美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
______________________________________________
表格
10-K
______________________________________________
|
|
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告 | ||||
截至本财政年度：
12月31日
, 2024
或
|
|
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 | ||||
对于从 到
委托档案号：
0-19254
______________________________________________
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
______________________________________________
|
|
|
|||||||
| （国家或其他司法 公司或组织） |
（I.R.S.雇主 识别号） |
|||||||
（主要行政办公地址，含邮编）
(
516
)
683-6000
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）节登记的证券：
|
|
|
|
||||||
| （各类名称） | （交易代码） | （注册的各交易所名称） | ||||||
根据该法案第12（g）节注册的证券：无
______________________________________________
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☐
无
☒
如果根据该法案第13条或第15（d）条，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。是☐
无
☒
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
有
☒没有☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。
有
☒没有☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义：
| 大型加速披露公司 | ☐ |
|
☒ | |||||||||||
| 非加速披露公司 | ☐ | 较小的报告公司 |
|
|||||||||||
| 新兴成长型公司 |
|
|||||||||||||
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否已就编制或发布其审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。
☒
如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。
☐
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见法案第12b-2条）。有
☐
无☒
截至2024年6月30日，即注册人最近完成的第二财季的最后一天，注册人的非关联公司持有的有表决权的普通股的总市值为12,827，241股，约为$
110,186,000
.上述个人控制的董事、执行官和信托在此计算中被视为关联公司，不一定被视为任何其他目的的关联公司。
截至2025年2月28日发行在外的普通股，每股面值0.01美元，为
22,162,879
.
以引用方式纳入的文件
Lifetime Brands, Inc.
表格10-K
目 录
1
关于前瞻性陈述的披露
这份关于Lifetime Brands, Inc.（“公司”，除非上下文另有要求，否则提及“公司”应包括其合并子公司）的10-K表格年度报告包含经修订的1933年证券法第27A条（“证券法”）和经修订的1934年证券交易法第21E条（“交易法”）含义内的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述包括有关（其中包括）公司及其子公司的计划、目标、目标、战略、未来事件、未来收入、业绩、资本支出、融资需求和其他非历史信息的信息。其中许多声明特别出现在标题下商业和管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析分别列入第一部分第1项和第二部分第7项。在本年度报告的10-K表格中使用时，“估计”、“预期”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“可能”、“应该”、“寻求”、“将”、“潜在”等词语或类似表达的变体旨在识别前瞻性陈述。所有前瞻性陈述，包括但不限于公司对历史经营趋势的评估以及对未来期间的评估应用，均基于公司当前的预期、预测、与未来事件或事件相关的各种假设、意图和/或信念。公司认为其预期和假设有合理的基础，但无法保证公司将实现其预期或公司的假设将被证明是正确的。
有许多风险和不确定性可能导致公司的实际结果与本年度报告中包含的前瞻性陈述存在重大差异。可能导致公司实际结果与前瞻性陈述表述的结果存在重大差异的重要因素在本年度报告中列出，包括第一部分第1A项标题下讨论的风险因素风险因素。某些事件和情况的时间安排以及已知和未知的风险和不确定性可能导致我们的实际结果或业绩与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果或业绩存在重大差异。因此，在决定是否投资我们的证券时，您不应过分依赖这些前瞻性陈述。
这些前瞻性陈述基于截至本年度报告10-K表格之日可获得的信息。除法律可能要求外，公司不承担公开更新或修改前瞻性陈述的义务，这些前瞻性陈述可能是为了反映作出之日之后的事件或情况，或反映意外事件的发生。
风险因素汇总
我们受到各种风险和不确定性的影响。以下是我们认为对我们的普通股投资具有重要意义的主要风险的摘要，所有这些风险都在第1A项中有更全面的描述，应与之结合阅读。这份10-K表格年度报告中的“风险因素”。
宏观经济风险
•公司的业务可能会受到市场状况以及全球和经济状况以及其无法控制的其他因素的重大不利影响。
•公司的经营业绩可能受到通货膨胀或供应链成本通缩的负面影响，包括原材料、采购、运输和能源，以及由其无法控制的因素引起的其他价格波动。
•美国和其他国家政府实施的关税和关税以及其他贸易壁垒和报复性反措施可能会对公司的业务产生重大不利影响。
•公司获得保险的能力和任何可用保险范围的条款可能会受到宏观经济和公司特定事件以及保险公司财务状况的重大不利影响。
流动性和金融风险
•该公司负债累累，公司业务的高度季节性影响了其借款需求。
•公司未能满足某些契约或遵守其债务协议（定义见下文）的其他要求，可能会对公司的资产、财务状况和现金流量产生重大不利影响。
•公司借款受利率波动影响，利率上升可能对公司财务业绩产生不利影响。
•公司无法完成未来的收购或战略联盟和/或整合收购的业务可能会对公司的业务和经营业绩产生重大不利影响。
•外汇波动和货币管制可能对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
2
•该公司的业务要求其维持大量固定成本，这可能会影响其盈利能力。
•降低成本的努力可能不会成功，重组效益可能无法实现。
•如果公司的商誉或其他长期资产发生减值，公司将被要求记录减值费用，这可能是重大的。
•公司对产品需求、销售额和净收入的预测具有高度的主观性，公司未来的销售额和净收入可能与公司的预测存在重大差异。
•员工福利成本的增加可能会对公司的财务业绩和现金流产生重大不利影响。
客户风险
•公司面临来自全球其他公司的激烈竞争，如果公司无法成功竞争，公司的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
•公司客户采购做法的变化可能会对公司的经营业绩产生重大不利影响。
•公司大客户的变化，或其采取的行动，以及零售行业的整合可能对公司的经营业绩产生重大不利影响。
•快速变化的零售环境可能导致对公司实体客户的销售损失或实质性减少，这可能对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流量产生重大不利影响。
•对新产品的需求以及无法以有利的利润率开发和推出新的有竞争力的产品可能会对公司的业绩和未来增长前景产生不利影响。
供应链风险
•公司对国际供应商的依赖使公司面临可能对公司经营业绩产生重大不利影响的区域监管、人为或自然灾害、健康流行病、政治或军事冲突以及经济和外汇风险。
•公司的国际贸易活动使其面临运输风险。
•公司大部分产品依赖第三方厂商生产，对公司存在质量控制风险。
•公司产品成本受价格波动影响。
知识产权风险
•某些许可的损失或特许权使用费率的重大变化可能会对公司的营业利润率和现金流产生重大不利影响。
•公司可能无法充分建立或保护其知识产权，侵犯或丧失公司知识产权可能会损害其业务。
•如果公司无法保护其专有信息和专有技术的机密性，公司的技术、产品和服务的价值可能会受到重大损害。
•公司的品牌面临声誉风险，公司品牌或声誉受损可能对其业务产生不利影响。
运营和监管风险
•外部力量造成的公司运营中断可能会造成物质损失。
•公司的国际业务提出了公司可能无法应对的特殊挑战，这可能对公司的财务业绩产生重大不利影响。
•该公司在规定了重大合规要求的受监管环境中运营。不遵守这些要求可能会使公司受到制裁，并对公司的业务产生重大不利影响。
•有关互联网和电子商务的新的和未来的法律法规可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
•公司的操作系统或基础设施或第三方的操作系统或基础设施出现故障或遭到破坏，可能会扰乱公司的业务并造成损失。
3
•该公司受到网络安全和勒索软件风险的影响，在努力将这些风险降至最低并遵守监管标准方面可能会产生越来越高的成本。
•公司销售的消费品涉及产品责任索赔的固有风险。
•公司可能因环境责任而产生材料成本，这可能对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
•公司高管和其他关键员工对公司的成功至关重要。失去和/或未能吸引和维持其高技能员工可能会对公司的业务产生不利影响。
•由于公司先前收购Filament，泰勒母公司对公司具有重大影响，未来其利益可能与公司或其股东的利益发生冲突。
在哪里可以找到其他信息
公司须按要求不时向美国证券交易委员会（“SEC”）提交表格10-K的年度报告、表格10-Q的季度报告、表格8-K的当前报告以及其他报告和文件。该公司还维持一个网站，网址为http://www.lifetimebrands.com.本网站所载资料并非本年度报告的一部份，亦非以引用方式纳入本年度报告。公司在其网站上提供公司的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及在这些报告提交给SEC或提供给SEC后在合理可行的范围内尽快对这些报告进行的修订。用户可以在公司网站上免费访问这些报告。SEC还维护一个互联网站点，其中包含报告、代理和信息声明，以及有关公司向SEC提交电子文件的其他信息，网址为http://www.sec.gov.
公司拟将其网站作为披露重大非公开信息的手段，并用于遵守FD条例规定的披露义务。该等披露将载列于公司网站‘投资者关系’部分。因此，投资者除了关注公司的新闻稿、SEC文件以及公开电话会议和网络广播外，还应关注公司网站的此类部分。
4
第一部分
项目1。商业
概览
公司设计、采购和销售品牌厨具、餐具和其他用于家庭的产品，并以多个广受认可的品牌名称和商标销售其产品，这些品牌或由公司拥有或许可，或通过零售商的自有品牌及其许可品牌。该公司的产品主要针对购买价格适中的厨具、餐具和家庭用品的消费者，几乎通过每一个主要行业进行销售。该公司通常以一个以上的品牌在其每个产品类别中销售几条线。公司直接向零售商（零售商可能通过其网站转售公司产品）销售其产品，并在较小程度上向分销商销售。该公司还通过自己的网站直接向消费者销售有限的精选产品。
该公司的产品类别包括用于准备、供应和消费食品的两个类别的产品，即厨具（厨房工具、餐具、厨房秤、温度计、砧板、剪刀、炊具、餐具、香料架和烤盘）和餐具（餐具、高脚杯、餐具和礼品）；以及一个类别，家庭解决方案，其中包括用于家庭的其他产品（保温饮料、浴室秤、天气和户外家居产品、食品储存、氯丁橡胶旅行产品和家居装饰）。
公司不断评估机会，以扩大其品牌的覆盖范围，并投资于其他拥有或许可互补品牌的公司，包括外国和国内公司。
该公司通过位于美国以外的子公司和附属公司在国际市场开展业务。在欧洲，公司运营两家全资子公司，在英国（“英国”）和欧盟内国家销售公司产品。其国际业务的品牌开发和设计团队、行政团队和分销在位于英国阿斯顿的最先进设施以及位于荷兰鹿特丹的第三方分销设施中运作。
公司还在中华人民共和国（“中国”）设有一家子公司，向中国市场供应公司产品，并在中国香港、澳大利亚和新西兰设有子公司，以促进其产品销往亚太地区和世界其他地区的较小市场。该公司通过与一家加拿大公司建立战略联盟在加拿大开展业务，在加拿大分销该公司的许多产品。
该公司是一家特拉华州公司，于1983年12月22日注册成立。
截至2024年12月31日，公司的顶级品牌及其各自的产品类别为：
| 品牌 | 许可/拥有 | 产品类别 | ||||||||||||
| Farberware® |
持牌(1)
|
厨具 | ||||||||||||
| 三笠® | 拥有 | 餐具和家居解决方案 | ||||||||||||
| KitchenAid® | 持牌 | 厨具 | ||||||||||||
| 泰勒® | 拥有 | 厨具和家居解决方案 | ||||||||||||
| 普法尔茨格拉夫® | 拥有 | 厨具、餐具和家居解决方案 | ||||||||||||
| 弗雷德®&朋友 | 拥有 | 厨具 | ||||||||||||
| 卡门施泰因® | 拥有 | 厨具 | ||||||||||||
| 建造纽约® | 拥有 | 家庭解决方案 | ||||||||||||
| S'well® | 拥有 | 家庭解决方案 | ||||||||||||
| 兔子® | 拥有 | 厨具 | ||||||||||||
(1)该公司拥有使用Farberware的免版税许可®品牌，主要针对其厨具产品，期限将于2195年到期，在某些情况下可能会提前终止。
该公司几乎所有的产品都来自美国以外的供应商，主要是在中国。该公司在波多黎各San Germ á n的租赁设施生产纯银产品，并在其位于马萨诸塞州Winchendon的自有分销设施中向罐子中填充香料并组装香料架。公司在墨西哥有制造业务，以生产公司的某些产品。
5
业务部门
该公司有两个可报告的经营分部，美国分部和国际分部。美国分部包括公司业务的国内业务，这些业务设计、营销和分销其产品给零售商、分销商，并通过零售网站直接向消费者。国际部分包括在美国境外开展的某些业务活动。
有关公司可报告分部的更多信息载于项目15所列合并财务报表附注的附注12 ——业务分部。
客户
公司的批发客户包括大众市场商户、专卖店、百货公司、仓储俱乐部、杂货店、低价零售商、食品服务分销商、食品和饮料销售点、企业销售和电子商务。
该公司的产品在全球范围内销售给多元化的客户群，包括大众市场商家（如沃尔玛和塔吉特）、专卖店（如威廉姆斯 Sonoma和Dunelm）、百货公司（如梅西百货、Kohl’s和Belk）、仓储俱乐部（如好市多和BJS）、杂货店（如Publix、Kroger、Meijer和Winn-Dixie）、低价零售商（如罗斯百货的TJX公司）、食品服务分销商（如US Foods、Clark Food Service和Jetro）、食品和饮料店（如星巴克）以及电子商务（如亚马逊）。该公司还与独立零售商开展业务，包括通过针对独立零售商的企业对企业网站开展业务。
