附件 99.1
Pure Cycle公布财务业绩
截至2025年11月30日止三个月
DENVER，CO/GLOBE NEWSWIRE/2026年1月7日– Pure Cycle Corporation（纳斯达克资本市场：PCYO）（“Pure Cycle”、“我们”、“我们”或“我们的”）公布了截至2025年11月30日止三个月的财务业绩。Pure Cycle公布，截至2025年11月30日止三个月的净收入为450万美元，较2024年同期的净收入增长16%，标志着连续第二十六个财季的净收入为正。Pure Cycle报告每股完全稀释普通股收益为0.19美元，高于2024年同期的0.16美元，增幅为19%。Pure Cycle继续在我们的Sky Ranch Master Planned社区看到对入门级地块的需求，尽管国家在房屋建设方面遇到了逆风。通过与我们的全国住宅建筑商合作，我们以每年一次的节奏交付完工地块，允许在驾驭周期性住房行业趋势的同时稳定吸收。
在第一季度，我们完成了第2C阶段剩余成品地块的交付，并在第2D阶段与新的房屋建筑商合作伙伴完成了初始plat付款。我们的全国住宅建筑商合作伙伴已经开始了2C期的建设。我们预计将在2026财年完成2D阶段。Pure Cycle继续使我们的土地开发部门多样化，在2D阶段与两家新的国家房屋建筑商合作，将我们的房屋建筑商组合带给七家国家建筑商。最后，我们已经开始在2E阶段展示我们接下来的159个地块，预计2E阶段的地块将在2027财年完成，但将加快建设步伐以匹配建筑商的吸纳量。
我们的资本管理和资产负债表战略仍然专注于增长和股东回报。我们正在优先投资于我们正在进行的开发项目，同时利用可用的流动性继续我们的股票回购计划，并为战略发展计划和土地收购储备充足的资本。
2026年第一季度亮点
| Ø | 截至2025年11月30日和2024年11月30日止三个月的收入分别为910万美元和580万美元（增长59%），推动p再税收入分别为600万美元和520万美元（增长16%）。 |
| Ø | 三个月净收益截至2025年11月30日及2024年分别为460万美元和390万美元（增长16%）。 |
| Ø | 截至3个月每股全面摊薄普通股盈利2025年11月30日及2024年11月30日分别为0.19美元和0.16美元（增长19%）。 |
| Ø | EBITDA截至二零二五年十一月三十日及二零二四年十一月三十日止三个月分别为六百七十万元及七百六十万元（减少百分之十二）（见下表净收入与EBITDA的调节）；和 |
| Ø | 2025年11月30日现金及现金等价物总额为1710万美元. |
净收入与EBITDA对账
我们继续我们的盈利能力，如下表所示：
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三个月结束 |
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（单位：千） |
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2025年11月30日 |
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2024年11月30日 |
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净收入 |
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$ |
4,565 |
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$ |
3,937 |
加回： |
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利息支出，净额 |
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94 |
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109 |
税收 |
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1,465 |
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1,271 |
折旧/摊销 |
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566 |
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2,297 |
EBITDA |
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$ |
6,690 |
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$ |
7,614 |
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每股普通股收益-基本和稀释 |
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基本 |
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$ |
0.19 |
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$ |
