。正如您可能在我们上周的公告中看到的那样，我们正在与InPlay合作开发一个新的BLE-enabled智能标签组合，专为高价值物流应用而设计。即将推出的智能标签产品组合将由InPlay的IN100 NanoBeacon提供支持^™，一种超低功耗的BLES片上系统（SOC），预计将于2025年底商用。我们将随时向您通报这一安全、可扩展、智能物联网解决方案的产品发布最新情况。

总之，尽管宏观环境充满挑战，我们相信我们的客户继续认可单片机微系统强大的价值主张。我们的专业物联网标签、嵌件和标签在推动数字化转型和应对关键行业挑战方面发挥着关键作用——我们预计，无论关税如何，这些趋势将继续下去。作为一家独立的、纯粹的玩物联网解决方案公司，我们正在执行我们的P-A-T战略框架，目标是推动未来的增长。这包括加强我们核心渠道业务的基础，同时通过新的战略合作伙伴关系和下一代产品的开发进行扩张。在贾斯廷审查我们第一季度的财务状况后，我将分享这些正在进行的举措的更多细节。

贾斯汀？

 

Justin Scarpulla，首席财务官，首席财务官

谢谢，克尔斯滕。

正如克尔斯滕所提到的，我们的价值主张依然强大。我们正在与几个新的合作伙伴合作，包括Tag-N-Trac，完成从新加坡到泰国的RFID生产过渡仍在轨道上。

我们在本季度实现了530万美元的收入，略高于我们之前宣布的指引，而2024年第一季度为670万美元。同比下降一如预期，主要是由于低利润率业务的退出。

鉴于我们在新加坡和泰国的工厂的双重制造费用，毛利率与内部预测一致。第一季度GAAP和Non-GAAP毛利率分别为2.5%和10.8%，而2024年第一季度GAAP和Non-GAAP毛利率分别为7.3%和13.4%。毛利率同比下降主要是由于与生产向泰国过渡相关的增量成本以及过渡期间所需的双制造场地；以及由于收入同比下降导致利用率下降。

 

3

2025年第一季度的GAAP和非GAAP运营费用，包括研发、销售和营销，以及一般和管理费用，分别总计560万美元和450万美元，而2024年第一季度分别为550万美元和410万美元。这一增长反映了管理层为支持P-A-T战略框架中概述的公司有机增长计划而进行的有针对性的投资。

第一季度GAAP持续经营净亏损为（4.8）百万美元，或每股基本和稀释股份（0.21美元），而2024年第一季度GAAP持续经营净亏损为（5.4）百万美元，或每股基本和稀释股份（0.24美元）。净亏损减少的主要原因是，与2024年第一季度发生的资产出售相关的战略审查相关费用为90万美元，但2025年第一季度没有再次发生。

2025年第一季度非美国通用会计准则调整后EBITDA为（3.9）百万美元，而2024年第一季度为（3.2）百万美元。

在今天演示文稿的附录中，我们提供了GAAP与非GAAP财务信息的完整对账，这也包含在我们的收益发布中。

现在转向资产负债表。我们在2025年第一季度结束时拥有1.327亿美元的现金和现金等价物以及限制性现金。在2025年第一季度，我们使用了330万美元现金和限制性现金。我们此前表示的2024年9月30日（2024年第三季度末）之后12个月的预期净经营现金使用量仍保持在1400万美元至1600万美元的范围内，如此前披露的那样。2025年第一季度，由于宏观经济不确定性上升，我们的股票回购计划暂停，并且没有根据该计划进行回购。

我们第一季度退出的营运资金为1.415亿美元。我们的资产负债表状况依然强劲，这使我们能够在P-A-T框架内追求我们的有机和无机增长计划。

在我们提交的10-Q文件中，我们将提供年初至今现金流的全面对账。为完整起见，我们将完整的资产负债表包含在今天收益发布的附录中。

最后，我们的财务展望。

 

4

2025年4月，美国政府宣布对来自大多数国家的产品进口征收广泛关税，同时针对某些其他国家提高针对特定国家的关税。虽然预计关税不会对我们进入泰国和新加坡生产设施的原材料和组件供应产生实质性影响，但我们约有25%的制成品由我们或我们的客户进口到美国。我们希望将我们对进口给客户的商品所产生的关税作为附加费转嫁。我们开发了针对泰国至美国货运的多种关税场景的金融模型。局势仍然高度不稳定，我们正在为各种可能的结果做准备。

