EX-99.1 2 fsp-20250429xex99d1.htm EX-99.1

附件 99.1


新闻稿	Franklin Street Properties Corp.

401 Edgewater Place ● Suite 200 ● Wakefield，Massachusetts 01880 ●（781）557-1300 ● www.fspreit.com


联系人：Georgia Touma（877）686-9496	即时发布

Franklin Street Properties Corp.公告

2025年第一季度业绩

马萨诸塞州韦克菲尔德— 2025年4月29日— Franklin Street Properties Corp.（“公司”、“FSP”、“我们”或“我们的”）（NYSE American：FSP），一家房地产投资信托基金（REIT），公布了截至2025年3月31日的第一季度业绩。

董事长兼首席执行官George J. Carter评论如下：

“我们继续优先考虑两个主要目标：第一个是推进我们的租赁努力，以提高整个投资组合的入住率。尽管2025年第一季度的实际租赁水平不高，但我们对当前活跃管道中的潜在租赁活动水平感到鼓舞，这比我们在过去几年中看到的更加强劲，其中包括正在考虑我们的几处物业的租户的一些更大的潜在空间需求。第二个目标是继续追求精选物业配置，如果它们相对于各自的短期至中期价值创造潜力出售是有意义的。因此，我们正在积极营销几个物业，总面积约为一百万平方英尺，以供潜在处置。假设需求、定价和流动性允许我们就这些潜在处置中的一项或多项进行交易，我们打算将净收益主要用于继续偿还债务。截至2025年3月31日，我们的总负债约为2.5亿美元，相当于我们剩余的约480万平方英尺直接拥有的物业组合每平方英尺约52美元。”

财务亮点

●

截至2025年3月31日的三个月，GAAP净亏损为2140万美元，即每股基本和稀释后每股亏损0.21美元。

●

截至2025年3月31日的三个月，运营资金（FFO）为270万美元，即每股基本和稀释后的股份0.03美元。

租赁亮点

●

在截至2025年3月31日的三个月内，我们从现有租户的更新和扩建中租赁了约60,000平方英尺的空间。

●

截至2025年3月31日，我们直接拥有的14处物业组合，总计约480万平方英尺，出租率约为69.2%，而截至2024年12月31日，出租率约为70.3%。租赁百分比下降主要是由于截至2025年3月31日止三个月的租赁到期。

●

截至2025年3月31日止三个月的租赁活动实现的加权平均GAAP基本租金每平方英尺为29.64美元，比截至2024年3月31日止三个月的相应物业的平均租金高3.4%。截至2025年3月31日止三个月签订的租约的平均租期为5.2年，而截至2024年12月31日止年度为6.3年。总体而言，截至2025年3月31日，投资组合加权平均每占用平方英尺租金为31.21美元，而截至2024年12月31日为31.77美元。

●

我们认为，我们持续的房地产投资组合位置优越，主要位于Sunbelt和Mountain West地理区域，并且由具有上行租赁潜力的优质资产组成。

-2-

投资要点

●

我们继续认为，我们普通股的当前价格并不能准确反映我们基础房地产资产的内在价值。当我们认为中短期估值潜力已经达到时，我们将继续寻求通过出售精选物业来增加股东价值。

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自2020年12月以来，我们的物业处置已产生约11亿美元的总收益，反映出每平方英尺的平均销售价格约为211美元。

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自2020年12月以来，我们已使用财产处置所得款项净额将我们的总债务减少约75%，从约10亿美元降至约2.5亿美元。

股息

●

2025年4月7日，我们宣布董事会宣布向2025年4月17日登记在册的股东派发截至2025年3月31日止三个月的季度现金股息，每股普通股0.01美元，将于2025年5月8日支付。

已赞助REI的合并T

截至2023年1月1日，我们将Monument Circle发起的REIT的运营合并到我们的财务报表中。有关Monument Circle合并的更多信息，请参见我们截至2025年3月31日止三个月的10-Q表格季度报告所载综合财务报表附注中的附注1“组织机构、物业、呈列基础、金融工具和近期会计准则”、附注8“处置物业和持有待售资产”以及附注10“后续事项”。