公司还运营自己的消费者网站，提供有关公司产品的信息，并为消费者提供直接购买公司产品的有限选择的机会。
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，Wal-Mart Stores，Inc.（“Walmart”）分别占合并净销售额的19%、21%和19%。截至2024年、2023年及2022年12月31日止年度，向好市多公司（“好市多”）的销售额占综合销售净额的比例为11%、11%及13%。于截至2024年、2023年及2022年12月31日止年度，亚马逊公司（“亚马逊”）的综合销售净额占比分别为13%、11%及11%。对好市多和亚马逊的销售包含在该公司的美国分部和国际分部中。在这些期间，没有其他客户占公司销售额的10%或以上。
分布
该公司直接向零售商销售其产品，并在较小程度上向分销商销售。公司还通过自己的网站向个人消费者和较小的零售商销售数量有限的公司产品。该公司在以下地点经营配送设施：
| 位置 |
尺寸
（平方英尺）
|
||||
| 加利福尼亚州里亚托 | 703,000 | ||||
| 新泽西州罗宾斯维尔 | 700,000 | ||||
| 英格兰阿斯顿 | 228,000 | ||||
| 马萨诸塞州温琴登 | 175,000 | ||||
| 新墨西哥州拉斯克鲁塞斯 | 47,000 | ||||
| 马萨诸塞州梅德福 | 5,600 | ||||
此外，该公司使用第三方运营的分销设施来补充其分销能力，包括位于荷兰鹿特丹的分销设施。截至2024年12月31日，该公司占用了该设施的27,000平方英尺。
销售与市场营销
公司的销售和营销人员直接与批发客户协调，制定营销策略和销售理念，并提供广告和产品推广方面的建议。公司开发了许多促销方案，用于全年日常经营过程中促进销售。
该公司的销售和营销工作得到了位于纽约花园城的主要办公室和陈列室以及纽约州纽约市；马萨诸塞州梅德福；佐治亚州亚特兰大；阿肯色州本顿维尔；华盛顿州伊萨夸；罗德岛州波塔基特；威斯康星州梅诺莫尼福尔斯；和英格兰阿斯顿的陈列室的支持。
6
该公司通常与其最大的批发客户合作，并在许多情况下生产公司产品系列的特定版本，并为其提供独家设计和/或包装。
设计与创新
公司的核心是创新和新产品开发的文化。该公司的全球内部设计和开发团队目前由大约70名专业设计师、艺术家和工程师组成。利用最新可用的设计工具、技术和材料，这些团队创造新产品、重新设计现有产品并创造包装和销售概念。
供应来源
该公司从数百家供应商处采购产品，这些供应商几乎都位于美国境外。该公司的大部分供应商位于中国。公司还从多个国家的供应商采购产品，包括中国香港、中国台湾、日本、韩国、越南、柬埔寨、马来西亚、菲律宾、泰国、印度、美国、加拿大、墨西哥、阿根廷、智利、巴拉圭、乌拉圭、英国、意大利、葡萄牙、荷兰、波兰、土耳其、捷克共和国、印度尼西亚、澳大利亚和新西兰。公司订购产品大大提前于公司预计的销售时间。公司与任何供应商没有任何正式的长期安排，其与大多数制造商的安排允许在修改订单的数量、组成和交付日期方面具有灵活性。
制造业
该公司与第三方签订合同，生产其绝大多数产品。
该公司在波多黎各San Germ á n的一家租赁制造工厂生产纯银产品，并在马萨诸塞州Winchendon的一家自有工厂向罐子和其他容器中装满香料并组装香料架。公司在墨西哥有制造业务，以生产公司的某些产品。
竞争
家用厨具、餐具等产品市场竞争激烈，包含众多国内外竞争对手，其中部分规模大于公司。销售这类产品的首要竞争因素是创新产品、品牌、质量、对消费者的审美吸引力、包装、产品线的广度、分销能力和售价。
专利和许可证
该公司拥有约1,050项外观设计和实用专利。公司认为，其任何专利到期不会对公司的任何一个部门产生重大不利影响。
公司通过全额支付、免版税的许可持有将Farberware品牌用于厨房工具、餐具、砧板、剪刀和某些其他产品的某些权利，这些产品共同代表了其销售的重要部分，期限将于2195年到期，但在某些情况下可提前终止。该公司还持有将KitchenAid品牌用于某些产品的许可，包括用于厨房工具、餐具和烤盘的产品，但须遵守将于2026年12月到期的许可协议。该公司最初于2000年就KitchenAid品牌的使用订立了许可安排，并自那时起续签了许可，通常为期三至四年。
人力资本
公司渴望雇佣和留住最优秀、最聪明的员工。截至2024年12月31日，公司拥有约1180名全职员工，其中约130名位于亚洲，190名位于欧洲，860名位于美国和波多黎各。该公司还通过临时人事代理机构在其配送中心雇用季节性工人。除当地法律要求外，公司的所有员工均不由工会代表，也不受集体谈判协议的约束。
公司相信员工留任、成长和发展的重要性。该公司认为，它向员工提供了具有竞争力的薪酬和福利待遇。此外，该公司还提供专业发展机会，以在整个公司培养人才。该公司还致力于培育一个包容性的社区。
7
监管事项
本公司及其附属公司受各政府、监管及其他行政当局的重大规管。
作为一家消费品制造商和分销商，公司受美国《消费品安全法》和英国《消费者保护法》的约束。此外，一些城市和州以及公司或其子公司和关联公司销售产品的其他国家都存在监管某些消费品的法律。
公司的香料灌装业务和其他一定规模的产品受美国食品药品监督管理局监管。
该公司的运营还受国家、州和地方环境和健康与安全法律法规的约束，包括规定工作场所标准和规范向环境排放污染物以及建立包括固体和危险废物在内的材料和物质的处理、产生、排放、释放、排放、处理、储存和处置标准的法律法规。
公司受制于与世界各地经济和政治状况相关的风险和不确定性，包括但不限于外国政府法规、包括增值税在内的税收、进出口关税/关税和配额、反倾销法规、涉及安全、人为或自然灾害、健康流行病、恐怖主义和战争、政治动荡以及其他贸易和旅行限制的事件和担忧。
季节性
该公司的业务和营运资金需求是季节性的，大部分销售发生在第三和第四季度。2024年，第三季度和第四季度的净销售额分别占年度总净销售额的58%。出于对节前船运旺季的预期，库存水平主要在6月至10月这段时间内增加。
8
项目1a。风险因素
公司的业务、经营、流动性和财务状况存在各种风险。公司的业务、财务状况或经营业绩可能受到以下风险或公司目前不知道的额外风险或公司目前认为不重要的风险的重大影响，例如经济变化、恐怖活动或人为或自然灾害造成的干扰，或法律或会计准则的变化。下文所述的风险和不确定性是公司认为截至本文发布之日具有重大意义的风险和不确定性。为了便于阅读，我们对风险因素进行了分类，并且没有对任何特定类别的重要性或可能性进行任何思考。
宏观经济风险
公司的业务可能会受到市场状况以及全球和经济状况以及其无法控制的其他因素的重大不利影响。
该公司的业绩受到一般经济因素、零售经济的实力以及其无法控制的政治条件的影响。零售经济受到消费者需求和零售业状况等因素的影响，而后者又受到一般经济因素的影响。除其他外，这些一般经济因素包括：
•衰退、通胀、通缩、失业等因素普遍对消费者支出模式产生不利影响；
•政府政策，包括与增值税、进出口关税和配额、反倾销法规和相关关税、进出口管制和社会合规标准有关的税收政策；
•影响家居零售环境的条件及具体影响家居零售行业消费支出的其他事项；
•影响住房市场的情况；
•消费者信贷可用性和消费者债务水平；
•材料投入成本，包括燃料和能源成本、运费成本、劳动力成本膨胀；
•外币折算；
•利率与对冲利率风险的能力；
•自然灾害、冲突和恐怖活动的影响；
•公共卫生流行病，如新冠疫情；
•美国、英国、欧洲大陆、亚洲和其他地区的不利经济状况；
•政治动荡、战争、恐怖主义、地缘政治不确定性、贸易政策和制裁，包括乌克兰、以色列和周边地区军事冲突的影响（以及冲突的任何扩大）；
•不稳定的经济和政治状况、缺乏法律法规执行、内乱和法律法规的潜在伴随转变；以及
与上述任何一项相关的负面事件的发生，可能会对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响.
公司的经营业绩可能会受到包括原材料、采购、运输和能源在内的供应链成本通胀或通缩的负面影响
该公司设计、采购和销售品牌厨具、餐具和其他家居用品，并依赖第三方制造其产品，而第三方又受制于其基本制造成本的变化。该公司还依赖第三方运输，并面临运输货物的运费以及燃料和汽油价格波动的风险。这些价格可能会根据公司无法控制的一些因素而波动，包括来自地缘政治条件，例如乌克兰的军事冲突以及由此导致的美国和其他国家的制裁。通货膨胀已经导致并可能继续导致成本显着增加。如果公司无法通过各种客户定价行动和成本削减举措缓解上述因素带来的任何成本增加，其财务状况可能会受到不利影响。反之，一旦出现通货紧缩，公司可能会遇到来自客户的降价压力。无法保证公司将能够降低其成本基础以抵消任何此类价格优惠，这可能会对其经营业绩和现金流产生不利影响。
9
美国和其他国家政府实施的关税和关税以及其他贸易壁垒和报复性反措施可能会对公司的业务产生重大不利影响。
该公司的大部分产品都来自美国以外的供应商。在过去几年中，美国的贸易政策、制裁、立法、条约和关税也发生了重大变化，包括但不限于影响美国境外产品的贸易政策和关税。例如，2025年初，美国现任总统政府宣布对外国进口到美国的产品，特别是来自墨西哥、加拿大和中国的产品征收重大新关税，并提出了未来可能实施的额外新关税。鉴于公司依赖非国内供应商，美国贸易政策（以及其他国家的回应政策）的任何重大变化或未经充分通知的变化可能会对其从其他国家采购产品的能力造成重大不利影响或显着增加获得此类产品的成本，从而可能对我们的财务业绩造成重大不利影响。提高关税的程度和持续时间以及由此对总体经济状况和我们的业务产生的影响是不确定的，取决于各种因素，例如美国与受影响国家之间的谈判、其他国家或地区的反应、可能给予的豁免或排除、替代供应来源的可用性和成本，以及受影响市场对我们产品的需求。对从中国、墨西哥、加拿大或其他国家进口到美国的商品，或进口到欧盟或其他非美国市场的产品征收任何新的或额外的关税，也可能增加我们部分产品的成本并降低我们的利润。 为应对关税，公司可能会寻求向客户提高价格，这可能会减少对其产品的需求。征收额外关税或其他贸易壁垒可能会增加我们在某些市场的成本，并可能导致我们的客户寻找替代采购，或可能使我们更难在某些市场销售我们的产品。 我们经营或销售我们产品的其他国家已经改变，并可能继续改变他们自己的贸易政策以及在各自国家的商业和外国投资。此外，美国的政策变化和对这种变化的不确定性可能会增加市场波动和货币汇率波动。 由于这些动态，我们无法预测未来美国或其他国家贸易关系的任何变化或美国或其他国家通过的新法律或法规的影响对我们业务的影响。
公司获得保险的能力和任何可用保险范围的条款可能会受到宏观经济和公司特定事件以及保险公司财务状况的重大不利影响。
公司一般不会为所有重大损失投保。例如，该公司没有为飓风、地震、战争行为和恐怖主义相关损失投保。公司未全额投保的损失可能对业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。
保险范围可能不会继续提供，或者可能无法以与公司目前可获得的费率或条款类似的价格提供。公司获得保险的能力和任何可用保险范围的条款可能会受到国际、国家、州或地方事件和公司特定事件以及保险公司财务状况的重大不利影响。如果无法获得或无法以可接受的条款获得保险，公司可能需要支付与未来不利事件相关的费用。
流动性和金融风险
该公司负债累累，公司业务的高度季节性影响了其借款需求。
该公司有大量债务，并依赖其银行贷款融资的可用性来满足其流动性需求。截至2024年12月31日，公司在一项高级担保定期贷款信贷额度和基于高级担保资产的循环信贷额度下有1.852亿美元的未偿合并债务。
公司日期为2018年3月2日的信贷协议（经修订，“ABL协议”）规定（其中包括）最高本金总额为2亿美元，将于2027年8月25日到期。公司的贷款协议，日期为2018年3月2日（经修订，“定期贷款”），本金额为1.50亿美元，于2027年8月26日到期。定期贷款将按季度偿还，本金相当于定期贷款原本金总额的1.25%，于2024年3月31日开始支付。定期贷款要求公司每年根据超额现金流（“超额现金流”）强制提前偿还本金，如果有的话。根据债务协议，当公司进行超额现金流付款时，该付款首先按到期顺序应用于满足未来季度要求的付款。该金额记录在合并资产负债表上定期贷款的当前到期日。截至2024年12月31日，债务协议下的借款约占总资本（债务加上股东权益）的29%。
2018年，公司利用债务协议项下借款的收益（统称ABL协议和定期贷款）（i）全额偿还其先前信贷协议项下借款的所有现有债务，以及（ii）为收购Filament、Filament及其子公司的某些债务再融资以及支付与上述相关的费用和开支提供部分资金。2023年，对定期贷款进行了修订，延长了1.5亿美元定期贷款的期限。公司可能无法产生足以在到期时支付其债务的本金、利息或其他到期金额的现金。此外，公司的业务具有季节性，期间实现的大量收入
10
一年的后期。因此，该公司的借款需求根据其季节性营运资金需求波动很大。
公司的杠杆以及现金流、借款要求和借款能力的季节性波动的影响可能对公司的财务状况和经营业绩产生重大负面影响，包括：
•削弱公司履行债务协议所载财务契约（如适用）或产生足以支付其债务协议项下到期利息或本金的现金的能力，这可能导致公司部分或全部未偿债务加速偿还；
•限制公司借入资金、处置资产或出售股权为公司营运资金、资本支出、股息支付、偿债、战略举措或其他义务或目的提供资金的能力；
•限制公司在规划或应对经济、市场、监管要求、其运营或业务的变化方面的灵活性；
•限制公司订立衍生工具协议以对冲利率及外汇风险的能力；
•使公司比一些竞争对手的杠杆率更高，这可能使公司处于竞争劣势；
•使公司更容易受到经济或其业务下滑的影响；
•要求公司经营活动现金流的很大一部分用于支付利息；
•增加了公司履行其他义务的难度；
•冒着下调公司信用评级的风险，这可能会增加未来的债务成本，并限制未来债务融资的可获得性；和
•防止公司根据需要借入额外资金或利用出现的商业机会，支付现金股息或回购普通股。
如果公司产生额外债务，上述风险可能会增加。此外，公司未来实际现金需求可能大于预期。公司的经营现金流可能不足以偿还其未偿债务或偿还到期未偿债务，公司可能无法以可接受的条件借款、出售资产或以其他方式筹集资金，或根本无法偿还或再融资其债务。
公司未能满足某些契约或遵守其债务协议的其他要求可能会对公司的资产、财务状况和现金流量产生重大不利影响。
ABL协议，在特定情况下，要求公司保持一定的固定收费覆盖率。定期贷款要求该公司在其财政季度的最后一天保持最高总净杠杆率为5.00至1.00。由于本条款及债务协议中的其他契诺，公司可能会受到限制，无法承担额外债务、进行投资或进行某些其他业务活动。这些要求可能会限制公司获得未来融资的能力，并可能阻止公司利用有吸引力的商业机会。公司满足其债务协议中的契诺或要求的能力可能会受到公司无法控制的事件的影响，公司可能无法满足该等契诺和要求。违反这些契诺或公司无法遵守限制可能导致债务协议项下的违约事件，进而可能导致公司其他债务条款项下的违约事件。一旦发生公司债务协议项下的违约事件，在任何宽限期届满后，公司的贷款人可选择宣布公司债务安排项下的所有未偿金额连同应计利息立即到期应付。如果发生这种情况，公司无法保证其资产将足以全额偿还债务协议项下到期的金额或公司的其他债务。
公司的借款，以及适用于出售应收款项的贴现率，受利率波动影响，利率上升可能对公司的财务业绩产生不利影响。
公司借款按浮动利率计息。加息将对公司的盈利能力产生不利影响。例如，由于较高的利率环境，2024年的利息支出比上一年增加了0.5百万美元，但被较低的平均未偿还借款部分抵消。如果公司获得信贷的机会可能因为其自身的表现、其银行贷款人的表现或资本市场的一般情况而受到限制，公司将无法正常经营。
公司的应收账款购买协议还取决于有担保隔夜融资利率（“SOFR”），因为它是适用于该协议的贴现率的组成部分。如果SOFR增加，公司可能无法依赖
