10-q

美国

证券交易委员会

哥伦比亚特区华盛顿20549

表格

10-q

☒	根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告

截至201年12月31日的季度 202年6月27日

或

☐	根据193年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

截至200年12月31日的过渡时期

致

佣金档案号码:

01-14010

沃特世公司

（注册人的确切姓名载于其章程）


特拉华		13-3668640
（缔约国或缔约国的其他管辖权成立为法团（或组织）		（I.R.S.雇主（身份证号码）

枫树街34号

米尔福德 , 马萨诸塞 01757

（主要行政办公室地址，包括邮政编码）

( 508 )

478-2000

（登记人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条登记的证券:


每个班级的名称	交易代码）	在其上注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元	瓦特	纽约证券交易所股份有限公司。

以核对号标明登记人（1）是否已提交1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条规定在过去12个月内（或在要求登记人提交此类报告的较短期间内）提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否须提交此类报告。是的

☒

否

☐

以核对号显示注册人是否已以电子方式提交根据规例第405条规定须提交的每一个互动资料档案

s-t

（本章第232.405段）在过去12个月内（或在要求登记人提交这类档案的较短期限内）。是的

☒

否

☐

以复选标记表示注册人是否为大型加速文件夹、加速文件夹、

非加速

Filer，规模较小的报告公司，或新兴成长型公司。参阅“大型加速提交者”、“加速提交者”、“规模较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义

规则12b-2

交换法案的一部分。


大型加速披露公司	☒	加速披露公司	☐

非加速披露公司	☐	规模较小的报告公司	☐

		新兴成长型公司	☐

如果是一家新兴的成长型公司，请用支票标记说明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则。

通过勾选标记指示注册人是否是空壳公司（如规则中定义的

12b-2

的行为）。是

☐

否

☒

注明截至2020年7月24日登记人普通股在外流通股数: 61,925,972

Waters Corporation及其附属公司

表格季度报告

10-q

索引


		页面
第一部分	财务资料
项目1。	财务报表		3
	截至2020年6月27日及2019年12月31日的综合资产负债表（未经审核）		3
	截至2020年6月27日及2019年6月29日止3个月综合营运报表（未经审核）		4
	截至2020年6月27日及2019年6月29日止6个月综合营运报表（未经审核）		5
	截至2020年6月27日及2019年6月29日止3个月及6个月综合收益（未经审核）报表		6
	截至2020年6月27日及2019年6月29日止6个月现金流量综合报表（未经审核）		7
	截至2020年6月27日及2019年6月29日止3个月股东权益（赤字）综合报表（未经审核）		8
	截至2020年6月27日及2019年6月29日止6个月股东权益（赤字）综合报表（未经审核）		9
	综合财务报表简明附注（未经审计）		10
项目2。	管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析		31
项目3。	关于市场风险的定量和定性披露		42
项目4。	管制和程序		42

第二部分	其他资料
项目1。	法律程序		43
项目1a。	风险因素		43
项目2。	未经登记出售股本证券及所得款项用途		44
项目6。	展品		45
	签字		46

项目1:

财务报表

Waters Corporation及其附属公司

合并资产负债表

（未经审计）


	202年6月27日			201年12月31日
	（单位:千股，每股数据除外）
资产
当前资产：
现金及现金等价物	$	339,036		$	335,715
投资		16,720			1,429
应收账款净额		496,276			587,734
存货清单		344,009			320,551
其他流动资产		73,386			67,062

流动资产总额		1,269,427			1,312,491
不动产、厂场和设备，净额		459,173			417,342
净无形资产		248,993			240,203
商誉		427,492			356,128
经营租赁资产		88,619			93,358
其他资产		154,598			137,533

总资产	$	2,648,302		$	2,557,055


负债和股东赤字
流动负债：
应付票据及债务	$	150,000		$	100,366
应付账款		50,325			49,001
应计雇员薪酬		33,329			43,467
递延收入和客户预付款		213,402			176,360
流动业务租赁负债		26,862			27,125
应计所得税		87,841			45,967
累积保修期		10,113			11,964
其他流动负债		125,448			137,084

流动负债合计		697,320			591,334
长期负债:
长期负债		1,546,159			1,580,797
退休福利的长期部分		62,499			59,159
长期所得税负债		356,607			394,562
长期经营租赁负债		63,828			66,881
其他长期负债		113,631			80,603

长期负债共计		2,142,724			2,182,002

负债总额		2,840,044			2,773,336
承付款和意外开支（附注7、8和12）
股东亏空:
优先股，面值$ 0.01 每股， 5,000 核准的股份，无分别于2020年6月27日及2019年12月31日发出		—			—
普通股，面值$ 0.01 每股， 400,000 核准的股份， 161,273 和 161,030 已发行股份， 61,916 和 62,587 分别于2020年6月27日及2019年12月31日的已发行股份		1,613			1,610
额外费用实收款项首都		1,959,498			1,926,753
留存收益		6,762,909			6,587,403
库存，按成本计算， 99,357 和 98,443 股份分别于2020年6月27日及2019年12月31日		( 8,788,872	)		( 8,612,576	)
累计其他综合损失		( 126,890	)		( 119,471	)

股东赤字共计		( 191,742	)		( 216,281	)

负债和股东赤字共计	$	2,648,302		$	2,557,055

所附附注是临时综合财务报表的组成部分。

Waters Corporation及其附属公司

综合业务报表

（未经审计）


	已结束三个月
	202年6月27日			2019年6月29日
	（单位:千股，每股数据除外）
收入:
产品销售	$	314,920		$	387,265

服务销售		205,064			211,897

净销售总额		519,984			599,162
费用和业务费用:
产品销售成本		134,802			156,975
服务销售成本		78,332			92,571
销售及行政开支		117,449			133,208
研究和开发费用		31,155			36,490
购置无形资产摊销		2,618			2,264
诉讼条款		514			—

费用和业务费用共计		364,870			421,508


营业收入		155,114			177,654
其他费用		( 736	)		( 342	)

利息支出		( 13,018	)		( 11,448	)
利息收入		4,003			5,871


所得税前收入		145,363			171,735
准备金		22,434			27,325


净收入	$	122,929		$	144,410


基本普通股每股净收益	$	1.98		$	2.09

基本普通股的加权平均数		61,944			68,989

摊薄后每股普通股净收益	$	1.98		$	2.08

稀释后普通股及等价物的加权平均数		62,184			69,494

所附附注是临时综合财务报表的组成部分。

Waters Corporation及其附属公司

综合业务报表

（未经审计）



	已结束六个月
	202年6月27日			2019年6月29日
	（单位:千股，每股数据除外）
收入:
产品销售	$	589,103		$	707,768

服务销售		395,820			405,256


净销售总额		984,923			1,113,024

费用和业务费用:
产品销售成本		254,641			289,365

服务销售成本		169,137			181,212

销售及行政开支		265,184			267,547

研究和开发费用		66,144			71,550

购置无形资产摊销		5,243			4,545

诉讼条款		1,180			—


费用和业务费用共计		761,529			814,219


营业收入		223,394			298,805

其他费用		( 1,110	)		( 867	)

利息支出		( 27,097	)		( 23,011	)

利息收入		8,039			14,186


所得税前收入		203,226			289,113

准备金		26,735			35,717


净收入	$	176,491		$	253,396


基本普通股每股净收益	$	2.84		$	3.60

基本普通股的加权平均数		62,085			70,331

摊薄后每股普通股净收益	$	2.83		$	3.57

稀释后普通股及等价物的加权平均数		62,404			70,904

所附附注是临时综合财务报表的组成部分。

Waters Corporation及其附属公司

综合收入合并报表

（未经审计）


	已结束三个月						已结束六个月
	6月27日， 2020			6月29日， 2019			6月27日， 2020			6月29日， 2019
	（单位:千）						（单位:千）
净收入	$	122,929		$	144,410		$	176,491		$	253,396

其他综合收益（损失）:

外币折算		11,587			( 7,031	)		( 7,757	)		491

所得税前投资未实现收益		—			710			—			3,054
所得税支出		—			( 157	)		—			( 704	)

扣除税款后的投资未实现收益		—			553			—			2,350

改叙前退休负债调整数		( 522	)		( 41	)		( 226	)		( 102	)
改划为其他收入的数额		336			90			676			183

所得税前退休负债调整数		( 186	)		49			450			81
所得税福利（费用 )		126			( 23	)		( 112	)		( 47	)

扣除税款后的退休负债调整数		( 60	)		26			338			34

其他综合收入（损失）		11,527			( 6,452	)		( 7,419	)		2,875


综合收入	$	134,456		$	137,958		$	169,072		$	256,271

所附附注是临时综合财务报表的组成部分。

Waters Corporation及其附属公司

现金流量合并报表

（未经审计）


	已结束六个月
	202年6月27日			2019年6月29日

	（单位:千）
来自业务活动的现金流量:
净收入	$	176,491		$	253,396
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致：
股票补偿		18,122			19,255
递延所得税		( 777	)		1,632
折旧		33,220			28,704
无形资产摊销		26,983			24,911
经营性资产负债变动情况:
应收账款减少额		86,978			52,508
库存增加		( 27,089	)		( 62,200	)
其他流动资产增加额		( 14,699	)		( 11,627	)
其他资产减少（增加）额		8,238			( 15,060	)
应付账款和其他流动负债增加（减少）额		34,714			( 10,439	)
递延收入和客户预付款增加		37,558			54,672
《2017年减税和就业法案》的影响		—			( 3,229	)
其他负债减少额		( 29,293	)		( 29,720	)

经营活动所产生的现金净额		350,446			302,803
来自投资活动的现金流量:
不动产、厂场、设备和软件资本化的增加		( 97,029	)		( 65,188	)
业务收购，扣除收购的现金		( 76,664	)		—
对非关联公司的投资		( 3,350	)		( 4,750	)
购买投资		( 16,828	)		( 35,523	)
投资的到期日和销售		1,536			890,524

投资活动提供的（用于）现金净额		( 192,335	)		785,063
筹资活动产生的现金流量:
发行债务的收益		315,000			363
偿还债务		( 300,366	)		( 245	)
股票计划的收益		14,739			30,129
购买库存股份		( 196,297	)		( 1,329,635	)
衍生工具合约的收益		7,558			4,654

筹资活动使用的现金净额		( 159,366	)		( 1,294,734	)
汇率变动对现金和现金等价物的影响		4,576			( 1,414	)

现金及现金等价物增加（减少）额		3,321			( 208,282	)
期初现金及现金等价物		335,715			796,280

期末现金及现金等价物	$	339,036		$	587,998

所附附注是临时综合财务报表的组成部分。

Waters Corporation及其附属公司

股东权益合并报表

（赤字）

（未经审计，单位:千）


	数目 200年共同份额		共同库存		额外费用实收款项首都		保留至今收益		财务处库存			累积其他综合方案 b.损失			共计 “股东” 公平
馀额2019年3月30日		160,825	$	1,608	$	1,872,216	$	6,104,191	$	( 6,901,629	)	$	( 108,644	)	$	967,742
净收入		—		—		—		144,410		—			—			144,410
其他综合损失		—		—		—		—		—			( 6,452	)		( 6,452	)
为员工发行普通股:
员工持股购买计划		15		—		2,498		—		—			—			2,498
库藏股		—		—		—		—		( 561,197	)		—			( 561,197	)
股票补偿		1		—		9,244		—		—			—			9,244

馀额2019年6月29日		160,841	$	1,608	$	1,883,958	$	6,248,601	$	( 7,462,826	)	$	( 115,096	)	$	556,245


	数目 200年共同份额		共同库存		额外费用实收款项首都		保留至今收益		财务处库存			累积其他综合方案 incom e ( b.损失 )			共计 “股东” 赤字
馀额2020年3月28日		161,253	$	1,613	$	1,947,626	$	6,639,980	$	( 8,788,801	)	$	( 138,417	)	$	( 337,999	)
净收入		—		—		—		122,929		—			—			122,929
其他综合收入		—		—		—		—		—			11,527			11,527
为员工发行普通股:
员工持股购买计划		12		—		2,216		—		—			—			2,216
行使的股票期权		6		—		779		—		—			—			779
库藏股		—		—		—		—		( 71	)		—			( 71	)
股票补偿		2				8,877		—		—			—			8,877

2020年6月27日馀额		161,273	$	1,613	$	1,959,498	$	6,762,909	$	( 8,788,872	)	$	( 126,890	)	$	( 191,742	)

所附附注是合并财务报表的组成部分。

Waters Corporation及其附属公司

股东权益合并报表（赤字）

（未经审计，单位:千）


	数目 200年共同份额		共同库存		额外费用实收款项首都		保留至今收益			财务处库存			累积其他综合方案收入（损失）			共计 “股东” 公平
2018年12月31日结馀		160,472	$	1,605	$	1,834,741	$	5,995,205		$	( 6,146,322	)	$	( 117,971	)	$	1,567,258
净收入		—		—		—		253,396			—			—			253,396
其他综合收入		—		—		—		—			—			2,875			2,875
为员工发行普通股:
员工持股购买计划		25		—		4,168		—			—			—			4,168
行使的股票期权		239		2		26,097		—			—			—			26,099
库藏股		—		—		—		—			( 1,316,504	)		—			( 1,316,504	)
股票补偿		105		1		18,952		—			—			—			18,953

馀额2019年6月29日		160,841	$	1,608	$	1,883,958	$	6,248,601		$	( 7,462,826	)	$	( 115,096	)	$	556,245


	数目 200年共同份额		共同库存		额外费用实收款项首都		保留至今收益			财务处库存			累积其他综合方案 b.损失			共计 “股东” 赤字
2019年12月31日馀额		161,030	$	1,610	$	1,926,753	$	6,587,403		$	( 8,612,576	)	$	( 119,471	)	$	( 216,281	)
净收入		—		—		—		176,491			—			—			176,491
通过新的会计公告		—		—		—		( 985	)		—			—			( 985	)
其他综合损失		—		—		—		—			—			( 7,419	)		( 7,419	)
为员工发行普通股:
员工持股购买计划		21				3,952		—			—			—			3,952
行使的股票期权		87		1		10,904		—			—			—			10,905
库藏股		—		—		—		—			( 176,296	)		—			( 176,296	)
股票补偿		135		2		17,889		—			—			—			17,891