非GAAP财务信息

净亏损与FFO、调整后运营资金（AFFO）和连续同店NOI的对账以及我们对FFO、AFFO和连续同店NOI的定义可在补充附表H和I中找到。

2025年净收入（亏损）、FFO和处置指导

目前，主要由于经济状况和围绕从财产处置中获得的收益的时间和金额的不确定性，我们正在继续暂停净收入（亏损）、FFO和财产处置指导。

房地产更新

补充附表提供了截至2025年3月31日公司自有和合并物业的物业信息。该公司还将提交一份更新的补充信息包，为股东和金融界提供额外的运营和财务数据。该公司将向SEC提交这一补充信息包，并在其网站www.fspreit.com上提供。

今天的新闻稿，连同有关Franklin Street Properties Corp.的其他消息，可在互联网上查阅，网址为www.fspreit.com。我们经常在我们网站的投资者关系部分发布可能对投资者很重要的信息。我们鼓励投资者定期查阅我们网站的该部分，以获取有关我们的重要信息，如果他们有兴趣在消息和信息发布后立即自动接收，则可以报名参加电子邮件提醒。

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财报电话会议

定于2025年4月30日（美国东部时间）上午11：00召开电话会议，讨论2025年第一季度业绩。接入电话请拨打888-440-4368，使用会议ID 5398803。在国际上，可通过拨打646-960-0856并使用会议ID 5398803接入电话。要通过现场音频网络直播收听，请至少在电话会议开始前十分钟访问公司网站（www.fspreit.com）投资者关系部分的网络广播和演示部分，并按照发布的指示进行操作。电话会议结束一小时后，还将从上述地点通过重播方式提供网络广播。

关于Franklin Street Properties Corp.

Franklin Street Properties Corp.总部位于马萨诸塞州韦克菲尔德，专注于美国Sunbelt和Mountain West的填充式和中央商务区（CBD）办公物业，以及精选的机会主义市场。FSP关注的是长期的增长和升值，以及当前的收益。FSP是马里兰州的一家公司，其运营方式旨在符合联邦所得税目的的房地产投资信托基金（REIT）的资格。要了解有关FSP的更多信息，请访问我们的网站www.fspreit.com。

前瞻性陈述

在这份新闻稿中陈述FSP或管理层对未来的意图、信念、期望或预测的声明可能属于1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性声明。本新闻稿还可能包含前瞻性陈述，例如与对未来潜在租赁活动的预期、对未来潜在财产处置的预期、未来期间的股息支付和债务偿还、未来期间的价值创造/提升以及对未来期间的增长和租赁活动的预期相关的陈述，这些陈述基于当前的判断和管理层当前的知识，并受到某些风险、趋势和不确定性的影响，可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中所示的结果存在重大差异。因此，提醒读者不要过分依赖前瞻性陈述。请投资者注意，我们的前瞻性陈述涉及风险和不确定性，包括但不限于总体经济或当地市场状况的不利变化，包括由于新冠疫情、战争、恐怖袭击或其他暴力行为的长期影响，这可能会对我们和我们的租户经营所在的市场产生负面影响，美国和其他国家已宣布或实施的关税变化的影响，以及未来可能实施或逆转的任何额外新关税、贸易限制或出口法规，通货膨胀率、利率，债务市场的中断、我们拥有物业所在市场的经济状况、对我们拥有的房地产类型的需求减少的风险、能源价格的不利变化，如果持续下去，可能会对我们拥有物业所在市场的入住率和出租率产生负面影响，包括达拉斯、丹佛和休斯顿等受能源影响的市场、政府法规的变化和监管的不确定性、政府财政政策的不确定性、地缘政治事件和无法预料的支出，例如公用事业费率和使用量增加、施工进度延迟、建筑成本意外增加，由于财产处置、意外维修、额外人员配备、保险增加和房地产税估值重新评估导致收入减少，一般和行政成本水平占收入的百分比增加。请参阅我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告第I部分第1A项所载的“风险因素”，更新于我们截至2025年3月31日止三个月的10-Q表格季度报告第II部分第1A项，该报告可能会在随后提交给美国证券交易委员会的文件中不时进一步更新。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们无法保证未来的结果、活动水平、收购、处置、业绩或成就。除法律要求外，我们不会在本新闻稿发布之日之后更新任何前瞻性陈述，以使其符合实际结果或在该日期之后发生的我们预期的变化。

