nVDA-20240128

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

____________________________________________________________________________________________

表格 10-K


☒			根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告

截至本财政年度 1月28日 , 2024

或


☐			根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告

委托档案号： 0-23985

英伟达公司演说

（在其章程中指明的注册人的确切名称）


特拉华州			94-3177549
（国家或其他司法			（I.R.S.雇主
公司或组织）			识别号）

2788圣托马斯高速公路 , 圣克拉拉 , 加州			95051
（主要行政办公室地址）			（邮编）

注册人的电话号码，包括区号：（ 408 ) 486-2000

根据该法第12（b）节登记的证券：


各类名称	交易代码（s）	注册的各交易所名称
普通股，每股面值0.00 1美元	NVDA	纳斯达克全球精选市场

根据该法第12（g）节登记的证券：

无

如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☐ 无 ☒

如果根据该法第13条或第15（d）条，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。是☐ 无 ☒

用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。有否☐

用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。有否☐

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”、“新兴成长型公司”的定义。

大型加速披露公司

☒

加速披露公司

☐

非加速披露公司

☐

较小的报告公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否已就编制或出具审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。 ☒

如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。 ☐

用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见法案第12b-2条）。是☐否 ☒

截至2023年7月28日，注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值约为$ 1.1 万亿（基于2023年7月28日纳斯达克全球精选市场报告的注册人普通股的收盘销售价格）。这一计算不包括注册人的董事和执行官持有的1.05亿股股票。这一计算不排除所有权超过注册人已发行普通股5%的此类组织所持有的股份，这些组织已向注册人表示他们是根据1940年《投资公司法》第8条注册的注册投资顾问或投资公司。

截至2024年2月16日已发行普通股股数为 2.5 十亿。

以引用方式纳入的文件

注册人根据条例14A向证券交易委员会提交的2024年年度股东大会的部分代理声明将不迟于本年度报告所涵盖的10-K表格财政年度结束后的120天内通过引用并入本年度报告第10-K表格的第III部分第10-14项。

英伟达公司


		页
	P 艺术 I
项目1。	商业	4
项目1a。	风险因素	13
项目1b。	未解决员工意见	31
项目1c	网络安全	31
项目2。	物业	32
项目3。	法律程序	32
项目4。	矿山安全披露	32
	P 艺术二、二
项目5。	市场为注册人的普通股权益、相关股东事项及发行人购买股本证券	32
项目6。	[保留]	33
项目7。	管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析	34
项目7a。	关于市场风险的定量和定性披露	43
项目8。	财务报表和补充数据	44
项目9。	会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧	44
项目9a。	控制和程序	44
项目9b。	其他信息	45
项目9c。	关于阻止检查的外国司法管辖区的披露	45
	P 艺术三届
项目10。	董事、执行官和公司治理	45
项目11。	高管薪酬	46
项目12。	若干受益所有人的证券所有权和管理层及相关股东事项	46
项目13。	若干关系及关联交易、董事独立性	46
项目14。	首席会计师费用和服务	46
	P 艺术四、
项目15。	附件和财务报表附表	47
项目16。	表格10-K摘要	83
签名		84

在哪里可以找到更多信息

投资者和其他人应注意，我们通过我们的投资者关系网站、新闻稿、SEC文件以及公开电话会议和网络广播向我们的投资者公布重要的财务信息。我们还使用以下社交媒体渠道作为披露有关公司、我们的产品、我们计划的财务和其他公告以及出席即将举行的投资者和行业会议以及其他事项的信息以及遵守我们在FD条例下的披露义务的手段：

NVIDIA X账号（https://twitter.com/nvidia）

英伟达企业博客（http://blogs.nvidia.com）

NVIDIA脸书专页（https://www.facebook.com/nvidia）

英伟达领英页面（http://www.linkedin.com/company/nvidia）

英伟达Instagram页面（https://www.instagram.com/nvidia）

此外，投资者和其他人可以在YouTube（https://www.YouTube.com/nvidia）上观看NVIDIA视频。

我们通过这些社交媒体渠道发布的信息可能被视为重要信息。因此，除了关注我们的新闻稿、SEC文件以及公开电话会议和网络广播之外，投资者还应该关注这些账户和博客。这份名单可能会不时更新。我们通过这些渠道发布的信息不是这份10-K表格年度报告的一部分。这些渠道可能会在英伟达的投资者关系网站上不时更新。

前瞻性陈述

这份关于10-K表格的年度报告包含前瞻性陈述，这些陈述基于我们管理层的信念和假设以及我们管理层目前可获得的信息。在某些情况下，您可以通过“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“目标”、“将”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“项目”、“预测”、“潜在”等术语来识别前瞻性陈述，以及旨在识别前瞻性陈述的类似表述。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致我们的实际结果、业绩、时间框架或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、业绩、时间框架或成就存在重大差异。我们在这份关于10-K表格的年度报告中，在“风险因素”标题下更详细地讨论了其中的许多风险、不确定性和其他因素。鉴于这些风险、不确定性和其他因素，您不应过分依赖这些前瞻性陈述。此外，这些前瞻性陈述仅代表我们截至本文件提交之日的估计和假设。您应该完整阅读这份关于10-K表格的年度报告，并理解我们未来的实际结果可能与我们的预期存在重大差异。我们在此通过这些警示性声明对我们的前瞻性声明进行限定。除法律要求外，我们不承担公开更新这些前瞻性陈述的义务，或更新实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异的原因，即使未来有新信息可用。

所有提到“英伟达”、“我们”、“我们”、“我们的”或“公司”的意思都是指英伟达公司及其子公司。

此外，“我们相信”的声明和类似声明反映了我们对相关主题的信念和看法。这些陈述是基于我们在本年度报告10-K表格提交日期可获得的信息，虽然我们认为这些信息构成了此类陈述的合理基础，但此类信息可能有限或不完整，我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些声明本质上是不确定的，告诫投资者不要过度依赖这些声明。

第一部分

项目1。商业

我们公司

NVIDIA开创了加速计算的先河，以帮助解决最具挑战性的计算问题。NVIDIA现在是一家全栈计算基础设施公司，其数据中心规模的产品正在重塑行业。

我们的全栈包括运行在所有NVIDIA GPU上的基础CUDA编程模型，以及数百个特定领域的软件库、软件开发工具包或SDK，以及应用程序编程接口或API。这种深度和广泛的软件堆栈加速了性能，并简化了NVIDIA加速计算的部署，用于计算密集型工作负载，例如人工智能（AI）、模型训练和推理、数据分析、科学计算和3D图形，具有垂直特定的优化，以解决从医疗保健和电信到汽车和制造业等行业的问题。

我们的数据中心规模产品由计算和网络解决方案组成，这些解决方案可以扩展到数万台GPU加速的服务器，这些服务器相互连接，可以作为一台巨型计算机发挥作用；这种类型的数据中心架构和规模是开发和部署现代AI应用程序所需要的。

GPU最初被用来模拟人类的想象力，实现了视频游戏和电影的虚拟世界。如今，它还模拟了人类的智能，使人们能够更深入地了解物理世界。它的并行处理能力，由数千个计算核心支持，对于深度学习算法至关重要。这种形式的AI，软件通过从大量数据中学习来编写自己，可以充当计算机、机器人和自动驾驶汽车的大脑，可以感知和理解世界。数以千计的企业正在开发GPU驱动的AI解决方案，以提供传统编码将非常困难甚至不可能实现的服务和产品。例子包括生成式AI，它可以创建文本、代码、图像、音频、视频和分子结构等新内容，以及推荐系统，它可以使用在捕获用户偏好的庞大数据集上训练的深度神经网络推荐高度相关的内容，例如产品、服务、媒体或广告。

英伟达有一个平台战略，将硬件、系统、软件、算法、库和服务结合在一起，为我们所服务的市场创造独特的价值。虽然这些终端市场的计算需求多种多样，但我们通过利用我们的GPU、网络和软件堆栈的统一底层架构来解决这些问题。我们架构的可编程特性使我们能够通过使用内部或第三方开发者和合作伙伴开发的各种软件堆栈，以相同的底层技术支持几个价值数十亿美元的终端市场。我们平台上大量且不断增长的开发者和安装基础加强了我们的生态系统，并增加了我们平台对客户的价值。

创新是我们的核心。自成立以来，我们已经在研发方面投入了超过453亿美元，产生了对现代计算至关重要的发明。我们在1999年发明的GPU引发了PC游戏市场的增长，并重新定义了计算机图形。随着我们在2006年引入CUDA编程模型，我们将GPU的并行处理能力开放给广泛的计算密集型应用，为现代AI的出现铺平了道路。2012年，在NVIDIA GPU上训练的AlexNet神经网络在ImageNet计算机图像识别竞赛中获胜，标志着AI的“大爆炸”时刻。我们在2017年推出了我们的第一个Tensor Core GPU，为新的AI时代从头开始构建，并在2018年推出了我们的第一个自动驾驶片上系统，即SoC。我们在2020年收购了Mellanox，扩大了我们的创新范围，将网络包括在内，并导致引入了一种新的处理器类别——数据处理单元，即DPU。在过去5年中，我们构建了运行在我们的GPU和CUDA之上的完整软件堆栈，将人工智能带到世界上最大的行业，包括用于自动驾驶的NVIDIA DRIVE堆栈、用于医疗保健的Clara和用于工业数字化的Omniverse；并推出了NVIDIA AI Enterprise软件——本质上是一个用于企业AI应用的操作系统。2023年，我们推出了首款数据中心CPU Grace，专为巨型AI和高性能计算而打造。凭借强大的工程文化，我们推动包括硅、系统、网络、软件和算法在内的计算各个维度的快速但协调的产品和技术创新。我们一半以上的工程师从事软件方面的工作。

全球领先的云服务提供商（CSP）和消费互联网公司使用我们的数据中心规模的加速计算平台来启用、加速或丰富他们向数十亿最终用户提供的服务，包括人工智能解决方案和助手、搜索、推荐、社交网络、在线购物、视频直播和翻译。

各行各业的企业和初创公司使用我们的加速计算平台来构建新的生成AI支持的产品和服务，或者大幅加速并降低其工作负载和工作流程的成本。企业软件行业将它们用于新的人工智能助手和聊天机器人；交通行业用于自动驾驶；医疗保健行业用于加速和计算机辅助药物发现；金融服务行业用于客户支持和欺诈检测。

研究人员和开发人员使用我们的计算解决方案来加速广泛的重要应用，从模拟分子动力学到气候预测。NVIDIA计算支持超过3500种应用，支持一些最有前途的发现领域，从气候预测到材料科学，从风洞模拟到基因组学。包括GPU和网络在内，NVIDIA为全球TOP500榜单超75%的超级计算机提供动力，包括Green500榜单前30大系统中的24个。

游戏玩家选择NVIDIA GPU来享受身临其境、日益电影化的虚拟世界。除了为越来越多的游戏玩家提供服务外，PC GPU的市场正在扩大，因为直播带货、广播员、艺术家和创作者的人数正在迅速增加。随着生成式AI的出现，我们预计会有更多的PC用户选择NVIDIA GPU在其PC上本地运行生成式AI应用程序，这对于隐私、延迟和对成本敏感的AI应用程序至关重要。

专业艺术家、建筑师和设计师将NVIDIA合作伙伴产品与我们的GPU和软件平台加速用于一系列创意和设计用例，例如在电影中创建视觉效果或设计建筑物和产品。此外，随着越来越多的企业客户开发和部署带有本地数据的AI应用程序，生成式AI正在为我们的工作站级GPU扩大市场。

NVIDIA总部位于加利福尼亚州圣克拉拉，1993年4月在加利福尼亚州注册成立，1998年4月在特拉华州重新注册成立。

我们的业务

我们分两个部分报告我们的业务结果。

计算与网络部门由我们的数据中心加速计算平台和端到端网络平台组成，包括用于InfiniBand的Quantum和用于以太网的Spectrum；我们的NVIDIA DRIVE自动驾驶平台和汽车开发协议；Jetson机器人和其他嵌入式平台；NVIDIA AI Enterprise和其他软件；以及DGX云软件和服务。

图形部门包括用于游戏和PC的GeForce GPU、GeForce NOW游戏流媒体服务和相关基础设施；用于企业工作站图形的Quadro/NVIDIA RTX GPU；用于基于云的视觉和虚拟计算的虚拟GPU（vGPU）软件；用于信息娱乐系统的汽车平台；以及用于构建和运营元宇宙和3D互联网应用程序的Omniverse企业软件。

我们的市场

我们专注于我们的计算平台可以为应用程序提供巨大加速的市场。这些平台结合了处理器、互连、软件、算法、系统和服务，以提供独特的价值。我们的平台面向我们的专业知识至关重要的四个大型市场：数据中心、游戏、专业可视化和汽车。

数据中心

NVIDIA数据中心平台专注于加速计算最密集的工作负载，例如AI、数据分析、图形和科学计算，相对于传统的纯CPU方法，提供明显更好的性能和功耗效率。它部署在云、超大规模、本地和边缘数据中心。该平台包括通常作为系统、子系统或模块交付给客户的计算和网络产品，以及软件和服务。

我们的计算产品包括超级计算平台和服务器，汇集了我们的节能GPU、DPU、互连以及全面优化的AI和高性能计算（HPC）软件栈。此外，它们还包括NVIDIA AI Enterprise软件；我们的DGX云服务；以及越来越多的加速库、API、SDK和特定领域的应用程序框架。

我们的网络产品包括InfiniBand和以太网的端到端平台，包括网络适配器、电缆、DPU和交换机系统，以及完整的软件堆栈。这使我们能够构建数据中心规模的计算平台，这些平台可以将数千个计算节点与高性能网络互联。虽然历史上服务器是计算单元，但随着AI和HPC工作负载变得异常庞大，跨越数千个计算节点，数据中心已成为新的计算单元，网络是不可分割的一部分。

我们的终端客户包括全球领先的公有云和消费互联网公司、数千家企业和初创公司以及公共部门实体。我们与行业领导者合作，帮助构建或改造他们的应用程序和数据中心基础设施。我们的直接客户包括原始设备制造商，或OEM、原始设备制造商，或ODM、系统集成商和分销商，我们与之合作帮助将我们的产品推向市场。我们还在汽车、医疗保健、金融服务、制造和零售等领域建立了合作伙伴关系，以加速人工智能的采用。

NVIDIA加速计算平台的基础是我们的GPU，它擅长于神经网络的训练和推理等并行工作负载。它们可在英伟达加速计算平台和行业标准服务器中使用，来自每个主要的云提供商和服务器制造商。除了GPU，我们的数据中心平台扩展到2022财年的DPU和2024财年的CPU。我们可以在整个计算、网络和存储堆栈中进行优化，以提供数据中心规模的计算解决方案。

虽然我们的方法始于强大的芯片，但使其成为全栈计算平台的是我们大量的软件，包括CUDA并行编程模型、加速库的CUDA-X集合、API、SDK和特定领域的应用程序框架。

除了作为我们数据中心计算平台的组成部分交付给客户的软件外，我们还向NVIDIA AI Enterprise提供付费许可，这是一套全面的企业级AI软件和NVIDIA vGPU软件，适用于图形丰富的虚拟桌面和工作站。

在2024财年，我们推出了NVIDIA DGX Cloud，这是一个人工智能培训即服务平台，其中包括基于云的人工智能基础设施和软件、可定制的预训练人工智能模型，以及访问NVIDIA专家。我们与领先的云服务提供商合作，在他们的数据中心托管这项服务。

游戏

游戏是最大的娱乐产业，以PC游戏为主要平台。推动其增长的因素很多，包括新的高产值游戏和特许经营权、竞技游戏或电子竞技的持续兴起、社交连接以及游戏流媒体、modder或重新掌握游戏的游戏玩家以及创作者的日益普及。

我们的游戏平台利用我们的GPU和复杂的软件，以更流畅、更高质量的图形增强游戏体验。我们开发NVIDIA RTX，是为了将下一代图形和AI带入游戏。NVIDIA RTX采用光线追踪技术，可实现实时的、电影质量的渲染。光线追踪，长期以来一直被用于电影行业的特效，是一种计算密集型技术，它模拟了光的物理行为，以在计算机生成的场景中实现更大的真实感。NVIDIA RTX还具有深度学习超级采样功能，即NVIDIA DLSS，这是我们的AI技术，可在为游戏生成精美、清晰图像的同时提高帧率。RTX GPU也将加速新一代AI应用。凭借着超1亿台支持AI的PC的安装基数、超过500款支持RTX AI的应用程序和游戏，以及一套强大的开发工具，RTX已经是AI PC的领导者。

我们面向游戏市场的产品包括用于游戏台式机和笔记本电脑的GeForce RTX和GEForce GTX GPU，用于在动力不足的设备上玩PC游戏的GeForce NOW云游戏，以及用于游戏机的SoC和开发服务。

专业可视化

我们通过与独立软件供应商（ISV）密切合作，为专业可视化市场提供服务，以优化他们为NVIDIA GPU提供的产品。我们的GPU计算平台提高了生产力，并为许多领域的关键工作流程引入了新的能力，例如设计和制造以及数字内容创建。设计和制造包括计算机辅助设计、建筑设计、消费产品制造、医疗仪器仪表和航空航天。数字内容创作包括专业视频剪辑和后期制作、电影特效、广播电视画面等。

NVIDIA RTX平台使得使用光线追踪可以实时渲染具有物理上准确的阴影、反射和折射的胶片质量、逼真的物体和环境。我们的生态系统合作伙伴开发的许多领先的3D设计和内容创作应用程序现在都支持RTX，使专业人士能够使用NVIDIA RTX GPU和软件来加速和改造他们的工作流程。

我们提供NVIDIA Omniverse作为构建虚拟世界仿真应用程序的开发平台和操作系统，可作为软件订阅供企业使用，免费供个人使用。工业企业正在采用Omniverse的3D和仿真技术，将其复杂的物理资产、流程和环境数字化——构建工厂的数字孪生、实时3D产品配置器、测试和验证自主机器人和车辆，并在本地和云端由NVIDIA加速计算基础设施提供支持。

汽车

汽车市场由自动驾驶和车载座舱计算的平台解决方案组成。凭借我们在人工智能领域的技术领先地位，并建立在我们长期的汽车合作关系之上，我们正在以DRIVE Hyperion品牌为AV市场提供完整的端到端解决方案。我们展示了AI在车内的多种应用：AI可以在完全自动模式下作为驾驶员驾驶汽车本身，也可以是副驾驶员，在帮助人类驾驶员的同时创造更安全的驾驶体验。

我们正在与汽车生态系统中的数百家合作伙伴合作，包括汽车制造商、卡车制造商、一级供应商、传感器制造商、汽车研究机构、高清地图公司以及初创公司，为自动驾驶汽车开发和部署AI系统。我们统一的AI计算架构首先使用我们的数据中心计算解决方案训练深度神经网络，然后在NVIDIA DRIVE Hyperion平台上在车辆内运行完整的感知、融合、规划和控制堆栈。DRIVE Hyperion由高性能、高能效的DRIVE AGX计算硬件、支持完全自动驾驶能力的参考传感器集以及用于自动驾驶、地图、停车服务的开放、模块化DRIVE软件平台和智能车载体验组成。

此外，我们提供基于NVIDIA Omniverse软件的基于数据中心的可扩展仿真解决方案NVIDIA DRIVE SIM，用于数字驾驶舱开发，以及测试和验证自动驾驶平台。我们独特的端到端、软件定义方法专为持续创新和持续开发而设计，使汽车能够在车辆的整个生命周期内接受空中更新，以增加新的特性和能力。

商业策略

NVIDIA塑造我们整体业务方法的关键战略包括：

推进NVIDIA加速计算平台。与替代计算方法相比，我们的加速计算平台能够以明显更少的时间和更低的功耗解决复杂的问题。事实上，它可以帮助解决以前被认为无法解决的问题。我们致力于通过利用跨架构、芯片设计、系统、互连和软件层的创新，实现超越摩尔定律的持续性能飞跃。这种全栈创新方法使我们能够在目标市场（包括数据中心、游戏、专业可视化和汽车）中提供相对于传统方法的数量级性能优势。虽然这些终端市场的计算需求多种多样，但我们通过利用我们的GPU、CUDA和网络技术作为基本构建块的统一底层架构来解决这些问题。我们架构的可编程特性使我们能够在研发方面进行杠杆投资：我们可以通过使用内部或第三方开发者和合作伙伴开发的各种软件堆栈，以共享的底层技术支持几个价值数十亿美元的终端市场。我们在每个目标市场都采用这种平台方法。

延伸我们在AI领域的技术和平台领先地位。我们为AI提供了一个完整的、端到端的加速计算平台，解决了训练和推理两方面的问题。这包括跨处理单元、互连、系统和软件的全栈数据中心规模计算和网络解决方案。我们的计算解决方案包括AI服务器中的所有三个主要处理单元—— GPU、CPU和DPU。GPU独特地适合于AI，我们将继续在我们的GPU架构中添加AI专用功能，以进一步扩展我们的领先地位。此外，我们还提供AI培训即服务平台DGX Cloud，以及NeMo –一个完整的解决方案，用于使用NVIDIA和第三方创建的开源和专有LLM构建企业就绪的大型语言模型或LLM。我们在良性循环中的庞大且不断扩大的生态系统加强了我们在人工智能技术方面的领先地位。几乎每个主要的服务器制造商和CSP，以及我们自己的AI超级计算机上都可以使用我们的计算平台。全球有超过470万名开发人员使用CUDA和我们的其他软件工具来帮助在我们的目标市场部署我们的技术。通过我们的Inception计划，我们通过与数百所大学和数千家初创公司的合作伙伴关系来宣传人工智能。此外，我们的深度学习研究所提供有关如何使用我们的加速计算平台在应用程序中设计、训练和部署神经网络的最新技术的指导。

延伸我们在计算机图形学方面的技术和平台领先地位。我们认为，注入AI的计算机图形学是计算持续扩展和进化的基础。我们运用我们的研发资源来增强消费者娱乐和专业可视化应用的用户体验，并创造新的虚拟世界和模拟能力。我们的技术有助于推动游戏、设计和创意产业向前发展，因为开发人员利用我们的库和算法在我们的GeForce和NVIDIA RTX平台上提供优化的体验。我们的计算机图形平台利用AI端到端，从开发者工具和云服务到所有RTX级GPU中包含的张量内核。例如，NVIDIA Avatar Cloud Engine（ACE）是一套技术，可帮助开发人员通过生成AI将数字化身变为现实，可在云端或PC上本地运行。GeForce Experience通过优化个人电脑的设置，以及实现游戏玩法的记录和分享，增强了每个游戏玩家的体验。我们的Studio驱动程序增强和加速了一些流行的创意应用程序。Omniverse是实时3D设计协作和虚拟世界模拟软件，赋能艺术家、设计师和创作者在领先的设计应用程序中进行连接和协作。我们还使交互式图形应用程序——例如游戏、电影和照片编辑和设计软件——几乎可以被任何设备、几乎任何地方通过我们的云平台访问，例如用于企业的vGPU和用于游戏的GeForce NOW。

推进领先的自动驾驶汽车平台。我们认为，自动驾驶汽车（AV）和电动汽车（EV）的出现正在彻底改变交通运输行业。自动驾驶所需的算法——比如感知、定位和规划——对于传统的手工编码方法来说过于复杂，将使用多个神经网络来代替。此外，电动汽车制造商正在寻找将广泛的智能功能集成到单一AI计算平台中的下一代集中式车载计算机。因此，我们为DRIVE品牌的AV和EV市场提供基于AI的硬件和软件解决方案，基于汽车安全标准从头开始设计和实施，我们正在通过与汽车原始设备制造商的合作将其推向市场，

一级供应商，以及初创企业。我们的AV解决方案还包括基于GPU的硬件，这些硬件需要在部署车载神经网络之前进行训练，以及在任何空中软件更新之前重新模拟它们的操作。我们相信，我们全面、自上而下和端到端的方法将使交通行业能够解决转向自动驾驶所产生的复杂问题。

利用我们的知识产权，或IP。我们相信，我们的IP是一种宝贵的资产，当我们的客户和合作伙伴希望将这些能力直接构建到他们自己的产品中或让我们通过定制开发这样做时，他们可以通过许可和开发协议获得这些资产。这样的许可和开发安排可以进一步增强我们技术的覆盖范围。

销售与市场营销

我们的全球销售和营销战略是实现我们向市场提供高性能和高效计算平台和软件的目标的关键。我们的销售和营销团队遍布全球市场，通过我们的合作伙伴网络与终端客户和各种行业生态系统密切合作。我们的合作伙伴网络包括全球、区域和专业CSP、原始设备制造商、ODM、系统集成商、独立软件供应商或ISV、附加板制造商或AIB、分销商、汽车制造商和一级汽车供应商，以及其他生态系统参与者。

我们销售团队的成员拥有技术专长以及产品和行业知识。我们还聘请了一支由应用程序工程师和解决方案架构师组成的团队，为我们的合作伙伴网络提供售前协助，以设计、测试和认证包含我们平台的系统设计。例如，我们的解决方案架构师与CSP合作，提供售前协助，以优化他们的硬件和软件基础设施，用于生成式AI和LLM培训和部署。他们还与基金会模型和企业软件开发商合作，优化其模型和服务的训练和微调，并与企业最终用户合作，通常与他们选择的全球系统集成商合作，微调模型并构建人工智能应用程序。我们相信，我们的设计支持的深度和质量是提高我们的合作伙伴网络的上市时间、保持高水平的客户满意度以及培养关系的关键，这些关系鼓励我们的最终客户和合作伙伴网络在每个平台内使用我们的下一代产品。

为鼓励开发针对我们的平台和软件优化的应用程序，我们寻求在软件开发社区建立并保持牢固的关系。工程和营销人员与关键软件开发人员接触，以推广和讨论我们的平台，以及确定个别产品需求和解决技术问题。我们的开发者计划支持为针对我们平台优化的软件应用程序和游戏标题开发AI框架、SDK和API。我们的Deep Learning Institute为世界各地行业和组织的开发人员提供面对面和在线培训，以构建利用我们平台的AI和加速计算应用程序。

季节性

我们的计算平台服务于数据中心、游戏、专业可视化和汽车等多样化的市场。我们的台式游戏产品通常会在我们财年的下半年看到更强劲的收入。历史季节性趋势可能不会重演。

制造业

我们采用无晶圆厂和承包制造战略，在制造过程的所有阶段，包括晶圆制造、组装、测试和封装，我们雇用并与关键供应商合作。我们在制造、组装、质量控制和保证、可靠性和测试等领域使用获得国际标准化组织认证的行业领先供应商的专业知识。此外，我们可以避免与拥有和运营制造业务相关的许多重大成本和风险。虽然我们可能会直接采购我们产品生产中使用的某些原材料，例如存储器、基板和各种组件，但我们的供应商负责采购我们产品生产中使用的大部分原材料。因此，我们可以将我们的资源集中在产品设计、质量保证、市场营销和客户支持上。在增长时期，我们可能会在我们的历史交货时间之前为某些产品组件下达不可取消的库存订单，支付溢价，或提供保证金以确保未来的供应和产能，并且可能需要继续这样做。

我们扩大了供应商关系，以在我们的运营中建立冗余和弹性，以提供符合不断增长的客户需求的长期制造能力。我们的供应链集中在亚太地区。我们利用代工厂，例如台湾积体电路制造股份有限公司（TSMC）和三星电子（Samsung Electronics Co.，Ltd.）或三星（Samsung）来生产我们的半导体晶圆。我们从美光科技公司、SKHynix Inc.和三星采购内存。我们将CoWoS技术用于半导体封装。我们与鸿海精密工业股份有限公司、纬创资通公司和Fabrinet等独立的分包商和合同制造商合作，对我们的最终产品进行组装、测试和封装。

竞争

我们产品的市场竞争激烈，其特点是技术变革迅速，行业标准不断发展。我们认为，该市场的主要竞争因素是性能、产品供应的广度、接触客户和合作伙伴以及分销渠道、软件支持、符合行业标准API、制造能力、处理器定价以及系统总成本。我们相信，我们保持竞争力的能力将取决于我们对客户和合作伙伴所需的特性和功能的预期程度，以及我们是否能够以可接受的质量水平和具有竞争力的价格交付我们产品的一致数量。我们预计，来自现有竞争对手和新市场进入者的竞争将会增加，其产品的价格可能低于我们的价格，或者可能提供更好的性能或我们的产品未提供的额外功能。此外，有可能出现新的竞争对手或竞争对手之间的联盟，并获得可观的市场份额。

一个重要的竞争来源来自提供或打算提供GPU、CPU、DPU、嵌入式SoC和其他加速、AI计算处理器产品的公司，以及基于InfiniBand、以太网、光纤通道和专有技术的基于半导体的高性能互连产品的提供商。我们的一些竞争对手可能比我们拥有更多的营销、财务、分销和制造资源，并且可能更能够适应客户或技术变化。我们预计未来的竞争环境将越来越激烈。

我们目前的竞争对手包括：

•分立和集成GPU、定制芯片和其他加速计算解决方案的硬件和软件供应商和许可方，包括为AI提供的解决方案，例如超威半导体设备股份有限公司或AMD、华为技术有限公司或华为，以及英特尔公司或英特尔；

•拥有内部团队设计将加速或AI计算功能作为其内部解决方案或平台一部分的硬件和软件的大型云服务公司，例如阿里巴巴集团、Alphabet Inc.、亚马逊公司，或亚马逊、百度集团股份有限公司、华为、微软公司或微软；

•Arm架构CPU的供应商以及将CPU的硬件和软件作为其内部解决方案或平台的一部分的公司，例如亚马逊、华为和微软；

•用于服务器或嵌入汽车、自主机器、游戏设备的SoC产品硬件和软件供应商，例如Ambarella, Inc.、AMD、Broadcom Inc.，或博通、英特尔、高通公司、TERM4、瑞萨电子公司、三星，或拥有内部团队为自己的产品和服务设计SoC产品的公司，例如特斯拉公司；和

•由交换机、网络适配器（含DPU）、线缆解决方案（含光模块）组成的组网产品有AMD、Arista Networks、博通、思科公司、惠普企业公司、华为、英特尔、TERM4、Lumentum控股、迈威尔科技集团等，以及系统商和大型云服务公司的内部团队。

专利和专有权

我们主要依靠专利、商标、商业秘密、员工和第三方保密协议以及许可安排的组合来保护我们在美国和国际上的知识产权。我们目前颁发的专利有效期从2024年2月到2043年8月。我们在美国和外国司法管辖区拥有众多已发布、允许和正在申请的专利。我们的专利和待决专利申请主要涉及我们的产品以及与我们的产品相关的所使用的技术。我们还依赖国际条约、组织和外国法律来保护我们的知识产权。我们的产品正在生产或可能生产或销售的某些外国的法律，包括亚洲的各个国家，可能不会像美国的法律那样保护我们的产品或知识产权。这种减少的保护使得我们的技术和产品被盗版的可能性变得更大。我们根据以下因素不断评估是否以及在何处寻求对创新和技术的正式保护：

