附件 99.1
Bentley Systems公布2025年第一季度业绩
宾夕法尼亚州艾克斯顿– 2025年5月7日–Bentley Systems, Incorporated（纳斯达克：BSY）是基础设施工程软件公司，该公司今天公布了截至2025年3月31日的季度业绩。
2025年第一季度业绩
•总收入为3.705亿美元，按固定汇率计算，同比增长9.7%或10.9%；
•订阅收入为3.423亿美元，按固定汇率计算，同比增长11.5%或12.7%；
•年化经常性收入（“ARR”）截至2025年3月31日为13.193亿美元，而截至2024年3月31日为11.865亿美元，相当于固定货币ARR增长率为12%；
•过去12个月的经常性收入以美元为基础的净留存率为110%，去年同期为108%；
•营业利润率为31.1%，去年同期为27.2%；
•调整后营业收入减去基于股票的薪酬费用（“AOI减去SBC”）（之前标题为调整后营业收入，包括基于股票的薪酬费用（“调整后OI w/SBC”）） 保证金为34.1%，去年同期为33.3%；
•每股摊薄净收益为0.28美元，去年同期为0.22美元；
•调整后每股摊薄净收益(“调整后每股收益”）为0.35美元，去年同期为0.31美元；
•经营活动产生的现金流为2.194亿美元，去年同期为2.050亿美元；以及
•自由现金流为2.164亿美元，去年同期为2.014亿美元。
执行主席Greg Bentley表示：“令人欣慰的是，尽管全球市场面临的不确定性加剧，但仍报告了BSY出色的运营和财务业绩。虽然软件将始终广泛受益于全球化，但基础设施投资在每个国家都是至关重要的‘本土’当务之急。与我们的终端市场大体吻合，我们的同事和正在进行的投资分布非常广泛。作为一家上市公司，在五年的时间里，我们不断提高业务弹性，即使是前所未有的宏观混乱，我们也得到了很好的服务。我们的一致性，包括当前的表现，强调了我们有意在基础设施部门、整个基础设施生命周期以及商业模式、账户规模和地域范围内更可靠的组合。”
首席执行官尼古拉斯·库明斯（Nicholas Cumins）表示：“我们今年开局表现强劲，我们的业绩使我们在今年的财务前景方面处于有利地位。在关税宣布之后，我们的账户对其业务保持谨慎乐观，因为各国继续优先考虑基础设施资金，有些甚至比以前更多。我们的需求环境的基本面没有变化：迫切需要更好、更有韧性的基础设施，工程师持续短缺，积压订单延伸到更远的地方。”
首席财务官沃纳·安德利表示，“我们第一季度的财务业绩与我们的预期一致，其中固定汇率ARR同比增长12%，盈利能力和自由现金流强劲。在承认当前全球经济不确定性的同时，我们继续朝着今年的财务前景区间执行。我们的资产负债表实力和预期产生的现金流为我们的股息、股票回购以抵消基于股票的薪酬所造成的稀释、包括潜在收购在内的增长举措提供了充足的资金，并且凭借我们可用的信贷能力，为明年到期的可转换债券再融资提供了充足的资金。”
通话详情
Bentley Systems将于美国东部时间2025年5月7日上午8：15举办现场Zoom视频网络研讨会，讨论截至2025年3月31日的第一季度业绩。
希望参加的人员应通过直接报名链接访问活动的现场Zoom视频网络研讨会，网址为https://bentley-com.zoom.us/webinar/register/wN_IMvNDW_9tbKDlC_12IGdnQ#/registration.或者，可以从Bentley Systems投资者关系网站上的Events & Presentations页面访问该活动，网址为https://investors.bentley.com.此外，在为期一年的现场活动结束后，将在Bentley Systems的投资者关系网站上提供重播和成绩单。
非GAAP财务指标
在这份新闻稿中，我们有时会提到不按照美国公认会计原则（“GAAP”）列报的财务指标。根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规定，其中某些措施被视为非公认会计准则财务措施。这些规则要求提供Bentley Systems提交给SEC的8-K表格（季度收益发布）中的补充解释和对账。
前瞻性陈述
本新闻稿包含有关Bentley Systems, Incorporated（“公司”、“我们”、“我们”以及类似含义的词语）未来运营结果和财务状况、业务战略以及未来运营计划和目标的前瞻性陈述。除历史事实陈述外，本新闻稿中包含的所有此类陈述均为前瞻性陈述。“相信”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“预期”等类似表述旨在识别前瞻性陈述。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期、预测和假设，我们认为这些预期、预测和假设可能会影响我们的财务状况、经营业绩、业务战略、短期和长期业务运营和目标以及财务需求。这些前瞻性陈述受到许多风险、不确定性和假设的影响，有大量因素可能导致实际结果与本新闻稿中的陈述存在重大差异，包括：全球经济和/或政治状况的不利变化；关税和相关政策对我们的业务和我们所服务行业的业务的影响；当前和未来制裁的影响，州和/或联邦一级的禁运和其他类似法律，对我们的交易对手或我们在主体管辖范围内经营业务的能力施加限制；政治、经济、我们经营所在国家和地区的监管和公共健康与安全风险和不确定性；未能留住我们业务运营所需的人员或那些我们收购的；未能有效管理接班；我们的账户经营所在行业的变化；我们经营所在的竞争环境；我们的产品质量；我们开发和营销新产品以满足我们账户快速变化的技术需求的能力；资本市场的变化以及我们以我们满意的条件或根本无法获得融资的能力；利率变化或不确定对我们和我们所服务的行业的影响；我们成功整合收购业务的能力；以及我们识别并以我们满意或完全满意的条件完成未来的投资和/或收购。
