附件 99.2

财务信息指数

Concrete Partners Holding，LLC（继任者）的经审计合并财务报表以及Eagle Redi-Mix Concrete，LLC和Ram Transportation，LLC（前身）的合并财务报表

独立注册会计师事务所报告

董事会及单位持有人

Concrete Partners Holding，LLC

对财务报表的意见

我们审计了随附的Concrete Partners Holding，LLC（特拉华州公司）（及其子公司）（“继任者”）（“公司”）截至2025年12月31日和2024年12月31日的合并资产负债表、截至2025年12月31日止年度和2024年5月22日（成立日期）至2024年12月31日期间的相关合并经营报表、夹层权益和普通单位持有人权益变动、现金流量表以及相关附注。我们审计了随附的2024年1月1日至2024年7月29日期间和截至2023年12月31日止年度的合并经营报表、普通单位持有人权益变动和现金流量表，以及Eagle Redi-Mix Concrete，LLC和Ram Transportation，LLC（统称“前身”）（俄克拉何马州有限责任公司和公司子公司）的相关票据。我们认为，所有引用的报表统称为“合并及合并财务报表”，合并及合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司截至2025年12月31日和2024年12月31日的财务状况、截至2025年12月31日止年度的经营业绩和现金流量（继任者）、2024年5月22日（成立日期）至2024年12月31日期间（继任者）、2024年1月1日至2024年7月29日期间（前任）和截至2023年12月31日止年度（前任），符合美国普遍接受的会计原则。

意见依据

这些合并和合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司的合并及合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（“PCAOB”）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。

我们根据PCAOB的标准和美国普遍接受的审计标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。公司没有被要求，我们也没有受聘对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求获得对财务报告内部控制的理解，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表示这种意见。

我们的审计包括执行程序以评估财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

/s/Grant Thornton LLP

我们自2024年起担任公司的审计师。

俄克拉荷马州塔尔萨

2026年4月14日

混凝土合作伙伴控股有限责任公司

截至2025年12月31日和2024年12月31日的合并资产负债表（后继）

（单位：千，单位金额除外）

随附的附注是这些财务报表的组成部分。

CONCRETE PARTNERS HOLDING，LLC（继任者）与EAGLE REDI-MIX CONCRETE，LLC和RAM Transportation，LLC（前身）合并

截至2025年12月31日止年度和自成立（2024年5月22日）至2024年12月31日期间的合并经营报表（继任者），以及截至2024年1月1日至2024年7月29日期间和截至2023年12月31日止年度的合并经营报表（前任）

（单位：千，单位和单位金额除外）

随附的附注是这些财务报表的组成部分。

CONCRETE PARTNERS HOLDING，LLC（继任者）与EAGLE REDI-MIX CONCRETE，LLC和RAM Transportation，LLC（前身）合并

截至2025年12月31日和自成立（2024年5月22日）至2024年12月31日（继任者）期间的夹层权益和普通单位持有人权益变动表，截至2024年1月1日至2024年7月29日期间和截至2023年12月31日止年度的普通单位持有人权益变动表（前任）

（未经审计）

（单位：千，单位金额除外）

随附的附注是这些财务报表的组成部分。

CONCRETE PARTNERS HOLDING，LLC（继任者）与EAGLE REDI-MIX CONCRETE，LLC和RAM Transportation，LLC（前身）合并

截至2025年12月31日止年度及自成立（2024年5月22日）至2024年12月31日期间（后继者）的合并现金流量表，以及截至2024年1月1日至2024年7月29日期间及截至2023年12月31日止年度的合并现金流量表（前继者）

（单位：千）

随附的附注是这些财务报表的组成部分。

合并和合并财务报表附注

注1。组织机构

Concrete Partners Holding，LLC（“公司”、“继任者”或“Concrete Holdings”）成立于2024年5月，是一家特拉华州有限责任公司，作为控股公司。公司随后成立了Concrete Partners，LLC（“Concrete Partners”）及其全资子公司Eagle Concrete Holdings，LLC（“Eagle Holdings”）。公司通过Eagle Holdings全资拥有Eagle Redi-Mix Concrete，LLC（“Eagle”）和Ram Transportation，LLC（“Ram”）（统称“前身”），这两家公司是俄克拉荷马州的有限责任公司，主要从事预拌混凝土及相关材料的生产和交付。

Eagle和Ram在所有报告期间都处于共同控制之下。因此，随附的前身合并财务报表反映了Eagle和Ram的合并结果，就好像它们在所有历史期间都是一个单一的报告实体一样。

于2024年7月29日（「交割日」），公司向其先前的权益持有人收购Eagle及Ram的100%会员权益（「 Concrete收购事项」）。收购完成后，该公司运营一个综合预拌混凝土平台，服务于俄克拉荷马州和阿肯色州的基础设施、商业和住宅建设项目。

由于具体收购，所附财务报表反映了继任者和前任的活动。财务报表呈现四个不同的报告期：（i）截至2025年12月31日止年度的后续期间，（ii）自2024年5月22日（成立日期）至2024年12月31日的后续期间，（iii）自2024年1月1日至2024年7月29日的前期期间，以及（iv）截至2023年12月31日止年度的前期期间。公司被确定为会计收购方，并已按照ASC 805，企业合并适用收购法会计处理。因此，在继任期间和前任期间之间进行了黑线划分，以表示继任期间的合并财务报表与前任期间的合并财务报表不具有可比性。

虽然Concrete Holdings成立于2024年5月22日，但在2024年7月29日收购Eagle和Ram之前，它没有任何运营活动或收入。自成立至交割日，公司就混凝土收购产生了若干与收购相关的成本，这些成本已在综合财务报表中记录。除这些与收购相关的费用外，在收购日期之前没有实质性的经营活动。

注2。列报依据和重要会计政策

列报依据

随附的合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的。所有重大的公司间交易和余额已在合并中消除。

合并和合并财务报表附注

公司采用收购会计法对企业合并进行会计处理。如附注1所述，财务报表区分了前几个期间和后几个期间，这两个期间不具有可比性。

重新分类

某些前期金额已重新分类，以符合本期财务报表的列报方式，包括与不动产、厂房和设备相关的重新分类。这些重新分类对先前报告的所列期间的总资产、总负债、净收入或股东权益没有影响。

合并原则

合并财务报表包括本公司及其全资附属公司的账目。所有公司间余额和交易已在合并中消除。

前一期间的合并财务报表是Eagle Redi-Mix Concrete，LLC和Ram Transportation，LLC的账目合并，这两家公司在所述期间属于共同所有权和管理，但未与公司合并。Eagle和Ram之间的所有公司间余额和交易已合并消除。

