美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

 

表格10-K

 

（标记一）

 

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的年度报告

 

截至2018年12月31日止财政年度

 

或

 

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

 

从2001年12月至2002年12月

 

佣金档案编号:1-10879

 

 

Amphenol Corporation

（注册人的确切名称，如其章程所指明）

 

 

康涅狄格州沃林福德霍尔大道358号06492

203-265-8900

 

根据该法第12（b）条登记的证券:

 

 

根据该法第12（g）条登记的证券:无

 

按照《证券法》第405条的规定，通过核对标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。

 

如果登记人没有被要求根据该法第13条或第15（d）条提交报告，请用检查标记表示

 

在前12个月内（或在较短期间内） ，登记人是否已提交了1934年《证券交易法》第13条或第15条（d）款要求提交的所有报告） ，并以检查标记表明登记人是否已提交了这些报告，而（2）在过去90天内一直受该等提交规定的规限。是的，没有。

 

在前12个月内（或在较短期间内，登记人必须提交此种文件） ，通过检查标记表明登记人是否以电子方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一个交互数据文件。是的，没有。

 

如根据S-K（229.405）条第405项披露的逾期申报人不在本条例中，且将不在登记人所知的范围内，以检查标记表示，在表格10-K的第三部分中，或在表格10-K的任何修订中，作为参考而纳入的最终代理或资料陈述。

 

通过检查标记表明注册者是大型加速申报者、加速申报者、非加速申报者、规模较小的报告公司，还是新兴的增长公司。见《交易法》第12B-2条中“大型加速申报公司” 、 “加速申报公司” 、 “小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

 

 

如果是一家新兴的成长型公司，请通过检查标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。

 

通过检查标记表明注册人是否是一家空壳公司（如该法第12B-2条所界定的） 。

 

根据2018年6月30日纽约证券交易所报告的这类股票的最后出售价格，非关联公司持有的安非诺公司A类普通股的总市值为0.001美元，约合199.31亿美元。

 

截至2019年1月31日，注册人A类普通股的流通股总数为298,087,210股。

 

作为参考的文件

 

登记人的最终委托书的部分内容将作为参考纳入本报告所涉财政年度结束后120天内提交。

 

 

 

---

 

 

 

 

 

---

 

关于前瞻性陈述的警告性说明

 

这份关于表格10-K的年度报告包括1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，这些陈述涉及未来事件，并受到风险和不确定因素的影响。前瞻性陈述，其中涉及公司预期的业务和财务表现以及财务状况等事项，可能包含“预期” 、 “可能” 、 “继续” 、 “预期” 、 “估计” 、 “预测” 、 “进行中” 、 “项目” 、 “寻求” 、 “预测” 、 “目标” 、 “打算” 、 “计划” 、 “乐观” 、 “潜在” 、 “指导” 、 “可能” 、 “应该”或“将”等词和类似含义的术语。

 

前瞻性报表按其性质处理不同程度上不确定的事项，例如关于预期收益、收入、增长、流动性或其他财务事项的报表。尽管该公司认为，这些前瞻性陈述所反映的预期，包括经营成果、流动性或该公司有效税率的预期，是基于合理的假设，但这些预期可能没有达到，也可能存在重大偏差。请读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，因为这些陈述只在发表之日才发表。存在着可能导致实际结果与这些前瞻性陈述大相径庭的风险和不确定性。其中一些不确定因素和其他风险的描述载于本年度报告第一部分第1A项及其他地方有关表格10-K的标题“风险因素” ，以及提交证券交易委员会的其他报告，包括但不限于表格10-Q的季度报告和表格8-K的当前报告。除其他外，美国《减税和就业法案》 （Tax Act）下的额外指导也可能对这种前瞻性声明产生影响。更具体地说，2017年12月22日，美国颁布了《税法》 ，对美国企业所得税法进行了重大修订，除其他外，将美国企业所得税税率降至21% ，并实施一项修改后的地区税收制度，其中包括对被认为遣返的外国子公司的收入征收一次性过渡税。我们在2017年第四季度记录的临时所得税收费包含了基于当时可获得的信息所作的假设。该公司获得、准备和分析了其认为必要的所有信息，以便在2018年第四季度完成对《税法》的会计核算。未来对税法的任何指导都可能影响我们的前瞻性陈述。

 

这些或其他不确定因素可能导致公司的实际未来结果与任何前瞻性陈述中所表达的结果有重大不同。除法律规定外，公司不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务。

 

 

第一部分

 

项目1.业务

 

一般情况

 

安费诺公司（与其子公司， “安费诺” 、 “公司” 、 “我们” 、 “我们”或“我们” ）是世界上最大的电气、电子和光纤连接器、互连系统、天线、传感器和基于传感器的产品以及同轴和高速特种电缆的设计、制造商和营销商之一。该公司根据行业分析师的报告估计，2018年全球互连和传感器相关产品的销售额约为1700亿美元。

 

该公司的某些前身业务成立于1932年，该公司于1986年根据特拉华州法律注册成立。该公司的A类普通股于1991年在纽约证券交易所开始交易。

 

公司的战略是在全球范围内为客户提供全面的设计能力、广泛的产品选择和高水平的服务，同时保持持续的生产力提高和成本控制计划。该公司通过两个报告分部经营: （一）互连产品和组件和（二）电缆产品和解决方案。互连产品和组件部分主要设计、制造和销售各种连接器和连接器系统、增值产品和包括天线和传感器在内的其他产品，这些产品广泛应用于各种终端市场。互连产品包括连接器，当连接到电气、电子或光纤电缆、印刷电路板或其他设备时，这些连接器有助于电力或信号的传输。增值系统一般包括A

---

 

用于连接电子设备的电缆、柔性电路或印刷电路板和连接器的系统。电缆产品和解决方案部分主要设计、制造和销售电缆、增值产品和部件，主要用于宽带通信和信息技术市场以及其他市场的某些应用。

 

下表汇总了我们的报告分部、每个分部的2018年净销售额贡献、我们服务的主要行业和终端市场以及我们的关键产品:

 

 

合并财务报表附注11载有按报告分部分列的关于公司经营和资产以及按地理区域分列的公司净销售额和长期资产的资料。

 

---

 

我们的策略

 

该公司的总体战略是在全球范围内为客户提供全面的设计能力、广泛的产品选择和高水平的服务，同时保持生产力提高和成本控制的持续方案。具体而言，我们的经营策略如下:

 

 

 

 

 

 

---

 

 

市场

 

该公司在多样化的终端市场向客户销售产品。对于与公司市场相关的某些风险的讨论，请参考标题为“非美国市场构成公司业务的很大一部分，因此，公司更容易受到政治、经济等方面的影响”的风险因素，美国以外国家的军事和其他风险"在第一部分，项目1a中。

 

汽车-安非诺是先进的互连系统、传感器和天线的领先供应商，用于越来越多的汽车应用。此外，安费诺还为混合动力汽车开发了先进的技术解决方案，并与全球领先的客户合作，将这些先进的互联产品推广到下一代汽车。进入汽车市场的销售额约占公司2018年净销售额的18% ，销售额进入以下主要终端应用程序:

 

 

宽带通信-安费诺是世界领先的有线、卫星和电信视频和数据网络宽带通信产品，具有行业领先的工程、设计和制造专业知识。公司提供广泛的产品服务于宽带市场，从客户场所电缆和互连设备到配电电缆和光纤组件，以及集成到头端设备的互连产品。进入宽带通信市场的销售额约占该公司2018年净销售额的5% ，销售进入以下主要终端应用程序:

 

 

商用航空航天-安非诺是一家领先的提供高性能互连系统和组件到商用航空航天市场。除了连接器和互连组件产品，该公司还提供刚性和柔性印刷电路以及高科技电缆管理产品。安非诺的所有产品都是专门设计的，在商业航天的恶劣环境下运行，同时还提供了大量的重量减轻，简化的安装和最小的维护。进入商业航空航天市场的销售额约占公司2018年净销售额的4% ，销售额进入以下主要终端应用领域:

 

 

工业-安非诺是设计、制造和供应高性能互连系统、传感器和天线的技术领先的广泛工业应用。安非诺的核心竞争力包括应用特定的工业互连解决方案，利用集成组件，包括与两个电缆

---

 

和柔性印刷电路，以及需要先进的工程和系统集成的大功率互连。特别是，我们的创新解决方案促进了嵌入式计算和功率分配的日益增长的需求。进入工业市场的销售额约占公司2018年净销售额的19% ，销售额进入以下主要终端应用程序:

 

 

信息技术和数据通信-安费诺是一家全球提供互连解决方案的设计师，制造商和运营商的互联网启用系统。安费诺公司拥有业内领先的高速、电力和光纤技术，以及卓越的仿真和测试能力和成本效益，是信息技术（IT）和数据通信市场互连开发的市场领导者。无论需要行业标准还是应用特定的设计，安非诺都为客户提供了能够在下一代、高速、电力和光纤技术的领先优势上实现性能的产品。进入IT和Datacom市场的销售额约占该公司2018年净销售额的19% ，销售额进入以下主要终端应用程序:

 

 

军事-安非诺是世界领先的设计、制造和供应高性能互连系统的恶劣环境军事应用。这类产品需要在应力条件下和在振动、压力、湿度、核辐射和快速和严重的温度变化等敌对环境中具有优越的性能和可靠性。安非诺提供了无与伦比的产品宽度，从军用规格连接器到定制的高速板级互连；从柔性印刷电路板到刚性印刷电路板；以及从背板系统到完全集成的组件。安非诺是一家技术领先企业，从最早开始就参与了生产周期的各个阶段的主要项目。进入军事市场的销售额约占公司2018年净销售额的10% ，销售额进入以下主要终端应用程序:

 

---

 

 

移动设备-安费诺设计和制造广泛的互连产品，天线和机电组件，发现在广泛的移动计算设备阵列。安非诺的高批量生产这些技术要求高、小型化的产品的能力，再加上我们的新产品推出速度，是该公司在这一市场长期成功的关键驱动力。进入移动设备市场的销售额约占该公司2018年净销售额的17% ，销售进入以下主要终端应用程序:

 

 

移动网络-安费诺是领先的全球互联解决方案提供商的移动网络市场和提供广泛的产品组合。该公司的产品被用于大多数当前和下一代无线通信标准。此外，该公司还与世界各地的服务提供商合作，提供一系列天线和安装相关的现场解决方案互连产品。进入移动网络市场的销售额约占该公司2018年净销售额的8% ，销售进入以下主要终端应用程序:

 

 

客户和地理

 

该公司在全球范围内为各行业的客户制造和销售广泛的产品组合。我们的客户包括他们各自行业的许多领导者，我们与他们的关系通常可以追溯到很多年前。我们认为，我们多样化的客户基础为我们提供了一个机会，可以利用我们在各个市场的技能和经验，并减少我们对特定终端市场的接触。此外，我们相信客户基础的多样性是公司的重要力量。

 

客户方面有一种趋势，即将其合格供应商名单合并到有能力满足某些技术、质量、交付和其他标准的公司，同时保持有竞争力的价格。该公司已将其全球资源定位于在这种环境中有效竞争。作为行业领导者，该公司在全球范围内与许多客户建立了密切的工作关系。这些关系允许公司在设计新产品和新技术解决方案时更好地预见和响应这些客户需求。通过与客户合作开发新的产品和技术，该公司能够识别和行动的趋势和杠杆知识的下一代技术在我们的产品组合。此外，该公司还集中精力改进服务、采购和制造，以提高产品质量，降低产品的周转时间和成本。对于与公司销售相关的某些风险的讨论，在本文第一部分第1a项中，提到了标题为“公司依赖于通信行业，包括信息技术和数据通信、无线通信和宽带通信”的风险因素。

 

该公司的产品销往世界许多国家的数千家原始设备制造商（ “OEM” ） 。该公司的产品还销售给电子制造服务（ “EMS” ）公司、原始设计制造商（ “ODM” ）和服务提供商。在截至2018年12月31日的一年中，对苹果公司的总销售额，包括对该公司认为代表苹果制造产品的EMS公司的产品销售额，占我们净销售额的约12% 。截至2017年及2016年12月31日止年度，公司净销售额中，无单一客户占10%或以上。