截至今天的电话会议，对于2025年第二季度，我们目前预计净收入在490万美元至530万美元之间。财务讨论到此结束。我现在把电话转给克尔斯滕。

 

Kirsten Newquist，首席执行官

谢谢，贾斯汀。

考虑到这一金融背景，我想分享一下我们在“执行、加速、转型”战略框架下取得的进展的最新情况。

随着基于RFID的解决方案的采用不断增长，新的应用越来越需要更先进和复杂的RFID设计，以确保成功实施和广泛的市场采用。单片机微系统在卓越工程设计、快速原型制作能力和敏捷制造流程方面的优势使我们成为支持这些类型的复杂需求的首选合作伙伴，这使我们具有独特的地位。通过在几个关键垂直领域执行我们的P-A-T战略框架，我们的目标是推动收入增长并扩大毛利率和EBITDA。现在让我带你了解一下我们在三大支柱上各自取得的进展。

我们的第一个支柱，Perform，专注于加强和发展我们的核心“渠道”业务。为实现这一目标，我们正在优先考虑与现有客户和渠道合作伙伴的更高利润率机会，通过完成向泰国的过渡来扩大毛利率，并专注于有纪律地执行我们的NPD管道。我们的目标是通过卓越的支持和可靠、准时的交付，不断超越客户的期望。

我们新的销售领导已经到位，在很短的时间内已经对公司及其文化产生了影响。我们新的商业负责人Kim Macaulay带来了强大的以客户为中心的方法，并优先为她自己和她的销售团队亲自拜访，以建立更深层次的联系，并更好地了解客户的痛点。Kim理解建立和维护牢固关系以确保单片机微系统成功的重要性，并认识到出色的服务为未来的项目和增长铺平了道路。

 

5

自加入单片机微系统以来，Kim与我们许多最大的客户和主要供应商面对面。在这些访问中，她听到了对我们设计满足复杂需求的定制产品的能力以及我们与客户建立的联系的一致称赞。她还收到了关于我们需要改进的领域的宝贵反馈——在我们继续提高卓越服务标准时，这些见解至关重要。

我们继续推进我们的NPD管道的开发，这对推动业务增长起到关键作用。我们正在利用新的阶段门流程，以确保我们将资源分配给那些最符合我们的战略并具有最大成功潜力的项目。我们正在开展许多活跃的项目，既有客户驱动的，也有内部驱动的。在过去的一个季度，我们在管道中的项目取得了进展，并增加了几个新的项目，包括用于智能家居设备的RFID镶嵌和下一代Wiliot无电池BLE设备的开发。

移动到我们PAT框架的第二个支柱，加速。我们正在执行三项具体的增长计划，以建立我们的管道并推动未来的收入和利润率扩张：

 

1.

我们的BLE和多组件（MCL）平台的扩展

 

2.

推动三个医疗保健高价值应用的增长，以及

 

3.

推动三个消费和物流高价值应用领域的增长。

从BLE和MCL拓展开始，我们正在扎实推进。正如我们所讨论的，BLE是物联网的下一代技术，为传统RFID技术难以解决的应用提供了显着的好处。在过去几个月中，我们看到人们对专门的BLE标签越来越感兴趣，这些标签涵盖制药、医疗保健、物流和资产追踪应用。我们有几个重要的项目正在我们的管道中，包括前面提到的食品物流项目和一个工业轨道和跟踪应用程序，所有这些都有可能通过它们产生的分析提高业务效率。它们在设计和制造方面的复杂性与我们的工程优势非常吻合，并使我们在竞争中脱颖而出。

正如我在开场白中提到的，我们宣布与Tag-N-Trac建立战略合作伙伴关系，并与Inplay合作，利用Inplay的BLE芯片开发新的BLE智能标签产品组合。这些伙伴关系直接支持了我们的BLE路线图，并巩固了我们在BLE创新前沿的地位。为了支持这些项目，以及正在积极讨论的其他机会，我们为我们在德国的研发团队增加了资源，以支持该领域的关键开发工作。我们对在BLE看到的势头和市场日益增长的兴趣感到非常鼓舞。

 