估计数的使用

按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额以及在财务报表日期披露或有资产和负债以及报告期间收入和支出的报告金额。公司作出的重大估计包括在企业合并中转让的代价、收购的资产和承担的负债的估计公允价值、物业、厂房和设备以及无形资产的使用寿命，以及以股份为基础的补偿奖励的估值。实际结果可能与这些估计不同。

现金及现金等价物

现金及现金等价物包括库存现金、银行账户现金和原到期日为三个月或以下的高流动性投资。该公司的总现金余额由联邦存款保险公司（“FDIC”）承保，每家银行每位存款人最高可获得25万美元。该公司可能持有超过联邦保险限额的余额，但会监控其金融机构的信誉。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司没有受限制的现金余额。

合并和合并财务报表附注

应收账款

应收账款是指根据正常贸易条件到期的客户债务，按开票金额入账，扣除预期信用损失准备金。产生于正常经营过程中的应收账款，按成本入账。在企业合并中取得的应收账款在收购日按公允价值入账，由于余额的短期性质，该公允价值与其账面净值相近。

公司向各类客户销售预拌混凝土及混凝土产品。公司对客户的财务状况进行持续的信用评估，一般不需要抵押品。预期信用损失准备是根据应收账款逾期时间长短、前期损失历史、当前和预期经济状况、建筑业趋势、客户支付能力等因素估算的。公司还考虑个人信用风险状况，一旦特定应收款被认为无法收回，则予以注销。先前注销的账户随后收到的付款将贷记回备抵。备抵的增加记为坏账费用。

截至2025年12月31日和2024年12月31日，预期信贷损失准备金约为61,400美元。应收账款在合并资产负债表中列报，扣除此项备抵。

截至2025年12月31日，无单一客户应收账款占比超过10%的情况。截至2024年12月31日，有1家客户的应收账款占比超过10%。公司通过持续的信用评估和对客户付款历史、信用评级、财务实力和行业地位的审查来监控信用风险。

截至2025年1月1日和2025年12月31日，客户合同应收账款的期初和期末余额分别为1980万美元和3370万美元。为进行比较，截至2024年1月1日和2024年12月31日，余额分别为1700万美元和1980万美元。

存货

存货主要包括水泥、沙子、碎石、外加剂和其他易于用于生产预拌混凝土的部件等原材料，以及用于维护公司工厂设施和设备的用品。存货按成本与可变现净值孰低进行估值，采用先进先出或平均成本法确定成本。库存被评估是否过时或损坏，任何被确定为无法使用的物品将在确定的期间内作为费用注销。

合并和合并财务报表附注

物业、厂房及设备，净额

物业、厂房及设备初始按成本入账，如因企业合并而取得，则按公允价值入账，并在其估计可使用年限内按直线法折旧。显着增加生产能力或延长资产使用寿命的增加和改进的支出被资本化。没有大幅扩大生产能力或延长物业、厂房和设备寿命的维修和维护费用在发生时计入费用。经营租赁的租赁物改良按相关租赁期限或改良的估计年限中较低者摊销。

在处置一项资产时，成本和相关的累计折旧将从公司账户中删除，任何收益或损失将计入处置资产的（收益）损失，在合并和合并经营报表中为净额。

管理层定期评估资产折旧的估计使用寿命。如果分析保证物业、厂房和设备的估计可使用年限发生变化，管理层将减少估计可使用年限，并在经修订的剩余可使用年限内对账面价值进行前瞻性折旧。

公司物业、厂房及设备的估计可使用年限如下：

无形资产–客户关系

该公司的无形资产包括客户关系和在企业合并中获得的商品名称。公司对客户关系按其预计使用年限8至10年不等，采用直线法进行摊销。有关公司无形资产的更多讨论，请参见附注4。

长期资产减值

公司长期资产（物业、厂房及设备及可摊销无形资产），每当有事件或业务环境变化显示资产账面值可能无法完全收回时，均会进行减值测试。当资产组使用和最终处置产生的预期未折现未来现金流量低于其账面价值时，该资产组被视为减值。如果账面价值无法收回，则按资产账面价值超过其估计公允价值的部分计量减值损失。在随附的合并和合并财务报表中列报的任何期间，均未记录长期资产的减值。

合并和合并财务报表附注

商誉和无限期无形资产

商誉是企业合并中对价超过取得的净资产和承担的负债的公允价值的部分。与公司业务合并有关的商誉主要归因于所收购业务的集结劳动力以及公司收购这些业务后预期产生的协同效应。

商誉和无限期无形资产，如商品名称，不进行摊销，但至少每年进行减值评估，如果事实或情况变化表明资产的公允价值可能低于其账面价值，则更频繁地进行减值评估。公司执行了截至2025年12月31日的年度评估。

出于商誉减值评估的目的，资产被归为“报告单位”。报告单位要么是经营分部，要么是经营分部的组成部分，这取决于经营分部的组成部分在经营和经济特征方面有多相似。

截至2025年12月31日，公司有1个用于商誉减值测试目的的报告单位，与其单一经营分部保持一致。公司对相关事件和情形进行定性评估，评估商誉减值的可能性。如果报告单位的公允价值低于其账面值的可能性较大，公司进行定量分析以确定报告单位的公允价值。如果公允价值低于账面价值，则确认减值损失，金额等于商誉账面价值超过其隐含公允价值的部分，以分配给报告单位的商誉总额为限。

公司于2025年、2024年和2023年12月31日进行了定性评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能高于报告单位的账面价值。根据这些定性评估，公司确定其报告单位的公允价值很可能高于报告单位的账面价值。因此，在随附的综合及合并财务报表中的任何期间均未记录商誉减值。

公司还每年评估其除商誉以外的无限期无形资产的账面价值。该公司对其无限期商号许可证进行了定性减值评估。定性评估未识别减值指标，确定其无限期商号许可的公允价值很可能高于其账面价值。

合并和合并财务报表附注

与客户订立合约的收入

该公司的收入主要来自销售混凝土，大部分收入来自主采购协议下的订单或通过直接销售给第三方承包商和供应商。每份合同通常都包含一项单一的履约义务：向客户工作现场交付预拌混凝土。控制权转移和收入在交付时的某个时间点确认，这是客户承担支付义务的时候。公司在交货时向客户开具发票，付款条件一般为30天。

公司可能会从燃油附加费、候车时间费、额外停靠站和其他服务中获得额外收入。这些项目被视为可变对价，并在基础履约义务得到履行的时间点（通常是在交付时）确认，因为可变性在当时得到解决。这些费用并不代表与交付预拌混凝土不同的履约义务。

公司不向客户提供退货或退款权利。截至呈列的资产负债表日，公司无合同资产、合同负债或剩余履约义务。

公允价值计量

公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格（退出价格）。公允价值基于市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。公司采用以下公允价值层次结构，将用于计量公允价值的估值技术输入优先分为三个大的层次：

