附件 99.2
经营和财务审查与前景
以下讨论和分析提供了我们认为与评估和理解我们在所述期间以及截至本经营和财务审查和前景之日的经营业绩、财务状况和前景相关的信息。本讨论应与我们的合并中期财务报表和财务报表附注一起阅读，这些报表和附注作为本经营和财务回顾和前景所附的外国私人发行人关于表格6-K的报告的附件 99.1。此外，这些信息还应与我们于2024年3月28日向美国证券交易委员会（SEC）提交的截至2023年12月31日止年度的20-F表格年度报告或2023年年度报告中包含的信息一起阅读，包括截至2023年12月31日止年度和截至2023年12月31日止年度的合并年度财务报表，以及其中包含的随附附注，包括“项目5”下的信息。经营和财务回顾与展望”的2023年年度报告。
前瞻性陈述
本经营和财务回顾和前景包含与Evogene的业务、财务状况和经营业绩有关的1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的历史信息和前瞻性陈述。前瞻性陈述可以根据我们使用的前瞻性词语来识别，例如“相信”、“预期”、“打算”、“计划”、“可能”、“应该”、“预期”、“可能”、“寻求”、“目标”、“将”、“项目”、“预测”、“继续”或它们的否定或这些词语或其他类似词语的变体，或者通过这些陈述与历史事件并不严格相关的事实。前瞻性陈述涉及截至作出之日的预期或预期事件、活动、趋势或结果。由于前瞻性陈述涉及尚未发生的事项，这些陈述固有地受到风险和不确定性的影响，可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果存在重大差异。许多因素可能导致我们的实际活动或结果与前瞻性陈述中预期的活动和结果存在重大差异。
我们认为，我们的前瞻性陈述是合理的；然而，这些陈述仅是当前的预测，并受到已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致我们或我们行业的实际结果、活动水平、业绩或成就与前瞻性陈述的预期存在重大差异。我们在2023年年度报告“风险因素”标题下的项目3.D中更详细地描述和/或提及了其中的许多风险。
本运营和财务审查与前景中包含的所有前瞻性陈述仅在本文件发布之日发表，并按本文所述以及2023年年度报告“风险因素”部分中包含的警示性陈述的全部内容明确限定。除法律要求外，我们不承诺更新或修改前瞻性陈述以反映作出此类陈述之日之后发生的事件或情况，或反映意外事件的发生。在评估前瞻性陈述时，您应该考虑这些风险和不确定性，不要过分依赖我们的前瞻性陈述。
本经营及财务回顾及前景文件中“Evogene”、“我们”、“我们”、“我们的”、“我们的”、“我们的公司”及“本公司”等词语指Evogene及其合并子公司，包括Lavie Bio Ltd.、AG Plenus Ltd.、Biomica Ltd.、Canonic Ltd.、Casterra AG Ltd.、Evogene Inc.及其合并子公司，除非文意另有所指。
一般
Evogene是一家计算生物学公司，旨在通过利用尖端技术提高成功概率，同时减少开发时间和成本，从而革命性地开发基于生命科学的产品。Evogene利用大数据和人工智能，结合对生命科学多学科的深刻理解，建立了三个独特的技术引擎—— MicroBoost AI、ChemPass AI和GeneRator AI。每个技术引擎都专注于发现和开发基于以下核心组件之一的产品：微生物（MicroBoost AI）、小分子（ChemPass AI）、遗传元素（GeneRator AI）。Evogene通过子公司以及与战略合作伙伴利用其技术引擎开发产品。目前，Evogene的主要子公司利用技术引擎开发由Biomica Ltd.开发的基于人体微生物的疗法、由AG Plenus Ltd.开发的基于农业化学品、由Lavie Bio Ltd.开发的农业生物制剂以及由Casterra开发的用于生物燃料和其他行业的蓖麻品种。
近期动态
有关Evogene及其子公司的业务更新
2024年4月2日，我们与以色列食品巨头施特劳斯集团的食品科技孵化器和投资部门Kitchen FoodTech Hub（TKH）共同宣布成立Finally Foods Ltd.，这是一家人工智能驱动的公司，专门为食品部门提供分子养殖，致力于提供基于动物的蛋白质的可持续替代来源。
2024年5月21日，我们的子公司Casterra AG Ltd.宣布与种子生产商达成额外协议，预计将支持大约500吨额外种子的生产，从而能够在2024年底完成长期订单，并将Casterra定位于履行未来订单.
