展览99.1
至关重要的农场报告2020年第二季度财务业绩
净营收增至5930万美元同比增84%
毛利2270万美元毛利率同比上升逾400个基点
净收入590万美元,去年为280万美元。
调整后EBITDA为930万美元,去年为440万美元。
德克萨斯州奥斯汀-2020年9月10日-重要农场(纳斯达克市场代码:VITL)是一家获得认证的B公司,在全国范围内提供一系列道德生产的牧场饲养食品,今天报告了截至2020年6月28日的第二季度财务业绩。
Vital Farms总裁兼首席执行官Russell Diez-Canseco评论说, "我们很高兴在IPO成功后报告强劲的第二季度业绩,部分原因是COVID-19导致家庭消费增加。在这个非常时期,我们能够保持食品杂货货架的库存和消费者的喂养,这是由于我们供应链的许多一线工人的承诺,包括我们的船员,农民,供应商和零售合作伙伴。我们感谢所有这些基本工人每天为全国各地的家庭提供食品。
迪兹-坎塞科先生继续说, “展望未来,我们将继续执行我们的增长战略,同时坚持我们的文化和价值观,这两者都植根于对有意识的资本主义的承诺,以及我们的信念,即只有当一个公司的所有利益相关者- -顾客和消费者、雇员、供应商、社区和环境以及股东- -都是可持续的,它才能长期持续。 ”
首次公开发行成功
继季度末之后,2020年8月4日,该公司完成了首次公开募股(IPO) ,其中发行和出售了5,040,323股普通股及其某些股东以每股22.00美元的公开发行价发售和出售了5,659,250股普通股,所得款项净额约为9,950万美元,扣除了承销折扣、佣金和预计的发行费用。公司没有从售股股东出售股票中获得任何收益。该公司继续预期将IPO所得款项净额用作一般企业用途,包括营运资金、营运开支及资本开支,包括进一步资助完成其壳蛋加工设施鸡蛋中心站的扩建。2020年9月4日,IPO之后,有39,432,161股普通股在外流通。
截至2020年6月28日止3个月
2020年第二季度净营收增长84%至5930万美元,而2019年第二季度为3230万美元。2020年第二季度净营收的增长主要是由我们的分销商的数量增长推动的,包括由于COVID-19相关的居家趋势,客户增加了对鸡蛋和黄油的购买,以及对我们的零售客户的更高的销售周转率。这一增长被向顾客提供的与鸡蛋和黄油销售有关的销售奖励部分抵消。
2020年第二季度毛利润为2270万美元,占净营收的38.3% ,上年同期为1100万美元,占净营收的34.1% 。增加的主要原因是净销售额增加,而毛利率增加的一部分也是由于与库存仓储和运输相关的成本降低。
2020年第二季度运营收入为910万美元,上年第二季度为390万美元。
2020年第二季度净收入为590万美元,上年同期为280万美元。
每股摊薄净收益增长100.0%至0.16美元,上一季度为每股摊薄0.08美元。
调整后EBITDA,2020年第二季度为930万美元,而2019年第二季度为440万美元,主要受毛利率扩大以及固定运营成本杠杆的推动。调整后EBITDA是在“非GAAP财务计量”下定义的非GAAP财务计量,并与净收益(其最接近的可比GAAP计量)进行了对账。
首席财务官兼首席运营官Jason Dale评论道, “我们对净营收增长、毛利率扩张以及我们在调整后EBITDA方面取得的改善感到高兴,这让我们对我们继续实现增长和盈利的能力充满信心,因为我们将小型家庭农场食品规模扩大到全国受众。 ”
资产负债表和现金流亮点
截至2020年6月28日,该公司的现金和现金等价物为1710万美元,未偿债务总额为980万美元。截至2020年6月28日的现金和现金等价物不包括该公司IPO的净收益,也不反映该公司在该公司与PNC银行的设备贷款项下全额支付了190万美元的未偿还借款,这两笔借款均在本季度结束后完成。截至2020年6月28日止季度,经营活动提供的净现金为1770万美元,上年同期为200万美元。
截至2020年6月28日的26周资本支出总额为540万美元,而上年同期为150万美元。
COVID-19和2020财年展望的更新
该公司的指导意见继续假设供应链、其客户或消费者不会受到额外的、重大的干扰,包括来自不利宏观经济因素的任何问题。此外,该公司的指引反映了人们的预期,即在下半年,由于COVID-19相关的居家趋势,该公司将继续看到需求上升,并将继续根据可用的壳蛋供应分配需求。鉴于COVID-19大流行的最终持续时间、规模和影响存在不确定性,我们不确定这些趋势是否会持续下去。
