美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

 

表格10-K

 

根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告

截至2024年1月31日止财政年度

或

根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的☐过渡报告

为从____________到_____________的过渡期

委托档案号0-13200

 

AstroNova，公司。

（在其章程中指明的注册人的确切名称）

 

罗德岛州	05-0318215
（国家或其他司法 公司或组织）	（I.R.S.雇主识别号）
东格林威治大道600号， 罗德岛州西沃里克	02893
（主要行政办公室地址）	（邮编）

注册人的电话号码，包括区号：（401）828-4000

根据该法第12（b）节登记的证券：

各类名称		交易 符号		各交易所名称 在其上注册
普通股，面值0.05美元		ALOT		纳斯达克全球市场

根据该法第12（g）节注册的证券：无

 

如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☐没有

如果根据该法案第13条或第15（d）条，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。是☐没有

用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否遵守了此类提交要求。是否☐

用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。

大型加速披露公司	☐	加速披露公司	☒
非加速披露公司	☐	SSmaller报告公司	☒
		新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否已就编制或发布其审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。☒

如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见法案第12b-2条）。☐是否

根据当日纳斯达克全球市场的收盘价计算，截至2023年7月28日，非关联公司持有的注册人有表决权的普通股总市值约为102,820，000美元。注册人没有无投票权的普通股。

截至2024年4月5日，登记人共有7743140股普通股（每股面值0.05美元）流通在外。

以引用方式纳入的文件

公司2024年年度股东大会最终委托书的部分内容通过引用并入本年度报告第III部分的10-K表格（如有注明）。

审计师事务所ID：	PCAOB身份证号392	审计员姓名：	Wolf & Company，P.C。	审计员位置：	马萨诸塞州波士顿

 

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AstroNova, Inc.

表格10-K

目 录

		页
第一部分
项目1。	商业	2
项目1a。	风险因素	7
项目1b。	未解决员工意见	17
项目1c。	网络安全	17
项目2。	物业	18
项目3。	法律程序	19
项目4。	矿山安全披露	19
第二部分
项目5。	市场对注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权 证券	20
项目6。	保留	20
项目7。	管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析	21
项目7a。	关于市场风险的定量和定性披露	29
项目8。	财务报表和补充数据	30
项目9。	会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧	30
项目9a。	控制和程序	30
项目9b。	其他信息	31
项目9c。	关于阻止检查的外国司法管辖区的披露	31
第三部分
项目10。	董事、执行官和公司治理	32
项目11。	高管薪酬	32
项目12。	若干受益所有人的证券所有权和管理层及相关股东事项	32
项目13。	若干关系、关联交易及董事独立性	32
项目14。	首席会计师费用和服务	32
第四部分
项目15。	展品和财务报表附表	33
项目16。	表格10-K摘要	33

 

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AstroNova, Inc.

前瞻性陈述

这份10-K表格年度报告中包含的信息可能包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。前瞻性陈述不是对历史事实的陈述，而是反映了我们目前对未来事件和结果的预期。我们通常使用“相信”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“可能”、“继续”、“可能”、“将”等词语以及类似的表达方式来识别前瞻性陈述。此类前瞻性陈述，包括有关我们预期的陈述，涉及风险、不确定性和其他因素，其中一些因素超出了我们的控制范围，这可能导致我们的实际结果、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的内容存在重大差异。这些风险、不确定性和因素包括但不限于本年度报告10-K表格中“第1A项”中列出的那些因素。风险因素。”我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。请读者注意，在评估本年度报告10-K表格中提供的信息时，不要过度依赖此类前瞻性陈述。

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第一部分

项目1。商业

一般

除非另有说明，否则本10-K表格年度报告中对“AstroNova”、“公司”、“我们”、“我们的”和“我们”的提及均指AstroNova，Inc.及其合并子公司。

我们设计、开发、制造和分销范围广泛的特种打印机和数据采集和分析系统，包括硬件和软件，它们融合了先进技术，以多种格式获取、存储、分析和呈现数据。我们的硬件和软件产品的目标市场包括航空航天、服装、汽车、航空电子设备、化学品、计算机周边设备、通信、分销、食品和饮料、一般制造、包装和运输。

我们的产品通过我们自己的销售队伍、授权经销商以及独立的经销商和代表进行全球分销。

我们的业务包括两个部门，产品识别（“PI”）和测试与测量（“T & M”）。PI部分包括以QuickLabel ®、TrojanLabel ®和GetLabels ™品牌销售的特种打印系统和相关用品。T & M部门包括我们以AstroNova ®品牌销售的航空航天打印机、以太网网络产品以及测试和测量数据采集系统系列。有关我们分部的财务信息，请参阅本报告其他部分我们经审计的合并财务报表中的附注16“业务性质、分部报告和地理信息”。

2022年8月4日，我们收购了Astro Machine LLC（“Astro Machine”），这是一家位于伊利诺伊州的印刷设备制造商，包括标签打印机和相关配件、标签、输送机和信封给料机。据报道，Astro Machine将从2023财年第三季度开始作为我们PI部门的一部分。请参阅本报告其他部分所载我们经审计的合并财务报表中的附注2“收购”。

以下对我们业务的描述应与本年度报告10-K表其他部分中包含的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”一并阅读。

业务说明

产品概况

我们利用我们在数据可视化技术方面的专业知识，为全球特定的增长市场设计、制造和销售特种印刷系统、测试和测量系统以及相关服务。

以QuickLabel、TrojanLabel和GetLabels品牌销售的PI产品用于品牌所有者和商业应用，为广泛的行业提供产品包装、营销、跟踪、品牌和标签解决方案。PI部门提供各种数字彩色标签桌面打印机和轻型商业标签打印机、直接到包装打印机、大容量印刷机和专业原始设备制造商（“OEM”）打印系统，以及范围广泛的标签、标签和其他用品，包括墨水和碳粉，允许客户标记、跟踪、保护和增强其产品的外观。2022年8月4日收购的Astro Machine品牌下销售的PI产品，还包括多种标签打印机、信封和包装印刷，以及相关的加工和搬运设备。在T & M领域，我们在使用我们的技术为航空航天市场提供网络系统和高分辨率飞行甲板和机舱打印机方面有着悠久的历史。此外，T & M部门还包括数据采集记录仪，以AstroNova品牌销售，使我们的客户能够从本地和联网的数据流和传感器获取和记录视觉和电子信号数据。记录的数据以各种可视化输出格式进行处理、分析、存储和呈现。

产品标识

我们的PI细分市场包括三个品牌：QuickLabel、TrojanLabel和GetLabels。此外，PI还包括Astro Machine品牌，该品牌通过我们的渠道合作伙伴直接销售给最终用户和OEM客户，后者通常会重新命名这些产品以销售给他们的客户。该部门为主机厂、商业打印机和品牌所有者提供广泛的数字端到端产品标记和识别解决方案，包括硬件、软件和用品。我们的客户通常在中短尺寸运行的基础上对产品进行标签或标记，并受益于数字印刷的效率、灵活性和成本节约

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其设施中的标签或包装，按需提供，能够容纳多个SKU或可变数据，例如条码、批号或有效期。QuickLabel品牌产品包括台式打印机、生产就绪的数字彩色标签打印机，以及用于独立输出或与现有预处理和精加工系统在线集成的专业OEM打印系统。客户在各种各样的行业中使用我们的数字印刷产品，包括化学品、化妆品、食品和饮料、医疗产品、营养保健品、药品和许多其他行业。TrojanLabel通过提供一系列针对品牌所有者、商业打印机、标签转换器和包装制造商的更苛刻需求的更大批量数字彩色打印机、OEM打印系统和用品，扩大了我们的客户市场，使他们能够直接对产品进行数字标记或编码，或为印刷后应用制作标签。GetLabels品牌产品包括全线媒体供应，包括标签材料、标签、油墨、碳粉和热转印色带，这些都是为与我们的打印硬件实现最佳性能而设计的，并且还兼容各种具有竞争力的第三方打印硬件。

目前的QuickLabel型号包括一系列专业桌面数字彩色标签打印机。我们最近推出了QL-E100，这是一款入门级、小巧、全彩的桌面标签打印机。它以较低的价格提供专业质量的输出，我们认为这是针对进入按需标签市场的小型企业以及需要在其设施的分布地点配备多台按需标签打印机的大型企业的理想选择。高速QL-120X是基于我们开创性和成功的Kiaro！®平台打造的。为进一步扩大产品线，2021年推出了染料油墨QL-120X的姊妹产品QL-120XE，作为价格敏感客户的较低价位选择。2020年，我们推出了QL-120D，它的特点是高性能颜料油墨，可以生产耐用的BS5609认证标签和标签，可以承受从杀菌到低温冷冻等广泛的苛刻环境条件。于2019年初推出的高性能QL-300是市场上首款基于5色碳粉的电子照相桌面生产标签打印机。QL-30和QL-60是高端单色打印机，使用直接热或热转印技术打印各种标签和标签。在2024财年，我们推出了QL-900，这是一款更大幅面的喷墨彩色标签打印机。同样在2024财年，我们淘汰了QL-850和QLS-4100 XE，以使我们的产品线和制造系统合理化，创造了一个更精简、更高效的业务。

我们的TrojanLabel产品组合包括一系列产品，从专业数字彩色标签迷你印刷机到面向品牌商、原始设备制造商和商业打印机的大型一体式在线专业印刷系统。T2-C是一款专为24/7标签生产而设计的紧凑型数字微型印刷机，包括许多适用于多种最终用途市场应用的差异化功能。除了标签打印之外，T3-OPX是2020年底推出的首款此类直接到包装打印机，它允许直接打印到一系列平面产品上，包括纸板、纸袋、平面木板和许多其他使用颜料墨水的物品，这些墨水既能防水也能紫外线照射。在2024财年，我们推出了两款新产品：T2-PRO和T3-PRO，这两款产品都具有宽幅打印能力。

GetLabels为我们的打印机和第三方打印机提供范围广泛的高质量供应，包括标签和标签材料、墨水、碳粉和热转印材料，所有这些都是专门为各种标签应用设计和构建的。标签材料和基板在我们的罗德岛材料研究实验室进行了仔细的现场认证和测试，以确保与我们的QuickLabel和TrojanLabel品牌产品以及各种第三方打印机的耐用性和兼容性。

Astro Machine是一家总部位于美国的制造商和工程开发公司，向邮件和寻址市场以及标签和包装市场提供喷墨打印机、输送机、标签、软件和各种组件。Astro Machine服务于主机厂和增值经销商。

PI部门提供全球培训和支持，并开发和许可各种专门的软件程序，以设计和管理标签、打印图像、管理和操作我们的打印机和印刷机，以及直接通过网络系统在自动化基础上协调印刷。

测试与测量

在我们的T & M部门下销售的产品是为机载打印和网络解决方案以及数据采集而设计和制造的。我们的航空航天产品包括飞行甲板打印解决方案、网络硬件和专门的航空航天级热敏纸。我们的数据采集系统应用于研发；飞行测试；导弹/火箭遥测；以及生产监测和电力及维护应用。这些产品销往航空航天和国防、汽车、商业航空、能源、制造和运输等多个行业的客户，以满足他们从本地和联网数据流和传感器获取和记录数据的需求。

我们的机载打印机，包括我们的旗舰产品ToughWriter ®系列，被用于军用、商用和商务飞机的飞行甲板和机舱，以打印数据的硬拷贝，通过提供对飞机安全高效运行所需的许多类型的关键飞行特定信息的即时访问，提高飞行安全并减少飞行员的工作量。打印数据的例子包括导航地图、到达和离开信息、航班行程、天气地图、空中任务通知（“NOTAM”）、

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性能数据、旅客数据、空管数据。ToughSwitch ®以太网交换机主要用于军用飞机和军用车辆，用于连接多台计算机或以太网设备。我们的ToughWriter机载打印机和ToughSwitch以太网交换机坚固耐用，符合严格的军事和商业适航标准，可在极端环境条件下运行。我们目前正在为空客、波音、庞巴迪、洛克希德、湾流等制造的各种飞机提供ToughWriter打印机。除了我们的ToughWriter产品，我们还提供其他收购的飞行甲板打印机产品，包括TP/NP系列、RTP80系列和PTA-45B系列机载打印机。PTA-45B受制于与霍尼韦尔公司签订的资产购买和许可协议（“霍尼韦尔协议”），据此，我们获得了全球独家永久许可，可为波音B737和空客A320飞机制造和支持霍尼韦尔的窄幅飞行甲板打印机。随着时间的推移，我们预计客户会用AstroNova设计的ToughWriter产品取代PTA-45B和其他收购的打印机产品线，因为它具有众多的技术特性、功能优势和显着的重量节省。目前，我们销售的机载打印机中约有三分之一是ToughWriter品牌的，我们预计ToughWriter产品的百分比将在未来几年内继续增长，尤其是在2026财年。

其他T & M产品包括适用于对信道计数和采集率要求较高的应用的TMX ®一体式高速数据采集系统；Daxus ® DXS-100分布式数据采集平台；SmartCorder ® DDX-100，一种用于研发设施和现场测试的便携式一体式数据采集系统；以及主要用于航空航天和国防应用的Everest ® EV-5000数字带状图表记录系统。Daxus DXS-100可以连接到SmartCorder以增加信道数量，或者作为跨越遥远距离的分布式测量系统的一部分进行联网。

技术

我们的核心技术是数据可视化技术，涉及（1）获取数据；（2）调理数据；（3）将数据显示或打印在硬拷贝、可视化显示器或电子存储介质上；以及（4）分析数据。为了支持我们的数据可视化技术，我们维护与每个业务部门特有的主题有关的技术核心竞争力和商业秘密知识。技术学科多种多样，包括电子、软件、机械和工业工程方面。此外，我们还拥有数字信号处理、图像处理、流体学、色彩理论、高速材料处理和适航设计方面的工程专业知识。

知识产权

我们依靠美国和其他司法管辖区的版权、专利、商标和商业秘密法的组合来保护我们的技术和品牌名称。虽然我们认为我们的知识产权对我们的业务运营很重要，但除了我们的霍尼韦尔许可协议外，我们不认为任何现有的专利、商标或其他知识产权具有如此重要的意义，以至于其丢失或终止将对我们的业务整体产生重大不利影响

制造和用品

我们制造了许多我们设计和销售的产品。原材料和供应品通常可以从各种各样的来源获得。我们在内部制造许多子组件和零件，包括某些特种印刷电路板组件和线束，我们拥有广泛的电子和机械总装和测试业务。许多非内部制造的零件是可从多个来源获得的标准电子产品。其他打印机和零件由我们设计或修改，由外部供应商根据我们的规格制造。我们还从单一或有限来源供应商处采购用于制造或与我们的产品一起销售的某些组件、组装产品和用品。尽管我们认为，这些唯一或有限来源的组件、组装产品和供应品中的大多数可以通过我们产品设计的适当更改从其他地方采购，但所需的设计更改可能无法及时实现，这些组件、产品或供应品的任何中断都可能对我们的业务产生不利影响。当情况导致我们预计我们可能无法及时获得此类组件、产品或供应时，我们的做法是提前采购足够的数量。过去，我们主要为航空航天产品进行了此类提前采购，其数量我们预计将足以满足这些打印机所设计的飞机项目的使用寿命。

市场营销与竞争

我们在多个市场进行全球竞争。通过我们现有的制造、销售和支持设施网络，在2024财年，我们向大约100个国家的客户销售了我们的产品。

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我们相信，我们是专业按需印刷领域桌面数字彩色标签印刷技术的市场领导者，飞行甲板打印机的市场领导者，以及数字彩色小型印刷机系统的创新者。在数据采集领域，我们是通用型、便携式、高速数据采集系统的领导者之一。