2024年5月23日，我们宣布，我们的子公司Biomica Ltd.在非小细胞肺癌（NSCLC）、黑色素瘤或肾细胞癌（RCC）患者中提交了正在进行的基于微生物组的治疗药物BMC128 1期试验的积极的初步临床数据更新。
2024年6月25日，我们宣布，我们的子公司Casterra AG Ltd.，已收到来自现有客户的价值约44万美元的额外采购订单。Casterra预计，2023年和2024年收到的、迄今未供应的蓖麻籽订单（包括标的采购订单）的剩余收入将约为840万美元，反映出由于订单从2023年延迟交付而导致的价格调整。根据今年的计划产量，Casterra预计将在2024年下半年确认这一数额的收入。
2024年7月2日，我们的子公司拉维生物，宣布Yalos的商业扩张TM到冬小麦，并将开始在美国各地销售2024-2025年度。
2024年7月23日，Lavie Bio宣布与ICL Group有限公司合作开发生物兴奋剂解决方案的重要里程碑，该解决方案通过利用人工智能在12个月内识别十几种新型微生物，为面临极端天气条件的关键行作物开发生物兴奋剂解决方案。
2024年7月31日，Casterra宣布在巴西成功完成了一个蓖麻籽生长和收获季节，将在2024年第三季度准备发货，此外，非洲的蓖麻籽收获季节按计划开始。
反向股份分割
在2024年7月24日收市后，我们对已发行和流通的普通股进行了反向股份分割，比例为1比10。由于反向股份分割，我们的股东有权获得他们持有的每十股普通股，面值0.02新以色列谢克尔，或NIS，每股，一股普通股，面值0.20新谢克尔。我们的普通股开始在反向拆分后的基础上（i）于2024年7月25日开盘时在纳斯达克资本市场交易，以及（ii）于2024年7月28日开盘时在特拉维夫证券交易所交易，在每种情况下均以我们现有的交易代码“EVGN”进行交易。
反向股份分割已在2024年6月13日举行的2024年年度股东大会上获得我们的股东批准，将由我们的董事会在批准的比例范围内酌情实施。
由于实施了反向股份分割，我们根据目前有效的经修订和重述的公司章程（包括3,000，000新谢克尔）的注册股本从分割为每股面值0.02新谢克尔的150,000，000股普通股调整为分割为每股面值0.20新谢克尔的15,000，000股普通股。反向股份分割将我公司已发行和流通在外的普通股数量从50,796，416股普通股调整为5,100，438股普通股，此前考虑了基于反向股份分割中零碎股份处理的调整。
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根据我们的股权激励计划，可供发行的普通股数量按相同的1比10比例进行了调整。此外，对赋予持有人购买普通股权利的所有未行使期权按比例减少行使时可发行的普通股数量，并相应上调每股行使价。同样，对我们未偿还的限制性股票单位（RSU）结算时可发行的普通股数量进行了相应的向下调整。
所有普通股金额和加权平均售价均包含在本经营和财务审查及展望（包括在“流动性和资本资源—At the Market（ATM）Offerings”）进行了追溯调整，以反映1比10的反向股份分割。
恢复符合纳斯达克股票买入价规则
2024年8月8日，我们收到了来自纳斯达克股票市场有限责任公司（纳斯达克）的正式通知，我们已重新遵守纳斯达克上市规则5550（a）（2），该规则要求我们的普通股维持每股1.00美元的最低买入价。在此前连续10个工作日我们在纳斯达克资本市场的普通股收盘价为每股1.00美元或更高后，纳斯达克的工作人员做出了合规判定。因此，我们已重新遵守纳斯达克上市规则5550（a）（2），而纳斯达克认为我们之前的投标价格不足事项现已结束。
经营成果
截至2024年6月30日止六个月对比截至2023年6月30日止六个月
收入
截至2024年6月30日的六个月期间，我们的总收入约为510万美元，而截至2023年6月30日的六个月期间约为130万美元。收入的增长主要是由于Lavie Bio与Corteva的许可协议以及AgPlenus与拜耳的新合作确认的收入。
收入成本
截至2024年6月30日的六个月期间的收入成本约为0.8百万美元，与截至2023年6月30日的六个月期间的约0.8百万美元相比保持稳定。
毛利
截至2024年6月30日止六个月期间的毛利润约为430万美元，而截至2023年6月30日止六个月期间的毛利润约为50万美元。毛利增加主要是由于如上所述，Lavie Bio与Corteva的许可协议以及AgPlenus与拜耳的新合作带来的收入增加，而收入成本保持稳定。
营业费用
研发费用，净额.截至2024年6月30日的六个月期间，研发费用（扣除不可退还的赠款）减少约140万美元，或13.7%，至约880万美元，而截至2023年6月30日的六个月期间约为1020万美元。费用减少主要是由于Canonic的活动停止，以及与上一年同期相比，Biomica的某些开发费用减少。
销售和营销费用.截至2024年6月30日的六个月期间，销售和营销费用从截至2023年6月30日的六个月期间的约170万美元增加约20万美元，即11.8%，至约190万美元。增加的主要原因是，与2023年同期相比，2024年上半年卡斯特拉的销售和营销活动有所增加。