11
应收款项购买协议，这可能对公司的财务状况、经营业绩和现金流量产生重大不利影响。
公司无法完成未来的收购或战略联盟和/或整合收购的业务可能会对公司的业务和经营业绩产生重大不利影响。
该公司历来通过收购、投资和合资实现增长。该公司寻求收购机会，以补充和扩大其业务，其中一些业务位于美国以外。公司可能无法物色和成功谈判合适的收购，无法以令人满意的条件为未来的收购获得融资，无法获得监管机构的批准或在未来以其他方式完成收购。
此外，公司可能无法在没有重大成本、延误或其他运营或财务困难的情况下成功地将未来收购的业务整合到其现有业务中。公司在整合过程中可能遇到的潜在困难包括：
•潜在无法以允许公司实现预期因完成收购而实现的成本协同效应和预期因收购而产生的其他利益的方式成功合并业务；
•潜在的无法整合被收购公司的产品和服务；
•挑战利用两家公司的客户信息和技术；
•实现公司多元化战略的挑战，包括通过向另一家公司的客户和客户销售每一家公司的产品和服务实现收入增长的挑战；
•与管理合并后的业务相关的复杂性，包括难以解决企业文化和管理理念可能存在的差异，以及难以以无缝方式整合每个公司的复杂系统、技术、网络和其他资产，以尽量减少对客户、客户、员工、贷方和其他支持者的任何不利影响；
•与定位并与第三方物流供应商达成协议以在某些地点提供援助或制定应对库存激增的战略相关的风险；和
•与收购相关的潜在未知负债和不可预见的增加的费用或延迟。
整合过程可能会导致各公司管理层的注意力被转移，从而可能对各公司与客户、客户、员工和其他支持者保持关系的能力或公司实现收购预期收益的能力产生不利影响，或可能降低各公司的经营业绩或以其他方式对公司的业务和财务业绩产生不利影响。
外汇波动和货币管制可能对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
公司的记账本位币为美元。外币与美元关系的变化将影响公司的销售和盈利能力，并可能导致汇兑损失，因为公司的业务和资产位于美国境外。该公司，特别是其外国子公司和关联公司，以美元以外的货币进行业务交易，主要是英镑，其次是中国人民币、欧元、港元、墨西哥比索和加拿大元。此类交易影响公司的经营业绩和财务状况。国外业务使公司面临外汇波动的风险，这既是为了交易，也是为了财务报告翻译的目的。在合并财务报表中，当地货币财务结果根据报告期间的现行汇率换算成美元。在美元走强期间，公司国际业务的报告收入和收益将减少，因为当地货币将转化为更少的美元。如下文所述，在美元走弱时期，公司与其在国际上采购的供应和库存相关的成本将会增加。
公司绝大部分存货以美元向中国供应商采购，包括公司国际业务采购的存货。因此，国际业务的毛利率受汇率变动的影响而波动，这可能对财务状况和经营业绩以及国际业务的盈利能力产生不利影响。公司已订立外汇衍生工具合约，以对冲与其部分国际库存采购相关的汇率波动。然而，公司无法确保这些对冲将完全抵消外汇汇率变动的影响。如果中国人民币兑美元升值，公司产品的成本将可能随着时间的推移而上升，因为人民币走强将对公司的销售成本产生影响，公司可能无法将这些价格上涨转嫁给客户。公司还面临货币管制和贬值的风险。货币管制可能会限制公司将货币兑换成美元的能力或
12
其他货币，视需要从实施此类管制的国家的子公司持有的资金中支付股息或进行其他支付，这可能会对公司的流动性产生不利影响。
如果公司扩大国际业务，将受到外汇波动增加的影响，这可能对公司的经营业绩产生重大不利影响。
该公司的业务要求其维持大量固定成本，这可能会影响其盈利能力。
该公司的业务要求其在其主要市场维持大型配送设施，这意味着与其租赁设施相关的固定租金成本很高。此外，公司的销售、一般和管理费用的很大一部分，包括租赁的展厅，是固定的，因为它们既不会随销售额成比例增加也不会减少。此外，该公司的毛利率部分取决于其将采购成本（其中很大一部分是固定的）分摊到其销售产品之上的能力。需求减少或需要减少库存可能会降低公司吸收某些采购成本的能力，并对其经营业绩产生不利影响。影响公司的高度季节性加剧了这种情况，这导致今年前两个季度的需求下降，而许多运营成本保持固定，这进一步影响了盈利能力。
降低成本的努力可能不会成功，重组效益可能无法实现。
为了提高运营效率和控制成本，公司可能会不时宣布重组计划，包括裁员、全球设施整合和其他旨在节省运营费用的成本削减举措。重组计划的实施可能会对公司的运营造成干扰，导致费用高于预期，并以其他方式对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，公司完成重组计划和实现计划预期收益的能力取决于估计和假设，可能与公司的预期存在重大差异，包括由于公司无法控制的因素。此外，重组计划完成后，业务可能不会比计划实施前更有效率或更有效。
如果公司的商誉或其他长期资产发生减值，公司将被要求记录减值费用，这可能是重大的。
公司长期资产的一部分包括因公司收购而记录的商誉；其他可识别的无形资产，包括商号；以及长期资产。截至2024年12月31日，扣除累计减值费用的商誉总额为3320万美元；扣除累计减值费用和累计摊销的有限寿命无形资产总额为1.503亿美元。公司不摊销商誉，而是每年或在事件或情况变化表明其账面价值可能无法收回时更频繁地对其进行减值审查。如果报告单位的账面价值超过其根据报告单位的贴现未来现金流量或可比市场销售和收益倍数确定的当前公允价值，则该商誉或无形资产被视为减值并减至公允价值。可能导致减值的事件和情况包括长期的全球经济疲软、经济状况下降和/或经济复苏缓慢、疲软，以及公司普通股价格持续下跌、监管环境的不利变化、公司产品市场份额的不利变化、利率的不利变化、进一步的企业所得税改革或导致公司预期的长期销售或盈利能力下降的其他因素。确定报告单位的公允价值包括发展估计，这是高度主观的，并包含对基本假设的微小变化敏感的计算。随着更多信息的出现，管理层的假设发生了变化。这些假设的变化可能会导致未来的减值支出，这可能会对公司报告的收益产生重大不利影响。如果公司的一个或多个经营分部的未来经营业绩未达到预期，公司可能会被要求在确定公司商誉或其他长期资产的任何减值期间记录一笔重大费用。
进一步确认公司商誉或公司任何资产的减值将对公司的经营业绩和总资本化产生负面影响，其影响可能是重大的。
公司对产品需求、销售额和净收入的预测具有高度的主观性，公司未来的销售额和净收入可能与公司的预测存在重大差异。
公司可能会不时向其股东、贷方、投资界和其他利益相关者提供公司未来销售和净收入的预测。由于公司没有客户的长期采购承诺，客户订单和发货过程非常短，公司很难准确预测其许多产品的需求，或公司未来销售的金额和时间以及相关的净收入。该公司的预测是基于管理层使用历史销售数据和其他被认为相关的信息对销售额的最佳估计。这些预测具有高度的主观性，因为销售额可能会根据零售客户的需求以及本年度报告中描述的其他风险而大幅波动。此外，零售商库存管理策略的变化可能会使公司的库存
13
管理更难。由于公司预测产品需求的能力和相关销售的时机需要大量的主观投入，未来的销售和净收入可能与公司的预测存在重大差异。
员工福利成本的增加可能会对公司的财务业绩和现金流产生重大不利影响。
该公司自行为员工医疗保健和工人补偿的大部分费用投保。这可能会导致公司收益的更大波动，并使公司面临更高的财务风险。公司近年来的医疗成本普遍增加，其他员工人口统计数据可能导致医疗成本增加超出公司所经历或预期。公司有针对灾难性事件的止损保障，但高达公司止损限额的大量索赔的合计影响可能会对公司的盈利能力产生影响。
公司控制的有效性存在固有的局限性。
公司并不期望其披露控制或公司对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈行为。一个控制系统，无论设计和操作得多么好，只能提供合理的，而不是绝对的，保证控制系统的目标将得到满足。控制系统的设计必须反映资源约束存在的事实，控制的收益必须相对于其成本来考虑。此外，由于所有控制系统的固有限制，任何对控制的评估都不能绝对保证不会发生由于错误或欺诈造成的错报，或者所有控制问题和欺诈事件（如果有的话）都已被发现。任何控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功实现其既定目标。对未来期间控制有效性的任何评估的预测都会受到风险的影响。随着时间的推移，由于条件的变化或政策或程序遵守程度的恶化，必要时会修订控制措施。如果未来公司的控制变得不充分，可能无法履行财务报告义务，其声誉可能受到不利影响，其业务和经营业绩可能受到损害，其股票的市场价格可能会下降。
客户风险
公司面临来自全球其他公司的激烈竞争，如果公司无法成功竞争，公司的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
公司产品的市场竞争激烈，主要竞争因素为产品创新、品牌名称、产品质量、对客户的审美吸引力、包装、产品供应的广度、分销能力、交货时间和价格。任何这些竞争因素中的优势或劣势可能足以导致客户考虑更换公司销售的产品种类的供应商。公司与许多其他供应商竞争，其中一些供应商规模比公司大，拥有更多的财务和其他资源，或使用比公司品牌更成熟、消费者认可度更高或更受消费者或零售商好评的品牌。一些竞争对手可能愿意降低价格，接受较低的利润率来与公司竞争。由于这种竞争，公司可能会失去市场份额和销量，或被迫降低价格以满足竞争。如果公司的产品供应无法成功竞争，公司的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
公司客户采购做法的变化可能会对公司的经营业绩产生重大不利影响。
公司的批发客户包括大众市场商户、专卖店、百货公司、仓储俱乐部、杂货店、低价零售商、食品服务分销商、食品和饮料销售点、企业销售和电子商务。公司客户在采购和其他做法方面的意外变化，包括客户的定价和付款条件、库存去库、货架空间的限制、更广泛的包装要求、订单数量的变化、使用自有品牌和其他做法，可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，由于零售商希望更密切地管理库存水平并优化其供应链，零售商可能会根据供应商按规定的数量和时间表交付订单的能力对供应商进行评估，这被称为“准时到货”交付指标。供应链的复杂性和客户对上架可用性的需求对交付绩效造成了额外的压力，这反过来又会增加分销渠道的压力。由于其销售的季节性，公司的年度收益和现金流也在很大程度上取决于下半年的经营业绩。该公司的成功和销售增长也取决于其对消费者偏好和变化趋势的评估。
随着某些在线零售商的增长，他们可能会继续要求更低的定价、特殊的包装、产品交付的更短的交货时间、更小的更频繁的发货，或者对产品供应商提出其他要求。遵守客户要求的成本可能对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
公司的许多批发客户规模明显大于公司，拥有更多的资金和其他资源，也直接从亚洲和其他地区的供应商购买商品。大客户增加采购的决定
14
直接来自海外供应商可能对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。重大变化或财务困难，包括所有权合并、重组、破产、清算或其他影响零售商的事件，可能导致销售公司产品的零售商减少、依赖较小的客户群体、向这些客户提供信贷的风险增加或限制公司向这些客户收取应收款项的能力。尽管公司与许多客户建立了长期合作关系，但公司没有任何长期供应或具有约束力的合同或最低采购量的保证。公司客户的采购一般使用个人采购订单进行。客户可能会取消其订单、将采购数量与预测数量进行更改、出于公司无法控制的多种原因推迟采购或更改其与公司业务关系的其他条款。客户重大或多次取消、减少、延迟购买或改变商业惯例可能对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
零售商非常重视针对特定销售季节的产品及时交付，特别是在第三财季，以及全年消费者需求的满足。公司无法控制所有可能影响向零售商交付产品的各种因素。未能及时有效地将产品交付给公司的零售商，通常是在特殊的供应商要求下使用特定的承运人和交付时间表，可能会损害公司的声誉和品牌，并导致客户流失或订单减少。
公司大客户的变化，或其采取的行动，以及零售行业的整合可能对公司的经营业绩产生重大不利影响。
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，Wal-Mart Stores，Inc.（“Walmart”）分别占合并净销售额的19%、21%和19%。截至2024年、2023年及2022年12月31日止年度，向好市多公司（“好市多”）的销售额占综合销售净额的比例为11%、11%及13%。于截至2024年、2023年及2022年12月31日止年度，亚马逊公司（“亚马逊”）的综合销售净额占比分别为13%、11%及11%。对好市多和亚马逊的销售包括在该公司的美国分部和国际分部中。在这些期间，没有其他客户占公司销售额的10%或以上。
对上述或其他主要客户的销售总额大幅减少，可能对公司的业务和经营业绩产生重大不利影响。此外，这类客户的压力会导致公司大幅降低其产品的价格，这可能会导致销售额和营业利润率下降。影响这些客户的任何重大变化或财务困难，例如此类客户的销售减少（无论是出于影响特定客户或一般零售行业的原因），也可能导致对公司产品的需求减少。该公司还将面临与此类客户有关的信用风险增加。特别是，公司与沃尔玛、好市多和亚马逊的业务集中度延伸至其国际业务以及通过公司在加拿大的战略联盟，这是由于沃尔玛、好市多和亚马逊在这些外国的市场存在。沃尔玛、好市多和亚马逊或其他大型客户的采购惯例发生任何变化或财务状况下降，可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
公司的大客户也有显著的采购杠杆。客户可能会要求更低的定价、特殊的包装、更短的交货时间或对像公司这样的产品供应商提出其他要求。这些业务需求可能与库存做法、物流或客户-供应商关系的其他方面有关。如果公司不能有效响应客户的需求，他们可能会减少或取消向公司的采购。如果这些大客户合并，或者如果公司的小客户合并成为大客户，这些风险可能会加剧，这将增加他们的采购杠杆。批发客户减少对公司产品的采购或遵守客户业务要求的成本可能对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
公司的客户可以携带与公司产品直接竞争零售空间和消费者购买的产品。这些客户可能会对公司竞争对手的产品给予更高的优先权，或与其结成联盟。客户未能向公司产品提供与竞争对手获得的类似或更高水平的促销支持和零售空间，可能对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
快速变化的零售环境可能导致对公司实体客户的销售损失或实质性减少，这可能对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流量产生重大不利影响。
零售环境竞争激烈，并随着技术发展步伐的加快而迅速演变。消费者越来越喜欢在网上购物。因此，消费者与零售商的总支出中越来越多的部分发生在网上和通过移动商务应用程序。这一整体趋势对许多实体零售商产生了负面影响。若公司实体零售客户未能通过
15
整合实体零售存在和数字零售，这些客户可能会遇到财务困难，包括门店关闭、破产或清算。这可能反过来大幅减少公司的收入，增加信用风险，并对公司的经营业绩、财务状况和现金流量产生重大不利影响。
如果公司无法有效管理现有的线上业务，公司的声誉和经营成果可能受到损害。
公司线上业务的成功部分取决于公司可能控制有限的因素。公司必须成功应对不断变化的消费者偏好和在线购买趋势。公司还容易受到与经营在线业务相关的某些额外风险和不确定性的影响，包括：所需技术接口的变化、网站停机和其他技术故障、公司升级网站软件时的成本和技术问题、计算机病毒、适用的联邦和州法规的变化、安全漏洞、数据泄露以及消费者隐私问题。此外，公司必须跟上具有竞争力的技术趋势，包括使用改进的技术、创造性的用户界面和其他在线营销工具，如付费搜索，这可能会增加其成本，并可能无法成功地增加销售额或吸引客户。公司未能成功应对这些风险和不确定性，可能会对其线上业务的销售产生不利影响，并损害公司的声誉和品牌。
