附件 99.2
2023年第四季度和全年业绩摘要介绍2024年2月
免责声明前瞻性陈述2前瞻性陈述本演示文稿中讨论的某些不属于历史事实陈述的事项构成证券法含义内的前瞻性陈述，包括1995年《私人证券诉讼改革法案》，其中包含一些风险和不确定性。“战略”、“预期”、“继续”、“计划”、“预期”、“相信”、“将”、“将”、“估计”、“打算”、“项目”、“目标”、“目标”等类似词语旨在识别前瞻性陈述，但不是识别这些陈述的唯一方式。本演示文稿中除历史事实之外所作的任何有关某一行动、事件或发展的陈述，均为前瞻性陈述。可能导致实际结果和结果与此类前瞻性陈述中包含的结果和结果存在重大差异的重要因素包括但不限于：有关以下方面的陈述：如先前披露的，公司对BoFA Securities，Inc.的eng agement；对潜在的合资公司、资产剥离、收购、合并、业务合并的审查和评估，或其他战略交易以及ir对股东价值的影响；公司进行战略交易评估的过程；公司识别潜在合作伙伴的能力；潜在未来战略交易的结果及其条款；公司的Mobile，Alabama炼油厂（“Mobile炼油厂”）的未来生产；可能减少炼油厂未来产量或推迟未来资本项目的预期和意外的这些事件，以及商品和cr编辑价值的变化；Mobile炼油厂的吞吐量、生产率、产量、运营费用和资本支出；时间安排，和结果，加利福尼亚州官员对第e公司原料混合物的评估和相关碳强度评分；公司获得低碳燃料ST和ard（LCFS）信用额度的能力，及其金额；未来对额外资本的需求，包括但不限于，为了完成资本项目和偿还债务，公司在未来筹集此类人均l i的能力，以及此类资金的条款；公司移动炼油厂的资本项目的时间安排和成本以及此类项目的成本；移动炼油厂的未来生产，包括但不限于可再生柴油生产；与可再生柴油资本项目相关的估计和实际生产和成本；估计的收入、利润率和费用，在与Idemitsu Kosan（“Idemitsu”）的协议过程中；可能减少Mobile Refinery未来产量或推迟计划和未来资本项目的预期和意外事件；商品和信贷价值的变化；与第三平价协议相关的某些提前终止权以及此类协议的先决条件；未偿还的优先可转换票据的某些强制赎回条款，与之相关的转换权，转换及/或交换可换股票据导致的摊薄；公司遵守未偿ING优先票据及定期贷款项下所需契诺的能力，并支付该等优先票据及定期贷款项下到期的款项，包括利息及其他款项；公司挽留及聘用关键人员的能力；公司所处行业的竞争水平及其竞争能力；公司应对所在行业变化的能力；关键人员流失或未能吸引，整合和保留额外人员；公司保护nte llectual财产和不侵犯他人知识产权的能力；公司扩大业务规模的能力；公司维持供应商关系和获得充足原料供应的能力；公司获得和留住客户的abi意愿；公司以具有竞争力的价格生产产品的能力；公司在竞争非常激烈的环境中执行业务战略的能力；趋势和市场，石油和天然气及替代能源的价格；通货膨胀对利润率和成本的影响；供需造成的石油和天然气公关冰块的波动性，包括持续的乌克兰/俄罗斯冲突和/或以色列/哈马斯冲突造成的波动性、利率和通货膨胀的变化以及潜在的衰退；公司与合作伙伴保持关系的能力；未决诉讼和未来潜在诉讼的结果， 判决和解决人ts；使公司运营成本更高或限制性更强的规章制度；可再生和低碳燃料计划下的compl ian ce信用额度（主要是符合可再生燃料标准（“RFS”）所需的可再生识别号（RIN））和其他环境排放计划下所需的排放信用额度的市场价格波动，要求公司在内部没有吃足够RIN的情况下在二级市场购买RIN的要求，与之相关的负债以及此类所需购买的时间、资金和成本，如果有的话；环境和其他法律法规的变化以及与此类法律法规相关的风险；美国和全球的经济衰退、通货膨胀和利率的变化、与此相关的借贷成本增加以及此类资金的可用性可能下降；对公司运营和产品加强监管的风险；公司mpa ny及其合作伙伴所依赖的基础设施中断；公司设施的中断；由于不可预见和预期的所需维护而导致的公司反CIP资本支出的意外和预期变化，维修，或升级；公司收购和建造新设施的能力；公司有效实现人的年龄增长的能力；由于通货膨胀、经济衰退或其他原因，包括经济活动或全球冲突中的减少；公司设施的预期和意外停机；公司的负债水平，这可能会影响其履行义务的能力，阻碍其战略的实施，并暴露公司的利率风险；对第三方运输服务和PIP eli nes的依赖；与获得所需原油供应相关的风险，以及此类供应的成本；交易对手信用和履约风险；公司设施和ird方运营的设施出现意外问题或停机影响；与公司对冲活动或缺乏对冲活动相关的风险；与计划和未来的资产剥离、资产出售、合资和收购相关的风险。其他可能导致实际结果和结果与本通讯中包含的前瞻性陈述中包含的内容存在重大差异的重要因素在公司公开提交的报告中进行了描述，包括但不限于公司截至2022年12月31日止年度的10-K表格年度报告，以及公司截至2023年9月30日止季度的10-Q表格季度报告，以及表格10-K的未来年度报告（包括公司提交的截至2023年12月31日止年度的表格10-K的年度报告）和表格10-Q的季度回购RT。这些报告可在www.sec.gov上查阅。公司提醒，上述重要因素清单并不完整。归属于公司或任何代表公司行事的人的所有后续书面和口头前瞻性陈述均完全符合上述CAU声明的明确限定条件。其他未知或不可预测的因素也可能对福泰制药未来的业绩产生重大不利影响。本演示文稿中包含的前瞻性陈述仅在本文发布之日作出。