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Franklin Street Properties Corp.

收益发布

补充资料



Franklin Street Properties Corp.财务业绩	A-C
房地产投资组合概要信息	D
投资组合和其他补充信息	E
租赁空间占比	F
最大的20家租户– FSP拥有的投资组合	G
运营资金（FFO）的调节和定义以及调整后的
运营资金（AFFO）	H
顺序同店结果与物业净额的对账和定义
营业收入（NOI）和净亏损	I

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Franklin Street Properties Corp.财务业绩

补充附表a

简明合并经营报表

（未经审计）


	对于
	三个月结束
	3月31日，
（单位：千，每股金额除外）	2025		2024

收入：
出租	$	27,107	$	31,225
总收入		27,107		31,225

费用：
房地产运营费用		10,095		11,019
房地产税和保险		5,369		5,936
折旧及摊销		10,824		11,625
一般和行政		3,484		4,159
利息		5,691		6,846
费用总额		35,463		39,585

债务清偿损失		(2)		(137)
出售物业亏损及持作出售资产减值净额		(13,284)		(5)
利息收入		259		1,008
税前亏损		(21,383)		(7,494)
税费		52		58
净亏损	$	(21,435)	$	(7,552)

加权平均流通股数，基本和稀释		103,567		103,430

每股亏损，基本及摊薄：
每股净亏损，基本及摊薄	$	(0.21)	$	(0.07)

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Franklin Street Properties Corp.财务业绩

补充附表b

简明合并资产负债表

（未经审计）


	3月31日，		12月31日，
（单位：千，股份和面值金额除外）	2025		2024
资产：
房地产资产：
土地	$	98,882	$	105,298
建筑物和装修		1,083,971		1,096,265
固定装置和设备		11,289		11,053
		1,194,142		1,212,616
减去累计折旧		383,815		377,708
不动产资产，净额		810,327		834,908
获得房地产租赁，分别减去累计摊销14,015美元和13,613美元		3,737		4,205
持有待售资产		5,685		—
现金、现金等价物和限制性现金		31,559		42,683
租户应收租金		1,462		1,283
直线应收租金		37,724		37,727
预付费用及其他资产		3,429		3,114
办公电脑和家具，分别扣除累计折旧1081美元和1073美元		62		70
递延租赁佣金，分别扣除累计摊销14373美元和14195美元		22,381		22,941
总资产	$	916,366	$	946,931

负债与股东权益：
负债：
应付定期贷款，减去未摊销融资成本分别为1773美元和2220美元	$	124,861	$	124,491
A轮和B轮优先票据，分别减去950美元和1191美元的未摊销融资成本		122,595		122,430
应付账款和应计费用		27,510		34,067
应计赔偿		1,205		3,097
租户保证金		6,156		6,237
租赁负债		612		707
获得不利的房地产租赁，分别减去累计摊销92美元和89美元		41		45
负债总额		282,980		291,074

承诺与或有事项

股东权益：
优先股，面值0.0001美元，授权20,000，000股，未发行或流通		—		—
普通股，面值0.0001美元，授权180,000，000股，已发行和流通股分别为103,566，715股和103,566，715股		10		10
额外实收资本		1,335,361		1,335,361
累计分配超过累计收益		(701,985)		(679,514)
股东权益合计		633,386		655,857
负债和股东权益合计	$	916,366	$	946,931