 

---

 

该公司通过自己的全球销售队伍、独立代表和全球电子分销商网络销售产品。该公司对分销商的销售额占该公司2018年净销售额的约15% 。除了产品设计团队和与客户的协作举措外，该公司还利用主要客户经理在全球范围内管理客户关系，从而能够承担其全部资源，满足其跨国客户的全球需求。

 

制造业

 

公司是一家采用先进的制造工艺，包括成型、冲压、电镀、车削、数控加工、挤压、压铸和装配操作以及专用工艺技术的专业同轴电缆生产和传感器制造的全球制造商。当成本效益高时，就会使用某些制造工艺的外包。该公司的所有制造设施基本上都被认证为ISO9000系列质量标准，而该公司的许多制造设施被认证为其他质量标准，包括QS9000、ISO14000、TS16949和TS16469。

 

公司的制造设施一般是从初始设计阶段到最终设计和制造的纵向一体化运作。该公司已在30多个国家建立了生产机构。我们的全球覆盖范围使我们靠近我们的许多客户的位置，并允许我们帮助他们巩固他们的供应基础和降低他们的生产和物流成本。此外，该公司一般依赖于每个地区的本地通用管理，我们认为这创造了强大的组织稳定性和对本地市场的更深的了解。我们相信我们平衡的地理分布降低了我们对任何特定地理的暴露。该公司在美洲、欧洲、亚洲、澳大利亚和非洲的设施设计、制造和组装其产品。该公司认为，其在全球的存在是一个重要的竞争优势，因为它允许该公司及时和在全球范围内向其跨国客户提供优质的产品。

 

该公司采用全球制造战略，以降低其生产和物流成本，并改善对客户的服务。该公司的战略是在其制造和装配业务中保持强有力的成本控制。该公司正在不断评估和调整其支出水平和员工队伍，以反映当前的业务状况，并最大限度地提高资本投资回报。该公司在世界范围内提供产品。为了更好地服务于某些大批量客户，公司在这些大客户附近建立了一定的设施。该公司寻求定位其制造和装配设施，以便服务于当地市场，同时酌情协调产品设计和制造责任与该公司在世界各地的其他业务。对于与公司国外业务相关的某些风险的讨论，请参考标题为“非美国市场构成公司业务的很大一部分，因此，公司更容易受到政治、经济等方面的影响”的风险因素，美国以外国家的军事和其他风险"在第一部分，项目1a中。

 

研究与开发

 

该公司通常通过产品设计团队和与客户的协作举措来实施其产品开发战略，这往往导致该公司为其客户的新产品和程序获得批准的供应商地位。该公司的研发工作主要集中在那些它认为在一至三年内有广泛市场应用和大量销售潜力的产品领域。该公司寻求使其产品在行业内被广泛接受，用于类似的应用和由其他潜在客户制造的产品，该公司认为这将提供未来收入的额外来源。通过开发应用特定产品，该公司能够减少其对标准产品的接触，这些产品更有可能经历更大的定价压力。2018年底，我们的研究、开发和工程工作涉及创造新的和改进的产品和工艺，得到了大约2900名员工的支持，主要由专注于特定市场和产品技术的个别运营单位执行。

 

知识产权

 

专利和其他专有权对我们的业务很重要。我们拥有一大批专利，主要涉及电气、光学、电子、天线和传感器产品。我们还拥有一系列商标，并且是各种专利和商标的被许可人。个别产品的专利，根据专利申请日、授予日期和专利的法定期限，在专利的国家有不同的期限。

---

 

获得保护。商标权可能会延长较长的时间，并取决于不同法域的法律和商标的使用。

 

我们还依靠商业秘密、制造技术诀窍、持续的技术创新和许可机会来维持和改善我们的竞争地位。我们审查第三方专有权，包括专利和专利申请，以努力制定有效的知识产权战略，避免侵犯第三方专有权，确定许可机会和监测他人的知识产权主张。

 

公司不时就公司或该等第三方的知识产权资产，特别是专利，与第三方发生纠纷。虽然我们认为我们的专利和商标是有价值的资产，但我们不认为我们的竞争地位或业务依赖于或将受到任何单一专利或一组相关专利的损失的重大影响，或者通过第三方对我们或我们的任何产品成功地执行其专利。关于与公司知识产权相关的某些风险的讨论，请参考本文第一部分第1A项中题为“公司依靠专利和商业秘密法、版权、商标、保密程序、控制和合同承诺来保护我们的知识产权”的风险因素。

 

原材料

 

该公司为其产品的制造采购了各种各样的原材料，包括（i）贵金属，如金和银， （ii）铝、钢、铜、钛和金属合金产品， （iii）某些稀土金属和（iv）塑料材料。该公司还采购各种机械和电子部件，以制造其产品。这种原材料和部件一般在世界各地都有，并在当地从各种供应商那里购买。公司一般不依赖任何一种原材料或部件来源，如果使用一种来源，公司试图通过长期供应协议来保护自己。该公司预计在获得生产所需的原材料或部件方面不会有任何困难。与购买某些商品和服务的承诺有关的采购义务的信息在合并财务报表附注12中披露。对于与原材料和组件相关的某些风险的讨论，在本文第一部分第1a项中，提到了标题为“公司在获得稳定定价水平的一致的材料供应方面可能遇到困难”的风险因素。

 

竞争

 

该公司在其业务的几乎所有领域都遇到了竞争。公司的竞争主要基于技术创新、产品质量、价格、客户服务和交货时间。互连产品和程序集部分的主要竞争对手包括卡莱尔、康普、德尔福、埃斯特林、富士康、宏泽、Huber&Suhner、ICT Luxshare、Jae、Jonhon、JST、Molex、Radial、Rosenberger、Sensata、TE Connectivity、Yazaki和3M等。有线产品和解决方案部门的主要竞争对手包括贝尔登和康普等。此外，该公司与许多在特定地理区域、市场或产品中竞争的较小的公司竞争。关于与竞争有关的某些风险的讨论，请参考本文第一部分第1A项中题为“公司在其业务的所有领域中基本上都遇到了竞争”的风险因素。

 

积压案件

 

该公司估计，截至2018年12月31日的积压未填补公司订单约为17.20亿美元，而截至2017年12月31日的积压订单约为16.10亿美元。订单通常根据客户的需求和一般的业务情况而逐季波动。未完成的订单一般可在货物发运前取消。预计在未来12个月内，所有或相当一部分积压案件将得到填补。该公司业务的重要组成部分，如向通信相关市场（包括无线通信、信息技术和数据通信以及宽带通信）的销售和向分销商的销售，一般都有较短的周转时间。因此，积压可能不能说明未来的需求。

 

雇员

 

截至2018年12月31日，该公司在全球拥有约7.36万名员工。该公司认为，其与其工会及非工会员工关系良好。

---

 

 

环境事项

 

公司的某些经营活动受环境法律和法规的约束，这些法律和法规对向空气和水中排放污染物以及固体和危险废物的处理和处置作出了规定。该公司认为，其营运目前实质上符合适用的环境法律及法规，持续合规的成本将不会对公司的财务状况、营运结果或现金流量产生重大不利影响。关于与环境事项有关的某些风险的讨论，请参阅本文第一部分第1A项中题为“公司可能受可能对其业务产生不利影响的环境法律和法规的约束”的风险因素。

 

现有资料

 

该公司关于Form10-K的年度报告以及该公司提交证券交易委员会（SEC）的所有其他文件，如Form10-Q的季度报告、Form8-K的当前报告以及对这些报告的任何修改，可在该公司网站上免费查阅。在以电子方式向证券交易委员会提交或提交证券交易委员会之后，在合理可行的范围内尽快提供www.ficinol.com。也可免费从安费诺公司，投资者关系，358Hall Avenue，Wallingford，CT06492获得副本。

 

 

项目1A.风险因素

 

投资者应仔细考虑以下风险和本年度报告中有关表格10-K的所有其他信息。下面描述的风险和不确定性并不是公司面临的唯一风险。公司目前不知道或目前认为不重要的额外风险和不确定性也可能损害公司的业务、经营、流动性和财务状况。

 

如果管理层为限制、监测或控制金融企业风险敞口而采取的行动不成功，公司的业务和合并财务报表可能会受到重大不利影响。在这种情况下，公司普通股的交易价格可能会下降，投资者可能会失去全部或部分投资。

 

与我们的全球业务有关的风险

 

非美国市场构成了该公司业务的很大一部分，因此，该公司在美国以外的国家更容易受到政治、经济、军事和其他风险的影响。

 

2018年期间，非美国市场约占公司净销售额的73% ，中国约占公司净销售额的32% 。该公司在美国以外雇用了大约90%的员工。公司的客户遍布世界各地，公司在美国以外有许多制造、行政和销售设施。因此，我们的财务结果和业务，包括我们的制造、组装和测试、设计、开发或销售产品的能力，以及对我们产品的需求，可能会受到一些我们无法控制的全球和区域因素的不利影响。由于该公司拥有广泛的非美国业务以及在美国境外机构持有的大量现金和现金投资，它面临的额外风险可能对该公司的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响，包括:

 

 

---

 

国际贸易争端可能会导致关税、贸易壁垒和其他保护主义措施的增加，这些可能会增加我们的制造成本，使我们的产品不那么具有竞争力，减少消费者的需求，或阻碍或减缓我们的货物跨境流动。越来越多的保护主义和经济民族主义可能会导致贸易政策、国内采购举措或其他正式和非正式措施的进一步变化，这些可能会使我们的产品在一些市场上销售变得更加困难。

 

一般经济状况、地缘政治状况、美国贸易政策以及公司无法控制的其他因素的变化可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

 

该公司的运营和业绩在很大程度上取决于全球、区域和美国的经济和地缘政治状况。近年来，有关美国贸易政策、立法、条约和关税以及影响中国的贸易政策和关税可能发生重大变化的讨论和对话。就北美自由贸易协定（ “北美自由贸易协定” ）而言，2018年12月1日，美国、墨西哥和加拿大签署了一项新的贸易协定，名为美国-墨西哥-加拿大协定（ “USMCA” ） ，该协定将取代北美自由贸易协定，但截至本文件提交之日，每个国家的立法机关都必须批准。如果任何一个或多个签署国的立法机构未能批准《北美自由贸易协定》 ，那么《北美自由贸易协定》的未来地位是不确定的。美国政府对当前政策的改变可能会影响我们的业务，包括可能通过提高进口关税和其他影响美国与中国和其他国家的贸易关系。征收关税或其他贸易壁垒可能会增加我们在某些市场的成本，并可能导致我们的客户找到替代的采购。此外，其他国家也可能改变本国企业和外国投资公司的政策。此外，美国的政策变化和这种变化的不确定性可能会增加市场波动和货币汇率波动。市场波动和货币汇率波动可能对我们的业务、财务状况、经营成果或现金流量产生重大不利影响。

 

除了美国贸易政策的变化，美国和国外的一些其他经济和地缘政治因素都可能对公司的业务、财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响，例如:

 

 

我们的国际业务要求我们遵守美国政府和各个外国管辖区的反腐败法律和法规，我们的商业声誉和财务结果可能会因我们的任何雇员、客户、供应商、分销商或任何其他商业伙伴的不当行为而受损。

 

在全球范围内开展业务，要求我们和我们的子公司遵守美国政府和各种外国管辖机构的法律和条例，而我们不遵守这些规则和条例，可能会使我们面临重大的负债。这些法律和规章可适用于公司、个别董事、官员、雇员、分包商和代理人，并可限制我们的业务、贸易惯例、投资决策和合作活动。特别是，我们的国际业务必须遵守美国和外国的反腐败法律和条例，例如经修订的1977年《反海外腐败法》 （ 《反海外腐败法》 ） 。FCPA禁止美国。

---

 

