美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的季度报告
截至2025年9月27日的季度期间
或
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的☐过渡报告
为从到的过渡期。
委员会文件编号：001-40840
RBC Bearings Incorporated
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
|
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|
| （国家或其他司法 公司或组织） |
（I.R.S.雇主 识别号） |
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| （主要行政办公室地址） | （邮编） |
(203) 267-7001
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各班级名称 | 交易代码 | 注册的各交易所名称 | ||
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用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是否☐
用复选标记表明注册人是否在过去12个月内（或在要求注册人提交和张贴此类文件的较短期限内）以电子方式（如果有的话）提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司，还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
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☒ | 加速披露公司 | ☐ |
| 非加速披露公司 | ☐ | 较小的报告公司 |
|
| 新兴成长型公司 |
|
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐没有
截至2025年10月24日，RBC轴承公司拥有31,611，442股已发行普通股。
目 录
| 第一部分- | 财务资料 | 1 |
| 项目1。 | 合并财务报表 | 1 |
| 项目2。 | 管理层对财务状况和结果的讨论与分析运营 | 21 |
| 项目3。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
| 项目4。 | 控制和程序 | 36 |
| 第二部分- | 其他信息 | 37 |
| 项目1. | 法律程序 | 37 |
| 项目1a。 | 风险因素 | 37 |
| 项目2。 | 未登记出售股本证券及所得款项用途 | 37 |
| 项目3。 | 优先证券违约 | 37 |
| 项目4。 | 矿山安全披露 | 37 |
| 项目5。 | 其他信息 | 37 |
| 项目6。 | 附件 | 38 |
i
第一部分.财务信息
项目1。合并财务报表
RBC轴承公司
合并资产负债表
（百万美元，每股数据除外）
| 9月27日， 2025 |
3月29日， 2025 |
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| 物业、厂房及设备 | （未经审计） | |||||||
| 当前资产： | ||||||||
| 现金 | $ |
|
$ |
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| 应收账款，扣除信贷损失准备金$ |
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| 存货 |
|
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||||||
| 预付费用及其他流动资产 |
|
|
||||||
| 流动资产总额 |
|
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| 固定资产、工厂及设备，净值 |
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||||||
| 经营租赁资产 |
|
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| 商誉 |
|
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| 无形资产，净值 |
|
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| 其他非流动资产 |
|
|
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| 总资产 | $ |
|
$ |
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| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付账款 | $ |
|
$ |
|
||||
| 应计费用和其他流动负债 |
|
|
||||||
| 当前经营租赁负债 |
|
|
||||||
| 长期债务的流动部分 |
|
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||||||
| 流动负债合计 |
|
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||||||
| 长期债务，减去流动部分 |
|
|
||||||
| 非流动经营租赁负债 |
|
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| 递延所得税 |
|
|
||||||
| 其他非流动负债 |
|
|
||||||
| 负债总额 |
|
|
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| 股东权益： | ||||||||
| 优先股，$ |
||||||||
| 普通股，$ |
|
|
||||||
| 额外实收资本 |
|
|
||||||
| 累计其他综合收益/（亏损） |
|
( |
) | |||||
| 留存收益 |
|
|
||||||
| 库存股票，按成本计算； |
( |
) | ( |
) | ||||
| 股东权益合计 |
|
|
||||||
| 负债和股东权益合计 | $ |
|
$ |
|
||||
见附注。
1
RBC轴承公司
综合业务报表
（百万美元，每股数据除外）
（未经审计）
| 三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
|||||||||||||
| 净销售额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||
| 销售成本 |
|
|
|
|
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| 毛利率 |
|
|
|
|
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| 营业费用： | ||||||||||||||||
| 销售，一般和行政 |
|
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|
|
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| 其他，净额 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 总营业费用 |
|
|
|
|
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| 营业收入 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 利息支出，净额 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 其他营业外支出 |
|
|
|
|
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| 所得税前收入 |
|
|
|
|
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| 准备金 |
|
|
|
|
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| 净收入 |
|
|
|
|
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| 优先股股息 |
|
|
||||||||||||||
| 归属于普通股股东的净利润 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||
| 归属于普通股股东的每股普通股净利润： | ||||||||||||||||
| 基本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||
| 摊薄 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||
| 加权平均普通股： | ||||||||||||||||
| 基本 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 摊薄 |
|
|
|
|
||||||||||||
见附注。
2
RBC轴承公司
综合综合收益/（亏损）报表
（百万美元）
（未经审计）
| 三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
|||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||
| 养老金和退休后负债调整，税后净额(1) |
|
|
|
|
||||||||||||
| 利率掉期公允价值变动(2) |
|
( |
) |
|
( |
) | ||||||||||
| 交叉货币掉期公允价值变动(3) |
|
( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||
| 外币换算调整 | ( |
) |
|
|
|
|||||||||||
| 综合收益总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||
| (1) |
|
| (2) |
|
| (3) |
|
见附注。
3
RBC轴承公司
合并股东权益报表
（百万美元）
（未经审计）
| 普通股 | 优先股 | 额外 实缴 |
累计 其他 综合 |
保留 | 库存股票 | 合计 股东' |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 资本 | 收入/（亏损） | 收益 | 股份 | 金额 | 股权 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年3月29日余额 |
|
$ |
|
— | $ |
|
$ | (
|
) | $ |
|
(
|
) | $ | (
|
) | $ |
|
||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票补偿 | — | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 根据股权激励计划发行的普通股预扣税款 | — | — | (
|
) | (
|
) | (
|
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 行使股权奖励 |
|
|
— |
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 养老金和退休后计划福利调整的变化，扣除税费$
|
— | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 发行限制性股票，扣除没收 |
|
— | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率掉期公允价值变动，扣除税项开支$
|
— | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 交叉货币掉期公允价值变动，扣除税惠$
|
— | — | (
|
) | — | (
|
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 发放以前归类为责任裁定的裁定赔偿额 |
|
— |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币换算调整 | — | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年6月28日余额 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
(
|
) | $ | (
|
) | $ |
|
||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票补偿 | — | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 根据股权激励计划发行的普通股预扣税款 | — | — | (
|
) | (
|
) | (
|
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 行使股权奖励 |
|
|
— |
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 养老金和退休后计划福利调整的变化，扣除税费$
|
— | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 发行限制性股票，扣除没收 | (
|
) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率掉期公允价值变动，扣除税项开支$
|
— | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 交叉货币掉期公允价值变动，扣除税项费用$ |
— | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币换算调整 | — | — | (
|
) | — | (
|
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年9月27日余额 |
|
$ |
|
— | $ |
|
$ |
|
$ |
|
(
|
) | $ | (
|
) | $ |
|
|||||||||||||||||||||||
见附注。
4
RBC轴承公司
合并股东权益报表
（百万美元）
（未经审计）
| 普通股 | 优先股 | 额外 实缴 |
累计 其他 综合 |
