美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-Q
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|
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告
已结束的季度期间
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| 或 | |||||
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根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
为从_____到_____的过渡期
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委托档案号：
001-14845
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
|
（成立或组织的州或其他司法管辖区）
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（国税局雇主识别号码）
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|||||||
（主要行政办公室地址）（邮编）
(
720
)
887-6100
（注册人的电话号码，包括区号）
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
有
ý无¨
用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。
有
ý无¨
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。（勾选一）：
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ý | 加速披露公司 |
¨
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| 非加速披露公司 |
¨
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规模较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。有☐无
ý
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | ||||||
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截至2025年10月31日，那里w前
237,920,962
普通股股票，每股面值0.00 1美元，已发行。
关于前瞻性陈述的特别说明
本报告包含1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条含义内的前瞻性陈述，这些陈述受这些部分创建的“安全港”的约束。除其他外，这些声明包括：
•总体全球宏观经济前景，包括贸易紧张局势加剧以及美国与其贸易伙伴之间相关的关税和出口管制限制，以及相关的供应链中断、增长放缓、通胀压力和利率波动；
•政治和经济环境波动和冲突的潜在影响造成的经济中断，包括地缘政治紧张局势和美国联邦政府停摆；
•外币汇率波动；
•我们将积压订单转化为收入的能力；
•我们预计收入的部分来自对位于美国以外国家的客户的销售；
•我们计划继续投资于研发，以积极开发和引入新产品，并向我们所服务的市场提供有针对性的解决方案；
•我们转向更显着的经常性收入组合以及对我们业务的影响；
•我们相信，随着时间的推移，经常性收入的增加将为我们提供更高的业务可见度；
•我们的增长战略及其对我们的影响 收入组合、增长和利润a能力；
•我们对Connect & Scale战略的执行和影响的预期；
•我们的收购对我们的经营业绩和财务状况产生的任何预期收益或影响；
•与向Platform Science，Inc.（“Platform Science”）出售我们的全球交通远程信息处理业务（“Mobility”）以及我们的相关投资相关的任何预期收益；
•与我们的精准农业业务（“AG”）（不包括全球导航卫星系统（“GNSS”）和制导技术）对合资企业PTX 天宝导航的贡献以及向AGCO Corporation（“AGCO”）出售PTX TERM3的多数权益相关的任何预期收益；
•我们有能力进行、暂停或终止我们的股票回购计划，但须由我们的管理层酌情决定；
•我们相信，在可预见的未来，我们的现金和现金等价物以及借款，连同运营提供的现金，将足以满足我们预期的运营现金需求，包括与我们的Connect & Scale战略、偿债、股票回购和任何收购相关的支出；
•我们对可持续发展事务的承诺；
•我们对财务报告保持有效内部控制的能力，包括我们纠正我们对财务报告内部控制的重大缺陷的能力；和
•我们对最近颁布的《一大美丽法案法案》（“OBBBA”）的影响（包括税收影响）的预期。
关于未来事件和Trimble Inc.（“天宝导航”、“公司”或“我们”或“我们”或“我们的”或“我们”）未来业绩的前瞻性陈述是基于当前的预期以及我们管理层的信念和假设，这些信念和假设受到风险和不确定性的影响。包含此类前瞻性陈述的讨论可在本报告“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”部分找到。前瞻性陈述通常可以用“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“潜在”、“继续”、“预期”、“预期”、“未来”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”等词语和类似的表达方式来识别。这些前瞻性陈述涉及某些风险和不确定性，可能导致实际结果、活动水平、业绩、成就和事件与此类前瞻性陈述所暗示的内容存在重大差异，包括但不限于本报告在题为“风险因素”一节下和其他地方以及在我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他报告中讨论的内容，特别是在2025年4月25日向SEC提交的关于2024年10-K表格的最新年度报告（“2024年10-K表格”），以及在我们向SEC提交的其他报告中，每一项可能会不时修订。这些前瞻性陈述是在本报告发布之日作出的。除法律要求外，我们不承担修改或公开发布对这些前瞻性陈述的任何修改结果的义务。鉴于这些风险和不确定性，请读者注意不要过分依赖此类前瞻性陈述。
Trimble Inc.
截至2025年10月3日止季度之表格10-Q
目 录
| 页 | ||||||||
| 第一部分。 | ||||||||
| 项目1。 | ||||||||
| 项目2。 | ||||||||
| 项目3。 | ||||||||
| 项目4。 | ||||||||
| 第二部分。 | ||||||||
| 项目1。 | ||||||||
| 项目1a。 | ||||||||
| 项目2。 | ||||||||
| 项目3。 | ||||||||
| 项目4。 | ||||||||
| 项目5。 | ||||||||
| 项目6。 | ||||||||
3
第一部分–财务信息
项目1。简明合并财务报表
| 指数 | |||||
| 页 | |||||
4
Trimble Inc.
简明合并资产负债表
（未经审计）
| 截至 | |||||||||||
| 第三季度 | 年终 | ||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| （百万，面值除外） | |||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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| 应收账款，净额 |
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| 库存 |
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| 预付费用 |
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| 其他流动资产 |
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| 持有待售资产 |
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| 流动资产总额 |
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| 物业及设备净额 |
|
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| 商誉 |
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| 其他购买的无形资产，净额 |
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| 递延所得税资产 |
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| 股权投资 |
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| 其他非流动资产 |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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|
负债和股东权益
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| 流动负债： | |||||||||||
| 应付账款 | $ |
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$ |
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| 应计薪酬和福利 |
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| 递延收入 |
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| 应付所得税 |
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| 其他流动负债 |
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| 持有待售负债 |
|
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| 流动负债合计 |
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| 长期负债 |
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| 递延收入，非流动 |
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| 递延所得税负债 |
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|||||||||
| 其他非流动负债 |
|
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| 负债总额 |
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|
承付款项和或有事项（附注13）
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股东权益：
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优先股，$
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普通股，$
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| 额外实收资本 |
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| 留存收益 |
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| 累计其他综合收益（亏损） |
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(
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|
股东权益合计
|
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|
负债和股东权益合计
|
$ |
|
$ |
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|||||||
见所附简明综合财务报表附注。
5
Trimble Inc.
简明合并损益表
（未经审计）
| 第三季度 | 首三季 | ||||||||||||||||||||||
| （单位：百万，每股金额除外） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||||||||
| 产品 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
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| 订阅和服务 |
|
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| 总收入 |
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| 销售成本： | |||||||||||||||||||||||
| 产品 |
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| 订阅和服务 |
|
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| 购买的无形资产摊销 |
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| 销售总成本 |
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| 毛利率 |
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| 运营费用： | |||||||||||||||||||||||
| 研究与开发 |
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| 销售与市场营销 |
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| 一般和行政 |
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| 重组 |
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| 购买的无形资产摊销 |
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| 总运营费用 |
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| 营业收入 |
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| 营业外（费用）收入，净额： | |||||||||||||||||||||||
| 资产剥离（亏损）收益，净额 | (
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(
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| 利息支出，净额 | (
|
(
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(
|
(
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| 权益法投资（亏损）收益，净额 | (
|
(
|
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| 其他损失，净额 | (
|
(
|
(
|
(
|
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| 营业外（费用）收入总额，净额 | (
|
(
|
(
|
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| 税前收入 |
|
|
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| 所得税拨备 |
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| 净收入 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 每股收益： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 摊薄 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 用于计算每股收益的股份： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 |
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|
|
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| 摊薄 |
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|||||||||||||||||||
见所附简明综合财务报表附注。
6
Trimble Inc.
综合收益简明合并报表
（未经审计）
| 第三季度 | 首三季 | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| （百万） | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 其他综合收益（亏损），税后净额 | |||||||||||||||||||||||
| 外币换算调整，税后净额 | (
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| 与衍生品及其他相关的净变动，税后净额 | (
|
(
|
(
|
(
|
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| 综合收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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见所附简明综合财务报表附注。
7
Trimble Inc.
股东权益的简明合并报表
（未经审计）
|
（百万）
|
普通股 | 保留 收益 |
累计 其他 综合 收入（亏损） |
合计 股东' 股权 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年10月3日的第三季度 | 股份 | 金额 | 普通股与额外实收资本 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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截至2025年7月4日余额
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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| 净收入 | — | — | — |
|
— |
|
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|
其他综合损失
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— | — | — | — | (
|
(
|
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| 根据员工计划发行普通股，扣除预扣税款 |
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— |
|
(
|
— |
|
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|
股票回购
|
(
|
— | (
|
(
|
— | (
|
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| 股票补偿 | — | — |
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— | — |
|
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| 截至2025年10月3日余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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| 普通股 | 保留 收益 |
累计 其他 综合 收入（亏损） |
合计 股东' 股权 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年10月3日止首三季 | 股份 | 金额 | 普通股与额外实收资本 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
截至2025年1月3日的余额
|
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$ |
|
$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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| 净收入 | — | — | — |
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— |
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|
其他综合收益
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— | — | — | — |
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| 根据员工计划发行普通股，扣除预扣税款 |
|
— |
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(
|
— | (
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股票回购
|
(
|
— | (
|
(
|
— | (
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| 股票补偿 | — | — |
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— | — |
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| 截至2025年10月3日余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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8
Trimble Inc.