2020年6月27日馀额		161,273	$	1,613	$	1,959,498	$	6,762,909		$	( 8,788,872	)	$	( 126,890	)	$	( 191,742	)

所附附注是合并财务报表的组成部分。

合并财务报表简明附注

（未经审计）

1重要会计政策的列报依据和摘要

Waters公司（“公司”、“我们”、“我们”、“我们”或“我们”）是一家专业测量公司，该公司与

基本原则

潜在的目的是推进科学，使我们的客户提高人类健康和福祉。60多年来，该公司开创了分析工作流程解决方案的先河，涉及液相色谱、质谱和热分析创新，服务于生命、材料和食品科学。公司主要设计、制造、销售和服务高效液相色谱（“HPLC”）、超高效液相色谱（"UPLC

"和

连同HPLC，简称“LC”）和质谱（“MS”）技术系统和支持产品，包括色谱柱、其他消耗品和全面的保修后服务计划。这些系统是经常一起使用的互补产品

（“LC-MS”）

并作为使用通用软件平台的集成仪器系统销售。LC是一种标准技术，在广泛的工业中用于检测、鉴定、监测和测量材料的化学、物理和生物成分，并净化各种化合物。MS技术主要与色谱法相结合，用于药物发现和开发，包括临床试验测试、疾病过程中蛋白质的分析（称为“蛋白质组学”）、营养安全分析和环境测试。

lc-ms

仪器结合了液相样品引入和分离系统与质谱化合物的鉴定和定量。此外，该公司还通过其TA设计、制造、销售和服务热分析、流变仪和量热仪

产品线。这些仪器用于预测精细化学品、药品、水、聚合物、金属和粘性液体对各种工业、消费品和保健产品的适用性和稳定性，并用于生命科学研究。该公司也是与该公司仪器以及其他制造商仪器接口的基于软件的先进产品的开发商和供应商。

该公司的中期财政季度通常在每个季度的第十三个星期六结束。由于该公司的财年结束时间为12月31日，第一和第四财季可能会有不到十三个完整的周。公司2020年度及2019年度第二财季分别于2020年6月27日及2019年6月29日结束。

所附未经审计的中期综合财务报表是根据季度报告的格式指示编制的

10-q

而且不包括美利坚合众国根据公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制的年度财务报表所需的所有信息和脚注披露。综合财务报表包括公司及其全资附属公司的账目，所有公司间结馀及交易均已消除。

按照美国通用会计准则编制合并财务报表，要求公司作出影响到财务报表之日所报告资产、负债、收入和支出金额的估计和判断，并对或有负债进行相关披露。在不同的假设或条件下，实际数额可能与这些估计数不同。

管理层认为，所附的中期综合财务报表反映了公允列报中期业绩所需的所有调整（正常和经常性调整）。临时合并财务报表应当与公司年度报告中所载的合并财务报表一并阅读

10-k

截至2019年12月31日止年度，如于2020年2月25日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交

风险和不确定因素

公司受制于分析仪器行业公司共有的风险，包括但不限于全球经济和金融市场状况、外币汇率波动、客户需求波动、竞争对手开发新技术创新、开发新技术的成本、债务水平和偿债要求、中断风险、对关键人员的依赖、专有技术的保护和诉讼，应纳税所得额在税务管辖区之间的转移以及遵守美国食品药品监督管理局和类似的外国监管当局和机构的规定。

该公司的国内和国际业务一直并将继续受到一种新型冠状病毒的持续全球大流行的不利影响

（“COVID-19”）

以及由此给美国和国际市场带来的波动性和不确定性，2020年3月，世界卫生组织宣布

covid-19

大流行，并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施，2020年3月13日，特朗普总统宣布了与该疾病有关的国家紧急状态，此后，

covid-19

还在继续蔓延

综合财务报表简明附注

a.发言

（未经审计）

在美国和全球范围内。这个

covid-19

大流行已在美国和国际市场造成重大波动和不确定性，已经并预计将继续扰乱公司业务，并可能导致经济持续低迷。该公司在超过35个国家和地区开展业务，其中包括受

covid-19

大流行病。

截至2020年6月27日止6个月与截至2019年6月29日止6个月相比，公司出现以下情况的净销售额下降 12 在很大程度上是由于

covid-19

流行病和相关的经济不确定性；然而，截至这些财务报表发布之日，公司的综合财务状况、经营结果和现金流量没有受到重大影响，因此，公司得出结论认为，不需要商誉或长期资产减值分析。此外，没有发生违反债务公约的情况。对公司员工、供应商、制造业或客户的任何长期物质干扰，都可能对其未来的综合财务状况、运营结果或现金流造成重大影响。

外币的折算

除公司在香港、新加坡及开曼群岛的附属公司外，公司各境外营运附属公司的职能货币均为其住所地国的当地货币，其基础交易现金流量以各自住所地当地货币以外的货币计值。香港、新加坡和开曼群岛子公司的职能货币为美元，以各自实体的现金流为基础。

对于公司的大部分对外业务，资产和负债按资产负债表日期通行的汇率折算成美元，而收入和支出则按各自期间通行的平均汇率折算。由此产生的任何翻译收益或损失均计入合并资产负债表中的累计其他全面收益。

现金、现金等价物和投资

现金等价物是流动性很强的投资，原始到期日为90天或更短，而到期日较长的投资被归类为投资。该公司在各种经营账户中的现金馀额超过了联邦保险限额，并在外国附属账户中以美元以外的货币保持现金馀额。截至2020年6月27日及2019年12月31日，$ 288 美元中的百万美元 356 百万美元和$ 249 美元中的百万美元 337 百万美元，分别占公司现金、现金等价物和投资总额的30%，由外国子公司持有，此外，$ 204 美元中的百万美元 356 百万美元和$ 176 美元中的百万美元 337 百万现金、现金等价物及投资分别于2020年6月27日及2019年12月31日以美元以外的货币持有。

应收账款和信贷损失备抵

公司采用适用于截至2020年1月1日应收贸易账款馀额的经修订追溯过渡方法，就截至2020年1月1日的信用损失会计采用了新的会计指引。这一新的会计指导要求公司从已发生损失模式转向目前的预期信用损失（“CECL”）模式。采纳后，公司录得净减少约$ 1 百万至公司股东截至2020年1月1日的赤字。采用这一准则并未对公司的资产负债表、经营成果或现金流产生重大影响。

应收贸易账款按发票金额入账，不计利息。该公司对应付客户的回赠及其他现金代价用途非常有限，因此，交易价格厘定并无任何重大可变代价。该公司认为，由于结馀属短期性质、该公司拥有庞大及多元化的客户基础，以及该公司拥有以极少违约情况收取应收款项的丰富历史经验，故贸易应收款项方面并不存在重大集中信贷风险。因此，各领土的信贷风险被认为较低，贸易应收款被认为是一类单一的金融资产。信贷损失备抵是根据若干因素计算的，其计算方法是对贸易应收款账龄馀额适用历史损失率，以估计一般准备金馀额，并对已知或预计会影响收回可能性的任何具体应收款作出额外调整。基于历史数据以及违约概率的逾期馀额

相关问题

综合财务报表简明附注

a.发言

（未经审计）-（续）

可获得的前瞻性信息被包括在具体调整中。历史损失率至少每年审查一次，信贷损失备抵每季度审查一次，以作出任何必要的调整。公司不存在任何与客户相关的表外信用风险敞口。

与票据销售有关的贸易应收款由所销售的票据作抵押。如果存在与被抵押的应收账款相关的违约风险，则抵押品的公允价值被计算并根据成本调整至

重新拥有，

翻新和翻新

重新出售

这一调整后的公允价值与应收账款馀额相比较，差额将记为预期信贷损失。

在采用CECL新准则之前核销的款项在采用后收到的任何收回款项均记入收款期的收入。

以下为本公司截至2020年6月27日及2019年6月29日止3个月及6个月可疑账款拨备的活动摘要（单位:千元）。 2020年6月27日馀额采用CECL法计算，2019年6月29日馀额采用Legacy GAAP下发生损失法计算:


	截至200年6月30日的馀额开始所涉期间		的影响塞克尔收养		增列经费		扣减			截至200年6月30日的馀额结束 b.期间


可疑账款备抵
202年6月27日	$	9,560	$	985	$	6,664	$	( 3,901	)	$	13,308
2019年6月29日	$	7,663	$	—	$	3,793	$	( 3,426	)	$	8,030

其他投资

于截至2020年6月27日及2019年6月29日止6个月内，该公司向无关联公司作出投资$ 3 百万美元和$ 5 分别是10万。

在此期间

三个和

截至2020年6月27日止6个月，该公司于报告日期仍持有的股本证券录得未变现亏损约$ 1

在损益表上的其他费用范围内的百万。这一未实现亏损被记为对投资账面价值的价格下调，原因是本期发行的一种类似证券的价格发生了明显变化。

公允价值计量

根据公允价值计量和披露会计准则，公司于2020年6月27日及2019年12月31日的若干资产及负债按公允价值经常性计量。由第1级投入确定的公允价值使用可观察到的数据，如活跃市场的报价。由第2级投入确定的公允价值利用活跃市场中直接或间接可观察到的报价以外的数据点。由第3级投入确定的公允价值使用的是几乎没有或根本没有市场数据的无法观测的数据点，这就要求报告实体制定自己的假设。

合并财务报表简明附注（未经审计）-（续）

下表为本公司于2020年6月27日按公允价值经常性计量的资产及负债（单位:千元）:


	200年共计 6月27日， 2020		报价在役人员市场完全相同的资产（第1级）		意义重大其他可观测的投入（第2级）		意义重大看不见的投入（第3级）
资产:
定期存款	$	16,720	$	—	$	16,720	$	—
Waters401（K）恢复计划资产		33,453		33,453		—		—
外汇兑换合同		366		—		366		—
利率跨货币互换协议		4,392		—		4,392		—

共计	$	54,931	$	33,453	$	21,478	$	—


负债:
或有代价	$	2,787	$	—	$	—	$	2,787
外汇兑换合同		733		—		733		—

共计	$	3,520	$	—	$	733	$	2,787

下表为公司于2019年12月31日按公允价值计量且为经常性损益的资产及负债（单位:千元）:


	200年共计 12月31日， 2019		报价在役人员市场完全相同的资产（第1级）		意义重大其他可观测的投入（第2级）		意义重大看不见的投入（第3级）
资产:
定期存款	$	1,642	$	—	$	1,642	$	—
Waters401（K）恢复计划资产		30,158		30,158		—		—
外汇兑换合同		16		—		16		—
利率跨货币互换协议		4,485				4,485

共计	$	36,301	$	30,158	$	6,143	$	—


负债:
或有代价	$	2,557	$	—	$	—	$	2,557
外汇兑换合同		1,028		—		1,028		—

共计	$	3,585	$	—	$	1,028	$	2,557

401（K）恢复计划资产的公允价值

401（K）恢复计划是一个不合格的固定缴款计划，资产存放在已登记的共同基金中，被列为一级资产。该计划中资产的公允价值是通过国家认可的证券交易所每日报价的市场和可观察来源确定的。

现金等价物、投资、外币兑换合同和利率跨货币互换协议的公允价值

公司现金等价物、投资和外币兑换合同的公允价值通过市场和可观察的来源确定，并已分类为二级。这些资产和

负债

合并财务报表简明附注（未经审计）-（续）

已经按照交易价格进行了初步估值，随后进行了估值，通常使用第三方定价服务。定价服务使用许多投入来确定价值，包括可报告的交易、基准收益率、信用利差、经纪人/交易商报价、当前即期利率以及其他行业和经济事件。该公司通过审查第三方定价服务的定价方法和从其他定价来源获得市场价值来验证第三方定价服务提供的价格。

或有代价的公允价值

公司或有代价负债的公允价值与2014年7月收购Medimass Research，Development and Service KFT相关的Earnout Payment有关。并且使用概率加权的贴现现金流模型来确定，该模型使用显着的不可观测的输入，并且已经被分类为等级3。或有对价负债的公允价值随后的变动记入业务结果。与未来Earnout付款有关的或有对价负债的公允价值基于若干因素，包括估计的未来结果和反映实现估计的未来结果的可能性和公司的信誉的贴现率。任何这些无法观察到的投入的变化都会显着改变或有对价的公允价值。虽然没有合同限制，但未来或有代价付款的公允价值估计为$ 3 百万于2020年6月27日及2019年12月31日均基于该公司的最佳估计，因为Earnout是基于若干产品的未来销售，其中一些产品目前正在开发中，直至2034年。

其他金融工具的公允价值

公司应收账款、应付账款及可变利率债务按成本入账，因其短期性质接近公允价值。公司固定利率债务的账面价值为$ 910 百万美元和$ 1.0 亿分别于2020年6月27日及2019年12月31日。该公司固定利率债务的公允价值是使用贴现现金流模型估计的，该模型基于在该公司当前市场条件下为类似债务提供的估计当前利率。公司固定利率债务的公允价值估计为$ 938 百万美元和$ 1.0 亿分别于2020年6月27日及2019年12月31日，使用Level2投入。

衍生工具交易

该公司是一家在超过35个国家开展业务的全球性公司，因此，该公司的净销售额、销售成本、运营支出和资产负债表金额受到外币汇率波动的重大影响。该公司在将其外汇汇率波动换算成