凭借我们的专有技术、产品声誉、交付、我们的市场渠道、技术援助和对客户的服务，我们在我们所服务的市场中保持了我们的领导地位。我们在任何特定市场面临的竞争对手数量因产品线而异。关键竞争因素因我们的产品线而异，但包括技术、质量、服务和支持、分销网络以及产品和服务产品的广度。

我们的PI产品由直接的现场销售员、主机厂以及独立的经销商和代表进行销售，而我们的T & M产品主要通过直销和独立代表进行销售。在美国，我们有工厂培训的直接现场销售人员，分布在全国各地，专门从事PI产品。我们还在加拿大、中国、丹麦、法国、德国、马来西亚、墨西哥、新加坡和英国设有直接的现场销售或服务中心，由我们自己的员工和专门的第三方承包商组成。此外，我们利用100多家独立经销商和代表在60多个国家销售和营销我们的产品。

在过去三个财年中，没有任何一个客户占我们净收入的10%或更多。

订单积压

我们的订单积压主要但不限于将在十二个月内交付的产品，而计划超过十二个月的积压主要在T & M部门内。然而，积压定期变化，并不是近期未来销售趋势的高度可靠的预测指标，这主要是由于T & M部门内经常出现较长期的原始设备和用品订单。在PI细分市场，我们与许多客户就标签和其他用品有多期（但通常不是多年）的一揽子订单安排。PI细分领域的打印机硬件通常在订单预订后的短时间内发货。制造生产旨在满足预测的需求和按订单建造的客户要求。2024年1月31日和2023年1月31日的积压订单分别为3140万美元和3580万美元。

政府监管

我们受制于各种各样的法律、规则、授权和法规，其中一些适用于或可能因我们的业务而适用于我们，特别是关于我们的飞机驾驶舱打印机业务，该业务在一个高度监管的行业中销售。例如，如果没有通过一系列广泛的产品认证和认证步骤，就无法对机载打印机进行材料修改，这些步骤在技术上很复杂，执行成本很高，通常会减缓该行业的产品开发速度，并可能限制我们对产品的定价波动或供应链中断做出快速反应的能力。

其他适用和可能适用的法规和法律包括有关税收、会计和美国证券交易委员会（“SEC”）报告、隐私、数据保护、定价、内容、分销、能源消耗、环境监管、竞争、消费者保护、就业、进出口事项、信息报告要求、访问我们的服务和设施、网站的设计和运营、健康、安全和卫生标准、产品和服务的特征和质量、产品标签以及不公平和欺骗性贸易行为的法规和法律。

我们在美国境外的业务使我们面临外国和其他美国法律法规，包括但不限于与税收、商业许可或认证要求、消费者保护、知识产权、消费者和数据保护、隐私、加密、定价或折扣限制有关的法律法规，以及美国《反海外腐败法》和其他适用的美国和外国法律，禁止向政府官员和其他第三方支付腐败款项。

环境事项

我们相信，我们遵守了所有适用的联邦、州和地方法律，这些法律涉及向环境排放材料或其他与环境保护有关的法律。我们没有经历过与环境合规相关的任何重大成本，并且认为此类合规不会对我们的财务状况、经营业绩、现金流或竞争地位产生任何重大影响。

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员工

截至2024年1月31日，我们雇佣了365名全职员工。在我们的全职员工中，276人在美国，69人在欧洲，11人在加拿大，7人在亚洲，两人在墨西哥。

我们的所有员工都没有工会代表或集体谈判协议覆盖，但法国的员工除外，当地法规一般要求集体谈判协议。

我们业务战略的成功执行取决于我们在个人贡献者和管理角色中留住几名关键员工的能力。我们通过定期沟通、敬业度调查和劳动力市场评估，不断评估失去关键员工的风险。我们的留任战略专注于确保有竞争力的薪酬方案、职业和职业发展、领导力辅导和其他举措，以提高与关键员工的整体互动。

文化

我们坚定地致力于并投入大量资源来维护和改善强大且可定义的公司文化，该文化塑造了我们的运营方式以及与利益相关者和员工互动的方式。我们的文化由四个关键组成部分组成：

我们的目标是让这些核心价值观指导我们员工的行为，指导我们如何开展业务。这些核心价值观在新员工定向、持续的敬业度调查、领导力发展和团队发展活动中得到强化，也通过团队合作、领导力和日常互动得到体现。

多样性和包容性

我们相信，我们的文化和核心价值观通过多样性和包容性得到加强。我们的多元化举措包括——但不限于——我们在招聘和甄选方面的做法和政策；薪酬和福利；专业发展和培训；晋升；调动；社交和娱乐项目；裁员；解雇；以及正在发展建立在性别和多元化公平前提下的工作环境。这些举措包括有针对性地招聘担任技术、工程和销售职务的女性，针对女性的领导力发展计划，与劳动力市场的人口统计数据相比，定期评估我们的劳动力人口统计数据，以及积极努力吸引、招聘、留住和培训能够代表我们开展业务的地区人口的多元化劳动力。根据这些目标跟踪绩效的指标定期向我们董事会的人力资本和薪酬委员会报告并进行监测。

其他信息

我们的生意本质上不是季节性的。然而，我们的收入受到某些个人客户收入交易的可变规模的影响，这可能导致收入在每个季度之间的波动，并且可能与基础业务或总体经济趋势不一致。例如，在我们的T & M部门，政府采购和承包做法可能会导致我们的积压和收入出现实质性波动。

关于我们的执行官的信息

以下列出有关公司所有执行人员的某些信息。所有高级职员均按董事会的意愿任职。

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姓名		年龄		职务
Gregory A. Woods		65		总裁、首席执行官兼董事
David S. Smith		67		副总裁、首席财务官兼财务主管
Stephen M. Petrarca		61		副总裁—运营
Michael J. Natalizia		60		技术与战略联盟副总裁、首席技术官
汤姆·W·卡尔		57		副总裁兼总经理—航空航天

Woods先生自2014年2月1日起担任公司首席执行官。Woods先生于2012年9月加入公司，担任执行副总裁兼首席运营官，并于2013年8月29日被任命为总裁兼首席运营官。

Smith先生被任命为公司副总裁、首席财务官兼财务主管，自2018年1月22日起生效。在加入公司之前，Smith先生曾于2008年至2018年1月担任财务管理咨询公司S.C. Advisors LLC的管理合伙人。

Petrarca先生于1998年被任命为副总裁——运营。曾任生产制造总经理、草场运营经理、草场销售经理等职务。他自1980年以来一直在公司工作。

Natalizia先生于2012年3月9日被任命为公司副总裁兼首席技术官。在此任命之前，Natalizia先生自2005年起担任公司产品开发总监一职。

Carll先生于1989年加入公司，自2011年起担任副总裁兼总经理——航空航天。在此之前，Carll先生是AstroNova测试与测量产品组的产品经理和全国销售经理，自2004年成立以来，还担任AstroNova航空航天事业群的产品经理和全国销售经理。

Code of Ethics

我们采纳了适用于公司所有董事、高级职员和员工的行为准则，包括我们的首席执行官（“CEO”）、首席财务官（“CFO”）以及符合S-K条例第406项中定义的“道德准则”要求的首席会计官。行为准则的副本将免费提供给股东，请向投资者关系部索取，或可在我们的网站（www.astronovainc.com）的“投资者—公司治理—治理文件”标题下索取。我们打算通过在我们的网站上发布此类信息，披露对首席执行官、首席财务官、首席会计官或履行类似职能的人员的行为准则条款的任何修订或放弃。

可用信息

我们在网站（www.astronovainc.com）上提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告，以及在我们以电子方式向SEC提交或提供此类材料后，在合理可行的情况下尽快对根据1934年《证券交易法》第13（a）或15（d）条提交或提供的报告进行修订。这些文件也可在SEC网站http://www.sec.gov上查阅。

项目1a。风险因素

在评估AstroNova时应仔细考虑以下风险因素，因为这些因素可能会对我们的业务、经营成果、流动性和财务状况产生重大影响。由于下述风险因素，实际结果可能与任何前瞻性陈述中预测的结果存在重大差异。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能影响我们的业务运营。

业务和行业风险：

如果我们销售产品的市场下降或没有按预期增长，我们的经营业绩和财务状况可能会受到损害。

我们客户的市场或其总体经济状况的任何下降都可能导致对我们产品的需求减少。例如，波音B737 MAX在2020年的停飞、暂停和随后的缓慢重启，再加上

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新冠疫情的影响减少了对我们机载打印机的需求，以及相关的维修和供应，这对我们的业务产生了负面影响。尽管随着新冠疫情对新飞机和旅行需求的负面影响，我们的机载打印机需求出现了显着复苏，但需求仍低于疫情前，目前前景不明朗。尽管最近对航空旅行的需求有所增加，但航空安全事件或另一场病毒大流行或其他广泛的卫生紧急情况的影响可能会在未来对这一趋势产生负面影响。此外，我们认为疫情对我们客户的财务能力产生了实质性的负面影响，足以改变他们的战略和行业动态，但旅行需求的增加已导致行业盈利能力反弹。任何飞机制造商遇到的生产或供应链问题都可能导致飞机交付量增长更慢或下降，这将减少对我们产品的需求，进而损害我们的经营业绩、财务状况和现金流。

我们未来的收入增长取决于我们及时开发和推出新产品和服务的能力，并实现这些新产品和服务的市场认可。

我们产品的市场特点是不断发展的技术，这反过来又会影响我们的产品引入周期。我们未来的成功很大程度上取决于我们是否有能力通过及时开发和供应高质量、高性价比的产品、产品改进和服务以及与技术发展和新兴行业标准保持同步来满足客户快速变化的需求。我们新产品的成功还将取决于我们能否将我们的产品与竞争对手的产品区分开来，为我们的产品定价具有竞争力，预测竞争对手对新产品的开发，以及保持高水平的产品质量和可靠性。我们花费了大量的时间和精力来开发我们的机载和彩色打印机产品以及我们的数据采集和记录仪产品。未能满足客户不断变化的业务需求或未能按预期进一步开发我们的任何新产品及其相关市场可能会对我们未来的收入增长和经营业绩产生不利影响。

当我们推出新的或增强的产品时，我们还必须成功地管理从旧产品的过渡，以尽量减少对客户订购模式的干扰，避免旧产品库存水平过高，并提供足够的新产品供应以满足客户的需求。推出新产品或增强产品可能会缩短我们现有产品的生命周期，或取代我们现有部分产品的销售，从而抵消甚至成功推出产品的好处，并可能导致客户因预期新产品而推迟购买现有产品。此外，当我们推出新的或增强的产品时，我们面临与产品过渡相关的众多风险，包括无法准确预测需求、管理过剩和过时的库存、解决新的或更高的产品成本结构，以及由于新产品的类型或复杂性而管理不同的销售和支持要求。客户对推出新产品的时间表或我们对现有产品未来支持的计划的任何不确定性都可能导致客户推迟购买决定或购买竞争产品，这将对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

经营及业务战略风险：

我们的一些产品依赖于合同制造商。如果这些制造商在数量或质量上都不符合我们的要求，那么我们可能会受到实质性损害。

我们将某些产品的制造和组装分包给位于各国设施的独立第三方。依赖分包商涉及多项重大风险，包括：

如果我们的重要分包商之一无法或不愿意继续制造或提供所需数量的这些产品，未能达到我们的质量标准，或施加我们无法在市场上恢复的快速价格上涨，我们将不得不物色替代合格的分包商，自己接管制造，或重新设计我们的产品以使用其他供应商的组件。额外的合格分包商可能无法获得或可能无法及时获得或具有成本竞争力

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基础。任何供应中断、第三方分包商制造的产品成本增加或分包商未能达到质量标准都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

对于某些组件、组装产品和供应，我们依赖于单一或有限的来源供应商。如果这些供应商不满足需求，无论是在数量上还是在质量上，那么我们可能会受到实质性损害。

尽管我们在可能的情况下为我们的产品使用标准零部件，但我们从单一来源或有限的供应商来源采购用于制造我们产品的某些组件、组装产品和供应品。如果某一关键部件、组装产品或某些供应品的供应被推迟或缩减，或者，如果关键制造商或唯一供应商推迟此类部件或组装产品的发货，我们以所需数量及时运送产品的能力将受到不利影响。例如，由于全球新冠疫情大流行，我们的供应链出现中断，原因是我们在中国和其他正常业务运营中断的司法管辖区的供应商的组件发货延迟。供应链中断继续影响我们的业务，因为很难根据需要尽快提高产量，以应对新冠疫情后客户需求的增长。我们的业务、经营业绩和财务状况也可能受到不利影响，这取决于从原始来源获得足够数量所需的时间，或者在可能的情况下，确定并从替代来源获得足够数量所需的时间，以及为获得所需组件而产生更高的成本。

此外，如果任何单一或有限来源的供应商无法或不愿意继续供应组件、组装产品或按要求的数量或以可接受的价格供应，我们将不得不确定并限定可接受的替代品或重新设计我们使用不同组件的产品。可能无法获得替代来源，或无法及时进行产品重新设计。例如，在2023财年，我们在以稳定或可预测的价格从我们PI部门最大的单一供应商处获得某些基于技术的零部件、组件和供应方面遇到了更大的困难。此外，我们还多次遇到该供应商的重大质量问题。针对这些问题，我们增加了这些产品的库存以降低供应风险，就质量相关成本补偿进行了谈判，在某些情况下，还加快了我们依赖替代供应商的PI产品的开发。在2024财年，我们产生了60万美元的增量费用，这些费用与这些问题导致的保修服务和实施纠正性改造有关。单一或有限来源供应商提供的组件、组装产品和供应品的任何供应中断或成本增加都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们面临重大竞争，我们未能成功竞争可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们在竞争激烈的环境中运营，尤其是在我们销售PI打印机和T & M数据采集产品的市场。这种竞争是由快速的技术进步、不断演变的行业标准、频繁的新产品推出以及客户提高效率的需求推动的。我们的竞争对手从大型国际公司到相对较小的公司都有。我们基于技术、性能、价格、质量、可靠性、品牌、分销以及客户服务和支持进行竞争。我们未来业绩的成功在很大程度上取决于我们在目前服务的市场中成功竞争的能力，以及扩展到其他细分市场的能力。此外，当前的竞争对手或新的市场进入者可能会开发具有可能对我们产品的竞争地位产生不利影响的功能的新产品或服务。为了保持竞争力，我们必须开发新的产品、服务和应用，并定期增强我们现有的产品。如果我们无法成功竞争，我们的客户可能会向我们的竞争对手寻求替代解决方案，我们可能会失去市场份额，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们的盈利能力取决于我们能否为我们的产品获得足够的定价并控制我们的成本结构。

我们的成功取决于我们为我们的产品和服务获得适当定价的能力。由于各种复杂的原因，其中许多是由新冠疫情引发的，总体经济受到供应链中断的显着影响。其中一些对我们的影响的例子包括，某些电子组件的可用性降低，需要支付溢价才能获得它们，以及我们两个产品领域的大量其他零件和原材料组件的成本明显增加。此外，由于供应链中断，为我们的传统T & M产品获得所需组件变得更加困难，因此我们为获得这些组件承担了更高的成本。供应链中断因加快进口组件和供应的运输成本增加而加剧。在许多情况下，我们不得不通过成本明显更高的空运方式来加快关键材料的交付。我们通过产品和服务的定价行动来抵消这些影响的能力可能不足以抵消这些或进一步的成本增加。面对客户的抵制和/或竞争，涨价的企图可能站不住脚。如果我们无法为我们的产品和服务获得足够的定价，我们的经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。

我们也在不断审查我们的运营，以期降低我们的成本结构，包括但不限于降低我们的劳动力成本收入比、提高流程和系统效率以及将某些内部职能外包。在2024财年，我们进行了重组行动，以降低我们在PI部门的成本结构。然而，如果这些限制我们运营成本的努力不足以抵消更高的产品和员工工资成本，我们的运营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。