有关可能影响公司财务业绩的潜在因素的进一步信息包含在公司的10-K表格和随后的10-Q表格中，这些表格已在SEC存档。公司不承担更新所提供的前瞻性陈述以反映作出这些陈述之日之后发生的事件或存在的情况的任何义务。
关于Bentley Systems
在世界各地，基础设施专业人士依靠Bentley Systems的软件来帮助他们设计、建造和运营更好、更具韧性的交通、水、能源、城市等基础设施。Bentley于1984年由工程师为工程师创立，是全球工程公司和业主运营商的首选合作伙伴，其软件涵盖工程学科、行业部门和基础设施生命周期的所有阶段。通过我们的数字孪生解决方案，我们帮助基础设施专业人员释放其数据的价值，从而改变项目交付和资产绩效。
©2025 Bentley Systems, Incorporated。Bentley，以及Bentley徽标是Bentley Systems, Incorporated或其直接或间接全资子公司之一的注册或未注册商标或服务标志。所有其他品牌和产品名称均为其各自所有者的商标。
欲了解更多信息，请联系：
投资者：Eric Boyer，IR@bentley.com
Bentley Systems, Incorporated
合并资产负债表
（单位：千）
（未经审计）
| 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||
| 当前资产： | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 83,637 | $ | 64,009 | ||||||||||
| 应收账款 | 312,296 | 322,862 | ||||||||||||
| 呆账备抵 | (8,736) | (8,395) | ||||||||||||
| 预付所得税 | 8,802 | 13,066 | ||||||||||||
| 预付及其他流动资产 | 50,056 | 50,531 | ||||||||||||
| 流动资产总额 | 446,055 | 442,073 | ||||||||||||
| 物业及设备净额 | 33,302 | 33,798 | ||||||||||||
| 经营租赁使用权资产 | 31,765 | 32,303 | ||||||||||||
| 无形资产，净值 | 202,811 | 213,959 | ||||||||||||
| 商誉 | 2,380,494 | 2,367,179 | ||||||||||||
| 投资 | 25,871 | 25,764 | ||||||||||||
| 递延所得税 | 199,405 | 198,286 | ||||||||||||
| 其他资产 | 83,231 | 86,445 | ||||||||||||
| 总资产 | $ | 3,402,934 | $ | 3,399,807 | ||||||||||
| 负债和权益 | ||||||||||||||
| 流动负债： | ||||||||||||||
| 应付账款 | $ | 24,498 | $ | 16,479 | ||||||||||
| 应计费用和其他流动负债 | 163,858 | 169,522 | ||||||||||||
| 云服务订阅存款 | 447,907 | 366,895 | ||||||||||||
| 递延收入 | 244,075 | 245,729 | ||||||||||||
| 经营租赁负债 | 11,744 | 11,656 | ||||||||||||
| 应付所得税 | 13,905 | 4,053 | ||||||||||||
| 长期债务的流动部分 | — | — | ||||||||||||
| 流动负债合计 | 905,987 | 814,334 | ||||||||||||
| 长期负债 | 1,244,308 | 1,388,088 | ||||||||||||
| 递延补偿计划负债 | 94,962 | 96,684 | ||||||||||||
| 长期经营租赁负债 | 26,092 | 26,894 | ||||||||||||
| 递延收入 | 16,576 | 16,641 | ||||||||||||
| 递延所得税 | 8,285 | 8,612 | ||||||||||||
| 应付所得税 | 3,615 | 3,615 | ||||||||||||
| 其他负债 | 5,420 | 3,819 | ||||||||||||
| 负债总额 | 2,305,245 | 2,358,687 | ||||||||||||
| 股权： | ||||||||||||||
|
普通股
|
3,029 | 3,020 | ||||||||||||
| 额外实收资本 | 1,239,817 | 1,217,986 | ||||||||||||
|
累计其他综合损失
|
(97,583) | (104,078) | ||||||||||||