股东权益简明合并报表（续）
（未经审计）
|
（百万）
|
普通股 | 保留 收益 |
累计 其他 综合 收入（亏损） |
合计 股东' 股权 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年9月27日的第三季度 | 股份 | 金额 | 普通股与额外实收资本 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
截至2024年6月28日的余额
|
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$ |
|
$ |
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$ |
|
$ | (
|
$ |
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| 净收入 | — | — | — |
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— |
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|
其他综合收益
|
— | — | — | — |
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|||||||||||||||||||||||||||||
| 根据员工计划发行普通股，扣除预扣税款 |
|
— |
|
(
|
— |
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|
股票回购
|
— | — |
|
— | — |
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| 股票补偿 | — | — |
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— | — |
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| 截至2024年9月27日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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| 普通股 | 保留 收益 |
累计 其他 综合 收入（亏损） |
合计 股东' 股权 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年9月27日止首三季 | 股份 | 金额 | 普通股与额外实收资本 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月29日余额 |
|
$ |
|
$ |
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$ |
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$ | (
|
$ |
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| 净收入 | — | — | — |
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— |
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其他综合收益
|
— | — | — | — |
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| 根据员工计划发行普通股，扣除预扣税款 |
|
— |
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(
|
— | (
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|
股票回购
|
(
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— | (
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(
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— | (
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| 股票补偿 | — | — |
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— | — |
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| 截至2024年9月27日的余额 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
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见所附简明综合财务报表附注。
9
Trimble Inc.
简明合并现金流量表
（未经审计）
| 首三季 | |||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 经营活动现金流： | |||||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
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|||||||
| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | |||||||||||
| 折旧及摊销 |
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| 递延所得税 | (
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| 股票补偿 |
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| 资产剥离收益，净额 | (
|
(
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| 其他，净额 |
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| 资产（增加）减少额： | |||||||||||
| 应收账款，净额 |
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| 库存 |
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| 其他流动和非流动资产 | (
|
(
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| 负债增加（减少）： | |||||||||||
| 应付账款 | (
|
|
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| 应计薪酬和福利 | (
|
|
|||||||||
| 递延收入 | (
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|
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| 应付所得税 | (
|
|
|||||||||
| 其他流动和非流动负债 | (
|
(
|
|||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 |
|
|
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| 投资活动产生的现金流： | |||||||||||
| 剥离业务，扣除已剥离现金 | (
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| 收购业务，扣除收购现金 | (
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(
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| 购置不动产和设备 | (
|
(
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| 其他，净额 | (
|
(
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| 投资活动提供（使用）的现金净额 | (
|
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| 筹资活动现金流： | |||||||||||
| 发行普通股，扣除预扣税款 |
|
(
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| 回购普通股 | (
|
(
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| 债务收益和循环信贷额度 |
|
|
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| 支付债务和循环信贷额度 | (
|
(
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| 其他，净额 | (
|
(
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| 筹资活动使用的现金净额 | (
|
(
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| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
|
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| 现金及现金等价物净（减少）增加额 | (
|
|
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|
现金及现金等价物-期初(1)
|
|
|
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现金及现金等价物-期末(1)
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$ |
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$ |
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补充现金流披露：
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|
为所得税支付的现金，不包括AG剥离的税
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$ |
|
$ |
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为农业资产剥离支付的现金税
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非现金股权投资（注3）
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（1）包括$
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见所附简明综合财务报表附注。
10
Trimble Inc.
简明合并财务报表附注（未经审计）
注1。概览和会计政策
列报依据
简明综合财务报表包括我们的综合附属公司的业绩。公司间账户和交易已消除。
中期财务信息未经审计，反映了我们认为为提供所呈报的中期业绩的公平陈述所必需的所有正常调整。本报告应与我们的2024年10-K表一起阅读，其中包括有关我们重要会计政策以及我们估计中使用的方法和假设的更多信息。
我们按照美国公认会计原则编制了随附这些附注的中期简明合并财务报表，在所有重大方面与适用于我们的2024表格10-K。
我们使用最接近12月31日的星期五结束的52至53周的年度。2025年是一个52-星期年，而2024年是53-一周一年。2025年第三季度和2024年第三季度分别于2025年10月3日和2024年9月27日结束。安乐ss另有说明，所有日期均指这些时期。
估计数的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求我们做出影响财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。估计和假设用于（i）收入确认，包括确定履约义务的履行性质和时间，以及确定承诺商品或服务的独立售价；（二）存货估值；（三）投资估值；（四）长期资产及其估计可使用年限的估值；（五）商誉和其他长期资产减值分析；（六）基于股票的补偿；（七）所得税.我们的估计基于历史经验和我们认为合理的其他各种假设。我们经历的实际结果可能与我们的估计存在重大差异。
最近发布的会计公告尚未被采纳
2025年9月，FASB发布了会计准则更新（“ASU”）2025-06，Intangibles – Goodwill and Other – Internal-Use Software（Topic 350-40）：有针对性地改进内部使用软件的会计核算。ASU删除了对软件开发阶段的引用，并要求在（i）管理层授权并承诺为软件项目提供资金，以及（ii）项目很可能完成时，将软件成本资本化。ASU对2028年开始的中期和年度报告生效，允许提前采用。ASU可以在前瞻性、修改的前瞻性或追溯性基础上应用。我们目前正在评估采用这一ASU的影响。
2025年7月，FASB发布ASU 2025-05，信用损失（主题326）：应收账款和合同资产信用损失的计量.ASU允许通过假设截至资产负债表日的条件在资产的剩余期限内不发生变化来简化短期应收账款和合同资产的预期信用损失估计的实际权宜之计。ASU在预期基础上对2026年开始的中期和年度报告生效，允许提前采用。我们目前正在评估采用这一ASU的影响。
2024年11月，FASB发布ASU 2024-03，损益表–报告综合收益（主题220）：损益表费用分拆.ASU要求通过在损益表正面列示的成本和费用细目项目进行分类来进行额外披露。分类包括：（i）采购库存、雇员薪酬、折旧、摊销以及其他相关成本和费用的金额；（ii）未按数量分类的成本和费用的解释；（iii）销售费用的定义和总额。ASU对我们从2027年开始的10-K表格年度报告以及随后的中期报告期间生效，允许提前采用。ASU可以前瞻性地或追溯性地适用。我们目前正在评估采用这一ASU的影响。
2023年12月，FASB发布ASU 2023-09，所得税（主题740）：所得税披露的改进.ASU更新年度所得税披露，要求（i）在税率调节中对信息进行特定类别和更大程度的分类；（ii）按征税当局和司法管辖区分类支付的所得税；以及（iii）披露税前收入（或损失）和所得税费用（或福利）。此外，删除了某些现有的披露要求。我们将通过扩大年度所得税披露，在2025年开始的10-K表格年度报告中前瞻性地采用这一ASU。