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我们无法充分执行和保护我们的知识产权以抵御侵权主张或某些许可的丢失，这可能会阻止或限制我们的竞争能力。

我们依靠内部开发和获得的专利、商标、许可以及专有知识和技术，以保持竞争优势。我们的竞争对手可能会围绕我们目前拥有的知识产权保护或许可开发与我们的专有技术或设计技术相似或优于我们的技术。失去我们的霍尼韦尔许可协议可能会对我们的业务产生重大不利影响。在美国境外经营也使我们面临额外的知识产权风险。我们经营所在的某些司法管辖区的法律和执法实践对我们的知识产权的保护程度不如在美国。我们抵御未经授权使用这些权利和资产的能力的任何削弱都可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。诉讼可能是保护我们的知识产权或抗辩侵权索赔所必需的，这可能会导致巨大的成本，并将我们管理层的重点从运营上转移开。

我们手头有大量库存。

我们保持着大量的库存，并且由于最近的供应链中断以及供应商宣布或预期的价格上涨，我们进一步增加了我们保持在手的库存数量，以确保我们能够以合理的价格满足市场对我们产品的需求。这些增长集中在我们的PI业务销售的标签印刷机和用品，以及我们的T & M业务的电子元件和组件。我们维持对滞销和过时库存的备抵，我们认为这是足够的，但未来产品需求或市场状况的任何重大意外变化，都可能对库存价值产生影响，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

由于设计或制造缺陷导致安装的产品故障，我们可能会承担责任。

由于设计或制造缺陷导致的产品故障，我们已经承担并可能在未来承担额外的责任。尽管我们进行了内部测试或客户进行了测试，我们的产品仍可能存在缺陷。这些缺陷可能导致（其中包括）增加保修条款、延迟确认销售、销售损失、市场份额损失、未能获得市场认可或损害我们的声誉。我们可能会受到客户的重大索赔，并可能会产生大量费用来纠正任何产品缺陷。虽然在过去，我们已经成功地从供应商那里获得了部分补偿，因为他们对产品质量问题的贡献，但我们可能不会在未来成功地进行这样的恢复，而这些恢复在过去和未来都不太可能完全抵消对我们的全部财务影响。例如，在2023财年，从我们PI部门的关键供应商之一获得的产品质量下降，我们无法及时检测到他们产品中的潜在缺陷，这导致我们产生了增加的技术服务和保修费用。我们从该供应商获得了部分赔偿，但这不足以完全覆盖我们与此问题相关的所有费用。我们还认为，由于客户对与该供应商相关的质量缺陷的看法，我们经历了需求下降。在2024财年，由于我们的一个较大供应商提供的错误墨水，我们的某些型号的PI打印机继续存在质量和可靠性问题。在2024财年第二季度，我们启动了一项计划，对销售给客户的所有受故障墨水影响的打印机进行改造，总成本为60万美元。如果我们继续因设计或制造缺陷而出现产品故障，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。

此外，通过我们的收购，我们已经承担并可能在未来承担与先前由被收购公司开发的产品相关的责任，这些产品可能没有经过充分的产品开发、测试和质量控制流程，并且可能存在未知或未被检测到的缺陷。在将产品安装到用户环境中之前，可能无法检测到某些类型的缺陷。这可能会导致我们产生大量的保修、维修或重新设计成本。因此，它还可能转移工程人员对产品开发工作的注意力，从而可能导致成本增加和盈利能力下降。

我们的信息技术系统可能会出现重大中断或安全漏洞，这可能会损害我们的业务并对我们的经营业绩产生不利影响。

我们依赖内部部署和基于云的信息技术系统，其中一些由第三方管理或从第三方获得许可，以支持我们业务的许多关键方面，以及处理、传输和存储我们自己的电子专有或机密信息，以及客户、员工、供应商和其他人的机密信息，包括个人身份信息、信用卡数据和其他专有机密信息。由于网络犯罪分子的攻击、数据泄露、员工失误、停电、计算机病毒、电信或公用事业故障、系统故障、自然灾害、灾难性事件或其他不可预见的事件，这些系统很容易受到破坏、中断和/或关闭。这些漏洞可能会干扰我们的运营，损害我们的数据处理能力以及我们以及客户和供应商的信息安全，并使我们承担可能对我们的业务和声誉产生不利影响的责任。我们通过我们根据合同拥有、许可或以其他方式从第三方采购的各种基于硬件和软件的技术来积极管理这些风险，以保护我们的系统，我们拥有或从第三方采购系统数据存储冗余和灾难恢复能力。特别是，我们增加了对工具、技术和培训的投资，我们认为这些投资将降低我们对网络犯罪分子攻击的脆弱性。然而，由于我们系统的复杂性，特别是由于网络犯罪分子日益复杂，无法保证我们的努力将足以防止网络攻击、安全

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漏洞，或其他潜在利用漏洞或系统故障。在任何这种情况下，我们的系统冗余和其他灾难恢复规划可能是无效的或不充分的。虽然我们已经经历并预计将继续经历这些对我们的信息技术网络和基础设施的威胁，但迄今为止，这些威胁都没有产生实质性影响。然而，在未来，此类事件可能会导致法律索赔或诉讼、隐私法规定的责任或处罚、运营中断以及我们的品牌和声誉受损，所有这些都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们为各种网络安全风险保有保险，以减轻其可能产生的影响，但由于网络安全保险市场上的索赔盛行，该保险的成本增加了，获得此类保险的承保标准也变得更加苛刻。尽管我们在网络安全方面进行了大量投资，但无法保证我们将来能够获得此类保险，如果我们能够这样做，成本可能会高得多。此外，为了应对这些更高的成本，我们可能会选择减少我们维持的保险金额，因为我们认为，相对于增加的保险成本，我们对网络安全状况的改进降低了我们的风险敞口。如果我们的风险评估被证明是不正确的，并且我们的损失没有被保险完全覆盖，我们的财务状况和经营业绩可能会受到重大负面影响。

我们依赖于我们的关键员工和其他高素质人员以及我们吸引和发展新的、有才华的专业人士的能力。我们无法吸引和留住关键员工，以及人力资本资源管理方面的挑战，可能会损害我们未来的成功，我们的业务可能会受到损害。

我们未来的成功取决于我们通过有竞争力的薪酬和福利计划吸引和留住专业和高管员工的能力，包括销售、运营、营销和财务管理人员，以及我们管理人力资本资源的能力。对技术人员存在大量竞争，未能吸引、发展、留住和激励足够的合格人员可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生负面影响。为了雇用新的人员或保留或替换我们的关键人员，我们必须保持有竞争力的薪酬和福利，我们也可能被要求增加薪酬，这将减少净收入。此外，几名关键员工对客户、供应商关系、业务流程、制造运营、监管和客户质量合规管理以及财务管理问题有专门的了解。由于竞争性薪酬压力或人力资本资源管理不力而导致任何这些员工的流失，可能会损害我们高效有效地履行职责的能力，直到他们的知识和技能被替换，而这可能难以迅速完成，因此可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。未能留住或吸引关键人员可能会阻碍我们的增长能力，并可能导致我们无法以盈利方式经营我们的业务。

尽管迄今为止我们没有因劳动力短缺而经历任何实质性中断，但我们观察到劳动力市场总体趋紧且竞争日益激烈，预计在可预见的未来，对合格个人的需求将保持强劲。在我们的员工基础上，任何持续的劳动力短缺或更替率增加，都可能导致成本增加和盈利能力损失，否则可能会损害我们高效运营业务的能力。

我们可能会记录未来的减值费用，这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

我们每年都会测试我们的商誉余额，如果存在指标或情况变化表明可能存在减值，则更频繁地进行测试。我们在报告单位层面评估商誉的减值情况，并监测公允价值的关键驱动因素，以发现有必要对我们的商誉和无形资产进行中期减值测试的事件或其他变化。报告单位或资产组的未来业绩和现金流量下降，我们的报告单位或业务结构因未来重组、资产或业务的收购或剥离而发生变化，或其他关键假设发生变化，可能导致确认重大资产减值费用，这可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。

当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时，我们还会审查我们的长期资产，包括物业、厂房和设备，以及其他无形资产的减值情况。

我们考虑的因素包括，相对于预期的历史或预计的未来经营业绩而言，业绩明显低于预期，行业或经济趋势显著负面，以及我们相对于账面净值的市值。我们未来可能需要在确定我们长期资产的任何减值期间，在我们的财务报表中记录一笔重大的收益费用。此类费用可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

金融和经济风险：

我们面临与衰退、通胀、滞胀和其他经济状况相关的风险。

客户对我们产品的需求可能会受到美国或其他国家疲软的经济状况、通货膨胀、滞胀、衰退、利率上升、股票市场波动或其他负面经济因素的影响。例如，在这种情况下或预期这种情况下，我们的客户可能会取消订单，延迟购买决定，或减少使用

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我们的服务。此外，如果我们要求更改交货时间表，或者如果供应商产生额外成本，他们将转嫁给我们，这些经济状况可能会导致更高的库存水平和额外费用的可能性。此外，如果发生经济衰退或经济衰退的威胁，我们的供应商、分销商和其他第三方合作伙伴可能会遭受其自身的财务和经济挑战，因此，他们可能会要求定价便利、延迟付款或资不抵债，这可能会损害我们满足客户要求或收取收入的能力，或者可能会损害我们的业务。同样，金融或信贷市场的中断可能会影响我们管理与客户、供应商和债权人的正常商业关系的能力，并可能导致我们无法在我们希望的情况下继续获得优先流动性来源，我们的借贷成本可能会增加。因此，如果总体宏观经济状况继续恶化，我们的业务和财务业绩可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

此外，我们还面临通货膨胀和某些组件、供应品和原材料市场价格上涨的风险，这些组件、供应品和原材料被纳入我们的最终产品或被我们的供应商用于制造我们的最终产品。这些组件、用品和其他原材料不时成为限制。一般市场因素和条件在过去和将来可能会影响这些组件、供应品和商品的定价。

与国际销售和运营相关的经济、政治和其他风险可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

因为我们在世界各地销售我们的产品，我们的业务受到与在国际上开展业务相关的风险。来自国际业务的收入，包括对美国以外客户的直接和间接销售，约占我们2024财年总收入的43%，我们预计国际销售将继续占我们收入的很大一部分。此外，我们的员工、供应商、承包商和设施位于美国境外。因此，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到多种因素的损害，包括：

迄今为止，俄罗斯入侵乌克兰的影响以及由此产生的政府制裁以及我们决定停止在受影响地区的所有活动，对我们的收入产生了非实质性的直接影响。然而，我们认为，对西欧经济的影响，特别是德国，它是我们产品最大的非北美市场，对我们产品的需求产生了负面影响。

我们税率的变化或额外所得税负债或评估的风险可能会影响我们的盈利能力。此外，税务机关的审计可能会导致前期额外缴税。

作为一家全球性公司，我们在许多国家、州和其他司法管辖区都要纳税。因此，我们的有效税率是基于我们经营所在地区的有效税率。在编制我们的财务报表时，我们估计每个司法管辖区将要缴纳的税额。我们的有效税率可能会因多种因素而有所不同，包括不同司法管辖区我们的盈利能力组合的变化、对我们的税务申报的审查和审计结果、我们是否与税务当局达成或维持可接受的安排、对我们不确定的税务状况的价值的调整、所得税会计的变化以及税法的变化。这些因素中的任何一个都可能导致我们经历与前几个时期或我们当前预期明显不同的有效税率。

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税收法律法规的变更或对其解释的变更、税收法律法规的模糊性、事实解释的主观性、任何特定时期收益的地域组合的不确定性以及其他因素都可能对我们对有效税率和递延所得税资产和负债的估计产生重大影响。这些因素的影响在不同时期可能有很大不同。此外，我们缴纳的所得税金额受到美国联邦、州和地方税务当局的持续审计。如果审计结果导致支付或评估与我们的储备不同，我们未来的结果可能包括对我们的税务负债进行不利调整，我们的财务报表可能会受到不利影响。美国或其他司法管辖区税收制度的任何进一步重大变化（包括下文进一步描述的国际收入税收变化）都可能对我们的财务报表产生不利影响。

我们可能有额外的税务负债，这可能会对我们的所得税费用、净收入和现金流产生负面影响。

我们在美国和我们经营所在的外国司法管辖区都要缴纳所得税和其他税。确定我们在全球范围内的所得税拨备以及当期和递延所得税资产和负债需要判断和估计。在我们正常的业务过程中，有许多交易和计算最终的税收确定是不确定的。我们受到国内外税务机关的定期审查和审计，并受到不断变化的税收法规和立法的预期和追溯影响。尽管我们认为我们的税务估计是合理的，但最终的税务结果可能与我们合并财务报表中记录的金额存在重大差异，并可能对我们的所得税收益或费用、净亏损或收入以及做出此类决定期间的现金流量产生重大影响。

递延税项资产确认为财务报告目的的账面值与资产和负债的计税基础之间的暂时性差异的预期未来税务后果，以及净经营亏损和税收抵免结转。在某些情况下，我们可能会记录一笔估值备抵，以将我们的递延税项资产降低至估计可变现价值。我们每季度审查我们的递延税项资产和估值备抵要求。如果我们无法证明我们很可能无法产生足够的未来应纳税所得额来实现递延税项资产的账面净值，我们将记录估值备抵，以将递延税项资产降低至估计可变现价值，这可能会导致重大所得税费用。作为我们审查的一部分，我们考虑积极和消极的证据，包括近年来的累积结果。

如果我们无法成功遵守与美国银行的信贷协议或获得替代融资，我们的业务和财务状况可能会受到重大不利影响。

我们与Bank of America，N.A.的信贷协议要求我们，除其他外，持续满足某些财务比率，包括最高综合杠杆率、最低综合固定费用覆盖率和资产覆盖率。我们还被要求遵守信贷协议中规定的其他契约和条件，其中包括对我们和我们的子公司产生未来债务、对资产设置留置权、对其股本支付股息或分配、回购或收购其股本、进行合并或收购、出售资产、改变其资本结构、进行投资和贷款、改变其业务性质以及预付次级债务的能力的限制，在每种情况下均受信贷协议中规定的某些例外情况和门槛的限制。如果我们违反了信贷协议的条款，并且当时我们无法重新谈判其条款或获得替代融资，这可能会对我们产生重大不利影响。

管理我们债务的协议使我们受到各种限制，限制了我们寻求商业机会的能力。

管理我们与Bank of America，N.A.的信贷安排的信贷协议包含，并且任何未来的债务协议可能包括几个限制性契约，这些契约对我们和我们的子公司施加了重大的经营和财务限制。此类限制性盟约可能会严重限制我们以下方面的能力：

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我们可能无法实现过去或未来收购、剥离和战略合作伙伴关系的预期收益，整合收购的公司或剥离业务可能会对我们的整体业务产生负面影响。

我们对其他公司、产品和技术进行了战略投资，包括我们2022年8月收购的Astro Machine LLC。我们将继续物色和寻求收购互补性公司和战略资产，例如客户基础、产品和技术。然而，无法保证我们将能够确定合适的收购机会。在我们完成的任何收购中，我们无法确定：

比如最近收购的Astro Machine业务，营收集中在相对少数的客户。未能满足这些客户的交付要求或未能充分响应其不断变化的产品要求可能会导致我们失去一个或多个客户，这将由于收入减少而对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响，并可能导致无形资产减值。

在某些情况下，在适用法律和纳斯达克规则允许的情况下，可能会在不寻求并获得股东批准的情况下完成收购，例如Astro Machine收购，在这种情况下，股东将没有机会考虑此类收购的优点并对其进行投票。尽管我们将努力评估收购中固有的风险，但无法保证我们将适当地确定或评估此类风险。