保留 | 库存股票 | 合计 股东' |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 资本 | 收入/（亏损） | 收益 | 股份 | 金额 | 股权 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年3月30日余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
(
|
) | $ | (
|
) | $ |
|
|||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票补偿 | — | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股股息 | — | — | (
|
) | — | (
|
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
根据股权激励计划发行的普通股预扣税款 |
— | — | (
|
) | (
|
) | (
|
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 行使股权奖励 |
|
|
— |
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 养老金和退休后计划福利调整的变化， 扣除税项开支$ |
— | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 发行限制性股票，扣除没收 |
|
— | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率掉期公允价值变动，扣除税益$
|
— | — | (
|
) | — | (
|
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币换算调整 | — | — | (
|
) | — | (
|
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年6月29日余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
) | $ |
|
(
|
) | $ | (
|
) | $ |
|
||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票补偿 | — | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股股息 | — | — | (
|
) | — | (
|
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
根据股权激励计划发行的普通股预扣税款 |
— | — | (
|
) | (
|
) | (
|
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 提前将强制可转换优先股转换为普通股 |
|
(
|
) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 行使股权奖励 |
|
|
— |
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 养老金和退休后计划福利调整的变化， 扣除税项开支$ |
— | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 发行限制性股票，扣除没收 | (
|
) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率掉期公允价值变动，扣除税益$
|
— | — | (
|
) | — | (
|
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 交叉货币掉期公允价值变动，扣除税惠$
|
— | — | (
|
) | — | (
|
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币换算调整 | — | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年9月28日余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
(
|
) | $ | (
|
) | $ |
|
|||||||||||||||||||||
见附注。
5
RBC轴承公司
合并现金流量表
（百万美元）
（未经审计）
| 六个月结束 | ||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
|||||||
| 经营活动产生的现金流量： | ||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
||||
| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | ||||||||
| 折旧及摊销 |
|
|
||||||
| 递延所得税 |
|
( |
) | |||||
| 递延融资成本摊销 |
|
|
||||||
| 股票补偿 |
|
|
||||||
| 非现金经营租赁费用 |
|
|
||||||
| 资产处置损失 |
|
|
||||||
| 重组和其他非现金费用 |
|
|||||||
| 经营资产和负债变动，扣除收购： | ||||||||
| 应收账款 |
|
|
||||||
| 存货 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 预付费用及其他流动资产 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 其他非流动资产 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 应付账款 | ( |
) |
|
|||||
| 应计费用和其他流动负债 |
|
( |
) | |||||
| 其他非流动负债 |
|
( |
) | |||||
| 经营活动所产生的现金净额 |
|
|
||||||
| 投资活动产生的现金流量： | ||||||||
| 资本支出 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 收购业务 | ( |
) | ||||||
| 投资活动所用现金净额 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 筹资活动产生的现金流量： | ||||||||
| 从循环信贷融资收到的收益 |
|
|||||||
| 偿还循环信贷额度 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 偿还定期贷款 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 偿还应付票据 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 抵押收益 |
|
|||||||
| 融资租赁债务的本金支付 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 支付的优先股股息 | ( |
) | ||||||
| 行使股权奖励 |
|
|
||||||
| 根据股权激励计划发行的普通股预扣税款 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 筹资活动提供/（用于）的现金净额 |
|
( |
) | |||||
| 汇率变动对现金的影响 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 现金： | ||||||||
| 期间增加/（减少） |
|
|
||||||
| 现金，期初 |
|
|
||||||
| 现金，期末 | $ |
|
$ |
|
||||
| 补充披露现金流信息： | ||||||||
| 支付的现金： | ||||||||
| 所得税 | $ |
|
$ |
|
||||
| 利息 |
|
|
||||||
见附注。
6
RBC轴承公司
未经审核中期综合财务报表附注
（百万美元，每股数据除外）
1.列报依据
此处包含的中期合并财务报表由特拉华州公司RBC轴承公司（与其子公司合称“公司”）根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和条例编制，未经审计。本报告所载中期财务报表的编制基础与公司截至2025年3月29日止财政年度的10-K表格年度报告（我们的“年度报告”）所载的公司经审核财务报表及其附注一致。我们精简或省略了我们根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的年度经审计财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露。本报告中使用的术语“我们”、“我们”、“我们的”、“RBC”和“公司”是指RBC轴承公司及其子公司，除非文意另有含义。
这些财务报表反映了所有调整、应计和估计，仅包括正常经常性项目，管理层认为，这些项目是公允列报所列报的中期综合财务状况和综合经营业绩所必需的。这些财务报表应与我们的年度报告中包含的公司经审计的财务报表及其附注一并阅读。
截至2025年9月27日的三个月和六个月期间的经营业绩不一定代表截至2026年3月28日的整个财政年度的经营业绩。截至2025年9月27日和2024年9月28日的三个月期间各包括13周。截至2025年9月27日和2024年9月28日的六个月期间各包括26周。
这些财务报表和脚注中包含的所有美元金额均以百万计，每股数据除外。
VACCO收购
2025年7月18日，公司以约275.0美元的价格从ESCO Technologies Inc.收购了VACCO Industries（“VACCO”），可能会进行某些调整。有关此项交易的进一步详情，请参阅附注14。
2.重要会计政策
公司重大会计政策详见我们年报“附注2 ——重大会计政策摘要”。
下文将讨论由于采用新会计准则而导致我们的会计政策发生的重大变化。
最近采用的会计准则
2023年11月，财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新（ASU）2023-07，分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进。ASU 2023-07中的修订改进了关于公共实体可报告分部的披露，并满足了投资者关于可报告分部费用的更多、更详细信息的要求。我们的年度报告包括增强的分部披露，以符合更新后的要求。有关更多信息，请参阅“附注12：可报告分部”。
7
近期尚待采用的会计准则
2023年12月，FASB发布ASU 2023-09，所得税（主题740）：所得税披露的改进。ASU 2023-09中的修正案通过改进主要与税率调节和所得税已付信息相关的所得税披露，满足了投资者关于提高所得税信息透明度的要求。ASU2023-09在2024年12月15日之后开始的年度报告期间生效。截至2025年9月27日，公司正在评估该准则对其合并财务报表的影响。
2024年11月，FASB发布ASU 2024-03，损益表费用分类（DISE）。新准则要求披露在损益表正面呈现的费用标题中包含的特定类型的费用，以及有关销售费用的披露。ASU2024-03在2026年12月15日之后开始的年度报告期间和2027年12月15日之后开始的中期报告期间生效。截至2025年9月27日，公司正在评估该准则对其合并财务报表的影响。
2025年9月，FASB发布ASU 2025-06，有针对性地改进内部使用软件的会计核算。新标准对现有标准进行了修订，该标准提及软件开发项目的各个阶段，以更好地与当前的软件开发方法保持一致，例如敏捷编程。ASU2025-06对2027年12月15日之后开始的年度报告期以及这些年度报告期内的中期报告期有效。截至2025年9月27日，公司正在评估该准则对其合并财务报表的影响。
3.客户合同收入
收入分类
下表按终端市场对总收入进行了分类，这是我们对可报告分部的看法（见附注12）：
| 三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
|||||||||||||
| 航空航天/国防 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||
| 工业 |
|
|
|
|
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| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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下表按地理来源分列总收入：
| 三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
|||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||
| 国际 |
|
|
|
|
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| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||
下表说明了一段时间内履行的履约义务确认的收入与某一时点履行的履约义务确认的收入数额的大致百分比：
| 三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
|||||||||||||
| 时间点 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | ||||||||
| 随着时间的推移 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | ||||||||
| 合计 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | ||||||||
8
剩余履约义务
剩余履约义务是指符合会计准则编纂（ASC）主题606中合同定义的订单的交易价格–与客户订立的合同收入，其工作尚未完成或已部分完成，不包括未行使的合同选择权。根据ASC主题606定义，我们大多数合同的期限均小于一年。公司已选择适用实务变通办法，该办法允许公司排除原预计存续期为一年或以下的剩余履约义务。截至2025年9月27日，分配给期限超过一年的这类合同的剩余履约义务的交易价格总额约为998.7美元。公司预计将在未来12个月和24个月分别就剩余履约义务的约47%和72%确认收入，剩余部分将在此后确认。
合同余额
收入确认、开票和现金收款的时间影响合并资产负债表上的应收账款、未开票的应收款项（合同资产）和客户垫款和定金（合同负债）。这些资产和负债在每个报告期末按个别合同在综合资产负债表中列报。
合同资产（未开票应收款）-根据超时收入确认模式，可能在客户开票前确认收入。记录未开票的应收款项，以反映在（1）采用成本对成本法和（2）该收入超过向客户开具发票的金额时确认的收入。
截至2025年9月27日和2025年3月29日，流动合同资产分别为26.1美元和6.6美元，计入合并资产负债表的预付费用和其他流动资产。当前合同资产的增加主要是由于作为VACCO收购的一部分而获得的当前合同资产。此外，我们在该期间向客户开票的金额被与开票前履行或部分履行履约义务相关的收入确认部分抵消。截至2025年9月27日和2025年3月29日，公司的非流动合同资产分别为3.5美元和0.0美元，计入合并资产负债表的其他非流动资产。
