关于前瞻性陈述的警示性说明

 

本10-K表格年度报告中的信息包含经修订的1933年《证券法》第27A条或《证券法》、经修订的1934年《证券交易法》第21E条或《交易法》含义内的前瞻性陈述。此类声明是基于当前的预期，其中涉及风险和不确定性。此处包含的任何非历史事实陈述的陈述都可能被视为前瞻性陈述。例如，“可能”、“将”、“应该”、“估计”、“预测”、“潜力”、“继续”、“战略”、“相信”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”等词语和类似表述旨在识别前瞻性陈述。你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们的实际结果和某些事件发生的时间可能与前瞻性陈述中讨论的结果有很大差异。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于本报告其他部分讨论的因素，特别是在第一部分标题为“风险因素”的第1A项中，以及我们在其他美国证券交易委员会（SEC）文件中讨论的风险。除法律要求外，我们不承担在本报告日期之后更新前瞻性陈述的义务。我们从内部公司报告和行业出版物中获得了本报告中使用的市场数据。行业出版物普遍表示，这些出版物所载信息是从被认为可靠的来源获得的，但不能保证其准确性和完整性，也不能保证其可靠性。尽管我们认为这份关于10-K表格的年度报告中使用的市场数据是可靠的，但尚未得到独立验证。

 

本年度报告10-K表格中列出的所有美元金额均以千美元为单位，每股金额除外，除非另有说明。

 

第一部分

 

项目1。商业

 

一般

 

我们是一家基于高性能、主动激光雷达系统构建的物理AI传感解决方案提供商，用于车辆自动驾驶、先进的驾驶辅助系统（ADAS）、机器人视觉和一系列非汽车应用。我们的物理AI方法将软件定义的传感与自适应感知能力相结合，使机器能够实时解释和响应复杂的物理环境。我们专有的智能传感平台包含固态、软件可定义的主动激光雷达传感器；可动态调整不同场景和目标的扫描模式的自适应SmartScan架构；以及旨在为安全关键用例提供精确测量和成像的信号处理管道。该平台旨在支持乘用车以外的广泛市场，包括铁路、航空航天和国防、智能基础设施和安全，其中远程性能、环境稳健性和基于软件的可配置性是关键要求。

 

我们由董事会成员、首任首席执行官Luis Dussan于2013年创立，目标是创建一个确定性的AI驱动的传感系统，其性能优于人眼和视觉皮层。Dussan先生代表美国军方为战斗机和地面部队开发任务关键型瞄准系统的经验为我们开发视觉传感的差异化方法提供了背景。当传统的传感系统被动地收集数据时，我们的主动智能传感平台利用自动目标系统和仿生技术的原理来扫描环境，同时智能地关注重要的事情，以便在复杂的场景中实现更安全、更智能、更快的决策。从我们一开始，我们的文化就从美国国家航空航天局（NASA）、洛克希德马丁公司、诺斯罗普·格鲁门公司、美国空军以及美国国防高级研究计划局（DARPA）的受人尊敬的科学家和电光工程师那里汲取灵感，为最具挑战性的情况创造出性能最高的传感和感知系统，确保自动驾驶的最高安全水平。

 

因此，我们的自适应激光雷达旨在实现更高级别的自主性和功能性—— SAE等级2到5 ——目标是优化性能、功率和降低成本。我们的智能传感平台是软件可定义和网络优化的，并在边缘利用确定性人工智能。我们对我们的研发流程进行了大量投资，并通过我们的制造合作伙伴为我们的客户提供价值。我们在位于加利福尼亚州普莱森顿的18,605平方英尺的公司总部开展大部分研发活动。随着技术的发展，我们的模块化设计有助于产品硬件的更新，其小尺寸和适度的发热可以在车辆的内部或外部提供非常灵活的放置选项。该平台还具有软件适应性，能够在不改变硬件的情况下调整扫描模式、帧率和其他性能特征。这种软件定义的方法使我们能够为跨多个市场的特定应用程序产品定制通用架构。

 

我们基于系统的方法不仅支持已建立的汽车供应链中的合作伙伴关系，例如原始设备制造商和Tier 1和Tier 2供应商，还支持与非汽车市场的解决方案提供商。汽车方面，我们期待Tier1合作伙伴通过产业化、制造、集成、销售、营销、产品责任管理、保修支持等方式实现增值。Tier2合作伙伴提供汽车级子组件，这些组件也可以用于销售到需要类似可靠性、环境稳健性和性能标准的相邻市场的产品中。

 

超越汽车，我们的OPTIS^TM解决方案使我们能够直接与智能交通系统、铁路、航空、港口、工业自动化、国防和新兴基础设施应用领域的系统集成商、软件合作伙伴和特定领域的解决方案提供商进行协作。奥普提斯^TM允许我们将软件定义的传感能力与第三方感知、分析和工作流软件相结合，以提供特定于应用程序的功能，而无需新的硬件变体。这种方法扩大了我们技术的效用，并允许合作伙伴构建适合其终端市场的交钥匙解决方案。

 

我们认为，这种结合模式，利用汽车级组件、软件定义的可配置性以及与专业集成商的合作关系，支持以可扩展的成本结构开发高质量、高性能的产品。这使我们的平台能够在一系列市场上采用激光雷达，包括在传感需求不断扩大的汽车和非汽车领域。

 

在推行这一战略时，我们与领先的一级汽车供应商建立了合作伙伴关系，并将继续寻求合作伙伴关系。预计我们的一级合作伙伴将与原始设备制造商竞标远程激光雷达系列生产奖项，这些奖项将占我们未来收入的很大一部分；但是，无法保证这一一级合作伙伴战略将取得成功。如果我们未能继续与一个或多个一级汽车供应商保持联系，可能会对我们的业务产生不利影响。预计激光雷达的市场在近期和长期都将出现显着增长。我们相信，这种预期的增长将使我们能够获得市场份额，并寻求受益于我们产品的高速公路自动驾驶应用等专业化机会。我们预计激光雷达将成为许多终端市场所需的传感解决方案，我们打算成为这些领域的领先解决方案提供商之一。

 

正如在运营历史有限的早期公司中常见的那样，我们面临风险和不确定性，例如我们开发和商业化我们的产品的能力；生产和交付满足可接受的性能指标的激光雷达和软件产品；吸引新客户并留住现有客户；开发、获得或推进战略合作伙伴关系；确保赢得汽车OEM设计；确保额外资本以支持业务计划；以及其他风险和不确定性，例如本表10-K第I部分第1A项所述的风险和不确定性。自成立以来，随着我们继续专注于实现激光雷达解决方案的商业化并执行我们的战略举措，我们已经产生了净亏损和负运营现金流，并预计将继续产生亏损和负运营现金流。

 

市场展望/概览

 

我们认为，激光雷达将是许多终端市场所需的传感解决方案。我们将我们的两个关键终端市场大致定义为汽车和非汽车。

 

 

汽车

 

根据世界卫生组织的数据，全球每年有超过100万人死于道路事故，道路交通伤害是5至29岁儿童和年轻人的首要死亡原因，道路交通事故每年给大多数国家造成的损失约为其国内生产总值的3%。根据美国公路安全保险协会的数据，自2009年以来，在美国，行人死亡人数增加了80%以上。我们认为，现有的传感和安全技术不足以缓解这些趋势，激光雷达在集成到高级驾驶辅助系统（ADAS）和自动驾驶系统中时，可能会在改善道路安全方面发挥越来越重要的作用。

 

2024年4月，美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）发布了一项最终规则，要求所有新乘用车都采用自动紧急制动（AEB）和行人AEB，2029年款车型开始分阶段采用。此外，美国联邦汽车运输安全管理局（FMCSA）发布了一项拟议规则制定通知，将要求重型卡车采用AEB系统。如果颁布，满足这些要求可能需要超出当前仅摄像头或雷达系统能力的额外传感硬件和软件。因此，乘用车和商用车原始设备制造商可能会引入激光雷达传感器，以增强ADAS功能，并在更广泛的运行条件下提高检测性能。

 

我们的阿波罗^TM远程激光雷达被设计用于探测、分类和跟踪远距离的小物体，我们认为这对于车辆实现更高速度的自主功能和改进的态势感知将是必要的。除了我们的远程、前瞻性配置外，我们还提供能够在挡风玻璃后面运行的舱内激光雷达架构，实现车辆集成传感解决方案，减少环境暴露并提高包装灵活性。随着时间的推移，我们可能会扩展我们的产品系列，包括基于支撑Apollo的相同软件定义的智能传感平台的中程和短程系统^TM.

 

由于我们的平台在传感器级别执行关键数据处理，它旨在降低ADAS和自动驾驶应用的系统级计算负载、功耗和延迟。我们相信，我们与一级供应商合作以支持工业化、汽车认证和大批量制造的战略将有助于实现高质量激光雷达解决方案的规模化生产，并在全球原始设备制造商的系列生产计划中采用。

 

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乘用车ADAS ——乘用车中的高速公路自动驾驶是与我们的技术高度相关的用例，因为乘用车原始设备制造商正在积极添加增强消费者驾驶体验的新功能。这些高速公路系统依赖于对长距离和高速上危险的、通常是小的障碍物的一致检测，我们的系统可以在软件中对其进行优化。

 

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商用车ADAS ——商用车中的枢纽到枢纽自主化，例如由激光雷达实现的短程和远程配送车，承诺了与乘用车类似的技术效用。然而，重要的是，商用车运营商从商用ADAS中获得的价值是通过降低驾驶员疲劳带来的风险而提高了实用性和安全性。我们认为，由于高速公路驾驶对商业客户所代表的显着时间份额，远程激光雷达的采用率最初将在商用车中更高。

 

非汽车

 

2023年，我们决定缩减传统的非汽车产品线，并减少在这些终端市场的参与。自从我们的Apollo发射^TM2024年的产品，我们看到广泛领域的非汽车客户重新产生了越来越大的兴趣，我们已经进入了多个客户参与和开发计划。我们认为激光雷达在汽车以外有很多用例，包括铁路、建筑、采矿、农业、航空航天、国防、安全、异物探测和智能交通系统。

 

阿波罗的^TM软件定义的架构允许关键性能参数，例如扫描模式、帧率和感兴趣区域配置，适用于特定应用，而无需单独的硬件变体。这种灵活性使我们能够使用通用硬件平台应对各种非汽车市场，从而降低传统上与开发和支持多种专用产品相关的成本和交付周期。通过我们的OPTIS^TM 平台，我们还与系统集成商和解决方案提供商合作，提供特定于应用程序的功能，允许合作伙伴将我们的传感能力与他们自己的感知、分析或工作流软件相结合，以拓宽整体解决方案的价值。

 

非汽车市场的销售周期通常比汽车市场短，我们预计这些市场将成为我们近期收入中更有意义的组成部分。我们典型的参与模型始于概念验证或评估计划，随着客户需求的成熟和验证里程碑的满足，这可能会演变为更大批量的商业机会。非汽车领域的某些客户也表示愿意资助旨在启用新功能或性能增强的开发计划。

 

我们相信Apollo的^TM多功能性，再加上我们的软件适应性架构以及与专业解决方案提供商的合作伙伴关系，使我们能够参与广泛的非汽车应用，而无需昂贵的新硬件平台。非汽车市场的此类用例可能包括：

 

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轨道——长距离探测、获取铁路碎屑，阻止列车脱轨；评估轨道维修需求；监测站台安全。

 

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建筑、采矿、&农业——检测和获取大型自主建筑和采矿车辆及农业设备路径中的障碍物、行人、动物。

 

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Aerospace & Defense —检测空中威胁，为军队实现物流车辆自动化。

	•	安全与异物检测（FOD）—识别和检测各种环境中可能造成重大安全隐患并对设备、产品、甚至人员造成损害的不需要的物体或碎片。FOD在航空、航天、制造业和周边安全等行业至关重要。

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智能交通系统（ITS）—路口交通管理、高速公路监控、收费自动化、智能移动基础设施、自主/智能停车、工作区安全。

 

商业

 

概述

 

我们通常通过直接销售开始与客户接触，无论是在汽车市场还是在非汽车市场。在采用的早期阶段，例如原型构建、试点计划和概念验证部署，原始设备制造商和商业客户通常直接与我们合作或通过系统集成商和解决方案提供商合作。在这些情况下，我们可能会直接向客户或支持应用程序的集成合作伙伴提供传感器或软件。

 

随着Automotive程序的成熟并走向更大批量的系列生产，我们预计这些关系将过渡到传统的Tier-1供应模式。在这一阶段，一级供应商将工业化、制造并向OEM客户销售采用我们专有硬件和软件的激光雷达系统。在这种结构下，我们可能会收到一级供应商出售的每台设备的特许权使用费或其他付款，其形式可能是每台设备固定金额、售价的百分比、利润分享，或这些机制的组合

 

对于非汽车市场，我们预计大多数业务将继续通过直接销售或通过系统集成商和解决方案提供商获得支持，具体取决于部署模式。这些合作伙伴经常将我们的技术集成到完整的、特定任务的系统中，例如自动采矿运输车、机车、工业自动化设备、安全平台和智能交通系统。

 

我们的激光雷达产品采用单一产品平台，该平台基于来自已建立的Tier2汽车供应链的组件，以降低成本并提高可靠性。我们利用这些相同的组件来应对非汽车市场，这应该使我们能够利用预期的更高的汽车销量来降低总体成本。

 

2024年5月，我们宣布与Accelight Technologies，Inc.（“ATI”）和LightTekton Co.，Ltd.建立合作伙伴关系，以支持在中国市场交付我们的激光雷达解决方案。从那时起，我们扩大了我们的技术和解决方案供应商合作伙伴关系网络，包括Flasheye、Blue Band、黑芝麻和Vueron。这些合作伙伴将我们的传感平台集成到他们的感知、分析和系统级解决方案中，涵盖广泛的非汽车应用，包括工业自动化、安全、异物检测、智能交通系统和移动基础设施。通过这些合作，我们能够扩展我们产品的功能，加快部署周期，并满足不同的客户需求，而无需开发单独的硬件变体。我们预计，这些类型的合作伙伴关系将继续在我们的商业化战略中发挥重要作用，特别是在非汽车市场，客户通常采用通过集成商和特定领域软件合作伙伴交付的完整解决方案。

 

 

技术

 

AEye的智能传感平台包括固态软件可定义主动激光雷达传感器、用于扫描动态场景/目标的自适应传感SmartScan架构，以及为各种安全关键应用提供精确测量和成像的精密信号处理能力。智能传感平台以更少的数据捕捉更多的信息，促进对环境的更快、更准确、更可靠的感知。

 

智能传感平台采用双基地架构，允许物理分离的发送和接收路径。与我们的许多竞争对手采用的传统同轴架构相比，这提高了范围、刷新率和分辨率，从而允许发射器独立于接收器的焦点引导能量。激光雷达系统采用基于飞行时间的扫描，以极低的延迟交付。

 

我们使用的激光器是1550nm光纤激光器。1550nm波长提供了远超（> 100x）905nm激光器的光子预算，并且由于1550nm是视网膜安全波长，使用1550nm激光器的激光雷达解决方案可以利用更多的能量。

 

我们利用定制的高共振微机电系统，或MEMS，在宽广的视野范围内进行敏捷扫描。与竞争的基于MEMS的激光雷达解决方案相比，我们使用的MEMS非常小，再加上它们可以运行的极高谐振频率，我们的MEMS满足并超过了汽车和非汽车市场的冲击和振动要求。

 

所有收集到的数据都直接在系统级芯片上处理，我们的算法在其中不断评估目标检测的确定性，以便引导系统能量和焦点。

 

我们在与NVIDIA的合作努力中取得了实质性进展，我们的激光雷达系统现已集成到NVIDIA DRIVE AGX平台中。作为这种集成的一部分，我们的传感器直接与NVIDIA的感知堆栈接口，从而能够在DRIVE AGX环境中进行评估、基准测试和应用程序开发。这种集成支持与NVIDIA的Hyperion参考架构保持一致，旨在促进未来与全球原始设备制造商使用的自动驾驶和ADAS计算平台的互操作性。

 

2024年6月，我们发射了Apollo^TM，我们下一代激光雷达传感器家族的第一款产品。Apollo提供长达一公里的远程检测、高分辨率，以及适合安装在挡风玻璃后面、车顶线上或格栅中的紧凑、节能设计。Apollo建立在我们的智能传感平台上，这是一个软件定义的架构，允许通过软件重新配置操作参数，并通过空中更新进行增强。这些特性支持在汽车和非汽车市场上使用。

 

2026年1月，我们引入STRATOS^TM，这个家族的下一个产品。斯特拉托斯^TM基于与Apollo相同的底层架构^TM但提供了大约1.5公里的扩展探测距离和大约两倍的角分辨率。斯特拉托斯^TM适用于需要增强远距离性能或以更高速度运行的应用，包括某些汽车、基础设施、国防和工业传感环境。像阿波罗^TM，STRATOS^TM利用我们的软件定义传感方法，无需重新设计硬件即可实现性能更新。

 

智能传感平台

 

阿波罗^TM是我们专有的智能传感激光雷达平台。这种智能由我们获得专利的双基地架构启用，该架构将发射和接收通道分开，允许Apollo^TM为两者进行优化。当每个激光脉冲被传输时，接收器被告知在何时何地寻找它的返回。最终，这建立了Apollo^TM平台一样活跃——让它能够专注于车辆周围环境中最重要的事情。

 

该结果旨在模拟人类视觉皮层如何从概念上关注和评估车辆周围的环境、驾驶条件和道路危险，从而实现更智能、更准确的决策——从根本上提高检测的概率和分类的准确性。该传感器以更少的数据捕获更多智能信息，实现更快、更准确、更可靠的感知。

 

阿波罗^TM汽车用

 

建立在我们的智能传感平台上，Apollo^TM激光雷达专为满足高级驾驶辅助系统（ADAS）和自动驾驶汽车（AV）应用的系统需求而设计。它以小巧、省电、低成本的外形尺寸提供一流的远程和分辨率。阿波罗的^TM设计支持在挡风玻璃后面、车顶或格栅中的集成，使汽车原始设备制造商能够在对车辆设计影响最小的情况下实现安全功能。阿波罗^TM是工业化、制造、测试和验证，由我们的一级合作伙伴牢记供应链弹性目标。

 

我们相信Apollo独特的功能组合^TM包括：

 

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主动式激光雷达使用户能够选择迎合特定用例和应用的确定性扫描模式，例如高速公路自动驾驶；

 

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专为检测来自不同位置的物体而设计的特定特征ROI；

 

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通过软件合作伙伴提供激光雷达感知；

 

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挡风玻璃、格栅，以及其他通过软件可配置性优化的谨慎的车辆集成选项；

 

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尺寸、重量和功率（“SWAP”）优化；和

 

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设计时考虑到了功能安全（“FUSA”或ISO26262）要求-为各种边缘情况的测试和验证提供必要的确定性。

 

 

 

 

阿波罗^TM用于非汽车

 

建立在我们的智能传感平台上，Apollo^TM旨在支持需要长距离、高分辨率传感和灵活系统集成的广泛非汽车应用。

 

我们相信Apollo独特的功能组合^TM对于非汽车包括：

 

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软件定义的可配置性，可实现特定于应用程序的扫描模式、检测范围和ROI，而无需新的硬件变体。

 

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跨多个领域的通用性，包括铁路、建筑、采矿、农业、航空航天、国防、安全/异物检测和智能交通系统

 

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相对于Automotive更短的销售和部署周期，使得非汽车应用成为预期近期收入的重要组成部分。

 

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通过Flasheye、Blue Band、黑芝麻和Vueron等集成商建立合作伙伴关系，他们将我们的传感器纳入更广泛的感知、分析和自动化解决方案中。

 

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客户资助开发的机会，特别是在需要新的传感模式、增强的特征集或特定应用软件扩展的市场。

 

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与我们产品系列路线图的兼容性，包括STRATOSTM，它使用相同的底层架构扩展了需要增强远距离性能的应用程序的范围和分辨率。

 

车内灵活的传感器位置

 

我们的阿波罗^TM下一代设计允许在传感器放置方面具有独特的灵活性。该单元的性能水平、功率要求和小外形尺寸使OEM设计师更容易将我们的传感器集成到车辆的各种位置，例如挡风玻璃后面、车顶或格栅中。另一方面，相互竞争的解决方案可能需要集成到汽车的车顶，以解决热量或尺寸过剩的挑战。因此，安装竞争产品的原始设备制造商可能需要大幅改变其车辆的物理外观，以适应这些产品。

 

竞争

 

面向自主应用的基于激光雷达的感知解决方案代表了一个新兴且竞争激烈的市场，公司在多个终端市场寻求广泛的技术方法。我们面临着来自全球众多正在开发激光雷达系统的公司的竞争，其中一些公司使用类似的波长或扫描方法。例如，我们和几个竞争对手使用1550 nm激光器，而其他公司则使用905 nm激光器，这些激光器提供的光子预算较少，但已广泛部署在更短距离的应用中。此外，几家公司正在开发调频连续波（FMCW）激光雷达系统，该系统使用相干探测方法，与我们的飞行时间架构存在重大差异。基于快速消费品的方法可能会在某些专门应用中提供优势，尽管目前的大多数实施仍处于商业化的早期阶段，可能会面临不同的集成、成本或供应链考虑。

 

其他竞争对手也采用基于MEMS的扫描解决方案。我们认为，我们的MEMS方法由于其小尺寸、高共振频率和鲁棒性而保持差异化。除了专注于激光雷达的公司之外，我们还可能面临来自当前或潜在合作伙伴以及内部正在开发激光雷达系统的客户的竞争。

 

我们进一步认为，许多激光雷达开发商专注于更短距离、被动扫描的传感器，这些传感器依赖于905 nm激光器，这限制了长距离或高速环境下的性能。相比之下，我们的架构旨在提供具有高分辨率、软件定义的可配置性和适合多种集成的紧凑外形的长距离性能。这部分是由于我们使用了1550 nm激光器，它比许多基于905 nm的系统支持更高的光子预算。

 

我们相信，我们的模块化、专利设计、我们的嵌入式确定性人工智能，这是由我们独特的产品固有的赋能，以及我们强大的研发能力，将使我们能够在激光雷达市场保持技术领先地位。

 

研究与开发（“R & D”）

 

我们在历史上对我们的研发努力进行了大量投资，但现在，计划在短期内更专注于支持我们的战略和产品开发目标的投资。我们认为，这对于保持我们作为市场上最先进的激光雷达解决方案之一的供应商的地位至关重要。虽然我们的研发活动主要发生在我们位于加利福尼亚州普莱森顿的总部，但我们在全球范围内与技术开发人员合作。我们位于加利福尼亚州普莱森顿的工程师专注于开发传感器硬件、固件和软件。

 

我们的研发团队既负责开发新技术，也负责增强我们的激光雷达硬件、固件和软件的能力和性能。我们的研发团队还负责识别、定义和原型设计我们可能从关键供应商处使用的先进组件，以及我们的可制造性设计（DFM）和其他关键能力。此外，该团队与我们的运营团队一起工作，协助我们的Tier1和合同制造商合作伙伴开发基于我们激光雷达设计的大规模制造工艺。

 

知识产权

 

我们认为，我们的竞争优势和我们的成功部分取决于我们开发和保护我们的知识产权和技术的能力。我们拥有一系列知识产权，其中包括专利（已发布和正在申请中）、注册商标、版权、商业秘密以及开发激光雷达解决方案的专有技术。

 

我们提出了专利和商标申请，以进一步确保这些权利，并加强我们抵御可能侵犯我们权利的第三方的能力。我们还依靠商业秘密、设计和制造知识、持续的技术创新以及许可和排他性机会来保持和提高我们的竞争地位。此外，我们通过与商业合作伙伴、供应商、员工和顾问达成协议，以及密切监控行业的发展、组件、产品和竞争对手，来保护我们的所有权。

 

截至2026年2月24日，我们拥有104项美国和外国已授权专利，我们有32项美国和外国专利申请正在审理中。此外，我们还有两个注册商标和五个待处理的商标申请。我们的专利和专利申请涵盖了我们关键技术的广泛的系统级和组件级方面，其中包括双基地激光雷达系统架构、激光器、扫描仪、接收器和感知技术。

 

销售与市场营销

 

从历史上看，我们采用了直接销售和间接渠道关系相结合的方式。在实践中，我们通常通过在汽车和非汽车市场的直接销售开始我们的客户参与，特别是在评估、原型设计和试点部署的早期阶段。这些早期阶段通常涉及动手技术协作、系统集成支持和特定应用程序的配置工作，这些工作通过与客户及其集成商的直接接触进行最有效的管理。

 

在汽车市场，随着客户计划的成熟和走向更大批量的系列生产，我们预计这些关系将过渡到传统的一级供应模式。在这种结构下，Tier-1供应商将工业化、制造并向OEM客户销售包含我们硬件和软件的激光雷达系统，我们可能会收到每售出一台设备的特许权使用费或其他付款。我们预计，在早期开发阶段，我们将继续与原始设备制造商直接接触，以了解产品需求并支持集成，但大批量项目的商业路径最终将通过一级合作伙伴来推动。

 

与此同时，我们正在增加对非汽车市场直销渠道的投资，客户通常直接从技术供应商或通过专门的系统集成商进行采购。这些市场的销售周期往往较短，解决方案提供商经常将我们的技术纳入铁路、航空航天和国防、智能基础设施、工业自动化和安全等应用的完整系统中。因此，直接销售——由与集成商和解决方案提供商的合作伙伴关系支持——代表了我们近期商业化战略的重要组成部分。

 

 

我们预计，继续扩大我们的直销能力将使我们能够更有效地抓住汽车和非汽车市场的机会，同时随着汽车项目扩展到大批量生产，我们将过渡到一级渠道模式。

 

在非汽车市场，我们预计通过全球合同制造商使用相同的供应链进行制造，我们将主要通过系统集成商渠道合作伙伴销售我们的产品，这些合作伙伴可能会集成我们的激光雷达传感器和软件，作为面向最终客户的更大解决方案的一部分。我们预计，我们的Automotive产品将非常适合应对非汽车市场，而无需进行重大的额外修改。

 

我们直接征求合作伙伴和客户的反馈意见，以便确定改进我们产品设计的机会。我们与行业分析师、大学和独立实验室合作进行研究和性能测试，为当前和潜在的客户和合作伙伴提供我们解决方案的第三方验证。我们还通过新闻发布、广告活动、活动、行业小组讨论和其他公关节目来推动我们的品牌管理并提高我们的公众知名度。

 

政府监管

 

我们认为，美国为自主能力的测试和发展提供了建设性的法律环境。我们预计在不久的将来不会有任何联邦法规或规定会影响对我们激光雷达技术的使用或需求。一些州，如加利福尼亚州和纽约州，确实对一些自主功能实施了运营或注册要求。美国联邦法规通常允许部署更高级别的安全和负责任的自主功能。欧盟、中国和其他外国市场也在制定标准，以定义部署更高级别自主性的要求。

 

美国国家公路交通安全管理局（National Highway Traffic Safety Administration，简称NHTSA）是主要的法律和监管机构，负责监督安装了我们传感器的车辆，因为它们被部署在公共道路上。机动车辆设备制造商的义务包括根据《运输召回增强、问责和文件法》（TREAD）定期报告，以及对与高速公路安全相关的任何缺陷或任何不符合联邦机动车辆安全标准的情况提出严格的召回和报告要求。国外市场也存在类似的此类报告和召回要求。随着围绕自动驾驶汽车的联邦、州和外国法律框架的发展不断发展，我们可能会受到额外的监管计划的约束。

 

激光雷达技术，例如我们的，受联邦食品、药品和化妆品法案的电子产品辐射控制条款的约束。这些要求由美国食品药品监督管理局（FDA）强制执行。电子产品辐射包括激光技术。管理这些产品的法规旨在保护公众免受危险或不必要的接触。制造商必须在产品标签中进行认证，并向FDA报告其产品符合适用的性能标准，并保持其产品的制造、测试和分销记录。

 

我们还受制于美国和某些外国司法管辖区的进出口法规。此外，我们的运营受制于监管员工职业健康和安全的各种联邦、州和地方法律法规以及工资法规。我们须遵守经修订的联邦职业安全和健康法（OSHA）以及保护和规范员工健康和安全的类似州法律的要求。

 

像所有经营类似行业的公司一样，我们受到环境监管，包括用水；大气排放；使用回收材料；能源；危险材料的储存、处理、处理、运输、处置；环境污染的整治。遵守这些规则可能包括许可证、许可证以及对我们的设施和产品的检查。

 

人力资本资源

 

我们相信，我们的文化是我们的竞争优势之一。我们强调了一种协作、以团队为导向、以绩效为基础的文化，强烈关注差异化技术的发展和客户的成功。我们的领导团队来自汽车、航空航天和国防、半导体、软件和计算机硬件等行业。截至2025年12月31日，我们有56名员工。我们大多数员工都在研发职能。我们还聘请顾问和承包商来补充我们的常规全职员工队伍。我们的员工都没有工会代表，我们认为我们的员工关系很好。到目前为止，我们还没有遇到过停工的情况。

 

设施

 

我们的公司总部位于加利福尼亚州普莱森顿，根据2026年2月修订的租约，我们在那里租赁约18,605平方英尺，该租约将于2029年2月28日到期，并可选择将期限延长五年。普莱森顿设施包含工程、研发、运营、客户支持、营销和行政职能。我们相信我们现有的设施状况良好，适合开展我们的业务。

 

法律程序

 

2025年，该公司收到一位前供应商的通知，该公司打算对公司的全资子公司AEye Technologies，Inc.进行索赔，该索赔源于2020年5月签订的一项协议，其中前供应商声称AEye Technologies，Inc.未能支付约330万美元，外加自前供应商声称此类付款到期之日起的利息。2026年2月，前供应商根据基础采购协议对我们的子公司发起了具有约束力的仲裁程序。AEye Technologies，Inc.一直并且继续对所欠总金额提出异议，部分原因是声称前供应商提供的产品存在大部分缺陷，并且该前供应商一再被告知存在此类缺陷。虽然可能发生损失是合理可能的，但我们无法估计该法律程序的不利结果可能导致的可能损失或损失范围。

 

于2024年7月或前后，AEye，Inc.的全资附属公司AEye Technologies，Inc.（“AEye Tech”，原名AEye，Inc.）放弃对该处所的管有，该处所述的管有由权益前身作为业主（“业主”）向IGEP Park Place，LLC及作为租户的TERM4 Tech订立的日期为2019年4月26日的某些办公室租约（“租约”）。就AEye Tech放弃管有权而言，AEye Tech据称收到了一份于2024年8月26日就Alameda县向加利福尼亚州高等法院提交的诉状（“诉状”），该诉状称（1）声称AEye Tech违反租约，原因之一是（其中包括）TERM3 Tech未能按租约规定支付租金，以及（2）向AEye Tech提供通知，租约已由业主终止。房东声称所欠金额可能高达850万美元。此后，由于据称租约违约，业主于2024年8月全额提取了215万美元的备用信用证，作为支付租金的担保。于2025年4月28日，公司与前业主订立和解协议，以解决与提前终止租约有关的所有未决纠纷。根据协议条款，该公司于2025年5月支付了140万美元现金，并于2025年8月发行认股权证，以每股2.22美元的行权价购买最多35万股普通股。

 

 

此外，我们可能会不时卷入在我们的日常业务过程中产生的诉讼、索赔、诉讼和其他法律诉讼，包括第三方有关知识产权侵权、违约或保证或与雇用有关的事项的主张。除上述情况外，我们目前不是任何诉讼、索赔、诉讼或其他法律诉讼的当事方，如果这些诉讼、索赔、诉讼的结果对我们不利，将单独或总体上对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。

 

可用信息

 

我们的10-K表格年度报告，连同向SEC提交或提供的所有其他报告及其修订，在向SEC提交或提供这些材料后，在合理可行的范围内尽快在我们网站www.aeye.ai或www.sec.gov的投资者关系部分免费公开。我们还使用我们的网站作为工具，披露有关公司的重要信息，并遵守我们在监管公平披露下的披露义务。我们的公司治理准则、商业行为和道德准则以及董事会的委员会章程也发布在我们网站的投资者关系部分。我们网站（或本年度报告中以表格10-K引用的任何网页）上的信息不属于我们向SEC提交或提供给SEC的本报告或任何其他报告的一部分。

 

项目1a。风险因素

 

在开展业务时，我们可能会面临可能干扰我们的业务目标的风险和不确定性。你们应仔细考虑以下风险因素，以及本年度报告中包含的所有其他信息，包括“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及本年度报告其他部分中包含的我们的合并财务报表及其相关附注。下面的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们不知道或我们目前认为并不重要的额外风险和不确定性，也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。发生以下任何风险或下文指明的其他风险，可能对我们的业务、战略、前景、财务状况、经营业绩和现金流量产生重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的市场价格可能会下降，你可能会损失全部或部分投资。

 

风险因素汇总

 

如上所述，我们的业务受到众多风险和不确定性的影响，包括本“风险因素”部分强调的风险和不确定性，这些风险和不确定性代表了我们在成功实施我们的战略和业务增长方面面临的挑战。本“风险因素”部分所述的一项或多项事件或情况的发生，单独或与其他事件或情况相结合，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。此类风险包括但不限于：

 

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我们是一家有亏损历史的早期公司，我们预计至少在未来几年内将产生重大费用和持续亏损。

 

•

我们严重依赖与一级汽车供应商的关系，如果我们无法与一个或多个一级合作伙伴建立或维持关系，或者如果我们无法通过与多个一级合作伙伴的关系获得足够数量的设计胜利并成功地与汽车原始设备制造商就此类设计胜利达成最终协议或其他商业安排，我们的业务可能会受到重大不利影响。

 

•

如果我们确定性的人工智能驱动传感系统没有被任何汽车原始设备制造商或其供应商选择纳入ADAS，我们的业务将受到重大不利影响。

 

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我们严重依赖第三方供应商，由于我们产品中的一些原材料和关键零部件来自有限或单一来源的供应商，我们控制此类零部件和原材料成本的能力不确定；此外，无论成本如何，我们都容易受到供应短缺和零部件交货时间比预期更长的影响，这两种情况都可能扰乱我们的供应链，可能延迟向客户交付我们的产品，并可能对我们产品的采用产生负面影响，从而影响我们的财务状况和经营业绩。

 

•

我们可能需要筹集额外资本，以执行我们的业务计划和应对不断变化的市场条件，这些额外资本可能无法以我们可接受的条款获得，或者根本无法获得，如果我们可以获得这些额外资本，现有股东将经历稀释，这可能是重大的。

 

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我们的全球供应链和国际客户群使我们面临与关税、贸易限制、贸易紧张局势和不断演变的国际贸易政策相关的风险。美国或外国政府贸易法规的变化，包括征收新的关税或其他报复性措施，可能会增加我们的成本，扰乱我们的供应链，或限制我们在某些市场销售产品的能力，从而对我们的财务状况产生不利影响。

 

•

尽管我们认为激光雷达是自动驾驶汽车和其他新兴应用的必要技术，但市场对激光雷达的采用并不确定。如果市场对激光雷达的采用没有继续发展，或推迟采用，或以其他方式发展比我们预期的慢，我们的业务将受到不利影响。

 