我们也可能会不时剥离某些业务。资产剥离可能会涉及风险，例如难以拆分业务、分散员工的注意力、潜在的收入损失和对利润率的负面影响，以及可能扰乱客户关系。成功的资产剥离取决于各种因素，包括我们有能力：

所有这些努力都需要不同程度的管理资源，这可能会转移我们对其他业务运营的注意力。此外，如果市场条件或其他因素导致我们改变战略方向，我们可能无法从此类交易中实现预期价值。

如果我们无法成功整合或剥离我们收购或剥离的业务、产品、技术或人员，或无法实现我们的收购、剥离或战略合作伙伴关系的预期收益，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

我们业务战略的变化或我们业务的重组可能会增加我们的成本或以其他方式影响我们业务的盈利能力。

我们不断审查我们的运营，以期降低我们的成本结构，包括但不限于降低我们的劳动力成本收入比、提高流程和系统效率以及提高我们的收入和营业利润率。例如，在2024财年，我们在PI部门实施了一项重组计划，以降低该部门的运营成本。随着我们的业务环境发生变化，我们可能需要调整我们的业务战略以应对这些变化，或者我们可能会发现有必要重组我们的运营或特定业务或资产。当这些变化或事件发生时，我们可能会产生成本以改变我们的业务战略，并可能需要减记资产价值或出售某些资产。在任何这些事件中，我们的成本都可能增加，我们可能会产生与资产减记或剥离相关的重大费用或损失。

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全球银行业和信贷市场的不利条件可能损害我们的流动性，或中断我们进入资本市场、借款或金融交易以对冲某些风险的机会。

在2024财年末，我们拥有大约450万美元的现金和现金等价物。我们的现金和现金等价物存放在银行活期存款账户和外国银行账户中。在某些情况下，金融市场的中断可能导致无法获得货币市场基金等传统上被视为高流动性的资产。我们投资的交易对手金融机构或基金的任何失败都可能对我们的现金和现金等价物头寸产生不利影响，进而对我们的财务状况产生不利影响。

迄今为止，我们已经能够获得融资，这使我们能够对增长机会进行投资，并根据需要为营运资金需求提供资金。此外，我们偶尔会进行金融交易，以对冲一定的外汇和利率风险。我们对资本市场的持续准入、我们的贷方的稳定性及其支持我们需求的意愿，以及我们金融交易对冲风险的对手方的稳定性，对于我们履行当前和长期义务、为运营提供资金以及为我们未来的战略举措提供资金至关重要。我们为对冲风险而中断获得外部融资或金融交易可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。

员工医疗福利的自保应计或保险范围不足可能会对我们的业务、财务业绩或财务状况产生不利影响。

在美国，我们在自保的基础上维持员工健康保险计划，并以止损保险为后盾，该保险为我们的个人和总索赔成本的责任设定了上限。我们根据实际发生的索赔以及对预期索赔成本、管理成本和止损保险费的估计来记录费用。

我们为截至每个资产负债表日发生和未支付的美国索赔的估计成本记录一项负债。我们的估计负债是在未贴现的基础上记录的，并基于历史趋势和我们的保险经纪人提供的数据。我们的索赔活动历史受到密切监控，并根据不断变化的情况根据需要调整负债。然而，我们的实际负债可能会超过我们对损失的估计。我们还可能遇到意外的大量索赔，导致成本或负债超出我们的预测，这可能导致我们记录额外费用，这可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。

法律和监管风险：

我们的某些产品需要客户、监管机构或标准组织的认证，我们未能获得或维持此类认证可能会对我们的业务产生负面影响。

在某些行业中，对于某些产品，例如用于飞机的产品，我们必须获得客户、监管机构或标准组织对我们产品的认证。如果我们未能为我们的产品获得所需的认证，或者如果我们未能在我们的产品获得认证后保持此类认证，我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。

我们受法律法规的约束；未能解决或遵守这些法律法规可能会损害我们的业务并对我们的经营业绩产生不利影响。

我们的运营受法律、规则、法规的约束，包括环境法规、政府政策和我们开展业务的每个司法管辖区的其他要求。法律、规则、法规、政策或要求的变化可能导致需要修改我们的产品，并可能影响对我们产品的需求，这可能对我们未来的经营业绩产生不利影响。此外，我们必须遵守限制我们在产品中包含铅和某些其他物质的能力的法规。如果我们不遵守适用的法律、规则和法规，我们可能会承担成本和责任，我们的业务可能会受到不利影响。

由于我们是一家上市公司，我们受到监管约束和合规要求的约束。由于SEC法规和执法行动的增加，以及我们和公共会计行业面临来自上市公司会计监督委员会的更严格审查，上市公司合规成本正在增加。此外，我们总部所在的罗德岛州的某些新法规和拟议法规可能会增加合规成本。在某些情况下，条例可能要求我们采取行动，据我们所知，目前不存在遵守的技术手段。如果颁布，遵守这些规定的成本可能会对我们的业务产生重大不利影响。

我们在美国境外的业务使我们面临外国和其他美国法律法规的风险，包括但不限于与税收、商业许可或认证要求、员工权利和保护、消费者保护、知识产权、消费者和数据保护、隐私、加密、定价或折扣的限制以及美国《反海外腐败法》和其他适用的美国和外国法律禁止向

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政府官员和其他第三方。例如，最近美国在国际关系中越来越多地使用制裁，这增加了我们遵守旨在执行制裁的规定的成本。

2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条要求公司评估和报告其财务报告内部控制的有效性以及任何无法实现和维持有效的披露控制和程序以及财务报告内部控制的情况，都可能对我们的经营业绩、我们的股价和投资者对我们公司的信心产生不利影响。

我们发现，我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，这一缺陷导致我们得出的结论是，截至2024年1月31日，我们对财务报告和披露控制和程序的内部控制并不有效。材料薄弱与我们未能在Astro Machine子公司设计和维护有效的控制环境有关，该子公司于2022年8月被收购。管理层正在采取行动，通过设计有效的控制环境和扩大我们现有的企业资源规划系统以包括Astro Machine子公司，来纠正其财务报告内部控制方面的这一重大弱点。

如果补救这一重大缺陷的行动没有及时完成，或者如果其他补救努力没有成功，我们可能会在未来确定更多的内部控制缺陷，这些缺陷可能会上升到重大缺陷的水平，或者在财务报告中发现其他错误。

未能对财务报告和披露控制和程序进行有效的内部控制可能会损害我们及时编制准确财务报表的能力，或提供业务决策过程所需的可靠财务报表，我们的业务和经营业绩可能会受到损害。此外，投资者可能会对我们报告的财务信息失去信心，我们获得额外融资或以优惠条件获得额外融资的能力可能会受到不利影响。此外，未能保持对财务报告的有效内部控制可能会导致监管机构的制裁。

我们的某些运营和产品受环境、健康和安全法律法规的约束，这可能会导致大量合规成本或以其他方式对我们的业务产生不利影响。

我们的运营受许多与环境保护有关的联邦、州、地方和外国法律法规的约束，包括那些对向空气和水中排放污染物施加限制、建立固体和危险材料和废物的使用、处理、储存和处置标准以及管理污染场地的清理的法律法规。因此，我们的业务受制于这些环境、健康和安全法律法规规定的合规义务和其他责任，并可能受到重大不利影响。我们的某些产品含有，并且某些制造业务使用了已经或可能被视为危险或危险的各种物质。因此，我们已经并将继续在我们的运营中产生数量普遍有限的危险废物。我们在内部以及通过外部顾问和外部服务提供商的投入来管理我们对法律法规的遵守情况以及风险的适当缓解，我们相信我们在实质上遵守了所有适用的环境法律法规。我们希望减少并最终消除我们业务的任何不利环境影响，并遵守相关法律法规。我们预计这一努力将影响我们正在进行的运营，并需要额外的资本和运营支出。如果我们不能有效管理我们的环境合规，我们可能会遭受经济或声誉损害。

我们的运营受反腐败法律的约束，包括美国《反海外腐败法》，任何关于我们或我们的任何子公司违反《反海外腐败法》的认定都可能对我们的业务产生重大不利影响。

美国《反海外腐败法》（FCPA）、英国《反贿赂法》和类似的世界性反腐败法律一般禁止公司及其中间人为获得或保留业务而向政府官员和其他人进行不正当付款。我们的内部政策要求遵守这些反腐败法律。我们在世界上经历了某种程度的政府腐败的部分地区开展业务，在某些情况下，严格遵守反腐败法律可能会与当地的习俗和做法发生冲突。尽管有我们的培训和合规计划，但无法保证我们的内部控制政策和程序将保护我们免受违反我们政策的员工或代理人的鲁莽或犯罪行为的影响。

未经授权访问个人数据可能会因政府监管而产生责任，相互冲突的法律要求或对个人隐私权的不同看法以及遵守旨在防止未经授权访问个人数据的法律可能代价高昂。

我们收集和存储某些数据，包括专有业务信息，并且可能有权访问受隐私和安全法律、法规和客户施加的控制的机密或个人信息。安全漏洞或其他未经授权访问、使用或传输个人用户信息可能会导致针对我们的各种索赔，包括与隐私相关的索赔。有许多联邦、州、地方和国际法律法规涉及隐私和

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这类信息的存储、共享、使用、处理、披露和保护，其范围不断变化，前后矛盾，有不同的解释。

我们还预计，各辖区将不断有新的涉及隐私、数据保护、信息安全的法律法规和行业标准提出并颁布。例如，2016年欧盟委员会通过了《通用数据保护条例》（GDPR），这是一项全面的隐私和数据保护改革，于2018年5月生效。GDPR适用于所有处理欧盟居民数据的公司，对违规行为处以巨额罚款和制裁。这些要求很复杂，合规在技术上很难维持。我们与外部专家签约为我们提供建议，进行内部和外部合规培训，并认为我们目前是合规的，然而，维持合规增加了成本并分流了资源。同样，2018年6月颁布并于2020年1月1日生效的《2018年加州消费者隐私法》为数据泄露提供了一项新的私人诉讼权，要求处理加州居民信息的公司就其数据收集、使用和共享做法向消费者进行新的披露，并允许消费者选择不与第三方共享某些数据。

此外，其他法域已经颁布或正在颁布数据本地化法律，要求在这些法域的居民中生成或与之相关的数据必须在这些法域内进行实物存储。在许多情况下，这些法律法规不仅适用于非关联第三方之间的转让，也适用于我们与子公司之间的转让。所有这些不断变化的合规和运营要求带来了巨大的成本，这些成本可能会随着时间的推移而增加。

尽管我们继续评估这些要求以及它们可能影响我们开展业务的方式，但我们认为，我们实质上遵守了与隐私和数据保护相关的适用法律和行业行为准则。无法保证我们不会受到关于我们违反了适用法律或行为准则的索赔，我们将能够成功地针对此类索赔进行抗辩，或者如果我们被发现不遵守此类法律或行为准则，我们将不会受到巨额罚款和处罚。

我们（或与我们签约存储此类信息的任何第三方）未能遵守适用的隐私和安全法律、政策或相关合同义务或任何导致未经授权访问个人信息的安全损害，可能会导致政府执法行动、巨额罚款、诉讼、第三方违约索赔和赔偿以及负面宣传。在发生此类事件时，我们的声誉可能会受到损害，我们可能会失去当前和潜在的用户，我们各个品牌的竞争地位可能会受到削弱，其中任何一项或全部可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

会计准则的变化以及管理层与复杂会计事项相关的主观假设、估计和判断可能会对我们的财务业绩或财务状况产生重大影响。

公认会计原则和相关会计公告、实施指南以及与我们业务相关的广泛事项的解释，例如收入确认、资产减值和公允价值确定、存货、企业合并和无形资产估值、所得税和担保，高度复杂，涉及许多主观假设、估计和判断。这些规则或其解释的变化或基本假设、估计或判断的变化可能会显着改变我们报告或预期的财务业绩或财务状况。

项目1b。未解决的员工评论

没有。

项目1c。网络安全

网络安全风险管理和战略

我们在网络安全风险管理方面进行了大量投资，这是我们整体企业风险管理计划的组成部分。我们实施了各种工具和流程，旨在识别、监测、评估和应对网络安全威胁和事件，包括与我们使用第三方供应商和服务提供商相关的威胁和事件。我们的流程包括确定网络安全威胁或事件来源的步骤，包括此类网络安全威胁或事件是否与第三方供应商或服务提供商相关；实施网络安全对策和缓解战略，并向管理层和我们的董事会通报潜在的重大网络安全威胁和事件或不断演变的网络安全威胁格局中的其他重大变化。我们打算继续对网络安全风险管理进行大量投资，以改进我们的工具和流程，因为网络安全威胁仍在继续演变。尽管我们继续投资于我们的基础设施环境和监测能力，并对与我们互动的第三方进行尽职调查，但无法保证我们能够预防、减轻或补救我们或我们使用的任何第三方供应商或服务提供商拥有或控制的网络安全基础设施中的任何妥协或失败的风险。

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我们的信息技术团队向高级管理层报告，并负责评估和维护我们的网络安全风险管理计划。此外，他们还在必要时与第三方安全专家合作，旨在进行彻底的风险评估和系统改进。信息技术团队与我们的第三方安全服务提供商一起监督我们预防、检测、缓解和解决网络安全事件的流程。全年定期对员工进行网络安全意识和保密信息保护方面的培训。我们审查或更新我们的网络安全政策和我们的计划的有效性，以持续管理网络安全风险，以说明不断演变的网络安全威胁形势的变化，以及可能发生的任何相关法律和监管发展。

网络安全威胁有可能对我们公司产生重大影响，包括我们的业务战略、运营结果和财务状况。尽管迄今为止我们尚未经历网络安全威胁带来的实质性不利影响，但我们认识到这些风险的演变性质，并在努力减轻潜在影响方面保持警惕。请参阅“第1a项。-风险因素”在这份关于10-K表格的年度报告中，包括“我们的信息技术系统可能会出现重大中断或安全漏洞，这可能会损害我们的业务并对我们的运营结果产生不利影响”，以进一步讨论我们的网络安全相关风险。

网络安全治理

我们的管理层，包括我们的首席执行官（“CEO”）和首席财务官（“CFO”），以及信息技术团队，负责持续识别和评估网络安全风险，建立旨在为监测此类潜在网络安全风险敞口提供合理保证的流程，制定适当的缓解和补救措施，并维护网络安全计划。此外，由于我们没有全职的首席信息安全官，我们从外部资源的第三方获得了额外的领域专业知识。我们的网络安全项目在CFO的指导下进行管理，CFO接收来自我们信息技术团队和第三方资源的报告，以监测网络安全风险的预防、检测、缓解和补救。

我们的董事会对我们的整体企业风险管理负有监督责任，并直接监督我们的网络安全风险管理。作为其企业风险管理工作的一部分，我们的董事会定期收到管理层关于我们的网络安全计划的报告，涉及特定网络安全威胁和事件可能产生的任何风险。董事会监督管理层现有的计划、政策和流程，以识别、监测、评估和应对我们面临的网络安全、数据隐私和其他信息技术风险。

 

项目2。物业

下表列出有关我们主要拥有物业的资料。根据我们的信贷安排，West Warwick物业受担保协议和有利于贷款人的抵押的约束。

 

位置		约 广场 画面				主要用途
美国罗德岛州西沃里克			135,500			企业总部，研发， 制造、销售和服务
伊利诺伊州埃尔克格罗夫村			34,460			Astro Machine主要营业地点

 

我们的两个业务部门都在使用West Warwick设施，而Elk Grove Village设施仅由PI部门使用。

我们还在其他多个地点租赁设施。以下信息与每个地点有关：

 