合同负债（递延收入）-在确认收入之前，公司可能会收到客户预付款或定金，或无条件有权收到客户预付款。由于与此类预付款相关的履约义务可能尚未得到履行，因此确立了合同负债。预付款不被视为重要的融资组成部分，因为转让相关货物或服务的时间由客户自行决定。
截至2025年9月27日和2025年3月29日，流动合同负债分别为70.6美元和32.7美元，计入合并资产负债表的应计费用和其他流动负债。当前合同负债的增加主要是由于作为VACCO收购的一部分而获得的当前合同负债。此外，我们已将从客户收到的某些预付款从合同负债的非流动部分重新分类为流动负债，并被客户合同确认的收入部分抵消。截至2025年9月27日的三个月和六个月，公司确认的收入分别为7.1美元和14.0美元，计入截至2025年3月29日的合同负债余额。截至2024年9月28日的三个月和六个月，公司确认的收入分别为5.9美元和11.6美元，计入2024年3月30日的合同负债余额。
截至2025年9月27日和2025年3月29日，非流动合同负债分别为53.5美元和12.1美元，计入合并资产负债表的其他非流动负债。非流动合同负债的增加主要是由于收购了VACCO，部分被已收预付款的一部分重新分类为合同负债的流动部分所抵消。
9
可变考虑
公司预期有权获得的代价金额以换取商品及服务一般不会有重大变动。然而，该公司确实向某些客户提供回扣、即时付款折扣、最终用户折扣、退回合格产品的权利和/或其他形式的可变对价。公司使用预期价值金额估算这一可变对价，该金额基于历史经验。公司在与可变对价相关的不确定性解决时，在很可能不会发生已确认的累计收入的重大转回的情况下，在交易价格中包含估计金额。公司在公司预期收取的代价金额发生变化或代价变得固定时调整对收入的估计，以较早者为准。截至2025年9月27日和2025年3月29日，应计客户回扣分别为41.5美元和40.0美元，计入合并资产负债表的应计费用和其他流动负债。
4.累计其他综合收益/（亏损）
与公司相关的综合收益/（亏损）构成部分为净收益、外币折算调整、衍生工具公允价值变动、养老金计划和退休后福利。
以下汇总了累计其他综合收益/（损失）各组成部分内的活动，税后净额：
| 货币 翻译 |
变化 公允价值 利息 利率互换 |
变化 公允价值 交叉 货币 互换 |
养老金 和 退休后 责任 |
合计 | ||||||||||||||||
| 2025年3月29日余额 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
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$ | ( |
) | ||||||
| 重新分类为净收入 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
| 养老金和退休后负债的变化 |
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| 外币折算净收益 |
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| 利率掉期收益，税后净额 |
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| 交叉货币掉期损失，税后净额 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
| 本期净其他综合收益/（亏损） |
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( |
) |
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| 2025年9月27日余额 | $ |
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$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
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$ |
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5.归属于普通股股东的每股净收益
归属于普通股股东的基本每股净收益的计算方法是，将归属于普通股股东的净利润除以已发行普通股的加权平均数。
归属于普通股股东的稀释每股净收益的计算方法是，将归属于普通股股东的净收益除以当时已发行普通股和稀释普通股等价物的加权平均数之和，使用库存股法。普通股等价物包括在行使股票期权时可发行的增量普通股、限制性股票的归属以及与基于业绩的奖励相关的或有可发行股票。
如果影响是反稀释的，我们将与基于业绩的奖励相关的已发行股票期权、股票奖励和或有可发行股票排除在计算之外。
截至2024年9月28日，我们5.00% A系列强制性可转换优先股（“MCPS”）的流通股为459.85万股。对于截至2024年9月28日的三个月和六个月期间，假设将459.85万股MCPS转换为普通股的影响是反稀释的，因此不包括在普通股股东应占稀释每股收益的计算中。因此，为了计算归属于普通股股东的稀释后每股净收益中的分子，净收入因我们的综合经营报表中列报的累计MCPS股息而减少。
截至2025年9月27日止三个月，58,293份员工股票期权和无限制性股票被排除在普通股股东应占稀释每股收益的计算之外。截至2025年9月27日的六个月，63163份员工股票期权和100股限制性股票被排除在普通股股东应占稀释每股收益的计算之外。纳入这些员工股票期权和限制性股票将具有反稀释性。
10
截至2024年9月28日的三个月，在计算归属于普通股股东的稀释每股收益时排除了50,205份员工股票期权和没有限制性股票。截至2024年9月28日的六个月，60,907份员工股票期权和3,250股限制性股票被排除在普通股股东应占稀释每股收益的计算之外。纳入这些员工股票期权和限制性股票将具有反稀释性。
下表反映了列报的每个期间的加权平均已发行股份的计算以及归属于普通股股东的基本和稀释每股净收益的计算。
| 三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
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| 净收入 | $ |
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$ |
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$ |
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| 优先股股息 |
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| 归属于普通股股东的净利润 | $ |
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$ |
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$ |
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| 归属于普通股股东的基本每股净收益的分母——加权平均流通股 |
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| 与业绩奖励相关的或有可发行股份产生的稀释影响 |
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| 员工股票奖励导致的稀释影响 |
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| 归属于普通股股东的稀释每股净收益的分母——加权平均流通股 |
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| 归属于普通股股东的基本每股净收益 | $ |
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| 归属于普通股股东的稀释每股净收益 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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6.公允价值
公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，出售资产所预期收到的价格或转移负债所支付的价格（退出价格）。FASB提供了会计规则，将用于计量公允价值的输入值分为以下层次：
第1级–相同资产或负债在活跃市场中未经调整的报价。
第2级–类似资产或负债在活跃市场中的未经调整的报价，或相同或类似资产或负债在不活跃市场中的未经调整的报价，或资产或负债可观察到的报价以外的输入值。
第3级–资产或负债的不可观察输入值。
金融资产和负债按照对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平进行整体分类。
由于发生了收购的采购会计等触发事件，公司根据第3级输入对某些资产和负债进行计量。
11
金融工具
该公司的金融工具主要包括现金、应收账款、贸易应付账款、应计费用、短期借款、长期债务以及利率互换和交叉货币互换形式的衍生工具。
现金、应收账款、应付贸易账款、应计费用和短期借款的账面价值由于其短期性，是对其公允价值的合理估计。我们资产负债表上持有的与福利计划义务相关的长期资产以公允价值计量。
根据市场报价，公司长期固定利率债务的公允价值在2025年9月27日和2025年3月29日分别为486.7美元和470.5美元。这笔债务的账面价值在2025年9月27日为495.6美元，在2025年3月29日为495.1美元。长期固定利率债务的公允价值采用第1级输入值计量。由于浮动利率债务的公允价值计算性质，公司长期浮动利率债务的账面价值是对其公允价值的合理估计。
利率掉期（定义见附注13）的公允价值在2025年9月27日和2025年3月29日分别为0.1美元和0.3美元的负债，并使用第2级输入计量。利率掉期的公允价值计入公司合并资产负债表的应计费用和其他流动负债。利率掉期扣除税项后，截至2025年9月27日及2025年3月29日的累计其他全面亏损分别为0.1美元及0.2美元，并计入公司综合资产负债表的累计其他全面收益/（亏损）及公司综合全面收益/（亏损）报表。
交叉货币掉期（定义见附注13）的公允价值在2025年9月27日和2025年3月29日分别为8.1美元和0.2美元的负债，并使用第2级输入计量。该金额计入公司合并资产负债表的其他非流动负债。截至2025年9月27日和2025年3月29日，交叉货币掉期（扣除税后）已累计产生6.4美元和0.2美元的其他综合亏损，并计入公司综合资产负债表的累计其他综合收益/（亏损），以及公司综合综合收益/（亏损）报表。交叉货币掉期公允价值下降主要是由于截至2025年9月27日的六个月期间，美元兑瑞郎汇率走弱。
公司认为其不存在与其金融工具的交易对手相关的重大集中风险。
7.存货
库存的主要类别汇总如下：
| 9月27日， 2025 |
3月29日， 2025 |
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| 原材料和在制品 |
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% |
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% | ||||
| 制成品和组件 |
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% |
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% | ||||
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% |
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% | |||||
12
8.商誉和无形资产
商誉
按分部分列的商誉余额包括：
| 航空航天/ 防御 |
工业 | 合计 | ||||||||||
| 2025年3月29日 | $ |
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$ |
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| 收购(1) |
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| 货币换算调整 |
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| 2025年9月27日 | $ |
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$ |
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| (1) |
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无形资产
| 加权 | 2025年9月27日 | 2025年3月29日 | |||||||||||||||||
| 平均 有用的生活 （年） |
毛额 携带 金额 |
累计 摊销 |
毛额 携带 金额 |
累计 摊销 |
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| 产品批准 |
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| 客户关系和清单 |
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| 商品名称 |
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| 专利和商标 |
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| 域名 |
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| 内部使用软件 |
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| 其他 |
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| 不可摊销维修站认证 |
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| 合计 |
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$ |
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截至2025年9月27日和2024年9月28日的三个月期间，有固定寿命无形资产的摊销费用分别为20.7美元和17.9美元。截至2025年9月27日和2024年9月28日的六个月期间，有固定寿命无形资产的摊销费用分别为38.6美元和35.7美元。这些金额包含在公司综合经营报表的其他净额中。2026财年剩余时间和随后五个财年及其后的估计摊销费用如下：