•

我们产品的复杂性可能会导致我们的硬件或软件中未被发现的缺陷、错误或可靠性问题导致无法预见的延误或费用，这可能会降低我们产品的市场采用率，损害我们在当前或潜在客户中的声誉，并使我们面临产品责任和其他索赔，从而对我们的运营成本产生不利影响。

 

•

股东激进主义在过去和将来都可能导致我们产生大量额外费用，扰乱我们的业务，并导致代理权竞争，所有这些都可能对我们的股价产生负面影响。

 

 

与我们的业务和行业相关的风险因素

 

我们是一家有亏损历史的早期公司，我们预计至少在未来几年内将产生重大费用和持续亏损。

 

自成立以来，我们每年都出现净亏损。在截至2025年12月31日和2024年12月31日的年度，我们分别产生了约34.0百万美元和35.5百万美元的净亏损。我们预计，至少在未来几年内，我们将继续蒙受重大损失，因为我们：

 

•

继续利用我们的第三方合作伙伴进行设计、测试和商业化；

 

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扩大我们的运营和供应链能力，以生产我们的激光雷达组件和系统，包括与生产外包相关的成本，在某些情况下，这需要我们支付大量预付款；

 

•

扩大我们的设计、开发和商业化；

 

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为我们的激光雷达解决方案建立零部件库存；和

 

•

保持一定水平的一般和行政支出，以满足作为公众公司运营的要求。

 

截至2025年12月31日，我们的累计赤字约为4.071亿美元。即使我们能够增加我们产品的销售或授权，也不能保证我们会在商业上取得成功。由于我们将在获得与此相关的增量收入之前承担这些努力的成本和费用，我们在未来期间的损失可能很大。在过去，design wins，即与特定OEM一起迈向商业化的第一步，所花费的时间比最初预期的要长。同样，在非汽车市场，一个概念验证，或POC，通常发生在商业订单下达之前，花费的时间比预期的要长，有时是12个月或更长时间。这种延迟，包括未来可能发生的延迟，将影响我们收入的时间安排。如果我们的产品得不到足够的市场认可，我们就不会盈利。如果我们未能实现盈利，或者如果我们无法为我们的持续亏损提供资金，我们可能无法继续我们的业务运营。无法保证我们将永远实现或持续盈利。

 

我们在汽车市场的商业模式基本上依赖于我们与一个或多个一级汽车供应商保持关系；如果我们无法与一个或多个一级汽车供应商建立或保持关系，或者即使我们与一个或多个一级汽车供应建立并保持关系，如果此类一级汽车供应商无法获得足够数量的设计中标并与汽车原始设备制造商就此类设计中标达成最终协议或其他商业安排，我们的业务可能会受到重大不利影响。

 

我们在汽车市场的业务前景基本上基于我们与一个或多个一级汽车供应商建立并保持关系。2021年，我们与成熟的一级汽车供应商Continental AG的子公司签订了一项协议，据此，Continental通过与汽车原始设备制造商的长期系列生产合同，从我们那里获得了制造我们的激光雷达解决方案并将其集成到汽车原始设备制造商模型线中的权利。2023年底，大陆集团通知我们，由于内部重组，他们打算终止我们的联合激光雷达开发计划。此后，我们聘请LITEON作为我们新的一级汽车合作伙伴，并积极与LITEON合作，将我们的产品推向市场。如果我们未能与一个或多个一级汽车供应商建立或维持关系，可能会对我们的业务产生重大不利影响。无法保证我们将能够与任何一级汽车供应商建立或保持关系，或者，即使我们成功地这样做，一级汽车供应商将能够确保我们的产品设计和软件的订单。如果我们无法维持或推进我们与一级汽车供应商的关系，或者如果任何一级汽车供应商无法获得足够数量的设计胜利并与汽车原始设备制造商达成最终协议或其他商业安排，那么我们的业务可能会受到重大不利影响。

 

我们可能需要筹集额外资金，以执行我们的业务计划和应对不断变化的市场条件，这些额外资金可能无法以我们可接受的条款获得，或者根本无法获得。

 

我们可能需要通过发行股权、债务或两者结合的方式筹集额外资金，以应对市场时机延迟、技术进步、竞争、竞争性技术、客户需求、商业机会、其他挑战、潜在收购、不可预见的情况或其他原因。为了进一步与当前或潜在客户或合作伙伴建立业务关系，我们可能会向此类客户或合作伙伴发行股票或股票挂钩证券。尽管需要额外资本，但我们可能无法及时以优惠条件获得额外的债务或股权融资，或者根本无法获得，特别是考虑到目前的市场条件，筹集额外资本已被证明特别具有挑战性。如果我们通过发行股票或可转换债券或其他股票挂钩证券筹集额外资本，或者如果我们向当前或潜在客户发行股票或股票挂钩证券以促进我们的业务关系，我们现有的股东可能会经历稀释，这可能是重大的。我们未来获得的任何债务融资可能涉及与我们的筹资活动以及其他财务和运营事项有关的限制性契约，这可能使我们更难获得额外资本或寻求商业机会，包括潜在的收购。如果我们无法以我们满意的条件获得足够的融资或融资，当我们需要时，我们继续支持我们的业务和应对业务挑战的能力可能会受到很大限制。

 

此外，根据美国证券交易委员会的现行规定，如果我们在提交10-K表格年度报告时我们的公众持股量低于7500万美元，并且此后只要我们的公众持股量保持在7500万美元以下，我们在使用表格S-3上的货架登记声明提交此类文件后的任何十二个月期间内通过首次公开发行证券筹集的金额将被限制在我们公众持股量的合计三分之一，这被称为“婴儿货架”规则。在最近的过去，我们一直受制于“婴儿货架”规则，我们可能会再次成为受制于这样的规则。如果我们再次受到“婴儿货架”规则的约束，这将限制我们筹集额外资金的能力。

 

 

 

我们采取或未来可能采取的任何重组行动和降低成本举措可能无法实现我们预期的结果，这些行动可能会对我们的业务产生不利影响。

 

自2023年以来，我们实施了多项重组行动，旨在使组织专注于我们的汽车产品的商业化，同时降低固定运营成本，包括消除我们的内部销售和营销团队。我们的轻资本商业模式使我们能够利用一个或多个一级合作伙伴及其制造能力、供应链、OEM关系和销售团队将我们的产品推向市场。这些重组可能会导致我们的运营中断，并对我们的业务以及我们维持或获得更多一级合作伙伴的能力产生不利影响。例如，我们正在积极与我们目前的一级合作伙伴合作，以寻求可用的机会，如果我们的重组行动阻碍了我们赢得这些奖项的能力，这可能会对我们的业务产生重大影响。此外，我们无法确定这些成本削减举措是否会成功地将我们的总体开支减少到预期的程度，或者意外成本不会抵消任何此类削减或相关举措。如果我们的运营成本高于我们的预期，或者如果我们没有保持对成本和费用的充分控制，我们的经营业绩可能会受到重大不利影响。

 

我们每个季度的财务业绩可能会有很大差异，而且很难预测，特别是考虑到当前的经济环境，这反过来可能会导致我们的股价波动。

 

我们的季度经营业绩在过去有波动，未来可能会有很大差异。因此，对我们的经营业绩进行历史比较可能没有意义。特别是，因为我们在任何特定季度的销售额可能会根据客户的概念验证和开发项目的时间和成功而波动。因此，不应将任何一个季度的业绩作为未来业绩的指标。我们目前和未来的费用水平基于我们的内部运营计划和销售预测，我们的运营成本在很大程度上是固定的。因此，我们可能无法充分降低成本以弥补收入的意外短缺，即使收入的小幅短缺也可能不成比例地对该季度的财务业绩产生不利影响。2023年尤其如此，因为我们实施了重大的成本削减措施，使我们更难在不对我们未来期间的前景产生重大不利影响的情况下进一步降低我们的运营费用。我们已经并可能继续产生与长期资产减值、库存减记和一次性解雇福利相关的重大或意外费用，以重组我们的业务。例如，在2023年，我们对990万美元的长期资产进行了减值，减记了860万美元的库存和其他流动资产，并产生了330万美元的一次性解雇福利成本，这主要与我们决定结束我们传统的非汽车产品线有关，这是我们努力降低固定运营成本、集中运营、简化供应链和简化制造的一部分。

 

我们的季度财务业绩可能会因多种因素而波动，其中许多因素超出了我们的控制范围，可能无法充分反映我们业务的基本业绩。这些波动可能会对我们达到预期或证券分析师、评级机构或投资者的预期的能力产生不利影响。如果我们在任何时期都没有达到这些预期，我们的业务和证券的价值可能会大幅下降。

 

可能导致这些季度波动的因素包括但不限于：

 

•

我们产品在任何季度的订单和出货量的时间和幅度；

 

•

我们为推动市场采用或应对竞争压力而可能采取的定价下降；

 

•

我们留住现有客户和战略合作伙伴以及吸引新客户和战略合作伙伴的能力；

•

我们及时开发、引进、制造、发运符合客户要求、期望的产品的能力；

 

•

我们的销售渠道中断或终止我们与重要渠道合作伙伴的关系；

 

•

客户采购周期延迟或因预期我们或竞争对手的新产品或更新而推迟客户的采购；

 

•

与长期资产减值相关的费用计提时间；

 

•

存货的非常规减记；

 

•

一次性解雇福利和其他重组费用；

 

•

对我们产品的需求波动；

 

•

我们在任何特定季度销售或许可的产品组合；

 

•

乌克兰和中东军事冲突的持续时间或恶化情况，以及经济复苏发生这种影响所需的时间；

 

•

不断变化的国际贸易政策，包括征收或修改关税、加剧贸易紧张局势以及实施潜在的贸易限制；

 

•

在汽车和其他市场领域使用我们的解决方案的ADAS或自主系统的更广泛市场采用的时间和速度；

 

 

•

激光雷达市场接受度一般的时间和规模；

 

•

我们的竞争对手和其他市场参与者的进一步技术进步；

 

•

我们的客户和战略合作伙伴将包含我们产品的系统商业化的能力；

 

•

我们市场竞争动态的任何变化，包括竞争对手的整合、监管发展和新的市场进入者；

 

•

我们对库存进行有效管理或外包管理的能力；

 

•

我们在产品中使用的组件和材料的来源、成本、可用性以及相关法规的变化；

 

•

外汇波动的影响；

 

•

不利诉讼、判决、和解或其他与诉讼相关的费用，或可能产生此类费用的索赔；

 

•

一般经济、行业和市场状况，包括贸易争端。

 

我们有限的经营历史使得我们很难评估我们未来的前景以及我们可能遇到的风险和挑战。

 

自2013年以来，我们一直专注于为汽车自主、ADAS和非汽车应用开发确定性的人工智能驱动传感系统。这种相对有限的经营历史使得我们很难评估我们的未来前景以及我们可能遇到的风险和挑战，其中包括我们有能力：

 

•

开发和商业化我们的产品；

 

•

生产和交付满足可接受性能指标的激光雷达和软件产品；

 

•

预测我们的收入和预算，并管理我们的开支；

 

•

吸引新客户，留住现有客户；

 

•

发展、获得或推进战略伙伴关系；

 

•

遵守适用于我们业务的现有和新的或经修改的法律法规；

 

•

为我们当前和未来的产品规划和管理资本支出，并管理与我们当前和未来产品相关的供应链和供应商关系；

 

•

预测和应对宏观经济变化以及我们经营所在市场的变化；

 

•

维护和提升我们的声誉和品牌的价值；

 

•

有效管理我们的增长和业务运营，包括宏观经济因素对我们业务的挥之不去的影响，例如乌克兰和中东的战争；

 

•

有效管理我们的供应链，以应对不断变化的国际贸易政策，包括关税、贸易紧张局势和潜在的贸易限制；

 

•

开发和保护我们的知识产权；

 

•

聘用、整合、留住本组织各级人才；以及

 

•

成功开发新的解决方案，以增强客户的体验。

 

如果我们未能解决我们面临的风险和困难，包括与上述挑战以及本“风险因素”部分其他地方描述的挑战相关的风险和困难，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。此外，由于我们的历史财务数据有限，并且在一个快速发展的市场中运营，因此，如果我们有更长的运营历史或在一个更可预测的市场中运营，那么对我们未来收入和支出的任何预测可能都不会像那些预测那样准确。我们过去遇到过，未来也会继续遇到，在快速变化的行业中，经营历史有限的成长型企业频繁经历的风险和不确定性。如果我们用来规划和运营业务的关于这些风险和不确定性的假设不正确或发生变化，或者如果我们没有成功应对这些风险，我们的经营业绩可能与我们的预期存在重大差异，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
 

 

我们继续实施旨在发展业务的战略举措。事实证明，这些举措的成本可能比我们目前预期的要高，我们可能无法成功地增加足以抵消这些举措成本或实现并保持盈利能力的收入。

 

我们继续进行投资并实施旨在发展业务的举措，包括：

 

•

投资于研发和商业化；

 

•

进一步加强我们的制造工艺和伙伴关系；

 

•

保护我们的知识产权；和

 

•

投资于法律、会计和其他必要的行政职能，以支持我们作为一家上市公司的运营。

 

事实证明，这些举措可能比我们目前预期的更昂贵，我们可能无法成功地增加我们的收入，如果有的话，其金额足以抵消这些更高的费用或实现并保持盈利能力。我们所追求的市场机会正处于早期发展阶段，我们期望服务的终端市场可能需要很多年才能大规模产生对我们产品的需求，如果有的话。如果汽车原始设备制造商、汽车原始设备制造商、一级汽车供应商或其他市场参与者改变他们对自动驾驶汽车或ADAS技术或战略的看法（如大陆集团在2023年底所做的那样），我们的客户未能将包括我们的解决方案在内的自动驾驶系统商业化，我们无法有效管理或外包管理我们的库存、制造或大规模合同制造产品，我们的收入可能会受到不利影响，包括与我们的产品竞争的新技术的开发和/或市场接受度，我们无法进入新市场或帮助我们的客户调整我们的产品以适应新的应用，或我们未能吸引新客户或从目前正在分析我们的解决方案的现有客户那里获得生产订单，或竞争加剧。此外，我们很难预测目标市场的规模和增长率、客户对我们产品的需求、商业化时间表、自主传感的发展、ADAS和相关技术的发展、有竞争力的产品的进入，或现有有竞争力的产品和服务的成功。由于这些原因，我们预计短期内不会实现盈利。如果我们的收入没有长期增长，我们实现和保持盈利的能力可能会受到不利影响，我们的业务价值可能会显着下降。

 

我们普通股的市场价格和交易量可能会波动，并可能大幅下降，包括与纳斯达克上市标准相关的事项。

 

包括我们在其上市普通股的纳斯达克在内的股票市场不时经历显着的价格和数量波动。即使我们的普通股发展并维持了一个活跃、流动性强、交易有序的市场，我们普通股的市场价格仍可能继续波动，并可能大幅下降。如先前所披露，2023年1月20日，我们收到了纳斯达克的通知，我们不再遵守继续在纳斯达克上市的每股1.00美元的最低买入价要求。为确保在2024年1月16日前遵守最低投标价格要求，我们于2023年12月12日召开了一次特别股东大会，审议并授权我们的董事会实施反向股票分割。此后，董事会决议对我们已发行普通股进行反向股票分割，比例为30：1（“反向股票分割”），根据该决议，我们于2023年12月26日安排向特拉华州州务卿提交第二次经修订和重述的公司注册证书的修订证书（经修订）。反向股票分割在证书提交后生效，我们的普通股于2023年12月27日开盘在经拆分调整的基础上开始在纳斯达克资本市场交易。实施反向股票分割的公司通常会看到对其股价的实质性负面影响。

 

如先前披露，2025年3月11日，我们收到了纳斯达克的通知，我们不再遵守继续在纳斯达克上市的每股最低买入价1.00美元的要求。然而，在2025年7月30日，纳斯达克通知我们，我们已重新遵守该要求，该事项现已结束。无法保证我们将能够在未来继续遵守纳斯达克的持续上市要求。此外，我们普通股的交易量可能会大幅波动，这可能会对我们普通股的价格产生重大影响。如果我们普通股的市场价格大幅下跌，您可能无法以有吸引力的价格转售您的股票，或者根本无法转售。我们无法向您保证，我们普通股的市场价格在未来不会出现宽幅波动或大幅下跌。

 

如果我们确定性的人工智能驱动传感系统没有被汽车原始设备制造商或其供应商选择纳入ADAS技术，我们的业务将受到重大不利影响。

 

汽车主机厂及其供应商历时数年设计开发ADAS技术。这些汽车原始设备制造商和供应商在对大量产品下订单之前进行广泛的测试或认证过程，例如我们的激光雷达产品，因为这类产品将作为更大系统或平台的一部分发挥作用，并且必须满足我们无法控制或规定的规格。我们已经并将继续花费大量时间和资源，让汽车主机厂及其供应商选择我们的产品，我们称之为“设计胜利”。在自动驾驶和ADAS技术的情况下，设计胜利意味着我们的激光雷达产品已被选中用于特定的车辆模型或模型。如果我们没有就某一特定车型取得设计胜利，我们可能在多年内没有机会为该车型向汽车主机厂或其供应商供应我们的产品。在许多情况下，这一期限可长达五至七年（或更长）。如果我们的产品没有被汽车主机厂或我们的供应商为一个车型选择，或者如果我们的产品在该车型上没有成功，我们的产品被部署在该汽车主机厂的其他车型上的可能性较小。如果我们未能从一个或多个汽车原始设备制造商或其供应商获得大量车型的设计胜利，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到重大不利影响。

 

将我们的激光雷达技术集成到NVIDIA DRIVE AGX平台中并不能保证汽车主机厂会为其ADAS或自动驾驶解决方案选择我们的激光雷达技术，即使这类汽车主机厂选择NVIDIA DRIVE AGX平台而不是NVIDIA竞争对手之一的平台，或者汽车主机厂决定使用替代解决方案，包括汽车主机厂开发的解决方案。此外，如果我们无法在当前或未来版本的NVIDIA DRIVE AGX平台上实现集成，那将严重影响我们支持采用NVIDIA DRIVE AGX平台的汽车原始设备制造商的能力。NVIDIA DRIVE AGX平台支持许多与我们的解决方案相比具有竞争力的激光雷达传感器，预计NVIDIA将在汽车原始设备制造商关于为该汽车原始设备制造商的解决方案选择激光雷达传感器的决定方面保持中立。很难预测最终会有多少汽车主机厂采用NVIDIA DRIVE AGX平台。

 

 

我们对某些财务指标的前瞻性估计可能被证明是不准确的。

 

我们在制定业务计划时使用各种估算。我们的估计基于一些假设，这些假设本质上受到重大商业和经济不确定性和突发事件的影响，其中许多超出了我们的控制范围。因此，我们的估计可能被证明是不准确的，从而导致实际金额与我们的估计不同。这些因素包括但不限于：

 

•

我们满足合同条款和条件的程度；

 

•

我们的技术成功融入客户车辆的程度；

 

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我们的客户在商业基础上将我们的技术应用到他们的车辆中的时间可能会因与我们的技术无关的监管、安全或可靠性问题而延迟；

 

•

我们的硬件或软件中未检测到或未知的错误、缺陷或可靠性问题，可能会降低我们现有或新产品的市场采用率；

 

•

由于与我们的技术无关的原因，我们作为重要供应商的车辆模型失败或缺乏商业成功方面的业务损失；

 

•

由于任何原因，我们客户的生产水平下降，特别是在采用我们技术的车型方面；

 

•

客户取消其合同；

 

•

如果我们的产品作为车辆选项包的一部分包含在内，最终客户选择它的程度；和

 

•

本年度报告表10-K第I部分第1A项所列的其他风险因素。

 

从设计中标到实施的时间周期较长，我们面临合同被取消或延期或实施不成功的风险。

 

潜在客户，包括汽车行业的客户，通常必须做出重大的资源承诺，以测试和验证像我们这样的产品，并确认他们可以将这些产品与其他技术集成，然后再将它们包括在任何特定的系统、产品或模型中。我们与新客户的产品的开发周期因应用、市场、客户和产品的复杂程度而有很大差异。以汽车市场为例，这个开发周期可以是五到七年（或更长时间）。非汽车市场的开发周期可以是几个月到一两年（或更长时间）。这些开发周期导致我们在实现任何商业化收入之前投入资源。此外，我们还面临客户取消或推迟实施我们的技术或客户无法将我们的技术成功集成到更大系统中的风险。如果我们的客户面临财务困难，他们也可能会取消当前或未来的产品计划，这可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。此外，如果包含我们激光雷达产品的系统、产品或车辆模型不成功，包括与我们的技术无关的原因，我们的收入可能会低于预测。较长的开发周期和产品取消或推迟可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

 

目前我们产品中使用的组件有很大一部分是在国外制造的，这使我们面临各种国际风险和成本，包括外贸问题、关税、贸易战、货币汇率波动、装运延误、供应链中断和政治不稳定，其中任何一项都可能对我们的业务和财务状况产生不利影响。

 

我们产品中发现的大部分组件目前都是在国外制造的。依赖外国生产的组件使我们面临与进口关税、配额、美国可能对进口商品征税、可能失去对美国“最惠国”地位、运费成本增加以及经济和政治不确定性相关的风险，这些风险可能导致贸易战导致关税不断增加，尽管我们尚未看到显着影响。我们还可能经历运输港口限制、劳工罢工、停工、战争行为（包括目前乌克兰和中东的冲突）和恐怖主义造成的运输延误，或其他供应链中断，包括极端天气、自然灾害、流行病或其他公共卫生问题造成的中断。

 

如果这些或其他因素中的任何一个，包括美国与包括中国和俄罗斯在内的其他国家之间因乌克兰战争、伊朗战争或其他原因造成的贸易紧张，导致来自其他国家，特别是台湾的贸易中断，我们采购产品、组件或原材料的能力可能会受到不利影响。我们可能需要寻找可能无法获得的替代供应商或供应商，或对我们的运营做出改变，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。此外，外国制造商为生产或获取原材料或组件而收取的价格，可能会受到其当地货币兑美元汇率波动的影响，这可能会导致我们的产品成本增加，并对我们的业务产生负面影响。此外，如果我们产品的组件供应变得比我们预期的更有限，竞争获取有限的组件供应将推动价格高于计划，对我们的现金流和毛利率产生负面影响。

 

我们的产品需要关键组件和关键原材料，而我们无法降低和控制此类组件和原材料的成本可能会对我们产品的采用产生负面影响，从而对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。

 

我们组件的生产依赖于以可接受的成本采购某些关键组件和原材料。我们已经经历并可能继续经历供应链引发的关键组件短缺，导致此类组件稀缺，以大幅虚高的价格提供此类组件有限，或两者兼而有之。全球贸易紧张局势加剧，可能会进一步加剧这种零部件稀缺和供应有限的情况。如果我们或我们的被许可方或合同制造商无法充分降低和控制此类关键部件的成本，我们或他们将无法实现制造成本目标，这可能会降低我们产品的市场采用率，损害我们在当前或潜在客户中的声誉，并对我们的品牌、业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。

 

 

持续的定价压力、汽车原始设备制造商和一级供应商的成本削减举措，以及汽车原始设备制造商和一级供应商采购替代品或取消车辆或技术计划的能力，可能会导致收入低于预期，或造成重大损失，这可能会对我们的业务产生不利影响。

 

我们的客户采取的成本削减举措可能会导致价格持续下行压力。我们与汽车原始设备制造商和一级供应商的协议和合作关系可能要求在协议或合作期限内降低定价，或者如果商业化，则在生产期间降低定价。此外，我们的汽车主机厂和一级供应商经常保留终止其供应合同的权利，以方便，这增强了他们获得价格优惠的能力。汽车主机厂和一级供应商对包括美国在内的供应商也拥有显着的杠杆作用，因为汽车零部件供应行业竞争激烈，服务的客户数量有限，固定成本基础较高。另见题为“我们在一个竞争激烈、涉及新兴技术的市场中运营。我们与许多竞争对手展开竞争，其中一些竞争对手拥有比我们大得多的资源，”下文。

 

与许多制造商一样，汽车原始设备制造商对其终端产品中使用的组件价格敏感。我们和我们的一级供应商对我们向这类汽车主机厂报价的成本很敏感，以减轻仅基于价格被排除在竞争之外的风险。尽管我们做出了努力，以及我们的一级供应商做出了努力，以降低我们产品的整体成本，但我们并不总是能够实现我们所寻求的成本目标。无法达到我们的成本目标可能会对我们的产品获得市场认可的能力产生重大不利影响，无论我们的产品实现汽车原始设备制造商规格的能力如何。

 

因此，我们预计将受到来自汽车原始设备制造商、一级供应商和激光雷达竞争对手的巨大且持续的定价压力，这可能会影响我们从授权我们的产品设计或销售我们的产品中获得的收入。特别是，由于汽车激光雷达技术似乎已在中国成功商业化，我们在该市场的竞争对手很可能获得了经验和效率，包括成本效率，这通常伴随着产品化，而包括我们在内的中国以外的供应商则没有。尽管贸易壁垒可能会阻止一些中国激光雷达供应商进入西方激光雷达市场，但如果中国激光雷达传感器进入西方市场，美国面临的竞争性定价压力可能会增加。随着汽车原始设备制造商、一级供应商和激光雷达竞争对手寻求重组、整合和削减成本的举措，超出我们预期的定价压力可能会加剧。如果我们无法确定足够的设计成本节省来满足汽车主机厂和一级供应商的期望，我们的收入和盈利能力将受到不利影响。

 

我们预计将继续投资于研发和商业化新产品，这可能会显着降低我们的盈利能力，并且可能永远不会给我们带来收入。

 

我们未来的增长有赖于渗透新市场，使现有产品适应新的应用和客户要求，实现基于体积的组件降价，并推出达到市场认可的新产品。我们预计将继续产生研发成本，作为我们设计、开发、制造和商业化新产品以及增强现有产品的努力的一部分。截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，我们的研发费用分别约为1390万美元和1640万美元，未来可能还会增加。因为我们把研发作为一项运营支出，这些支出将对我们未来的运营结果产生不利影响。此外，我们的研发计划可能无法产生成功的结果，我们的新产品可能无法获得市场认可，无法创造额外的收入，或者无法盈利。

 

2025年7月我们引入了OPTIS™，面向非汽车市场的全栈物理AI解决方案。用于OPTIS™要想获得成功，就需要我们找到并整合合作伙伴的产品，这些合作伙伴已经创建了兼容的感知、分析和其他相关软件产品，并愿意将这些产品整合到OPTIS上™平台。如果我们无法找到允许我们将他们的产品纳入OPTIS的软件合作伙伴™或者我们获得的合作伙伴不是我们的客户可以接受的，OPTIS™可能不会成功。奥普提斯™是一种新产品，以前没有提供过，因此整体市场接受程度未知。正如采用领先技术的新型复杂产品所常见的那样，当我们在客户现场开始批量生产和初始安装时，我们可能会遇到可靠性、兼容性、设计或制造问题。我们还冒着风险，我们并入OPTIS的第三方软件™将无法按预期发挥作用，这将对OPTIS的市场看法产生负面影响™.无法保证我们会在销售前发现任何可靠性、兼容性、设计或制造问题，或者，如果在销售后出现此类问题，问题可以得到客户满意的解决，或者此类问题的解决不会导致我们产生大量额外的开发成本或保修费用或导致我们失去重大的销售机会。

 

2026年1月，我们引入了STRATOS™，这是专门为解决需要能够探测距离长达1.5公里的物体的市场而设计的，例如在航空、国防和铁路领域。对于STRATOS™要想获得成功，就需要在能够受益于超远距离检测的行业中获得市场采用。与OPTIS一样™，因为STRATOS™是此前未提供过的新产品，市场接受程度未知。此外，作为STRATOS™是制造和部署，我们可能会遇到可靠性，兼容性，设计，或制造问题。无法保证任何此类问题将在销售前被发现，或者是在销售后出现此类问题，该问题可以得到客户满意的解决，或者该解决方案不会导致我们产生重大的额外开发或保修费用或导致我们失去重大的销售机会。

 

我们的战略合作伙伴关系可能不会导致OEM计划的胜利或商业成功，而我们的OPTIS的成功™战略取决于吸引开发者和合作伙伴来扩展我们的生态系统。

 

我们依靠战略合作伙伴关系，例如我们与英伟达的合作，来增强我们的激光雷达解决方案的能力和市场覆盖范围，并促进与更广泛的智能基础设施平台的集成。虽然这些合作关系可能有助于定位我们的技术以供OEM和其他终端客户采用，但无法保证我们的合作将导致设计胜利、商业协议或OEM或其他客户的大规模采用。将我们的激光雷达技术集成到NVIDIA DRIVE AGX等平台中是一个重要的里程碑，但这并不能保证汽车原始设备制造商或一级供应商将为其生产计划选择我们的解决方案，或者此类计划将会成功或为我们带来可观的收入。延迟、OEM战略的变化或竞争技术的选择可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

 

此外，我们最近推出的OPTIS的成功™产品高度依赖于我们吸引和吸引软件开发商、技术合作伙伴和第三方解决方案提供商的广泛生态系统的能力。如果我们无法吸引到足够数量的软件开发者，或者如果第三方合作伙伴不采用或支持我们的平台，OPTIS的潜力和价值™可能会减少，我们可能无法实现我们的业务或技术的预期增长。此外，发展一个稳健的生态系统需要投入大量时间和资源，无法保证这些努力将取得成功，也无法保证生态系统将达到推动有意义的收入或市场采用所需的规模。

 

我们无法确保OEM计划通过我们的合作伙伴关系获胜，或成功建立和扩展OPTIS™生态系统，可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。

 

 

尽管我们认为激光雷达是自动驾驶汽车和其他新兴应用的必要技术，但市场对激光雷达的采用并不确定。如果市场对激光雷达的采用没有继续发展，或推迟采用，或以其他方式发展比我们预期的慢，我们的业务将受到不利影响。

 

我们基于激光雷达的传感系统可应用于终端市场的不同用例。尽管汽车行业花费了相当大的精力来研究和测试用于ADAS和自动驾驶应用的激光雷达产品，但汽车行业可能不会在符合我们预期的时间范围内或根本不会在商用车辆中引入激光雷达产品。我们经历了许多潜在的汽车原始设备制造商推迟将激光雷达纳入其终端产品的计划的例子。我们不断研究新兴和竞争的传感技术和方法，随着时间的推移，我们可能会将新的传感技术纳入我们的产品组合。然而，用于汽车市场的激光雷达产品仍然相对较新，有可能其他传感模式，或者基于新技术或现有技术的新的颠覆性模式，包括技术组合，将在ADAS和自动驾驶领域获得认可或领先。即使激光雷达产品被用于最初几代的自动驾驶技术和ADAS产品，我们也不能保证激光雷达产品会被设计到或包含在后续几代这样的商业化技术中。ADAS或自动驾驶汽车的市场采用和增长速度即使不是不可能，也很难预测，鉴于全球冲突未解决和贸易紧张局势加剧的经济后果，以及其他宏观经济因素，更难预测这个市场的未来增长。尽管我们目前认为我们拥有面向自动驾驶汽车市场的差异化市场领先技术，但当自动驾驶汽车技术实现大规模市场采用时，我们预计基于激光雷达和其他模式的传感技术提供商之间的竞争将大幅增加。如果到自动驾驶汽车技术实现大规模市场采用时，激光雷达产品的商业化并不成功，或者没有我们或市场目前预期的那么成功，或者如果其他传感方式获得ADAS产品开发商、汽车原始设备制造商、监管机构、安全组织或其他市场参与者的认可，我们的业务、运营结果和财务状况将受到重大不利影响。

 

从更长期来看，我们认为，我们的整体收入增长（如果有的话）将部分取决于我们在航空航天和国防、航天飞机、运载工具、无人机、铁路、智能交通、采矿和其他新兴市场等非汽车市场内的扩张能力。这些市场中的每一个都存在不同的风险，并且在许多情况下，要求我们花费我们的资源来满足该市场的特定要求。

 

解决这些要求可能既费时又费钱。激光雷达技术的市场相对较新，发展迅速，在许多市场和行业中未经证实。我们的许多潜在客户仍处于测试和开发阶段，我们无法确定他们将使用我们的激光雷达产品实现产品或系统的商业化，或者根本无法确定。我们不能确定激光雷达将销往这些市场，或者激光雷达将大规模销往任何市场。包括我们产品在内的激光雷达产品的采用将取决于许多因素，包括激光雷达和基于激光雷达的产品的技术能力是否满足用户当前或预期的需求，将激光雷达设计成更大的传感系统所带来的好处是否超过了部署此类技术或替换或修改可能使用了其他模式的现有系统（例如摄像头和雷达）所需的成本、复杂性和时间，其他应用领域的用户是否能够超越测试和开发阶段，着手将激光雷达技术支持的系统商业化，像我们这样的激光雷达开发商是否能够跟上某些发展中市场预期的快速技术变革，以及全球对尚未解决的全球冲突和日益加剧的贸易紧张局势的反应，以及其他宏观经济因素，以及任何相关经济复苏的长度。如果激光雷达技术没有取得商业成功，或者如果激光雷达的采用被推迟或市场以低于我们预期的速度发展，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到重大不利影响。

 

在管理我们的增长和扩大我们的业务方面，我们可能会遇到困难。

 

从长期来看，我们的业务范围和性质可能会出现显着增长。我们管理运营和未来增长的能力将要求我们继续改善我们的运营、财务和管理控制、法律和合规计划以及报告系统。我们可能无法高效或及时地实施改进，并可能发现现有控制、程序、系统和程序中的缺陷，这可能对我们的业务、声誉和财务业绩产生不利影响。此外，我们目前的员工数量有限，特别是在销售、市场营销和客户支持方面。如果对我们技术的兴趣超出预期，这种有限的资源可能会限制我们扩大运营规模、满足客户需求以及执行增长机会的能力。随着利息增加，未能充分扩展和支持这些职能可能会对我们实现战略目标的能力产生负面影响。

 

我们依赖第三方供应商，并且由于我们产品中的一些原材料和关键部件来自有限或单一来源的供应商，我们很容易受到供应短缺、组件的交货时间比预期更长以及供应变化的影响，其中任何一个都可能扰乱我们的供应链，并可能延迟向客户交付我们的产品。

 

进入我们解决方案制造的大多数组件都来自第三方供应商。迄今为止，我们生产的产品数量相对有限，用于研发项目。虽然我们在管理供应链以大规模制造和交付产品方面没有任何经验，但我们未来的成功将取决于我们这样做的能力。用于制造我们产品的一些关键部件来自有限或单一来源供应商，其中包括仅在中国等国家生产的部件，一些客户出于各种原因可能无法或不愿意向我们采购。因此，我们面临这些组件供应短缺和交货时间长的风险，以及我们的供应商停产或修改我们产品中使用的组件的风险。

 

 