|
• |
2020年全年,管理层预计净营收在2.05-2.10亿美元之间,与2019年相比增长超过45% 。 |
|
• |
预计调整后EBITDA在1400万至1600万美元之间。 |
由于某些项目没有可靠的估计,该公司不能在没有不合理努力的情况下提供其预测的调整后EBITDA与净营收指标之间的对账。这些项目不在公司的控制范围之内,并且在不同时期之间可能会有很大的差异,并且可能会对未来的财务结果产生重大影响。
电话会议和网络广播详情
该公司将于今天下午4:30主持电话会议和网络直播,讨论结果。现场电话会议可以通过拨打(833)519-1345从美国或(914)800-3907国际和使用访问代码9678986访问。或者,参与者可以在“事件”下通过https://investors.vitalfarms.com在至关重要的农场投资者关系网站上访问网络直播。网络直播将存档30天。
关于重要农场
重要农场是一家经过认证的B公司,在全国范围内提供一系列道德生产的牧场饲养食品。从2007年在德克萨斯州奥斯汀的一个农场开始,至关重要的农场是美国领先的品牌的牧场养鸡蛋和黄油的零售美元销售。重要农场的伦理道德体现在注重对农场动物的人道待遇和可持续农业实践。此外,作为特拉华州的公共利益公司,重要农场还优先考虑其每个利益相关者的长期利益,包括农民和供应商,客户和消费者,社区和环境,以及船员和股东。全国约有14000家商店出售重要农场的牧场养殖产品,包括蛋壳、黄油、煮熟的鸡蛋、酥油、鸡蛋咬和全液体鸡蛋。
前瞻性陈述
这份新闻稿和参考这份新闻稿的收益电话会议包含“前瞻性”声明,因为该术语是根据联邦证券法定义的,包括但不限于关于重要农场未来财务表现的声明,包括我们对2020财年的展望。这些前瞻性陈述基于重要农场当前的假设、期望和信念,并受到重大风险、不确定性、假设和环境变化的影响,这些可能导致重要农场的实际结果、绩效或成就与任何前瞻性陈述中所表达或暗示的结果、绩效或成就有重大差异。
上面提到的风险和不确定性包括但不限于: (1)当前COVID-19大流行,或其他全球性大流行病或传染病爆发的影响,或对这种爆发的恐惧,包括对我们供应链、对我们产品的需求,以及对整体经济状况和消费者信心和支出水平的影响; (2)我们对收入的预期,费用和其他经营成果; (3)我们获取新客户并成功留住现有客户的能力; (4)我们吸引和留住供应商、分销商和联合制造商的能力; (5)我们维持或提高盈利能力的能力; (6)我们采购足够高品质鸡蛋的能力,黄油和其他原材料; (7)我们产品的真实或感知质量或对我们的品牌和声誉产生不利影响的其他问题; (8)我们消费者的口味和喜好的变化; (9)我们的供应商、联合制造商、分销商、零售商和食品服务客户的财务状况和我们与他们的关系,(10)我们的产品的实际或感知的质量或健康问题或对我们的品牌和声誉产生不利影响的其他问题; (11)我们的供应商和联合制造商遵守食品安全的能力,
环境或其他法律或法规; (12)未来对我们业务的投资、我们的预期资本支出和我们对资本需求的估计; (13)我们营销努力的成本和成功,以及我们推广品牌的能力; (14)我们对关键人员的依赖和我们的识别能力,招聘和留住技术人才; (15)我们有效管理经济增长的能力; (16)我们专注于特定的公共利益目的,并对社会产生积极影响,这可能会对我们的财务表现产生负面影响; (17)我们与现有竞争对手和新市场进入者有效竞争的能力; (18)不利的经济条件的影响; (19)我们的现金足以满足我们的流动性需求并为我们的债务提供服务; (20)季节性; (21)市场增长率。我们在其中竞争,
这些风险和不确定性在我们提交给证券交易委员会的文件中得到了更充分的描述,包括在我们截至2020年6月28日的财政季度表10-Q中题为“风险因素”的一节中,以及我们可能不时向SEC提交的其他文件和报告。此外,我们在一个非常有竞争力和迅速变化的环境中运作。新的风险不时出现。我们的管理层不可能预测所有风险,也不能评估所有因素对我们业务的影响,也不能评估任何因素,或任何因素的组合,在多大程度上可能导致实际结果与我们可能作出的任何前瞻性陈述中所包含的结果大不相同。鉴于这些风险、不确定因素和假设,我们不能保证今后的成果、活动水平、业绩、成就或前瞻性声明中所反映的事件和情况。前瞻性陈述仅代表我们截至本新闻稿发布之日的信念和假设。除法律规定外,我们不承担任何更新前瞻性陈述的义务。