一般和行政费用。一般和行政费用从截至2023年6月30日的六个月期间的约330万美元减少约10万美元，或3.0%，至截至2024年6月30日的六个月期间的约320万美元。
其他费用。在2024年上半年停止Canonic运营的决定导致了约0.5百万美元的其他费用，主要是由于2024年第一季度的固定资产减值。
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融资收支
融资收益。截至2024年6月30日的六个月期间，融资收入约为70万美元，与截至2023年6月30日的六个月期间的约70万美元相比保持稳定。
融资费用.截至2024年6月30日的六个月期间，融资费用从截至2023年6月30日的六个月期间的约0.8百万美元减少约0.5百万美元，或62.5%，至约0.3百万美元。减少的主要原因是汇率差异和可转换SAFE（未来股权简单协议）的重估。
收入税
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月期间，我们记录的所得税金额微不足道。
亏损
截至2024年6月30日止六个月期间，我们的整体亏损金额从截至2023年6月30日止六个月期间的约1480万美元减少约500万美元，或33.8%，至约980万美元。净亏损减少的主要原因是收入增加、运营费用减少，但被与Canonic停止运营和融资费用减少有关的一次性0.5百万美元其他费用部分抵消。
流动性和资本资源
我们业务的历史资金
我们的营运资金需求通常反映了我们业务的增长，并且历来由从我们的投资者筹集的现金、我们的合作者的付款和政府赠款提供。截至2024年6月30日，我们的现金和现金等价物以及短期银行存款约为2090万美元，营运资金约为950万美元，计算方法是从我们的流动资产中减去我们的流动负债。截至2024年6月30日，我们与政府赠款相关的未偿债务约为490万美元。
At the Market（ATM）Offerings
最近一段时间，我们通过“在市场上”（ATM）发行筹集资金，这是根据经修订的1933年《证券法》颁布的第415（a）（4）条规则所定义的。
康托尔ATM产品
于2021年1月14日及2021年2月19日订立受控股权发售SM销售协议，或分别与Cantor Fitzgerald & Co.或代理的1月销售协议和2月销售协议，据此，我们不时通过代理在ATM发行中发售和出售我们的普通股。在截至2021年12月31日、2022年、2023年12月31日的年度期间和2024年1月期间，我们根据1月销售协议和/或2月销售协议，总共分别筹集了约2,600千美元、约22千美元、约695千美元和约3千美元的总收益。
湖街ATM产品
2024年3月1日，我们向SEC提交了F-3表格的货架登记声明，根据该声明，我们可能会不时在一次或多次发行中提供和出售我们的普通股、权利、认股权证和总发行价格高达2亿美元的单位。
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2024年3月28日，我们与Lake Street Capital Markets，LLC（“Lake Street”）签订了一份销售协议（“3月销售协议”），根据该协议，我们可以不时通过Lake Street在ATM发行中发售和出售我们的普通股，总发售金额不超过730万美元。2024年8月26日，最高总发行金额降至最高4,500，000美元。2024年4月至6月，根据3月销售协议，通过ATM发售发行了10,000股普通股，平均售价为每股8.50美元，为我们带来了约8.5万美元的总收益。
注册直接发行及私募
2024年8月23日，我们与一家机构投资者签订了最终证券购买协议（“8月证券购买协议”），并于2024年8月26日完成了该协议下的交易，据此，我们筹集了总计550万美元的总收益。根据8月证券购买协议，我们以记名直接发售的方式向投资者发行和出售（i）265,000股普通股，以及（ii）购买最多1,427，308股普通股的预融资认股权证。预融资认股权证的行使价为每股普通股0.0001美元，可立即行使，并可随时行使，直至全额行使。在根据8月证券购买协议同时进行的私募配售中，我们还向投资者出售了未注册的A系列普通认股权证，以购买最多1,692，308股普通股，或A系列认股权证，以及未注册的B系列普通认股权证，以购买最多1,692，308股普通股，或B系列认股权证。每股普通股（或预融资认股权证）以一份A系列认股权证购买一股普通股和一份B系列认股权证购买一股普通股，合并购买价格为3.25美元。A系列认股权证的行使价为每股3.55美元，发行后可立即行使，发行后五年到期。B系列认股权证的行使价为每股3.55美元，发行后可立即行使，自发行起18个月后到期。
为我们的业务提供资金的当前展望
我们预计，我们在2024年剩余时间内的主要流动性来源将包括：
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根据3月销售协议公开发售我们的普通股所得款项；