由于我们依赖全球供应链，其他流行病和传染病爆发的可能性，如果它们成为现实，未解决和持续的全球冲突，以及日益加剧的贸易紧张局势，以及其他宏观经济因素，可能会对我们及时或以具有成本效益的方式从我们的第三方供应商采购组件的能力产生不利影响，原因包括停工或中断。例如，我们的产品依赖于激光器。这些激光器供应方面的任何短缺都可能对我们制造解决方案的能力产生重大不利影响。此外，与某些组件相关的交货期很长，排除了数量和交付时间表的快速变化。虽然我们已与一些供应商就某些组件的既定价格供应达成协议，但鉴于我们尚未大规模生产，此类数量是有限的。因此，我们在过去经历过，并可能在未来经历，组件短缺和关键组件和材料的显着价格波动，这些组件的可用性和定价的可预测性可能有限。组件短缺或价格波动在未来可能是重要的，这可能会因我们任何供应商的员工保留问题而加剧。如果这些组件的供应商出现组件短缺、供应中断或材料价格变化，我们可能无法及时开发替代来源，或者根本无法开发，尤其是在唯一或有限来源项目的情况下。为这些组件开发替代供应来源可能是耗时、困难和昂贵的，我们可能无法以我们可以接受的条款采购这些组件，或者根本无法采购，这可能会削弱我们满足要求或及时填补客户订单的能力。任何这些零部件或组件供应的任何中断或延迟，或无法以可接受的价格和在合理时间内从替代来源获得这些零部件或组件，将对我们向客户交付预定产品的能力产生不利影响。这可能会对我们与客户和合作伙伴的关系产生不利影响，并可能导致我们的产品发货延迟，并对我们的经营业绩产生不利影响。此外，组件成本增加可能会导致毛利率下降。即使我们能够将增加的组件成本转嫁给我们的客户，我们也可能会有一段时间才能够这样做，这样我们将被要求承担部分或全部增加的成本。如果我们无法及时以足够的数量购买这些组件以满足我们的要求，我们将无法向我们的客户交付产品，这可能导致这些客户使用有竞争力的产品而不是我们的产品。

 

我们可能会面临与依赖某些确定性人工智能和机器学习模型相关的风险。

 

我们在开发汽车自主、ADAS和非汽车应用的解决方案时依赖确定性人工智能和机器学习模型。我们使用的模型是使用各种数据集开发或训练的。如果模型设计不正确，我们用来训练它们的数据不完整、不充分或在某种程度上存在偏见，或者如果我们没有足够的权利使用模型所依赖的数据，我们的产品、服务和业务的表现以及我们的声誉可能会受到影响，或者我们可能会通过违反法律、第三方隐私或其他权利或我们作为一方的合同而承担责任。

 

我们针对非汽车市场的外包制造业务模式可能不会成功，这可能会损害我们在非汽车市场交付产品和确认收入的能力。

 

在2023年第四季度，我们决定结束我们传统的非汽车产品。我们的新产品，OPTIS^TM，意在解决非汽车市场。我们针对非汽车市场的制造战略一直专注于将批量制造外包给合同制造商或我们的一级制造合作伙伴，同时在我们位于加利福尼亚州普莱森顿的工厂保持内部的设计、工程、原型设计、测试和试点制造。

 

对第三方制造商的依赖降低了我们对制造过程的控制，包括降低了对质量、产品成本、产品供应和时间的控制。我们可能会遇到第三方制造商的发货延迟或产品质量问题。如果我们的任何第三方制造商在供应我们的产品时遇到中断、延迟或中断，包括（i）自然灾害，（ii）任何流行病或其他传染病爆发的影响，例如“禽流感”，（iii）军事冲突加剧，特别是在乌克兰和中东，（iv）全球贸易紧张局势加剧，或（v）停工或产能限制，我们运送产品的能力将被推迟。此外，不利的经济状况可能导致我们所依赖的第三方制造商陷入财务困境，从而增加了满足我们的生产要求和满足客户需求所必需的供应中断的风险。此外，如果我们的任何第三方制造商在其制造业务中遇到质量控制问题，并且我们的产品不符合客户或监管要求，我们可能会被要求承担任何缺陷产品的维修或更换费用。这些延误或产品质量问题可能对我们履行订单的能力产生直接和重大的不利影响，并可能对我们的经营业绩产生负面影响。此外，此类延迟或产品质量问题可能会对我们的声誉以及我们与渠道合作伙伴的关系产生不利影响。如果我们的第三方制造商遇到财务、运营、制造能力或其他困难，或遇到所需组件短缺，或者如果他们无法或不愿意继续按所需数量或根本不愿继续生产我们的产品，我们的供应可能会中断，我们可能会被要求寻找替代制造商，我们可能会被要求重新设计我们的产品。开始使用新的制造商或设计将非常耗时，成本可能很高，也不可行，而这种变化可能会导致供应严重中断，并可能对我们满足预定产品交付的能力产生不利影响，并可能随后导致销售损失。虽然我们采取措施保护我们的商业秘密，但使用第三方制造商也可能有泄露我们创新和专有制造方法的风险，这可能会对我们的业务产生不利影响。

 

我们已经开始与一家位于中国的制造合作伙伴进行接触，以努力打入中国的激光雷达市场，最初的重点是自动卡车运输和铁路领域。鉴于这是一项新的努力，无法保证这将成功或有效地降低与我们的外包制造业务模式相关的风险。

 

我们在国际市场的销售和运营使我们面临相关的运营、财务和监管风险。

 

截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度，对国际客户的销售分别占我们收入的50%及24%。

 

 

 

总体而言，国际业务受到许多其他风险的影响，包括：

 

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关税的影响以及美国与其贸易伙伴之间贸易战的任何升级；

 

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汇率波动；

 

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政治经济不稳定、国际恐怖主义、反美情绪，尤其是新兴市场；

 

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全球或区域健康危机，例如流行病或其他传染病的爆发；

 

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乌克兰和中东的军事冲突；

 

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潜在的违反反腐败法律法规的行为，例如与贿赂和欺诈有关的行为；

 

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偏好本地品牌产品，法律和商业惯例有利于本地竞争；

 

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英国“脱欧”进程的潜在后果和相关不确定性，这可能导致在英国开展业务的额外费用和复杂性；

 

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库存管理难度增加；

 

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延迟确认收入；

 

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知识产权保护效果较差的可能性；

 

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对使用我们产品的自动驾驶或其他系统或产品的严格监管以及严格的消费者保护和产品合规监管，包括但不限于《通用数据保护条例》，或欧盟的GDPR、欧洲竞争法、有害物质限制指令，或RoHS、废弃电气和电子设备指令，或WEEE，以及欧洲生态设计指令，所有这些都是遵守成本高昂且可能因国家而异；

 

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人员配置和管理国外业务的困难和成本；

 

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进出口法律及相关法规；

 

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地方税收、关税法律的变更或该等法律的执行、适用、解释的变更；以及

 

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美国政府对向某些国家转让技术的限制。

 

任何这些风险的发生都可能对我们的国际业务产生负面影响，从而对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。

 

我们产品的复杂性可能会导致我们的硬件或软件中未被发现的缺陷、错误或可靠性问题导致无法预见的延误或费用，这可能会降低我们产品的市场采用率，损害我们在当前或潜在客户中的声誉，使我们面临产品责任和其他索赔，从而对我们的运营成本产生不利影响。

 

我们的产品技术含量很高，非常复杂，需要高标准的制造。我们的产品在研发、生产、使用的各个阶段，过去都经历过，将来也很可能会经历缺陷、错误或者可靠性问题。我们可能无法及时发布新产品，制造现有产品，纠正已经出现的问题，或纠正这些问题以使我们的客户满意。此外，未被检测到的错误、缺陷或安全漏洞，尤其是在推出新产品或发布新版本时，可能会导致包含我们产品的技术的最终用户受到严重伤害，或者导致周边地区的用户受到严重伤害，我们的客户永远无法将包含我们产品的技术商业化，对我们提起诉讼，负面宣传，以及其他后果。这些风险在竞争激烈的自动驾驶和ADAS市场尤为普遍。我们产品中的一些错误或缺陷可能只有在经过测试、商业化和客户部署后才会被发现。如果是这样，我们可能会产生大量额外的开发成本以及产品召回、维修或更换成本。这些问题还可能导致对我们的索赔，包括集体诉讼。我们的声誉或品牌可能会因这些问题而受损，此后客户可能不愿购买我们的产品，这可能会对我们留住现有客户和吸引新客户的能力产生不利影响，并可能对我们的财务业绩产生不利影响。

 

我们的产品旨在与第三方硬件和软件结合，作为更大系统的一部分。这些更大的系统也是高度技术性的、复杂的，需要高标准的制造。纳入这些较大系统的第三方组件在开发、生产和使用过程中已经并将受到缺陷、错误和可靠性问题的影响。如果我们的产品打算与之结合的这些第三方组件出现故障或需要采取行动来纠正缺陷或错误，则可能会延迟销售我们的产品将被纳入其中的更大系统，从而对我们的财务业绩产生不利影响。由于第三方组件的生产在很大程度上不在我们的控制范围内，我们受制于此类第三方投入足够的时间和资源来制造他们的产品而没有最小的缺陷。例如，如果第三方经销商打算在转售前在我们的产品上叠加感知软件，但此类感知软件存在缺陷或错误，以致无法引入市场，我们产品的销售将被延迟或取消，从而对我们的财务业绩产生不利影响。

 

此外，我们可能因违约、产品责任、欺诈、侵权或违反保证而面临重大法律索赔。为诉讼辩护，无论其价值如何，都可能代价高昂，并可能转移管理层的注意力，并对市场对我们和我们产品的看法产生不利影响。此外，我们可能拥有的任何保险范围都可能证明在索赔方面是不充分的，未来的保险范围可能无法以可接受的条款提供，或者根本无法提供。这些与产品相关的问题可能会导致对我们的索赔，我们的业务可能会受到不利影响。

 

 

我们可能会受到可能导致重大直接或间接成本的产品责任或保修索赔的影响，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

 

我们的客户打算在自动驾驶和ADAS应用中使用我们的解决方案；机动车辆的操作，即使嵌入了我们的解决方案，也会带来重大伤害的风险，包括死亡。如果使用我们激光雷达技术的产品发生事故，人员受伤或声称受伤，我们可能会受到索赔。我们携带的任何保险可能不够充分，也可能不适用于所有情况。同样，我们的客户可能会因此类事故而受到索赔，并对我们提出法律索赔，试图追究我们的责任。此外，如果立法者或政府机构确定使用我们的产品、自动驾驶或某些其他ADAS应用程序会增加我们所有或子集客户受伤的风险，他们可能会通过法律或通过法规，限制使用我们的产品，增加与使用我们的产品相关的责任，或规范使用或延迟自动驾驶和ADAS技术的部署。任何这些事件都可能对我们的品牌、与客户的关系、经营业绩或财务状况产生不利影响。

 

汽车原始设备制造商的供应商可能会要求我们直接或间接地对我们的产品提供保修，包括我们的嵌入式软件。在保修期内我们的产品出现任何材料缺陷都可能使我们承担损害赔偿和保修索赔的责任。此外，为了纠正任何缺陷、保修索赔或其他问题，我们可能会产生大量成本，包括与产品召回相关的成本。任何与我们产品的感知质量相关的负面宣传都可能影响我们的品牌形象、合作伙伴和客户需求，并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，保修、召回和产品责任索赔可能会导致诉讼，包括集体诉讼，其发生可能代价高昂、冗长且分散注意力，并对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

 

如果我们没有保持足够的库存或如果我们没有充分管理我们的库存，我们可能会失去销售或产生更高的库存相关费用，包括与过时或过剩项目相关的减记，这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。

 

为确保充足的库存，我们必须预测库存需求和费用，充分提前向我们的供应商和制造合作伙伴下订单，并根据我们对特定产品未来需求的估计来制造产品。采用激光雷达产品的波动可能会影响我们预测未来经营业绩的能力，包括收入、毛利率、现金流和盈利能力。我们准确预测产品需求的能力可能受到许多因素的影响，包括我们从客户那里收到的预测的准确性、我们经营的自动驾驶和ADAS市场的快速变化性质、围绕激光雷达技术的市场接受度和商业化的不确定性、新市场的出现、客户对我们的产品或竞争对手的产品和服务的需求的增减、竞争对手的产品介绍、流行病或其他传染病的爆发，例如“禽流感”，如果它们成为现实，任何停工或中断，一般市场状况的意外变化，以及经济状况或消费者信心普遍减弱，这些都可能因乌克兰和中东正在进行的军事行动，或全球贸易紧张局势升级而加剧。如果我们的激光雷达产品在自动驾驶和ADAS应用中商业化，这两个领域的需求都在快速增长，我们可能会面临获得足够供应来制造我们的产品的挑战和/或我们和我们的制造合作伙伴可能无法以满足需求水平所需的速度制造我们的产品，这将对我们的收入产生负面影响。这一风险可能会因以下事实而增强：我们可能无法为我们的制造合作伙伴携带或无法获得大量库存来满足短期需求增长。如果我们未能准确预测客户需求，我们可能会遇到库存水平过剩或可供销售的产品短缺。

 

超过客户需求的库存水平可能会导致库存减记或注销以及以折扣价出售多余的库存，这将对我们的财务业绩（包括我们的毛利率）产生不利影响，并对我们的品牌产生负面影响。过去，包括在2023年第四季度，我们对与我们决定结束传统非汽车产品线相关的过时和过剩组件进行了库存减记。相反，如果我们低估了客户对我们产品的需求，我们或我们的制造合作伙伴可能无法交付产品以满足我们的要求，这可能会导致我们的品牌和客户关系受损，并对我们的收入和经营业绩产生不利影响。

 

我们产品的平均售价或我们的费用或技术许可使用费可能会在产品或许可期限内迅速下降，这可能会对我们的收入和毛利率产生负面影响。

 

由于我们的客户寻求以足够低的价格将基于激光雷达的系统商业化以获得市场认可或由于竞争压力，我们的产品的平均售价可能会普遍下降。为了销售平均单位售价下降的产品，同时保持利润率，我们将需要不断降低产品和制造成本。为了管理制造成本，我们和我们的一级合作伙伴必须不断为我们的产品设计最具成本效益的设计。此外，我们通过谨慎管理组件价格、库存和运输成本，不断推动降低组装成本、提高效率、降低材料成本、使用更少的材料以及进一步降低整体产品成本的举措。我们还需要不断推出新的和有竞争力的产品，以保持我们的整体毛利率。由于客户降低其采用我们许可技术的产品的价格以获得市场认可或由于竞争压力，我们也可能会遇到许可我们的技术的费用或特许权使用费下降。如果我们无法管理我们产品的成本结构，成功推出毛利率更高的新产品，并开发出我们可以以有吸引力的特许权使用费率获得许可的新技术，我们的收入和整体毛利率可能会下降。

 

 

汽车行业的不利情况或国内或全球经济状况的低迷，或更普遍的其他宏观经济因素，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

 

虽然我们的战略规划决策是基于我们所瞄准的市场将增长的假设，但我们的业务在很大程度上依赖于并直接受到影响全球汽车行业和全球经济的商业周期和其他因素的影响。汽车生产和销售具有高度周期性，取决于总体经济状况和其他因素，包括消费者支出和偏好、利率变化（从2022年开始显着上升，从2025年开始下降）和信贷供应、通货膨胀率变化（美国最近经历并可能继续这样做）、消费者信心（可能开始减弱）、燃料成本、燃料供应、环境影响、关税（尤其是针对汽车或汽车行业特别使用的零部件，如钢铁和铝）、政府激励措施和监管要求，以及政治波动，尤其是在能源生产国和增长市场。加息，特别是如果加上政府支出减少和金融市场波动，可能会产生进一步增加经济不确定性和加剧这些风险的效果，这可能会影响我们未来筹集额外资本的能力。此外，俄乌之间持续的敌对行动、中东战事以及全球对此的反应，导致美国国内和全球能源价格大幅波动。与俄乌冲突相关的石油供应中断，以及美国及其盟友采取的制裁和其他措施，可能导致美国天然气、食品和商品成本上升，并加剧经济面临的通胀压力，对我们的客户以及我们的业务、经营业绩和财务状况产生潜在的不利影响。此外，生产纳入我们产品的组件所需的某些原材料，以及我们客户的产品，主要来自发生俄乌冲突的地区。俄乌冲突持续的时间越长，对乌克兰基础设施造成的破坏越多，对此类原材料的供应可能产生的影响就越大，无法获得此类原材料可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。此外，网络安全和基础设施安全局（CISA）过去曾警告美国的组织要警惕可能来自俄罗斯和伊朗的网络攻击，这些攻击有可能扰乱商业运作，限制获得基本服务，并威胁公共安全。

 

汽车生产和销售也可能受到我们的汽车OEM和一级供应商客户在面对具有挑战性的经济条件时以及在应对劳动关系问题、监管要求和其他因素时有效运营的能力的显着影响，例如在汽车组装中无法获得不相关的组件，其中的一个例子是汽车生产所需的半导体短缺。此外，持续的全球贸易争端，以及由此产生的征收或修改关税（包括专门针对汽车行业的关税，包括汽车制造中使用的零部件）、贸易紧张局势加剧以及实施潜在的贸易限制，预计将对汽车原始设备制造商及其一级供应商产生负面影响。北美、欧洲和其他关键市场的汽车产量每年都有波动，有时波动很大，我们预计这种波动将持续下去，尤其是考虑到这些额外的问题。任何这些因素的任何重大不利变化都可能导致我们的汽车OEM和一级供应商客户减少汽车销售和生产，进而可能减少对我们的产品和我们的技术许可的需求，这将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

 

我们与之订立供应协议的客户可能会要求更改我们的产品，或可能会在短时间内重新谈判或终止，这将对我们的业务产生重大不利影响。

 

如果我们和我们的合作伙伴能够获得设计胜利，从而将我们的解决方案包含在自动驾驶和ADAS产品中，我们预计我们或我们的一级合作伙伴将与该客户签订供应协议。市场实践表明，这些供应协议通常要求我们提供客户对特定车型或自动驾驶或ADAS产品的要求，而不是提供一定数量的产品。这些安排可能期限较短，可能需要重新谈判，也可能会减少或以其他方式终止，其中任何一项的发生都可能影响产品定价和未来的盈利能力。因此，即使我们成功获得设计胜利，并且我们或我们的一级合作伙伴能够与原始设备制造商达成最终协议，并且我们的产品所构建的系统被商业化，我们作为重要供应商的特定车型或技术包的停产、业务损失或缺乏商业成功可能意味着我们产品的预期销售将无法实现，从而对我们的业务产生重大不利影响。

 

由于我们竞争的许多市场都是新的和快速发展的，因此很难预测长期的终端客户采用率和对我们产品的需求。

 

我们正在经历快速变化的市场中寻求机会，包括技术和监管变化，很难预测机会的时机和规模。例如，自动驾驶和基于激光雷达的ADAS应用需要利用复杂的技术。由于这些系统依赖于许多公司的技术，自动驾驶或ADAS产品的商业化可能会因某些技术组件未准备好部署在汽车上而被推迟或受损。我们正在与商业伙伴发展必要的关系，这可能不会立即或根本导致我们的技术商业化。监管、安全或可靠性的发展，其中许多是我们无法控制的，也可能导致这些新技术的延迟或以其他方式损害商业采用，这将对我们的增长产生不利影响。我们未来的财务表现将取决于我们对新兴市场机会进行及时投资的能力。如果这些市场中的一个或多个经历了客户或潜在客户需求的转变，我们的产品可能无法有效竞争，如果有的话，它们可能无法被设计成商业化产品。鉴于我们经营所在市场不断变化的性质，很难预测客户对我们产品的需求或采用率或这些市场的未来增长。如果需求没有发展，或者如果我们无法准确预测客户需求、我们的市场规模或时间、库存需求或我们未来的财务业绩，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。

 

我们目前拥有并瞄准了许多客户，这些客户都是具有实质性谈判能力、严格的产品标准和具有潜在竞争力的内部解决方案的大公司。如果我们无法向这些客户销售我们的产品，我们的前景和经营业绩将受到不利影响。

 

我们目前和潜在的许多客户都是大型跨国企业，相对于我们而言具有相当大的谈判能力，在某些情况下，可能拥有对我们的产品具有竞争力的内部解决方案。这些大型跨国企业还拥有重要的开发资源，这可能使它们能够独立获取或开发，或与他人合作开发具有竞争力的技术。满足技术要求并确保与其中任何一家公司的设计胜利将需要我们投入大量时间和资源。我们无法向您保证，我们的产品将获得这些或其他公司的设计胜利，或者我们将通过向这些关键潜在客户销售我们的产品而产生可观的收入。如果我们的产品没有被这些潜在客户选中，或者如果这些潜在客户开发或获得有竞争力的技术，将对我们的业务产生不利影响。

 

 

在许多非汽车市场，客户通常依赖系统集成商、分销商或其他中介机构来设计、部署和维护采用我们技术的解决方案。我们与这些第三方建立牢固关系的能力可能会显着影响我们进入这些市场并取得成功的能力。如果我们无法识别、吸引和留住合格的集成商或合作伙伴，或者如果这些合作伙伴未能有效地推广、整合或支持我们的产品，我们在非汽车市场的增长可能会受到限制。此外，对第三方的依赖会带来与质量控制、客户体验和定价相关的风险，其中任何一项都可能对我们的声誉、业务和财务业绩产生不利影响。

 

如果我们失去我们的任何客户或战略合作伙伴，如果他们对我们产品的需求由于我们无法控制的因素而下降，包括影响我们客户的整体生产计划或产品开发计划的组件短缺（无论是否与我们的产品有关），或者如果我们的客户无法支付他们的发票，我们的业务可能会受到重大不利影响。

 

尽管我们已经并将继续追求广泛的客户群，但在汽车市场上，仅存在数量有限的客户，其中大多数客户具有强大的购买力，并为其不断发展关系。在非汽车市场，潜在客户要多得多，但市场高度分散。我们的任何现有或潜在客户的业务损失（无论是由于对我们产品的整体需求降低、影响客户生产计划或产品开发计划的组件短缺、现有合同或产品订单的取消，或未能在我们的产品中进行设计）可能对我们的业务产生重大不利影响。

 

就汽车自主和ADAS被主要汽车主机厂接受的程度而言，我们预计我们的收入将越来越依赖于汽车主机厂采购产品的一级供应商。我们预计，这些一级供应商将负责特定于每个汽车主机厂的某些硬件和软件配置活动，他们可能不会专门携带我们的解决方案。

 

还有一种风险是，我们的一个或多个主要客户可能无法在发票到期时支付我们的发票，或者如果遇到财务困难，客户将直接拒绝支付此类款项，或者其他情况。如果我们的客户面临财务困难，他们也可能会取消当前或未来的产品计划，这可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。如果一个主要客户进入破产程序或类似程序，据此合同承诺受到中止和修改的可能性，我们可能会被迫记录重大损失。

 

如果我们无法在我们行业内的客户和分析师中建立并保持对我们长期业务前景的信心，或者我们受到负面宣传，那么我们的财务状况、经营业绩、业务前景和获得资本的渠道可能会受到重大影响。

 

如果客户不相信我们的业务会成功，或者我们的服务和支持以及其他运营将长期持续下去，他们可能不太可能购买我们的激光雷达解决方案。

 

同样，如果供应商和其他第三方不相信我们的业务会成功，他们将不太可能投入时间和资源与我们发展业务关系。因此，为了建立和维持我们的业务，我们必须保持客户、供应商、分析师、评级机构和其他人对我们的产品、长期财务可行性和业务前景的信心。保持这种信心可能特别复杂，因为某些因素包括那些在很大程度上不在我们控制范围内的因素，例如我们有限的运营历史、我们在实现盈利之前继续为自己筹集资金的能力、客户对我们的激光雷达解决方案的熟悉程度、为满足需求而扩大生产、交付和服务运营的任何延迟、竞争、自动驾驶汽车未来的不确定性，以及我们的产销表现与市场预期相比。

 

我们在教育我们的客户和潜在客户有关激光雷达和我们的应用的优势方面的投资可能不会导致我们的产品的销售。

 

教育我们的潜在客户，以及在较小程度上教育我们的现有客户，关于激光雷达，我们相对于其他传感技术的优势，以及激光雷达在不同行业和部署中传递价值的能力，是发展新业务和激光雷达市场总体上不可分割的一部分。如果潜在客户对激光雷达或竞争对手的激光雷达产品有负面的看法或体验，他们可能不愿意一般地或具体地采用我们的产品激光雷达。有影响力的市场参与者关于激光雷达的负面言论，例如特斯拉公司的首席执行官Elon Musk多次就激光雷达在自动驾驶汽车中的作用发表负面评论，也可能会阻止采用这种技术。我们的一些竞争对手拥有重要的财务或营销资源，这可能使他们能够参与有关其替代技术的公共营销活动，一般是激光雷达，或者具体是我们的解决方案。我们努力对潜在客户和市场进行普遍教育，并反击竞争对手或其他市场参与者的任何负面言论，将需要大量的财务和人员资源。这些教育努力可能不会成功，我们可能无法用新客户的收入来抵消这些努力的成本。如果我们无法获得新客户以抵消这些费用，或者市场接受这种不利的陈述，我们的财务状况将受到不利影响。

 

我们在一个涉及新兴技术的竞争激烈的市场中运营。我们与许多竞争对手竞争，其中一些竞争对手的资源比我们大得多。

 

适用于众多行业的自主解决方案的传感技术市场竞争激烈。我们未来的成功将取决于我们能否通过持续发展在目标市场取得领先地位，并及时保护先进的激光雷达技术免受侵权并保持领先于现有和新的竞争对手。我们的竞争对手通过提供激光雷达产品直接与我们竞争，并通过试图用不同的技术解决一些相同的挑战来间接与我们竞争。我们当前和未来的竞争对手可能享有竞争优势，例如更大的知名度、已建立的关系，或与一级供应商和/或原始设备制造商的现有合同，以及大幅增加的资金、技术和其他资源。因为汽车激光雷达技术似乎已在中国成功商业化，我们在该市场的竞争对手很可能获得了产品化带来的经验，而包括我们在内的中国以外的供应商尚未获得这些经验。我们面临来自多个来源的竞争，包括摄像头和雷达公司、其他激光雷达产品开发商、一级供应商以及其他技术和汽车供应公司。在汽车市场，我们的竞争对手已将基于激光雷达和非激光雷达的ADAS技术商业化，该技术已获得市场采用，品牌认知度较强，并有望随着时间的推移而改善。其他竞争对手正致力于自动驾驶技术的商业化，或者自己或与公开宣布的合作伙伴合作，并拥有大量的资金、营销、研发和其他资源。我们在自动驾驶汽车和ADAS市场的一些客户已经宣布了开发努力或进行了旨在创建他们自己的基于激光雷达或其他传感技术的收购，这将与我们的解决方案形成竞争。我们不知道这些竞争对手离将自动驾驶系统或新颖的ADAS应用商业化有多近。在非汽车市场，我们的竞争对手寻求跨行业开发新的传感应用。即使在这些新兴市场，我们也面临着众多竞争者的实质性竞争，这些竞争者试图证明其技术的价值。

 

 

此外，竞争可能导致定价压力和利润率下降，并可能阻碍我们获得设计胜利、成功达成最终协议或其他商业安排或成功将我们的产品大规模商业化的能力，这可能会阻止我们实现预计的市场份额。特别是，我们的竞争对手过去曾提供，并可能在未来以我们和/或我们的一级合作伙伴不愿意匹配的条款提供他们的产品和服务，或者我们的竞争对手可能会推出具有竞争力的价格和性能特征的新产品，这可能会对我们的市场份额产生不利影响。

 

我们竞争的市场的特点是技术变化迅速，这要求我们不断开发新产品和产品创新，并可能对我们产品的市场采用产生不利影响。

 

虽然我们打算投入大量资源以保持在技术发展的前沿，但传感技术和激光雷达的持续技术变革，以及这些产品的市场，包括ADAS和自动驾驶空间，可能会对激光雷达和/或我们的产品的采用产生不利影响，无论是普遍的还是特定的应用。我们未来的成功将取决于我们为现有产品开发和引入各种新能力和创新的能力，以及我们推出新产品以满足客户不断变化的需求的能力。我们不能保证这样的新产品会及时发布，或者根本不会发布，或者达到市场认可。延迟交付满足客户要求的新产品可能会损害我们与客户的关系，并导致他们寻求替代供应来源。此外，迄今为止，我们一直专注于向研发项目交付我们的解决方案，在这些项目中，开发人员正在投入大量资金来开发包含我们解决方案的新系统。我们未来的成功在很大程度上依赖于这些客户研发努力的结果。随着自主技术达到大规模商业化阶段，我们将被要求以价格点开发和交付解决方案，以实现更广泛和最终的大众市场采用。延迟推出产品和创新、未能在技术替代品中正确选择或未能以具有竞争力的价格提供创新产品或配置，可能会导致现有和潜在客户购买我们竞争对手的产品或转向替代传感技术。

 

如果我们无法投入足够的资源开发产品或无法以其他方式成功开发及时满足客户要求或与替代品保持竞争力的产品或系统配置，我们的产品将失去市场份额，我们的收入将下降，我们将出现经营亏损，我们的业务和前景将受到不利影响。

 

替代技术的发展可能会对我们的技术需求产生不利影响。

 

替代技术的重大发展，例如摄像头和雷达，或激光雷达与摄像头和/或雷达的融合，可能会以我们目前没有预料到的方式对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。现有和未来的摄像头和雷达技术可能会成为客户对我们解决方案的首选替代方案。此外，我们的一些竞争对手正在开发基于调频连续波或FMCW、传感器或单光子雪崩二极管或SPAD传感器的激光雷达，而不是我们使用的飞行时间或TOF传感器。每一种传感器与其他传感器相比都有优点和缺点，无法预测哪一种，或者这些传感器最终是否会被各个市场所采用。我们未能开发新的或增强的技术或工艺，或未能对现有技术的变化做出反应，可能会严重延迟我们开发和推出新的和增强的产品，这可能导致我们的激光雷达解决方案失去竞争力，收入减少，市场份额输给竞争对手（或未能增加收入和/或市场份额）。我们的研发努力可能不足以适应技术的变化。随着技术的变化，我们计划使用最新但具有成本效益的技术升级或调整我们的激光雷达解决方案。然而，如果我们无法以具有成本效益的方式采购最新技术并将其集成到我们现有的激光雷达解决方案中，我们的解决方案可能无法与替代系统进行有效竞争。

 

如果我们未能维持有效的内部控制系统，我们编制及时准确的财务报表或遵守适用法规的能力可能会受到不利影响。

 

我们遵守1934年《证券交易法》、2002年《萨班斯-奥克斯利法案》以及纳斯达克的规则和条例的报告要求。我们预计，这些规章制度的要求将继续增加我们的法律、会计、财务合规成本，使一些活动更加困难、耗时、成本更高，并对我们的人员、系统和资源造成重大压力。

 

《萨班斯-奥克斯利法案》除其他外，要求我们保持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。我们正在继续发展和完善我们的披露控制、财务报告内部控制以及其他程序，旨在确保我们将向SEC提交的报告中要求披露的信息在SEC规则规定的时间段内以及在SEC要求的表格上得到记录、处理、汇总和报告，并确保根据《交易法》在报告中要求披露的信息得到积累并传达给我们的主要执行官和财务官。

 

我们目前的控制，以及我们开发的任何新的控制，可能由于我们业务条件的变化而不够充分。此外，我们内部控制的弱点可能会在未来被发现。任何未能制定或维持有效控制措施，或在实施或改进这些措施时遇到的任何困难，都可能对我们的经营业绩产生不利影响或导致我们未能履行我们的报告义务，并可能导致我们对以往各期的财务报表进行重述。任何未能实施和维持有效的内部控制也可能对定期管理评估和年度独立注册公共会计师事务所关于我们对财务报告的内部控制有效性的证明报告的结果产生不利影响，我们必须将这些结果包括在我们将根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404（a）条向SEC提交的定期报告中。无效的披露控制和程序以及对财务报告缺乏内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务和其他信息失去信心。

 

 

为了维持和提高我们的披露控制和程序以及我们对财务报告的内部控制的有效性，我们已经并预计我们将继续花费大量资源，包括与会计相关的成本，并提供重大的管理监督。任何未能保持我们内部控制的充分性，或因此无法及时编制准确的财务报表，都可能增加我们的运营成本，并可能对我们经营业务的能力产生重大不利影响。如果我们的内部控制被认为是不充分的，或者我们无法制作及时或准确的财务报表，投资者可能会对我们的经营业绩失去信心，我们的普通股价格可能会下跌。

 

在我们不再是较小的报告公司或非加速申报人之前，我们的独立注册会计师事务所不需要正式证明我们对财务报告的内部控制的有效性。此时，如果我们的独立注册公共会计师事务所对我们的控制的记录、设计或操作水平不满意，它可能会出具一份不利的报告。任何未能对财务报告保持有效的披露控制和内部控制都可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。

 

税法的变化或额外所得税负债的风险可能会影响我们未来的盈利能力。

 

可能对我们未来有效税率产生重大影响的因素包括但不限于：

 

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税法（包括税率）或监管环境的变化；

 

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会计和税务标准或做法的变化；

 

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按税务管辖区划分的营业收入构成变动；及

 

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我们的税前经营业绩。

 

因为我们以目前的规模运营的历史并不长，而且我们有重大的扩张计划，我们的有效税率可能会在未来出现波动。未来的有效税率可能会受到无法根据公认会计原则记录税收优惠的司法管辖区的经营亏损、不同税率国家的收益构成变化、递延所得税资产和负债的变化或税法变化的影响。

 

2017年12月22日，《2017年减税和就业法案》（Tax Act）签署成为法律，对美国税法进行了重大修改。特别是对美国对外国业务征税进行了全面修改。变化包括但不限于永久降低企业所得税税率、限制利息扣除、采用属地税制要素、评估对美国拥有的外国公司的未分配收益和利润征收汇回税或“过路费”，以及引入某些反税基侵蚀条款，包括对全球无形低税收入（GILTI）征收新的最低税，以及税基侵蚀和反滥用税（BEAT）。新立法对我们2023年或2022年的所得税拨备没有影响，因为由于我们目前的亏损状况和近期的预测亏损，我们产生了净税项亏损，并通过全额估值备抵抵消了合并资产负债表上的递延税项资产。这项税制改革的整体影响是不确定的，我们的业务和财务状况，包括我们的非美国业务，可能会受到不利影响。

 

除了《税务法》对我们的联邦税收的影响外，《税务法》可能会影响我们在其他司法管辖区的税收，包括与州所得税有关的税收。州立法机构普遍没有对《税法》做出回应。因此，这些法律将如何适用于各州的司法管辖区存在不确定性。此外，其他外国理事机构可能会根据《税法》对其税法进行修改，这可能会导致我们的全球税务状况发生变化，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，美国国税局（IRS）和几个外国税务机关越来越多地将注意力集中在产品和服务销售以及无形资产使用方面的公司间转移定价上。税务机关可能会不同意我们未来的公司间收费、跨辖区转让定价或其他事项，并评估额外的税收。如果我们没有在任何此类分歧中占上风，我们的盈利能力可能会受到影响。

 

我们使用净经营亏损结转和某些其他税收属性的能力可能有限。

 

截至2025年12月31日，我们有大约3.622亿美元的美国联邦和大约2.687亿美元的州净营业亏损结转可用于减少未来的应税收入。在约3.621亿美元的美国联邦运营亏损结转中，约3.499亿美元将无限期结转用于美国联邦税收目的，约1220万美元将于2033年开始到期。我们所有的美国州净营业亏损结转将在2029年开始到期。有可能我们在这些净经营亏损结转到期前不会及时产生应税收入来使用这些净经营亏损，或者根本没有。根据2017年12月的立法变化，2018年和未来几年发生的美国联邦净运营亏损可能会无限期结转，但此类净运营亏损的可扣除性有限。目前尚不确定各州是否以及在多大程度上将遵守新颁布的联邦税法。此外，联邦和州净营业亏损结转和某些税收抵免可能分别受到美国税法第382条和第383条以及州法律类似条款的重大限制。根据美国税法的这些条款，如果一家公司发生“所有权变更”，该公司使用我们变更前净营业亏损结转和其他变更前属性（例如研究税收抵免）来抵消我们变更后收入或税收的能力可能会受到限制。一般来说，如果“5%股东”在三年滚动期间累计变更我们的所有权超过50个百分点，就会发生“所有权变更”。类似的规则可能适用于州税法。

