1.组织，重要会计政策和最近发展的总结

2.收入和产品成本

收入包括产品收入、技术赋能服务和托管服务。产品销售包括BolaWrap产品和配件。科技赋能服务包括VR收入、服务、培训和航运收入。托管服务收入包括交付给第三方的咨询服务，并在存在可执行的付款权时按约定的小时收费基础计费。

收入确认的时间可能与向客户开票的时间不同。公司一般在向客户开具发票时拥有无条件的对价权利，并记录一笔应收款项。合同资产在开票前确认收入时确认，或在开票后确认收入时确认合同负债（递延收入）。如果与客户取得合同存在佣金等增量成本，则公司确认一项资产。这些成本归属于或分摊于合同中的基础履约义务。根据合同条款，公司可能会在向客户转让货物之前收到客户的对价。公司将客户存款记为合同负债。此外，公司可能会在合同开始时和服务完成之前收到付款，最典型的是服务和保修合同。在这种情况下，将记录递延收入负债。公司在满足所有收入确认标准后将这些合同负债确认为收入。公司标准保修的估计成本，一般为一年，在相关产品的收入入账时计入已售产品的成本。特许权使用费也计入所售产品的成本。

截至2025年6月30日，该公司325美元的递延收入包括技术支持服务。

3.金融工具

在简明综合资产负债表中以经常性基础以公允价值记录的资产和负债以及以非经常性基础以公允价值计量或以公允价值披露的资产和负债，根据与用于计量其公允价值的输入值相关的判断水平进行分类。公允价值会计准则为公允价值的计量提供了框架，并要求对公允价值的确定方式进行一定的披露。公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，在出售资产时将收到的价格或为转移负债而支付的价格（退出价格）。会计指南还建立了三级估值层次结构，根据这些输入值是可观察的还是不可观察的，对用于计量公允价值的估值技术的输入值进行优先排序。可观察的投入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察的投入则反映了报告实体作出的市场假设。估值技术输入的三级层次结构简述如下：

第1级-输入值未经调整，在计量日相同资产或负债在活跃市场中的报价；

第2级-输入值是类似资产或负债在活跃市场中的可观察、未经调整的报价，相同或类似资产或负债在不活跃市场中的未经调整的报价，或相关资产或负债基本上整个期限内可观察或可由可观察市场数据证实的其他输入值；和

第3级-对资产或负债的公允价值计量具有重要意义且很少或没有市场数据支持的不可观察输入值。

我们的短期投资产生的未实现收益或损失在分类为可供出售时记入累计其他综合收益或损失。截至二零二五年六月三十日止六个月，以及截至二零二四年六月三十日止六个月，全面亏损并无录得收益（亏损）。

认股权证负债按经常性基准按公允价值计量。截至2025年6月30日的认股权证负债的后续计量，由于使用了非活跃市场中的可观察市场报价，以及管理层对预期股价波动的假设，被归类为第3级。

公司使用蒙特卡洛模拟估计截至2025年6月30日的认股权证负债的公允价值，即公司签订A系列认股权证修正案和2025年认股权证修正案的日期。估值是根据A系列认股权证和PIPE认股权证的修订条款进行的。下表汇总了用于计算公司认股权证公允价值的假设：

公司采用修正后的Black-Scholes期权定价模型确定截至2024年12月31日的权证负债公允价值。下表汇总了用于计算公司认股权证公允价值的假设：

我们的其他金融工具还包括应收账款、应付账款、应计负债和客户存款。由于这些工具的短期性质，其公允价值与其在资产负债表上的账面价值相近。

4.库存

截至2025年6月30日止三个月和六个月的库存储备费用分别为169美元和187美元，截至2024年6月30日止三个月和六个月的库存储备费用分别为12美元和12美元。

