根据规则424（b）（5）提交
注册声明第333-289004号
2026年4月28日的补充
至日期为2026年1月27日的招股章程补充
（至2025年7月28日招股章程）
67,354，187股
Dynex Capital, Inc.
本补充文件（本“补充文件”）正在提交，以更新、修订和补充日期为2026年1月27日并向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的招股说明书补充文件（“招股说明书补充文件”）和日期为2025年7月28日的基本招股说明书（“基本招股说明书”）中的某些信息，这些信息涉及根据日期为2018年6月29日、经修订的2019年5月31日、2021年8月3日、2022年6月3日、2023年2月10日、2024年10月29日的特定分配协议，不时发售和出售最多67,354，187股我们的普通股，面值0.01美元（“普通股”），2025年5月1日、2025年7月29日、2026年1月27日和2026年4月28日（统称“分销协议”），与BTIG，LLC、Citizens JMP Securities，LLC、高盛 Sachs & Co. LLC（“高盛 Sachs”）、JonesTrading Institutional Services LLC、J.P. Morgan Securities LLC、Keefe，Bruyette & Woods，Inc.、摩根士丹利 & Co. LLC（“摩根士丹利”）、RBC Capital Markets，LLC、UBS Securities LLC和富国银行 Securities，LLC（统称“销售代理”，各自为“销售代理”）。本补充说明应与《招募说明书》补充说明及随附的《基本招募说明书》一并阅读。本补充文件仅旨在在此处所述范围内更新、修订和补充招股说明书补充文件中的某些信息。此处使用和未定义的大写术语应具有招股说明书补充文件中赋予此类术语的含义。
于2026年4月28日，我们订立分销协议修订，据此，根据分销协议新增高盛 Sachs及摩根士丹利为销售代理，因此，招股章程补充文件中任何提及“销售代理”的内容，以下均应被视为包括高盛 Sachs及TERM3。
截至2026年4月24日，我们已根据分销协议出售了170,922，998股我们的普通股，剩余最多50,369，975股我们的普通股可根据分销协议下的招股说明书补充文件自本协议日期及之后发行。
我们的普通股在纽约证券交易所（“NYSE”）上市，代码为“DX”。”我们的普通股最后一次在2026年4月27日在纽约证券交易所报告的销售价格为每股13.79美元。
根据招股章程补充文件提供的证券的有效性将由Morrison & Foerster LLP为我们传递。销售代理在本次发行中由Cooley LLP，New York，New York代理。
投资我们的普通股涉及一定的风险。在购买任何股票之前，您应该阅读标题为“投资我们的普通股的重大风险的讨论”风险因素”从招股说明书补充文件第S-4页开始，以及我们最近的10-K表格年度报告中描述的那些，在10-K表格年度报告之后提交的任何10-Q表格季度报告以及我们不时向SEC提交的其他信息中描述的那些。
SEC或任何州证券委员会均未批准或不批准这些证券，或通过本补充文件、招股说明书补充文件或随附的基本招股说明书的充分性或准确性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
| BTIG | 公民资本市场 | 高盛 Sachs & Co. LLC | |||||||||||||||
| 琼斯 | 摩根大通 |
Keefe，Bruyette & Woods
一家Stifel公司
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摩根士丹利
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加拿大皇家银行资本市场 | 瑞银投资银行 | |||||||||||||||
| 富国银行证券 | |||||||||||||||||
2026年4月28日对2026年1月27日招股章程补充的补充。