 

我们高度依赖执行官的服务。

 

我们高度依赖我们的执行官，尤其是我们的首席执行官Matthew Fisch、我们的总法律顾问Andrew S. Hughes以及我们的首席财务官 Conor B. Tierney。我们的任何执行官或其他高级管理人员的流失可能会对我们的业务产生不利影响，因为流失可能会使我们更难（其中包括）与其他市场参与者竞争、继续开发创新产品设计、留住现有客户或培养新客户。公众对我们的任何执行官或高级管理人员的负面看法或相关的负面消息可能会对我们的品牌、与客户的关系或在行业中的地位产生不利影响。过去，我们曾因各种原因失去部分执行官的服务，包括截至2023年11月15日Luis C. Dussan离职，在此之前，Dussan曾担任我们的首席技术官和首席产品策略师，但仍继续担任我们的董事会成员，以及T.R. Ramachandran，他于2024年4月5日辞职，担任我们的首席运营官，自2024年4月5日起生效。

 

 

我们的业务在很大程度上依赖于我们的执行官和高技能人员的努力，如果我们失去他们的服务，我们的运营可能会受到严重干扰。

 

对高技能人才的竞争往往很激烈，尤其是在我们总部所在的旧金山湾区，我们可能会为吸引所需的高技能人才而承担大量成本。我们可能无法成功地吸引、整合或留住合格的人员来满足我们当前或未来的需求。我们不时经历，而且我们预计将继续经历，难以雇用和留住具有适当资格的高技能员工，特别是那些具有工程技能的员工。我们吸引和留住所需的高技能人才的能力受到了进一步的阻碍，因为我们实施了全面的人员削减，这将更多的责任推给了更少的个人，我们注重现金节约，这限制了我们提供增加薪酬的能力，以及我们的股价下跌，这降低了我们向员工作出的股票奖励的保留价值。此外，我们的股权计划资金不足。我们要求股东在2024年和2025年的年度股东大会上批准增加我们的股权计划下的可发行股票数量。我们的股东未能批准额外股份，因此我们一直无法向我们的员工发行我们认为足够的股权，从而降低了我们留住他们的能力。此外，作为我们长期激励计划的一部分，我们的执行官已经有两年多没有收到股权授予，这大大增加了留任的风险。即使股东批准了额外股份，这类股份的保留价值可能不足以充分保留我们的部分或全部员工，包括我们的执行官。此外，随着我们实施的人员削减，在某些情况下可能会造成单点故障，这样，如果某些个人自愿从公司辞职，可能会对我们将产品推向市场的能力产生不利影响，或显着延迟，这将严重影响我们的运营，并对我们的业务前景产生不利影响。

 

2025年，一群持不同政见的股东发起了一场代理权竞赛，除其他外，他们反对为我们的员工股权激励计划提供补充的公司提案。反对取得了成功，严重削弱了我们提供具有竞争力的基于股权的薪酬的能力，这是我们吸引、留住和激励员工战略的关键组成部分。我们未来可能会经历代理权竞争，任何代理权竞争结果的不确定性也可能造成内部混乱，降低员工士气，并增加招聘新人才的难度。任何关键人员的流失或无法吸引和留住合格员工都可能对我们的业务、产品开发工作和长期增长前景产生重大不利影响。

 

此外，求职者和现有员工通常会考虑他们所获得的与其就业相关的股权奖励的价值。如果我们的股权或股权奖励的感知价值下降，这种情况在过去已经发生并可能持续到未来，可能会对我们留住高技能员工的能力产生不利影响。如果我们未能吸引新的人员或未能留住和激励现有人员，我们的业务和未来增长前景可能会受到不利影响。

 

我们的业务受制于地震、火灾、洪水和其他自然灾害事件、流行病的风险，以及由制造事件造成的中断，例如恐怖主义。这些事件导致我们的业务或信息系统出现重大中断，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

 

重大自然灾害，例如地震、火灾、洪水、飓风，或重大停电或其他类似事件，例如传染病爆发或大流行事件，可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。我们的公司总部和主要业务位于加利福尼亚州旧金山湾区，这是一个以重大地震活动而闻名的地区。此外，自然灾害、恐怖主义行为或战争可能导致我们的运营中断，或者我们的客户、渠道合作伙伴或供应商的运营中断，或者整个经济中断。我们还依靠信息技术系统在我们的员工之间以及与第三方进行沟通。任何对我们通信的中断，无论是由自然灾害或人为事件造成的，例如电力中断，都可能对我们的业务产生不利影响。我们没有正式的灾难恢复计划或政策，目前也没有要求我们的供应商有这样的计划或政策。如果任何此类中断导致订单延迟或取消或阻碍我们的供应商及时交付组件的能力，或我们产品的部署，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。

 

我们以及我们的供应商和合作伙伴面临运营系统、安全系统、基础设施、激光雷达解决方案中的集成软件以及这些解决方案处理的数据的网络安全风险，任何实质性故障、弱点、中断、网络事件、事件或安全漏洞都可能对我们的业务产生不利影响，导致我们的运营中断、我们的机密或其他关键业务信息受到损害或损坏，和/或破坏我们的业务关系，所有这些都可能对我们的业务财务状况和经营业绩产生负面影响。

 

我们面临中断、中断和破坏我们的运营系统的风险，包括我们、我们的供应商或我们的合作伙伴拥有的业务、财务、会计、产品开发和生产流程；我们的设施安全系统，由我们、我们的供应商或我们的合作伙伴拥有；我们、我们的供应商或我们的合作伙伴拥有的产品内技术；我们的激光雷达解决方案中的集成软件；或我们处理或我们的供应商代表我们处理的数据。2025年3月，我们在总部经历了一次实体闯入。尽管没有个人或智力财产被拿走，但这次闯入对我们的运营造成了暂时的干扰。2022年年中，我们之前的合作伙伴大陆集团经历了一次网络攻击，数据被不当地从他们的服务器上取走。到目前为止，大陆集团还没有通知我们，属于我们的任何数据被泄露。网络事件被视为威胁我们信息资源的机密性、完整性或可用性的任何不良事件。这些事件可能是故意攻击或无意事件，可能涉及未经授权访问我们的信息系统或我们的第三方供应商的信息系统，目的是盗用资产、窃取机密信息、破坏数据或造成运营中断。这类网络事件可能会严重扰乱运营系统；导致知识产权、商业秘密或其他专有或竞争敏感信息的丢失；损害员工、供应商或其他人的某些信息；危及我们设施的安全；或影响产品内技术和我们激光雷达解决方案中集成软件的性能。网络事件可能是由灾难、内部人员（通过疏忽或出于恶意）或恶意第三方（包括民族国家或民族国家支持的行为者）使用复杂的、有针对性的方法来绕过防火墙、加密和其他安全防御措施，包括黑客攻击、欺诈、诡计、网络钓鱼或其他形式的欺骗行为造成的。作为乌克兰持续战争的副产品，或者主要位于中国、俄罗斯或朝鲜或由其赞助的国家支持的行为者，针对像我们这样的美国公司的网络安全漏洞的风险可能会增强。尽管进行了仔细的安全和控制设计，但我们的信息技术系统和第三方供应商使用的系统可能会受到安全漏洞和网络攻击，其结果可能包括运营中断、错误陈述或不可靠的财务数据、被盗资产或信息的责任、网络安全保护和保险成本增加、诉讼以及业务关系受损。

 

 

网络攻击者使用的技术经常变化，可能很难在很长一段时间内被发现。例如，大陆集团在大约一个月的时间内未能向我们提供2022年中期违约的通知。尽管我们维持旨在保护我们免受知识产权盗窃、数据泄露和其他网络事件影响的信息技术措施，但此类措施将需要不断更新和改进，我们无法保证此类措施将足以检测、预防或缓解网络事件。这些系统的实施、维护、隔离和改进需要大量的管理时间、支持和成本。此外，与开发、改进、扩展和更新当前系统相关的固有风险，包括我们的数据管理、采购、生产执行、财务、供应链以及销售和服务流程的中断。这些风险可能会影响我们管理数据和库存的能力；采购零件或用品；生产、销售、交付或服务我们的解决方案；充分保护我们的知识产权；或实现并保持遵守适用的法律、法规和合同，或实现可用的收益。我们无法确定我们所依赖的系统，包括我们的第三方供应商或供应商的系统，将按计划有效实施、维护或扩展。如果我们未能按计划成功实施、维护或扩展这些系统，我们的运营可能会受到干扰，我们准确及时报告财务业绩的能力可能会受到损害，我们对财务报告的内部控制可能会出现缺陷，这可能会影响我们对财务业绩进行认证的能力。此外，我们的专有信息或知识产权可能受到损害或盗用，我们的声誉可能会受到不利影响。如果这些系统没有像我们预期的那样运行，我们可能会被要求花费大量资源进行更正或寻找执行这些功能的替代来源。我们实施了流程、程序和内部控制，以帮助缓解网络安全风险和网络入侵，但这些措施，以及我们对网络事件风险的性质和程度的提高认识，并不能保证不会发生网络事件和/或我们的财务业绩、运营或机密信息不会受到此类事件的负面影响。此外，我们通常允许我们的许多员工远程工作，这增加了我们对网络安全风险或事件的脆弱性。

 

重大网络事件可能会影响生产能力，损害我们的声誉，导致我们违反与其他方的合同，或使我们受到监管行动和诉讼，其中任何一项都可能对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大影响。此外，我们针对网络攻击的保险范围可能不足以涵盖我们可能因网络事件而遭受的所有损失。

 

如果我们持有现金和现金等价物的金融机构倒闭，我们的现金和现金等价物可能会受到不利影响。

 

我们经常在第三方金融机构，包括硅谷银行（SVB）保持超过联邦存款保险公司保险限额的现金余额。当SVB在2023年3月被监管机构查封时，我们将运营账户维持在SVB。在被监管机构查封后不久，我们所有的资金都归还给了我们。如果资金没有归还给我们，就会对我们的流动性产生重大影响。我们继续在SVB保持运营账户，但也在其他金融机构建立了运营账户，以减轻任何一家银行倒闭的风险。然而，任何存款机构未能归还我们的任何存款，或者如果存款机构受到金融或信贷市场其他不利条件的影响，可能会影响我们获得现金或现金等价物的机会，并可能对我们的经营流动性和财务业绩产生不利影响。

 

作为发展业务的一部分，我们可能会进行收购。如果我们未能成功选择、执行或整合我们的收购，那么我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响，我们的股价可能会下跌。

 

我们可能会不时进行收购，以增加新的产品和技术，获得人才，获得新的销售渠道，或进入新的市场或销售区域。除了可能的股东批准外，我们可能需要相关政府当局的批准和许可才能进行收购，并遵守任何适用的法律法规，这可能会导致更多的延误和成本，如果我们未能获得此类必要的批准，可能会扰乱我们的业务战略。此外，收购和随后对新资产、业务、关键人员、客户、供应商和供应商的整合将需要我们管理层的高度关注，并可能导致我们现有业务的资源被转移，进而可能对我们的运营产生不利影响。收购的资产或业务可能不会产生我们预期的财务结果。收购可能导致使用大量现金、潜在的稀释性发行股本证券、发生重大商誉减值费用、其他无形资产的摊销费用，以及被收购业务的潜在未知负债风险。此外，识别和完成收购的成本可能很高。

 

迄今为止，我们在收购和整合收购的技术和人员方面的经验非常有限。未能成功识别、完成、管理和整合收购可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响，并可能导致我们的股价下跌。

 

我们已经采取或未来可能采取的与实施我们的战略举措相关的行动可能代价高昂且不成功。

 

鉴于激光雷达和自动驾驶汽车市场快速演变的性质，我们过去有，并且预计在未来，我们将修改我们的战略计划，使我们能够根据市场的方向重新调整我们的资源并显着降低运营费用。例如，在2023年，我们将战略重点从非汽车市场的传统产品转移开。我们不能保证任何修订后的战略计划的实施都会实现或维持预期的收益，或者即使实现了收益，也足以满足长期的预期。由于修改了任何战略计划，我们在近期内产生了额外的成本，包括用于离职支付的现金支出、员工福利以及相关成本。与修订后的战略计划的持续影响相关的其他风险包括，员工减员超出我们预期的裁员范围以及对员工士气的不利影响、管理层注意力的转移、对我们作为雇主的声誉的不利影响（这可能使我们在未来更难雇用员工），以及可能无法满足我们将重点从研发转向商业化的转变或延迟。如果我们未能及时或完全实现任何修订战略计划的预期收益，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

 

 

与我们业务相关的法律和监管风险

 

贸易政策、关税和进出口法规的变化可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

 

全球政治、监管和经济状况的变化，或有关对外贸易、制造、发展和投资的法律和政策的变化，在我们目前采购我们的组件、销售我们的产品和开展我们的业务的地区或国家，可能会对我们的业务产生不利影响。自2025年初以来，美国不断制定和提议改变贸易政策，包括谈判或终止贸易协定，对进口到美国的产品征收更高关税，对个人、公司和国家实施经济制裁，以及影响美国与我们开展业务的其他国家之间贸易的其他政府法规。作为回应，其他一些国家已经提出或制定了针对与美国贸易的类似措施。由于这些发展，国际贸易可能会受到更大的限制和经济抑制，这可能会对我们的业务产生不利影响。例如，这些变化可能会对汽车市场、我们获得制造我们产品所需的关键部件或原材料（包括稀土金属）的能力、我们向美国以外的客户销售我们的产品或授权我们的产品设计和软件的能力以及对我们产品的总体需求产生不利影响。我们改变我们的业务运营以适应或遵守任何此类变化可能是耗时和昂贵的，任何不这样做都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

 

我们已经并可能卷入法律和监管程序以及商业或合同纠纷，这可能对我们的盈利能力和综合财务状况产生不利影响。

 

我们曾经并可能不时涉及诉讼、监管程序以及可能具有重大意义的商业或合同纠纷。这些事项可能包括与我们的供应商和客户的纠纷、知识产权索赔、股东诉讼、政府调查、集体诉讼、人身伤害索赔、环境问题、海关和增值税纠纷以及就业和税务问题。

 

2025年，我们收到一家前供应商的通知，该供应商打算就2020年5月签订的一项协议向我们的子公司AEye Technologies，Inc.提出索赔，其中前供应商声称我们的子公司未能支付约330万美元，外加前供应商声称此类付款到期之日起的利息。2026年2月，前供应商根据基础采购协议对我们的子公司发起了具有约束力的仲裁程序。我们的子公司已经并将继续对所欠总金额提出异议，部分原因是声称前供应商提供的产品存在很大程度上的缺陷，并且该前供应商一再被告知存在此类缺陷。虽然可能发生损失是合理可能的，但我们无法估计该法律程序的不利结果可能导致的可能损失或损失范围。

 

据称，在2024年，我们收到了一份投诉，指控我们违反了我们的子公司AEye技术公司于2019年签订的加利福尼亚州都柏林办公空间租约，原因是据称未能支付租金。房东声称所欠金额可能高达850万美元。其后于2024年8月，业主因指称租约违约而全数提取215万美元备用信用证，作为支付租金的担保。除其他事项外，我们对房东索赔的全部损失提出了异议。于2025年4月28日，公司与前业主订立和解协议，以解决与租赁有关的所有未决纠纷。根据和解协议条款，该公司支付了140万美元现金，并发行了认股权证，以每股2.22美元的行权价购买最多35万股普通股。

 

在2023年初，我们发现我们的第二份经修订和重述的公司注册证书的有效性可能存在一些不确定性，该证书已在2021年8月12日召开的股东特别会议上获得我们的股东批准。虽然这件事已经完全解决，但我们不能保证将来可能不会出现其他性质类似的事情。

 

我们未来可能会面临针对我们的各种劳动和就业索赔，其中可能包括但不限于一般歧视、工资和工时、隐私、ERISA或残疾索赔。在这种情况下，政府机构或私人方面可能会寻求向我们追回非常大的、数额不定的罚款或金钱损失（在某些情况下包括三倍或惩罚性赔偿），或寻求以某种方式限制我们的运营。

 

任何这些类型的诉讼，无论是由我们还是第三方发起，都可能需要大量的管理时间和注意力，或者可能涉及重大的法律责任、不利的监管结果和/或需要辩护的大量费用。这些案件往往会引发复杂的事实和法律问题，并产生风险和不确定性。无法保证任何诉讼或索赔不会对我们的经营业绩和综合财务状况产生重大不利影响，也无法保证我们的既定准备金或可用保险将减轻这种影响。

 

由于对汽车制造商施加了额外的排放和安全要求，汽车原始设备制造商采用自主和ADAS功能可能会被推迟，我们的业务可能会受到影响。

 

全球车辆监管机构继续考虑新的和增强的排放要求，包括电气化，以满足环境和经济需求，并追求新的安全标准，以应对新出现的交通风险。为了控制新车价格，除其他担忧外，汽车原始设备制造商可能需要将技术和成本增加专门用于新车设计，以满足这些排放和安全要求，并推迟与新的自主和ADAS功能相关的额外成本。我们继续看到迹象，我们有理由认为，可能利用激光雷达技术的原始设备制造商推迟实施ADAS功能，从而推迟了我们产品的销售。

 

我们的业务可能会受到汽车和激光法规变化的不利影响，或者受到推动汽车和激光市场进一步监管的担忧。

 

政府产品安全法规是我们开展业务的重要因素。从历史上看，这些法规对汽车和激光产品实施了越来越严格的安全法规。这些安全法规通常要求，或者客户要求，汽车每辆车具有更多的安全功能，并包含更先进的安全产品。

 

 

虽然我们认为提高汽车和激光安全标准将为我们的产品带来市场机会，但政府的安全法规可能会基于一些我们无法控制的因素而发生变化，包括新的科学或技术数据、有关行业召回和自动驾驶和ADAS产品安全风险的负面宣传、涉及我们产品的事故、国内外政治发展或考虑，以及与我们的产品和竞争对手的产品有关的诉讼。政府法规的变化，特别是自动驾驶和ADAS行业的变化可能会对我们的业务产生不利影响。如果政府优先事项发生变化，而我们无法适应不断变化的法规，我们的业务可能会受到重大不利影响。

 

针对汽车行业的产品召回和安全问题，联邦、州和地方监管机构实施了更严格的合规和报告要求。随着使用我们传感器的汽车投入生产，我们将遵守1966年《国家交通和机动车安全法》或《车辆安全法》现有的严格要求，包括报告义务，但须遵守严格的时间要求，我们的产品存在安全缺陷。《车辆安全法》对违规行为施加了潜在的重大民事处罚，包括未能遵守此类报告行动。我们还受制于现有的美国运输召回增强、问责和文件法案（TREAD），该法案要求设备制造商，例如我们，通过向美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）报告某些信息来遵守“预警”要求，例如与我们的产品相关的缺陷或伤害报告相关的信息。如果缺陷随后导致死亡或人身伤害，TREAD会因违反此类要求而承担刑事责任。此外，《车辆安全法》授权NHTSA要求制造商召回和维修存在安全缺陷或不符合美国联邦机动车安全标准的车辆。销往国外可能会受到类似规定的约束。如果我们不能迅速解决我们产品的任何安全问题或缺陷，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

 

我们受政府进出口管制法律法规的约束。我们未能遵守这些法律法规可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。

 

我们的产品和解决方案受进出口法律法规的约束，包括美国出口管理条例、美国海关和边境保护局发布的其他法规，以及美国财政部外国资产管制办公室管理的各种经济和贸易制裁。美国出口管制法律法规和经济制裁禁止将某些产品和服务运往美国禁运或制裁国家和特定个人和实体。此外，遵守针对特定销售的出口管制和制裁规定可能会耗费时间，并导致销售机会的延迟或丧失。出口我们的产品和技术，必须遵守这些法律法规。如果我们未能遵守这些法律和法规，我们和我们的某些员工可能会受到重大的民事或刑事处罚，包括可能丧失出口或进口特权，以及罚款，这可能会对我们和负责禁止此类运输的员工或官员施加，在极端情况下，还会对负责的员工或官员进行监禁。

 

我们受制于并必须始终遵守有关我们产品的制造、使用、分销和销售的众多法律和政府法规。我们的一些客户还要求我们遵守客户自己与这些事项有关的独特要求。

 

我们制造和销售包含电子组件的产品，此类组件可能包含在我们制造和组装产品的地点以及我们销售产品的地点受政府监管的材料。例如，某些法规限制了铅在电子元件中的使用。由于我们在全球范围内运营，确保在多个司法管辖区同时合规是一个复杂的过程，需要持续监测法规和持续的合规流程，以确保我们和我们的供应商遵守我们运营所在的每个市场的现有法规。如果新的、意想不到的法规对我们使用和采购各种组件产生重大影响或需要更昂贵的组件，这些法规可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

 

我们的产品旨在用于自动驾驶和ADAS应用以及非汽车应用，这些应用受制于复杂且不断变化的监管方案，这些方案因司法管辖区而异。这些都是快速发展的领域，新法规可能会对激光雷达的普遍使用或具体针对我们的产品施加限制。如果我们未能遵守这些新规或未能持续监控更新，我们可能会受到诉讼、客户流失或负面宣传，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。

 

我们受制于美国和外国的反腐败和反洗钱法律法规。我们可能会因违规行为而面临刑事责任和其他严重后果，这可能会损害我们的业务。

 

我们受制于经修订的1977年美国《反海外腐败法》、18 U.S.C. § 201所载的美国国内贿赂法规、《美国旅行法》、《美国爱国者法》以及我们开展活动所在国家的其他反贿赂和反洗钱法律。反腐败法的解释范围很广，禁止公司及其雇员、代理人、承包商和其他合作者直接或间接授权、承诺、提供或向公共或私营部门的接受者提供不当付款或任何其他有价值的东西。我们可以为我们的雇员、代理人、承包商和其他合作者的腐败或其他非法活动承担责任，即使我们没有明确授权或实际了解这些活动。任何违反上述法律法规的行为，都可能导致巨额民事和刑事罚款和处罚、监禁、丧失进出口特权、取消资格、税务重新评估、违约和欺诈诉讼、名誉损害等后果。

 

不可预见的问题可能导致某些财产受到损害，从而可能对我们的业务和声誉造成不利影响。

 

我们的激光雷达利用激光进行3D传感。虽然我们开发了系统组件，旨在帮助最大限度地减少我们的激光雷达激光器造成的财产损失（包括摄像头），但如果出现导致财产损失的意外问题，我们的声誉或品牌可能会受到损害，我们可能会因此面临违约、产品责任、侵权或违反保证的重大法律索赔。为诉讼辩护，无论案情如何，都可能代价高昂，转移管理层的注意力，并对市场对我们和我们产品的看法产生不利影响。此外，我们的商业责任险承保范围可能证明与任何索赔有关是不充分的，未来的承保范围可能无法以可接受的条款提供，或者根本无法提供

 

 

未能或被认为未能遵守我们经营所在的各种司法管辖区的隐私、数据保护和信息安全要求，可能会对我们的业务产生不利影响，这些法律要求正在演变、不确定，可能需要改进或改变我们的政策和运营。

 

我们当前和潜在的未来运营和销售使我们受制于涉及隐私以及各种类型数据的收集、使用、存储、披露、转移和保护的现有和未来法律法规。例如，欧盟委员会通过了《通用数据保护条例》（General Data Protection Regulation，简称GDPR），加州颁布了2018年《加州消费者隐私法》（California Consumer Privacy Act of 2018），这两项法案都规定了对不遵守规定的潜在实质性处罚。除其他外，这些法定制度可能会对数据安全要求、披露要求以及对数据收集、使用和共享的限制施加可能影响我们的运营和业务发展的限制。虽然，一般来说，我们无法访问、收集、存储、处理或共享我们的解决方案收集的信息，除非我们的客户选择主动向我们提供此类信息，否则我们的产品可能会发展以满足潜在的客户需求或增加新的特性和功能。因此，这些隐私制度对我们业务的全面影响正在跨司法管辖区迅速演变，目前仍不确定。

 

我们还可能受到网络攻击和其他方式的影响，以获取对我们的产品、系统和数据的未经授权的访问。例如，网络犯罪分子或内部人员可能会以我们或与我们有业务关系的第三方为目标，以获取数据，或以扰乱我们的运营或损害我们的产品的方式，或以我们的产品集成到的系统为目标。

 

我们正在评估我们认为合适的不断发展的隐私和数据安全制度和措施。由于这些隐私和数据安全制度正在演变和复杂，特别是对于像我们这样的全球业务，随着我们的产品、市场和客户需求的进一步发展，我们可能需要更新或增强我们的合规措施，而这些更新或增强可能需要实施成本，这可能是重大的。此外，我们可能无法及时监测所有事态发展并作出反应。我们采取的合规措施可能证明是无效的。我们未能遵守当前和未来的监管或客户驱动的隐私、数据保护和信息安全要求，或未能防止或缓解安全漏洞、网络攻击，或不当访问、使用或披露数据，或影响我们的任何安全问题或网络攻击，可能会导致重大责任、成本（包括缓解和恢复成本），以及由于对我们的声誉和品牌的不利影响、专有信息和数据的丢失、我们的业务和关系的中断而导致的重大收入损失，并削弱了留住或吸引客户和商业伙伴的能力。此类事件可能导致政府执法行动和起诉、私人诉讼、罚款和处罚或负面宣传，并可能导致我们的客户和业务合作伙伴对我们失去信任，这可能对我们的声誉和业务产生不利影响。

 

如果我们未能遵守《联邦食品、药品和化妆品法案》的监管要求或美国食品药品监督管理局或FDA规定的其他要求，我们的业务可能会受到不利影响。

 

作为一家激光雷达技术公司，我们的产品依赖激光技术，因此受联邦食品、药品和化妆品法案的电子产品辐射控制条款的约束。这些要求由FDA强制执行。电子产品辐射包括激光技术。管理这些产品的法规旨在保护公众免受危险和不必要的接触。制造商被要求通过产品标签的方式进行认证，并向FDA报告其产品符合适用的性能标准，并维护其产品的制造、测试和分销记录。不遵守这些要求可能会导致FDA采取执法行动，这可能要求我们停止分销我们的产品，召回或补救已经分发给客户的产品，或使我们受到FDA的执法行动。

 

我们受到各种环境法律法规的约束，这些法律法规可能会给我们带来大量成本，并导致我们的生产设施建设出现延误。

 

对环境污染和气候变化的担忧在全球范围内产生了重大的立法和监管努力，我们相信这将在范围和参与的国家数量上继续下去。此外，随着气候变化问题变得更加普遍，外国、联邦、州和地方政府以及我们的客户一直在对这些问题做出回应。对环境可持续性的更多关注可能会导致新的法规和客户要求，或当前法规和客户要求的变化，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。如果我们无法有效管理实际或感知到的问题，包括对环境影响或类似事项的担忧，对我们或我们的产品的情绪可能会受到负面影响，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到影响。此外，任何新的环境法规或法律都可能增加我们在产品中使用的原材料或关键部件的成本。环境法规要求我们减少产品能源使用，监测和排除不断扩大的限制物质清单，并参与所需的产品回收和再循环。环境和健康安全法律法规可能很复杂，我们遵守此类法律法规的经验有限。遵守环境法律法规所需的资本和运营费用可能很大，违规行为可能会导致巨额罚款和处罚、损害赔偿、停产或停止我们的运营。

 

根据环境法律法规，包括但不限于1980年《综合环境响应、赔偿和责任法》（俗称CERCLA），我们目前经营的、我们以前经营的地方或我们向其发送的有害物质的物业受到污染，可能会使我们承担责任，该法可对受污染土壤和地下水的调查和清理、对污染和对人类健康的影响的补救以及对自然资源的损害规定赔偿与补救相关的全部费用，不考虑过错。遵守环境法律法规的成本以及任何有关不合规的索赔，或未来与污染有关的责任，可能会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。我们在获得与我们计划的生产设施相关的必要许可和批准方面可能会面临意想不到的延迟，这可能需要大量的时间和财务资源，并延迟我们运营这些设施的能力，这将对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。

 

 

 

与冲突矿产相关的法规可能会导致我们产生额外费用，并可能限制供应并增加我们产品制造中使用的某些金属的成本。

 

我们受制于2010年《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》或《多德-弗兰克法案》的要求，该法案要求我们确定、披露和报告我们的产品是否含有来自特定地区的金属；这些金属通常被称为“冲突矿物”。这些要求的实施可能会对用于制造我们产品中使用的组件的材料的采购、可用性和定价产生不利影响。此外，为了遵守披露要求，我们将产生额外费用，包括与开展尽职调查程序相关的费用，以确定可能用于生产我们的产品或生产我们的产品所必需的冲突矿物来源，并在适用的情况下，由于此类核查活动而对产品、工艺或供应来源产生的潜在变化。如果我们确定我们的某些产品含有未被确定为无冲突的矿物，或者如果我们无法改变我们的产品、工艺或供应来源以避免使用此类材料，我们的声誉也可能受到不利影响。

 

与我们的知识产权相关的风险

 

尽管我们采取行动捍卫和保护我们的知识产权，但我们可能无法充分保护或执行我们的知识产权，或阻止未经授权的各方复制或逆向工程我们的解决方案。我们保护和执行我们的知识产权以及防止第三方侵犯我们的权利的努力可能代价高昂。

 

我们的产品和业务的成功在很大程度上取决于我们获得专利和其他知识产权的能力，并在美国和其他外国司法管辖区为我们的产品保持足够的法律保护。我们依靠专利、商标、版权、商业秘密法的组合，以及保密协议和其他合同限制，来建立和保护我们的所有权，所有这些只能提供有限的保护。

 

我们不能保证将就我们目前未决的专利申请颁发任何专利，或将以给予我们足够的防御保护或竞争优势（如果有的话）的方式就我们目前未决的申请注册任何商标，或者向我们颁发的任何专利或我们注册的任何商标将不会受到质疑、无效或规避。我们已在美国和某些外国司法管辖区申请专利和商标，但此类保护可能并不适用于我们经营所在或我们寻求执行我们的知识产权的所有国家，或者在实践中可能难以执行。我们目前已发布的专利和商标，以及未来可能发布或注册的任何专利和商标（如适用），对于未决或未来的申请，可能无法提供足够广泛的保护，或者在针对被指控的侵权者的诉讼中可能无法证明是可强制执行的。我们不能确定我们所采取的步骤将防止未经授权使用我们的技术或对我们的技术进行逆向工程。此外，其他人可能会独立开发对我们有竞争力的技术或侵犯我们的知识产权。

 

保护免受未经授权使用我们的知识产权、产品和其他专有权利的影响是昂贵的，也可能是困难的，尤其是在美国以外的地区。未经授权的各方可能试图复制或逆向工程我们的激光雷达技术或我们认为专有的解决方案的某些方面。未来可能需要进行诉讼，以强制执行或捍卫我们的知识产权，防止未经授权的当事人复制或逆向工程我们的解决方案，确定他人所有权的有效性和范围，或阻止将侵权产品输入美国。任何此类诉讼，无论是由我们还是第三方发起，都可能导致大量成本并转移管理，其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。即使我们在任何诉讼中获得了有利的结果，我们也可能无法执行补救措施，尤其是在未经授权的当事人复制或逆向工程我们的解决方案的情况下。

 

此外，我们当前和潜在的许多竞争对手可能有能力投入比我们大得多的资源来捍卫知识产权侵权索赔并执行其知识产权。试图对第三方强制执行我们的权利也可能会促使这些第三方对我们主张他们自己的知识产权或其他权利，或导致一项决定，使我们的权利范围全部或部分无效或缩小。有效的专利、商标、版权和商业秘密保护可能并不是在我们的产品可获得的每个国家都可以获得，位于其他国家的竞争对手可能会在一个或多个市场销售侵权产品。未能充分保护我们的知识产权可能导致我们的竞争对手提供类似产品，可能导致我们失去部分竞争优势和收入减少，这将对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生不利影响。

 

第三方声称我们侵犯知识产权，无论是否成功，都可能使我们面临昂贵且耗时的诉讼或昂贵的许可，我们的业务可能会受到不利影响。

 

尽管我们认为我们拥有与我们的产品相关的关键专利，但激光雷达行业内外的多家公司持有其他专利，涵盖激光雷达产品的各个方面。除了这些专利，这个行业的参与者通常还会通过版权和商业秘密来保护他们的技术，尤其是嵌入式软件。因此，基于侵权、盗用或其他侵犯知识产权指控的诉讼案件频发。我们已经收到并且将来可能会收到来自其他知识产权持有者的询问，并且可能会受到我们侵犯其知识产权的索赔，特别是当我们扩大我们在市场上的存在、扩展到新的用例以及面临日益激烈的竞争时。此外，当事人可能会声称我们产品的名称和品牌侵犯了他们在某些国家或地区的商标权。如果这样的索赔胜诉，我们可能不得不在受影响的地区更改我们产品的名称和品牌，我们可能会产生其他费用。

 

 

我们目前有多项有效的协议，根据这些协议，我们同意就第三方专利或其他知识产权侵犯我们的产品可能产生的损害和费用对我们的客户、供应商、渠道合作伙伴和其他合作伙伴进行辩护、赔偿并使其免受损害。这些赔偿义务的范围各不相同，但在某些情况下可能包括赔偿损害和费用，包括律师费。我们的保险可能不涵盖任何或所有知识产权侵权索赔。声称我们的产品侵犯了第三方的知识产权，即使不真实，也可能对我们与客户的关系产生不利影响，可能会阻止未来的客户购买我们的产品，并可能使我们面临昂贵的诉讼和和解费用。即使我们不是客户与第三方之间有关我们产品侵权的任何诉讼的一方，任何此类诉讼的不利结果都可能使我们更难在我们作为指名方的任何后续诉讼中就知识产权侵权索赔为我们的产品进行辩护。任何这些结果都可能对我们的品牌和经营业绩产生不利影响。

 

我们对针对我们或我们的客户、供应商或渠道合作伙伴提起的知识产权索赔的辩护，无论有无可取之处，都可能非常耗时、诉讼或和解成本高昂、转移管理资源和注意力，并迫使我们获得知识产权和许可，这可能涉及大量的特许权使用费或其他付款，并且可能无法以可接受的条款提供，或者根本无法获得。此外，提出此类索赔的一方如果胜诉，可以获得要求我们支付重大损害赔偿或获得禁止我们继续销售某些产品的禁令的判决。不利的决定可能会使我们的知识产权失效，这可能会对我们向客户提供产品的能力产生不利影响，并可能要求我们采购或开发不侵权的替代产品，这可能需要大量的努力和费用。任何这些事件都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生不利影响。

 

我们提交的任何专利申请可能最终不会像我们预期的那样发布或注册，或者根本不会，这可能会对我们阻止他人对与我们类似的产品进行商业开发的能力产生重大不利影响。

 