5.物业及设备净额

截至2025年6月30日止三个月和六个月的折旧费用分别为27美元和67美元，截至2024年6月30日止三个月和六个月的折旧费用分别为114美元和230美元。

6.无形资产

净无形资产

截至2025年6月30日止三个月和六个月的摊销费用分别为123美元和238美元，截至2024年6月30日止三个月和六个月的摊销费用分别为113美元和220美元。

7.应付账款和应计负债

8.认股权证

于2023年6月29日，公司与公司若干董事及若干认可及机构投资者（统称“A系列投资者”）订立证券购买协议（“A系列购买协议”），据此，公司同意以注册直接发售（“A系列发售”）方式向A系列投资者出售：（i）合计10,000股公司新指定的A系列可转换优先股，每股面值0.0001美元，规定价值为每股1,000美元（“A系列优先股”），最初可转换为最多6,896，553股普通股，以每股1.45美元的初始转换价格（“转换价格”），以及（ii）购买最多总计6,896，553股普通股的认股权证（“A系列认股权证”）。

每份A系列认股权证的行使价为每股1.45美元，自发行之日起六个月后开始可行使，并将在发行之日起5年后到期。在以低于当时适用的行权价的价格发行任何普通股或可转换、可行使或可交换为普通股的证券的情况下，行权价将按惯例对股票股息、股票分割、重新分类等进行调整，并在“全棘轮”基础上进行基于价格的调整（某些例外情况除外）。A轮发行结束于2023年7月3日。A轮发行的总收益总额为10,000美元，其中7,717美元分配给了A轮认股权证。

于2025年2月24日，公司与若干认可投资者（统称为“管道购买者”）订立证券购买协议（“管道购买协议”），以私募（“私募”）方式发行及出售合共3,216，666股普通股（“普通股”）及随附认股权证（“PIPE认股权证”），以购买最多3,216，666股普通股，行使价为每股1.80美元。一股普通股和随附的PIPE认股权证的购买价格为1.80美元。在公司应付的估计发行费用之前，公司的总收益为5790美元，其中5185美元分配给了管道认股权证。

于2025年6月30日，公司与规定持有人（定义见A系列购买协议）订立认股权证修订（“A系列认股权证修订”），据此，规定持有人同意修订A系列认股权证的条款，以根据A系列认股权证修订中的描述，对每一份A系列认股权证中“Black Scholes Value”的定义进行某些调整，使得此类计算中使用的每股基础价格等于适用的基本交易（定义见A系列认股权证）中以现金提供的每股价格（如有）的总和，加上适用的基本交易中提供的非现金对价（如有）的价值。作为订立A系列认股权证修订的代价，公司与规定持有人同意将A系列认股权证的期限修订为自发行之日起六年半。

此外，于2025年6月30日，公司与若干PIPE买方订立认股权证修订（“2025年认股权证修订”），据此，该等PIPE买方同意修订其各自的PIPE认股权证条款，以对“Black Scholes Value，如2025年认股权证修正案所述，这样计算中使用的每股基础价格等于在适用的基本交易（如PIPE认股权证中定义）中以现金提供的每股价格（如有）加上在适用的基本交易中提供的非现金对价（如有）的价值之和。作为订立2025年认股权证修订的代价，公司及适用的PIPE买方同意将各自2025年认股权证的期限修订为自发行日期起计五年半。

根据ASC 815-40-35-10，经于2025年6月30日有效修订，A系列认股权证及PIPE认股权证各自符合权益分类资格。就在股权重新分类之前，这些认股权证均按公允价值重新估值，由此产生的收益或损失将记录在运营报表中。公允价值重新计量后，从认股权证负债重新分类为额外实收资本的工作完成。有关公允价值计量和对经营报表的影响的详细信息，请参见脚注3：金融工具。

9.租赁

公司在开始时确定一项安排是否为租约。FASB ASC主题842中的指导意见称，租赁将租赁定义为一项合同，或合同的一部分，该合同转让对已识别的不动产、厂房或设备（已识别的资产）在一段时间内的使用进行控制的权利，以换取对价。经营租赁使用权（“ROU”）资产和租赁负债根据租赁期内未来最低租赁付款额在开始日的现值确认。该公司的租约不提供隐含费率。由于缺乏融资历史或能力，该公司在确定未来付款的现值时，根据开始日期可获得的信息，使用联邦储备银行公布的低等级债务利率估计值作为其增量借款利率。ROU资产包括已支付的任何租赁付款，不包括租赁奖励和产生的初始直接成本。

