附件 99.2
2026年5月6日
历史财务信息–陈述基础
TKO交易
于2025年2月28日，TKO Group Holdings，Inc.（“TKO”或“公司”）完成收购（“资产收购”）以IMG品牌（“IMG”）、Location、Professional Bull Riders（“PBR”）经营的若干业务（统称“被收购业务”）。
2023年9月12日，世界摔角娱乐公司（“WWE”）与Endeavor Group Holdings，Inc.完成了终极格斗冠军赛（“UFC”）与新成立的公司TKO旗下WWE业务的合并（“TKO业务合并”）。
历史财务信息的列报依据和目的
TKO于2025年2月28日对被收购企业的收购被视为同一控制下实体的合并。由于共同控制收购，被收购业务的净资产按其历史账面值与TKO的净资产合并，并且此处的财务信息已在2025年2月28日之前的所有历史期间的合并基础上追溯重述，因为它们在此处列报的所有期间均处于共同控制之下。
此处为WWE提供的2023年10月1日之前期间的历史信息仅供说明之用，旨在便于了解WWE在完成TKO业务合并之前的历史经营业绩。
此处提供的财务信息并不表示如果资产收购或TKO业务合并发生在2023年1月1日就会实现的运营结果，也不表示TKO的未来结果。
报告分部
结合此次资产收购，该公司评估了其分部列报方式，并从截至2025年3月31日止季度的财政期间开始，该公司在三个业务分部（UFC、WWE和IMG）下报告。此外，该公司还报告了“公司及其他”组的业绩。
UFC
UFC分部反映了优质全球体育品牌和媒体内容公司UFC的业务运营情况。收入主要包括与其节目内容分发相关的媒体版权费；与该业务的全球现场活动相关的门票销售和财务奖励套餐；合作伙伴关系和营销；以及UFC品牌产品的消费产品许可协议。
WWE
WWE分部反映综合媒体及体育娱乐公司WWE的业务营运情况。收入主要包括与其节目内容分发相关的媒体版权费；与该业务的全球现场活动相关的门票销售和财务奖励套餐；合作伙伴关系和营销；以及WWE品牌产品的消费品许可协议。
IMG
IMG分部反映了IMG业务和现场的业务运营情况。IMG业务是一家独立的体育节目全球分销商，代表权利持有人出售媒体权利，并且是一家体育节目制作商，代表体育联合会、协会和赛事负责内容。On Location是一家优质的体验式酒店业务，提供票务、精心策划的宾客体验、现场活动制作以及横跨体育和娱乐领域的差旅管理服务。收入主要包括媒体版权销售、佣金、制作服务和工作室费用；门票和高级体验销售；以及合作伙伴关系和营销。
企业及其他
企业和其他方面反映的是未分配给UFC、WWE或IMG部门的运营，主要包括一般和行政费用以及PBR和拳击的运营。一般和行政费用主要与公司活动有关，包括信息技术、设施、法律、人力资源、财务、会计、金库、投资者关系、企业传播、社区关系以及TKO管理层和董事会的薪酬，这些都支持所有可报告的分部。我们企业及其他集团的收入主要包括与分发PBR的节目内容相关的媒体版权费用；与现场活动相关的门票销售和财务奖励套餐；合作伙伴关系和营销；以及PBR品牌产品的消费品许可协议。收入还包括主要与拳击相关的服务的管理和促销费。
四舍五入
由于微小的四舍五入差异，此处提供的信息可能无法汇总或跨越。
TKO Group Holdings，Inc.（1）
Revenues – Business Segment Detail
（百万美元；未经审计）
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2025 |
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2026 |
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第一季度 |
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第二季度 |
|
Q3 |
|
第四季度 |
|
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第一季度 |
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2023 (2) |
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2024 |
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2025 |
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收入： |
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UFC |
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|
媒体权利、制作和内容 |
|
$224.1 |
|
$260.5 |
|