我们不能确定我们是我们提交了特定专利申请的标的的第一发明人，或者我们是否是提交此类专利申请的第一方。如果另一方提交了与我们相同主题的专利申请，我们可能无权获得专利申请所寻求的保护。我们也无法确定专利申请中包含的权利要求最终是否会在适用的已发布专利中被允许。此外，已发布的专利权利要求的保护范围往往难以确定。因此，我们无法确定我们提交的专利申请最终是否会发布，或者我们已发布的专利是否能够提供针对拥有类似技术的竞争对手的保护。此外，我们的竞争对手可能会围绕我们已发布的专利进行设计，这可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。

 

除了专利技术，我们还依赖我们未获得专利的专有技术、商业秘密、工艺和专有技术。

 

我们依靠商业秘密、设计、专有技术和其他机密信息来保护我们的知识产权，这些知识产权可能无法获得专利或受版权、商标、商业外观或服务标志保护，或者我们认为通过不需要公开披露的方式得到最好的保护。我们通常寻求通过与我们的员工、顾问、承包商、商业合作伙伴、供应商和其他第三方签订保密协议、或包含不披露和不使用条款的咨询服务或雇佣协议来保护这些信息。然而，我们可能未能订立必要的协议，即使订立，这些协议也可能被违反或可能未能提供足够的保护，防止披露、第三方侵权或盗用我们的商业秘密，可能会受到其期限的限制，并且可能无法在未经授权披露或使用专有信息的情况下提供足够的补救措施。我们对我们当前或未来的制造合作伙伴和供应商使用的商业秘密保护的控制有限，如果发生任何未经授权的披露此类信息，我们可能会失去未来的商业秘密保护。此外，我们的专有信息可能会以其他方式被我们的竞争对手或其他第三方知晓或独立开发。如果我们的雇员、顾问、承包商、顾问和其他第三方在其工作中为我们使用他人拥有的知识产权或在这些方与我们之间的协议中指定为共同拥有的知识产权，则可能会就相关或由此产生的专有技术和发明的权利产生争议。执行和确定我们的所有权范围可能需要昂贵和耗时的诉讼，未能获得或维持对我们的专有信息的保护可能会对我们的竞争业务地位产生不利影响。此外，在我们经营的某些市场中，有关商业秘密权的法律可能对我们的商业秘密提供很少或根本没有保护。

 

我们还依赖物理和电子安全措施来保护我们的专有信息，但我们无法保证这些安全措施不会被违反或将为我们的财产提供足够的保护。存在第三方可能获取和不正当利用我们的专有信息而使我们处于竞争劣势的风险。我们可能无法发现或阻止未经授权使用此类信息或采取适当和及时的措施来强制执行我们的知识产权。

 

我们使用第三方许可软件用于我们的业务，无法维护这些许可、软件中的错误或开源许可条款，可能会导致成本增加或服务水平下降，从而对我们的业务产生不利影响。

 

我们的业务依赖于根据其他公司的许可获得的某些第三方软件。我们预计，未来我们将继续依赖这样的第三方软件。尽管我们认为，与我们目前许可的第三方软件相比，存在商业上合理的替代方案，但这些替代方案可能并不总是可用的，或者转换到替代方案可能很困难或成本很高。此外，整合新的第三方软件可能需要大量的工作，并需要我们投入大量的时间和资源。我们使用额外或替代的第三方软件将要求我们与第三方签订许可协议，这些协议可能无法以商业上合理的条款提供，或者根本无法提供。与使用第三方软件相关的许多风险无法消除，这些风险可能会对我们的业务产生负面影响。

 

我们使用的一些第三方软件是根据开源软件许可条款获得许可的。将开源软件纳入其技术的公司不时面临质疑使用开源软件和/或遵守开源许可条款的指控。因此，我们可能会受到声称拥有我们认为是开源软件的所有权或声称不遵守开源许可条款的各方的诉讼。一些开源软件许可要求分发这类软件的用户以不利的条件或免费公开向这类软件披露全部或部分源代码和/或提供开放源代码的任何衍生作品，其中可能包括用户有价值的专有代码。虽然我们监控开源软件的使用，并试图确保开源软件的使用方式不会要求我们披露我们内部开发的源代码，或者以其他方式违反开源协议的条款，但这种使用可能会在无意中发生。任何要求披露我们内部开发的源代码或因违约或侵犯版权而支付损害赔偿都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响，并可能帮助我们的竞争对手开发与我们类似或更好的服务。

 

 

我们可能会因声称我们或我们的员工错误地使用或披露我们员工的前雇主的所谓商业秘密而受到损害。

 

我们可能会受到声称，我们或我们的员工无意或以其他方式使用或披露了员工前雇主的商业秘密或其他专有信息。为了抗辩这些索赔，可能需要进行诉讼。如果我们未能充分抗辩此类索赔，除了支付金钱损失外，我们可能会失去宝贵的知识产权或人员。关键人员或其工作产品的损失可能会阻碍或阻止我们将产品商业化的能力，这可能会严重损害我们的业务。即使我们成功地为这些索赔进行了辩护，诉讼也可能导致大量成本和对管理资源的需求。

 

与成为公众公司相关的风险

 

散户和其他个人投资者对我们普通股的兴趣可能会导致我们普通股市场价格的波动性增加，这可能对我们普通股的市场价格和您的投资产生重大不利影响。

 

散户和其他个人投资者，我们认为它们在我们的整体股东群中占很大比例，可能在导致我们股票交易量和市场价格大幅波动的市场动态中发挥了重要作用，类似于GameStop Corp.的普通股、AMC院线 Entertainment Holdings，Inc.和某些其他所谓的“meme”股票所经历的情况。在这种时候，我司股票的成交量或市场价格的快速大幅增减可能与我们的经营业绩、宏观经济走势或行业基本面无关，而在这种时候我司股票成交量或价值的大幅增加可能会掩盖我们所面临的重大风险和不确定性。这种波动在一定程度上被归因于散户投资者的强烈和非典型兴趣，这种兴趣可能会在金融交易和其他社交媒体网站以及在线论坛上表现出来。

 

我们过去和将来可能会遇到这些投资者对我们普通股的重大兴趣，因此，我们普通股的交易量和市场价格一直并可能继续波动。无法保证我们将继续受益于此类散户和个人投资者的兴趣，即使我们的业务或财务表现强劲。如果投资者情绪发生变化，这可能会对我们普通股的市场价格和您的投资产生重大不利影响。

 

散户和个人投资者情绪（包括可能在金融交易和其他社交媒体网站和在线论坛上表达的情绪）也可能影响我们普通股的空头兴趣的数量和状态。这可能会增加我们的普通股成为“空头挤压”目标的可能性，特别是因为我们的普通股的一部分过去一直存在，未来可能会被卖空者交易。空头挤压和/或预期空头挤压的投资者集中交易可能导致我们普通股股票的价格波动波动，这可能与我们的经营业绩或前景无关或不成比例。或者，如果投资者不再相信逼空是可行的，我们普通股的市场价格可能会迅速下跌。因此，在可能被视为空头挤压期间购买我们普通股股票的投资者可能会损失很大一部分投资。

 

如果我们受到股东激进主义的影响，我们的业务和运营可能会受到负面影响，这可能会导致我们产生大量费用，扰乱我们的业务，导致代理权竞争或诉讼，或影响我们的股价。

 

股东激进主义可以采取多种形式，也可以在多种情况下出现，包括公开要求我们考虑某些战略替代方案，参与公开活动以试图影响我们的公司治理和/或我们的管理层，以及开始代理竞争以试图选举活动家的代表或其他人进入我们的董事会，最近一直在增加。配合我们的2025年年度股东大会，一群持不同政见的股东和我们进行了一场代理权的较量。尽管我们最终取得了成功，但代理竞争显着增加了与我们的年度会议相关的成本，并造成了管理层的严重分心。我们将来可能会受到代理竞争的影响。我国普通股价格的波动或其他原因已经造成，并可能在未来造成，我国成为证券诉讼或股东积极主义的对象。不同意我们董事会的组成、我们的战略或我们的管理方式的激进股东可能会寻求通过各种战略和渠道实现变革，例如通过开始代理竞争、公开发表批评我们的业绩或业务的声明，或从事其他类似活动。回应激进股东的任何行动，包括代理竞争，可能代价高昂且耗时，会转移管理层、董事会和员工的注意力，并可能对我们的运营造成干扰。我们可能需要承担与维权股东事务相关的大量费用和其他费用，包括第三方顾问的费用。

 

我们的股价一直并可能受到重大波动或以其他方式受到任何股东行动主义的事件、风险和不确定性的不利影响。此外，由于股东积极主义导致我们未来方向的不确定性，包括董事会组成的潜在变化，可能会导致我们认为业务的战略方向发生变化；关键员工，包括我们的执行官的流失；不稳定或缺乏连续性的感觉，特别是如果股东积极主义运动导致任命一名或多名激进股东加入我们的董事会，这可能会引起我们现有或潜在合作伙伴（包括一级汽车供应商）、员工的担忧，和其他股东；可能被我们的竞争对手利用；可能导致失去潜在的商业机会或限制我们开发和商业化我们的产品的能力；并可能使吸引和留住合格的人员和商业伙伴变得更加困难。此外，激进董事可能会对我们的管理层提出过于繁重的要求，并在实质上和不必要地增加管理层的工作量。此外，如果客户选择延迟、推迟或减少与我们的交易或与我们的竞争对手而不是我们做生意，那么我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。此外，由于股东激进主义，我们的股价可能会经历波动加剧的时期。

 

如果证券或行业分析师停止发布关于我们、我们的业务、我们的竞争对手或我们的市场的研究或报告，或者如果他们对我们普通股的建议做出不利的改变，那么我们普通股的价格和交易量可能会下降。

 

我们普通股的交易市场可能会受到行业或证券分析师可能发布的关于我们、我们的业务、我们的竞争对手或我们的市场的研究和报告的影响。如果覆盖我们的任何分析师对我们股票的推荐做出不利的改变，或者对我们的竞争对手提供更有利的相对推荐，我们普通股的价格很可能会下降。过去，之前覆盖我们的分析师停止了他们的覆盖。如果目前覆盖我们的分析师停止这样做或未能定期发布关于我们的报告，我们可能会在金融市场上失去知名度，这可能会导致我们的股价或交易量下降。

 

 

由于作为一家上市公司运营，我们将产生增加的成本，我们的管理层将投入大量时间来实施合规举措。

 

我们产生了大量的法律、会计和其他费用，这是我们作为一家私营公司没有产生的，由于我们不再是《证券法》第2（a）节所定义的新兴成长型公司，这些费用可能会在2026年增加。作为一家上市公司，我们遵守《交易法》、《萨班斯-奥克斯利法案》和《多德-弗兰克法案》的报告要求，以及美国证券交易委员会和纳斯达克已采用和将采用的规则。我们的管理层和其他人员将需要为这些合规举措投入大量时间。此外，我们预计这些规则和规定将大幅增加我们的法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时和昂贵。这些增加的成本将增加我们的净亏损。我们无法预测或估计我们为响应这些要求可能产生的额外成本的金额或时间。这些要求的影响也可能使我们更难吸引和留住合格的人在我们的董事会、董事会委员会任职或担任执行官。

 

此外，与上市公司的环境、社会和治理（ESG）活动相关的公众利益和立法压力继续增加。例如，越来越多的州要求各组织报告其董事会组成，并要求性别多样性和代表性不足社区的代表性。如果我们不在一些关键领域采取负责任的行动，包括多样性和包容性、环境管理、对当地社区的支持、公司治理和透明度，以及在我们的运营中考虑ESG和人力资本因素，我们就有可能出现负面的股东反应，包括代理咨询服务，以及我们的品牌和声誉受到损害。

 

我们的管理团队管理上市公司的经验有限。

 

我们管理团队的大多数成员在管理一家上市公司、与上市公司投资者互动以及遵守与上市公司有关的日益复杂的法律方面经验有限。我们的管理团队可能无法成功或高效地管理他们的角色和责任。作为一家上市公司，我们要承担联邦证券法规定的重大监管监督和报告义务，并受到证券分析师和投资者的持续审查。这些义务和组成部分将需要我们的高级管理层给予重大关注，并可能将他们的注意力从我们业务的日常管理上转移开，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

 

我们章程中授权我们的董事会根据我们董事会批准的条款不时发行优先股的条款可能会延迟、推迟或阻止股东可能认为符合其最佳利益的要约收购或收购企图。

 

我们章程中授权我们的董事会根据我们董事会批准的条款不时发行优先股的条款可能会延迟、推迟或阻止股东可能认为符合其最佳利益的要约收购或收购企图。

 

我们的章程规定，除有限的例外情况外，特拉华州衡平法院和美利坚合众国联邦地区法院将是我们与我们的股东之间几乎所有纠纷的唯一和排他性论坛，这可能会限制我们的股东为与我们或我们的董事、高级职员或雇员的纠纷获得有利的司法论坛的能力。

 

我们的章程要求，除非我们书面同意选择替代论坛，否则以我们的名义提出的派生诉讼、针对我们的董事、高级职员和员工违反信托义务的诉讼，和其他类似诉讼只能在特拉华州衡平法院提起，但（a）特拉华州衡平法院确定存在不受衡平法院管辖的不可或缺的一方（且该不可或缺的一方在该裁定后十天内不同意衡平法院的属人管辖权）、（b）归属于衡平法院以外的法院或法院的专属管辖权的任何诉讼除外，或衡平法院不具有标的管辖的（c）。关于根据《交易法》产生的任何诉讼，我们的《宪章》规定，美利坚合众国联邦地区法院将是唯一和排他性的论坛。关于根据《证券法》或根据其颁布的规则和条例引起的任何行动，我们的《宪章》规定，除非我们书面同意选择替代法院，否则美利坚合众国联邦地区法院将在法律允许的最大范围内，是唯一和排他性的法院。

 

《交易法》第27条对为执行《交易法》或其下的规则和条例产生的任何义务或责任而提起的所有诉讼建立了专属的联邦管辖权。因此，专属法院地条款将不适用于为执行《交易法》产生的任何义务或责任或联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔而提起的诉讼。我们的《宪章》规定，专属法院地条款将在适用法律允许的最大范围内适用于《证券法》。我们注意到，对于法院是否会强制执行专属法院地条款存在不确定性，并且这一专属法院地条款并不旨在放弃遵守任何联邦证券法及其下的规则和条例。如果法院认定此类规定在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会因在另一个司法管辖区解决此类诉讼而产生额外费用，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

 

任何购买或以其他方式获得我们普通股股份权益的个人或实体应被视为已通知并同意我们章程中的法院地条款。这种选择法院地条款可能会限制我们的一位股东在司法法院提起索赔的能力，该股东可能认为该索赔对与我们或我们的任何董事、高级职员、其他雇员或股东的纠纷更有利，这可能会阻止与此类索赔有关的诉讼，尽管我们的股东不会被视为放弃了我们对联邦证券法及其下的规则和条例的遵守。或者，如果法院裁定我们的《宪章》中所载的选择法院地条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在另一个司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会损害我们的业务、财务状况和经营结果。

 

我们预计在可预见的未来不会宣布任何股息。

 

我们预计在可预见的未来不会向我们普通股的持有人宣布任何现金股息。因此，我们的股东可能需要依靠在价格升值后出售他们的股票，这可能永远不会发生，作为实现他们投资的任何未来收益的唯一途径。

 

项目1b。未解决员工意见

 

没有。

 

 

项目1c。网络安全

 

 

网络安全风险管理和战略

 

信息技术对我们的业务运营很重要，我们致力于保护我们的数据以及我们的员工、客户和供应商数据的隐私、安全和完整性。因此，我们建立了流程、程序和控制措施，以识别、管理、评估和减轻来自网络安全威胁的重大风险，以及识别、遏制和应对网络安全事件。这些过程包括但不限于监测和更新我们的信息技术和基础设施，以防止、检测、解决和减轻与未经授权的访问、滥用、计算机病毒和其他可能产生安全影响的事件相关的风险。此外，为了保护和保护敏感数据，我们采用了多因素身份验证、一套安全工具、系统监控和警报、审计日志以及跨我们主要系统、设备和业务流程的控制。我们与外部专家合作，评估和测试我们的网络安全风险准备情况。与这些第三方的定期考试以及威胁和安全评估确保我们的网络安全战略与行业最佳实践保持一致。为管理与第三方服务提供商相关的网络安全风险，我们对供应商提出安全要求，包括维持有效的安全管理程序，并在发生任何已知或疑似网络事件时通知我们。我们还定期开展全公司范围的安全意识培训，为员工提供了解各种形式的网络安全事件的机会，并使我们的员工能够处理和报告大多数可疑活动或威胁。我们目前维持一份网络保险单，为安全漏洞提供保险；但是，此类保险的类型或金额可能不足以涵盖我们与安全漏洞、网络攻击或其他相关漏洞相关的索赔。

 

截至本10-K表格年度报告之日，我们不知道任何已对我们产生重大影响或合理可能对我们产生重大影响的网络安全威胁，包括我们的业务战略、运营结果或财务状况。然而，尽管我们做出了努力，但我们无法消除来自网络安全威胁的所有风险，或者提供我们没有经历过未被发现的网络安全事件的保证。有关这些风险的更多信息，请参阅这份10-K表格年度报告中第1A项“风险因素”中的风险因素，标题为“我们以及我们的供应商和合作伙伴，受到运营系统、基础设施、我们激光雷达解决方案中的集成软件以及这些解决方案处理的数据的网络安全风险的影响，任何实质性故障、弱点、中断、网络事件、事件或安全漏洞都可能对我们的业务产生不利影响，从而导致我们的运营中断、我们的机密或其他关键业务信息的泄露或损坏，和/或损害我们的业务关系，所有这些都可能对我们的业务财务状况和经营业绩产生负面影响。”

 

 

网络安全治理

 

网络安全风险属于我们董事会监督的企业风险，主要是通过授权给董事会审计委员会的方式。审计委员会协助董事会监督我们的隐私和信息政策，并审查我们的网络安全计划。审计委员会与我们的管理团队合作，包括我们的IT运营经理和我们的首席财务官，并定期接收有关网络安全的报告。此外，管理层将视需要向审计委员会更新有关任何重大网络安全事件以及任何影响潜力较小的事件的信息。董事会定期收到有关审计委员会活动的最新信息，包括网络安全监督方面的信息。审计委员会或董事会的这些网络安全审查通常至少每年进行一次，或在确定为必要时更频繁地进行。

 

我们的网络安全风险管理计划的日常运营由我们的IT运营经理监督，他拥有超过5年的IT经验，并向我们的首席财务官报告。我们的IT运营经理与提供全方位服务的IT顾问一起，通过各种手段监督预防、检测、缓解和补救网络安全风险和事件的工作，其中可能包括内部人员的简报、威胁情报、警报或由部署在IT环境中的安全工具生成的报告。

 

项目2。物业

 

我们的公司总部位于加利福尼亚州普莱森顿，根据2026年2月修订的租约，我们在那里租赁了18,605平方英尺，该租约将于2029年2月28日到期，并可选择延长五年。普莱森顿设施包含工程、研发、运营、客户支持、营销和行政职能。我们相信我们现有的设施状况良好，适合开展我们的业务。

 

项目3。法律程序

 

2025年，该公司收到一位前供应商的通知，称其打算对公司的全资子公司AEye Technologies，Inc.进行索赔，该索赔源于2020年5月签订的一项协议，其中前供应商声称，AEye Technologies，Inc.未能支付约3,300美元，外加自前供应商声称此类付款到期之日起的利息。2026年2月，前供应商根据基础采购协议对AEye Technologies，Inc.提起了具有约束力的仲裁程序。AEye Technologies，Inc.一直并且继续对所欠总金额提出异议，部分原因是声称前供应商提供的产品存在很大程度上的缺陷，并且该前供应商一再被告知存在此类缺陷。虽然可能发生损失是合理可能的，但我们无法估计该法律程序的不利结果可能导致的可能损失或损失范围。

 

于2024年7月或前后，AEye，Inc.的全资附属公司AEye Technologies，Inc.（“AEye Tech”，原名AEye，Inc.）放弃对该处所的管有，该处所由权益前身作为业主（“业主”）向IGEP Park Place，LLC及作为租户的TERM4 Tech订立及于日期为2019年4月26日的若干办公室租约（“租约”）所述。关于AEye Tech放弃管有权，AEye Tech据称收到了一份于2024年8月26日就Alameda县向加利福尼亚州高等法院提交的诉状（“诉状”），该诉状称（1）声称AEye Tech违反租约，原因之一是（其中包括）TERM3 Tech未能按租约规定支付租金，以及（2）向AEye Tech提供通知，租约已由业主终止。房东声称所欠金额可能高达850万美元。其后于2024年8月，业主因指称租约违约而全数提取215万美元备用信用证，作为支付租金的担保。于2025年4月28日，公司与前业主订立和解协议，以解决与提前终止租约有关的所有未决纠纷。根据协议条款，该公司于2025年5月支付了140万美元现金，并于2025年8月发行认股权证，以每股2.22美元的行权价购买最多35万股普通股。

 

 

此外，我们可能会不时卷入在我们的日常业务过程中产生的诉讼、索赔、诉讼和其他法律诉讼，包括第三方有关知识产权侵权、违约或保证或与雇佣相关事项的主张。除上述情况外，我们目前不是任何诉讼、索赔、诉讼或其他法律诉讼的当事方，如果这些诉讼、索赔、诉讼或其他法律诉讼的结果对我们不利，将单独或总体上对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大影响。

 

项目4。矿山安全披露

 

不适用。

 

 

第二部分

 

项目5。市场为注册人的普通股权益、相关股东事项及发行人购买股本证券

 

普通股市场信息

 

自2021年8月16日企业合并结束后我们开始在公开市场交易以来，我们的普通股已在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“LIDR”。

 

股东

 

截至2026年3月13日，我们有大约49名普通股记录持有人和数千名额外受益持有人。由于我们的许多普通股股份由经纪人和其他机构代表股东持有，我们无法估计这些记录持有人所代表的股东总数。

 

股息政策

 

我们从未就股本宣派或派发任何现金股息。我们目前打算保留任何未来收益，并且预计在可预见的未来不会支付任何股息。任何与我们的股息政策有关的未来决定将由我们的董事会酌情决定。

 

近期出售未登记证券

 

无，除公司先前披露外。

 

发行人及关联购买人购买权益性证券的情况

 

没有。

 

项目6。[保留]

 

 

项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

 

请阅读以下关于我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及“关于前瞻性报表的说明”，第一部分第1项“业务”，第一部分第1A项“风险因素”，以及我们的合并财务报表和本年度报告第10-K表第8项下的相关说明。

 

概述

 

本概述对我们的经营业绩和影响我们业务的一些趋势进行了高级别的讨论。我们认为，了解这些趋势对于了解我们的2025财年财务业绩以及我们的未来前景非常重要。本摘要无意详尽无遗，也无意替代本年度报告其他部分提供的详细讨论和分析，包括我们的合并财务报表和随附的附注。

 

影响我们经营业绩的关键因素

 

我们认为，我们未来的表现和成功在很大程度上取决于我们利用本文所述机会的能力，而这些机会反过来又受到重大风险和挑战的影响，包括下文讨论的风险和挑战，以及本年度报告10-K表格“风险因素”部分中描述的风险因素。

 

我们受制于科技行业常见的风险，以及早期公司常见的风险，包括但不限于：

 

•

开发、商业化和扩展我们的产品和技术，包括满足性能、可靠性和成本目标；

•

维护和扩大我们与一级汽车供应商的关系，以促进设计赢得汽车原始设备制造商；

•

维护和保护我们的知识产权，包括专利、商业秘密、专有软件；

 

 

•

驾驭国际贸易政策的变化，包括征收或修改关税、加剧贸易紧张局势以及引入新的贸易限制措施；

•

遵守适用于我们的运营、产品和市场的现有和新的法律法规；

•

在竞争激烈的新兴市场维护和提升我们的声誉和品牌；

•

随着我们的成长，在组织各级聘用、整合、留住合格人员；

•

成功开发和交付新产品和解决方案，并确保我们的产品满足客户期望并提供价值；和

•

来自制造低成本激光雷达解决方案的公司的重大竞争，包括几家位于中国的公司，这些公司可能能够提供激进的定价、更快的批量生产或垂直整合的供应链，这可能会对市场定价造成下行压力或降低我们在某些细分领域的竞争能力。

 

市场趋势和不确定性

 

我们预计对我们的Apollo的需求将不断增长^TM平台横跨我们的两个主要市场，即汽车和非汽车市场，我们相信这种预期增长将使我们能够在汽车和非汽车市场占据市场份额。我们计划在先进的驾驶辅助系统（ADAS）、自动驾驶和商用卡车运输领域寻求机会，同时也在非汽车市场探索机会，例如在铁路、机场安全和安保、周界监控、航空航天和国防、运输物流和智能交通系统或其细分领域。这种多样化的方法通过在广泛的行业和细分市场中启用新的应用程序和产品功能，为我们提供了持续增长的多重机会。然而，随着我们的客户继续他们的研发项目，将依赖激光雷达技术的解决方案商业化，很难估计最终终端市场需求和客户采用的时间。

 

例如，在汽车市场，我们的增长和财务业绩将在很大程度上受到我们成功融入需要多年开发、测试和验证的OEM计划的能力的影响。由于这些OEM项目的规模和复杂性，鉴于我们的一级合作伙伴拥有庞大的规模、大规模生产能力以及现有的OEM关系，拥有一级合作伙伴关系应该会提供比我们的竞争对手更大的竞争优势。如果我们未能继续与一个或多个一级汽车供应商保持联系，可能会对我们的业务产生不利影响。预计激光雷达的市场在近期和长期都将出现显着增长。

 

鉴于这些市场的销售周期和开发时间表普遍较短，我们预计非汽车应用将成为我们近期收入的更重要驱动力。我们开始看到不同部门的采用。我们典型的参与模型始于概念验证评估，允许客户在其运营环境中验证绩效；然而，无法保证这些评估最终将导致商业部署，有时由于相互竞争的客户优先事项或更广泛的计划变化，时间线可能会显着延长。在许多非汽车领域的机会中，我们通过向最终客户提供完整解决方案的第三方系统集成商或解决方案提供商开展工作，在这些情况下，我们对最终客户决策过程的可见性和影响力可能受到限制。

 

伙伴关系和商业化

 

我们的技术旨在成为某些汽车和非汽车市场应用的关键使能。因为我们的技术必须被我们的客户整合到更广泛的解决方案中，所以我们与这些客户实现设计胜利至关重要。实现设计胜利的时间因市场和应用而异。我们认为设计胜利对我们未来的成功至关重要，尽管每次设计胜利可能产生的收入以及实现此类设计胜利所需的时间可能会有很大差异，因此很难预测我们的财务业绩。我们已经统一了汽车和非汽车市场的供应链，并计划利用我们的一级汽车供应商为我们生产产品，以销往我们的非汽车市场，而在汽车市场，我们预计将把我们的技术授权给一级供应商以换取特许权使用费。统一的供应链应该允许我们利用与供应汽车市场相关的规模、效率和数量，以使我们的非汽车市场客户受益。2023年，作为我们努力降低固定运营成本、简化供应链以及将资源集中在下一代架构上的一部分，我们逐渐减少了对传统非汽车产品的支持。自发射Apollo^TM2024年，我们看到广泛领域的非汽车客户重新产生了兴趣，现在正积极参与多个机会。

 

2024年初，我们聘请LITEON作为我们的一级汽车供应商，并积极与LITEON合作，将我们的产品推向市场。我们宣布扩大这种关系，并获得一家领先的全球机构投资者的投资，为Apollo的专用生产线提供资金^TM，年产能可达6万台。我们开始看到客户需求的拐点，这种扩张确保我们能够在其发展过程中满足这一增长。这种伙伴关系使我们能够利用LITEON的制造专业知识来生产符合严格性能标准的高质量产品，这是朝着扩大生产规模和向市场提供我们先进的激光雷达解决方案迈出的关键一步。

 

2024年5月，我们宣布与Accelight Technologies，Inc.（“ATI”）和LightTekton Co.，Ltd建立战略合作伙伴关系，在中国制造和分销我们的产品。这一合作为我们提供了一个潜在的25亿美元市场机会。通过利用ATI和LightTekton广泛的网络和制造能力，我们的目标是加速我们的市场渗透，并向更广泛的受众提供我们先进的激光雷达解决方案。

 

2025年7月，我们宣布在NVIDIA DRIVE AGX平台上验证我们的激光雷达技术。此后，我们扩大了这种合作，并展示了我们的激光雷达与英伟达的下一代DRIVE AGX雷神平台，使我们的传感器能够直接与英伟达的自动驾驶计算架构和开发工具链交互。这些集成旨在支持与NVIDIA的Hyperion参考架构保持一致，并可能提供与采用基于NVIDIA的ADAS和自动驾驶系统的全球汽车原始设备制造商和一级供应商接触的机会。我们继续展示我们的激光雷达系统在高速和远距离性能方面的进步，我们认为这进一步加强了这些集成的技术基础。由于这些约定是较新的，因此不能保证它们会导致商业采用。

 

2025年7月，我们推出了OPTIS™，一个完整的物理AI解决方案，旨在实现遗留基础设施的现代化，并在不同行业提供可操作的情报。奥普蒂斯™集成了我们的软件定义Apollo^TM激光雷达技术与先进计算，弥合感知和实时行动之间的差距。除了解决交通、安全和安保方面的关键需求，OPTIS™向第三方合作伙伴和开发者开放我们的平台，为汽车应用之外的创新和增长创造生态系统。自推出以来，我们已经过渡了OPTIS™从概念到结构化发行，初步部署已经完成。最近加入我们合作伙伴网络的公司包括黑芝麻科技、BlueBand、Flasheye和Vueron。

 

 

2026年1月，我们引入STRATOS™，我们激光雷达家族的下一个产品。斯特拉托斯™是基于相同的底层软件定义的Apollo^TM架构，但提供了大约1.5公里的扩展探测距离和大约两倍的角分辨率。斯特拉托斯™专为需要增强远距离性能的应用而设计，包括某些汽车、基础设施、航空、工业和国防传感环境。

 

我们相信，我们的收入和盈利能力也将取决于我们能否成功地将我们的技术授权给一级汽车供应商，例如我们目前的一级合作伙伴LITEON，以及这些合作伙伴获得原始设备制造商的项目奖励，并扩展到我们的激光雷达传感器的大批量生产。我们目前正在或计划通过一级合作伙伴合作的原始设备制造商的自主计划延迟可能会导致我们无法在我们预期的时间范围内实现我们的收入和盈利目标，或者根本无法实现。

 

毛利率

 

我们的毛利率将取决于许多因素，其中包括，我们产品的售价、我们与客户的开发合同的定价、我们授予客户的许可使用费率、单位数量、产品组合、组件成本、人员成本、合同制造成本、间接费用和产品功能。我们的毛利率已经并可能继续受到库存减记的负面影响。未来，我们预计将通过将我们的激光雷达技术和软件授权给我们在汽车市场的一级合作伙伴而产生具有吸引力的毛利率。我们还预计，能够利用我们在汽车市场的基础，在其他市场上更具成本竞争力。

 

迄今为止，我们主要通过向非汽车客户销售我们的产品以及通过与原始设备制造商和一级供应商的开发合同产生收入。非汽车应用通常会获得更高的平均售价，并且可能会比汽车项目带来更高的毛利率，因为更低的体积敏感度、更专业化的运营要求以及客户为性能差异化支付的更大意愿。这些参与通常涉及定制我们产品的能力，以满足特定应用程序的需求，包括基于软件的扫描模式配置、感兴趣区域调整、高级感知功能和其他增强功能。在许多情况下，客户需要更复杂的配置或软件支持的功能添加，这让我们有更大的自由度来为这些解决方案定价溢价。因此，定制的非汽车部署通常反映了更高的合同定价，相对于标准的汽车配置，可能对毛利率贡献更大。

 

投资与创新

 

我们专有的自适应智能激光雷达技术提供了行业领先的性能，解决了在实现部分或完全自主方面的最严峻挑战。与被动收集数据的传统传感系统不同，我们的主动智能传感平台采用了自动目标系统和仿生技术的原理来主动扫描环境，智能地聚焦关键元素，从而在复杂场景中实现更安全、更智能、更快速的决策。

 

我们的下一代激光雷达产品组合建立在我们的智能传感平台上，这是一个模块化和软件定义的架构，使我们能够在有限的增量硬件变化的情况下创造差异化的产品。通过维护共同的核心设计并通过软件实现性能增强——例如可配置的扫描模式、范围分布和感知功能——我们能够满足不同的应用程序需求，同时最大限度地减少通常与管理大型产品组合相关的操作复杂性。这种基于平台的方式也让我们能够高效地引入新产品。例如，STRATOS™，于2026年1月发射，源自阿波罗的^TM架构，但提供更大的范围和更高的角分辨率，以支持远距离和更高性能的应用。

 

2024年6月，我们引入Apollo^TM，我们的下一代激光雷达传感器。阿波罗^TM以紧凑、省电、高性价比的外形尺寸提供一流的续航里程和分辨率，使其成为汽车和非汽车应用的理想选择。阿波罗^TM可以集成在挡风玻璃后面、车顶或格栅中，从而使主机厂能够在对车辆设计影响最小的情况下实现基本的安全功能。这种创新传感器利用了我们的智能传感平台，提供了高度可编程和可定制的激光雷达解决方案，可以通过软件更新不断增强。拥有高达120 °的水平视野和长达一公里的远程探测能力，Apollo^TM有望成为推进车辆安全性和自主性以及智能基础设施和物流应用的关键参与者。

 

在此基础上，我们推出了OPTIS™2025年7月，一个完整的物理AI解决方案，将我们的能力扩展到汽车之外。Optis™结合了Apollo的^TM具有先进计算的软件定义激光雷达，为传统基础设施的现代化提供可操作的智能。这个平台不仅解决了交通、安全和安保方面的关键需求，还向第三方合作伙伴和开发者开放了我们的生态系统，促进了跨行业的创新。自推出以来，OPTIS™已从概念转向结构化产品，完成了初步部署，黑芝麻技术、BlueBand、Flasheye和Veuron等新合作伙伴加入了我们的网络。此外，在2026年1月，我们公布了STRATOS™，这个家族的下一个产品。斯特拉托斯™基于与Apollo相同的底层架构™但提供了大约1.5公里的扩展探测距离和大约两倍的角分辨率。斯特拉托斯™适用于需要增强远距离性能或以更高速度运行的应用，包括某些汽车、基础设施、国防和工业传感环境。像阿波罗™，STRATOS™利用我们的软件定义传感方法，无需重新设计硬件即可实现性能更新。

 

我们认为，我们的财务表现在很大程度上取决于我们保持技术领先地位的能力。这进一步取决于我们在研发方面的投资以及我们将产品商业化的能力。我们认为，价格正在成为市场的关键差异化因素，原始设备制造商正在青睐那些拥有基础设施的公司，以更高的产量制造成本更低的产品。至关重要的是，我们不断识别和响应快速变化的客户需求，开发和推出创新的新产品，增强和服务现有产品，降低物料清单或BOM成本，将制造过程工业化，并为我们的产品产生强大的市场需求。如果我们做不到这一点，我们的市场地位和收入可能会受到不利影响，我们在该领域的投资将无法收回。

 

列报依据

 

我们目前通过一个经营分部开展业务。

 

 

运营结果的组成部分

 