| 2026财年剩余 | $ |
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| 2027财政年度 |
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| 2028财政年度 |
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| 2029年财政 |
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| 2030财政年度 |
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| 2031财政年度 |
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| 2032财政年度及其后 |
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13
9.应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债的重要组成部分如下：
| 9月27日， 2025 |
3月29日， 2025 |
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| 职工薪酬及相关福利 | $ |
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$ |
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| 税收 |
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| 合同负债 |
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| 应计回扣 |
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| 工人赔偿和保险 |
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| 当前融资租赁负债 |
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| 利息 |
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| 法律 |
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| 退货和保修 |
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| 其他 |
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| $ |
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10.债务
国内信贷便利
在2022财年，我们的顶级控股公司RBC轴承 Incorporated和我们的Roller Bearing Company of America，Inc.的子公司（“RBCA”）与作为行政代理人、抵押品代理人、Swingline贷款人和信用证发行人以及其他贷款方的富国银行银行、全国协会（“富国银行”）签订了信贷协议（“信贷协议”）。信贷协议向公司提供（a）1,300.0美元的定期贷款（“定期贷款”），用于为收购Dodge Industrial，Inc.（“Dodge”）的部分现金购买价格提供资金并支付相关费用和开支，以及（b）500.0美元的循环信贷融资（“循环信贷融资”，连同定期贷款，“融资”）。与信贷协议相关的发债成本总计14.9美元，目前正在摊销到2026年11月。
这些融资下的未偿金额一般按以下任一方式计息，公司可选择：（a）基准利率，基准利率参考（i）富国银行的最优惠贷款利率、（ii）联邦基金有效利率加上0.50%和（iii）定期SOFR（定义见基于SOFR的信贷协议，由纽约联邦储备银行管理的有担保隔夜融资利率）加上1.00%或（b）定期SOFR加上0.10%的信用利差调整加上0.75%至2.00%的保证金（9月27日后降至1.75%，2025年关于循环信贷融资下的贷款）取决于公司不时的总净债务与综合EBITDA（定义见信贷协议）的综合比率。这些设施的SOFR下限为0.00个百分点。截至2025年9月27日，公司SOFR贷款的保证金为0.75%，承诺费率为0.175%，信用证费率为0.75%。如附注13所述，定期贷款的一部分须进行固定利率利率互换。
定期贷款将于2026年11月到期，并按季度分期摊销，余额将于到期日支付。公司可以选择不定期预付部分或全部未偿余额而不受处罚，这将抵消未来的季度摊销分期付款。由于之前进行的预付款，定期贷款所需的未来本金支付在2026财年为0美元，在2027财年为368.0美元。截至2025年9月27日，循环信贷安排原定于2026年11月到期，但随后延长至2030年10月。见附注15。循环信贷融资项下的所有未偿金额将在到期日支付。
信贷协议要求公司遵守多项契约，包括以下财务契约：（a）最高总净杠杆比率（定义见信贷协议）为4.50：1.00（前提是该最高比率可由公司在重大收购完成后的12个月内增加0.50：1.00（前提是在任何时候可能只有一次该等增加生效））；（b）最低利息覆盖率为2.00：1.00。截至2025年9月27日，公司遵守所有债务契约。于2025年9月27日后从信贷协议中删除利息覆盖率契约。见附注15。
14
信贷协议允许公司（其中包括）向股东进行分配、回购其股票、产生其他债务或留置权，或收购或处置资产，前提是公司遵守信贷协议的某些要求和限制。
公司的境内子公司为公司在信贷协议项下的义务提供担保，公司的义务和境内子公司的担保以公司及其境内子公司几乎全部资产的质押作担保。
截至2025年9月27日，定期贷款项下有368.0美元未偿还，3.7美元的循环信贷融资用于提供信用证，以担保公司与某些保险计划有关的债务，200.0美元的循环信贷融资已用于为购买VACCO提供资金，这在附注14中进行了讨论。截至2025年9月27日，该公司有能力在循环信贷安排下额外借款296.3美元。2025年9月30日，该公司支付了40.0美元的定期贷款。
高级笔记
2022财年，RBCA发行了本金总额为500.0美元、2029年到期、利率为4.375%的优先票据（“优先票据”）。发行优先票据的净收益约为492.0美元，扣除初始购买者的折扣和佣金以及发行费用，用于为收购道奇的部分现金购买价格提供资金。
优先票据是根据与作为受托人的全国协会威尔明顿信托的契约发行的。该契约包含限制公司以下能力的契约：（i）产生额外债务或担保债务，（ii）宣布或支付股息、赎回股票或向股东进行其他分配，（iii）进行投资，（iv）在其他交易中设置留置权或使用资产作为担保，（v）合并或合并，或出售、转让、租赁或处置其几乎所有资产，（vi）与关联公司进行交易，以及（vii）出售或转让某些资产。这些盟约包含各种例外、限制和限定条件。在优先票据被评为投资级的任何时候，这些契约中的某些将被暂停。
优先票据由同样为信贷协议提供担保的RBC轴承及RBCA现有及未来若干全资国内附属公司按优先无抵押基准提供连带担保。
优先票据的利息按4.375%的利率计息，于每年4月15日和10月15日以现金半年期支付。
优先票据将于2029年10月15日到期。公司可随时按契约所载的赎回价格，加上截至但不包括赎回日期的应计及未付利息（如有）赎回部分或全部优先票据。如果公司出售其某些资产或经历特定种类的控制权变更，公司必须提出回购优先票据。
外国借款安排
我们的一家外国子公司Schaublin SA与瑞士信贷（瑞士）有限公司拥有5.0瑞士法郎（约合6.1美元）的信用额度（“外国信用额度”），以在必要时提供未来的营运资金。截至2025年9月27日，正在使用0.1美元提供银行担保。与外国信贷额度相关的费用是名义上的。
2024年7月，我们的外国子公司之一Swiss Tool Systems以7.1瑞士法郎（约合8.4美元）的价格购买了其运营所在的大楼，并以4.0瑞士法郎（约合4.5美元）的价格为该大楼办理了10年期、2.9%的固定利率抵押贷款。
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我们所有借贷便利项下的应付余额如下：
| 9月27日， 2025 |
3月29日， 2025 |
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| 循环和定期贷款便利 | $ |
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$ |
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| 高级笔记 |
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| 发债成本 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 其他 |
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| 总债务 |
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| 减：当期部分 |
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| 长期负债 | $ |
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11.所得税
该公司在许多美国和外国司法管辖区提交所得税申报表，申报表需要经过不同时期的审查，但通常会追溯到并包括截至2022年4月2日的年度，尽管从2008年3月29日起，根据法规，早些年产生的某些税收抵免是开放的。截至2022年4月2日之前的年度，公司不再接受美国国税局的美国联邦税务审查。
截至2025年9月27日和2024年9月28日止三个月的实际所得税率分别为28.0%和21.9%。除了离散项目外，这两个时期的有效所得税率都不同于美国法定税率，原因是外国衍生的无形收入拨备和美国增加研究活动的信贷降低了税率，州所得税、外国所得税和不可扣除的补偿提高了税率。
截至2025年9月27日的三个月有效所得税率为28.0%，其中包括与基于股票的薪酬相关的0.3美元的离散税收优惠被2.4美元的其他项目所抵消，其中包括与收购VACCO相关的2.3美元的递延税款变化。截至2025年9月27日的三个月期间，不含离散项目的有效所得税率为25.6%。截至2024年9月28日的三个月期间的实际所得税率为21.9%，其中包括与基于股票的薪酬相关的1.1美元的离散税收优惠，部分被0.1美元的其他离散税收支出所抵消。截至2024年9月28日的三个月期间，不含离散项目的有效所得税率为23.4%。该公司认为，由于审计结束和各司法管辖区的诉讼时效到期，其部分未确认的税务头寸可能在未来12个月内得到有效解决，这是合理的可能性。该公司主要与联邦和州信贷以及州税有关的未确认税收头寸的减少估计约为1.5美元。
截至2025年9月27日止六个月期间的实际所得税率为24.9%，而截至2024年9月28日止六个月期间的实际所得税率为22.6%。截至2025年9月27日的六个月期间的实际所得税率为24.9%，其中包括与基于股票的薪酬相关的2.6美元的离散税收优惠，被3.6美元的其他离散税收支出所抵消，其中包括与收购VACCO相关的2.3美元的递延税收变化。截至2025年9月27日的六个月期间，不计离散项目的实际所得税率为24.3%。截至2024年9月28日的六个月期间的有效所得税率为22.6%，其中包括与基于股票的薪酬相关的1.7美元的离散税收优惠，部分被0.1美元的其他离散税收支出所抵消。截至2024年9月28日的六个月期间，不含离散项目的有效所得税率为23.6%。
16
全球最低税
2021年10月，经济合作与发展组织（简称“经合组织”）宣布了一项关于税基侵蚀和利润转移的包容性框架，其中包括定义全球最低税的第二支柱示范规则，该规则要求对大型跨国企业征税，税率最低为15%。随后出台了多套行政指导意见。许多非美国税务管辖区要么最近颁布了立法，从2024年开始采用第二支柱示范规则的某些组成部分，并在以后几年采用额外的组成部分，要么宣布计划在未来几年颁布立法。公司已对第二支柱对其所得税的潜在影响进行了评估，并认为可以利用公司经营所在的所有司法管辖区的过渡性安全港规则。我们将继续监测与第二支柱相关的美国和国际立法发展，以评估任何潜在影响。我们正在继续评估已颁布的立法和待定立法的影响，以在我们经营所在的非美国税务管辖区颁布第二支柱示范规则。
一大美丽法案法案
2025年7月4日，美国颁布了新的立法，公法编号：119-21，The One《大美丽法案》（“The Act”）。该法案包括几项美国企业税条款，包括恢复某些资本支出的立即扣除、恢复国内研发成本的全部支出，以及改变美国对国际收入征税的计算方式。随着公司继续分析税法的变化，我们预计该立法的规定将导致我们的美国现金税支付的有利时机转变，而不会对我们的2026财年有效税率产生实质性影响。由于在我们当前期末内颁布的时间安排，公司已努力合理估计该法案对我们财务报表的影响，并已将影响反映在综合财务报表中。
12.可报告分部
该公司通过两个经营分部运营，并根据其主要经营决策者如何做出经营决策、评估业务表现和分配资源来报告其财务业绩。我们的经营分部是我们的可报告分部。这些可报告分部为航空航天/国防和工业，如下所述。
航空航天/国防。该细分市场代表了该公司用于商业航空航天、国防航空航天、国防海洋、国防地面车辆、导弹和制导弹药以及空间和卫星应用的高度工程化轴承和精密组件的终端市场。我们为目前在全球运营的许多商用飞机提供精密产品，并且是许多飞机主机厂产品线的主要轴承供应商。商业和国防航空航天客户通常需要精密产品，通常使用特殊材料建造，并按照独特的设计和规格制作。我们的许多航空轴承和工程部件产品都是在所服务的飞机最初开发期间设计和认证的，这往往使我们成为该飞机寿命的主要轴承供应商。
工业。该分部代表公司用于各种工业应用的高度工程化轴承和精密部件的终端市场，包括：建筑、采矿、林业、能源、农业和其他机械；骨料和水泥处理；食品和饮料制造；粮食和农产品处理；金属和采矿材料处理；化学品、石油和天然气生产；仓储和物流；制造自动化和半导体设备；发电；废物和水管理；铁路和运输。我们的产品面向市场应用，在这些应用中，我们的工程和制造能力为我们提供了市场竞争优势。
公司的首席运营决策者（“CODM”）为总裁兼首席执行官。主要经营决策者以分部毛利率作为盈利能力的主要衡量标准。主要经营决策者每月在决定向分部分配资本时考虑预算与实际的差异和毛利率的历史趋势。
报告分部的会计政策与附注2所述相同。分部业绩根据分部净销售额和毛利率进行评估。在未单独披露的情况下，企业成本分摊到每个分部。按可报告分部划分的可识别资产包括与该分部业务直接识别的资产。
17
| 三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
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| 对外销售净额： | ||||||||||||||||
| 航空航天/国防 | $ |
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| 工业 |
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| 销售成本： | ||||||||||||||||