对于2019年1月1日或之后开始的租赁，租赁部分与所有资产类别的非租赁部分分开核算。2023年1月21日，公司的租约被修订，将到期日期延长至2025年7月31日。在执行被视为租赁修改的修订后，公司使用修改日期确定的贴现率重新评估租赁负债，并记录了相同金额的额外ROU资产。公司的租约包含续租条款和不断升级的租金条款，一般要求公司支付水电费、保险费、税金和其他运营费用。现有租赁协议的续期条款未包括在经营租赁负债和使用权资产的确定中。公司还重新评估了租赁分类并得出结论，该租赁继续为经营租赁。

截至2025年6月30日止三个月和六个月的摊销费用分别为84美元和151美元，截至2024年6月30日止三个月和六个月的摊销费用分别为72美元和143美元。包括在经营活动中的资本化经营租赁的经营租赁费用在截至2025年6月30日的三个月和六个月分别为156美元和313美元，在截至2024年6月30日的三个月和六个月分别为166美元和415美元。

加权平均剩余租期5.73年，加权平均折现率15.00%。

某些租约包含公司支付房地产税、保险和维护费用的条款。这些费用被视为可变租赁付款，并在这些付款的义务发生期间确认。该公司截至2025年6月30日止三个月和六个月的可变租赁费用分别为17美元和31美元，截至2024年6月30日止三个月和六个月的可变租赁费用分别为14美元和24美元。

该公司截至2025年6月30日止三个月和六个月的短期租赁费用分别为0美元和0美元，截至2024年6月30日止三个月和六个月的短期租赁费用分别为4美元和15美元。公司不存在任何融资租赁。

10.股东权益

该公司的法定资本包括150,000，000股普通股和5,000，000股优先股，每股面值0.0001美元（“优先股”），其中10,000股被指定为A系列优先股。

2023年7月3日，公司向特拉华州州务卿提交了A系列优先股的指定证书（“指定证书”），将其10,000股优先股指定为A系列可转换优先股。A系列优先股的条款以A系列优先股的指定证书（“指定证书”）的形式规定。A系列优先股可根据持有人的选择随时转换为普通股股份（“转换股份”），初始转换价格为1.45美元（“转换价格”）。转换价格须按惯例对股票股息、股票分割、重新分类等进行调整，并在以低于当时适用的转换价格（某些例外情况除外）发行任何普通股或可转换、可行使或可交换为普通股的证券时进行基于价格的调整。

A系列优先股的持有人有权获得每年8%的股息，每月复利，这些股息可由公司根据指定证书的条款选择以现金或普通股股份或两者的组合方式支付。触发事件（定义见指定证书）发生时和持续期间，A系列优先股将按每年20%的比率累积股息。如公司选择以普通股股份支付任何股息，则用于计算可发行股份数量的转换价格将等于（i）当时适用的转换价格和（ii）公司普通股在紧接股息支付日期前一个交易日结束的连续二十（20）个交易日期间的三（3）个最低收盘价的算术平均值的85%中的较低者，但该价格不得低于（x）0.28 28美元中的较低者（可根据股票分割、股票股息、股票合并、资本重组或其他类似事件）和（y）股东批准之日“最低价格”（定义见纳斯达克股票市场规则5635）的20%（可能会因股票拆细、股票股息、股票合并、资本重组或其他类似事件而调整），或在任何情况下，不时由纳斯达克股票市场允许的较低金额。