收入

 

我们的产品收入主要与我们的激光雷达单元、软件和支持的单位销售有关。这些销售的收入通常在货物控制权转移给客户的时间点确认，一般是在交付或发运给客户时，以及在已经提供服务时。开发和/或合作合同的收入来自研发活动以及与原始设备制造商和一级供应商的合作。这些合同主要侧重于为客户的应用定制我们产品的能力，通常涉及软件实施以协助传感器连接和控制、定制扫描模式以及增强感知能力以满足特定客户需求。开发合同的收入在我们履行合同中的履约义务时确认，这可能导致在某个时间点或一段时间内确认。这种评估是在每项履约义务的安排开始时进行的。

 

我们看到了对Apollo的浓厚兴趣^TM来自多个行业的非汽车客户，并正在积极推进这些机会。概念验证部署正在验证我们在现实场景中的技术，为未来增长奠定坚实基础。虽然客户评估和测试周期通常会延长，但这些业务为我们逐步贡献收入做好了准备，并为通过更大数量的项目进行有意义的扩张奠定了基础。我们认为，这是一个纪律严明的增长路线图的第一步，该路线图旨在解锁采用并充满信心地扩大规模。

 

几个合作伙伴也在探索基于我们Apollo的新平台^TM架构，并已就开发工作发起讨论，我们预计随着时间的推移，这一讨论将会增加。

 

收益成本

 

收入成本包括与激光雷达单元生产直接相关的成本、软件和支持成本，以及与开发合同相关的某些成本。产品的此类成本包括直接材料、直接人工、间接人工、库存减记、采购承诺损失、保修费用、间接费用分摊等。随着我们增加Apollo的体积^TM制造的单位，我们预计物料清单成本将随着时间的推移而下降。与开发合同相关的成本包括执行合同所涉及的直接成本和间接费用的分配。

 

营业费用

 

研究与开发

 

我们的研发（“R & D”），努力主要集中在与我们先进激光雷达解决方案的设计和开发相关的硬件、软件和系统工程方面。研发费用包括：

 

•

人事相关费用，包括工资、福利、奖金、股票薪酬费用；

•

在我们将从客户评估中获得的洞察力纳入产品路线图时，与客户驱动的错误修复、功能增强以及降低部署复杂性的改进相关的现场应用程序工程和软件开发成本；

•

第三方工程和承包商费用；

•

实验室设备；

•

工程零部件和试验单元；

•

新的硬件和软件费用；和

•

分配的人员和管理费用，净额。

 

研发费用在发生时计入费用。我们预计，随着我们继续投资于产品开发、扩大产品种类和商业化努力，我们的研发成本将会增加；然而，我们预计，由于我们优先考虑执行和近期商业机会，相对于我们在销售和营销方面的投资，这些增加将以更温和的速度发生。

 

销售与市场营销

 

我们的销售和营销（“S & M”）工作主要集中在销售、业务发展和营销计划，以寻求潜在客户和现有客户的收入合同。S & M费用包括：

 

•

人事相关费用，包括工资、福利、奖金、股票薪酬费用；

	•	第三方承包商费用；
	•	示范设备；

•

支持我们的销售和营销组织的系统和工具成本，包括CRM系统、营销自动化和潜在客户生成工具、数据分析平台，以及管理客户管道和启用我们的上市战略所需的其他软件；

•

商展费用、广告、推广费用、网站开发、品牌、其他公关服务；和

•

分配的人员和管理费用，净额。

 

我们预计，随着我们寻求非汽车领域的机会以加速盈利，同时继续利用我们的一级合作伙伴将我们的产品商业化并管理与汽车市场原始设备制造商的关系，我们的S & M费用将会增加。

 

一般和行政

 

我们的一般和行政（“G & A”）支出支持所有业务职能。G & A费用包括：

 

•

人事相关成本，包括高管、财务、法律、运营、人力资源、技术支持、其他行政人员的工资、福利、奖金、股票薪酬支出；

•

咨询、会计、审计、法律、投资者关系等专业费用；

•

保险费、软件和计算机设备费用、一般办公费；以及

•

分配的人员和管理费用，净额。

 

我们预计，随着我们追求非汽车领域的机会以及我们继续开发和商业化我们的产品，我们的G & A费用将会增加，以支持增长。

 

 

可换股票据及认股权证负债公允价值变动

 

可换股票据及认股权证负债的公允价值变动乃各报告日公允价值变动的结果。可转换票据和认股权证负债在每个报告期按公允价值入账，公允价值变动在该期间的其他收入（费用）净额中列报。我们还选择将可转换票据的利息支出记录为公允价值变动。我们已悉数偿还2025年可换股票据，未来期间不会有可换股票据的公允价值变动。此外，我们预计认股权证负债的公允价值变动将随着与2022年可转换票据相关的认股权证被注销以及与2025年可转换票据相关的认股权证被全额行使而减少。

 

利息收入、利息支出及其他

 

利息收入和其他主要包括我们的现金、现金等价物和有价证券赚取的利息和投资收入。这些金额将根据我们的现金、现金等价物、有价证券余额和市场利率而有所不同。利息收入和其他还包括出售财产和设备的收益。利息支出和其他主要包括融资成本、溢价摊销和有价证券折价增加、净汇兑损益。我们预计，由于平均现金、现金等价物和有价证券余额增加，利息收入将增加。

 

经营成果

 

截至2025年12月31日止年度与2024年的比较

 

应结合本报告其他部分所载的合并财务报表和附注审查以下所列的业务结果。下表列出了我们截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的综合经营业绩数据（单位：千，百分比除外）：

 

		截至12月31日止年度，								改变				改变
		2025				2024				$						%
收入		$	233			$	202			$	31				15	%
收益成本			554				778				(224	)			(29	)%
毛损			(321	)			(576	)			255				(44	)%
研究与开发			13,937				16,389				(2,452	)			(15	)%
销售与市场营销			2,546				551				1,995				362	%
一般和行政			14,927				18,312				(3,385	)			(18	)%
总营业费用			31,410				35,252				(3,842	)			(11	)%
经营亏损			(31,731	)			(35,828	)			4,097				(11	)%
可换股票据及认股权证负债公允价值变动			(1,895	)			—				(1,895	)			0	%
利息收入及其他			1,991				799				1,192				149	%
利息支出及其他			(2,312	)			(433	)			(1,879	)			434	%
其他收入（费用）总额，净额			(2,216	)			366				(2,582	)			(705	)%
所得税前亏损			(33,947	)			(35,462	)			1,515				(4	)%
所得税拨备（利益）			11				(2	)			13				(650	)%
净亏损		$	(33,958	)		$	(35,460	)		$	1,502				(4	)%

 

收入

 

营收从截至2024年12月31日止年度的202美元增加31美元或15%，至截至2025年12月31日止年度的233美元。2025年的收入主要反映了我们Apollo的销售情况^TM激光雷达单元，因为我们扩大了与客户的评估和概念验证（“POC”）计划。这些评估代表了我们商业采用周期的初始阶段，客户在此阶段验证其运营环境中的性能，然后再进行更大容量的部署。因此，2025年的收入组合有意义地转向了支持这些早期项目的单位销售。相比之下，上一年的收入主要来自我们传统的非汽车产品和服务相关开发合同的销售，随着我们过渡到下一代架构，这些合同已经逐渐减少。由于POC活动取决于客户的日程安排和计划准备情况，与这些早期参与相关的收入时间和规模可能会因时期而异。

 

收益成本

 

收入成本从截至2024年12月31日止年度的778美元下降224美元，至截至2025年12月31日止年度的554美元，降幅为29%。这一减少主要是由于与2024年相比，2024年记录的采购承诺损失以及2025年的拨备调整减少和专业服务成本下降。

 

 

营业费用

 

研究与开发

 

截至2025年12月31日止年度，研发费用从截至2024年12月31日止年度的16,389美元减少2,452美元，或15%，至13,937美元。这一减少的主要原因是基于股票的薪酬费用减少了2018美元，分配的信息技术和设施费用减少了1117美元，人员减少，扣除分配的330美元。减少的部分被向第三方支付的开发工作和工程部件及实验室设备费用增加840美元所抵消。此外，部分同比减少反映了我们有意将运营重点转向商业化，将资源分配给支持上市执行，特别是在非汽车市场，导致研发支出的步伐相对于我们增加的销售和营销投资更加温和。

 

销售与市场营销

 

截至2025年12月31日止年度，销售和营销费用从截至2024年12月31日止年度的551美元增加1,995美元，增幅为362%，至2,546美元。这一增长主要是由于人员增加，分配的人员成本为1500美元，营销和咨询支出为410美元，因为我们追求非汽车领域的机会。这一增长还反映出运营重点有意转向商业化，包括投资于上市活动、销售工具和潜在客户生成系统，以支持非汽车市场的近期收入机会。

 

一般和行政

 

一般和行政费用从截至2024年12月31日止年度的18,312美元减少3,385美元，或18%，至2025年12月31日止年度的14,927美元。减少的主要原因是基于股票的薪酬减少1657美元、人事费用（扣除拨款1153美元）和保险556美元。减少的另一个原因是净经营租赁费用减少1920美元，这主要是由于租赁结算记录的净收益，也是由于租赁较小的设施导致租金费用减少。这些减少被其他部门的设施和IT拨款减少部分抵消，扣除拨款1186美元以及会计、法律和专业费用增加682美元。

 

可换股票据及认股权证负债公允价值变动

 

截至2025年12月31日止年度，可转换票据和认股权证负债的公允价值变动从截至2024年12月31日止年度的零增加至1895美元。这一增长主要是由于2025年发行的新可转换票据和相关认股权证的公允价值变动，以及与租赁结算相关的认股权证，这也是在2025年新发行的。

 

利息收入及其他

 

截至2025年12月31日止年度，利息收入及其他增加1,192美元，增幅149%，至1,991美元，而截至2024年12月31日止年度的利息收入为799美元。这一增长主要是由于收到了250美元的保险收益以及本期现金、现金等价物和有价证券赚取的利息增加。

 

利息费用及其他

 

利息支出和其他支出从截至2024年12月31日止年度的433美元增加到截至2025年12月31日止年度的2312美元，增加了1879美元，增幅为434%。这一增加主要是由于与融资安排有关的费用增加1232美元、外汇损失增加377美元以及有价证券折扣增加减少，净额为300美元。

 

所得税拨备（利益）

 

所得税拨备（福利）从截至2024年12月31日止年度的2美元福利增加到截至2025年12月31日止年度的11美元。这种变化主要是由于外国税收的变化。

 

净亏损

 

截至2025年12月31日止年度，净亏损从截至2024年12月31日止年度的35,460美元减少1,502美元，或4%，至33,958美元。这一减少主要是由于基于股票的补偿和设施费用减少，部分被可转换票据和认股权证的公允价值变动增加、开发Apollo的研发投资所抵消^TM，以及随着我们追求非汽车领域的机会而增加的销售和营销成本。

 

流动性和资本资源

 

流动性来源；流动性展望

 

我们的资本需求将取决于许多因素，包括但不限于销量和收入的时间、我们与一个或多个一级汽车供应商建立和维持关系的努力以及任何OEM设计获胜的时间、我们有效和高效管理费用的能力、支持研发工作的支出时间和程度、我们能够以多快的速度将我们的产品商业化，以及新的和增强的产品和功能的市场采用。迄今为止，我们的主要流动资金来源是发行股票所得的收益。

 

 

 

图米姆石交易

2021年12月，我们与Tumim Stone Capital LLC或Tumim Stone签订了一份购买协议，根据该协议，我们有权但没有义务在36个月期间向Tumim Stone发行和出售最多125,000美元的普通股。2022年5月6日，我们在表格S-1上提交了一份登记声明，该声明涉及根据购买协议，Tumim Stone将购买的最多1,028，847股我们的普通股的要约和转售。2024年7月24日，随着我们与New Circle签订普通股购买协议（CSPA），本购买协议终止。根据Tumim Stone购买协议，总共发行了996,866股股票，所得款项总额为5,516美元。

 

上架登记

2023年9月26日，美国证券交易委员会宣布我们在S-3表格上的注册声明生效（“货架”），这使我们能够在接下来的三年中筹集高达20万美元的资金。在任何滚动十二个月期间，当我们的公众持股量低于75,000美元时，使用货架将受到我们公众持股量三分之一的限制，这被称为“婴儿货架”规则。自2025年7月28日起，我们不再受制于“婴儿货架”规则。自储架成立以来，我们已使用储架登记在2024年5月29日注册直接发售和2024年9月12日A.G.P.交易中出售的股份，这两者将在下文进一步描述。

 

Dowslake交易

2024年5月10日，我们与Dowslake Microsystems Corporation或Dowslake订立证券购买协议，据此，Dowslake同意购买330,823股普通股，购买价格为854美元，即每股购买价格为2.58美元，以及本金为146美元的无担保本票，总购买价格为1,000美元。

 

注册直接发行

2024年5月29日，我们与某些机构投资者签订了证券购买协议，根据该协议，我们同意在扣除我们应付的估计发行费用之前，以注册直接发行方式发行和出售总计727,706股普通股，每股购买价格为3.44 8美元，总收益为2,509美元。

 

新圈交易

2024年7月25日，我们与New Circle Principal Investments LLC或New Circle签订了一份普通股购买协议，根据该协议，我们有权但没有义务向New Circle出售，而New Circle有义务购买最多50,000美元的我们的普通股。我们可能会在36个月的时间内自行酌情不时出售普通股（如果有的话）。2025年12月，我们终止了与New Circle的协议。此次终止是我们更广泛努力的一部分，旨在简化我们的资本结构并减少未偿还融资工具的数量，同时在我们现有的场内融资机制下巩固我们的股权融资能力，我们认为这提供了更多的运营灵活性并与我们的长期资本战略保持一致。根据协议，我们总共向New Circle发行了8,980，713股普通股，总收益总计27,754美元。

 

A.G.P.交易

2024年9月12日，我们与Alliance 伙伴全球（A.G.P.）签订了市场发行销售协议，根据该协议，我们可以通过A.G.P.不时通过“市场上”股票发行计划发行和销售最多2600美元的普通股。2025年12月，我们将ATM计划下可用的总金额增加到125,000美元，此前自最初的协议签订以来已多次增加。我们可能会自行决定在36个月的时间内不时出售普通股（如果有的话）。截至2025年12月31日，我们已根据ATM协议出售了23,220，784股股票，总收益总计68,436美元，剩余可用资金为56,564美元。

 

2025年可转换票据

2025年1月2日，我们与某一机构投资者订立证券购买协议，为本金总额不超过3,240美元的融资，并发行（i）优先无担保可转换本票（“2025年票据”），总购买价格为3,000美元，以及（ii）购买最多805,263股我们普通股的认股权证。2025年票据，原发行折扣7.4%，期限十八个月，按年利率7.0%计息。2025年票据可转换为普通股，每股转换价格等于2.22美元，但须根据2025年票据中提到的调整。认股权证的行使价为2.22美元，可在发行六个月零一天周年（“初始可行权日”）后行使，直至初始可行权日之后的四年。该等认股权证已于2025年7月28日悉数行使。

 

截至2025年12月31日止年度，公司支付的现金总额为989美元。此外，2,591美元的本金和利息总额被转换为2,405，573股普通股。2025年票据已于2025年全额支付。

 

资本Structure

在2025年期间，我们进行了协调一致和有纪律的努力，简化和加强了我们的资本结构。这包括偿还未偿债务和消除在先前融资交易中发行的某些遗留认股权证。这些行动旨在减少与历史工具相关的悬置，简化我们的股权结构，并提高我们的灵活性，以利用我们的市场融资工具作为我们潜在股权融资的主要来源。我们相信，随着我们继续为运营提供资金并追求产品的商业化，这些步骤使我们拥有更清洁、更高效的资本结构。

 

在我们能够通过销售我们的产品产生足够的收入来支付运营费用、营运资金和资本支出之前，我们预计在前面描述的交易中筹集的资金，以及其他潜在的资金来源，足以满足我们近期的现金需求。如果我们被要求通过发行股本证券筹集额外资金，将导致股东稀释。任何发行的债务证券也可能拥有优先于我们普通股持有人的权利、优先权和特权。债务证券或借款的条款可能会对我们的运营施加重大限制。我们也可能无法通过出售证券和债务融资筹集额外资金，或以对我们有利的条款这样做，特别是考虑到当前的资本市场和整体宏观经济状况。

 

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，我们分别净亏损33,958美元和35,460美元。我们预计，我们的费用将继续超过我们的营业收入，因此，我们可能需要额外的资本资源来为我们的运营提供资金。我们相信，我们目前有足够的财务资源来满足我们的运营费用、营运资金以及自本年度报告的10-K表格日期起至少十二个月期间的资本支出需求。我们的长期现金使用计划（自本年度报告起十二个月后）主要涉及为运营费用提供资金，以支持我们产品的持续开发和商业化。有关我们的合同义务所需现金的更多信息，请参阅本年度报告第10-K表第II部分第8项合并财务报表附注中的附注20。

 

 

 

现金流量汇总

 

		截至12月31日止年度，
		2025				2024
		（单位：千）
提供（使用）的现金净额：
经营活动		$	(27,777	)		$	(26,620	)
投资活动		$	(30,798	)		$	7,744
融资活动		$	91,665			$	10,060

 

经营活动

 

截至2025年12月31日止年度，用于经营活动的现金净额为27,777美元。在此期间影响我们经营现金流的因素是净亏损33,958美元，终止经营租赁的收益净额1,014美元，部分被基于股票的补偿5,522美元、可转换票据和认股权证负债的公允价值变动1,895美元、债务发行成本2,0 20美元以及普通股购买协议成本337美元所抵消。在经营活动中，经营资产和负债的净变化是使用的现金2553美元，主要是由于应收账款、存货以及预付和其他流动资产分别增加68美元、678美元和1054美元，但被其他非流动资产减少241美元部分抵消。此外，使用的现金也是由于应计费用和其他流动负债减少767美元和经营租赁负债减少236美元。

 

截至2024年12月31日止年度，用于经营活动的现金净额为26,620美元。在此期间影响我们经营现金流的因素是净亏损35,460美元，溢价摊销和有价证券折扣增加，扣除应计利息变化611美元，终止经营租赁的收益净额491美元，被基于股票的薪酬9047美元、普通股购买协议成本1,124美元、非现金租赁费用956美元以及折旧和摊销129美元所抵消。在经营活动中，经营资产和负债的净变化是使用的现金1498美元，主要是由于应计费用和其他负债、经营租赁负债和其他非流动负债分别减少2389美元、955美元和345美元。使用的现金被预付和其他流动资产、存货和其他非流动资产分别减少1490美元、245美元和215美元以及应付账款增加156美元所提供的现金所抵消。

 

投资活动

 

截至2025年12月31日止年度，用于投资活动的现金净额为30,798美元。影响这一期间投资活动所用现金净额的主要因素是购买了53768美元的有价证券，部分被赎回和有价证券到期收益23079美元所抵消。

 

截至2024年12月31日止年度，投资活动提供的现金净额为7744美元。影响这一期间投资活动提供的净现金的主要因素是赎回和到期的有价证券收益32426美元，部分被购买有价证券24241美元和购买财产和设备486美元所抵消。

 

融资活动

 

截至2025年12月31日止年度，筹资活动提供的现金净额为91665美元。在此期间，影响我们融资现金流的主要因素是根据我们的普通股购买协议发行普通股的收益、发行可转换票据的收益以及行使认股权证的收益，分别为90,961美元、2,950美元和1,788美元。融资活动提供的现金被与普通股购买协议相关的股票发行费用、可转换票据赎回的付款以及与发行可转换票据相关的交易费用分别1835美元、989美元和658美元部分抵消。

 

截至2024年12月31日止年度，筹资活动提供的现金净额为10060美元。在此期间影响我们融资现金流的主要因素是11,080美元的普通股购买协议收益，部分被与普通股购买协议相关的1,232美元的股票发行成本所抵消。

 

关键会计政策和估计

 

我们的合并财务报表是按照公认会计原则。我们需要作出估计和假设，这些估计和假设会影响截至合并财务报表日期的资产和负债的呈报金额、报告期收入和支出的呈报金额、公允价值计量以及合并财务报表中的相关披露。由于意外事件或其他原因导致判断、假设和条件发生变化，我们的实际结果可能与这些估计存在显着差异，这可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。我们认为，我们的关键会计政策涉及最大程度的判断和复杂性，并对我们的合并财务报表产生最大的潜在影响。

 

收入

 

我们确认来自与主机厂和供应商的研发和开发安排以及产品销售的收入。收入代表我们在正常活动过程中转让承诺的商品或服务时有权获得的预期对价金额，并在扣除销售税后入账。当通过将承诺的商品或服务的控制权转让给客户而履行履约义务时，我们确认收入。对于在某一时点履行的履约义务，我们还考虑以下指标，以评估承诺的商品或服务的控制权是否转移给客户：（i）受付权；（ii）法定所有权转移；（iii）实物占有；（iv）所有权的重大风险和报酬；以及（v）接受商品或服务。对于随着时间的推移而履行的履约义务，我们通过衡量完全履行履约义务的进展情况，随着时间的推移而确认收入。

 

 

与收入的计量和确认相关的各种会计原则的应用，需要我们做出判断和估计。具体而言，具有非标准条款和条件的复杂开发安排可能需要相关的合同解释来确定适当的会计处理，包括多要素安排中规定的承诺商品和服务是否能够区分并作为单独的履约义务进行会计处理。确定产品或服务是否被视为应单独核算还是应一起核算的不同履约义务有时可能需要作出重大判断。当一项合同涉及多项履约义务时，如果客户可以自行或利用客户随时可获得的其他资源从产品或服务中受益且产品或服务与安排中的其他承诺可分别识别，我们将对单个产品和服务进行单独核算。对于多要素安排，交易价格采用相对单机售价，即SSP，分配给每项履约义务。需要进行判断才能确定每一项可明确区分的履约义务的SSP。当产品和服务分别出售时，我们使用一个金额范围来估计SSP。在无法直接观察到SSP的情况下，我们使用可能包含其他可观察输入的信息来确定SSP，或者在SSP具有高度可变性或不确定性的情况下，使用残差法对履约义务的SSP进行估计。对这些假设和估计的判断发生变化可能会影响收入确认的时间或金额。

 

最近的会计公告

 

有关最近采用的会计公告和最近发布的截至本年度报告10-K表格之日尚未采用的会计公告，请参阅本年度报告10-K表格其他部分中包含的我们的合并财务报表附注1。

 

项目7a。关于市场风险的定量和定性披露

 

我们在日常经营过程中面临市场风险。市场风险指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。

 

我们不认为通货膨胀对我们的业务、经营业绩或财务状况产生了实质性影响。尽管如此，如果我们的成本受到重大通胀压力的影响，我们可能无法完全抵消这种更高的成本。我们无法或未能这样做可能会损害我们的业务、经营业绩或财务状况。

 

利率风险

 

截至2025年12月31日，我们拥有现金、现金等价物和有价证券86460美元，其中主要包括我们银行账户中的存款、货币市场基金和有价证券。这类生息工具具有一定程度的利率风险。我们的投资政策侧重于保本和支持我们的流动性需求。我们投资于高评级证券，同时限制对除美国政府以外的任何一个发行人的信用敞口金额。由于我们的现金、现金等价物和有价证券的短期性质，假设利率变动10%不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。

 

信用风险

 

我们的信用风险集中度是通过评估每个客户和每个供应商分别占我们的应收账款和应付账款的10%以上来确定的。截至2025年12月31日，应收账款占比达到或超过10%的客户各有3家，应付账款占比达到或超过10%的供应商各有1家。

 

我们根据需要进行信用评估，一般不要求为我们的客户提供抵押品。我们在评估客户账户潜在信用损失的呆账准备充足性时，分析了应收账款、历史上无法收回的账款百分比以及付款历史的变化。对于截至2025年12月31日和2024年12月31日的年度，我们分别进行了2美元和70美元的注销，并分别为预期信用损失记录了2美元和35美元的准备金。

 

外币兑换风险

 

我们的外汇汇兑损益主要来自欧元兑美元的波动。我们所有实体的功能货币都是美元。以实体功能货币以外的货币计值的货币资产和负债以及交易，采用现行汇率重新计量为其功能货币，而非货币资产和负债则采用历史汇率重新计量。我们在发生期间的合并经营报表和综合损失中确认利息收入和其他，或利息费用和其他适用的此类重新计量的损益。我们过去经历过，未来预计也会经历我们的非功能性货币计价余额的外币汇兑损益。外币汇兑损益可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。到目前为止，我们还没有进行汇率对冲活动，我们预计在可预见的未来也不会这样做。

 

 

AEYE，INC。 合并资产负债表 （单位：千，股份和面值除外）

 

 

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

 

 

AEYE，INC。 合并经营报表和综合亏损 （单位：千，份额和每股数据除外）

 

 

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

 

 

AEYE，INC。 股东权益合并报表（赤字） （单位：千，共享数据除外）

 

 

 

 

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

 

 

AEYE，INC。 合并现金流量表 （单位：千）

 

 

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

 

 

AEYE，INC。

合并财务报表附注

（单位：千，份额和每股数据或另有说明除外）

 

 

1.	重要会计政策的组织和概要

 

AEye，Inc.及其全资子公司（“公司”或“AEye”）是一家物理AI传感解决方案供应商，该解决方案建立在高性能、主动激光雷达系统之上，用于车辆自动驾驶、先进的驾驶辅助系统或ADAS、机器人视觉应用和一系列非汽车应用。我们的物理AI方法将软件定义的传感与自适应感知能力相结合，使机器能够实时解释和响应复杂的物理环境。我们专有的智能传感平台包含固态、软件可定义的主动激光雷达传感器；可动态调整不同场景和目标的扫描模式的自适应SmartScan架构；以及旨在为安全关键用例提供精确测量和成像的信号处理管道。该平台旨在支持乘用车以外的广泛市场，包括铁路、航空航天和国防、智能基础设施和安全，其中远程性能、环境稳健性和基于软件的可配置性是关键要求。

 

AEye，前身为CF金融收购 Corp. III，（“CF III”），最初于2016年3月15日在特拉华州注册成立，名称为CF SPAC Re Inc。2021年2月17日，AEye Technologies，Inc.（当时称为AEye，Inc.）与CF III签订了一份合并协议和计划。基于CF III的业务活动，它是经修订的1934年《证券交易法》所定义的“壳公司”。2021年8月16日，该协议和合并计划所设想的企业合并完成，CF III更名为AEye，Inc.。

 

该公司的普通股和公开认股权证在纳斯达克股票市场有限责任公司（“纳斯达克”）上市，代码分别为“LIDR”和“LIDRW”。除特别注明外，“我们”、“我们”、“我们的”、“AEye”及“公司”均指AEye，Inc.及其全资子公司。

 

合并与流动性原则

 

随附的合并财务报表包含AEye，Inc.及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易已在合并中消除。

 

该公司主要通过发行普通股为其运营提供资金。自成立以来，由于管理层继续专注于实现其激光雷达解决方案的商业化并执行其战略举措，该公司已产生净亏损和来自运营的负现金流，并预计将产生额外的运营亏损和负运营现金流。截至2025年12月31日，公司现有流动资金来源包括现金、现金等价物和有价证券86460美元。管理层认为，公司有足够的财务资源为运营提供资金，并在这些综合财务报表发布之日起的未来十二个月内满足其资本需求和预期到期债务。

 

上一年度列报的重新分类

 

某些上一年的金额已重新分类，以与本年度的列报方式保持一致。

 

估计数的使用

 

按照公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额以及在合并财务报表日期披露或有资产和负债以及报告期间收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。受此类估计和假设约束的重要项目包括租赁终止负债、存货减记至成本或可变现净值孰低、投资、嵌入衍生工具和认股权证负债、基于股票的补偿以及可转换票据。

 

现金、现金等价物和有价证券

 

公司认为所有高流动性投资，如国库券、商业票据、存款证以及在收购时三个月或更短期限的货币市场工具均为现金等价物。现金等价物主要包括在计息货币市场账户中持有的、易于转换为现金的金额。现金等价物按成本列报，近似公允市场价值。

 

有价证券已分类为可供出售证券，并按根据市场报价或类似证券的定价模型确定的估计公允价值列账。可供出售（“AFS”）债务证券公允价值中的未实现损益在其他综合收益（亏损）中列报。当出售AFS债务证券时，成本根据具体的识别方法，已实现的损益计入其他收益（费用），净额计入合并经营报表和综合亏损。公司在购买时确定其投资的适当分类，并在每个资产负债表日重新评估此类指定。公司认为所有AFS债务证券可用于支持当前运营，包括到期日超过一年的债务证券，并在随附的综合资产负债表中归类为有价证券项下的流动资产。合并资产负债表上的有价证券中包含的AFS债务证券由购买时原始期限大于三个月的证券组成。有价证券利息计入合并经营报表利息收入及其他。溢价摊销和折价增值计入合并经营报表的利息费用和其他。

 

信用风险集中

 

可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金、现金等价物和有价证券，以及应收账款净额。公司将现金和现金等价物存放于管理层评估为信用质量较高的主要金融机构，以限制每项投资的风险敞口。该公司的有价证券在购买时具有投资级评级，从而降低了风险。

 

公司应收账款净额来源于位于美国、欧洲、亚太的客户。该公司通过对客户的财务状况进行持续的信用评估来降低其信用风险。公司一般不需要抵押品。

 

49

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公司与应收账款和应付账款相关的风险集中度是通过评估应收账款（“AR”）和应付账款（“AP”）占比达到或超过10%的客户和供应商数量确定的。截至2025年12月31日，公司有三家客户，分别占AR的10%或以上，一家供应商占AP的10%或以上。截至2024年12月31日，公司有四家客户，分别占AR的10%或以上，一家供应商占AP的10%或以上。

 

截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度，来自占总收入10%或以上的公司主要客户的收入如下：

 

		截至12月31日止年度，
		2025				2024
客户A			27	%			*
客户B			15	%			*
客户C			12	%			*
客户D			10	%			*
客户e			*				50	%
客户F			*				32	%

 

*客户占期内总营收的比例不到10%。

 

金融工具公允价值

 

公司将公允价值定义为退出价格，表示在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的金额或转移负债所支付的金额。因此，公允价值是一种基于市场的计量，它是根据市场参与者在为资产或负债定价时所使用的假设确定的。关于金融工具公允价值的更多讨论，见附注2。

 

衍生品

 

公司根据财务会计准则委员会（FASB）的会计准则编纂（ASC）主题815，衍生工具和套期保值（“ASC 815”）对衍生工具进行会计处理。公司使用衍生工具的目标和策略，以及衍生工具和相关被套期项目的会计处理方式对财务报表的影响。

 

公司不使用衍生工具对冲现金流、市场、外汇风险敞口。对可转换债务工具的条款进行审查，以确定其是否包含根据ASC 815要求与主合同分开核算并以公允价值记录在合并资产负债表中的嵌入式衍生工具。

 

对具体确定的条件进行评估，以确定发行的衍生工具的公允价值是否需要分类为权益或衍生负债。衍生负债的公允价值要求在每个报告日进行重估，相应的公允价值变动计入当期经营业绩。关于衍生工具的更多讨论，见附注2。

 

应收账款，净额

 

应收账款按开票金额入账，不计息。应收账款回收金额在合并现金流量表中计入经营活动提供的现金净额。

 

必要时，应收账款减去预期信用损失准备，这是公司对现有应收账款固有信用损失金额的最佳估计。公司根据与每个客户的历史经验和每项安排的具体情况，每季度审查拨备。在截至2025年12月31日和2024年12月31日的年度内，该公司分别有2美元和70美元的冲销。截至2025年12月31日和2024年12月31日，没有信用损失准备金。

 

库存，净额

 

存货由原材料、在产品、产成品构成。存货按成本与可变现净值孰低列报，成本按标准成本法计算。预计未来12个月内不会消耗的存货，归入其他非流动资产。存货成本由关联原材料、直接人工、间接人工及其他间接费用构成。公司通过定期审查估计的可变现净值，评估与过时、滞销和不可出售的存货相关的存货减记的必要性，并记录过剩和过时存货的准备金，以根据需要调整存货的账面价值。

 

物业及设备净额

 

物业及设备按成本减累计折旧及摊销列账。折旧按资产的估计可使用年限以直线法计算，介乎2至7年。租赁改善按改善的租期或预期可使用年期中较短者摊销。在建工程是指尚未投入使用的物业和设备的建设或开发。维护和维修在发生时计入费用，改进则资本化。当资产报废或以其他方式处置时，成本和累计折旧及摊销从合并资产负债表中移除，由此产生的任何收益或损失反映在合并经营报表和实现期间的综合亏损中。

 

50

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长期资产减值

 

每当有事件或情况变化表明此类资产的账面值可能无法收回时，本公司对其长期资产进行减值评估。将持有和使用的资产的可收回性是通过将资产的账面值与该资产预期产生的未来未折现净现金流量进行比较来衡量的。如果可收回性测试识别出可能的减值，则按资产账面值超过资产公允价值的金额计量应确认的减值。公允价值的计算依据是预计残值、预计有序清算价值，或视资产的最高和最佳使用情况采用使用价值法。当对拟持有和使用的资产确认减值损失时，长期资产的调整后账面值成为其新的成本基础，在资产的剩余使用寿命内折旧。截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度并无录得减值开支。

 

认股权证责任

 

公司根据对认股权证具体条款的评估和适用的权威指导，将认股权证作为权益分类或负债分类工具进行会计处理。就2022年可转换票据、2025年可转换票据以及就租赁结算而发行的认股权证所承担的认股权证是根据ASC 815-40，衍生品和套期保值—— Entity Own Equity中的合同进行会计处理的，根据该合同，认股权证不符合股权处理标准，必须记录为负债。就企业合并发行的私募认股权证分类为负债。公司在每个报告期将认股权证调整为公允价值。认股权证负债须于每个资产负债表日重新计量直至行使，任何公允价值变动均在综合经营报表中确认。

 

租约

 

公司在开始时确定一项安排是否为或包含租约。公司在开始时评估租赁的分类，并在必要时在修改时评估。经营租赁，包括办公室租赁，在公司的综合资产负债表中计入使用权（“ROU”）资产、应计费用和其他流动负债以及非流动经营租赁负债。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司没有任何融资租赁。ROU资产代表公司在租赁期内对标的资产的权利，租赁负债代表公司因租赁产生的支付租赁款项的义务。经营租赁ROU资产和负债在开始日根据租赁期内租赁付款额的现值确认。经营租赁ROU资产还包括在租赁开始之前支付的任何租赁付款和初始直接成本，不包括租赁奖励。不依赖于指数或费率的可变租赁付款在发生时计入费用，不包括在ROU资产和租赁负债计算中。可变租赁付款主要包括偿还出租人因公共区域维护和公用事业而产生的费用。由于公司的大部分租赁不包含隐含利率，公司在确定未来付款的现值时使用基于在开始日租赁付款的类似期限内抵押借款的估计利率的增量借款利率。增量借款利率是根据公司在执行租赁时对担保借款的信用评级的理解得出的假设利率。公司的租期包括不可撤销期间、出租人提供的任何免租期，以及在合理确定将行使该选择权时延长或终止租赁的选择权。在租赁开始时，以及在必要的后续期间，公司根据其对合理确定将被行使的延期和终止选择权的评估来估计租赁期限。租赁付款的经营租赁费用在租赁期内按直线法确认，并在综合经营和综合亏损报表中计入经营费用。该公司选择从其资产负债表中排除对期限为12个月或以下的租赁（短期租赁）的确认，并选择不对其长期房地产租赁分离租赁部分和非租赁部分。