$200.5 |
|
$222.6 |
|
|
$275.3 |
|
|
$870.6 |
|
$879.4 |
|
$907.7 |
|
现场活动和款待 |
|
58.6 |
|
58.5 |
|
43.6 |
|
72.2 |
|
|
48.5 |
|
|
167.9 |
|
220.4 |
|
232.9 |
|
伙伴关系和营销 |
|
64.3 |
|
85.8 |
|
70.8 |
|
93.4 |
|
|
67.1 |
|
|
196.3 |
|
251.4 |
|
314.3 |
|
消费品许可及其他 |
|
12.7 |
|
11.1 |
|
10.3 |
|
13.2 |
|
|
10.3 |
|
|
57.4 |
|
55.0 |
|
47.3 |
|
UFC总计 |
|
$359.7 |
|
$415.9 |
|
$325.2 |
|
$401.4 |
|
|
$401.2 |
|
|
$1,292.2 |
|
$1,406.2 |
|
$1,502.2 |
|
|
|
|
|
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WWE |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
媒体权利、制作和内容 |
|
$251.6 |
|
$278.9 |
|
$248.9 |
|
$221.2 |
|
|
$281.7 |
|
|
$882.9 |
|
$865.5 |
|
$1,000.6 |
|
现场活动和款待 |
|
76.3 |
|
185.7 |
|
82.5 |
|
68.3 |
|
|
123.5 |
|
|
262.4 |
|
338.5 |
|
412.8 |
|
伙伴关系和营销 |
|
25.6 |
|
58.3 |
|
39.9 |
|
35.8 |
|
|
26.2 |
|
|
69.3 |
|
83.0 |
|
159.6 |
|
消费品许可及其他 |
|
38.0 |
|
33.3 |
|
30.8 |
|
34.3 |
|
|
44.3 |
|
|
111.8 |
|
111.1 |
|
136.4 |
|
WWE总计 |
|
$391.5 |
|
$556.2 |
|
$402.1 |
|
$359.6 |
|
|
$475.7 |
|
|
$1,326.4 |
|
$1,398.1 |
|
$1,709.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
IMG |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
媒体权利、制作和内容 |
|
$161.3 |
|
$163.4 |
|
$185.1 |
|
$163.0 |
|
|
$160.2 |
|
|
$692.2 |
|
$721.2 |
|
$672.8 |
|
现场活动和款待 |
|
288.5 |
|
132.1 |
|
138.3 |
|
52.4 |
|
|
467.7 |
|
|
650.6 |
|
1,156.8 |
|
611.3 |
|
伙伴关系和营销 |
|
22.3 |
|
7.9 |
|
10.3 |
|
28.5 |
|
|
21.5 |
|
|
79.1 |
|
73.3 |
|
69.0 |
|
消费品许可及其他 |
|
4.2 |
|
3.2 |
|
3.0 |
|
3.8 |
|
|
6.0 |
|
|
15.2 |
|
18.9 |
|
14.2 |
|
IMG合计 |
|
$476.3 |
|
$306.6 |
|
$336.7 |
|
$247.7 |
|
|
$655.4 |
|
|
$1,437.1 |
|
$1,970.2 |
|
$1,367.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
企业&其他 |
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
媒体权利、制作和内容 |
|
$3.3 |
|
$4.7 |
|
$9.8 |
|
$6.3 |
|
|
$8.9 |
|
|
$15.9 |
|
$32.3 |
|
$24.1 |
|
现场活动和款待 |
|
33.4 |
|
18.4 |
|
18.4 |
|
12.3 |
|
|
33.0 |
|
|
81.5 |
|
75.3 |
|
82.5 |
|
伙伴关系和营销 |
|
12.1 |
|
11.7 |
|
12.4 |
|
9.4 |
|
|
16.3 |
|
|
26.4 |
|
37.2 |
|
45.6 |
|
消费品许可及其他 |
|
5.6 |
|
9.8 |
|
22.7 |
|
8.8 |
|
|
15.7 |
|
|
8.2 |
|
25.5 |
|
46.9 |
|
公司及其他合计 |
|
$54.4 |
|
$44.6 |
|
$63.3 |
|
$36.8 |
|
|
$73.9 |
|
