由螺旋能源，Inc.根据
1933年《证券法》第425条，
并被视为根据规则14a-12提交
根据1934年《证券交易法》
标的公司：Helix Energy Solutions Group, Inc.
委托档案号：001-32936
Helix – Hornbeck收益/交易准备备注
接线员
早上好，欢迎参加今天的电话会议，讨论Helix Energy Solutions和Hornbeck Offshore的合并，以及Helix的2026年第一季度业绩。请注意，本次活动正在录制中。
此时，所有参与者都处于只听模式。如果您需要帮助，请按下星形键后跟零，向会议专家发出信号。
今天的宣讲结束后，将进行问答环节。要提问，你可以在按键式手机上按star then 1。要撤回您的问题，请先按星号再按2。
你可以在每家公司的投资者关系网站上找到今天的投资者介绍，以及有关交易的新闻稿。有关Helix 2026年第一季度业绩的新闻稿可在Helix的投资者关系网站上找到，以及收益报告。
我现在想将电话转给Helix执行副总裁兼首席财务官Erik Staffeldt。请继续。
Helix执行副总裁兼首席财务官Erik Staffeldt
谢谢，早上好。
正如强调的那样，我们在今天的电话会议上所做的任何前瞻性陈述都是仅在今天的背景下给出的，并且受到重要风险的影响，如演示文稿中所讨论的那样。实际结果和事件可能与这里讨论的内容大不相同。还请参阅这张幻灯片中讨论的其他信息，以及我们提交给SEC的文件中的信息。
我现在将简要概述Helix的2026年第一季度业绩。
Helix的团队又交付了一个执行良好的季度，安全高效地为我们的客户提供世界一流的服务。我们第一季度的业绩反映了北海和美湾大陆架冬季的预期季节性水平——影响了我们的油井干预、机器人和浅水弃水部分——它们反映了Thunderhawk油田成功修井的成本。
第一季度营收2.88亿美元，毛利润900万美元，导致净亏损1300万美元。本季度调整后EBITDA为3200万美元，经营现金流为6200万美元，产生了5900万美元的自由现金流。
本季度亮点包括：
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强力利用Q4000以更高的速率执行井干预工作；
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我Thunderhawk油田成功修井并重新开始生产；
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随着Seawell重新启动并恢复运营，北海将恢复到两艘船的市场，预计2026年将有良好的利用率；和
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正如我之前分享的，产生了5900万美元的强劲现金流。
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因此，我们的现金状况和流动性保持强劲，在本季度末拥有5.01亿美元的现金和6.12亿美元的流动性。
总体而言，我们的第一季度业绩符合预期，甚至可能略好于预期。当前的宏观环境仍然不确定，但我们看到我们所服务的市场出现了一些积极的发展。石油供应中断、大宗商品价格上涨以及北海监管执法力度加大，这些因素提供了积极的催化剂，可能会推动我们的客户在2026年剩余时间和2027年的活动增加。我们还预计离岸市场的势头将继续增强。
凭借我们在第一季度交付的结果，并得到我们与几个关键合同的积压的支持，我们将维持2026年的指导：
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收入$ 1.2B至$ 1.4B
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收入符合2025年。
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EBITDA为2.3亿至2.9亿美元
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受到Q1 Thunderhawk修井和即将到来的Sea Helix 1对接的影响。
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我们的2026年支出计划主要是对我们的船只和干预系统进行监管维护，以及对我们的机器人ROV进行车队更新。
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1亿至1.6亿美元自由现金流