福泰制药不能保证未来的结果、活动水平、绩效或成就。因此，您不应过分依赖这些前瞻性陈述。最后，除法律要求外，福泰制药不承担在本演示文稿日期之后更新这些报表的义务，也不承担更新或更正第三方准备的、未由福泰制药支付费用的信息的义务。如果我们更新一个或多个forward-lo oking陈述，则不应推断我们将对这些或其他前瞻性陈述进行额外更新。演示文稿中的信息日期本演示文稿中的所有信息截至2024年2月[ ]日（除非另有说明）。公司不承担更新任何前瞻性陈述以使陈述符合实际结果或公司预期变化的义务。行业资讯在本演示文稿中，我们可能会依赖和参考来自市场研究报告、分析师报告和其他公开信息的有关炼油、再炼油、废油和油气工业产业的一般信息。尽管我们认为th在此信息是可靠的，但我们没有委托任何此类信息，我们无法保证这些信息的准确性和完整性， 而且我们还没有独立核实过其中任何一项。预测此处包含的财务预测（“预测”）是由福泰制药本着善意使用人们认为d t o合理的假设编制的。关于福泰制药业务运营的大量假设部分基于制定预测时的e-conomic、竞争性和一般商业条件。这些条件未来的任何变化，都可能对福泰制药实现预测中所述财务结果的能力产生重大影响。这些预测基于众多假设，包括实现福泰制药的经营策略egy；行业业绩；适用的立法或法规或其行政管理或公认会计原则没有重大不利变化；一般商业和经济条件离子；竞争；关键管理人员和其他关键员工的留用；不存在重大或有或未清算的诉讼n、赔偿或其他索赔；当前定价的微小变化；静态的材料和设备定价；利率或通货膨胀没有显着上升；以及其他事项，其中许多事项将超出福泰制药的控制范围，部分或全部可能不会实现。这些预测还假设公司的faci li关系的持续正常运行时间处于历史水平，以及计划的资本项目的成功融资、及时完成和成功结果。此外，如果预测中固有的假设是基于FUT业务决策和目标，它们可能会发生变化。尽管这些预测以具体的IT y数字呈现，并基于福泰制药管理层制定的合理预期，但预测所依据的假设和估计受到重大业务、经济和竞争不确定性以及风险因素的影响，其中许多将超出福泰制药的控制范围。因此，这些预测只是估计，必然是投机性的。预计预测中的部分或全部假设将无法实现，实际结果将与预测有所不同。这种变化可能是实质性的，并且可能会比ti me增加。鉴于上述情况，请读者注意不要过分依赖这些预测。此处包含的预计财务信息估计不应被视为福泰制药、其管理层、顾问或任何其他人对这些预测能够或将会实现的陈述或保证。福泰制药告诫说，这些预测本质上是投机性的，是基于主观决定和假设。因此，不应将这些预测视为必然预测未来实际事件的依据。
免责声明非美国通用会计准则财务指标3非美国通用会计准则财务指标和关键绩效指标除了我们根据美国公认会计原则（“GAAP”）计算的结果外，在本新闻稿中，我们还介绍了某些非美国通用会计准则财务指标和关键绩效指标。非美国通用会计准则财务指标包括调整后的EBITDA、净长期债务和公司的净杠杆（统称为“非美国通用会计准则财务指标”）。关键绩效指标包括燃料毛利率、每桶燃料毛利率、每桶吞吐量的运营费用、可再生能源毛利率和每桶可再生能源毛利率（c统称为“KPI”）。EBITDA代表持续经营和终止经营业务的扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收入。调整后的EBITDA是指经营业务的净收入（亏损）加上对冲活动的未实现损益、可再生燃料标准（RFS）成本（主要与重新获得新的可识别号码（RIN）、以及库存调整、折旧和摊销、购置成本、衍生权证负债价值变动收益、环境清理、股票基础d补偿、出售资产的（收益）损失、利息费用以及销售、一般和管理费用中包含的某些其他不寻常或非经常性费用。净长期债务是长期债务和租赁义务，根据未摊销的贴现和递延融资成本进行调整，减去现金和现金等价物以及RS TRI CTed现金。净杠杆定义为长期债务除以调整后EBITDA。燃料毛利率定义为毛利润（l oss）加上套期活动和库存估值调整的未实现损益，加上生产成本、归属于收入成本的折旧和收入成本中包含的某些其他非燃料项目，包括套期活动的已实现和未实现损益、RFS成本（主要与RIN相关）、fue l融资成本和其他收入和销售成本项目。每桶吞吐量的燃料毛利率计算为燃料毛利率除以呈列期间的总吞吐量桶。Operati ng每桶吞吐量的费用定义为总运营费用除以总桶吞吐量。Renewable Fuel毛利率定义为毛利（亏损）加上套期保值活动和存货估值调整的未实现损益，再加上生产成本、运营费用和折旧归属于收入成本以及收入成本中包含的其他非燃料项目，包括h边缘活动的已实现和未实现损益、存货估值调整、燃料融资成本和其他收入和销售项目成本。每桶可再生燃料毛利率是可再生燃料毛利率除以报告所述期间的总可再生每桶原油。（a）非美国通用会计准则财务指标，即“非美国通用会计准则财务指标”，以及（b）关键绩效指标，作为公司业绩的补充指标。它们不按照美国公认会计原则列报。我们使用非美国通用会计准则财务指标和KPI作为美国通用会计准则业绩指标的补充，以评估我们的业务战略的有效性，做出预算决策，分配资源并比较我们相对于同行的业绩。此外，当与相关的美国公认会计准则财务指标一起使用时，这些指标为投资者提供了一个额外的财务分析框架，除了历史经营业绩外，管理层还使用该框架作为财务、运营和PLA NNI NG决策的基础，并提供第三方表示对评估公司及其业绩有用的衡量标准。