|
$132.0 |
|
$170.3 |
|
$199.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
消除 |
|
(13.1) |
|
(14.9) |
|
(7.4) |
|
(7.4) |
|
|
(9.3) |
|
|
(19.3) |
|
(60.6) |
|
(42.8) |
|
总TKO |
|
$1,268.8 |
|
$1,308.4 |
|
$1,119.9 |
|
$1,038.1 |
|
|
$1,596.9 |
|
|
|
|
$4,884.2 |
|
$4,735.2 |
|
注意事项：
(1)
本文的信息基于UFC、WWE、IMG、On Location和PBR的历史财务信息，用于说明目的。
(2)
此处为WWE提供的2023年10月1日之前期间的历史信息的列报旨在便于了解WWE在完成TKO业务合并之前的历史经营业绩。
TKO Group Holdings，Inc.（1）
调整后EBITDA –分部详情
（百万美元；未经审计）
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
|
|
|
|
第一季度 |
|
第二季度 |
|
Q3 |
|
第四季度 |
|
|
第一季度 |
|
|
2023 (2) |
|
2024 |
|
2025 |
|
调整后EBITDA（3）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
UFC |
|
$227.4 |
|
$244.8 |
|
$165.6 |
|
$213.2 |
|
|
$254.5 |
|
|
$755.7 |
|
$801.0 |
|
$851.0 |
|
WWE |
|
193.9 |
|
329.8 |
|
207.8 |
|
165.0 |
|
|
256.1 |
|
|
533.1 |
|
681.1 |
|
896.5 |
|
IMG |
|
73.5 |
|
29.0 |
|
61.4 |
|
(3.9) |
|
|
97.3 |
|
|
121.1 |
|
(48.0) |
|
160.0 |
|
企业&其他 |
|
(77.4) |
|
(77.1) |
|
(74.6) |
|
(93.1) |
|
|
(58.1) |
|
|
(278.7) |
|
(352.2) |
|
(322.2) |
|
总TKO |
|
$417.4 |
|
$526.5 |
|
$360.2 |
|
$281.2 |
|
|
$549.8 |
|
|
|
|
$1,081.9 |
|
$1,585.3 |
|
注意事项：
(1)
本文的信息基于UFC、WWE、IMG、On Location和PBR的历史财务信息，用于说明目的。
(2)
此处为WWE提供的2023年10月1日之前期间的历史信息的列报旨在便于了解WWE在完成TKO业务合并之前的历史经营业绩。
(3)
我们分部的业绩主要根据调整后的EBITDA进行评估。调整后EBITDA是一种非GAAP财务指标，公司将调整后EBITDA定义为净收入，不包括所得税、净利息支出、折旧和摊销、基于股权的薪酬、合并、收购和盈利成本、某些法律费用、重组、遣散费和减值费用、外汇（收益）损失，以及适用时的某些其他项目。调整后EBITDA包括与支持公司各部门运营直接相关的摊销费用，包括内容制作资产摊销。
TKO集团控股有限公司。
净杠杆
（百万美元；未经审计）
我们提出净杠杆和净债务，这不是公认的GAAP财务指标，因为我们认为这有助于投资者和分析师监测我们的杠杆和评估资产负债表。净杠杆和净债务不应被视为现金和现金等价物和债务的替代品。我们将“净债务”定义为扣除现金和现金等价物的总债务本金。我们将“净杠杆”定义为净债务除以调整后EBITDA。
以下是所示期间净债务和净杠杆与最直接可比的GAAP财务指标的对账。我们在2026年5月6日发布的收益报告中提供了调整后EBITDA与最直接可比的GAAP财务指标的对账。
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|
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|
截至 |
|
|
3月31日， |
|
|
2026 |
|
总债务（1） |
$ |
4,671.2 |
|
减：现金及现金等价物 |
|
788.9 |
|
净债务 |
$ |
3,882.3 |
|
|
|
|
调整后EBITDA（2） |
$ |
1,717.7 |
|
|
|
|
净杠杆 |
|
2.3 |
x |
|
|
|
注意事项： |
|
（1）表示未偿还的本金债务。 |
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|
|
|
（2）代表过去12个月期间的调整后EBITDA。 |
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