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我们预计将继续产生有意义的自由现金流，并在最终营运资金流动的驱动下产生可变性。
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我们年度指引的主要预测驱动因素包括：
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Q4000、Q7000上下半年利用率；
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晚季北海介入行情；
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我们机器人车队的强劲市场；和
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稳定的浅水弃水段。
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预计我们2026年的季度财务业绩将遵循与上一年业绩相同的节奏，第二和第三季度是我们最活跃的季度，第一和第四季度受到冬季天气的影响。我们的资产负债表强劲，预计2026年将有3.1亿美元的融资债务、5.01亿美元的现金和强劲的现金流产生。
如果您对我们的季度业绩或2026年展望有任何疑问，请随时直接与我们的团队联系。
有了这个，我们将过渡到电话会议的交易公告部分。
在这方面，Helix的董事会主席Bill Transier、Helix的执行副总裁兼首席运营官Scotty Sparks以及Hornbeck的董事长、总裁兼首席执行官Todd M. Hornbeck也加入了我的行列。此外，Hornbeck执行副总裁兼首席财务官 Jim Harp和Hornbeck财务高级副总裁Potter Adam也将加入我们电话会议的问答部分。
现在，在我把它踢给比尔之前，我确实想指出，我们在每家公司的投资者关系网站上都有支持以下信息的幻灯片。因此，请在我们进行通话时随时参考这些。
有了这个，比尔，交给你了。
Bill Transier，Helix董事会主席
谢谢，埃里克。
通过合并Helix和Hornbeck，我们正在将两个市场领导者聚集在一起，并建立一家首屈一指的综合离岸服务公司，准备为Hornbeck和Helix的现有股东创造价值。
这种组合有很多引人注目的好处。
首先，该战略组合将打造一个公认的海上作业领导者，拥有多元化和扩大的高规格特种船舶船队，并得到海底机器人技术、油井干预和技术服务能力的支持，包括挖沟海底管道和电缆。
此外，合并后的公司将为深水能源、国防和可再生能源领域的客户提供创新和一体化的海底和海洋运输解决方案，从而扩大向前发展的服务范围。
此外，将Helix的油井介入和机器人船与Hornbeck的专业和超高规格海上支持船相结合，将使我们能够提供互补的端到端服务，这将大大扩展合并后公司的能力，以满足客户跨越海上周期的更广泛的深水需求。
所有这一切，再加上该交易预计将在交易结束后的三年内产生7500万美元或更多的显着年度收入和成本协同效应，构成了强有力的合并理由。
我们将很快深入研究战略和财务利益，我也想更详细地介绍交易条款。
不过，首先，如果我不借此机会感谢Helix的总裁兼首席执行官Owen Kratz，因为他在将Helix打造成今天的样子方面发挥了重要作用，那我就失职了。
欧文去年年底宣布了从Helix退役的计划。我相信你在新闻稿中看到了他的话，重申了他对这笔交易的支持。他已同意在交易完成前支持托德，此后将视需要继续提供服务。他与整个执行管理团队一起，致力于让这个组合越过终点线。
有了这个，我将转向交易的关键亮点。
这是一项全股票交易，将允许双方股东参与合并后公司的重大上行潜力。
我们今天上午发布的新闻稿中概述的协议条款已获得两家公司董事会的批准。
收盘时，我们预计将在2026年下半年发生，但须获得Helix股东的批准、收到适用的监管批准以及满足其他惯例成交条件，Helix股东将拥有合并后公司约45%的股份，Hornbeck股东将拥有约55%的所有权。我会注意到，代表Hornbeck所有权绝大多数的各方，包括Ares Management基金，已提交书面同意书，批准该交易。
通过这种结合，我们将汇集两支具有一致文化的一流团队。收盘后，托德·霍恩贝克将担任合并后公司的总裁兼首席执行官。合并后的公司董事会将由七名董事组成，其中三名来自Helix，四名来自Hornbeck，包括Todd。我将担任合并后公司的董事会主席。
收盘后，合并后的公司将以霍恩贝克离岸服务的名称运营，并在纽约证券交易所交易，股票代码为“HOS”，并为Well Intervention Services保留Helix品牌。合并后的公司总部将设在德克萨斯州休斯顿和路易斯安那州科文顿。
