2024年投资者日演讲者：Scott Shaw总裁兼首席执行官3/19/2024

安全港声明本演示文稿中有关林肯业务的非历史事实的声明可能是涉及风险和不确定性的“前瞻性声明”。前瞻性陈述不应被理解为对未来业绩或结果的保证，也不一定是对实现此类业绩或结果的时间或时间的准确指示。前瞻性陈述基于作出这些陈述时可获得的信息和/或管理层截至当时对未来事件的善意信念，并受到可能导致实际业绩或结果与前瞻性陈述中表达或暗示的存在重大差异的风险和不确定性的影响。可能导致此类差异的重要因素包括但不限于：我们未能遵守适用于我们行业的广泛监管框架或未能及时获得与我们公司控制权变更或收购相关的监管批准；我们成功地以具有成本效益的方式或及时更新和扩展现有计划的内容并开发新计划；与适用的联邦法律法规变化相关的风险，包括最终规则在2011年期间生效以及美国教育部的其他待定规则制定；我们遵守有关90/10规则和队列违约率的联邦法律法规的能力存在不确定性；与开设新校区相关的风险；与整合收购的学校相关的风险；行业竞争；我们执行增长战略的能力；我们行业的状况和趋势；新冠疫情及其对我们的业务以及美国和全球经济的影响；总体经济状况；以及我们在截至12月31日止年度的10-K表格年度报告中讨论的其他因素，2023.有关可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果不同的此类风险和不确定性的讨论，请参阅林肯截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告中的“风险因素”。所有前瞻性陈述均受本警示性声明的整体限制，林肯不承担修改或更新本新闻稿以反映本新闻稿发布之日之后的事件或情况的义务。

使命宣言使命宣言林肯的使命是为我们的学生提供优越的教育和培训，让他们在一个支持性、可访问的学习环境中从事有需求的职业，改变学生的生活并为他们的社区增加价值

强监管聚焦赋能长期成长我们始终努力做正确的事！我们的学生就是我们的客户我们与监管机构充分互动Accreditors工作人员自愿为重新认证访问提供时间校园校长坐在董事会非常积极的重新认证访问状态我们与我们的13个州保持密切关系参与州贸易协会州倡议的合作伙伴CT – CareerConn MD-马里兰州职业探索协助教学输出– CT教育部的Stone Academy 90/10 – 81%队列违约率–可忽略不计的财务责任比率– 3.0 FA处理–无重大发现

平均毕业率平均毕业率平均毕业率平均毕业率平均毕业率社区学院33%林肯校区63%林肯州立大学排名：# 1社区学院的科罗拉多州#：15 #林肯校区：1新泽西#社区学院：19 #林肯校区：6社区学院28%林肯校区67%林肯州立大学排名：# 1-# 6康涅狄格#社区学院：13 #林肯校区：3乔治亚#社区学院：19 #林肯校区：1纽约#社区学院：48# of Lincoln校园：1 Nevada # of Community Colleges：3 # of Lincoln校园：1 Illinois # of Community Colleges：48 # of Lincoln校园：1 Pennsylvania # of Community Colleges：16 # of Lincoln校园：2 Community Colleges 16% Lincoln Campuses 63% Lincoln State Rank：# 1-# 3 Community Colleges 31% Lincoln Campuses 59% Lincoln State Rank：# 2 Community Colleges 34% Lincoln Campuses 63% Lincoln State Rank：# 3 Avg Grad Rate Community Colleges 24% Lincoln Campuses 65% Lincoln State Rank：# 1 Avg Grad Rate Community Colleges36%林肯校区58%林肯州立大学排名：# 4平均毕业率社区大学27%林肯校区56%林肯州立大学排名：# 1，# 4林肯vs社区大学毕业率*如果没有报告毕业数据，则将社区大学排除在计算之外来源大学记分卡4年制机构：2015年秋季队列报告的2021年秋季不到4年：2018年秋季队列报告的2021年秋季

林肯vs社区学院毕业率社区学院的印第安纳州#：2 #林肯校区：1罗德岛#社区学院：1 #林肯校区：1平均毕业率社区学院30%林肯校区52%林肯州立大学排名：# 1平均毕业率社区学院26%林肯校区67%林肯州立大学排名：# 1马里兰州#社区学院：16 #林肯校区：1平均毕业率社区学院26%林肯校区64%林肯州立大学排名：# 1田纳西州#社区学院：13 #林肯校区：1所平均Grad Rate社区学院26%林肯校区54%林肯州立大学排名：# 1德州#社区学院：57 #林肯校区：1所平均Grad Rate社区学院27%林肯校区70%林肯州立大学排名：# 1 *如果没有报告毕业数据来源，则将社区学院排除在计算之外大学记分卡4年制机构：2015年秋季队列报告2021年秋季不到4年：2018年秋季队列报告2021年秋季