位置		约 广场 画面				主要用途
德国迪岑巴赫			18,630			制造、销售及服务（PI分部）
丹麦哥本哈根			4,800			研发、销售、服务（PI板块）
加拿大魁北克省Brossard			4,500			制造、销售及服务（PI分部）
法国埃兰库尔			4,150			销售及服务（PI分部）
马来西亚雪兰莪州Shah Alam			2,067			销售（PI段）
新加坡			2,400			销售（T & M分部）
中国上海			425			销售（PI段）
墨西哥墨西哥城			97			销售（PI段）

我们相信，我们所有的设施都得到了良好的维护，运营状况良好，总体上足以满足我们在可预见的未来的需求。

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项目3。法律程序

我们是正常商业活动中产生的各种法律诉讼的当事方。管理层认为，这些事项的最终解决不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。此外，由于我们的业务性质，我们未来可能会受到诉讼或其他索赔，包括与产品责任、专利侵权、商业、就业、员工福利、环境和股东事项有关的诉讼或其他索赔，任何这些事项的不利解决都可能对我们未来的经营业绩、现金流或财务状况产生重大影响。

项目4。矿山安全披露

不适用。

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第二部分

项目5。市场对注册人普通股、相关股东事项及发行人购买股本证券

我们的普通股在纳斯达克全球市场交易，代码为“ALOT”。”

截至2024年4月5日，我们有大约370名股东，这并不反映以代名人名义持有的股份中拥有实益所有权的股东。

股票回购

在2024财年第四季度，我们对普通股进行了以下回购：

 

总数 股份 已回购

平均 付出的代价 每股（美元）

总数 购买的股份为 部分公开 宣布的计划 或程序

最大数量 的股份 可能会购买 根据计划 或程序

11月1日– 11月30日

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12月1日– 12月31日

309（a）

15.16（a）

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1月1日– 1月31日

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项目6。[保留]

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项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

以下讨论和分析旨在提供与评估我司财务状况和经营成果相关的重要信息，包括评估来自经营和外部资源的现金流量金额、流动性和可能影响未来业绩的某些其他因素，以便让投资者更好地从管理层的角度看待我司。以下关于我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的财务报表以及本年度报告10-K表格其他部分中包含的相关附注和其他财务信息一起阅读。本讨论和分析中包含的或本年度报告10-K表格其他部分中列出的某些信息，包括与我们的业务和融资计划和战略有关的信息，包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。仔细查看这份10-K表格年度报告中的“前瞻性陈述”和“风险因素”部分，以讨论可能导致实际结果与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的结果存在重大差异的重要因素。

概述

我们是一家跨国企业，利用我们专有的数据可视化技术设计、开发、制造、分销和服务范围广泛的产品，以多种格式获取、存储、分析和呈现数据。我们围绕一组核心能力组织我们的结构，包括研发、制造、服务、营销和分销。我们通过以下两个部门营销和销售我们的产品和服务：

2022年8月4日，我们完成了对Astro Machine的收购，Astro Machine是一家位于伊利诺伊州的印刷设备制造商，包括标签打印机、标签、输送机和信封给料机，总对价为1710万美元。据报道，Astro Machine将从2023财年第三季度开始作为我们PI部门的一部分。有关更多详细信息，请参阅本报告其他部分包含的我们的合并财务报表中的附注2“收购”。

2023年7月26日，我们通过了PI部门的重组计划（“2024年重组计划”），将该部门内的部分打印机制造从我们位于罗德岛的工厂转移到我们位于伊利诺伊州的Astro Machine工厂。此外，我们停止销售某些较老的、利润率较低或销量较低的PI细分产品，并有针对性地削减了我们的劳动力。作为2024年重组计划的一部分，我们还整合了我们的某些国际PI销售和分销设施，并简化了我们的渠道合作伙伴网络。这项计划的总费用为250万美元，主要包括与库存注销和设施退出费用有关的非现金费用，以及与遣散相关费用有关的现金费用。截至2024年1月31日，我们已完成2024年重组计划。有关更多详细信息，请参阅本报告其他部分包含的我们的合并财务报表中的附注19“重组”。

关于我们的2024年重组计划，我们确定有必要解决我们的某些型号PI打印机的质量和可靠性问题，因为我们的一个较大供应商提供了有问题的墨水。我们确定了大约150台销售给我们的客户的打印机受到有问题的墨水的影响。为了解决这些问题并保持稳固的客户关系，在2024财年第二季度，我们启动了一项计划，对销售给客户的所有受影响打印机进行改造（“2024年产品改造计划”）。与该计划相关的成本，包括零件、人工和差旅成本，为60万美元，已包含在我们截至2024年1月31日止年度的综合损益表的收入成本中。在2024财年，我们与客户合作修复或更换受影响的打印机，并在2024财年第四季度末完成了2024年产品改造计划。有关更多详细信息，请参阅本报告其他部分包含的我们的合并财务报表中的附注19“重组”。

我们通过直销人员、制造商代表、原始设备制造商和授权经销商的多样化分销结构在全球范围内营销和销售我们的产品和服务，向我们各自市场的客户提供完整的品牌产品和服务。我们的增长战略的核心是通过研发计划促成的产品创新实现有机增长，以及适合或补充现有核心业务的战略收购。在2024、2023和2022财年，来自美国以外不同地理区域客户（主要是西欧、加拿大和亚洲）的收入分别为6330万美元、5900万美元和4930万美元。

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我们保持积极的产品研发计划。我们在2024财年花费了大约690万美元，在2023财年和2022财年都花费了680万美元，用于公司赞助的产品开发。我们致力于持续的产品开发，这对我们的有机增长至关重要，并期望在2025财年及以后继续专注于研发工作。

我们还继续投资于销售和营销计划，扩大和改善现有的销售队伍，并利用各种营销活动来实现我们的销售增长和提高盈利能力的目标。

新冠疫情的影响

新冠疫情的挥之不去的影响继续影响着我们的业务，尤其是在我们的T & M部门。尽管由于对航空旅行和新飞机的需求增加，这一细分市场的销售需求在本年度已基本恢复，但尚未达到新冠疫情之前的水平。此外，新冠疫情对供应链造成的挥之不去的中断继续影响着我们的业务，因为很难尽快提高产量以应对客户需求的增加。此外，由于供应链中断，为我们的传统T & M产品获得所需组件变得越来越困难，因此我们为获得这些组件付出了更高的成本。

经营成果

2024财年与2023财年相比

下表列出了我们每个分部的收入，以及占总收入的百分比和与上一年相比的变化。

 

（千美元）		2024												2023
		收入				占比% 总收入				%变化 与上一年相比				收入				占比% 总收入
PI		$	104,041				70.3	%			0.9	%		$	103,089				72.3	%
T & M			44,045				29.7	%			11.7	%			39,438				27.7	%
合计		$	148,086				100.0	%			3.9	%		$	142,527				100.0	%

 

2024财年净营收为1.481亿美元，与2023财年净营收1.425亿美元相比增长3.9%。本年度通过国内渠道获得的收入为8480万美元，较上年国内收入8360万美元增长1.4%。2024财年的国际收入为6330万美元，与上一年的国际收入5900万美元相比增长了7.4%。2024财年国际收入反映了0.4百万美元的有利汇率影响，而2023财年的不利汇率影响为3.5百万美元。

2024财年的硬件收入为4940万美元，与2023财年的硬件收入4240万美元相比，增长了700万美元，即16.5%，原因是T & M和PI部门的硬件销售增加。T & M硬件销售额较上年增长15.8%或380万美元，这主要是由于我们航空航天打印机产品线的销售额增加。与上一年相比，PI部门本年度的硬件销售额增长了17.4%，即310万美元，这主要是由于2022年8月收购了Astro Machine，后者为2024财年贡献了全年的收入，而2023财年为六个月。本年度PI硬件销售额的增长被我们的QuickLabel和TrojanLabel产品线打印机销售额的下降略微抵消。

2024财年来自供应的收入为7930万美元，与2023财年8210万美元的供应收入相比，下降了3.4%，即280万美元。本年度用品收入减少主要是由于PI部门的喷墨用品产品销售额减少，比上一年减少330万美元或5.2%。导致本年度供应收入减少的还有PI细分市场中热敏膜供应的下降。本年度用品销售的总体下降部分被我们PI部门碳粉和媒体用品销售增加以及我们T & M部门航空航天打印机的纸张供应收入增加所抵消。

2024财年的服务和其他收入为1940万美元，与2023财年的服务和其他收入1800万美元相比增长7.7%，即140万美元。这一增长主要是由于将Astro Machine零件收入纳入本年度PI部门的一整年，而2023财年为六个月。对本年度增长做出贡献的还有，由于飞行小时使用量增加和价格上涨的影响，T & M部门航空航天打印机产品的维修和零件收入增加。

2024财年毛利润为5160万美元，与2023财年4820万美元的毛利润相比增长了7.2%。我们2024财年的毛利率为34.9%，与2023财年33.8%的毛利率相比，增长了1.1个百分点。与上一年相比，本年度的毛利和相关利润率有所增加，这主要是由于有利的产品组合带来了更高的利润率。

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本年度的运营支出为4280万美元，较上年的运营支出4270万美元增长0.3%。具体而言，2024财年的销售和营销费用为2440万美元，比上年的2450万美元下降了0.1%。本年度的销售及营销开支略为减少，主要是由于工资及福利减少，以及维修合约费用减少。本年度的销售和营销费用还受到与2024年重组计划相关的40万美元重组成本的影响。本年度销售和营销费用的减少被与作为Astro Machine收购的一部分而获得的客户关系和商标无形资产相关的摊销费用增加部分抵消。本年度一般和行政费用增加0.5%至1150万美元，上年为1140万美元，原因是专业人员费用、工资和奖金的增加在很大程度上被外部服务和雇员费用的减少所抵消。本年度一般和行政费用还受到与2024年重组计划相关的10万美元重组费用的影响。2024财年的研发（“研发”）成本为690万美元，较2023财年增长1.2%，原因是外部咨询和服务费用的增长被员工工资和奖金支出的下降大幅抵消。2024财年的研发支出水平占净收入的4.7%，而上一年的水平为4.8%。

2024财年的其他费用为270万美元，而2023财年为200万美元。本年度其他费用包括我们的债务和循环信贷额度的270万美元利息支出以及10万美元的净外汇损失，被10万美元的净其他收入所抵消。上一年的其他支出包括债务和循环信贷额度的利息支出170万美元，以及外汇净损失50万美元，被其他收入10万美元抵消。

我们在本财年确认了140万美元的所得税费用，导致有效税率为22.7%，而2023财年为22.0%。2024财年有效税率较2023财年增加，主要与中国净经营亏损记录的估值备抵、当前州税和地方税拨备增加以及国外差率变化的影响有关。这一增长被国外衍生无形收入扣除、股份补偿、研发税收抵免等降低有效税率的其他因素部分抵消。

2024财年的净收入为470万美元，合每股摊薄收益0.63美元。这一期间的业绩受到与2024年重组计划相关的费用260万美元（税后净额200万美元或稀释后每股0.27美元）和与2024年产品改造计划相关的费用60万美元（税后净额50万美元或稀释后每股0.07美元）的影响。2023财年的净收入为270万美元，合稀释后每股收益0.36美元。2023财年业绩受到与收购Astro Machine交易成本相关的70万美元（税后净额为50万美元，或稀释后每股0.07美元）的费用影响。

2023财年与2022财年相比

关于我们截至2023年1月31日和2022年1月31日的财政年度的经营业绩比较，见“第二部分，第7项。管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”，这是我们于2023年4月17日向SEC提交的截至2023年1月31日的财政年度的10-K表格年度报告。

分部分析

我们报告了与我们的产品收入组一致的两个部分：PI和T & M。分部业绩根据经营分部扣除企业及财务管理费用前的利润进行评估。下表按分部汇总了选定的财务信息。

 

（千美元）		收入												分部营业利润												分部营业利润 占收入的百分比
		2024				2023				2022				2024				2023				2022				2024				2023				2022
P i		$	104,041			$	103,089			$	90,915			$	10,087			$	7,889			$	10,411				9.7	%			7.7	%			11.5	%
T & M			44,045				39,438				26,565				10,200				8,989				3,398				23.2	%			22.8	%			12.8	%
合计		$	148,086			$	142,527			$	117,480				20,287				16,878				13,809				13.7	%			11.8	%			11.8	%
企业开支															11,491				11,435				9,553
营业收入															8,796				5,443				4,256
其他收入（费用），净额															(2,723	)			(2,033	)			2,778
所得税前收入															6,073				3,410				7,034
所得税拨备															1,379				749				605
净收入														$	4,694			$	2,661			$	6,429

 

产品标识

PI部门的收入在2024财年增长了0.9%，收入为1.040亿美元，而上一年的收入为1.031亿美元。本年度的增长主要归因于2023财年收购Astro Machine带来的全年收入贡献，而上一年为六个月。由于这些打印机的安装基数更大，特洛伊标签相关产品供应和零件收入在2024财年也比上一年有所增长。本年度PI增加额

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收入在很大程度上被喷墨用品和某些桌面标签硬件销售收入的下降所抵消，尤其是在北美，这主要是由于市场对某些标签打印机因与我们的一个较大供应商相关的墨水质量问题而恶化的持续不利反应。PI本年度分部营业利润为1,010万美元，利润率为9.7%，而上年分部营业利润为790万美元，相关利润率为7.7%。本年度PI部门营业利润和利润率的增长主要是由于将Astro Machine纳入2024财年整整12个月、较低的制造和运营费用以及有利的产品组合，部分被与2024年重组计划相关的250万美元成本和与2024年产品改造计划相关的本年度确认的60万美元成本的影响所抵消。目前，我们认为PI业务的前景是有利的，因为2024年重组计划完成了战略调整，这将使我们能够专注于利润率更高的PI产品，并巩固我们的PI销售和分销设施，并精简我们的渠道合作伙伴网络。

测试与测量

2024财年来自T & M产品组的收入为4400万美元，与上一年的收入3940万美元相比增长了11.7%。本年度收入增加主要是由于航空航天打印机产品单位数量增加，我们航空航天产品线的硬件销售强劲。由于疫情后航空旅行需求复苏，推动飞机新订单和相应的生产率提高，对打印机的需求有所增加。ToughSwitch以太网产品的销售增加也为本年度的收入增长做出了贡献，在2022财年出现较大下滑后，该产品继续恢复到与2019财年至2021财年期间一致的水平，我们目前预计这些产品在2025财年的收入可比。2024财年和2023财年的T & M收入也分别受到130万美元和110万美元的影响，这两项收入是由于成功索赔向一位客户发货的打印机的组件成本增加而确认的，如本报告其他部分所载的我们的合并财务报表附注3“收入确认”中所述。T & M收入本年度的增长还受到与航空航天打印机相关的维修、零件和纸张供应收入增加的有利影响，因为飞行时数和产品利用率增加。本年度T & M分部收入增长被数据记录仪产品线的T & M硬件销售下降部分抵消。目前，我们认为T & M用品、服务和其他收入的前景是有利的，因为预期商业航空飞行小时数增加应该与航空航天打印机用品、零件和维修收入增加相关。T & M本年度分部营业利润为1020万美元，利润率为23.2%，而上年度分部营业利润为900万美元，相关营业利润率为22.8%。利润和利润率的增长主要归因于高利润率产品线的收入增加。

流动性和资本资源

概述

从历史上看，我们短期流动性的主要来源一直是经营活动产生的现金和循环信贷额度下的借款。这些来源在历史上也为我们的大部分资本支出和合同或有对价义务提供了资金。在2024财年，根据我们的担保设备贷款协议，我们资助了80万美元的资本投资，用于升级生产机器，以支持计划的收入增长和成本削减目标。2023财年，我们为收购Astro Machine提供了部分资金，其来源是我们的信贷额度下的借款，如下文所述。