非美国。

美元的外国子公司的财务报表转换成美元，以及当公司的任何子公司以本国货币以外的货币购买或销售产品或服务时。

公司管理外币汇率变动风险的主要策略是:（1）自然地将公司资产负债表上以外币计价的负债与相应的同一货币的资产进行对冲，因此，由于外币汇率波动而引起的负债的任何变化通常由资产的相应变化抵消；（2）通过对冲以欧元计价的净资产投资的一部分外币汇率变动的可变性，减轻国际业务的外汇风险。该公司在现金流量表中列报筹资活动中的衍生交易。

外汇兑换合同

本公司并无特别订立任何衍生工具，以对冲其资产负债表上以外币计值的经营资产、负债或承诺，惟若干第三方应收账款及应付账款的一部分，以及本公司于全球范围内的公司间应收账款及应付账款净额，该等款项已于合并中剔除。该公司定期按货币汇总其全球净馀额，然后签订90天内到期的外币兑换合约，对剩馀馀额的一部分进行对冲，以最大限度地减少该公司的一些货币价格风险敞口。外汇合约不指定进行套期保值会计处理。主要对冲货币包括欧元、日元、英镑、墨西哥比索和巴西雷亚尔。

合并财务报表简明附注（未经审计）-（续）

利率跨货币互换协议

截至2020年6月27日，该公司已订立三年名义总值为$的利率跨货币掉期衍生工具协议 560 百万美元，以对冲外汇波动的多变性

其部分以欧元计价的净资产投资的汇率。在对冲会计下，与外币即期汇率变动有关的衍生工具公允价值变动在其他全面收入的货币换算调整中入账，并留在股东（赤字）权益的累计全面收入中，直至出售或大量清算外国业务。根据利率跨货币掉期衍生工具协议收取和支付的利率之间的差额在业务报表中记入利息收入。

公司纳入合并资产负债表的外币汇兑合同和利率跨货币互换协议分类如下（单位:千元）:


	202年6月27日					201年12月31日
	名义价值		公允价值			名义价值		公允价值
外汇兑换合同:
其他流动资产	$	29,735	$	366		$	119,576	$	16
其他流动负债	$	91,393	$	733		$	29,495	$	1,028

利率跨货币互换协议:
其他资产	$	560,000	$	4,392		$	560,000	$	4,485
累计其他综合收入			$	( 4,392	)			$	( 4,485	)

以下是外汇兑换合同综合收益表所列活动摘要（以千美元计）:


	财务方面	已结束三个月						已结束六个月
	陈述书	6月27日， 2020			6月29日， 2019			6月27日， 2020			6月29日， 2019
	分类	6月27日， 2020			6月29日， 2019			6月27日， 2020			6月29日， 2019
外汇兑换合同:
已结束合同的已实现收益（损失）	销售成本	$	1,823		$	136		$	( 1,157	)	$	( 407	)
未结合同未实现（亏损）收益	销售成本		( 678	)		( 3,044	)		646			( 2,518	)

累计净额税前收益（损失）	销售成本	$	1,145		$	( 2,908	)	$	( 511	)	$	( 2,925	)


利率跨货币互换协议:
赚取的利息	利息收入	$	3,784		$	2,923		$	7,498		$	5,150
未结合同未实现（亏损）收益	股东权益	$	( 5,615	)	$	( 6,022	)	$	( 93	)	$	1,098

股东权益

2019年1月，公司董事会授权公司回购至多$ 4 其流通在外的普通股的十亿美元

两年

周期。此程序替换了可从

先前存在的

计划。在截至2020年6月27日及2019年6月29日止6个月内，公司回购 0.8 百万美元和 5.9 百万股该公司在外流通普通股，耗资$ 167 百万美元和$ 1.3 亿，分别根据2019年1月授权及其他此前公布的方案，截至2020年6月27日，该公司已累计回购 11.1 耗资1美元增持100万股 2.5 2019年1月回购计划下的10亿美元，并拥有总计$ 1.5 授权用于未来回购的10亿美元.此外，公司回购了$ 9 百万美元和$ 8 分别于截至2020年6月27日及2019年6月29日止6个月期间与受限制股票单位归属有关的普通股百万股。

虽然该公司认为，鉴于目前的现金水平和债务借贷能力，它拥有为这些股份回购提供资金的财务灵活性，以及投资于研究、技术和业务收购，但由于

covid-19

大流行病。

合并财务报表简明附注（未经审计）-（续）

公司有$ 20 于2019年12月31日应计及未结算的百万股库藏股购买，该等交易已于2020年1月结算，有否截至2020年6月27日未结算的库存股票购买，而公司已计提$ 10 百万用于截至2019年6月29日的此类购买，其在随后的季度结算。

产品保修费

该公司在销售时应计估计的产品保修费用，这些费用列入综合业务报表中的销售费用。虽然该公司从事广泛的产品质量计划和流程，包括积极监测和评估其零部件供应商的质量，但该公司的保修义务受到产品故障率、材料使用量和纠正产品故障所产生的服务交付成本的影响。应计保修责任的金额基于历史信息，如过去的经验、产品故障率、修理的单元数量以及材料和人工的估计成本。至少每季度对负债的合理性进行一次审查。

以下为本公司截至2020年6月27日及2019年6月29日止六个月应计保修责任的活动摘要（单位:千份）:


	截至200年6月30日的馀额开始所涉期间		应计项目保证		定居点 made			截至200年6月30日的馀额结束 b.期间
应计保修负债:
202年6月27日	$	11,964	$	3,577	$	( 5,428	)	$	10,113
2019年6月29日	$	12,300	$	3,571	$	( 4,288	)	$	11,583

结构调整

2020年1月，该公司进行了组织变革，以更好地将其资源与其增长和创新战略相一致，导致全球劳动力减少，影响 3 %

的公司雇员.于截至2020年6月27日止3个月及6个月内，公司产生

百万美元和$ 3 百万美元，分别为离职相关费用、租赁终止费用和其他相关费用。

公司预期将招致额外$

本年度剩馀时间的百万费用。

2收入确认

公司在合并资产负债表上的递延收入负债包括票据服务合同债务和在转让票据控制权之前提前收到的客户付款。该公司记录的递延收入主要与其服务合同有关，在服务期开始时可收取对价。

以下为截至2020年6月27日及2019年6月29日止6个月公司递延收入及客户垫款的活动摘要（单位:千）:


	202年6月27日			2019年6月29日
期初馀额	$	213,695		$	204,257
期初馀额所列收入的确认		( 141,297	)		( 172,949	)
期内递延收入，扣除已确认收入		195,444			229,162

期末结馀	$	267,842		$	260,470

公司把$分类 54 百万美元和$ 38 百万的递延收入及其他长期负债的客户垫款，分别于2020年6月27日及2019年12月31日。

合并财务报表简明附注（未经审计）-（续）

递延收入和客户预付款的数额等于分配给所列期间未履行的履约义务的交易价格。预计今后将确认这些数额如下（以千美元计）:


	202年6月27日
递延收入及预期将于以下日期确认的客户垫款:
One一年或更短	$	213,402
13-24 月数		34,151
25月及以后		20,289

共计	$	267,842

有价证券

公司纳入合并资产负债表的现金等价物和投资范围内的有价证券明细如下（千份）:


	202年6月27日
	摊馀费用		未实现增益		未实现 b.损失		公平价值
定期存款		16,720		—		—		16,720

共计	$	16,720	$	—	$	—	$	16,720


数额包括在下列项目中:
投资		16,720		—		—		16,720

共计	$	16,720	$	—	$	—	$	16,720



	201年12月31日
	摊馀费用		未实现增益		未实现 b.损失		公平价值
定期存款		1,642		—		—		1,642

共计	$	1,642	$	—	$	—	$	1,642


数额包括在下列项目中:
现金等价物	$	213	$	—	$	—	$	213
投资		1,429		—		—		1,429

共计	$	1,642	$	—	$	—	$	1,642

按到期日计算的可出售债务证券公允价值估计数如下（千）:



	202年6月27日		201年12月31日
一年或一年以下到期	$	16,720	$	1,642

共计	$	16,720	$	1,642

致综合报表的简明附注

财务方面

报表（未经审计）-（续）

存货清单

存货分类如下（单位:千）:


	202年6月27日		201年12月31日
b.原材料	$	139,452	$	126,850
进行中的工作		15,878		15,457
制成品		188,679		178,244

库存共计	$	344,009	$	320,551

购置

2020年1月15日，公司以$收购Andrew Alliance，S.A.及其两家运营子公司Andrew Alliance USA，Inc.和Andrew Alliance France，SASU（统称“Andrew Alliance”）的全部流通股 80 百万美元，扣除收购的现金。该公司对Andrew Alliance的股权投资价值为$ 4 百万，并作为总代价的一部分包括在内。

Andrew Alliance提供实验室工作流程自动化解决方案，将其软件平台与智能、互联的实验室设备和配件相结合。

公司拨出$ 7 由先进技术、商号及客户关系组成的无形资产的购买价百万元。先进技术及客户关系将分期摊销十年商品名将被摊销 3 年。公司拨出$ 72 百万的收购价款给商誉，这对于税务目的是不能抵扣的。导致在收购中确认商誉的主要因素是，收购价格部分基于现金流量预测，假设任何收购的技术、分销渠道和产品与公司的产品相结合，高于被收购公司的技术、客户准入或产品单独使用的情况。商誉还包括分配给集结起来的劳动力的价值，这些价值不能确认为无形资产。

此外，卖方向公司提供了惯常的陈述、保证和赔偿，将来一旦出现违反合同陈述或保证条件的情况，将予以解决。

所购资产和负债的公允价值是使用各种收益法估值方法确定的，这些方法使用第3级投入。下表列示截至收购日期，本公司就收购Andrew Alliance所拥有及入账的100%资产及负债的公允价值（单位:千元）:


现金	$	713
应收账款和流动其他资产		806
存货清单		669
预付资产和其他资产		611
不动产、厂场和设备，净额		757
经营租赁资产		847
无形资产		6,960
商誉		71,632

购置资产共计		82,995
应计费用和其他负债		2,093

总代价		80,902

少数族裔投资的公允价值		3,525

支付的现金对价	$	77,377

合并财务报表简明附注（未经审计）-（续）

Andrew Alliance收购案对该季度公司营收和净收入的影响不大。对公司正在进行的业务产生的形式上的影响，就好像这次收购是在本报告所述期间开始时发生的一样，也是无关紧要的

商誉和其他无形资产

商誉账面金额为$ 427 百万美元和$ 356 百万分别于2020年6月27日及2019年12月31日收购Andrew Alliance增加商誉$ 72 百万，而外币折算的影响使商誉减少了$ 1 一百万。

公司列入合并资产负债表的无形资产明细如下（单位:千美元）:

	202年6月27日						201年12月31日
	毛额随身携带数额		累积摊还		加权- 平均数摊还 b.期间		毛额随身携带数额		累积摊还		加权- 平均数摊还 b.期间
资本化软件	$	512,047	$	356,036		5 年份	$	481,986	$	333,255		5 年份
购买的无形资产		207,733		156,065		11 年份		200,523		151,722		11 年份
商标和知识产权与发展		13,601		—		—		13,782		—		—
许可证		5,483		5,195		6 年份		5,669		5,298		6 年份
专利和其他无形资产		84,453		57,028		8 年份		83,035		54,517		8 年份


共计	$	823,317	$	574,324		7 年份	$	784,995	$	544,792		7 年份

无形资产账面价值及无形资产累计摊销

在

折痕，折痕 4 百万美元和$ 3 百万，分别于截至2020年6月27日止6个月因外币折算的影响，无形资产摊销开支为美元 14 百万美元和$ 12 百万分别截至2020年6月27日及2019年6月29日止3个月无形资产摊销开支为美元 27 百万美元

和美元 25 百万美元

截至2020年6月27日及2019年6月29日止6个月

分别。

无形资产摊销费用预计为$ 51 在接下来的五年里每年都有一百万。

债务

于2017年11月，该公司订立信贷协议（“2017年信贷协议”），内容有关一笔$ 1.5 10亿澳元循环贷款和10亿澳元 300 百万定期贷款，循环融资及定期贷款均于2022年11月30日到期，且于该日期前无须预定预付款项。

适用于2017年信贷协议的利率，在公司的选择下，分别相等于替代基准利率（即年息相等于（1）该日生效的最优惠利率中最大者，（2）该日纽约联邦储备银行利率加年息1%的1/2及（3）该日的经调整利波利率（或倘该日并非营业日，紧随上一个营业日）的美元存款，到期日为一个月加年息1%）或适用于欧元计值贷款的1、2、3或6个月经调整利波利率或Euribo利率，在每种情况下，另加基于公司杠杆率的利率差额，交替基准利率贷款的利率在0至12.5个基点之间，荔波利率或Euribo利率贷款的利率在80至112.5个基点之间。根据杠杆比率计算，2017年信贷协议上的融资费用介乎每年7.5至25个基点，以循环融资承付额及未偿还定期贷款。 2017年信贷协议要求，该公司在任何连续四个财季的任何一个财季结束时遵守不低于3.50:1的利息复盖率测试，并在任何一个财季结束时遵守不高于3.50:1的杠杆率测试。此外，2017年信贷协议包括负面契诺、肯定契诺、申述及担保以及投资级信贷融资惯常的违约事件。

合并财务报表简明附注（未经审计）-（续）

截至2020年6月27日及2019年12月31日，公司共有$ 960 百万美元和$ 1.1 分别为10亿美元的未偿还高级无抵押票据。固定利率高级无抵押票据的利息每半年支付一次。浮动利率高级无抵押票据的利息按季支付。公司可随时预付全部或部分高级无抵押票据，金额不少于未偿还本金总额的10%，另加适用于H系列高级无抵押票据的缴足金额或预付溢价。

倘公司控制权发生变动（定义见票据购买协议），公司可能须按相等于其本金额100%的价格预付高级无抵押票据，另加应计及未付利息。这些高级无抵押票据要求公司在任何连续四个财政季度末遵守不低于3.50:1的利息复盖率测试，以及不高于3.50:1的杠杆率测试。此外，该等高级无抵押票据包括习惯性负面契诺、肯定性契诺、申述及保证及违约事件。

于2019年2月，有关附属公司担保人的若干定义条款已于2017年信贷协议及高级无抵押票据协议中修订。此外，该公司修订高级无抵押票据协议，允许该公司选择将允许杠杆率由3.50:1提高至4.0:1，为期连续三个季度，用于4亿美元或以上的重大收购。杠杆比率超过3.50:1的期间，高级无抵押票据应付利息应增加0.50%。高级无抵押票据协议中的债务契约也进行了修改，以应对租赁会计准则的变化。

公司于2020年6月27日及2019年12月31日有以下未偿还债务（单位:千）:


	202年6月27日			201年12月31日
外国附属信贷额度	$	—		$	366
高级无抵押票据 - 系列b - 5.00 %，2020年2月到期		—			100,000
高级无抵押票据 - 系列e - 3.97 %，2021年3月到期		50,000			—
高级无抵押票据 - f系列 - 3.40 %，2021年6月到期		100,000			—

应付票据和债务共计，流动		150,000			100,366

高级无抵押票据 - 系列e - 3.97 %，2021年3月到期		—			50,000
高级无抵押票据 - f系列 - 3.40 %，2021年6月到期		—			100,000
高级无抵押票据 - 系列g - 3.92 %，2024年6月到期		50,000			50,000
高级无抵押票据 - 系列h - 浮动利率*，2024年6月到期		50,000			50,000
高级无抵押票据 - 第一系列 - 3.13 %，2023年5月到期		50,000			50,000
高级无抵押票据 - 系列k - 3.44 %，2026年5月到期		160,000			160,000
高级无抵押票据 - 系列l - 3.31 %，2026年9月到期		200,000			200,000
高级无抵押票据 - 系列m - 3.53 %，2029年9月到期		300,000			300,000
信贷协议		740,000			625,000
未摊销发债成本		( 3,841	)		( 4,203	)

长期债务共计		1,546,159			1,580,797

债务共计	$	1,696,159		$	1,681,163

*	H系列高级无抵押票据按该浮动利率期间的3个月伦敦银行同业拆息另加 1.25 %.