| 累计赤字 | (47,681) | (75,941) | ||||||||||||
| Bentley Systems股东权益合计 | 1,097,582 | 1,040,987 | ||||||||||||
| 非控制性权益 | 107 | 133 | ||||||||||||
| 总股本 | 1,097,689 | 1,041,120 | ||||||||||||
|
总负债及权益
|
$ | 3,402,934 | $ | 3,399,807 | ||||||||||
Bentley Systems, Incorporated
综合业务报表
（单位：千，份额和每股数据除外）
（未经审计）
| 三个月结束 | ||||||||||||||
| 3月31日， | ||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||
| 订阅 | $ | 342,318 | $ | 307,089 | ||||||||||
| 永久许可 | 10,792 | 9,512 | ||||||||||||
| 订阅和许可 | 353,110 | 316,601 | ||||||||||||
| 服务 | 17,432 | 21,162 | ||||||||||||
| 总收入 | 370,542 | 337,763 | ||||||||||||
| 收入成本： | ||||||||||||||
| 订阅和许可费用 | 46,498 | 40,218 | ||||||||||||
| 服务成本 | 19,161 | 21,612 | ||||||||||||
| 总收入成本 | 65,659 | 61,830 | ||||||||||||
| 毛利 | 304,883 | 275,933 | ||||||||||||
|
营业费用（收入）：
|
||||||||||||||
| 研究与开发 | 72,450 | 68,371 | ||||||||||||
| 销售和营销 | 63,059 | 54,386 | ||||||||||||
| 一般和行政 | 47,228 | 46,482 | ||||||||||||
| 递延补偿计划 | (1,246) | 5,799 | ||||||||||||
| 外购无形资产摊销 | 8,208 | 8,964 | ||||||||||||
| 总营业费用 | 189,699 | 184,002 | ||||||||||||
|
经营收入
|
115,184 | 91,931 | ||||||||||||
| 利息支出，净额 | (3,808) | (6,520) | ||||||||||||
|
其他收入，净额
|
449 | 7,137 | ||||||||||||
|
所得税前收入
|
111,825 | 92,548 | ||||||||||||
|
准备金
|
(20,488) | (22,247) | ||||||||||||
|
被投资方净收益中的权益，税后净额
|
1 | 9 | ||||||||||||
|
净收入
|
91,338 | 70,310 | ||||||||||||
| 减：归属于非控股权益的净收益（亏损） | (30) | — | ||||||||||||
|
归属于Bentley Systems的净利润
|
$ | 91,368 | $ | 70,310 | ||||||||||
|
归属于Bentley Systems股东的每股净收益：
|
||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.29 | $ | 0.22 | ||||||||||
| 摊薄 | $ | 0.28 | $ | 0.22 | ||||||||||
| 加权平均股份： | ||||||||||||||
| 基本 | 315,130,071 | 314,295,102 | ||||||||||||
| 摊薄 | 333,441,006 | 333,623,518 | ||||||||||||
Bentley Systems, Incorporated
合并现金流量表
（单位：千）
（未经审计）
| 三个月结束 | ||||||||||||||
| 3月31日， | ||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | ||||||||||||||
|
净收入
|
$ | 91,338 | $ | 70,310 | ||||||||||
|
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致：
|
||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 15,640 | 16,385 | ||||||||||||
| 递延所得税 | (1,216) | 5,302 | ||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 | 17,402 | 19,658 | ||||||||||||
| 递延补偿计划 | (1,246) | 5,799 | ||||||||||||
| 递延发债费用摊销 | 1,894 | 1,823 | ||||||||||||