联系人:
媒体:
Nisha Devarajan
Nisha.devarajan@vitalfarms.com
投资者:
Ashley Desimone
Ashley.desimone@icrc.com
Vital Farms, Inc.
业务合并报表摘要
(除股份和每股数据外,以千计)
(未经审计)
|
|
13周结束 |
|
|
26周结束 |
|
||||||||||
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
||||
净营收 |
|
$ |
59,341 |
|
|
$ |
32,285 |
|
|
$ |
106,920 |
|
|
$ |
65,230 |
|
售出货物的成本 |
|
|
36,643 |
|
|
|
21,285 |
|
|
|
68,367 |
|
|
|
42,724 |
|
毛利 |
|
|
22,698 |
|
|
|
11,000 |
|
|
|
38,553 |
|
|
|
22,506 |
|
营业费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售,一般和行政管理 |
|
|
9,970 |
|
|
|
4,758 |
|
|
|
19,648 |
|
|
|
9,922 |
|
运输和分配 |
|
|
3,666 |
|
|
|
2,333 |
|
|
|
6,940 |
|
|
|
4,412 |
|
总营业费用 |
|
|
13,636 |
|
|
|
7,091 |
|
|
|
26,588 |
|
|
|
14,334 |
|
经营收入 |
|
|
9,062 |
|
|
|
3,909 |
|
|
|
11,965 |
|
|
|
8,172 |
|
其他(费用)收入,净额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
(97 |
) |
|
|
(79 |
) |
|
|
(255 |
) |
|
|
(165 |
) |
其他(费用)收入,净额 |
|
|
(181 |
) |
|
|
53 |
|
|
|
(161 |
) |
|
|
1,322 |
|
其他(费用)收入共计,净额 |
|
|
(278 |
) |
|
|
(26 |
) |
|
|
(416 |
) |
|
|
1,157 |
|
所得税前净收入 |
|
|
8,784 |
|
|
|
3,883 |
|
|
|
11,549 |
|
|
|
9,329 |
|
准备金 |
|
|
2,848 |
|
|
|
1,095 |
|
|
|
3,679 |
|
|
|
2,516 |
|
净收入 |
|
|
5,936 |
|
|
|
2,788 |
|
|
|
7,870 |
|
|
|
6,813 |
|
减:应占净(亏损)收入 非支配权益 |
|
|
(28 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
|
(39 |
) |
|
|
956 |
|
重要农场的应占净收入 股东 |
|
$ |
5,964 |
|
|
$ |
2,799 |
|
|
$ |
7,909 |
|
|
$ |
5,857 |
|
每股净收益应占Vital Farms,Inc. 股东: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本: |
|
$ |
0.23 |
|
|
$ |
0.11 |
|
|
$ |
0.30 |
|
|
$ |
0.23 |
|
稀释: |
|
$ |
0.16 |
|
|
$ |
0.08 |
|
|
$ |
0.21 |
|
|
$ |
0.17 |
|
加权平均流通股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本: |
|
|
26,007,459 |
|
|
|
26,440,796 |
|
|
|
25,974,873 |
|
|
|
25,426,563 |
|
稀释: |
|
|
37,896,742 |
|
|
|
36,241,488 |
|
|
|
37,755,675 |
|
|
|
35,067,996 |
|
Vital Farms, Inc.