我们认为，在未来一年和更长期内，运营产生的现金流和我们信贷额度下可用的未使用信贷能力将支持我们的预期需求。在2025财年（在要求的债务摊销和向霍尼韦尔支付最低保证特许权使用费之后），我们将专注于减少库存和减少循环信贷额度下的未偿债务，尽可能受到供应链管理挑战的限制。此外，如果出现收购机会，需要超出我们目前可用能力的额外现金，根据与我们的贷方的定期沟通，我们认为，自收购Astro Machine以来，我们目前的经营业绩和以我们信贷额度内的契约衡量的杠杆率降低将使我们能够获得足够的额外短期和长期债务融资，除非信贷和资本市场发生任何不可预见的变化。

就我们于2022年8月4日购买Astro Machine而言，我们与作为贷方（“贷方”）的美国银行（Bank of America，N.A.）签订了经修订和重述的信贷协议的第二次修订（“第二次修订”）。第二次修订修订了公司与贷款人之间日期为2020年7月30日的经修订及重述信贷协议，并经日期为2021年3月24日的经修订及重述信贷协议的第一次修订和日期为2021年12月24日的LIBOR过渡修订（“现有信贷协议”，以及经第二次修订修订的现有信贷协议，“经修订的信贷协议”）。

经修订的信贷协议规定（i）本金为600万美元的新定期贷款，该定期贷款是在现有信贷协议项下截至第二修正案生效之日本金为900万美元的现有未偿还定期贷款之外的，以及（ii）根据该协议可获得的循环信贷融资的本金总额从2250万美元增加到2500万美元。根据经修订的信贷协议，循环信贷贷款可继续

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根据我们的选择，以美元借款，或在特定条件下以欧元、英镑、加元或丹麦克朗借款。

截至2024年1月31日，我们的现金和现金等价物为450万美元，我们在循环信贷额度下已提取和未偿还的未偿余额为890万美元。截至2024年1月31日，我们在该贷款下有1610万美元可供借款。

负债

定期贷款

经修订的信贷协议规定，定期贷款须在经修订的信贷协议期限内的每个财政季度的最后一天按以下还款时间表按季度分期支付：在截至2022年10月31日或前后至2023年7月31日止的每个财政季度的最后一天需要支付的每季度分期本金为375,000美元；以及在截至10月31日或前后的每个财政季度的最后一天需要支付的每季度分期本金，2023年至2027年4月30日为67.5万美元。定期贷款的全部剩余本金余额须于2027年8月4日支付。我们可能会不时自愿预付全部或部分定期贷款，不收取溢价或罚款（如适用，不包括惯常的破损费用）。我们可以随时偿还循环信贷额度下的借款，而无需支付溢价或罚款（如适用，则不包括惯常的破损成本），但无论如何不迟于2027年8月4日，并且任何未偿还的循环贷款将到期并全额支付，循环信贷额度将于该日期终止。我们可以随时减少或终止循环信贷额度，但须遵守一定的门槛和条件，不收取溢价或罚款。

经修订信贷协议项下的贷款须受若干强制性预付款项的规限，但有不同的例外情况，来自（a）若干财产处置的现金净收益，（b）若干股权发行的现金净收益，（c）若干额外债务发行的现金净收益，及（d）若干特别收入的现金净收益。

在我们继续遵守经修订的信贷协议的前提下，根据循环信贷额度偿还的金额可能会被重新借入。已偿还的定期贷款不得再借款。

经修订信贷协议下的利率如下：定期贷款和循环信贷贷款的年利率等于（我们可以选择）（a）经修订信贷协议中定义的BSBY利率（或者，在以美元以外的货币计值的循环信贷贷款的情况下，适用的报价利率），加上基于我们的综合杠杆比率在1.60%至2.50%范围内变化的保证金，或（b）等于（i）联邦基金利率加0.50%中最高者的浮动参考利率，（ii）美国银行公开宣布的最优惠利率，（iii）BSBY利率加1.00%，或（iv）0.50%，加上基于我们的综合杠杆比率在0.60%至1.50%范围内变化的保证金。除了我们需要向贷款人支付的某些其他费用和开支外，我们还需要就循环信贷额度的未提取部分支付承诺费，该部分根据我们的综合杠杆比率在0.15%和0.35%的范围内变化。

我们必须遵守经修订信贷协议项下的各种惯常财务及非财务契约。经修订信贷协议项下的财务契约包括最高综合杠杆比率、最低综合固定费用覆盖率及最低综合资产覆盖率。主要非财务契约限制了我们和我们的子公司产生未来债务、对资产设置留置权、对我们或我们的子公司的股本支付股息或分配、回购或收购我们或我们的子公司的股本、进行合并或收购、出售资产、改变我们或我们的子公司的资本结构、进行投资和贷款、改变我们或我们的子公司的业务性质以及预付次级债务的能力，在每种情况下，均须遵守经修订的信贷协议中规定的某些例外情况和门槛，其中某些条款被第二修正案修改。截至2024年1月31日，我们认为我们遵守了信贷协议中的所有契约。

贷款人有权在发生任何各种惯常违约事件时加速偿还贷款并终止其在经修订信贷协议下的循环信贷承诺，其中包括（其中包括）以下事件（在某些情况下，这些事件受制于某些宽限期）：未能在到期时支付与贷款有关的任何本金、利息或其他金额，违反我们在贷款文件下的任何契诺或陈述，根据我们或我们的子公司的任何其他重大债务协议违约，破产，与我们或我们的任何子公司有关的破产或类似事件、针对我们或我们的任何子公司的重大未获满足的判决或控制权变更。

除某些例外情况外，我们在经修订的信贷协议下的义务继续以我们几乎所有的个人财产资产（包括我们在AstroNova斯堪的纳维亚APS、AstroNova GmbH和AstroNova SAS中持有的股权的质押）以及我们在罗得岛州西沃里克拥有的不动产的抵押作为担保，并由Astro Machine几乎所有的个人财产资产提供担保和担保。

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设备贷款

2024年1月，我们与Banc of America Leasing & Capital，LLC签订了担保设备贷款融资协议，并借了本金额为0.8百万美元的贷款，用于我们购买生产设备的融资。该贷款于2029年1月23日到期，按7.06%的固定利率计息。

现金流

截至2024年1月31日、2023年和2022年1月31日止年度的现金流量表包含在这份10-K表的F-7页。2024财年经营活动提供的净现金为1240万美元，而上一年经营活动使用的净现金为290万美元。本年度经营活动提供的现金净额增加主要是由于营运资金项目变动的影响。具体而言，本年度应收账款、库存、所得税、应付账款和应计费用的变化使2024财年的现金增加了100万美元，而上一年的现金减少了1430万美元。

截至2024年1月31日，我们的应收账款余额增至2310万美元，而2023年1月31日为2160万美元。应收账款余额的增加与2024财年的销售产品组合与上一年相比有关，以及在2024财年增加了整整一年的Astro Machine。截至年底，未偿销售天数从2023财年末的49天增至52天，导致截至2024年1月31日的应收账款余额增加。本年度未偿销售增加的天数是由于客户组合，因为航空航天应收账款通常需要更长的时间才能收回。

截至2024年1月31日，年末库存余额降至4640万美元，而2023年1月31日为5130万美元，比上年末减少500万美元。我们库存余额的减少主要是由于与2024年重组计划相关的200万美元库存减记。同样导致今年库存减少的还有，由于我们当时遇到的供应链问题，我们在前几年积累的安全库存的使用情况。库存天数从上年末的176天降至本年度末的168天。

2024财年投资活动使用的现金净额为90万美元，用于资本支出，而2023财年使用的现金为1720万美元，其中包括与收购Astro Machine相关的1700万美元和用于资本支出的20万美元。

2024财年融资活动使用的现金净额为1100万美元。2024财年融资活动使用的现金包括循环信贷额度下的700万美元净偿还活动、我们长期债务的210万美元本金支付和170万美元的担保特许权使用费义务支付。2023财年融资活动提供的现金包括1590万美元用于循环信贷额度下的借款和600万美元长期借款收益，这部分被200万美元的担保特许权使用费义务付款和100万美元的长期债务本金付款所抵消。

2023财年与2022财年相比

关于我们截至2023年1月31日和2022年1月31日的财政年度的现金流的比较，请参阅“第二部分，第7项。管理层对流动性和资本资源的讨论和分析”，载于我们于2023年4月17日向SEC提交的截至2023年1月31日的财政年度的10-K表格年度报告中。

合同义务、承诺和或有事项

截至2024年1月31日，我们有与租赁安排、债务和特许权使用费义务安排以及购买承诺相关的合同义务。

租赁安排是针对我们在全球不同地点的某些设施。截至2024年1月31日，我们有0.6百万美元的固定租赁付款义务，其中0.2百万美元将在12个月内到期。有关更多详情，请参阅本年度报告10-K表格中包含的我们经审计的综合财务报表中的附注11“租赁”。

根据我们与美国银行（Bank of America，N.A.）的修订信贷协议，债务安排包括一笔定期贷款，截至2024年1月31日，未偿本金余额为1220万美元，其中270万美元将在该日期后的12个月内到期。此外，在2024年1月，我们签订了一项担保设备贷款融资协议，并根据该协议借入本金80万美元，为我们购买生产设备提供资金，其中10万美元应在该日期后的12个月内到期。有关我们的长期债务义务的更多详细信息，请参阅本年度报告10-K表格中包含的我们经审计的综合财务报表中的附注8，“信贷协议和长期债务”。

根据霍尼韦尔协议，我们必须在未来五年内承担有保证的最低特许权使用费支付义务，截至2024年1月31日，其中包括470万美元的到期余额，其中260万美元应在12个月内到期。有关进一步详情，请参阅本年度报告表格10-K中包含的我们经审计的综合财务报表中的附注2“收购”和附注10“特许权使用费义务”。

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为了满足我们的制造需求，并在某些情况下锁定制造中使用的特定商品的特定定价结构，我们与供应商订立采购承诺。截至2024年1月31日，我们的采购承诺总额为2580万美元，其中2310万美元将在12个月内到期，其中一些不可取消。

我们还受到或有事项的影响，包括由我们的业务引起的涵盖范围广泛的法律诉讼和索赔，例如：合同和雇佣索赔；工人赔偿索赔；产品责任索赔；保修索赔；以及与所售设备的部件的修改、调整或更换有关的索赔。虽然无法确定与或有负债（包括诉讼）有关的最终法律和财务责任，但我们认为，此类负债的总额（如果有的话）超过提供的金额或保险覆盖的金额，将不会对我们的综合财务状况或经营业绩产生重大不利影响。然而，我们未来任何时期的经营业绩都有可能受到我们与这些意外事件相关的假设或战略的变化或我们无法控制的变化的重大影响。

关键会计政策和估计

我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析是基于我们的合并财务报表，这些报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。我们的某些会计政策要求在选择计算财务估计的适当假设时应用判断。就其性质而言，这些判断具有内在的不确定性。我们定期评估用于我们关键会计政策的判断和估计，以确保这些判断和估计对于我们的中期和年终报告要求是合理的。这些判断和估计是基于我们的历史经验、当前趋势以及酌情从其他来源获得的信息。我们认为使用与下文所述会计政策相关的不同假设报告的金额存在重大差异的可能性不大，但是，如果实际情况与我们在判断中使用的假设不同，我们的财务结果可能与我们的估计存在重大差异。

我们认为，在编制我们的合并财务报表时，以下关键会计政策需要作出重大判断和估计：

收入确认：我们根据会计准则编纂（ASC）606“客户合同收入”确认收入。在ASC 606下，基于我们合同的性质，我们在发货时确认大部分收入，这是履约义务已经履行完毕的时候。

我们有关根据ASC 606确认收入的会计政策要求管理层根据历史经验和各种其他假设作出估计、确定和判断，这些假设包括（i）与客户存在合同，（ii）识别合同中的履约义务，（iii）合同中任何可变对价的价值，（iv）合同中多项义务的单独售价，以便在合同中分配对价，以及（v）确定履约义务何时得到履行。基于错误判断确认收入，包括识别履约义务安排以及这些服务的交付模式，可能会导致不适当的收入确认，或收入确认的时间不正确，这可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。

我们在完成商定的里程碑后，视需要为产品修改订单确认非经常性工程（NRE）费用收入。对于在里程碑完成之前收到的任何金额，收入都会递延。我们的某些NRE安排包括正式的客户接受条款。在这种情况下，我们在确认收入之前确定我们是否已获得客户对特定里程碑的认可。

我们很少收到客户的请求，为了客户的方便而持有从我们这里购买的产品。我们根据ASC 606提供的指导确认此类票据和持有安排的收入，该指导要求交易满足以下标准才能确定客户已获得控制权：（a）票据和持有的原因是实质性的，（b）该产品已被单独识别为属于该客户，（c）该产品目前已准备好向该客户进行实物转让，以及（d）我们没有能力使用该产品或将其定向给其他客户。

呆账备抵：应收账款主要包括因销售我们的产品而产生的应收客户款项。我们通过使用信贷审批和信贷额度积极监控我们的信用风险敞口。应收账款列报为扣除呆账准备金。

我们估计应收账款的可收回性，并为我们估计无法收回的应收账款建立备抵。我们根据我们的历史收款经验、我们的应收账款未偿还的时间长度以及个别客户的财务状况来计算这些备抵。在我们意识到特定客户无法履行其财务义务的情况下，例如在申请破产的情况下，我们评估是否需要为坏账计提特定准备金。我们认为，我们估算此类金额的程序是合理的，并且历史上没有导致在后续期间进行重大调整。2024财年和2023财年的坏账费用均不到净销售额的1%。

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保修索赔：我们对我们的一些产品提供保修。我们在产品收入确认时建立估计保修成本准备金。这项准备金要求我们使用截至资产负债表日已售产品的历史数据，对解决未来和现有索赔所需的金额作出估计。保修期长短、产品故障率、客户使用情况影响预估保修成本。如果实际保修费用与我们的估计金额不同，未来的经营业绩可能会受到不利影响。保修成本记为收入成本，准备金余额记为应计费用。虽然我们维持产品质量计划和流程，但我们的保修义务受到产品故障率和相关纠正成本的影响。如果实际产品故障率和/或纠正成本与估计不同，我们将相应地修正我们的估计保修责任。

存货：存货按平均成本与标准成本或可变现净值孰低列示。评估和记录过时和多余存货准备的过程包括分析手头的存货供应，并根据历史经验、当前业务状况和预期的未来收入估计存货的可变现净值。我们认为，我们估计此类金额的程序是合理的，并且历史上没有导致在根据实际经验调整估计的后续期间进行重大调整。

所得税：当“很可能”不会实现全部或部分递延所得税资产时，建立估值备抵。必须考虑对所有可用的正面和负面证据进行审查，包括我们的业绩、我们经营所在的市场环境、结转期的长度、现有的收入积压和未来的收入预测。如果实际因素和条件与管理层作出的估计存在重大差异，则递延税项资产或负债净额的实际实现可能与先前记录的金额存在重大差异。在2024年1月31日，我们为某些国内研发税收抵免、国外税收抵免结转和中国净经营亏损产生的未来税收优惠提供了估值备抵，所有这些预计都将到期未使用。

税务负债的计算涉及对在多个司法管辖区适用复杂的税收法律法规的不确定性的影响进行估计的重大判断。尽管关于不确定所得税的会计准则规定使用确认和计量模型，但确定不确定的税收状况是否达到了这些阈值将继续需要管理层做出重大判断。如果税务不确定性的最终解决方案与我们的估计不同，我们的所得税费用可能会受到重大影响。