•我们产品的生产地点；

•我们在不同国家的战略技术或产品方向；

•知识产权法在不同法域的存在和有意义执行的程度；以及

•我们的业务和竞争对手在特定国家和地区的业务的商业意义。

我们已从第三方获得技术许可，并预计将继续签订此类许可协议。

政府条例

我们在世界各地的业务活动受美国以及外国政府的各种法律、规则和条例的约束。

在2023财年第三季度，美国政府或USG宣布了许可要求，除某些例外情况外，这些要求会影响我们的A100和H100集成电路、DGX或任何其他包含A100或H100集成电路的系统或板向中国（包括香港和澳门）和俄罗斯的出口。

2023年7月，USG通知我们，针对面向某些客户和其他地区（包括中东一些国家）的A100和H100产品子集的额外许可要求。

2023年10月，USG宣布了新的和更新的许可要求，这些要求于2024财年第四季度对我们向中国和国家组D1、D4和D5（包括但不限于沙特阿拉伯、阿拉伯联合酋长国和越南，但不包括以色列）出口的产品超过某些性能阈值，包括A100、A800、H100、H800、L4、L40、L40S和RTX 4090生效。许可要求还适用于向总部位于或最终母公司总部位于Country Group D5的一方（包括中国）出口超过某些性能门槛的产品。2023年10月23日，USG通知我们，许可要求对我们的A100、A800、H100、H800和L40S产品的发货立即生效。

我们的竞争地位受到了损害，从长远来看，如果美国政府的出口管制有进一步的变化，我们的竞争地位和未来的结果可能会受到进一步的损害。鉴于人工智能的战略重要性与日俱增和地缘政治紧张局势加剧，美国政府已经改变，并可能随时再次改变出口管制规则，并进一步使我们更广泛的产品受到出口限制和许可要求，对我们的业务和财务业绩产生负面影响。如果发生此类变化，我们可能无法销售我们的此类产品库存，也可能无法开发不受许可要求约束的替代产品，从而有效地将我们排除在中国市场的全部或部分市场以及包括中东在内的其他受影响市场之外。

虽然我们努力增强目前集中在亚太地区的供应链的弹性和冗余性，但新的和现有的出口管制或对现有出口管制的改变可能会限制替代制造地点，并对我们的业务产生负面影响。请参阅“第1a项。Risk Factors – Risks related to regulatory，legal，our stock and other matters”for a discussion of this potential impact。

遵守法律、规则和法规并未对我们的资本支出、运营结果或竞争地位产生重大影响，我们目前预计环境控制设施不会出现重大资本支出。遵守现有或未来的政府法规，包括但不限于与知识产权所有权和侵权、税收、进出口要求和关税、反腐败、企业收购、外汇管制和现金返还限制、数据隐私要求、竞争和反垄断、广告、就业、产品法规、网络安全、环境、健康和安全要求、负责任地使用人工智能、气候变化、加密货币和消费者法有关的法规，可能会增加我们的成本，影响我们的竞争地位，否则可能会对我们的业务、财务状况和后续期间的经营业绩产生重大不利影响。请参阅“第1a项。风险因素”，以讨论这些潜在影响。

可持续发展和治理

英伟达发明了改善生活和应对全球挑战的计算技术。我们的目标是将健全的环境、社会和公司治理原则和实践融入公司的每一个方面。我们董事会的提名和公司治理委员会负责审查并与管理层讨论我们与可持续发展和公司治理相关的做法。我们每年都会根据利益相关者的期望、市场趋势以及商业风险和机会来评估我们的项目。这些问题对于我们持续的业务成功非常重要，反映了英伟达和我们的利益相关者最关心的话题。

以下部分和下面的人力资本管理部分概述了我们的原则和做法。更多信息可在我们的网站和我们的年度可持续发展报告中找到。我们的网站或我们的年度可持续发展报告中包含的信息不会通过引用并入我们向美国证券交易委员会或SEC提交的本报告或任何其他报告中。请参阅“第1a项。Risk Factors”，用于讨论我们面临的与可持续性相关的风险和不确定性。

气候变化

在环境可持续性领域，我们在整个产品生命周期处理气候影响，并评估风险，包括当前和新出现的法规和市场影响。

2023年5月，我们发布了与2023财年环境影响相关的指标。2024财年的指标预计将在2025财年上半年发布。我们的资本支出、运营结果或与全球环境可持续性法规、合规或采购可再生能源的成本相关的竞争地位没有受到实质性影响。到2025财年末，我们的目标是采购

或产生足够的可再生能源，以匹配我们办公室和数据中心100%的全球用电量。在2023财年，我们将与可再生能源购买相匹配的总用电量百分比提高到44%。到2026财年，我们的目标是聘请至少占NVIDIA范围3第1类GHG排放量67%的制造供应商，目标是实现供应商采用基于科学的目标。

无论是创造技术为下一代笔记本电脑提供动力，还是设计支持高性能超级计算机，提高能效在我们的研究、开发和设计过程中都很重要。对于许多工作负载，GPU加速计算本质上比传统计算更节能，因为它针对吞吐量、每瓦性能和某些AI工作负载进行了优化。我们在最节能系统Green500榜单上的持续强势表现证明了我们产品的能效。我们为Green500榜单上排名前30位的最节能系统中的24个提供了动力，其中包括顶级超级计算机。

我们计划在NVIDIA AI和NVIDIA Omniverse平台上建造Earth-2，这是地球的数字孪生。Earth-2将使科学家、公司和政策制定者能够对气候变化的影响进行超高分辨率预测，并探索缓解和适应战略。

人力资本管理

我们相信，我们的员工是我们最大的资产，他们在为我们的利益相关者创造长期价值方面发挥着关键作用。截至2024财年末，我们在36个国家拥有约29,600名员工，22,200人从事研发工作，7,400人从事销售、营销、运营和行政职位。我们董事会的薪酬委员会协助监督有关人力资本管理的政策和战略。

要有竞争力并成功执行我们的业务战略，我们必须招聘、发展和留住有才能的员工，包括合格的高管、科学家、工程师以及技术和非技术人员。

招聘

随着对全球技术人才的需求持续具有竞争力，我们壮大了我们的技术员工队伍，并成功地为英伟达吸引了顶尖人才。我们通过强大的雇主品牌和针对大学、专业和领导人才的差异化招聘策略，在全球范围内吸引了人才。我们的员工83%是技术人员，49%拥有高级学位。此外，我们加大了对多元化招聘的关注，导致每个渠道的全球女性招聘人数都有所增加。我们自己的员工帮助浮出水面的顶尖人才，2024财年我们超过40%的新员工来自员工推荐。

发展和保留

为了支持员工发展，我们通过培训课程、有针对性的发展计划、指导和同行辅导以及持续的反馈，提供在职学习的机会。我们有一个包含现场和按需学习体验的图书馆，其中包括研讨会、小组讨论和演讲者论坛。我们创建专注于我们最共同的发展需求的学习路径，并不断升级我们的产品，以确保我们的员工能够接触到最新可用的内容和技术。我们提供学费报销计划，以补贴教育项目和高级认证。我们推行职业辅导服务，为员工提供一对一指导，鼓励内部岗位流动。我们为传统上代表性不足群体的妇女和雇员实施了专门设计的指导和发展计划，以确保为未来的进步做好广泛准备。

为了评估员工的情绪和敬业度，我们使用了脉搏调查、意见箱和匿名第三方平台。脉搏调查帮助我们深入了解员工体验，并提供员工产生的想法，这样我们就可以采取有针对性的行动。意见箱是一个永远在线的互动工具，员工在这里分享他们对让我们公司成为更好的工作场所的想法。匿名第三方平台旨在保护举报人身份，为举报人跟踪调查、接收回复提供机制。

我们希望NVIDIA成为一个人们可以在一生中建立自己事业的地方。我们的员工往往会来并留下来。在2024财年，我们的整体周转率为2.7%。

补偿、福利和福祉

我们的薪酬计划奖励绩效，其结构旨在鼓励员工对公司的未来进行投资。员工获得的股权，除非由于当地法规而无法获得，这与我们的股价价值挂钩，并随着时间的推移归属以留住员工，同时使他们的利益与我们股东的利益保持一致。

我们提供全面的福利，以支持员工及其家人的身体健康、福祉和财务健康。该计划包括美国的401（k）计划、美国以外的法定和补充养老金计划、我们的员工股票购买计划、灵活的工作时间以及解决心理健康、压力和时间管理挑战的休假政策。我们在全球范围内评估我们的福利产品，旨在为我们经营所在地区提供类似的支持。我们致力于根据我们社区资源群体的需求提供量身定制的福利，并继续为父母提供支持，包括新生儿父母和希望成为父母的人。

在危机时期，例如战争或经济动荡时期，我们的支持得到加强，以照顾我们现有的世界级人才团队及其家人。

多样性、包容性和归属感

我们相信，多元化的团队推动创新，我们致力于创造一种支持所有员工的包容性文化。

在招聘新人才或发展现有员工时，我们努力建立一个多元化的人才管道，包括那些在技术领域代表性不足的人，包括女性、黑人/非裔美国人和西班牙裔/拉丁裔候选人。

为此，我们一直：

•与服务于历史上代表性不足社区的机构和专业组织建立伙伴关系；

•将专门的招聘团队嵌入业务领域，通过面试过程引导代表性不足的候选人，并寻找内部机会；

•通过旨在建立未来领导者管道的计划支持女雇员的发展；

•为我们内部的社区资源组提供同行支持和执行赞助商；

•向管理人员和同行提供关于培养支持性环境和招聘多样性的培训和教育；

•跟踪留用、晋升、薪酬和员工敬业度得分的公平性和均等性；和

•衡量逐年进展，并就多元化努力提供领导层可见性。

截至2024财年末，我国全球劳动力中男性占79%，女性占20%，未申报的占1%，其中6%的美国劳动力由黑人或非裔美国人、西班牙裔或拉丁裔员工组成。

灵活的工作环境

我们支持灵活的工作环境，理解许多员工希望能够在特定条件下在家工作。这种灵活性支持多样化的招聘、保留和员工敬业度，我们认为这使NVIDIA成为一个很好的工作场所。

在2025财年，我们将继续保持灵活的工作环境，并维持公司宽2天的每季度休假，供员工休息和充电。

关于我们的执行官的信息

以下列出截至2024年2月16日有关我们的行政人员、他们的年龄和职位的某些信息：

姓名

年龄

职务

黄仁勋

总裁兼首席执行官

Colette M. Kress

执行副总裁兼首席财务官

Ajay K. Puri

全球现场运营执行副总裁

Debora Shoquist

执行副总裁，运营

Timothy S. Teter

执行副总裁兼总法律顾问

黄仁勋于1993年共同创立英伟达，自成立以来一直担任我们的总裁、首席执行官和董事会成员。从1985年到1993年，黄先生受雇于计算机芯片制造商LSI Logic Corporation，担任过多种职务，包括Coreware的董事，该业务部门负责LSI的SOC。从1983年到1985年，黄先生是半导体公司AMD的微处理器设计师。黄先生拥有俄勒冈州立大学的B.S.E.E.学位和斯坦福大学的M.S.E.E.学位。

Colette M. Kress 2013年加入英伟达，担任执行副总裁兼首席财务官。在加入NVIDIA之前，Kress女士最近于2010年起在网络设备公司思科公司担任商业技术和运营财务组织的高级副总裁兼首席财务官。在思科，Kress女士负责所有业务部门、工程和运营的财务战略、规划、报告和业务发展。从1997年到2010年，Kress女士在软件公司Microsoft担任过多个职位，包括从2006年开始担任服务器和工具部门的首席财务官，Kress女士负责该部门的财务

司的战略、规划、报告和业务发展。在加入微软之前，Kress女士曾在半导体公司德州仪器公司工作了八年，在那里她担任过多个财务职位。Kress女士拥有亚利桑那大学金融学学士学位和南方卫理公会大学工商管理硕士学位。

Ajay K. Puri2005年加入英伟达，担任全球销售高级副总裁，2009年成为全球现场运营执行副总裁。在加入NVIDIA之前，他曾在计算系统公司Sun Microsystems, Inc.担任销售、市场营销和综合管理等职位，为期22年。Puri先生此前曾在信息技术公司Hewlett-Packard、管理和技术咨询公司博思艾伦咨询 Inc.以及德州仪器公司担任市场营销、管理咨询和产品开发职务。Puri先生拥有明尼苏达大学的B.S.E.E.学位、加州理工学院的M.S.E.E.学位和哈佛商学院的MBA学位。

Debora Shoquist2007年加入英伟达，担任运营高级副总裁，2009年成为运营执行副总裁。在加入英伟达之前，Shoquist女士曾于2004年至2007年担任JDS Uniphase Corp.的运营执行副总裁，该公司是一家为电信行业提供通信测试和测量解决方案以及光学产品的供应商。她于2002年至2004年在商业和科学激光设备制造商Coherent, Inc.担任高级副总裁兼电光业务总经理。此前，她曾任职于数据保护公司Quantum Corp.，担任个人电脑硬盘驱动器部门总裁，并曾任职于惠普公司。Shoquist女士拥有堪萨斯州立大学电气工程学士学位和圣克拉拉大学生物学学士学位。

Timothy S. Teter2017年加入英伟达，担任高级副总裁、总法律顾问和秘书，并于2018年2月成为执行副总裁、总法律顾问和秘书。在加入英伟达之前，Teter先生在Cooley LLP的律师事务所工作了二十多年，专注于专利和技术相关事务的诉讼。在上法学院之前，他曾在航天公司洛克希德导弹和太空公司担任工程师。Teter先生拥有加州大学戴维斯分校机械工程学士学位和斯坦福大学法学院法学博士学位。

可用信息

我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告，以及（如适用）根据经修订的《1934年证券交易法》或《交易法》第13（a）或15（d）节提交或提供的报告的修订，均可在我们的网站上或通过我们的网站免费获取，http://www.nvidia.com，在我们以电子方式向美国证券交易委员会或SEC提交或提供此类材料后，在合理可行的范围内尽快。SEC的网站，http://www.sec.gov，包含报告、代理和信息声明，以及有关以电子方式向SEC提交的发行人的其他信息。我们的网站及其上或与之相关的信息不属于这份10-K表格年度报告的一部分。

项目1a。风险因素

除了本10-K表格年度报告中的其他信息外，还应考虑以下风险因素。以下风险可能会损害我们的业务、财务状况、经营业绩或声誉，从而可能导致我们的股价下跌。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险、趋势和不确定性也可能损害我们的业务、财务状况、经营业绩或声誉。

风险因素汇总

与我们的行业和市场相关的风险

•未能满足我们行业不断变化的需求可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

•竞争可能会对我们的市场份额和财务业绩产生不利影响。

与需求、供给和制造业相关的风险

•未能准确估计客户需求已导致并可能导致供需不匹配。

•依赖第三方供应商及其技术来制造、组装、测试或包装我们的产品会降低我们对产品数量和质量、制造产量和产品交付时间表的控制，并可能损害我们的业务。

•我们产品的缺陷已经并可能导致我们产生大量补救费用，并可能损害我们的业务。

与我们的全球经营业务相关的风险

•不利的经济条件可能会损害我们的业务。

•国际销售和运营是我们业务的重要组成部分，这使我们面临可能损害我们业务的风险。

•产品、系统安全和数据泄露以及网络攻击可能会扰乱我们的运营，并对我们的财务状况、股价和声誉产生不利影响。

•业务中断可能会损害我们的运营和财务业绩。

•气候变化可能会对我们的业务产生长期影响。

•我们可能无法实现商业投资或收购的潜在收益，也无法成功整合收购目标。

•我们的很大一部分收入来自数量有限的合作伙伴和分销商，我们的销售集中于终端客户，如果我们失去或被阻止向任何这些终端客户销售，我们的收入可能会受到不利影响。

•我们可能无法吸引、留住和激励我们的高管和关键员工。

•修改或中断我们的业务流程和信息系统可能会扰乱我们的业务，以及内部控制。

•我们的经营业绩在过去是波动的，未来可能会波动，如果我们的经营业绩低于证券分析师或投资者的预期，我们的股价可能会下滑。

与监管、法律、我股等事项相关的风险

•我们受制于复杂的法律、规则和条例以及政治和其他行动，这可能会对我们的业务产生不利影响。

•股东、监管机构和其他人对我们企业可持续发展实践的更多审查可能会导致财务、声誉或运营损害和责任。

•与负责任地使用我们的技术（包括人工智能）有关的问题可能会导致声誉或财务损害和责任。

•充分保护我们的知识产权可能代价高昂，如果我们不成功，或者如果我们被禁止制造或销售我们的产品，我们的竞争能力可能会受到损害。

•我们受制于严格且不断变化的数据隐私和安全法律、规则、法规和其他义务。这些领域可能会损害我们的声誉，阻止客户，影响产品设计，或导致法律或监管程序和责任。

•我们的经营业绩可能会受到额外的税务负债、高于预期的税率、税法变化以及其他税务相关因素的不利影响。

•我们的业务面临与诉讼、调查和监管程序相关的风险。

•我们的债务可能会对我们的财务状况和运营现金流产生不利影响，并阻止我们实施我们的战略或履行我们的合同义务。

•特拉华州法律、我们的管理文件中的规定以及我们与微软的协议可能会延迟或阻止控制权的变更。

风险因素

与我们的行业和市场相关的风险

未能满足我们行业和市场不断变化的需求可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

我们的加速计算平台经历了技术、客户要求、有竞争力的产品和行业标准的快速变化。

我们的成功取决于我们有能力：

•及时识别行业变化，调整我们的战略，开发新的或增强和维护现有产品和技术，以满足这些市场不断变化的需求，包括由于行业标准的意外变化或可能使我们的产品与其他公司开发的产品不兼容的颠覆性技术创新；

•通过研发投资开发或获取新产品和新技术；

•推出新业务模式的新产品，包括软件、服务和云解决方案，以及软件、基础设施或平台即服务解决方案；

•为我们的产品和技术扩展生态系统；

•满足不断发展和流行的客户和行业安全、安保、可靠性期望和合规标准；

•管理产品和软件生命周期，以保持客户和最终用户的满意度；

•开发、获取、维护和安全访问扩展我们业务所需的内部和外部基础设施，包括使用我们的产品为数据中心提供动力的充足能源、获取集成、客户支持、电子商务、IP许可能力和云服务能力；和

•完成上述活动的技术、财务、运营、合规、销售和营销投资。

我们在那些我们经营历史有限的市场进行了研发投资，这可能在几年内都不会产生有意义的收入，如果有的话。如果我们未能开发新产品和技术或将其货币化，或者它们没有被广泛采用，我们的财务业绩可能会受到不利影响。获得设计胜利可能需要一个漫长的过程，并且取决于我们预测和提供客户需要的特性和功能的能力。他们也不保证收入。未能获得设计胜利可能会阻止我们在后续世代中获得未来的设计胜利。我们无法确保我们推向市场的产品和技术将为我们的客户和合作伙伴提供价值。如果我们没有达到这些关键成功标准中的任何一个，我们的财务业绩可能会受到损害。

我们已经开始直接或通过我们的合作伙伴网络为企业客户提供NVIDIA DGX云服务，其中包括基于云的基础设施、用于训练和部署AI模型的软件和服务，以及用于可定制的预训练AI模型的NVIDIA AI Foundation。我们已与CSP合作，在其数据中心托管此类软件和服务，我们签订并可能继续签订多年期云服务协议，以支持这些产品和我们的研发活动。这些云服务的时间和可用性已经发生变化，并且可能会继续发生变化，从而影响我们的收入、费用和开发时间表。NVIDIA DGX云服务可能不会成功，需要时间、资源和投资。我们还提供或计划提供独立的软件解决方案，包括NVIDIA AI Enterprise、NVIDIA Omniverse、NVIDIA DRIVE和其他几种软件解决方案。这些新的商业模式或战略可能不会成功，我们可能无法销售任何有意义的独立软件或服务。我们可能会产生大量成本，并且可能无法从这些产品中获得任何可观的收入。

竞争可能会对我们的市场份额和财务业绩产生不利影响。

我们的目标市场保持竞争力，随着产品和服务供应、行业标准、客户需求、新进入者和整合的扩大和变化，竞争可能会加剧竞争。我们的竞争对手的产品、服务和技术，包括本10-K表格年度报告中上述提到的那些，可能比我们的更便宜或提供更好的功能或特性，这已经并可能在未来导致我们的产品售价低于预期。我们的一些竞争对手经营自己的制造设施，并且比我们拥有更长的运营历史、更大的客户群、更全面的IP组合和专利保护、更多的设计胜利，以及更多的财务、销售、营销和分销资源。这些竞争对手可能能够获得市场份额和/或阻止我们这样做，更有效地识别和利用新市场和终端用户趋势中的机会，更快地过渡他们的产品，并影响我们在供应受限的环境中采购足够的代工产能和稀缺的投入材料的能力，这可能会损害我们的业务。我们的一些客户拥有与我们的一些类似的内部专业知识和内部开发能力，可以使用或开发他们自己的解决方案来取代我们正在提供的解决方案。例如，其他公司可能会提供与我们的AI云服务产品相竞争的基于云的服务，我们可能无法建立足够的市场份额来实现满足我们的业务目标所需的规模。如果我们无法在这种环境中成功竞争，对我们的产品、服务和技术的需求可能会减少，我们可能无法建立有意义的收入。

与需求、供给和制造业相关的风险

未能准确估计客户需求已导致并可能导致供需不匹配。

我们使用第三方制造和组装我们的产品，我们有很长的制造交货时间。我们没有得到有保障的晶圆、组件和产能供应，我们的供应交付和生产可能在一个季度或一年内是非线性的。如果我们对客户需求的估计不准确，就像我们过去所经历的那样，可能会出现供需严重不匹配的情况。这种不匹配导致了产品短缺和库存过剩，在我们的市场平台上各不相同，并严重损害了我们的财务业绩。

我们建造成品，并在预期需求之前保持库存。虽然我们过去已经进入并可能在未来进入长期供应和产能承诺，但我们可能无法确保足够的

满足我们业务需求的产能承诺，或者我们的长期需求预期可能会发生变化。随着我们缩短产品开发周期、进入新的业务领域或将新的供应商或组件整合到我们的供应链中，这些风险可能会增加，从而产生额外的供应链复杂性。此外，如果无法从第三方获得成品所需的组件，我们销售某些产品的能力已经并且可能会受到阻碍。由于我们的平台策略，这种风险可能会增加。在短缺影响半导体行业和/或我们供应链的供应或产能有限的时期，我们订单的交货时间可能会延长。我们之前经历过并可能继续经历超过12个月的延长交货期。我们已经支付了溢价并提供了保证金以确保未来的供应和产能，这增加了我们的产品成本，并且可能会继续这样做。如果我们现有的供应商无法扩展其能力以满足我们的供应需求，我们可能需要额外的产能来源，这可能需要额外的保证金。如果我们的收入下降，我们可能没有能力以同样的速度或根本没有能力减少我们的供应承诺。

许多额外因素已导致和/或可能在未来导致我们低估或高估客户对我们产品的未来需求，或以其他方式导致我们产品的供需不匹配并影响我们收入的时间和数量，包括：

•产品开发周期和上市时间的变化；

•竞争技术和竞争对手产品发布和公告；

•商业和经济状况的变化导致终端需求下降；

•政府突然或持续实施封锁或采取行动控制全球或当地健康问题的病例传播；

•快速变化的技术或客户要求；

•有足够的数据中心容量和能源供客户采购；

•新产品推出和过渡导致对现有产品的需求减少；

•新的或意外的最终用例；

•对竞争性产品的需求增加，包括竞争行动；

•第三方作出的经营决策；

•对加速的或与AI相关的云服务的需求，包括我们自己的软件和NVIDIA DGX云服务；

•影响我们产品和技术基础架构的生态系统的变化；

•对我们产品的需求；或者

•政府行为或政府政策变化，例如出口管制或增加对博彩使用的限制。

对我们的数据中心系统和产品的需求在2024财年激增。进入2025财年，我们正在通过几个产品过渡收集客户需求迹象。我们的新数据中心产品的需求可见度将在2025财年晚些时候增加。我们增加了与现有供应商的供应和产能采购，增加了新的供应商，并签订了预付制造和产能协议。这些增加的采购量、供应商数量以及新供应商融入我们的供应链可能会产生更多的复杂性和执行风险。我们可能会继续达成新的供应商和产能安排。我们在2024财年末对库存和制造能力的采购承诺和义务受到某些组件交货时间缩短的影响。Hopper架构产品供应向好，需求保持非常强劲。我们预计，基于需求迹象，我们的下一代产品将受到供应限制。如果我们的库存或供应或产能承诺超过对我们产品的需求或需求下降，我们可能会产生库存拨备或减值。

我们的客户订单和更长期的需求估计可能会发生变化，或者可能不正确，正如我们过去所经历的那样。产品过渡很复杂，可能会影响我们的收入，因为我们经常同时发货新的和以前的架构产品，我们和我们的渠道合作伙伴准备发货和支持新产品。由于我们的产品导入周期，我们几乎总是处于我们的数据中心、专业可视化、游戏产品的架构过渡的各个阶段。我们将有一个更广泛、更快的数据中心产品发布节奏，以满足不断增长和多样化的人工智能机会。由于制造周期过长，这些转变的频率增加可能会放大与管理我们的供需相关的挑战。新产品的资格认证时间、客户预期产品过渡以及渠道合作伙伴在新产品推出之前减少先前架构的渠道库存可能会造成我们收入的减少或波动。当客户预期时，我们已经经历并可能在未来经历对当前一代架构的需求减少

transitions，我们可能无法为当前和未来的架构转换同时销售多个产品架构。如果我们由于任何原因无法按计划执行架构转换，我们的财务业绩可能会受到负面影响。新推出产品的频率和复杂性不断增加，可能会导致意想不到的质量或生产问题，从而可能增加库存准备金、保修或其他成本的规模或导致产品延迟。由于我们技术的复杂性，向客户部署新产品带来了额外的挑战，这已经影响并可能在未来影响客户购买的时间或以其他方式影响我们的需求。虽然我们管理过之前的产品过渡，并且之前曾同时销售过多个产品架构，但这些过渡很困难，可能会削弱我们预测需求的能力并影响我们的供应组合，我们可能会产生额外的成本。

很多终端客户往往不直接向我们采购，而是通过多个主机厂、ODM、系统集成商、分销商等渠道合作伙伴间接采购。因此，我们的多个主机厂、ODM、系统集成商、分销商和其他渠道合作伙伴做出的决定，以及针对不断变化的市场条件和终端用户对我们产品需求的变化，已经影响并可能在未来继续影响我们正确预测需求的能力，特别是因为它们是基于下游各方提供的估计。

如果我们低估了客户对我们产品的未来需求，我们的代工合作伙伴可能没有足够的提前期或产能来增加产量，我们可能无法获得足够的库存来及时填补订单。即使我们能够增加供应以满足客户需求，我们也可能无法及时做到这一点，或者我们的合约制造商可能会遇到供应限制。如果我们不能采购足够的供应来满足需求或以其他方式未能及时履行客户的订单，或根本无法履行，我们的客户关系可能会受到损害，我们可能会失去收入和市场份额，我们的声誉可能会受到损害。此外，由于我们的一些产品是复杂数据中心建设的一部分，任何一个组件的供应限制或可用性问题已经并可能产生更广泛的收入影响。

如果我们高估了客户对我们产品的未来需求，或者如果客户取消或推迟订单或选择从我们的竞争对手采购，我们可能无法减少我们的库存或其他合同采购承诺。过去，我们经历了平均售价的降低，包括由于我们已经实施并可能继续实施的渠道定价计划，由于我们对未来需求的高估，我们可能需要继续这些降低。由于我们的供应商提高价格，我们不得不提高我们某些产品的价格，我们可能需要在未来继续对其他产品这样做。我们还减记了我们的库存，产生了注销罚款，并记录了减值，未来可能不得不这样做。这些影响因我们将不可取消和不可退货的采购条款远远提前于我们的历史交货时间而被放大，如果我们需要对未来产品的设计进行更改，则可能会加剧这些影响。这些影响的风险已经增加，并且可能会继续增加，因为我们的购买义务和预付款已经增长，预计将继续增长，并成为我们总供应量的更大部分。所有这些因素都可能对我们的毛利率和财务业绩产生负面影响。

我们为新的和创新的用例和应用构建技术并引入产品，例如NVIDIA DGX云服务、NVIDIA AI Foundations、Omniverse平台、LLM和生成式AI模型。我们对新用例、应用程序和服务的需求估计可能不正确，并在我们的收入或供应水平上造成波动，我们可能无法从这些用例、应用程序和服务中获得可观的收入。最近出现的技术，例如生成AI模型，虽然它们推动了对数据中心的需求增加，但长期轨迹是未知的。由于我们的产品可能用于多个用例和应用，我们很难以任何合理的精确度估计生成AI模型对我们报告的收入或预测需求的影响。此外，我们在2024财年第三季度开始出货我们的CPU产品—— Grace CPU和Grace Hopper Superchips。我们充分预测CPU需求的能力可能会导致我们的收入或供应水平出现波动。

未来在全球和区域基础上，估计需求方面的挑战可能会变得更加明显或更加不稳定。如果我们遇到自然灾害、流行病或其他事件造成的其他供应限制，可能会延长交货时间。此外，地缘政治紧张局势，例如涉及台湾和中国大陆的紧张局势，占我们收入的很大一部分，而且我们拥有对我们的供应连续性至关重要的供应商、合同制造商和组装合作伙伴，可能会对我们产生重大不利影响。

使用我们的GPU而不是为其设计和销售的GPU，包括新的和意想不到的用例，已经影响并可能在未来影响对我们产品的需求，包括导致需求不一致的峰值和下降。例如，几年前，我们的游戏GPU开始被用于挖掘数字货币，比如以太坊。我们很难以任何合理的精确度估计加密货币挖矿的过去或当前影响，或预测加密货币挖矿对我们产品需求的未来影响。加密货币市场的波动，包括新的计算技术、加密货币的价格变化、政府加密货币政策和法规、新的加密货币标准以及验证区块链交易方法的变化，已经影响并可能在未来影响加密货币挖掘和对我们产品的需求，并可能进一步影响我们估计对我们产品的需求的能力。加密货币标准和流程的变化，包括但不限于2022年以太坊2.0合并，已经减少并可能在未来减少以太坊挖矿对GPU的使用。这已经创造并可能在未来创造更多的售后市场销售我们的

GPU，这可能会对我们GPU的零售价格产生负面影响，并减少对我们新GPU的需求。一般来说，我们的新产品或以前销售的产品可能会在网上或未经授权的“灰色市场”上转售，这也使得需求预测变得困难。灰色市场产品和经销商市场与我们的新产品和分销渠道竞争。