我也 想谈谈为什么作为一家合并后的公司，我们一起变得更强大、更有竞争力。
2025年，Helix营收和EBITDA分别为13亿美元和2.72亿美元，一季度末现金超过5亿美元。如果计入Hornbeck的2025年年度业绩，合并后的公司将分别增加56%和106%的收入和EBITDA。
此外，我们还将有两艘新造MPSV和23艘可供重新启用的船舶的增量增长动力。
总之，我们认为这种独特的组合是一个令人信服的机会，可以为Helix的股东提升价值并实现可持续的长期增长。
现在，托德将提供一个关于霍恩贝克的概述
Todd M. Hornbeck，Hornbeck的董事长、总裁兼首席执行官
谢谢，比尔。
让我先分享一些关于Hornbeck的背景。我们是为广泛的海上能源、基础设施和国防客户提供超高规格海洋物流服务的卓越、市场领先的供应商之一。
我们拥有一支领先的深水高规格和超高规格船队，地理足迹遍布美国海湾、墨西哥、加勒比、圭亚那、苏里南和巴西。
归根结底，我们的重点是量身定制的物流解决方案，可满足广泛的独特客户“现场寿命”要求，我们拥有经过验证的运营能力以及对安全和风险管理的坚定承诺，Helix也是如此。
我们还通过数字纳入了该公司的主要亮点，包括我们目前船队中的大约71艘船，两艘新的MPSV正在建造中，预计将于2027年交付，这使我们拥有一支由73艘船组成的备考船队，公平市场价值为28亿美元。我们在2025财年产生了2.88亿美元的调整后EBITDA和40%的调整后EBITDA利润率。我还想指出，如果您对Hornbeck作为一家公司和我们的财务状况有任何其他问题，您可以在本演示文稿的附录部分找到这些信息。
我们相信，这笔交易将实现价值最大化，并提供最佳的长期前景，为我们合并后的投资者带来卓越的回报。我们很高兴全股票对价将允许Helix和Hornbeck投资者参与这一组合的上行。
有了这个，我将请Helix的执行副总裁兼首席运营官Scotty Sparks向我们介绍合并后公司的全球影响力和互补业务产品。
Scotty Sparks，Helix执行副总裁兼首席运营官
谢谢，托德。
这笔交易的另一个重要好处是我们两家公司的地域一致性。Helix在西非、亚太和北海地区以及美国和巴西的全球存在，以及Hornbeck在美洲的集中，包括巴西和墨西哥，创造了跨越全球关键近海盆地的综合全球足迹。
合并后的公司足迹将包括受沿海保护的市场，并将直接接触领先的海上客户，从而能够通过技术先进的资产提供一流的深水服务。
这一全球业务转化为多元化的收入来源，预计合并后公司大约一半的收入将来自美国，其次是巴西，然后是北海地区。
我们还想分享更多关于我们合并后的客户群的信息，以及我们期望作为一家合并后的公司如何为这些客户提供服务。我们为许多推动全球经济的关键组织和公司提供基本服务。
我们看到，互补服务产品的整合增加了我们合并后的公司与客户的相关性，并创造了独特的交叉销售机会，这将推动增长并提高利润率。
此外，船舶和特种设备的组合船队将使综合组合服务成为客户“一站式服务”，同时通过资产优化和规模提升提升盈利能力。
两家公司都有优质的蓝筹客户，我们与他们建立了牢固、深入的关系。我们的客户中有全球、市场领先的公司，它们在各自领域的创新前沿运营。我们期待着向我们扩大的客户群提供增强的综合解决方案。
现在，我将把它转回托德，通过我们世界级的深水舰队和我们即将在国防工业中的领先地位来谈谈。
Todd M. Hornbeck，Hornbeck的董事长、总裁兼首席执行官
谢谢你，斯科蒂。
现在，我们刚才提到，Helix和Hornbeck将共同拥有一支高品质、深水高规格船只的船队。
合并后的公司将专注于油井干预、海底和特种服务、机器人技术、海洋运输和新兴技术，以支持深水能源、国防和可再生能源市场。
合并后的公司将拥有最高规格的特种船舶船队，旨在支持全球深水现场寿命服务。将是唯一一家能够提供立管入井、海底作业及IRM、水面舰艇后勤保障的企业。此外，我们正在将Helix在管道和电缆海底挖沟方面的市场领先地位与Hornbeck在为海上能源开发提供支持方面的领先地位相结合。
还需要注意的是，合并后的公司将通过支持军事行动和相关能力的尖端舰队增加对国防工业的敞口。
Helix和Hornbeck将共同拥有提供多种类型防御服务的业务。这包括水面和海底船只活动、船只管理以及海洋自主和人工智能等新兴技术。
这些能力，加上与主要官员的可信赖关系和数十年的行业经验等优势，将为合并后的公司提供良好的定位，以增加来自国防客户的收入。
现在我想过渡到交易的一个基本要素，合并后公司的规模和增长平台以及显着的协同潜力。
我们有信心，合并后的公司将为未来的增长和股东价值创造做好准备，以强劲的资产负债表、低杠杆和收盘时的大量现金来推进合并后公司的价值驱动战略。