| 航空航天/国防 | $ |
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| 工业 |
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| 毛利率： | ||||||||||||||||
| 航空航天/国防 | $ |
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| 工业 |
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| 9月27日， 2025 |
3月29日， 2025 |
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| 总资产： | ||||||||
| 航空航天/国防 | $ |
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| 工业 |
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13.衍生金融工具
本公司面临与其持续经营业务有关的若干风险，包括与利率及外汇汇率波动有关的市场风险。衍生金融工具在综合资产负债表中确认为资产或负债，并按公允价值计量。衍生工具的公允价值变动在每期收益或累计其他综合收益/（亏损）中入账，这取决于衍生工具作为被套期交易的一部分是否有效。在累计其他综合收益/（损失）中列报的衍生工具损益随后在被套期项目影响收益的期间计入收益。公司不会将衍生工具用于投机目的。
2023财年，公司根据信贷协议（见附注10）与第三方财务对手方订立三年期美元计价利率互换（“利率互换”）。执行利率互换是为了保护公司免受我们浮动利率定期贷款的利率波动影响。利率互换于2022年12月30日生效，由600.0美元的名义债券组成，期限为三年。截至2025年9月27日，名义价格为100.0美元。我们收到基于一个月期限SOFR的浮动利率，并支付4.455%的固定利率。截至2025年9月27日，在利率互换生效后，我们约有57%的债务以固定利率计息。利率互换上的名义摊销如下：
第1年：600.0美元
第2年：400.0美元
第3年：100.0美元
利率掉期已被指定为在套期关系规定的三年期间内支付的首次未套期利息付款（被套期交易）的可变性的现金流量套期保值，可归因于借款合同规定的利率指数对其一般借款计划或其置换或再融资的被套期本金的影响。掉期的公允价值已在附注6中披露。截至2025年9月27日和2025年3月29日，累计其他综合收益衍生工具部分余额（扣除税后）分别亏损0.1美元和0.2美元。从累计其他综合收益/（亏损）重新分类为收益的收益/亏损将记为利率掉期的利息收入/支出，并将计入公司合并现金流量表的经营部分。
2024年8月12日，公司与第三方财务对手方订立三年期交叉货币互换（“交叉货币互换”）。交叉货币互换的目标是在经济上对冲公司对其较低级别的欧洲子公司Schaublin的净投资，以应对瑞士法郎/美元汇率的不利变化。交叉货币互换基于净投资69.4瑞士法郎（80.0美元）的名义金额，到期日为三年。加拿大皇家银行根据名义金额的2.77%的固定年利率，按月收取固定的美元金额。到期时，RBC将与交易对手以现金方式净结算交叉货币互换的本金。交叉货币掉期的公允价值已在附注6中披露。截至2025年9月27日和2025年3月29日，累计其他综合收益衍生工具部分余额（扣除税后）分别为亏损6.4美元和亏损0.2美元。交叉货币掉期公允价值的下降主要是由于截至2025年9月27日的六个月期间，美元兑瑞郎汇率走弱。
14.VACCO收购
2025年7月18日，公司以约275.0美元的价格从ESCO Technologies Inc.收购了VACCO的已发行和流通股本，但须进行某些调整。购买价款以现金支付，其中200.0美元从我们的循环信贷融资中提取，其余75.0美元由手头现金支付。VACCO总部位于加利福尼亚州南艾尔蒙特，是一家为太空和海军防御应用生产阀门、歧管、调节器、过滤器和其他精密组件和子系统的制造商。此次收购进一步拓宽了我们广泛的设计、工程和制造能力，扩大了我们的产品组合，并增加了我们强大的客户关系。出于联邦所得税的目的，公司进行了第338（h）（10）条的选举，这将在未来产生一定的税收优惠。公司仍在评估此次选举将确认的税收优惠。
19
截至2025年9月27日的三个月和六个月期间发生的购置成本总计0.9美元和1.0美元，记为期间费用，并计入综合经营报表的其他净额。为会计目的，公司将该交易作为企业合并进行会计处理，并将纳入航空航天/国防业务部门。初步购买价格分配可能会发生变化，以待对所收购资产和负债进行最终估值。收购的资产和承担的负债按其在收购日的公允价值入账如下：
| 7月18日， 2025 |
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| 应收账款 | $ |
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| 当前合同资产 |
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| 存货 |
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| 预付费用 |
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| 物业、厂房及设备 |
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| 非流动合同资产 |
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| 商誉 |
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| 其他无形资产 |
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| 其他非流动资产 |
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| 应付账款 | ( |
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| 当前合同负债 | ( |
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| 应计费用 | ( |
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| 非流动合同负债 | ( |
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| 取得的净资产 | $ |
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与本次收购相关的商誉是将所收购业务的运营与公司的运营和不符合单独确认条件的无形资产（例如集结的劳动力）相结合的预期协同效应的结果。
123.1美元的可识别无形资产的公允价值是使用收入法确定的，主要包括客户关系、资金积压和商品名称。具体而言，对客户关系和资金积压采用了多期、超额收益法，对商品名称采用了特许权使用费减免法。这些无形资产的公允价值在4至22年间按直线法摊销。
15.后续事件
2025年10月28日，信贷协议经修订（其中包括）（i）将循环信贷融资的到期日从2026年11月延长至2030年10月，（ii）从信贷协议中取消最低利息覆盖率契约，以及（iii）将循环信贷融资下基于定期SOFR-的贷款的定价网格内的保证金上限从2.00%降至1.75%。
2025年9月30日，公司支付了40.0美元的定期贷款。
20
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
本MD & A演示文稿中的所有美元金额均以百万计，但每股金额和积压订单除外。
关于前瞻性信息的警示性声明
讨论和分析的目标是提供与评估公司财务状况和经营业绩相关的重要信息，包括评估来自经营活动和外部来源的现金流量的金额和确定性。
本次讨论中的信息包含1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条含义内的“前瞻性陈述”，这些陈述受制于这些条款创建的“安全港”。除历史事实陈述外，本季度报告10-Q表格中包含的关于我们的战略、未来运营、未来财务状况、未来收入、预计成本、前景和计划以及管理层目标的所有陈述均为“前瞻性陈述”，该术语在1995年《私人证券诉讼改革法案》中定义。
“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“将”、“将”和类似表述旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些识别词。我们实际上可能无法实现我们前瞻性陈述中披露的计划、意图或预期，您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。实际结果或事件可能与我们做出的前瞻性陈述中披露的计划、意图和预期存在重大差异。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异，包括但不限于：（a）轴承和工程产品行业竞争激烈，这种竞争可能会降低我们的盈利能力或限制我们的增长能力；（b）主要客户的损失，或主要客户业务的重大不利变化，可能导致我们的收入、现金流和盈利能力大幅减少；（c）我们的客户经营所在的任何行业都存在弱点，以及我们客户业务的一般周期性，可能会大幅降低我们的收入、现金流和盈利能力；（d）未来美国政府支出的减少或变化可能会对我们的业务产生负面影响；（e）子组件、原材料和能源资源的供应和成本波动，可能会大幅降低我们的收入，现金流和盈利能力；（f）我们的业绩可能受到与我们从外国供应商进口的组件和供应品相关的美国政府贸易政策和关税以及与我们出口到其他国家的制成品相关的外国政府贸易政策和关税的影响；（g）我们的一些产品受到某些批准和政府法规的约束，失去此类批准，或者我们未能遵守此类法规，可能会大大降低我们的收入、现金流和盈利能力；（h）商用飞机的退役可能会减少我们的收入，现金流和盈利能力；（i）停工和其他劳工问题可能会大大降低我们经营业务的能力；（j）意外的设备故障，由于减产或停产，灾难性事件或产能限制可能会增加我们的成本并减少我们的销售额；（k）我们可能无法继续进行实现增长战略所需的收购；（l）我们已经收购的业务（例如Dodge或VACCO）或我们未来可能收购的业务可能有我们不知道的负债；（m）商誉和无限期无形资产占我们总资产的很大一部分，如果我们确定商誉和无限期无形资产在未来发生了减值，我们在这些年的经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响；（n）我们严重依赖我们的高级管理层和其他关键人员，他们的流失可能会对我们的财务业绩和前景产生重大影响；（o）我们的国际业务受到此类活动固有风险的影响；（p）货币换算风险可能会对我们的经营业绩产生重大影响；（q）我们可能会因产品责任和召回相关索赔而蒙受重大损失；（r）我们的知识产权和专有信息很有价值，任何无法保护它们都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响；此外，我们可能会受到第三方的侵权索赔；（s）取消我们积压的订单可能会对我们的收入、现金流和盈利能力产生负面影响；（t）我们未能维持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制，可能会导致我们的财务报表出现重大错报，以及未能履行我们的报告和财务义务，每一项都可能对公司的财务状况和我们普通股的交易价格产生重大不利影响；（u）与利用信息技术系统相关的风险可能会对我们的运营产生不利影响；（v）我们的季度业绩可能会受到政府产品检查和批准的时间影响；（w）我们为了完成对Dodge和VACCO的收购而承担了大量债务， 这可能会限制我们的业务并使我们面临债务工具违约的风险；（x）利率上升将增加为定期贷款和循环信贷融资提供服务的成本，并可能降低我们的盈利能力；（y）利率和外汇汇率的波动可能会影响与我们的利率互换和交叉货币互换相关的未来收益和现金流。有关这些及其他风险和不确定性的更多信息包含在我们向SEC提交的定期文件中，包括但不限于我们年度报告中“风险因素”标题下确定的风险。我们的前瞻性陈述没有反映我们可能进行的任何未来收购、合并、处置、合资或投资的潜在影响。我们不打算，也不承担任何义务，更新或改变任何前瞻性陈述。
以下部分的全部内容由本季度报告其他部分中出现的更详细的信息（包括我们的财务报表及其附注）限定。
21
概述
我们是为航空航天、国防和工业行业提供高度工程化的精密轴承、部件和必要系统的国际领先制造商。我们的精密解决方案是大多数机器和机械系统的制造和操作不可或缺的，减少了对运动部件的磨损，促进了适当的动力传输，并减少了摩擦造成的损坏和能量损失。虽然我们生产所有主要轴承类别的产品，但我们主要专注于轴承市场的高端，我们相信我们的增值制造和工程能力使我们能够与竞争对手区分开来并提高盈利能力。我们相信，我们独特的专业知识使我们能够在我们主要竞争的许多产品市场中获得领先地位。我们在11个国家拥有60家工厂，其中43家是制造工厂，我们已经能够显着拓宽我们的终端市场、产品、客户群和地理覆盖范围。我们有一个由52或53周组成的财政年度，在最接近3月31日的星期六结束。基于这一政策，2026财年为52周，2025财年为52周。2026财年第二季度和2025财年第二季度都有13周。
我们目前在两个可报告的业务部门下运营——航空航天/国防和工业：
| ● | 航空航天/国防。该细分市场代表了该公司用于商业航空航天、国防航空航天、国防海洋、国防地面车辆、导弹和制导弹药以及空间和卫星应用的高度工程化轴承和精密组件的终端市场。 |
| ● | 工业。该分部代表公司高度工程化的轴承、传动装置和用于各种工业应用的精密部件的终端市场，包括：建筑、采矿、林业、能源、农业和其他机械；骨料和水泥处理；食品和饮料制造；粮食和农产品处理；金属和采矿材料处理；化学品、石油和天然气生产；仓储和物流；制造自动化和半导体设备；发电；废物和水管理；铁路和运输。 |
我们使用毛利率作为主要衡量标准，以评估每个可报告分部的财务表现。我们分部内的终端市场和渠道销售基于管理层考虑的内部定义和指标，并定期进行审查和前瞻性更新。
我们产品的市场是周期性的，我们努力通过建立单一和唯一来源关系以及长期采购协议、通过航空航天/国防和工业部门内多个细分市场的多样化、通过增加对售后市场的销售以及通过专注于开发高度定制化的解决方案来缓解这种周期性。
目前，我们的战略是围绕通过以下努力保持我们作为高度工程化轴承和精密部件的领先制造商的角色而建立的：
| ● | 开发创新解决方案.通过利用我们的设计和制造专业知识以及我们广泛的客户关系，我们继续为存在巨大增长机会的市场开发新产品。 |
| ● | 扩大客户基础并渗透终端市场.我们不断寻求机会，以现有产品或有利可图的新产品机会接触新客户、地理位置和轴承平台。 |
22
| ● | 增加售后市场销售。我们相信，增加我们更换零件的售后市场销售将进一步增强我们收入的持续性和可预测性，并增强我们的盈利能力。此类销售包括向第三方分销商的销售，以及向代工厂的销售，用于替换产品和后市场服务。我们可以通过继续实施几项举措，进一步提高我们从替换市场获得的收入百分比。 |
| ● | 追求选择性收购。收购补充或扩大我们业务的业务一直是并将继续是我们业务战略的重要组成部分。我们认为，行业内将继续出现整合，这可能为我们带来收购机会。 |