0.16 |
摊薄 |
|
$ |
0.19 |
|
$ |
0.16 |
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加权平均已发行普通股： |
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|
基本 |
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24,080,086 |
|
|
24,071,907 |
摊薄 |
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24,156,378 |
|
|
24,157,347 |
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“我们很高兴地欢迎两位新的国家住宅建筑商加入我们的客户组合Pulte Group和Oakwood，他们与我们的其他建筑商包括Lennar、DR Horton、KB、Taylor Morrison和Challenger正在丹佛都会区生产一些最好的入门级住宅。天空牧场继续被列为丹佛最实惠的总体规划社区之一。今年还带来了我们特许高中的开工建设，计划于2026年秋季开放，这将为天空牧场带来完整的K-12学校校园。我们感谢作为Sky Ranch的包机运营商与National Heritage Academy的持续合作，并为我们的社区提供了一个适合步行的学校校园，”Pure Cycle的首席执行官Mark Harding评论道。哈丁继续说道：“我们期待在2026年投资改善，例如在I-70开始建造新的交汇处，这将允许继续扩展剩余的住宅阶段以及我们在天空牧场的宝贵商业机会。”
2026年第一季度财务摘要
收入
截至2025年11月30日和2024年11月30日的三个月，我们报告的总收入分别为910万美元和580万美元，其中250万美元和290万美元来自我们的水和废水资源开发部门，650万美元和280万美元来自我们的土地开发部门，以及10万美元和10万美元来自我们的单户出租业务。
截至2025年11月30日和2024年11月30日止三个月，我们分别以170万美元和150万美元的价格出售了51台和38台水或水和废水龙头。截至2025年11月30日，我们在Sky Ranch的1、2A、2B、2C和2D阶段已售出1016个供水和废水水龙头。根据目前的价格和工程估计，我们认为Sky Ranch的第2阶段将在未来三年产生超过1900万美元的额外水龙头费用收入，水和废水水龙头费用收入。
2
截至2025年11月30日，一期开发（509宗）已完成，二期开发（1,031宗）分五个子期进行开发，分别简称2A期（229宗）、2B期（211宗）、2C期（228宗）、2D期（204宗）及2E期（159宗）。截至2025年11月30日，第2A阶段完成，第2B阶段完成约98%，第2C阶段完成约89%，第2D阶段完成约65%。第2B和第2C阶段基本完成，剩余部分园林绿化和保修项目。2D阶段预计将在Pure Cycle的2026财年末基本完成，2E阶段预计将在2027财年末完成。
截至2025年11月30日，单户出租业务在Sky Ranch已建成并出租或可供出租的房屋共有19套。在2025年秋季，我们将五套联排别墅上线，这些联排别墅由我们的一家全国住宅建筑商合作伙伴建造，目前我们正与其他几家全国住宅建筑商签订合同，在Sky Ranch建造接下来的40套2B和2C阶段的独栋独立住宅，将于2026财年交付。正如之前发布的报告所指出的，由于Sky Ranch对出租房屋的强劲需求，我们预计在第2阶段总共将有100套房屋，随着Sky Ranch的建设，有能力增加多达200套房屋。
“通过利用Sky Ranch入门级住宅的需求并扩大与全国住宅建筑商的合作伙伴关系，我们在第一季度实现了强劲的地块销售收入。随着我们推进2D阶段的发展，我们预计这一势头将延续到2026财年，”Pure Cycle首席财务官Marc Spezialy表示。“2D阶段的218个地块目前正在建设中，完工地块计划于2026财年交付。此外，我们还在2E阶段营销额外的159个地块，这些地块将于2026年夏天开始开发。”Spezialy先生总结道。
营运资金
截至2025年11月30日，我们报告的营运资本（流动资产减去流动负债）为1480万美元，现金和现金等价物为1710万美元。
2026年第一季度运营摘要
水和废水
截至2025年11月30日的三个月，输水量有所下降，为147英亩-英尺，而2024年同期的输水量为301英亩-英尺。输水量减少是由于我们的石油和天然气客户的需求减少，因为钻井活动减少。石油和天然气业务具有很大的可变性，取决于油价、对天然气的需求以及我们服务领域其他租赁的开发时间；然而，我们目前的预期是未来几年对石油和天然气水销售的需求将持续强劲。随着Sky Ranch的持续发展，我们预计我们的住宅供水和废水服务收入将继续增长，截至2025年11月30日的三个月内交付的面积增加到103英亩-英尺，而2024年同期交付的面积为93英亩-英尺。与2024年同期的38个水龙头相比，2025年水和废水水龙头销量增加至51个水龙头。供水和废水水龙头在建筑许可证颁发时出售给房屋建筑商，并取决于房屋建筑商建造房屋的时间，在时间上不受合同驱动；因此，水龙头销售时间随新建筑需求而波动。在2026财年，尽管每个单户当量的水龙头价格有所上涨，但由于正在开发的产品组合，Sky Ranch水和废水水龙头的平均价格保持在每个水龙头约42,000美元。
土地开发