此外，我们依赖开发人员、客户和其他第三方来构建、增强和维护利用我们平台的加速计算应用程序。我们还依赖第三方内容提供商和出版商在我们的平台上提供他们的内容，例如GeForce NOW。开发商、客户和其他第三方未能构建、增强和维护利用我们平台的应用程序，或第三方内容提供商或出版商未能以合理的条款提供其内容或根本不提供给我们的客户或最终用户在我们平台上使用，可能会对客户需求产生不利影响。

依赖第三方供应商及其技术来制造、组装、测试或包装我们的产品会降低我们对产品数量和质量、制造产量和产品交付时间表的控制，并可能损害我们的业务。

我们依赖代工厂使用他们的制造设备和技术来制造我们的半导体晶圆。我们不组装、测试或包装我们的产品，而是与独立的分包商签约。这些分包商协助采购我们系统、电路板和产品中使用的组件。我们面临若干风险，这些风险已对或可能对我们满足客户需求和扩大供应链的能力产生不利影响，对我们的产品和服务的长期需求产生负面影响，并对我们的业务运营、毛利率、收入和/或财务业绩产生不利影响，包括：

•缺乏晶圆、组件和产能的保证供应或退役以及潜在的更高的晶圆和组件价格，源于错误估计需求和未能以足够的数量或及时向我们的供应商下订单；

•我们的代工厂或合同制造商未能为我们的产品采购原材料或提供足够水平的制造或测试能力；

•我们的代工厂未能开发、获得或成功实施高质量的工艺技术，包括过渡到更小的几何工艺技术，例如制造我们产品所需的先进工艺节点技术和内存设计；

•我们的供应商未能遵守我们的政策和期望以及新出现的监管要求；

•全球供应商、代工厂、代工厂、合约制造商、组装和测试供应商以及内存制造商的数量有限且地域集中；

•供应商的损失和额外费用和/或生产延迟是由于新的代工厂或分包商获得资格并在供应商损失、增加或变更的情况下开始批量生产或测试；

•缺乏对产品数量、质量和交付时间表的直接控制；

•供应商或其供应商未能提供高质量的产品和/或在没有我们资质的情况下对其产品进行更改；

•如果我们的分包商或代工厂将竞争对手或其他客户的订单优先于我们的订单，则产品发货延迟、短缺、产品质量下降和/或费用增加；

•要求下达因需求变化不可取消的订单或要求提前预付供货款；

•由于我们的产品设计失败或代工厂的专有工艺技术导致的制造良率低；和

•由于与热浪、地震、火灾或其他自然灾害和电力保护工作相关的关闭，制造、组装和其他流程中断。

我们产品的缺陷已经导致并可能导致我们产生大量的补救费用，这可能会损害我们的声誉并导致我们失去市场份额。

我们提供的硬件和软件产品和服务是复杂的。它们在过去和将来可能包含缺陷或安全漏洞，或由于系统内设计、制造、封装、材料、错误和/或使用中的任何数量的问题而经历失败或性能不令人满意。随着我们的产品被引入新的设备、市场、技术和应用，或者随着新版本的发布，这些风险可能会增加。当我们依赖合作伙伴供应和制造我们产品中使用的组件时，这些风险会进一步增加，因为这些安排减少了我们对生产的直接控制。我们或我们的合作伙伴提供的AI软件产品依赖

可能源自第三方和新的培训方法的培训数据，以及由此产生的产品可能包含未知或未被检测到的缺陷和错误，或反映了无意的偏见。尽管与组件供应商的安排可能包含产品缺陷费用补偿条款，但我们通常仍对可能不时发生的保修产品缺陷向客户负责。我们的产品或服务中的某些故障在过去已经存在，并且可能在未来仅在产品或服务已发货或使用后才会被发现。我们的产品或服务中未被发现的漏洞可能会导致数据或无形财产的损失，或使我们的客户暴露于开发和部署可能攻击我们的产品或服务的恶意软件程序的无良第三方。我们的产品存在缺陷或未能按规格执行，可能会导致OEM、ODM、AIB和汽车制造商以及一级汽车供应商集成了我们的产品的产品以及此类最终产品的用户受到重大损害。任何此类缺陷都可能导致我们作为产品召回或其他方式的一部分而产生大量保修、支持和维修或更换成本，注销相关库存的价值，并转移我们的工程和管理人员对我们产品开发工作的注意力，以发现和纠正问题。我们为补救这些问题所做的努力可能不是及时的，也不是令我们的客户满意的。新产品、发布或相关软件驱动程序在开始商业发货后出现错误或缺陷，可能导致无法获得市场认可、失去设计胜利、暂时或永久退出产品或市场，并损害我们与现有和潜在客户和合作伙伴的关系以及消费者对我们品牌的看法，进而对我们的业务运营、毛利率、收入和/或财务业绩产生负面影响。我们可能会被要求补偿我们的客户、合作伙伴或消费者，包括在现场维修或更换产品的费用或与赔偿义务有关的费用，或支付监管机构施加的罚款。

例如，在2023财年，在某些数据中心产品中嵌入的第三方组件中发现了缺陷。这一缺陷已经对我们的成本以及组件和成品的供应产生了不利影响，未来可能还会出现其他缺陷。这些成本在未来期间可能是巨大的。我们在2023财年记录了主要与此缺陷有关的净保修责任。虽然我们认为我们已经准确地记录了保修义务，但如果我们的估计被证明不正确，我们可能需要在未来记录额外的金额。一般来说，如果就我们的任何产品向我们提出产品责任索赔，即使所称的损害是由于第三方的作为或不作为造成的，例如在我们的供应链中，为索赔进行辩护的成本可能是巨大的，并且会转移我们的技术和管理人员的努力并损害我们的业务。此外，我们的商业责任保险可能不足，或者未来的承保范围可能无法以可接受的条款提供，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

与我们的全球经营业务相关的风险

不利的经济条件可能会损害我们的业务。

经济和行业的不确定性或变化，包括衰退或增长放缓、通货膨胀、财政、货币或贸易政策的变化或不确定性、资本市场和银行体系的中断、货币波动、利率上升、信贷收紧、企业资本支出减少，包括IT基础设施支出、失业率上升、劳动力短缺、消费者信心和支出下降、全球供应链限制以及全球经济和地缘政治发展在过去和/或未来可能对我们的业务和财务业绩产生不利的广泛影响，包括：

•晶圆、组件、物流和其他供应链费用的成本增加，过去对我们的毛利率产生了负面影响，未来也可能如此；

•供应、员工、设施和基础设施成本增加以及金融市场的波动，这些因素已经降低并可能在未来降低我们的利润率；

•对我们的产品、服务和技术以及我们的客户、合作伙伴或被许可方的产品、服务和技术的需求减少；

•我们的供应商无法履行其对我们的供应承诺以及我们的客户或我们的被许可人无法向客户和/或最终用户供应产品；

•对我们预测经营成果和作出经营决策的能力的限制；

•关键供应商、分销商、客户、云服务提供商、数据中心提供商、许可方或我们所依赖的其他第三方破产；

•客户的盈利能力下降，这可能导致他们缩减运营、退出业务、申请破产保护并可能停止运营，或导致其他公司之间的合并、合并或战略联盟，这可能会对我们有效竞争的能力产生不利影响；和

•信用和可收回性风险增加、借贷成本上升或资本市场可用性降低、流动性下降、对我们的客户和供应商的不利影响、交易对手（包括金融机构和保险公司）的失败、资产减值以及我们的金融工具价值下降。

影响金融机构的不利事态发展，例如银行倒闭或不稳定，或对类似事件或风险的担忧或猜测，可能会导致整个市场的流动性问题和其他中断，这可能会影响我们的客户履行其对我们的付款义务的能力、我们的供应商履行其对我们的合同义务的能力，或我们履行我们自己的义务的能力。

此外，我们维持不同持股、类型、期限的投资组合。这些投资受到一般信贷、流动性、市场和利率风险的影响，如上所述，市场低迷或影响全球金融市场的事件可能会加剧这种风险。我们的投资组合大部分由USG证券组成。全球金融市场长期下跌或因政府债务实际或威胁违约而下调USG信用评级可能导致利率上升、美元贬值、市场流动性减少或其他不利条件。这些因素可能导致我们的投资出现未实现或已实现的亏损头寸，或要求我们记录减值费用。

国际销售和运营是我们业务的重要组成部分，这使我们面临可能损害我们业务的风险。

我们在国际上销售我们的产品，我们在国际上也有业务和开展业务。我们的半导体晶片由位于美国以外的第三方制造、组装、测试和封装，我们在2024财年56%的收入来自美国以外的销售。我们对中国的销售额占数据中心总收入的百分比从2023财年的19%下降到2024财年的14%。虽然我们还没有获得USG向中国运送受限制产品的许可，但我们已经开始向中国市场小批量运送替代品。由于USG许可要求，中国占我们2024财年第四季度数据中心收入的中个位数百分比，我们预计中国在2025财年第一季度将处于类似范围。我们业务的全球性质使我们面临许多风险和不确定性，这些风险和不确定性在过去和将来可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。这些包括我们与我们的供应商和制造商开展业务的国家的国内和国际经济和政治状况、政府为控制全球或当地健康问题的病例传播而实施的封锁、在保护知识产权和就业做法方面的不同法律标准、不同的国内和国际商业和文化做法、资本市场中断、反通胀政策、货币波动、自然灾害、战争行为或其他军事行动、恐怖主义、公共卫生问题和其他灾难性事件。

产品、系统安全和数据保护漏洞，以及网络攻击，可能会扰乱我们的运营，减少我们的预期收入，增加我们的开支，并严重损害我们的业务和声誉。

安全漏洞、计算机恶意软件、社会工程攻击、拒绝服务攻击、软件漏洞、服务器故障、软件或硬件故障、数据或其他信息技术资产丢失以及其他网络攻击正变得日益复杂，这使得成功检测、防御或实施足够的预防措施变得更加困难。

网络攻击，包括有组织犯罪威胁行为者、民族国家和民族国家支持的行为者的勒索软件攻击，可能会变得更加普遍和严重。如果我们的备份受到攻击影响，或者从备份恢复被延迟或不可行，我们从勒索软件攻击中恢复的能力可能会受到限制。

个人、黑客团体和复杂组织，包括民族国家和民族国家支持的行为者，以及其他威胁行为者已经参与并预计将继续参与网络攻击。此外，一些行为体正在使用人工智能技术发起更自动化、更有针对性和更协调的攻击。由于地缘政治冲突以及在战争或其他重大冲突期间，我们和我们所依赖的第三方可能容易受到网络攻击的更高风险，这可能会严重破坏我们提供服务和产品的能力。由于员工、承包商或其他第三方服务提供商的错误或故意不当行为，我们还可能面临网络安全威胁。有效网络安全的某些方面取决于我们的员工、承包商和/或其他第三方服务提供商保护我们的敏感信息并遵守我们的安全政策和访问控制机制。我们过去曾经历，并可能在未来经历因未能正确处理敏感信息或遵守我们的安全政策和访问控制机制而产生的安全事件，尽管没有此类事件对我们的业务产生重大不利影响，但无法保证内部威胁不会导致对我们具有重大意义的事件。此外，我们依赖第三方供应商提供的产品和服务来运营某些关键业务系统，包括但不限于基于云的基础设施、加密和认证技术、员工电子邮件和其他功能，这使我们面临供应链攻击或其他业务中断。我们无法保证我们供应链或合作伙伴供应链中的第三方和基础设施没有受到损害，或者它们不包含可能导致我们的信息技术系统（包括我们的产品和服务）遭到破坏或中断的可利用的漏洞、缺陷或错误，或支持我们服务的第三方信息技术系统。我们还可能将第三方数据纳入我们的AI算法中，或者使用开源数据集来训练我们的算法。这些数据集可能存在缺陷、不足或包含某些有偏见的信息，否则可能容易受到安全事件的影响。我们可能对第三方供应商的数据隐私或安全做法的洞察力有限，包括对我们的AI算法而言。我们对这些第三方的信息安全做法的监测能力有限，他们可能没有适当的信息安全措施。此外，如果我们的第三方供应商之一发生安全事故（该事故已在

过去和将来可能发生），我们的回应可能有限或更加困难，因为我们可能无法直接访问他们的系统、日志和其他与安全事件相关的信息。此外，我们被纳入全球大量实体的供应链，因此，如果我们的产品或服务受到损害，我们的大量客户及其数据可能会受到影响，这可能会导致潜在的责任并损害我们的业务。

要防御安全事故，必须不断设计更安全的产品，增强安全性和可靠性特性，预计会导致费用增加。我们还必须继续制定我们的安全措施，包括培训计划和安全意识举措，旨在确保我们的供应商有适当的安全措施到位，并继续满足客户不断变化的安全要求、适用的行业标准和政府法规。虽然我们投资于培训计划和安全意识举措，并采取措施检测和修复我们已识别的某些漏洞，但我们可能无法始终防止威胁或检测和缓解我们的安全控制、系统或软件（包括我们已安装的第三方软件）中的所有漏洞，因为此类威胁和技术经常变化，可能要等到安全事件发生后才能检测到。此外，我们在制定和部署旨在解决已确定的脆弱性的补救措施方面可能会遇到延误。这些漏洞可能会导致声誉和财务损害，如果被利用，这些漏洞可能会导致安全事件。

我们持有机密、敏感、个人和专有信息，包括来自合作伙伴和客户的信息。违反我们的安全措施，以及报告或感知到的漏洞或未经批准传播关于我们或第三方的专有信息或敏感或机密数据，可能会使我们和受影响的各方面临丢失或滥用这些信息的风险，可能导致诉讼和后续责任、监管调查或行动、损害我们的品牌和声誉或对我们的业务造成其他损害，包括财务损害。例如，我们在GFN服务中持有来自第三方合作伙伴的专有游戏源代码。过去曾发生过违反我们的GFN安全措施的情况，这可能会使我们的合作伙伴面临丢失或滥用这些源代码的风险，损害我们和我们的合作伙伴，并使NVIDIA面临潜在的诉讼和责任。如果我们或我们所依赖的第三方经历了过去发生过的安全事件，或被认为经历了安全事件，我们可能会经历不利后果，包括政府执法行动、额外的报告要求和/或监督、对处理数据的限制、诉讼、赔偿义务、声誉损害、资金转移、管理层注意力转移、财务损失、数据丢失、我们的系统和运营、供应链以及生产、销售和分销我们的商品和服务的能力的重大中断，以及其他类似的损害。无法履行订单、销售延迟、利润率下降或这些中断导致的客户流失可能会对我们的财务业绩、股价和声誉产生不利影响。适用的数据隐私和安全义务可能要求我们将安全事件通知相关利益相关者，包括受影响的个人、客户、监管机构和投资者，强制披露此类事件可能会导致负面宣传。除了经历安全事件外，第三方可能从公共来源、数据经纪人或其他手段收集、收集或推断关于我们的敏感信息，这些手段揭示了关于我们组织的具有竞争性的敏感细节，并可能被用于损害我们的业务。

业务中断可能会损害我们的运营，导致收入下降并增加我们的成本。

我们的全球业务可能会因自然灾害和极端天气条件、电力或水短缺、电信故障、供应商中断、恐怖袭击、暴力行为、政治和/或内乱、战争行为或其他军事行动、流行病或流行病、突然的监管恶化以及其他自然或人为灾难和灾难性事件而中断。我们的公司总部、我们目前数据中心容量的很大一部分以及我们的部分研发活动都位于加利福尼亚州，而其他关键业务运营、成品库存和我们的一些供应商都位于亚洲，这使得我们的运营很容易受到地震、野火等自然灾害或这些地理区域发生的其他业务中断的影响。灾难性事件也会对为IT和研发系统及人员提供美国关键基础设施服务的第三方供应商产生影响。我们的业务连续性和灾难恢复规划可能不足以应对所有可能发生的情况。地缘政治和国内政治发展以及我们无法控制的其他事件，可能会在全球范围内增加经济波动。政治不稳定、政府更迭或我们开展业务的任何主要国家内或周围的不利政治发展都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。全球地缘政治紧张局势和冲突，包括但不限于中国大陆、香港、以色列、韩国和台湾地区，我们的产品组件的制造和产品的最终组装可能会导致监管要求的变化，以及可能影响我们的运营和运营战略、产品需求、进入全球市场、招聘和盈利能力的其他中断。例如，其他国家已经限制并可能在未来继续限制与以色列国的业务，我们在那里有工程、销售支持业务和制造业，以及有以色列业务的公司，包括通过经济抵制。如果制造、物流或其他运营因任何原因中断，包括自然灾害、高热事件或缺水、电力短缺、信息技术系统故障或网络攻击、军事行动或经济、商业、劳工、环境、公共卫生或政治问题，我们的运营可能会受到损害，我们的成本可能会增加。位于某些地理区域并整合对我们、我们的第三方代工厂和其他供应商的最终影响尚不得而知。如果发生灾难、战争或灾难性事件影响我们、我们所依赖的第三方系统或我们的客户，我们的业务可能会因收入下降、费用增加以及为完全恢复运营而花费的大量支出和时间而受到损害。所有这些风险和情况都可能对我们未来的销售和经营业绩产生重大不利影响。

我们正在监测以色列境内和周边的地缘政治冲突对我们业务的影响，包括我们在该地区的大约3700名员工的健康和安全，他们主要支持我们网络产品的研发、运营以及销售和营销。我们在2024财年的运营费用包括对受影响员工的财务支持和慈善活动的费用。我们认为，我们的网络产品的全球供应链没有受到任何重大影响。此外，与冲突有关，我们在该地区的大量雇员被征召到以色列执行现役军事任务。因此，我们在以色列的一些员工已经长时间缺席，他们或其他人可能会继续缺席，这可能会对我们的产品开发或运营造成干扰。我们的业务没有受到任何重大影响或支出；但是，如果冲突进一步扩大，可能会影响未来的产品开发、运营和收入，或给我们的业务带来其他不确定性。

此外，来自CSP、数据中心共设合作伙伴和我们所依赖的其他第三方的服务中断或延迟，包括由于上述事件或这些方破产等其他事件，可能会损害我们提供产品和服务的能力，并损害我们的业务。随着我们越来越依赖这些第三方系统和服务，我们因服务中断、缺陷、中断、中断、短缺和其他性能和质量问题而受到损害的风险可能会增加。数据中心依赖于获得清洁的水和可预测的能源。电力或水资源短缺，或限制能源或水供应的法规，可能会损害我们的客户扩大其数据中心容量和消费我们的产品和服务的能力。

气候变化可能会对我们的业务产生长期影响。

气候变化可能对我们的业务以及我们的客户、合作伙伴和供应商产生越来越不利的影响。在我们开展业务的地区，水和能源的可用性和可靠性至关重要，我们的某些设施可能容易受到极端天气事件的影响。北加州的极端高温和大风加上干燥的条件可能会导致因野火风险而导致电力安全关闭，这可能会对我们位于加利福尼亚州圣克拉拉的总部办公室和数据中心产生不利影响，包括影响我们员工有效工作的能力。气候变化、其对我们全球供应链和关键基础设施的影响以及其在我们、我们的客户、合作伙伴和我们的供应商开展业务的地区增加政治不稳定的可能性，可能会扰乱我们的业务，并导致我们经历更高的减员、损失和维持或恢复运营的成本。虽然我们维持各种财产、伤亡和其他风险的保险范围，但我们获得的保险类型和金额因可用性和成本而异。我们的一些保单有很大的免赔额和广泛的除外责任，我们的保险提供者可能无法或不愿意支付索赔。保险未涵盖的损失可能很大，这可能会损害我们的经营业绩和财务状况。

我们的业务以及我们的供应商和客户的业务也可能受到与气候相关的法律、法规和诉讼的约束。与碳税、燃料或能源税、污染限制、与可持续发展相关的披露和治理以及供应链治理相关的新的或拟议的法规可能会导致更高的直接成本，包括与制造工艺变更或采购制造工艺中使用的原材料相关的成本、为改善设施和设备而增加的资本支出、为减少排放而增加的合规和能源成本、其他合规成本，以及由于我们的客户和/或供应商产生额外的合规成本而导致的更高的间接成本，这些成本将转嫁给我们。这些成本和限制可能会增加我们的开支或要求我们改变我们的运营和产品设计活动，从而损害我们的业务和运营结果。

利益相关者团体可能会发现我们对气候变化的影响反应不足，因此我们可能会面临法律诉讼或声誉损害。我们可能无法实现我们声明的与可持续发展相关的目标，这可能会损害我们的声誉，或者我们可能会为实现这些目标而产生额外的、意想不到的成本。由于气候变化相关中断导致的供应链延迟，我们也可能会遇到合同纠纷，这可能会导致诉讼和成本增加。

我们还面临与商业趋势相关的风险，这些风险可能受到气候变化担忧的影响。我们的业务可能会受到围绕我们的GPU的高绝对能源要求的担忧的负面影响，尽管它们的设计和操作相对于替代计算平台要节能得多。

我们可能无法实现商业投资或收购的潜在收益，我们可能无法成功整合收购的公司，这可能会损害我们发展业务、开发新产品或销售产品的能力。

我们已经收购并投资了提供产品、服务和技术的业务，并且可能会继续这样做，我们认为这些业务将有助于扩大或增强我们的战略目标。收购或投资涉及重大挑战和风险，可能会损害我们发展业务、开发新产品或销售产品的能力，最终可能对我们的财务业绩产生负面影响。如果我们追求某一特定交易，我们可能会限制我们进行可能有助于我们实现其他战略目标的其他交易的能力。如果我们无法及时完成收购，包括由于在获得监管批准方面的延迟和挑战，我们可能无法进行其他交易，我们可能无法从目标公司留住关键人才，技术可能会发展并降低收购的吸引力，可能会发生其他变化，这可能会降低交易的预期收益并对我们的业务产生负面影响。监管机构还可能施加条件，降低我们收购的最终价值。此外，在某种程度上，我们感知到的完成收购的能力已经

受到损害，未来的收购可能会更加困难、复杂或昂贵。此外，我们对上市公司的投资可能会对我们的业绩造成波动，并可能产生高达投资价值的损失。此外，我们已投资并可能继续投资于私营公司，以推进我们的战略目标，并支持某些关键业务举措。这些公司可以包括仍在确定其战略方向的早期公司。我们投资的很多工具在我们最初投资的时候是非市场化的，流动性不足，我们并不总是能够获得回报。如果我们投资的任何公司都不成功，我们可能会确认减值和/或损失我们的全部或部分投资。我们的投资组合包含行业板块集中风险，任何一个或多个行业板块的下跌都可能增加我们的减值损失。我们面临与收购和战略投资相关的额外风险，包括资本和其他资源的转移，包括管理层的注意力；难以实现令人满意的回报以及实现收购或战略投资收益的不确定性（如果有的话）；难以或无法获得政府、监管机构的批准或限制或其他同意和批准或融资；因收购或投资而启动的法律程序；以及我们的尽职调查程序可能无法识别我们正在投资或正在收购的资产或公司的重大问题。

与收购相关的其他风险包括但不限于：

•整合被收购业务的技术、系统、产品、政策、流程或运营以及整合和留住包括关键人员在内的员工的难度；

•承担负债并产生摊销费用、商誉减值费用或收购资产减记；

•整合会计、预测和控制、程序和报告周期；

•协调和整合业务，特别是在我们目前没有业务的国家；

•如果我们无法获得监管机构对收购的批准或无法以其他方式完成收购，则会对股价产生影响、罚款、费用或声誉造成损害；

•潜在发行债务为我们的收购融资，导致债务增加、利息支出增加，以及遵守债务契约或其他限制；

•我们的收购可能导致我们股本证券的稀释性发行；

•任何基于绩效的对价的金额和形式的潜在可变性；

•我们或我们的目标经营所在地区或行业的总体经济状况发生负面变化；

•面临额外的网络安全风险和漏洞；以及

•与我们或我们的目标公司的员工、供应商和客户的关系受损或损失。

例如，在将收购目标系统集成到我们自己的系统中时，我们已经经历并可能继续经历挑战，包括冗长且代价高昂的系统集成、采购和运输产品的延迟、通过电子数据交换和与我们的主要供应商和客户的其他流程进行系统集成的困难，以及集成人员的培训和变更管理需求。这些挑战影响了我们的业务成果，今后可能还会继续这样做。

我们从数量有限的合作伙伴和分销商获得大量收入，并且我们的销售集中于直接或间接从我们购买的客户，如果我们失去或被阻止向任何这些客户销售，我们的收入可能会受到不利影响。

我们从我们的分销和合作伙伴网络中的有限数量的客户那里获得了大量的收入。对一个客户A的销售占2024财年总收入的13%，这归因于计算与网络部门。与其中几个渠道合作伙伴，我们正在通过他们的渠道销售我们产品组合中的多个产品和系统。我们的经营业绩取决于我们合作伙伴网络内的销售情况，以及这些合作伙伴销售采用我们处理器的产品的能力。未来，这些合作伙伴可能会决定购买更少的产品，不将我们的产品纳入他们的生态系统，或者以其他方式改变他们的购买模式。因为我们的大部分销售都是以采购订单为基础进行的，我们的客户一般可以取消、更改或延迟产品采购承诺，而无需通知我们，也不会受到处罚。我们的合作伙伴或客户可能会开发他们自己的解决方案；我们的客户可能会从我们的竞争对手那里购买产品；我们的合作伙伴可能会在他们购买我们产品的市场上停止销售或失去市场份额，所有这些都可能会改变合作伙伴或客户的购买模式。我们很多客户往往不是直接从我们这里采购而是通过多个主机厂、ODM、系统集成商、分销商等渠道合作伙伴进行采购。主要通过系统集成商和分销商（包括通过客户A）购买我们产品的一个间接客户，估计占2024财年总收入的约19%，归因于

计算和网络部分。如果终端需求增加或我们的成品供应可用性集中在季度末附近，系统集成商、分销商和渠道合作伙伴增加信贷的能力可能有限，这可能会影响我们收入的时间和金额。我们的任何大型客户的损失、他们的采购大幅减少、我们由于美国或其他国家的贸易限制而无法向客户销售或在收取应收账款方面遇到任何困难，都可能会损害我们的财务状况和经营业绩。

如果我们无法吸引、留住和激励我们的高管和关键员工，我们的业务可能会受到损害。

要具有竞争力并成功执行我们的业务战略，我们必须吸引、留住和激励我们的高管和关键员工，并招聘和发展有能力和多样化的人才。劳动力受制于我们无法控制的外部因素，包括我们行业竞争激烈的技术工人和领导者市场、成本通胀和劳动力参与率。移民和工作许可法规或其管理或解释的变化可能会削弱我们吸引和留住合格员工的能力。人员竞争导致现金和股票薪酬形式的成本增加，而在股价波动时期，正如我们过去和未来可能经历的那样，我们股票薪酬的保留价值可能会下降。此外，我们高度依赖长期执行团队的服务。未能确保有效的继任计划、知识转移以及涉及高管和关键员工的平稳过渡可能会阻碍我们的战略规划和执行以及长期成功。

我们的业务依赖于我们的业务流程和信息系统的正常运作，此类系统的修改或中断可能会扰乱我们的业务，以及内部控制。

我们依靠内部流程和信息系统来支持关键业务职能，包括我们根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404节的要求对财务报告的内部控制进行评估。这些流程和系统的高效运行和可扩展性对于支持我们的增长至关重要。我们继续设计和实施与新的企业资源规划（ERP）系统相关的更新的会计功能。任何ERP系统实施都可能引入问题，例如质量问题或编程错误，这可能会影响我们成功运营业务或及时准确报告财务业绩的持续能力。这些变化可能代价高昂，对我们的运营造成破坏，并可能对管理时间提出大量要求。未能实施新的或更新的控制措施，或在实施过程中遇到的困难，可能会损害我们的经营业绩或导致我们未能履行我们的报告义务。

识别我们内部控制的重大缺陷，即使一旦披露就迅速补救，可能会导致投资者对我们的财务报表失去信心，我们的股价可能会下跌。补救任何重大弱点可能需要我们承担大量费用，如果我们未能补救任何重大弱点，我们的财务报表可能不准确，我们可能被要求重述我们的财务报表，我们及时准确报告财务业绩的能力可能受到不利影响，我们进入资本市场的机会可能受到限制，我们的股价可能会下跌，我们可能会受到监管机构的制裁或调查。

我们的经营业绩在过去是波动的，未来可能会波动，如果我们的经营业绩低于证券分析师或投资者的预期，我们的股价可能会下滑。

我们的经营业绩在过去一直波动，并可能由于众多这些风险因素而继续波动。因此，投资者不应依赖我们过去的经营业绩作为我们未来业绩的指示。可能影响我们经营业绩的其他因素包括但不限于：

•由于我们的一些产品和服务的多年开发周期，我们调整支出的能力；

•我们遵守对客户的合同义务的能力；

•我们与某些客户的延长付款期限安排、部分客户无法进行所需付款、我们为延长付款期限的客户获得信用保险的能力以及客户坏账核销；

•我们的供应商的付款要求；

•与环境责任相关的意外成本；和

•财务会计准则变更或对现行准则的解释。

上述任何因素都可能阻碍我们实现预期的财务业绩。例如，我们已经并可能继续向一些客户授予延长付款条件，特别是在宏观经济低迷时期，这可能会影响我们的收款能力。我们的供应商已经要求并可能继续要求更短的付款期限，这可能会影响我们的现金流产生。这些安排减少了我们可用于一般业务运营的现金。此外，我们的运营费用和投资的增长速度可能落后于我们的收入增长，从而造成波动或盈利水平可能无法持续的时期。未能达到我们的预期或我们的投资者或证券分析师的预期很可能导致我们的股价下跌，就像过去一样，或经历大幅的价格波动。