重要的是，这种财务实力和预计产生的大量自由现金流将为业务的有机增长和投资或其他战略并购提供显着的灵活性，以增加长期股东价值创造。
合并后的公司的规模化、现场生命周期业务预计将缓解整个周期的盈利波动，同时还能在需求最强劲的地方实现灵活的全球资产部署。
正如您将在幻灯片上看到的那样，我们对合并后公司未来强劲的财务状况如此有信心的另一个关键部分是交易带来的重大协同机会。
具体而言，我们预计将在交易完成后的三年内实现7500万美元或更多的年度成本和收入协同效应。
协同效应预计将来自组合和集成服务产品，以及扩大向现有客户提供的服务，从而推动收入拉动。合并后公司船队的规模将实现资产优化，减少对第三方租船的依赖，并在维护、采购和运营方面提供效率。简言之，我们预计将更高效地运营并受益于增长机会，在交易结束后。
我现在把电话转回给比尔，让我们结束谈判。
Bill Transier，Helix董事会主席
最后，我要重申，我们相信这笔交易对Helix和Hornbeck以及两家公司的股东和其他利益相关者来说都是一个令人难以置信的令人兴奋的机会。通过将这两位领导者聚集在一起，我们将创建一个更强大的合并公司，旨在创新、执行规模和增长。
我还要花一点时间感谢赫利克斯和霍恩贝克这两支才华横溢的球队。这笔交易反映了他们持续的努力和奉献精神，如果没有他们的努力，我们就无法达到这一里程碑。我知道，当我说我们非常感谢你的许多贡献时，我代表了两家公司的领导团队。
感谢您今天加入我们。我现在开始提问。
接线员，我们现在来回答第一个问题。
有关建议交易的重要信息以及在哪里可以找到
就拟议交易而言，Helix打算向美国证券交易委员会（“SEC”）提交一份表格S-4的登记声明，以登记拟就拟议交易发行的Helix普通股（“Helix股份”）。注册声明将包括一份文件，作为Helix的代理声明和招股说明书（the“代理声明/招股说明书”），Helix将向SEC提交有关拟议交易的其他文件。本文件不替代注册声明、代理声明/招股说明书或Helix可能向SEC提交的任何其他文件。在做出任何投票决定之前，敦促投资者和证券持有人阅读注册声明、代理声明/招股说明书，以及可能向SEC提交的任何其他相关文件，以及对这些文件的任何修订或补充，当它们变得可用时要小心和完整，因为它们将包含有关HELIX和HORNBECK、拟议交易、与之相关的风险以及相关事项的重要信息。
登记声明宣布生效后，将向Helix的股东（“Helix股东”）邮寄最终的代理声明。投资者和证券持有人将能够通过SEC维护的网站www.sec.gov免费获得注册声明和代理声明/招股说明书的副本，因为每一份都可能会不时修改或补充，以及Helix向SEC提交的其他相关文件（如果可以获得的话）。Helix向SEC提交的文件副本，包括委托书/招股说明书（如果有），将在Helix的网站helixesg.com的“投资者”标签下免费提供。
参加征集人员
Helix及其某些董事和执行官以及Hornbeck及其某些董事和执行官，可能被视为根据SEC规则就拟议交易向Helix股东征集代理的参与者。通过阅读Helix于2026年2月26日向SEC提交的截至2025年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告，有关Helix在征集中的某些董事和执行官的姓名、关联关系和利益的信息，Helix随后向SEC提交的10-Q表格季度报告，Helix于2026年4月1日向SEC提交的2026年年度股东大会的最终代理声明，以及向SEC提交的与拟议交易有关的代理声明/招股说明书和其他相关材料，当它们可获得时。这些文件的免费副本可按上述段落的描述获得。根据SEC规则，可能被视为参与拟议交易的Helix股东招揽的人员的相关信息，包括通过证券持有或其他方式对其直接和间接利益的描述，也将在向SEC提交的代理声明/招股说明书和其他相关材料中列出。
前瞻性陈述
本通讯包含前瞻性陈述。除本通讯中包含的关于当前或历史事实的陈述外，关于Helix与Hornbeck的拟议合并、Helix完成交易的能力、交易的好处和合并后公司的未来财务业绩，以及合并后公司的战略、未来运营、估计财务状况、估计收入和亏损、估计协同效应、预计成本、前景、计划和管理层目标的所有陈述均为前瞻性陈述。这些陈述基于当前的预期和假设，并受到可能导致实际结果出现重大差异的风险和不确定性的影响。“预期”、“相信”、“期望”、“打算”、“可能”等词