公允价值等级给予活跃市场中报价最高优先级（第1级），给予不可观察输入值最低优先级（第3级）。在某些情况下，用于计量公允价值的输入值可能会落入公允价值层次的不同层次。对公允价值计量具有重要意义的最低层次输入值确定公允价值层次结构中的适用层次。评估特定输入值对公允价值计量的重要性需要判断，同时考虑资产或负债的特定因素。

合并和合并财务报表附注

公司长期债务的账面价值接近公允价值。公司流动资产和流动负债，包括应收账款、存货、应付账款、应计负债，由于期限较短，账面价值接近公允价值。

可赎回高级优先股和优先股（夹层股权）

当某些权益工具包含的赎回特征不完全在公司或其子公司的控制范围内时，公司在合并资产负债表上将这些权益工具分类为夹层权益。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司在合并资产负债表中将其优先优先单位和优先单位作为夹层权益列报。

可赎回权益证券按发行日的公允价值进行初始确认。由于优先优先单位和优先单位目前均可赎回，因此在每个报告日重新计量其最大赎回值。

公司在每个报告期对夹层权益工具进行评估，以确定是否需要重新分类为永久权益或负债处理。

资产使用权和租赁负债

在合同安排开始时，公司通过评估合同是否向公司传达了控制一项已识别资产的使用的权利以换取一段时间内的对价来确定合同是否包含租赁。租赁通过在租赁开始日确认使用权资产和租赁负债入账。

公司计量并记录与未来租赁付款现值相等的经营租赁负债。现值是使用公司的增量借款利率计算的，除非租赁中隐含的利率很容易确定。

经营租赁使用权资产的金额包括：（i）经营租赁负债的初始计量金额，（ii）在开始日期或之前支付的任何租赁付款，减去收到的任何租赁奖励，以及（iii）产生的任何初始直接成本。当合理确定公司将行使该选择权时，现值计算可能会考虑延长或终止租赁的选择权。该公司的部分租赁合同包含延长或续签的选择权。本公司在确定经营租赁负债的初始计量时评估个别租赁的这些选择。

公司已选择不对短期租赁（在开始日初始期限为12个月或更短）应用ASC 842的认可要求。公司在租赁期内以直线法在经营报表中确认租赁费用。

合并和合并财务报表附注

发债成本

与循环贷款相关的成本按直线法在安排的整个存续期内资本化和摊销。循环贷款的未摊销债务发行成本在合并资产负债表中作为其他非流动资产的组成部分反映。与定期贷款相关的成本被资本化，并使用实际利率法在定期贷款的整个存续期内摊销。定期贷款的未摊销债务发行成本反映为长期债务的减少，在合并资产负债表中为净额。所有债务发行成本的摊销在合并和合并经营报表中反映为利息费用的一个组成部分，净额。

业务组合

公司按照ASC 805，企业合并（“ASC 805”）采用收购会计法对企业合并进行会计处理，其中要求公司以截至收购日的估计公允价值确认取得的可辨认有形和无形资产以及承担的负债，但与企业合并有关的租赁和取得的合同资产和负债除外。购买对价超过这些可辨认资产和负债公允价值的部分，记为商誉。

确定所收购资产和承担的负债的公允价值需要判断，并且往往涉及使用重大估计和假设。公司酌情聘请第三方评估公司协助确定所收购资产和承担的负债的公允价值。与企业合并相关的收购相关费用和交易成本在发生时计入费用。

所得税

该公司组织为一家有限责任公司，并根据联邦所得税目的作为合伙企业征税。因此，收入或损失应向成员征税或扣除，而不是在公司层面。因此，在随附的合并财务报表中没有为联邦所得税计提准备金。在某些情况下，公司可能因在其经营所在的州税务管辖区产生或产生的收入而需缴纳州税。

不确定的所得税职位按两步流程进行评估。公司首先确定是否更有可能在审查后维持税务状况。如果某一税务状况满足可能性更大的阈值，则对不确定的税务状况进行计量，以确定在合并财务报表中记录的费用金额。记录的税务费用将等于与结果相关的最大费用金额，即发生的可能性为50.0%或更高。公司将因少缴所得税而确认的任何潜在应计利息归类为利息费用，并将就税务状况确认的任何法定罚款归类为营业费用。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司不存在需要确认或披露的重大不确定税务状况。

截至2025年12月31日止年度，公司未发生与其州纳税申报表相关的任何罚款或利息；2024年5月22日至2024年12月31日的后续期间、2024年1月1日至2024年7月29日的前任期间或截至2023年12月31日的前任年度。

合并和合并财务报表附注

承诺与或有事项

因索赔、评估、诉讼或其他来源产生的或有损失的负债，在很可能已经发生负债且数额能够合理估计时予以记录。因资产不当操作指控而产生的环境整治或修复索赔的负债，在很可能已经发生债务且金额能够合理估计时入账。

股份补偿

公司采用公允价值法核算以股份为基础的薪酬。补偿成本在权益分类奖励的授予日计量，在服务期内确认，服务期一般为归属期。公司在每项奖励的必要服务期内按直线法确认补偿成本。为计算公允价值，公司采用基于其普通单位价值在完全稀释基础上的期权定价模型。截至2025年12月31日和2024年12月31日，所有未完成的奖励均为权益分类。所有类型奖励的股份补偿成本均包含在综合运营报表的销售、一般和管理费用中。

注3。收购

雷霆收购

于2025年10月17日（「截止日」），公司附属公司Eagle Redi-Mix Concrete，LLC（「 Eagle 」）与俄克拉荷马州公司SRM，Inc.（「 Schwarz Ready Mix 」）、俄克拉荷马州有限责任公司SRM Leasing，LLC（「 Schwarz Leasing 」）、俄克拉荷马州有限责任公司Schwarz Sand，LLC（「 Schwarz Sand，及连同Schwarz Ready Mix及Schwarz Leasing（“Schwarz实体”）、Schwarz Ready Mix及Schwarz Leasing的权益持有人（统称“拥有人”）、Schwarz Sand的权益持有人（统称“Schwarz Sand卖方”）、若干其他交易受益人，以及Schwarz Ready Mix（作为卖方代表）。

根据股权和资产购买及出资协议，Eagle收购Schwarz Ready Mix和Schwarz Leasing的几乎所有资产以及Schwarz Sand的所有已发行和未偿还股权（统称“雷霆收购”）。收购总价包括97.0百万美元的现金对价（74.3百万美元在交割时支付，2270万美元递延至2026年6月30日）和作为展期股权向卖方发行的20,000，000股公司优先股。

施瓦茨实体的主要业务包括在俄克拉荷马州中部提供高质量的混凝土材料，包括20家工厂和115辆搅拌车。此次收购扩大了公司在俄克拉荷马州中部的足迹，增强了其生产能力，并有望提供运营和采购协同效应。