6

第二个和第三个Accelerate计划的重点是推动六个高价值和大批量应用的增长——三个在医疗保健领域，两个在消费者领域，一个在物流领域。对于这些举措，我们增加了业务发展和产品管理资源，通过战略合作伙伴关系和直接的商业OEM关系来开发市场，并确保我们的产品路线图支持这些应用的特定要求。

战略伙伴关系在为这些高价值应用开发和实施解决方案方面发挥着关键作用。正如我们在上次电话会议上所讨论的，我们与Novanta合作，共同为医疗设备和生命科学OEM营销我们的组合解决方案。我们先进的RFID嵌体、标签和标签为智能医疗设备、先进诊断和可穿戴设备中使用的关键组件和耗材提供了数字身份。Novanta的ThingMagic阅读器模块和API分析我们的标签产生的数据，从而能够对耗材、用药合规性进行身份验证，并对诊断测试组件进行校准。我们正在一起帮助原始设备制造商更快地将下一代产品推向市场——推进患者护理和安全。

我们与InPlay合作开发BLE智能标签的战略合作伙伴关系代表着朝着实现高价值物联网物流应用迈出了有意义的一步。这些标签在设计时考虑到了可扩展性，旨在为客户提供一种智能、经济高效的解决方案，该解决方案可以根据需要进行扩展，并适应支持高价值产品的一系列物流。

在智能包装方面，我们与Zatap（前身为collectID）和Genuine Analytics合作，提供独特的葡萄酒认证解决方案。据估计，流通中高达20%的葡萄酒是假冒的，行业需要一种安全、经济高效的方式来验证葡萄酒本身的真实性——而不仅仅是酒瓶。我们的公司共同开发了一种结合无线数字化、分析、数字认证和区块链的一体化解决方案。这使得葡萄酒生产商、转售商、买家、拍卖行都可以放心地确认瓶子和里面的酒都是真的。这三家公司将于5月28日共同举办一场网络研讨会，为奢侈葡萄酒收藏家和生产商展示这一创新的防伪解决方案。

现在转到我们战略框架的第三部分，转型。这一支柱侧重于通过并购推动显着的业务扩张和能力增长，旨在增加规模和技术能力，同时加快实现EBITDA盈亏平衡。

 

7

我们与一组选定的并购目标的讨论继续取得进展，尽管当前的宏观经济环境带来了更大的不确定性，我们正不得不驾驭这些不确定性。所有相关各方都在努力了解这些不断变化的动态可能如何影响他们的业务，并最终影响他们的估值。尽管存在这些不利因素，我们仍将继续与我们的财务顾问和内部并购委员会密切合作，以评估潜在的机会。

正如我们在2024年第四季度财报电话会议上提到的那样，我们制定了几个指标来监测我们在战略目标方面的进展，我们计划从今天的电话会议开始，每个季度更新这些指标。在这一年里，我们正在制定我们的基线，并将随着2025年的进展而完善我们的学习。我们打算在2026年为这些指标制定目标。新的衡量标准是：

 

1.

“新”销售渠道和转化率：这一指标跟踪新客户——或者我们两年多来没有销售过的客户——在三个产品类别中的机会数量：（1）库存中持有的标准产品，（2）需要小幅修改的标准产品，以及（3）NPD产品，这些产品只有在开发和扩大规模完成后才包括在内，我们有12个月的预测。在第一季度末，我们的管道中有74个“新”机会。我们在本季度将这些新机会的10%转化为销售。鉴于6 – 12个月的典型销售周期，我们预计这一转化率将在每个季度稳步增长。到年底，它将为跟踪向前滚动的12个月转换率建立基线。

 

2.

NPD Projects：该指标跟踪活跃的NPD计划的数量，按客户驱动和内部驱动的努力以及目标市场和技术进行细分。这些项目涉及开发全新的RFID或BLE标签、镶嵌或标签。根据复杂性、测试和监管要求，开发时间从6个月到最长3年不等。截至Q1末，活跃NPD项目21个：客户驱动13个，内部驱动8个。其中三个以客户为驱动的项目以医疗保健应用为目标。从技术角度来看，客户驱动的项目中有五个是基于BLE--这些代表了潜在数量和稳态收入的最大份额。

 

3.