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8月证券购买协议募集资金；
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承授人根据我们的股权激励计划行使期权；
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合作协议收益；
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销售蓖麻籽的收入；
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我们银行账户中持有的现金；
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来自政府补助的收益；和
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融资交易收益。
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我们认为，我们截至2024年6月30日的现有现金，连同根据8月证券购买协议于2024年8月筹集的金额，将足以满足我们至少12个月的预计现金需求。尽管如此，为了加速我们子公司的增长并加强它们作为独立公司的地位，我们可能会在子公司层面进行潜在筹资的讨论。出于战略考虑，我们也可能会在母公司层面寻求额外资本，即使我们认为我们有足够的资金用于我们当前或未来的运营计划。
尽管我们拥有充足的现金、现金等价物和短期银行存款，我们认为这将使我们能够以目前的年度支出水平为未来12个月期间的运营提供资金，但我们满足资本需求的能力取决于我们从现有和未来合作中产生现金的持续能力、我们的收入以及我们筹集额外资金的能力。如果现有现金、现金等价物和短期银行存款不足以为我们未来的活动提供资金，我们可能需要通过债务或股权融资筹集额外资金。额外资金可能无法在我们需要时以我们可以接受的条件获得，或者根本无法获得。
如果我们无法及时获得足够的资金，我们可能会被要求延迟、限制、缩减或停止我们的研发活动、建立和维持销售和营销能力或其他可能需要的活动，以使我们的候选产品商业化。
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现金流
下表列出（如适用）所列期间经营、投资和筹资活动中使用或提供的现金流量净额的主要组成部分。有关我们截至2023年12月31日止年度的净现金流量的讨论，请参阅“项目5。经营和财务回顾与展望— B.流动性和资本资源—现金流”在我们的2023年年报中：
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截至6月30日的六个月，
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2024
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2023
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（美元，单位：千）
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经营活动使用的现金净额
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$
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(9,565
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)
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$
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(11,335
|
)
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投资活动所用现金净额
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(1,152
|
)
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(7,596
|
)
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筹资活动提供（使用）的现金净额
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(518
|
)
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10,500