与监管、法律、我股等事项相关的风险

我们的业务可能会受到我们业务所受的复杂法律、规则和法规的影响，政治和其他行动可能会对我们的业务产生不利影响。

我们受国内和全球法律法规的约束，影响我们在以下领域的运营：包括但不限于知识产权所有权和侵权；税收；进出口要求和关税；反腐败，包括《反海外腐败法》；业务收购；外汇管制和现金返还限制；数据隐私要求；竞争和反垄断；广告；就业；产品法规；网络安全；环境、健康和安全要求；负责任地使用人工智能；可持续性；加密货币；和消费者法律。遵守这些要求可能是繁重和昂贵的，可能会影响我们的竞争地位，并可能对我们的业务运营以及制造和运输我们产品的能力产生负面影响。无法保证我们的员工、承包商、供应商、客户或代理不会违反适用的法律或我们为帮助确保遵守这些法律而设计的政策、控制和程序，违规行为可能导致罚款、对我们、我们的管理人员或我们的员工的刑事制裁、禁止我们开展业务以及损害我们的声誉。对我们所受的法律、规则和条例的更改，或对其解释和执行的更改，可能会导致更大的合规和其他成本和/或进一步限制我们制造和供应我们的产品以及经营我们的业务的能力。例如，由于反垄断立法、监管、行政规则制定的变化或增加，以及监管机构对网络安全漏洞和风险的更多关注，我们可能会面临更高的合规成本。我们在人工智能相关市场的地位导致全球监管机构对我们业务的兴趣增加，包括欧盟、美国、英国和中国。例如，法国竞争管理局向我们收集了有关我们在显卡和云服务提供商市场的业务和竞争的信息，作为对这些市场竞争的持续调查的一部分。我们还收到了来自欧盟、英国和中国监管机构的信息请求，内容涉及我们的GPU销售、我们分配供应的努力、基础模型以及我们与开发基础模型的公司的投资、合作伙伴关系和其他协议，我们预计未来还会收到更多的信息请求。各国政府和监管机构正在考虑对用于开发前沿基础模型和生成人工智能的硬件、软件和系统实施限制。如果实施，这些限制可能会增加我们和客户的成本和负担，延迟或停止使用我们产品的新系统的部署，并减少新进入者和客户的数量，对我们的业务和财务业绩产生负面影响。修订法律或法规或其解释和执行也可能导致增加税收、贸易制裁、征收或增加进口关税或关税、对进出口的限制和控制或其他报复性行动，这可能对我们的业务计划产生不利影响或影响我们发货的时间。此外，公众对我们经营或计划经营的地区政府看法的变化可能会对我们的业务和经营业绩产生负面影响。

政府行为，包括美国和外国政府机构的贸易保护以及国家和经济安全政策，例如关税、进出口法规，包括视同出口限制和对美国人活动的限制、贸易和经济制裁、法令、配额或其他贸易壁垒和限制，可能会影响我们运送产品、向我们的客户和员工提供服务、在没有出口许可证的情况下与美国商务部美国实体清单或其他USG受限制方清单上的实体开展业务的能力（预计会不时发生变化），并普遍履行我们的合同义务，并对我们的业务产生重大不利影响。如果我们被发现违反了美国的出口管制法律或制裁或类似的适用非美国法律，即使违规发生在我们不知情的情况下，我们也可能受到法律规定的各种处罚，其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

例如，针对乌克兰战争，美国和其他司法管辖区实施了经济制裁和出口管制措施，阻止了我们的产品、服务和支持进入俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰某些地区。2023财年，我们停止了对俄罗斯的直接销售，并关闭了在俄罗斯的业务运营。同时，乌克兰战争影响了欧洲、中东和非洲地区的销售，未来可能会继续如此。

对人工智能技术的风险和战略重要性的日益关注导致了针对能够启用或促进人工智能的产品和服务的监管限制，并可能在未来导致影响我们的部分或全部产品和服务产品的额外限制。

对第三方出于违背当地政府利益的目的使用人工智能的担忧，包括对滥用人工智能应用程序、模型和解决方案的担忧，已经导致并可能在未来导致对可用于培训、修改、调整和部署LLM的产品的单方面或多边限制。此类限制限制了并可能在未来限制全球下游客户和用户获取、部署和使用包括我们的产品、软件和服务的系统的能力，并对我们的业务和财务业绩产生负面影响。

此类限制可能包括对某些产品或技术实施额外的单边或多边出口管制，包括但不限于人工智能技术。随着地缘政治紧张局势加剧，与人工智能相关的半导体，包括GPU和相关产品，越来越成为美国及其盟友的利益相关者提出的出口管制限制的重点。美国实施单方面管制，限制GPU和相关

产品，而且很可能会采取额外的单边或多边管制。此类控制已经并且可能再次在范围和适用方面非常广泛，禁止我们向一个或多个市场（包括但不限于中国）的任何或所有客户出口我们的产品，并可能对我们的制造、测试和仓储地点和选择产生负面影响，或可能施加其他条件，限制我们为国外需求提供服务的能力，并可能对我们的业务、收入和财务业绩产生负面和重大影响。针对与人工智能相关的GPU和半导体的出口管制已经实施，而且越来越有可能进一步收紧，这将进一步限制我们出口我们的技术、产品或服务的能力，即使竞争对手可能不会受到类似的限制，给我们造成竞争劣势，并对我们的业务和财务业绩产生负面影响。针对与人工智能相关的GPU和半导体的出口管制已经并可能在未来使我们产品的下游用户在使用、转售、维修或转让我们的产品方面受到额外限制，从而对我们的业务和财务业绩产生负面影响。控制可能会对我们提供NVIDIA AI云服务等服务的成本和/或能力产生负面影响，并可能影响我们的云服务提供商和客户向其最终客户提供服务的成本和/或能力，甚至在中国以外。

出口管制可能会扰乱我们的供应链和分销渠道，对我们服务需求的能力产生负面影响，包括在中国以外的市场和我们的游戏产品。额外出口管制的可能性产生了负面影响，并可能在未来对我们产品的需求产生负面影响，使提供替代品的竞争对手受益，这些竞争对手不太可能受到进一步管制的限制。出口管制规则的反复变化可能会给我们的业务和客户带来合规负担，对我们的业务产生负面和实质性影响。

越来越多地使用经济制裁和出口管制已经影响并可能在未来影响对我们产品或服务的需求，对我们的业务和财务业绩产生负面影响。出口管制导致的需求减少也可能导致库存过剩或导致我们产生相关的供应费用。额外的单边或多边管制也可能包括被视为出口管制限制，这些限制对我们的研发团队及时执行我们的路线图或其他目标的能力产生负面影响。额外的出口限制可能不仅会影响我们服务海外市场的能力，还会引发包括中国在内的外国政府的反应，从而对我们的供应链或我们向全球所有市场的客户提供产品和服务的能力产生负面影响，这也可能大幅减少我们的收入。中国监管机构已询问我们的销售和供应中国市场的努力，以及我们在收购Mellanox结束时作出的承诺的履行情况。如果监管机构得出结论，我们未能履行此类承诺或我们违反了中国的任何适用法律，我们可能会受到各种处罚或限制我们开展业务的能力，其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

在2023财年第三季度，USG宣布了针对中国半导体和超级计算行业的出口限制和出口许可要求。这些限制影响到某些芯片的出口，以及用于开发、生产和制造某些芯片的软件、硬件、设备和技术向中国（包括香港和澳门）和俄罗斯的出口，具体影响到我们的A100和H100集成电路、DGX或任何其他包含A100或H100集成电路的系统或板。许可要求还适用于未来任何达到一定峰值性能和芯片到芯片I/O性能门槛的英伟达集成电路，以及包含这些电路的任何系统或电路板。现在也有许可要求，以出口面向某些最终用户和中国某些最终用途的广泛产品，包括网络产品。在2024财年第二季度，USG还通知我们，针对面向某些客户和其他地区，包括中东一些国家的A100和H100产品的子集，有一项额外的许可要求。

2023年10月，USG宣布了新的和更新的许可要求，这些要求自2024财年第四季度起生效，适用于我们向中国和国家组D1、D4和D5（包括但不限于沙特阿拉伯、阿拉伯联合酋长国和越南，但不包括以色列）出口的产品超过某些性能阈值，包括A100、A800、H100、H800、L4、L40、L40S和RTX 4090。许可要求还适用于向总部位于或最终母公司总部位于包括中国在内的Country Group D5的一方出口超过某些性能门槛的产品。2023年10月23日，USG通知我们，许可要求对我们的A100、A800、H100、H800和L40S产品的发货立即生效。我们没有收到将这些受限制产品运往中国的许可证。

在这些出口管制之后，我们过渡了一些业务，包括某些测试、验证以及供应和分销业务离开中国大陆和香港。未来的任何过渡都可能代价高昂且耗时，并在任何此类过渡期间对我们的研发、供应和分销业务以及我们的收入产生不利影响。我们正在努力扩展我们的数据中心产品组合，以提供新的解决方案，包括那些USG在每次发货前不需要许可证或提前通知的解决方案。如果客户要求许可要求涵盖的产品，我们可能会为客户寻求许可。然而，许可过程非常耗时。我们无法保证USG将授予此类许可或USG将及时或根本不对许可申请采取行动。即使提供了许可，也可能会施加我们或我们的客户或最终用户不能或决定不接受的繁重条件。USG正在一个没有明确标准或审查机会的封闭流程中评估许可请求。例如，Notified Advanced Computing（即“NAC”）流程并未导致向中国客户出口产品获得批准。向D1和D4国家出口的许可程序一直非常耗时，并导致中国以外国家的许可条件。这些要求对英伟达产生了不成比例的影响，已经处于不利地位，未来可能

NVIDIA对我们的某些竞争对手不利，这些竞争对手销售的产品不受新限制或可能能够获得其产品的许可。

这些新牌照等要求的管理，既复杂又费时。我们的竞争地位受到损害，我们的竞争地位和未来结果可能会进一步受到损害，长期而言，如果USG的出口管制有进一步的变化，包括进一步扩大管制的地域、客户或产品范围，如果客户从竞争对手购买产品，如果客户开发自己的内部解决方案，如果我们无法提供合同保证或其他扩展服务义务，如果USG没有及时授予许可或拒绝向重要客户授予许可，或者如果我们产生重大的过渡成本。即使USG授予任何请求的许可，许可也可能是临时性的，或施加我们或我们的客户或最终用户无法或选择不履行的繁重条件。许可要求可能会使我们的某些竞争对手受益，因为许可过程将使我们的售前和售后技术支持工作更加繁琐和不那么确定，并鼓励中国的客户寻求我们产品的替代品，包括中国、欧洲和以色列的半导体供应商。

鉴于人工智能的战略重要性与日俱增和地缘政治紧张局势加剧，美国政府已经改变，并可能随时再次改变出口管制规则，并进一步使我们更广泛的产品受到出口限制和许可要求，对我们的业务和财务业绩产生负面影响。如果发生此类变化，我们可能无法销售我们的此类产品库存，也可能无法开发不受许可要求约束的替代产品，实际上将我们排除在全部或部分中国市场以及包括中东在内的其他受影响市场之外。例如，USG已经施加条件，限制外国公司创建和提供服务的大型GPU集群的能力，例如对出口到某些国家的产品的使用施加许可条件，或者要求芯片跟踪和限制机制，如果检测到某些系统或使用条件，这些机制将禁用或损害GPU。USG已经实施了限制某些游戏GPU的出口管制，如果USG扩大此类管制以限制额外的游戏产品，可能会扰乱我们供应和分销链的很大一部分，并对此类产品向中国以外市场（包括美国和欧洲）的销售产生负面影响。出口管制可能会扰乱我们大部分产品的供应和分销链条，这些产品存放在香港并从香港分销。限制我们销售数据中心GPU能力的出口管制也可能对包含我们的GPU的服务器中使用的我们的网络产品的需求产生负面影响。USG还可能对我们的网络产品实施出口管制，例如高速网络互连，以限制下游各方为前沿模型训练创建大型集群的能力。任何影响我们更大范围产品的新控制都可能对英伟达产生不成比例的影响，并可能使我们在销售超出此类控制范围的芯片的某些竞争对手面前处于不利地位。过度或转移的出口管制已经并可能在未来鼓励中国以外和其他受影响地区的客户从他们的产品中“设计”出某些美国半导体，以减轻合规负担和风险，并确保他们能够服务于全球市场。过度或转移的出口管制已经鼓励并可能在未来鼓励海外政府要求我们的客户向我们的竞争对手而不是英伟达或其他美国公司采购，损害我们的业务、市场地位和财务业绩。因此，过度或转移出口管制可能不仅在中国，而且在其他市场，如欧洲、拉丁美洲和东南亚，对我们的产品和服务的需求产生负面影响。过度或转移的出口管制增加了投资美国先进半导体产品的风险，因为当一种新产品准备上市时，它可能会受到限制其销售的新的单边出口管制。同时，此类管制可能会增加对外国竞争者的投资，而后者受到美国管制限制的可能性较小。

此外，中国政府对游戏活动持续时间和游戏访问施加的限制可能会对我们的游戏收入产生不利影响，而对数字平台公司加强监管可能会对我们的数据中心收入产生不利影响。中国政府可能会对向某些客户销售我们的产品或任何含有我们的合作伙伴和供应商制造的组件的产品施加限制。例如，中国政府宣布对含有我们供应商美光制造的某些产品的某些销售实施限制。进一步限制我们的产品或供应商的产品可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。

最后，我们的业务取决于我们能否从海外合作伙伴那里获得持续可靠的供应，特别是在台湾。任何对我们从台湾接收组件、零件或服务供应的能力产生负面影响的新限制，都会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。

股东、监管机构和其他方面对我们的企业可持续发展实践加强审查可能会导致额外的成本或风险，并对我们的声誉以及客户和供应商与我们开展业务的意愿产生不利影响。

股东倡导团体、某些投资基金、其他市场参与者、股东、客户和政府监管机构越来越关注企业可持续发展实践和披露，包括与气候变化和人权相关的实践和披露。利益相关者可能对我们的企业可持续发展实践和目标或采用它们的速度不满意。此外，美国越来越多的州级举措可能与其他监管要求或我们各利益相关者的期望发生冲突。此外，我们的企业可持续发展实践、对我们实践的监督或披露控制可能无法满足不断变化的股东，

监管机构或其他行业利益相关者的期望，或者我们可能无法满足企业可持续性披露或报告标准。我们还可能产生额外成本，并需要额外资源来监测、报告和遵守各种企业可持续发展做法，选择不与潜在客户开展业务，或由于我们的政策而停止或不与现有客户扩展业务。这些因素可能会对我们的品牌、声誉和商业活动造成负面损害，或使我们承担责任。

与负责任地使用我们的技术有关的问题，包括我们产品中的人工智能，可能会导致声誉或财务损害和责任。

与在我们的产品和服务中负责任地使用新的和不断发展的技术（例如人工智能）有关的担忧可能会导致声誉或财务损害和责任，并可能导致我们为解决此类问题而产生成本。我们越来越多地在我们的许多产品和服务中构建AI能力和保护，我们还提供独立的AI应用程序。人工智能带来了新出现的法律、社会和道德问题，并带来了可能影响其采用的风险和挑战，从而影响了我们的业务。如果我们启用或提供的解决方案因其对社会的感知或实际影响而引起争议，例如产生意外后果、侵犯版权或公开权的AI解决方案，或因其对人权、隐私、就业或其他社会、经济或政治问题的影响而引起争议，或者如果我们无法制定与通过我们的销售渠道提供的AI模型和系统的负责任开发和使用相关的有效内部政策和框架，我们可能会遭受品牌或声誉损害、竞争损害或法律责任。遵守与人工智能相关的不同司法管辖区的多项法规可能会增加我们开展业务的成本，可能会改变我们在某些司法管辖区的运营方式，或者如果我们无法遵守法规，可能会阻碍我们在某些司法管辖区提供某些产品和服务的能力。遵守现有和拟议的政府人工智能监管，包括在欧盟等司法管辖区以及美国为响应拜登政府关于人工智能的行政命令而通过的任何监管，也可能会增加相关研发的成本，并产生额外的报告和/或透明度要求。例如，为响应有关人工智能的行政命令而通过的法规可能要求我们将某些安全测试结果和其他信息通知USG。此外，人工智能相关监管的变化可能会对我们造成不成比例的影响和不利，并要求我们改变我们的业务实践，这可能会对我们的财务业绩产生负面影响。我们未能充分解决与我们或其他人负责任地使用人工智能相关的担忧和监管，可能会削弱公众对人工智能的信心，并在我们的产品和服务中缓慢采用人工智能，或造成声誉或财务损害。

为充分保护我们的知识产权而采取的行动可能会给我们带来巨大的成本，如果我们不成功，或者如果我们被禁止生产或销售我们的产品，我们的竞争能力可能会受到损害。

我们不时涉及我们、我们的雇员或我们已同意赔偿的当事人指控专利侵权或其他侵犯知识产权的诉讼或其他法律诉讼。不利的裁决可能包括重大损害赔偿、一项或多项专利无效、赔偿第三方、支付利润损失或禁令救济。声称我们的产品或工艺侵犯了他人的知识产权，无论其优点如何，都可能导致我们为响应、抗辩和解决此类索赔而产生大量成本，它们还可能转移管理和技术人员的努力和注意力。

我们可能会启动法律程序来保护我们的知识产权，这可能会增加我们的运营费用。因此，我们可能会受到反诉。如果对我们提出侵权索赔或我们的产品被发现侵犯了第三方的知识产权，我们或我们的受偿人之一可能不得不寻求对第三方的知识产权的许可。如果我们或我们的受偿人之一无法以可接受的条款或根本无法获得此类许可，我们可能会承担重大责任或不得不暂停或停止制造和销售我们的一种或多种产品。我们还可能需要支付版税或其他费用，或者交叉许可我们的技术。如果这些安排不能以商业上合理的条款达成，我们的业务可能会受到负面影响。此外，客户或其他受偿人的赔偿可能会增加我们的运营费用，并对我们的经营业绩产生负面影响。

我们依靠专利、商标、商业秘密、员工和第三方保密协议、许可安排以及我们经营所在国家的法律来保护我们的知识产权。外国法律可能不会像美国法律那样保护我们的产品或知识产权。这使得我们的技术和产品被盗版的可能性变得更大。窃取或未经授权使用或公布我们的商业秘密和其他机密信息可能会损害我们的竞争地位并降低我们产品的接受度；因此，我们在研发、产品开发和营销方面的投资价值可能会降低。如果我们的员工被竞争对手聘用，我们也可能面临我们的知识产权的风险。我们不断评估是否以及在何处寻求对现有和新的创新和技术的正式保护，但无法确定我们的此类保护申请是否会获得批准，如果获得批准，它们是否可以强制执行。

我们受制于严格且不断变化的数据隐私和安全法律、规则、法规和其他义务。这些领域可能会损害我们的声誉，阻止当前和潜在客户，影响我们的产品设计，或导致法律或监管程序和责任。

我们处理受隐私和安全法律、法规、行业标准、外部和内部政策、合同和其他义务约束的敏感、机密或个人数据或信息，这些义务管辖我们和代表我们处理此类数据。对我们的做法或最终使用我们的产品和服务的担忧

收集、使用、保留、安全或披露个人信息或其他与隐私相关的事项，包括用于人工智能，即使没有根据，也可能损害我们的声誉并对我们的经营业绩产生不利影响。我们或我们的合作伙伴之一盗窃、丢失或滥用我们拥有的个人数据可能会导致我们的声誉受损、监管程序、我们的业务活动中断或增加安全成本以及与为法律索赔辩护相关的成本。

在美国，联邦、州和地方当局颁布了许多数据隐私和安全法，包括数据泄露通知、个人数据隐私和消费者保护。过去几年，美国多个州颁布了全面的隐私法，对涵盖的企业规定了某些义务，包括在隐私通知中提供具体披露，并向居民提供有关其个人数据的某些权利。在适用的情况下，这些权利可能包括访问、更正或删除某些个人数据的权利，以及选择退出某些数据处理活动的权利，例如定向广告、分析和自动决策。行使这些权利可能会影响我们的业务和提供产品和服务的能力。某些州还对处理包括敏感信息在内的某些个人数据提出了更严格的要求，例如进行数据隐私影响评估。这些州法律允许对不遵守规定的行为处以法定罚款。例如，经2020年《加州隐私权法案》（California Privacy Rights Act）修订的2018年《加州消费者隐私法》（California Consumer Privacy Act），即CPRA，或统称CCPA，赋予加州居民访问、删除和选择不共享其个人信息的权利，并获得有关如何使用和共享信息的详细信息。CCPA规定，每次故意违规最高可处以7500美元的罚款，该法律为某些数据违规行为设立了私人诉讼权。其他几个州以及联邦和地方两级也在考虑类似的法律。此外，一些州和地方已经颁布了有关在产品和服务中使用人工智能和机器学习的措施。如果我们受到额外的数据隐私法的约束，对我们采取执法行动的风险可能会增加。

全球监管机构也在考虑并批准了有关数据保护的各种立法提案。欧盟通过了《通用数据保护条例》（General Data Protection Regulation，简称GDPR），英国同样通过了《英国GDPR》，分别对欧洲经济区（EEA）和英国范围内人员的个人数据进行了严格处理，包括对其使用和保护，以及被存储数据的人员访问、更正和删除有关自己的此类数据的能力。如果我们被发现不遵守，我们可能会受到最高2000万欧元或全球收入4%的处罚，以较大者为准，个人或消费者保护组织类别可能会就我们处理其个人数据提起诉讼。此外，欧盟人工智能法案可能会规定繁重的义务，这可能会对我们造成不成比例的影响和不利，并要求我们改变我们的商业行为。

在日常业务过程中，我们可能会将个人数据从欧洲、中国和其他司法管辖区转移到美国或其他国家。某些司法管辖区颁布了数据本地化法律和跨境个人数据转移法。例如，GDPR一般限制向欧洲经济区以外国家转移个人数据。欧盟委员会发布了一套“标准合同条款”，旨在让实体将个人数据有效地从欧洲经济区转移到欧盟委员会认为没有提供足够保护水平的司法管辖区，包括美国。此外，英国的国际数据传输协议/增编，以及欧盟-美国数据隐私框架和英国对其的扩展（允许向自我认证合规并参与该框架的相关美国组织进行传输）是可用于将个人数据从欧洲经济区和英国传输到美国的机制。然而，这些机制受到法律挑战，无法保证我们能够满足或依靠这些措施合法地将个人数据转移到美国。其他司法管辖区已经颁布或正在考虑类似的跨境个人数据转移法和当地个人数据居住法，其中任何一项都会增加开展业务的成本和复杂性，并可能导致监管机构的罚款。例如，中国的法律对数据处理和数据本地化提出了各种要求。包括个人数据在内的中国法律广义上定义为重要的数据，未经国家网信办或CAC事先评估和批准，不得在中国境外转移。遵守这些要求，包括CAC评估和任何被视为未通过此类评估，都可能导致我们承担责任，阻止我们使用在中国收集的数据，或影响我们在中国境外转移数据的能力。无法将个人数据导入美国可能会对我们的业务运营产生重大负面影响，限制我们与受欧洲、中国和其他数据隐私和安全法律约束的各方合作的能力，或者要求我们以重大费用增加我们在欧洲和/或其他地方的个人数据处理能力。一些欧洲监管机构因涉嫌违反GDPR的跨境数据转移限制而阻止公司将个人数据转移出欧洲，这可能会对我们的业务产生负面影响。

我们还可能受到与数据隐私和安全相关的合同义务的约束，我们遵守这些义务的努力可能不会成功，或者可能会被声称不合规。例如，某些隐私法，例如GDPR和CCPA，要求我们的客户对其服务提供商施加特定的合同限制。我们有时会与客户合作托管个人数据，如果违规行为暴露或更改了该个人数据，可能会损害这些客户关系，并使我们面临诉讼、监管行动或罚款。我们发布有关数据隐私和安全的隐私政策、营销材料和其他声明，例如遵守某些认证或自律原则。如果这些政策、材料或声明被发现有缺陷、缺乏透明度、具有欺骗性、不公平或歪曲我们的做法，我们可能会受到监管机构的调查、执法行动或其他不良后果。

世界各地的数据保护法正在迅速变化，可能会以越来越严格的方式和与我们的数据实践不一致的方式进行解释和应用。这些义务可能会影响我们的产品设计，需要对我们的信息技术、系统和做法以及代表我们处理个人数据的任何第三方的信息技术、系统和做法进行更改。尽管我们做出了努力，但我们或我们所依赖的第三方可能无法遵守这些义务。如果我们未能或被认为未能解决或遵守数据隐私和安全义务，我们可能会面临重大后果，包括但不限于政府执法行动、诉讼、额外的报告要求和/或监督、禁止处理个人数据以及销毁或不使用个人数据的命令。任何这些事件都可能对我们的声誉、业务或财务状况产生重大不利影响。

我们可能会面临额外的税务负债，我们的经营业绩可能会受到税法变化、高于预期的税率和其他税务相关因素的不利影响。

我们受制于复杂的所得税法律法规，以及不同司法管辖区的非基于收入的税收。在确定我们对所得税和其他税务负债的全球拨备时，需要做出重大判断。我们定期接受不同辖区税务机关的审计。尽管我们认为我们的税收估计是合理的，但任何不利结果都可能增加我们的全球有效税率，增加对我们业务征收的非所得税金额，并损害我们的财务状况、经营业绩、净收入和现金流。

此外，美国或外国司法管辖区的税务机关对税法或其解释的变化可能会增加我们未来的纳税义务或造成其他不利的税务影响，这可能会对我们的经营业绩或我们开展业务的方式产生重大影响。我们的大部分收入在美国应税，其中很大一部分有资格作为外国衍生的无形收入或FDII享受优惠待遇。如果美国税率提高或降低FDII扣除额，我们的所得税拨备、经营业绩、净收入和现金流将受到不利影响。此外，由于全球实施经济合作与发展组织（OECD）宣布的关于税基侵蚀和利润转移的包容性框架和第二支柱示范规则，可能会引起外国司法管辖区税法的变化。各国通过的外国税法的这些和其他变化可能会增加税收不确定性，并对我们的所得税拨备、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们未来的有效税率也可能受到多种因素的影响，包括我们的业务或法定税率的变化、不同法定税率国家的收益组合、可用的税收优惠、抵免和扣除、诉讼时效到期、会计原则的变化、最终确定纳税申报表时对所得税的调整、不可用于税收目的的费用增加、我们的递延税项资产和负债的估计以及递延税项资产估值备抵、改变对现有法律或法规的解释、对企业合并进行会计处理的影响，以及我们业务和结构的国内或国际组织的变化。此外，计入基于股票的薪酬和我们股价波动的税收影响可能会显着影响我们在其发生期间的有效税率。我们的股价下跌可能会导致基于股票的薪酬带来的未来税收优惠减少，增加我们的有效税率，并对我们的财务业绩产生不利影响。

我们的业务面临与诉讼、调查和监管程序相关的风险。

我们目前并将可能继续面临涉及股东、消费者、竞争和/或与我们业务有关的其他问题的法律、行政和监管程序、索赔、要求和/或调查。例如，我们正在为来自多名股东的证券集体诉讼进行辩护，声称我们和我们的某些管理人员在2017年和2018年就渠道库存和加密货币挖掘对GPU需求的影响做出了虚假和/或误导性陈述。诉讼和监管程序本质上是不确定的，可能会出现不利的裁决，包括金钱损失或罚款，或禁止我们制造或销售某些产品、从事某些商业行为或要求其他补救措施的禁令，例如强制许可专利。不利的结果或解决方案可能会导致重大的不利影响。无论结果如何，诉讼都可能代价高昂、耗时长，并对我们的运营造成破坏。

我们的债务可能会对我们的财务状况和运营现金流产生不利影响，并阻止我们实施我们的战略或履行我们的合同义务。

截至2024年1月28日，我们在2060年到期的票据中有总计97亿美元的未偿还净额。随着每一系列优先票据的到期，除非赎回或回购，我们必须偿还或再融资这些票据。如果我们决定再融资，我们可能会收到不太有利的条款，或者我们可能根本无法再融资，这可能会对我们的财务状况产生不利影响。我们还有一个5.75亿美元的商业票据项目。

维持我们当前和未来的债务和合同限制可能会导致我们将运营现金流的很大一部分用于偿债义务和本金偿还；增加我们对总体经济、行业和竞争条件不利变化的脆弱性；限制我们对业务和行业变化的灵活性；损害我们获得未来融资的能力；并限制我们授予财产留置权、进行某些合并、处置我们的资产或实质性改变我们的业务的能力。

我们遵守契约中的约定的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。如果我们违反任何契诺而未获票据持有人或贷款人豁免，则可宣布任何未偿还债务

立即到期应付。我们信用评级的变化可能会对我们证券的价值和流动性产生负面影响，限制我们获得未来融资的能力，并影响任何此类融资的条款。

特拉华州法律和我们的公司注册证书、章程和与微软的协议可能会延迟或阻止控制权的变更。

特拉华州一般公司法的反收购条款可能会阻止、延迟或阻止控制权的变更。我们的公司注册证书和章程中的规定可能会使第三方更难获得我们大部分已发行股票。这些规定包括我们的董事会可以创建和发行优先股、更改董事人数，以及在没有股东事先批准的情况下制定、修订或废除我们的章程；我们的股东无法通过书面同意或召开特别会议行事；董事提名和股东提案的提前通知要求；以及修改我们的公司注册证书和章程中的某些条款的超多数投票要求。根据我们与微软就Xbox达成的协议，如果有人提出购买我们已发行普通股至少30%的要约，微软可能拥有购买该股票的第一和最后一项权利。这些规定可能会推迟或阻止英伟达控制权的变化，阻止代理权竞争，并使股东更难选举他们选择的董事，并导致我们采取他们希望的其他公司行动。

项目1b。未解决员工意见

不适用。

项目1c。网络安全

风险管理和战略

我们已经建立了某些基础设施、系统、政策和程序，这些基础设施、系统、政策和程序旨在主动和被动地应对网络安全事件等意外事件发生时出现的情况。其中包括评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险的流程。我们的信息安全管理计划通常遵循ISO 27001信息安全国际标准等框架中概述的流程，我们会酌情评估和改进我们的安全措施。我们就风险管理和战略咨询外部各方，例如网络安全公司和风险管理和治理专家。

识别、评估和管理网络安全风险已纳入我们的整体风险管理系统和流程，我们已制定网络安全和数据隐私培训和政策，旨在（a）应对全球隐私法的新要求，以及（b）预防、检测、应对、缓解和恢复已识别的重大网络安全威胁。

我们还有一个供应商风险评估流程，包括分发和审查供应商问卷，旨在帮助我们评估在与能够访问机密和其他敏感公司信息的第三方合作时可能遇到的网络安全风险。我们采取旨在确保此类供应商实施数据隐私和安全控制的措施，以帮助减轻与这些供应商相关的网络安全风险。我们定期评估我们的高风险供应商是否符合行业标准（例如ISO 27001、ISO 28001和C-TPAT），并对他们进行评估，以获得额外的信息、产品和物理安全要求。

请参阅“第1a项。Risk Factors”这份关于10-K表格的年度报告中有关网络安全相关风险的更多信息。

治理

信息安全事务，包括管理和评估来自网络安全威胁的风险，仍处于公司董事会或董事会的监督之下。董事会审计委员会或审计委员会也审查公司信息安全政策和做法以及有关信息安全风险的内部控制的充分性和有效性。审计委员会定期收到来自管理层的信息安全更新，包括我们的首席安全官和我们安全团队的成员。董事会还从我们的首席安全官和我们的安全团队成员那里收到关于信息安全事务的年度报告。

我们的安全工作由执行网络安全、IT、工程、运营和法律专业人员组成的团队管理。我们建立了一个跨职能的领导团队，由高管级领导组成，定期开会审查网络安全事务并评估新出现的威胁。在跨职能领导团队提供的监督和指导下，我们的信息安全团队完善我们的做法，以应对新出现的安全风险和法规变化。我们的高管级领导团队还通过与事件响应团队互动并帮助指导公司对某些网络安全事件的响应和评估，参与网络安全事件响应工作。