11
最近采用的会计公告
注2。普通股回购
2025年第一季度，董事会批准了一项新的股票回购计划，授权最高可达$
1.0
十亿回购我们的普通股。新的股票回购计划取代了之前的2024年股票回购计划，该计划于2024年1月获得批准，现已取消。
根据2025年股票回购计划，我们可能会不时通过股票加速回购计划、公开市场交易、私下协商交易、大宗购买、要约收购或其他方式回购股票。回购任何股票的时间和金额将取决于多种因素，包括市场状况、我们的股价、资本的其他可用用途、适用的法律要求以及其他因素。本计划可随时暂停、修改或终止，恕不另行通知。股票回购授权不设到期日。截至2025年第三季度末，剩余核定资金为$
272.6
百万。
在2025年第三季度和前三季度，我们回购了约
0.6
百万和
10.3
百万股普通股在公开市场购买，平均价格为$
80.88
和$
70.69
每股共计$
50.0
百万美元
727.4
百万。
有
无
2024年第三季度股票回购。在2024年前三个季度，我们回购了大约
2.9
百万股普通股在公开市场购买，平均价格为$
60.97
每股共计$
175.0
百万。
注3。资产剥离
流动性剥离
2025年2月8日，我们完成向Platform Science出售Mobility业务，以换取公允价值$
253.9
百万。公允价值基于不可观察的投入，包括贴现现金流预测、市场可比数据和期权定价模型。交易结束后，我们拥有，或有权收购，
32.5
Platform Science扩展业务的百分比由（i）优先股股份组成，具有某些清算优先权，代表
28.5
%所有权，以及（ii）允许我们获得权利的普通股认股权证
4
额外所有权的百分比。
在完成交易后，我们取消了合并$
277.3
百万净资产包括$
145.3
百万的商誉，我们在计量替代选择下以公允价值记录我们的股权投资，这代表一种非现金投资活动。因此，我们确认了累计、税前亏损$
30.6
万元，自2024年第三季度持有待售日起至交割日止。据报道，流动性是我们运输和物流（“T & L”）部门的一部分。
合并后的业务旨在通过结合两个尖端的驾驶室内商用车生态系统，增强驾驶员体验、车队安全、效率和合规性。
农业剥离
2024年4月1日，我们完成了向AGCO出售和贡献我们的AG业务，以换取$
1.9
十亿现金收益和PTX 天宝导航的股权所有权权益，这是一家由天宝导航和AGCO组成的合资企业（“合资企业”），公允价值为$
275.6
百万。公允价值是基于股权价值的组合，主要是交易价格，以及一个看跌和看涨期权的期权定价模型。交易完成后，我们拥有
15
PTX 天宝导航的百分比。
在完成交易后，我们取消了合并$
457.3
百万净资产，其中包括$
357.4
百万的商誉，我们在权益会计法下以公允价值记录我们的股权投资，这代表一种非现金投资活动。因此，我们确认了税前收益$
1.7
2024年第二季度的十亿美元，其中包括我们留存的收益
15
合资公司的%所有权权益。农业业务的出售和贡献不包括某些全球导航卫星系统和制导技术。AG被报告为我们现场系统部门的一部分。
12
注4。股权投资
下表列示了我们在非有价证券方面的权益投资：
| 截至 | |||||||||||
| 第三季度 | 年终 | ||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| （百万） | |||||||||||
|
权益法投资
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
其他投资
|
|
|
|||||||||
|
股权投资总额
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
权益法投资
权益法投资主要是指私人控股公司的合营企业，其所有权从
5
%至
50
%.公司采用权益法对这些投资进行会计处理，方法是将我们在被投资方净收益或亏损中的比例份额记入营业外（费用）收入净额，并通过监测这些投资是否存在任何减值。
权益法投资账面总额中，我们
15
%对PTX 天宝导航的投资为$
219.2
百万美元
222.3
2025年第三季度末和2024年末的百万。
其他投资
其他投资与没有易于确定的公允价值且所有权从
1
%至
32.5
%.公司对这些投资采用计量替代方案，这要求按初始成本计量，减去任何减值，并根据可观察到的价格变化进行调整。调整记入其他损失净额，这些损失在所列期间并不重要。
注5。无形资产和商誉
无形资产
下表汇总了我们的无形资产：
|
截至
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年第三季度 | 2024年底 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛额 | 毛额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 携带 | 累计 | 净携 | 携带 | 累计 | 净携 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 金额 | 摊销 | 金额 | 金额 | 摊销 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 开发的产品技术 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 客户关系 |
|
(
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
商品名称和其他知识产权
|
|
(
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
2025年第三季度末无形资产预计未来摊销费用如下：
| （百万） | |||||
| 2025年（剩余） | $ |
|
|||
| 2026 |
|
||||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
| 合计 | $ |
|
|||
13
商誉
2025年前三季度分板块商誉账面值变动情况如下：
| AECO | 现场系统 | T & L | 合计 | ||||||||||||||||||||
| （百万） | |||||||||||||||||||||||
|
截至2024年底的余额
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
|
因资产剥离而减少
|
|
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 外币折算及其他调整 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 截至2025年第三季度末余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
注6。库存
库存构成部分，净额如下：
| 截至 | |||||||||||
| 第三季度 | 年终 | ||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| （百万） | |||||||||||
| 原材料 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 在制品 |
|
|
|||||||||
| 成品 |
|
|
|||||||||
| 总库存 | $ |
|
$ |
|
|||||||
注7。分部及地理资料
我们根据我们的首席执行官（即我们的首席运营决策者（“CODM”））如何看待和评估运营来确定我们的运营分部。在确定这些经营分部时考虑了各种因素，包括市场分离和客户特定应用、进入市场的渠道以及产品和服务。我们的CODM使用分部收入和营业收入来评估分部业绩和分配资源。主要经营决策者通过考虑定期预测到实际的差异和趋势以及整体战略举措来评估分部收入和营业收入。按分部划分的资产资料不会由主要经营决策者定期检讨。
在我们的每个细分市场中，我们销售许多单独的产品。出于这个原因，对我们销售的每个单独产品或一组产品进行分离和识别收入是不切实际的。
我们的可报告分部描述如下：
•建筑师、工程师、建筑及业主（“AECO”）.该部门主要服务于建筑、工程、建筑、设计、资产管理、运营和维护领域的客户。在这一细分领域中，我们最丰富的产品组合是专注于设计、工程、建筑和土建、资本规划和资产管理软件的软件解决方案。产品主要通过直接渠道销售给客户。
•现场系统.该分部主要服务于从事测绘、土建施工、建筑施工现场服务和定位系统的客户。在这一细分领域，我们最丰富的产品组合是专注于地理空间、土木工程建设和定位服务的硬件和软件解决方案。产品主要通过独立分销合作伙伴的全球网络进行销售和分销。
•运输和物流（“T & L”）.该部分为全球范围内的托运人、承运人和中间商提供了一套解决方案。在这一细分市场中，我们最丰富的产品组合针对卡车货运市场。产品主要通过直接渠道销售给客户。
以下可报告分部表格反映了我们在管理层报告制度下可报告经营分部的收入、成本和费用以及营业收入。分部成本及开支包括直接应占成本及分配予分部的若干间接成本，例如设施、资讯科技、云服务、财务、法律及人力资源。这与主要经营决策者评估每个分部的业绩和分配资源的方式是一致的。
14
|
可报告分部
|
|||||||||||||||||
| AECO | 现场系统 | T & L | |||||||||||||||
| （百万） | |||||||||||||||||
| 2025年第三季度 | |||||||||||||||||
| 分部收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
销售成本
|
|
|
|
||||||||||||||
|
营业费用
|
|
|
|
||||||||||||||
|
营业收入
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
营业收入%
|
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 2024年第三季度 | |||||||||||||||||
| 分部收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
销售成本
|
|
|
|
||||||||||||||
|
营业费用
|
|
|
|
||||||||||||||
|
营业收入
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
营业收入%
|
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 2025年前三季度 | |||||||||||||||||
| 分部收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
销售成本
|
|
|
|
||||||||||||||
|
营业费用
|
|
|
|
||||||||||||||
|
营业收入
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
营业收入%
|
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 2024年前三季度 | |||||||||||||||||
| 分部收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
销售成本
|
|
|
|
||||||||||||||
|
营业费用
|
|
|
|
||||||||||||||
|
营业收入
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
营业收入%
|
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
我们的简明综合分部营业收入与所得税前简明综合收入的对账如下：
| 第三季度 | 首三季 | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| （百万） | |||||||||||||||||||||||
|
分部营业收入合计
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 未分配的一般公司费用 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 购买的无形资产摊销 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 收购/剥离项目 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿/递延补偿 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 重组和其他费用 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 合并营业收入 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 营业外（费用）收入总额，净额 | (
|
(
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 合并税前收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
15
下表汇总了按地域划分的收入情况。收入定义为根据客户所在地归属于各国的外部客户的收入，与上述可报告分部表格一致。
|
可报告分部
|
|||||||||||||||||||||||
| AECO | 现场系统 | T & L | 合计 | ||||||||||||||||||||
| （百万） | |||||||||||||||||||||||
| 2025年第三季度 | |||||||||||||||||||||||
| 北美洲 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 欧洲 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 亚太地区 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 世界其他地区 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 分部总收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 2024年第三季度 | |||||||||||||||||||||||
| 北美洲 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 欧洲 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 亚太地区 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 世界其他地区 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 分部总收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 2025年前三季度 | |||||||||||||||||||||||