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汇率差异-现金及现金等价物
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(53
|
)
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(316
|
)
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现金及现金等价物减少
|
$
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(11,288
|
)
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$
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(8,747
|
)
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经营活动使用的现金
截至2024年6月30日的六个月期间，用于经营活动的现金约为960万美元，主要反映了我们约980万美元的总体亏损。经营活动中使用的现金减少主要是由于在计算时考虑到了某些非现金项目，这增加了我们的整体亏损，包括约100万美元的股份补偿费用、约80万美元的折旧费用和约50万美元的与无形资产摊销相关的费用。对所用现金的这些向下调整被资产和负债项目的约270万美元变动所抵消，这主要是由于其他应收款和存货增加，以及贸易应付款、其他应付款和工资应计余额减少。
截至2023年6月30日的六个月期间，用于经营活动的现金约为1130万美元，主要反映了我们约1480万美元的整体亏损。经营活动中使用的现金减少，主要是因为在计算时考虑到了某些非现金项目，这增加了我们的整体亏损，包括约120万美元的股份补偿费用、约80万美元的折旧费用以及约50万美元的与无形资产摊销相关的费用。
用于投资活动的现金
截至2024年6月30日的六个月期间，用于投资活动的现金约为120万美元。这主要反映了净额约100万美元的短期银行存款投资，以及用于购买不动产、厂房和设备的约20万美元现金。
截至2023年6月30日的六个月期间，用于投资活动的现金约为760万美元。这主要反映了对短期银行存款的投资净额约1360万美元，用于购买不动产、厂房和设备的现金净额约50万美元，部分被出售有价证券收益提供的现金净额约640万美元所抵消。
融资活动提供（使用）的现金
截至2024年6月30日的六个月期间，用于融资活动的现金约为50万美元，这主要是由于偿还租赁负债的约50万美元和偿还政府赠款的约10万美元，部分被发行普通股的收益约10万美元（扣除发行费用）所抵消。
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截至2023年6月30日的六个月期间，融资活动提供的现金约为1050万美元，这主要是由于Biomica发行优先股所得约950万美元，扣除发行费用，与Horizon项目相关的收益约为100万美元，发行公司普通股所得收益约为30万美元，扣除发行费用，部分被偿还租赁负债的约40万美元所抵消。
政府补助
在截至2024年6月30日的六个月期间，我们没有从以色列政府获得任何额外赠款，而我们确实就可退还项目偿还了大约14.2万美元。关于我们现有的与我们的研发工作相关的政府补助的讨论，请参见“第5项。经营和财务回顾与展望— B.流动性和资本资源——政府补助”，载于我们的2023年年度报告。
趋势信息
汇率
我们的开支中有很大一部分是以美元以外的货币计价的。因此，该公司面临非美元货币风险和非美元汇率风险，尤其是NIS。汇率可能会波动，外币兑美元汇率的大幅变动可能会增加或减少公司的费用和净亏损，并影响各期业绩的可比性。例如，在截至2024年6月30日的六个月期间，假设美元兑新谢克尔贬值10%，我们的净亏损将增加约120万美元，而假设美元兑新谢克尔升值10%，我们的净亏损将减少约120万美元。
美元兑新谢克尔的实际汇率在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月期间发生变动，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月期间，美元兑新谢克尔分别升值3.6%和5.1%。
除上文所述或我们2023年年度报告其他部分披露的情况外，我们不知道在我们当前财政年度内有任何合理可能对我们的净收入、收入、盈利能力、流动性或资本资源产生重大影响的趋势、不确定性、要求、承诺或事件，或导致我们2023年年度报告中包含的财务信息不一定表明我们未来的经营业绩或财务状况。
关键会计政策
编制财务报表要求我们作出影响报告期间资产、债务、收入和支出的报告金额的估计和假设。关于我们关键会计政策的全面讨论载于“第5项。经营和财务回顾与前景”在我们的年度报告中。
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