我们在收购和整合轴承和精密工程部件制造商方面展示了专业知识，这些制造商拥有互补的产品或分销渠道，并提供了显着的利润率提升。我们通过一个方法和系统改进的过程，加上引入互补性和专有的新产品，不断提高收购业务的盈利能力。自1992年以来，我们完成了30项收购，其中包括我们于2025年7月18日收购的VACCO。这些收购扩大了我们的终端市场、产品、客户群和地理覆盖范围。
展望
截至2025年9月27日的三个月期间，我们的净销售额与上一财年同期相比增长了14.4%。净销售额的增长是由于我们的航空航天/国防部门增长了38.8%，工业部门增长了0.7%。本季度包括的24.7美元销售额来自VACCO，所有这些都包括在航空航天/国防部分。截至2025年9月27日，我们的积压订单为16亿美元，其中包括5亿美元的VACCO积压订单，而截至2025年3月29日为9亿美元。我们的积压订单包括具有特定条件（例如交付时间或要求在开始工作之前获得资金批准）和/或可由客户自行决定取消的订单。
我们继续看到我们商业航空航天业务的扩张，与上一财年同期相比，截至2025年9月27日的三个月期间，该业务的净销售额增长了21.6%，其中包括来自VACCO的0.4美元销售额。我们预计这一增长将持续到本财年剩余时间及以后。订单持续增长，我们积压订单的增加就是明证。国防销售额约占本季度部门销售额的41.6%，同比增长73.3%，其中包括来自VACCO的24.3美元净销售额。我们预计，由于我们正准备履行积压的大量国防订单，这一增长将在整个本财年及以后持续下去。我们的工业业务继续在几个主要终端市场展示分销实力，包括采矿和金属、仓储以及骨料和水泥。
该公司预计，2026财年第三季度净销售额约为454.0美元至462.0美元，上年第三季度为394.4美元，增长率为15.1%至17.1%。与去年第三季度相比，有机（不包括VACCO的净销售额）净销售额预计将增长7.4%至9.5%。
我们认为，在可预见的未来，包括至少未来12个月，循环信贷安排下的经营现金流和可用信贷将为内部增长计划提供充足的资金。截至2025年9月27日，我们拥有91.2美元的现金，其中约29.6美元是我们的海外业务持有的现金。在本季度末之后，我们用40.0美元的国内现金预付了定期贷款。
23
经营成果
| 三个月结束 | ||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
$ 改变 |
% 改变 |
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| 净销售总额 | $ | 455.3 | $ | 397.9 | $ | 57.4 | 14.4 | % | ||||||||
| 归属于普通股股东的净利润 | $ | 60.0 | $ | 48.5 | $ | 11.5 | 23.7 | % | ||||||||
| 归属于普通股股东的每股净收益：摊薄 | $ | 1.90 | $ | 1.65 | ||||||||||||
| 加权平均普通股：稀释 | 31,615,328 | 29,336,466 | ||||||||||||||
截至2025年9月27日的三个月期间，我们的净销售额与上一财年同期相比增长了14.4%。我们工业部门的净销售额与上一财年强劲的季度相比增长了0.7%。在此期间，骨料和水泥、食品和饮料、粮食、仓储和包裹和行李市场的净销售额有所增长，而机床和OEM石油生产商的销售额与去年相比表现疲软。航空航天/国防部门的净销售额同比增长38.8%，其中包括来自VACCO的约24.7美元的净销售额。销售额增长38.8%是由国防销售引领的，与上一财年同期相比增长了73.3%，这是由海洋和收购VACCO推动的，后者为这些终端市场贡献了24.3美元的净销售额。商业OEM和售后市场销售额与上一财年同期相比增长21.6%，其中包括来自VACCO的0.4美元净销售额。商业航空销售的增长反映了随着建造速度的提高，来自大型原始设备制造商的订单增长。
2026财年第二季度归属于普通股股东的净利润为60.0美元，上一财年同期为48.5美元。
| 六个月结束 | ||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
$ 改变 |
% 改变 |
|||||||||||||
| 净销售总额 | $ | 891.3 | $ | 804.2 | $ | 87.1 | 10.8 | % | ||||||||
| 归属于普通股股东的净利润 | $ | 128.5 | $ | 104.2 | $ | 24.3 | 23.3 | % | ||||||||
| 归属于普通股股东的每股净收益：摊薄 | $ | 4.07 | $ | 3.55 | ||||||||||||
| 加权平均普通股：稀释 | 31,585,721 | 29,316,493 | ||||||||||||||
截至2025年9月27日的六个月期间，我们的净销售额与上一财年同期相比增长了10.8%。与上一财年相比，我们工业部门的净销售额增长了3.1%。对骨料和水泥以及仓储、包裹和行李市场的净销售额在本期间有所增加。航空航天/国防部门的净销售额同比增长24.3%，其中包括来自VACCO的24.7美元净销售额。销售额的增长由国防销售额引领，与上一财年同期相比增长了41.3%，这是由海洋和收购VACCO推动的，后者为这些终端市场贡献了24.3美元的净销售额。商业OEM和售后市场销售额与上一财年同期相比增长15.6%，其中包括来自VACCO的0.4美元净销售额。商业航空销售的增长反映了随着建造速度的提高，来自大型原始设备制造商的订单增长，以及后市场的扩张。
截至2025年9月27日的六个月，归属于普通股股东的净利润为128.5美元，而上一财年同期为104.2美元。
24
毛利率
| 三个月结束 | ||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
$ 改变 |
% 改变 |
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| 毛利率 | $ | 200.6 | $ | 173.8 | $ | 26.8 | 15.4 | % | ||||||||
| 净销售额占比% | 44.1 | % | 43.7 | % | ||||||||||||
2026财年第二季度的毛利率保持强劲，为净销售额的44.1%，而2025财年第二季度的毛利率为43.7%。2026财年第二季度的毛利率包括与我们一家制造工厂的库存合理化工作相关的0.4美元重组成本，以及与收购VACCO相关的3.3美元不利采购会计调整。
| 六个月结束 | ||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
$ 改变 |
% 改变 |
|||||||||||||
| 毛利率 | $ | 395.8 | $ | 357.8 | $ | 38.0 | 10.6 | % | ||||||||
| 净销售额占比% | 44.4 | % | 44.5 | % | ||||||||||||
截至2025年9月27日的六个月，毛利率保持强劲，占净销售额的44.4%，而上一财年同期的毛利率为44.5%。2026财年的毛利率受到与我们一家制造工厂的库存合理化工作相关的3.3美元重组成本以及与收购VACCO相关的3.3美元不利采购会计调整的影响。
销售，一般和行政
| 三个月结束 | ||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
$ 改变 |
% 改变 |
|||||||||||||
| SG & A | $ | 77.4 | $ | 69.5 | $ | 7.9 | 11.4 | % | ||||||||
| 净销售额占比% | 17.0 | % | 17.5 | % | ||||||||||||
2026财年第二季度SG & A为77.4美元，占净销售额的17.0%，而2025财年同期为69.5美元，占净销售额的17.5%。SG & A的增长主要是由于我们在业务增长过程中对人力资本的持续投资以及纳入VACCO带来的2.9美元。
| 六个月结束 | ||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
$ 改变 |
% 改变 |
|||||||||||||
| SG & A | $ | 151.3 | $ | 137.1 | $ | 14.2 | 10.4 | % | ||||||||
| 净销售额占比% | 17.0 | % | 17.0 | % | ||||||||||||
截至2025年9月27日止六个月的SG & A为151.3美元，占净销售额的17.0%，而2025财年同期为137.1美元，占净销售额的17.0%。SG & A的增长主要是由于人员成本增加和纳入VACCO带来的2.9美元。
25
其他，净额
| 三个月结束 | ||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
$ 改变 |
% 改变 |
|||||||||||||
| 其他，净额 | $ | 25.4 | $ | 18.2 | $ | 7.2 | 39.6 | % | ||||||||
| 净销售额占比% | 5.6 | % | 4.6 | % | ||||||||||||
2026财年第二季度其他运营支出总计25.4美元，上一财年同期为18.2美元。2026财年第二季度，其他运营支出包括20.7美元的无形资产摊销、2.6美元的重组成本、0.9美元的收购成本和1.2美元的其他支出项目。该期间发生的摊销费用中有2.7美元与从VACCO交易中获得的无形资产有关。对于2025财年第二季度，其他运营费用包括17.9美元的无形资产摊销和0.5美元的重组成本被0.2美元的其他项目所抵消。
| 六个月结束 | ||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
$ 改变 |
% 改变 |
|||||||||||||
| 其他，净额 | $ | 45.6 | $ | 37.1 | $ | 8.5 | 22.9 | % | ||||||||
| 净销售额占比% | 5.1 | % | 4.6 | % | ||||||||||||
2026财年前六个月的其他运营支出总计45.6美元，上一财年同期为37.1美元。2026财年前六个月，其他运营费用主要包括38.6美元的无形资产摊销、3.8美元的重组成本、1.0美元的购置成本和2.2美元的其他项目。2025财年前六个月，其他运营费用主要包括35.7美元的无形资产摊销、0.5美元的重组成本和0.9美元的其他项目。
利息支出，净额
| 三个月结束 | ||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
$ 改变 |
% 改变 |
|||||||||||||
| 利息支出，净额 | $ | 13.4 | $ | 15.6 | $ | (2.2 | ) | (14.1 | )% | |||||||
| 净销售额占比% | 2.9 | % | 3.9 | % | ||||||||||||
利息支出净额包括对公司债务协议收取的利息和递延融资费用的摊销，由利息收入抵消（见下文“流动性和资本资源”）。
2026财年第二季度利息支出净额为13.4美元，上一财年同期为15.6美元。期间间利息支出减少是由于削减债务的努力，部分被循环信贷融资200.0美元的提款影响所抵消，以资助VACCO收购的部分资金。此外，交叉货币互换使我们能够更好地管理利息成本。
26
| 六个月结束 | ||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
$ 改变 |
% 改变 |
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| 利息支出，净额 | $ | 25.6 | $ | 32.8 | $ | (7.2 | ) | (22.0 | )% | |||||||
| 净销售额占比% | 2.9 | % | 4.1 | % | ||||||||||||
2026财年前六个月的利息支出净额为25.6美元，上一财年同期为32.8美元。减少的主要原因是我们努力削减债务，但部分被为收购VACCO提供资金而向Revolver提取200.0美元的影响所抵消。此外，交叉货币互换使我们能够更好地管理利息成本。
其他营业外支出
| 三个月结束 | ||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
$ 改变 |
% 改变 |
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| 其他营业外支出 | $ | 1.0 | $ | 1.1 | $ | (0.1 | ) | (9.1 | )% | |||||||
| 净销售额占比% | 0.2 | % | 0.2 | % | ||||||||||||
2026财年第二季度其他营业外支出为1.0美元，上一财年同期为1.1美元，主要包括退休后福利成本和外汇损益。
| 六个月结束 | ||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
$ 改变 |
% 改变 |
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| 其他营业外支出 | $ | 2.2 | $ | 1.5 | $ | 0.7 | 46.7 | % | ||||||||
| 净销售额占比% | 0.2 | % | 0.2 | % | ||||||||||||
2026财年前六个月的其他营业外支出为2.2美元，上一财年同期为1.5美元，主要包括退休后福利成本和外汇损益。
所得税
| 三个月结束 | ||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
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| 所得税费用 | $ | 23.4 | $ | 15.2 | ||||
| 实际税率 | 28.0 | % | 21.9 | % | ||||
27
截至2025年9月27日的三个月期间的所得税费用为23.4美元，而截至2024年9月28日的三个月期间为15.2美元。截至2025年9月27日的三个月期间，我们的有效所得税率为28.0%，而截至2024年9月28日的三个月期间为21.9%。截至2025年9月27日的三个月有效所得税率为28.0%，其中包括与基于股票的薪酬相关的0.3美元税收优惠被2.4美元的其他项目所抵消，其中包括与收购VACCO相关的2.3美元递延税款的变化。截至2025年9月27日的三个月期间，不含离散项目的有效所得税率为25.6%。截至2024年9月28日的三个月有效所得税率为21.9%，其中包括与股票薪酬相关的1.1美元的离散税收优惠，被0.1美元的其他税收支出略微抵消。截至2024年9月28日的三个月期间，不含离散项目的有效所得税率为23.4%。
| 六个月结束 | ||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
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| 所得税费用 | $ | 42.6 | $ | 33.7 | ||||
| 实际税率 | 24.9 | % | 22.6 | % | ||||