合并和合并财务报表附注

雷霆收购事项作为业务合并入账。公司通过其全资子公司Eagle作为会计收购方，因为它获得了Schwarz实体的控制权。所收购的资产和承担的负债按截至交割日各自的公允价值入账。就收购Thunder而言，截至2025年12月31日止年度，公司支出了约510万美元的交易成本，记在综合运营报表的“收购相关成本”中。

就Thunder收购事项而言，公司聘请了第三方估值专家协助确定所收购的无形和有形资产截至收购日期的公允价值。收购的“客户关系”的公允价值采用收益法估算，具体为多期超额收益法，该方法涉及预测归属于该资产的净现金流量并应用贡献资产费用。“商号”公允价值采用收益法确定，具体为特许权使用费减免法。这种方法基于避免成本的原则估算商品名称的价值——即估算使用该名称无需支付许可费的收益。估值反映了由于继续使用所收购的商品名称而产生的预计特许权使用费节省。“物业、厂房及设备”的公允价值采用成本法和市场法相结合的方法确定，具体取决于标的资产的性质。对资产采用成本法按当期重置成本减折旧，对具有可观察市场活跃度的设备类型采用市场法。

由于转让的总代价接近所收购的可辨认净资产的公允价值，故并无就雷霆收购确认商誉。

在2025年10月17日至2025年12月31日期间，公司确认了约1360万美元的收入和归属于Schwarz实体的净亏损80万美元，这些收入和净亏损包含在截至2025年12月31日止年度的综合经营报表中。

此外，如附注4 ——无形资产和商誉中所述，公司确认了与获得的客户关系相关的约40万美元的摊销费用。该费用包含在截至2025年12月31日止年度的综合经营报表的“销售、一般和管理费用”中。

采购价格分配是初步的，在计量期间可能会按照ASC 805进行调整。初步金额主要涉及某些不动产、厂房和设备以及可识别无形资产的估值。

合并和合并财务报表附注

公司转让的对价及取得的资产和承担的负债的公允价值如下（单位：千）：

未经审计的备考及补充财务资料

以下未经审核的备考综合经营业绩使雷霆收购生效，犹如其发生于2024年1月1日。备考结果反映了根据估计公允价值对所购无形资产摊销以及财产和设备折旧进行的调整。

合并和合并财务报表附注

备考结果不包括2025年期间与Thunder收购相关的约510万美元交易成本，因为这些成本是非经常性的，并且不反映交易可能产生的任何预期成本节约、运营协同效应或融资影响。

未经审计的备考财务信息仅供参考，并不一定表示如果收购发生在2024年1月1日就会实现的经营业绩，也不表示未来的经营业绩。

费耶特维尔收购

2025年5月19日，Concrete Partners Holding，LLC通过其全资子公司Eagle Redi-Mix Concrete，LLC，以550万美元的价格收购了位于阿肯色州Fayetteville/Greenland地区的预拌设施的某些运营资产，资金来自手头现金。购买包括土地、建筑物/厂房和预拌设备。未承担任何负债，也未收购任何法人实体。收购资产正在根据公司自收购日期开始的现有使用寿命政策进行折旧。

具体收购

于交割日，Concrete Holdings订立会员权益购买协议（“MIPA”），以向该等实体的原始权益成员（“卖方”）收购Eagle的6,000单位会员权益和Ram的10,000单位会员权益。同时，卖方与Concrete Holdings订立展期认购协议（“展期协议”），就该协议，若干卖方获得Concrete Holdings的股权会员权益，以换取Eagle的4,000单位会员权益（“展期交易”）。在这些交易之后，Concrete Holdings通过全资子公司拥有Eagle和Ram 100.0%的未偿会员权益。

Eagle和Ram的主要业务包括在俄克拉荷马州和阿肯色州西北部地区提供高质量的混凝土材料。

经交割和交割后调整后，就Concrete收购向卖方支付的总对价为2.53亿美元。支付给卖方的对价包括（i）1.892亿美元现金、（ii）2600万美元优先股（“优先股”）、（iii）2660万美元优先股（“优先股”）和（iv）1120万美元普通股（“普通股”），每一股均基于其估计的公允价值。此外，公司承担了1030万美元的流动负债和90万美元的租赁负债，均基于2024年7月29日的估计公允价值。

合并和合并财务报表附注

混凝土收购事项作为业务合并入账。所收购的资产和承担的负债按截至结算日各自的公允价值入账。就混凝土收购而言，公司在后续期间支出了约740万美元的交易成本，这些成本在综合运营报表的收购相关成本中记录。

就混凝土收购事项而言，公司聘请了第三方估值专家协助确定所收购的无形和有形资产于收购日期的公允价值。收购的客户关系的公允价值采用收益法估计，具体而言是多期超额收益法，该方法涉及预测归属于该资产的净现金流量并应用贡献资产费用。商品名称的公允价值采用收益法确定，具体为特许权使用费减免法。这种方法根据避免成本的原则估算商品名称的价值——即估算使用该名称无需支付许可费的收益。估值反映了由于继续使用所收购的商品名称而产生的预计特许权使用费节省。物业、厂房及设备的公允价值根据标的资产的性质，采用成本法和市场法相结合的方法确定。对资产采用成本法按当期重置成本减折旧，对具有可观察市场活跃度的设备类型采用市场法。

就Concrete收购确认了约7950万美元的商誉。商誉反映了合并运营的预期协同效应、集结的劳动力以及在俄克拉荷马州和阿肯色州西北部市场的扩张机会的价值。预计没有任何商誉可用于税收抵扣。

合并和合并财务报表附注

公司转让的对价及取得的资产和承担的负债的公允价值如下（单位：千）：

合并和合并财务报表附注

未经审计的备考及补充财务资料

以下未经审核备考综合经营业绩使Concrete收购事项生效，犹如该事项已于2023年1月1日发生。备考结果反映了根据估计公允价值对所购无形资产摊销以及财产和设备折旧进行的调整。

备考结果不包括2024年期间与混凝土收购相关的约740万美元交易成本，因为这些成本是非经常性的，并且不反映交易可能产生的任何预期成本节约、运营协同效应或融资影响。

未经审计的备考财务信息仅供参考，并不一定表示如果收购发生在2023年1月1日就会实现的经营业绩，也不表示未来的经营业绩。

SMG收购

1月5日，2024 Eagle与Standard Materials Group，Inc.（“Standard Materials”或“SMG”）和CRH Americas Materials，Inc.（“CRH”）签订了资产购买协议（“APA”）和房地产购买协议（“RE协议”）。该APA和RE协议统称为“SMG收购”。