截至2020年6月27日及2019年12月31日，该公司根据2017年信贷协议可供借贷的总金额为$ 1.1

10亿美元 1.2 亿美元，分别于未偿还信用证后。适用于高级无抵押票据及信贷协议借款的加权平均利率合共为 2.62 %和 3.39 %分别于2020年6月27日及2019年12月31日，截至2020年6月27日，公司符合所有债务

契诺。

该公司及其外国子公司还可获得总额为美元的短期信贷额度 105 百万分别于2020年6月27日及2019年12月31日，用于短期借款及发行商业担保。适用于这些短期借款的加权平均利率为 1.48 %为2019年12月31日，截至2020年6月27日，公司境外子公司均无未偿还短期借款。

合并财务报表简明附注（未经审计）-（续）

截至2020年6月27日，该公司已订立三年名义总值为$的利率跨货币掉期衍生工具协议 560 百万美元，以对冲其部分以欧元计价的净资产投资的外币汇率变动的多变性。

8所得税

公司生产的四个主要管辖区是美国、爱尔兰、英国和新加坡，法定税率分别为 21 %, 12.5 %, 19 %和 17 %，分别截至2020年6月27日止，公司有约税率为 0 %于截至2021年3月止于新加坡的合资格活动，基于该公司预期将达到的若干合约里程碑的达成。对新加坡合资格活动所得收入适用合约税率而非法定税率的影响，令公司截至2020年6月27日及2019年6月29日止6个月的净收入增加$ 7 百万美元和$ 9 百万，并分别使公司每股摊薄净收益增加了$ 0.11 和美元 0.13 分别。

公司截至2020年6月27日及2019年6月29日止3个月的有效税率为 15.4 %和 15.9 %。实际所得税率的下降可归因于

税前

在具有不同有效税率的法域中确认的收入。

公司截至2020年6月27日及2019年6月29日止6个月的有效税率为 13.2 %和 12.4 %，分别为截至2020年6月27日止6个月的有效税率。

包括一美元 5 与某些重组费用和澳元有关的百万所得税优惠 2 百万与基于股票的补偿有关的税收优惠。这些所得税优惠降低了有效税率 2.4 百分比和 1.2 分别为截至2020年6月27日止6个月的百分点，截至2019年6月29日止6个月的有效税率

包括一美元

与最后确定与税收有关的某些条例有关的百万所得税福利

削减a

nd工作

act

201年和2017年 7 百万美元

所得税优惠

与基于股票的补偿有关。这些所得税优惠

将有效税率降低了10%

1.0

百分比

点和点

2.3

截至2019年6月29日止6个月的百分点

分别是

。有效税率之间馀下的差额主要可归因于

税前

在具有不同有效税率的法域中确认的收入。

公司根据所得税会计准则核算其不确定的纳税申报状况，该准则要求财务报表报告不确定纳税申报状况的预期未来税收后果，假设所有有关税务当局都充分了解这些纳税申报状况以及所有相关事实和情况，但禁止对与这些纳税申报状况相关的未确认的税收优惠按时间价值进行任何贴现。该公司继续将与未确认税务优惠有关的利息及罚款列为所得税拨备的组成部分。

以下为截至2020年6月27日及2019年6月29日止6个月公司未确认税务优惠总额（不包括利息及罚款）的活动摘要（单位:千元）:



	202年6月27日			2019年6月29日
期初馀额	$	27,790		$	26,108
本报告所述期间因规约失效而减少的净额		( 252	)		( 105	)
本期税收职位净增加数		536			801

期末结馀	$	28,074		$	26,804

除有限例外情况外，公司于截至2014年12月31日或之前止年度不再须接受重大司法管辖区的税务审核审查。本公司持续监察潜在税务评估的时效失效情况，以反映在计量未确认税务利益、相关净利息及罚款、递延税项资产及负债方面的相关变动。截至2020年6月27日，公司预期将录得其未确认税务优惠及相关净利息的计量减少及罚款少于$ 1 由于潜在的税务审计和解和潜在的税务评估时效的失效，在未来12个月内将有100万美元。公司预期于未来十二个月内，在衡量其未确认的税务优惠时不会录得任何其他重大削减。

合并财务报表简明附注（未经审计）-（续）

9个股基薪酬

公司维持各种经股东批准的、以股票为基础的薪酬计划，这些计划允许发放激励或

不合格

股票期权、股票增值权、限制性股票或其他类型的奖励（如限制性股票单位和业绩股票单位）。

2020年5月，该公司的

托克

持有人批准公司2020年股权激励计划（“2020年计划”），截至2020年6月27日，2020年计划HA

6.6 以激励方式可供授予的股份百万股或

不合格

股票期权、股票增值权（“非典”）、限制性股票、限制性股票单位或其他类型的奖励（如限制性股票单位和业绩股票单位）。公司在行使股票期权或限制性股票单位转换时发行新的普通股。根据2020年计划，股票期权的行权价格不得低于授予日标的股票的公允市值。2020年计划拟于2030年5月13日终止。期权一般不会迟于十年在获批日期后，可按董事会薪酬委员会的指示行使该等权利，并一般每年分期平均分配予五年一段时间。特别提款权可以单独授予，也可以与期权或其他奖励一起授予。限制性股票、限制性股票单位和业绩股票单位的股份可根据2020年度计划发行，具体价格由董事会薪酬委员会确定。截至2020年6月27日，公司有股票期权、限制性股票以及限制性与绩效股票单位授予情况突出

t项下

he2020计划

公司根据以股票为基础的薪酬会计准则核算以股票为基础的薪酬成本，该准则要求在运营报表中确认所有以股票为基础支付给员工的款项，以他们的授予日公允价值为基础。公司采用直线归因法确认费用。综合业务报表中确认的以库存为基础的赔偿费用所依据的是预计最终将授予的赔偿金；因此，估计没收的费用数额有所减少。没收是根据历史经验估计的。如果实际结果与这些估计大不相同，以股票为基础的薪酬支出和公司的经营结果可能会受到重大影响。此外，如果公司在适用这些准则时采用了不同的假设，公司在未来各期记录的薪酬费用可能与公司在当期记录的有较大差异。

截至2020年6月27日及2019年6月29日止3个月及6个月的综合营运报表包括以下与股票期权奖励、限制性股票奖励、限制性股票单位奖励、绩效股票单位奖励及员工股票购买计划有关的基于股票的薪酬支出（单位:千份）:



	已结束三个月				已结束六个月
	202年6月27日		2019年6月29日		202年6月27日		2019年6月29日
销售成本	$	635	$	567	$	1,205	$	1,142
销售及行政开支		7,352		7,402		14,725		15,527
研究和开发费用		939		1,345		2,192		2,586

按股票计算的报酬共计	$	8,926	$	9,314	$	18,122	$	19,255

合并财务报表简明附注（未经审计）-（续）

股票期权

在确定股票期权的公允价值时，该公司作出了多种假设和估计，包括波动性衡量标准、预期收益率和预期股票期权寿命。采用Black-Scholes期权定价模型对每笔期权授予日的公允价值进行了估算。该公司使用其公开交易期权的隐含波动率作为其估计预期波动率的基础。该公司认为隐含波动率是预期波动率的最合适指标，因为它一般反映了历史波动率，以及对未来波动率将如何与历史波动率不同的预期。赠款的预期寿命假设是基于不合格股票期权行权人群的历史经验。无风险利率（英语:Risk-freeinterest）是指目前美国国债零息债券的收益率，剩馀期限接近作为布莱克-斯科尔斯模型输入的预期期限。用于确定截至2020年6月27日及2019年6月29日止6个月所授出的股票期权价值的相关数据如下:


	已结束六个月
已发行的期权和用于估计期权公允价值的重要假设	202年6月27日			2019年6月29日
以千份为单位发布的备选方案		227			139
无风险利率		1.4	%		2.5	%
预期寿命（年）		6			5
预期波动		26.5	%		24.3	%
预期红利		—			—

	已结束六个月
授予日的加权平均行权价格及期权公允价值	202年6月27日		2019年6月29日
行权价格	$	216.08	$	231.30
公允价值	$	61.70	$	61.85

下表汇总了截至2020年6月27日止6个月各计划的股票期权活动情况（单位:千份，每股数据除外）:


	股份数目			每股行使价					加权平均数每单位行使价份额
于2019年12月31日尚未偿还		1,455		$	61.63	致	$	238.52	$	158.61
已批准		227		$	203.37	致	$	235.06	$	216.08
行使的权利		( 87	)	$	61.63	致	$	208.47	$	125.50
取消		( 148	)	$	128.93	致	$	238.52	$	172.91

截至2020年6月27日未偿还		1,447		$	75.94	致	$	238.52	$	168.15

限制性股票

于截至2020年6月27日止6个月内，该公司授出4000股限制性股票。授予日这些奖励的每股加权平均公允价值为$ 235.06 .

受限制股份单位

下表汇总了截至2020年6月27日止6个月的未归属限制性股票单位授予活动（单位:千股，每股数据除外）:

	份额			加权平均数授标日期展览会每股价值
于2019年12月31日未归属		260		$	184.70
已批准		105		$	206.73
既得利益		( 86	)	$	161.84
被没收财产		( 15	)	$	185.91

于2020年6月27日未归属		264		$	200.84

受限制股份单位一般于每年二月批出，并分两年平均批给五年一段时间。

合并财务报表简明附注（未经审计）-（续）

业绩储存单位

公司的业绩股票单位为股权补偿奖励，其归属条件基于公司股东总回报（“TSR”）相对于标准普尔医疗保健各组成部分的TSR

Index.TSR是股价随时间的变化，包括股息的再投资，归属时间表从 0 占 200 获授的目标股份百分比。由

格兰茨马德

e in

2020年，业绩股票单位的归属条件现在包括一个基于未来销售增长的业绩条件。

在确定业绩股票单位的公允价值时，公司作出了多种假设和估计，包括波动性衡量标准、预期收益率和预期条款。利用MonteCarlo模拟模型，在授予日估计了每个业绩股票单位授予的公允价值。该公司使用其公开交易期权的隐含波动率作为其估计预期波动率的基础。该公司认为隐含波动率是预期波动率的最合适指标，因为它一般反映了历史波动率，以及对未来波动率将如何与历史波动率不同的预期。赠款的预期寿命假设是以基本业绩股票单位的业绩周期为基础。无风险利率是目前美国国债的收益率

零息票

剩馀项与作为蒙特卡罗模拟模型的输入的预期项近似的问题。相关系数被用来模拟标普医疗保健指数中的每一家公司在业绩期内倾向于相对于彼此移动的方式。用于确定截至2020年6月27日及2019年6月29日止6个月授出的绩效股票单位价值的相关数据如下:


	已结束六个月
已发行的业绩储存单位和用于估计公允价值的重要假设	202年6月27日			2019年6月29日
已发行的业绩存量单位（千）		58			13
无风险利率		1.3	%		2.4	%
预期寿命（年）		2.9			2.8
预期波动		25.1	%		23.5	%
同行公司平均波动性		26.1	%		26.2	%
相关系数		36.6	%		34.2	%
预期红利		—			—

下表汇总了截至2020年6月27日止6个月的未归属业绩股票单位奖励活动（以千为单位，每股数据除外）:


	份额			加权平均数每单位公允价值份额
于2019年12月31日未归属		105		$	233.11
已批准		58		$	190.45
既得利益		( 37	)	$	184.51
被没收财产		( 24	)	$	233.31

于2020年6月27日未归属		102		$	226.44

合并财务报表简明附注（未经审计）-（续）

每股收益10元

基本和摊薄EPS计算明细如下（以千为单位，每股数据除外）:


	截至2020年6月27日止3个月
	净收入（分子）		加权- 平均份额（分母）		每股0.0美元数额
基本普通股每股净收益	$	122,929		61,944	$	1.98
稀释股票期权、限制性股票、业绩股票单位和限制性股票单位证券的影响		—		240		—