| 北美洲 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 欧洲 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 亚太地区 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 世界其他地区 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 分部总收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 2024年前三季度 | |||||||||||||||||||||||
| 北美洲 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 欧洲 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 亚太地区 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 世界其他地区 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 分部总收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
注8。债务
未偿债务总额包括以下内容：
|
截至
|
||||||||||||||||||||||||||
| 实际利率 | 第三季度 | 年终 | ||||||||||||||||||||||||
| 仪器 | 发行日期 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| （百万） | ||||||||||||||||||||||||||
| 高级笔记： | ||||||||||||||||||||||||||
|
高级笔记，
|
2018年6月 |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
|
高级笔记，
|
2023年3月 |
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 未摊销贴现和发行费用 | (
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
16
高级笔记
我们所有的优先票据都是无担保债务。就2028年优先票据而言，优先票据的利息每半年支付一次，于每年的6月和12月支付，就2033年优先票据而言，每半年支付一次。其他细节与2024年10-K表附注8“债务”中披露的信息没有变化。
信贷便利
2022年信贷便利
2022年，我们进入了一个
五年
、无担保、本金总额不超过$
1.25
十亿。经批准后，我们可将循环贷款的承诺增加本金总额，最高可达$
500.0
百万。浮动利率和承诺费用是基于我们目前的长期、高级无担保债务评级、我们的杠杆率，以及某些特定的可持续性目标。
无
2025年第三季度末和2024年末未偿还金额。
在2025年第三季度末，我们遵守了2022年信贷安排的债务契约。其他细节与2024年10-K表附注8“债务”中披露的信息没有变化。
未提交的设施
在2025年第三季度末，我们有
two
$
75.0
百万和
一
€
100.0
百万循环信贷额度，这是未承诺的。通常，这些浮动利率、未承诺的融资可按要求赎回。未承诺融资下的借款在简明综合资产负债表中被归类为短期债务。
无
2025年第三季度末和2024年末未偿还金额。
注9。公允价值计量
公允价值是通过使用可观察的或在必要情况下使用不可观察的输入值来计量的。
以公允价值入账的金融工具包括我们的递延补偿计划。公允价值为$
31.4
百万美元
31.0
2025年第三季度末和2024年末的百万，计入我们简明合并资产负债表的其他非流动资产和其他非流动负债。公允价值采用活跃市场报价计量。
未按经常性公允价值入账的金融工具（债务）的估计公允价值为$
1.5
十亿美元
1.4
2025年第三季度末和2024年末的十亿。债务的公允价值是根据较不活跃市场的可观察市场价格确定的。公允价值并未表明我们目前为清偿债务而必须支付的金额。
注10。递延收入和剩余履约义务
递延收入
我们在2025年和2024年第三季度和前三季度的递延收入变化如下：
| 第三季度 | 首三季 | ||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 本期期初余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
|
上年末确认的收入
|
(
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
|
账单扣除当年确认的收入和其他
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 期末余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
剩余履约义务
截至2025年第三季度末，约$
1.7
十亿的收入预计将从尚未交付货物或服务的剩余履约义务中确认，主要是订阅、软件和软件维护，其次是硬件和专业服务合同。我们预计认$
1.2
亿，约
69
%，将我们剩余的履约义务作为下一个期间的收入
12
个月及其后的剩余时间。
17
注11。每股收益
基本每股收益是根据该期间已发行普通股的加权平均股数计算得出的。稀释每股收益是根据该期间已发行普通股的加权平均数加上如果发行了具有潜在稀释性的证券本应已发行的额外普通股股份计算得出的。普通股的潜在稀释股份包括已发行的股票期权、限制性股票单位、或有可发行股份以及根据我们的员工股票购买计划将购买的股份。
下表显示了基本和稀释每股收益的计算：
| 第三季度 | 首三季 | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| （单位：百万，每股金额除外） | |||||||||||||||||||||||
| 分子： | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 分母： | |||||||||||||||||||||||
|
已发行普通股加权平均股数-基本
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 稀释性证券的影响 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
已发行普通股加权平均股数-稀释
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 基本每股收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 稀释每股收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
|
反稀释加权平均股(1)
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
（1）反稀释性股票奖励被排除在稀释股份和稀释每股收益的计算之外，因为它们的影响会增加稀释每股收益。
注12。所得税
对于2025年第三季度，我们的有效所得税率为
10.9
%，与
44.5
2024年同期的百分比。减少的主要原因是2024年与Mobility剥离相关的某些不允许的损失，以及在较小程度上由于本季度德国税率下降导致的递延税项负债重估带来的一次性收益。前三季度，我们的有效所得税率为
17.7
%，与
25.9
上一年的百分比。减少的主要原因是2024年农业资产剥离的收益，以及在较小程度上，上述一次性递延税收优惠。
未确认的税收优惠$
42.2
百万美元
45.8
2025年第三季度末和2024年末的百万，如果确认，将有利地影响未来期间的有效所得税率。在2025年第三季度末和2024年末，我们累积的利息和罚款为$
9.6
百万美元
8.8
百万。
OBBBA于2025年7月4日签署成为法律，其中包括对美国联邦税收法规的修改。我们根据目前对立法的解读，在第二季度和第三季度考虑了其税收影响，对我们税率的影响并不重要。OBBBA永久废除国内研发资本化要求。因此，我们预计现金税减免约$
32
2025年约为百万美元
80
百万在随后几年。公司继续评估OBBBA的影响，目前认为不会对我们的有效所得税率产生实质性影响。
注13。承诺与或有事项
承诺
在2025年第三季度末，我们有无条件购买APP的义务roximately $
385.1
百万。这些无条件采购义务主要是（i）与某些具有最低或固定承诺的服务提供商签订的各种不可撤销的协议，以及（ii）与我们的库存供应商就材料采购开立不可撤销的采购订单。
诉讼
我们不时涉及在日常业务过程中产生的诉讼。除了与我们的业务有关的普通例行诉讼外，我们或我们的任何子公司是当事方或我们的财产受制于任何重大法律诉讼。
18
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
关键会计政策和估计
2025年前三季度，我们的关键会计政策和估计没有重大变化。有关我们关键会计政策和估计的完整讨论，请参阅2024年10-K表的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”部分。
近期会计公告
执行级别概览
我们是技术解决方案的领先供应商，使专业人员和现场移动工作人员能够改进或改造他们的工作流程。我们全面的工作流程解决方案应用于一系列行业，包括建筑、建筑施工、土木工程、地理空间、测量和测绘、自然资源、公用事业、交通和政府。我们的代表性客户包括建筑业主、承包商、工程和建筑公司、测量公司、能源和公用事业公司、卡车运输公司以及州、联邦和市政府。
我们的增长战略以多个要素为中心：
•执行我们的Connect & Scale战略；
•提供能够实现生产力、质量、安全、透明度和环境可持续性的客户成果；
•专注于软件和服务；
•解决具有显着增长和盈利潜力的有吸引力的市场；
•利用有利于多样化客户群的领域知识和技术创新；
•以本土化战略推动地域扩张；
•优化进入市场战略，以最佳方式进入我们的市场；以及
•追求战略性和有针对性的收购、资产剥离、合资和投资。
随着时间的推移，我们对这些增长动力的关注导致了收入和盈利能力的增长以及日益多样化的商业模式。我们继续经历向更显着的经常性收入组合的转变，这体现在我们成功推动年化经常性收入（“ARR”）达到23.103亿美元，截至2025年第三季度末，这一数字同比增长6%。剔除外汇、收购和资产剥离的影响，有机ARR增长为14%。随着时间的推移，这种向经常性收入的转变对我们的收入组合、增长和盈利能力产生了积极影响，并正在提高我们业务的知名度。我们的软件、服务和经常性收入分别占2025年第三季度和2024年总收入的78%和76%，占2025年和2024年前三季度总收入的78%和75%。此外，我们继续专注于增加利润率较高的经常性收入组合，2024年第二季度结束的AG剥离和2025年第一季度结束的Mobility剥离加速了这一组合。
随着我们解决方案的扩展，我们的上市模式也随着直接、分销、OEM客户以及企业级客户关系之间的平衡组合而发展。
在这整个“m管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”部分，我们指的是有机收入增长，这是一种非公认会计准则的衡量标准。有关本讨论和分析中使用的ARR、有机ARR、有机收入增长的完整定义，请参阅“补充披露非GAAP财务指标和年化经常性收入”本项目2下文。
近期事件对我们业务的影响
收购和资产剥离
我们收购符合我们长期增长战略的业务，包括我们的战略产品路线图，相反，我们剥离某些不再符合这些战略的业务。这一点从我们自2020年以来完成的13次收购和23次资产剥离中得到了证明。
19
流动性剥离
2025年2月8日，我们完成了向Platform Science出售Mobility业务，以换取公允价值为2.539亿美元的股权所有权权益。公允价值基于不可观察的投入，包括贴现现金流预测、市场可比数据和期权定价模型。交易结束后，我们拥有，或有权收购，Platform Science 32.5%的扩展业务包括（i）优先股，具有某些清算优先权，代表28.5%的所有权，以及（ii）允许我们获得4%额外所有权的权利的普通股认股权证。
交易完成后，我们拆分了2.773亿美元的净资产，其中包括1.453亿美元的商誉，我们在计量替代选择下以公允价值记录了我们的股权投资，这是一种非现金投资活动。因此，我们确认了从2024年第三季度的持有待售日期到收盘日期的累计税前亏损3060万美元。据报道，流动性是我们T & L部门的一部分。
合并后的业务旨在通过结合两个尖端的驾驶室内商用车生态系统，增强驾驶员体验、车队安全、效率和合规性。
农业剥离
2024年4月1日，我们完成了向AGCO出售和贡献我们的AG业务，以换取19亿美元的现金收益和PTX 天宝导航的股权所有权权益，这是一家由天宝导航和AGCO组成的合资企业，公允价值为2.756亿美元。公允价值是基于股权价值的组合，主要是交易价格，以及一个看跌和看涨期权的期权定价模型。交易完成后，我们拥有合资公司15%的股份。
交易完成后，我们拆分了4.573亿美元的净资产，其中包括3.574亿美元的商誉，我们按照权益会计法下的公允价值记录了我们的股权投资，这是一项非现金投资活动。因此，我们在2024年第二季度确认了17亿美元的税前收益，其中包括我们在合资企业中保留的15%所有权权益的收益。农业业务的出售和贡献不包括某些全球导航卫星系统和制导技术。AG被报告为我们现场系统部门的一部分。
合资公司的组建有望在混合车队精准农业市场中以工厂适配和后市场应用更好地服务农民，帮助农民驱动生产力、效率和可持续性。
宏观经济条件
在地缘政治紧张局势、关税和贸易政策、汇率和利率波动以及持续的通胀压力的推动下，宏观经济状况继续在全球范围内构成重大挑战。美国与其贸易伙伴之间的贸易紧张局势加剧以及相关的关税和出口管制限制措施、这些关税的范围和持续时间以及对全球经济状况的影响仍然不确定，并取决于各种因素，包括国际谈判、政策反应、潜在豁免以及全球供需变化。如果全球经济、我们的客户所在或开展业务的国家或地区的经济，或我们或我们的客户所服务的行业出现恶化，对我们的产品和服务的需求可能会减少。我们正在密切关注全球贸易发展，并制定了应急计划，以应对各种潜在的市场情景。我们也在监测美国联邦政府停摆的影响，到目前为止，这还没有对我们的业务产生实质性影响。
20
经营成果
概述
下表列示了所示期间按类别划分的收入、毛利率和毛利率占收入的百分比、营业收入和营业收入占收入的百分比、稀释每股收益以及年化经常性收入的比较：