对新产品的需求以及无法以有利的利润率开发和推出新的有竞争力的产品可能会对公司的业绩和未来增长前景产生不利影响。
新产品的推出和产品创新是公司增长战略的重要贡献者，公司在竞争激烈的零售环境中的长期成功部分取决于公司开发和营销满足不断变化的消费者偏好的持续创新新产品的能力。与开发和引进新产品相关的不确定性，例如市场需求以及开发和生产的成本，可能会阻碍新产品的成功开发和引进。由于公司未能准确预测市场需求或无法及时、经济高效地解决技术问题等几个因素，新产品的验收可能无法达到销售预期。此外，不能及时开发新产品可能导致业务流失给竞争对手。
供应链风险
公司对国际供应商的依赖使公司面临可能对公司经营业绩产生重大不利影响的区域监管、人为或自然灾害、健康流行病、政治或军事冲突、经济和外汇风险。
公司从主要位于亚洲、欧洲和美国的供应商采购产品，这使公司面临各种风险，包括人为或自然灾害、不利的宏观经济条件（包括通货膨胀、增长放缓和衰退）以及外汇变动，所有这些都可能造成我们供应链的中断。同样，地缘政治风险，包括内乱、政治示威、罢工和武装冲突或其他危机导致的不稳定，例如乌克兰、以色列和周边地区的冲突（以及冲突的任何扩大），以及由此产生的制裁可能会改变全球供应链动态和需求。此外，公司在亚洲的供应商（公司大部分产品的来源是这些供应商）主要位于中国，这使公司除了面临美国和中国之间涉及贸易政策和某些监管行动的紧张局势所带来的风险外，还面临区域风险，包括监管、社会和其他风险。公司有能力选择和留住可靠的供应商和供应商，这些供应商和供应商有效地提供及时交付优质零部件和产品，这将影响其能否成功满足客户及时交付优质产品的需求。该公司的采购业务及其供应商受到中国劳动力成本的影响，相对于北美的劳动力成本，中国历来可以以低成本随时获得劳动力。然而，由于中国正经历迅速的社会、政治和经济变化，部分地区的劳动力成本上升，公司可能无法继续以与历史水平一致的成本获得中国的劳动力。可能会在中国或公司开展业务的其他国家颁布劳动法或其他法律的变更，这可能对公司的运营和/或公司供应商的运营产生重大不利影响。此外，由于乌克兰、以色列和周边地区的冲突（以及冲突的任何扩大）造成的任何间接供应链中断，都可能使现有的供应链限制进一步复杂化。具体地说，与以色列及周边地区冲突有关，控制也门部分地区的胡塞运动在红海对海上船只发动了多次袭击。红海是国际贸易的重要海上通道。由于此类中断，公司未来可能会遇到交货时间延长、供应商交付延迟以及运费增加的情况。持续供应中断的风险可能会进一步导致我们的产品延迟交付。货币汇率的变化可能会对公司及其海外供应商的盈利能力和业务前景产生负面影响。公司无法获得其供应商的财务信息，公司无法评估其供应商的财务状况，包括其流动性。公司任何供应商的供应中断，或一个或多个关键供应商的损失，都可能对公司的业务和经营业绩产生负面影响。向供应商或来自供应商的交付中断或材料供应减少可能会对我们履行对客户的承诺的能力产生不利影响或增加我们的运营成本。来自此类第三方供应商的干扰，
16
制造商或服务供应商、产能限制、生产中断、价格上涨、质量控制问题、召回或其他零部件和产品供应减少可能会对我们履行对客户的承诺的能力产生不利影响，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
公司的国际贸易活动使其面临运输风险。
该公司进口其产品以交付给其分销中心，并安排其客户进口所有权已通过海外或在入境口岸的货物。对于将交付给其分销设施的采购，公司安排运输，主要是海运，从亚洲和欧洲的港口到美国的港口，主要是纽约/纽瓦克/伊丽莎白和洛杉矶/长滩，以及在英国，主要是费利克斯托。因此，公司受到此类运输附带风险的影响。这些风险包括但不限于燃料成本增加、燃料短缺、船舶的可用性、安全限制增加、为应对地缘政治冲突而改变运输路线、停工、天气中断以及承运人提供交付服务以满足公司航运需求的能力。运输中断和运输成本增加可能对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
公司绝大部分产品依赖第三方厂商生产，对公司存在质量控制风险。
除公司的纯银产品外，公司几乎所有的产品都从位于美国以外的供应商那里采购，主要是在中国，这限制了公司监测和控制他们制造公司商品的能力。
第三方制造商可能无法继续满足公司的质量标准、美国预期的有关其劳动力的社会标准或适用于公司承包生产的产品的立法和法规。也无法保证公司的质量控制计划将充分审计、分析和评估第三方制造商的质量标准。公司制造商未能达到这些标准，反过来可能会增加订单取消、退货和价格优惠，并减少客户对公司产品的需求。不遵守公司的产品标准、监管要求或产品召回（或其他监管行动）可能对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
公司产品成本受价格波动影响。
各种商品包括用于制造公司产品的原材料。这些商品的价格历来具有周期性波动，往往取决于公司无法控制的多种因素。此外，劳动力成本是公司供应商制造成本的重要组成部分，如果公司的供应商遇到劳动力成本上涨的情况，他们可能会提高向公司收取的价格。公司产品的生产和分销成本对能源成本、关税和关税也很敏感。例如，货运成本在2022年显着增加，并在2023年开始恢复到较低水平。公司无法确定在多大程度上（如果有的话）能够将未来的成本增加转嫁给客户。公司无法与供应商达成有利协议或无法将增加的成本转嫁给公司的客户，可能对其财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
知识产权风险
某些许可的损失或特许权使用费率的重大变化可能会对公司的营业利润率和现金流产生重大不利影响。
该公司业务的很大一部分依赖于商号、商标和专利，其中一些是从第三方获得许可的。2024年，授权品牌的销售额约占公司总销售额的18%。该公司对其中许多品牌的许可要求其根据销售额支付特许权使用费。其中许多许可协议可能会被许可人终止，例如，如果公司未能履行某些最低销售义务或违反许可条款。失去重大许可或公司支付的特许权使用费大幅增加或在续签此类许可时谈判的其他新条款可能导致公司的营业利润率和经营现金流减少或以其他方式对其业务产生不利影响。
公司通过全额支付、免版税的许可持有将Farberware品牌用于厨房工具、餐具、砧板、剪刀和某些其他产品的某些权利，这些产品共同代表了其销售的重要部分，期限将于2195年到期，但在某些情况下可提前终止。许可人为合营企业，公司为其50%的拥有人。如果公司严重违反许可的任何重大条款，且未能在收到违约通知后180天内纠正重大违约行为，如果在仲裁程序中确定仅金钱损失不足以对许可人进行补偿，并且该违约行为严重到需要终止许可并没收公司根据该许可协议使用该品牌的权利，则合资企业的其他50%所有者有权终止公司的许可。
17
如果公司因未治愈的违约行为而通过终止而失去厨房工具、餐具、砧板、剪刀和某些其他产品的Farberware许可证，其业务、经营业绩和财务状况将受到重大不利影响。
KitchenAid品牌产品的销售额在较小程度上也占公司销售额的重要部分。该公司还持有将KitchenAid品牌用于某些产品的许可，包括用于厨房工具、餐具和烤盘的产品，但须遵守将于2026年12月到期的许可协议。公司最初于2000年就KitchenAid品牌的使用订立了许可安排，并自那时起续签了许可，通常为期三年。尽管该公司预计能够在其到期之前更新其当前的KitchenAid许可证，但无法保证公司将能够以合理的条款这样做，或者根本无法这样做，任何未能这样做都可能对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
公司可能无法充分建立或保护其知识产权，侵犯或丧失公司知识产权可能会损害其业务。
为建立和保护公司的知识产权，公司依赖于美国、外国和多国专利、商标、版权和商业秘密法的结合，以及许可、保密协议和其他合同安排。公司为保护其知识产权而采取的措施可能证明不足以防止第三方侵犯或盗用公司的知识产权，或违反其对公司的合同义务。
公司已获得并申请了众多美国和外国商标、服务标志和专利注册，并将继续酌情评估额外标志、专利或其他知识产权的注册。公司无法保证其任何待决申请将获得适用的政府机构的批准。此外，即使此类申请获得批准，第三方可能会寻求反对、宣布无效或以其他方式对这些登记提出质疑。未能在美国和其他国家获得公司知识产权的注册可能会限制公司保护其知识产权的能力，并阻碍公司在这些司法管辖区的营销工作和运营。
公司可能需要诉诸诉讼来强制执行或捍卫其知识产权。如果竞争对手或合作者提交了声称公司也主张的技术的专利申请，或声称公司也使用的商标、服务标志或商业外观的商标申请，为了保护公司的权利，公司可能必须参加美国专利商标局或类似外国机构的异议或干涉程序。公司无法保证其业务的经营不侵犯或以其他方式侵犯第三方的知识产权，公司的知识产权可能会受到第三方的质疑或通过行政程序或诉讼而无效。与保护知识产权相关的成本，包括与诉讼或行政诉讼相关的成本，可能是重大的，不能保证任何此类诉讼或行政诉讼都会成功。任何此类事项或程序可能会造成负担，占用公司人员的时间和资源，公司可能无法胜诉。此外，即使公司的知识产权未受到直接质疑，第三方之间的纠纷也可能导致公司知识产权的削弱或失效，或公司竞争对手等其他方可能自主开发与公司技术实质上相当或优于公司技术的技术。
公司经营或未来可能经营的某些外国的法律不保护，某些外国的政府不执行，知识产权与美国的法律和政府执行的程度相同，这可能会否定公司在这些市场的竞争或技术优势。此外，任何知识产权法的废除或削弱或在美国或外国司法管辖区执行这些法律都可能使公司更难充分保护其知识产权，从而对其价值产生负面影响，并增加执行公司权利的成本。如果公司无法建立或充分保护其知识产权，公司的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
如果公司无法保护其专有信息和专有技术的机密性，公司的技术、产品和服务的价值可能会受到重大损害。
除注册知识产权外，该公司在经营业务时还依赖专有技术和其他专有信息。如果这些信息没有得到充分保护，那么它可能会被披露或以未经授权的方式使用。如果顾问、供应商、关键员工或其他第三方在没有有效许可或适当的不披露或转让发明条款的情况下将其或他人自主开发的技术应用于公司提议的产品，则可能会产生有关使用该技术的所有权或权利的争议，而该争议可能无法以有利于公司的方式解决。如果其他方违反保密或其他协议，或者如果公司的注册知识产权在美国或外国司法管辖区不受保护，这可能会损害公司，因为公司的竞争对手和其他实体可能拥有更大的
18
经验和财力资源，在其产品、方法或技术的进步中复制或使用公司的专有信息。
公司的品牌面临声誉风险，公司品牌或声誉受损可能对其业务产生不利影响。
该公司的品牌及其声誉是其最重要的资产之一。公司吸引和留住客户的能力部分取决于外部对公司的看法、产品质量及其企业和管理层的诚信。消费品行业从本质上讲比其他行业更容易出现声誉风险。近年来，未经核实的信息在互联网上，特别是在社交媒体上自由流动，使这种情况更加复杂。对公司品牌或声誉的损害或对公司的负面宣传或看法可能会对其业务产生不利影响。
运营和监管风险
外部力量造成的公司运营中断可能会造成物质损失。
该公司的全球业务可能受到自然和人为灾害、电信故障、缺水、海啸、洪水、地震、飓风、台风、火灾、极端天气条件、冲突、恐怖主义行为、健康流行病和其他业务中断的影响。任何这些业务中断的发生都可能严重损害公司的业务、收入和财务状况，并增加公司的成本和开支。如果公司或其制造商的仓储设施或运输设施遭到破坏或破坏，公司将无法及时分销产品，从而可能损害公司的业务。公司的后备运营可能不足，公司的营业中断保险可能不足以赔偿可能发生的任何损失。
公司的国际业务提出了公司可能无法应对的特殊挑战，这可能对公司的财务业绩产生重大不利影响。
该公司通过子公司、附属公司和合资企业在美国境外开展业务。这些实体在英国、墨西哥、荷兰、加拿大、中国大陆和香港拥有业务和资产。因此，本公司受外币汇率波动影响而对该等实体的投资增加或减少。这些实体也承担着与公司面临的风险类似的风险。然而，与这些组织相关的特定额外风险，例如公司的合作伙伴或其他投资者未能履行其义务，以及与资本薄弱实体相关的更高的信用和流动性风险。这些实体或公司的供应商未能遵守规定的监管或其他标准，包括社会合规标准，可能会对公司的声誉和业务产生重大不利影响。
此外，该公司在国外销售其产品，并寻求提高其国际业务活动水平。因此，公司面临各种风险，包括：
•美国对特定国家实施的销售禁运；
•外国进口管制（可任意施加或强制执行）；
•进口法规和关税；
•出口法规（要求公司遵守严格的许可制度）；
•反倾销法规；
•价格和货币管制；
•汇率波动；
•股息汇出限制；
•资产征用；
•战争、民间起义和骚乱；
•政府不稳定；
•新的和持续的产品和运营获得政府批准的必要性；
•法律制度或法令、法律、税收、条例、解释和法院判决，但并非总是充分发展的，可追溯或任意适用的；
•公司欧洲业务重组整合；
•公共卫生流行病；
19
•意外所得税、消费税、进口税、出口税或其他政府评估
•定位并与第三方物流供应商达成协议，以在美国以外的某些地点提供协助。此外，在国外开发额外的分销空间涉及重大的财务和运营风险；以及
•管理一家全球性企业的困难。
任何重大违规行为或上述事件的发生都可能导致民事或刑事制裁或出口或其他许可证的丢失，这可能对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，公司的组织结构可能会限制其在国家之间转移资金的能力，特别是进出美国，而不会产生不利的税务后果。任何这些事件都可能导致业务损失或其他意外成本，从而可能减少销售额或利润，并对公司的财务状况、经营业绩和现金流量产生重大不利影响。
该公司在规定了重大合规要求的受监管环境中运营。不遵守这些要求可能会使公司受到制裁，并对公司的业务产生重大不利影响。
公司在正常业务过程中，在美国和其他地方受制于许多法规、条例、规则和条例，如果公司或其关联公司、合作伙伴或供应商违反这些法规、条例、规则和条例，可能会对公司的业务产生重大不利影响。公司须遵守美国《反海外腐败法》（“FCPA”）、英国《反贿赂法》以及公司开展业务的许多国家通过的类似反贿赂、反腐败和反回扣法律，这些法律禁止公司为获得或保留业务而从事贿赂或向外国官员支付其他被禁止的款项，还要求保持适当的记录保存和内部会计惯例以准确反映交易。根据FCPA，在美国运营的公司可能会对其战略或当地合作伙伴或代表采取的行动承担责任。英国《反贿赂法》的范围比《反海外腐败法》更广，因为除了贿赂政府官员外，它还直接涉及商业贿赂，并且不承认某些例外情况，特别是《反海外腐败法》允许的便利付款。对违反这些法律的，可以处以民事和刑事处罚。在公司经营所在的许多国家，特别是那些发展中经济体，政府官员和企业从事这些法律禁止的商业行为是或已经很常见。如果公司在遵守适用的反腐败、反贿赂和反回扣法律方面没有适当实施和保持做法和控制，或者如果公司未能适当执行这些做法和控制，公司可能会受到监管制裁，包括与政府和内部调查、民事和刑事处罚、对公司业务和筹资活动的禁令和限制有关的行政费用，其中任何一项都可能对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。公司员工、分销商、经销商和其他代理商可能从事不符合此类法律的行为，公司可能对此负责。如果公司的雇员、分销商、经销商或其他代理商被发现从事非法行为，公司可能会遭受重大处罚，公司的声誉、业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
有关互联网和电子商务的新的和未来的法律法规可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