公司及其官员、董事、雇员和代理人代表其行事，不得为影响官方决策、获得或保留业务或以其他方式获得优待而向外国官员提供、许诺、授权或提供任何有价值的东西。FCPA还要求公司制作和保存准确和公平反映资产交易和处置情况的书籍、记录和账户，并维持一个适当的内部会计控制制度。作为我们业务的一部分，我们与国有商业企业打交道，这些企业的雇员和代表可能被认为是外国官员，为FCPA的目的。此外，我们在一些外国经营的地方缺乏发达的法律制度，腐败程度上升。由于上述活动，我们面临违反反腐败法的风险。

 

我们制定了政策和程序，旨在帮助我们和我们的工作人员遵守适用的美国和国际法律和条例。然而，不能保证这些政策将有效防止我们的董事、官员、雇员、分包商和代理人采取违反这些法律规定的行动。违反这些法律规定，我们可能会受到刑事罚款和监禁、民事处罚、利润的没收、禁令、政府合同的取消以及其他补救措施。此外，任何实际或指称的违规行为都可能扰乱我们的业务，造成声誉损害，涉及重大的管理分散注意力，并对我们的竞争地位、业务结果、现金流量或财务状况造成重大不利影响。

 

该公司的业绩可能会受到外汇汇率的负面影响。

 

该公司通过其全球业务以许多外币开展业务，因此由于各种货币的汇率变化，包括可能的货币贬值，该公司受到外汇风险的影响。汇率的变化会对公司的销售、经营利润率和股本产生积极或负面影响。该公司以多种方式管理货币风险，包括在销售产品的同一国家或地区生产产品（从而产生收入和产生相同货币的费用） 、降低成本和定价行动以及营运资金管理。然而，无法保证这些行动将完全有效地管理货币风险，包括在该公司全球业务的任何外汇价值显著和突然下降的情况下，这可能对公司的业务、财务状况和经营成果产生不利影响。

 

在稳定的定价水平上，公司在获得一致的材料供应方面可能遇到困难。

 

该公司在其制造过程中使用了铝、钢、铜、钛、金属合金、金、银、某些稀土金属和塑料树脂等基本材料以及各种部件，并依赖第三方供应商来确保这些材料的安全。此类材料价格的波动和供应的可用性可能对公司为此类材料支付的价格产生重大影响。此外，该公司可能无法将原材料或零部件价格上涨转嫁给其客户。因此，我们的经营成果和财务状况可能受到不利影响。

 

在有限的情况下，我们依赖单一的供应来源或参与可能由有限数量的供应商提供服务的商品市场。供应延迟可能是由于影响我们供应商的一些因素造成的，任何延迟都可能损害我们向客户提供产品的能力，因此，可能对我们的业务、经营成果和财务状况产生不利影响。

 

与我们的终端市场有关的风险

 

该公司依赖于通信行业，包括信息技术和数据通信、无线通信和宽带通信。

 

该公司2018年净销售额中约49%来自于向通信行业的销售，包括信息技术和数据通信、无线通信和宽带通信，该公司2018年净销售额中17%来自于向移动设备市场的销售。这些产品的需求受制于快速的技术变化（见下文- “公司依赖于接受新产品介绍以实现持续的收入增长” ） 。这些市场由几家大型制造商和运营商主导，它们定期向包括该公司在内的供应商施加重大压力。此外，客户方面也有一种趋势，将其合格供应商名单合并到有能力满足某些技术、质量、交付和其他标准的公司，同时保持有竞争力的价格。无法保证公司将能够达到这些标准或维持有竞争力的定价，因此继续竞争。

---

 

在通信行业取得成功。公司未能做到这一点可能对公司的业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响。

 

该公司2018年净销售额中，约5%和8%分别来自宽带通信和移动网络市场的销售额。这些市场对公司产品的需求主要依赖于运营商建设、重建或升级系统的资本支出。因此，公司的销售和盈利能力将受到各种因素的影响，包括一般经济状况、通信行业内的合并、运营商的财务状况及其获得融资的机会、竞争、技术发展、运营商的新立法和监管。不能保证现有的资本支出水平将继续下去，也不能保证支出不会减少。

 

国防支出的变化可能会降低公司的销售额。

 

该公司2018年净销售额中，约10%来自于向军事市场的销售。该公司参与了广泛的国防项目。该公司的军事销售通常是向美国或外国政府的承包商和分包商，或向分销商销售，然后向承包商和分包商。因此，该公司的销售受到美国和外国政府国防预算变化的影响。美国或外国政府国防支出的大幅下降可能对公司的业务、财务状况和经营成果产生不利影响。美国政府的支出也受到政治和预算的波动和限制，这可能导致对我们产品的需求水平发生重大意外的变化。

 

该公司依赖于接受新产品介绍，以实现持续的收入增长。

 

该公司估计，最近两年推出的产品占2018年净销售额的约25% 。该公司的长期经营成果在很大程度上取决于其继续构思、设计、来源和销售新产品的能力，以及市场对其现有和未来产品线的持续接受程度。在一般的业务过程中，公司不断开发或创造新的产品线概念。如果公司在引入新产品线概念方面失败，或者出现重大延迟，或者公司的新产品没有得到市场的认可，其业务、财务状况和经营成果可能会受到不利影响。

 

该公司在其业务的几乎所有领域都遇到了竞争。

 

公司的竞争主要基于技术创新、产品质量和性能、价格、客户服务和交货时间。竞争对手包括大型多元化公司，其中一些公司的资产和财务资源比公司更大，还有中小型公司。此外，通讯行业的快速技术变革也可能导致各种规模的新竞争者进入，而我们可能无法成功地与之竞争。无法保证公司将能够与现有或新的竞争对手成功竞争，而不能这样做可能导致价格下降、利润率下降或市场份额损失，其中任何一种都可能对公司的业务产生不利影响，财务状况和经营成果。

 

与收购有关的风险

 

该公司在购买和整合新收购的业务方面可能遇到困难和意外开支。

 

该公司近年来完成了多项收购，包括最近于2019年1月收购了SSI Technologies，Inc.的传感器制造部门SSI Controls Technologies（ “SSI” ） 。该公司预计，将继续寻求收购机会，作为其增长战略的一部分。该公司可能会遇到与购买和整合此类收购相关的困难和意外开支，而这些收购可能没有预期的表现。在收购一家新公司或新业务之后，该公司还可能遇到挑战，包括但不限于:管理运营、制造设施和技术；维持和增加客户基础；或留住关键员工、供应商和分销商。虽然我们期望通过过去或未来的收购和投资实现战略、业务和财务效益，但我们不能预测或保证是否以及在多大程度上预计将实现成本节约、效益和增长前景。

 

---

 

公司未来可能产生商誉和其他无形资产减值费用。

 

于2018年12月31日，该公司的总资产为100.449亿美元，当中包括41.032亿美元的商誉（已支付的代价的公平值超过所收购业务的可识别资产净值的公平值） 。公司对商誉的账面价值进行年度评估（如有必要，更频繁地进行评估） 。到目前为止，这些评价没有导致需要确认减值。然而，如果该公司的业务财务表现要显著下降，该公司可能会因商誉减值而对其损益表收取重大的非现金费用。此外，如果不出现管理层预测的预期现金流量估计数，特别是如果出现经济衰退并持续很长一段时间或严重衰退，我们不能保证今后不需要减值费用，或者公司的收购和投资未能达到预期的回报。

 

与我们的流动性和资本资源有关的风险

 

该公司的信贷协议包含某些契约，如果违约，可能对该公司产生重大不利影响。

 

该信贷协议日期为2016年3月1日（并经修订自2019年1月15日起生效） ，在该公司、该公司的若干附属公司及金融机构的银团（ “循环信贷融资” ）之间，该信贷融资亦支持该公司的美国商业票据计划及欧洲商业票据计划，包括财务契约和其他契约，如债务与未计利息、税项、折旧及摊销前盈利比率的限制、优先债务的限制和留置权的限制。尽管该公司认为，目前这些契约中没有一个对该公司的运营构成限制，但满足财务契约的能力可能会受到超出该公司控制范围的事件的影响，而且该公司无法提供满足这些测试的保证。违反其中任何一项契约都可能导致循环信贷机制下的违约。在公司任何信贷机构发生违约事件时，贷款人可终止进一步延长信贷的所有承诺，并选择宣布根据该承诺未偿还的款项立即到期和应付，从而可能导致公司没有足够的资产偿还循环信贷融资和其他债务。截至2018年12月31日，该公司在循环信贷融资机制下的未偿还借款以及其美国商业票据计划和欧洲商业票据计划分别为5.545亿美元和6880万美元。

 

该公司依赖资本市场，无法以有利条件进入这些市场可能会对公司的结果产生不利影响。

 

该公司利用资本市场投资其业务并进行战略收购。如果一般经济和资本市场状况显著恶化，可能会影响公司进入资本市场的能力。虽然该公司最近没有遇到任何融资困难，但资本和信贷市场在过去经历了显著的波动。市场状况可能会使获得资本为资本投资、收购和其他举措（包括股息和股票回购）融资变得更加困难。因此，这可能对公司的业务、财务状况、经营成果或现金流量产生重大不利影响。此外，尽管该公司迄今尚未遇到任何此类问题，但如果对该公司债务进行评级的信用评级机构在该公司业绩恶化的同时下调该公司的信用评级，这可能会增加公司的资金成本，使公司更难获得新的融资和进入资本市场，这也可能对公司的业务、财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响。

 

该公司的业绩可能会受到利率变动的负面影响。

 

该公司在现有和未来的债务发行中受到利率波动的影响。该公司监测其固定利率和可变利率债务的组合，以及其短期和长期债务的组合。截至2018年12月31日，该公司未偿还借款中约6.399亿美元（即18% ）受浮动利率限制，主要由商业票据借款组成。在2018年12月31日，Libor或浮动利率的10%变动不会对公司的利息支出产生重大影响。该公司预计利率的变化不会对2019年的收入或现金流产生重大影响，尽管无法保证利率不会发生重大变化。

 

---

 

截至2018年12月31日，该公司约82%的未偿还借款是基于固定利率，主要与以下无抵押优先票据有关:

 

 

于2019年1月，该公司发行5亿美元本金额为4.350%于2029年6月1日到期的优先票据，所得款项净额连同根据美国商业票据计划的借贷，用于偿还7.5亿美元于2019年1月到期的2.55%优先票据。

 

法律和监管风险

 

我们的业务和财务业绩可能会受到政府承包风险的不利影响。

 

我们遵守适用于与美国政府有业务往来的各方的各种法律法规，包括有关美国政府合同履行、美国政府提供的财产的使用和处理以及我们产品中使用的材料的性质的法律法规。如果我们被发现违反了这些法律或条例，我们可能会被单方面停职或禁止与美国政府开展业务，或受到罚款或其他制裁。由于需要遵守这些法律和法规，我们面临着政府调查、民事欺诈行为、刑事起诉、举报人诉讼和其他执法行动的风险增加。我们所要遵守的法律和条例包括但不限于出口管理条例、联邦采购条例、虚假索赔法、国际武器贩运条例和来自酒精、烟草和火器管理局及联邦反恐怖主义委员会的条例。不遵守适用的规定也可能损害我们的声誉和我们竞争未来政府合同或销售商业等效产品的能力。任何这些结果都可能对我们的业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响。

 

此外，美国政府的合同必须在没有事先书面通知的情况下由美国政府修改、限制或终止，无论是为了方便，还是由于我们没有按照适用的合同履行而违约。如果由于我们的违约而被美国政府终止，我们可以承担额外的费用，美国政府从另一个来源获得未交付的货物或服务，以及它所遭受的任何其他损害。我们还被禁止在未经美国政府订约官员事先同意的情况下分配美国政府的主要合同。此外，美国政府定期审计我们的政府合同成本，这可能导致罚款，处罚或调整成本和价格的合同。任何因审核而产生的罚款、罚款或付款调整，均会对我们的声誉、业务、财务状况、营运结果或现金流量造成不利影响。

 

该公司受政府进出口管制。

 

我们的某些产品，包括这些产品的外购部件，都受出口管制，只可凭所需的出口许可证或通过出口许可证例外出口。此外，我们还必须遵守某些美国和外国的制裁和禁运。如果我们不遵守适用的出口许可证、海关条例、经济制裁和其他法律，我们可能会受到重大的民事和刑事处罚，包括对我们的罚款、监禁负责任的雇员和管理人员，以及可能失去出口或进口特权。此外，如果我们的分销商未能获得适当的进口、出口或再出口许可证或许可证，我们也可能受到声誉损害和惩罚的不利影响。对于特定的销售获得必要的出口许可证可能是耗时的，并且可能导致销售机会的延迟或损失。