之所以提出非美国通用会计准则财务指标和KPI，是因为我们认为，由于该期间的各种非现金项目，它们为投资者提供了额外的有用信息。类似于非美国通用会计准则财务指标和KPI的非美国通用会计准则财务信息和KPI也经常被分析师、投资者和其他感兴趣的各方用来评估我们行业中的公司。非美国通用会计准则财务指标和KPI未经审计，作为分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑它们，或替代我们根据美国通用会计准则报告的经营业绩分析。其中一些lim ita tions是：非美国通用会计准则财务指标和KPI不反映现金支出，或资本支出的未来要求，或合同承诺；非美国通用会计准则财务指标和K PI不反映营运资金需求的变化或现金需求；非美国通用会计准则财务指标和KPI不反映重大利息支出， 或偿付利息或本金所需的现金需求、债务或现金所得税支付；虽然折旧和摊销不是nca sh费用，但被折旧和摊销的资产在未来往往要被替换，非美国通用会计准则财务指标和KPI不反映此类替代的任何现金需求；非美国通用会计准则财务指标和KPI仅代表我们总经营业绩的一部分；该行业的其他c公司可能会以与我们不同的方式计算非美国通用会计准则财务指标和KPI，从而限制了它们作为比较指标的有效性。您不应孤立地考虑非美国通用会计准则财务指标和KPI，或作为根据美国通用会计准则报告的公司业绩分析的替代品。该公司对这些措施的介绍不应被解释为未来业绩将不受不寻常或非经常性项目影响的推断。我们通过提供这些非美国公认会计原则财务指标和KPI与下文最具可比性的美国公认会计原则指标的对账来弥补这些限制。我们鼓励投资者和其他人全面审查我们的业务、经营业绩和财务信息，而不是根据任何单一的财务指标，并结合最直接可比的美国公认会计原则财务指标查看这些非美国公认会计原则财务指标和KPI。我们通过以下提供每个非GAAP财务指标与最可比的GAAP指标的对账以及KPI的对账来弥补这些限制。我们鼓励投资者和其他人完整地审查我们的业务、财务结果和财务信息，而不是依赖任何单一的财务指标，并结合最直接可比的GAAP财务m easure查看非GAAP财务指标。有关这些非GAAP财务指标和KPI的更多信息，请参阅本新闻稿末尾标题为“未经审计的持续经营和终止经营的毛利润（亏损）与调整后毛利率、燃料毛利率、每桶吞吐量燃料毛利率和每桶THR OG HPUT运营费用的对账”、“未经审计的调整后EBITDA与持续经营和终止经营的净亏损的对账”、“未经审计的长期债务与净长期债务和净杠杆的R eco nciliation”的章节。
2023年第四季度&全年业绩摘要
2023年第四季度业绩指标公司业绩摘要2023年第四季度51。本演示文稿2的附录提供了GAAP与Non-GAAP指标的完全对账。净债务定义为未偿长期债务总额减去现金和等价物3。净杠杆定义为净债务（现金）除以过去12个月调整后EBITDA *截至2023年12月31日和2022年12月31日的总现金及等价物、净长期债务和净杠杆分别为关键绩效指标（美元/毫米）关键要点2023年第四季度业绩摘要•报告的归属于公司的净亏损为（63.9）百万美元，调整后EBITDA为（35.1）百万美元，而22年第四季度归属于公司的净利润为4440万美元，调整后EBITDA为7520万美元。报告的财务业绩包括衍生工具未实现亏损500万美元和库存估值调整120万美元。•常规吞吐量为67,083桶/天（bPD），略低于先前的预期，反映了更换电力变压器的计划停机时间以及由于23年第四季度经历的利润率疲软环境而出现的机会性限电。•可再生柴油（RD）设施吞吐量为每天3,926桶（桶/日）•第一阶段产能利用率为49.1% •为考虑到•当前经济市场条件•当前商业义务•原料膳食优化过程而优化的数量•截至2023年底，现金及等价物为8060万美元，长期债务净额总额为2.055亿美元，这意味着过去12个月（“TTM”）调整后EBITDA的杠杆头寸约为12.0倍。4Q23 4Q22 % Y/Y总毛利（$ 6.9）$ 99.0（107%）GAAP净收入（63.9）44.4（244%）调整后EBITDA 1（35.1）75.2（147%）总现金和等价物80.61 46.2（45%）净长期债务2205.51 66.224%净杠杆3 12.0x 1.0x 1100%
移动性能指标移动精炼性能2023年第四季度6 • 2023年第四季度以89%的常规产能利用率运行，原油总吞吐量为67,083桶/天（桶/日）。全年常规吞吐量73,734或98%的产能利用率反映了运营团队的实力和可靠性。•常规燃料业务运营在23年第四季度产生了2960万美元或每桶4.79美元的燃料毛利率，未计入RIN费用、折旧和销售成本中的运营费用。• 23年第四季度每桶直接运营费用（合计）为3.83美元，与预期一致，尽管吞吐量减少，这是由于平稳一致的运营带来的成本效率提高。• 4Q23以49.1%的可再生燃料产能利用率运营，总吞吐量为3,926桶/天（bPD），生产收益率为96.4%。•可再生燃料业务运营在23年第四季度产生了440万美元或每桶12.11美元的燃料毛利率，其中包括23年第二季度和23年第三季度的610万美元的LCFS收益。1.）假设常规作业产能7.5万桶/日2.）其他包括石脑油、中间体、和LPG 3.）