我们指定了一名首席安全官，向我们的软件工程高级副总裁报告，以管理我们对来自网络安全威胁的重大风险的评估和管理。我们首席安全官的网络安全专业知识包括超过17年的政府和私营部门联合任务。

项目2。物业

我们的总部设在加利福尼亚州的圣克拉拉。我们拥有并租赁约300万平方英尺的办公和建筑空间，用于我们的公司总部。此外，我们在加利福尼亚州圣克拉拉租赁数据中心空间。我们还在美国各地和主要在中国、印度、以色列和台湾的多个国际地点拥有和租赁用于数据中心、研发和/或销售和管理目的的设施。我们相信，我们现有的设施，无论是自有的还是租赁的，都处于良好状态，适合开展我们的业务。我们不按经营分部识别或分配资产。有关租赁义务的更多信息，请参阅本年度报告第10-K表第IV部分第15项中合并财务报表附注的附注3，该信息在此通过引用并入。

项目3。法律程序

有关我们的法律程序的讨论，请参阅本年度报告第10-K表格第IV部分第15项的综合财务报表附注附注13。

项目4。矿山安全披露

不适用。

第二部分

项目5。市场对注册人普通股权、相关股东事项及发行人购买股本证券

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，交易代码为NVDA。我们的普通股于1999年1月22日开始公开交易。在此之前，我们的普通股没有公开市场。截至2024年2月16日，我们有大约382名注册股东，这还不包括那些以街道或代名人名义持有的股份。

发行人购买股本证券

2023年8月，我们的董事会批准将我们的股票回购计划增加250亿美元，不会到期。在2024财年，我们以97亿美元回购了2100万股普通股。截至2024年1月28日，我们被授权根据某些规格回购额外的普通股股份，最高可达225亿美元。

回购可以在公开市场、私下协商交易、根据规则10b5-1交易计划或在结构性股份回购计划中进行，并且可以在一次或多次更大规模的回购中进行，符合《交易法》规则10b-18，但须遵守市场条件、适用的法律要求和其他因素。该计划不要求NVIDIA收购任何特定数量的普通股，我们可酌情随时暂停该计划。

在2024财年，我们支付了3.95亿美元的季度现金股息。我们的现金股息计划和根据该计划支付未来的现金股息取决于我们的董事会是否继续确定股息计划和根据该计划宣布股息符合我们股东的最佳利益。

下表列出了我们在2024财年第四季度的股票回购交易详情：


期	总数购买的股份（百万）	每股支付的平均价格		作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数（百万）	根据该计划可能尚未购买的股票的大约美元价值（单位：十亿）
2023年10月30日-2023年11月26日	0.9	$	464.39	0.9	$	24.8
2023年11月27日-2023年12月24日	1.1	$	477.26	1.1	$	24.3
2023年12月25日-2024年1月28日	3.3	$	540.85	3.3	$	22.5
合计	5.3			5.3

从2024年1月29日至2024年2月16日，我们根据规则10b5-1交易计划以19亿美元回购了280万股股票。

限制性股票股份代扣代缴

我们扣留与净股份结算相关的普通股股份，以支付根据我们的员工股权激励计划归属RSU奖励时的预扣税义务。在2024财政年度，我们扣留了

约700万股，通过净股份结算，总价值28亿美元。有关我们的股权激励计划的进一步讨论，请参阅本年度报告表格10-K第IV部分第15项中合并财务报表附注的附注4。

股票表现图表

下图比较了截至2024年1月28日的五年内我们的普通股、标普 500指数和纳斯达克 100指数的累计总股东回报率。该图假设在2019年1月27日向我们的普通股以及标普 500指数和纳斯达克 100指数各投资100美元。我们的普通股是每个提出的指数的组成部分。总回报假设将股息再投资于所示的每个指数。总回报基于历史结果，并非旨在表明未来表现。

* 19年1月27日投资100美元于股票和指数，包括股息再投资。

资料来源：FactSet金融数据与分析。


	1/27/2019		1/26/2020		1/31/2021		1/30/2022		1/29/2023		1/28/2024
英伟达公司	$	100.00	$	157.02	$	326.26	$	574.15	$	512.40	$	1,536.28
标普 500	$	100.00	$	126.17	$	144.83	$	175.25	$	163.63	$	199.83
纳斯达克 100	$	100.00	$	136.15	$	194.20	$	218.68	$	185.67	$	268.13

项目6。[保留]

项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应结合“第1A项。风险因素”、我们的合并财务报表及其相关说明，以及本年度报告10-K表格其他地方描述的其他警示性声明和风险，然后再决定购买、持有或出售我们的普通股。

概述

我们的公司和我们的业务

NVIDIA开创了加速计算的先河，以帮助解决最具挑战性的计算问题。自从我们最初专注于PC显卡，我们已经扩展到其他几个大型和重要的计算密集型领域。英伟达利用其GPU架构为加速计算、人工智能解决方案、科学计算、数据科学、AV、机器人、元宇宙和3D互联网应用创建了平台。

我们的两个运营部门是“计算与网络”和“图形”。有关更多信息，请参阅本年度报告第10-K表第15部分合并财务报表附注附注17。

NVIDIA总部位于加利福尼亚州圣克拉拉，1993年4月在加利福尼亚州注册成立，1998年4月在特拉华州重新注册成立。

近期发展、未来目标和挑战

需求与供给、产品转型、新产品与商业模式

对我们的数据中心系统和产品的需求在2024财年激增。进入2025财年，我们正在通过几个产品过渡收集客户需求迹象。我们的新数据中心产品的需求可见度将在2025财年晚些时候增加。我们增加了与现有供应商的供应和产能采购，增加了新的供应商，并签订了预付制造和产能协议。这些增加的采购量、供应商数量以及新供应商融入我们的供应链可能会产生更多的复杂性和执行风险。我们在2024财年末对库存和制造能力的采购承诺和义务受到某些组件交货时间缩短的影响。我们可能会继续达成新的供应商和产能安排。Hopper架构产品供应向好，需求保持非常强劲。我们预计我们的下一代产品将根据需求迹象受到供应限制。如果我们的库存或供应或产能承诺超过对我们产品的需求或需求下降，我们可能会产生库存拨备或减值。

我们建造成品，并在预期需求之前保持库存。虽然我们已经达成了长期供应和产能承诺，但我们可能无法获得足够的产能承诺来满足我们的业务需求，或者我们的长期需求预期可能会发生变化。随着我们缩短产品开发周期、进入新的业务领域或将新的供应商或组件整合到我们的供应链中，这些风险可能会增加，从而产生额外的供应链复杂性。

产品过渡是复杂的，因为我们经常同时发货新的和以前的架构产品，我们和我们的渠道合作伙伴准备发货和支持新产品。由于我们的产品导入周期，我们几乎总是处于我们的数据中心、专业可视化、游戏产品的架构过渡的各个阶段。我们将有一个更广泛、更快的数据中心产品发布节奏，以满足不断增长和多样化的人工智能机会。这些转变的频率增加，可能会放大与管理我们的供应和需求相关的挑战，因为制造业的交货时间。新产品的资格认证时间、客户预期产品过渡以及渠道合作伙伴在新产品推出之前减少先前架构的渠道库存可能会造成我们收入的减少或波动。新推出产品的频率和复杂性增加可能会导致质量或生产问题，从而可能增加库存准备金、保修或其他成本，或导致产品延迟。由于我们技术的复杂性，向客户部署新产品带来了额外的挑战，这已经影响并可能在未来影响客户购买的时间或以其他方式影响我们的需求。虽然我们管理了之前的产品过渡，并且之前同时销售了多个产品架构，但这些过渡是困难的，可能会损害我们预测需求的能力并影响我们的供应组合，我们可能会产生额外的成本。

我们为新的创新用例和应用构建技术并推出产品，例如我们的NVIDIA DGX云服务、Omniverse平台、LLM和生成式AI模型。我们对新用例、应用程序和服务的需求估计可能不正确，并在我们的收入或供应水平上造成波动，我们可能无法从这些用例、应用程序和服务中获得可观的收入。最近出现的技术，例如生成AI模型，虽然它们推动了对数据中心的需求增加，但长期轨迹是未知的。

全球贸易

在2023财年第三季度，USG宣布了许可要求，除某些例外情况外，这些要求会影响我们的A100和H100集成电路、DGX或任何其他包含A100或H100集成电路的系统或板向中国（包括香港和澳门）和俄罗斯的出口。

2023年7月，USG通知我们，针对面向某些客户和其他地区（包括中东一些国家）的A100和H100产品子集的额外许可要求。

2023年10月，USG宣布了新的和更新的许可要求，这些要求于2024财年第四季度生效，适用于我们向中国和国家组D1、D4和D5（包括但不限于沙特阿拉伯、阿拉伯联合酋长国和越南，但不包括以色列）出口的产品超过某些性能阈值，包括A100、A800、H100、H800、L4、L40、L40S和RTX 4090。许可要求还适用于向总部位于或最终母公司总部位于Country Group D5的一方（包括中国）出口超过某些性能门槛的产品。2023年10月23日，USG通知我们，许可要求对我们的A100、A800、H100、H800和L40S产品的发货立即生效。我们对中国的销售额占数据中心总收入的比例从2023财年的19%下降到2024财年的14%。

我们还没有收到将这些受限制产品运往中国的许可证。我们正在努力扩展我们的数据中心产品组合，以提供新的解决方案，包括那些USG在每次发货前不需要许可证或提前通知的解决方案。我们已开始向中国市场小批量运送替代品。由于USG许可要求，中国占我们2024财年第四季度数据中心收入的中个位数百分比，我们预计中国在2025财年第一季度将处于类似范围。如果客户要求许可要求涵盖的产品，我们可能会为客户寻求许可，但无法保证USG将授予此类许可，或者USG将及时或根本不对许可申请采取行动。

宏观经济因素

宏观经济因素，包括通货膨胀、利率上升、资本市场波动、全球供应链限制以及全球经济和地缘政治发展，可能对我们的经营业绩产生直接和间接影响，尤其是对我们产品的需求。虽然难以隔离和量化，但这些宏观经济因素也会影响我们的供应链和制造成本、员工工资、资本设备成本以及我们投资的价值。我们的产品和解决方案定价一般不会随着我们成本的短期变化而波动。在我们的供应链中，我们与供应商持续管理产品可用性和成本。

以色列和哈马斯冲突

2024财年摘要


	年终
	2024年1月28日			2023年1月29日			改变

	（百万美元，每股数据除外）
收入	$	60,922		$	26,974		上涨126%
毛利率	72.7		%	56.9		%	上涨15.8个点
营业费用	$	11,329		$	11,132		上涨2%
营业收入	$	32,972		$	4,224		上涨681%
净收入	$	29,760		$	4,368		上涨581%
每股摊薄净收益	$	11.93		$	1.74		上涨586%

2024财年营收为609亿美元，同比增长126%。

2024财年数据中心收入增长217%。强劲的需求是由企业软件和消费互联网应用，以及包括汽车、金融服务和医疗保健在内的多个行业垂直领域推动的。垂直行业的客户通过云和本地访问NVIDIA AI基础设施。数据中心计算收入在本财年增长了244%。本财年网络业务收入增长133%。

2024财年博彩收入增长15%。这一增长反映了随着渠道库存水平正常化和需求增长，对合作伙伴的销售增加。

2024财年专业可视化营收增长1%。

2024财年汽车营收增长21%。这一增长主要反映了自动驾驶平台的增长。

2024财年毛利率有所增长，主要受数据中心收入增长和净库存拨备占收入百分比下降的推动。

2024财年运营费用增加，受员工增长和薪酬增加推动。2023财年还包括与拟议的ARM交易相关的14亿美元收购终止费用。

市场平台亮点

2024财年数据中心营收为475亿美元，较2023财年增长217%。在Data Center，我们推出了AI推理平台，将我们的全栈推理软件与NVIDIA Ada、NVIDIA Hopper和NVIDIA Grace Hopper处理器相结合，这些处理器针对生成AI、LLM和其他AI工作负载进行了优化。我们引入了NVIDIA DGX云和AI基础，帮助商家创建和运营定制的大语言模型和生成式AI模型。随着AV算法转向视频变压器，以及更多汽车配备摄像头，我们预计英伟达的汽车数据中心处理需求将显着增长。我们估计，在2024财年，数据中心约40%的收入用于AI推理。在2024财年第四季度，大型云提供商占我们数据中心收入的一半以上，支持内部工作负载和外部客户。我们宣布了NVIDIA Spectrum-X，这是一款面向AI的加速联网平台。

2024财年博彩收入为104亿美元，较2023财年增长15%。游戏方面，我们推出了基于NVIDIA Ada Lovelace架构的GeForce RTX 4060和4070 GPU。我们宣布了NVIDIA Avatar Cloud Engine for Games，这是一种使用AI驱动的自然语言交互来改造游戏的定制AI模型代工服务，并推出了DLSS 3.5 Ray Reconstruction。此外，我们还发布了适用于Windows的TensorRT-LLM，并推出了GeForce RTX 40系列超级GPU。游戏达到了一个里程碑，即使用NVIDIA DLSS、光线追踪和其他NVIDIA RTX技术的500款AI驱动的RTX游戏和应用程序。

2024财年专业可视化营收为16亿美元，较2023财年增长1%。在专业可视化方面，我们宣布了基于NVIDIA RTX Ada Lovelace架构的新型GPU，并宣布了NVIDIA Omniverse Cloud，这是一种运行在Microsoft Azure中的完全托管服务，用于开发和部署工业元宇宙应用程序。

2024财年汽车营收为11亿美元，较2023财年增长21%。在Automotive方面，我们宣布与联发科建立合作伙伴关系，后者将为全球OEM厂商开发集成用于AI和图形的全新NVIDIA GPU小芯片IP的主流车载芯片系统。我们进一步加强了与富士康的合作，以开发下一代

电动汽车，并宣布与比亚迪、小鹏汽车、长城汽车、理想汽车、ZEEKR和小米进一步采用NVIDIA DRIVE平台。

关键会计估计

我们的合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则或美国公认会计原则编制的。编制这些财务报表需要我们作出估计和判断，这些估计和判断会影响资产、负债、收入、收入成本、费用的呈报金额以及或有事项的相关披露。关键会计估计是指那些涉及重大程度的估计不确定性并可能对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响的估计。我们在存货、收入确认和所得税领域都有重要的会计估计。有关重要会计政策的摘要，请参阅本年度报告第10-K表格第IV部分第15项综合财务报表附注的附注1。

库存

我们对存货拨备收取销售成本，以将我们的存货减记至成本或可变现净值的较低者，或对过时或过剩的存货，以及对超额的产品采购承诺。我们的大部分库存拨备与产品或组件的过剩数量有关，这是基于我们的库存水平和未来产品采购承诺与对未来需求和市场状况的假设相比，这需要管理层的判断。

可能导致库存过剩或过时或产品采购承诺过剩的情况包括商业和经济状况的变化、市场状况的变化、对我们产品的需求突然显着减少、由于技术和客户要求的变化导致库存过时、新产品推出导致对现有产品的需求减少或需求峰值不一致、未能正确估计客户需求、提前订购历史交货时间、政府法规和未来需求变化的影响，或对竞争性产品的需求增加，包括竞争行为。取消或推迟客户采购订单可能会导致我们持有过剩的库存。

库存拨备和先前减记的项目销售对我们毛利率的净影响是2024财年2.7%和2023财年7.5%的不利影响。我们的库存和产能采购承诺是基于对未来客户需求的预测。我们考虑了我们的第三方制造商的交货时间和限制。我们的制造交货期可以而且一直很长，在某些情况下，有些产品超过了十二个月。我们可能会在我们的历史交货时间之前就某些产品组件下达不可取消的库存订单，支付溢价并提供定金以确保未来的供应和产能。我们还会根据其他市场因素进行调整，例如竞争对手的产品供应和定价行动、新产品过渡以及宏观经济状况——所有这些都可能影响对我们产品的需求。

请参阅本管理层讨论分析中下面的毛利和毛利率讨论，进一步讨论。

所得税

我们在美国和外国司法管辖区都要缴纳所得税。我们对递延所得税资产和负债的计算是基于某些估计和判断，涉及处理复杂税法适用中的不确定性。我们对递延所得税资产和负债的估计可能会发生变化，部分原因是预期结果增加的确定性或终局性、美国或我们经营所在的外国司法管辖区的会计准则或税法发生变化，或其他事实或情况发生变化。此外，我们根据我们对是否以及在何种程度上可能需要缴纳额外税款的估计，确认潜在的美国和外国所得税或有事项的负债。如果我们确定这些金额的支付是不必要的，或者如果记录的纳税义务低于我们当前的评估，我们可能需要相应地在我们的财务报表中确认所得税优惠或额外的所得税费用。

截至2024和2023财年末，我们分别有16亿美元和15亿美元的估值备抵，与资本损失结转相关，以及管理层确定不太可能实现的某些州和其他递延税项资产，部分原因是对未来应税收入的司法预测，包括资本收益。如果递延所得税资产的变现变得更有可能，我们会将这类递延所得税资产确认为期间的所得税优惠。

只有当仅仅基于税务状况的技术优点的审计更有可能维持该职位时，我们才会认识到税务状况带来的好处。我们的政策是将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款列为所得税费用的组成部分。

收入确认

收入津贴

对于带有退货权的已售产品，我们主要根据历史回报率，通过在确认收入时为估计的产品退货建立销售退货备抵来记录收入的减少。然而，如果预计某个财政期间的产品回报率将超过历史回报率，我们可能会确定需要额外的销售回报津贴，以反映我们对产品回报的估计风险。特定产品的某些库存分销商的退货权根据合同限制，基于上一季度出货量的百分比。对于寄给其他客户的货物，我们不允许退货，尽管我们可能会根据适用的事实和情况批准退货信用或退款。

我们将涉及回扣和营销发展基金的客户计划作为收入的减少，并根据我们预计客户索赔的金额为此类计划计提。某些客户计划包括针对特定产品和客户类别的分销商价格激励或其他渠道计划，这些计划需要判断是否会达到适用的激励措施。对客户计划应计费用的估计包括历史达成率和索赔率的组合，可能会根据相关的内部和外部因素进行调整。

许可证及发展安排

来自许可和开发安排的收入在执行开发服务的期间内确认。每个财政报告期，我们根据迄今发生的实际成本占完成每个项目所需估计总成本的百分比来衡量完成进度。每个项目的估计总成本包括预计将发生的内部工程师人员时间预测以及适用的其他第三方成本。

具有多项履约义务的合同

我们的合同可能包含不止一项履约义务。在确定客户合同中的每项履约义务是否可区分时，需要进行判断。除许可和开发安排外，NVIDIA的产品和服务以独立的方式运作，不需要大量的集成或相互依赖。因此，客户合同中包含的多项履约义务被视为可区分的，不会出于收入确认目的而合并。

我们以相对独立的售价为基础，将总交易价格分配给多重履约义务安排中的每一项不同的履约义务。在某些情况下，我们可以根据在可比情况下向类似客户单独销售的产品或服务的直接可观察价格确定独立销售价格。如果独立销售价格不能直接观察到，例如当我们没有单独销售产品或服务时，我们根据市场数据和其他可观察的输入确定独立销售价格。

会计估计变更

2023年2月，我们评估了我们的物业、厂房和设备的使用寿命。基于技术和使用率的进步，我们将大部分服务器、存储、网络设备的预计使用寿命从三年提高到四到五年的范围，组装和测试设备从五年提高到七年。这一变化对2024财年的估计影响是收入成本和运营费用分别产生3300万美元和1.02亿美元的收益，这导致营业收入增加1.35亿美元，税后净收入增加1.14亿美元，即基本和稀释后每股收益均为0.05美元。

经营成果

与2023财年相比，关于我们2024财年的财务状况和经营业绩的讨论如下。与2022财年相比，有关我们2023财年的财务状况和经营业绩的讨论可在我们于2023年2月24日向SEC提交的截至2023年1月29日的财政年度的10-K表格年度报告中的第7项下找到，该报告可在SEC网站http://www.sec.gov和我们的投资者关系网站http://investor.nvidia.com上免费获取。

下表列出了所示期间我们合并损益表中以收入百分比表示的某些项目。


	年终
	2024年1月28日		2023年1月29日
收入	100.0	%	100.0	%
收益成本	27.3		43.1
毛利	72.7		56.9
营业费用
研究与开发	14.2		27.2
销售、一般和行政	4.4		9.1
收购终止成本	—		5.0

总营业费用	18.6		41.3
营业收入	54.1		15.6
利息收入	1.4		1.0
利息支出	(0.4)		(1.0)
其他，净额	0.4		(0.1)
其他收入（费用），净额	1.4		(0.1)
所得税前收入	55.5		15.5
所得税费用（收益）	6.6		(0.7)
净收入	48.9	%	16.2	%

可报告分部

按可报告分部划分的收入


	年终
	2024年1月28日		2023年1月29日		$ 改变		% 改变

	（百万美元）
计算与网络	$	47,405	$	15,068	$	32,337	215	%
图形	13,517		11,906		1,611		14	%
合计	$	60,922	$	26,974	$	33,948	126	%

按可报告分部划分的营业收入


	年终
	2024年1月28日		2023年1月29日		$ 改变		% 改变

	（百万美元）
计算与网络	$	32,016	$	5,083	$	26,933	530	%
图形	5,846		4,552		1,294		28	%
所有其他	(4,890)		(5,411)		521		(10)	%
合计	$	32,972	$	4,224	$	28,748	681	%

计算与网络收入–同比增长是由于数据中心收入增加。Compute增长266%，原因是用于LLM、推荐引擎和生成AI应用程序的训练和推理的NVIDIA Hopper GPU计算平台的出货量增加。由于InfiniBand的出货量增加，Networking上涨了133%。

图形收入–同比增长领先的是，随着渠道库存水平正常化，对合作伙伴的销售增加，推动了15%的游戏增长。

可报告分部营业收入– Compute & Networking和Graphics营业收入的同比增长是由更高的收入推动的。

所有其他经营亏损-同比下降是由于2023财年14亿美元的ARM收购终止成本，部分被2024财年基于股票的薪酬支出增加8.39亿美元所抵消。

收入集中

按地理区域划分的收入是根据计费地点指定的，即使收入可能归属于终端客户，例如不同地点的企业和游戏玩家。2024和2023财年，向美国以外客户销售的收入分别占总收入的56%和69%。

我们的直接和间接客户包括公有云、消费互联网公司、企业、初创公司、公共部门实体、原始设备制造商、ODM、系统集成商、AIB以及分销商。

对一个客户A的销售占2024财年总收入的13%，归属于计算与网络部门。

一个间接客户主要通过系统集成商和分销商（包括通过客户A）购买我们的产品，估计占2024财年总收入的约19%，归属于计算和网络部门。

我们估计的计算和网络需求预计将保持集中。

2023财年和2022财年没有总收入达到或超过10%的客户。

毛利及毛利率

毛利包括总收入，扣除津贴，减去收入成本。收入成本主要包括半导体成本，包括晶圆制造、组装、测试和封装、电路板和器件成本、制造支持成本，包括与此类采购相关的人工和间接费用、最终测试良率下降、库存和保修条款、内存和组件成本、关税和运输成本。收入成本还包括与购置相关的成本、许可和服务安排的开发成本、知识产权相关成本以及与制造业务相关的人员相关的基于股票的薪酬。

我们的整体毛利率从2023财年的56.9%增至2024财年的72.7%。同比增长主要是由于数据中心收入强劲增长217%以及净库存拨备占收入的百分比降低。

2024和2023财年的库存和超额库存购买义务准备金总额为22亿美元。出售先前保留的库存或结算多余的库存购买义务，分别导致2024和2023财年的拨备释放5.4亿美元和1.37亿美元。对我们毛利率的净影响是2024和2023财年分别为2.7%和7.5%的不利影响。

营业费用


	年终
	2024年1月28日			2023年1月29日			$ 改变		% 改变

	（百万美元）
研发费用	$	8,675		$	7,339		$	1,336	18	%
净营收%	14.2		%	27.2		%
销售、一般和管理费用	2,654			2,440			214		9	%
净营收%	4.4		%	9.1		%
收购终止成本	—			1,353			(1,353)		(100)	%
净营收%	—		%	5.0		%
总营业费用	$	11,329		$	11,132		$	197	2	%
净营收%	18.6		%	41.3		%

2024财年研发费用以及销售、一般和管理费用的增长主要是由薪酬和福利推动的，包括基于股票的薪酬，反映了员工的增长和薪酬的增长。

收购终止成本

我们在2023财年记录了与ARM交易相关的14亿美元的收购终止成本，反映了在签署时提供的预付款的注销。

其他收入（费用），净额


	年终
	2024年1月28日		2023年1月29日		$ 改变

	（百万美元）
利息收入	$	866	$	267	$	599
利息支出	(257)		(262)		5
其他，净额	237		(48)		285
其他收入（费用），净额	$	846	$	(43)	$	889

利息收入包括现金、现金等价物和有价证券赚取的利息。利息收入增加是由于较高的现金余额带来较高的收益率。

利息支出包括与我们的票据相关的息票利息和债务贴现摊销。

其他净额包括对非关联实体投资的已实现或未实现损益以及外币汇率变动的影响。与2023财年相比，其他净额的变化是由我们非关联投资的价值变化驱动的。有关我们对非关联实体的投资的更多信息，请参阅本年度报告第10-K表第15部分合并财务报表附注的附注9。

所得税

我们在2024财年确认了41亿美元的所得税费用，在2023财年确认了1.87亿美元的所得税优惠。所得税占所得税前收入的百分比在2024财年为12.0%的支出，在2023财年为4.5%的收益。

在2024财年第三季度，美国国税局（IRS）对我们2018和2019财年联邦所得税申报表的审计得到解决。我们确认了与此次IRS审计决议相关的1.45亿美元的非现金净收益，用于有效结算的头寸。这项福利包括2.36亿美元的未确认税收优惠减少和1700万美元的相关应计利息（扣除联邦福利），部分被额外的现金税款支付和1.08亿美元的税收属性结转减少所抵消。

有效税率增加是由于FDII扣除、基于股票的补偿和美国联邦研究税收抵免的税收优惠减少的影响，相对于所得税前收入的增加。有效税率的增加部分被IRS审计决议带来的好处所抵消。

我们2024和2023财年的有效税率低于21%的美国联邦法定税率，这主要是由于FDII扣除、基于股票的薪酬和美国联邦研究税收抵免带来的税收优惠。我们2024财年的有效税率还受益于IRS审计决议。

经合组织宣布了一项关于税基侵蚀和利润转移的包容性框架，其中包括适用于大型跨国公司的新的15%全球最低税的第二支柱示范规则。包括欧盟成员国和英国在内的某些司法管辖区已经颁布了第二支柱立法，该立法将在我们的2025财年开始生效。经合组织及其成员国继续发布关于第二支柱的新指南和立法，我们将继续评估全球实施这些规则对我们财务状况的影响。根据已颁布的法律，第二支柱预计不会对我们下一财年的有效税率或现金流产生重大影响。新的立法或指导可能会改变我们目前的评估。

有关更多信息，请参阅本年度报告第10-K表格第IV部分第15项的综合财务报表附注14。

流动性和资本资源


	2024年1月28日		2023年1月29日

	（百万）
现金及现金等价物	$	7,280	$	3,389
有价证券	18,704		9,907
现金、现金等价物和有价证券	$	25,984	$	13,296


	年终
	2024年1月28日		2023年1月29日

	（百万）
经营活动所产生的现金净额	$	28,090	$	5,641
投资活动提供（使用）的现金净额	$	(10,566)	$	7,375
筹资活动使用的现金净额	$	(13,633)	$	(11,617)

我们的投资政策要求购买高评级的固定收益证券，投资类型和信用敞口的多样化，并对我们的投资组合设置一定的期限限制。

与2023财年相比，2024财年经营活动提供的现金有所增加，原因是收入增长。2024财年的应收账款余额反映了在发票到期日之前收到的客户付款产生的5.57亿美元。

与2023财年相比，2024财年投资活动提供的现金有所减少，这主要是由于有价证券到期日减少和有价证券购买量增加。

与2023财年相比，2024财年用于融资活动的现金有所增加，原因是偿还了债务和与RSU相关的更高的税款，但部分被较低的股票回购所抵消。

流动性

我们流动性的主要来源是我们的现金、现金等价物和有价证券，以及我们的经营活动产生的现金。在2024财年末，我们拥有260亿美元的现金、现金等价物和有价证券。我们相信，我们有足够的流动性来满足我们至少未来十二个月的运营需求，以及在可预见的未来，包括我们未来的供应义务和2025财年到期的13亿美元债务偿还以及股票购买。我们不断评估我们的流动性和资本资源，包括我们获得外部资本的渠道，以确保我们能够为未来的资本需求提供资金。

我们的有价证券包括美国政府及其机构、高评级公司和金融机构、外国政府实体发行的债务证券，以及高评级金融机构发行的存单。这些有价证券主要以美元计价。有关更多信息，请参阅本年度报告第10-K表第IV部分第15项的综合财务报表附注8。

在2025财年，我们预计将使用我们现有的现金、现金等价物和有价证券，以及我们的运营产生的现金，为我们与财产和设备相关的约35亿至40亿美元的资本投资提供资金。

除了大约14亿美元的现金、现金等价物和在美国境外持有的有价证券，如果我们将这些金额汇回美国，我们没有为之计提任何相关的外国或州税，我们在2024财年末在美国境外持有的几乎所有现金、现金等价物和有价证券都可在美国境内使用，而不会产生额外的美国联邦所得税。

资本回报股东

在2024财年，我们支付了3.95亿美元的季度现金股息。

我们的现金股息计划和根据该计划支付未来现金股息取决于我们的董事会是否继续确定股息计划及其下的股息宣布符合我们股东的最佳利益。

2023年8月，我们的董事会批准将我们的股票回购计划增加250亿美元，不会到期。在2024财年，我们以97亿美元回购了2100万股普通股。截至2024年1月28日，我们获得授权，在符合某些规格的情况下，回购我们的额外股份

普通股最高达225亿美元。从2024年1月29日到2024年2月16日，我们根据规则10b5-1交易计划以19亿美元回购了280万股股票。我们的股票回购计划旨在抵消向员工发行股票的稀释。在权衡市场因素和其他投资机会时，我们可能会寻求额外的股票回购。我们计划在本财年继续进行股票回购。

美国2022年通胀削减法案要求对某些股票回购征收1%的消费税，这些回购超过了2022年12月31日之后为员工薪酬发行的股票，这对2024财年来说并不重要。

未偿债务和商业票据计划

截至2024年1月28日，我们按应付年份划分的债务到期总额如下：


	2024年1月28日

	（百万）

一年后到期	$	1,250
一至五年内到期	2,250
五到十年后到期	2,750
十年以上到期	3,500
未摊销债务贴现和发行费用	(41)
账面净额	9,709
减去短期部分	(1,250)
长期部分合计	$	8,459