Standard Materials在俄克拉荷马州的几个县拥有并经营预拌混凝土业务，Eagle收购了其几乎所有的资产。

经交易完成和交易完成后调整，此次SMG收购的总对价为1390万美元。支付的对价全部为现金。此外，根据2024年1月5日的估计公允价值，Eagle承担了约20万美元的租赁负债。

SMG收购事项作为业务合并入账。所收购的资产和承担的负债按截至交割日各自的公允价值入账。约17300美元的交易费用在发生时计入费用。

合并和合并财务报表附注

转让的对价及取得的资产和承担的负债的公允价值如下（单位：千）：

合并和合并财务报表附注

注4。无形资产和商誉

公司的无形资产主要包括在2024年7月29日的Concrete收购和2025年10月17日的Thunder收购中获得的客户关系和商品名称。客户关系在其估计可使用年限内按直线法摊销。商品名称被视为无限期无形资产，无需摊销，每年进行减值测试，如果事实或情况表明存在潜在减值，则更频繁地进行减值测试。

公司的无形资产在所示日期包括以下各项（单位：千）：

截至2025年12月31日止年度的客户关系摊销费用为680万美元，2024年5月22日至2024年12月31日的后续期间为270万美元，包括在综合运营报表的销售、一般和管理费用中。2024年1月1日至2024年7月29日的前几个期间或截至2023年12月31日的年度没有记录客户关系的摊销费用。客户关系的加权平均剩余使用寿命为8.4年。商品名称无需摊销。

合并和合并财务报表附注

下表汇总了截至2025年12月31日客户关系的预期摊销情况（单位：千）：

商誉

截至2025年12月31日，商誉总额为7950万美元，与2024年12月31日持平。商誉反映了合并运营、集结的劳动力以及在俄克拉荷马州和阿肯色州西北部市场的扩张机会所带来的预期协同效应的价值。商誉不摊销，但每年进行减值测试，如果事件或情况表明有必要进行中期减值测试，则更频繁地进行。

注5。库存

所示日期的库存包括以下内容（单位：千）：

合并和合并财务报表附注

注6。其他流动资产

其他流动资产在所示日期包括以下各项（单位：千）：

注7。物业、厂房及设备

不动产、厂场和设备在所示日期包括以下各项（单位：千）：

合并和合并财务报表附注

折旧费用包含在综合和合并经营报表的商品销售成本、一般和管理费用中。下表列出了列报的每个期间的功能分配（单位：千）：

注8。债务

长期债务，净额

下表列示公司未偿债务及相关费用（单位：千）：

合并和合并财务报表附注

截至2025年12月31日的债务到期情况，不包括债务发行费用，如下（单位：千）：

于2024年7月29日，公司与美国银行（Bank of America，N.A.）担任行政代理的银行银团订立信贷协议（「信贷协议」），以提供定期贷款、循环贷款及信用证。银团结构使公司能够接触到更广泛的贷方基础，并提供额外的流动性和灵活性。

于2025年10月17日，公司订立信贷协议的第一次修订及承诺增加（“第一次修订”）。第一修正案（其中包括）（i）将公司现有的循环贷款增加1,000万美元，（ii）将现有的定期贷款增加7,500万美元，（iii）允许Thunder收购，以及（iv）根据信贷协议增加Schwarz Sand作为担保人。

定期贷款

该公司于2024年7月29日签订了一份五年期1.30亿美元的定期贷款协议（“定期贷款”）。定期贷款的收益用于为混凝土收购提供部分资金。定期贷款由几乎所有个人财产资产（“抵押品”）的第一留置权担保，贷款人有权在未来要求对任何评估价值超过200万美元的不动产（“重大不动产”）的留置权。定期贷款于2029年7月29日到期，届时所有预付款均需全额支付。利息按有担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上适用的2.75%至3.50%的保证金计提，截至2025年12月31日和2024年12月31日，该利率分别为7.3%和7.7%。

2025年10月17日，公司订立信贷协议第一修正案，将定期贷款增加7500万美元。该公司利用定期贷款的借款为雷霆收购的现金部分提供资金。截至2025年12月31日，该公司有1.943亿美元的定期贷款未偿还。有关公司收购活动的更多讨论，请参见附注3。

本金支付应在每个日历季度的最后一天到期，如下（单位：千）：

合并和合并财务报表附注

循环贷款

公司于2024年7月29日订立循环贷款协议（“循环贷款”），承诺和借款基础为1500万美元。循环贷款以包括物业、厂房和设备在内的几乎所有资产的第一留置权作抵押。2025年10月17日，公司订立信贷协议第一修正案，将循环贷款增加1,000万美元，承诺和借款基础总额为2,500万美元。循环贷款项下的未偿余额按SOFR加上适用的保证金2.75%至3.50%计息，截至2025年12月31日和2024年12月31日，这一比率分别为7.4%和7.7%。本金及任何应计利息将于2029年7月29日到期。截至2025年12月31日，公司在循环贷款项下的未偿还借款为300万美元。此外，还有一笔金额为50万美元的信用证未结清，使可用借款能力降至2150万美元。信用证支持与保险相关的义务，但不要求张贴现金抵押品。因此，在综合资产负债表中没有记录受限制的现金余额。

盟约

信贷协议包括惯常的肯定和否定契约，这些契约限制公司产生额外债务、创造留置权、进行某些投资、支付股息以及进行售后回租交易的能力，但惯常的例外情况除外。此外，该协议还包含财务契约，包括不得超过特定阈值的综合高级杠杆比率和必须超过特定最低阈值的固定费用覆盖率。这两项财务契约均在每个财政季度末进行测试。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司遵守了所有适用的财务和非财务契约。

设备说明

于2025年12月30日，我们与Eagle Redi-Mix Concrete，LLC、Ram Transportation，LLC和Concrete Partners，LLC作为共同借款人订立了一项设备融资融资融资协议（“主设备贷款协议”），该协议将规定设备将根据议定的条款获得融资，并由将在正常业务过程中按惯常市场条款订立的本票（“设备票据”）证明。设备票据将由融资设备担保。

设备贷款

公司于2025年12月30日订立五年期480万美元设备担保票据（“设备贷款”）。设备贷款收益用于购买混凝土搅拌机设备。设备贷款是主设备贷款协议的一部分，允许多个设备票据。截至2025年12月31日，该公司有480万美元的设备贷款未偿还。设备贷款的年利率为6.62 26%，于2030年12月31日到期。

合并和合并财务报表附注

前身贷款

2022年4月8日，Eagle和Ram签订了贷款协议，建立了一项循环信贷额度，承诺和借款基础为200万美元，五笔定期贷款总额为3180万美元（“前任贷款”）。前身贷款以包括物业、厂房和设备在内的几乎所有资产的第一留置权作抵押。前身贷款有不同的到期日，从一年到十年不等，届时要求全额支付所有垫款。兴盛贷款按固定利率3.7%计息，并须按月支付本金及利息，直至每笔贷款的到期日。前身贷款已于2024年7月29日完成Concrete收购事项时悉数偿还。