企业合并：我们按照ASC 805“企业合并”对收购会计法下的业务收购进行会计处理，其中总购买价款根据其估计的公允价值分配给所收购的有形资产和已识别的无形资产以及承担的负债。购买价格使用目前可获得的信息进行分配，并可能在获得有关（其中包括）资产估值、承担的负债和初步估计的修订的更多信息后进行调整，这些信息如果已知，将会影响截至购买日确认的金额的计量。购买价款超过取得的有形和已识别无形资产的公允价值减去承担的负债后确认为商誉。确定所收购资产和承担的负债的公允价值需要管理层使用重大判断和估计，包括选择估值方法、对未来收入、成本和现金流的估计、贴现率以及选择可比公司。管理层对公允价值的估计是基于被认为是合理的假设，但这些假设本质上是不确定和不可预测的。因此，实际结果可能与这些估计不同。在计量期间，我们可能会记录对收购资产和承担负债的调整，并相应抵消商誉。在一个计量期结束时，任何随后的调整都记录在收益中。

商誉和无形资产：我们按照ASC 350，无形资产—商誉和其他（“ASC 350”）确认商誉。商誉是被收购实体的成本超过企业合并中分配给所收购资产和承担的负债的公允价值金额，不进行摊销。

商誉在报告单位进行减值测试。如果分部管理层编制并定期审查该业务的离散财务信息，则报告单位是经营分部或低于经营分部一级的业务单位。然而，如果经营分部内的组成部分具有相似的经济特征，则将其汇总为一个单一的报告单位。如果收入、收益或现金流量下降等事件或情况变化，或商业环境的重大不利变化表明资产的账面价值可能发生减值，管理层每年或更频繁地评估商誉的可收回性。商誉首先进行定性评估，以确定报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性是否更大。管理层在此评估中考虑的因素包括宏观经济状况、行业和市场考虑、整体财务表现（当前和预计）、管理层和战略的变化以及净资产构成或账面金额的变化。如果这种定性评估表明报告单位的公允价值很可能低于其账面价值，那么就需要对报告单位进行定量评估。量化评估将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。如果需要进行量化评估，我们使用基于贴现现金流模型的收益法估计我们报告单位的公允价值。我们认为这种方法是合适的，因为它提供了基于报告单位预期长期经营现金流表现的公允价值估计。此外，我们使用市场法，将

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向上市公司和涉及类似业务的交易报告单位，以支持基于收益法的结论。收入法需要使用许多假设和估计，包括未来收入、费用、资本支出和营运资本，以及贴现因子和所得税率。如果报告单位的公允价值超过分配给该单位的包括商誉在内的净资产的账面价值，则商誉不发生减值。如果包括商誉在内的报告单位净资产的账面价值超过报告单位的公允价值，那么我们将根据该差额记录减值费用。截至2024年1月31日或2023年1月31日止年度未发现商誉减值。

我们按照ASC 350确认无形资产。取得的需摊销的无形资产以公允价值列示，在资产的预计使用寿命内采用直线法摊销。须予摊销的无形资产，每当有事件或情况变化显示该等资产的账面值可能无法收回时，均会进行减值审查。可收回性的确定是基于对资产使用及其最终处置产生的未贴现未来现金流量的估计。如果预计的未折现现金流量低于账面价值，则账面价值超过公允价值的部分将记入减值费用，由未来现金流量的折现确定。截至2024年1月31日或2023年1月31日止年度，未发现无形资产减值。

股份补偿：以时间为基础的限制性股票单位的补偿费用在授予日计量，并在归属期内按比例确认。我们根据我们普通股在授予日的收盘市价确定基于时间和绩效的限制性股票单位的公允价值。与基于业绩的限制性股票单位相关的补偿费用的确认需要在评估实现业绩目标的概率方面做出判断，以及确定的评估实现业绩相关目标的标准。为计量补偿费用，最终预期归属的股份数量是根据管理层对相关业绩标准的预期在每个报告日估计的。业绩份额只有在达到业绩标准后才开始归属。业绩目标的实现可能会影响限制性股票单位的估值和相关费用。以股份为基础的支付奖励会计所使用的假设代表管理层的最佳估计，但这些估计涉及固有的不确定性和管理层判断的应用。因此，如果情况发生变化并且我们使用不同的假设，我们基于股票的补偿费用在未来可能会出现重大差异。

最近的会计公告

请参阅本报告其他部分所载我们经审计的合并财务报表中的附注1“重要会计政策摘要”。

项目7a。关于市场风险的定量和定性披露

我们的主要金融市场风险包括外币汇率风险以及随市场波动的利率变化对我们现有信贷协议下的浮动利率信贷借款的影响。

外币兑换风险

我国境外子公司和分支机构的记账本位币为当地货币——英国的英镑、加拿大的加元、丹麦的丹麦克朗、中国的人民币以及法国和德国的欧元。由于外国子公司的功能货币财务报表换算成美元，我们面临外汇风险。我司境外子公司拥有美元以外记账本位币的资产负债，按资产负债表日的通行汇率折算成美元，按报告期收入和费用账户的平均汇率折算。累计外币折算调整记为股东权益累计其他综合损失的组成部分。我们的外国子公司的报告业绩将受到其换算成美元的汇率变动对美元的影响。我们的主要货币换算风险与我们的子公司有关，这些子公司的功能货币以丹麦克朗和欧元计价。假设用于折算我们外国子公司业绩的费率发生10%的变化，将导致我们截至2024年1月31日止年度的综合净收入增加或减少不到10万美元。

交易风险敞口产生于以功能货币以外的货币进行交易的情况。外币交易按交易当日的通行汇率入账。由此产生的货币资产和负债按资产负债表日的现行汇率折算为适当的功能货币，由此产生的损益在综合收益表中作为汇兑损益列报。截至2024年1月31日止年度，交易风险导致的外汇损失为10万美元。

利率风险

截至2024年1月31日，我们的总债务包括未偿还本金1220万美元的定期贷款浮动利率债务和循环信贷额度下的未偿还本金余额890万美元。2024年1月31日，定期贷款按BSBY（彭博短期银行收益率）利率加上基于我们的1.60%至2.30%的保证金计息

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合并杠杆率。在2024财年，我们浮动利率债务的加权平均利率为7.54%，循环信贷额度的加权平均利率为7.70%。我们的浮动利率债务和循环信贷额度的未偿余额的利率变化100个基点对我们的经营业绩的影响每年约为30万美元。

项目8。财务报表和补充数据

本项目下所要求的合并财务报表作为本报告的单独一节在项目15（a）（1）所示页面上提交。

项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧

没有。

项目9a。控制和程序

评估披露控制和程序

我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，根据经修订的1934年证券交易法（“交易法”）下的规则13a-15（e）和15d-15（e），评估了截至本10-K表格年度报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序的有效性。“披露控制和程序”一词，根据《交易法》规则13a-15（e）和15d-15（e）的定义，是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC颁布的规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于，旨在确保公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并酌情传达给公司管理层，包括其主要高管和主要财务官的控制和程序，以便及时就所要求的披露做出决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现其目标提供合理保证，管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必然会运用其判断。基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2024年1月31日，我们的披露控制和程序并不有效，原因是我们对财务报告的内部控制存在下文所述的重大缺陷。

管理层关于财务报告内部控制的年度报告

我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制（因为该术语在《交易法》规则13a-15（f）和15d-15（f）中定义）。我们对财务报告的内部控制旨在为其财务报告的可靠性以及根据公认会计原则编制已公布的财务报表提供合理保证。

财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都存在控制可能因条件变化而变得不充分或合规程度可能恶化的风险。

管理层对截至2024年1月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。在进行这一评估时，管理层使用了Treadway委员会发起组织委员会（“COSO”）发布的内部控制综合框架（2013年）中规定的标准。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官认为，截至2024年1月31日，基于COSOO在“内部控制-综合框架”中规定的标准，我们对财务报告的内部控制并不有效，原因是我们对财务报告的内部控制存在如下所述的重大缺陷。

重大缺陷是指财务报告内部控制存在缺陷或缺陷组合，从而存在无法及时预防或发现公司年度或中期财务报表重大错报的合理可能性。截至2024年1月31日，我们没有设计或维护有效的控制环境，以确保准确和及时报告与我们于2022年8月4日收购的Astro Machine子公司相关的交易。

管理层正在采取行动，通过设计有效的控制环境和扩展我们现有的企业资源规划系统以包括Astro Machine子公司来纠正其财务报告内部控制方面的这一缺陷。我们预计，这些行动以及由此产生的控制改进将加强我们对财务报告的内部控制，并将解决相关的重大弱点。

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截至2024年1月31日，我们对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册公共会计师事务所Wolf & Company，P.C.审计，如其鉴证报告所述，该鉴证报告已包含在此。

财务报告内部控制的变化

在我们最近完成的财政季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

项目9b。其他信息

没有。

项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露

不适用。

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第三部分

项目10。董事、执行官和公司治理

本项目所需信息通过参考我们将提交给2024年年度股东大会的最终代理声明并入本文，该声明将不迟于我们财政年度结束后的120天内提交给SEC（我们的“代理声明”）。与我们的执行官有关的某些其他信息出现在本年度报告第10-K表的第一部分，标题为“有关我们的执行官的信息”。

项目11。高管薪酬

本项目所需信息通过引用我们的代理声明并入本文。

我们的代理声明中“薪酬委员会报告”标题下列出的信息已提供，不应被视为根据《交易法》第18条的目的提交，也不应通过引用并入根据经修订的1933年《证券法》提交的任何文件中。

项目12。若干受益所有人的证券所有权和管理层及相关股东事项

本项目所需信息通过引用我们的代理声明并入本文。

项目13。若干关系、关联交易及董事独立性

本项目所需信息通过引用我们的代理声明并入本文。

项目14。首席会计师费用和服务

本项目所需信息通过引用我们的代理声明并入本文。

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第四部分

项目15。展品和财务报表附表

（a）（1）财务报表：

以下文件作为以表格10-K提交的年度报告的一部分包括在内：

 

	页
独立注册会计师事务所的报告	F-1
截至2024年1月31日和2023年1月31日的合并资产负债表	F-3
合并损益表—截至2024年1月31日、2023年和2022年1月31日止年度	F-4
综合全面收益表—截至2024年1月31日、2023年、2022年1月31日止年度	F-5
合并股东权益变动表—截至2024年、2023年、2022年1月31日止年度	F-6
合并现金流量表—截至2024年1月31日、2023年和2022年1月31日止年度	F-7
合并财务报表附注	F-8
（a）（2）财务报表附表：
附表二—估值和合格账户及准备金—截至2024年1月31日、2023年和2022年1月31日止年度	F-32

证券交易委员会适用的会计条例中已作出规定的所有其他附表，在相关指示下并无要求或不适用，因此，已予省略。

项目16。表格10-K摘要

不适用。

（a）（3）展品：

附件 数
(2.1)	ANI APS、Trojan Holding APS、作为卖方和卖方代表，以及Li Wei Chong于2017年1月7日签署的经修订的股份购买协议，作为我们截至2017年1月31日止年度的10-K表格年度报告的附件 2.1提交，并以引用方式并入本文*
（3a）	重述的公司公司章程及其所有修订作为我们截至2016年4月30日止季度的10-Q表格季度报告的附件 3A提交，并以引用方式并入本文。
（3b）	截至目前经修订的公司章程作为我们截至2008年1月31日止财政年度的10-K表格年度报告（文件编号000-13200）的附件 3B提交，并以引用方式并入本文。
(4.1)	公司普通股证书的样本表格作为我们截至2016年4月30日的季度报告的10-Q表格的附件 4提交，并以引用方式并入本文。
(4.2)	根据《交易法》第12条注册的证券的说明，这些证券作为我们截至2020年1月31日的财政年度的10-K表格年度报告（文件编号000-13200）的附件 4.2提交并以引用方式并入本文。
(10.1)	Astro-Med，Inc. 2007年股权激励计划作为2007年4月25日提交的2007年年度股东大会附表14A（文件编号000-13200）的最终委托书的附录A提交，并以引用方式并入本文。* *

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附件 数
(10.2)	公司与Gregory A. Woods于2014年11月24日签署的控制权协议变更，作为我们截至2015年1月31日止年度的10-K表格年度报告的附件 10.13提交，并以引用方式并入本文。* *
(10.3)	AstroNova Inc. 2015年股权激励计划作为2015年4月21日提交的2015年年度股东大会最终委托书（文件编号000-13200）的附件 A提交，并以引用方式并入本文。* *
(10.4)	根据2015年股权激励计划授予的激励股票期权协议表格作为公司截至2016年7月30日止期间的10-Q表格季度报告的附件 10.3提交并以引用方式并入本文。* *
(10.5)	根据2015年股权激励计划授予的非法定股票期权协议表格作为公司截至2016年7月30日止期间的10-Q表格季度报告的附件 10.4提交并以引用方式并入本文。* *
(10.6)	根据2015年股权激励计划授予的非雇员董事非法定股票期权协议表格作为公司截至2016年7月30日止的10-Q表格季度报告的附件 10.5提交并以引用方式并入本文。* *
(10.7)	根据2015年股权激励计划授予的限制性股票协议表格作为附件 10.6提交至公司截至2016年7月30日止的季度报告表格10-Q并以引用方式并入本文。* *
(10.8)	根据2015年股权激励计划授予的非雇员董事限制性股票协议表格作为公司截至2016年7月30日止期间的10-Q表格季度报告的附件 10.7提交并以引用方式并入本文。* *
(10.9)	根据2015年股权激励计划授予的基于时间的限制性股票协议的表格，作为公司截至2016年7月30日止的10-Q表格季度报告的附件0.8提交，并以引用方式并入本文。* *
(10.10)	根据2015年股权激励计划授予的业绩限制性股票协议表格作为附件 10.9提交给公司截至2016年7月30日止的10-Q表格季度报告，并以引用方式并入本文。* *
(10.11)	AstroNova，Inc.和霍尼韦尔，Inc.于2017年9月28日签署的资产购买和许可协议，作为公司当前8-K表格报告的附件 10.1提交，事件日期为2017年9月28日，该报告于2017年10月4日向SEC提交，并以引用方式并入本文。
(10.12)	作为公司当前8-K表格报告的附件 10.1提交的基于业绩的限制性股票奖励协议表格，活动日期为2018年6月4日，于2018年6月4日向SEC提交，并以引用方式并入本文。* *
(10.13)	作为公司当前8-K表格报告的附件 10.2提交的限制性股票协议表格（基于时间的归属），事件日期为2018年6月4日，于2018年6月4日向SEC提交，并以引用方式并入本文。* *
(10.14)	作为公司当前8-K表格报告的附件 10.3提交的激励股票期权表格，事件日期为2018年6月4日，于2018年6月4日向SEC提交，并以引用方式并入本文。* *