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Franklin Street Properties Corp.财务业绩

补充附表c

简明合并现金流量表

（未经审计）


	对于
	三个月结束
	3月31日，
（单位：千）	2025		2024
经营活动产生的现金流量：
净亏损	$	(21,435)	$	(7,552)
调整净亏损与经营活动中使用的现金净额：
折旧和摊销费用		11,509		12,305
高于和低于市场租赁的摊销		—		(6)
其他综合收益摊销成利息费用		—		(355)
债务清偿损失		2		137
出售物业亏损及持作出售资产减值净额		13,284		5
经营性资产负债变动情况：
租户应收租金		(179)		(9)
直线租金		70		206
租赁购置成本		(74)		(122)
预付费用及其他资产		(225)		(400)
应付账款和应计费用		(5,914)		(6,677)
应计赔偿		(1,892)		(2,448)
租户保证金		(81)		64
支付递延租赁佣金		(546)		(2,236)
用于经营活动的现金净额		(5,481)		(7,088)
投资活动产生的现金流量：
物业改善、固定装置和设备		(4,454)		(8,759)
出售物业所得款项		—		34,329
投资活动提供（使用）的现金净额		(4,454)		25,570
筹资活动产生的现金流量：
对股东的分配		(1,036)		(1,034)
应付银行票据的偿还		—		(22,667)
偿还应付定期贷款		(77)		(28,963)
A & B系列优先票据的偿还		(76)		(50,370)
递延融资成本		—		(5,549)
用于筹资活动的现金净额		(1,189)		(108,583)
现金、现金等价物和限制性现金净减少额		(11,124)		(90,101)
现金、现金等价物和受限制现金，年初		42,683		127,880
现金、现金等价物和限制性现金，期末	$	31,559	$	37,779

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Franklin Street Properties Corp.财报发布

补充附表d

房地产投资组合概要信息

（未经审计&约）


商业组合租约到期（1）
	合计	%
年份	方英尺	投资组合
2025	246,305	4.9%
2026	582,524	11.6%
2027	322,539	6.4%
2028	257,393	5.1%
2029	481,560	9.6%
此后（2）	3,129,895	62.4%
	5,020,216	100.0%

(1)	百分比根据总面积确定。

(2)	包括截至2025年3月31日我们拥有和合并物业的1,687，212平方英尺的空置。


（千年单位：美元&平方英尺）	截至2025年3月31日
				%	广场	%
状态	物业	投资		投资组合	脚	投资组合

科罗拉多州	4	$	438,900	54.2%	2,140	42.6%
德州	7		258,768	31.9%	1,909	38.0%
明尼苏达州	3		112,659	13.9%	757	15.1%
印第安纳州	1		-	0.0%	214	4.3%
合计	15	$	810,327	100.0%	5,020	100.0%

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Franklin Street Properties Corp.财报发布



（单位：千）	截至3个月
	3月31日至25日
租户改善	$	2,374
递延租赁成本		545
非投资资本支出		1,258
	$	4,177


（单位：千）	截至3个月								年终
	3月31日至24日		30-Jun-24		30-Sep-24		12月31日至24日		12月31日至24日
租户改善	$	2,619	$	2,558	$	4,444	$	4,173	$	13,794
递延租赁成本		2,237		511		421		2,974		6,143
非投资资本支出		1,019		1,480		1,658		2,568		6,725
	$	5,875	$	4,549	$	6,523	$	9,715	$	26,662


平方英尺&租赁百分比	3月31日，	12月31日，
	2025	2024
所属物业：
房产数量	14	14
方尺	4,806,456	4,806,253
租赁百分比	69.2%	70.3%

综合物业-单一资产REIT（SAR）：
房产数量	1	1
方尺	213,760	213,760
租赁百分比	4.1%	4.1%

拥有和合并的财产总额：
房产数量	15	15
方尺	5,020,216	5,020,013
租赁百分比	66.4%	67.5%

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Franklin Street Properties Corp.财报发布