| 衍生工具公允价值变动 | 4,372 | (2,790) | ||||||||||||
|
外币重估收益
|
(25) | (1,744) | ||||||||||||
| 其他 | 175 | 1,099 | ||||||||||||
| 资产和负债变动，扣除收购影响后的净额： | ||||||||||||||
| 应收账款 | 14,346 | 14,508 | ||||||||||||
| 预付及其他资产 | 2,942 | (5,321) | ||||||||||||
| 应付账款、应计费用、其他负债 | (8,356) | (874) | ||||||||||||
| 云服务订阅存款 | 74,489 | 85,945 | ||||||||||||
| 递延收入 | (6,538) | (9,257) | ||||||||||||
| 应付所得税，扣除预付所得税 | 14,198 | 4,126 | ||||||||||||
|
经营活动所产生的现金净额
|
219,415 | 204,969 | ||||||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | ||||||||||||||
| 购置财产和设备及投资资本化软件 | (3,044) | (3,599) | ||||||||||||
| 购买投资 | — | (250) | ||||||||||||
|
投资活动所用现金净额
|
(3,044) | (3,849) | ||||||||||||
| 筹资活动产生的现金流量： | ||||||||||||||
| 信贷融资收益 | 122,249 | 39,838 | ||||||||||||
| 信贷融资的支付 | (257,565) | (131,866) | ||||||||||||
| 回购可转换优先票据 | (9,797) | — | ||||||||||||
| 偿还定期贷款 | — | (2,500) | ||||||||||||
| 或有和非或有对价的支付 | (310) | (451) | ||||||||||||
| 支付股息 | (21,198) | (17,871) | ||||||||||||
| 员工股票购买计划下的股票购买收益 | 5,312 | 5,560 | ||||||||||||
| 行使股票期权所得款项 | — | 4,007 | ||||||||||||
| 所获股份的付款，包括扣缴税款的股份 | (9,436) | (8,099) | ||||||||||||
| 根据批准的计划回购B类普通股 | (30,014) | (15,006) | ||||||||||||
| 其他 | (49) | (47) | ||||||||||||
|
筹资活动使用的现金净额
|
(200,808) | (126,435) | ||||||||||||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 4,065 | (1,496) | ||||||||||||
|
现金及现金等价物增加
|
19,628 | 73,189 | ||||||||||||
|
现金及现金等价物，期初
|
64,009 | 68,412 | ||||||||||||
|
现金及现金等价物，期末
|
$ | 83,637 | $ | 141,601 | ||||||||||
Bentley Systems, Incorporated
GAAP与非GAAP财务指标的对账
（单位：千，份额和每股数据除外）
（未经审计）
营业收入与AOI减SBC和调整后营业收入的对账：
| 三个月结束 | ||||||||||||||
| 3月31日， | ||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||
|
营业收入
|
$ | 115,184 | $ | 91,931 | ||||||||||
| 外购无形资产摊销 | 11,444 | 12,190 | ||||||||||||
| 递延补偿计划 | (1,246) | 5,799 | ||||||||||||
| 购置费用 | 838 | 2,359 | ||||||||||||
|
调整费用
|
— | 66 | ||||||||||||
| AOI减SBC | 126,220 | 112,345 | ||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 | 17,305 | 19,337 | ||||||||||||
| 调整后营业收入 | $ | 143,525 | $ | 131,682 | ||||||||||
归属于Bentley Systems的净利润与调整后净利润的对账：
| 三个月结束 | ||||||||||||||||||||||||||
| 3月31日， | ||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||
| $ |
EPS(1)
|
$ |
EPS(1)
|
|||||||||||||||||||||||
|
归属于Bentley Systems的净利润
|
$ | 91,368 | $ | 0.28 | $ | 70,310 | $ | 0.22 | ||||||||||||||||||