假设8,000桶/天的可再生燃料运营能力2023年第四季度移动业绩摘要关键要点FY2023 4Q23 3Q23 2Q23 1Q23常规燃料精炼厂73,73467，08380,17176，33071,328总吞吐量（bPD）26.9 16.17 7.386.9 56.42总吞吐量（mMbbl）98.3% 89.4% 106.9% 101.8% 95.1%常规设施产能利用率1 $ 3.00 $ 2.46 $ 2.40 $ 3.35 $ 3.84每桶直接运营支出（$/bbl）$ 318.6 $ 29.6 $ 129.5 $ 55.7 $ 103.8燃料毛利率（$/mM）$ 11.84 $ 4.79 $ 17.56 $ 8.03 $ 16.17燃料每桶毛利率（$/bbl）产量17,65317产量15,33414，51016,47915，61814,720 LSD（bPD）20.8% 21.1% 20.6% 20.3% 21.2% %产量13,78612，93715,82313，57012,789 Jet（bPD）18.7% 18.8% 19.8% 17.7% 18.4% %产量46,77345，27351,51347，00043,232总成品燃料产品63.4% 65.9% 64.4% 61.2% 62.3% %产量26,97223，45728,49529，82826,119其他236.6% 34.1% 35.6% 38.8% 37.7% %产量73,74568，73080,00876，82869,351总产量（bPD）26.9 26.327.366.996.24总产量（mMbbl）FY2023 44MBbl吞吐量（MMbbl）49.3% 49.1% 67.5% 31.1%-可再生柴油设施产能利用率3 $ 26.17 $ 27.32 $ 23.05 $ 31.23-每桶直接运营支出（$/bbl）$ 3.7 $ 4.4$ 2.4（$ 3.1）-可再生燃料毛利率$ 3.37 $ 12.11 $ 4.78（$ 13.66）-每桶可再生燃料毛利率（$/bbl）3,7623，7865,2762，208-可再生柴油产量（bPD）1.03 0.35 0.49 0.20-可再生柴油产量（MMbbl）95.4% 96.4% 97.8% 88.7%-可再生柴油产量（%）
2023年业绩指标公司业绩摘要2023年全年71。本演示文稿的附录2提供了GAAP与Non-GAAP指标的完全对账。净债务定义为未偿长期债务总额减去现金和等价物3。净杠杆定义为净债务（现金）除以过去12个月调整后EBITDA *截至2023年12月31日和2022年12月31日的总现金及等价物、净长期债务和净杠杆分别为关键绩效指标（美元/毫米）主要要点2023年业绩摘要•报告的2023年全年归属于公司的净亏损为（7.15）亿美元，调整后EBITDA为1710万美元，而2022年全年归属于公司的净亏损为（4.8）亿美元，调整后EBITDA为1.61亿美元。报告的财务业绩包括600万美元的库存估值调整以及与出售Heartland设施相关的7090万美元的资产出售税前收益。• 2023年的常规吞吐量为73,734桶/天（桶/日）（利用率为98.3%），反映出尽管在可再生柴油转换项目工程和建设活动期间场地活动有所增加，但运营情况平稳。•可再生柴油（RD）设施建设按时按预算完成。•第一阶段8,000桶/日的产能成功测试• EPA批准生成D4 RIN •原料日粮优化过程正在进行中•收到临时碳强度评分（CI评分）•在23年第四季度收到的初始LCFS积分•第二阶段产能扩大至14,000桶/日正在进行中并以2024年第四季度完成为目标•持续评估潜在的合资伙伴关系，取得令人鼓舞的业绩2023财年2022年% Y/Y总毛利润$ 146.8 $ 212.1（31%）GAAP净收入（71.5）（4.8）1390%调整后EBITDA 117.11 61.0（89%）总现金和等价物80.61 46.2（44.9%）净长期债务2205.51 66.223.6%净杠杆312.0x 1.0x 1100.0%
可再生柴油更新8经验证的生产，原料多样化进展持续•大豆油、牛脂、DCO 1和油菜籽已完成•对于UCO 2经验证的原料正在进行采样和测试•可再生柴油燃料初级产品•第一阶段资本支出：1.1-1.15亿美元（已完成）项目预算• RD的初步商业销售交易于6月26日公布，2023年产出时间轴•~8 Mbbl/d –第一阶段•~14 Mbbl/d –第二阶段（已安装氢气供应）预计可再生能力• Idemitsu Apollo（5年期）供应协议•加州市场承购市场项目概要SPECS路径更新•第一阶段运营能力验证为8,000桶/日•目前的吞吐量水平针对当前经济性和大豆、DCO、油菜和牛脂的LCFS专有碳强度审批流程所需的原料混合进行了优化•临时LCFS 3备案完成，LCFS抵免额为960万美元，于第四季度收到，其中包括2Q23和3Q23的610万美元LCFS收益。• Runs和数据收集LCFS应用于四种福泰制药特定路径，涵盖SOY、油菜、库存油和DCO •饲料旋塞优化策略提前推进•为数据收集UCO和家禽脂肪原料的90天运行做准备•降低碳强度（“CI”）分数并降低成本•原料物流和供应商基础扩大，纳入UCO和家禽脂肪，包括通过驳船装运，铁路和卡车•跨专用罐体的多式联运交付能力提高了敏捷性和对价格波动的响应能力1.）DCO –“蒸馏器玉米油”2.）UCO –“二手食用油”3.）LCFS –“低碳燃料标准”4.）RBD –“精制、漂白、除臭”