| 第三季度 | 首三季 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 美元变化 | %变化 | 2025 | 2024 | 美元变化 | %变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：百万，每股金额除外） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 产品 | $ | 302.5 | $ | 307.6 | $ | (5.1) | (2)% | $ | 866.9 | $ | 995.1 | $ | (128.2) | (13)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 订阅和服务 | 598.7 | 568.2 | 30.5 | 5% | 1,750.6 | 1,704.8 | 45.8 | 3% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 901.2 | $ | 875.8 | $ | 25.4 | 3% | $ | 2,617.5 | $ | 2,699.9 | $ | (82.4) | (3)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | $ | 621.1 | $ | 575.6 | $ | 45.5 | 8% | $ | 1,779.8 | $ | 1,715.1 | $ | 64.7 | 4% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率占收入比% | 68.9 | % | 65.7 | % | 68.0 | % | 63.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 150.5 | $ | 116.4 | $ | 34.1 | 29% | $ | 375.8 | $ | 287.2 | $ | 88.6 | 31% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入占收入比% | 16.7 | % | 13.3 | % | 14.4 | % | 10.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 稀释每股收益 | $ | 0.46 | $ | 0.16 | $ | 0.30 | 188% | $ | 1.10 | $ | 5.73 | $ | (4.63) | (81)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Non-GAAP营业收入(1)
|
$ | 254.2 | $ | 224.8 | $ | 29.4 | 13% | $ | 675.0 | $ | 653.6 | $ | 21.4 | 3% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Non-GAAP营业收入占收入比%(1)
|
28.2 | % | 25.7 | % | 25.8 | % | 24.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
非GAAP摊薄每股收益(1)
|
$ | 0.81 | $ | 0.70 | $ | 0.11 | 16% | $ | 2.13 | $ | 1.96 | $ | 0.17 | 9% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
年化经常性收入（“ARR”）(1)
|
$ | 2,310.3 | $ | 2,186.7 | $ | 123.6 | 6% | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21
与2024年比较的2025年第三季及首三季
收入
|
与2024年同期相比的变化
|
2025年第三季度 | 2025年前三季度 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| %变化 | %变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 产品 | 订阅和服务 | 总收入 | 产品 | 订阅和服务 | 总收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入变化 | (2) | % | 5 | % | 3 | % | (13) | % | 3 | % | (3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 收购 | — | % | — | % | — | % | 1 | % | 1 | % | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 资产剥离 | (7) | % | (9) | % | (8) | % | (14) | % | (8) | % | (11) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 外币兑换 | 1 | % | 1 | % | 1 | % | — | % | — | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 有机增长 | 4 | % | 13 | % | 10 | % | — | % | 10 | % | 7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
请注意，2025财年开始于2025年1月4日，而2024财年开始于2023年12月30日。由于1月1日年度软件期限许可续期（“软件续期”）的收入确认时间，这对第一季度和前三季度的整体公司和AECO同比比较产生了重大影响。对公司整体而言，软件续订的估计影响为4960万美元，或对前三季度的收入增长产生2%的负面影响。对于AECO，估计影响为4900万美元，或对AECO部门前三季度的收入增长产生5%的负面影响。
第三季度和前三季度的总有机收入增长主要是由于订阅和服务的增长。此外，前三季度的收入增长被上年AECO软件续订的时间影响部分抵消。
第三季度有机产品收入增长主要是由于最终用户对土木建筑解决方案的强劲需求。由于最终用户对土木建筑解决方案的需求强劲，有机产品收入在前三季度持平，但大部分被测量需求下降所抵消。
第三季度和前三季度的有机订阅和服务收入有所增长，这主要是由于所有细分市场的订阅增长强劲，尤其是AECO和现场系统的强劲增长，以及在较小程度上的软件期限许可增长。前三季度的增长被上年AECO软件续订的影响部分抵消。
毛利率
第三季度和前三季度的毛利率和毛利率占收入的百分比有所增加，这主要是由于更高利润率的订阅和软件期限许可销售的组合有所改善，由于完全摊销的无形资产导致无形摊销成本降低，以及剥离了利润率较低的业务。
营业收入
第三季度和前三季度营业收入增长主要是由于有机收入和毛利率扩张，部分被剥离收入的损失和与更高的补偿成本相关的更高的运营费用所抵消。除有机收入和毛利率扩张外，营业收入占收入的百分比受到利润率较低的剥离收入损失的有利影响。
22
研发、销售及市场推广及一般及行政开支
下表显示了研发（“R & D”）、销售和营销（“S & M”）以及一般和行政（“G & A”）费用，以及这些费用占所示期间收入的百分比：
| 第三季度 | 首三季 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 美元变化 | %变化 | 2025 | 2024 | 美元变化 | %变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 研究与开发 | $ | 152.9 | $ | 155.6 | $ | (2.7) | (2)% | $ | 474.7 | $ | 487.3 | $ | (12.6) | (3)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入占比 | 17.0 | % | 17.8 | % | 18.1 | % | 18.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售与市场营销 | $ | 158.8 | $ | 147.1 | $ | 11.7 | 8% | $ | 470.4 | $ | 436.4 | $ | 34.0 | 8% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入占比 | 17.6 | % | 16.8 | % | 18.0 | % | 16.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政 | $ | 117.5 | $ | 127.6 | $ | (10.1) | (8)% | $ | 356.6 | $ | 410.4 | $ | (53.8) | (13)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入占比 | 13.0 | % | 14.6 | % | 13.6 | % | 15.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 429.2 | $ | 430.3 | $ | (1.1) | —% | $ | 1,301.7 | $ | 1,334.1 | $ | (32.4) | (2)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
第三季度和前三季度的研发费用略有下降，主要是由于资产剥离的影响，部分被增加的补偿费用所抵消。我们认为，开发和引入新的解决方案对我们未来的成功至关重要，我们期望继续积极开发新产品。
第三季度和前三季度的S & M费用增加主要是由于更高的薪酬费用，包括佣金，以及与收入增长相关的更高的营销和咨询成本，部分被资产剥离的影响所抵消。
第三季度和前三季度的G & A费用下降，主要是由于上一年咨询和交易成本增加以及资产剥离的影响，部分被与我们的Connect & Scale战略相关的更高投资成本和更高的薪酬费用所抵消。
购买的无形资产摊销
| 第三季度 | 首三季 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 美元变化 | %变化 | 2025 | 2024 | 美元变化 | %变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售成本 | $ | 16.4 | $ | 18.9 | $ | (2.5) | (13)% | $ | 48.9 | $ | 74.7 | $ | (25.8) | (35)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用 | 27.2 | 26.5 | 0.7 | 3% | 79.6 | 79.7 | (0.1) | —% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外购无形资产摊销费用合计 | $ | 43.6 | $ | 45.4 | $ | (1.8) | (4)% | $ | 128.5 | $ | 154.4 | $ | (25.9) | (17)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外购无形资产摊销费用总额占营收比例 | 5 | % | 5 | % | 5 | % | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
购买的无形资产的总摊销费用在第三季度和前三季度有所下降，这主要是由于前几年的收购摊销到期。
营业外（费用）收入，净额
营业外（费用）收入构成部分净额如下：
| 第三季度 | 首三季 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 美元变化 | %变化 | 2025 | 2024 | 美元变化 | %变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产剥离（亏损）收益，净额 | $ | (0.6) | $ | (22.6) | $ | 22.0 | (97)% | $ | 4.2 | $ | 1,695.0 | $ | (1,690.8) | (100)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | (20.7) | (14.1) | (6.6) | 47% | (55.7) | (77.4) | 21.7 | (28)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 权益法投资（亏损）收益，净额 | (0.5) | (0.6) | 0.1 | (17)% | 2.8 | 9.3 | (6.5) | (70)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他损失，净额 | (3.6) | (6.0) | 2.4 | (40)% | (2.3) | (6.0) | 3.7 | (62)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业外（费用）收入总额，净额 | $ | (25.4) | $ | (43.3) | $ | 17.9 | (41)% | $ | (51.0) | $ | 1,620.9 | $ | (1,671.9) | (103)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
营业外支出，第三季度净减少主要是由于上年的持有待售亏损。营业外支出，前三季度净增加主要是由于上年的AG剥离收益。
23
所得税拨备
就2025年第三季度而言，我们的有效所得税率为10.9%，而2024年同期为44.5%。减少的主要原因是2024年与Mobility剥离相关的某些不允许的损失，以及在较小程度上由于本季度德国税率下降导致的递延税项负债重估带来的一次性收益。前三季度，我们的有效所得税率为17.7%，而去年为25.9%。减少的主要原因是2024年农业资产剥离的收益，以及在较小程度上，上述一次性递延税收优惠。
OBBBA于2025年7月4日签署成为法律，其中包括对美国联邦税收法规的修改。我们已经根据我们目前对立法的解释，在第二和第三季度对其税收影响进行了解释，对我们这段时间的税率影响并不重要。公司继续评估OBBBA的影响，并认为这不会对我们的有效所得税率产生实质性影响。
按分部划分的业绩
我们根据三个可报告分部报告我们的财务业绩，包括收入和营业收入：AECO、现场系统和T & L。
下表是所示期间按分部比较的收入和营业收入汇总：