| 非GAAP调整，所得税前： | ||||||||||||||||||||||||||
|
外购无形资产摊销
|
11,444 | 0.03 | 12,190 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||
|
基于股票的补偿费用
|
17,305 | 0.05 | 19,337 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||
|
递延补偿计划
|
(1,246) | — | 5,799 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||
|
购置费用
|
838 | — | 2,359 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||
|
调整费用
|
— | — | 66 | — | ||||||||||||||||||||||
|
其他收入，净额
|
(449) | — | (7,137) | (0.02) | ||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则调整总额，所得税前 | 27,892 | 0.08 | 32,614 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||
| 非GAAP调整的所得税影响 | (4,682) | (0.01) | — | — | ||||||||||||||||||||||
|
被投资方净收益中的权益，税后净额
|
(1) | — | (9) | — | ||||||||||||||||||||||
|
调整后净收入(2)
|
$ | 114,577 | $ | 0.35 | $ | 102,915 | $ | 0.31 | ||||||||||||||||||
| 调整后稀释加权平均股份 | 333,441,006 | 333,623,518 | ||||||||||||||||||||||||
(1)调整后的每股收益是对列报的每个调节项目独立计算的；因此，由于四舍五入，每个细列项目的调整后每股收益之和可能不等于调整后每股收益总额。
(2)调整后的每股收益分子包括截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的1569美元和1723美元，分别与使用if转换法的可转换优先票据的利息费用（税后净额）相关。
经营活动现金流与自由现金流的对账：
| 三个月结束 | ||||||||||||||
| 3月31日， | ||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 经营活动产生的现金流 | $ | 219,415 | $ | 204,969 | ||||||||||
| 购置财产和设备及投资资本化软件 | (3,044) | (3,599) | ||||||||||||
| 自由现金流 | $ | 216,371 | $ | 201,370 | ||||||||||
经营活动现金流与调整后EBITDA的对账：
| 三个月结束 | ||||||||||||||
| 3月31日， | ||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 经营活动产生的现金流 | $ | 219,415 | $ | 204,969 | ||||||||||
| 现金利息 | 2,150 | 5,257 | ||||||||||||
| 现金税 | 7,963 | 11,543 | ||||||||||||
|
现金递延补偿计划分配
|
526 | 473 | ||||||||||||
| 现金购置费用 | 1,727 | 1,807 | ||||||||||||
| 现金调整成本 | — | 7,517 | ||||||||||||
| 经营资产和负债变动 | (81,775) | (93,332) | ||||||||||||
|
其他(1)
|
(1,864) | (2,357) | ||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 148,142 | $ | 135,877 | ||||||||||
（1）包括与利率互换相关的收款。
以固定货币计算的总收入和订阅收入与总收入和订阅收入的对账：
| 截至2025年3月31日止三个月 | 截至2024年3月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 实际 | 外汇对2024年汇率的影响 | 不变货币 | 实际 | 外汇对2024年汇率的影响 | 不变货币 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 370,542 | $ | 3,777 | $ | 374,319 | $ | 337,763 | $ | (342) | $ | 337,421 | |||||||||||||||||||||||
|
订阅收入
|
$ | 342,318 | $ | 3,333 | $ | 345,651 | $ | 307,089 | $ | (332) | $ | 306,757 | |||||||||||||||||||||||