56789 1011JanFebMarApr May Jun Jul AugSepOctOctOctOVDec‘17-’23‘17-’23平均202220232024国内燃料需求常规精炼燃料需求保持强劲9美国汽油需求（MMBPD）美国馏分油需求（MMBPD）3456JanFebMarApr May Jun Jul AugSepOctOctOctOctOct‘Dec’17-‘23’17-'23平均202220232024资料来源：彭博；数据截至2/16/2024
国内燃料库存依然紧张馏分油库存水平仍低于5年平均水平，汽油库存水平建立美国汽油库存10（MMbbl）美国馏分油库存（MMbbl）801001201401601802001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月17日-‘23’17-‘23平均20222023202320242002202102302402502602702801月2月3月4月5月6月8月9月10月11月17日-’23‘17-’23平均202220232024资料来源：彭博；截至2024年2月16日的数据
国内燃料产量水平与历史平均水平一致美国常规汽油产量11（MMBPD）美国馏分油产量（MMBPD）2.5 3.0 3.54.04.55.05.56.06.5 1月2月3月4月5月6月8月9月10月11月12月17日-‘23’17-‘23平均2022202320245.06.07.08.09.0 10.01 1.01 2.01 2.0 1月2月3月4月5月6月8月9月10月11月17日-’23‘17-’23平均202220232024资料来源：彭博；数据截至2024年2月16日
$ 1.75 $ 2.00 $ 2.25 $ 2.50 $ 2.75 $/Gal商品期货市场汽油和柴油期货定价反映2024年保证金收紧环境12汽油月度期货价格（$/Gal）ULSD月度期货价格（$/Gal）$ 2.00 $ 2.25 $ 2.50 $ 2.75 $ 3.00 $/Gal FY 2024 4Q24 3Q24 2Q24 1Q24 FY 2023 4Q23 3Q23 2Q23 1Q23 $ 2.21 $ 2.12 $ 2.06 $ 2.30 $ 2.36 $ 2.42 $ 2.19 $ 2.37 $ 2.58 $ 2.53汽油（$/gal）$ 2.47 $ 2.36 $ 2.43 $ 2.51 $ 2.58 $ 2.80 $ 2.82 $ 3.04 $ 2.44 $ 2.90 ULL
原油期货曲线保持向后回调13种商品期货市场2024财年4Q24 3Q24 2Q24 1Q24 FY 20234Q23 3Q23 2Q23 1Q23 $ 2.21 $ 2.12 $ 2.06 $ 2.30 $ 2.36 $ 2.42 $ 2.19 $ 2.37 $ 2.58 $ 2.53汽油（$/gal）$ 2.47 $ 2.36 $ 2.43 $ 2.51 $ 2.58 $ 2.58 $ 2.80 $ 2.82 $ 3.04 $ 2.44 $ 2.90 ULSD（$/gal）$ 73.97 $ 71.99 $ 73.46 $ 75.00 $ 75.49 $ 78.09 $ 78.33 $ 84.09 $ 73.75 $ 76.11 WTI原油（$/bbl）0.7 0.8 0.9 1.0 1.1当前1年前2年前$ 60.00 $ 70.00
资产负债表更新精简资产负债表仍是优先事项14未偿债务详情（$/mm）债务到期时间表（$/mm）丨当前长期债务总额2.86亿美元丨当前现金及等价物8060万美元丨净长期债务= 2.055亿美元丨12/31/23净杠杆= 12.0x丨修订后的定期贷款在年底前提供了额外的5000万美元流动性，以确保通过战略评估过程的持续时间为运营提供足够的财务灵活性*见上文“非公认会计原则财务措施和关键绩效措施”，下文见附录1。包括360万美元的受限现金2。长期债务净额定义为未偿长期债务总额减去现金和等价物3。净杠杆定义为净债务（现金）除以过去12个月的调整后EBITDA（见本演示文稿末尾与非GAAP me保证的对账$ 0 $ 25 $ 50 $ 75 $ 100 $ 125 $ 150 $ 175 $ 200 Sr.可转换票据定期贷款融资租赁本金到期息票工具15.2 20276.25%优先可转换票据196.0202517.25%定期贷款68.6--融资租赁义务6.2--其他$ 286.0总计80.6现金及等价物1 $ 205.5净长期债务2 12.0x净杠杆3
对冲头寸合约详细信息财务和操作指南2024年第一季度固定价格对冲15 •从23年第四季度初开始的保证金环境恶化以及持续的资本保值•固定价格ULSD掉期的机会性出售•平均38%的2024年第一季度预期ULSD和馏分油产量被对冲•加权平均固定价格为28.39美元/桶•仍有机会获得额外的商品价格风险规避1.）%对冲假设操作指导的中点为61.5 Mbbld和中间点馏分油生产收益率40%约%对冲中点价合约合约资产对冲1卷（bbl）prod'n（bbl）（$/bbl）期详情类型13.1% 10000762600 $ 25.55 1月ULSD/LLS掉期固定价格掉期52.6% 375000713,400 $ 30.68 2月ULSD/LLS掉期固定价格掉期49.2% 375,000762，600 $ 28.95 3月ULSD/LLS掉期固定价格掉期38.0% 850,0002，238,600 $ 28.39合计