截至2025年11月30日止三个月，拍品销售收入增至6.0百万美元，而2024年同期为2.3百万美元。第一季度交付的拍品数量是年底经历的2D阶段成交延迟的结果。我们从2025年与房屋建筑商签订的地块交付协议中确认了某些里程碑，其中第2B阶段的地块销售收入不到10万美元，第2C阶段的地块销售收入为180万美元，第2D阶段的地块销售收入为420万美元。我们预计将在2026财年基本完成2D阶段所有180手的交付。尽管将地段转让给房屋建筑商，我们将继续进行小型建设活动，以完成第2B和第2C阶段，并将已完成的基础设施移交给适用的政府机构进行维护。
3
单身家庭出租
在2026财年第一季度，又有5套联排别墅上线，到季度末可供出租或可供出租，使我们的单户出租总数达到19套。我们目前与几家国家住宅建筑商签订合同，将在Sky Ranch建造未来40套2B和2C阶段的独栋独立住宅，将于2026财年交付。
收益报告信息
Pure Cycle将于2026年1月8日（星期四）东部时间上午8：30（Mountain上午6：30）举办收益发布会，讨论财务业绩并回答问题。如需互动体验，包括提问和查看幻灯片演示的能力，请通过以下链接注册并加入活动。Call in access将处于只听模式。活动详情见下文。此外，我们将在我们的网站上发布详细的幻灯片演示，其中将提供Pure Cycle的概述和财务结果摘要，可在www.purecyclewater.com上查阅。
时间：2026年1月8日东部时间上午8：30（山区时间上午6：30）
活动链接：https://www.purecyclewater.com/Q12026
来电号码：872-240-8702（接入码：384040539 #）
重播：https://www.purecyclewater.com/investors/news-events/ir-calendar
4
其他重要信息
下表列出我们截至2025年11月30日和2024年11月30日止三个月的综合经营业绩（未经审计）：
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三个月结束 |
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（单位：千，共享信息除外） |
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2025年11月30日 |
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2024年11月30日 |
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收入： |
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|
水和废水 |
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|
水和废水活动 |
|
$ |
812 |
|
$ |
1,391 |
水和废水水龙头费用 |
|
|
1,670 |
|
|
1,466 |
水和废水总量 |
|
|
2,482 |
|
|
2,857 |
土地开发 |
|
|
|
|
|
|
拍品销售 |
|
|
6,024 |
|
|
2,319 |
项目管理费 |
|
|
296 |
|
|
253 |
特殊设施项目及其他 |
|
|
202 |
|
|
199 |
土地开发总额 |
|
|
6,522 |
|
|
2,771 |
|
|
|
|
|
|
|
单户出租 |
|
|
131 |
|
|
124 |
总收入 |
|
|
9,135 |
|
|
5,752 |
|
|
|
|
|
|
|
收入成本： |
|
|
|
|
|
|
水和废水 |
|
|
1,112 |
|
|
1,061 |
地段发展 |
|
|
1,717 |
|
|
956 |
单户出租 |
|
|
55 |
|
|
68 |
总收入成本 |
|
|
2,884 |
|
|
2,085 |
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政费用 |
|
|
1,709 |
|
|
1,792 |
折旧 |
|
|
159 |
|
|
155 |
营业收入 |
|
|
4,383 |
|
|
1,720 |
|
|
|
|
|
|
|
其他收入（费用）： |
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
|
949 |
|
|
731 |
利息支出 |
|
|
(94) |
|
|
(109) |
石油和天然气特许权使用费收入，净额 |
|
|
740 |
|
|
2,807 |
其他，净额 |
|
|
52 |
|
|
59 |
所得税前营业收入 |
|
|
6,030 |
|
|
5,208 |
所得税费用 |
|
|
(1,465) |
|
|
(1,271) |
净收入 |
|
$ |
4,565 |
|
$ |
3,937 |
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股收益-基本和稀释 |
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
0.19 |
|
$ |
0.16 |
摊薄 |
|
$ |
0.19 |
|
$ |
0.16 |
加权平均已发行普通股： |
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
24,080,086 |
|
|
24,071,907 |