于2024年8月19日，公司与规定持有人（定义见指定证书）订立修订协议（“2024年8月修订”）。根据2024年8月的修正案，规定持有人同意，（a）2024年7月1日到期的A系列优先股未支付和应计股息（“7月拖欠股息金额”），应由公司选择以（i）现金和/或（ii）普通股股份支付，每股普通股价格等于（x）1.00美元和（y）股息转换价格（定义见指定证书）中的较低者，使用2024年7月1日，作为根据指定证书确定的适用日期；（b）2024年10月1日到期的股息（“10月股息金额”，连同7月拖欠股息金额，“拖欠股息金额”），应根据普通股的每股价格以普通股股份的形式支付，该价格等于2024年9月期间普通股的三（3）个最低收盘销售价格的算术平均值的80%；以及（c）该等拖欠股息金额和任何股息余额股份（定义见指定证书），如适用，应于2024年10月1日交付。公司和所需持有人进一步同意，根据2024年8月的修订，修订（i）指定证书，如下所述，通过提交指定证书的修订证书（“2024年8月的修订证书”）和（ii）A系列购买协议，以修订“除外证券”的定义。2024年8月的修订证书修订了指定证书，其中包括：（a）允许以普通股形式向担任公司董事、高级职员或雇员的A系列优先股持有人支付股息；前提是此类发行在此类发行之前获得公司股东的批准，以及（b）修订（i）强制转换A系列优先股（如下所述）所需的某些条件，以及（ii）公司赎回全部或部分的权利，根据可选赎回（如下所述）发行在外的A系列优先股，在每种情况下，根据指定证书的条款。

根据2024年8月的修订证书，如果公司普通股的收盘价连续20个交易日超过每股8.00美元（可根据股票分割、股票股息、股票组合、资本重组或其他类似事件进行调整），并且同期普通股的每日美元交易量超过每天2,000，000美元，则公司可以要求持有人将其A系列优先股的股份转换为普通股，前提是满足指定证书中描述的某些股权条件。

根据2024年8月的修订证书，在自签发之日起18个月开始的任何时间，前提是公司已及时提交其根据《交易法》要求提交的所有报告，连续期限为一年，并进一步规定满足指定证书中所述的某些股权条件，公司有权以现金赎回当时已发行的A系列优先股的全部或部分股份，赎回价格等于（x）125%乘以（y）（a）A系列优先股的规定价值加上（b）该优先股的所有已宣布和未支付的股息以及就该A系列优先股当时到期和应付的任何其他未支付金额之和，再加上（c）补足金额，加上（d）截至该确定日期有关该等载明价值及根据（b）条应付的款额的任何应计及未付滞纳金。

于2024年10月14日，公司与规定持有人（定义见指定证书）订立修订协议，据此，规定持有人同意通过提交指定证书的修订证书（“2024年10月修订证书”）修订公司A系列优先股的指定证书，如下文所述。2024年10月的修订证书对指定证书进行了修订，除其他外，规定除适用法律要求外，A系列优先股持有人将有权在转换后的基础上与普通股持有人进行投票，每个A系列优先股持有人有权获得的票数的计算假设转换价格为每股1.414美元，这是紧接执行和交付A系列购买协议之前适用的最低价格（定义见纳斯达克股票市场规则第5635条），但须遵守指定证书中规定的某些实益所有权限制。2024年10月的修订证书进一步规定，（i）A系列优先股的某些持有人将不受指定证书中所述的某些实益所有权限制的约束，并且（ii）在以普通股形式向担任公司董事、高级职员或雇员的A系列优先股持有人支付股息方面将不需要股东批准。2024年10月的修正证书已提交给特拉华州州务卿，自2024年10月14日起生效。A系列优先股的持有人没有投票权，除了影响A系列优先股权利的某些事项。

2024年11月25日，公司与A系列投资者订立修订及协议（“2024年11月修订协议”），据此，（i）A系列投资者同意修订指定证书，如下文所述，通过向国务卿提交指定证书的修订证书（“2024年11月修订证书”），以及（ii）A系列投资者与公司同意，截至2024年11月25日已累积及尚未支付的所有付款金额，根据指定证书和2024年8月修正案，将通过在2024年11月25日或之前交付普通股股份来满足，每个A系列投资者有权在其各自的签名页上获得该A系列投资者姓名下方指定的普通股股份数量。2024年11月的修订证书修订了指定证书，规定一旦发生触发事件（定义见指定证书），A系列优先股将按每年20%的比率每月复利累积股息。修正证书于2024年12月6日与国务卿生效。