林肯理工学院的毕业生有所作为LEON KAPLAN 40年来他在洛杉矶的KABC上有一个广播节目，叫做Motorman HOMER HOGG美国旅行中心卡车服务副总裁他在Sirius上有一个广播节目，叫做Maintenance Matters。他是日月光的董事会成员，也是TMC S16学习小组的主席PAT GELSINGER是英特尔的CEO，前VMWare的CEO，Hall of Fame的最年轻的英特尔的VP，8项专利，受邀参加国情咨文演讲WADDELL Wilson NASCAR Legend和NASCAR TERM3成员。他曾是一名机组负责人和发动机制造商，他的发动机仍然保持着代托纳500的速度记录。CARLTON ROSE全球车队维护与工程前总裁兼LINC董事会成员

改变生活Shana Williford-Johnson是2012届医疗辅助专业毕业生成为重症监护注册护士Marcus Williford是2006届电子系统技师专业毕业生是康卡斯特的主管Devin Williford是2011届碰撞修复和修补师专业的个体经营者蒸蒸日上Marlo Johnson是2012届电子系统技师专业学位毕业生，现在是江森自控公司的管理人员

雇主找不到足够的受过技术培训的员工，随着基础设施法案的通过，对技术工人的需求应该会更大。林肯是一位领先的、技术性的、亲力亲为的教育家和培训师，服务于面临这种技能差距的高需求行业（交通运输、技术行业和医疗保健）。事实证明，在高失业率和低失业率市场中增加人口和收入的能力已恢复到长期的显着经营杠杆，大约40%的增量收入降至底线。强劲的资产负债表，拥有扩大项目和校园以加速增长的资源继续努力简化和标准化运营，包括转向更有效的混合学习模式，以及标准化课程。混合模式对学生吸引力较大技能缺口龙头成长盈利能力提升效率资产负债表投资机会

利润率16% 9% 7% 202320242027预计未来4年的增量利润率约为35% 3750万美元2650万美元8800万美元202320242027调整后EBITDA 4.15亿美元3.77亿美元5.7亿美元5.4亿美元202320242027收入预计未来4年将增长约45%，部分原因是新校区开业和需求项目的扩展随着我们的新地点和新项目在第3年全面投入运营，预计EBITDA增长将会增加3财务亮点–公司总计

林肯科技的愿景是通过提供高投资回报率的项目，成为全国领先的职业技术学校

如何实现我们的愿景专注于高ROI项目超过70%毕业和85%安置率的结果目标简化和简化运营，以创建更具可扩展性和效率的运营提供实惠、加速的项目与公司合作林肯技术品牌需要意味着高质量的职业教育，从而带来就业

林肯科技公司在东西东部最大的汽车和技能贸易毕业生提供商

高度碎片化的市场汽车柴油重型装备#机构带级782 #机构带级331 #机构带级572022级38,1392022级10,7622022级958 BLS年需求82,800 BLS年需求24,300 BLS年需求15,100林肯技术占行业需求的份额1.8%林肯技术占行业需求的份额2.5%林肯技术占行业需求的份额1.3%机构2022级机构2022级机构2022级机构2022级数量15,058数量11,376林肯技术194林肯技术1,524林肯技术596数量2105数量3611数量3343数量356数量4544数字4291数字449数字5467数字5239数字540焊接HVAC电工#机构w/grades 867 #机构w/grades 706 #机构w/grades 8262022 grades 46,3052022 grades 30,1532022 grades 37,962 BLS年需求42,600 BLS年需求37,700 BLS年需求73,500 Lincoln Tech占行业需求比例3.1% Lincoln Tech占行业需求比例2.7% Lincoln Tech占行业需求比例2.1%机构2022 Grades Institution 2022 Grades Institution 2022 Grades Number 12,844 Number 11,062 Lincoln Tech 1,521 Lincoln Tech 1,307 Lincoln Tech 1,0 06 Number 2843号码3833号码3983号码3792号码4475号码4577号码4690号码5467号码5412号码5656林肯技术仅占可寻址市场的2%