发债成本摊销

截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司的未摊销债务发行成本总额分别为210万美元和220万美元，其中包括与定期贷款相关的190万美元和200万美元以及与循环贷款相关的30万美元和20万美元。与债务发行费用相关的摊销费用在截至2025年12月31日的年度约为60万美元（继任者），在2024年5月22日至2024年12月31日期间约为30万美元（继任者）。由于相关债务融资已于2024年7月29日就Concrete收购事项订立，故于2024年1月1日至2024年7月29日的前任期间或截至2023年12月31日止年度并无确认摊销费用。

剩余未摊销债务发行费用未来预计摊销费用如下（单位：千）：

注9。可赎回高级优先股和优先股（夹层股权）

可赎回高级优先股

于交割日，公司向原始权益成员Eagle和Ram发行其会员权益，以出资形式换取Eagle的4,000单位会员权益。作为展期认购协议的一部分，发行了2600万个高级优先股，其估计公允价值为2600万美元。

高级优先股的关键条款在公司的有限责任公司协议（“Concrete LLCA”）中进行了概述，该协议经不时修订。优先优先股的排名高于（i）优先股，以及（ii）所有普通单位，并且排名低于仅在公司清算、解散或清盘时清偿所有债务。根据Concrete LLCA的规定，高级优先股有权享有投票权。

合并和合并财务报表附注

高级优先股按累积基础累积分配，年费率等于Concrete LLCA中定义的未归还高级优先缴款的9%（9.0%），每季度复利。如果未归还的高级优先供款在生效日期六周年之前仍未降为零，则年费率应在每个日历季度增加0.5%（0.5%），最高年费率为15%（15.0%）。在就一个高级优先股支付了所有未归还的高级优先供款和所有应计分配后，该高级优先股应自动注销。根据首次公开发行（“IPO”）或公司股本证券公开交易的其他交易（包括SPAC合并）的完成，董事会可以将优先优先股重新分类为公共实体的股本证券或其他重新分类的证券，前提是每个成员拥有与该成员在IPO之前拥有的具体有限责任公司中所述的基本相似的经济利益、治理、优先权、归属和其他权利和特权。

该公司将优先优先股作为夹层股权呈报并入账，其发行日期的公允价值为2600万美元。高级优先股被归类为夹层权益，因为赎回高级优先股的决定实际上在优先股持有人而不是公司的控制范围内。优先股持有人控制公司的母公司和董事会，并负责批准最终将取消优先股的分配。

优先优先单位根据ASC 480-10-S99-3A分类为夹层权益，因为赎回由持有人通过其对公司董事会的控制有效控制。截至2025年12月31日，高级优先股的赎回价值为2660万美元，与截至2024年12月31日的赎回价值一致，此前反映了约230万美元的累计增值和约230万美元的已支付分配。

可赎回优先股

在交割日，作为展期认购协议的一部分，公司发行了9570万股优先股和普通股，合计公允价值为9570万美元。

2025年10月17日，作为Thunder收购的一部分，公司向卖方发行了2000万份优先股，作为展期股权，优先股的公允价值为2000万美元。

合并和合并财务报表附注

以下是截至交割日的单位发行和相关公允价值摘要（单位：千）：

优先股的排名高于所有普通单位，但低于优先股，并在公司清算、解散或清盘时清偿所有债务。根据Concrete LLCA的规定，优先股有权享有投票权。

优先股累积分配，年费率等于未归还优先缴款的百分之十（10.0%），每季度复利。根据Concrete LLCA支付的分配以外的分配不是强制性的，须经母公司和董事会双方批准。在高级优先股的应计分配和未归还的高级优先供款全额支付之前，将不会对优先股进行分配。在就优先股支付了所有未退还的优先缴款和所有应计分配后，该优先股应自动注销。

根据IPO的完成，董事会可以交换优先股和普通股，前提是每个成员拥有与Concrete LLCA中所述的此类成员在IPO之前拥有的基本相似的经济利益、治理、优先权、归属和其他权利和特权。

该公司以发行日的公允价值8730万美元将优先股列为夹层股权并对其进行了会计处理。优先股被归类为夹层权益，因为优先股持有人控制着赎回优先股的决定，而不是公司。优先股持有人控制公司的母公司和董事会，并负责批准将取消优先股、然后是优先股的分配。

优先股也被归类为夹层股权。截至2025年12月31日，优先单位的赎回价值为1.306亿美元，反映出发行了2000万美元的优先单位，截至2025年12月31日止年度累计增值1080万美元，而截至2024年12月31日的赎回价值为9980万美元。

注10。共同单位

截至2024年12月31日，该公司有9570万个普通单位未偿还。这些普通单位于2024年7月29日以现金形式发行，并与Concrete Acquisition一起发行，发行时的估计公允价值总额为2840万美元。

合并和合并财务报表附注

在分配和清算优先权方面，普通单位的排名低于高级优先股和优先股。在高级优先股和优先股全部赎回之前，不得向普通单位持有人进行分配（包括清算分配）。此后，可根据共同单位持有人的所有权百分比按比例向其进行分配，但须经董事会批准。

截至2025年12月31日止年度，未偿还的共同单位数量或其权利和特权没有变化。

注11。股份补偿

2024年12月9日，公司设立参股计划（“计划”），以吸引、留住、激励员工。根据该计划，公司授权发行16,888，235个无投票权普通单位（“激励单位”）。激励单位按五年期归属，其中33%于授出日期的第三个周年日归属，33%于第四个周年日归属，其余34%于第五个周年日归属。激励单位根据ASC 718、股票补偿分类为股权奖励，在授予日以公允价值计量，并在规定的服务期内确认补偿费用。

截至2025年12月31日止年度，公司根据该计划向员工授予1,125，882个激励单位。截至2025年12月31日，未归属激励单位总数增至17451176个。这些赠款的公允价值是根据公司截至2024年12月31日的最近一次独立估值确定的，因为本季度公司的运营、资本结构或退出策略没有重大变化。该公司在授予日适用了零没收率，这符合其在发生没收时确认没收的政策。

截至2025年12月31日止年度和2024年5月22日至2024年12月31日期间确认的股份补偿费用分别约为0.5百万美元和0.1百万美元，计入综合经营报表的销售、一般和管理费用。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司分别有约220万美元和260万美元与未偿还奖励单位相关的未确认补偿成本，这些费用将在截至2029年的剩余必要服务期内按直线法确认。由于前任公司没有任何股份补偿，因此在前任期间没有确认股份补偿费用。