摊薄 |
|
|
24,156,378 |
|
|
24,157,347 |
5
下表列示了我们截至2025年11月30日（未经审计）和2025年8月31日（经审计）的合并财务状况：
（单位：千，股份除外） |
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2025年11月30日 |
|
2025年8月31日 |
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资产： |
|
|
|
|
|
|
当前资产： |
|
|
|
|
|
|
现金及现金等价物 |
|
$ |
17,135 |
|
$ |
21,931 |
应收账款，净额 |
|
|
2,502 |
|
|
1,330 |
预付费用及其他资产 |
|
|
414 |
|
|
1,004 |
发展中土地 |
|
|
6,212 |
|
|
7,388 |
流动资产总额 |
|
|
26,263 |
|
|
31,653 |
受限制现金 |
|
|
6,734 |
|
|
6,448 |
水和废水系统投资，净 |
|
|
68,708 |
|
|
67,523 |
为开发而持有的土地和矿产权 |
|
|
4,486 |
|
|
4,168 |
单户出租单位 |
|
|
7,739 |
|
|
5,240 |
关联方应收票据，含应计利息，减流动部分 |
|
|
51,813 |
|
|
45,002 |
其他资产 |
|
|
2,326 |
|
|
2,245 |
总资产 |
|
$ |
168,069 |
|
$ |
162,279 |
|
|
|
|
|
|
|
负债&股东权益： |
|
|
|
|
|
|
流动负债： |
|
|
|
|
|
|
应付账款 |
|
$ |
3,284 |
|
$ |
3,518 |
应计负债和其他负债 |
|
|
5,322 |
|
|
4,335 |
递延收入 |
|
|
2,442 |
|
|
3,355 |
债务，流动部分 |
|
|
440 |
|
|
411 |
流动负债合计 |
|
|
11,488 |
|
|
11,619 |
债务，减去流动部分 |
|
|
7,554 |
|
|
6,380 |
递延所得税负债，净额 |
|
|
1,541 |
|
|
1,541 |
租赁义务，减去流动部分 |
|
|
— |
|
|
1 |
负债总额 |
|
|
20,583 |
|
|
19,541 |
|
|
|
|
|
|
|
B系列优先股：每股面值0.00 1美元，授权2500万； |
|
|
— |
|
|
— |
普通股：每股面值0.01美元的1/3，授权4000万； |
|
|
80 |
|
|
80 |
额外实收资本 |
|
|
175,631 |
|
|
175,448 |
累计赤字 |
|
|
(28,225) |
|
|
(32,790) |
股东权益合计 |
|
|
147,486 |
|
|
142,738 |
|
|
$ |
168,069 |
|
$ |
162,279 |
6
公司信息
Pure Cycle继续增长并加强其运营，扩大其资产负债表，并推动经常性收入。我们经营三个不同的业务部门，每个部门相辅相成。我们的核心是一家创新和垂直一体化的批发水和废水服务提供商。2017年，我们推出了土地开发板块，在我们拥有的土地上开发总体规划社区，并向其提供供水和废水服务。2021年，我们推出了最新的业务线，出租位于Sky Ranch的独栋住宅，这提供了长期的经常性收入，进一步推进了我们的土地开发业务，并为我们的水资源部门增加了更多客户。
如需更多信息，包括我们最近的新闻稿和提交给SEC的文件，请访问www.purecyclewater.com，或者您可以联系我们的总裁Mark W. Harding或我们的首席财务官Marc Spezialy，电话：303-292-3456或info@purecyclewater.com。
前瞻性陈述
本新闻稿包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条含义内的前瞻性陈述。前瞻性陈述是本新闻稿中包含的除历史事实陈述之外的所有陈述，涉及我们预期或预期将会或可能在未来发生的活动、事件或发展，例如关于以下方面的陈述：使我们在市场上与众不同的因素以及我们认为我们在市场上处于有利地位的信念；我们出租单元的完成时间和可供出租的可用性；随着Sky Ranch的建设，我们可能能够增加的出租单元的数量；Sky Ranch的发展时机，包括完成地块的交付时间和计划建设步伐以匹配建筑商的吸收；未来水和废水水龙头的销售和收入；我们的房屋建筑商客户未来房屋建设的时间；天空牧场市场的实力，包括对入门级和出租房屋的需求；未来对石油和天然气水的需求；以及对我们预期财务业绩的预测。“预期”、“可能”、“可能”、“应该”、“可能”、“将”、“相信”、“估计”、“预期”、“计划”、“打算”、“潜在”等词语和类似表述旨在识别前瞻性陈述。请投资者注意，前瞻性陈述本质上具有不确定性，并涉及可能导致实际结果出现重大差异的风险和不确定性。可能导致实际结果与预期结果不同的因素包括但不限于：住房抵押贷款利率、通货膨胀、贸易政策、关税，以及影响住房市场和房屋销售的其他因素；我们截至2025年8月31日的财政年度的10-K表格年度报告第一部分第1A项中讨论的风险因素；以及我们在向美国证券交易委员会提交或提供的新闻稿、公开声明和文件中不时讨论的那些因素。
资料来源：Pure Cycle Corporation
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