摊薄后每股普通股净收益	$	122,929		62,184	$	1.98


	截至2019年6月29日止3个月
	净收入（分子）		加权- 平均份额（分母）		每股0.0美元数额
基本普通股每股净收益	$	144,410		68,989	$	2.09
稀释股票期权、限制性股票、业绩股票单位和限制性股票单位证券的影响		—		505		( 0.01	)

摊薄后每股普通股净收益	$	144,410		69,494	$	2.08


	截至2020年6月27日止6个月
	净收入（分子）		加权- 平均份额（分母）		每股0.0美元数额
基本普通股每股净收益	$	176,491		62,085	$	2.84
稀释股票期权、限制性股票、业绩股票单位和限制性股票单位证券的影响		—		319		( 0.01	)

摊薄后每股普通股净收益	$	176,491		62,404	$	2.83


	截至2019年6月29日止6个月
	净收入（分子）		加权- 平均份额（分母）		每股0.0美元数额
基本普通股每股净收益	$	253,396		70,331	$	3.60
摊薄股票期权、限制性股票、业绩的影响 s 致 CK单位及受限制股份单位证券		—		573		( 0.03	)

摊薄后每股普通股净收益	$	253,396		70,904	$	3.57

截至2020年6月27日止3个月及6个月，公司已 0.7 百万美元

和 0.4

百万美元

由于行权价格高于公司期间平均股价而具有反摊薄作用的股票期权。截至2019年6月29日止3个月及6个月，公司已 0.1 百万份反稀释的股票期权。这些证券不包括在稀释后每股收益的计算中。用库藏股方法计算了稀释证券的影响。

合并财务报表简明附注（未经审计）-（续）

11累计其他综合收益

累计其他综合收入（损失）的构成部分详列如下（千）:


	货币换算			未实现收益（亏损）退休计划			累计其他综合损失
截至2019年12月31日馀额	$	( 104,066	)	$	( 15,405	)	$	( 119,471	)
税后其他综合收入（损失）净额		( 7,757	)		338			( 7,419	)

2020年6月27日馀额	$	( 111,822	)	$	( 15,067	)	$	( 126,890	)

退休计划

该公司赞助各种退休计划。除服务成本部分外，定期福利净成本的其他部分包括在综合业务报表中的其他费用中。截至2020年6月27日及2019年6月29日止3个月及6个月计划的定期养恤金费用净额组成摘要如下（单位:千元）:


	已结束三个月
	202年6月27日								2019年6月29日
	美国。养恤金计划		美国退休人员医疗保健计划			非美国。养恤金计划			美国。养恤金计划		美国退休人员医疗保健计划			非美国。养恤金计划
服务费用	$	—	$	151		$	1,095		$	—	$	108		$	1,075
利息费用		—		177			338			10		230			430
预期计划资产回报率		—		( 220	)		( 454	)		—		( 177	)		( 538	)
摊销净额:
以前的服务信用		—		( 5	)		( 41	)		—		( 5	)		( 37	)
精算净损失		—		—			382			—		—			132

定期养恤金费用净额	$	—	$	103		$	1,320		$	10	$	156		$	1,062


	已结束六个月
	202年6月27日								2019年6月29日
	美国。养恤金计划		美国退休人员医疗保健计划			非美国。养恤金计划			美国。养恤金计划		美国退休人员医疗保健计划			非美国。养恤金计划
服务费用	$	—	$	302		$	2,194		$	—	$	250		$	2,157
利息费用		—		353			683			23		389			864
预期计划资产回报率		—		( 439	)		( 910	)		—		( 354	)		( 1,081	)
摊销净额:
以前的服务信用		—		( 10	)		( 81	)		—		( 10	)		( 74	)
精算净损失		—		—			767			—		—			267

定期养恤金费用净额	$	—	$	206		$	2,653		$	23	$	275		$	2,133

2019年，公司完成了水域退养恢复计划的终止。

合并财务报表简明附注（未经审计）-（续）

2020财年期间，该公司预计将贡献总计约$ 3 百万至百万美元 6 百万到公司的固定收益计划。

业务部门信息

该公司的业务活动有独立的财务信息，由首席经营决策者定期审查和评估。作为本次评估的结果，公司确定其已两个运营部门:水域

和ta

Waters营运分部主要从事设计、制造、销售及维修LC及MS仪器、色谱柱及其他可与其他分析仪器集成及使用的精密化学消耗品的业务。TA营运分部主要从事设计、制造、销售及维修热分析、流变仪及量热仪的业务。该公司的两个运营部门具有相似的经济特征；产品流程；产品和服务；客户类型和类别；分销方法；以及监管环境。由于这些相似之处，为了财务报表的目的，这两个部分合并为一个报告部分。有关财务资料，请参阅综合财务报表 One 本公司的可报告分部。

截至2020年6月27日及2019年6月29日止3个月及6个月公司产品及服务的销售净额如下（单位:千元）:


	已结束三个月				已结束六个月
	202年6月27日		2019年6月29日		202年6月27日		2019年6月29日
产品净销售额:
Waters仪器系统	$	181,399	$	238,777	$	324,228	$	423,389
化学消耗品		95,105		100,292		192,350		199,545
ta仪器系统		38,416		48,196		72,525		84,834

产品销售总额		314,920		387,265		589,103		707,768

服务净销售额:
水务服务		189,205		192,048		363,342		368,097
助教服务		15,859		19,849		32,478		37,159

服务销售总额		205,064		211,897		395,820		405,256


净销售总额	$	519,984	$	599,162	$	984,923	$	1,113,024

综合财务报表简明附注（未经审核）-（

继续

)

净销售额是根据目的地地区划分的地理区域。以下为截至2020年6月27日及2019年6月29日止3个月及6个月的地理销售资料（单位:千）:


	已结束三个月				已结束六个月
	202年6月27日		2019年6月29日		202年6月27日		2019年6月29日
净销售额：
亚洲:
中国	$	89,816	$	112,796	$	137,047	$	202,887
日本		41,230		45,958		86,319		89,462
亚洲其他国家		77,163		80,081		143,923		146,998

亚洲共计		208,209		238,835		367,289		439,347
美洲:
美国		148,928		173,940		292,826		323,097
美洲其他国家		25,854		32,835		54,132		65,546

美洲共计		174,782		206,775		346,958		388,643
欧洲		136,993		153,552		270,676		285,034

净销售总额	$	519,984	$	599,162	$	984,923	$	1,113,024

截至2020年6月27日及2019年6月29日止3个月及6个月按客户类别划分的销售净额如下（单位:千元）:


	已结束三个月				已结束六个月
	202年6月27日		2019年6月29日		202年6月27日		2019年6月29日
制药	$	311,018	$	350,145	$	583,581	$	644,657
工业部门		152,110		176,109		295,464		331,327
学术和政府机构		56,856		72,908		105,878		137,040

净销售总额	$	519,984	$	599,162	$	984,923	$	1,113,024

截至2020年6月27日及2019年6月29日止3个月及6个月按时间点确认的公司销售净额（单位:千元）如下:


	已结束三个月				已结束六个月
	202年6月27日		2019年6月29日		202年6月27日		2019年6月29日
时间点确认的净销售额:
仪器系统	$	219,815	$	286,973	$	396,753	$	508,223
化学消耗品		95,105		100,292		192,350		199,545
某一时点认可的服务销售（时间&材料）		78,867		84,807		146,609		157,566

某时间点确认的净销售总额		393,787		472,072		735,712		865,334


一段时间内确认的净销售额:
长期确认的服务和软件维护销售（合同）		126,197		127,090		249,211		247,690

净销售总额	$	519,984	$	599,162	$	984,923	$	1,113,024

最近的会计准则变化和发展

最近采用的会计准则

于2016年6月发出会计指引，修订与金融资产有关的信贷损失的确认，例如债务证券、应收贸易账款、租赁投资净额、

不平衡

表内信贷风险，及其他

合并财务报表简明附注（未经审计）-（续）

有接受现金的合同权利的金融资产。目前的指导意见要求在认为有可能发生损失事件时确认信贷损失。新的指导意见要求根据相关信息，包括影响资产可收回性的历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测，来衡量预期信贷损失。因此，在新的指导下，由于确定信贷损失估计数所需的信息范围更广，预期信贷损失可能很快就会得到确认。新指导意见还修正了目前用于分类为债务证券的临时以外的减值模式

可供出售。

当一个公司的公允价值

可供出售

债务证券低于其摊馀成本，新指引要求将未实现亏损总额分为其信贷及

非信贷

构成部分。任何预期的信贷损失或随后追回的款项将在收益中确认，任何不认为与信贷有关的变动将继续在其他全面收入中确认。本指引对2019年12月15日后开始的年度及中期有效。公司于2020年1月1日对所有以摊馀成本计量且仅影响公司应收贸易账款备抵的金融资产采用了经修订的追溯法采用了本新准则。本公司并无任何重大

不平衡

将受到新指引影响的表内信贷风险。自2020年1月1日后的报告期业绩按照新准则列报，而上期金额继续按照此前适用的公认会计原则列报。该公司截至2020年1月1日录得股东亏损净减少100万美元，原因是采用新准则的累积影响，原因是转换为当前预期信贷损失模式，以计入贸易应收账款的备抵。本会计准则未对公司经营成果和现金流产生影响。

2017年1月发布会计指引，简化商誉减值核算。该指导意见消除了商誉减值测试的第2步，该步骤要求假设的购买价格分配。本指引对2019年12月15日后开始的年度及中期有效。公司于2020年1月1日采用本标准。采用这一准则并未对公司的财务状况、经营成果和现金流量产生重大影响。

于2018年8月发布会计指引，修订公允价值计量的披露要求。修正案删除了不再被认为具有成本效益的披露，澄清了披露的具体要求，并增加了被确定为相关的披露要求。本指引对2019年12月15日后开始的年度及中期有效。公司于2020年1月1日采用本标准。采用这一准则并未对公司的财务状况、经营成果和现金流量产生重大影响。

近期发布的会计准则

2018年8月，发布了修改退休福利计划披露要求的会计准则。修正案删除了不再被认为具有成本效益的披露，澄清了披露的具体要求，并增加了被确定为相关的披露要求。本指导意见对2020年12月15日后开始的年度和过渡期有效，允许提前通过。公司预计，采用本准则不会对公司的财务状况、经营成果和现金流产生重大影响。

2019年12月，发布了会计指导意见，简化了所得税的会计核算，取消了现行指导意见中的某些例外情况，包括内部税收分配办法、中期所得税的计算方法以及对外部基差确认递延税项负债。修正案还澄清和修正了与特许经营税会计方面有关的现有指导意见，颁布了对税法或税率的修改，澄清了导致商誉税基上升的交易的会计核算，从而改进了一致性。本指导意见对2020年12月15日后开始的年度和过渡期有效，允许提前通过。公司预计，采用本准则不会对公司的财务状况、经营成果和现金流产生重大影响。

2020年1月，发布会计指引，明确了权益法投资、合营企业以及衍生品和套期保值的会计指引。最新情况说明了会计准则中可能适用的不同章节之间的相互作用，并有助于澄清在某些情况下应适用哪些准则，从而提高财务报表信息的相关性和可比性。本指导意见对2020年12月15日后开始的年度和过渡期有效，允许提前通过。公司预计，采用本准则不会对公司的财务状况、经营成果和现金流产生重大影响。

合并财务报表简明附注（未经审计）-（续）

202.2020年3月，发布了会计准则，以促进参考汇率改革对财务报告的影响。更新中的修正在有限的时间内提供了任择指导，以减轻核算或确认参考汇率改革对财务报告的影响方面的潜在负担，并适用于所有实体，但须符合某些标准，这些实体的合同、套期保值关系和其他交易参照伦敦银行同业拆放利率或因参考汇率改革而预计将中止的其他参考汇率。本暂行指引自2020年3月12日起至2022年12月31日止对所有实体有效。在一定的标准下，公司可以选择在此期间对所有合同修改或符合条件的套期保值关系适用本指南。公司还在评估参考利率改革的影响，以及是否会采纳这一指导意见。

2020年3月，美国联邦政府颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（《关怀法案》）。《关怀法案》是一项紧急经济刺激一揽子计划，以响应

covid-19

疫情爆发，其中，除其他外，包含许多所得税规定。虽然公司继续评估CARES法案的影响，但目前并不认为其将对公司的合并财务报表或相关披露产生重大影响。

项目2:

管理层对财务状况的讨论和分析

经营成果

业务和财务概览

公司有两个运营板块:Waters

和ta

1.水产品和

服务

主要由高效液相色谱（HPLC）、超高效液相色谱（UPLC

“以及与HPLC一起被称为”LC“）、质谱（”MS"）和精密化学消耗品相关的服务。TA的产品和服务主要包括热分析、流变仪和量热仪系统以及服务销售。该公司的产品被制药、生化、工业、营养安全、环境、学术和政府客户所使用。这些客户使用该公司的产品来检测、识别、监测和测量材料的化学、物理和生物组成，并预测精细化学品、药品、水、聚合物、金属和粘性液体在各种工业、消费品和医疗保健产品中的适用性和稳定性。

该公司的国内和国际业务一直并将继续受到一种新型冠状病毒的持续全球大流行的不利影响

（“COVID-19”）

及其在美国和国际市场造成的波动和不确定性。该公司正积极管理其业务，以应对

covid-19

影响；然而，该公司不能合理地估计

covid-19

大流行或相关应对措施，或中断可能在多大程度上对公司业务、综合财务状况、经营综合结果或未来综合现金流产生重大影响。

到目前为止，该

covid-19

大流行并未对我们的制造设施或我们将某些制造流程、库存管理的配送中心或我们的物流和其他服务提供商的业务外包给第三方的制造设施造成重大影响。我们也没有看到我们产品的某些材料或部件的运输出现重大中断或延误。