合并和合并财务报表附注

下表汇总了2024年5月22日（开始）至2025年12月31日期间的激励单位活动：

激励单位的授予日公允价值采用期权定价模型确定，基于公司普通单位在完全稀释基础上的价值。该期权定价模型采用的重要假设包括股权总价值、预期期限、预期波动率、预期分配收益率、无风险利率等。2024年7月的Concrete收购暗示了总股权价值。预期波动率是根据根据活跃交易期权计算的隐含波动率和与公司类似行业的指导性公众公司的历史波动率得出的混合率。预期期限是基于管理层对高级优先股和优先股赎回之前的年数的最佳估计。无风险利率以期限与计量期限一致的美国国债收益率曲线利率为基准。2024年5月22日至2024年12月31日期间授予的激励单位在期权定价模型中使用的假设如下：

合并和合并财务报表附注

注12。收入

该公司主要通过生产和交付预拌混凝土产生收入。收入在产品控制权转移给客户的时间点确认，这通常发生在交付到工作现场时。来自外加剂和其他辅助服务的收入，主要代表用于提高混凝土混合料性能的添加剂（例如，高温天气下的冷却服务），也在提供服务的时间点确认。

管理层按建筑活动类型监测收入，这反映了需求周期和定价动态的差异。所有收入在交付时的某个时间点确认。

下表按所示期间的建筑活动类型列示收入（单位：千）：

截至2025年12月31日止年度的后继期、2024年5月22日至2024年12月31日的后继期、2024年1月1日至2024年7月29日的前继期或截至2023年12月31日止年度，没有客户占总收入的10%以上。

合并和合并财务报表附注

注13。应计负债

在所示日期，应计负债包括以下各项（单位：千）：

注14。退休储蓄计划

该公司有一个退休储蓄计划（“RSP”），这是一种固定缴款计划。该公司以现金形式匹配一部分员工的捐款。参加RSP属于自愿参加，公司全体员工均有资格参加。该公司以每缴纳1美元0.50美元的价格匹配员工缴款，最高可达员工税前收入的6%，但须遵守美国国税局（“IRS”）的最高限额。

截至2025年12月31日止年度，该公司对RSP的贡献约为0.4百万美元。在2024年5月22日至2024年12月31日的继任期间、2024年1月1日至2024年7月29日的前任期间以及截至2023年12月31日的前任年度，公司对RSP的合计供款分别约为10万美元、10万美元和20万美元。所有期间的捐款都记录在合并和合并运营报表的销售、一般和管理费用中。

注15。承诺与或有事项

公司受制于正常业务过程中产生的法律诉讼和索赔，包括商业纠纷和监管合规事项。虽然这些事项的结果无法确定地预测，但公司认为任何此类程序不会对其财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响。

该公司的保险公司正在根据其责任保单为与涉及其一辆卡车的2021年车辆事故相关的法律事项提供抗辩。根据律师的建议，管理层认为，不利的结果是合理可能的，但可能性不大，任何潜在损失（扣除保险）对综合财务报表都不重要。

合并和合并财务报表附注

该公司是一项长期供应协议的缔约方，该协议要求在2028年12月31日之前以市场价格购买水泥、岩石和沙子的最低年度数量。该协议包括一项针对短缺的校准条款，该条款可能在未来期间履行或以现金结算。公司期望在正常业务过程中履行其未来义务。截至2025年12月31日止年度，该协议或其条款未发生重大变化。截至2025年12月31日止年度，公司根据协议购买了约2640万美元。在成立（2024年5月22日）至2024年12月31日的后续期间和2024年1月1日至2024年7月29日的前任期间，公司分别购买了约1150万美元和1490万美元。

截至2025年12月31日，由于可变的定价和数量波动，公司无法合理估计以美元计算的未来采购承诺总额。公司预计在正常经营过程中履行采购义务。

截至2025年12月31日止年度，分别向三家供应商的采购超过已售商品总成本的10%，也占截至该日应付账款总额的10%以上。在2024年5月22日至2024年12月31日的后续期间和2024年1月1日至2024年7月29日的前任期间，公司分别向三家供应商进行了占每个期间已售商品总成本10%以上的采购。截至各相应的期末日期，这些相同的供应商也分别占应付账款总额的10%以上。截至2023年12月31日止年度，分别向两家供应商的采购超过已售商品总成本的10%，也占截至该日应付账款总额的10%以上。这些供应商主要供应水泥、骨料和公司预拌业务中使用的其他原材料。失去这些关键供应商中的任何一家都可能对近期运营产生不利影响；然而，有替代供应来源。

注16。租约

公司根据经营租赁安排租赁若干建筑物及设备。使用权（“ROU”）资产和相关租赁负债在租赁开始日根据未来租赁付款的现值在资产负债表中确认。公司使用其在租赁开始日的增量借款利率计算未来租赁付款额的现值，符合ASC 842的要求。公司亦已就12个月或以下期限的租赁选择短期租赁实用权宜之计。

截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司确认的经营租赁ROU资产分别约为210万美元和70万美元，计入合并资产负债表的其他非流动资产。相应的租赁负债计入合并资产负债表的租赁负债和长期租赁负债的流动部分。

2025年3月1日，公司与关联方就Eagle和Ram的公司办公空间订立新的经营租赁协议，导致确认约150万美元的使用权资产和相应的租赁负债。租约的规定期限到2035年。有关关联方活动的更多讨论，请参见附注18。

合并和合并财务报表附注

有关2025年12月31日之后公司租赁活动的更多讨论，请参见附注21。

下表列出了公司的总租赁成本（单位：千）：

经营租赁成本和短期租赁成本主要包括在销售、一般和管理费用中，金额不重要的包括在综合和合并经营报表中的销售成本中。

下表列出了公司的额外租赁信息（金额以千为单位）：

合并和合并财务报表附注

下表列出了公司截至2025年12月31日对未来五年及之后每年到期的租约的到期分析（单位：千）：

注17。分部报告

该公司主要通过生产和交付预拌混凝土产生收入，用于俄克拉荷马州和阿肯色州西北部的基础设施、商业和住宅建设项目。

公司首席执行官已被确定为首席运营决策者（“CODM”）。管理层已确定公司作为一个可报告分部——混凝土销售运营。

CODM使用净收入作为盈利能力的主要衡量标准。在评估结果时，主要经营决策者还定期审查某些重要的费用类别，包括销售成本、工厂和交付费用以及固定费用（例如G & A、调度、折旧）。销售成本主要反映直接材料成本。工厂和交付费用反映了与生产和交付活动相关的人工、燃料和维护。固定费用包括分配给运营的间接费用和其他间接费用。销售成本是销售商品成本的一个子集，而工厂和交付费用以及固定费用是内部类别，包括合并和合并运营报表中归类于销售商品和销售成本、一般和管理费用的金额。分部资产不会由主要经营决策者定期检讨。由于公司有一个可报告分部，分部资产总额相当于随附的合并资产负债表中列示的合并/合并总资产。