 

---

 

我们的信息技术系统上的网络安全事件可能会扰乱商业运作，对我们的声誉和经营成果造成不利影响，并可能导致诉讼和/或政府调查。

 

网络安全威胁继续在全球范围内扩展和演变，使得很难发现和防止这种威胁对公司造成影响。网络安全对公司的威胁可能导致未经授权访问公司的信息技术系统、产品、客户、供应商和第三方服务提供商。网络安全事件可能会破坏我们的业务运作，并挪用、破坏或腐败重要数据和机密或专有技术信息。网络安全事件还可能是由于未经授权的各方通过欺诈或其他手段欺骗我们的雇员、供应商或第三方服务提供商，获取我们的系统或信息。尽管该公司实施了预防性安全措施来预防、检测、应对和减轻这些威胁，但我们的基础设施仍然可能受到网络安全事件、勒索病毒攻击、安全漏洞、计算机病毒、中断、系统故障或其他灾难性事件的破坏，其中任何一种都可能包括名誉损害，我们的知识产权损失、与第三方的诉讼和（或）政府调查等，可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

 

围绕信息安全和隐私的监管环境要求越来越高，要求不断变化。例如，欧洲联盟于2018年5月生效的《一般数据保护条例》 （GDPR）对我们如何收集、处理和转移个人数据提出了重大的新要求，并对不遵守规定的行为处以重大罚款。在违反GDPR或其他信息安全或隐私要求的情况下，罚款和其他相关费用的可能性可能对我们的财务结果产生不利影响。

 

税收政策的变化、税务机关的审计和检查可能会影响公司的结果。

 

该公司在美国和许多外国管辖区都要纳税。税收法律、法规和其他税收指导的变化，包括相关解释，可能会对公司的流动、非流动和递延税项资产和负债产生重大影响。公司需接受各税务机关的税务审查，并可由税务机关进行新的税务审查。由于该公司在世界各地的司法管辖区都有业务，因此将继续发生税务审查的风险。公司的财务状况、经营成果或现金流量可能会受到这些税务检查结果的重大影响。

 

2017年12月22日，美国政府颁布了通常称为《减税和就业法案》 （Tax Act）的全面税收立法。《税法》所包含的变化是广泛而复杂的。尽管该公司在2018年完成了对《税法》的会计核算，但2018年记录的《税法》的最终影响与该公司2017年年度报告中提供的估计数不同，原因除其他外，在于对《税法》某些条款的解释发生了变化，美国财政部在2018年发布了额外的指导意见，并对该公司最初用于计算2017年过渡影响的估计数进行了更新和更改。公司的财务状况、经营成果或现金流可能会受到未来税法的任何变化或所得税会计准则的变化的重大影响。

 

公司依靠专利和商业秘密法、版权、商标、保密程序、控制和合同承诺来保护我们的知识产权。

 

我们依靠专利和商业秘密法、版权、商标、保密程序、控制和合同承诺来保护我们的知识产权。尽管我们作出了努力，但这些保护可能是有限的，我们在保护我们的知识产权方面可能遇到困难，特别是在美国以外的某些国家。我们不能保证我们持有或可能获得的专利将对我们的竞争对手提供有意义的保护。有关知识产权的国家或国际法律的变化可能影响我们防止或处理盗用或未经授权使用知识产权的能力，可能导致市场份额的损失。诉讼可能是强制执行我们的知识产权所必需的。诉讼本身是不确定的，结果往往是不可预测的。如果我们不能保护我们的知识产权不被未经授权的复制、使用或其他挪用，我们可能不会保持竞争力。

 

---

 

公司可能会受到客户索赔，诉讼和其他监管或法律程序。

 

公司目前从事或受制于各种客户申索、诉讼及其他监管及法律事宜，并可能于未来受制于额外申索、诉讼及其他监管或法律程序。此类事项可能使公司面临重大风险，包括但不限于与就业纠纷、税收争议、政府调查、知识产权侵权、遵守环境法、不公平的销售惯例、产品安全和责任以及产品保修和其他与合同相关的索赔相关的风险。这些事项可能使公司承担刑事责任，包括赔偿、惩罚或间接损害赔偿的要求，并可能导致我们的业务中断和重大的法律费用。这些问题还可能损害我们的声誉，损害我们与客户的关系或负面影响产品需求。虽然该公司确实保留了某些保险承保范围，以减轻与这些类型的索赔和诉讼有关的损失，但在所有情况下，保单可能不会作出反应，保险承保的金额可能不足以承保索赔和负债总额。任何当前或未来的重大负债或监管行动都可能对我们的业务、财务状况、现金流和声誉产生重大不利影响。

 

该公司可能受到可能对其业务产生不利影响的环境法律和法规的约束。

 

该公司在美国和不同的外国管辖区都有业务，我们必须遵守当地颁布的法律和法规，在这些管辖区，我们生产和（或）销售我们的产品。公司的某些经营活动须遵守当地颁布的环境法律和规章，这些法律和规章管理向空气和水中排放污染物以及固体和危险废物的处理和处置。虽然该公司认为其营运目前实质上符合适用的环境法律及法规，但该公司及其营运可能须负上责任，而不论有何过失，对公司拥有或租赁的任何以前或现在的财产可能出现的问题进行调查和/或补救。这种负债可能是由于在生产中使用危险材料、处置产品、与使用我们的任何产品有关的损害或其他相关事项造成的。我们不能确定环境条件或环境政策的任何变化对我们任何管辖区可能产生的潜在影响。我们不遵守这些地方环境法律和法规，可能会导致罚款或其他惩罚性赔偿和/或修改我们的生产过程，并使我们受到声誉损害，其中任何一种都可能对我们的财务状况、经营成果或现金流产生不利影响。

 

项目1B.未解决的工作人员意见

 

没有。

 

项目2.财产

 

该公司的固定资产包括厂房和仓库以及大量的机器和设备，其中大部分是使用工具和固定装置的通用机器和设备，在许多情况下具有自动控制功能和特殊的适应能力。该公司的工厂、仓库和机器和设备总体上处于良好的运行状态，得到合理的维护，其所有设施基本上都在正常使用。公司认为目前的固定资产水平和计划的资本支出适合和足够的业务在当前的商业环境。于2018年12月31日，该公司共经营约430间厂房、仓库及办公室，其中（a）位于美国的地点约有350万平方尺，其中约170万平方英尺是租赁的； （b）美国以外的地方约有1670万平方英尺，其中约1110万平方尺已出租；及（c）按分部划分，互连产品及组件分部及电缆产品及解决方案分部的平方尺分别为约1900万平方尺及约120万平方尺。

 

该公司相信其设施适合及足够进行该等业务，并正适当地用作其预期用途。根据对产品的需求，设施的利用率各不相同。该公司不断审查其对设施的预期需求，并可根据该审查不时获取或租赁额外设施和/或处置现有设施。

 

---

 

项目3.法律程序

 

该公司在一些因正常经营活动而引起的法律诉讼中被指定为被告。虽然不能合理估计某些此类法律行为的潜在负债，但预计所有这些事项都不会对公司的财务状况、经营成果或现金流量产生重大不利影响。关于法律风险和不确定性的补充信息，请参考本文第一部分第1A项中的“风险因素” 。

 

该公司还收到了美国国防部监察长办公室的传票，要求提供与该公司军事和航空航天集团制造的某些产品有关的文件，这些产品是由美国政府购买或使用的。公司正在配合这项要求。调查处于早期阶段，公司无法估计事情的时间或结果。

 

项目4.地雷安全披露

 

不适用。

 

 

---

 

第二部分

 

第5项登记人普通股、相关股东事项和发行人购买证券的市场

 

市场信息

 

公司于1991年11月首次公开发行A类普通股。该公司的普通股自那以来一直在纽约证券交易所上市，股票代码为“APH” 。截至2019年1月31日，公司普通股有记录的持有人有35人。有相当数量的流通在外的普通股仅以一名持有人的名义登记，该持有人是存托信托公司的指定人，该公司是银行和经纪公司的证券存托。该公司认为其普通股有相当数量的实益拥有人。

 

红利

 

取决于董事会的声明，该公司一般每季度支付一次普通股的股息。下表列出了2018年和2017年每个季度宣派的每股普通股股息:

 

 

截至2018年及2017年12月31日止年度宣派及派付的股息（单位:百万）如下:

 

 

该公司的循环信贷机制包含财务契约和限制，其中一些可能限制该公司支付股息的能力，该公司未来可能产生的任何债务都可能限制其支付股息的能力。

 

---

 

股票表现图

 

下图将安费诺截至2018年12月31日的五年期间累计股东总回报与标准普尔500指数（ “标普500” ）和道琼斯美国电气零部件和设备指数的表现进行了对比。该图表假设100美元投资于2013年12月31日的安非诺普通股和每个指数，反映再投资股息，并在每个报告的数据点时按市值加权。下面每个报告的数据点代表每个日历年的最后一个交易日。下图中的比较是基于历史数据进行的，并不表示也不打算预测未来的业绩。

 

 

股权补偿方案信息

 

下表汇总了截至2018年12月31日公司股权补偿方案信息:

 

 

 

---

 

回购股权证券

 

2018年4月24日，该公司董事会授权了一项新的股票回购计划，根据该计划，该公司可能在截至4月24日的三年期间购买高达20亿美元的该公司普通股，2021年根据《交易法》 （2018年股票回购计划）第10B-18条的要求。于截至2018年12月31日止年度，该公司根据2018年股票回购计划以5.532亿美元回购640万股其普通股。约570万股，即4.982亿美元，已由公司清退；余下0.7万股，即5500万美元，已保留在库务股内。自2019年1月1日至2019年1月31日，该公司以5060万美元回购了约60万股额外普通股，留下约13.962亿美元可根据2018年股票回购计划购买。2018年股票回购计划下未来任何购买的价格和时机将取决于运营产生的现金水平、员工行使股票期权的数量、收购的现金需求、股息、经济和市场状况以及股价等因素。

 

2017年1月24日，该公司董事会授权了一项股票回购计划，根据该计划，该公司可以在截至1月24日的两年期间购买高达10亿美元的该公司普通股，2019年根据《交易法》 （2017年股票回购计划）第10B-18条的要求。于截至2018年3月31日止3个月内，该公司根据2017年股票回购计划以3.82亿美元回购420万股其普通股，使根据该计划的回购总额达到约1260万股或10亿美元，从而完成2017年股票回购计划。

 

下表反映了该公司截至2018年12月31日止年度的股票回购情况:

 

 

---

 

 

 

项目6.选定的财务数据

 

下表列出了从公司经审计的合并财务报表中得出的某些合并财务数据，这些数据应结合我们的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及包括在此的合并财务报表和随附的附注一并阅读。该公司在下文五年期间的收购可能会影响结果的可比性。我们的综合财务资料可能不能说明我们未来的业绩。

 

 

 

 

 

---

 

项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析

 

（除股份和每股数据外，以百万计，除非另有说明）

 

以下对截至2018年、2017年及2016年12月31日止三个年度的营运结果的讨论及分析，已源自并应连同本文第二部分第8项所载的综合财务报表一并阅读。合并财务报表是按照美国公认会计原则（GAAP）以美元编制的。下面的讨论和分析还包括对某些非GAAP财务措施的参考，这些措施在下面的“非GAAP财务措施”部分中定义，包括“恒定货币净销售额增长”和“有机净销售额增长” 。为了下面的讨论，术语“经常货币”和“有机地”与上述非GAAP金融措施具有相同的含义。在本项目7中，请参考“非GAAP财务措施” ，了解更多信息，包括我们将非GAAP财务措施包括在内的原因，以及这些措施的有用性方面的实质性限制。

 