“计划”、“项目”、“应该”、“将”和类似表述旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些识别词，没有这些词并不意味着一份陈述不具有前瞻性。此类前瞻性陈述包括但不限于以下方面的陈述：Helix和Hornbeck对按预期条款和时间完成拟议交易的预期、希望、信念、意图或战略，或根本没有，包括获得监管机构和股东的批准，以及对完成拟议交易的其他条件的满足；实现拟议交易预期收益的时间表和能力（包括预期协同效应和资产负债表余额）；以及合并后公司的治理。这些前瞻性陈述主要基于Helix和Hornbeck目前的预期。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，可能导致Helix或Hornbeck的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就存在重大差异，包括但不限于与拟议交易相关的潜在诉讼相关的风险，包括与之相关的任何结果的影响；拟议交易的中断（包括某些客户在控制权发生变化时终止或修改合同的能力）将损害Helix或Hornbeck的业务的风险，包括当前的计划和运营，包括在拟议交易待决期间；Helix或Hornbeck留住和雇用关键人员、留住客户或与其各自的供应商和客户保持关系的能力；将管理层的时间和注意力从普通课程业务运营转移到完成拟议交易；因宣布或完成拟议交易而对业务关系产生的潜在不利反应或变化；立法、监管和经济发展；潜在的业务不确定性，包括现有业务关系的变化，在可能影响Helix或Hornbeck财务业绩以及不可预见的负债、未来资本支出、收入、费用、收益、协同效应、经济表现、债务、财务状况、亏损、未来前景、业务和管理战略、Helix或Hornbeck业务的扩张和增长的拟议交易未决期间；Helix和Hornbeck无法从交易中实现预期的协同效应，或者实现这些协同效应可能需要比预期更长的时间或成本更高；无法在预期的时间内去杠杆，或根本没有；对任何必要的政府和监管批准施加任何条款和条件，这可能会降低收购对Helix和Hornbeck的预期收益；无法在没有意外成本或延迟的情况下成功地将Hornbeck的业务与Helix的业务整合；拟议交易待决期间的某些限制可能会影响Helix或Hornbeck寻求某些商业机会或战略交易的能力；拟议交易完成的成本可能比预期的更高，包括由于意外因素或事件；任何事件的发生，可能导致拟议交易终止的变化或其他情况，包括需要Helix或Hornbeck支付终止费和费用补偿的情况；如果拟议交易未能完成，Helix或Hornbeck的股价可能大幅下跌的风险；此时可能存在未知、可能或无法估计的负债或意外的成本、费用或开支；政府、监管当局、客户、供应商和合作伙伴的行动；市场状况；收购物业的结果；对服务的需求；供应商、客户和合作伙伴履行合同；操作危险和延误，这包括延迟交付、租船或客户接受资产或其接受条款；实现当前积压的最终能力；员工管理问题；全球政治和经济发展的复杂性；地质风险；石油和天然气价格的波动性以及Helix向SEC提交的文件中不时描述的其他风险。此外，Helix和Hornbeck提醒您，本通讯中包含的前瞻性陈述受以下因素的影响：（i）发生任何事件、变化或其他
可能延迟拟议交易或导致终止与之相关的协议的情况；（ii）在拟议交易宣布后可能对Helix或Hornbeck提起的任何法律诉讼的结果；（iii）由于未能获得Helix或Hornbeck股东的批准而无法完成拟议交易，或合并协议中达成的其他条件；（iv）拟议交易因宣布拟议交易而扰乱Helix或Hornbeck当前计划和运营的风险；（v）Helix和Hornbeck实现拟议交易的预期收益的能力，这可能会受到（其中包括）竞争以及Helix和Hornbeck在拟议交易后以盈利方式增长和管理增长的能力的影响；（vi）与拟议交易相关的成本。本新闻稿中的前瞻性陈述基于Helix和Hornbeck截至本新闻稿发布之日可获得的信息，尽管Helix和Hornbeck认为这些信息构成了此类陈述的合理基础，但这些陈述本质上是不确定的，请注意不要过度依赖这些陈述。除适用法律要求外，Helix和Hornbeck不计划公开更新或修改本新闻稿中包含的任何前瞻性陈述，无论是由于任何新信息、未来事件或其他原因。有关可能影响本文讨论的运营和预测的这些因素和其他因素的更多信息，可以在Helix向SEC提交的定期文件中找到，包括Helix截至2025年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告、Helix随后提交的10-Q表格和S-4表格季度报告。Helix提交给SEC的文件可在SEC网站www.sec.gov上公开查阅。
没有要约或招揽
本通讯无意也不构成买卖任何证券的要约或买卖任何证券的要约邀请，或任何投票或批准的邀请，也不应在根据任何此类司法管辖区的证券法进行注册或获得资格之前，在此类要约、邀请或出售将是非法的任何司法管辖区进行任何证券出售。除非通过符合经修订的1933年《证券法》第10条要求的招股说明书，否则不得进行证券要约。