补充附表f

租赁空间占比

（未经审计&估计）


					第四次		第一
				%租赁（1）	季度	%租赁（1）	季度
				截至	平均%	截至	平均%
	物业名称	位置	方英尺	12月31日至24日	租赁（2）	3月31日至25日	租赁（2）

1	公园十	德克萨斯州休斯顿	157,609	83.5%	83.5%	83.5%	83.5%
2	公园十期II	德克萨斯州休斯顿	156,746	75.5%	69.7%	75.5%	75.5%
3	格林伍德广场	恩格尔伍德，CO	196,236	65.0%	65.0%	65.0%	65.0%
4	艾迪生	德克萨斯州艾迪生	289,333	79.9%	79.9%	69.2%	69.2%
5	自由广场	德克萨斯州艾迪生	217,841	78.4%	76.2%	78.4%	78.4%
6	埃尔德里奇·格林	德克萨斯州休斯顿	248,399	100.0%	100.0%	100.0%	100.0%
7	121南八ST	明尼苏达州明尼阿波利斯	297,744	78.5%	76.4%	78.5%	78.3%
8	Marquette AVE 801号	明尼苏达州明尼阿波利斯	129,691	91.8%	91.8%	91.8%	91.8%
9	Legacy Tennyson CTR	德克萨斯州普莱诺	209,562	51.0%	51.0%	51.0%	51.0%
10	WESTCHASE I & II	德克萨斯州休斯顿	629,025	65.5%	65.5%	65.1%	65.1%
11	1999年百老汇	科罗拉多州丹佛市	682,639	50.2%	50.4%	51.2%	50.3%
12	第17街1001号	科罗拉多州丹佛市	649,400	75.4%	75.4%	75.4%	75.4%
13	第七广场	明尼苏达州明尼阿波利斯	330,096	52.8%	52.2%	52.8%	52.8%
14	第17街600号	科罗拉多州丹佛市	612,135	77.1%	76.8%	72.5%	73.6%
	自有投资组合		4,806,456	70.3%	69.8%	69.2%	69.2%

15	纪念圈（3）	印第安纳波利斯，IN	213,760	4.1%	4.1%	4.1%	4.1%
	自有&合并投资组合		5,020,216	67.5%	67.0%	66.4%	66.4%

(1)	截至月底的租赁百分比包括在本季度最后一天到期的所有租赁。

(2)	平均季度百分比是季度内三个月中每个月的月底租赁百分比的平均值。

(3)	截至2023年1月1日的合并财产，此前为托管财产。

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Franklin Street Properties Corp.财报发布

补充附表g

最大的20家租户– FSP自有和合并投资组合

（未经审计&估计）

下表包括根据总面积计算的FSP自有和合并投资组合中最大的20个租户：

截至2025年3月31日


			%
	租户	平方英尺	投资组合
1	CITGO石油公司	248,399	4.9%
2	EOG能源，公司。	169,167	3.4%
3	美国政府	168,573	3.4%
4	凯撒基金会健康计划公司。	120,979	2.4%
5	Deluxe Corporation	98,922	2.0%
6	Ping Identity公司。	89,856	1.8%
7	Olin Corporation	81,480	1.6%
8	Permian Resources运营有限责任公司	67,856	1.3%
9	霍尔和埃文斯有限责任公司	65,878	1.3%
10	Cyxtera管理公司。	61,826	1.2%
11	精测勘探（美国）公司	59,569	1.2%
12	普华永道美国集团	54,334	1.1%
13	Coresite，LLC	49,518	1.0%
14	Schwegman，Lundberg & Woessner，P.A。	46,269	0.9%
15	Invenergy有限责任公司。	42,505	0.9%
16	Ark-La-Tex金融服务有限责任公司。	41,011	0.8%
17	雪佛龙美国公司。	35,088	0.7%
18	QB Energy Operating，LLC	34,063	0.7%
19	CarOffer有限责任公司。	30,913	0.6%
20	WDT Acquisition Corporation	30,913	0.6%
	合计	1,597,119	31.8%