截至2025年9月27日的六个月期间的所得税费用为42.6美元，而截至2024年9月28日的六个月期间的所得税费用为33.7美元。截至2025年9月27日的六个月期间，我们的有效所得税率为24.9%，而截至2024年9月28日的六个月期间为22.6%。截至2025年9月27日的六个月期间的实际所得税率为24.9%，其中包括与股票薪酬相关的2.6美元税收优惠，被3.6美元的其他税收支出所抵消，其中包括与收购VACCO相关的2.3美元递延税款的变化。截至2025年9月27日的六个月期间，不含离散项目的实际所得税率为24.3%。截至2024年9月28日的六个月有效所得税率为22.6%，其中包括与股票薪酬相关的1.7美元税收优惠，但被0.1美元的其他税收支出略微抵消。截至2024年9月28日的六个月期间，不含离散项目的有效所得税率为23.6%。
分段信息
我们在两个经营分部下报告我们的财务业绩：航空航天/国防和工业。主要经营决策者以毛利率作为主要衡量标准，以评估各可报告分部的财务表现。我们分部内的终端市场和渠道销售基于管理层考虑的内部定义和指标，并定期进行审查和前瞻性更新。
航空航天/国防部门
| 三个月结束 | ||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
$ 改变 |
% 改变 |
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| 净销售总额 | $ | 198.8 | $ | 143.2 | $ | 55.6 | 38.8 | % | ||||||||
| 毛利率 | $ | 76.9 | $ | 56.8 | $ | 20.1 | 35.4 | % | ||||||||
| 占分部净销售额的百分比 | 38.7 | % | 39.7 | % | ||||||||||||
| SG & A | $ | 14.4 | $ | 10.4 | $ | 4.0 | 38.5 | % | ||||||||
| 占分部净销售额的百分比 | 7.2 | % | 7.2 | % | ||||||||||||
截至2025年9月27日的三个月，与上一财年同期相比，净销售额增加了55.6美元，增幅为38.8%。我们的商业航空航天市场包括96.5美元的OEM销售额和19.7美元的分销和售后市场销售额，与2025财年相比增长了21.6%，当时OEM净销售额为75.4美元，分销和售后市场净销售额为20.1美元。随着过去几个月建设率稳步上升，OEM市场持续改善。我们的国防市场包括62.5美元的OEM和20.1美元的分销和售后市场，与2025财年相比增长了73.3%，当时的OEM净销售额为35.5美元，分销和售后市场净销售额为12.2美元。国防销售的增长是由海洋和导弹推动的，反映了需求的持续增长，我们不断增加的积压就是明证。截至2025年9月27日止三个月的净销售额包括来自VACCO的24.7美元净销售额，其中0.4美元用于商业OEM市场，18.7美元用于国防OEM市场，5.6美元用于国防分销和售后市场。
28
2026财年第二季度毛利率占部门净销售额的百分比为38.7%，而上一财年同期为39.7%。2026财年第二季度的毛利率受到与收购VACCO相关的3.3美元采购会计调整的不利影响。毛利率在净销售额中所占百分比的下降主要受此推动，部分被工厂实现的效率所抵消，部分原因是销量增加和有利的产品组合。采购会计的影响预计将在2027财年第一季度停止。包括采购会计的影响，VACCO在2026财年第二季度贡献了3.2美元的毛利率。
| 六个月结束 | ||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
$ 改变 |
% 改变 |
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| 净销售总额 | $ | 363.4 | $ | 292.3 | $ | 71.1 | 24.3 | % | ||||||||
| 毛利率 | $ | 147.1 | $ | 119.9 | $ | 27.2 | 22.7 | % | ||||||||
| 占分部净销售额的百分比 | 40.5 | % | 41.0 | % | ||||||||||||
| SG & A | $ | 26.4 | $ | 20.7 | $ | 5.7 | 27.5 | % | ||||||||
| 占分部净销售额的百分比 | 7.3 | % | 7.1 | % | ||||||||||||
与上一财年同期相比，2026财年前六个月的净销售额增加了71.1美元，增幅为24.3%。24.3%的增长主要是由于我们的国防市场增长了41.3%，而我们的商业航空航天市场同比增长了15.6%。商业航空净销售额包括180.1美元的OEM净销售额和42.7美元的分销和售后市场净销售额，与2025财年相比增长了15.6%，当时的OEM净销售额为153.9美元，分销和售后市场净销售额为38.9美元。我们的国防市场包括103.1美元的OEM净销售额和37.5美元的分销和售后市场净销售额，与2025财年相比增长了41.3%，当时的OEM净销售额为75.7美元，分销和售后市场净销售额为23.8美元。截至2025年9月27日止六个月的净销售额包括VACCO的24.7美元净销售额，其中0.4美元用于商业OEM市场，18.7美元用于国防OEM市场，5.6美元用于国防分销和售后市场。
2026财年第二季度毛利率占部门净销售额的百分比为40.5%，而上一财年同期为41.0%。2026财年第二季度的毛利率受到与收购VACCO相关的3.3美元采购会计调整的不利影响，但由于销量增加和有利的产品组合，工厂实现的效率提高部分抵消了这一影响。VACCO在2026财年第二季度贡献了3.2美元的毛利率。
29
工业细分领域
| 三个月结束 | ||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
$ 改变 |
% 改变 |
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| 净销售总额 | $ | 256.5 | $ | 254.7 | $ | 1.8 | 0.7 | % | ||||||||
| 毛利率 | $ | 123.7 | $ | 117.0 | $ | 6.7 | 5.7 | % | ||||||||
| 占分部净销售额的百分比 | 48.2 | % | 46.0 | % | ||||||||||||
| SG & A | $ | 34.1 | $ | 33.1 | $ | 1.0 | 3.0 | % | ||||||||
| 占分部净销售额的百分比 | 13.3 | % | 13.0 | % | ||||||||||||
与上一财年同期相比，截至2025年9月27日的三个月净销售额增加了1.8美元，增幅为0.7%。我们看到我们的许多终端市场有所改善，包括骨料和水泥、食品和饮料、粮食、仓储和包裹和行李市场，但被机床和OEM石油生产商的疲软部分抵消。截至2025年9月27日和2024年9月28日的三个月期间，工业OEM销售额分别为78.7美元和82.7美元。截至2025年9月27日和2024年9月28日的三个月期间，工业对分销和售后市场的销售额分别为177.8美元和172.0美元。
截至2025年9月27日止三个月的毛利率为净销售额的48.2%，而2025财年同期的毛利率为46.0%。截至2025年9月27日止三个月的毛利率受到与我们一家制造工厂的库存合理化工作相关的重组成本0.4美元的影响。
| 六个月结束 | ||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
$ 改变 |
% 改变 |
|||||||||||||
| 净销售总额 | $ | 527.9 | $ | 511.9 | $ | 16.0 | 3.1 | % | ||||||||
| 毛利率 | $ | 248.7 | $ | 237.9 | $ | 10.8 | 4.5 | % | ||||||||
| 占分部净销售额的百分比 | 47.1 | % | 46.5 | % | ||||||||||||
| SG & A | $ | 68.7 | $ | 67.2 | $ | 1.5 | 2.2 | % | ||||||||
| 占分部净销售额的百分比 | 13.0 | % | 13.1 | % | ||||||||||||
与上一财年同期相比，2026财年前六个月的净销售额增加了16.0美元，增幅为3.1%。我们看到我们的许多终端市场表现强劲，包括采矿和金属、骨料和水泥、物流和仓储、粮食以及食品和饮料市场，但被发电、机床和OEM石油生产商市场的疲软所抵消。截至2025年9月27日和2024年9月28日的六个月期间，工业OEM销售额分别为157.2美元和164.5美元。截至2025年9月27日和2024年9月28日的六个月期间，工业对分销和售后市场的销售额分别为370.7美元和347.4美元。
2026财年前六个月的毛利率为净销售额的47.1%，上一财年同期为46.5%。截至2025年9月27日止六个月的毛利率受到与我们一家制造工厂的库存合理化工作相关的3.3美元重组成本的影响。毛利率的增长是由制造效率和产品组合推动的。
30
企业
| 三个月结束 | ||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
$ 改变 |
% 改变 |
|||||||||||||
| SG & A | $ | 28.9 | $ | 26.0 | $ | 2.9 | 11.2 | % | ||||||||
| 占总净销售额的百分比 | 6.3 | % | 6.5 | % | ||||||||||||
2026财年第二季度企业SG & A为28.9美元，占净销售额的6.3%，上一财年同期为26.0美元，占净销售额的6.5%。环比增长主要是由于人员成本增加，部分被专业费用减少所抵消。
| 六个月结束 | ||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
$ 改变 |
% 改变 |
|||||||||||||
| SG & A | $ | 56.2 | $ | 49.2 | $ | 7.0 | 14.2 | % | ||||||||
| 占总净销售额的百分比 | 6.3 | % | 6.1 | % | ||||||||||||
与上一财年同期相比，2026财年前六个月的企业SG & A增加了7.0美元，原因是人员成本和股票薪酬成本增加，但被专业费用的减少部分抵消。
流动性和资本资源
我们的资金需求包括制造设备和材料。我们历来推动了我们的增长，部分原因是通过收购。我们历来通过运营提供的净现金流、各种债务安排和公开出售股权来满足我们的营运资金、资本支出和收购资金需求。我们认为，循环信贷安排（2030年10月到期）下的经营现金流和可用信贷将提供足够的资源，为至少未来12个月的内部增长计划提供资金。
我们满足未来营运资金、资本支出和偿债要求的能力将取决于我们未来的财务表现，这可能受到一系列经济、竞争和商业因素的影响，其中许多因素超出了我们的控制范围。这些包括利率、我们终端市场的周期性变化、征收贸易关税、提高钢铁和其他供应的价格，以及我们及时通过关税和价格上涨的能力。此外，未来的收购可能会对我们的流动性状况和我们对额外资金的需求产生重大影响。
我们不时评估我们现有的设施和业务及其对我们的战略重要性。如果我们确定某一设施或业务不具有未来战略重要性，我们可能会出售、搬迁、整合或以其他方式处置该设施或业务。尽管我们认为我们的运营不会因此类处置、搬迁或合并而受到重大损害，但我们可能会产生与此相关的大量现金或非现金费用。
流动性
截至2025年9月27日，我们拥有91.2美元的现金，其中约29.6美元是我们的海外业务持有的现金。我们预计，我们的未分配国外收益将无限期地再投资于营运资金、内部增长以及为我们的外国子公司和由我们的外国子公司进行的收购，但我们的加拿大业务除外，因为目前没有计划在该管辖范围内扩大销售业务。正如下文进一步详细讨论的那样，我们也有能力从我们现有的信贷额度中借款。
31
国内信贷便利
信贷协议于2022财年签订，并于2023财年修订，并于2025年10月28日再次修订。该协议向公司提供（a）1300.0美元的定期贷款，用于为收购道奇的部分购买价格提供资金并支付相关费用和开支，以及（b）500.0美元的循环信贷融资。
根据公司的选择，这些融资下的未偿金额通常按以下任一方式计息：（a）基准利率，基准利率参考（i）富国银行的最优惠贷款利率、（ii）联邦基金有效利率加上0.50%和（iii）定期SOFR加上1.00%或（b）定期SOFR加上0.10%的信用利差调整加上在循环信贷融资下的贷款情况下的0.75%至1.75%的上限的保证金，以及在定期贷款情况下的2.00%，具体取决于公司总净债务与综合EBITDA的综合比率。这些设施的SOFR下限为0.00个百分点。截至2025年9月27日，公司SOFR贷款的保证金为0.75%，承诺费率为0.175%，信用证费率为0.75%。定期贷款的一部分受固定利率利率互换的约束。
定期贷款将于2026年11月到期，并按季度分期摊销，余额将于到期日支付。公司可以选择不定期预付部分或全部未偿余额而不受处罚，这将抵消未来的季度摊销分期付款。由于之前进行的预付款，定期贷款所需的未来本金支付在2026财年为0美元，在2027财年为368.0美元。循环信贷融资将于2030年10月到期，届时将支付循环信贷融资项下的所有未偿金额。
信贷协议要求公司遵守多项契约，包括最高总净杠杆比率（定义见信贷协议）为4.50：1.00（前提是该最高比率可由公司在完成重大收购后的12个月内增加0.50：1.00（前提是在任何时候可能只有一次该等增加生效）。
信贷协议允许公司（其中包括）向股东进行分配、回购其股票、产生其他债务或留置权，或收购或处置资产，前提是公司遵守信贷协议的某些要求和限制。
公司的境内子公司为公司在信贷协议项下的义务提供担保，公司的义务和境内子公司的担保以公司及其境内子公司几乎全部资产的质押作担保。
截至2025年9月27日，定期贷款项下有368.0美元未偿还，3.7美元的循环信贷融资用于提供信用证，以担保公司与某些保险计划有关的债务，200.0美元的循环信贷融资已用于为购买VACCO提供资金。截至2025年9月27日，该公司有能力在循环信贷安排下额外借款296.3美元。2025年9月30日，该公司支付了40.0美元的定期贷款。
高级笔记
2022财年，RBCA发行了本金总额为500.0美元的优先票据。此次发行优先票据的净收益在扣除初始购买者的折扣和佣金以及发行费用后约为492.0美元，用于为收购道奇的部分现金购买价格提供资金。
32
优先票据是根据与作为受托人的全国协会威尔明顿信托的契约发行的。该契约包含限制公司以下能力的契约：（i）产生额外债务或担保债务，（ii）宣布或支付股息、赎回股票或向股东进行其他分配，（iii）进行投资，（iv）在其他交易中设置留置权或使用资产作为担保，（v）合并或合并，或出售、转让、租赁或处置其几乎所有资产，（vi）与关联公司进行交易，以及（vii）出售或转让某些资产。这些盟约包含各种例外、限制和限定条件。在优先票据被评为投资级的任何时候，这些契约中的某些将被暂停。
优先票据由同样为信贷协议提供担保的RBC轴承及RBCA现有及未来若干全资国内附属公司按优先无抵押基准提供连带担保。
优先票据的利息按4.375%的利率计息，于每年4月15日和10月15日以现金半年期支付。
优先票据将于2029年10月15日到期。公司可随时按契约所载的赎回价格，加上截至但不包括赎回日期的应计及未付利息（如有）赎回部分或全部优先票据。如果公司出售其某些资产或经历特定种类的控制权变更，公司必须提出回购优先票据。
外国借款安排
外国信贷额度为Schaublin SA提供5.0瑞士法郎（约合6.1美元）的信贷额度，以在必要时提供未来营运资金。截至2025年9月27日，正在使用0.1美元提供银行担保。与外国信贷额度相关的费用是名义上的。
2024年7月，我们的外国子公司之一Swiss Tool Systems以7.1瑞士法郎（约合8.4美元）的价格购买了其运营所在的大楼，并以4.0瑞士法郎（约合4.5美元）的价格为该大楼办理了10年期、2.9%的固定利率抵押贷款。
利率互换
公司面临与利率波动有关的市场风险。