预计财务指导商品价格风险管理2024年第一季度展望16管理层评论•对于2024年第一季度，公司预计移动炼油厂的总吞吐量将在60,000至63,000桶/日之间，反映出80%至84%的常规设施总产能利用率。常规吞吐量前景下调反映：•计划停机以主动执行某些维护/维修操作•原油装置# 1的进站停机•管理层预计其精炼产品产量的64%至68%将更高-价值更高的成品，如汽油、柴油和航煤，其余部分反映中间体和其他产品• 福泰制药预计2024年第一季度合并业务的每桶直接运营费用在4.59美元至4.95美元之间• 福泰制药预计2024年第一季度的合并资本支出总额在2000万美元至2500万美元之间2024年第一季度1.）成品包括汽油、ULSD、Jet A2。）中间体和其他产品包括真空瓦斯油（VGO）、液化石油气（LPG），和真空塔底（VTBs）2024年第一季度常规燃料高低运行：63.06 0.0移动炼油厂常规吞吐量（MBPD）84% 80%产能利用率生产收益率曲线：68% 64%百分比成品132% 36%中间和其他产品2 2024年第一季度可再生燃料高低运行：5.0 3.0移动炼油厂可再生吞吐量（MBPD）63% 38%产能利用率98% 96%生产收益率2% 4%产量损失2024年第一季度合并高低运行：68.06 3.0移动炼油厂总吞吐量（MBPD）82% 76%产能利用率财务指导：$ 4.95 $ 4.59直接运营费用（$/bbl）$ 25.00 $ 20.00资本支出（$/mM）
我们的战略重点17资产利用•目标投资预计将推动移动炼油厂的长期盈利能力•利用邻近市场互补资产的专业知识•从原料到零售产品的垂直整合利润率资本化•阿拉巴马炼油厂的常规馏分油和汽油经济性•利用原料来源能力实现更低的成本、更低的CI投入•预计在2024年底进行的二期可再生能源项目扩建可再生投资•移动炼油厂加氢裂化装置的转换•增加原料和产品中的可再生能源选择性•可再生柴油、可持续航空燃料的预期机会，和可再生氢加强资产负债表•降低总债务优先考虑高息定期贷款和剩余可转换票据•定期贷款提前还款选项于2023年10月1日开始•聘请美国银行评估资产负债表改善的替代方案，在继续经营/运营我们的资产的同时，忠于我们作为一家开发公司的DNA。
附录
非公认会计准则对账19持续经营和终止经营业务的毛利（亏损）与调整后毛利率、燃料毛利率、每桶吞吐量燃料毛利率和每桶吞吐量运营费用的未经审计对账。以千为单位常规可再生移动炼油厂总毛利7,283 $（17,557）$（10,273）$套期保值活动未实现（收益）损失4,892774，969存货估值调整（3,400）2,152（1,248）调整后毛利率8,775 $（15,328）$（6,553）$归属于收入成本的可变生产成本19,77019，49739,267折旧收入成本应占摊销2,4923，9976,489 RINS 6,662-6,662套期保值活动已实现（收益）损失（3,751）（3,587）（7,338）融资成本1,9891572，146其他收入（6,361）（361）（6,722）燃料毛利率29,576美元4,375美元33,951美元吞吐量（bPD）67,0833，92671,009每桶吞吐量燃料毛利率4.79美元12.11美元5.20美元总运营支出15,162美元9,868美元25,030美元每桶吞吐量运营费用2.46美元27.32美元3.83美元截至2023年12月31日止三个月
非公认会计准则对账20持续经营和终止经营业务的毛利润（亏损）与调整后毛利率、燃料毛利率、每桶吞吐量燃料毛利率和每桶吞吐量运营费用的未经审计对账。以千为单位常规可再生移动炼油厂总毛利润165,481美元（39,078）126,403美元套期保值活动未实现（收益）损失551（632）（81）存货估值调整4,0472，0466,093调整后毛利率170,079美元（37,664）132,415美元归属于收入成本的可变生产成本96,55532，532129,087折旧归属于收入成本的摊销11,9699，33521,304 RINS 55,245-55,245套期保值活动已实现（收益）损失（2,486）102（2,384）融资成本5,9694206，389其他收入（18,708）（1,075）（19,783）燃料毛利率318,623美元3,650美元322,273美元吞吐量（bPD）73,7343，94377,677每桶吞吐量的燃料毛利率11.84美元3.37美元11.37美元总运营支出80,862美元28,389美元109,251美元每桶吞吐量的运营费用3.00美元26.18美元3.85美元截至2023年12月31日的十二个月