在大流行的每一个阶段，我们都采取了果断和适当的行动，包括对所有员工实行强制性远程工作政策，但制造业、分销和某些实验室环境中的员工除外，并禁止

非必要费用

到我们的设施旅游和参观。早些时候，我们聘请了一位医疗顾问来指导我们的政策部署，我们继续采取积极主动的措施来保护我们全球员工基础的健康，以及所有客户互动的安全。我们实施了严格的规程，以促进我们在世界各地所有地点的安全工作环境，在本季度末，我们开始实施多阶段进程的第一阶段，以便在社会隔离要求允许的情况下，使雇员安全返回我们的实际工作场所。

我们服务的绝大多数市场，尤其是制药、生物医学研究、食品/环境和临床市场，继续在各个层面运作，我们正与这些客户密切合作，以促进他们的无缝运作。在过去几年中，我们执行了一项数字工作场所战略，重点是为我们的员工提供现代连接和协作工具。我们的战略性技术投资使我们能够迅速满足远程工作的需要，如

covid-19

局势不断升级和演变。从面向客户的角度来看，我们正在利用数字需求生成活动，包括我们运营的所有地区的虚拟演示、远程仪器安装、虚拟销售研讨会、在线产品培训，以及在

一对一

通过电子邮件、电话和视频会议进行交流。

当我们最初预计到

covid-19

大流行将对该公司2020年第二季度的财务业绩产生最大影响，未来几个季度将随着各国解除业务限制而改善，新爆发的

covid-19

在美国和其他地方已经证明

covid-19

大流行病仍然是不稳定的，全球经济仍然存在不确定性和风险。该公司正在采取积极主动的办法，通过这种不可预测性进行管理，并实施了一系列的成本削减行动，其中包括减薪、休假和在

非必要费用

削减开支和其他周转资金，以保持流动性和增强财务灵活性。这些成本削减行动中有相当一部分预计将于2020年7月底到期，公司的销售成本和运营费用预计将逐步增加至

前COVID-19

在2020年馀下的时间里。

这些预期成本削减反映了我们的核心假设，即业务进入复苏阶段，2020年下半年业务状况有所改善；然而，我们的计划将根据复苏的步伐进行相应调整。

公司截至2020年6月27日和2019年6月29日止三个月和六个月的经营业绩如下（千美元，每股数据除外）:


	已结束三个月									已结束六个月
	6月27日， 2020			6月29日， 2019			变更%			6月27日， 2020			6月29日， 2019			变更%
收入:
产品销售	$	314,920		$	387,265			(19	%)	$	589,103		$	707,768			(17	%)
服务销售		205,064			211,897			(3	%)		395,820			405,256			(2	%)

净销售总额		519,984			599,162			(13	%)		984,923			1,113,024			(12	%)
费用和业务费用:
销售成本		213,134			249,546			(15	%)		423,778			470,577			(10	%)
销售及行政开支		117,449			133,208			(12	%)		265,184			267,547			(1	%)
研究和开发费用		31,155			36,490			(15	%)		66,144			71,550			(8	%)
购置无形资产摊销		2,618			2,264			16	%		5,243			4,545			15	%
诉讼条款		514			—			—			1,180			—			—

营业收入		155,114			177,654			(13	%)		223,394			298,805			(25	%)
营业收入占销售额的百分比		29.8	%		29.7	%					22.7	%		26.8	%

其他费用		(736	)		(342	)		115	%		(1,110	)		(867	)		28	%
利息支出，净额		(9,015	)		(5,577	)		62	%		(19,058	)		(8,825	)		116	%

所得税前收入		145,363			171,735			(15	%)		203,226			289,113			(30	%)
准备金		22,434			27,325			(18	%)		26,735			35,717			(25	%)

净收入	$	122,929		$	144,410			(15	%)	$	176,491		$	253,396			(30	%)


摊薄后每股普通股净收益	$	1.98		$	2.08			(5	%)	$	2.83		$	3.57			(21	%)

于2020年第二季度，该公司的销售额较2019年第二季度减少13%，并于2020年上半年较2019年上半年减少12%。2020年期间销售额的这一下降可归因于来自The

covid-19

流行于世界各地。外币换算2020年第二季度和上半年销售额均下降1%。除非另有说明，销售增长或下降百分比与上年同期相比列报。

仪器系统销售额第二季度下降23%，2020年上半年下降22%，原因是业务活动中断导致客户对我们产品的需求减弱，以及

covid-19

大流行病。外币折算，2020年上半年仪器系统销量下降1%。经常性收益（精密化学耗材及服务的合并销售）于2020年第二季度及上半年分别减少4%及3%，亦由于业务活动中断及

covid-19

大流行病。化学耗材销售额在2020年第二季度和上半年分别下降5%和4%，而服务销售额在2020年第二季度和上半年分别下降3%和2%。经常性收入受到外币折算的负面影响，使2020年第二季度和上半年的销售额都下降了1%，以及2020年上半年比2019年上半年少了一个日历日。

在2020年第二季度和上半年，该公司在所有主要地理区域的销售额都出现了下滑。广泛的销售下降是由于需求减弱和商业活动中断所造成的

covid-19

禁闭。2020年第二季度，该公司的销售额在亚洲下降了13%，美洲下降了15%，欧洲下降了11%。对于2020年上半年，该公司的销售额在亚洲下降了16%，美洲下降了11%，欧洲下降了5%。外币折算，2020年第二季度和上半年亚洲销售额均下降1%，2020年第二季度和上半年欧洲销售额均下降2%。

2020年第二季度，公司在中国的销售额下降了20%，在美国下降了14%，在亚洲其他地区下降了4%，在日本下降了10%，其中外币折算对亚洲其他地区销售额产生了1%的负面影响，并使日本销售额受益1%。2020年上半年，中国销售额下降32%，美国下降9%，亚洲其他下降2%，日本下降4%，外币折算负面影响中国销售额下降1%，亚洲其他下降2%，受益日本销售额下降1%。

2020年第二季度在中国的销售额下降了20%，与2020年第一季度经历的48%的降幅相比有所改善，因为随着

covid-19

在中国的业务限制缓慢解除，不包括中国在内，该公司2020年上半年的销售额下降了7%，外币折算对销售额产生了1%的负面影响。

对制药客户的销售额第二季度下降11%，2020年上半年下降9%，主要是由于业务活动中断导致

COVID-19，

随着外币折算的影响，2020年第二季度和上半年的销售额均下降了1%。对工业客户的综合销售额，包括材料表征、食品、环境和精细化工市场，第二季度下降14%，2020年上半年下降11%，主要是由于

covid-19

大流行，外币折算的影响使得2020年第二季度和上半年的销售额都下降了1%。同样，TA销售额在2020年第二季度和上半年分别下降了20%和14%。就2020年上半年而言，学术和政府销售额下降幅度最大的是中国，其销售额比2019年同期在法定政府支出削减方面的可比水平低48%。对学术和政府客户的合并销售额在2020年第二季度和上半年分别下降22%和23%，原因是政府客户调整了支出，以减轻The

covid-19

大流行病。外币折算，2020年第二季度和上半年学术和政府销售额均下降了1%。对我们的学术和政府客户的销售在很大程度上取决于机构何时收到购买我们仪器系统的资金，因此，不同时期的销售可能有很大差异。

2020年第二季度和上半年营业收入分别下降13%和25%。减少的主要原因是

covid-19

减少费用的一系列行动在一定程度上缓解了这一问题，这些行动包括减薪、休假和

非必要费用

支出，使2020年上半年营业收入较我们的运营计划增加约6000万美元。此外，2020年第二季度和上半年的营业收入还分别包括300万美元和2100万美元与劳动力减少和租赁终止费用相关的离职相关费用。该公司的计划是，与我们2020年期间的内部运营计划相比，将支出减少约1亿美元，以改善其财务状况和流动性，从而减轻销售下降所造成的影响

COVID-19。

公司能够在2020年上半年实现约60%的成本行动和重组节馀，公司预计这一节馀计划的剩馀40%将在2020年下半年实现，届时公司目前预计其支出将逐步恢复到

前COVID-19

级别。该计划反映了我们的核心假设，即业务进入复苏阶段，2020年下半年业务状况有所改善；然而，我们的计划将根据复苏的步伐进行相应调整。

该公司在2020年和2019年上半年分别从运营中产生了3.5亿美元和3.03亿美元的净现金流。经营性现金流的这一增长主要是由于2020年第二季度实施的成本行动减少了5400万美元的支出。

投资活动中使用的现金流包括2020年上半年和2019年上半年分别为9700万美元和6500万美元的与不动产、厂房、设备和软件资本化有关的资本支出。2020年1月，公司以8000万美元收购了Andrew Alliance，S.A.及其两家运营子公司Andrew Alliance USA，Inc.和Andrew Alliance France，SASU（统称“Andrew Alliance”）的全部流通股，扣除收购的现金。该公司对Andrew Alliance进行股权投资，价值400万美元，包括作为总代价的一部分。本次收购预计不会对公司销售及费用产生实质性影响。2020年上半年投资活动产生的现金流还包括与公司在美国的精密化学耗材业务扩张相关的4300万美元资本支出。截至2020年上半年末，该公司已在这一设施上支出了1.23亿美元，并预计将总共支出2.15亿美元用于建造和装备这一新设施

最先进的技术

制造设施。由于不确定的商业条件造成

covid-19

大流行，2020年第二季度公司暂时放缓了这一设施的剩馀建设和建设。

2019年1月，该公司董事会授权该公司回购至多40亿美元的在外流通普通股超过A

两年

一段时间。在2020年和2019年上半年期间，该公司分别根据授权股份回购计划回购了1.67亿美元和13亿美元的该公司在外流通普通股。虽然该公司认为，鉴于目前的现金和投资水平以及债务借贷能力，其拥有为这些股份回购提供资金的财务灵活性，以及投资于研究、技术和业务收购，以进一步增长公司的销售额和利润，但该公司已暂时暂停股份回购，原因是

covid-19

大流行病。

经营成果

依地域划分的销售额

以下为截至2020年6月27日及2019年6月29日止3个月及6个月的地理销售资料（单位:千美元）:


	已结束三个月							已结束六个月
	6月27日， 2020		6月29日， 2019		% 变化			6月27日， 2020		6月29日， 2019		% 变化
净销售额：
亚洲:
中国	$	89,816	$	112,796		(20	%)	$	137,047	$	202,887		(32	%)
日本		41,230		45,958		(10	%)		86,319		89,462		(4	%)
亚洲其他国家		77,163		80,081		(4	%)		143,923		146,998		(2	%)

亚洲共计		208,209		238,835		(13	%)		367,289		439,347		(16	%)
美洲:
美国		148,928		173,940		(14	%)		292,826		323,097		(9	%)
美洲其他国家		25,854		32,835		(21	%)		54,132		65,546		(17	%)

美洲共计		174,782		206,775		(15	%)		346,958		388,643		(11	%)
欧洲		136,993		153,552		(11	%)		270,676		285,034		(5	%)

净销售总额	$	519,984	$	599,162		(13	%)	$	984,923	$	1,113,024		(12	%)

2020年第二季度和上半年，The

covid-19

大流行扰乱了世界各地的业务，并对该公司在所有主要地区的销售产生了负面影响。2020年第二季度和上半年在中国的销售额分别下降20%和32%，2020年第二季度和上半年在美国的销售额分别下降14%和9%，原因是

covid-19

大流行病。

以下按客户类别列出截至2020年6月27日及2019年6月29日止3个月及6个月的销售净额（单位:千美元）:


	已结束三个月							已结束六个月
	6月27日， 2020		6月29日， 2019		% 变化			6月27日， 2020		6月29日， 2019		% 变化
制药	$	311,018	$	350,145		(11	%)	$	583,581	$	644,657		(9	%)
工业部门		152,110		176,109		(14	%)		295,464		331,327		(11	%)
学术和政府机构		56,856		72,908		(22	%)		105,878		137,040		(23	%)

净销售总额	$	519,984	$	599,162		(13	%)	$	984,923	$	1,113,024		(12	%)

2020年第二季度及上半年，对医药客户的销售额下降主要是由于业务活动中断所致

COVID-19，

尽管某些制药客户对我们的产品和服务的需求有所增加

covid-19

诊断测试以及新药物和疗法的开发。外币折算，2020年第二季度和上半年对制药客户的销售额均下降了1%。当季对工业客户的销售额下降，主要是由于需求下降所致

COVID-19大流行。

同样，TA销售额在2020年第二季度和上半年分别下降了20%和14%。对学术及政府客户的销售减少，是由于政府客户调整开支以减轻

COVID-19大流行。

Waters产品和服务净销售额

截至2020年6月27日及2019年6月29日止3个月及6个月的水务产品及服务净销售额如下（单位:千美元）:


	已结束三个月
	202年6月27日		所占百分比共计			2019年6月29日		所占百分比共计			变更%
Waters仪器系统	$	181,399		39	%	$	238,777		45	%		(24	%)
化学消耗品		95,105		20	%		100,292		19	%		(5	%)

Waters产品销售总额		276,504		59	%		339,069		64	%		(18	%)
水务服务		189,205		41	%		192,048		36	%		(1	%)

Waters净销售额共计	$	465,709		100	%	$	531,117		100	%		(12	%)


	已结束六个月
	202年6月27日		所占百分比共计			2019年6月29日		所占百分比共计			变更%
	202年6月27日		所占百分比共计			2019年6月29日		所占百分比共计			变更%
Waters仪器系统	$	324,228		37	%	$	423,389		43	%		(23	%)
化学消耗品		192,350		22	%		199,545		20	%		(4	%)

Waters产品销售总额		516,578		59	%		622,934		63	%		(17	%)
水务服务		363,342		41	%		368,097		37	%		(1	%)

Waters净销售额共计	$	879,920		100	%	$	991,031		100	%		(11	%)

外币折算的影响，使得2020年上半年Waters销售额下降了1%。精密化学耗材销量于2020年第二季度及上半年减少，主要受美国销量减少所推动，因化学耗材需求受到由