| 第三季度 | 首三季 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 美元变化 | %变化 | 2025 | 2024 | 美元变化 | %变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AECO | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部收入 | $ | 358.5 | $ | 306.0 | $ | 52.5 | 17% | $ | 1,044.2 | $ | 944.8 | $ | 99.4 | 11% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部收入占总收入的百分比 | 40 | % | 35 | % | 40 | % | 35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部营业收入 | $ | 113.9 | $ | 89.0 | 24.9 | 28% | $ | 311.9 | $ | 294.8 | 17.1 | 6% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部营业收入占分部收入的百分比 | 32 | % | 29 | % | 30 | % | 31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现场系统 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部收入 | $ | 408.7 | $ | 374.6 | 34.1 | 9% | $ | 1,160.6 | $ | 1,173.1 | (12.5) | (1)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部收入占总收入的百分比 | 45 | % | 43 | % | 44 | % | 43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部营业收入 | $ | 136.7 | $ | 123.7 | 13.0 | 11% | $ | 364.3 | $ | 331.8 | 32.5 | 10% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部营业收入占分部收入的百分比 | 33 | % | 33 | % | 31 | % | 28 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| T & L | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部收入 | $ | 134.0 | $ | 195.2 | (61.2) | (31)% | $ | 412.7 | $ | 582.0 | (169.3) | (29)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部收入占总收入的百分比 | 15 | % | 22 | % | 16 | % | 22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部营业收入 | $ | 34.6 | $ | 41.0 | (6.4) | (16)% | $ | 89.3 | $ | 113.2 | (23.9) | (21)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部营业收入占分部收入的百分比 | 26 | % | 21 | % | 22 | % | 19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24
下表是我们的合并分部营业收入与合并税前收入的对账：
| 第三季度 | 首三季 | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| （百万） | |||||||||||||||||||||||
|
分部营业收入合计
|
$ | 285.2 | $ | 253.7 | $ | 765.5 | $ | 739.8 | |||||||||||||||
| 未分配的一般公司费用 | (31.0) | (28.9) | (90.5) | (86.2) | |||||||||||||||||||
| 购买的无形资产摊销 | (43.6) | (45.4) | (128.5) | (154.4) | |||||||||||||||||||
| 收购/剥离项目 | (1.3) | (17.4) | (12.9) | (75.2) | |||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿/递延补偿 | (36.6) | (38.1) | (114.9) | (115.0) | |||||||||||||||||||
| 重组和其他费用 | (22.2) | (7.5) | (42.9) | (21.8) | |||||||||||||||||||
| 合并营业收入 | 150.5 | 116.4 | 375.8 | 287.2 | |||||||||||||||||||
| 营业外（费用）收入总额，净额 | (25.4) | (43.3) | (51.0) | 1,620.9 | |||||||||||||||||||
| 合并税前收入 | $ | 125.1 | $ | 73.1 | $ | 324.8 | $ | 1,908.1 | |||||||||||||||
AECO
| 2025年第三季度 | 2025年前三季度 | |||||||||||||
| 与2024年同期相比的变化 | %变化 | %变化 | ||||||||||||
|
收入变动-AECO
|
17 | % | 11 | % | ||||||||||
| 外币兑换 | — | % | 1 | % | ||||||||||
|
有机增长
|
17 | % | 10 | % | ||||||||||
第三季度和前三季度的有机收入增长主要是由于强劲的订阅收入，以及在较小程度上的软件期限许可。收入受益于累积增长以及许多产品的客户扩张，其中最大的影响来自施工管理系统、建筑与设计、MEP和结构解决方案。前三季度的增长被Structures产品上一年软件更新的影响部分抵消。
第三季度营业收入和营业收入占收入的百分比增加，主要是由于收入增加和毛利率扩大。前三季度营业收入增长主要是由于收入和毛利率扩张，部分被上一年软件续订的影响所抵消。前三季度营业收入占营收比例相对持平。
25
现场系统
| 2025年第三季度 | 2025年前三季度 | |||||||||||||
| 与2024年同期相比的变化 | %变化 | %变化 | ||||||||||||
|
收入变化-现场系统
|
9 | % | (1) | % | ||||||||||
| 收购 | — | % | 1 | % | ||||||||||
| 资产剥离 | — | % | (7) | % | ||||||||||
| 外币兑换 | 1 | % | — | % | ||||||||||
| 有机增长 | 8 | % | 5 | % | ||||||||||
第三季度和前三季度的有机收入增长主要是由于终端用户的强劲需求和民用建筑解决方案的竞争胜利。前三季度的增长被调查需求下降部分抵消。
因有机收入扩张，第三季度营业收入有所增长。第三季度营业收入占营收的比例相对持平。前三季度营业收入和营业收入占收入的百分比有所增加，这是由于有机收入和毛利率扩张，部分被农业剥离收入的损失所抵消。除有机收入和毛利率扩张外，营业收入占收入的百分比受到利润率较低的农业剥离收入损失的有利影响。
T & L
| 2025年第三季度 | 2025年前三季度 | |||||||||||||
| 与2024年同期相比的变化 | %变化 | %变化 | ||||||||||||
|
收入变化-T & L
|
(31) | % | (29) | % | ||||||||||
| 收购 | 2 | % | 2 | % | ||||||||||
| 资产剥离 | (37) | % | (34) | % | ||||||||||
| 外币兑换 | 1 | % | — | % | ||||||||||
| 有机增长 | 3 | % | 3 | % | ||||||||||
有机收入增加 第三季度和前三季度主要受MAPS和Transporeon订阅收入增长的推动。
第三季度和前三季度营业收入下降主要是由于Mobility剥离收入的损失。第三季度和前三季度营业收入占收入的百分比有所增加，这主要是由于利润率较低的Mobility剥离收入的损失。
流动性和资本资源
|
截至
|
|||||||||||||||||||||||
| 第三季度 | 年终 | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 美元变化 | %变化 | ||||||||||||||||||||
| （百万，百分比除外） | |||||||||||||||||||||||
|
现金及现金等价物(1)
|
$ | 232.7 | $ | 747.8 | $ | (515.1) | (69) | % | |||||||||||||||
| 占总资产比例 | 2.6 | % | 7.9 | % | |||||||||||||||||||
| 未偿债务本金余额 | $ | 1,400.0 | $ | 1,400.0 | $ | — | — | % | |||||||||||||||
| 首三季 | |||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 美元变化 | %变化 | ||||||||||||||||||||
| （百万） | |||||||||||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 225.9 | $ | 416.3 | $ | (190.4) | (46) | % | |||||||||||||||
| 投资活动提供（使用）的现金净额 | (36.1) | 1,860.0 | (1,896.1) | (102) | % | ||||||||||||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (729.3) | (1,463.7) | 734.4 | (50) | % | ||||||||||||||||||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 24.4 | 2.5 | 21.9 | 876 | % | ||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物净（减少）增加额 | $ | (515.1) | $ | 815.1 | |||||||||||||||||||
(1) 包括截至2024年底归类为持有待售的900万美元现金和现金等价物。
26
经营活动
经营活动提供的现金减少主要是由于与AG剥离相关的税收增加，在较小程度上是由于更高的激励奖金支付。减少的部分被利息支付减少所抵消。
投资活动
用于投资活动的现金增加主要与上一年从农业集团资产剥离中获得的19亿美元收益有关。
融资活动
筹资活动所用现金减少的主要原因是上一年偿还了13亿美元的债务，被本年度7.274亿美元的普通股回购所抵消，而上一年的回购为1.75亿美元。
现金及现金等价物
我们相信，在可预见的未来，我们的现金和现金等价物以及现有信贷额度下的可用借款能力，以及运营提供的现金，将足以满足我们预期的运营现金需求，包括与我们的Connect & Scale战略、偿债、收购以及股票回购计划下的任何股票回购相关的支出。
我们的2022年信贷安排允许我们借款至多12.5亿美元，并可选择在获得贷方批准后增加借款至多17.5亿美元。截至2025年10月3日，2022年信贷额度下没有未偿债务。
2024年第二季度，我们完成了AG资产剥离，并获得了19亿美元的现金收益，但可能会受到营运资本调整的影响。大约一半的收益在2024年用于偿还首期债务，并支付与剥离交易相关的1.220亿美元税款。剩余收益于2025年用于回购股票，并为2025年第二季度进行的AG资产剥离支付剩余的2.774亿美元最终税款。
最近颁布的OBBBA永久废除了国内研发资本化要求。因此，我们预计2025年现金税将减少约3200万美元，随后几年将减少约8000万美元。
自2024年10-K表格以来，我们的现金需求没有发生重大变化。
27
补充披露非公认会计原则财务措施和年度经常性收入
为了补充我们的综合财务信息，我们纳入了非GAAP财务指标，这并不意味着孤立地考虑或替代可比的GAAP指标。我们认为，非公认会计准则财务指标为投资者和其他人理解我们的“核心经营业绩”提供了有用的信息，其中不包括（i）非现金项目和某些预计不会再次发生的可变费用的影响；以及（ii）与我们过去的经营业绩相比没有意义或不反映持续财务业绩的交易。最后，我们认为，我们的核心经营业绩为期间比较提供了补充衡量标准，可用于评估我们的历史和未来财务业绩，以及我们相对于竞争对手的表现。
有机收入增长是一种非公认会计准则衡量标准，指的是不包括（i）外币换算和（ii）在前12个月完成的收购和资产剥离的影响的收入。我们认为有机收入增长为评估我们的业务结果提供了有用的信息，因为它排除了不代表持续业绩或影响与上一年可比性的项目。我们提供的调节表显示了收入增长对有机收入增长的变化在“经营成果”这一节在本项目2前面找到。
除了提供非GAAP财务指标外，我们披露ARR是为了向投资者提供我们当前经常性收入合同价值的补充指标。ARR表示经常性收入的估计年化值。ARR的计算方法是，将我们本季度的订阅、维护和支持收入加上我们所有定期许可的合同价值中归属于本季度的部分，然后将该总和除以本季度的天数，然后将该商乘以365。有机ARR是指年化经常性收入，不包括（i）外币折算，以及（ii）在前12个月完成的收购和资产剥离的影响。应将ARR和有机ARR与收入和递延收入分开看待，因为它们是绩效衡量标准，并不打算与这两个项目中的任何一个合并或取代。
非GAAP财务指标、定义以及对可比GAAP指标调整的解释如下：
| 第三季度 | 首三季 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美元 | % | 美元 | % | 美元 | % | 美元 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：百万，每股金额除外） | 金额 | 收入 | 金额 | 收入 | 金额 | 收入 | 金额 | 收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP收入： | $ | 901.2 | $ | 875.8 | $ | 2,617.5 | $ | 2,699.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP毛利率： | $ | 621.1 | 68.9 | % | $ | 575.6 | 65.7 | % | $ | 1,779.8 | 68.0 | % | $ | 1,715.1 | 63.5 | % | ||||||||||||||||||||||
| 购买的无形资产摊销 | (A) | 16.4 | 18.9 | 48.9 | 74.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿/递延补偿 | （c） | 3.7 | 4.2 | 12.2 | 12.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组和其他费用 | (D) | 0.8 | 0.9 | 1.4 | 2.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非美国通用会计准则毛利率： | $ | 642.0 | 71.2 | % | $ | 599.6 | 68.5 | % | $ | 1,842.3 | 70.4 | % | $ | 1,805.4 | 66.9 | % | ||||||||||||||||||||||
| 营业费用： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP运营费用： | $ | 470.6 | 52.2 | % | $ | 459.2 | 52.4 | % | $ | 1,404.0 | 53.6 | % | $ | 1,427.9 | 52.9 | % | ||||||||||||||||||||||