公司受互联网和电子商务相关法律法规的约束。这些现有和未来的法律法规可能会阻碍互联网、电子商务或其他在线服务的增长。这些法规和法律可能涵盖税收、用户隐私、数据保护、定价、内容、版权、分销、电子合同和其他通信、消费者保护、提供在线支付服务、宽带住宅互联网接入以及产品和服务的特点和质量。目前尚不清楚有关财产所有权、销售和其他税收以及个人隐私等问题的现行法律如何适用于互联网和电子商务。这些问题的不利解决可能会减少互联网上对公司产品的需求，并增加做生意的成本。例如，2018年，美国最高法院在South Dakota诉Wayfair，Inc.等人扭转了长期以来的先例，即远程卖家无需征收州和地方销售税，并确立了如果在线零售商的活动与州之间存在实质性联系，即使零售商在征税州内没有实体存在，州可以执行或通过法律，要求在线零售商征收和汇出销售税。虽然公司现在在其开展业务的州收取、汇款和报告销售税，但公司的有效所得税率、公司电子商务业务的成本以及电子商务业务的增长可能会受到其他有关互联网和电子商务的新法律或法规的重大不利影响。这种对公司电子商务业务的潜在负面影响可能对公司的整体业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
20
公司的操作系统或基础设施或第三方的操作系统或基础设施出现故障或遭到破坏，可能会扰乱公司的业务并造成损失。
公司主要业务功能的运作依赖众多信息技术系统，包括但不限于公司的企业资源规划、仓库管理、库存预测和订购以及呼叫中心系统。在公司库存预测和订购系统的情况下，公司的大部分订单都是通过与公司最大客户的电子连接直接接收的。此外，在竞争激烈的市场中，某些产品类别的成功取决于新的创新产品的创造和推出。因此，为了在竞争激烈的零售环境中跟上步伐，公司使用并将继续评估新技术，以提高设计新创新产品的效率。这些系统或技术中的任何一个出现故障或遭到破坏，都可能对公司的业务和经营业绩产生重大不利影响。
2025年1月，公司宣布将目前位于新泽西州罗宾斯维尔的东海岸配送设施（“罗宾斯维尔设施”）搬迁至马里兰州黑格斯敦的仓库和配送空间（“黑格斯敦设施”）。黑格斯敦设施是为适应配送中心而新建的，将需要投资约1000万美元的资本支出，用于设备和某些租赁物业的改善。该公司预计，关闭罗宾斯维尔工厂将产生高达700万美元的一次性成本，以及高达700万美元的一次性搬迁成本。此外，公司将交付这一新配送设施的采购将要求公司安排运输，主要是海运，从亚洲和欧洲的港口到美国的新港口。搬迁使公司面临一定的风险，如施工延误、退出和搬迁成本增加、运输风险等。未能成功驾驭这些风险可能会对公司的业务和经营业绩产生重大不利影响。
该公司受到网络安全风险的影响，在努力将这些风险降至最低并遵守监管标准方面可能会产生越来越高的成本。
公司采用信息技术系统并运营允许安全存储和传输有关公司客户、员工和其他人的专有或机密信息的网站，包括信用卡信息和个人身份信息。公司已作出重大努力保护其计算机网络，以减轻可能的网络攻击风险，包括但不限于数据泄露，并正在持续努力升级其现有的信息技术系统，并围绕网络钓鱼、恶意软件和其他网络风险提供员工意识培训，以确保公司在最大程度上受到保护，免受网络风险和安全漏洞的影响。尽管我们不断努力确保公司计算机网络的安全，但未来的任何网络事件都可能危及我们的信息技术系统，这可能会影响运营，机密信息可能会被盗用。此外，随着人工智能（“AI”）的不断发展，网络攻击者还可以利用AI开发恶意代码和复杂的网络钓鱼企图。尽管我们认为我们拥有健全的信息安全程序、控制措施和其他保障措施，但随着网络威胁的不断演变，我们可能需要花费额外的资源来继续加强我们的信息安全措施和/或调查和补救信息安全漏洞。任何网络安全事件都可能导致负面宣传、销售和利润损失或导致公司为补偿第三方的损失而产生重大成本，这可能会对利润产生不利影响。
此外，公司必须遵守为保护企业和个人数据而颁布的日益复杂和严格的监管标准，包括《通用数据保护条例》（“GDPR”）和《加州消费者隐私法》。GDPR是一项全面的欧盟隐私和数据保护改革，于2018年生效，适用于在欧盟组织或以其他方式向居住在欧盟的消费者提供服务的公司，并对最终用户数据的共享、存储、使用、披露和保护以及对不遵守规定的重大处罚（金钱和其他方面）施加严格标准。2020年1月生效的《加州消费者隐私法》创造了新的数据隐私权，包括一项针对数据泄露的新的私人诉讼权，并要求处理加州居民信息的公司就其数据收集、使用和共享做法向消费者进行新的披露，并允许消费者选择不与第三方共享某些数据。任何未能遵守GDPR、《加州消费者隐私法》或其他监管标准的行为，都可能使公司面临法律和声誉风险。滥用或未能保护个人信息还可能导致违反数据隐私法律法规、政府实体或其他人对公司提起诉讼、损害公司的声誉和信誉，并可能对公司的业务和经营业绩产生重大不利影响。
该公司正在将公司的系统、应用程序和产品以及其他关键系统过渡到基于云的技术。随着公司向基于云的技术过渡，随着公司从遗留系统迁移到基于云的解决方案，公司可能会面临额外的网络威胁。公司在基于云的系统方面对第三方的依赖增加，也可能使公司面临进一步的网络威胁。无法保证公司不会因第三方使用的广泛部署的软件中的漏洞而遭受重大不利影响。
21
公司销售的消费品涉及产品责任索赔的固有风险。
公司某些消费品的营销涉及由美国消费品安全委员会、英国公平交易办公室、其他监管机构或通过私人诉因发起的产品责任索赔或召回或其他监管或执法行动的固有风险。公司过去和将来可能召回（包括自愿和非自愿）其产品。公司销售的产品中的任何缺陷都可能损害公司的声誉，对其与客户的关系产生不利影响，并降低市场对公司产品的接受度以及公司销售此类产品所使用的品牌名称的实力。潜在的产品责任索赔可能会超过公司的保险范围（受自保自留金额限制），并可能对公司的业务及其财务状况造成重大损害。此外，公司的产品标准可能会受到新的或修订的环境法规或其他社会举措的影响。
公司可能因环境责任而产生材料成本，这可能对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
该公司受与环境有关的广泛的联邦、州、地方、外国和多国法律法规的约束。其中包括管辖以下方面的法律法规：
•排放到空气、水和陆地；
•固体和危险物质及废物的处理和处置；和
•对公司设施和场外处置场所与有害物质释放相关的污染进行补救。
公司可能会因遵守日益严格的环境法律和执法政策而产生材料成本。此外，还有拟议的国际协定和条约，以及联邦、州和地方法律法规，它们将试图控制或限制气候变化的原因，包括温室气体排放对环境的影响。如果美国政府或外国政府颁布新的气候变化法律或法规或对现有法律或法规进行修改，遵守适用的法律或法规可能会导致公司产品的制造成本增加，例如要求投资新的污染控制设备或改变公司某些产品的制造方式。公司可能会直接产生其中一些成本，而其他成本可能会从其第三方供应商转嫁给公司。公司还可能产生与政府调查和调查相关的费用。例如，2021年8月，公司的一家全资子公司收到了司法部代表EPA发出的责任通知。与该通知有关的谈判最终达成了一项关于在San German地下水污染现场的可操作单元一进行补救设计和补救行动的同意令（“同意令”）。有关公司法律程序的进一步讨论，请参阅附注13 —承诺和或有事项对公司’s合并财务报表载于本年度报告表格10-K内。任何发现公司不遵守适用的环境法律法规或未来任何新的法律法规可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
公司高管和其他关键员工对公司的成功至关重要。失去和/或未能吸引和维持其高技能员工可能会对公司的业务产生不利影响。
该公司的成功部分取决于其高管和其他关键员工的努力和技能。公司骨干员工在家居用品行业经验丰富、素质较高。公司任何执行官或其他关键员工的流失都可能损害业务和公司及时实现战略举措的能力。该公司的成功还部分取决于其识别、雇用和留住其他技术人员的能力。该公司所处行业的特点是员工流动性高，竞争对手之间积极招聘有成功业绩记录的人员，以及行业内提高技术人员工资的压力越来越大。公司可能无法吸引和留住技术人才，或可能为此产生大量成本。
由于公司此前收购长丝，泰勒母公司对公司具有重大影响力，未来可能与公司或其股东产生利益冲突。
由于向泰勒母公司发行普通股，泰勒母公司对公司具有重大影响。展望未来，泰勒母公司的控制程度将取决于（其中包括）其对公司普通股的所有权水平以及根据公司与泰勒母公司就收购和合并协议订立的股东协议条款行使某些权利的能力。
根据股东协议，只要泰勒母公司继续实益拥有其在收购完成时收到的至少50%的股份，未经泰勒母公司指定的董事批准，公司或其任何附属公司均不得采取以下任何行动，该批准不得被无理拒绝：（i）订立任何协议
22
将导致公司控制权变更的交易；（ii）完成任何出售公司全部或几乎全部资产的交易；（iii）根据美国破产法第11章申请重组，或根据第7章申请清算；（iv）清算或解散公司的业务和事务；（v）采取任何董事会行动寻求修订公司的公司注册证书或批准或建议公司股东批准对公司经修订和重述的章程的修订，除特拉华州法律（如合并协议中所定义）或其他适用法律的要求以及不会对泰勒母公司产生重大和不成比例影响的修订外；（vi）产生总额超过1亿美元的额外债务，但某些例外情况除外；（vii）收购或处置资产或业务，在每种情况下，单个价值超过1亿美元；或（viii）通过一项股东权利计划，该计划不豁免《股东协议》的股东方及其关联公司作为“祖父级人士”，在公开宣布通过该股东权利计划时，因其对公司普通股的实益所有权而被视为“收购人”（但有一项理解，该计划不得限制《股东协议》的任何股东方或其关联公司合计收购，普通股，最高可达其总百分比实益所有权的水平，截至该股东权利计划被采纳的公告）。
因此，泰勒母公司对公司的影响以及这种控制的后果可能对公司的业务和业务前景产生重大不利影响，并对其普通股的交易价格产生负面影响。
项目1b。未解决员工意见
没有。
23
项目1c。网络安全
风险管理和战略
公司认识到制定、实施和维护稳健的网络安全措施以保护其信息系统并保护其数据的机密性、完整性和可用性至关重要。
此外，该公司的培训和响应方法包括定期的最终用户网络安全更新、网络钓鱼测试和在线培训。我们认为，这些措施有助于在全公司范围内促进适当的网络安全风险管理文化，并确保网络安全考虑成为公司各级ERM决策过程中不可或缺的一部分。该公司考虑行业最佳实践，根据其业务目标和运营需求不断评估和应对网络安全风险。
24
项目2。物业
下表列出公司于2024年12月31日经营业务的主要物业：
| 位置 | 说明 | 尺寸 （平方英尺） |
拥有/ 租赁 |
|||||||||||||||||
|
加利福尼亚州里亚托(1)
|
西海岸仓库和配送设施 | 703,000 | 租赁 | |||||||||||||||||
|
新泽西州罗宾斯维尔(1)(4)
|
主要东海岸仓库和配送设施 | 700,000 | 租赁 | |||||||||||||||||
|
英格兰阿斯顿(2)
|
办公室、陈列室、仓库和配送设施 | 250,000 | 租赁 | |||||||||||||||||
|
马萨诸塞州温琴登(1)
|
仓库和配送设施，以及香料包装生产线 | 175,000 | 拥有 | |||||||||||||||||
|
纽约花园城(3)
|
公司总部/主展厅 | 159,000 | 租赁 | |||||||||||||||||
|
新墨西哥州拉斯克鲁塞斯(1)
|
办公室、仓库和配送设施 | 56,000 | 租赁 | |||||||||||||||||
|
波多黎各San Germ á n(1)
|
纯银制造厂 | 55,000 | 租赁 | |||||||||||||||||
|
马萨诸塞州梅德福(1)
|
办公室、陈列室、仓库和配送设施 | 44,000 | 租赁 | |||||||||||||||||
|
伊利诺伊州奥克布鲁克(1)
|
办事处 | 18,000 | 租赁 | |||||||||||||||||
|
华盛顿州西雅图(1)
|
办事处 | 17,500 | 租赁 | |||||||||||||||||
|
中国上海(3)
|
办事处 | 16,300 | 租赁 | |||||||||||||||||
|
纽约，纽约(1)
|
办公室和陈列室 | 12,000 | 租赁 | |||||||||||||||||
| 墨西哥奇瓦瓦州 | 制造设施 | 12,000 | 租赁 | |||||||||||||||||
|
佐治亚州亚特兰大(1)
|
展厅 | 11,000 | 租赁 | |||||||||||||||||
|
中国广州(3)
|
办事处 | 10,000 | 租赁 | |||||||||||||||||
|
阿肯色州本顿维尔(1)
|
办公室和陈列室 | 7,000 | 租赁 | |||||||||||||||||
|
宾夕法尼亚州纽敦(1)
|
办事处 | 5,900 | 租赁 | |||||||||||||||||
|
罗德岛州Pawtucket(1)
|
办公室和陈列室 | 4,900 | 租赁 | |||||||||||||||||
|
威斯康星州梅诺莫尼瀑布(1)
|
陈列室 | 4,000 | 租赁 | |||||||||||||||||
|
中国天津(3)
|
办事处 | 2,400 | 租赁 | |||||||||||||||||
|
明尼苏达州明尼阿波利斯(1)
|
办事处 | 1,956 | 租赁 | |||||||||||||||||
|
香港九龙(3)
|
办事处 | 1,814 | 租赁 | |||||||||||||||||
|
华盛顿Issaquah(1)
|
办公室和陈列室 | 1,125 | 租赁 | |||||||||||||||||
(1)主要由美国分部使用的位置。
(2)国际分部使用的位置。
(3)两段都使用的位置。
(4)2025年1月，公司就马里兰州黑格斯敦的仓库和配送空间（“黑格斯敦设施”）签订了租赁协议。该公司预计，该设施将在2026年第二季度投入运营。该设施将作为公司主要为其美国分部提供的主要东海岸配送设施，该设施将取代公司现有的新泽西州罗宾斯维尔设施，该设施的租约将于2026年11月到期。
25
项目3。法律程序
关于我们的法律程序的描述，请看附注13 ——承诺和或有事项，到 公司合并财务报表包含在本年度报告的10-K表格中。
项目4。矿山安全披露
不适用。
26
第二部分
项目5。市场为注册人的普通股权益、相关股东事项及发行人购买股本证券
该公司的普通股在纳斯达克全球精选市场（“纳斯达克”）以“LCUT”为代码进行交易。
截至2025年2月28日，公司估计约有3,782名公司普通股的记录持有人。
公司获授权发行100股A系列优先股和2,000，000股B系列优先股，截至2024年12月31日，均未发行或流通。
关于公司在2024年和2023年支付的股息的讨论，请参见第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析–流动性和资本资源–股息。董事会目前拟在可预见的未来继续派发现金股息，但董事会可酌情决定随时修改或取消该等股息。
27
业绩图
下图将公司普通股的累计总回报率与公司的同行群体—— 纳斯达克市场指数—— Hemscott集团家居用品和配件指数进行了比较，该指数由我们认为具有可比特征且处于同一行业或业务线的公司组成。本图表中的比较是SEC要求的，并非旨在预测或指示公司普通股未来可能的表现。
| 日期 | 一生 品牌公司。 |
海姆斯科特 集团指数 |
新同行 集团 |
老同行 集团 |
纳斯达克 市场 指数 |
|||||||||||||||||||||||||||
|
12/31/2019(1)(2)
|
$ | 100.00 | $ | 100.00 | $ | 100.00 | $ | 100.00 | $ | 100.00 | ||||||||||||||||||||||
| 12/31/2020 | $ | 223.17 | $ | 118.80 | $ | 133.63 | $ | 124.02 | $ | 144.92 | ||||||||||||||||||||||