COVID-19大流行，

而中国的需求在第二季度增长，导致该季度增长23%，2020年上半年增长5%。供水服务销售额因服务需求下降而减少

到COVID-19业务

关闭，特别是在欧洲和印度。Waters经常性收入还受到2020年上半年少一个日历日的负面影响，以及外币折算的负面影响，这使得2020年第二季度和上半年的销售额都下降了1%。Waters仪器系统在所有地理区域的销售额（以LC和MS技术为基础）下降，主要是由于客户对我们的产品和服务的需求减弱导致销售额下降，原因是

COVID-19大流行。

2020年第二季度，Waters销售额在欧洲下降8%，在美国下降13%，在中国下降21%，原因是受

covid-19

大流行病。欧洲和中国的水务销售也分别受到外币折算影响2%和1%的负面影响。2020年上半年，Waters销售额在欧洲下降了3%，在美国下降了9%，在中国下降了34%，原因是受

covid-19

大流行.欧洲和中国的Waters销售也都受到了2%的外币折算影响的负面影响。

TA产品和服务净销售额

TA产品及服务截至2020年6月27日及2019年6月29日止3个月及6个月的销售净额如下（单位:千美元）:


	已结束三个月
	202年6月27日		所占百分比共计			2019年6月29日		所占百分比共计			变更%
ta仪器系统	$	38,416		71	%	$	48,196		71	%		(20	%)
助教服务		15,859		29	%		19,849		29	%		(20	%)

临时助理人员净销售额共计	$	54,275		100	%	$	68,045		100	%		(20	%)


	已结束六个月
	202年6月27日		所占百分比共计			2019年6月29日		所占百分比共计			变更%
ta仪器系统	$	72,525		69	%	$	84,834		70	%		(15	%)
助教服务		32,478		31	%		37,159		30	%		(13	%)

临时助理人员净销售额共计	$	105,003		100	%	$	121,993		100	%		(14	%)

TA仪器系统及服务销售于2020年第二季度及上半年下降，主要由于客户需求下降，由于

covid-19

大流行.外币折算的影响对2020年第二季度的销售额影响最小，并使2020年上半年TA销售额下降1%。

TA在全球所有主要地区的销量均有所下降，原因是受到来自

COVID-19，

除亚洲其他地区外，2020年第二季度和上半年销售额均增长超过10%。

销售成本

2020年第二季度及2020年上半年的销售成本分别下降15%及10%，主要由于来自客户需求下降导致的销售量减少所致

covid-19

减少了1200万美元的计划开支，从而缓解了这一大流行病

非必要费用

支出。此外，销售成本也受到外币折算的负面影响。销售成本受诸多因素影响，包括但不限于外币折算、产品组合、仪器系统的产品成本以及软件平台摊销等。按当前外币汇率计算，该公司预计外币折算将对2020年剩馀时间的毛利润产生负面影响。到目前为止，该公司的供应链尚未出现重大问题；然而，长期影响

covid-19

对企业来说，这可能会对我们的供应商向我们交付货物的能力产生负面影响，也可能会增加我们制造业务中使用的货物的成本。

销售及行政开支

销售及行政开支分别于2020年第二季度及上半年减少12%及1%。这些期间的销售和行政费用减少，主要是由于薪金减少、休假日和

非必要费用

支出。这些节馀分别被2020年第二季度和上半年的300万美元和2100万美元部分抵消，其中

一次过

与裁员及终止租约有关的遣散费。撇除这些开支后，销售及行政开支下跌9%

年初至今。

该公司预计在2020年剩馀时间内将承担约600万美元的离职相关和租赁终止费用。此外，外币折算的影响使2020年第二季度和上半年的销售和行政开支均下降了1%。

占净销售额的百分比，2020年第二季度销售及行政开支分别为22.6%及26.9%及

年初至今，

分别为2019年第二季度及上半年的22.2%及24.0%。这一百分比的增加归因于销售额的下降和2100万美元

与一次性离职有关的费用

和租赁终止费用。

研究和开发费用

研发费用在2020年第二季度和上半年分别下降了15%和8%。这些费用在这些期间减少的主要原因是，薪金减少、休假日和

非必要费用

2020年第二季度支出。

利息支出，净额

2020年第二季度及上半年净利息支出增加主要由于未偿还债务结馀增加及现金、现金等价物及投资结馀减少的利息收入减少。

准备金

公司制造的四个主要司法管辖区分别为美国、爱尔兰、英国及新加坡，截至2020年6月27日的法定税率分别为21%、12.5%、19%及17%。根据公司预期将继续达到的若干合约里程碑的达成情况，公司就截至2021年3月止于新加坡的合资格活动的合约税率为0%。将合同税率而非法定税率应用于新加坡资格活动所得收入的影响，分别增加了公司2020年和2019年上半年的净收入700万美元和900万美元，并分别增加了公司每股摊薄净收入0.11美元和0.13美元。

公司2020年和2019年第二季度的有效税率分别为15.4%和15.9%。实际所得税率的下降可归因于比例数额的差异

税前收入的百分比

在具有不同有效税率的法域中得到承认。

公司2020年和2019年上半年的有效税率分别为13.2%和12.4%。2020年上半年的有效税率包括与某些重组费用相关的500万美元所得税优惠和与基于股票的薪酬相关的200万美元税收优惠。这些所得税优惠使2020年上半年的有效税率分别下降了2.4个百分点和1.2个百分点。2019年上半年的有效税率包括与最终确定2017年减税和就业法案有关的若干条例有关的300万美元所得税优惠，以及与基于股票的薪酬有关的700万美元所得税优惠。这些所得税优惠使2019年上半年的有效税率分别下降了1.0个百分点和2.3个百分点。实际税率之间的其馀差异主要可归因于

税前

在具有不同有效税率的法域中确认的收入。

流动性和资本资源

现金流量简明合并报表（千美元）:


	已结束六个月
	202年6月27日			2019年6月29日
净收入	$	176,491		$	253,396
折旧及摊销		60,203			53,615
股票补偿		18,122			19,255
递延所得税		(777	)		1,632
应收账款变动		86,978			52,508
存货变动		(27,089	)		(62,200	)
应付账款和其他流动负债的变动		34,714			(10,439	)
递延收入和客户预付款的变化		37,558			54,672
《2017年减税和就业法案》的影响		—			(3,229	)
其他变动		(35,754	)		(56,407	)

经营活动所产生的现金净额		350,446			302,803
投资活动提供的（用于）现金净额		(192,335	)		785,063
筹资活动使用的现金净额		(159,366	)		(1,294,734	)
汇率变动对现金和现金等价物的影响		4,576			(1,414	)

现金及现金等价物增加（减少）额	$	3,321		$	(208,282	)

经营活动产生的现金流量

截至2020年6月27日及2019年6月29日止6个月，经营活动提供的净现金分别为3.5亿美元及3.03亿美元。经营性现金流的这一增长主要是由于2020年第二季度实施的成本行动减少了5400万美元的支出。业务活动提供的净现金变动除净收入变动外，还包括业务活动提供的净现金来源和用途的下列重大变动:

•

应收账款的变动主要是由于客户付款的时间和销售的时间。未偿还天数于2020年6月27日增加至87天，而于2019年6月29日为79天。

•

存货变动的主要原因是，库存建设计划减少，以调整库存水平，从而减少预期销售量，原因是

covid-19

大流行病。

•

应付账款和其他流动负债的变动是向供应商付款的时间以及每年支付管理奖励报酬的结果。

•

递延收入和客户预付款提供的现金净额是新服务合同逐年增加的结果，因为客户续订年度服务合同的基数增加。

•

其他变动是由于各项准备金、支出、预付所得税和其他流动资产、其他资产和其他负债应计项目的时间不同。

投资活动产生的现金流量

截至2020年6月27日止6个月用于投资活动的净现金共计1.92亿美元，相比之下截至2019年6月29日止6个月投资活动提供的净现金共计7.85亿美元。截至2020年6月27日及2019年6月29日止6个月固定资产及资本化软件的新增金额分别为9700万美元及6500万美元。2018年2月，公司董事会批准扩大其在美国的精密化学耗材制造业务。该公司预计将花费约2.15亿美元来建造和装备这款新车

最先进的技术

制造设施，将用现有现金、投资和债务能力支付。该公司于截至2020年6月27日止6个月期间就建造该设施产生3800万美元的相关费用。截至2020年第二季度末，该公司已在这一设施上支出了1.23亿美元。由于不确定的商业条件所造成的

covid-19

大流行，该公司暂时放缓了这一设施的剩馀建设和建设的完成。

于截至2020年6月27日及2019年6月29日止6个月期间，该公司分别购买了1700万美元及3600万美元的投资，而200万美元及8.91亿美元的投资分别到期，并用于下文所述的融资活动。

于2020年1月15日，该公司以8000万美元收购Andrew Alliance全部在外流通股票，扣除收购的现金。该公司对Andrew Alliance进行股权投资，价值400万美元，包括作为总代价的一部分。

筹资活动产生的现金流量

于截至2020年6月27日止6个月，该公司的净债务借款增加1500万美元，而于截至2019年6月29日止6个月则维持持平。于截至2019年6月29日止6个月期间，该公司利用根据2017年税法汇回的现金减少其未偿还债务。截至2020年6月27日，公司共有17亿美元未偿还债务，其中包括9.6亿美元未偿还高级无抵押票据及根据日期为2017年11月的信贷协议（“2017年信贷协议”）项下的定期贷款借入的7.4亿美元。截至2020年6月27日，该公司于未偿还信用证后根据2017年信贷协议可供借贷的总额为11亿美元。截至2020年6月27日，公司遵守所有债务契诺。

于2018年及2019年，该公司订立合共5.6亿美元的

美元兑欧元

利率跨货币互换协议，对冲该公司在以欧元计价的净资产中的净投资。由于订立该等协议，该公司预期于该等协议的三年期间内，每年将净利息开支减少约1200万美元。

2019年1月，该公司董事会授权该公司回购至多40亿美元的在外流通普通股超过A

两年

期。这个新程序替换了可从

先前存在的

程序。在2020年和2019年上半年期间，该公司分别根据授权股份回购计划回购了1.67亿美元和13亿美元的该公司在外流通普通股。此外，该公司分别于截至2020年6月27日及2019年6月29日止6个月期间回购900万美元及800万美元与受限制股票单位归属有关的普通股。

公司分别于截至2020年6月27日及2019年6月29日止6个月根据公司员工购股计划行使认股权及购买股份所得款项1500万元及3000万元。

公司截至2020年6月27日拥有现金及现金等价物3.56亿美元。公司大部分现金及现金等价物来自国外业务，其中2.88亿美元由外国子公司于2020年6月27日持有，其中2.04亿美元以美元以外的货币持有。虽然该公司认为其拥有充足的现金流水平和获取其现有现金及现金等价物的渠道，以及从外部来源筹集资金的能力和从现有的、已承诺的信贷融资中借款的能力，以资助运营和资本支出、偿还债务利息、为潜在收购融资和继续在美国的授权股票回购计划，但由于不确定的业务状况造成的

covid-19

大流行病。

管理层认为，尽管受到

covid-19

就我们的业务而言，截至本报告日，该公司的财务状况，连同基于历史趋势和从外部来源筹集资金的能力以及从现有、承诺信贷融资中借款的能力的预期未来盈利现金流，将足以在至少未来十二个月内偿付债务并为营运资金和资本支出需求、授权股份回购金额和潜在收购提供资金。

合同债务、商业承付款、或有负债和股息

公司合同义务及商业承诺摘要载于公司年度报告表

10-k

截至2019年12月31日止年度，如于2020年2月25日向SEC提交的公司审阅了截至2020年6月27日的合同义务及商业承诺，并根据年度报告表格所载资料确定在正常经营过程之外并无重大变动

10-k。

公司及子公司不时涉及日常经营过程中产生的各种诉讼事项。公司认为，其于目前诉讼事项中有立功论据，任何结果，不论是个别或综合而言，均不会对公司的财务状况或营运结果构成重大影响。

在2020财年期间，该公司预计将为其固定福利计划贡献总计约300万美元至600万美元，其中不包括美国固定福利养老金计划。

公司并无派发任何股息，亦无计划于此时派发任何股息。

不平衡

片状排列

本公司并无设立或并非任何特别用途或

不平衡

表内实体，其目的是筹集资本、承担债务或经营其业务中未并入合并财务报表的部分（以公司在其中拥有的权益为限）。公司并无与未并表实体订立任何交易，据此，公司将保留权益、衍生工具或其他或有安排置于向公司提供融资、流动性、市场风险或信贷风险支持的未并表实体的可变权益项下的重大持续风险、或有负债或任何其他债务之下。

该公司在其正常业务过程中订立标准赔偿协议。根据该等协议，本公司就任何第三方就其现时产品提出的专利、版权或其他知识产权侵犯申索，以及就本公司或其分判商提供服务所引致的财产损害或人身伤害的申索，向获弥偿方（一般为本公司的业务伙伴或客户）所蒙受或招致的损失，作出弥偿、持有无害及同意予以偿付。根据这些赔偿协议，公司未来可能需要支付的最大潜在金额是无限的。从历史上看，该公司为与该等弥偿协议有关的诉讼辩护或和解申索的成本一直极低，管理层因此认为该等协议的估计公允价值并不重要。

关键会计政策和估计数

在公司年报中的对表

10-k

截至2019年12月31日止年度，如于2020年2月25日向SEC提交的文件所示，公司财务状况所依赖的最关键会计政策及估计被确定为与收入确认、应收账款及存货损失拨备、长寿命资产估值、无形资产及商誉、所得税、不确定税项状况、保证、诉讼、退休金及其他投资后利益义务、以股票为基础的补偿及业务合并及资产收购有关的政策及估计。公司审阅其政策，并确定该等政策仍为公司截至2020年6月27日止6个月的最关键会计政策。公司于截至2020年6月27日止6个月期间并无就该等政策作出任何更改。