教育系统成为设计送所有人上大学社会认为上大学会带来更好的生活蓝领工作成为耻辱技能行业的复兴今天，普通大众正在寻找更便宜、更快的方式来开始一份有意义的职业，这将提供经济保障和个人满意度。职业培训满足这一需求耻辱感减轻了——必备工作者数据清楚地表明，上大学并不适合所有人。6年仅~60%毕业学生无法偿还债务毕业生从事的工作即使失业率低也不需要学位增长

Lincoln Tech Lincoln Tech School of Automotive & DIESEL School of Skilled Trades School of Nursing & HealthCare

校园课程* Auto Skilled Trades Healthcare Other Allentown，PA EEST LPN，MA CNST Columbia，MD Auto EEST，HVAC & Welding MA Culinary Denver，CO Auto，Diesel，Collision EEST，HVAC & Welding Possible East Point，GA Auto EEST，HVAC & Welding East Windsor，CT Auto，Diesel，Collision EEST，HVAC & Welding MA CNC Grand Prairie，TX Auto，Diesel，Collision EST，HVAC & Welding Possible CNC Houston，TX'26 Auto，Diesel EEST，HVAC & Welding Possible IndianapHVAC & Welding LPN，MA，DA Massage Mahwah，NJ Auto EST，HVAC & Welding CNC Marietta，GA EST & HVAC MA Melrose Park，IL Auto EST，HVAC & Welding MA Collision Moorestown，NJ EST & HVAC LPN，MA CNST Nashville，TN Auto，Diesel，HE & Collision EST，HVAC & Welding Possible New Britain，CT EST & HVAC LPN，MA Paramus，NJ LPN，MA CNST Philadelphia，PA Auto EST，HVAC & Welding Possible Queens，NY Auto EST S. Plainfield，NJ Diesel，HE WeldingHVAC *黑色项目将在未来24个月内开始

经验丰富的管理团队Chad Nyce执行副总裁、首席创新官（4）Alexandra Luster执行副总裁、总法律顾问兼秘书（29）Peter Tahinos营销高级副总裁（9）Val Thomas高级副总裁兼首席信息官（14）Stephen Ace人力资源高级副总裁（16）Susan English职业服务和行业合作伙伴高级副总裁（40）Francis Giglio合规和监管高级副总裁（20）James Rasmussen高级副总裁招生（17）Scott Shaw总裁兼首席执行官（23）Brian Meyers执行副总裁、首席财务官兼财务主管（21）

董事会J. Barry Morrow林肯教育服务非执行主席；Capital Group创始人兼首席执行官James J. Burke, Jr.TERMJJB Capital Partners LLC创始人兼管理合伙人Kevin M. CarneyWeb.com集团 Inc.前执行副总裁兼首席财务官 Carlton Rose前UPS全球车队维护与工程总裁；1981年林肯技术学院毕业生Scott M. Shaw林肯教育服务TERM9TERMJohn A. Bartholdson John A. Bartholdson Juniper Investment Co. LLC联合创始人兼合伙人Felecia Pryor首席人力资源官，John Deere Sylvia J. Young前总裁兼首席执行官HCA Continental Division Dr. Michael A. Plater大学前校长，斯特雷耶大学

AcadEMICS主讲人：Chad Nyce执行副总裁兼首席创新官

讨论主题独特合格教师前沿培训工具高效教学模型程序组合策略

具有认证的独特资格教师计划认证教师运输ASE Master Automotive & Light Truck认证85 ASE Master中型重型卡车认证22 ASE Master Collision Repair & Refining认证15 ASE世界级技术员11熟练的行业EEST工艺指导员103 EEST Master Craft Instructor 1认证的Master HVACR Educator（CMHE）11 ASE世界级技术员事实：年收入低于50必须获得22特定ASE认证才能获得世界级认可运输熟练的行业医疗保健% FT教师92% 84% 25%

前沿训练工具Miller MobileArc增强现实焊接系统视频

前沿培训工具模拟喷涂虚拟现实油漆喷涂训练器视频

前沿培训工具选修-汽车和柴油课程重新构想的学习方式

前沿培训工具选修-汽车和柴油课程视频

传统教学模式传统教学模式限制：学生需要每周上学5天教师需要每周工作5天至少需要2.5名教师技术3组设施效率低下（大量专用教室加上大型自助餐厅/学生休息室晚上队列的学生需要两倍的时间才能完成他们的课程（更长的课程的保留率更低）例：1,200hr。程序