我们有一项5.75亿美元的商业票据计划，用于支持一般公司用途。截至2024财年末，我们没有未到期的商业票据。

有关进一步讨论，请参阅本年报第10-K表第IV部分第15项的综合财务报表附注12。

重大现金需求和其他义务

有关我们的长期债务、购买义务和经营租赁义务的描述，请分别参阅本年度报告第10-K表第IV部分第15项中合并财务报表附注的附注12、附注13和附注3。

我们有13亿美元的未确认税收优惠，其中包括1.4亿美元的相关利息和罚款，记录在2024财年末的应付非当期所得税中。由于基础所得税头寸的不确定性以及此类税收头寸的有效结算时间，我们无法估计个别年份的任何潜在纳税义务、利息支付或罚款的时间。有关更多信息，请参阅本年度报告第10-K表第IV部分第15项的综合财务报表附注14。

气候变化

迄今为止，我们与全球可持续发展法规、合规、采购可再生能源的成本或气候相关业务趋势相关的运营结果没有受到实质性影响。

采用新的和最近发布的会计公告

有关采用新的和最近发布的会计公告的讨论，请参阅本年度报告表格10-K第IV部分第15项中合并财务报表附注的附注1。

项目7a。关于市场风险的定量和定性披露

投资与利率风险

我们面临与我们的固定利率投资组合和未偿债务相关的利率风险。投资组合的管理符合我们的整体流动性战略，以支持营运资金需求和我们业务的增长。

截至2024财年末，我们对投资组合进行了敏感性分析。根据我们的分析，收益率曲线正负0.5%的平行移动将导致这些投资的公允价值变动9300万美元。

截至2024财年末，我们有97亿美元的未偿优先票据净额。我们在合并资产负债表上按面值减去未摊销折扣后的票据持有。由于票据按固定利率计息，我们没有

与利率变动相关的财务报表风险。有关更多信息，请参阅本年度报告第10-K表第15部分合并财务报表附注附注12。

外汇汇率风险

我们认为我们对外汇汇率波动的直接风险敞口很小，因为我们的销售以美元为单位，外币远期合约用于抵消外币汇率变动的变动。外币重新计量产生的损益，计入其他收入或支出。计入确定净收入的外币交易损益对2024和2023财年的影响不大。

销售和与第三方制造商的安排规定以美元定价和付款，因此不受汇率波动的影响。美元相对于其他货币的升值将使我们的产品更加昂贵，这可能会对我们的竞争能力产生负面影响。相反，美元相对于其他货币的价值下降可能会导致我们的供应商提高制造成本。

如果截至2024年1月28日和2023年1月29日，美元升值10%，则与我们的外汇合约相关的除税影响前累计其他综合收益（亏损）中记录的金额将分别减少1.16亿美元和1.12亿美元。计入累计其他全面收益（亏损）的价值变动预计将在确认时抵销被套期的预测外币费用的相应变动。

如果对我们的资产负债表对冲合约适用10%的不利汇率变动，将对截至2024年1月28日和2023年1月29日的税前收入分别造成6000万美元和3600万美元的不利影响。这些公允价值变动将在其他收入（费用）中被外币计价货币资产和负债的相应公允价值变动净额抵销，假设套期保值合同完全涵盖外币计价货币资产和负债余额。

有关更多信息，请参阅本年度报告第10-K表第IV部分第15项的综合财务报表附注11。

项目8。财务报表和补充数据

本项目所要求的信息载于我们的合并财务报表及其附注，该报表包含在本年度报告的10-K表格中。

项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧

没有。

项目9a。控制和程序

控制和程序

披露控制和程序

根据他们截至2024年1月28日的评估，我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，得出的结论是，我们的披露控制和程序（定义见《交易法》规则13a-15（e））是有效的，以提供合理保证。

管理层关于财务报告内部控制的年度报告

我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》规则13a-15（f）中定义。在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们根据第2024/1/28号文件中规定的标准，对截至2024年1月28日的财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制-综合框架（2013年）由Treadway委员会赞助组织委员会发布。基于我们在第内部控制—一体化框架，我们的管理层得出结论，截至2024年1月28日，我们对财务报告的内部控制是有效的。

截至2024年1月28日，我们对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册公共会计师事务所罗兵咸永道会计师事务所审计，如其报告所述，该报告包含于此。

财务报告内部控制的变化

在截至2024年1月28日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。在2022财年，我们开始升级我们的企业资源规划，即ERP系统，这将更新我们的大部分

现有的核心金融系统。ERP系统旨在准确维护我们用于报告经营业绩的财务记录。升级将分阶段进行。我们将继续评估每个季度是否存在对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

对控制有效性的固有限制

我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序或我们的内部控制能够防止所有错误和欺诈。一个控制系统，无论设计和操作得多么好，只能提供合理的，而不是绝对的，保证控制系统的目标得到满足。此外，控制系统的设计必须反映存在资源限制的事实，控制的收益必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统都存在固有的局限性，任何对控制的评估都不能绝对保证NVIDIA内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有的话）都已被检测到。

项目9b。其他信息

上 2023年12月18日 , John O. Dabiri ，我们的董事会成员董事 s，通过 a 交易安排意在满足规则10b5-1（c）的肯定抗辩条件，以在2024年12月2日之前出售估计 553 我们普通股的股份，假设我们截至2024年1月26日的收盘股价。股票数量是基于一项估计，因为该计划规定了要出售的股票的公式化美元金额。

项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露

不适用。

第三部分

本报告省略了第III部分要求的某些信息，因为我们将不迟于2024财年结束后的120天内根据第14A条向SEC提交最终代理声明或2024年代理声明，其中包含的某些信息通过引用并入本文。

项目10。董事、执行官和公司治理

董事的识别

本项目要求的有关董事的信息将包含在我们的2024年代理声明中，标题为“提案1-选举董事”，并在此以引用方式并入。

确定执行干事

请参阅表格10-K本年度报告第一部分“关于我们的执行官的信息”标题下出现的有关执行官的信息，该信息在此通过引用并入。

确定审计委员会和财务专家

本项目要求的有关我们审计委员会的信息将包含在我们的2024年代理声明中，标题为“董事会审计委员会的报告”和“关于董事会和公司治理的信息”，并在此通过引用并入。

推荐董事程序的重大变更

本项目所要求的有关推荐董事的程序的信息将包含在我们的2024年代理声明中，标题为“关于董事会和公司治理的信息”，并在此以引用方式并入。

拖欠款第16（a）款报告

本项目要求的有关遵守《交易法》第16（a）条的信息将包含在我们的2024年代理声明中，标题为“未履行的第16（a）条报告”，并在此以引用方式并入。

行为准则

本项目要求的有关我们行为准则的信息将包含在我们的2024年代理声明中，标题为“关于董事会和公司治理的信息-行为准则”，并在此以引用方式并入。我们的行为准则和财务团队行为准则全文发布在我们网站的投资者关系部分，在治理下，www.nvidia.com。如果我们对任一守则作出任何修订，或向任何行政人员或董事授予任何豁免任一守则的条文，我们将及时在我们的网站或表格8-K的报告中披露修订或豁免的性质。我们网站的内容不属于本年度报告表格10-K的一部分。

项目11。高管薪酬

有关本项目所要求的我们的高管薪酬的信息将包含在我们的2024年代理声明中，标题为“高管薪酬”、“薪酬委员会联锁和内幕参与”、“董事薪酬”和“薪酬委员会报告”，并在此以引用方式并入。

项目12。若干受益所有人的证券所有权和管理层及相关股东事项

NVIDIA Securities的所有权

本项目要求的有关NVIDIA证券所有权的信息将包含在我们的2024年代理声明中，标题为“某些受益所有人和管理层的证券所有权”，并在此以引用方式并入。

股权补偿方案信息

本项目要求的有关我们的股权补偿计划的信息将包含在我们的2024年代理声明中，标题为“股权补偿计划信息”，并在此通过引用并入。

项目13。若干关系及关联交易、董事独立性

本项目要求的有关关联交易和董事独立性的信息将包含在我们的2024年代理声明中，标题为“审查与关联人的交易”和“关于董事会和公司治理的信息-董事会成员的独立性”，并在此以引用方式并入。

项目14。首席会计师费用和服务

有关本项目所需的会计费用和服务的信息将包含在我们的2024年代理声明中，标题为“独立注册公共会计师事务所计费的费用”，并在此以引用方式并入。

第四部分

项目15。附件和财务报表附表


			页
(a)	1.	财务报表

		独立注册会计师事务所的报告（PCAOB ID： 238 )	48

		截至2024年1月28日、2023年1月29日及2022年1月30日止年度的综合损益表	50

		截至2024年1月28日、2023年1月29日及2022年1月30日止年度综合全面收益表	51

		截至 2024年1月28日及2023年1月29日	52

		截止年度的合并股东权益报表 2024年1月28日、2023年1月29日、2022年1月30日	53

		截至年度的合并现金流量表 2024年1月28日、2023年1月29日、2022年1月30日	54

		合并财务报表附注	55

	2.	财务报表附表

		附表II截至年度的估值及合资格账目 2024年1月28日、2023年1月29日、2022年1月30日	81

	3.	附件

		展品随附索引中所列的展品通过表格10-K作为本年度报告的一部分进行归档或以引用方式并入。	82

独立注册会计师事务所的报告

致英伟达公司董事会和股东

关于财务报表和财务报告内部控制的意见

我们审计了随附的英伟达公司及其子公司（“公司”）截至2024年1月28日和2023年1月29日的合并资产负债表，以及截至2024年1月28日止三个年度各年的相关合并损益表、综合收益表、股东权益表和现金流量表，包括在第15（a）（2）项下出现的索引中列出的相关附注和财务报表附表（统称“合并财务报表”）。我们还根据Treadway委员会（COSOO）发起组织委员会发布的《内部控制-综合框架（2013）》中确立的标准，对截至2024年1月28日的公司财务报告内部控制进行了审计。

我们认为，上述合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2024年1月28日和2023年1月29日的财务状况，以及截至2024年1月28日止三年期间每年的经营业绩和现金流量。我们还认为，截至2024年1月28日，公司根据COSOO发布的《内部控制-综合框架（2013）》中确立的标准，在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

意见的依据

公司管理层负责这些合并财务报表，负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在项目9a下出现的管理层关于财务报告内部控制的年度报告中。我们的责任是在审计的基础上，对公司合并报表和公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。

我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就合并财务报表是否不存在重大错报、是否由于错误或舞弊，以及是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制取得合理保证。

我们对合并财务报表的审计包括执行程序以评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性。我们的审计还包括执行我们认为在当时情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义和局限性

公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（i）与维护记录有关，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（ii）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行；（iii）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。

财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。

关键审计事项

下文通报的关键审计事项是由合并财务报表当期审计产生的事项，已传达或要求传达给审计委员会，并且（i）涉及对合并财务报表具有重要意义的账目或披露，以及（ii）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

存货估值-超额或过时存货拨备及超额产品采购承诺

如综合财务报表附注1、10和13所述，公司对存货拨备收取销售成本，以减记过剩或过时存货的存货，并对过剩的产品采购承诺收取费用。公司的大部分库存拨备与产品数量过剩有关，这是基于公司的库存水平和未来产品采购承诺，与对未来需求和市场状况的假设相比。截至2024年1月28日，公司合并存货余额为53亿美元，公司合并未偿存货采购和长期供应及产能义务余额为161亿美元，其中很大一部分与存货采购义务有关。

我们确定履行与存货估值相关的程序，特别是超额或过时存货的拨备和超额产品采购承诺是关键审计事项的主要考虑因素是管理层在制定超额或过时存货拨备和超额产品采购承诺时的重大判断，包括制定与未来需求和市场状况相关的假设。这反过来又导致了审计师在执行程序和评估管理层与未来需求和市场状况相关的假设方面的重大判断、主观性和努力。

处理该事项涉及就形成我们对合并财务报表的总体意见履行程序和评估审计证据。这些程序包括测试与管理层对过剩或过时库存和超额产品采购承诺的拨备相关的控制的有效性，包括对管理层与未来需求和市场状况相关的假设的控制。这些程序还包括（其中包括）测试管理层制定超额或过时库存和超额产品采购承诺拨备的流程；评估管理层方法的适当性；测试方法中使用的基础数据的完整性和准确性；以及评估管理层与未来需求和市场状况相关的假设的合理性。评估管理层与未来需求和市场状况相关的假设涉及评估管理层使用的假设是否合理，考虑到（i）当前和过去的结果，包括历史产品生命周期，（ii）与外部市场和行业数据的一致性，以及（iii）技术的变化。

/s/ 普华永道会计师事务所

加利福尼亚州圣何塞

2024年2月21日

我们自2004年起担任公司的核数师。

英伟达公司及其子公司

合并损益表

（单位：百万，每股数据除外）


	年终
	2024年1月28日		2023年1月29日		2022年1月30日
收入	$	60,922	$	26,974	$	26,914
收益成本	16,621		11,618		9,439
毛利	44,301		15,356		17,475
营业费用
研究与开发	8,675		7,339		5,268
销售、一般和行政	2,654		2,440		2,166
收购终止成本	—		1,353		—
总营业费用	11,329		11,132		7,434
营业收入	32,972		4,224		10,041
利息收入	866		267		29
利息支出	( 257 )		( 262 )		( 236 )
其他，净额	237		( 48 )		107
其他收入（费用），净额	846		( 43 )		( 100 )
所得税前收入	33,818		4,181		9,941
所得税费用（收益）	4,058		( 187 )		189
净收入	$	29,760	$	4,368	$	9,752

每股净收益：
基本	$	12.05	$	1.76	$	3.91
摊薄	$	11.93	$	1.74	$	3.85

每股计算中使用的加权平均股份：
基本	2,469		2,487		2,496
摊薄	2,494		2,507		2,535

见合并财务报表附注。

英伟达公司及其子公司

综合全面收益表

（百万）


	年终
	2024年1月28日		2023年1月29日		2022年1月30日

净收入	$	29,760	$	4,368	$	9,752
其他综合收益（亏损），税后净额
可供出售证券：
未实现收益（亏损）净变动	80		( 31 )		( 16 )
计入净收入的已实现收益净额的重新分类调整	—		1		—
未实现收益（亏损）净变动	80		( 30 )		( 16 )
现金流量套期：
未实现收益（亏损）净变动	38		47		( 43 )
计入净收益的已实现净收益（损失）的重新分类调整	( 48 )		( 49 )		29
未实现亏损净变动	( 10 )		( 2 )		( 14 )
其他综合收益（亏损），税后净额	70		( 32 )		( 30 )
综合收益总额	$	29,830	$	4,336	$	9,722

见合并财务报表附注。

英伟达公司及其子公司

合并资产负债表

（百万，面值除外）


	2024年1月28日		2023年1月29日
物业、厂房及设备
当前资产：
现金及现金等价物	$	7,280	$	3,389
有价证券	18,704		9,907
应收账款，净额	9,999		3,827
库存	5,282		5,159
预付费用及其他流动资产	3,080		791
流动资产总额	44,345		23,073
物业及设备净额	3,914		3,807
经营租赁资产	1,346		1,038
商誉	4,430		4,372
无形资产，净值	1,112		1,676
递延所得税资产	6,081		3,396
其他资产	4,500		3,820
总资产	$	65,728	$	41,182

负债和股东权益
流动负债：
应付账款	$	2,699	$	1,193
应计及其他流动负债	6,682		4,120
短期债务	1,250		1,250
流动负债合计	10,631		6,563
长期负债	8,459		9,703
长期经营租赁负债	1,119		902
其他长期负债	2,541		1,913
负债总额	22,750		19,081
承诺和或有事项-见附注13

股东权益：
优先股，$ 0.001 面值； 2 股授权；无已发行	—		—
普通股，$ 0.001 面值； 8,000 股授权； 2,464 截至2024年1月28日已发行和流通在外的股份； 2,466 截至2023年1月29日已发行及流通在外的股份	2		2
额外实收资本	13,132		11,971

累计其他综合收益（亏损）	27		( 43 )
留存收益	29,817		10,171
股东权益总计	42,978		22,101
负债和股东权益总计	$	65,728	$	41,182

见合并财务报表附注。

英伟达公司及其子公司

合并股东权益报表


	普通股优秀			额外实缴		财政部		累计其他综合		保留		股东总数'
	股份	金额		资本		股票		收入（亏损）		收益		股权
（单位：百万，每股数据除外）






























































余额，2021年1月31日	2,479	$	3	$	8,719	$	( 10,756 )	$	19	$	18,908	$	16,893
净收入	—	—		—		—		—		9,752		9,752
其他综合损失	—	—		—		—		( 30 )		—		( 30 )
从股票计划发行普通股	35	—		281		—		—		—		281
与限制性股票单位归属相关的扣缴税款	( 8 )	—		( 614 )		( 1,290 )		—		—		( 1,904 )

宣布和支付的现金股息（$ 0.16 每普通股）	—	—		—		—		—		( 399 )		( 399 )
就收购承担的部分既得股权奖励的公允价值	—	—		18		—		—		—		18
股票补偿	—	—		2,001		—		—		—		2,001
库存股票的退休	—	—		( 20 )		12,046		—		( 12,026 )		—
余额，2022年1月30日	2,506	3		10,385		—		( 11 )		16,235		26,612
净收入	—	—		—		—		—		4,368		4,368
其他综合损失	—	—		—		—		( 32 )		—		( 32 )
从股票计划发行普通股	31	—		355		—		—		—		355
与限制性股票单位归属相关的扣缴税款	( 8 )	—		( 1,475 )		—		—		—		( 1,475 )
回购股份	( 63 )	( 1 )		( 4 )		—		—		( 10,034 )		( 10,039 )
宣布和支付的现金股息（$ 0.16 每普通股）	—	—		—		—		—		( 398 )		( 398 )

股票补偿	—	—		2,710		—		—		—		2,710

余额，2023年1月29日	2,466	2		11,971		—		( 43 )		10,171		22,101
净收入	—	—		—		—		—		29,760		29,760
其他综合收益	—	—		—		—		70				70
从股票计划发行普通股	26	—		403		—		—		—		403
与限制性股票单位归属相关的扣缴税款	( 7 )	—		( 2,783 )		—		—		—		( 2,783 )
回购股份	( 21 )	—		( 27 )		—		—		( 9,719 )		( 9,746 )
宣布和支付的现金股息（$ 0.16 每普通股）	—	—		—		—		—		( 395 )		( 395 )
股票补偿	—	—		3,568		—		—		—		3,568
余额，2024年1月28日	2,464	$	2	$	13,132	$	—	$	27	$	29,817	$	42,978

见合并财务报表附注。

英伟达公司及其子公司

合并现金流量表

（百万）


	年终
	2024年1月28日		2023年1月29日		2022年1月30日
经营活动产生的现金流量：
净收入	$	29,760	$	4,368	$	9,752
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致：
基于股票的补偿费用	3,549		2,709		2,004
折旧及摊销	1,508		1,544		1,174
递延所得税	( 2,489 )		( 2,164 )		( 406 )
对非关联实体的投资（收益）损失，净额	( 238 )		45		( 100 )
收购终止成本	—		1,353		—
其他	( 278 )		( 7 )		47
经营资产和负债变动，扣除收购：
应收账款	( 6,172 )		822		( 2,215 )
库存	( 98 )		( 2,554 )		( 774 )
预付费用及其他资产	( 1,522 )		( 1,517 )		( 1,715 )
应付账款	1,531		( 551 )		568
应计及其他流动负债	2,025		1,341		581
其他长期负债	514		252		192
经营活动所产生的现金净额	28,090		5,641		9,108
投资活动产生的现金流量：
有价证券到期收益	9,732		19,425		15,197
出售有价证券所得款项	50		1,806		1,023
购买有价证券	( 18,211 )		( 11,897 )		( 24,787 )
与物业及设备及无形资产有关的购买	( 1,069 )		( 1,833 )		( 976 )
收购，扣除已收购现金	( 83 )		( 49 )		( 263 )
对非关联实体的投资和其他，净额	( 985 )		( 77 )		( 24 )
投资活动提供（使用）的现金净额	( 10,566 )		7,375		( 9,830 )
筹资活动产生的现金流量：
员工持股计划相关收益	403		355		281
与回购普通股相关的付款	( 9,533 )		( 10,039 )		—
与受限制股份单位的税务有关的付款	( 2,783 )		( 1,475 )		( 1,904 )
偿还债务	( 1,250 )		—		( 1,000 )
支付的股息	( 395 )		( 398 )		( 399 )
财产和设备及无形资产的本金支付	( 74 )		( 58 )		( 83 )
发行债务，扣除发行费用	—		—		4,977
其他	( 1 )		( 2 )		( 7 )
筹资活动提供（使用）的现金净额	( 13,633 )		( 11,617 )		1,865
现金及现金等价物变动	3,891		1,399		1,143
期初现金及现金等价物	3,389		1,990		847
期末现金及现金等价物	$	7,280	$	3,389	$	1,990
补充披露现金流信息：
支付的所得税现金净额	$	6,549	$	1,404	$	396
支付利息的现金	$	252	$	254	$	246

见合并财务报表附注。

英伟达公司及其子公司

合并财务报表附注

注1- 重要会计政策的组织和摘要

我们公司

NVIDIA总部位于加利福尼亚州圣克拉拉，1993年4月在加利福尼亚州注册成立，1998年4月在特拉华州重新注册成立。

所有提到“英伟达”、“我们”、“我们”、“我们的”或“公司”的意思都是指英伟达公司及其子公司。

会计年度

我们以52或53周的年度操作，在1月的最后一个星期日结束。2024、2023和2022财年均为52周年份。

合并原则

我们的合并财务报表包括英伟达公司和我们全资子公司的账目。所有公司间余额和交易已在合并中消除。

估计数的使用

按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和支出的报告金额。实际结果可能与我们的估计存在重大差异。在持续的基础上，我们评估我们的估计，包括与收入确认、现金等价物和有价证券、应收账款、存货和产品采购承诺、所得税、商誉、基于股票的补偿、诉讼、调查和和解成本、重组和其他费用、物业、厂房和设备以及其他或有事项相关的估计。这些估计是基于历史事实和我们认为合理的其他各种假设。

2023年2月，我们评估了我们的物业、厂房和设备的使用寿命。基于技术和使用率的进步，我们将大部分服务器、存储和网络设备的估计使用寿命从三个到四个或五年，以及我们的组装和测试设备从五个到七年 .这一变化对截至2024年1月28日的财政年度的影响为$ 33 百万美元 102 万元，分别用于收入成本和营业费用，导致营业收入增加$ 135 百万和净收入$ 114 税后百万，或$ 0.05 基本和稀释后的每股收益。

收入确认

我们的收入来自产品销售，包括硬件和系统、许可和开发安排、软件许可以及云服务。我们通过以下步骤确定收入确认：（1）识别与客户的合同；（2）识别合同中的履约义务；（3）确定交易价格；（4）将交易价格分配给合同中的履约义务（其中通过最大限度地使用可观察输入值确定每项履约义务的单独售价，按相对独立售价基础分配收入）；（5）在我们履行履约义务时或当我们履行履约义务时确认收入。

产品销售收入

产品销售收入在产品控制权转让给客户时确认，金额反映了我们预期为换取这些产品而收到的对价。某些产品在销售时附带对集成系统、硬件和/或软件的支持或延长保修。支持和延长保修收入在服务期内按比例确认，或在提供服务时确认。收入在扣除退货、客户计划和从客户收取的任何税款后确认。

对于具有退货权的销售产品，我们主要根据历史回报率，通过在确认收入时为估计产品退货建立销售退货备抵来记录收入的减少。然而，如果预计某个财政期间的产品回报率将超过历史回报率，我们可能会确定需要额外的销售回报津贴，以准确反映我们对产品回报的估计风险。

我们的客户计划涉及回扣，旨在作为对我们产品在各个目标市场的转售商的销售激励，以及营销发展基金（MDF），这代表支付给我们的合作伙伴的款项，这些款项专门用于细分市场的开发，旨在支持我们合作伙伴的活动，同时也推广NVIDIA产品。我们将客户计划视为收入的减少，并根据我们预计客户索赔的金额为潜在回扣和密度板计提此类计划。

英伟达公司及其子公司

合并财务报表附注

（续）

许可证及发展安排

我们与客户的许可和开发安排通常需要对我们的IP组件进行大量定制。因此，我们将来自许可的收入和来自开发服务的收入确认为执行开发服务期间的单一履约义务。我们根据迄今为止发生的实际成本占完成每个项目所需的估计总成本的百分比来衡量完成进度。如果一项安排的损失在一段时间内变得很可能发生，我们将在该期间记录此类损失的准备金。

软件许可

我们的软件许可为我们的客户提供了在软件提供给客户时使用该软件的权利。客户可以购买永久许可或订阅许可，这主要不同于客户从软件中受益的持续时间。软件许可经常与在可获得的基础上接收未来未指定的软件更新和升级的权利一起出售。软件许可收入在向客户提供软件时预先确认。软件支持收入在服务期内按比例确认，或在提供服务时确认。

云服务

云服务允许客户在不占有软件或硬件的情况下使用托管的软件和硬件基础设施，以订阅为基础或订阅加使用的组合方式提供。与基于订阅的云服务相关的收入在合同期内按比例确认。与基于使用情况的云服务相关的收入在使用情况发生时确认。云服务通常以独立的方式出售，但某些产品可能会与硬件和/或软件及相关支持一起出售。

具有多项履约义务的合同

我们的合同可能包含不止一项上述产品和服务，每一项都作为一项不同的履约义务单独核算。如果这些协议的合同条款和/或实质内容表明它们可能密切相关，实际上它们是单个合同的一部分，我们将与单个客户的多个协议作为单个合同进行核算。

我们以相对独立的售价为基础，将交易总价分配给多重履约义务安排中的每一项不同的履约义务。独立销售价格反映了如果某一特定产品或服务在类似情况下单独销售给类似客户，我们将对其收取的价格。在确定独立销售价格时，我们最大限度地使用可观察的输入。

如果一份合同包含单一履约义务，则无需分配。

产品保修

我们为最终用户提供有限保修，范围从One到三年用于产品维修或更换制造缺陷或硬件部件故障的产品。收入成本包括在收入确认时点计算的产品保修的预计成本。在有限的情况下，我们可能会为某些产品向客户提供延长的有限保修。如果很可能发生损失并且可以合理估计，我们也会对已知的保修和赔偿问题进行计提。

股票补偿

我们使用我们普通股在授予日的收盘价，减去股息收益率折扣，作为限制性股票单位或RSU的奖励的公允价值，以及基于我们的公司财务业绩目标或PSU的绩效股票单位。我们使用授予日的蒙特卡洛模拟来估计基于市场条件的绩效股票单位或基于市场的PSU的公允价值。RSU和基于市场的PSU的补偿费用在必要的员工服务期内采用直线归属法确认，而PSU的补偿费用采用加速摊销模型确认。我们在每年3月和9月的发售期开始时，使用Black-Scholes模型估计根据我们的员工股票购买计划（ESPP）将发行的股票的公允价值。我们ESPP的基于股票的补偿是使用加速摊销模型费用化的。此外，对于RSU、PSU和基于市场的PSU奖励，我们每半年估计一次没收，如果实际没收与这些估计不同，则修正后续期间的没收估计。没收是根据历史经验估算的。

诉讼、调查和和解费用

我们目前、现在和很可能将继续受到索赔、诉讼和其他行动的影响，包括潜在的监管程序，涉及专利和其他知识产权事项、税收、劳动和就业、竞争和反垄断、商业纠纷、我们和第三方提供的商品和服务，以及其他事项。与任何诉讼或调查相关的不确定性很多，我们无法确定这些行动

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（续）

或其他针对我们的第三方索赔将在没有诉讼、罚款和/或大量和解付款或判决的情况下得到解决。如果可获得的信息使我们确定我们的任何未决诉讼、调查或和解很可能发生损失，并且我们能够合理估计与此类事件相关的损失，我们将根据美国公认会计原则记录损失。然而，任何此类诉讼或调查中的实际责任可能与我们的估计存在重大差异，这可能需要我们记录额外成本。

外币重新计量

我们以美元作为子公司的记账本位币。外币货币性资产和负债按期末汇率重新计量为美元。非货币资产和负债，如财产和设备以及股权，按历史汇率重新计量。收入和费用按每个期间的有效汇率重新计量，但与非货币资产负债表金额相关的费用按历史汇率重新计量的除外。外币重新计量的收益或损失计入我们综合损益表的收益，迄今为止并不显着。

所得税

我们确认联邦、州和外国当前的税收负债或资产是基于我们对当前财政年度按税收管辖区划分的应付或可退还税款的估计。我们酌情确认联邦、州和外国的递延所得税资产或负债，用于我们对可归因于暂时性差异和结转的未来税收影响的估计；我们记录一笔估值备抵，以减少任何递延所得税资产，其金额基于现有证据和判断，预计不会实现的任何税收优惠。

我们对递延所得税资产和负债的计算是基于某些估计和判断，涉及处理复杂税法适用中的不确定性。我们对递延所得税资产和负债的估计可能会部分基于预期结果增加的确定性或终局性、美国或我们经营所在的外国司法管辖区的会计准则或税法的变化，或其他事实或情况的变化而发生变化。此外，我们根据我们对是否以及在何种程度上可能需要缴纳额外税款的估计，确认潜在的美国和外国所得税或有事项的负债。如果我们确定这些金额的支付是不必要的，或者如果记录的纳税义务低于我们当前的评估，我们可能需要相应地在我们的财务报表中确认所得税优惠或额外的所得税费用。

截至2024年1月28日，我们的估值备抵为$ 1.6 十亿与资本损失结转有关，以及管理层确定不太可能实现的某些州和其他递延税项资产，部分原因是对未来应税收入的管辖预测，包括资本收益。如果递延所得税资产的变现变得更有可能，我们会将这类递延所得税资产确认为期间的所得税优惠。

每股净收益

每股基本净收入是使用该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。稀释后的每股净收益是使用该期间已发行的普通股和潜在稀释性股份的加权平均数，使用库存股法计算的。未偿还股权奖励的任何反稀释影响不包括在稀释每股净收益的计算中。

现金及现金等价物和有价证券

我们将所有流动性强、易于转换为现金且在购买时原始期限为三个月或更短的投资视为现金等价物。有价证券包括购买时期限超过三个月的高流动性债务投资。我们目前根据投资的性质及其可用于当前运营的可用性将我们的投资归类为当前投资。

我们在收购之日将我们的现金等价物和与债务证券相关的有价证券分类为可供出售。这些可供出售债务证券按公允价值列报，相关未实现损益计入累计其他综合收益或亏损，股东权益的组成部分，税后净额。有息债务证券的公允价值包括应计利息。出售有价证券的已实现损益采用特定识别法确定，并记入我们合并损益表的其他收入（费用）净额部分。