| 12/31/2021 | $ | 237.14 | $ | 126.81 | $ | 155.76 | $ | 156.51 | $ | 177.06 | ||||||||||||||||||||||
| 12/31/2022 | $ | 114.40 | $ | 79.15 | $ | 92.38 | $ | 105.86 | $ | 119.45 | ||||||||||||||||||||||
| 12/31/2023 | $ | 104.16 | $ | 55.14 | $ | 103.84 | $ | 115.60 | $ | 172.77 | ||||||||||||||||||||||
| 12/31/2024 | $ | 93.80 | $ | 64.94 | $ | 75.92 | $ | 108.50 | $ | 223.87 | ||||||||||||||||||||||
(1)该图假设截至2019年12月31日收盘时投资了100美元，并将股息再投资。计量点位于截至2020年12月31日、2021年、2022年、2023年及2024年12月31日止的每个财政年度的最后交易日。本图表中的材料不是征求材料，不被视为已向SEC提交，也不以引用方式并入公司根据经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》提交的任何文件中，无论此类文件中是否以引用语言进行了任何一般性合并。经向公司首席财务官提出书面请求，公司将向任何股东提供一份包含在公司Hemscott集团指数中的公司名单。新的同行集团包括The Buckle, Inc.、Delta Apparel, Inc.、Unifi, Inc.、Universal Electronics Inc.、TERM3、Irobot Corporation、Hamilton Beach Brands Holding Company、TERM5、TERM5、海伦特洛伊家电 Limited of Troy of Helen、Vera Bradley, Inc.、TERM7、Johnson Outdoors Inc.、Lands’End、Movado Group, Inc.、TERM9 of Oxford Industries，Inc. Oxford Industries, Inc.、JAKKS Pacific，Inc.、YETI Holdings，Inc.、Solo Brands, Inc.、Superior Group of Companies。Old Peer Group由高仕利控股公司、Crocs, Inc.、Hamilton海滩品牌 Holding Co.、海伦特洛伊家电 Ltd.、Lands’End，Inc.、Johnson Outdoors Inc.、Movado Group, Inc.、TERM5、TERM5、Oxford Industries, Inc.、巴克尔，Inc.和特百惠 Corp.、Unifi, Inc.、TERM9、Universal Electronics Inc.、Vera Bradley, Inc.、YETI Holdings，Inc.组成。
(2)该图表由ZACS Investment Research，Inc.编制，经许可使用。版权所有。版权所有1980-2024。索引数据：版权所有NASDAQ OMX，Inc.经许可使用。版权所有。
项目6。[保留]
28
项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下讨论应与项目15所列公司合并财务报表及其附注一并阅读。本讨论包含基于公司当前对其和公司所处行业的预期、假设、估计和预测的与未来事件和公司未来业绩相关的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性。正如本节和本年度报告其他部分更全面描述的那样，包括在“关于前瞻性陈述的披露”、项目1a“风险因素”下的“风险因素摘要”和项目7a“关于市场风险的定量和定性披露”下讨论的因素，由于多种因素，公司对各种事件的实际结果和时间安排可能与此类前瞻性陈述中的预期存在重大差异。公司不承担以任何理由公开更新任何前瞻性陈述的义务，即使未来有新信息或发生其他事件，除非法律要求。
关于公司
该公司设计、采购和销售品牌厨具、餐具和其他用于家庭的产品。该公司的产品类别包括用于准备、供应和消费食品的两大类产品，即厨具（厨房工具、餐具、厨房秤、温度计、砧板、剪刀、炊具、餐具、香料架和烤盘）和餐具（餐具、高脚杯、餐具和礼品）；以及一个类别，即家庭解决方案，其中包括家庭中使用的其他产品（保温饮料、浴室秤、天气和户外家居产品、食品储存、氯丁橡胶旅行产品和家居装饰）。
该公司在其每个产品类别中以及在公司的大多数品牌下销售多个产品线，主要通过几乎每个主要贸易级别瞄准适中的价格点。公司认为，基于其品牌、对创新和新产品开发的重视以及采购能力，公司具备一定的竞争优势。公司拥有或授权多个业内领先品牌，包括Farberware®，KitchenAid®，三笠®，泰勒®，普法尔茨格拉夫®，Built NY®，s'well®，弗雷德®&朋友，KitchenCraft®，兔子®，和Kamenstein®.从历史上看，公司的销售增长来自于扩大其产品类别内的产品供应，通过开发现有品牌、收购新品牌（包括在美国以外市场的互补品牌）以及建立新的产品类别。公司增长战略的关键因素一直是公司品牌的选择性使用和管理，以及公司提供一系列新产品和设计的能力。这一战略的一个重要因素是公司内部的设计和开发团队，他们创造了新的产品、包装和销售概念。
业务部门
该公司经营两个可报告分部：美国分部和国际分部。美国分部是该公司的国内业务，设计、营销和分销其产品给零售商和分销商，以及通过主要在美国的第三方和自己的互联网网站直接向消费者提供。国际分部是公司的国际业务，主要向英国、欧盟和亚太地区的消费者销售和分销产品。该公司对其业务进行了细分，以反映管理层审查和评估其经营业绩的方式。
季节性
该公司的业务和营运资金需求是季节性的，大部分销售发生在第三和第四季度。在2024年、2023年和2022年，第三和第四季度的净销售额分别占年度总净销售额的58%、57%和54%。出于对节前船运旺季的预期，库存水平主要在6月至10月这段时间内增加。
与公司净销售额和库存水平的季节性相一致，公司从一个季度到下一个季度的库存周转和周转天数也存在季节性。
重组
截至2023年12月31日止年度，公司因终止公司执行主席职务而产生了80万美元的重组费用，如下所述。
2022年，公司国际部门发生了与国际部门员工队伍重组相关的遣散费相关的40万美元重组费用。此次重组是公司努力调整欧洲业务的管理和运营结构以应对不断变化的市场条件的结果。
2022年，公司的美国分部因重组美国分部的销售管理结构而产生了40万美元的重组费用。这笔款项是在2023年支付的。
29
2022年，该公司与执行主席Jeffrey Siegel的解约金相关的未分配费用为60万美元。于2022年11月1日，公司与Jeffrey Siegel订立过渡协议，终止其于公司的雇佣关系，自2023年3月31日起生效。过渡协议修改了西格尔先生的雇佣协议，该协议将于2022年12月31日到期。就业协议规定一次性付款，于2023年4月7日支付。一次性付款140万美元，在剩余的雇佣期间确认，其中60万美元在2023年第四季度确认，剩余的80万美元在2023年确认。
最近的发展
2025年初，美国政府宣布并在某些情况下对某些外国商品实施了额外关税，包括某些制成品和钢铁、铝等原材料。这些关税很可能导致这些进口商品和材料的价格上涨，并可能限制这些商品和材料可能进口到美国的数量。公司采购的产品高度集中于位于中国和美国以外其他国家的非关联制造商。这种集中使公司面临与在全球开展业务相关的风险，包括与关税相关的风险。
2025年1月，公司宣布将公司目前位于新泽西州罗宾斯维尔的东海岸配送设施（“罗宾斯维尔设施”）搬迁至马里兰州黑格斯敦的仓库和配送空间（“黑格斯敦设施”）。就搬迁而言，该公司将退出罗宾斯维尔工厂。该公司预计将产生高达700万美元的一次性离职费用，用于员工遣散费、某些员工搬迁费用以及罗宾斯维尔设施的剩余租赁费用，这些费用预计将在2025年和2026年发生。
Hagerstown设施将需要大约1000万美元的设备和某些租赁物改良的资本支出。一次性搬迁费用估计高达700万美元，其中包括在黑格斯敦设施全面投入运营之前的招聘、库存搬迁、设置成本和租赁费用。这些一次性费用预计将在2026年发生。该公司预计，Hagerstown设施将在2026年第二季度投入运营。此外，就搬迁至黑格斯敦设施而言，公司将在租期内从马里兰州和马里兰州华盛顿县获得总计约1300万美元的税收减免和奖励。这些激励措施包括减免房地产税、雇员国家预扣税收抵免、有条件的赠款和所得税抵免。
会计原则通过的影响
采用的会计公告
2024年12月，公司采用会计准则更新第（“ASU”）2023-07，分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进：这增强了公司年度和中期综合财务报表中经营分部所需的披露。公司在追溯基础上采纳了该指引，该采纳对公司的合并财务报表没有重大影响。请参阅附注12 —业务部分
新会计公告
对以下未列出的更新进行了评估，要么确定不适用，要么预计对公司的财务状况、经营业绩和披露的影响微乎其微。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，《所得税（主题740）：所得税披露的改进：本指南旨在提高所得税披露的透明度和决策有用性。ASU 2023-09中的修订主要通过更改税率调节和所得税已付信息来满足投资者对增强所得税信息的要求。允许提前收养。新的指导意见对2024年12月15日之后开始的年度公共企业实体在预期基础上有效。允许追溯申请。管理层目前正在评估这一准则对其合并财务报表和相关披露的影响。
2024年11月，FASB发布ASU 2024-03，损益表—报告综合收益—费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类。该指引要求在财务报表附注中额外披露有关某些成本和费用的特定信息。新的指导意见对2026年12月15日之后开始的年度期间和2027年12月15日之后开始的中期期间的公共企业实体有效。允许提前收养。本ASU中的修订可（1）前瞻性地适用于本ASU生效日期之后的报告期发布的财务报表，或（2）追溯适用于财务报表中列报的所有先前期间。管理层目前正在评估这一准则对其合并财务报表和相关披露的影响。
30
经营成果
下文的经营业绩侧重于截至2024年12月31日止年度的业绩与截至2023年12月31日止年度的业绩。有关2023年与2022年相比的讨论，请参阅公司截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告第II部分第7项中的“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。
下表列出了以下所示期间公司运营数据占净销售额的百分比。
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 净销售额 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||
| 销售成本 | 61.8 | 62.9 | 64.2 | ||||||||||||||
| 毛利率 | 38.2 | 37.1 | 35.8 | ||||||||||||||
| 分销费用 | 10.8 | 10.1 | 10.3 | ||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 23.4 | 22.2 | 21.3 | ||||||||||||||
| 重组费用 | — | 0.1 | 0.2 | ||||||||||||||
|
华莱士设施修复费用
|
— | — | 0.7 | ||||||||||||||
|
经营收入
|
4.0 | 4.7 | 3.3 | ||||||||||||||
| 利息支出 | (3.3) | (3.2) | (2.4) | ||||||||||||||
|
利率衍生品的盯市（亏损）收益
|
(0.1) | (0.1) | 0.3 | ||||||||||||||
|
债务清偿收益，净额
|
— | 0.1 | — | ||||||||||||||
| 股本证券亏损 | (2.0) | — | — | ||||||||||||||
|
所得税前（亏损）收入和亏损中的权益
|
(1.4) | 1.5 | 1.2 | ||||||||||||||
|
所得税拨备
|
(0.5) | (0.9) | (0.8) | ||||||||||||||
|
亏损中的权益，税后净额
|
(0.3) | (1.8) | (1.2) | ||||||||||||||
|
净亏损
|
(2.2) | % | (1.2) | % | (0.8) | % | |||||||||||
31
管理层的讨论和分析
2024年与2023年相比
净销售额
截至2024年12月31日止年度的净销售额为6.830亿美元，与2023年的净销售额6.867亿美元相比，减少了370万美元，降幅为0.5%。以不变货币计算，一项不包括外汇波动影响的非美国通用会计准则财务指标，是通过对2023年当地货币金额应用2024年平均汇率确定的，与2023年同期的合并净销售额相比，净销售额减少了510万美元，即0.7%。
2024年美国分部的净销售额为6.272亿美元，与2023年的净销售额6.331亿美元相比，减少了590万美元，降幅为0.9%。
2024年美国分部厨具产品类别的净销售额为3.843亿美元，与2023年的净销售额3.867亿美元相比，减少了240万美元，即0.6%。美国分部厨具产品类别的净销售额下降是由于厨房工具和酒吧用品的销售额下降。由于2024年新仓库计划和新产品线的推出推动了餐具和板材以及烤盘产品的销售增加，部分抵消了这一下降。
2024年美国分部餐具产品类别的净销售额为1.328亿美元，与2023年的净销售额1.383亿美元相比，减少了550万美元，即4.0%。减少的原因是2024年仓库俱乐部计划以及其他实体客户减少。这一下降被销售电子商务客户部分抵消。
2024年美国分部家庭解决方案产品类别的净销售额为1.101亿美元，与2023年的净销售额1.081亿美元相比，增加了2.0百万美元，即1.9%。这一增长是由于2024年新的仓库俱乐部计划和新的授权产品品牌的销售推动了家居装饰产品的销售额增加，但部分被较低的水合产品销售额和泰勒品牌的沐浴测量产品所抵消。
2024年国际部门的净销售额为5580万美元，与2023年的净销售额5360万美元相比，增加了220万美元，即4.1%。按不变货币计算，一项非美国通用会计准则财务指标，排除了外汇波动的影响，并通过对2023年当地货币金额应用2024年平均汇率确定，净销售额增长约1.6%。这一增长是由于亚洲的全球贸易业务销售额增加。
毛利率
2024年的毛利率为2.607亿美元，即38.2%，而2023年同期的毛利率为2.546亿美元，即37.1%。
2024年美国业务的毛利率为2.403亿美元，即38.3%，而2023年为2.365亿美元，即37.4%。毛利率百分比增加是由于较低的入境货运成本和有利的产品组合。
国际业务部门2024年的毛利率为2040万美元，即36.6%，而2023年的毛利率为1810万美元，即33.8%。毛利率提升是由于本期存货储备减少所致。
分销费用
2024年期间的分销费用为7380万美元，而2023年期间为6920万美元。2024年和2023年，分销费用占净销售额的百分比分别为10.8%和10.1%。