 

可转换票据

 

公司采用了会计准则更新（“ASU”）2020-06，债务——带有转换和其他选择权的债务（子主题470-20）和衍生品与套期保值——实体自身权益中的合同（子主题815-40）：实体自身权益中可转换工具和合同的会计处理（“ASU 2020-06”）。公司选择在公司首次在综合资产负债表中确认相应可转换票据的日期对2022年可转换票据和2025年可转换票据应用公允价值计量选择权。公司承认其适用公允价值选择权的选择是不可撤销的。截至2025年12月31日，2022年可换股票据及2025年可换股票据并无未偿还本金余额，因为所有未偿还本金及应计利息已全部结清。公允价值变动计入综合经营报表，与信用风险相关的公允价值变动计入其他综合损失。公司在综合经营报表的可转换票据公允价值变动范围内，根据公允价值期权报告了与该可转换债务相关的利息费用，包括应计利息。

 

收入确认

 

该公司的收入来自产品销售以及与汽车和非汽车市场公司的开发安排。在FASB ASC主题606，即与客户的合同收入（“ASC 606”）下，公司对与客户的合同等安排进行会计处理，并据此采用以下步骤确认收入：

 

•

识别与客户的合同或合同

•

合同中履约义务的认定

•

交易价格的确定

•

交易价款分配给合同中的履约义务

•

当公司履行履约义务时或当公司履行履约义务时确认收入

 

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目 录

 

销售产品的收入一般在商品控制权转移的时点确认。某些销售合同包括为客户安装和委托或定制产品的服务。来自这些服务的收入被归类为产品收入，并根据服务的性质以及收入随时间推移的记录标准是否符合ASC 606的规定，在正在提供服务时或在某个时间点上随时间推移确认。

 

开发安排的收入要么在某个时点确认，要么在一段时间内根据合同中的履约义务确认。对于随着时间的推移而得到履行的履约义务，例如需要根据客户要求进行工程和开发的服务，公司根据迄今发生的合同成本与估计的合同总成本相比，采用输入法确认收入。

 

有关将ASC 606应用于公司主要收入来源的更多信息，请参见附注16，收入。

 

从客户收取并汇给政府当局的销售税按净额入账，因此不包括在综合经营和综合亏损报表的收入中。

 

具有多项履约义务的安排

 

当一项合同涉及多项履约义务时，如果客户可以自行或利用客户可随时获得的其他资源从产品或服务中获益且产品或服务与安排中的其他承诺可分别识别，则公司对个别产品和服务进行单独核算。对价在单独的履约义务之间按照其估计的独立售价（SSP）的比例进行分配。SSP反映了公司对特定产品或服务在类似情况下单独销售给类似客户时所收取的价格。如果售价无法直接观察到，公司则使用可能包含其他可观察输入法的信息，例如成本加保证金法等信息来确定SSP，以估算SSP。在无法直接观察到SSP的情况下，公司采用可能包含预期成本加保证金等其他可观察输入值的信息确定SSP，或者对SSP可变性或不确定性较大的履约义务采用剩余法。

 

该公司提供标准产品保修，期限通常为90天至一年，以确保其产品符合商定的规格。标准保证被视为保证型保证，不作为单独的履约义务进行会计处理。预计未来保修费用计提，在相关收入确认期间计入销售成本。这些估计是基于历史保修经验和任何已知或预期的保修风险变化，例如产品可靠性趋势以及维修和更换缺陷产品的成本。公司每季度评估其记录的保修负债的充分性，并根据需要调整金额。保修费用计入合并资产负债表的应计费用和其他负债。有关保修准备金金额的更多信息，请参阅附注8。

 

其他政策、判断和实用权宜之计

 

合同资产和负债。合同资产主要指已履行但金额尚未开票的履约义务确认的收入。合同负债与递延收入有关。递延收入包括已开具发票和/或收到现金但尚未获得收入的金额。这通常包括未确认的开发安排收入余额。将在随后12个月期间实现的递延收入记入流动负债，剩余的递延收入记入非流动负债。截至2025年12月31日，公司不存在任何合同资产或合同负债。

 

退货权。该公司对其合同的一般条款和条件不包含允许客户退货并获得信用的退货权。因此，公司不估计退货，一般在产品发货或交付时按合同价格确认收入。

 

重要的融资成分。在某些安排中，公司在履约义务得到履行之前或之后收到客户的付款。公司所有合同的履约义务的支付与履行预计时间差异为一年或一年以下；因此，公司采用了实务上的权宜之计，不考虑资金时间价值对交易价格的影响。公司与客户预付款条款的合同不包括重要的融资部分，因为主要目的不是从客户那里获得融资。截至2025年12月31日，公司没有任何具有融资成分的未偿还应收款项。

 

合同修改。公司可能会修改合同，向客户提供额外的产品或服务。每一种附加产品和服务通常被认为不同于那些在修改之前转移给客户的产品或服务。公司评估额外产品和服务的合同价格是否反映了根据适用于该合同的事实和情况调整的独立售价。在这些情况下，公司将额外的产品或服务作为单独的合同进行核算。在修改中的定价未反映根据适用于该合同的事实和情况调整的独立售价的其他情况下，公司主要在预期基础上将额外产品或服务作为现有合同的一部分进行会计处理。

 

判断和估计。根据ASC 606对随时间推移确认的合同进行会计处理涉及使用各种技术来估计合同总收入和成本。由于估算过程中固有的不确定性，完成一份合同的成本估算有可能在近期内被修正。公司每季度审查和更新与合同相关的估计，并根据需要记录调整。对于使用成本对成本输入法确认收入的履约义务，估计成本总额的变动以及完全履行履约义务的相关进展，在对估计数进行修订的期间内确认。

 

收益成本

 

收入成本主要包括与生产持有待售的激光雷达装置直接相关的成本以及与开发安排相关的某些成本。产品的这些成本是直接材料、直接人工、间接人工、库存减记、采购承诺损失、保修费用、间接费用分摊。直接和间接人工分别包括与激光雷达单元生产相关的人员相关成本以及包装和采购。间接制造成本等其他成本在综合经营及综合亏损报表的研发及一般及行政开支中确认。与开发安排相关的成本包括执行合同所涉及的直接成本和间接费用的分配。

 

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目 录

 

研发费用

 

研发费用包括人员成本（包括工资、福利、奖金、基于股票的薪酬）、预计未来不会产生经济利益的新硬件和软件材料、实验室设备、第三方开发相关承包商等其他相关费用以及分配的管理费用。基本上所有的研发费用都与新产品和服务的开发有关，包括合同开发费用。它们在发生时计入费用，并计入综合经营报表和综合亏损。

 

股票补偿

 

公司通过根据估计的授予日公允价值计量和确认所有股份奖励的补偿费用，对基于股票的补偿进行会计处理。公司采用直线归属法，在每个受奖人的必要服务期（一般为奖励的归属期）内将补偿成本分摊至报告期。公司在授予日衡量非雇员奖励，通常是设保人和承授人就以股份为基础的支付奖励的关键条款和条件达成相互理解的日期。公司的政策是在没收发生期间确认其影响。限制性股票单位或“RSU”的授予日公允价值等于公司普通股在授予日的公允市场价值。员工股票购买计划（“ESPP”）下股票期权和股票购买权的授予日公允价值采用Black-Scholes期权定价模型估算。具有相关市场条件的RSU的授予日公允价值是使用蒙特卡罗模拟模型估计的。Black-Scholes期权定价模型和Monte-Carlo模拟模型都需要输入主观假设，包括授予的预期期限和标的股票的价格波动。

 

所得税

 

所得税按资产负债法核算。递延税项资产和负债确认为现有资产和负债的财务报表账面值与其各自税基之间的差异导致的未来税务后果，以及净经营亏损和税收抵免结转。递延税项资产和负债采用预期将在该等暂时性差异预计可收回或结算的年度适用于应课税收入的已颁布税率计量。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布日期的期间内确认为收入。

 

公司确认递延税项资产的范围是这些资产更有可能变现。在做出这样的决定时，公司会考虑所有可用的正面和负面证据，包括现有应税暂时性差异的未来转回、预计的未来应税收入、税收筹划策略以及近期运营的结果。如公司确定未来能够变现的递延所得税资产超过其入账净额，则对递延所得税资产估值备抵进行调整，以减少所得税拨备。

 

公司根据FASB ASC主题740、所得税（“ASC 740”）记录不确定的税务头寸，其中确定（1）根据该职位的技术优势是否更有可能维持该税务头寸，以及（2）对于那些达到可能性大于不确认阈值的税务头寸，公司在与相关税务机关最终结算时确认最大金额的税收优惠，即实现的可能性超过50%。

 

公司在随附的综合经营和综合亏损报表的所得税费用拨备中确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。应计利息和罚款计入合并资产负债表的应计费用和其他流动负债。截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度，并无录得利息或罚款。

 

每股净亏损

 

每股基本净亏损的计算方法是，普通股股东可获得的净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数。每股摊薄净亏损反映了股票期权、限制性股票单位、优先股、根据ESPP将发行的股票、可转换票据以及在该期间未发行的认股权证的稀释影响，但这些证券不会具有反稀释性，并使用if-转换和库存股法确定。

 

公司使用公司已发行普通股计算该期间已发行普通股的加权平均数。

 

由于AEye目前处于净亏损状态，因此将所有具有潜在稀释性的已发行证券包括在内是具有反稀释性的，因此在所有呈报期间，归属于普通股股东的每股基本和摊薄净亏损相同。

 

综合收益（亏损）

 

综合收益（亏损）包括一段时期内来自非所有者来源的所有权益（净资产）变动以及可供出售债务证券的未实现净收益（亏损）。

 

最近的会计公告

 

2024年11月，FASB发布了ASU 2024-03，损益表费用的分类，要求在年度和中期披露损益表上某些成本和费用的分类披露。该标准对2026年12月15日之后开始的财政年度以及2027年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效，允许提前采用。修订适用于预期基础上，允许追溯适用。该公司目前正在评估这一指导意见的影响。

 

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目 录

 

最近采用的会计公告

 

该公司于2025年第四季度采用了，ASU 2023-09，所得税（主题740）-所得税披露的改进。本次更新中的修订要求公共实体通过改进主要与税率调节和所得税已付信息相关的所得税披露来提高所得税信息的透明度和有用性。这一指导意见的采用导致公司合并财务报表的披露增加。

 

2.

公允价值计量

 

公司金融资产和负债的公允价值按照FASB ASC主题820《公允价值计量与披露》（“ASC 820”）确立的公允价值层次确定。ASC 820将公允价值定义为市场参与者在计量日进行的有序交易中，在该资产或负债的主要市场或最有利市场上，该资产或负债将收到或支付的转移负债的交换价格（退出价格）。ASC 820的公允价值层次结构要求主体在计量公允价值时最大限度地使用可观察输入值，并将这些输入值分为三个层次：

 

第1级——可观察输入值，例如相同资产或负债在活跃市场中的报价。

 

第2级——可观察的投入，第1级投入除外，可直接或间接观察或可通过使用类似资产或负债报价的可观察市场数据加以证实。

 

第3级——市场数据很少或没有的不可观察的投入，这要求报告实体制定自己的假设。

 

公司不以公允价值重新计量的金融工具包括应收账款、预付款项和其他流动资产、应付账款、应计费用、其他流动和非流动负债以及非流动可转换票据。这些金融工具的账面价值与其公允价值相近。

 

本公司经常性以公允价值计量的金融资产和负债以及用于此类计量的投入水平如下（单位：千）：

 

		截至2025年12月31日的公允价值计量采用：
														现金和
		调整后				未实现				公平				现金				适销对路
		成本				收益				价值				等值				证券
物业、厂房及设备
1级
货币市场基金		$	42,718			$	—			$	42,718			$	42,718			$	—
2级
公司债券			19,620				13				19,633				—				19,633
商业票据			7,531				3				7,534				—				7,534
美国政府证券			8,003				9				8,012				—				8,012
机构债券			2,018				—				2,018				—				2,018
资产支持证券			5,902				5				5,907				—				5,907
金融资产总额		$	85,792			$	30			$	85,822			$	42,718			$	43,104
负债
2级
私募认股权证责任		$	—			$	—			$	—			$	—			$	—
3级
衍生权证责任			—				—				560				—				—
金融负债总额		$	—			$	—			$	560			$	—			$	—

 

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目 录

 

		截至2024年12月31日的公允价值使用：
														现金和
		调整后				未实现				公平				现金				适销对路
		成本				收益				价值				等值				证券
物业、厂房及设备
1级
货币市场基金		$	6,965			$	—			$	6,965			$	6,965			$	—
2级
公司债券			9,660				4				9,664				—				9,664
商业票据			945				—				945				—				945
美国政府证券			1,402				1				1,403				—				1,403
金融资产总额		$	18,972			$	5			$	18,977			$	6,965			$	12,012
负债
2级
私募认股权证责任		$	—			$	—			$	—			$	—			$	—
3级
衍生权证责任			—				—				26				—				—
金融负债总额		$	—			$	—			$	26			$	—			$	—

 

公司需履行公允价值程序的金融资产和负债构成如下：

 

货币市场基金：公司持有由货币市场基金构成的金融资产。这些证券使用可观察的输入值进行估值，例如相同资产或负债在活跃市场中的报价。

 

有价证券：公司持有由固定收益美国政府证券、公司债券、商业票据、机构债券、资产支持证券等组成的金融资产。证券的估值采用基于不太活跃或不活跃市场中相同工具的报价的独立定价服务的价格。此外，在活跃市场或行业模型中使用利率和价格等数据输入的类似工具的报价，可以在活跃市场中直接观察到或证实，用于对有价证券进行估值。

 

衍生权证责任：于2022年9月15日，公司订立面值10,500美元的可换股票据协议（“2022年票据”）。公司发行认股权证作为2022年票据的一部分。认股权证按公允价值记入综合资产负债表。公允价值基于不可观察的输入值，这些输入值代表公允价值层次结构中的第3级计量。认股权证的公允价值估计是基于蒙特卡洛模拟模型。蒙特卡罗模拟模型固有的是与价格、波动性、无风险利率、到期期限和股息收益率相关的假设。价格以公司普通股截至计量日的公开交易价格为基础。公司根据公司公开交易普通股的历史和隐含波动率估计认股权证的波动率。无风险利率基于插值的美国国债利率，与认股权证的类似期限相称。至到期的期限计算为认股权证的合同期限为五年。最后，该公司目前预计不会派发股息。这些假设的任何变化都可能显著改变估值。公允价值变动在每个报告期的其他收入（费用）中确认。衍生权证负债计入综合资产负债表的其他非流动负债。该等认股权证已于2025年7月28日注销。

 

2025年1月，公司订立面值3,000美元的可转换票据协议（“2025年票据”）。公司发行认股权证，购买最多805,263股公司普通股。认股权证按公允价值记入随附的综合资产负债表。公允价值基于不可观察的输入值，这些输入值代表公允价值层次结构中的第3级计量。认股权证的公允价值估计是基于Black-Scholes模型。Black-Scholes模型中固有的是与价格、波动性、无风险利率、到期期限和股息收益率相关的假设。公允价值变动在每个报告期的其他收入（费用）中确认。衍生权证负债计入综合资产负债表的其他非流动负债。该等认股权证已于2025年7月28日悉数行使。

 

2025年8月，就租赁结算（结算详情见附注5），公司发行认股权证，认股权证按公允价值记入随附的综合资产负债表。公允价值基于不可观察的输入值，这些输入值代表公允价值层次结构中的第3级计量。认股权证的公允价值估计基于Black-Scholes模型。Black-Scholes模型固有的是与价格、波动性、无风险利率、到期期限和股息收益率相关的假设。公允价值变动在每个报告期的其他收入（费用）中确认。衍生权证负债计入综合资产负债表的其他非流动负债。

 

私募认股权证负债：私募认股权证以公允价值记入综合资产负债表。公允价值基于可观察的第2级输入，具体而言，公司公开认股权证的可观察输入，因为这两个认股权证的条款基本相似。负债公允价值的任何变动均反映在综合经营和综合亏损报表的其他收入（费用）净额中。私募认股权证负债计入合并资产负债表的其他非流动负债。

 

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目 录

 

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，第1级和第2级投入之间没有转移。

 

下表为截至2025年12月31日止年度公司第3级金融工具公允价值变动情况汇总（单位：千）：

 

		衍生产品
		认股权证
		责任				2025年注				合计
2024年12月31日余额		$	26			$	—				26
新增			1,945				3,266				5,211
计入其他收益（费用）的公允价值变动，净额			1,581				314				1,895
付款和转换			—				( 3,580	)			( 3,580	)
熄灭与锻炼			( 2,992	)			—				( 2,992	)
2025年12月31日余额		$	560			$	—			$	560

 

 

因按2025年12月31日估值的租赁结算而发行的衍生权证的Black-Scholes模型的关键输入如下：

 

		2025年12月31日
预期任期（年）			4.7
预期波动			140.0	%
无风险利率			3.7	%
股息收益率			—	%
行权价格		$	2.22

 

如果因素或假设发生变化，估计的公允价值可能存在重大差异。如果使用较高的无风险利率，公司衍生权证负债的价值会增加，如果使用较低的无风险利率，则会减少。同样，较高的波动性假设会增加负债的价值，较低的波动性假设会降低负债的价值。

 

3.

库存

 

截至2025年12月31日和2024年12月31日的存货，扣除减记后的净额如下（单位：千）：

 

		截至12月31日，
		2025				2024
原材料		$	826			$	158
在制品			78				—
成品			111				18
库存总额，净额		$	1,015			$	176

 

截至2025年12月31日和2024年12月31日，该公司还分别有0美元和209美元的非流动库存（原材料），扣除减记，归类于合并资产负债表上的其他非流动资产。

 

4.

预付和其他流动资产

 

截至2025年12月31日和2024年12月31日的预付和其他流动资产情况如下（单位：千）：

 

		截至12月31日，
		2025				2024
预付费用		$	2,022			$	966
发行普通股应收款项			—				1,679
其他			59				61
预付和其他流动资产合计		$	2,081			$	2,706

 

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目 录

 

5.

租赁

 

该公司根据不可撤销的经营租赁在北加州租赁办公设施。2024年7月，公司订立两份新的长期租约，其中一份为公司总部，于2026年2月修订，以延长租期并增加额外面积。

 

公司的部分租约包含续租选择权，续租条款规定，如果公司行使，将租期延长五年。该等续期选择权的行使由公司酌情决定。公司的租赁协议不包含任何剩余价值担保或重大限制性契约的重大条款和条件。公司短期租赁费用确定不重大。

 

2023年11月14日，公司转让经营租赁，导致公司被解除该租赁项下的主要义务。由于租赁转让，一名新租户承担了租赁项下的主要义务，公司承担了次要责任。如果新租户未能根据租约履行，公司可能有责任履行任何剩余的租赁义务。截至2025年12月31日，该租赁的剩余期限为1.7年，剩余期限由公司担任担保人。由此产生的最大风险敞口包括166美元未贴现的未来最低租赁付款，以及潜在的额外付款，以满足剩余租期的维护、税收和保险要求。

 

2024年8月，公司原定于2026年11月30日到期的现有租约之一提前终止。在提前终止的同时，公司在截至2024年12月31日的年度内因终止经营租赁而录得净收益491美元。净收益包括5954美元的收益，包括16325美元的净负债减少，部分被其剩余使用权资产减少10371美元所抵消。此外，根据租赁协议的条款并基于某些假设，公司记录了5463美元的租赁终止损失，即剩余期限的估计未付租金。净收益在综合经营及综合亏损报表的一般及行政开支中入账。租赁终止负债因业主于2024年8月提取2150美元信用证而减少；截至2024年12月31日的剩余租赁终止负债3313美元记入合并资产负债表的应计费用和其他流动负债。

 

于2025年4月28日，公司与前业主订立和解协议，以解决与提前终止租约有关的所有未决纠纷。根据协议条款，公司支付1400美元现金并发行认股权证，以每股2.22美元的行权价购买最多35万股公司普通股，在发行日的公允价值为899美元。截至2025年12月31日止年度，公司在终止经营租赁方面录得净收益1014美元。

 

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的经营租赁费用组成部分（不包括租赁终止收益）如下（单位：千）：

 

		截至12月31日止年度，
		2025				2024
经营租赁成本		$	289			$	1,498
可变租赁成本			16				204
经营租赁总成本		$	305			$	1,702

 

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的补充现金流信息如下（单位：千）：

 

		截至12月31日止年度，
		2025				2024
计入经营现金流的经营租赁支付的现金		$	306			$	1,497

 

截至2025年12月31日和2024年12月31日与经营租赁相关的补充资产负债表信息如下（单位：千）：

 

		截至12月31日，
		2025				2024
经营租赁使用权资产		$	441			$	652
经营租赁负债：
营业租赁负债，流动		$	275			$	267
租赁终止责任			—				3,313
非流动经营租赁负债			235				479
经营租赁负债合计		$	510			$	4,059

 

		截至12月31日，
		2025				2024
加权平均剩余租期（年）			1.89				2.89
加权平均贴现率			6.40	%			6.40	%

 

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目 录

 

截至2025年12月31日的租赁负债到期情况如下（单位：千）。

 

截至12月31日的年度：
2026		$	283
2027			257
租赁付款总额			540
减去金额折现值			( 30	)
租赁负债现值		$	510

 

6.

物业及设备净额

 

截至2025年12月31日和2024年12月31日的财产和设备净额包括以下各项（单位：千）：

 

		截至12月31日，
		2025				2024
机械设备		$	218			$	171
计算机、软件及相关设备			63				25
办公家具和设备			16				5
车辆			56				56
租赁权改善			228				204
在建工程			254				246
财产和设备共计			835				707
减去累计折旧和摊销			( 258	)			( 102	)
物业及设备净额		$	577			$	605

 

与财产和设备相关的折旧和摊销费用分别在截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的综合经营和综合亏损报表中的研发、销售和营销以及一般和管理费用中确认为155美元和129美元。截至2024年12月31日止年度，该公司记录的财产和设备处置总额为59美元。截至2024年12月31日止年度处置的财产和设备的账面金额为32美元。截至2025年12月31日止年度并无出售事项。

7.

其他非流动资产

 

截至2025年12月31日和2024年12月31日的其他非流动资产情况如下（单位：千）：

 

		截至12月31日，
		2025				2024
非流动库存		$	—			$	209
长期预付费用			136				352
保证金			106				131
其他非流动资产合计		$	242			$	692

 

8.	应计费用和其他流动负债

 

截至2025年12月31日和2024年12月31日的应计费用和其他流动负债如下（单位：千）：

 

		截至12月31日，
		2025				2024
租赁终止责任		$	—			$	3,313
应计奖金			3,605				2,875
应计工资			402				347
经营租赁负债			275				267
应计工资税			151				159
应计其他			524				748
应计费用和其他流动负债合计		$	4,957			$	7,709

 

9.

可转换票据

 

2024年本票

 

2024年5月10日，公司与一名投资者订立证券购买协议，出售和发行本金余额为146美元的330,823股普通股和5年期本票（“2024年5月票据”），总现金收益为1,000美元。2024年5月期票据的年利率等于有担保隔夜融资利率加上1.0%，按季度复利拖欠，到期日为2029年6月4日。到期时，本金余额和应计、未支付和未资本化的利息可以以现金、以截至前一交易日普通股收盘价为基础的普通股股份或由投资者选择的前述任何组合方式结算。

 

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目 录

 

2025年可转换票据

 

2025年1月，公司与某机构投资者订立证券购买协议，发行（i）本金总额为3,240美元的高级无抵押可转换本票（“2025年票据”），总购买价为3,000美元，以及（ii）购买最多805,263股公司普通股的认股权证。2025年票据，原发行贴现7.4%，期限十八个月，按年利率7%计息。利息可由公司选择以现金或股份结算，并连同每月赎回2025年票据的未偿本金金额一并支付。2025年票据可转换为普通股，每股转换价格等于2.22美元，但须根据2025年票据中提到的调整。

 

每月赎回始于2025年4月，到期日为随后每个月的第一个月（每个月为“每月赎回日”或“分期日”）。公司被要求赎回每月赎回金额，直到2025年票据被完全赎回，以现金支付，或者，只要满足某些股权条件，我们的普通股股份。为使公司以普通股结算每月赎回金额，必须满足的股权条件包括要求公司普通股的每日成交量加权平均价格超过0.50美元，以及公司普通股在适用的分期付款通知日期（即每笔分期付款日期之前的第六（6）个交易日）之前的二十（20）个交易日的平均每日交易量超过100美元。在大多数情况下，每月赎回金额将是原始本金金额的1/15，加上根据2025年票据加速的任何金额、应计但未支付的利息以及任何滞纳金（如有）。如果公司选择以普通股股份结算此类赎回，则将结算的股份数量应基于分期转换价格，该价格等于（i）2.22美元或（ii）0.30美元中的较低者，以及在紧接适用的每月赎回日期之前的五（5）个交易日内普通股平均成交量加权平均价格的90%。允许投资者，不超过五次，以加速转换价格加速最多一个月的分期付款金额，在分期付款之间，（每个，一个“加速”，每个这样的金额，一个“加速金额”，以及任何这样的加速的转换日期，每个“加速日期”）。加速转换价格应为（i）2.22美元或（ii）0.30美元和紧接适用加速日期前五（5）个交易日普通股平均成交量加权平均价格的90%中的较低者。

 

2025年票据不得转换为普通股，前提是此类转换将导致投资者及其关联公司拥有我们当时已发行普通股19.99%以上的实益所有权。如果公司按照适用的交易所规则的要求获得股东批准，或者从其律师那里获得令人满意的书面意见，说明这种批准是不必要的，则免除这一限制。

 

公司与投资者订立登记权协议（“登记权协议”），公司须向该协议提交登记声明，登记投资者在转换时可发行的公司普通股的任何股份的转售，包括在行使相关认股权证时可发行的股份的转售。要求公司在登记声明的备案及时性和有效性方面履行一定的义务。公司于2025年1月16日提交了此类注册声明，并于2025年2月25日提交了修订，并于2025年3月4日由美国证券交易委员会宣布生效。

 

公司选择将公允价值选择权应用于2025年票据的计量。由于采用公允价值期权，没有嵌入衍生工具与2025年票据分叉。公司将2025年票据分类为以公允价值计量的负债，并在每个报告期将2025年票据重新计量为公允价值。从投资者收到的总收益3000美元在2025年票据和在发行日使用相对公允价值法发行的相关认股权证之间分配。这导致分配给2025年票据的初始公允价值为3266美元，分配给相关认股权证的公允价值为1046美元。该公司在综合经营报表的利息费用和其他项下记录了1312美元的非现金发行费用，这是公允价值与收到的收益之间的差额。公允价值计量包括假设应计利息和费用，因此没有在综合经营报表中反映单独的金额。

 

截至2025年12月31日止年度，公司支付现金989美元。此外，2,591美元的本金和利息总额被转换为2,405，573股普通股。截至2025年12月31日，2025年票据已悉数偿还，所有相关认股权证已悉数行使。

 

10.

利息支出及其他

 

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的利息支出和其他包括以下（单位：千）：

 

		截至12月31日止年度，
		2025				2024
普通股购买协议费用		$	337			$	1,124
发债成本			2,020				—
有价证券溢价摊销（折价增值）净额			( 394	)			( 694	)
预期信贷损失			2				35
外币损失（收益）			340				( 37	)
其他			7				5
利息支出及其他		$	2,312			$	433

 

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目 录

 

11.

股东权益

 

公司获授权发行600,000，000股普通股，每股面值0.0001美元。截至2025年12月31日，公司已发行在外流通普通股45,169，913股。

 

A类普通股— A类普通股拥有以下权利：

 

投票权：每位A类普通股持有人将有权就该持有人所持有的记录在案的每一股A类普通股亲自或通过代理人进行一（1）次投票。A类普通股的股份持有人将不拥有累积投票权。除《章程》或适用法律另有规定外，A类普通股持有人作为单一类别对股东一般有权投票的所有事项共同投票。

 

股息权：根据《章程》的任何其他规定，A类普通股的每位持有人将有权按照所持有的A类普通股股份数量的比例，在董事会不时从公司合法可用的资产或资金中宣布的情况下，以现金、股票或公司财产的形式获得此类股息和其他分配。

 

清算时的权利：如果公司发生任何清算、解散或清盘（自愿或非自愿），在向公司债权人支付当时可能尚未偿付的款项后，并受制于当时可能尚未偿付的公司优先股任何持有人的权利，A类普通股股份持有人将有权按其持有的A类普通股股份数量的比例，按比例获得可供分配的公司所有剩余资产。

 

优先股——公司有权在不经股东批准的情况下，按其可能确定的条款不时发行优先股，将优先股的股份分为一个或多个类别或系列，并为每个此类类别或系列确定优先股的指定、优先、特权和限制，包括股息权、转换权、投票权、赎回条款、清算优先权，以及在特拉华州一般公司法允许的最大范围内构成任何系列的股份数量或任何系列的指定。公司优先股的发行可能会降低A类普通股的交易价格，限制公司股本的股息，稀释A类普通股的投票权，损害公司股本的清算权，或延迟或阻止公司控制权的变更。虽然公司目前不打算发行任何优先股股份，但公司可能会在未来选择这样做。

 

该公司被授权发行最多1,000，000股优先股，每股面值0.0001美元。截至2025年12月31日，没有发行和流通在外的优先股股份。

 

认股权证—截至2025年12月31日，公司有5,555份私募认股权证和255,555份公开认股权证未到期。每份认股权证赋予登记持有人以每股345.00美元的价格购买一股公司普通股的权利。

 

于2025年1月，就2025年票据而言，公司向投资者发行认股权证。认股权证授权投资者以每股2.22美元的股价购买最多805,263股公司普通股。该等认股权证已于2025年7月28日悉数行使。

 

2025年8月，就租赁结算（结算详情见附注5），公司发行认股权证。认股权证授权前房东以每股2.22美元的行权价购买最多35万股公司普通股，期限为五年。截至2025年12月31日，没有根据认股权证行使股份。

 

于2022年9月15日，就发行2022年票据而言，公司向投资者发行认股权证。认股权证可立即行使，投资者有权以每股105.00美元的价格购买最多58,333股普通股，期限为四年。这些认股权证已于2025年7月28日注销，截至2025年12月31日止年度，公司在综合经营报表中录得64美元的其他收益。

 

Tumim Stone普通股购买协议—于2021年12月8日，公司与Tumim Stone Capital LLC（“Tumim Stone”）订立普通股购买协议（“购买协议”）及注册权协议。根据购买协议的条款和条件，公司有权但无义务向Tumim Stone出售，Tumim Stone有义务购买最多（i）125,000美元的公司普通股，或（ii）等于1,028，847股公司普通股的交换上限中的较低者，除非公司股东批准发行超过交换上限的股份，或根据购买协议向Tumim Stone出售所有适用普通股的平均价格等于或超过每股148.46美元。在满足各种启动条件后，例如提交根据登记权协议规定转售该等股份的登记声明，公司拥有在自2021年12月8日起的36个月期间内启动该等普通股销售的全权酌情权。在所有情况下，公司不得根据购买协议向Tumim Stone出售其普通股股份，如果这样做会导致Tumim Stone实益拥有其普通股的9.99%以上。

 

Tumim Stone将购买的每股购买价格等于适用购买日期的普通股的成交量加权平均价格乘以0.96 15（将根据任何重组、资本重组、非现金股息、股票分割、反向股票分割或类似交易进行调整）。公司在任何单个营业日可向Tumim Stone出售的最大股份数量为（i）20,000美元除以紧接购买日期前一个交易日的普通股收盘价，以及（ii）0.15乘以购买日期前三个交易日的普通股日均交易量中的较小者。

 

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目 录

 

就购买协议而言，公司向Tumim Stone发行了10,087股公司限制性普通股。公司确定，出售额外股份的权利代表了ASC 815衍生工具和套期保值下的独立看跌期权，因此，该金融工具在2021年12月8日购买协议开始时被分类为公允价值为零的衍生资产。

 

这份采购协议于2024年7月终止。根据Tumim Stone购买协议，总共发行了996,866股股票，所得款项总额为5,516美元。

 

New Circle Principal Investments LLC（“New Circle”）普通股购买协议（“CSPA”）—于2024年7月25日，公司与New Circle订立CSPA及注册权协议。根据CSPA的条款和条件，公司有权但没有义务向New Circle出售，New Circle有义务购买最多（i）50,000美元的公司普通股，或（ii）等于1,721，755股公司普通股的交换上限中的较小者，除非公司股东批准发行超过交换上限的股票，或向New Circle出售所有适用的普通股的平均价格等于或超过每股1.41美元。公司拥有在36个月期间启动此类普通股销售的全权酌处权。在所有情况下，公司不得根据CSPA向New Circle出售其普通股，如果这样做会导致New Circle实益拥有公司4.99%以上的普通股。

 

New Circle拟购买的每股购买价格应等于（i）在一天的交易期间内或在盘中交易的股份数量超过购买通知所含股份的500%或收到购买通知后一小时后的15分钟后的普通股最低成交量加权平均价格，或（ii）自购买通知日期开始的连续三个交易日的普通股成交量加权平均价格乘以97.5%。公司于任何单一营业日可向New Circle出售的最大股份数目为（i）相当于紧接购买通知前五个交易日公司普通股日均交易量的100%的股份数目，及（ii）400,000股普通股中的较低者。

 

就CSPA而言，公司向New Circle发行 225,563 公司普通股股份，作为该融资的承诺股份。在发行时， 225,563 普通股的公允价值为$ 282 并记入利息开支及其他于公司综合经营及综合亏损报表内。该公司确定，出售额外股份的权利代表了根据ASC的独立看跌期权815,  衍生品和套期保值，因此，该金融工具被分类为衍生资产，公允价值为零CSPA成立之初2024年7月25日。

 

这项CSPA协议于2025年12月终止。该公司总共发行了8,980，713股普通股，包括承诺股份，所得款项总额为27,754美元。

 

Alliance 伙伴全球（“A.G.P.”）市场发行销售协议（“ATM协议”）—于2024年9月12日，公司与A.G.P.根据ATM协议的条款及条件订立ATM及注册权协议，公司可通过A.G.P.不时通过“市场发行”股权发行计划发行和出售公司总价值发行价最高为2,600美元的普通股（“配售股份”）。公司拥有在36个月期间启动此类普通股销售的全权酌处权。根据ATM协议的条款和条件，公司将设定出售股份的参数，包括将发行的配售股份的数量或美元金额、要求进行销售的时间段、对任何一个交易日内可能出售的配售股份数量或美元金额的任何限制以及不得进行销售的任何最低价格。公司将支付最高为根据ATM协议出售配售股份所得款项总额3.0%的现金佣金率。2025年12月，该公司将ATM计划下可用的总金额增加到125,000美元，此前自最初的协议以来已多次增加。

 

截至2025年12月31日，该公司根据ATM协议通过A.G.P.出售了23,220，784股股票，总收益总计68,436美元。截至2025年12月31日，该协议下的剩余可用资金为56,564美元。

 

注册直接发售—— 2024年5月29日，公司与某些机构投资者订立证券购买协议，据此，公司同意在注册直接发售中发行和出售总计727,706股公司普通股，每股面值0.0001美元，每股购买价格为3.4 480美元，所得款项总额为2,509美元。

 

12.	累计其他综合收入（损失）

 

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度按构成部分分列的累计其他综合收益（亏损）变动情况如下（单位：千）：

 

		未实现收益
		（亏损）上
		可供出售
		证券
2023年12月31日余额		$	10
重分类前其他综合收益（亏损），税后净额			( 5	)
2024年12月31日余额		$	5
重分类前其他综合收益（亏损），税后净额			25
2025年12月31日余额		$	30

 

 

 

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目 录

 

13.