| 购买的无形资产摊销 | (A) | (27.2) | (26.5) | (79.6) | (79.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购/剥离项目 | (b) | (1.3) | (17.4) | (12.9) | (75.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿/递延补偿 | （c） | (32.9) | (33.9) | (102.7) | (102.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组和其他费用 | (D) | (21.4) | (6.6) | (41.5) | (18.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非GAAP运营费用： | $ | 387.8 | 43.0 | % | $ | 374.8 | 42.8 | % | $ | 1,167.3 | 44.6 | % | $ | 1,151.8 | 42.7 | % | ||||||||||||||||||||||
| 营业收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP营业收入： | $ | 150.5 | 16.7 | % | $ | 116.4 | 13.3 | % | $ | 375.8 | 14.4 | % | $ | 287.2 | 10.6 | % | ||||||||||||||||||||||
| 购买的无形资产摊销 | (A) | 43.6 | 45.4 | 128.5 | 154.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购/剥离项目 | (b) | 1.3 | 17.4 | 12.9 | 75.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿/递延补偿 | （c） | 36.6 | 38.1 | 114.9 | 115.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组和其他费用 | (D) | 22.2 | 7.5 | 42.9 | 21.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非美国通用会计准则营业收入： | $ | 254.2 | 28.2 | % | $ | 224.8 | 25.7 | % | $ | 675.0 | 25.8 | % | $ | 653.6 | 24.2 | % | ||||||||||||||||||||||
28
| 第三季度 | 首三季 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非经营（费用）收入，净额： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP营业外（费用）收入，净额： | $ | (25.4) | $ | (43.3) | $ | (51.0) | $ | 1,620.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购/剥离项目 | (b) | 6.2 | 26.8 | (1.7) | (1,692.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 递延补偿 | （c） | (1.9) | (1.6) | (3.9) | (4.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组和其他费用 | (D) | 2.9 | 1.4 | 5.8 | 6.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非美国通用会计准则营业外支出，净额： | $ | (18.2) | $ | (16.7) | $ | (50.8) | $ | (69.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
税率%
|
税率%
|
税率%
|
税率%
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （g） | （g） | （g） | （g） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税规定： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP所得税拨备： | $ | 13.6 | 10.9 | % | $ | 32.5 | 44.5 | % | $ | 57.4 | 17.7 | % | $ | 493.9 | 25.9 | % | ||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则项目税生效 | （e） | 12.1 | 60.1 | 53.7 | (313.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP和Non-GAAP税率差异 | （f） | 15.6 | (56.4) | (2.4) | (79.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则所得税拨备： | $ | 41.3 | 17.5 | % | $ | 36.2 | 17.4 | % | $ | 108.7 | 17.4 | % | $ | 101.0 | 17.3 | % | ||||||||||||||||||||||
| 净收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP净收入： | $ | 111.5 | $ | 40.6 | $ | 267.4 | $ | 1,414.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 购买的无形资产摊销 | (A) | 43.6 | 45.4 | 128.5 | 154.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购/剥离项目 | (b) | 7.5 | 44.2 | 11.2 | (1,617.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票补偿 | （c） | 34.7 | 36.5 | 111.0 | 110.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组和其他费用 | (D) | 25.1 | 8.9 | 48.7 | 28.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则税收调整 | （e）-（f） | (27.7) | (3.7) | (51.3) | 392.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP净收入： | $ | 194.7 | $ | 171.9 | $ | 515.5 | $ | 482.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 每股摊薄净收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP摊薄每股净收益： | $ | 0.46 | $ | 0.16 | $ | 1.10 | $ | 5.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 购买的无形资产摊销 | (A) | 0.18 | 0.18 | 0.53 | 0.63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购/剥离项目 | (b) | 0.03 | 0.18 | 0.05 | (6.56) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票补偿 | （c） | 0.15 | 0.15 | 0.46 | 0.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组和其他费用 | (D) | 0.10 | 0.04 | 0.20 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则税收调整 | （e）-（f） | (0.11) | (0.01) | (0.21) | 1.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP摊薄每股净收益： | $ | 0.81 | $ | 0.70 | $ | 2.13 | $ | 1.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP营业收入： | $ | 150.5 | 16.7 | % | $ | 116.4 | 13.3 | % | $ | 375.8 | 14.4 | % | $ | 287.2 | 10.6 | % | ||||||||||||||||||||||
| 购买的无形资产摊销 | (A) | 43.6 | 45.4 | 128.5 | 154.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购/剥离项目 | (b) | 1.3 | 17.4 | 12.9 | 75.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票补偿 | （c） | 36.6 | 38.1 | 114.9 | 115.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组和其他费用 | (D) | 22.2 | 7.5 | 42.9 | 21.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非美国通用会计准则营业收入： | 254.2 | 28.2 | % | 224.8 | 25.7 | % | 675.0 | 25.8 | % | 653.6 | 24.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 折旧费用和云计算摊销 | 12.3 | 11.8 | 36.6 | 34.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
权益法投资收益，净额
|
2.9 | 0.8 | 9.8 | 13.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 269.4 | 29.9 | % | $ | 237.4 | 27.1 | % | $ | 721.4 | 27.6 | % | $ | 702.3 | 26.0 | % | ||||||||||||||||||||||
非公认会计原则定义
非美国通用会计准则毛利率
我们将Non-GAAP毛利率定义为GAAP毛利率，不包括购买的无形资产摊销、基于股票的补偿、递延补偿以及重组和其他成本的影响。 我们相信，通过了解我们的非公认会计准则毛利率，我们的投资者将从中受益，以此了解产品组合、定价决策和制造成本如何影响我们的业务。
非美国通用会计准则运营费用
我们将Non-GAAP运营费用定义为GAAP运营费用，不包括购买的无形资产摊销、收购/剥离项目、基于股票的补偿、递延补偿以及重组和其他成本的影响。我们认为，这一衡量标准对于投资者评估我们与收入相关的非公认会计原则支出非常重要。
29
Non-GAAP营业收入
我们将Non-GAAP营业收入定义为GAAP营业收入，不包括购买的无形资产摊销、收购/剥离项目、基于股票的补偿、递延补偿以及重组和其他成本的影响。 我们相信，通过了解我们的非GAAP营业收入趋势，我们的投资者将从中受益，这些趋势是由收入、毛利率和支出驱动的。
非美国通用会计准则营业外支出，净额
我们定义Non-GAAP营业外支出，净额为GAAP营业外（费用）收入，净额，不包括收购/剥离项目、递延补偿以及重组和其他成本。 我们认为，这一衡量标准有助于投资者评估我们的营业外支出趋势。
非公认会计原则所得税拨备
我们将非GAAP所得税拨备定义为GAAP所得税拨备，不包括非美国公司间转让知识产权产生的递延税项净影响、全球无形低税收入的递延税项影响以及诉讼时效到期时的重大准备金释放等费用和收益。我们认为，这一措施有助于投资者，因为它提供了对我们非GAAP演示文稿中排除项目的一致处理，以及GAAP和非GAAP税率的差异。
Non-GAAP净收入
我们将Non-GAAP净收入定义为GAAP净收入，不包括购买的无形资产摊销、收购/剥离项目、基于股票的补偿、重组和其他成本以及非GAAP税收调整的影响。 这一衡量标准提供了对净收入趋势的补充看法，这些趋势是由非GAAP税前收入和我们的非GAAP税率驱动的。
非GAAP摊薄每股净收益
我们将Non-GAAP摊薄每股净收益定义为GAAP摊薄每股净收益，不包括购买的无形资产摊销、收购/剥离项目、基于股票的补偿、重组和其他成本以及非GAAP税收调整的影响。 我们认为，我们的投资者可以通过理解我们的非公认会计准则经营业绩而受益，该业绩反映在每股计算中，作为按公司所有权衡量非公认会计准则经营业绩的一种方式。
经调整EBITDA
我们将调整后EBITDA定义为非GAAP营业收入加上折旧费用、云计算摊销和权益法投资收入，净额，不包括我们在商誉减值、购买的无形资产摊销、基于股票的补偿和重组成本等项目中的比例份额。其他公司对调整后EBITDA的定义可能有所不同。调整后EBITDA是一种业绩衡量指标，我们认为它可以提供对我们业务整体运营的有用看法，因为它通过消除与经营业绩无关的变化（例如资本结构（利息费用）、所得税、折旧、购买的无形资产摊销和云计算成本以及权益法投资的收入净额）造成的潜在差异，促进了经营业绩比较。
非公认会计原则调整的说明
（a）。购买的无形资产摊销.非美国通用会计准则毛利率和运营费用不包括购买的无形资产的摊销，这主要代表已经开发的技术和/或客户关系。
（b）。收购/剥离项目.非美国通用会计准则毛利率和运营费用不包括由收购、资产剥离和战略投资活动直接产生的外部和增量成本组成的成本，如法律、尽职调查、整合和其他结算成本，包括加速收购股票奖励和调整盈利负债的公允价值。非美国通用会计准则营业外支出净额，不包括一次性收购/剥离费用，包括与收购相关的外币汇率损益、剥离损益和战略投资 收益/损失。这些是一次性成本，在金额和时间上差异很大，并不代表我们的核心经营业绩。
（c）。基于股票的补偿/递延补偿.非美国通用会计准则毛利率和运营费用不包括基于股票的薪酬以及与我们的非合格递延薪酬计划负债变动相关的收入或费用。不合格递延补偿计划资产变动，计入营业外支出净额，冲减计划负债中的收入或费用。
（d）。重组及其他费用。非美国通用会计准则毛利率和运营费用不包括重组成本，这些成本由与员工人数减少和设施关闭或退出相关的解雇福利构成；以及由重新审计和相关控制缺陷补救导致的一次性增量费用构成的其他成本.