高效教学模式高效教学模式福利：要求学生每周仅上学4天（更多时间从事PT工作）要求教师每周仅工作4天（更少的倦怠）更少的教师被要求教授3个队列更高效的设施利用率（更少的教室和更小的学生休息区域）晚间队列的学生可以在1年内完成他们的课程（更高的留存率和更快的收入确认）例：1,200hr。程序

高效教学模式推广100% 75% 64% 48%%整体学生在10.0的10.0%学生提供方案20232024

项目组合策略当前项目项目已移除项目新增运输23-2 4技能行业32-3 22医疗保健26-2 0

招生呈现：Jay Rasmussen招生高级副总裁、集团副总裁

学生为何选择林肯科技全国公认且受尊重的高需求职业领域实用实践培训课程长度更短意味着学生更快进入劳动力市场在林肯获得的技能直接适用于他们选择的职业领域高投资回报率

我们根据市场需求为有需求的职业进行培训，我们正在整个当前足迹和新地点复制项目。事实证明，这些项目具有更大的兴趣并增加了就业能力，为我们的学生提供了更高的投资回报。*上述国家数据基于预计的年度职位空缺，这是指由于增长和净更替导致的平均年度职位空缺。该数据由美国劳工部劳工统计局onetonline.org汇编而成，为2022-2032年，摄于2023年11月19日。

人口我们目前服务于以通勤为基础的地点这些地点的人口主要通勤到林肯科技目的地地点这些地点的人口通常是较年轻的学生，他们已经搬迁到林肯科技就读。这些地点包括丹佛、大草原、印地、东温莎和纳什维尔。

我们的学生趋势目前处于高中最后一年的高中前景和当年内毕业的人22%的学生直接高中毕业的成人前景已高中毕业且超过其毕业年份的人占我们人口的78%退伍军人5%的学生是希望重新进入劳动力市场的退伍军人就业约70%的学生受雇于全职或兼职职位，同时就读于受抚养人约27%的新生有受抚养人

人口统计年龄50%我们的学生21岁或更年轻性别男女趋势保持稳定族裔拉美裔人口已超过所有其他族裔群体

查询从我们的任何一个营销来源进入系统。然后他们被分配到我们的招生支持中心。ASC首次尝试通过电话和短信的方式进行联系。如果没有联系，ASC再将其分配到一个校区。如果我们进行接触，经纪人会尝试温暖转移或与潜在客户预约。众议员面试所有潜在客户以确定资格。在整个招生过程中，Rep仍然是潜在客户的指南。每个学生都被引导通过资助流程。对学生来说，这往往是最令人生畏的部分。众议员采取后续行动，以确保潜在客户理解并有能力保持其资金承诺。看护可以短到3天，也可以长到一年。为了保持在开始的轨道上，每个学生根据他们的时间线得到不同的处理。例如，高中生从申请到开始上学可能需要长达12个月的时间。对于学生和家庭来说，这是美妙的一天，因为他们开始了新的旅程。招生将学生交给教育，在整个项目中照顾他们。查询ASC校园工作人员资助导向及开始照看学生生命周期通过上述过程的指导和照看，我们与学生发展终生的关系和优越的纽带。我们对他们成功的同情是我们与其他所有人的不同之处

招生–公司Structure

招生– Teams 7 High School Regional Directors 90 High School Representatives Campus Admissions Employees：22 Local Directors 174 Admissions Representatives

新生开始趋势开始趋势我们在过去5年中平均为5% 2023年表现出强劲增长，第四季度市场状况显着上升看起来正朝着我们的方向发展积极的媒体曝光传统学院正在被重新评估价值主张查询趋势已经超出预期，并以这种速度持续到2024年。我们在2022年8月首次看到兴趣飙升12% 8%-2 % 11% 20192020202120222023开始2020202120222023202405 101520253035 JanFebOctOctOctOctOctOctOctOctOctOctOctOctOctOctOctOctOctOctOctOctOctOctOctOctOctOctOctOctOctOctOctOctOctOctOctOctOctOctOctO