发行时，A系列购买协议的净收益减去交易成本后的2036美元分配给了最初发行的10000股A系列优先股。截至2024年12月31日，共有1,793股A系列优先股转换为约1,468，000股普通股。截至2025年6月30日的六个月内没有额外的转换。截至2025年6月30日，公司在截至2025年6月30日的六个月内以公司普通股股份的形式授权、宣布并支付了328美元的股息。截至2024年6月30日的六个月，授权和宣布的股息总额为189美元，其中60美元以现金支付，129美元以公司普通股股份支付。

11.股份补偿

2017年3月28日，公司采纳且公司股东认可的《Wrap Technologies, Inc. 2017年股权激励计划》（“2017年计划”），该计划已于2024年11月12日获得董事会通过，但须经股东批准。根据最初采用的2017年计划，公司最初预留2,000，000股普通股作为2017年计划下的奖励发行。2017年计划经2017年计划第一修正案修订，将根据2017年计划发行的普通股股份总数增加至4,100，000股，董事会于2019年3月16日通过，股东于2019年5月23日通过。2017年计划也因2017年计划的第二次修订而修订，将根据2017年计划发行的普通股股份总数增加至6,000，000股，董事会于2020年4月8日通过，股东于2020年6月5日通过。2017年计划也因2017年计划的第三次修订而修订，将根据2017年计划发行的普通股股份总数增加至7,500，000股，董事会于2021年4月23日通过，股东于2021年6月22日通过。2017年计划亦经2017年计划第四次修订修订，将根据2017年计划发行的普通股股份总数增加至9,000，000股，董事会于2022年4月22日通过，我们的股东于2022年6月23日通过。2017年计划经2017年计划第五次修订修订，将根据2017年计划发行的普通股股份总数增加至16,500，000股，董事会于2024年11月12日通过，并由我们的股东于2024年12月23日。

截至2025年6月30日，根据2017年计划，尚有4004,187股普通股可供授予。

股票期权

截至2025年6月30日，于2023年10月授予公司现任首席执行官的未行使服务型股票期权有5,571，545份，未行使业绩型股票期权有1,290，166份，根据未来市值目标归属。

估计波动率是衡量公司股票价格在预期授予期限内每年预期波动的金额。该公司的估计波动性是基于其股票价格可公开获得的同行实体的历史波动性的平均值。公司对估计波动性的计算是基于这些同行实体在与预期奖励期限相等的时期内的历史股票价格。由于缺乏足够的股价历史数据，公司使用了同行实体的历史波动率。公司在发生没收时进行记录。

无风险利率假设基于到期期限与期权期限相适应的零息美国国债的观察利率。股息收益率为00是基于公司从未进行过现金分红，目前也没有进行现金分红的意向。由于公司没有充分的历史行权数据，公司对员工股票期权采用简化法计算期权的预计期限。

截至2025年6月30日和2024年6月30日止三个月的股票期权费用分别为477美元和（33美元）。截至2025年6月30日和2024年6月30日的六个月，股票期权费用分别为864美元和434美元。

限制性股票单位

公司使用蒙特卡洛模拟模型在授予日对2024年1月授予公司首席执行官的总计632,911个市场条件绩效RSU进行估值。蒙特卡洛模拟采用的假设是授予日股价等于3.40美元，合同期限10年，预期波动率78%，无风险利率4.10%。归属基于10亿美元的持续市值，派生服务期为4.3年。

截至2025年6月30日和2024年6月30日的三个月，RSU费用分别为293美元和275美元。截至2025年6月30日和2024年6月30日止六个月的RSU费用分别为1571美元和484美元

股份补偿费用

截至2025年6月30日，已授予和尚未授予但尚未归属的股票期权的估计补偿成本总额为5591美元，预计将在3.03年的加权平均期间内确认。

截至2025年6月30日，已授予和尚未归属但尚未归属的RSU估计补偿费用总额为1368美元，预计将在2.56年的加权平均期间内确认。

12.定义的捐款计划

公司根据《国内税收法》第401（k）条的规定，为所有符合条件的美国雇员制定了固定缴款储蓄计划。这一方案形成于2022年1月1日。符合条件的员工可以缴纳一定比例的工资，但有一定的限制。截至2025年6月30日和2024年6月30日止六个月，该公司的缴款分别为23美元和0美元。