合并和合并财务报表附注

下表列示综合收入、主要经营决策者审核的重要费用类别及净收入（单位：千）：

合并和合并财务报表附注

注18。补充现金流信息

下表提供了所示期间的某些补充现金流量信息（单位：千）：

合并和合并财务报表附注

注19。关联交易

该公司从一家由其一名执行官部分拥有的实体租赁其西北阿肯色州办事处。该租赁被归类为经营租赁，并被视为按市场条款。截至2025年12月31日止年度，公司确认了与此安排相关的约102,000美元租赁费用。在2024年5月22日至2024年12月31日的后续期间，公司确认了与此安排相关的约38,100美元的租赁费用，而在2024年1月1日至2024年7月29日的前任期间，公司确认了与此安排相关的约53,400美元的租赁费用。截至2025年12月31日和2024年12月31日的相关租赁负债分别约为154,000美元和238,400美元，计入综合资产负债表的租赁负债和长期租赁负债的流动部分。此外，公司在截至2025年12月31日的年度内确认了与同一关联方交易的收入总计约110,000美元，在继任者2024年期间确认了10,700美元，在前任2024年期间确认了1,400美元，在前任2023年期间确认了32,200美元。

于2025年3月1日，公司与该关联方就扩大办公空间订立新租赁协议。关于租赁开始，公司在综合资产负债表上确认了约150万美元的经营租赁使用权资产和相应的租赁负债。截至2025年12月31日，公司有140万美元的经营租赁使用权资产和相应的租赁负债剩余，并记录了与此安排相关的约178,000美元的租赁费用。

截至2025年12月31日止年度，公司向若干投资者部分拥有的实体提供混凝土服务。该实体于2025年10月17日成为与雷霆收购有关的关联方。公司在2025年10月17日至2025年12月31日期间从该客户确认了约721,000美元的收入。

就混凝土收购事项而言，公司与联属公司订立单一管理及谘询协议。根据协议，经常性薪酬按季度支付，相当于2024年过去12个月EBITDA的3.0%的四分之一，此后为5.0%的四分之一，但战略、财务和运营咨询服务的年度上限为320万美元，以支持公司董事会和管理团队处理收购、融资、合同谈判和增长计划等事项。公司还按成本偿还最初由关联公司代表公司提供资金的任何第三方尽职调查和咨询费用。此外，对于每一项已完成的附加收购，公司支付相当于所收购企业价值2.0%的或有尽职调查和整合费，作为关联公司在交易执行和完成后整合活动中所涉及的时间和努力的对价。

合并和合并财务报表附注

在2024年5月22日至2024年12月31日的后续期间，公司于2024年7月29日支付了510万美元的或有尽职调查和整合费，与完成Concrete收购有关。此外，偿还了约130万美元的第三方调查费用。或有尽职调查和整合费以及已报销的成本均在综合经营报表中的收购相关成本中入账。在同一时期，该公司产生了880,800美元的顾问薪酬，在综合运营报表的销售、一般和管理费用中记录。截至2024年12月31日，这笔款项中有481,000美元仍未支付，在合并资产负债表的应计负债中应计。

在截至2025年12月31日的年度内，公司于2025年10月17日支付了230万美元的或有尽职调查和整合费，与完成雷霆收购有关。此外，在截至2025年12月31日的年度内，支付了约684000美元，用于偿还各种尽职调查费用。或有尽职调查和整合费以及已报销的成本均在综合经营报表的收购相关成本中入账。同期，该公司产生了约280万美元的顾问薪酬，在综合运营报表的销售、一般和管理费用中记录。

合并和合并财务报表附注

注20。每单位收益

基本和稀释后的每单位收益（“EPU”）是按公司的普通单位计算的。我们判断，由于收购后公司资本结构发生了重大变化，因此对混凝土收购之前期间的EPU的列报将没有意义。因此，并无呈列混凝土收购事项之前各期间的EPU资料。

激励单位是我们目前资本结构中唯一具有潜在稀释性的证券。根据库存股法对激励单位进行潜在稀释效应评估。激励单位被确定为截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的反稀释性，因为公司在这些期间的普通单位持有人可获得净亏损。因为激励单位是唯一具有潜在稀释性的证券，所以基本和稀释后的EPU将是相同的。

下表载列截至2025年12月31日止年度的后续期间及2024年5月22日至2024年12月31日的后续期间归属于公司普通单位的基本及摊薄EPU的计算，各期间分别代表混凝土收购事项之后的期间：

合并和合并财务报表附注

注21。后续事件

于2025年10月9日，公司与Haymaker Acquisition Corp. IV（“Haymaker IV”）订立业务合并协议。经Haymaker IV股东批准，该交易于2026年4月8日结束，导致该公司成为一家上市公司，其股票在纳斯达克股票市场上市，股票代码为“RMIX”。

在实施赎回和预付远期协议付款后，但在认股权证赎回和交易费用之前，业务合并从信托持有的资金和同时进行的PIPE融资中产生了约2.26亿美元的总收益。

该交易将作为反向资本重组入账，公司被确定为会计收购方，没有记录商誉或其他无形资产。

就业务合并而言，所有未偿还的优先优先股和优先股转换为合并后公众公司的股权。与此交易相关的随附财务报表中未反映任何调整。

于2025年12月31日后，公司订立与新公司办公室有关的租约。与公司办公室相关的未来未贴现租赁付款将持续到2033年，总额为660万美元。

2026年1月6日，公司订立飞机定期贷款信贷协议（“飞机定期贷款”），提供250万美元的定期贷款，为购买一架飞机提供资金。飞机定期贷款下的借款按浮动基准利率计息，确定为（i）联邦基金利率加0.50%，（ii）贷方最优惠利率，或（iii）定期SOFR加1.00%中的最高者。飞机定期贷款于2030年12月31日到期。

于2026年3月31日，公司订立信贷协议第二次修订（「第二次修订」）。第二修正案，除其他外，（i）同意完成De-SPAC交易和相关交易，包括赎回和转换某些股权，（ii）允许与交易相关的股权发行，包括PIPE融资和其他股票发行，（iii）修订和重述信贷协议，以及（iv）更新与交易相关的某些抵押品和组织条款。

于2026年4月7日，公司与贷款人及行政代理人订立其信贷协议的有限同意及第三次修订（「第三次修订」）。第三次修订（其中包括）（i）为完成公司业务合并交易（包括与此相关的预付远期交易）提供了贷款人同意，（ii）修改了某些财务契约定义和计算，包括合并固定费用覆盖率，以及（iii）更新了信贷协议的某些抵押品和行政条款。

公司评估了截至2026年4月14日（即这些财务报表发布之日）的后续事件，并披露了2025年12月31日之后发生的所有重大事件。