为对冲这一风险，2023财年，公司根据信贷协议与第三方财务对手方进行了利率互换。执行利率互换是为了保护公司免受我们浮动利率定期贷款的利率波动影响。利率互换于2022年12月30日生效，由600.0美元的名义债券组成，期限为三年。截至2025年9月27日，名义价格为100.0美元。我们收到基于一个月期限SOFR的浮动利率，并支付4.455%的固定利率。利率互换上的名义摊销如下：
第1年：600.0美元
第2年：400.0美元
第3年：100.0美元
利率掉期已被指定为在套期关系规定的三年期间内支付的首次未套期利息付款（被套期交易）的可变性的现金流量套期保值，可归因于借款合同规定的利率指数对其一般借款计划的被套期本金或其置换或再融资。
33
交叉货币互换
由于我们的一些子公司在各国开展业务，公司面临外汇汇率波动的风险。
2024年8月12日，公司与第三方财务对手方订立交叉货币互换。交叉货币互换的目标是在经济上对冲公司对其较低级别的欧洲子公司Schaublin的净投资，以应对瑞士法郎/美元汇率的不利变化。交叉货币互换基于净投资69.4瑞士法郎（80.0美元）的名义金额，到期日为三年。加拿大皇家银行根据名义金额的2.77%的固定年利率，按月收取固定的美元金额。到期时，RBC将与交易对手以现金方式净结算交叉货币掉期的本金。交叉货币互换已被指定为税后净投资对冲。
优先股
在2024年10月15日之前，该公司有4,600，000股MCPS流通股，我们向其支付了总计5.75美元的季度股息，但在该日期，当时每股MCPS流通股转换为0.44 13股普通股，导致MCPS退休并发行了2,029，955股普通股。由于MCPS不再未偿还，公司未来将不支付MCPS股息，导致每年节省现金23.0美元。
现金流
截至2025年9月27日止六个月期间对比截至2024年9月28日止六个月期间
下表总结了我们的现金流活动：
| 六个月结束 | ||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
$ 改变 |
||||||||||
| 由/（用于）提供的现金净额： | ||||||||||||
| 经营活动 | $ | 208.4 | $ | 140.4 | $ | 68.0 | ||||||
| 投资活动 | (307.4 | ) | (25.2 | ) | (282.2 | ) | ||||||
| 融资活动 | 154.0 | (89.0 | ) | 243.0 | ||||||||
| 汇率变动对现金的影响 | (0.6 | ) | (0.6 | ) | 0.0 | |||||||
| 现金增加/（减少） | $ | 54.4 | $ | 25.6 | $ | 28.8 | ||||||
在2026财年前六个月，我们从经营活动中产生了208.4美元的现金，而2025财年同期为140.4美元。增加68.0美元是由于净收入增加12.9美元、经营资产和负债有利变化28.0美元以及非现金活动的有利影响27.1美元。经营性资产和负债的有利变化详见下表。非现金活动的变化是由基于股票的薪酬增加0.9美元、递延融资成本摊销增加0.5美元、重组成本增加4.0美元、折旧和摊销增加2.3美元、经营租赁摊销增加0.3美元以及递延税款增加19.1美元推动的。
34
下表汇总了2026财年第二季度与2025财年第二季度相比对经营资产和负债现金流的影响。
| 六个月结束 | ||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
$ 改变 |
||||||||||
| 由/（用于）提供的现金： | ||||||||||||
| 应收账款 | $ | 42.0 | $ | 0.8 | $ | 41.2 | ||||||
| 存货 | (48.2 | ) | (20.7 | ) | (27.5 | ) | ||||||
| 预付费用及其他流动资产 | (7.3 | ) | (7.0 | ) | (0.3 | ) | ||||||
| 其他非流动资产 | (7.7 | ) | (2.0 | ) | (5.7 | ) | ||||||
| 应付账款 | (1.5 | ) | 11.0 | (12.5 | ) | |||||||
| 应计费用和其他流动负债 | 3.4 | (16.2 | ) | 19.6 | ||||||||
| 其他非流动负债 | 4.7 | (8.5 | ) | 13.2 | ||||||||
| 经营资产和负债变动合计： | $ | (14.6 | ) | $ | (42.6 | ) | $ | 28.0 | ||||
在2026财年前六个月，我们将307.4美元用于投资活动，而在2025财年前六个月则使用了25.2美元。所用现金增加的原因是资本支出增加7.2美元，收购VACCO增加275.0美元。
2026财年前六个月，融资活动提供的现金为154.0美元，而2025财年前六个月用于融资活动的现金为89.0美元。所提供现金增加的主要原因是，与收购VACCO有关的循环信贷融资收到的收益为200.0美元。此外，我们的定期贷款付款减少了30.0美元，支付的优先股股息减少了11.5美元，循环信贷融资付款减少了15.4美元，部分被行使基于股票的奖励减少了4.9美元、回购普通股增加了4.3美元、融资租赁债务增加了0.2美元以及从抵押贷款中获得的收益减少了4.5美元所抵消。
资本支出
截至2025年9月27日的六个月期间，我们的资本支出为32.4美元，而截至2024年9月28日的六个月期间为25.2美元。我们预计2026财年的资本支出将在本财年净销售额的3.0%至3.5%之间。我们预计将主要通过现有现金和内部产生的资金为这些资本支出提供资金。我们还可能在收购方面进行大量额外资本支出。
义务和承诺
公司的固定合同义务和承诺主要由信贷协议和优先票据组成。我们还有租赁义务，这些义务与我们在年度报告中披露的内容基本一致。
其他事项
关键会计政策和估计
编制我们的财务报表需要管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响资产、负债、收入和费用的报告金额。我们认为，最复杂和最敏感的判断，由于其对合并财务报表的重要性，主要是由于需要对本质上不确定的事项的影响作出估计。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析以及我们年度报告中的合并财务报表附注描述了在编制我们的合并财务报表时使用的重要会计估计和政策。这些领域的实际结果可能与管理层的估计不同。在2026财年第二季度，我们的关键会计估计没有重大变化。
表外安排
该公司有3.7美元的未偿备用信用证，所有这些都在循环信贷安排下。
35
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着利率和外币汇率变化在正常经营过程中产生的市场风险。
利率。我们目前在定期贷款下有未偿还的浮动利率债务。我们定期评估利率变化对我们的净收入和现金流的影响，并在适当的时候采取行动限制我们的风险敞口。正如本报告第一部分第一项中的附注13所讨论的，我们利用利率互换来固定与定期贷款相关的部分浮动利率利息费用。截至2025年9月27日，在利率互换协议生效后，我们约57%的债务按固定利率计息。
外币汇率。我们在以下国家的业务使用以下货币作为其功能货币：
| ●澳大利亚–澳元 | ●印度–卢比 | ||
| ●加拿大–加元 | ●墨西哥–比索 | ||
| ●中国–人民币 | ●波兰–兹罗提 | ||
| ●法国和德国–欧元 |
●瑞士–瑞士法郎 | ||
| ●英格兰–英镑 |
因此，我们面临与美元和这些货币之间波动的货币汇率相关的风险。外币交易损益计入收益。截至2025年9月27日的三个月和六个月期间以及截至2024年9月28日的三个月和六个月期间，我们约11%的净销售额受到外汇波动的影响。对于我们有销售的美国以外的国家，美元走强或当地货币贬值将降低我们在合并财务报表中列报的当地库存的价值。此外，美元走强或本币走弱将导致净销售额、营业利润和股东权益减少，这是由于外汇换算对我们合并财务报表的影响。外币汇率的波动可能会使我们的产品更昂贵，以供他人购买或增加我们的运营成本，影响我们的竞争力和盈利能力。
美元与其他货币之间的汇率变化以及新兴市场国家动荡的经济、政治和市场状况在过去对我们的财务业绩产生了不利影响，并可能在未来对我们位于美国以外的资产的价值、我们的毛利润和我们的经营业绩产生不利影响。
我们定期以远期外汇合约的形式订立衍生金融工具，以减少汇率波动对某些以非功能货币计值的第三方销售交易的影响。截至2025年9月27日，公司有交叉货币互换，本报告第I部分第1项中的附注6和13对此进行了进一步详细讨论。
项目4。控制和程序
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2025年9月27日我们的披露控制和程序（定义见1934年证券交易法（“交易法”）下的规则13a-15（e）和15d-15（e））的有效性。基于此评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论：截至2025年9月27日，我们的披露控制和程序（1）旨在确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的与我们公司有关的信息在SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总并报告给我们的首席执行官和首席财务官，以及（2）有效，因为它们为财务报告的可靠性和根据公认会计原则为外部目的编制财务报表提供了合理保证。
财务报告内部控制的变化
在2026财年前六个月期间，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化（定义见《交易法》规则13a-15（f）和15d-15（f））。
正如本报告第一部分第1项中的附注14所讨论的，我们于2025年7月18日收购了VACCO。我们目前正在将VACCO的内部控制和程序整合到我们对财务报告的内部控制中。根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》和美国证券交易委员会的适用规则和条例的规定，我们将把VACCO的内部控制和程序纳入我们对2027财年财务报告内部控制有效性的年度评估中。
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第二部分-其他信息
项目1。法律程序
在截至2025年9月27日的季度内，没有任何法律程序成为可报告事件，并且在本季度内没有与先前披露的任何法律程序有关的重大进展。
项目1a。风险因素
自我们于2025年5月16日向SEC提交年度报告以来，我们的风险因素和不确定性没有发生重大变化。有关风险因素的讨论，请参阅本季度报告所载的第一部分第2项“关于前瞻性信息的警示性声明”和我们的年度报告所载的第一部分第1a项“风险因素”。
项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途
未登记销售股本证券
在2026财年第二季度，我们没有发行任何未根据1933年《证券法》注册的普通股。
所得款项用途
不适用。
发行人购买股本证券
截至2025年9月27日止三个月，我们回购的普通股股份如下：
| 期 | 合计 数 股份 已购买(1) |
平均 付出的代价 每股(2) |
数量 股份 已购买 作为一部分 公开 宣布 程序(3) |
约 美元价值 股份仍 可用 已购买 下 程序 （百万）(3) |
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| 06/29/2025 – 07/26/2025 | 513 | $ | 376.71 | — | $ | 100.0 | ||||||||||
| 07/27/2025 – 08/23/2025 | 851 | 394.74 | — | 100.0 | ||||||||||||
| 08/24/2025 – 09/27/2025 | 38 | 385.05 | — | $ | 100.0 | |||||||||||
| 合计 | 1,402 | $ | 387.88 | — | ||||||||||||
| (1) | 包括在授予或归属这些股份时从员工手中回购的RBC股票，以便为员工的预扣税款义务提供资金。这些回购的股份从未在公开市场上流通过。 |
| (2) | 我们股票在紧接股票奖励或归属日期前一个交易日的收盘价。 |
| (3) | 2019年，我们的董事会授权我们根据SEC规则10b-18，根据市场条件、资本的替代用途和其他相关因素，不时在公开市场回购最多100.0美元的普通股。采购可随时开始、暂停或停止，恕不另行通知。回购计划没有到期日。截至2025年9月27日，公司未根据该计划回购任何股份。 |
项目3。优先证券违约
不适用。
项目4。矿山安全披露
不适用。
项目5。其他信息
不适用。
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项目6。展品
| 附件 数 |
附件说明 | |
| 31.01 | 根据《证券交易法》第13a-14（a）条对首席执行官进行认证。 | |
| 31.02 | 根据证券交易法规则13a-14（a）对首席财务官进行认证。 | |
| 32.01 | 根据18 U.S.C.第1350条和证券交易法规则13a-14（b）对首席执行官进行认证。* | |
| 32.02 | 根据18 U.S.C.第1350条和证券交易法规则13a-14（b）对首席财务官进行认证。* | |
| 101.INS | 内联XBRL实例文档。 | |
| 101.SCH | 内联XBRL分类法扩展架构文档。 | |
| 101.CAL | 内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档。 | |
| 101.DEF | 内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档。 | |
| 101.LAB | 内联XBRL分类学扩展标签linkbase文档。 | |
| 101.PRE | 内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档。 | |
| 104 | 封面页交互式数据文件，采用iXBRL格式，包含在附件 101中。 |
| * | 本证明随附于表格10-Q的本季度报告，不被视为已向SEC提交，也不应通过引用并入公司根据经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》（无论是在表格10-Q的本季度报告日期之前或之后作出）提交的任何文件中，无论此种文件中包含的任何一般合并语言如何。 |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
| RBC轴承公司 | |||
| （注册人） | |||
| 签名： | /s/Michael J. Hartnett |
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| 姓名： | Michael J. Hartnett | ||
| 职位： | 首席执行官 | ||
| 日期： | 2025年10月31日 | ||
| 签名： | /s/Robert M. Sullivan |
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| 姓名： | Robert M. Sullivan | ||
| 职位： | 首席财务官 | ||
| 日期： | 2025年10月31日 | ||
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