除了历史信息，以下的讨论和分析还包含了一些前瞻性陈述，这些陈述受到风险和不确定性的影响，包括但不限于本文项目1A中所描述的风险因素，以及在使用前瞻性陈述时存在的风险和不确定性，如本文在表格10-K的年度报告开头的“关于前瞻性陈述的警示说明”部分所述。

 

概述

 

一般情况

 

该公司是世界上最大的电气、电子和光纤连接器、互连系统、天线、传感器和基于传感器的产品以及同轴和高速特种电缆的设计师、制造商和营销商之一。该公司通过两个报告分部经营: （一）互连产品和组件和（二）电缆产品和解决方案。2018年，该公司约73%的销售额在美国以外。我们产品的主要终端市场是:

 

 

该公司的产品被众多客户广泛应用。公司的竞争主要基于技术创新、产品质量、价格、客户服务和交货时间。客户方面有一种趋势，即将其合格供应商名单合并到有能力满足某些技术、质量、交付和其他标准的公司，同时保持有竞争力的价格。该公司已将其全球资源集中起来，使自己能够在这种环境中有效竞争。该公司认为，其在全球的存在是一个重要的竞争优势，因为它允许该公司及时和在全球范围内向其跨国客户提供优质的产品。

 

战略

 

该公司的战略是在全球范围内为客户提供全面的设计能力、广泛的产品选择和高水平的服务，同时保持生产力提高和成本控制的持续方案。该公司通过与客户的密切合作，专注于研发工作，以开发高度工程化的产品，满足客户需求，并有潜力在一至三年内广泛的市场应用和显著的销售。该公司还专注于控制成本。该公司通过投资现代制造技术、控制采购流程和扩展到成本较低的领域来做到这一点。

 

---

 

该公司的战略目标是通过追求以下成功因素，进一步提高其在服务市场的地位:

 

 

2018年，该公司报告归属于安非诺公司的净销售额、营业收入和净收入分别为8,202.0美元、1,686.9美元和1,205.0美元，较2017年分别增长17% 、18%和85% 。2018年，该公司应占安费诺公司的净收入受到与2018年第四季度完成《税法》收费（定义如下）会计核算有关的14.5美元所得税优惠的确认和19.8美元超额税收优惠的确认的影响。股票期权行权，本年度发生的与购置有关的费用部分抵消。2017年，该公司归属于安非诺公司的净收入受到2017年颁布的《减税和就业法案》的影响，该法案导致了398.5美元的临时所得税收费，下文将对此进行更详细的讨论，并在本年度的合并财务报表附注中进行了说明。报告表格10-K，除本年度产生的与收购有关的开支的影响外，部分被股票期权行权确认的超额税收优惠66.6美元所抵消。不包括这些项目的影响，下文“非美国通用会计准则财务措施”部分所定义的调整后营业收入和调整后归属于安非诺公司的净收益（如本文第二部分第6项和第7项所调和的）在2018年分别增长了18%和19% 。下面的“运营结果”将详细讨论销售和盈利趋势。此外，该公司的一个优势是，它有能力持续地从运营中产生现金。该公司利用运营产生的现金为资本支出和收购提供资金，回购其普通股，支付股息和减少负债。2018年，该公司产生了1,112.7美元的运营现金流。

 

2017年减税和就业法案

 

2017年12月22日，美国联邦政府颁布了《减税和就业法案》 （Tax Act） ，标志着美国从世界范围的税收制度转变为经修改的地区税收制度。作为这一变化的一部分，除其他变化外， 《税法》规定对公司外国子公司累计未计入的外国收益和利润征收过渡税（ “过渡税” ） ，并将美国联邦企业所得税税率从35%降至21% 。因此，于2017年第四季度，该公司录得所得税费用398.5美元（ “税务费” ） ，当中包括（i）过渡税259.4美元，（ii）就该公司就先前从若干外国附属公司累积的未兑现收益而作出的永久再投资断言的更改而收取$176.6，（三）因美国联邦企业税率下调而重新计量公司的美国递延税项净负债而获得的37.5美元税收优惠部分抵消。正如在本项目7内的关键会计政策和估计数项下讨论的那样，税法收费的三个组成部分是根据SEC工作人员会计公报第118号（ “SAB118” ）记录的临时数额。SAB118，现已编入ASU2018-05，所得税（专题740） :根据SEC工作人员会计公报第118号对SEC段落的修正，涉及在注册人没有准备好必要信息的情况下适用美国通用会计准则的问题，或者对税收行为的某些所得税影响进行合理的详细分析以完成会计核算。由于《税法》颁布的时间和条款的复杂性，截至2017年12月31日，该公司尚未完成对《税法》影响的核算。该公司分析了2018年发布的与《税法》条款相关的指导和技术解释，并对用于编制《税法》收费的基础数据、计算和假设进行了细化、分析和更新。因此，该公司在2018年录得14.5美元的所得税收益，与完成对《税法》收费的核算有关。

 

---

 

经营成果

 

下表列出了归属于安非诺公司的净收入占所示年份净销售额的百分比。

 

 

 

2018年与2017年相比

 

截至2018年12月31日止年度的净销售额为8,202.0美元，而截至2017年12月31日止年度的净销售额为7,011.3美元，较上一年度增加17%美元及经常货币，以及14%有机（不包括货币及收购影响） 。与2017年相比，2018年互联产品和组件部门的净销售额（约占净销售额的95% ）以美元计增长了18% ，以经常货币计增长了17% ，有机地增长了14% 。销售增长是由移动设备、工业、汽车、信息技术和数据通信、军事、移动网络和商业航空航天市场的增长推动的，部分被进入宽带通信市场的销售额略有下降所抵消，增长主要来自于有机实力，除了公司收购的贡献。移动设备市场的净销售额增加（约403.6美元） ，主要是由于并入智能手机和相关配件的产品销售额增长，部分被并入平板电脑的产品销售额下降所抵消。对工业市场的净销售额增加（约214.9美元） ，反映了医疗、重型设备、电动汽车、铁路和大众运输以及石油和天然气的销售实力，以及收购的贡献。受全球大部分地区汽车市场增长和扩张以及收购贡献的推动，汽车市场净销售额增加（约184.9美元） 。对信息技术和数据通信市场的净销售额增加（约166.1美元） ，反映了数据中心产品的有机增长，包括服务器和联网相关应用、存储和消费电子产品。在整个市场的强大推动下，对军事市场的净销售额（约133.2美元）增加，其中包括对航空电子设备、军事通信和军事机身应用以及导弹应用的销售额增加。移动网络市场的净销售额增加（约56.3美元） ，原因是移动网络设备制造商和移动运营商的销售额都有所增加。商业航空航天市场的净销售额增加（约39.6美元） ，主要是由于大型客机的强劲。与2017年相比，主要服务于宽带通信市场的有线产品和解决方案部门的净销售额（约占净销售额的5% ）在2018年以美元计增长了4% ，以固定汇率计增长了6% ，有机地增长了6% 。有线产品及解决方案分部的增长，主要由于销售至移动网络市场的有线产品增加，部分被销售至宽频通讯市场的轻微下跌所抵销。

 

---

 

下表将截至2018年12月31日止年度的不变货币净销售额增长和有机净销售额增长与截至2017年12月31日止年度相比，按分部和合并计算，调整为最直接可比的美国通用会计准则财务计量:

 

 

从地域上看，2018年美国净销售额以美元（2018年为2241.4美元，2017年为1978.4美元）增长了约13% ，与2017年相比有机增长了9% 。2018年的外国销售额以美元（2018年为5,960.6美元，2017年为5,032.9美元）增长了约18% ，以经常货币计算增长了17% ，有机地增长了15% ，与2017年相比，亚洲和欧洲都有增长。与2017年相比，2018年美元相对稍弱，对净销售额的影响不大。

 

销售、一般及行政开支为2018年净销售额的959.5美元或11.7% ，而2017年净销售额为878.3美元或12.5% 。行政开支于2018年增加约46.4美元，主要与员工相关福利及基于股票的薪酬开支增加有关，并占2018年净销售额约4.7%及2017年净销售额4.8% 。2018年研发费用增加约27.2美元，主要与新产品开发费用增加有关，占2018年净销售额的约2.7%和2017年净销售额的2.8% 。销售及营销开支于2018年增加约7.6美元，主要与销售量增加有关，并占2018年净销售额约4.3%及2017年净销售额4.9% 。

 

营业收入为1,686.9美元，占2018年净销售额的20.6% ，而2017年净销售额为1,427.6美元，占20.4% 。2018年和2017年的营业收入包括分别与外部交易成本相关的8.5美元和4.0美元的收购相关费用。这些与购置有关的费用分别列于收入合并报表。不包括这些收购相关费用的影响，下文“非GAAP财务措施”部分定义的调整后营业收入和调整后营业利润率为2018年净销售额的1,695.4美元或20.7% ，2017年为1,431.6美元或20.4% 。与2017年相比，2018年调整后运营利润率的增长主要是由互连产品和组件细分市场的运营利润率增长推动的。互联产品和组件板块2018年的营业收入为1,752.5美元，占净销售额的22.5% ，而2017年为1,475.2美元，占净销售额的22.3% 。营业收入利润率的增长主要是由较高销售量的强劲经营杠杆推动的。此外，有线产品及解决方案分部2018年的营业收入为净销售额的52.6美元或12.5% ，而2017年为净销售额的54.2美元或13.4% 。与2017年相比，2018年电缆产品和解决方案板块的营业收入利润率下降主要是由于某些商品成本的增加。

 

2018年利息支出为101.7美元，2017年为92.3美元。这主要是由于该公司的美国商业票据计划（定义见下文第7项）和2017年4月的优先票据发行的平均利率较高。

 

所得税拨备在2018年为23.4% ，2017年为51.1% 。与2017年相比，2018年的实际税率较低主要是由于2017年记录的税收法案收费398.5美元，部分被股票期权行权带来的超额税收优惠66.6美元所抵消。这些项目的影响在2018年显著降低，因为该公司在2018年录得与完成有关的14.5美元所得税优惠。

---

 

税务法收费的会计核算，以及股票期权的超额税收优惠19.8美元。不计及该等项目的影响以及各年度收购相关开支的影响，下文“非美国通用会计准则财务措施”部分定义的非美国通用会计准则财务措施调整后的实际税率分别为2018年及2017年的25.5%及26.5% ，如下表所示，根据GAAP结果与可比的实际税率进行了调整。有关美国法定联邦税率与该公司这些年的实际税率之间的调节的更多细节，请参见合并财务报表附注4。

 

2018年归属于安非诺公司的净收入和每股普通股摊薄（ “摊薄EPS” ）的净收入分别为1,205.0美元和3.85美元，而2017年分别为650.5美元和2.06美元。不包括前述（a）2017年的税务法收费以及随后于2018年第四季度录得的调整的影响； （b）2018年和2017年与基于股票的薪酬相关的超额税收优惠以及（c）这两年发生的与收购相关的费用，在此项目7下文“非GAAP财务措施”一节中定义的2018年归属于安非诺公司的调整后净收益和调整后摊薄EPS分别为1177.9美元和3.77美元，而2017年分别为986.1美元和3.12美元。

 

下表将调整后营业收入、调整后营业利润率、调整后归属于安费诺公司的净收入、调整后的有效税率和调整后的摊薄EPS（均定义在下文“非美国通用会计准则财务措施”部分）与截至12月31日止年度最直接可比的美国通用会计准则财务措施进行了对账，2018年和2017年:

 

 

2017年与2016年相比

 