合并的简明资产负债表
(除股份数额外,以千计)
|
|
6月28日, 2020 |
|
|
12月29日, 2019 |
|
||
|
|
(未经审计) |
|
|
|
|
|
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
当前资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金及现金等价物 |
|
$ |
17,094 |
|
|
$ |
1,274 |
|
应收账款,净额 |
|
|
16,016 |
|
|
|
16,108 |
|
清单 |
|
|
9,922 |
|
|
|
12,947 |
|
应收所得税 |
|
|
— |
|
|
|
1,615 |
|
预付费用及其他流动资产 |
|
|
3,199 |
|
|
|
2,706 |
|
流动资产总额 |
|
|
46,231 |
|
|
|
34,650 |
|
财产、厂房和设备,网络 |
|
|
26,823 |
|
|
|
22,458 |
|
应收关联方票据 |
|
|
844 |
|
|
|
831 |
|
商誉 |
|
|
3,858 |
|
|
|
3,858 |
|
存款和其他资产 |
|
|
181 |
|
|
|
151 |
|
总资产 |
|
$ |
77,937 |
|
|
$ |
61,948 |
|
负债,可赎回的未支配利息,可赎回的 可转换优先股和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付账款 |
|
$ |
15,107 |
|
|
$ |
13,510 |
|
应计负债 |
|
|
7,820 |
|
|
|
8,608 |
|
长期债务的当前部分 |
|
|
1,460 |
|
|
|
2,160 |
|
目前的租赁债务 |
|
|
460 |
|
|
|
449 |
|
目前的或有考虑 |
|
|
159 |
|
|
|
270 |
|
应付所得税 |
|
|
355 |
|
|
|
— |
|
流动负债合计 |
|
|
25,361 |
|
|
|
24,997 |
|
长期债务,不计当期部分 |
|
|
8,315 |
|
|
|
2,896 |
|
租赁债务,扣除当期部分 |
|
|
565 |
|
|
|
797 |
|
非经常或有考虑 |
|
|
54 |
|
|
|
382 |
|
递延税项负债,净额 |
|
|
2,306 |
|
|
|
755 |
|
其他非流动负债 |
|
|
421 |
|
|
|
272 |
|
负债总额 |
|
|
37,022 |
|
|
|
30,099 |
|
承诺和意外开支(附注15) |
|
|
|
|
|
|
|
|
可赎回未支配权益 |
|
|
175 |
|
|
|
175 |
|
可赎回可转换优先股(B系列、C系列和D系列) ,每股面值0.0001美元 每股价值;截至6月28日已获授权、已发行及尚未发行的股份8,192,876股, 2020年(未经审核)及2019年12月29日;总清盘偏好$40,436 截至2020年6月28日(未经审计)和2019年12月29日 |
|
|
23,036 |
|
|
|
23,036 |
|
股东权益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股,每股面值0.0001美元,40,348,565股 2020年6月28日(未经审核)及2019年12月29日;31,683,486及31,429,898 分别于2020年6月28日(未经审核)及2019年12月29日发行的股份; 截至2020年6月28日已发行26,188,568和25,934,980股(未经审计) 分别于2019年12月29日及 |
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
财政部股票,按成本计算,截至2020年6月28日普通股5,494,918股 (未经审核)及2019年12月29日 |
|
|
(16,276 |
) |
|
|
(16,276 |
) |
普通股与额外实收资本 |
|
|
20,789 |
|
|
|
19,593 |
|
留存收益 |
|
|
13,148 |
|
|
|
5,239 |
|
重要农场公司股东应占股东权益总额 |
|
|
17,664 |
|
|
|
8,559 |
|
非支配权益 |
|
|
40 |
|
|
|
79 |
|
股东全部权益 |
|
$ |
17,704 |
|
|
$ |
8,638 |
|
负债总额,可赎回未支配利息,可赎回 可转换优先股和股东权益 |
|
$ |
77,937 |
|
|
$ |
61,948 |
|
Vital Farms, Inc.