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Franklin Street Properties Corp.财报发布

补充附表h

运营所得资金（“FFO”）的调节和定义以及

调整后的运营资金（“AFFO”）

净亏损与FFO和AFFO的对账如下所示，FFO和AFFO的定义在补充附表I中提供。管理层认为，FFO和AFFO在整个房地产投资信托（REIT）行业被广泛用作业绩的衡量标准。该公司已将截至2016年5月17日的全国房地产投资信托协会（NAREIT）FFEO定义纳入表中，并注意到其他REITs可能不会根据当前的NAREIT定义定义FFO，或者可能会对当前的NAREIT定义做出不同的解释。公司对FFO和AFFO的计算可能无法与其他不同定义FFO或AFFO的REITs或房地产公司报告的FFO或AFFO进行比较。


对FFO和AFFO净损失的调节：	三个月结束
	3月31日，
（单位：千，每股金额除外）	2025		2024

净亏损	$	(21,435)	$	(7,552)
出售物业亏损及持作出售资产减值净额		13,284		5
折旧和摊销		10,824		11,619
NAREIT FFO		2,673		4,072
租赁购置成本		54		121
运营资金（FFO）	$	2,727	$	4,193

运营资金（FFO）	$	2,727	$	4,193
债务清偿损失		2		137
递延融资成本摊销		685		680
直线租金		70		206
租户改善		(2,374)		(2,619)
租赁佣金		(545)		(2,237)
非投资资本支出		(1,258)		(1,019)
调整后运营资金（AFFO）	$	(693)	$	(659)

每股数据
EPS	$	(0.21)	$	(0.07)
FFO	$	0.03	$	0.04
AFFO	$	(0.01)	$	(0.01)

加权平均份额（基本和稀释）		103,567		103,430

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运营资金（“FFO”）

该公司根据来自运营的资金（我们称之为FFO）评估业绩，因为管理层认为FFO代表了最准确的活动衡量标准，是支付给股权持有人的分配的基础。该公司将FFO定义为净收入或亏损（按照公认会计原则计算），不包括出售物业的收益（或损失）、对冲无效、未资本化的新收购物业的收购成本和未资本化的租赁收购成本加上折旧和摊销，包括高于和低于市场租赁无形资产的摊销以及抵押贷款、物业或非合并REITs投资的减值费用，并经过调整以排除非合并REITs的收入或损失中的权益，并包括按比例分摊的FFO。

FFO不应被视为替代净收益或亏损（根据公认会计原则确定），也不应被视为公司财务业绩的指标，也不应被视为替代经营活动现金流（根据公认会计原则确定），也不应被视为衡量公司流动性的指标，也不一定表明有足够的现金流来满足公司的所有需求。

其他房地产公司和全国房地产投资信托协会，或NAREIT，可能会以不同的方式定义这个术语。我们将截至2016年5月17日的NAREIT FFO纳入表中，并注意到其他REITs可能不会按照当前的NAREIT定义定义FFO，或者可能对当前NAREIT定义的解释与我们不同。

我们认为，为了便于清楚了解公司的业绩，应结合合并财务报表中的净收益或亏损以及经营、投资和融资活动产生的现金流量来审查FFO。

调整后的运营资金（“AFFO”）

该公司还根据调整后的运营资金评估业绩，我们将其称为AFFO。公司将AFFO定义为（1）FFO，（2）不包括非现金债务清偿损失，（3）不包括我们在FFO中的比例份额，包括从非合并REITs收到的分配，（4）不包括直线租金的影响，（5）加上递延融资成本的摊销，（6）加上作为补偿发行的股票价值，以及（7）减去通常用于维护物业的经常性资本支出，我们称之为非投资资本支出或第二代资本支出。第二代成本包括租户腾空后的重新租用空间，其中包括租户改善和租赁佣金。