非公认会计准则对账21持续经营和终止经营业务的毛利润（亏损）与调整后毛利率、燃料毛利率、每桶吞吐量燃料毛利率和每桶吞吐量运营费用的未经审计对账。以千为单位常规可再生移动炼油厂总毛利润86,185美元（8,515）77,670美元套期保值活动未实现（收益）损失（4,620）（3,622）（8,242）存货估值调整13,225（3,851）9,374调整后毛利率94,790美元（15,988）78,802美元归属于收入成本的可变生产成本26,84712，95839,805折旧收入成本应占摊销2,9823，3206,302 RINS 7,058-7,058套期保值活动已实现（收益）损失2,8542，4015,255融资成本1,7722051，977其他收入（6,804）（524）（7,328）燃料毛利率129,499美元2,372美元131,871美元吞吐量（bPD）80,1715，39785,568每桶吞吐量燃料毛利率17.56美元4.78美元16.75美元总运营成本17,720美元11,445美元29,165美元每桶吞吐量运营费用2.40美元23.05美元3.70美元截至2023年9月30日止三个月
非公认会计准则对账22持续经营和终止经营的毛利润（亏损）与调整后毛利率、燃料毛利率、每桶吞吐量燃料毛利率和每桶吞吐量运营费用的未经审计对账。以千为单位常规可再生移动炼油厂总毛利润6,544 $（13,006）$（6,462）$套期保值活动未实现（收益）损失8492,9133，762存货估值调整（4,246）3,745（501）调整后毛利率3,147 $（6,348）$（3,201）$归属于收入成本的可变生产成本28,6867728，763折旧归属于收入成本的摊销3,3512，0185,369 RINs 25,410-25,410套期保值活动已实现（收益）损失（1,150）1,288138融资成本（87）58（29）其他收入（3,610）（190）（3,800）燃料毛利率55,747美元（3,097）52,650美元吞吐量（bPD）76,3302，49078,820每桶吞吐量燃料毛利率8.03美元（13.66）7.34美元总运营支出23,299美元7,076美元30,375美元每桶吞吐量运营费用3.35美元31.23美元4.23美元截至2023年6月30日止三个月
非公认会计准则对账23持续经营和终止经营业务的毛利润（亏损）与调整后毛利率、燃料毛利率、每桶吞吐量燃料毛利率和每桶吞吐量运营费用的未经审计对账。以千为单位常规可再生移动炼油厂总毛利润65,470美元-65,470美元套期保值活动未实现（收益）损失（570）-（570）存货估值调整（1,532）-（1,532）调整后毛利率63,368美元-63,368美元归属于收入成本的可变生产成本21,252-21,252折旧收入成本应占摊销3,144-3,144 RINS 16,115-16,115对冲活动已实现（收益）损失（439）-（439）融资成本2,295-2,295其他收入（1,933）-（1,933）燃料毛利率103,802美元-103,802美元吞吐量（bPD）71,328-71,328每桶吞吐量燃料毛利率16.17美元-16.17美元总运营支出24,681美元-24,681美元每桶吞吐量运营费用3.84美元-3.84美元截至2023年3月31日止三个月
非公认会计原则对账24未经审计的EBITDA和调整后EBITDA与持续经营和终止经营净亏损的对账，单位：千2023年12月31日2022年12月31日2023年12月31日2023年12月31日，2022净收益（亏损）$（63,865）$ 44,418 $（71,973）$ 1,997折旧和摊销9,2255，76131,31018，919所得税费用（收益）1,543（2,489）5,297（2,488）利息费用16,02914，956119,56679，950 EBITDA $（37,068）$ 62,646 $ 84,200 $ 98,378套期保值活动未实现（收益）损失4,981978（252）（146）存货估值调整（1,248）9,6146，09350,766衍生权证负债价值变动收益（2,956）（33）（7,992）（7,821）股票补偿7836222,2851，574（收益）资产出售损失3-（70,878）-购置成本--4,30816，527环境清理准备金---1,428其他3817,130美元160,986三个月结束十二个月结束
非公认会计原则对账25未经审计的EBITDA和调整后EBITDA与持续经营和终止经营净亏损的对账（千）常规可再生能源净收入（亏损）$（11,112）$（30,266）$（2,424）$（43,801）$（1,670）$（18,395）$（63,865）折旧及摊销3,2524，0173137,5821，4761679,225所得税费用（收益）----（517）2,0601，543利息费用2,4732，820-5,2936210，67516,029 EBITDA $（5,387）$（23,429）$（2,111）$（30,926）$（649）$（5,493）$（37,068）套期保值活动未实现（收益）损失4,89277（7）4,96219-4,981存货估值调整（3,400）2,152-（1,248）-（1,248）衍生权证负债价值变动收益-----（2,956）（2,956）股票补偿-----783783出售资产（收益---33其他----389（1）388调整后EBITDA $（3,895）$（21,200）$（2,118）$（27,212）$（241）$（7,664）$（35,117）截至2023年12月31日止三个月Mobile Refinery Legacy Refining & Marketing Total Refining & Marketing Black Oil and Recovery Corporate Consolidated