新的会计公告

请参阅合并财务报表简明附注中的附注14----最近的会计准则变动和发展。

关于前瞻性陈述的特别说明

本季度报告中的某些报表的表格

10-q，

包括在此引入作为参考的信息在内，可以包含关于未来结果和事件的前瞻性陈述，包括关于，除其他项目外，公司业务的预期趋势或增长的任何陈述，包括但不限于，影响正在进行的

covid-19

大流行病；新的或拟议的关税或贸易条例或现有条例的解释或执行方面的变化的影响；外币折算对财务结果的影响；收购企业的产品开发；销售和研发费用的增长率；与开发新技术和将这些新技术推向市场有关的费用的影响；新产品的推出和相关费用的影响，如与软件平台有关的摊销费用；业务的地域销售组合；被收购业务的产品开发和向被收购业务的卖方或有付款的数额；预期费用，包括利息费用，资本化软件成本和有效税率；美国2017年税法的影响；公司正在进行的各种税务审计检查的影响和结果；维护外国税率的合同里程碑的实现情况；诉讼事项的影响和结果；知识产权保护损失的影响；新会计准则和声明的影响；公司供应链和制造能力及设施的充分性；监管合规的影响；公司的预期现金流，借款能力、债务偿还和再融资；公司为营运资金、资本支出、偿还债务、偿还未偿还信贷额度、进行授权股份回购、为潜在收购提供资金和支付任何不利诉讼或税务审计负债的能力，特别是在美国；未来的减值费用；公司对固定收益计划的贡献；公司对财务状况变化的预期；遵守适用环境法的情况；以及近期收购对销售和收益的影响。

其中许多报表特别列在本季度报表第一部分第2项“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析”的标题下

10-q。

不是历史事实陈述的陈述可被视为前瞻性陈述。可以通过使用“感觉”、“相信”、“预期”、“计划”、“期望”、“可能”、“将要”、“将要”、“打算”、“建议”、“出现”、“估计”、“项目”、“应该”等词语以及类似的表达方式来识别这些前瞻性陈述，不管是否定的还是肯定的。这些陈述存在各种风险和不确定性，其中许多风险和不确定性是本公司无法控制的，包括但不限于:

•

与气候变化的影响有关的风险

covid-19

业务上的大流行，包括:由于远程工作、疾病、检疫、政府行动、设施关闭或与大流行有关的其他原因，我们全球劳动力中的一部分无法充分和/或有效地工作，我们的临时远程工作模式增加了网络攻击的风险，我们的制造能力或供应链受到干扰，全球资本市场的波动和不确定性限制了我们获得资本的能力，客户不能及时付款购买和波动的需求，我们的产品。

•

可能对公司未来销售、财务经营业绩及其状况产生不利影响的外币汇率波动

非美国。

操作，尤其是当一种货币对美元贬值时。

•

当前的全球经济、主权和政治状况及不确定性，特别是

covid-19

大流行；新的或拟议的关税或贸易法规或现有法规解释或执行的变化；英国投票退出欧盟以及中国政府不断收紧对政府资助客户采购的限制；公司在动荡的市场条件下获得资本和保持流动性的能力；公司客户和各市场部门或地域对公司产品的时间和需求的变化，特别是如果它们应减少资本开支或无法获得资金，例如政府、学术和研究机构；合并和收购对客户对公司产品的需求的影响；以及公司维持和加强服务的能力。

•

消极的行业趋势；由于公司竞争对手所有权的变化、合并和持续合并而造成的竞争格局的变化；其他公司引进竞争产品和丧失市场份额；客户或竞争造成的价格压力；新产品引进的监管、经济和竞争障碍；新产品得不到接受；我们在发展中市场的业务扩大；某些公司的开支

终端市场；

获得组件和模块替代来源的能力；以及未来销售与收购相关的、触发或有采购付款的新产品的可能性可能超出公司的预期。

•

随着公司业务的发展，监管负担加重，特别是在美国食品和药物管理局和美国环境保护署等方面，以及影响公司产品分销、客户完成采购订单文件以及客户获得信用证或其他融资选择的能力的监管、环境和后勤障碍。

•

与诉讼相关的风险，特别是涉及侵犯专利和其他知识产权的索赔。

•

会计原则和惯例的变化所产生的影响和成本；公司经营所在法域法定税率或合同税率变化的影响和成本，特别是与美国2017年税法有关的影响和成本；有效税率不同法域之间应纳税所得额的变化；正在进行和未来进行的税务审计审查的结果和相关成本，或影响公司有效税率的相关国家立法的变化。

其中若干因素及其他因素已在公司年报表格第I部第1A项“风险因素”标题下讨论

10-k

截至2019年12月31日止年度，如于2020年2月25日向SEC提交的由于这些因素或其他原因，实际结果或事件可能与前瞻性陈述中披露的计划、意图和预期大不相同。所有前瞻性陈述仅在本季度报告之日以表格形式陈述

10-q

并在本报告所载的告诫声明中对其全部内容作了明确限定。除法律另有规定外，本公司不承担任何更新前瞻性陈述的义务。

项目3:

关于市场风险的定量和定性披露

公司因投资经营活动产生的现金而面临利率波动的风险。到期日超过90天的投资被归类为投资，主要持有以美元计价的国库券和商业票据、银行存款和公司债务证券。截至2020年6月27日，该公司估计，假设所有到期日出现100个基点的不利变动，将不会对其投资组合的公平市值产生重大影响。

公司还面临汇率波动的风险。该公司在各种经营账户中的现金馀额超过了联邦保险限额，并在外国附属账户中以美元以外的货币保持现金馀额。截至2020年6月27日和2019年12月31日，公司现金、现金等价物和投资总额中的3.56亿美元中的2.88亿美元和3.37亿美元中的2.49亿美元分别由外国子公司持有。此外，3.56亿美元中的2.04亿美元及3.37亿美元现金、现金等价物及投资中的1.76亿美元分别于2020年6月27日及2019年12月31日以美元以外货币持有。于2020年6月27日，该公司并无持有结构性投资工具发行的拍卖利率证券或商业票据。

假设假设的10%的不利变化在

年终报告

汇率（美元走强），公司截至2020年6月27日以美元以外货币持有的现金、现金等价物和投资的公允市场价值将减少约1800万美元，其中大部分将以外币折算记入股东（赤字）权益内的其他综合收益。

于截至2020年6月27日止6个月内，公司的市场风险并无其他重大变动。有关本公司市场风险的资料，请参阅本公司年度报告第二部分第7A项表格

10-k

截至2019年12月31日止年度，如于2020年2月25日向SEC提交的

项目4:

管制和程序

对披露控制措施和程序的评价

公司首席执行官兼首席财务官（首席执行官兼首席财务官）在管理层的参与下，评估了公司披露控制和程序的有效性（定义见

第13A-15（e）条规则）

和

15d-15（e）

根据经修订的1934年《证券交易法》（“《交易法》”），截至本季度报表所涉期间结束时

10-q。

基于此评估，公司行政总裁兼首席财务官得出结论，公司的披露控制及程序自2020年6月27日（1）起生效，以确保由

公司，包括其合并子公司，在其根据《交易法》提交或提交的报告中累积并传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时就所要求的披露作出决定，并（2）提供合理保证，以记录、处理公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息，在证券交易委员会规则和表格规定的时限内进行总结和报告。

财务报告内部控制的变化

公司对财务报告的内部控制未发现任何变化（定义见

第13A-15（f）条规则）

和

15d-15（f）

Exchange Act）在截至2020年6月27日的季度内对公司财务报告的内部控制产生了重大影响，或有合理可能产生重大影响。

第二部分:

其他资料

项目1:

法律程序

于截至2020年6月27日止3个月内，公司的法律程序并无如公司年报表格第I部第3项所述的重大变动

10-k

截至2019年12月31日止年度，如于2020年2月25日向SEC提交的

项目1a:

风险因素

有关本公司风险因素的资料载于本公司年报表格第I部第1A项的“风险因素”标题下

10-k

截至2019年12月31日止年度，如于2020年2月25日向SEC提交的公司审阅其截至2020年6月27日的风险因素，并确定与表格所载的并无重大变动

10-k，

不过，请注意本季度报告第一部分表格第2项“关于前瞻性陈述的特别说明”小标题下的讨论

10-q。

这些风险并不是公司面临的唯一风险。公司目前并不知悉或公司目前认为并不重大的额外风险及不明朗因素，亦可能对公司的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。

该公司的业务已经并可能继续受到疾病爆发的负面影响，例如流行病或大流行病，包括正在进行的

covid-19

大流行病

疾病的爆发，如流行病或流行性疾病，已经并可能继续对公司的业务产生负面影响。公司的国内及国际业务一直并继续受到正在进行的全球

covid-19

大流行及其在美国和国际市场造成的波动和不确定性，2020年3月，世界卫生组织宣布

covid-19

大流行，并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施，2020年3月13日，特朗普总统宣布了与该疾病有关的国家紧急状态，此后，

covid-19

在美国和全球范围内继续蔓延。这个

covid-19

大流行。包括美国在内的很多国家都实施了检疫等措施，

就地收容所，

宵禁和类似的隔离措施，包括政府命令和对开展商业活动的其他限制。此类措施已经并预计将继续对严重程度和持续时间不确定的美国和外国经济产生不利影响，并已经并可能继续对公司的经营产生负面影响，包括公司的销售、供应链和现金流。此外，大流行病的广泛流行已经并预计将继续对全球金融市场造成重大破坏，这可能降低该公司获得资本的能力。

《《The

covid-19

如果我们的制造设施或我们将某些制造流程外包给第三方的制造设施、我们管理库存的配送中心或我们的物流和其他服务供应商的业务受到干扰、暂时关闭或出现工人短缺，大流行病也有可能对我们的供应链产生重大影响。我们还可能看到我们产品的某些材料或部件的运输中断或延误。

由于正在进行中的

covid-19

大流行，该公司已将其大部分劳动力过渡到临时远程工作模式，这可能导致该公司的劳动力效率和生产率降低，进而可能对该公司的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

由于公司员工在家办公，远程访问公司系统，公司可能面临更高的安全风险，包括网络攻击的风险。此外，如果公司的任何主要管理人员在一段时间内不能履行职责，包括由于生病，公司的业务、经营结果和财务状况可能受到不利影响。

公司不能合理地估计

covid-19

大流行或相关应对措施，或中断可能在多大程度上继续影响公司的业务、财务状况、运营结果和现金流。最终，The

covid-19

大流行可能对公司的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

项目2:

未经登记出售股本证券及所得款项用途

发行人购买股本证券的情况

下表提供了截至2020年6月27日止三个月期间公司购买根据《交易法》登记的股本证券的情况（以千为单位，每股数据除外）:


b.期间	总数所占份额采购（1）		平均数付出的代价每股0.0美元		总人数购买的股份作为公开活动的一部分已宣布方案		美元最高限额股份的价值可能还会是在下列情况下购买这些方案（2）
2020年3月29日至2020年4月25日		—	$	—		—	$	1,524,905
2020年4月26日至2020年5月23日		—	$	—		—	$	1,524,905
年5月24日至2020年6月27日		—	$	—		—	$	1,524,905

共计		—	$	—		—	$	1,524,905

(1)	该公司于截至2020年6月27日止3个月内，耗资少于100万美元回购少于1000股普通股，与受限制股票归属有关。

(2)	2019年1月，该公司董事会授权该公司在公开市场或私人交易中回购至多40亿美元的在外流通普通股两年期。这一新方案取代了先前存在的授权。在2020年第二季度期间，该公司已暂时暂停其股票回购，原因是 covid-19 大流行病。

项目6:

展品


展品数目		文件说明

10.1		首席执行官过渡和离职协议。

10.2		总统和首席执行官就业协议。

10.3		Waters Corporation与Udit Batra日期为2020年7月14日的控制权变更/遣散协议。

10.4		Waters Corporation2020股权激励计划项下股票期权授予协议的员工形式。

10.5		Waters Corporation2020股权激励计划项下股票期权授予协议的董事表格。

10.6		Waters Corporation2020股权激励计划项下的RSU协议形式。

10.7		Waters Corporation2020股权激励计划项下PSU协议的首席执行官形式。

10.8		雇员（非首席执行干事）Waters Corporation2020股权激励计划项下的PSU协议形式。

10.9		Waters Corporation2020股权激励计划项下RSA协议的董事表格。

10.10		沃特世公司2020年股权激励计划（以引用方式并入本公司日期为2020年6月8日S-8表格（档案编号333-239020）的图表4.1）。

31.1		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第302条进行首席执行官认证。

31.2		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第302条进行首席财务官认证。

32.1		根据根据202年《萨班斯-奥克斯利法》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条进行的首席执行官认证（*）

32.2		根据根据202年《萨班斯-奥克斯利法》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条进行的首席财务官核证（*）

101		以下资料来自Waters Corporation季度报告表格 10-q 截至2020年6月27日止季度，以IXBRL（Inline Extensible Business Reporting Language）格式编制:（i）综合资产负债表（未经审核）、（ii）综合营运报表（未经审核）、（iii）综合收益报表（未经审核）、（iv）现金流量综合报表（未经审核）及（vi）综合财务报表简明附注（未经审核）。

104		封面页交互式日期文件（格式为IXBRL，包含在图表101中）。

(*)	就《交易法》第18条而言，本证物不应被视为“存档”，或以其他方式承担该条规定的赔偿责任，也不应被视为以提及方式纳入根据经修订的《1933年证券法》或《交易法》提交的任何文件中，不论该文件是在本文件日期之前还是之后提交的，也不论任何文件中的任何一般公司组建语言，但公司以提及方式具体纳入本文件的除外。

签名

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的规定，登记人已正式安排下列签字人代表登记人在本报告上签字，并获得正式授权。


w阿特尔斯corporation

Sherry L. Buck
Sherry L. Buck
高级副总裁兼首席财务官

日期:2020年7月29日