简明合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
|
|
26周结束 |
|
|||||
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
||
经营活动提供的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
7,870 |
|
|
$ |
6,813 |
|
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致: |
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
954 |
|
|
|
726 |
|
非现金利息支出 |
|
|
11 |
|
|
|
4 |
|
坏账回收 |
|
|
(150 |
) |
|
|
— |
|
清单规定 |
|
|
165 |
|
|
|
(67 |
) |
或有代价的公允价值变动 |
|
|
(350 |
) |
|
|
38 |
|
基于股票的补偿费用 |
|
|
744 |
|
|
|
286 |
|
在建工程核销损失 |
|
|
209 |
|
|
|
— |
|
递延税项 |
|
|
1,551 |
|
|
|
— |
|
非现金利息收入 |
|
|
(13 |
) |
|
|
(66 |
) |
经营资产和负债变动情况: |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款 |
|
|
241 |
|
|
|
(225 |
) |
清单 |
|
|
2,860 |
|
|
|
(5,737 |
) |
应付所得税 |
|
|
1,970 |
|
|
|
1,100 |
|
预付费用及其他流动资产 |
|
|
848 |
|
|
|
222 |
|
存款和其他资产 |
|
|
(28 |
) |
|
|
85 |
|
应付账款 |
|
|
2,290 |
|
|
|
316 |
|
应计负债和其他负债 |
|
|
(1,444 |
) |
|
|
(1,449 |
) |
经营活动所产生的现金净额 |
|
$ |
17,728 |
|
|
$ |
2,046 |
|
用于投资活动的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
购买不动产、厂场和设备 |
|
|
(5,388 |
) |
|
|
(1,479 |
) |
向关联方提供的应收票据 |
|
|
— |
|
|
|
(4,000 |
) |
投资活动所用现金净额 |
|
$ |
(5,388 |
) |
|
$ |
(5,479 |
) |
(用于)筹资活动的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
定期贷款项下借款的收益 |
|
|
5,000 |
|
|
|
— |
|
设备贷款项下借款的收益 |
|
|
1,461 |
|
|
|
— |
|
薪酬保障计划贷款的收益 |
|
|
2,593 |
|
|
|
— |
|
发行普通股的收益 |
|
|
— |
|
|
|
15,000 |
|
循环信贷额度的偿还 |
|
|
(1,325 |
) |
|
|
— |
|
偿还设备贷款 |
|
|
(98 |
) |
|
|
— |
|
偿还定期贷款 |
|
|
(335 |
) |
|
|
(335 |
) |
偿还工资保障计划贷款 |
|
|
(2,593 |
) |
|
|
— |
|
回购普通股 |
|
|
— |
|
|
|
(14,289 |
) |
或有代价的支付 |
|
|
(89 |
) |
|
|
(233 |
) |
支付普通股的发行费用 |
|
|
— |
|
|
|
(903 |
) |
租赁债务项下的本金支付 |
|
|
(222 |
) |
|
|
(211 |
) |
行使股票期权的收益 |
|
|
170 |
|
|
|
218 |
|
行使手令的收益 |
|
|
282 |
|
|
|
— |
|
延迟发售费用的支付 |
|
|
(1,364 |
) |
|
|
— |
|
(用于)筹资活动的现金净额 |
|