非公认会计原则调节26未经审计的EBITDA和调整后EBITDA与持续经营和终止经营净亏损的对账以千移动炼油厂Legacy Refining & Marketing Total Refining & Marketing Black Oil Corporate Consolidated Net Income（loss）$ 56,839 $（1,860）$ 54,979 $ 4,706 $（15,267）$ 44,418 Depreciation和摊销3,857-3,8571，7331715,761所得税费用（收益）----（2,489）（2,489）利息费用3,721-3,7212511，21014,956 EBITDA $ 64,417 $（1,860）$ 62,557 $ 6,464 $（6,375）$ 62,646未实现（收益）套期保值活动损失165138303675-978存货估值调整14,011-14,011（4,397）-9,614衍生权证负债价值变动收益-----（33）（33）基于股票的补偿---622622购置成本-----其他---1,1192201，339调整后EBITDA$ 78,593 $（1,722）$ 76,871 $ 3,861 $（5,566）$ 75,166截至2022年12月31日止三个月
非公认会计原则对账27未经审计的EBITDA和调整后EBITDA与持续经营和终止经营净亏损的对账，以千为单位常规可再生能源净收入（亏损）$ 68,574 $（72,537）$（6,349）$（10,312）$ 49,260 $（110,922）$（71,973）折旧和摊销14,9379，3901,10325，4305,20967131，310所得税费用（收益）----18,682（13,385）5,297利息费用13,0775，015-18,092188101，287119,566 EBITDA $ 96,588 $（58,132）$（5,246）$ 33,210 $ 73,339 $（22,349）$ 84,200套期保值活动未实现（收益）损失551（632）（89）（170）（82）-（252）存货估值调整4,0472，046-6,093--6,093衍生权证负债价值变动收益------（7,992）（7,992）股票补偿-----2,2852，285（收益--（70,884）6（70,878）购置成本----4,3084，308其他----（595）（39）（634）调整后EBITDA $ 101,186 $（56,718）$（5,335）$ 39,133 $ 1,778 $（23,781）$ 17,130截至2023年12月31日的十二个月Mobile Refinery Legacy Refining & Marketing Total Refining & Marketing Black Oil and Recovery Corporate Consolidated
非公认会计原则对账28未经审计的EBITDA和调整后EBITDA与持续和终止运营净亏损的对账以千移动炼油厂Legacy Refining & Marketing Total Refining & Marketing Black Oil Corporate Consolidated Net Income（loss）$ 51,247 $（4,007）$ 47,240 $ 18,968 $（64,211）$ 1,997 Depreciation和摊销11,27392512，1984,0042，71718,919所得税费用（收益）-----（2,488）（2,488）利息费用10,414-10,4146769，46979,950 EBITDA $ 72,934 $（3,082）$ 69,852 $ 23,039 $ 5,487 $ 98,378套期保值活动未实现（收益）损失9069159（305）-（146）存货估值调整37,764-37,76413，002-50,766衍生权证负债价值变动收益----（7,821）（7,821）基于股票的补偿----1,5741，574购置费用11,967-11,9674，560-16,527环境清理准备金1，其他13,282-13,282（13,222）220280调整后EBITDA $ 137,465 $（3,013）$ 134,452 $ 27,074 $（540）$ 160,986截至2022年12月31日的十二个月
NON-GAAP调节29长期债务与净长期债务和净杠杆的未经审计调节，单位：千2023年12月31日2023年12月31日，2022长期债务：优先可转换票据$ 15,230 $ 95,178定期贷款2025195,950165，000融资租赁负债长期66,20645，164融资租赁负债短期2,4351，363保险费融资6,2375，661长期债务和租赁义务$ 286,058 $ 312,366未摊销贴现和递延融资成本（30,354）（81,918）长期债务和租赁义务每资产负债表255,704美元230,448美元现金和现金等价物（76,967）（141,258）受限现金（3,606）（4,929）现金和现金等价物总额$（80,573）$（146,187）净长期债务205,485美元166,179美元调整后EBITDA 17,130美元160,985美元净杠杆12.0x 1.0x截至