13.承诺与或有事项

采购承诺

截至2025年6月30日，公司承诺为未来的组件交付支付约508美元，这些组件通常会在正常业务过程中进行修改或重新安排时间。

赔偿和保证

我们的高级职员和董事根据特拉华州法律和公司的公司章程和章程的规定获得个人责任赔偿。公司还可能在与其经营相关的日常业务过程中承担赔偿义务。公司无法以任何合理准确的方式估计现在或未来根据任何此类赔偿义务可能产生的责任。由于围绕这些情况的不确定性，公司当前或未来的赔偿义务的范围可能从不重要到对其财务状况及其在正常业务过程中的持续能力产生重大不利影响。公司没有记录此类赔偿的负债。

监管机构

该公司受到监管机构关于在其正常业务过程中产生的枪支的监督。

诉讼

公司在日常经营过程中存在诉讼及其他索赔事项。公司在很可能发生负债且损失金额可以合理估计时，计提与法律事项有关的负债准备。对这些规定进行审查和调整，以包括谈判、估计和解、法律裁决、法律顾问的建议以及与特定事项有关的其他信息和事件的影响。截至2025年6月30日，公司无现有诉讼项下的责任拨备。

设施租赁

该公司就其位于弗吉尼亚州诺顿的新生产设施签订了设施租赁协议。该协议的初始期限为五年，从2025年10月1日开始。租期内向出租人支付的现金总额为600美元。

14.关联方交易

A系列优先股

于2023年6月29日，公司与若干投资者订立A轮购买协议，包括公司行政总裁Scot Cohen及V4 Global LLC（“V4”）。科恩先生对证券拥有投票和决定性控制权，并被视为V4持有的证券的实益拥有人。根据A系列购买协议，公司向科恩先生和V4发行了总计3,000股A系列优先股和A系列认股权证，以购买总计最多2,068，966股普通股，总收益为3,000美元。截至2025年6月30日的六个月，科恩先生的A系列优先股股息总额为60美元。

管道融资

于2025年2月24日，公司与若干认可机构订立PIPE购买协议，包括：V4 Global，LLC（“V4”），由公司首席执行官科恩先生控制的实体；Continuum Ventures，LLC（“Continuum”），由公司总裁兼首席运营官Jared Novick控制的实体；及Savbo Investments LLC（“Savbo”），由公司董事会成员Marc Savas控制的实体，据此，公司以私募方式发行及出售合共3,216，666股普通股及PIPE认股权证，行使价为每股1.80美元，购买最多3,216，666股普通股（“私募”）。根据私募配售，公司向（i）V4出售1,100，000股普通股和PIPE认股权证，以购买最多总计1,100，000股普通股，总收益为1,980美元，（ii）继续提供合共275,000股普通股和PIPE认股权证，以购买最多合共275,000股普通股，总收益为495美元；（iii）Savbo提供合共50,000股普通股和PIPE认股权证，以购买最多合共50,000股普通股，总收益为90美元。

15.主要客户及相关信息

截至2025年6月30日止三个月，来自三个客户的收入分别占收入的约32%、23%及10%，没有其他单一客户占总收入的10%以上。截至2024年6月30日止三个月，来自一家分销商的收入约占收入的39%，没有其他单一客户占总收入的10%以上。

截至2025年6月30日止三个月，来自一个客户的收入占收入的比例约为16%，没有其他单一客户占总收入的比例超过10%。截至2024年6月30日止六个月，来自两个分销商的收入分别占收入的约33%及20%，没有其他单一客户占总收入的10%以上。

于2025年6月30日，四个客户的应收账款占应收账款净额的比例分别为15%、13%、11%、10%且无其他单一客户占应收账款余额的比例超过10%。2024年12月31日，应收两家经销商账款占应收账款净额比例分别为11%和10%，无其他单一客户占应收账款余额比例超过10%。