职业服务与行业合作伙伴关系主讲人：Susan English职业服务与行业合作伙伴关系高级副总裁

职业服务和行业合作伙伴关系这两个部门为我们的学生和我们在全国各地的行业合作伙伴提供了必要的资源，在未来十年内，预计仅汽车技能行业和医疗保健领域就有超过740万*个职位空缺正在进行中的2023年度应聘者供应11,000 +名毕业生个性化劳动力服务技能人才*上面引用的全国数据是基于预计的年度职位空缺，这是指由于增长和净更替导致的平均年度职位空缺。该数据由美国劳工部劳工统计局onetonline.org汇编而成，为2022-2032年，摄于2023年11月19日。

职业服务：我们的成绩单安置增长* 2023计划绩效78767472708084822013201820239789888787858482828282807979过去5年平均85名专门的职业服务员工37,000 +毕业生已在其所在领域找到工作19,000 +雇主已雇用我们的毕业生82.3% 74.5% 81.4% *安置百分比基于7月1日至6月30日的毕业生队列日期，并在12月31日前安置。

学生资源技术产品职业准备工具简历生成器面试模拟器模拟工作申请工作板学生每天都会在他们的移动设备上收到职位发布专用雇主日即时决策日招聘会指导雇主参与校园专业技能培训课程混合式学习

雇主需求雇主痛点缺乏技能人才高更替率差工作场所沟通技能雇主如何与林肯&我们的学生合作资助提供奖学金的选定学生的学费余额提高工资和福利待遇，使其成为更具竞争力的工具和设备捐赠，正式形成将于今年晚些时候推出的早期雇用计划

行业合作伙伴部门Employer –资助计划定制构建计划和服务特定于公司的需求和产品计划候选人是LTI毕业生/公司雇员雇主资助的学生OEM计划OEM虚拟和/或讲师领导的培训学生将在参加林肯理工学院时参加的大多数计划对我们的学生来说是免费的2023年超过1,100名学生参加了合作计划

学生计划员工留存率更高入职时间更短技术人员创造收入更快学生获得高级s进入劳动力价值主张前的杀伤独立在线计划：奥迪AEP证书计划Genesis Hyundai ↓ Stellantis丨-Mopar CAP 1 Toyota丨TECS 丨TECSTERM3 Elite Program学生付费培训BMW Fast Track丨Stellantis Stellantis丨-Mopar CAP 2 Volkswagen

自定义程序开发程序人员配置和管理培训空间招聘服务保留服务我们的团队提供行业解决方案，Custom Built满足我们合作伙伴的劳动力需求

通过合作伙伴关系产生的收入江森自控共和废品处理 Hussmann Peterbilt~5,000，000美元~8,000，000美元~10,000，000美元0美元2,000，000美元4,000，000美元6,000，000美元8,000，000美元10,000，000美元12,000，000美元收入预测202320242025假设：预计增长实现预算目标到2025年到期的所有遗留续订将继续按照预计到2025年

林肯科技：与我们的合作伙伴VIDEO合作

市场营销主讲人：Peter Tahinos市场营销高级副总裁

持续增长的营销战略关键创造更高的潜在客户生成效率提高转化率降低每次开始的成本逐渐消除对PPL/附属公司的需要战略性地增加付费社交媒体地位林肯作为我们服务的行业的权威Top of funnel web content（blogs，podcasts，articles）Focus on instructors ' industry experience successfully launch new campuses expand expand existing core programs

年营销支出增长超过PY 2018年7.4% 2019年3.1% 2020年5.0% 2021年6.1% 2022年5.1% 20238.3% 2024 * 9.3%营销预算*基于预计预算增长的付费搜索和付费社交以及收缩的第三方附属机构也推动更多的有机搜索更好的SEO和博客内容

每次启动成本* *基于媒体支出产生的启动；不包括现场HS团队产生的启动

20152016201720182019202020212022202396,34862% 103,58769% 117,87168% 127,29969% 150,57970% 161,19980% 188,55487% 208,43990% 238,14194% 49,95932% 41,37127% 50,55529% 53,05629% 59,77328% 38,98619% 26,87512% 20,6969% 13,1035%总铅WebB VS.关联企业154,157173，971184,311214，299201,306217，368253,342230，834151,157铅增长

创意策略我们想要传达的内容激励学生追随他们的激情经过验证的4年制大学替代方案更低的投资/更快的就业途径为项目产品创造意识获得无法输出或被AI取代的需求技能利用我们的合作伙伴关系与雇主的互动介绍成功的毕业生