30
非美国通用会计准则营业外支出净额，不包括我们在权益法投资项目收入中记录的项目的比例份额，例如商誉减值、购买的无形资产摊销、基于股票的补偿和重组成本。
（e）。非公认会计原则项目税生效.这一数额调整了所得税拨备，以反映非公认会计原则项目（A）至（D）对非公认会计原则净收入的影响。
（f）。GAAP和Non-GAAP税率差异.该金额代表适用于非美国通用会计准则营业收入加上非美国通用会计准则营业外支出净额的GAAP和非美国通用会计准则税率之间的差额。非美国通用会计准则税率不包括费用和福利，例如（i）与非美国公司间转让知识产权相关的税收摊销的递延税收影响，（ii）全球无形低税收入的递延税收影响，以及（iii）在诉讼时效到期和审计结束时大量准备金释放。
（g）。税率百分比.这些百分比被定义为GAAP所得税拨备占GAAP税前收入的百分比和非GAAP所得税拨备占非GAAP税前收入的百分比。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临与利率和外币汇率变动相关的市场风险。我们使用某些衍生金融工具来管理这些风险。我们不会将衍生金融工具用于投机目的。所有金融工具均按照董事会批准的政策使用。
市场利率风险
我们的现金等价物主要包括利息和无息银行存款以及银行定期存款。这些工具的主要目标是本金和流动性安全，同时实现收益最大化，而不会显著增加风险。由于我们现金等价物的性质——它们很容易转换为现金——我们预计利率波动不会对我们的投资组合产生任何实质性影响。
外币汇率风险
我们在国际市场上经营，使我们面临与美元和各种外币之间的外汇汇率波动相关的市场风险，其中最重要的是欧元。
从历史上看，我们的大部分收入合同都以美元计价，最重要的例外是欧洲，我们主要以欧元开具发票。此外，我们的一部分费用，主要是制造成本、为我们的产品和专业服务提供技术支持的人员成本、销售和销售支持以及研发，以外币计价，主要是欧元。
以当地货币销售产生的收入和以当地货币产生的成本暴露于外币兑换老鼠e波动，会影响我们的营业收入。由于汇率变化，营业收入可能与预期不同。2025年第三季度，收入受到有利影响850万美元，营业收入受到不利影响150万美元。2025年前三季度，营收受到580万美元的有利影响，营业收入受到520万美元的不利影响。
我们订立外币远期合约，以尽量减少外币汇率波动对现金、债务以及某些主要计价的贸易和公司间应收应付款项的短期影响以欧元、新西兰元、巴西雷亚尔、印度卢比、澳大利亚元计价。这些合同减少了外币汇率变动波动的风险，因为与外币余额相关的损益为与远期合约的损益平均相抵。我们偶尔会订立外币兑换合约，以对冲我们一些较大业务收购的购买价格。
我们的外汇合约通过收益按市值计价每期，期限一般在1个月到2个月不等。我们不会为交易目的订立外币合约。2025年第三季度末和2024年末未结外币合同汇总如下：
| 2025年第三季度 | 2024年底 | ||||||||||||||||||||||
| 名义金额 | 公允价值 | 名义金额 | 公允价值 | ||||||||||||||||||||
|
（百万）
|
|||||||||||||||||||||||
| 远期合约： | |||||||||||||||||||||||
| 已购买 | $ | (343.5) | $ | (0.1) | $ | (624.0) | $ | (8.2) | |||||||||||||||
| 已售 | 68.3 | (0.1) | 24.0 | — | |||||||||||||||||||
31
项目4。控制和程序
（a）对披露控制和程序的评估。
管理层，包括我们的首席执行官（“CEO”）和首席财务官（“CFO”），已评估了截至本报告涵盖期间结束时我们的披露控制和程序（该术语在《交易法》规则13a-15（e）和15d-15（e）中定义）的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，由于之前在我们的2024年10-K表格中报告的内部控制存在重大缺陷，截至该期间结束时，我们的披露控制和程序并不有效。
（b）纠正先前报告的物质弱点。
管理层在审计委员会的监督下，目前正在采取行动纠正重大弱点，并正在实施额外的流程和控制措施，以解决与上述重大弱点相关的根本原因。这些正在进行的努力包括：
•最终确定与公司财务报告流程相关的业务系统的某些ITGC的控制设计和实施，
•更新我们与维护业务流程控制审查证据相关的政策和做法，包括审查控制执行中使用的信息，以及
•最终设计和实施对收入会计核算中使用的履约义务独立售价评估的控制，包括对定价和贴现的审查控制。
在适用的补救控制措施运行足够长的时间并且管理层通过测试得出这些控制措施有效运行的结论之前，不会将实质性弱点视为补救措施。我们相信，上述措施将纠正已发现的控制缺陷，并加强我们对财务报告的内部控制。我们致力于继续改进我们的内部控制流程，并将继续审查、优化和加强我们的财务报告控制和程序。
（c）财务报告内部控制的变化。
除了上述已确定的重大弱点外，我们正在我们的业务中实施客户关系管理工具，作为一项战略举措，它将取代许多遗留系统，并可能对我们对财务报告的内部控制产生重大影响（因为该术语在《交易法》规则13a-15（f）和15d-15（f）中定义）。除上述情况外，在本报告涉及的季度内，没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
32
第二部分。其他信息
项目1。法律程序
我们不时涉及业务正常过程中产生的诉讼。除了与我们的业务有关的普通例行诉讼外，我们或我们的任何子公司是当事方或我们的财产受制于任何重大法律诉讼。
项目1a。风险因素
自我们的2024年10-K表格以来，风险因素披露没有发生重大变化。2024年10-K表格中描述的风险因素并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
项目2。未登记的股权证券销售和收益使用
（a）无。
（b）无。
（c）发行人购买股本证券
2025年第一季度，董事会批准了一项新的股票回购计划，授权最多10亿美元回购我们的普通股，该计划取代了现有的2024年股票回购计划。
根据2025年股票回购计划，我们可能会不时通过股票加速回购计划、公开市场交易、私下协商交易、大宗购买、要约收购或其他方式回购股票。回购任何股票的时间和实际金额将取决于多种因素，包括市场状况、我们的股价、资本的其他可用用途、适用的法律要求以及其他因素。本方案可随时暂停、修改、中止，恕不另行通知。
下表提供了与我们根据2025年股票回购计划购买的2025年第三季度股本证券有关的信息：
| 总数 股份 已购买 |
平均 付出的代价 每股 |
股份总数 作为部分购买 公开宣布 程序 |
可能尚未确定的股票的最大近似美元价值 根据 程序 |
|||||||||||||||||||||||
| 2025年7月5日– 2025年8月8日 | — | $ | — | — | $ | 322,642,502 | ||||||||||||||||||||
| 2025年8月9日– 2025年9月5日 | 294,874 | $ | 80.58 | 294,874 | $ | 298,882,847 | ||||||||||||||||||||
| 2025年9月6日– 2025年10月3日 | 323,319 | $ | 81.16 | 323,319 | $ | 272,642,563 | ||||||||||||||||||||
| 合计 | 618,193 | 618,193 | ||||||||||||||||||||||||
项目3。高级证券违约
没有。
项目4。矿山安全披露
没有。
项目5。其他信息
规则10b5-1交易安排
在2025年第三季度期间，以下第16节官员和董事（定义见《交易法》第16a-1（f）条）通过了a
规则10b5-1交易安排
或a
非规则10b5-1交易安排
（根据《交易法》S-K条例第408（a）项中定义的每一项）旨在满足规则10b5-1（c）的肯定性抗辩：
•
上
2025年8月7日
,
Kaigham Gabriel
,
董事
,
通过
一项规则10b5-1的交易安排，其中规定了最多可达
3,436
2025年11月6日至
2026年2月6日
.
33
•
上
2025年8月11日
,
詹妮弗·艾莉森
,
公司副总裁兼总法律顾问
,
通过
一项规则10b5-1的交易安排，其中规定了最多可达
2,881
2025年11月10日至
2026年8月6日
.
项目6。展览
我们已将随附索引中所列的展品归档或通过引用并入本报告中紧接本报告签名页之前的展品。
展览指数
| Exh。没有。 | 附件的说明 |
在此提交或提供或
通过引用并入：
|
||||||
| 2.1 |
2024年4月1日提交的8-K表格的附件 10.1
|
|||||||
| 3.1 |
2016年10月3日提交的附件 3.1至8-K表
|
|||||||
| 3.2 |
2024年5月31日提交的8-K表格的附件 3.1
|
|||||||
| 31.1 | 随此提交 | |||||||
| 31.2 | 随此提交 | |||||||
| 32.1 | 特此提供 | |||||||
| 32.2 | 特此提供 | |||||||
| 101 |
以下财务报表来自公司截至2025年10月3日的季度报表10-Q，格式为内联XBRL，标记为文本块，包括详细标签：
（i）简明合并资产负债表，
（二）简明综合损益表，
（iii）综合收益简明综合报表，
（四）简明合并股东权益报表，
（v）简明合并现金流量表，以及
（vi）简明综合财务报表附注。
|
|||||||
| 104 | 表格10-Q上这份报告的封面，采用内联XBRL格式 | |||||||
34
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
|
|
Trimble Inc.
（注册人）
|
||||
| 签名： |
/s/菲利普·萨瓦林斯基
|
||||
|
菲利普·萨瓦林斯基
首席财务官
（获授权人员及首席财务官）
|
|||||
|
日期：
|
2025年11月5日 | ||||
35