每股净亏损

 

下表列出列报期间归属于普通股股东的基本和稀释每股净亏损（单位：千，每股数据除外）：

 

		截至12月31日止年度，
		2025				2024
分子：
归属于普通股股东的净亏损		$	( 33,958	)		$	( 35,460	)
分母：
加权平均已发行普通股-基本			23,128,082				7,253,683
加权平均已发行普通股-稀释			23,128,082				7,253,683
归属于普通股股东的每股净亏损-基本和稀释		$	( 1.47	)		$	( 4.89	)

 

由于截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的净亏损，每股基本和摊薄净亏损相同，因为所有潜在稀释性证券的影响都是反稀释的。下表列出了所列期间的反稀释普通股等价物：

 

		截至12月31日止年度，
		2025				2024
已发行和未行使的普通股期权			122,922				139,320
未归属的限制性股票单位			601,073				384,783
认股权证			611,110				319,443
普通股购买协议			30,741,382				23,675,174
转换可换股票据			87,099				119,582
ESPP			59,522				37,882
合计			32,223,108				24,676,184

 

14.

股票补偿

 

公司共有六项股权激励计划，2014年美国LADAR Inc.股权激励计划（“2014年计划”）、2016年股票计划（“2016年计划”）、2021年股权激励计划（“激励计划”）、2022年员工股票购买计划（“ESPP”）、2023年CEO入职授予计划（“CEO计划”）、2025年就业激励奖励计划（“2025 EIAP”）。于2021年8月16日，公司的2014年计划和2016年计划因与附注1所定义的业务合并的完成有关而终止，但继续适用于在计划终止前授予的未偿股权奖励的条款。

 

2014年计划和2016年计划

 

2014年度和2016年度计划规定仅向员工授予激励股票期权，向公司员工、董事、顾问授予非法定股票期权和RSU。截至2021年8月16日，公司不再根据2014年计划或2016年计划授予股权奖励，截至2025年12月31日，已授予58,056个RSU。

 

根据2016年计划，购买普通股的期权一般在四年内归属，其中25%在第一年年底归属，其余在未来三年按比例归属。受限制股份单位一般在第一年年底归属25%，其余受限制股份单位在未来三年按比例归属，或在四年内按比例归属。根据2014年计划，购买普通股的期权归属期从立即到四年不等。根据每份计划，购股权自授出日期起计十年届满。

 

2021年股权激励计划

 

该激励计划于2021年8月16日企业合并完成后立即生效，并根据该计划初始预留514,681股普通股可供发行。该激励计划包括一项常青条款，规定自2022年1月1日起至2032年1月1日止，每年可根据该计划发行的普通股数量增加，相当于第一年2021年12月31日公司已发行普通股股份的5%，以及其后每一年上一个历年12月31日已发行普通股股份总数的3%，或董事会确定的较少股份数量。自2022年1月1日起，董事会授权本次激励计划新增1,549，868股普通股股票用于发行。

 

根据激励计划，RSU的归属取决于其归属时间表。对于新雇用的员工，RSU通常在接收者开始日期一周年之后的季度发布日期归属25%。剩余的金额通常在未来两年内按季度归属。对于现有员工，这些RSU通常在一年内按季度归属。受限制股份单位的公允价值等于公司普通股在授予日的公允价值。

 

公司将已注销、未归属的股份以及与已归属受限制股份单位的净股份结算有关的被扣留的股份加回可用于未来授予的股份池。截至2025年12月31日，根据激励计划向某些个人授予了3,225，045个RSU。

 

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目 录

 

2022年员工股票购买计划

 

2022年5月10日，公司股东批准了2022年员工股票购买计划（“ESPP”），授权根据ESPP预留发行66,666股普通股。ESPP项下预留及可供发行的股份数目，须按其后每一年于上一个历年12月31日已发行及已发行股份数目的1%，或按董事会决定的较低股份数目，累计增加。自2023年1月1日起，董事会授权在ESPP中增加252,806股普通股以供发行。

 

ESPP提供24个月的募集期，有四个购买期，通常长达六个月，在每年的4月30日和10月31日结束。根据ESPP向公司员工购买股票的第一个购买期于2022年11月1日开始。作为ESPP参与者的每位员工可以通过授权供款的方式购买股票，每个支付期的供款比例最低为1%，最高不超过其薪酬的10%，每个购买期最多15美元，每年最多25美元，然后将用于在购买期的最后一个工作日以相当于发售日或行权日普通股公平市场价值的85%的价格购买股票，以较低者为准。

 

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，根据ESPP分别购买了147,397股和107,336股股份。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司在合并资产负债表的应计费用和其他流动负债范围内扣留了49美元和41美元的员工缴款。

 

2023年CEO入职补助计划

 

CEO计划于2023年2月13日生效，初始预留发行的普通股为233,332股。

 

就2023年2月13日公司首席执行官的任命而言，公司向首席执行官授予了166,666个基于服务的RSU和66,666个基于市场的RSU。基于服务的RSU将在三年内归属。基于市场的RSU将在满足市场条件后的六（6）个日历季度内按季度归属。如果纳斯达克报告的公司普通股的收盘价在2024年3月1日之前的任何连续十（10）个交易日内达到或超过每股36.00美元，市场条件就会得到满足。由于市场条件在2024年3月1日前未得到满足，基于市场的RSU被没收。

 

2025年就业诱导激励奖励计划

 

2025年10月，董事会批准了2025年就业诱导激励奖励计划（“2025EIAP”），该计划是作为接受公司就业的激励而创建的。

 

根据2025年环境影响评估方案可发行的普通股的最高股份总数为3,000，000股普通股。该奖项归属三年，15日RSU的一年断崖为33.3%^第收件人开始日期一周年之后的日历季度第二个月的一天。其余金额通常在接下来的两年中按季度归属。受限制股份单位的公允价值等于授予日公司普通股的公允价值。

 

截至2025年12月31日，根据2025年环境影响评估方案，向某一个人授予了10万个RSU。

 

截至2025年12月31日与计划相关的股票期权活动汇总如下：

 

						加权				加权
		优秀				平均				平均				聚合
		股票				运动				订约				内在
		期权				价格				寿命（年）				价值
2024年12月31日余额			139,320			$	12.39				3.84			$	—
已获批			—				—
已锻炼			—				—
没收			—				—
过期			( 16,398	)			12.57
2025年12月31日余额			122,922			$	12.36				3.02			$	—
截至2025年12月31日已归属及预期归属			122,922			$	12.36				3.02			$	—
截至2025年12月31日已归属及可行使			122,922			$	12.36				3.02			$	—

 

合计内在价值是标的普通股当前公允价值与价内股票期权行权价格之间的差额。截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度，公司并无授出任何期权。

 

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目 录

 

下表汇总了计划下的RSU奖励活动：

 

						加权
						平均
						授予日期
						公允价值
		股份				每股
2024年12月31日未归属			384,783			$	16.88
已获批			1,563,164				1.14
没收			( 59,291	)			5.00
既得			( 1,287,583	)			4.48
2025年12月31日未归属			601,073			$	3.65

 

截至2025年12月31日止年度归属的RSU的公允价值总额为5763美元。

 

基于股票的补偿费用——下表汇总了公司截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的综合经营和综合亏损报表中各财务报表项目记录的基于股票的补偿费用（单位：千）：

 

		截至12月31日止年度，
		2025				2024
研究与开发			1,415				3,433
销售与市场营销			397				247
一般和行政			3,710				5,367
股票薪酬总额		$	5,522			$	9,047

 

截至2025年12月31日，未确认的RSU补偿费用总额为1813美元，预计将在1.49年的估计加权平均期间内确认。截至2025年12月31日，ESPP的未确认补偿费用总额为340美元，预计将在估计的加权平均期间1.07年内确认。截至2025年12月31日，不存在未确认的股票期权补偿费用。

 

公司采用Black-Scholes期权定价模型对ESPP购买权的授予日公允价值进行估值。四个购买期中每一个的公允价值分别估计。公司利用蒙特卡罗模拟模型，在具备市场条件的情况下，对授予日公允价值的奖励进行估值。这两个模型都需要输入预期期限、预期股价波动、无风险利率和股息率等主观假设，如下所述。

 

预期期限—— ESPP的预期期限是从授予日到员工购买股票之日的时间长度。具有市场条件的奖励的预期期限是从授予日到市场条件到期之日的时间长度。

 

预期波动率——预期波动率采用授予时公司自身股票和可比公司股票历史波动率均值的组合进行估计。

 

无风险利率——无风险利率基于具有可比条款的票据在授予日的有效美国国债收益率作为奖励。

 

股息收益率—预期股息收益率假设是基于公司目前对其预期股息政策的预期。

 

下表汇总了该期间用于估计ESPP公允价值的估值假设范围：

 

		年终
		2025年12月31日
预期任期（年）			0.50-2.00
预期波动			144.0%-182.8%
无风险利率			3.6%-4.4%
股息收益率			—	%

 

15.

分部报告

 

公司有一个可报告分部，由首席执行官（“CEO”）按综合基准管理，他是首席运营决策者（“CODM”）。在确定一个可报告分部时，公司考虑了高性能、主动激光雷达系统和应用的设计和开发的组织基础。

 

分部的会计政策与重要会计政策摘要所述者相同。主要经营决策者评估业绩，并根据综合经营报表和综合亏损中报告的综合净亏损决定如何分配资源。没有任何其他定期向主要经营决策者提供但尚未纳入综合经营及综合亏损报表的费用类别。分部资产的计量在资产负债表中列报为现金、现金等价物和有价证券。

 

64

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目 录

 

16.

收入

 

产品收入

 

该公司在2025年和2024年的产品销售收入分别为157美元和97美元。本公司在履行或取得其与客户的合约方面并无产生重大合约成本。

 

开发合同

 

该公司与主要在汽车和非汽车市场的公司签订了研发合同以及销售、营销和技术支持服务合同。公司评估了与每项协议下的承诺相关的履约义务数量，并在综合经营和综合损失报表中分别确认截至2025年12月31日和2024年12月31日已履行的履约义务收入76美元和105美元。

 

收入分类

 

公司根据客户的主要账单地址和向客户转让商品或服务的时间（时间点或时间）按地理区域确认以下收入，因为它认为这些标准最能说明其收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。基于上述分类标准的总收入如下（单位：千）：

 

		截至12月31日止年度，
		2025				2024
按一级地域市场划分的收入：
美国		$	117			$	154
欧洲			93				48
亚太			23				—
合计		$	233			$	202
按确认时间划分的收入：
在某个时间点被认可		$	157			$	97
随着时间的推移得到认可			76				105
合计		$	233			$	202

 

合同负债

 

截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司没有合同负债。

 

 

剩余履约义务

 

分配给剩余履约义务的收入是指分配给未履行或部分未履行的履约义务的交易价格。它包括未实现收入和将在未来期间开具发票并确认为收入的金额，不包括客户未承诺的合同。如果客户能够在不支付合同项下的实质性罚款的情况下为方便而终止，则该客户不被视为已承诺。此外，作为一种实用的权宜之计，公司没有披露原预计期限为一年或更短的合同的未履行履约义务的价值。

17.

重组

 

2023年，公司实施了经修订的战略计划，重点关注汽车市场的关键产品和关键客户参与，通过专注于公司汽车产品从研发到商业化的过渡，使公司的运营与不断变化的业务需求保持一致，同时逐步减少传统的非汽车产品，并降低固定运营成本。2024年8月，公司进一步降低固定运营成本，终止总部租赁。

 

截至2024年12月31日止年度，公司录得净收益368美元，主要与终止租赁的净收益有关，部分被购买承诺和一次性解雇福利的损失所抵消。重组相关负债在合并资产负债表中计入应计费用和其他流动负债。

 

截至2025年12月31日止年度并无重组费用。截至2024年12月31日止年度，重组费用计入综合经营报表和综合亏损如下（单位：千）：

 

		截至12月31日止年度，
		2024
收益成本		$	105
销售与市场营销			18
一般和行政			( 491	)
重组总收益		$	( 368	)

 

 

65

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目 录

 

合并资产负债表中计入应付账款和应计费用及其他流动负债的现金重组费用，包括购买承诺损失、租赁终止负债和其他重组费用的期初和期末余额对账如下（单位：千）：

 

		亏损				租赁
		购买				终止
		承诺				责任				其他				合计
截至2024年12月31日的余额		$	297			$	3,313			$	5			$	3,615
调整			—				( 1,014	)			—				( 1,014	)
现金支付			( 297	)			( 1,400	)			( 5	)			( 1,702	)
发行认股权证			—				( 899	)			—				( 899	)
截至2025年12月31日余额		$	—			$	—			$	—			$	—

18.

员工福利计划

 

公司的员工可以参加AEye，Inc. 401（k）计划（“401（k）计划”），这是一项固定缴款计划，符合《国内税收法》第401（k）条的规定。参与的员工可能会向税前工资的传统计划或税后工资不超过法定限额的罗斯计划供款。在2025年和2024年，401（k）计划规定公司安全港匹配供款为员工供款的100%，最高为每位员工收入的5%，在入职第一天归属。截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，该公司的捐款分别为474美元和447美元。

 

19.

所得税

 

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，公司的所得税前亏损分别为（33,947）美元和（35,462）美元，主要来自美国的持续经营业务。

 

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，公司确认的所得税拨备（福利）分别为11美元和（2）美元。截至2025年12月31日止年度的拨备分别包括2美元和9美元的州税和外税。截至2024年12月31日止年度的福利分别包括2美元和（4）美元的州税和外税。

 

公司已选择前瞻性地采用ASU 2023-09中的指导，所得税（主题740）-所得税披露的改进。下表列出了21%的联邦法定税率与公司实际税率的对账：

 

		截至2025年12月31日止年度
		金额（千）				百分比
按法定税率征收联邦所得税		$	( 7,129	)			21.0	%
国内联邦
税收抵免			( 466	)			1.4	%
股票补偿			933				( 2.7	)%
股票和债务发行成本			495				( 1.5	)%
估值备抵变动，净额			5,828				( 17.2	)%
其他			350				( 1.0	)%
国内州税，扣除联邦影响			2				0.0	%
外国税收影响			( 2	)			0.0	%
合计		$	11				0.0	%

 

正如先前披露的截至2024年12月31日的年度，在采用ASU2023-09之前，下表是实际所得税率与联邦法定税率21%之间的差异的对账：

 

		截至12月31日止年度，
		2024
按法定税率征收联邦所得税			21.0	%
不可扣除费用及其他			( 0.8	)%
股份补偿			( 6.7	)%
研发学分			2.2	%
估值备抵变动，净额			( 15.7	)%
实际税率			0.0	%

 

对于2025年和2024年，公司的有效税率与对所得税前净亏损适用法定联邦和州所得税税率计算的金额不同，主要是由于州所得税、研发信贷和公司估值备抵的变化。

 

66

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目 录

 

截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司递延所得税资产和负债的重要组成部分列示如下（单位：千）：

 

		截至12月31日，
		2025				2024
递延所得税资产：
经营亏损结转净额		$	94,475			$	76,199
研发信贷结转			10,492				9,733
股票补偿			57				201
财产和设备			949				1,020
经营租赁负债			141				1,133
研发费用			1,959				12,240
其他应计项目			1,595				1,610
递延所得税资产总额			109,668				102,136
估价津贴			( 109,546	)			( 101,954	)
扣除估值备抵的递延税项资产			122				182
递延税项负债：
使用权资产			( 122	)			( 182	)
递延所得税负债总额			( 122	)			( 182	)
递延所得税资产（负债）总额，净额		$	—			$	—

 

公司按照ASC 740报告所得税，这就要求所得税会计处理采用资产负债法。递延税项资产和负债确认为现有资产和负债的财务报表账面值与其各自计税基础之间的差异导致的未来税务后果，以及净经营亏损和税收抵免结转。递延税项金额乃根据预期收回或结算暂时性差异时预期有效的已颁布税率厘定。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间内确认为收入。估值备抵将递延所得税资产减少到更有可能实现的金额。

 

递延所得税资产的变现取决于未来的应纳税所得额，如果有的话，其时间和金额是不确定的。公司有经营亏损历史，自成立以来累计发生账面亏损。根据亏损的历史，公司已确定很可能无法实现递延税项资产净额，因此，已针对其递延税项资产净额记录了全额估值备抵。截至2025年12月31日的估值备抵为109,546美元，高于2024年12月31日的101,954美元。估值备抵的增加主要与截至2025年12月31日止年度产生的净经营亏损和研究信贷记录的额外递延税项资产有关。

 

截至2025年12月31日，该公司分别有362,183美元和268,734美元的联邦和州净营业亏损可用于减少未来的应税收入，其中12,256美元将于2033年开始到期用于联邦税收目的，268,734美元将于2029年开始到期用于州税目的。上述联邦净营业亏损中约有349,927美元可无限期结转。

 

截至2024年12月31日，公司有284,368美元和241,652美元的联邦和州净营业亏损可用于减少未来的应税收入，联邦的应税收入将于2033年到期，州税的应税收入将于2029年到期。

 

截至2025年12月31日，该公司还拥有8824美元和6749美元的联邦和州研发税收抵免，截至2024年12月31日为8203美元和6255美元。联邦信贷将于2034年开始到期，各州信贷没有到期日。

 

根据经修订的1986年《国内税收法》第382条，如果公司经历了“所有权变更”，公司在任何纳税年度利用NOL或其他税收属性（例如研究税收抵免）的能力可能会受到限制。通常，第382条所有权变更发生在特定测试期间内，一个或多个股东或拥有公司至少5%股票的股东群体的股票所有权累计增加超过50个百分点。类似的规则可能适用于州税法。根据截至2021年12月31日进行的第382节分析，公司得出结论，截至2021年12月31日，其所有NOL和信用都可以使用，但是，未来所有权的变化可能会限制根据第382节使用税收属性的能力。

 

以下是未确认的税收优惠总额的表格调节（单位：千）：

 

		截至12月31日止年度，
		2025				2024
截至年初未确认的税收优惠		$	3,740			$	3,480
与上一年税项拨备有关的减少			( 5	)			( 5	)
与当年税收拨备相关的增加			284				265
截至年底未确认的税收优惠		$	4,019			$	3,740

 

67

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目 录

 

公司将与所得税事项相关的利息和罚款确认为所得税费用的组成部分。截至2025年12月31日和2024年12月31日，没有与不确定的税务状况相关的应计利息或罚款。

 

该公司在美国、各州司法管辖区和外国司法管辖区提交所得税申报表。美国、各州和外国司法管辖区的诉讼时效一般为三至五年。由于该公司的净亏损，自成立以来，其几乎所有的联邦、州和地方所得税申报表都需要为联邦和州的目的进行审查。该公司目前没有接受联邦或州所得税目的的审查。

 

根据ASU2023-09截至2025年12月31日止年度的要求，为所得税支付的现金总额为58美元，包括主要向加利福尼亚州缴纳的2美元州所得税，以及分别为在韩国和德国缴纳的9美元和47美元外国税款。

 

2025年7月4日，《一大美丽法案》（“OBBBA”）颁布。这项立法引入了几项影响公司税的条款，包括（i）永久延长《减税和就业法》中某些即将到期或到期的要素，例如100%奖金折旧和与利息扣除相关的有利修改，以及（ii）研究和实验费用的费用化。OBBBA包含多个生效日期，部分条款从2025年开始适用。由于公司对其递延所得税资产净额计提了估值备抵，这一变化并未对其财务报表产生重大影响。

 

20.

承诺与或有事项

 

法律事项

 

公司可能会受到在正常业务过程中产生的法律诉讼和索赔。诉讼的代价可能很高，而且会破坏正常的商业运作。此外，复杂的法律诉讼的结果难以预测，随着诉讼和相关事件的展开，公司对这些事项的看法可能会在未来发生变化。公司在发生时支出律师费。公司在很可能发生负债且损失金额可以合理估计时计提或有损失准备。

 

2025年，该公司收到一位前供应商的通知，称其打算对公司的全资子公司AEye Technologies，Inc.进行索赔，该索赔源于2020年5月签订的一项协议，其中前供应商声称，AEyeTechnologies，Inc.未能支付约3,300美元，外加自前供应商声称此类付款到期之日起的利息。2026年2月，前供应商根据基础采购协议对AEye Technologies，Inc.提起了具有约束力的仲裁程序。AEye Technologies，Inc.一直并继续对所欠总金额提出异议，部分原因是声称前供应商提供的产品存在很大程度上的缺陷，并且该前供应商已多次被告知存在此类缺陷。虽然有合理可能发生损失，但公司无法估计该法律程序的不利结果可能导致的可能损失或损失范围。

 

在2024年，公司据称收到了一份投诉，称（1）声称公司违反了其位于加利福尼亚州都柏林的前总部办公室的租约，因为公司未能按照租约的要求支付租金，以及（2）提供了通知，称租约已被房东终止，自2024年8月23日起生效。房东声称所欠金额可能高达8500美元。此后，由于据称租约违约，房东于2024年8月全额提取了2150美元的备用信用证，作为支付租金的担保。于2025年4月28日，公司与前业主订立和解协议，以解决与提前终止租约有关的所有未决纠纷。根据协议条款，该公司于2025年5月支付1400美元现金，并于2025年8月发行认股权证，以每股2.22美元的行权价购买最多35万股普通股。

 

21.

关联方

 

截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度并无关联交易。

 

22.

随后发生的事件

 

管理层评估了截至2026年3月18日的后续事件，并确定不存在需要在财务报表中确认或披露的此类事件。

 

 

68

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目 录

 

项目9。与会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧

 

没有。

 

项目9a。控制和程序

 

评估披露控制和程序

 

我们建立了披露控制和程序，旨在确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并酌情传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所要求的披露做出决定。

 

在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们评估了截至2025年12月31日《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条规定的披露控制和程序的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2025年12月31日，这些披露控制和程序在合理保证水平上是有效的。

 

管理层关于财务报告内部控制的年度报告

 

我们的管理层负责根据《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条的规定，建立和维护对财务报告的充分内部控制。在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，我们的管理层根据Treadway委员会发起组织委员会在内部控制综合框架（2013年）中规定的标准，评估了截至2025年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。基于这一评估，管理层得出结论，截至2025年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。

 

本10-K表格年度报告不包括我们的独立注册会计师事务所关于我们对财务报告的内部控制的鉴证报告。根据SEC允许非加速申报人（例如我们公司）在10-K表格的年度报告中仅提供管理层报告的规则，管理层的报告不受公司注册公共会计师事务所的证明。

 

对控制有效性的固有限制

 

我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，已确定我们的内部控制是合理设计和实施的，以确保可靠的财务报告和编制我们的财务报表。然而，由于所有控制系统的固有限制，任何对控制的评估都不能绝对保证不会发生由于错误或欺诈造成的错报，或者所有控制问题和欺诈事件（如果有的话）都已被发现。任何控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功实现其既定目标。对未来期间控制有效性的任何评估的预测都会受到风险的影响。随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化或政策或程序遵守程度的恶化而变得不够充分。

 

财务报告内部控制的变化

 

除上述情况外，在截至2025年12月31日的年度期间，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

 

 

项目9b。其他信息

 

规则10b5-1交易计划。在截至2025年12月31日的财政年度第四季度，公司没有董事或高级管理人员采用或终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，因为每个术语都在S-K条例第408（a）项中定义。

 

 

项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露

 

不适用。

 

第三部分

 

 

 

 

项目12。若干受益所有人的证券所有权和管理层及相关股东事项

 

本项目所要求的信息通过引用我们将在截至2025年12月31日的一年的120天内向SEC提交的2026年年度股东大会的代理声明并入本文。

 

 

项目13。某些关系及关联交易、董事独立性

 

本项目所要求的信息通过引用我们将在截至2025年12月31日的一年的120天内向SEC提交的2026年年度股东大会的代理声明并入本文。

 

 

项目14。主要会计费用和服务

 

本项目所要求的信息通过引用我们将在截至2025年12月31日的一年的120天内向SEC提交的2026年年度股东大会的代理声明并入本文。

 

第四部分

 

项目15。展品、财务报表附表

 

以下文件作为本报告的一部分提交：

 

1.财务报表。第II部分第8项“合并财务报表索引”中包含的财务报表作为本年度报告的一部分以表格10-K提交。

 

2.财务报表附表。没有。

 

3.展品。展品随附索引中所列的展品通过表格10-K作为本年度报告的一部分进行归档或以引用方式并入。

 

附件 数	说明		表格	档案编号	丨展 附录 参考	备案 日期	已备案 特此
2.1†	合并协议，日期为2021年2月17日，由CF金融收购 Corp. III、Merger Sub和AEye签署并相互签署。		S-4	333-256058	2.1	5/13/2021
2.2	对合并协议的修订，日期为2021年4月30日，由CF金融收购 Corp. III、合并子公司和AEye技术公司之间进行。		S-4	333-256058	2.2	5/13/2021
3.1	AEye公司第二次经修订及重列的法团注册证明书。		8-K	001-39699	3.1	08/23/2021
3.2	AEye股份有限公司第二份经修订及重列的法团注册证明书的修订证明书。		10-Q	001-39699	3.2	05/11/2023
3.3	公司于2023年12月26日提交的经修订的第二份经修订及重述的公司注册证书的修订证书。		8-K	001-39699	3.1	12/29/2023
3.4	AEye股份有限公司经修订及重述的章程。		8-K	001-39699	3.2	08/23/2021
4.1	AEye，Inc.与Tumim Stone Capital LLC签订的注册权协议，日期为2021年12月8日。		8-K/a	001-39699	4.1	12/15/2021
4.2	Continental Stock Transfer & Trust Company与CF金融收购 Corp. III.日期为2020年11月12日的认股权证协议。		S-4	333-256058	4.1	05/13/2021
4.3	样本权证证书。		S-4	333-256058	4.2	05/13/2021
4.4	AEye，Inc.与New Circle Principal Investment LLC于2024年7月25日签订的注册权协议		8-K	001-39699	4.1	07/29/2024
4.5	2025年1月2日AEye公司与其签名页所指买方签订的注册权协议		8-K	001-39699	10.2	01/03/2025
4.6	公司将根据及根据证券购买协议发行的高级无抵押可换股本票表格，日期为2025年1月2日		8-K	001-39699	4.1	01/03/2025
4.7	公司将根据及根据证券购买协议发行的普通股认股权证表格，日期为2025年1月2日		8-K	001-39699	4.2	01/03/2025
4.8	根据1934年《证券交易法》第12条注册的证券说明。		10-K	001-39699	4.5	03/28/2022
4.9	AEye，Inc.与IGEP Park Place，LLC日期为2025年5月23日的认股权证协议		S-3	333-289462	4.4	08/11/2025
4.10	购买普通股的权证，日期为2025年8月8日		S-3	333-289462	4.5	08/11/2025
10.1	PIPE认购协议的形式。		S-4	333-256058	10.1	05/13/2021
10.2	股东支持协议的形式，由CF金融收购 Corp. III和AEye，Inc.的某些股东签署。		8-K	001-39699	10.2	02/17/2021
10.3	经修订和重述的股东支持协议的形式，由CF金融收购 Corp. III和AEye，Inc.的某些股东之间签署。		S-4	333-256058	10.2	05/13/2021
10.4	保荐支持协议的形式，由CF金融收购 Corp. III、CF Finance Holdings III，LLC和AEye，Inc.签署并相互之间签订。		S-4	333-256058	10.3	05/13/2021
10.5	保荐人支持协议的修订表格，由CF金融收购 Corp. III、CF Finance Holdings III，LLC和AEye，Inc.提交。		S-4	333-256058	10.4	05/13/2021
10.6	锁定协议的形式，由CF金融收购 Corp. III、AEye，Inc.及其持有人签署人签署。		S-4	333-256058	10.5	05/13/2021
10.7	日期为2021年4月30日的本票。		8-K	001-39699	10.3	05/03/2021
10.8+	经修订和重述的AEye公司2021年股权激励计划.		AEye，Inc.关于附表14a的最终委托书	001-39699	附件b	03/20/2023

 

 

10.9+	经修订和重述的AEye，Inc. 2021年股权激励计划授予业绩股票单位（现金结算选择权）的通知.		8-K	001-39699	10.1	02/11/2026
10.10+	经修订和重述的AEye公司2021年股权激励计划授予限制性股票单位（现金结算选择权）的通知		8-K	001-39699	10.2	02/11/2026
10.11+	经修订和重述的AEye公司2021年股权激励计划项下的业绩股票单位协议（现金结算选择权）		8-K	001-39699	10.3	02/11/2026
10.12+	经修订和重述的AEye公司2021年股权激励计划项下的限制性股票单位协议（现金结算选择权）		8-K	001-39699	10.4	02/11/2026
10.9+	赔偿协议的形式		8-K	001-39699	10.2	08/23/2021
10.10	TRT NOIP DUBLIN LP与公司之间的办公室租赁，日期为2019年4月26日。		S-4	333-256058	10.8	05/13/2021
10.11+	控制权解除协议的变更形式。		8-K	001-39699	10.1	03/18/2022
10.12	AEye，Inc.与Tumim Stone Capital LLC于2021年12月8日签订的普通股购买协议。		8-K/a	001-39699	10.1	12/15/2021
10.13	登记权协议》，由CF金融收购 Corp. III及其所列投资者签署。		S-4	333-256058	10.6	05/13/2021
10.14	高级无抵押可换股票据表格，日期为2022年9月15日。		8-K	001-39699	4.1	09/16/2022
10.15	普通股认购权证表格，日期为2022年9月15日。		8-K	001-39699	4.2	09/16/2022
10.16	AEye，Inc.与3i，LP于2022年9月15日签订的证券购买协议。		8-K	001-39699	10.1	09/16/2022
10.17	AEye，Inc.与3i，LP于2022年9月15日签订的注册权协议。		8-K	001-39699	10.2	09/16/2022
10.18+	公司与Matthew Fisch的要约函，日期为2023年1月20日。		8-K	001-39699	10.1	02/01/2023
10.19+	形成保留协议。		8-K	001-39699	10.1	11/07/2023
10.20+	AEye，Inc. 2022年员工股票购买计划。		AEye，Inc.关于附表14a的最终委托书	001-39699	附件a	03/31/2022
10.21+	AEye，Inc.2023年CEO诱导授予计划。		S-8	333-270731	10.3	03/22/2023
10.22+	AEye公司2025年就业诱导激励奖励计划.		S-8	333-292659	10.3	01/09/2026
10.23+	AEye股份有限公司2025年就业激励奖励计划项下限制性股票单位及限制性股票单位协议授予通知表.		S-8	333-292659	10.4	01/09/2026
10.22	AEye，Inc.与New Circle Principal Investments LLC于2024年7月25日签订的股份购买协议		8-K	001-39699	10.1	07/29/2024
10.23	AEye，Inc.与买方于2024年5月29日订立的证券购买协议表格		8-K	001-39699	10.1	05/29/2024
10.24	锁定协议的形式		8-K	001-39699	10.2	05/29/2024
10.25	AEye，Inc.和Dowslake Microsystems Corporation于2024年5月10日签订的证券购买协议		8-K	001-39699	10.1	05/15/2024
10.26	AEye，Inc.与A.G.P./Alliance 伙伴全球于市场发行销售协议，日期为2024年9月12日		8-K	001-39699	1.1	09/13/2024
10.27	AEye，Inc.与其签署页所指买方签订的日期为2025年1月2日的证券购买协议		8-K	001-39699	10.1	01/03/2025
10.25	IGEP Park Place，LLC、AEye，Inc.和AEye，Technologies，Inc.于2025年4月28日与IGEP Park Place，LLC签订的和解协议。		8-K	001-39699	10.1	05/01/2025
19.1	内幕交易政策自2023年8月3日起生效		10-K	333-259554	19.1	03/27/2024
21.1	重要子公司名单。						X
23.1	毕马威的同意						X
31.1	根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15（d）-14（a）条对首席执行干事进行认证。						X
31.2	根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15（d）-14（a）条对首席财务干事进行认证。						X
32.1*	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C.第1350条对首席执行干事和首席财务干事进行认证。						X
97.1	AEye，Inc. Dodd Frank追回政策		10-K	333-259554	97.1	03/27/2024
101.INS	内联XBRL实例文档						X
101.SCH	内联XBRL分类法扩展架构文档						X
101.CAL	内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档						X
101.DEF	内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档						X
101.LAB	内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档						X
101.PRE	内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档						X
104	封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）						X

 

†根据条例S-K第601（a）（5）条，本次附件的某些展品和附表已被省略。注册人同意应SEC的要求向SEC提供所有遗漏的证物和时间表的副本。

 

*本10-K表格年度报告随附的作为附件 32.1的证明被视为已提供，未向证券交易委员会提交，因此不应通过引用并入AEye，Inc.根据经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》提交的任何文件中，无论是在本10-K表格年度报告日期之前或之后提交的，无论此类文件中包含的任何一般公司注册语言如何。

 

+表示管理合同或补偿性计划或安排。

 

 

项目16。表格10-K摘要

 

没有。

 

签名

 

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。

 

日期：2026年3月18日

 

AEye，公司。

 

作者：/s/Matthew Fisch

马修·菲施

首席执行官兼董事会主席

（首席执行官）

 

由：/s/conor tierney

康纳·蒂尔尼

首席财务官和财务主管

（首席财务官）

 

律师权

 

通过在下面的10-K表格上签署本年度报告，我特此指定Matthew Fisch和Conor Tierney各自为我的实际代理人，代表我签署对本10-K表格的所有修订，并向证券交易委员会提交本10-K表格（包括与10-K表格相关的所有证物和其他文件）。本人授权我的每一位实际代理人（1）为自己指定一名替代实际代理人，以及（2）执行他认为为实现本授权书的意图和目的而必要或适当的任何行动。本人批准并确认我的实际代理人和任何适当指定的实际替代代理人直接或间接采取的所有合法行动。

 

根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以身份和在所示日期签署如下。

 

作者：/s/Matthew Fisch

马修·菲施

首席执行官兼董事会主席

（首席执行官）

2026年3月18日

 

由：/s/conor tierney

康纳·蒂尔尼

首席财务官和财务主管

（首席财务官）

2026年3月18日

 

作者：/s/Timothy J. Dunn

蒂莫西·邓恩

董事

2026年3月18日

 

作者：/s/Luis C. Dussan

Luis C. Dussan

董事

2026年3月18日

 

作者：/s/prof. Bernd Gottschalk博士

Bernd Gottschalk教授

董事

2026年3月18日

 

作者：/s/Jonathon B. Husby

Jonathon B. Husby

董事

2026年3月18日

 

作者：/s/Doron Simon

Doron Simon

董事

2026年3月18日

 

 

作者：/s/Sue E. Zeifman

Sue E. Zeifman

董事

2026年3月18日

 

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