可供出售债务投资须接受定期减值审查。如果可供出售债务证券的估计公允价值低于其摊余成本基础，我们确定该差异（如果有的话）是否是由预期信用损失造成的，如果很可能我们将被要求或减记该证券的摊余成本基础，或

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（续）

我们打算在收回其摊余成本基础之前出售证券。信用损失和减记准备金在我们综合损益表的其他收入（费用）净额部分确认。

金融工具公允价值

现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债由于截至2024年1月28日和2023年1月29日的到期时间相对较短，其账面价值与其公允价值相近。有价证券包括按公允价值列报的可供出售证券，相关未实现收益或损失计入累计其他综合收益或损失，股东权益的组成部分，税后净额。有价证券的公允价值根据市场报价确定。衍生工具确认为资产或负债，并按公允价值计量。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于衍生工具的预期用途和由此产生的指定。对于指定为公允价值套期的衍生工具，其收益或损失与归属于被套期风险的被套期项目的抵销损失或收益一起在变动期间的收益中确认。对于指定为现金流量套期的衍生工具，衍生工具收益或损失的有效部分最初作为其他综合收益或损失的组成部分列报，随后在收益中确认被套期风险敞口时在收益中确认。对于未指定用于套期会计的衍生工具，公允价值变动计入收益。

信用风险集中

可能使我们面临集中信用风险的金融工具主要包括现金等价物、有价证券和应收账款。我们的投资政策要求购买高评级的固定收益证券，投资类型和信用敞口的多样化，并包括对我们的投资组合久期的一定限制。我们对客户的财务状况进行持续的信用评估，并为潜在的信用损失保留备抵。该备抵包括为特定客户确定的金额和基于总体估计风险敞口的金额。我们的总体估计风险敞口不包括信用保险和信用证涵盖的金额。

库存

存货成本按调整后的标准计算，以平均或先进先出的方式近似于实际成本。库存成本主要包括半导体成本，包括晶圆制造、组装、测试和封装、制造支持成本，包括与此类采购相关的人工和间接费用、最终测试良率下降和运输成本，以及购买的内存产品和其他组件零件的成本。我们对存货拨备收取销售成本，以将我们的存货减记至成本或可变现净值的较低者，或对过时或过剩的存货，以及对超额的产品采购承诺。根据我们的库存水平和未来产品采购承诺，与对未来需求和市场状况的假设相比，我们的大部分库存拨备与产品数量过剩有关。一旦存货被注销或减记，它就会为存货创造一个新的成本基础，而不是随后被注销。对于超出我们未来需求预测的数量与我们对过时或过剩库存的估值一致，我们与供应商记录了不可取消的采购承诺的负债。

财产和设备

物业及设备按成本减累计折旧列账。财产和设备折旧按资产的预计使用寿命采用直线法计算三个到七年 .一旦一项资产被确定为报废或处置，相关成本和累计折旧或摊销被移除，并记录收益或损失。我们的建筑物估计可使用年限达三十年 .折旧费用包括融资租赁项下记录的资产摊销。融资租赁项下记录的租赁物改良和资产按资产的预期租赁期或估计使用寿命中较短者进行摊销。

租约

我们在开始时确定一项安排是否是或包含租约。租赁期限超过12个月的经营租赁计入我们合并资产负债表的经营租赁资产、应计及其他流动负债、长期经营租赁负债。经营租赁资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们在租赁期内支付租赁款项的义务。

经营租赁资产和负债是根据使用我们的增量借款利率折现的剩余租赁付款的现值确认的。经营租赁资产还包括发生的初始直接成本和预付租赁付款，减去任何租赁奖励。我们的租赁条款包括在合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租赁的选择权。租赁费用在租赁期内按直线法确认。

在确定经营租赁资产和负债时，我们将租赁和非租赁部分结合起来。

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（续）

商誉

商誉须在我们财年第四季度进行年度减值测试，如果存在潜在减值迹象，则更早进行。在完成我们的减值测试时，我们以报告单位为基础进行定性或定量分析。

定性因素包括行业和市场考虑、整体财务表现以及影响报告单位的其他相关事件和因素。

定量减值测试同时考虑了收益法和市场法对报告单位公允价值的估计。收入和市场估值方法考虑的因素包括但不限于来自我们行业上市公司的预期财务信息、增长率、残值、贴现率和可比倍数，并要求我们对行业经济因素和我们业务的未来盈利能力做出某些假设和估计。

无形资产和其他长期资产

无形资产主要代表收购的无形资产，包括开发的技术和客户关系，以及根据技术许可、专利和收购的知识产权获得的权利。我们目前将有限寿命的无形资产摊销，期间范围从One到二十年采用反映该无形资产的经济利益被消耗或以其他方式使用的模式的方法，或者，如果该模式不能可靠地确定，则采用直线摊销法。

每当有事件或情况变化表明资产或资产组的账面值可能无法收回时，就会对长期资产，如财产和设备以及需要摊销的无形资产进行减值审查。将持有和使用的资产或资产组的可收回性，通过将资产或资产组的账面值与该资产或资产组预期产生的估计未贴现未来现金流量进行比较来衡量。资产或资产组的账面值超过其预计未来现金流量的，按该资产或资产组的账面值超过该资产或资产组的预计公允价值的金额确认减值准备。公允价值根据资产或资产组预期产生的预计折现未来现金流量确定。拟处置的资产和负债将在合并资产负债表中单独列报，资产将按账面值或公允价值减去出售成本后的较低者列报，不再计提折旧。

业务组合

我们将收购价格的公允价值分配给收购的有形资产、承担的负债和收购的无形资产，基于其估计的公允价值。购买价格的公允价值超过所收购的这些有形和无形资产净值的公允价值的部分记为商誉。管理层对公允价值的估计是基于被认为是合理的假设，但我们的估计和假设本质上是不确定的，可能会被细化。对无形资产进行估值时使用的估计和假设包括但不限于预计未来现金流量的金额和时间、用于确定这些现金流量现值的贴现率和资产寿命。这些估计数本质上是不确定的，因此，实际结果可能与作出的估计数不同。因此，在自收购之日起长达一年的计量期内，我们可能会记录对所收购资产和承担的负债的调整，并相应抵消商誉。在计量期结束或最终确定收购的购买价格的公允价值时（以先到者为准），任何后续调整均记录在我们的综合损益表中。

收购相关费用与企业合并分开确认，并在发生时计入费用。

对非关联实体的投资

我们对非关联公司的投资包括可上市股本证券，这是公开交易的，以及不可上市股本证券，这是对私人控股公司的投资。有价股本证券具有易于确定的公允价值，公允价值变动计入其他收入（费用）净额。非流通股本证券包括不具有易于确定的公允价值的投资。不具有易于确定的公允价值的投资按成本减减值（如有的话）计量，并就同一发行人的相同或类似投资或计量备选办法的有序交易中可观察到的价格变动进行调整。公允价值基于非活跃市场中的可观察输入值，估值需要我们的判断，因为不存在市场价格和固有的流动性不足。这些投资的所有损益，无论已实现和未实现，均在我们的综合损益表的其他收入（费用）中确认为净额。

我们评估我们对非流通股本证券的投资是否发生了减值损失，根据定量和定性因素在计量备选方案下核算。如果非流通股本证券被识别出任何减值，我们将投资减记至其公允价值，并通过其他收入（费用）记录相应的费用，净额在我们的综合损益表中。

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（续）

最近发布的会计公告

尚未采用的近期会计公告

2023年11月，财务会计准则委员会（FASB）发布了一项新的会计准则，规定对经营分部的重大费用进行额外披露。该准则对我们2025财年的年度报告和追溯自2026财年开始的中期报告有效。我们目前正在评估这一标准对我们合并财务报表的影响。

2023年12月，FASB发布了一项新的会计准则，其中规定了所得税披露的新的和变化，包括税率调节和所得税已付披露的分类。准则中的修订自2024年12月15日后开始的年度期间生效。允许提前收养，应前瞻性适用，允许追溯适用。我们预计将在从2026财年开始的年度期间采用这一标准。我们目前正在评估这一标准对我们合并财务报表的影响。

注2- 业务组合

Arm股份购买协议的终止

2022年2月，英伟达与软银集团（SoftBank Group Corp，简称软银）宣布终止购股协议，据此，英伟达将从软银手中收购Arm。由于妨碍交易完成的重大监管挑战，各方同意终止该协议。我们记录的收购终止成本为$ 1.4 2023财年的十亿美元，反映了在签署时提供的预付款的注销。

注3- 租约

我们的租赁义务主要包括我们总部综合体、国内和国际办公设施以及数据中心空间的经营租赁，租赁期限在2025至2035财年之间到期。

截至2024年1月28日，我们不可撤销经营租赁项下的未来最低租赁付款如下：


	经营租赁义务
	（百万）
财政年度：
2025	$	290
2026	270
2027	253
2028	236
2029	202
2030年及其后	288
合计	1,539
减去推算利息	192
未来最低租赁付款净额现值	1,347
减去短期经营租赁负债	228
长期经营租赁负债	$	1,119

此外，我们有经营租赁，主要是我们的数据中心，预计将在2025财年内开始，租赁期限为 1 到 10 年为$ 1.1 十亿。

2024、2023和2022财政年度的经营租赁费用为$ 269 百万，$ 193 百万，$ 168 分别为百万。2024、2023和2022财年的短期和可变租赁费用并不显着。

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（续）

与租赁有关的其他信息如下：


	年终
	2024年1月28日		2023年1月29日		2022年1月30日

	（百万）
补充现金流信息
用于经营租赁的经营现金流	$	286	$	184	$	154
以租赁义务换取的经营租赁资产	$	531	$	358	$	266

截至2024年1月28日，我们的经营租赁的加权平均剩余租期为 6.1 年和加权平均贴现率为 3.76 %.截至2023年1月29日，我们的经营租赁的加权平均剩余租期为 6.8 年和加权平均贴现率为 3.21 %.

注4- 股票补偿

我们基于股票的薪酬费用与RSU、基于我们公司财务业绩目标的绩效股票单位或PSU、基于市场条件的绩效股票单位或基于市场的PSU以及我们的ESPP相关。

我们的合并损益表包括基于股票的补偿费用，扣除分配给库存的金额，具体如下：


	年终
	2024年1月28日		2023年1月29日		2022年1月30日

	（百万）
收益成本	$	141	$	138	$	141
研究与开发	2,532		1,892		1,298
销售、一般和行政	876		680		565
合计	$	3,549	$	2,710	$	2,004

在2024、2023和2022财年，以存货资本化的基于股票的补偿并不重要。

以下为我们股权激励计划授予的股权奖励情况汇总：


	年终
	2024年1月28日		2023年1月29日		2022年1月30日

	（单位：百万，每股数据除外）





RSU、PSU和基于市场的PSU
授予的奖项	14		25		18
估计总授予日公允价值	$	5,316	$	4,505	$	3,492
加权平均授予日每股公允价值	$	374.08	$	183.72	$	190.69

ESPP
购买的股票	3		3		5
加权平均每股价格	$	158.07	$	122.54	$	56.36
加权平均授予日每股公允价值	$	69.90	$	51.87	$	23.24

截至2024年1月28日，有$ 8.6 亿元的未到期股票补偿费用总额。这一数额预计将在加权平均期间内确认 2.5 RSU、PSU和基于市场的PSU的年限，以及 0.8 ESPP的年数。

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（续）

根据我们的ESPP发行的股票的公允价值是在以下假设下估计的：


	年终
	2024年1月28日	2023年1月29日	2022年1月30日

	（使用Black-Scholes模型）
ESPP
加权平均预期寿命（年）	0.1 - 2.0	0.1 - 2.0	0.1 - 2.0
无风险利率	3.9 %- 5.5 %	— %- 4.6 %	— %- 0.5 %
波动性	31 %- 67 %	43 %- 72 %	20 %- 58 %
股息收益率	0.1 %	0.1 %	0.1 %

对于ESPP股票，预期期限表示从发售期的第一天到购买日期的平均期限。用于对ESPP股票进行估值的无风险利率假设是基于观察到的适合预期期限的国库券利率。我们对ESPP的预期股价波动假设采用历史波动率估计。对于授予的奖励，我们使用授予日的股息收益率。我们的RSU、PSU和基于市场的PSU奖励在归属前没有资格获得现金股息；因此，RSU、PSU和基于市场的PSU的公允价值会因股息收益率而折现。

此外，对于RSU、PSU和基于市场的PSU奖励，我们每半年估计一次没收，如果实际没收与这些估计不同，则修正后续期间的没收估计。没收是根据历史经验估算的。

股权激励计划

我们根据以下股权激励计划授予或已经授予股票期权、RSU、PSU、市场化PSU和股票购买权。此外，就我们对多家公司的收购而言，我们承担了根据其股票激励计划授予的某些基于股票的奖励，并将其转换为我们的RSU。

经修订和重述的2007年股权激励计划

2007年，我们的股东批准了英伟达公司2007年股权激励计划，或者最近修订和重申的2007年计划。

2007年计划授权向员工、董事和顾问发行激励股票期权、非法定股票期权、限制性股票、RSU、股票增值权、业绩股票奖励、业绩现金奖励以及其他基于股票的奖励。只有我们的员工才能获得激励股票期权。截至2024年1月28日 37 根据2007年计划授予的股票奖励，我们可以发行百万股普通股。目前，我们根据2007年计划授予RSU、PSU和基于市场的PSU，根据该计划，截至2024年1月28日，有 147 百万股可供未来授予。

除某些例外情况外，授予员工的RSU归属于（a）超过a 四年期间，以继续服务为准，以 25 %于接近授出日期周年日的预定日期归属及 6.25 此后每季度归属%，（b）超过a 三年期间，以继续服务为准，以 40 %于接近授出日期周年日的预定日期归属及 7.5 此后每季度归属%，或（c）超过a 四年期间，以继续服务为准，以 6.25 %归属季度。PSU归属于a 四年期间，以继续服务为准，以 25 %于接近授出日期周年日的预定日期归属及 6.25 此后每季度归属%。基于市场的PSU马甲 100 % on about the 三年授予日的周年纪念日。然而，有资格归属的受PSU和基于市场的PSU约束的股份数量由薪酬委员会根据预先确定的标准的实现情况确定。

经修订和重述的2012年员工股票购买计划

2012年，我们的股东批准了英伟达公司2012年员工股票购买计划，或者最近修订和重述的2012年计划。

参加2012年计划的员工可能有高达 15 为购买普通股预扣的收益的百分比。董事会可酌情降低这一百分比。每个募集期约 24 个月，分为四个购买期限六个月 .根据我们的2012年计划购买的普通股价格将等于 85 普通股在每个发售期开始日的公允市场价值或在发行范围内的每个购买日的公允市场价值中较低者的百分比。截至2024年1月28日 227 根据2012年计划预留未来发行的百万股。

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（续）

股权奖励活动

以下是我们在股权激励计划下的股权奖励交易摘要：


	RSU、PSU和基于市场的PSU表现突出
	股票数量	加权平均授予日公允价值

	（单位：百万，每股数据除外）
余额，2023年1月29日	45	$	158.45
已获批	14	$	374.08
归属限制性股票	( 21 )	$	148.56
取消及没收	( 1 )	$	206.35
余额，2024年1月28日	37	$	245.94
于2024年1月28日后归属及预期归属	37	$	245.49

截至2024年1月28日和2023年1月29日 147 百万和 160 根据我们的股权激励计划，可供未来授予的普通股分别为百万股。

截至2024年1月28日、2023年1月29日和2022年1月30日止年度，RSU和PSU截至各自归属日期的公允价值总额为$ 8.2 十亿，$ 4.3 十亿，和$ 5.6 分别为十亿。

注5- 每股净收益

以下是所列期间基本和稀释每股净收益计算分母的对账：


	年终
	2024年1月28日		2023年1月29日		2022年1月30日

	（单位：百万，每股数据除外）
分子：
净收入	$	29,760	$	4,368	$	9,752
分母：
基本加权平均份额	2,469		2,487		2,496
未偿股权奖励的摊薄影响	25		20		39


稀释加权平均股	2,494		2,507		2,535
每股净收益：
基本（1）	$	12.05	$	1.76	$	3.91
稀释（2）	$	11.93	$	1.74	$	3.85
被排除在稀释每股净收益之外的股权奖励，因为它们的影响本来是反稀释的	15		40		21

（1）按照净收益除以基本加权平均份额计算。

（2）按照净收益除以稀释后的加权平均份额计算。

注6- 商誉

截至2024年1月28日，商誉账面总额为$ 4.4 亿，包括分配给我们的计算与网络和图形报告单位的商誉余额$ 4.1 十亿美元 370 分别为百万。截至2023年1月29日，商誉账面总额为$ 4.4 亿，包括分配给我们的计算与网络和图形报告单位的商誉余额$ 4.0 十亿美元 370 分别为百万。商誉增加$ 59 2024财年的百万美元来自一项非实质性收购，并分配给我们的计算与网络报告部门。在2024、2023和2022财年第四季度，我们完成了年度定性减值测试，得出的结论是商誉为无 t受损。

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（续）

注7- 可摊销无形资产

我们可摊销无形资产的组成部分如下：


	2024年1月28日						2023年1月29日
	毛额携带金额		累计摊销		净携带金额		毛额携带金额		累计摊销		净携带金额

	（百万）
收购相关无形资产（一）	$	2,642	$	( 1,720 )	$	922	$	3,093	$	( 1,614 )	$	1,479
专利和许可技术	449		( 259 )		190		446		( 249 )		197
无形资产总额	$	3,091	$	( 1,979 )	$	1,112	$	3,539	$	( 1,863 )	$	1,676

（1）在2023财年第一季度，我们开始摊销$ 630 与我们收购Mellanox相关的百万在研无形资产。

2024、2023和2022财年与无形资产相关的摊销费用为$ 614 百万，$ 699 百万，以及$ 563 分别为百万。

下表概述了截至2024年1月28日与无形资产账面净值相关的预计未来摊销费用：


	未来摊销费用
	（百万）
财政年度：
2025	$	555
2026	261
2027	150
2028	37
2029	9
2030年及其后	100
合计	$	1,112

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注8- 现金等价物和有价证券

我们的现金等价物和与债务证券相关的有价证券被归类为“可供出售”债务证券。

以下是现金等价物和有价证券的概要：


	2024年1月28日
	摊销成本		未实现增益		未实现亏损		估计数公允价值		报告为
									现金等价物		有价证券

	（百万）
公司债务证券	$	10,126	$	31	$	( 5 )	$	10,152	$	2,231	$	7,921
美国财政部发行的债务证券	9,517		17		( 10 )		9,524		1,315		8,209
美国政府机构发行的债务证券	2,326		8		( 1 )		2,333		89		2,244
货币市场基金	3,031		—		—		3,031		3,031		—
存款证	510		—		—		510		294		216
外国政府债券	174		—		—		174		60		114


合计	$	25,684	$	56	$	( 16 )	$	25,724	$	7,020	$	18,704


	2023年1月29日
	摊销成本		未实现增益		未实现亏损		估计数公允价值		报告为
									现金等价物		有价证券

	（百万）
公司债务证券	$	4,809	$	—	$	( 12 )	$	4,797	$	1,087	$	3,710
美国财政部发行的债务证券	4,185		1		( 44 )		4,142		—		4,142
美国政府机构发行的债务证券	1,836		—		( 2 )		1,834		50		1,784
货币市场基金	1,777		—		—		1,777		1,777		—
存款证	365		—		—		365		134		231
外国政府债券	140		—		—		140		100		40


合计	$	13,112	$	1	$	( 58 )	$	13,055	$	3,148	$	9,907

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下表提供了按投资类别和个别证券处于持续亏损状态的时间长度汇总的未实现亏损明细：


	2024年1月28日
	不到12个月				12个月或更长时间				合计
	估计公允价值		未实现亏损毛额		估计公允价值		未实现亏损毛额		估计公允价值		未实现亏损毛额

	（百万）
美国财政部发行的债务证券	$	3,343	$	( 5 )	$	1,078	$	( 5 )	$	4,421	$	( 10 )
公司债务证券	1,306		( 3 )		618		( 2 )		1,924		( 5 )
美国政府机构发行的债务证券	670		( 1 )		—		—		670		( 1 )
合计	$	5,319	$	( 9 )	$	1,696	$	( 7 )	$	7,015	$	( 16 )


	2023年1月29日
	不到12个月				12个月或更长时间				合计
	估计公允价值		未实现亏损毛额		估计公允价值		未实现亏损毛额		估计公允价值		未实现亏损毛额

	（百万）
美国财政部发行的债务证券	$	2,444	$	( 21 )	$	1,172	$	( 23 )	$	3,616	$	( 44 )
公司债务证券	1,188		( 7 )		696		( 5 )		1,884		( 12 )
美国政府机构发行的债务证券	1,307		( 2 )		—		—		1,307		( 2 )
合计	$	4,939	$	( 30 )	$	1,868	$	( 28 )	$	6,807	$	( 58 )

未实现亏损总额与固定收益证券有关，主要受利率变化驱动。已实现损益净额在所有列报期间均不显着。

现金等价物和有价证券的摊余成本和估计公允价值按合同期限列示如下。


	2024年1月28日				2023年1月29日
	摊销成本		估计数公允价值		摊销成本		估计数公允价值

	（百万）
不到一年	$	16,336	$	16,329	$	9,738	$	9,708
1-5年到期	9,348		9,395		3,374		3,347

合计	$	25,684	$	25,724	$	13,112	$	13,055

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注9- 金融资产和负债的公允价值以及对非关联实体的投资

我们的金融资产和负债的公允价值采用相同资产的市场报价或活跃市场的类似资产的市场报价确定。我们每季度审查一次公允价值等级分类。


		公允价值
	定价类别	2024年1月28日		2023年1月29日

		（百万）
物业、厂房及设备
现金等价物和有价证券：
货币市场基金	1级	$	3,031	$	1,777
公司债务证券	2级	$	10,152	$	4,797
美国财政部发行的债务证券	2级	$	9,524	$	4,142
美国政府机构发行的债务证券	2级	$	2,333	$	1,834
存款证	2级	$	510	$	365
外国政府债券	2级	$	174	$	140


其他资产（对非关联实体的投资）：
公开持有的股本证券	1级	$	225	$	11


负债（1）
0.309 2023年到期票据百分比	2级	$	—	$	1,230
0.584 2024年到期票据百分比	2级	$	1,228	$	1,185
3.20 2026年到期票据百分比	2级	$	970	$	966
1.55 2028年到期票据百分比	2级	$	1,115	$	1,099
2.85 2030年到期票据百分比	2级	$	1,367	$	1,364
2.00 2031年到期票据百分比	2级	$	1,057	$	1,044
3.50 2040年到期票据百分比	2级	$	851	$	870
3.50 2050年到期票据百分比	2级	$	1,604	$	1,637
3.70 2060年到期票据百分比	2级	$	403	$	410

（1）这些负债在我们的合并资产负债表中按其原始发行价值，扣除未摊销的债务贴现和发行费用后列示。

对非关联实体的投资

我们对非关联实体的投资包括可上市股本证券，这是公开交易的，以及不可上市股本证券，这主要是对私人控股公司的投资。我们的有价证券具有易于确定的公允价值，并在我们的综合资产负债表上以公允价值记录为长期其他资产，公允价值变动记录在其他收入和费用中，净额在我们的综合损益表中。有价证券总额$ 225 百万美元 11 分别截至2024年1月28日和2023年1月29日的百万。有价证券投资的未实现和已实现损益净额在2024、2023和2022财年并不显着。

我们的非流通股本证券在我们的综合资产负债表中记录在长期其他资产中。我们的非流通股本证券的账面价值总计$ 1.3 十亿美元 288 分别截至2024年1月28日和2023年1月29日的百万。这些投资的收益和损失，无论是已实现的还是未实现的，都在其他收入和费用中确认，净额在我们的综合损益表中。

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（续）

我们在计量备选方案下核算的非流通股本证券的账面价值调整如下：


	年终
	2024年1月28日
	（百万）
截至2023年1月29日的账面金额	$	288
与非流通股本证券相关的调整：
净增加	859
未实现收益	194
减值和未实现亏损	( 20 )
截至2024年1月28日的账面金额	$	1,321

在2024财年第四季度，我们的一项私人公司投资完成了二次股权融资，导致未实现收益$ 178 百万。

截至2024年1月28日止年度确认的对截至2024年1月28日仍持有的非关联实体的不可销售投资的未实现收益净额为$ 174 百万。与非流通股本证券相关的未实现和已实现收益净额在2023和2022财年并不显着。

下表汇总了在计量备选办法下核算的与非流通股本证券相关的累计未实现收益毛额和累计未实现损失毛额及减值：


	2024年1月28日
	（百万）
累计未实现收益毛额	$	270
累计未实现亏损和减值毛额	( 45 )

注10- 资产负债表组成部分

两个客户占 24 %和 11 截至2024年1月28日应收账款余额的百分比。两个客户占 14 %和 11 截至2023年1月29日应收账款余额的百分比。

某些资产负债表组成部分如下：


	2024年1月28日		2023年1月29日

	（百万）
库存(1):
原材料	$	1,719	$	2,430
在制品	1,505		466
成品	2,058		2,263
总库存	$	5,282	$	5,159

（1）在2024和2023财年，我们记录了$ 774 百万美元 1.0 亿，分别计入营收成本。

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	2024年1月28日		2023年1月29日		估计数有用的生活

	（百万）				（年）
财产和设备：
土地	$	218	$	218	(A)
建筑物、租赁物改良和家具	1,816		1,598		(b)
设备、计算硬件和软件	5,200		4,303		3 - 7
在建工程	189		382		（c）
财产和设备总额，毛额	7,423		6,501
累计折旧摊销	( 3,509 )		( 2,694 )
财产和设备共计，净额	$	3,914	$	3,807

(A)土地是不可折旧的资产。

(b)我们的建筑物估计可使用年限达三十年 .租赁物改良和融资租赁按资产的估计使用寿命或预计剩余租赁期限中的较低者进行摊销。

（c）在建工程指截至资产负债表日无法按预定用途使用的资产。

2024、2023、2022财年折旧费用为$ 894 百万，$ 844 百万，以及$ 611 分别为百万。

租赁物改良和融资租赁累计摊销为$ 400 百万美元 327 分别截至2024年1月28日和2023年1月29日的百万。

2024、2023和2022财政年度通过承担相关负债获得的财产、设备和无形资产为$ 170 百万，$ 374 百万，以及$ 258 分别为百万。


	2024年1月28日		2023年1月29日

其他资产：	（百万）
预付供应和产能协议（1）	$	2,458	$	2,989
对非关联实体的投资	1,546		299
预付版税	364		387



其他	132		145
其他资产合计	$	4,500	$	3,820

(1)截至2024年1月28日和2023年1月29日，新增$ 2.5 十亿美元 458 万的短期预付供货和产能协议，分别计入预付费用和其他流动资产。

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	2024年1月28日		2023年1月29日

	（百万）
应计及其他流动负债：
客户计划应计项目	$	2,081	$	1,196
超额存货采购义务（1）	1,655		954
递延收入（2）	764		354
应计工资和相关费用	675		530
产品保修和退货条款	415		108
应交税费	296		467
经营租赁	228		176
未结算股份回购	187		117
许可证和特许权使用费	182		149








其他	199		69
应计负债和其他流动负债合计	$	6,682	$	4,120

(1)在2024和2023财年，我们记录了大约$ 1.4 十亿美元 1.1 超过我们当前需求预测的库存采购义务、供应商费用以及与取消和未充分利用相关的罚款的收入成本分别为十亿美元。

(2)递延收入主要包括与硬件和软件支持、许可和开发安排以及云服务相关的客户预付款和递延。$ 233 百万美元 35 2024财年和2023财年的余额分别为百万，与客户垫款有关。


	2024年1月28日		2023年1月29日

	（百万）
其他长期负债：
应交所得税（1）	$	1,361	$	1,204
递延所得税	462		247
递延收入（2）	573		218
应付许可证	80		181


其他	65		63
其他长期负债合计	$	2,541	$	1,913

(1)应交所得税由一次性过渡税款的长期部分、未确认的税收优惠以及相关利息和罚款组成。

(2)递延收入主要包括与硬件和软件支持相关的递延。

递延收入

下表显示了2024和2023财年递延收入的变化。


	2024年1月28日		2023年1月29日

	（百万）
期初余额	$	572	$	502
期内递延收入增加	2,038		830

期间确认的收入	( 1,273 )		( 760 )
期末余额	$	1,337	$	572

截至2023年1月29日计入递延收入的2024财年期间确认的收入为$ 338 百万。截至2022年1月30日计入递延收入的2023财年确认收入为$ 282 百万。

与剩余履约义务相关的收入代表已签约的许可和开发安排以及对硬件和软件的支持。这包括目前记录的递延收入和将

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（续）

在未来期间开具发票。分配给剩余履约义务的收入，包括递延收入和将在未来各期开具发票并确认为收入的金额，为$ 1.1 截至2024年1月28日的十亿。我们预计将确认约 40 该收入的百分比超过下一个十二个月以及之后的剩余部分。这不包括与一年或一年以下合同的履约义务相关的收入。

注11- 衍生金融工具

我们订立外币远期合约，以减轻外币汇率变动对我们的经营开支的影响。这些合同被指定为现金流量套期进行套期会计处理。合同的收益或损失记入累计其他综合收益或损失，并在相关经营费用应在收益中确认或发生无效时重新分类为经营费用。

我们还订立外币远期合约，以减轻外币变动对以美元以外货币计值的货币资产和负债的影响。这些远期合约没有被指定进行套期会计处理。因此，这些合同的公允价值变动计入其他收入或费用，并抵消被套期的外币计价货币资产和负债的公允价值变动，后者也计入其他收入或费用。

下表列出我国未平仓外币远期合约的名义价值：


	2024年1月28日		2023年1月29日

	（百万）
指定为现金流量套期	$	1,168	$	1,128
非指定对冲	$	597	$	366

截至2024年1月28日和2023年1月29日，我国外汇远期合约的未实现损益或公允价值并不重大。

截至2024年1月28日，所有指定外币远期合约到期日均在 18 几个月。未来十二个月内与外币远期合约相关的递延计入累计其他综合收益或损失的预计已实现损益不重大。

在2024和2023财年，指定用于套期会计处理的衍生金融工具对其他综合收益或损失的影响不大，所有此类工具均被确定为高度有效。

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（续）

注12- 债务

长期负债

我们未偿还票据的账面价值、到期日历年以及相关利率如下：


	预计剩余任期（年）	有效息率	2024年1月28日		2023年1月29日

			（百万）

0.309 2023年到期票据百分比（1）	—	0.41 %	$	—	$	1,250
0.584 2024年到期票据百分比	0.4	0.66 %	1,250		1,250
3.20 2026年到期票据百分比	2.6	3.31 %	1,000		1,000
1.55 2028年到期票据百分比	4.4	1.64 %	1,250		1,250
2.85 2030年到期票据百分比	6.2	2.93 %	1,500		1,500
2.00 2031年到期票据百分比	7.4	2.09 %	1,250		1,250
3.50 2040年到期票据百分比	16.2	3.54 %	1,000		1,000
3.50 2050年到期票据百分比	26.2	3.54 %	2,000		2,000
3.70 2060年到期票据百分比	36.2	3.73 %	500		500
未摊销债务贴现和发行费用			( 41 )		( 47 )
账面净额			9,709		10,953
减去短期部分			( 1,250 )		( 1,250 )
长期部分合计			$	8,459	$	9,703