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附件 数
(10.15)	作为公司当前8-K表格报告的附件 10.4提交的非法定股票期权表格，事件日期为2018年6月4日，于2018年6月4日向SEC提交，并以引用方式并入本文。* *
(10.16)	非法定股票期权表格（非雇员董事）作为公司当前8-K表格报告的附件 10.5提交，事件日期为2018年6月4日，于2018年6月4日向SEC提交，并以引用方式并入本文。* *
(10.17)	限制性股票协议表格作为公司当前8-K表格报告的附件 10.6提交，事件日期为2018年6月4日，于2018年6月4日向SEC提交，并以引用方式并入本文。* *
(10.18)	作为公司当前8-K表格报告的附件 10.7提交的非雇员董事限制性股票协议表格，活动日期为2018年6月4日，于2018年6月4日向SEC提交，并以引用方式并入本文。* *
(10.19)	AstroNova，Inc.修订并重述了非雇员董事年度薪酬计划，该计划作为公司当前8-K表格报告的附件 10.1提交，事件日期为2019年1月31日，于2019年2月4日向SEC提交，并以引用方式并入本文。* *
(10.20)	AstroNova，Inc. 2018年股权激励计划非员工董事限制性股票协议作为附件 10.41提交给公司截至2019年1月31日止财政年度的10-K表格年度报告，并以引用方式并入本文。*
(10.21)	经修订的AstroNova，Inc. 2018年股权激励计划作为公司于2019年5月25日按附表14A向SEC提交的最终委托书的附录A提交，并以引用方式并入本文。*
(10.22)	自2020年7月30日起，AstroNova公司、ANI APS、TrojanLabel APS和Bank of America，N.A.之间的经修订和重述的信贷协议作为公司截至2020年8月1日止季度的10-Q表格季度报告的附件 10.4提交，并以引用方式并入本文。
(10.23)	AstroNova公司与美国银行（Bank of America，N.A.）于2020年7月30日签署的经修订和重述的证券和质押协议，作为公司当前8-K表格报告的附件 10.2提交，事件日期为2020年7月30日，于2020年8月5日向SEC提交，并以引用方式并入本文。
(10.24)	根据罗德岛州一般法律第34篇第25章为当前和未来贷款提供担保的开放式抵押契约、截至2020年7月30日AstroNova和Bank of America，N.A.之间的租赁和租金转让、担保协议和固定装置备案，作为公司当前8-K表格报告的附件 10.3提交，事件日期为2020年7月30日，于2020年8月5日向SEC提交，并以引用方式并入本文。
(10.25)	AstroNova，Inc.和David S. Smith于2020年9月8日签署的控制权协议变更，作为公司截至2020年8月1日止季度的10-Q表格季度报告的附件 10.7提交，并以引用方式并入本文。* *
(10.26)	AstroNova，Inc. ANI APS、TrojanLabel APS和Bank of America，N.A.于2021年3月24日对信贷协议进行了第一次修订，作为公司截至2021年1月31日止期间的10-K表格年度报告的附件 10.34提交，并以引用方式并入本文。
(10.27)	为确保根据罗德岛州一般法律第34篇第25章提供当前和未来贷款而对开放式抵押契约进行的第一次修订、截至2021年3月24日AstroNova公司和美国银行之间的租赁和租金转让、担保协议和固定装置备案，作为公司截至2021年1月31日止期间的10-K表格年度报告的附件 10.35提交，并以引用方式并入本文。

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附件 数
(10.28)	董事和高级职员赔偿协议表格，作为公司截至2021年10月30日止期间的10-Q表格季度报告的附件 10.1提交，并以引用方式并入本文。* *
(10.29)	LIBOR过渡修正案于2021年12月14日在AstroNova公司和美国银行之间提交，作为公司截至2022年1月31日止期间的10-K表格年度报告的附件 10.33，并以引用方式并入本文。
(10.30)	AstroNova，Inc. 2022年员工股票购买计划，作为附件A提交给AstroNova，Inc.于2022年4月29日向SEC提交的关于附表14A的最终委托书，并以引用方式并入本文。* *
(10.31)	由AstroNova公司、Astro Machine LLC和GSND Holding Corporation于2022年8月4日签署的股权购买协议，作为公司当前8-K表格报告的附件 10.1提交，事件日期为2022年8月4日，该报告于2022年8月9日向SEC提交，并以引用方式并入本文。
(21)	公司子公司名单。
(23.1)	Wolf & Company，P.C.同意书
(31.1)	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。
(31.2)	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。
(32.1)	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C.第1350条对首席执行官进行认证。
(32.2)	根据18 U.S.C.第1350条对首席财务官进行认证，该认证是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的。
(97)	AstroNova，Inc.赔偿追回政策
（101.INS）	XBRL实例文档—实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中
（101.SCH）	内联XBRL分类法扩展架构文档
(104)	封面交互式数据文件（嵌入在XBRL在线文档中）

*根据S-K条例第601（b）（2）项，本附件的附表已被省略。公司将根据要求向SEC提供任何此类附表的副本。

* *管理合同或补偿性计划或安排。

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签名

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。

		AstroNova, Inc. （注册人）
			/s/Gregory A. Woods
日期：2024年4月12日		签名：
			（Gregory A. Woods，首席执行官）

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以身份和在所示日期签署如下。

姓名	标题	日期
/s/Gregory A. Woods Gregory A. Woods	总裁、首席执行官及董事（首席执行官）	2024年4月12日
/s/David S. Smith
David S. Smith	副总裁、首席财务官兼财务主管（首席会计和财务官）	2024年4月12日
/s/Alexis P. Michas
Alexis P. Michas	董事	2024年4月12日
/s/Mitchell I. Quain
Mitchell I. Quain	董事	2024年4月12日
/s/Yvonne E. Schlaeppi
Yvonne E. Schlaeppi	董事	2024年4月12日
/s/Richard S. Warzala
Richard S. Warzala	董事	2024年4月12日

 

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独立注册会计师事务所报告

的股东和董事会

AstroNova，公司。

对财务报表的意见

我们审计了随附的AstroNova，Inc.（“公司”）截至2024年1月31日和2023年1月31日的合并资产负债表，以及截至2024年1月31日止三年期间每年相关的合并利润表、综合收益表、股东权益变动表和现金流量表，以及合并财务报表相关附注和第15（a）（2）项所列财务报表附表（统称“财务报表”）。我们认为，财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允反映了公司截至2024年1月31日和2023年1月31日的财务状况，以及截至2024年1月31日止三年期间的经营业绩和现金流量。

我们还根据上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的标准，根据Treadway委员会发起组织委员会2013年发布的《内部控制——综合框架》中确立的标准，对公司截至2024年1月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们日期为2024年4月12日的报告发表了意见，认为根据Treadway委员会发起组织委员会于2013年发布的《内部控制——综合框架》中确立的标准，截至2024年1月31日，公司未对财务报告保持有效的内部控制。

意见依据

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。

我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计以就财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行程序以评估财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

关键审计事项

关键审计事项是指对财务报表的本期审计产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项，并且：（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露，以及（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。我们确定不存在关键审计事项。

/s/Wolf & Company，P.C。

我们自2013年起担任公司的核数师。

马萨诸塞州波士顿

2024年4月12日

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独立注册会计师事务所报告

的股东和董事会

AstroNova，公司。

 

关于财务报告内部控制的意见

我们根据Treadway委员会2013年发起组织委员会发布的《内部控制——综合框架》中确立的标准，对AstroNova公司（该公司）截至2024年1月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，由于下文所述的重大弱点对实现控制准则目标的影响，截至2024年1月31日，公司基于Treadway委员会发起组织委员会于2013年发布的《内部控制——综合框架》中确立的标准，未对财务报告保持有效的内部控制。

 

我们亦根据美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，对公司的合并财务报表及我们日期为2024年4月12日的报告发表了无保留意见。

 

重大缺陷是指财务报告内部控制的缺陷，或缺陷的组合，从而存在无法及时预防或发现公司年度或中期财务报表重大错报的合理可能性。已确定并纳入管理层评估的以下重大弱点。

 

截至2024年1月31日，管理层没有设计或维护有效的控制环境，以确保准确及时地报告与公司Astro Machine子公司相关的交易。

 

在确定我们对2024年财务报表审计所采用的审计测试的性质、时间和范围时考虑了这一重大缺陷，本报告不影响我们于2024年4月12日就这些财务报表提出的报告。

 

意见依据

公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中负责评估财务报告内部控制的有效性。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。

我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制获得合理保证。我们的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性。我们的审计还包括执行我们认为在当时情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

 

财务报告内部控制的定义和局限性

公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（1）与维护记录有关，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；（3）就防止或及时发现未经授权的收购提供合理保证，使用或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。

财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。

/s/Wolf & Company，P.C。

我们自2013年起担任公司的核数师。

马萨诸塞州波士顿

2024年4月12日

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AstroNova, Inc.

合并资产负债表

截至1月31日

（单位：千，股份数据除外）

 

		2024				2023
物业、厂房及设备
流动资产
现金及现金等价物		$	4,527			$	3,946
应收账款，扣除2024年618美元和2023年731美元准备金			23,056				21,598
库存			46,371				51,324
预付费用及其他流动资产			2,720				2,894
流动资产总额			76,674				79,762
物业、厂房及设备，净额			14,185				14,288
可辨认无形资产，净额			18,836				21,232
商誉			14,633				14,658
递延所得税资产，净额			6,882				6,907
使用权资产			603				794
其他资产			1,438				1,566
总资产		$	133,251			$	139,207
负债和股东权益
流动负债
应付账款		$	8,068			$	8,479
应计补偿			2,923				2,750
其他应计费用			2,706				3,308
循环信贷机制			8,900				15,900
长期债务的当前部分			2,842				2,100
流动负债—特许权使用费义务			1,700				1,725
流动负债—超额特许权使用费到期			935				562
应付所得税			349				786
递延收入			1,338				1,888
流动负债合计			29,761				37,498
非流动负债
长期债务，扣除流动部分			10,050				12,040
特许权使用费义务，扣除当期部分			2,093				3,415
租赁负债，扣除流动部分			415				555
应付所得税			551				491
递延收入			—				674
递延所得税负债			99				167
负债总额			42,969				54,840
承付款和或有事项（见附注21）
股东权益
优先股，面值10美元，授权10万股，未发行			—				—
普通股，面值0.05美元，授权13,000，000股；已发行10,812，137 2024年度、2023年度10,676，851股			541				534
普通股与额外实收资本			62,684				61,131
留存收益			63,869				59,175
库存股，按成本计，2024年3,368，763股，2023年3,342，032股			(34,593	)			(34,235	)
累计其他综合亏损，税后净额			(2,219	)			(2,238	)
总股东权益			90,282				84,367
负债总额和股东权益		$	133,251			$	139,207

 

见合并财务报表附注。

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AstroNova, Inc.

合并损益表

截至1月31日止年度

（单位：千，每股数据除外）

 

		2024				2023				2022
收入		$	148,086			$	142,527			$	117,480
收益成本			96,465				94,371				73,741
毛利			51,621				48,156				43,739
费用和支出
销售和营销			24,428				24,456				23,177
研究与开发			6,906				6,822				6,753
一般和行政			11,491				11,435				9,553
营业费用			42,825				42,713				39,483
营业收入			8,796				5,443				4,256
其他收入（费用）：
利息费用			(2,697	)			(1,678	)			(677	)
外币交易损失			(83	)			(474	)			(288	)
债务清偿收益– PPP贷款			—				—				4,466
资产处置损失			—				—				(696	)
其他，净额			57				119				(27	)
其他收入总额（费用）			(2,723	)			(2,033	)			2,778
所得税前收入			6,073				3,410				7,034
所得税拨备			1,379				749				605
净收入		$	4,694			$	2,661			$	6,429
每股普通股净收入—基本		$	0.63			$	0.36			$	0.89
每股普通股净收入—稀释		$	0.63			$	0.36			$	0.88
加权平均已发行普通股股数—基本			7,415				7,307				7,207
普通股等价物的稀释效应			81				67				132
加权平均已发行普通股股数—稀释			7,496				7,374				7,339

 

见合并财务报表附注。

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AstroNova, Inc.

综合收益表

截至1月31日止年度

（单位：千）

 

		2024				2023				2022
净收入		$	4,694			$	2,661			$	6,429
其他综合收益（亏损），扣除税项和重分类后的净额 调整项：
外币换算调整			19				(537	)			(1,426	)
重新分类至损益表的现金流量套期保值损失			—				47				62
其他综合收益（亏损）			19				(490	)			(1,364	)
综合收益		$	4,713			$	2,171			$	5,065

 

见合并财务报表附注。

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AstroNova, Inc.

合并股东权益变动表

（单位：千美元）

 

		普通股								额外 实缴				保留				财政部				累计 其他 综合				合计 股东’
		股份				金额				资本				收益				股票				收入（亏损）				股权
余额2021年1月31日			10,425,094			$	521			$	58,049			$	50,085			$	(33,588	)		$	(384	)		$	74,683
股份补偿			—				—				1,493				—				—				—				1,493
员工期权行使			14,371				1				156				—				—				—				157
限制性股票奖励归属，净额			126,939				6				(6	)			—				(386	)			—				(386	)
净收入			—				—				—				6,429				—				—				6,429
其他综合损失			—				—				—				—				—				(1,364	)			(1,364	)
余额2022年1月31日			10,566,404			$	528			$	59,692			$	56,514			$	(33,974	)		$	(1,748	)		$	81,012
股份补偿			—				—				1,290				—				—				—				1,290
员工期权行使			25,123				2				153				—				—				—				155
限制性股票奖励归属，净额			85,324				4				(4	)			—				(261	)			—				(261	)
净收入			—				—				—				2,661				—				—				2,661
其他综合损失			—				—				—				—				—				(490	)			(490	)
余额2023年1月31日			10,676,851			$	534			$	61,131			$	59,175			$	(34,235	)		$	(2,238	)		$	84,367
股份补偿			—				—				1,347				—				—				—				1,347
员工期权行使			18,998				1				212				—				—				—				213
限制性股票奖励归属，净额			116,288				6				(6	)			—				(358	)			—				(358	)
净收入			—				—				—				4,694				—				—				4,694
其他综合收益			—				—				—				—				—				19				19
余额2024年1月31日			10,812,137			$	541			$	62,684			$	63,869			$	(34,593	)		$	(2,219	)		$	90,282

 

见合并财务报表附注。

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AstroNova, Inc.

合并现金流量表

截至1月31日止年度

（单位：千）

 

		2024				2023				2022
经营活动产生的现金流量：
净收入		$	4,694			$	2,661			$	6,429
调整净收入与提供（使用）的净现金 经营活动：
折旧及摊销			4,266				3,916				3,994
发债成本摊销			23				25				44
重组成本			2,040				—				—
股份补偿			1,347				1,290				1,493
资产处置损失			—				—				696
债务清偿收益			—				—				(4,466	)
递延所得税拨备（收益）			(78	)			(1,336	)			210
资产和负债变动，扣除收购影响：
应收账款			(1,486	)			(1,234	)			77
其他应收款–应收雇员留存贷项			—				3,135				(3,135	)
库存			2,910				(11,581	)			(4,883	)
应付账款和应计费用			(46	)			(3,236	)			4,052
应付所得税			(343	)			1,710				(2,043	)
其他			(973	)			1,714				(1,074	)
经营活动提供（使用）的现金净额			12,354				(2,936	)			1,394
投资活动产生的现金流量：
为收购Astro Machine支付的现金，扣除收购的现金			—				(17,034	)			—
物业、厂房及设备的增加			(875	)			(229	)			(1,796	)
投资活动使用的现金净额			(875	)			(17,263	)			(1,796	)
融资活动产生的现金流量：
员工股票期权计划现金收益净额			105				85				60
员工持股项下购股现金收益净额 购买计划			107				70				96
用于缴纳既得限制性股票相关税费的现金净额			(358	)			(261	)			(386	)
循环信贷融资项下净（还款）/借款			(7,000	)			15,900				—
支付最低保证使用费义务			(1,725	)			(2,000	)			(2,000	)
长期债务借款收益			—				6,000				10,000
偿还长期债务			—				—				(12,576	)
长期债务的本金支付			(2,100	)			(1,000	)			(750	)
发债成本的支付			—				(39	)			—
融资活动提供（使用）的现金净额			(10,971	)			18,755				(5,556	)
外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响			73				114				(205	)
现金及现金等价物净增加（减少）额			581				(1,330	)			(6,163	)
现金及现金等价物，年初			3,946				5,276				11,439
现金及现金等价物，年底		$	4,527			$	3,946			$	5,276
补充资料：
期间支付的现金用于：
利息		$	2,343			$	791			$	342
所得税，扣除退款		$	1,694			$	311			$	2,414
非现金交易：
融资设备采购		$	822			$	—			$	—
将存货重新分类至物业、厂房及设备		$	—			$	348			$	—
确认与霍尼韦尔相关的无形资产和应付特许权使用费 资产购买和许可协议		$	—			$	530			$	—

 

见合并财务报表附注。

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AstroNova, Inc.

合并财务报表附注

2024年、2023年、2022年1月31日

 

 

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AstroNova, Inc.

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