NPD项目完成情况：这一指标记录了本季度内完成的NPD项目数量，这些项目将转向商业化。在第一季度，有一个项目进行了过渡：一种新的镶嵌物，旨在对家用水过滤系统的耗材进行认证。

除了这些业务指标，我们计划继续提供季度收入指导和关于我们预期的运营现金使用的季度更新。

 

8

最后，我想介绍一下我们公司治理的最新情况。

正如我们之前在2024年第三季度财报电话会议上宣布的那样，董事会正在寻求股东批准修改公司章程，以便在2025年年度股东大会上解密董事会。若解密修正案获批准生效，2025年年会参选的二类董事提名人将获选连任一年，董事会的分类架构将于2026年年会结束，届时所有参选董事的候选人将获选连任一年。如果解密修正案未获批准并生效，董事会将保持机密。

此外，作为其正在进行的治理审查的一部分，董事会已批准对公司公司治理准则的修订，规定如果在无争议的选举中，为董事投出的多数票被标记为“反对”或“拒绝”，该董事必须立即提出不可撤销的辞呈，供董事会考虑。

随着我们继续为未来塑造我们的董事会，我们很高兴地欢迎Mick Lopez成为我们最新的董事。米克是一名上市公司董事会董事和前首席财务官，拥有数十年的战略和财务治理专业知识。他在并购方面的丰富经验，加上他在公司治理和领导审计委员会方面的强大背景，将进一步加强董事会。凭借他强大的财务背景，我们相信他将对我们战略的转型要素产生影响，并在我们为新的绩效指标建立基线时提供富有洞察力的专业知识。我们期待着与米克一起度过这一变革时期以及更长时间。

在结束时。虽然我们预计全球宏观经济的不确定性将持续，但单片机微系统的价值主张仍然强劲且始终如一。推动对RFID和支持BLE的解决方案需求的长期长期趋势仍然稳固。作为一家专注、纯粹的物联网解决方案提供商，我们相信我们拥有合适的团队来执行我们的P-A-T战略框架。通过加强我们的核心渠道优势，同时通过新的战略合作伙伴关系和创新产品开发进行扩张，我们相信我们有能力为所有利益相关者推动长期增长和价值。

有了这个，我想打开你的问题的电话。接线员，请打开提问队列。

 

问答

 

 

9

前瞻性陈述

本通讯包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。前瞻性陈述是指那些涉及未来事件和未来结果的陈述，这些陈述基于当前的预期以及单片机微系统管理层当前的信念和假设，可以通过“预期”、“相信”、“继续”、“计划”、“将”、“打算”、“预期”、“展望”等词语以及对未来的类似提及来识别。任何非历史事实的陈述，包括以下方面的陈述：单片机微系统的战略、机会、重点和目标；单片机微系统对未来经营和财务前景及业绩的预期，包括2025年第二季度的指导和展望；Lopez先生为董事会带来的预期收益；单片机微系统征求股东批准以解密董事会及其预期有效性；单片机微系统对其公司治理实践的信念；单片机微系统对其团队、战略合作伙伴关系、产品开发管道和泰国生产过渡的期望；单片机微系统对全球宏观经济条件影响的预期，包括关税；单片机微系统对应对关税的潜在缓解战略的期望；以及单片机微系统对其为利益相关者推动长期增长和价值的能力的信念。前瞻性陈述仅为预测，并受到许多风险和不确定性的影响，其中许多不在单片机微系统的控制范围内，这可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中表达的结果存在重大不利差异。可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异的因素包括但不限于：由于缺乏股东批准或任何其他原因，提议的董事会解密未能生效；单片机微系统成功执行其业务战略的能力，包括但不限于有机和无机增长，战略合作伙伴关系和产品开发；将生产过渡到泰国的延迟；单片机微系统利用业务趋势的能力；单片机微系统满足客户需求和期望的能力；客户订单和变更/取消的水平和时间；客户、供应商或合作伙伴的流失；单片机微系统的产品和战略合作伙伴关系的成功；行业趋势和季节性；宏观经济条件和客户需求的影响、通货膨胀和价格上涨；关税对其业务的影响；以及其定期报告中讨论的其他因素，包括其截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告，以及随后向美国证券交易委员会提交的报告。所有前瞻性陈述均基于单片机微系统在本通讯发布之日可获得的信息，单片机微系统不承担更新此类陈述的义务。