林肯科技：对雇主视频至关重要

林肯科技：致力于我们的学生视频

传统学院：不适合所有人视频

战略长期增长计划介绍：Brian Meyers执行副总裁、首席财务官兼财务主管

房地产战略-在高价值/低利率时期将我们的房地产货币化，显着改善我们的流动性校园交易净收益2021年第三季度大草原，德克萨斯州丹佛，CO出售-回租4500万美元2022年第二季度康涅狄格州萨菲尔德出售空置房产200万美元2023年第二季度田纳西州纳什维尔出售（正在搬迁）3300万美元2023年第四季度费城，PA（Levittown）购买了新场地并随后执行了售后回租（1000万美元）/1000万美元战略融资发展资产负债表实力房地产收益加上自2020年以来超过7500万美元的经营现金流，使林肯进入2024年时的现金余额为8000万美元，没有债务新的4000万美元信贷额度（2024年第一季度）进一步增加了我们的流动性，能够很好地实施我们的增长计划

基于我们强劲的财务业绩记录2023年最终指引2023年实际数2024年指引收入3.7亿美元至3.75亿美元3.766亿美元4.1亿美元至4.2亿美元调整后EBITDA 1 2400万美元至2600万美元26.5美元3500万美元至4000万美元调整后净收入1 1200万美元至1400万美元14.8美元1000万美元至1500万美元启动+ 8%至+ 11% + 11.4% + 7%至+ 12%资本支出2 3000万美元至3300万美元31.2美元6500万美元至7000万美元不包括新的佐治亚州亚特兰大校区的影响，以及与公司过渡部门相关的成本、不被视为公司正常业务运营一部分的一次性费用，以及出售田纳西州纳什维尔物业实现的收益。2023年不包括与宾夕法尼亚州莱维敦新校区相关的1000万美元。

战略增长计划S t a r ted f r o m a p o s i t ion o f s t r e n g th g r o w th b y e x p a nd ing o ur s t r o nges t p r o g r ams g r o w th f r o m e x p a nsio n t o ne w ma r k et s * 2024年代表指导的中点* *新地点：亚特兰大、休斯顿、费城（莱维敦）和纳什维尔375美元540美元不包括亚特兰大、费城，和纳什维尔校区利润率：16% $ 37.5 $ 88利润率：30%利润率：40%利润率：22%

3.75亿美元3750万美元5250万美元10% 12% 4.25亿美元20242027年收入调整后EBITDA利润率基数增长假设学费每年增长1%开始增长每年5%增量利润率28-32 % *毕业率与当前持平不包括林肯混合学习模型（林肯10.0）的500万美元效率基地不包括新项目和新地点：亚特兰大、休斯顿、费城和纳什维尔（包括目前在费城和纳什维尔的业务）

投资在2023年（200万美元）至2024年（800万美元）期间投资约1000万美元的资本支出扩大我们在技术贸易方面最强需求项目的计划取得成功新项目预计将在第3年全面运营将资本分配给最高需求项目从2024年第二季度到2025年第一季度推出7个新的技术贸易项目100万美元2500万美元（250万美元）1000万美元-179 % 40% 20242027年收入EBITDA利润率

投资在2023年（1500万美元）、2024年（约5000万美元）、2025年（约1500万美元）之间投资约8000万美元的资本支出新校区林肯将在亚特兰大（2024年3月）和休斯顿（2026年第一季度）开设2个新校区新地点林肯计划将其在纳什维尔和费城增长的2个现有校区搬迁至新市场2024年第一季度2025年第二季度2025年第三季度2026年第一季度亚特兰大莱维敦纳什维尔休斯顿包括林肯技术公司已获得空间或签署租约的地点，并不反映公司未来可能追求的额外机会4000万美元9000万美元（1000万美元）2000万美元22%-25 % 20242027年收入EBITDA利润率

林肯混合学习模型扩大现有校园的容量林肯混合计划（林肯10.0）的效率预计将产生约500万美元的节省（约占当前教学工资支出的5%）在所有校园中创建标准调度方法以进一步提高效率标准课程设计和三个时间表选项可改善学生体验和结果