$ |
3,480 |
|
|
$ |
(753 |
) |
现金和现金等价物净增加额 |
|
$ |
15,820 |
|
|
$ |
(4,186 |
) |
期初现金和现金等价物 |
|
|
1,274 |
|
|
|
11,815 |
|
期末现金及现金等价物 |
|
$ |
17,094 |
|
|
$ |
7,629 |
|
现金流量信息补充披露: |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支付的现金 |
|
$ |
261 |
|
|
$ |
181 |
|
支付所得税的现金 |
|
$ |
10 |
|
|
$ |
1,291 |
|
非现金投资和融资的补充披露 活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付账款和应计负债中包括的不动产、厂场和设备的采购 |
|
$ |
254 |
|
|
$ |
68 |
|
应付账款和应计负债中的递延发售费用 |
|
$ |
974 |
|
|
|
— |
|
非GAAP财务措施
我们按照美国通用会计准则报告我们的财务业绩。然而,管理层认为,调整后EBITDA这一非美国通用会计准则的财务衡量标准为投资者提供了评估我们业绩的额外有用信息。
我们计算调整后EBITDA为净收入,调整后不包括: (1)折旧和摊销; (2)所得税拨备; (3)基于股票的补偿支出; (4)利息支出; (5)利息支出; (6)或有对价公允价值变动; (7)利息收入; (8)诉讼和解收益净额。
调整后EBITDA是一种不需要或不按照GAAP提出的财务计量。我们认为,调整后EBITDA与我们按照GAAP列报的财务业绩一起,提供了有关我们经营业绩的有意义的补充信息,并通过排除某些可能不能说明我们的业务、经营成果或前景的项目,在更一致的基础上促进对我们历史经营业绩的内部比较。特别是,我们认为调整后EBITDA的使用对我们的投资者有帮助,因为它是管理层在评估我们的业务健康状况、确定奖励薪酬和评估我们的经营业绩以及为内部规划和预测目的而使用的一种措施。
调整后EBITDA仅用于补充信息目的,作为一种分析工具有局限性,不应单独考虑,也不应替代按照GAAP列报的财务信息。调整后EBITDA的一些局限性包括: (1)它没有适当反映未来要支付的资本承诺, (2)虽然折旧和摊销是非现金费用,但基础资产可能需要被替换,调整后EBITDA没有反映这些资本支出, (3)它没有考虑基于股票的薪酬支出的影响, (4)它没有反映其他非运营支出,包括利息支出,(5)它不考虑任何或有代价负债估值调整的影响,及(6)它不反映纳税,可能代表我们可用现金的减少。此外,我们对调整后EBITDA的使用可能不能与其他公司的类似标题度量相比较,因为它们可能不会以相同的方式计算调整后EBITDA,这限制了它作为比较度量的有用性。由于这些限制,在评估我们的业绩时,你应该考虑调整后EBITDA和其他财务措施,包括我们的净收入和其他按照GAAP陈述的结果。
下表列出了调整后EBITDA与净收入的对账情况,这是按照公认会计原则列出的最直接可比的财务计量,对所列季度而言:
|
|
财政季度结束 |
|
|||||
|
|
2020年6月28日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
||
|
|
(单位:千) |
|
|||||
净收入 |
|
$ |
5,936 |
|
|
$ |
2,788 |
|
折旧及摊销 |
|
|
498 |
|
|
|
370 |
|
准备金 |
|
|
2,848 |
|
|
|
1,095 |
|
基于股票的补偿费用 |
|
|
296 |
|
|
|
143 |
|
利息支出 |
|
|
97 |
|
|
|
79 |
|
或有代价的公允价值变动(1) |
|
|
(327 |
) |
|
|
16 |
|
利息收入 |
|
|
(9 |
) |
|
|
(51 |
) |
净诉讼和解收益 |
|
|
(20 |
) |
|
|
— |
|
调整后EBITDA |
|
$ |
9,319 |
|
|
$ |
4,440 |
|
(1)金额反映与我们2014年收购Heartland Eggs若干资产有关的或有代价负债的公允价值变动。