分销费用占美国分部净销售额的百分比在2024年约为9.6%，在2023年约为8.8%。2024年的分销费用和2023包括与公司美国仓库相关的重新设计费用分别为100万美元和60万美元。占公司仓库发货销售额的百分比，不包括仓库重新设计费用，分销费用为9.7%和9.4% f或2024年和2023年。费用占销售额的百分比增加是由于资产报废义务估计的变化导致折旧费用增加以及劳动力管理效率降低导致员工费用增加，部分被较低的存储费用所抵消。
分销开支占国际分部净销售额的百分比分别于2024年约为24.7%及2023年约为25.0%。分销费用占公司国际仓库发货的销售额的百分比22.1%和22.3% f或2024年和2023年，重新具体而言。费用占销售额百分比的下降主要归因于有利的运费，部分被英国发货量下降导致固定仓库费用的不利影响所抵消。
32
销售、一般和管理费用
2024年销售、一般和行政（“SG & A”）费用w1.598亿美元，与2023年的1.526亿美元相比，增加了720万美元，即4.7%。
2024年美国分部的SG & A费用we1.230亿美元，增加560万美元，增幅4.8%，与1.174亿美元相比2023.作为净销售额的百分比，2024年的SG & A费用为19.6%，而2023年为18.5%。费用增加的原因是雇员费用增加、与不确定商号相关的摊销费用，该商号在2024年被重新分类为确定寿命商号、与公司在墨西哥的制造业务的启动相关的费用、法律费用以及多个费用类别的通货膨胀增加。本期呆账拨备减少部分抵销。
国际部分2024年SG & A费用为1720万美元，与2023年的1570万美元相比，增加了150万美元，即9.6%。占净销售额的百分比，SG & A费用s为30.8%2024年为29.3%，2023年为29.3%。费用增加的主要原因是雇员费用增加、本期发生的税务申报相关罚款以及外币汇兑损失增加。
2024年未分配的公司开支为1960万美元，2023年为1950万美元。这一增长是由较低的保险费用推动的。
重组费用
截至2023年12月31日止年度，公司与执行主席的解约付款相关的未分配公司费用为80万美元。
利息支出
2024年利息支出为2220万美元，与2170万美元2023年.增加的原因是本期未偿还借款的利率较高，但被平均未偿还借款减少部分抵消。
盯市（亏损）收益关于利率衍生品
盯市损失关于利率衍生品是0.5百万美元截至年底的两个年度2024年12月31日及2023年12月31日.按市值计价的金额是指公司未被指定为套期工具的利率衍生工具的公允价值变动。订立这些衍生工具是为了锁定公司浮动利率的固定利率利率债务。截至2024年12月31日，公司的意图是持有这些衍生合约直至到期。
债务清偿收益，净额
截至2023年12月31日止年度的债务清偿收益净额为80万美元，其中包括与回购4720万美元定期贷款本金有关的150万美元收益，以及与定期贷款第2号修正案有关的提前偿还定期贷款本金记录的70万美元损失。有关这些交易的进一步详情，请参阅附注7 —债务。
股本证券亏损
截至2024年12月31日止年度，股本证券亏损1420万美元。2024年第二季度，公司对Vasconia的投资失去了重大影响力，终止了权益法会计。这一变化导致将先前确认的累计其他综合损失重新分类为投资余额，随后产生1420万美元的非现金损失，以将投资减至公允价值。附注5 —股权投资，以获取更多信息。
所得税拨备
所得税拨备在2024年为330万美元，2023年为620万美元。公司2024年实际税率为（34.2）%，2023年为59.4%。2024年的负率反映了税前财务报告损失的税收费用。2024年的有效税率与联邦法定税率不同，主要是由于州和地方税收费用、不可扣除的费用和损失，以及没有确认税收优惠的英国外国损失，因为这些金额被估值备抵完全抵消，但被公司因不确定的税收状况而应计的减少和荷兰外国损失估值备抵的释放所抵消。
33
2023年的有效税率与联邦法定税率不同，主要是由于州和地方税收费用、不可扣除的费用以及不确认税收优惠的外国损失，因为这些金额被估值津贴完全抵消。
亏损中的权益，税后净额
截至2024年12月31日止年度，Vasconia亏损净额权益为210万美元，而截至2023年12月31日止年度为1270万美元。截至2023年12月31日止年度，亏损中的权益包括680万美元的非现金减值费用，以降低公司对Vasconia投资的账面价值至公允价值。
关键会计政策和估计
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析讨论公司的经审计合并财务报表，这些报表是根据公认会计原则以及表格10-K和S-X条例第10条的说明编制的。编制这些财务报表要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内收入和支出的报告金额。在持续的基础上，管理层根据历史经验和在当时情况下被认为合理的各种其他因素评估其估计和判断，其结果构成对从其他来源不易看出的资产和负债的账面价值作出判断的基础。公司对这些估计进行评估，包括与收入确认、呆账备抵、销售退货准备金和备抵以及客户退款、库存减价准备金、未付医疗索赔估计、商誉减值、有形和无形资产、股票补偿费用、与公司税务状况相关的应计项目和税务估值备抵相关的估计。实际结果可能与使用不同假设和在不同条件下的这些估计不同，这些估计的变化在已知的情况下记录。公司的重要会计政策在附注1中有更全面的描述——项目15所包含的合并财务报表附注中的重要会计政策。公司认为，以下讨论涉及其最关键的会计政策，这些政策对描述公司的综合财务状况和经营业绩最重要，需要管理层作出最困难、最主观和最复杂的判断。
商誉、无形资产和长期资产
商誉和被视为使用寿命不确定的无形资产不进行摊销，而是在10月1日进行年度减值评估。此外，如果事件或条件表明报告单位的账面价值可能无法收回，公司将在当时对商誉和其他无形资产进行减值评估。
由于涉及商誉评估，公司首先评估定性因素以确定报告单位的公允价值低于其账面值的可能性是否更大，以此作为确定是否需要进行FASB的ASC主题350，无形资产-商誉和其他中描述的定量商誉减值测试的基础。如果在评估了定性因素后，公司确定报告单位的公允价值很可能超过其账面价值，则不再对该报告单位进行进一步测试。然而，如果根据公司的定性评估得出报告单位的公允价值低于其账面值的可能性较大，或者如果公司选择绕过定性评估，公司将着手进行定量减值测试。
公司自10月1日起每年或当事件或情况变化表明这些资产的账面价值可能超过其当前公允价值时，对商誉和其他使用寿命不确定的无形资产进行减值审查。对于商誉，减值测试是基于可获得的最佳信息，采用折现现金流法、一种形式的收益法和一种形式的市场法、指导性公众公司法相结合的方法。
在收益法或贴现现金流量法下使用的重要假设是预计净销售额、预计息税折旧摊销前利润（“EBITDA”）和资本成本。预计净销售额和预计EBITDA被确定为重要假设，因为它们是贴现现金流公允价值模型中预计现金流的主要驱动因素。资本成本也被确定为一项重要假设，因为它是用于计算这些预计现金流量的当前公允价值的贴现率。
使用市场法确定公允价值考虑了基于选定同行公司集团的收购和交易倍数的财务指标倍数。从可比公司中确定一个具有代表性的市场倍数，该倍数应用于财务指标以估计报告单位的公允价值.
尽管公司认为所作的假设和估计是合理和适当的，但不同的假设和估计可能会对其报告的财务业绩产生重大影响。此外，公司股价和相关市值的持续下跌可能会影响其报告单位整体估计公允价值中的关键假设，并可能导致
34
可能对公司综合资产负债表或经营业绩产生重大影响的非现金减值费用。如果报告单位的账面价值超过该报告单位的估计公允价值，将记录减值费用，以将报告单位减至公允价值。
该公司还对定性因素进行评估，以确定其无限期无形资产是否受损，然后在需要时进行定量测试。这些测试可以包括版税减免模型或其他估值模型。特许权使用费减免模型中使用的重要假设是相关品牌的未来净销售额、特许权使用费率和确定无限期无形资产公允价值的资本成本。相关品牌的预计净销售额和特许权使用费率被确定为重大假设，因为它们是特许权使用费减免模型中预计现金流的主要驱动因素。资本成本也被确定为一项重要假设，因为它是用于计算这些预计现金流量的当前公允价值的贴现率。
商誉
公司通过将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较，对截至2024年10月1日的美国报告单位进行了年度减值评估。公司采用现金流折现和市场倍数法进行分析。截至2024年10月1日，美国报告单位的公允价值超过商誉账面价值5.4%。
截至2024年12月31日，公司对商誉的账面价值进行评估，根据定性因素确定商誉不存在减值指标。
截至2024年12月31日，美国报告单位的商誉账面价值为3320万美元。
无限期商品名称
公司为其无限期商号资产年度2024年10月1日减值测试绕过了可选的定性减值分析。公司通过使用特许权使用费减免将无限期商号的公允价值与其账面价值进行比较，完成了量化减值分析方法，该方法假定商品名称的价值是假设的市场参与者如果不拥有该商品名称而是从另一家公司许可该商品名称将支付的金额的贴现现金流。公司确定公允价值超过其截至2024年10月1日的账面价值，因此该无限期无形资产未发生减值。截至2024年10月1日，公司无限期商号的公允价值超过其账面价值2.4%。结合年度减值分析，公司确定此前估计对现金流贡献无限的商号，具有确定的寿命。因此，截至2024年10月1日，该商品名称从无限期重新分类为有限寿命或可摊销无形资产。商品名称按预计使用年限15年摊销。
长期资产
长期资产，包括被视为使用寿命有限的无形资产，每当有事件或情况变化表明资产的账面值可能无法收回时，都会对其进行减值审查。减值指标包括（其中包括）现金流赤字、收入或经营利润的历史性或预期下降或表明资产账面值可能发生减值的商业环境的重大不利变化。当存在减值指标时，通过将资产的账面价值与预计资产产生的未折现未来现金流量进行比较来衡量资产的可收回性。如果资产的账面值无法收回，则以每项长期资产的账面值超过该资产的公允价值的金额计量需确认的减值。
收入确认
该公司向零售商和分销商批发销售产品，并直接向消费者零售。批发销售和零售销售在客户获得产品控制权的时间点确认，金额反映了公司预期有权获得以换取这些产品的对价。要表明控制权的转移，公司必须有当前的受付权，法定所有权必须已经转移给客户，客户必须有所有权的重大风险和报酬，在接受不是形式的情况下，客户必须已经接受了产品或服务。公司的主要销售条款是船上免费（“离岸价”）发货点，或同等价格，因此，公司主要转让控制权，并在发货时记录产品销售收入。交货条款不是离岸价运点的销售安排不在装运时确认，收入确认的控制权转移根据相关的运输条款和客户义务进行评估。销售交易中向客户开单的运费和手续费，计入净销售额。净销售额不包括向客户收取并汇给税务机关的税款。
公司在正常经营过程中不时向其批发客户提供各种销售奖励和促销方案。这些激励和促销通常包括合作广告、买下、批量返利和折扣等安排。这些销售激励和促销代表可变的考虑，并反映为减少
35
在公司合并经营报表中的净销售额中。虽然许多销售奖励和促销是与公司客户通过合同约定的，但某些销售奖励和促销是非合约性的，需要公司根据历史经验和其他已知因素估计可变对价的金额，或作为一系列可能结果中最可能的金额。在每季度的基础上，在估计可变对价的组成部分受到约束的程度时，以投资组合方法评估可变对价。
付款条件因客户而异，但一般为30至90天或在公司零售直销的销售点。
公司为获得与客户的合同而产生一定的直接增量成本，如相关收入确认期限在一年以内的销售相关佣金等。这些成本在发生时计入费用，并在综合经营报表的销售、一般和管理费用中入账。在合同范围内不重要的附带项目在发生时计入费用。
36
流动性和资本资源
公司的主要资金来源包括经营活动提供的现金、循环信贷额度下可用的借款以及不时削减的营运资金。公司资金的主要用途包括支付债务本金和利息、营运资金需求、资本支出和股息。不时的用途还包括收购和回购其普通股。
截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司的现金和现金等价物分别为290万美元和1620万美元，截至2024年12月31日的营运资金为2.218亿美元，而截至2023年12月31日为2.244亿美元。流动比率（流动资产与流动负债）在2024年12月31日和2023年12月31日为2.5比1.0。流动比率保持相对一致。
截至2024年12月31日，公司ABL协议下的借款为4270万美元，定期贷款下的未偿还借款为1.425亿美元。截至2023年12月31日，公司ABL协议下的借款为6040万美元，定期贷款下的未偿还借款为1.50亿美元。
截至2024年12月31日，流动性为1.117亿美元，包括290万美元的现金和现金等价物、受定期贷款财务契约限制的ABL协议下的可用资金8280万美元以及应收账款购买协议下的可用资金2600万美元。
库存是公司营运资金的一个重要组成部分，预计库存将在不同时期波动，主要在6月至10月这段时间内库存水平会更高。该公司还预计存货周转率将根据产品和客户组合在不同时期波动。由于公司供应商的最低订单数量或客户的补货需求，某些产品类别的库存周转率较低。由于较低的最低订单数量或趋势销售需求，某些其他产品类别经历了更高的库存周转。截至12月31日止三个月，2024年存货周转率为2.4倍，即150天，而截至2023年12月31日止三个月为2.5倍，即145天。库存转向保持相对一致。与2023年12月31日相比，2024年12月31日的库存水平有所增加，这是由于采取了一项主动措施，以减轻预计在2025年实施的关税的影响。
2025年1月19日，就黑格斯敦设施的租赁协议而言，公司以信用证形式提供了270万美元的财务担保。这使循环信贷额度下的可得性减少了相同数量。
公司认为，ABL协议下循环信贷额度下的可用性、手头现金和运营现金流足以为公司未来12个月的运营提供资金。然而，如果情况发生不利变化，公司可能会寻求其他流动性来源，包括债务和/或股权融资。然而，不能保证任何这类替代来源都是可用的或足够的。
公司密切监控客户的信誉。根据其对客户资信变化的评估，公司可能会修改信用额度和/或销售条款。然而，尽管公司努力监测其客户的财务状况，但公司可能会因这些情况的未来变化而受到重大不利影响。
负债
于2022年8月26日，公司作为借款人、公司若干附属公司作为借款人及/或贷款方、摩根大通 Bank，N.A.作为行政代理人及贷款人订立日期为2018年3月2日的公司信贷协议第2号修订（“修订”）。ABL协议规定了一项高级担保资产为基础的循环信贷融资，最高本金总额为2.00亿美元，该融资将于2027年8月26日到期。
于2023年11月14日，公司订立第2号修订以修订日期为2018年3月2日的贷款协议，由公司作为借款人、其他不时作为该协议一方的贷款方、不时作为该协议一方的贷款方以及作为行政代理人的摩根大通 Bank，N.A.（经修订，“定期贷款”及连同ABL协议，“债务协议”）。定期贷款本金额为1.50亿美元，将于2027年8月26日到期。
定期贷款将于2024年3月31日开始按季度偿还本金，每笔本金相当于定期贷款本金总额的1.25%，剩余余额将于到期日支付。定期贷款要求公司每年提前偿还本金，从截至2024年12月31日的财政年度开始，基于公司超额现金流的百分比（“超额现金流”），如果有的话。适用于公司超额现金流的百分比是基于公司的总净杠杆率（定义见债务协议）。当需要支付超额现金流付款时，每个贷方可以选择拒绝支付部分或全部应付给它的预付款金额。根据定期贷款，当公司进行超额现金流提前还款时，该款项首先应用于满足未来八（8）个预定未来
37
定期贷款按期限顺序按季度要求支付，然后按比例支付给剩余的预定分期付款。
如果满足某些条件，ABL协议下的最高借款金额可能会增加到最多2.50亿美元。在满足某些条件的情况下，可在定期贷款项下增加一批或多批额外定期贷款（“增量定期融资”）。增量融资不得超过（i）5000万美元加上（ii）无限金额的总和，只要仅在（ii）的情况下，公司的有担保净杠杆比率（根据定期贷款在备考基础上定义和计算）在实施此类增加后不超过3.25至1.00，但须遵守某些限制，并在根据定期贷款定义的期间内，但不早于当时现有定期贷款的到期日到期。