（1）在2024财政年度，我们偿还了 0.309 2023年到期票据的百分比。

我们所有的票据都是无担保优先债务。我们附属公司的所有现有及未来负债将有效优先于票据。我们的票据每半年付息一次。我们可能会在到期前赎回我们的每张票据，但须遵守适用票据形式中定义的补足溢价。

截至2024年1月28日，我们遵守了未偿还票据项下的规定契约，这些契约属于非金融性质。

商业票据

我们有一个$ 575 百万商业票据计划，以支持一般公司用途。截至2024年1月28日无商业票据未结清。

注13- 承诺与或有事项

购买义务

我们的采购义务反映了我们对购买用于制造我们产品的组件的承诺，包括长期供应和产能协议、某些软件和技术许可、其他商品和服务以及长期资产。

截至2024年1月28日，我们有未完成的库存采购和长期供应和产能义务总计$ 16.1 十亿。我们与合同制造商签订协议，允许他们根据我们定义的标准采购库存，在某些情况下，这些协议允许我们在确定的订单下达之前根据我们的业务需求选择取消、重新安排和调整我们的要求，但这些变化可能会导致支付截至取消日期所产生的成本。其他非库存采购债务为$ 4.6 亿，其中包括$ 3.5 亿的多年云服务协议，主要是为了支持我们的研发努力。

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（续）

截至2024年1月28日的未来采购承诺总额如下：


	承诺
	（百万）
财政年度：
2025	$	17,316
2026	1,143
2027	1,060
2028	770
2029年及之后	418
合计	$	20,707

产品保修负债应计

产品保修负债估计金额为$ 306 百万美元 82 分别截至2024年1月28日和2023年1月29日的百万。估计产品退货和估计产品保修活动包括以下内容：


		年终
		2024年1月28日		2023年1月29日		2022年1月30日
	（百万）
期初余额		$	82	$	46	$	22
新增		278		145		40
利用		( 54 )		( 109 )		( 16 )
期末余额		$	306	$	82	$	46

在2024和2023财年，产品保修负债的增加主要与计算和网络部门有关。

我们为税务、产品、员工负债等事项提供了赔偿。我们在与第三方的技术相关协议中包含了知识产权赔偿条款。无法估计未来潜在的最大付款额，因为其中许多协议没有规定的最大赔偿责任。我们没有在合并财务报表中记录此类赔偿的任何责任。

诉讼

证券集体诉讼和衍生诉讼

推定证券集体诉讼的原告，标题为4：18-CV-07669-HSG，最初于2018年12月21日在美国加利福尼亚州北区地方法院提起，标题为Re NVIDIA Corporation Securities Litigation，于2020年5月13日提交了一份修正申诉。修正后的诉状称，英伟达和某些英伟达高管违反了经修正的1934年《证券交易法》第10（b）条或《交易法》以及SEC规则10b-5，在2017年5月10日至2018年11月14日期间就渠道库存和加密货币挖矿对GPU需求的影响做出了重大虚假或误导性陈述。原告还声称，他们指定为被告的英伟达高管违反了《交易法》第20（a）条。原告寻求集体认证、判给未指明的补偿性损害赔偿、判给合理的费用和开支，包括律师费和专家费，以及法院可能认为公正和适当的进一步救济。2021年3月2日，地区法院批准了NVIDIA的动议，即在未经许可的情况下驳回申诉，作出有利于NVIDIA的判决并结案。2021年3月30日，原告对美国第九巡回上诉法院的判决提出上诉，案件编号为21-15604。2023年8月25日，由三名法官组成的第九巡回法庭的多数成员部分确认并部分推翻了地区法院驳回案件的决定，第三名法官以地区法院驳回案件没有错误为由提出异议。2023年11月15日，第九巡回法院驳回了英伟达的重新审理请求en bancNVIDIA于2023年10月10日提交了第九巡回法庭的多数裁决，部分推翻了驳回该案的裁决。2023年11月21日，NVIDIA向第九巡回法院提交了一项动议，要求在NVIDIA向美国最高法院提出调卷令状的申请和最高法院的

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（续）

解决这件事。2023年12月5日，第九巡回法院批准了英伟达提出的中止授权的动议。英伟达提交调卷令状申请的截止日期是2024年3月4日。

标题为4：19-CV-00341-HSG、最初于2019年1月18日提交、标题为re NVIDIA Corporation Consolidated Derivative Litigation的推定衍生诉讼在美国加利福尼亚州北区地方法院待决，在等待In re NVIDIA Corporation Securities Litigation诉讼中原告上诉的解决之前被搁置。2022年2月22日，法院行政结案，但表示一旦In Re NVIDIA Corporation证券诉讼诉讼中的上诉解决，将重新立案。继第九巡回法院于2023年11月15日驳回NVIDIA的重新审理请求后，双方正在就这一衍生事项的下一步行动进行协商。该诉讼声称，据称是代表我们，针对公司的某些高级管理人员和董事提出索赔，理由是基于传播涉嫌与渠道库存相关的虚假和误导性陈述以及加密货币挖矿对GPU需求的影响，违反了《交易法》第14（a）、10（b）和20（a）条，违反了受托责任、不当得利、浪费公司资产以及违反了《交易法》第14（a）、10（b）和20（a）条。原告正在寻求未指明的损害赔偿和其他救济，包括改革和改善英伟达的公司治理和内部程序。

推定的派生诉讼最初于2019年9月24日提交，并在美国特拉华州地区法院Lipchitz v. Huang等人（案件编号1：19-CV-01795-UNA）和Nelson v. Huang等人（案件编号1：19-CV-01798-UNA）中待决，等待在In re NVIDIA Corporation Securities诉讼中原告的上诉得到解决。继第九巡回法院于2023年11月15日驳回NVIDIA的重新审理请求后，各方正在就这些衍生事项的下一步行动进行协商。这些诉讼声称，据称是代表我们对公司的某些高级管理人员和董事提出索赔，指控其违反信托义务、不当得利、内幕交易、盗用信息、公司浪费和违反《交易法》第14（a）、10（b）和20（a）条，这些指控基于传播涉嫌虚假的、与渠道库存相关的误导性陈述以及加密货币挖矿对GPU需求的影响。原告寻求未指明的损害赔偿和其他救济，包括返还出售NVIDIA股票的利润和未指明的公司治理措施。

另一项推定的派生诉讼于2023年10月30日在特拉华州衡平法院提起，标题为Horanic v. Huang等人（案件编号2023-1096-KSJM）。该诉讼声称，据称是代表我们对公司的某些高级管理人员和董事提出索赔，理由是基于传播涉嫌与渠道库存相关的虚假和误导性陈述以及加密货币挖矿对GPU需求的影响，违反了受托责任和内幕交易。原告寻求未指明的损害赔偿和其他救济，包括返还出售NVIDIA股票的利润以及改革未指明的公司治理措施。这一衍生事项被搁置，等待In Re NVIDIA Corporation证券诉讼行动的最终解决。

或有损失的会计处理

截至2024年1月28日，我们没有记录任何与上述法律诉讼相关的或有负债的应计项目，这是基于我们认为负债虽然可能，但不太可能。此外，除上述具体说明外，目前无法合理估计这些事项中任何可能的损失或损失范围。我们正在从事在日常业务过程中产生的上述未描述的法律诉讼，虽然无法保证有利的结果，但我们相信这些诉讼的最终结果不会对我们的经营业绩、流动性或财务状况产生重大不利影响。

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（续）

注14- 所得税

所得税前收入适用的所得税费用（收益）由以下部分组成：


	年终
	2024年1月28日		2023年1月29日		2022年1月30日

	（百万）
现行所得税：
联邦	$	5,710	$	1,703	$	482
状态	335		46		42
国外	502		228		71
当前合计	6,547		1,977		595
递延所得税：
联邦	( 2,499 )		( 2,165 )		( 420 )
状态	( 206 )		—		—
国外	216		1		14
递延总额	( 2,489 )		( 2,164 )		( 406 )

所得税费用（收益）	$	4,058	$	( 187 )	$	189

所得税前收入由以下部分组成：


	年终
	2024年1月28日		2023年1月29日		2022年1月30日

	（百万）
美国	$	29,495	$	3,477	$	8,446
国外	4,323		704		1,495
所得税前收入	$	33,818	$	4,181	$	9,941

所得税费用（福利）与对所得税前收入适用美国联邦法定税率21%计算的金额不同如下：


	年终
	2024年1月28日				2023年1月29日				2022年1月30日

	（百万，百分比除外）
按联邦法定税率计算的税费	$	7,102	21.0	%	$	878	21.0	%	$	2,088	21.0	%
产生的费用（收益）：
州所得税，扣除联邦税收影响	120		0.4	%	50		1.2	%	42		0.4	%
外国衍生的无形收入	( 1,408 )		( 4.2 )	%	( 739 )		( 17.7 )	%	( 520 )		( 5.2 )	%
股票补偿	( 741 )		( 2.2 )	%	( 309 )		( 7.4 )	%	( 337 )		( 3.4 )	%
外国税率差异	( 467 )		( 1.4 )	%	( 83 )		( 2.0 )	%	( 497 )		( 5.0 )	%
美国联邦研发税收抵免	( 431 )		( 1.3 )	%	( 278 )		( 6.6 )	%	( 289 )		( 2.9 )	%
收购终止成本	—		—	%	261		6.2	%	—		—	%
IP驯化	—		—	%	—		—	%	( 244 )		( 2.5 )	%
其他	( 117 )		( 0.3 )	%	33		0.8	%	( 54 )		( 0.5 )	%
所得税费用（收益）	$	4,058	12.0	%	$	( 187 )	( 4.5 )	%	$	189	1.9	%

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（续）

产生较大部分递延所得税资产和负债的暂时性差异的税务影响列示如下：


	2024年1月28日		2023年1月29日

	（百万）
递延所得税资产：
资本化研发支出	$	3,376	$	1,859
GILTI递延所得税资产	1,576		800
应计和准备金，目前不能用于税收目的的扣除	1,121		686
研究和其他税收抵免结转	936		951
净经营亏损和资本亏损结转	439		409
经营租赁负债	263		193
股票补偿	106		99
财产、设备和无形资产	4		66
其他递延所得税资产	179		91
递延所得税资产总额	8,000		5,154
减去估值备抵	( 1,552 )		( 1,484 )
递延所得税资产总额	6,448		3,670
递延税项负债：
境外子公司未汇出收益	( 502 )		( 228 )
经营租赁资产	( 255 )		( 179 )
获得的无形资产	( 74 )		( 115 )
递延所得税负债总额	( 831 )		( 522 )
递延所得税资产净额（1）	$	5,617	$	3,148

（一）递延所得税资产净额包括长期递延所得税资产$ 6.1 十亿美元 3.4 亿元及长期递延税项负债$ 462 百万美元 247 分别为2024和2023财年的百万。长期递延所得税负债计入我们合并资产负债表的其他长期负债。

截至2024年1月28日，我们打算无限期再投资约$ 1.1 十亿美元 250 以色列和英国的某些子公司分别持有的百万累计未分配收益。我们没有提供与这些投资相关的暂时性差异的未确认递延所得税负债的金额，因为确定该金额并不可行。

截至2024年1月28日和2023年1月29日，我们的估值备抵为$ 1.6 十亿美元 1.5 十亿美元，分别与资本损失结转有关，以及管理层确定不太可能实现的某些国家和其他递延所得税资产，部分原因是对未来应税收入的管辖预测，包括资本收益。如果递延所得税资产变现的可能性变得更大，我们会将这类递延所得税资产确认为该期间的所得税优惠。

截至2024年1月28日，我们的美国联邦、州和外国净营业亏损结转为$ 315 百万，$ 342 百万美元 361 分别为百万。联邦和州的结转将分别在2026和2025财年开始到期。国外净经营亏损结转$ 361 百万可无限期结转。截至2024年1月28日，我们的联邦研究税收抵免结转为$ 31 百万，在不确定的税收状况影响之前，这将在2025财年开始到期。We have state research tax credit carryforwards of $ 1.6 亿，税位不确定影响前。$ 1.5 十亿归属于加利福尼亚州，可能无限期结转和$ 75 百万归属于其他各州，将于2025财年开始到期。截至2024年1月28日，我们的联邦资本损失结转为$ 1.4 将于2025财年开始到期的10亿美元。

我们的税务属性仍需接受审计，可能会因税法的变化或修改、其他权威解释或其他事实和情况而调整。税收属性的使用也可能受到所有权变更以及《国内税收法》和类似的州和外国税收条款规定的其他限制的限制。如果适用任何此类限制，税收属性可能会在使用前过期或被拒绝。

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（续）

未确认的税收优惠总额的对账如下：


	2024年1月28日		2023年1月29日		2022年1月30日

	（百万）
期初余额	$	1,238	$	1,013	$	776
本年度税务职位增加	616		268		246
前几年税收头寸增加	87		1		14
前几年税收头寸减少	( 148 )		( 15 )		( 4 )
定居点	( 104 )		( 9 )		( 8 )
时效失效	( 19 )		( 20 )		( 11 )
期末余额	$	1,670	$	1,238	$	1,013

截至2024年1月28日未确认的税收优惠余额中包括$ 1.0 十亿的税收优惠，如果得到承认，将会影响我们的有效税率。

我们将未确认的税收优惠归类为流动负债，或可退还的金额，以我们预计在一年内支付或收到所得税的现金为限。该金额被归类为长期负债，或减少可退还的长期金额，如果我们预计在超过一年的期间内支付或收到现金所得税。

我们将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款列为所得税费用的组成部分。我们在合并损益表的所得税费用项目中确认了与未确认的税收优惠相关的净利息和罚款$ 42 百万，$ 33 百万，以及$ 14 分别在2024、2023和2022财年期间达到百万。截至2024年1月28日和2023年1月29日，我们已累积$ 140 百万美元 95 百万，分别用于支付与未确认的税收优惠相关的利息和罚款，这不包括在我们未确认的税收优惠总额的组成部分中。

虽然我们认为我们已为所有税务头寸提供了充足的准备金，但税务当局声称的金额可能高于或低于我们的应计头寸。因此，我们对未来将被记录的联邦、州和外国税务相关事项的规定可能会随着做出修订的估计或基础事项得到解决或以其他方式解决而发生变化。截至2024年1月28日，我们没有发现任何有合理可能在未来十二个月内未确认的税收优惠总额显着增加或减少的职位。

我们受到美国和其他国家征税当局的征税。截至2024年1月28日，可能受到审查的重要税务管辖区包括2020年后财政年度的美国，以及2005至2023财政年度的中国、德国、香港、印度、以色列、台湾和英国。截至2024年1月28日，我们目前正在审查的重要税务管辖区包括德国、印度、以色列和台湾2005至2023财年。

注15- 股东权益

资本回报计划

2023年8月，我们的董事会批准将我们的股票回购计划增加额外$ 25.0 亿，无到期。在2024财年，我们回购了 21 百万股我们的普通股，价格为$ 9.7 十亿。截至2024年1月28日，我们获得授权，在符合某些规格的情况下，回购我们普通股的额外股份，最高可达$ 22.5 十亿。在2024年1月29日至2024年2月16日期间，我们回购了 2.8 百万股$ 1.9 亿根据规则10b5-1交易计划。我们的股票回购计划旨在抵消向员工发行股票的稀释。在权衡市场因素和其他投资机会时，我们可能会寻求额外的股票回购。

在2024、2023和2022财年，我们支付了$ 395 百万，$ 398 百万，以及$ 399 分别向我们的股东派发百万现金股息。我们的现金股息计划以及根据该计划支付未来现金股息取决于我们的董事会是否继续确定股息计划及其下的股息宣布符合我们股东的最佳利益。

在2022财年，我们退役了现有的 349 百万库存股。这些股份于退休时承担授权及未发行股份的地位。回购价格超过面值的部分在额外实收资本和留存收益之间分配，导致额外实收资本减少$ 20 百万，留存收益$ 12.0 十亿。任何未来回购的股份将承担授权及未发行股份的地位。

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（续）

注16- 员工退休计划

我们向美国和某些其他国家的合格员工提供符合税收条件的固定缴款计划。我们在2024、2023和2022财年的捐款费用为$ 255 百万，$ 227 百万，以及$ 168 分别为百万。

注17- 分段信息

我们的首席执行官，被认为是我们的首席运营决策者，或CODM，审查以经营分部为基础提供的财务信息，以便做出决策和评估财务业绩。

计算与网络部门包括我们的数据中心加速计算平台；网络；汽车人工智能，或AI、驾驶舱、自动驾驶开发协议，以及自动驾驶汽车解决方案；电动汽车计算平台；用于机器人和其他嵌入式平台的Jetson；NVIDIA AI Enterprise和其他软件；以及DGX云。

图形部门包括用于游戏和PC的GeForce GPU、GeForce NOW游戏流媒体服务和相关基础设施，以及用于游戏平台的解决方案；用于企业工作站图形的Quadro/NVIDIA RTX GPU；用于基于云的视觉和虚拟计算的虚拟GPU软件；用于信息娱乐系统的汽车平台；以及用于构建和运营3D互联网应用程序的Omniverse企业软件。

按分部划分的经营业绩包括直接归属于各分部的成本或费用，以及在我们的统一架构中发挥杠杆作用并因此在我们之间分配的成本或费用 two 段。

“所有其他”类别包括我们的CODM出于做出运营决策或评估财务业绩的目的而不分配给Compute & Networking或Graphics的费用。费用包括基于股票的补偿费用、企业基础设施和支持成本、收购相关成本和其他成本、知识产权相关成本，或IP相关成本、收购终止成本，以及我们CODM认为属于企业性质的其他非经常性费用和福利。

我们的主要经营决策者不会按可报告分部基准审查任何有关总资产的资料。直接归属于各报告分部的折旧摊销费用计入各分部经营业绩。然而，我们的CODM没有按经营分部评估折旧和摊销费用，因此没有单独列报。没有分部间收入。分部报告的会计政策与我们的合并财务报表相同。下表列出了我们的可报告分部和“所有其他”类别的详细信息。


	计算与网络		图形		所有其他		合并

	（百万）
截至2024年1月28日止年度：
收入	$	47,405	$	13,517	$	—	$	60,922

营业收入（亏损）	$	32,016	$	5,846	$	( 4,890 )	$	32,972

截至2023年1月29日止年度：
收入	$	15,068	$	11,906	$	—	$	26,974

营业收入（亏损）	$	5,083	$	4,552	$	( 5,411 )	$	4,224

截至2022年1月30日止年度：
收入	$	11,046	$	15,868	$	—	$	26,914

营业收入（亏损）	$	4,598	$	8,492	$	( 3,049 )	$	10,041

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合并财务报表附注

（续）


	年终
	2024年1月28日		2023年1月29日		2022年1月30日

	（百万）
列入“所有其他”类别的调节项目：
基于股票的补偿费用	$	( 3,549 )	$	( 2,710 )	$	( 2,004 )
未分配的收入成本和运营费用	( 728 )		( 595 )		( 399 )
购置相关费用和其他费用	( 583 )		( 674 )		( 636 )
知识产权相关和法律和解费用	( 40 )		( 23 )		( 10 )
重组费用及其他	—		( 54 )		—
收购终止成本	—		( 1,353 )		—
其他	10		( 2 )		—
合计	$	( 4,890 )	$	( 5,411 )	$	( 3,049 )

按地理区域划分的收入是根据客户的计费地点指定的。终端客户位置可能与我们客户的计费位置不同。按地理区域划分的收入如下 :


	年终
	2024年1月28日		2023年1月29日		2022年1月30日

收入：	（百万）
美国	$	26,966	$	8,292	$	4,349
台湾	13,405		6,986		8,544
中国（含香港）	10,306		5,785		7,111



其他国家	10,245		5,911		6,910
总收入	$	60,922	$	26,974	$	26,914

对美国以外客户的销售收入占 56 %, 69 %，和 84 分别占2024、2023和2022财年总收入的百分比。2024财年对美国的收入增长主要是由于美国的计算和网络部门需求增加。

对一名客户的销售代理 13 占2024财年总营收的百分比，归属于计算与网络部门。2023和2022财年，没有客户占总收入的10%或更多。

下表汇总了我们所服务的每个专业市场与我们的收入相关的信息：


	年终
	2024年1月28日		2023年1月29日		2022年1月30日

收入：	（百万）
数据中心	$	47,525	$	15,005	$	10,613
游戏	10,447		9,067		12,462
专业可视化	1,553		1,544		2,111
汽车	1,091		903		566
代工及其他	306		455		1,162
总收入	$	60,922	$	26,974	$	26,914

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（续）

下表按国家列出长期资产的汇总信息。长期资产包括财产和设备，不包括其他资产、经营租赁资产、商誉和无形资产。


	2024年1月28日		2023年1月29日

长期资产：	（百万）
美国	$	2,595	$	2,587
台湾	773		702
以色列	325		283



其他国家	221		235
长期资产总额	$	3,914	$	3,807

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附表II –估值及合资格帐目


说明	余额期初		新增			扣除			余额期末

	（百万）
2024财年
呆账备抵	$	4	$	—	(1)	$	—	(1)	$	4
销售退货津贴	$	26	$	213	(2)	$	( 130 )	(4)	$	109
递延税项估值免税额	$	1,484	$	162	(3)	$	( 94 )	(3)	$	1,552
2023财年
呆账备抵	$	4	$	—	(1)	$	—	(1)	$	4
销售退货津贴	$	13	$	104	(2)	$	( 91 )	(4)	$	26
递延税项估值免税额	$	907	$	577	(3)	$	—		$	1,484
2022财年
呆账备抵	$	4	$	—	(1)	$	—	(1)	$	4
销售退货津贴	$	17	$	19	(2)	$	( 23 )	(4)	$	13
递延税项估值免税额	$	728	$	179	(3)	$	—		$	907

(1)增加代表费用或获得的余额，扣除代表冲销。

(2)增加代表作为收入减少或获得的余额收取的估计产品回报。

(3)不太可能实现的递延税项资产的额外估值备抵。增加的部分代表资本损失结转的额外估值备抵，以及某些州和其他递延税项资产。扣除代表某些国家递延所得税资产的估值备抵释放。有关更多信息，请参阅本年度报告第10-K表第IV部分第15项的综合财务报表附注14。

(4)表示销售回报。

附件指数

以参考方式纳入

附件编号

附件说明

附表/表格

附件

备案日期

2.1

NVIDIA Corporation、NVIDIA International Holdings Inc.、迈勒罗斯科技 Ltd.和Teal Barvaz Ltd.于2019年3月10日签署的合并协议和计划。

8-K

2.1

3/11/2019

2.2^

NVIDIA、NVIDIA Holdings、ARM、软银、Vision Fund于2020年9月13日签署的股份购买协议

8-K

2.1

9/14/2020

3.1

重述的公司注册证书

10-K

3.1

3/18/2022

3.2

NVIDIA Corporation重述的公司注册证书的修订

8-K

3.1

6/6/2022

3.3

截至2023年3月2日经修订及重订的英伟达公司附例

8-K

3.1

3/8/2023

4.1

参考图表3.1、3.2和3.3

4.2

样本股票证书

S-1/a

4.2

4/24/1998

4.3

契约，日期为2016年9月16日，由公司与ComputerShare Trust Company，N.A.（作为富国银行银行的继任者）、National Association（作为受托人）签订

8-K

4.1

9/16/2016

4.4

截至2016年9月16日止的人员证明书

8-K

4.2

9/16/2016

4.5

2026年票据的表格

8-K

附件 4.2附件B-1

9/16/2016

4.6

证券说明

10-K

4.6

2/24/2023

4.7

截至二零二零年三月三十一日止的人员证明书

8-K

4.2

3/31/2020

4.8

2030年票据的表格

8-K

附件 4.2附件A-1

3/31/2020

4.9

2040年票据的表格

8-K

附件 4.2附件B-1

3/31/2020

4.10

2050年票据的表格

8-K

附件 4.2附件C-1

3/31/2020

4.11

2060票据的表格

8-K

附件 4.2的附件D-1

3/31/2020

4.12

截至二零二一年六月十六日止之高级人员证明书

8-K

4.2

6/16/2021

4.13

2023年票据的表格

8-K

附件 4.2附件A-1

6/16/2021

4.14

2024年票据的表格

8-K

附件 4.2附件B-1

6/16/2021

4.15

2028年票据的表格

8-K

附件 4.2附件C-1

6/16/2021

4.16

2031年票据的表格

8-K

附件 4.2的附件D-1

6/16/2021

10.1

英伟达公司与其每一位董事和高级管理人员之间的赔偿协议表格

8-K

10.1

3/7/2006

10.2+

经修订和重述的2007年股权激励计划

10-K

10.2

2/24/2023

10.3+

经修订及重述的2007年股权激励计划-非职工董事递延限制性股票授予通知及递延限制性股票协议（2016）

10-K

10.26

3/12/2015

10.4+

经修订及重述的2007年股权激励计划-非职工董事限制性股票授予通知书及限制性股票协议（2016）

10-K

10.27

3/12/2015

10.5+

经修订和重述的2007年股权激励计划-全球基于业绩的限制性股票授予通知及基于业绩的限制性股票协议（2019）

8-K

10.1

3/11/2019

10.6+

经修订及重述的2007年股权激励计划–全球限制性股票单位授予通知书及全球限制性股票协议（2020）

10-Q

10.2

5/21/2020

10.7+

经修订及重订的2007年股权激励计划–全球限制性股票单位授予通知书及全球限制性股票协议（2021）

10-Q

10.2

5/26/2021

10.8+

经修订及重述的2007年股权激励计划–全球限制性股票单位授予通知书及全球限制性股票协议（2022）

10-K

10.16

3/18/2022

10.9+

经修订及重述的2007年股权激励计划–全球限制性股票单位授予通知书及全球限制性股票协议（2023）

10-K

10.14

2/24/2023

10.10+

经修订和重述的2012年员工股票购买计划

10-Q

10.2

8/20/2021

10.11+

可变薪酬计划-2023财年

8-K

10.1

3/9/2022

10.12+

可变薪酬计划-2024财年

8-K

10.1

3/8/2023

10.13

作为发行人的英伟达公司与交易商方的商业票据交易商协议形式

8-K

10.1

12/15/2017

21.1*

注册人的附属公司

23.1*

普华永道会计师事务所的同意

24.1*

授权书（包括在签名页中）

31.1*

根据1934年《证券交易法》第13a-14（a）条的要求对首席执行官进行认证

31.2*

根据1934年证券交易法规则13a-14（a）要求对首席财务官进行认证

32.1#*

根据1934年《证券交易法》第13a-14（b）条的要求对首席执行官进行认证

32.2#*

根据1934年《证券交易法》第13a-14（b）条的要求对首席财务官进行认证

97.1+*

补偿追讨政策，经修订及重述2023年11月30日

101.INS *

XBRL实例文档

101.SCH *

XBRL分类学扩展架构文档

101.CAL *

XBRL分类学扩展计算linkbase文档

101.DEF *

XBRL分类学扩展定义linkbase文档

101.LAB *

XBRL Taxonomy Extension Labels Linkbase Document

101.PRE *

XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档

104

封面页交互式数据文件-封面页交互式数据文件没有出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中

* 随函提交。

+管理合同或补偿性计划或安排。

#根据S-K条例第601（b）（32）（ii）项和SEC第33-8238号和第34-47986号公告，最终规则：管理层关于财务报告内部控制的报告和《交易法》定期报告中披露的证明，本协议附件32.1和32.2中提供的证明被视为与本年度报告的10-K表格一起，不会被视为根据《交易法》第18条的目的“提交”。此类认证不会被视为通过引用并入根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件中，除非注册人特别通过引用将其并入。

^根据条例S-K第601（a）（5）条，某些展品和附表被省略。

任何股东如提出书面要求，可向以下人员索取此处未包含的上述证物的副本：

投资者关系：NVIDIA Corporation，2788 San Tomas Expressway，Santa Clara，加利福尼亚州 95051

项目16。表格10-K摘要

不适用。

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已于2024年2月21日正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。


英伟达公司
签名：			/s/黄仁勋
			黄仁勋
			总裁兼首席执行官

授权书

通过这些礼物认识所有人，以下出现的签名的每一个人，即构成并指定Jen-Hsun Huang和Colette M. Kress，以及他们中的每一个人，以及他们中的每一个人，他的真实和合法的代理人和代理人，具有完全的替代和重新替代权力，由他并以他的名义、地点和代替，以任何和所有身份签署对本报告的任何和所有修订，并将其连同所有证物以及与此有关的其他文件提交给证券交易委员会，授予上述代理人和代理人，全权和授权作出和执行与此有关的每一项必要和必要的行为和事情，尽可能完全符合他本人可能或可能作出的所有意图和目的，特此批准和确认所有上述事实上的律师和代理人，或他们中的任何人，或他们或他的替代人或替代人，可能凭借本协议合法作出或促使作出的一切。

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以身份和在所示日期签署如下。


签名	标题	日期
/s/黄仁勋	总裁、首席执行官兼董事（首席执行官）	2024年2月21日
黄仁勋
Colette M. Kress	执行副总裁兼首席财务官（首席财务官）	2024年2月21日
Colette M. Kress
/s/唐纳德·罗伯逊	副总裁兼首席财务官（首席会计干事）	2024年2月21日
唐纳德·罗伯逊
Robert Burgess	董事	2024年2月21日
Robert Burgess
Tench Coxe	董事	2024年2月21日
Tench Coxe
/s/John O. DABIRI	董事	2024年2月21日
John O. Dabiri
Persis Drell	董事	2024年2月21日
Persis Drell
Dawn Hudson	董事	2024年2月21日
Dawn Hudson
Harvey C. Jones	董事	2024年2月21日
Harvey C. Jones
Melissa B. Lora	董事	2024年2月21日
Melissa B. Lora
Michael McCaffery	董事	2024年2月21日
Michael McCaffery
Stephen C. Neal	董事	2024年2月21日
Stephen C. Neal
Mark L. Perry	董事	2024年2月21日
Mark L. Perry
A. Brooke Seawell	董事	2024年2月21日
A. Brooke Seawell
Aarti Shah	董事	2024年2月21日
Aarti Shah
Mark Stevens	董事	2024年2月21日
Mark Stevens