截至2017年12月31日止年度的净销售额为7,011.3美元，而截至2016年12月31日止年度的净销售额为6,286.4美元，较上年度增加12%美元及经常货币，以及8%有机（不包括货币及收购影响） 。与2016年相比，2017年互连产品和组件部门的净销售额（约占净销售额的94% ）以美元和经常货币均增长了12% ，有机增长了9% 。销售增长主要受工业、汽车、信息技术和数据通信、移动设备、军事和商业航空航天市场的增长推动，这些市场的贡献既来自有机力量，也来自公司的收购，部分被移动网络市场销售额的轻微下降所抵消。对工业市场的净销售额增加（约244.4美元） ，反映了重型设备、工业仪表、石油和天然气以及工厂自动化方面的销售实力以及收购带来的贡献。受全球汽车市场所有区域的增长和扩张以及收购贡献的推动，汽车市场的净销售额增加（约177.0美元） 。对信息技术和数据通信市场的净销售额增加（约115.0美元） ，反映了数据中心产品的有机增长，包括服务器和网络相关应用。移动设备市场的净销售额增长（约合101.1美元） ，主要是由于并入智能手机和相关配件的产品销售额增长，部分被并入平板电脑的产品销售额下降所抵消。对军事市场的净销售额（约77.8美元）增加，主要是由于市场所有部门的实力广泛，包括军用通信和军用飞机应用以及导弹应用的销售额增加。对商业航空航天市场的净销售额略有增长（约9.9美元） ，主要是由于大型客机的购置和实力的贡献，部分被对商业需求的持续疲软所抵消。

---

 

喷气式飞机和直升机。移动网络市场的净销售额减少（约20.3美元） ，主要原因是移动运营商的整体资本支出减少。与2016年相比，主要在宽带通信市场的有线产品和解决方案部门的净销售额（约占净销售额的6% ）在2017年以美元计增长了11% ，以固定汇率计增长了10% ，主要是由于2016年下半年进行的一项收购所产生的贡献。

 

下表将截至2017年12月31日止年度的不变货币净销售额增长和有机净销售额增长与截至2016年12月31日止年度相比，按分部和合并计算，调整为最直接可比的美国通用会计准则财务计量:

 

 

从地域上看，2017年美国净销售额以美元（2017年为1978.4美元，2016年为1740.7美元）增长了约14% ，与2016年相比，有机增长了8% 。2017年的外国销售额以美元（2017年为5,032.9美元，2016年为4,545.7美元）增长了约11% ，以经常货币计算增长了10% ，有机地增长了8% ，与2016年相比，亚洲和欧洲都有增长。与2016年相比，2017年美元相对疲软并未对净销售额产生显著影响。

 

销售、一般及行政开支为2017年净销售额的878.3美元或12.5% ，而2016年净销售额的798.2美元或12.7% 。行政开支于2017年增加约28.9美元，主要与基于股票的薪酬开支、员工相关福利及收购相关已确认无形资产摊销增加有关，并分别占2017年净销售额约4.8%及2016年净销售额4.9% 。2017年研发费用增加约27.6美元，主要与新产品开发费用增加有关，占2017年净销售额的约2.8% ，占2016年净销售额的2.6% 。销售及市场推广开支于2017年增加约23.6元，主要与销售量增加有关，并占2017年净销售额约4.9%及2016年净销售额的5.1% 。

 

营业收入为1,427.6美元，占2017年净销售额的20.4% ，而2016年净销售额为1,205.2美元，占19.2% 。2017年的营业收入包括与2017年第二季度发生的外部交易费用有关的4.0美元的收购相关费用。2016年营业收入包括36.6美元的收购相关费用，其中包括外部交易成本、与收购积压相关的摊销和与收购FCI Asia Pte.Ltd. （ “FCI” ）相关的关闭后重组费用，以及与其他收购相关的交易成本。这些与购置有关的费用分别列于收入合并报表。不包括这些收购相关费用的影响，下文“非美国通用会计准则财务措施”部分定义的调整后营业收入和调整后营业利润率分别为2017年净销售额的1,431.6美元或20.4% ，2016年为1,241.8美元或19.8% 。与2016年相比，2017年调整后运营利润率的增长主要受到互联产品和组件细分市场运营利润率增长的推动。互联产品和组件板块2017年的营业收入为1,475.2美元或净销售额的22.3% ，而2016年为1,280.3美元或净销售额的21.6% 。营业收入利润率的增长主要是由较高销售量的强劲经营杠杆推动的。此外，有线产品及解决方案分部2017年的营业收入为净销售额的54.2美元或13.4% ，而2016年为净销售额的52.8美元或14.5% 。与2016年相比，2017年电缆产品和解决方案板块的营业收入利润率下降主要是由于某些商品成本的增加。

---

 

 

2017年利息支出为92.3美元，2016年为72.6美元。增加的主要原因是平均债务水平较高，这是由于公司的股息和股票回购计划造成的，以及2017年4月高级票据发行部分推动的平均利率较高。

 

所得税拨备在2017年为51.1% ，2016年为27.0% 。2017年实际税率的上升主要是由于税收法案收费398.5美元，部分被与基于股票的薪酬相关的超额税收福利66.6美元所抵消。不包括这些项目的影响，以下“非GAAP财务措施”部分定义的调整后有效税率，2017年和2016年均为26.5% ，与基于GAAP结果的可比有效税率在下表中进行了调整。有关美国法定联邦税率与该公司这些年的实际税率之间的调节的更多细节，请参见合并财务报表附注4。

 

2017年归属于安非诺公司的净收入和每股普通股摊薄后净收益（摊薄后EPS）分别为650.5美元和2.06美元，而2016年分别为822.9美元和2.61美元。不包括前述（a）税收行为收费、 （b）与基于股票的补偿相关的超额税收优惠和（c）2017年和2016年发生的与收购相关的费用、应占安非诺公司的调整后净收入和调整后的稀释每股收益的影响，如以下项目7“非GAAP财务计量”部分所定义，2017年分别为986.1美元和3.12美元，而2016年分别为856.0美元和2.72美元。

 

下表将调整后营业收入、调整后营业利润率、调整后归属于安费诺公司的净收入、调整后的有效税率和调整后的摊薄EPS（均定义在下文“非美国通用会计准则财务措施”部分）与截至12月31日止年度最直接可比的美国通用会计准则财务措施进行了对账，2017年和2016年:

 

 

流动性和资本资源

 

流动性和现金需求

 

截至2018年12月31日及2017年12月31日，公司拥有现金、现金等价物及短期投资分别为1291.7美元及1753.7美元。截至2018年12月31日，该公司手头的现金、现金等价物和短期投资大部分位于美国境外。截至2018年12月31日，该公司使用其截至2019年1月的现金、现金等价物和短期投资中的约400美元（扣除收购的现金）来为收购SSI Controls Technologies（ “SSI” ）提供资金，具体情况如下。此外，于2019年1月，该公司发行500.0美元本金额4.350%于2029年6月1日到期的优先票据，所得款项净额连同根据美国商业票据计划的借贷，偿还公司于2019年1月到期的750.0美元未偿还本金额2.55%优先票据。

 

在《税法》颁布之前，该公司声称，它打算无限期地将其目前尚未分配的所有外国收入再投资到美国境外。对于2018年1月1日或之后发生的收益，美国税法对经修改的地区税收制度的改变，除其他改变外，显著降低了与汇出外国收益相关的美国税收支出。《税法》还对该公司2018年前积累的所有未计入外国收益征收一次性过渡税。因此，于2017年12月31日，该公司

---

 

记录了2018年调整后的过渡时期税的临时美国税收支出。根据《税法》的规定，外国子公司累计未实现的收益和利润将在扣除适用的税收抵免和扣减后按年度分期支付，直至2025年。2018年第二季度，该公司支付了约18.0美元的第一期年度过渡税。

 

2017年12月31日，该公司表示有意将2018年前的大部分累计收益汇回美国，并记录了与汇回有关的外国和美国州及当地的税收成本。相关的纳税随着遣返的进行而到期，该公司在2018年就遣返支付了大约69.0美元的外国和美国各州和地方款项。该公司拟派发若干2018年外国收益，并已酌情就该等收益计提外国及美国各州及地方税收（如适用） ，并拟无限期再投资所有余下的2018年外国收益。该公司打算对某些2018年后的收益进行评估，并酌情对这些收益进行计提，并无限期地对所有其他外国收益进行再投资。

 

该公司的主要流动性来源是内部产生的现金流、我们的现金、现金等价物和手头的短期投资、美国商业票据计划、欧元商业票据计划和2019年循环信贷融资（每个都定义在下面的项目7中） 。该公司认为，其现金、现金等价物和手头短期投资头寸、从运营产生未来现金流的能力、其信贷设施下的可用性以及进入资本市场的机会（包括最近于2019年1月发行的2029年优先票据，在本项目7）内进一步讨论，为履行其未来12个月的义务提供充足的流动资金。

 

该公司的主要持续现金需求将用于运营和资本支出、产品开发活动、回购其普通股、为养老金义务提供资金、分红、偿债，与过渡时期税（每年分期支付至2025年）和外国收益返还时应支付的税款有关的款项（在此种收益返还时应支付） 。公司的偿债要求主要包括公司优先票据的本金和利息、循环信贷安排和商业票据计划。该公司还可能使用现金为收购的全部或部分成本提供资金，正如我们在2019年1月收购SSI时所做的那样。该公司预计，2019年资本支出将在净销售额的3%至4%范围内。

 

现金流量汇总

 

下表汇总了截至2018年、2017年和2016年12月31日止年度公司经营、投资和融资活动产生的现金流量，反映在现金流量合并报表中:

 

 

业务活动

 

从经营活动中产生现金的能力是公司的基本财务优势之一。2018年，经营活动提供的现金流量为1112.7美元，而2017年为1144.2美元。2018年经营活动提供的现金流量（ “经营现金流量” ）的减少主要与（i）主要在2018年上半年支付的若干税款有关，主要与《税法》收取的约87.0美元有关，包括2018年第二季度第一期约18.0美元的过渡税以及与2018年期间遣返的外国现金有关的外国和美国州及地方税约69.0美元的支付，以及（ii）公司在2018年第一季度为我们的美国福利养老金计划（ “美国计划” ）提供资金，不包括这些项目，2018年的经营现金流增长主要是由于净收入的增长，这部分被与营运资金变动相关的现金使用量增加所抵消。2017年运营现金流为1,144.2美元，而2016年为1,077.6美元。2017年经营现金流的增长主要是由于净收入的增长（不包括398.5美元的非现金税法案收费的影响） ，这超过抵消了与营运资金变化相关的现金使用量的增加。

 

---

 

2018年，在所附现金流量合并报表中列报的营运资金构成部分增加了362.4美元，不包括收购和外汇转换的影响，主要原因是应收账款、存货和其他流动资产分别增加了237.9美元、173.3美元和47.7美元，应付账款和应计负债（包括所得税）的增加额分别为48.8美元和47.7美元，部分抵消了增加额。2017年，在所附现金流量合并报表中列报的营运资金构成部分增加了158.1美元，不包括收购和外汇转换的影响，主要原因是应收账款、存货和其他流动资产分别增加了146.5美元、100.4美元和75.9美元，应付账款和应计负债分别增加140.5美元和24.2美元，部分抵消了增加额。2016年，在所附现金流量合并报表中列报的营运资金构成部分减少了51.2美元，不包括收购和外汇转换的影响，主要原因是应计所得税、其他应计负债和应付账款分别增加了91.7美元、61.9美元和47.8美元，其他流动资产减少29.9美元，部分被应收账款和存货分别增加165.9美元和14.2美元所抵消。

 

以下描述了截至2018年12月31日的合并资产负债表上所列金额与2017年12月31日相比的重大变化。应收账款增加193.2美元至1791.8美元，主要是由于2018年第四季度相对于2017年第四季度的销售量增加，部分被2018年12月31日汇率变动的翻译与2017年12月31日的翻译所抵消。截至2018年12月31日及2017年12月31日的未偿还销售天数约为73天。库存增加了126.9美元，达到1233.8美元，主要是为了支持更高的销售水平，但被翻译部分抵消。截至2018年及2017年12月31日的存货天数分别约为74天及76天。其他流动资产增加57.5美元，至254.3美元，主要原因是其他应收款和预付费用增加，以及由于采用了收入确认标准，记录了25.4美元的合同资产（下文讨论的专题606） 。净财产、厂房和设备增加59.0美元至875.8美元，主要原因是增加了大约340.2美元的资本，其中一部分被折旧247.6美元（处置和翻译）所抵消。商誉增加了60.6美元，至4103.2美元，主要是由于2018年关闭的互连产品和组件部分被翻译所抵消的与三项收购相关的商誉确认。无形资产、净资产和其他长期资产增加5.8美元，至494.3美元，主要原因是与2018年收购相关的可识别无形资产8.0美元和递延税项增加，部分被公司无形资产摊销和翻译部分抵消。应付账款增加了14.9美元，至890.5美元，主要是由于与较高销售水平有关的采购活动增加，这被翻译部分抵消。截至2018年及2017年12月31日的应付天数分别为53天及60天。应计费用总额，包括应计所得税，增加了93.8美元，达到796.5美元，主要原因是与雇员有关的某些应计薪酬和福利费用以及应计所得税增加，扣除（i）首次每年分期支付的过渡税和（ii）与遣返的外国现金有关的外国和美国国家和地方税。应计养恤金和退休后福利债务减少了81.8美元，降至190.2美元，主要原因是该公司自愿现金捐款为该公司的美国计划提供资金。包括递延税项负债在内的其他长期负债减少了34.8美元，降至532.8美元，主要原因是某些长期税项负债成为流动负债。