新的校园Pro-Forma混合学习模式最先进的设施~60k – 80k平方英尺的设施校园将在混合学习模式中提供汽车和技能贸易项目的组合。混合项目资本支出：~2000万美元~550万美元的EBITDA损失在第0/1年的课程开始~2年从租约签署增值到课程开始2年内的收益5年级财务平均约600名学生的流行音乐$ 8.00 $ 15.00 $ 17.75 $ 19.00 $ 0.00 $ 10.00 $ 20.00 $ 0.00 $ 0.00 Year 1 year 2 year 1 year 2 year 3 year 4 revenue（$ M）EBITDA包括公司分配Pre-opening Campus Open EBITDA（$ M）$ 10.00 $ 5.00 $ 4.50 $ 5.00 $ 3.50 $ 0.00（$ 2.00）（$ 1.50）（$ 5.00）（$ 3.50）Y0 ear 1 year 2 year 1 year 2 year 2 year 3 year 4 pre-opening Campus Open

摘要改善的财务业绩和房地产战略提供充足的增长资本来自学生和雇主的强劲需求继续推动基础业务增长对高回报增长计划进行大量投资去年资本支出3000万美元（包括亚特兰大和新项目）1000万美元用于7个新项目到2025年为休斯顿、费城和纳什维尔的新地点提供6500万美元混合学习模式提供了效率和更可扩展的平台机会，可以继续投资于超出已宣布计划的高盈利增长，预计在进入2025年时，现金和可用性约为7000万美元，而2024年资本支出约为7000万美元

林肯科技–为我们的未来而增长美国的中等技能差距是真实存在的，而且在短期内只会变得更糟，这对我们来说意味着机会林肯在提供多个职业领域的实践培训方面拥有多年的经验，我们显然是高度分散市场中的领导者我们提供高质量的教育，拥有一支非常有成就的教师，他们使用的技术能够吸引并激发学生的兴趣我们专注于合规和提供高ROI项目的示范性学生成果理解我们学生的需求使我们有别于传统的林肯对当地的规模吸引力，区域和国家雇主我们拥有强大的资产负债表和运营杠杆，这将为我们的增长提供资金我们将继续利用技术行业的复兴来发展我们现有的校园，同时我们战略性地复制我们最成功的项目并开设新的校园以扩大我们的影响力

附录

非GAAP财务信息的使用本演示文稿包含非GAAP（公认会计原则）财务计量，旨在补充但不替代最直接可比的GAAP计量。管理层选择向投资者披露这些非公认会计准则财务指标，因为它们提供了一个额外的分析工具来澄清运营结果并帮助识别潜在趋势。此外，这些措施有助于在不同时间段的一致基础上比较公司的业绩。管理层将As Reported定义为根据先前提交给美国证券交易委员会的年度和季度财务信息得出的实际经营业绩。管理层将EBITDA定义为扣除利息支出、利息收入、所得税、折旧和摊销前的亏损。管理层将备考定义为根据先前提交给美国证券交易委员会的年度和季度财务信息得出的实际经营业绩，不包括关闭学校运营、出售资产收益和利息正常化等不寻常和非经常性交易。管理层将利息正常化定义为使用公司当前的信贷协议条款调整前几年债务的利息支出。为了全面了解公司的业绩，这些措施应结合收入、经营亏损和净亏损进行审查，根据公认会计原则确定，如提交给美国证券交易委员会的年度和季度文件中包含的财务报表及其附注所示。由于排除在这些衡量标准之外的项目是理解和评估GAAP下财务业绩的重要组成部分，因此这些衡量标准不应被视为替代收入、经营亏损和净亏损作为衡量公司经营业绩的衡量标准。在非公认会计原则列报中排除项目不应被解释为推断这些项目是不寻常的、不经常的或非经常性的。其他公司，包括教育行业的其他公司，计算非GAAP财务指标的方式可能与公司不同，从而限制了它们作为跨公司比较指标的有用性。历史非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP指标的对账包含在以下幻灯片中。

调整后EBITDA和净收入调节2024年指导（中点）2023年调整后EBITDA净收入EBITDA净收入净收入5,200美元5,200美元25,997美元25,997美元利息收入，净额700（2,281）235所得税拨备2,0009，642-折旧和摊销13,2006，770192 EBITDA 21,10040，128股票补偿费用4,200-5,8943，514商誉和长期资产减值--4,2204，220遣散费和其他一次性费用--1,8311，831新校区开办费用9,7009，700 2,4512，451项目扩展2,5002，500--过渡部分--1,9001，900出售田纳西州纳什维尔收益--（30,939）（30,939）纳什维尔FMV，田纳西州租金--1,0151，015税收影响-（4,900）-4,364调整后EBITDA $ 37,500 $ 12,500 $ 26,500 $ 14,780