我们不包括开发/再开发活动、收购时计划的资本支出以及重新定位物业的成本。我们还排除了第一代租赁成本，这通常是为了填补我们收购或在收购时计划的物业中的空置空间。

AFFO不应被视为替代净收益或亏损（根据公认会计原则确定），也不应被视为公司财务业绩的指标，也不应被视为替代经营活动现金流（根据公认会计原则确定），也不应被视为衡量公司流动性的指标，也不一定表明有足够的现金流来满足公司的所有需求。其他房企对这个词的定义可能会有所不同。我们认为，为了便于清楚了解公司的业绩，应结合合并财务报表中的净收益或亏损以及经营、投资和融资活动产生的现金流量来审查AFFO。

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Franklin Street Properties Corp.财报发布

补充附表一

连续同店结果与物业净营业收入（NOI）和净收入的对账和定义

净营业收入（“NOI”）

公司根据净营业收入提供物业业绩，我们称之为NOI。管理层认为，投资者对这些信息感兴趣。NOI是一种非GAAP财务指标，公司将其定义为净收益或亏损（最直接可比的GAAP财务指标）加上一般和管理费用、折旧和摊销，包括所获得的高于和低于市场租赁的无形资产的摊销和减值费用、利息费用、减去非合并REITs收益中的权益、利息收入、管理费收入、套期保值无效、债务清偿的损益、出售资产的损益，不包括非财产特定收入和支出。所提供的信息包括脚注，数据按区域显示，所提供期间拥有的物业，我们称之为Sequential Same Store。比较连续同店结果包括所有呈报期间持有的物业。我们不包括已投入使用但在所有呈报期间没有经营活动的物业、处置和重大非经常性收入，例如破产和解和租赁终止费。公司定义的NOI可能无法与其他对NOI定义不同的REITs报告的NOI进行比较。NOI不应被视为替代净收入或亏损作为我们业绩的指标，也不应被视为现金流量作为衡量公司流动性或进行分配能力的指标。NOI和Sequential Same Store的计算如下表所示：


	可出租
	方英尺	三个月结束		三个月结束		公司		%
（单位：千）	或RSF	3月31日至25日		12月31日至24日		（12月）		改变
地区
Midwest	971		1,139		992		147	14.8	%
南	1,909		4,331		4,549		(218)	(4.8)	%
西	2,140		5,849		5,670		179	3.2	%
物业NOI*来自自有物业	5,020		11,319		11,211		108	1.0	%
处置和收购财产（a）	-		24		(88)		112	1.0	%
NOI*	5,020	$	11,343	$	11,123	$	220	2.0	%

顺序同店		$	11,319	$	11,211	$	108	1.0	%

减少非经常性
NOI中的项目*(b)			55		185		(130)	1.2	%

比较
顺序同店		$	11,264	$	11,026	$	238	2.2	%

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和解	三个月结束		三个月结束
净亏损	3月31日至25日		12月31日至24日
净亏损	$	(21,435)	$	(8,526)
加（减）：
债务清偿损失		2		428
出售物业亏损及持作出售资产减值净额		13,284		367
管理费收入		(380)		(386)
折旧及摊销		10,824		10,757
高于/低于市场租赁的摊销		—		(1)
一般和行政		3,484		2,815
利息支出		5,691		5,912
利息收入		(259)		(395)
非财产特定项目，净额		132		152


NOI*	$	11,343	$	11,123

(a)	我们将处置和收购财产定义为已出售的、收购或合并的财产，这些财产在所有呈报期间都没有经营活动。

(b)	NOI中的非经常性项目包括破产收益、租赁终止费或其他重大非经常性收入或支出，这可能会影响可比性。

*不包括对非合并REITs的投资的NOI和担保贷款的利息收入。