 

2018年，该公司为其固定福利养老金计划（ “计划”包括其美国计划及其外国计划）提供了总额约88.3美元的现金捐款，其中约81.0美元与2018年1月为资助我们的美国计划自愿捐款有关。目前对美国任何一项计划的现金捐助都没有要求，该公司计划每年根据精算计算和计划资产的投资业绩、未来现金捐助的时间和数额进行评估。

 

除了运营现金流，该公司还考虑了自由现金流，下文“非美国通用会计准则财务计量”部分定义的非美国通用会计准则财务计量，作为衡量公司产生现金能力的关键指标。下表将自由现金流与其截至2018年、2017年和2016年12月31日的最直接可比美国通用会计准则财务计量进行了对账。2018年与2017年相比，自由现金流的减少主要与支持某些新客户计划的资本支出增加有关，同时如上所述，运营现金流略有减少。2017年与2016年相比，自由现金流的增长主要与如上所述的运营现金流的增长有关，部分被资本支出的增长所抵消。

 

 

---

 

投资活动

 

投资活动产生的现金流量主要包括与资本支出有关的现金流量、处置财产、厂房和设备的收益、短期投资的销售和到期（购买） 、净额和收购。

 

2018年用于投资活动的净现金为441.8美元，而2017年为380.2美元，2016年为1612.7美元。2018年，用于投资活动的净现金主要由资本支出（不包括处置）305.6美元和使用158.9美元现金为收购提供资金推动，部分被净额22.7美元的短期投资的销售和到期期限所抵消。2017年，投资活动中使用的净现金主要是由于使用265.5美元现金为收购提供资金，以及资本支出（扣除处置）222.5美元，部分被净107.8美元的短期投资的销售和到期时间所抵消。2016年，投资活动所使用的净现金主要是由于使用1305.1美元的现金为收购提供资金，其中最重要的是以1178.6美元收购FCI，资本支出（扣除处置）为183.7美元，以及购买短期投资（扣除处置）为123.9美元。

 

筹资活动

 

融资活动产生的现金流量主要包括与公司信贷设施的借款和偿还以及其他长期债务有关的现金流量、普通股的回购、股票期权的行使、股息的支付以及购买和分配给非股东的权益。

 

2018年用于筹资活动的净现金为1070.1美元，而2017年为140.1美元，2016年为133.5美元。2018年，用于融资活动的净现金主要由回购公司普通股935.2美元、商业票据和其他债务净偿还额559.8美元、股息支付额253.7美元推动，购买和分配18.2美元的未支配权益的股东，以及支付与发行5.6美元的欧元优先票据和欧元商业票据计划有关的债务融资费用，部分被2018年10月发行欧元优先票据的现金收益净额571.7美元和行使股票期权的现金收益净额130.7美元所抵销。2017年，用于融资活动的净现金主要由回购公司普通股618.0美元、偿还公司2017年9月到期的1.55%优先票据375.0美元、股息支付205.0美元所推动，24.4美元的非支配权益的股东的购买和分配以及与发行两系列优先票据相关的债务融资成本的支付5.2美元，部分被与2017年4月发行两系列优先票据相关的借款749.3美元所抵消。商业票据计划下的净借款为154.1美元，行使股票期权的现金收益为184.1美元。2016年，用于融资活动的净现金主要是由公司普通股325.8美元的回购、股息支付172.7美元、向股东派发非支配权益6.8美元和支付与我们循环信贷融资3.0美元的再融资有关的费用所推动的，部分被行使股票期权的现金收益所抵消，包括相关的超额税收优惠191.6美元和商业票据净借贷增加183.2美元。

 

该公司在履行财务承诺方面具有很大的灵活性。该公司利用债务融资降低了整体资本成本，提高了股东权益回报率。该公司的债务融资包括使用商业票据计划、循环信贷融资和优先票据作为其总体现金管理战略的一部分。

 

截至2018年12月31日，该公司拥有一项价值2000.0美元的无抵押信贷融资（2016年循环信贷融资） ，该融资于2021年3月到期，并使该公司有能力在Libor上进行息差借贷。截至2018年12月31日，2016年循环信贷融资项下并无借贷。2016年循环信贷安排要求支付某些年度代理和承诺费用，并要求公司满足某些财务契约。于2018年12月31日，该公司遵守2016年循环信贷融资安排下的财务契诺。

 

2019年1月15日，公司以新的2,500.0美元无抵押信贷融资（ “2019年循环信贷融资” ）修订了2016年循环信贷融资。2019年循环信贷融资机制于2024年1月到期，使总承诺增加了500.0美元，与2016年循环信贷融资机制相一致，使该公司有能力在Libor上进行息差借贷。该公司拟将2019年循环信贷融资用于一般企业用途。

  

---

 

该公司有一个商业票据计划，根据该计划，该公司在美国的一个或多个私募发行短期无抵押商业票据（ “美国商业票据计划” ） 。截至2018年12月31日的美国商业票据未偿票据（ “USCP票据” ）金额为554.5美元。

 

于2018年7月10日，该公司与其全资拥有的欧洲附属公司之一（ “欧元发行人” ）订立欧元商业票据计划（ “欧元商业票据计划” ） ，并连同美国商业票据计划，“商业票据计划” （Commercial Paper Programmes）指欧洲发行人可发行短期无抵押商业票据（ “ECP票据” ）及连同USCP票据（ “Commercial Paper” ） ，该票据由公司担保，并将在美国境外发行。ECP票据可以欧元、英镑、美元或其他货币发行。截至2018年12月31日止，ECP票据未偿还金额为60.0（约68.8美元） 。

 

商业票据计划下的可用金额是不时借贷、偿还和再借贷的。截至2018年12月31日，公司董事会对ECP票据的授权限制了USCP票据、ECP票据以及任何其他商业票据、欧元商业票据或类似计划在任何时间的最大本金总额上限为2,000.0美元，随后，随着修订后的2019年循环信贷机制，该基金进一步增至2500.0美元。USCP票据在任何时候的最大本金总额也增加到了2,500.0美元，而ECP票据在任何时候的最大本金总额仍然是2,000.0美元。商业票据计划被标准普尔评为A-2级，穆迪评为P-2级，目前由循环信贷机制提供支持，因为公司现有循环信贷机制下的未提取金额在必要时可用于偿还商业票据。商业票据发行所得款项净额预期将用作一般公司用途。该公司定期审查其短期和长期债务的最佳组合，并可能在未来以新发行的长期债务取代某些金额的商业票据、短期债务和长期债务的当前期限。

 

截至2018年12月31日，公司有未偿还优先票据（ “优先票据” ）如下:

 

 

美国优先票据是无担保的，与该公司其他无担保的高级债务同等享有支付权。每一系列美国优先票据的利息每半年支付一次。公司可选择赎回部分或全部任何一系列美国优先票据，但须遵守某些条款和条件。

 

于2017年4月5日，该公司发行400.0美元本金额于2020年4月1日到期的无抵押2.20%优先票据（ “2020年优先票据” ）及350.0美元本金额于2024年4月1日到期的无抵押3.20%优先票据（ “2024年优先票据” ）及连同2020年优先票据，《2020年和2024年说明》 。于2017年9月，该公司使用2020年及2024年票据的所得款项净额偿还其于2017年9月15日到期的本金总额1.55%优先票据的所有未偿还款项375.0美元，所得款项净额的余下部分用作一般公司用途。

 

2018年10月8日，欧元发行人按面值的99.498%发行了2028年10月8日到期的500.0（约合574.6美元）本金额无抵押2.000%优先票据（ “2028年欧元票据” ，并连同美国优先票据统称“优先票据” ） 。2028年的欧元票据是无担保的，与欧元发行人的其他无担保高级债务一样享有同等的付款权，并由公司以高级无担保为基础提供担保。自2019年10月8日起，每年10月8日支付2028年欧元票据的利息。公司可按其选择随时赎回部分或全部2028年欧元票据，方式为支付本金金额的100% ，另加截至购回日期的应计及未付利息（如有的话） ，以及如于2028年7月8日前赎回，则可收取全部溢价。该公司使用2028年欧元票据所得款项净额的一部分偿还其商业票据计划项下未偿还款项的一部分，所得款项净额的其余部分用于一般企业用途。

 

---

 

于2019年1月9日，公司按面值的99.904%发行2029年6月1日到期的无抵押4.350%优先票据（ “2029年优先票据” ） 。2029年优先票据无担保，与该公司其他无担保的高级债务同等享有支付权。2029年优先票据的利息于每年6月1日及12月1日每半年支付，自2019年6月1日起生效。公司可按其选择随时赎回部分或全部2029年优先票据，方式为支付本金金额的100% ，另加截至购回日期的应计及未付利息（如有的话） ，以及如于2029年3月1日前赎回，则可收取全部溢价。该公司使用2029年优先票据的所得款项净额，连同根据美国商业票据计划借入的所得款项，偿还该公司于2019年1月到期的2.55%优先票据的未偿还金额。

 

该公司的优先票据包含某些金融和非金融契约。于2018年12月31日，该公司遵守其优先票据项下的财务契诺。请参阅合并财务报表附注2中与公司债务有关的进一步资料。

 

2018年4月24日，该公司董事会授权了一项新的股票回购计划，根据该计划，该公司可能在截至4月24日的三年期间购买最多2000.0美元的公司普通股，2021年根据《交易法》 （2018年股票回购计划）第10B-18条的要求。于截至2018年12月31日止年度，该公司根据2018年股票回购计划以553.2美元回购640万股其普通股。约570万股，即498.2美元，已由该公司退休；其余0.7万股，即55.0美元，已保留在美国财政部股票。自2019年1月1日至2019年1月31日，该公司以50.6美元回购了约0.6万股其普通股的额外股份，留下约1396.2美元可根据2018年股票回购计划购买。2018年股票回购计划下未来任何购买的价格和时机将取决于运营产生的现金水平、员工行使股票期权的数量、收购的现金需求、股息、经济和市场状况以及股价等因素。

 

2017年1月24日，该公司董事会授权了一项股票回购计划，根据该计划，该公司可以在截至1月24日的两年期间购买最多1000.0美元的该公司普通股，2019年根据《交易法》 （2017年股票回购计划）第10B-18条的要求。在截至2018年3月31日的三个月内，该公司以382.0美元回购了420万股其普通股，而在截至2017年12月31日的一年内，该公司以618.0美元回购了840万股其普通股。这些股份已被公司注销。这些以1000.0美元回购约1260万股股票的交易完成了2017年的股票回购计划。

 

2015年1月，该公司董事会授权了一项股票回购计划，根据该计划，该公司可在截至2017年1月20日的两年期间内购买最多1000万股该公司普通股（即“2015年股票回购计划” ） 。截至2016年12月31日止年度，公司以325.8美元回购550万股普通股。这些股份已被公司注销。于2016年12月31日，该公司已回购所有根据2015年股票回购计划授权的股份。

 

取决于董事会的声明，该公司一般每季度支付一次普通股的股息。2018年4月24日，公司董事会批准将季度股息率从每股0.19美元提高至0.23美元，并于2018年第二季度宣布股息生效。下表汇总了截至2018年、2017年和2016年12月31日止三个年度每一年度宣派的每股季度股息:

 

 

下表汇总了截至2018年、2017年和2016年12月31日止年度宣派的每股股息以及宣派和支付的股息:

 

---

 

 

养恤金

 

该公司及其在美国的某些子公司已经定义了福利养老金计划（ “美国计划” ） ，该计划涵盖了美国的某些雇员，并且代表了该公司总的定义福利计划的大部分计划资产和福利义务。美国计划的福利一般以服务年限和报酬为基础，并且通常是不支付的。美国计划未涵盖的某些美国雇员由定义缴款计划涵盖。某些外国子公司还制定了涵盖其雇员的福利计划（ “外国计划” ，以及与美国计划一起的“计划” ） 。公司养老金和退休后福利计划项下的应计养老金和退休后福利债务的负债总额在2018年下降至178.5美元（其中4.8美元是2019年期间将主要为无资金支持的外国计划支付的预期福利） 。（如其他应计费用所包括）从2017年的256.9美元（主要是由于2018年1月自愿捐款81.0美元为美国计划提供资金，以及贴现率上升对我们预计的福利义务的影响。目前对美国任何一项计划的现金捐助都没有要求，该公司计划每年根据精算计算和计划资产的投资业绩、未来现金捐助的时间和数额进行评估。

 

参考公司合并财务报表附注7，进一步讨论公司的福利计划和其他退休后福利计划。

 

收购

 

2019年1月，根据2018年11月27日达成的最终协议，该公司以约400美元的价格收购了SSI Technologies，Inc.的传感器制造部门SSI Controls Technologies（ “SSI” ） ，扣除了获得的现金（视惯例的关闭后调整而定） ，再加上与业绩相关的或有付款。收购SSI的资金来自现金、现金等价物和手头短期投资。SSI总部位于美国威斯康辛州，是全球汽车和工业市场传感器和传感解决方案的领先设计师和制造商。

 

环境事项

 

公司的某些经营活动受环境法律和法规的约束，这些法律和法规对向空气和水中排放污染物以及固体和危险废物的处理和处置作出了规定。该公司认为，其营运目前实质上符合适用的环境法律及法规，持续合规的成本将不会对公司的财务状况、营运结果或现金流量产生重大不利影响。

 

通货膨胀和费用

 

公司产品的成本受各种原材料成本的影响。该公司努力通过提高价格、提高生产率和节省成本的方案来抵消原材料、劳动力和服务成本增加的影响。然而，在某些市场中，特别是在通信相关市场中，实施价格上涨可能是困难的，并且不能保证公司会成功。关于通货膨胀和成本所伴随的某些风险的讨论，请参考本文第一部分第1A项中题为“公司在稳定的定价水平上可能在获得一致的材料供应方面遇到困难”的风险因素。

 

外汇兑换

 

该公司通过其全球业务以许多外币开展业务，因此由于各种货币的汇率变化，包括可能的货币贬值，该公司受到外汇风险的影响。汇率的变化会对公司的销售、经营利润率和股本产生积极或负面影响。该公司试图以多种方式尽量减少货币风险，包括在销售产品的同一国家或地区生产产品，从而以同样的货币产生收入和支出，降低成本和定价，以及营运资金管理。然而，无法保证这些行动将完全有效地管理货币风险，包括在公司全球业务的任何外汇价值显著和突然下降的情况下。关于外汇风险、风险和不确定性的进一步讨论，请参考本文第一部分第1A项中题为“公司的结果可能受到外汇汇率的负面影响”的风险因素。

---

 

 

非GAAP财务措施

 

管理层除了按照美国通用会计准则评估公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流之外，还利用下文定义为其内部审查的一部分的某些非美国通用会计准则财务措施，以监测、评估和预测公司的财务业绩，向公司董事会传达经营成果并评估相关员工薪酬措施。管理层认为，这些非GAAP财务措施可能有助于投资者评估公司的整体财务表现、趋势和同比比较结果，此外还有以下原因。与营业收入、营业利润率、归属于安非诺公司的净收入、有效税率和稀释每股收益相关的非GAAP财务计量不包括与公司在所呈现的年度内的经营业绩直接相关的收入和支出。在任何时期，非GAAP财务计量中不包括的项目可以不受限制地包括与收购有关的费用、与再融资有关的费用，及若干分立税目，包括但不限于（i）与基于股票的补偿有关的超额税务利益及（ii）于2017年记录的税务法收费及随后于2018年记录的与该收费有关的调整。与净销售额相关的非GAAP财务措施排除了与外汇兑换和收购相关的影响。本文所包含的非美国通用会计准则财务信息仅用于补充目的，不应孤立地视为替代或优于美国通用会计准则的相关财务措施。此外，这些非GAAP财务措施不一定与其他公司提出的类似措施相同或可比，因为这样的措施可以不同地计算，或者可以排除不同的项目。

 

下面定义的非美国通用会计准则财务计量应结合公司按照美国通用会计准则提交的财务报表来阅读。将这些非美国通用会计准则财务措施与截至2018年、2017年和2016年12月31日止年度最直接可比的美国通用会计准则财务措施进行的对账，包括在本项目7内的“运营结果”和“流动性和资本资源” :

 

 

 

 

 

 

 

---

 

 

 

最近的会计公告

 

请参考公司合并财务报表附注1，讨论最近发布的会计公告。

 

 

关键会计政策和估计数

 

按照美国公认的会计原则编制合并财务报表，要求管理层在合并财务报表之日作出影响所报告资产和负债数额的估计和假设，并披露或有资产和负债。报告所述期间的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计数不同。估计数随着新信息的提供而调整。该公司的关键会计政策和估计如下。重大会计政策在公司合并财务报表附注1中有更充分的描述。

 

收入确认

 

通过议题606

 

公司于2018年1月1日采用会计准则更新（ASU）第2014-09号，与客户订立的合约的收益（主题606） （连同其后的相关修订，统称“主题606” ）使用经修订的追溯转换方法，适用于截至2018年1月1日尚未完成的合约。根据该过渡方法，公司于截至2018年12月31日止年度的综合收益报表中的业绩列于主题606项下，而截至2017年及2016年12月31日止年度的比较业绩并无追溯调整。截至2017年12月31日和2016年12月31日止年度的业绩是根据当时在ASC主题605下有效的收入确认政策确认的，收入确认（ “主题605” ）在下面讨论。主题606的采用导致了围绕收入确认的会计政策变化，从而取代了主题605下先前的收入指导。

 

该公司的主要收入来源是向终端客户和他们指定的合同制造商（包括原始设备制造商或OEM制造商）或分销商销售产品。我们的收入来自与客户的合同，在大多数情况下，客户的采购订单可能由主销售协议管理。对于每一项合同，转让产品控制权的承诺（每一项合同各有不同）被认为是确定的履约义务。作为每个合同中所承诺的考虑的一部分，公司评估客户的信用风险。我们的合同没有任何重要的融资组成部分，因为付款条件一般在交货后30至120天内到期。尽管产品几乎总是以固定价格销售，但在确定交易价格时，我们评估价格是否需要退款（由于退货）或调整（由于批量折扣、返利或价格优惠） ，以确定我们预期有权得到的净对价。我们根据每个不同的产品相对独立的销售价格来分配交易价格。由政府当局评估和从客户收取的税收，包括但不限于销售税和使用税和增值税，不包括在交易价格中。

 

我们的绝大多数销售都是在一个时间点上确认的，核心原则是当控制转移到客户时确认收入，这通常发生在我们从我们的发货或交付产品时。

---

 

生产设施为我们的客户，当我们的客户接受并拥有合法的商品所有权时，公司有权为这种商品支付。根据各自的合同条款，我们的大多数合同的收入都得到确认，要么（一）基于船上交货（FOB）的免费装运点， （二）当产品到达目的地，或者（三）当产品从托运库存中提取。截至2018年12月31日止年度，随着时间推移，我们的净销售额中不到5%得到确认，由于相关合同涉及无替代用途的货物的销售，因为这些货物只销售给单一客户，而其基础合同条款为公司提供了可强制执行的付款权利，包括合理的利润率，以供迄今完成的业绩使用，在客户终止的情况下。对于随着时间的推移而确认的合同，我们通常使用输入方法记录收入，这是基于迄今为止相对于合同总估计成本产生的材料和人工成本。这种方法合理地描述了何时和作为对货物转移到客户的控制，因为它衡量了我们在生产货物方面的进展，这些进展通常与这种转移控制相称。由于我们通常在满足履约义务的同时向客户开出发票，因此我们没有与客户的合同相关的重大合同资产或合同负债记录在合并资产负债表中。

 

议题606的通过前

 

截至2017年及2016年12月31日止年度，公司产品的销售收入于货品交付时获得确认，产权获得通过，以及所有权的风险及回报转嫁予客户，但盈利程序完成且收益可衡量。这种认识一般发生在产品到达装运点时，销售价格是固定的和可确定的，收款是合理的保证。交货由公司的船运条款决定，该条款主要是船上的运费。收入按扣除估计折扣、津贴和回报后将收到的净额入账。这些估计数和准备金是根据历史经验、合同条款和其他相关因素根据需要确定和调整的。

 

所得税

 

递延所得税是为所得税和财务报表报告目的在不同时期确认的收入和费用而规定的。公司认识到税法和税率的变化对立法实施期间的递延所得税的影响。在公司确定不再打算在美国境外永久再投资外国子公司的期间，对外国子公司的未分配收益征收递延所得税。截至2018年12月31日，该公司尚未就与某些地理区域相关的未分配外国收益提供递延所得税约800美元，因为该公司打算将该等收益永久再投资于美国境外。如果这些未分配的外国收入被遣返，应缴纳的税款数额将不是很大。此外，该公司在财务报表基础上的再投资仍然无限期超过其在外国子公司投资的税基。就这种基础差异确定递延税项负债是不实际的。根据历史和预期收益水平定期评估递延税项资产的可回收性，如果不能收回这些数额的可能性大于不能收回的可能性，就会记录估值免税额。只有在税务机关根据其截至报告日的技术优点进行审查后，才能“更有可能”地予以维持，才能认识到在所得税申报表中采取或预期采取的不确定税收立场的税务影响。财务报表中确认的从这种地位获得的税收利益是根据最终解决时超过50%可能实现的最大利益来衡量的。该公司在所得税拨备中包括与未确认的税收优惠有关的估计利息和罚款。

 

根据税法，2017年，该公司记录了（i）与被视为遣返外国子公司累计未支付的收入和利润有关的临时所得税费用，（ii）与该公司就先前从若干外国附属公司累积的未计利息收入所作的永久再投资主张的更改有关的临时所得税征费，部分被（iii）与重新计量其因美国联邦企业税率下调而产生的递延税项净负债有关的临时所得税福利所抵销，并将这些金额列入其截至2017年12月31日止年度的综合财务报表。从2018年开始， 《税法》还包括了一项全球无形低税收入（ “镀金” ）条款，该条款对外国收入征收的税收超过了外国子公司有形资产的视为回报。该公司选择了一项会计政策，将金边作为一种期间成本（如果发生的话） ，而不是承认临时基础差额的递延税项，预计将逆转为金边。美国财政部尚未发布有关税法某些条款的最终解释指导。如果合适的话，公司将在发布任何新的指导意见的时期内说明额外指导意见的影响。

 

---

 

2017年12月，SEC工作人员发布了第118号工作人员会计公报（ “SAB118” ） ，以处理在注册人没有获得必要信息的情况下适用美国通用会计准则的问题，或者对税收行为的某些所得税影响进行合理的详细分析以完成会计核算。2017年，该公司因《税法》而记录了临时所得税费用。由于《税法》颁布的时间和条款的复杂性，该公司在2017年没有完成对《税法》影响的核算。如所附合并财务报表附注1所述，SAB118随后于2018年3月在ASU2018-05下编入。

 

该公司分析了2018年发布的与《税法》条款相关的指导和技术解释，并对用于编制这些临时金额的基础数据、计算和假设进行了细化、分析和更新。该公司在2018年第四季度完成了对税收法案收费的会计核算，并记录了所得税收益。

 

关于合同义务和承诺的披露

 

下表总结了该公司截至2018年12月31日已知的根据某些合同未来付款的义务，以及预计履行这些义务的时间估计。