截至2024年12月31日和2023年12月31日，ABL协议下的可用总量如下（单位：千）：
|
2024年12月31日
|
2023年12月31日
|
|||||||||||||
| 允许的最大总本金 | $ | 176,329 | $ | 181,919 | ||||||||||
| ABL协议项下未偿还借款 | (42,693) | (60,395) | ||||||||||||
| 备用信用证 | (8,828) | (2,894) | ||||||||||||
| ABL协议下的总可用性 | $ | 124,808 | $ | 118,630 | ||||||||||
ABL协议下的可用性仅限于协议下的2亿美元承付款和借款基数中的较小者，因此取决于构成借款基数的某些流动资产的估值。ABL协议下的借款能力将部分取决于定期波动的合格应收账款和存货水平。由于公司业务的季节性，公司可能在每年的第三和第四季度有更多的借款可用。因此，根据该协议承付的2亿美元可能不代表实际借款能力。公司的借贷能力可能会进一步受到定期贷款财务契约5.00至1.00的最高总净杠杆率的限制。截至2024年12月31日，受定期贷款财务契约限制的ABL协议下的可用资金为8280万美元。
纳入合并资产负债表的公司定期贷款的流动和非流动部分如下（单位：千）：
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||
| 定期贷款的流动部分： | ||||||||||||||
| 定期贷款支付 | $ | 7,500 | $ | 7,500 | ||||||||||
| 未摊销债务发行费用估计数 | (2,609) | (2,758) | ||||||||||||
| 定期贷款流动部分合计 | $ | 4,891 | $ | 4,742 | ||||||||||
| 定期贷款的非流动部分： | ||||||||||||||
| 定期贷款，扣除流动部分 | $ | 135,000 | $ | 142,500 | ||||||||||
| 未摊销债务发行费用估计数 | (4,051) | (6,666) | ||||||||||||
| 定期贷款非流动部分合计 | $ | 130,949 | $ | 135,834 | ||||||||||
根据债务协议的条款，预计2024年130万美元的超额现金流付款将用于定期贷款的2025年预定季度付款。
截至2024年12月31日，定期贷款的未来本金支付情况如下（单位：千）：
| 2025 | $ | 7,500 | |||
| 2026 | 7,500 | ||||
| 2027 | 127,500 | ||||
| 合计 | $ | 142,500 | |||
公司在其债务协议下的付款义务由其现有和未来的美国子公司提供无条件担保，但某些次要例外情况除外。ABL协议项下的某些付款义务也是根据ABL协议被指定为此类的外国子公司借款人的直接义务，并且在此类担保的限制下，由外国子公司借款人以及公司提供担保。ABL协议项下的外国附属借款人的义务以这些外国附属借款人的几乎所有资产上的担保权益作为担保，并在这些资产中储存股份，但有一定的限制。公司在债务协议项下的责任及任何对冲安排
38
和现金管理服务以及其国内子公司就这些债务提供的担保以公司和美国子公司担保人拥有的几乎所有资产和股票（但就外国子公司而言，限于在一级外国子公司的股本的65%且不包括该等一级外国子公司的子公司的股票）的担保权益作为担保，但某些例外情况除外。此类担保权益包括（1）对公司及其某些子公司的某些资产（“ABL抵押品”）的第一优先留置权，但须遵守某些允许的留置权，这些资产作为ABL协议项下的出借人的抵押品，以及ABL抵押品中有利于定期贷款项下出借人的第二优先留置权，以及（2）第一优先留置权，但须遵守某些允许的留置权，关于公司及其若干附属公司的若干资产（“定期贷款抵押品”）作为抵押以定期贷款项下贷款人为受益人，以及定期贷款抵押品中以ABL协议项下贷款人为受益人的第二优先留置权。
循环信贷额度下的借款按以下利率之一计息，由公司选择：（i）备用基准利率，在任何一天定义为最优惠利率、联邦基金和隔夜银行资金基础利率加上0.5%或一个月调整后期限SOFR加上确定前指定日期的1.0%中的较大者，但在每种情况下不低于1.0%，加上0.25%至0.5%的保证金，或（ii）调整后期限SOFR，即选定1的期限SOFR利率，3个月或6个月利息期加0.10%（或欧元银行同业拆借利率“EURIBOR”以欧元计价的借款；或英镑隔夜指数平均“SONIA”以英镑计价的借款），但在每种情况下不低于零，加1.25%至1.50%的保证金。各自的利润率基于ABL协议中定义并根据ABL协议计算的平均季度可用性。此外，公司根据ABL协议下的总承诺的平均每日未使用部分支付每年0.20%至0.25%的承诺费。2024年12月31日ABL协议项下未偿还借款的利率在4.29%至7.88%之间。公司于截至2024年12月31日止年度就ABL协议的未使用部分支付0.25%的承诺费。
定期贷款由公司选择按以下利率之一计息：（i）备用基准利率，在任何一天定义为（x）最优惠利率、（y）基于联邦基金和隔夜银行资金的利率加上0.5%或（z）一个月调整后期限SOFR中的较大者，但不低于1.0%，加上1.0%，加上4.5%的保证金或（ii）适用利息期的调整后期限SOFR（Term SOFR加上定期SOFR调整），但不低于1.0%，加上5.5%的保证金。于2024年12月31日，定期贷款项下未偿还借款的利率为10.06%。
债务协议规定了惯常的限制和违约事件。限制包括对额外债务、留置权、收购、投资和支付股息等的限制。根据定期贷款，总净杠杆率不允许大于截至每个财政季度末确定的5.00至1.00。此外，ABL协议规定，在任何期间（a）从最近结束的连续四个财政季度的最后一天开始，在ABL协议下的可用资金日期当日或之前低于任何时候ABL协议下承诺总额的2000万美元和10%中的较高者，以及（b）在此类可用资金连续45天超过ABL协议下承诺总额的2000万美元和10%中的较高者后的第二天结束，公司被要求在连续四个财政季度的任何时期的最后一天保持最低1.10至1.00的固定费用覆盖率。
公司于2024年12月31日遵守债务协议的契诺。
2023年6月8日，公司完成了本金4720万美元定期贷款的回购，每100美元本金95美元。回购是根据定期贷款规定的条款和条件以反向荷兰式拍卖的方式执行的。与此相关，注销了0.5百万美元的债务发行费用，并产生了0.4百万美元的费用。定期贷款提前退休的收益为150万美元，扣除费用和开支。
就定期贷款修订而言，公司通过自愿提前偿还本金（根据原始定期贷款协议的条款）减少了未偿还本金净额4870万美元，扣除了新收益的发行和部分现有定期贷款的延期。就定期贷款修正案而言，该公司产生了910万美元的费用，这些费用将使用实际利率法在债务期限内摊销。该公司就偿还的定期贷款部分的部分清偿确认了70万美元的未摊销债务发行成本损失。
盟约计算
调整后的EBITDA（一种非公认会计准则财务指标），在公司的债务协议中定义，用于计算固定费用覆盖率、有担保净杠杆率、总杠杆率和总净杠杆率，这些都需要根据公司的债务协议提供给公司的贷方。
非GAAP财务指标
调整后EBITDA是美国证券交易委员会颁布的条例G和条例S-K第10（e）项含义内的非公认会计准则财务指标。之所以提供这一指标，是因为公司管理层在评估
39
公司持续的财务业绩和趋势。管理层还使用这一非GAAP信息作为业务绩效的指标。如上所述，调整后的EBITDA也是用于计算根据其债务协议需要提供给公司贷方的财务契约的衡量标准之一。
投资者应该将这些非GAAP财务指标作为公司根据GAAP编制的财务业绩指标的补充，而不是替代。此外，公司的非美国通用会计准则信息可能与包括家居零售行业内其他公司在内的其他公司提供的非美国通用会计准则信息不同。
以下是截至2024年12月31日、2024年12月31日和2023年12月31日止年度以及2024年和2023年各财政季度报告的净（亏损）收入与调整后EBITDA的对账：
| 三个月结束 | 年终 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
2024年3月31日
|
2024年6月30日
|
2024年9月30日
|
2024年12月31日
|
2024年12月31日
|
|||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||||||||
|
报告的净（亏损）收入
|
$ | (6,260) | $ | (18,167) | $ | 344 | $ | 8,918 | $ | (15,165) | |||||||||||||||||||
| 股本证券亏损 | — | 14,152 | — | — | 14,152 | ||||||||||||||||||||||||
|
亏损中的权益，税后净额
|
2,092 | — | — | — | 2,092 | ||||||||||||||||||||||||
|
所得税拨备（收益）
|
210 | (57) | 1,507 | 1,671 | 3,331 | ||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | 5,614 | 5,157 | 5,834 | 5,603 | 22,208 | ||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 4,939 | 4,894 | 6,408 | 6,073 | 22,314 | ||||||||||||||||||||||||
|
利率衍生品的盯市损失（收益）
|
174 | 82 | 928 | (718) | 466 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票补偿费用 | 807 | 1,037 | 1,042 | 1,034 | 3,920 | ||||||||||||||||||||||||
| 收购相关费用 | 95 | 641 | 210 | 143 | 1,089 | ||||||||||||||||||||||||
|
仓库重新设计费用(1)
|
18 | 35 | 662 | 249 | 964 | ||||||||||||||||||||||||
|
经调整EBITDA(2)
|
$ | 7,689 | $ | 7,774 | $ | 16,935 | $ | 22,973 | $ | 55,371 | |||||||||||||||||||
(1) 截至2024年12月31日止年度，仓库重新设计费用与美国分部相关。
(2) 调整后EBITDA是公司债务协议中定义的非GAAP财务指标。调整后EBITDA定义为净（亏损）收入，调整后不包括股本证券损失、亏损中的权益、税后净额、所得税拨备（收益）、利息费用、折旧和摊销、利率衍生工具的按市值计价损失（收益）、股票补偿费用，以及上表中详述的与我们的债务协议允许的排除一致的其他项目.
40
| 三个月结束 | 年终 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
2023年3月31日
|
2023年6月30日
|
2023年9月30日
|
2023年12月31日
|
2023年12月31日
|
|||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||||||||
|
报告的净（亏损）收入
|
$ | (8,805) | $ | (6,520) | $ | 4,206 | $ | 2,707 | $ | (8,412) | |||||||||||||||||||
|
亏损中的权益，税后净额
|
2,777 | 5,863 | 1,047 | 2,978 | 12,665 | ||||||||||||||||||||||||
|
所得税（福利）拨备
|
(1,348) | 1,242 | 3,015 | 3,313 | 6,222 | ||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | 5,336 | 5,528 | 5,246 | 5,618 | 21,728 | ||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 4,870 | 4,925 | 4,821 | 4,955 | 19,571 | ||||||||||||||||||||||||
|
利率衍生品的盯市损失（收益）
|
234 | (197) | 98 | 364 | 499 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票补偿费用 | 861 | 1,011 | 898 | 917 | 3,687 | ||||||||||||||||||||||||
| 或有对价公允价值调整 | — | (50) | — | (600) | (650) | ||||||||||||||||||||||||
| 债务清偿（收益）损失，净额 | — | (1,520) | — | 759 | (761) | ||||||||||||||||||||||||
| 收购相关费用 | 490 | 242 | 186 | 407 | 1,325 | ||||||||||||||||||||||||
| 重组费用 | 856 | — | — | — | 856 | ||||||||||||||||||||||||
|
仓库重新设计费用(1)
|
194 | 157 | 176 | 51 | 578 | ||||||||||||||||||||||||
|
经调整EBITDA(2)
|
$ | 5,465 | $ | 10,681 | $ | 19,693 | $ | 21,469 | $ | 57,308 | |||||||||||||||||||
(1)截至2023年12月31日止年度，与美国分部相关的仓库重新设计费用。
(2)调整后EBITDA是一种非公认会计准则财务指标，在公司的债务协议中有定义。调整后EBITDA定义为净（亏损）收入，调整后不包括亏损中的权益、税后净额、所得税（收益）拨备、利息费用、折旧和摊销、利率衍生品的按市值计价损失（收益）、股票补偿费用、债务清偿的（收益）损失、净额，以及上表中详述的与我们的债务协议允许的排除一致的其他项目。
资本支出
截至2024年12月31日止年度的资本支出为220万美元。
衍生品
该公司的风险管理战略包括使用衍生金融工具来管理其对利率变动的风险敞口，并降低与外币汇率变化相关的收益和现金流的波动性，主要是为了抵消与库存采购相关的收益影响。本公司并无为交易目的订立衍生交易。公司在合并现金流量表中将衍生交易产生的现金流量分类为经营活动产生的现金流量。
公司的衍生工具使其面临交易对手可能不履约的信用风险。公司通过专门与投资级评级金融机构进行衍生交易来限制其信用风险，并持续监控这些金融机构的信用状况。该公司利用标准的交易对手主净额结算协议，在交易一方无力偿债的情况下，对某些外币和利率掉期交易进行净额结算。这些总净额结算安排允许公司将公司应付给交易对手的净额与同一交易对手应付公司的金额进行净额结算。尽管公司所有已确认的衍生资产和负债均受制于可强制执行的总净额结算安排，但公司已选择以总额为基础列报这些资产和负债。
公司预计不会有任何交易对手不履约。
利率互换协议
为管理其对利率变动的风险敞口，该公司主要使用利率掉期作为其利率风险管理战略的一部分。这些利率掉期涉及从交易对手处收到可变金额，以换取公司在协议有效期内进行固定利率付款，而无需交换基础名义金额。
2019年6月，该公司签订了利率互换协议，总名义价值为25.0百万美元，将于2025年2月到期。2024年3月和2024年10月，公司签订了新的利率互换协议，每一份协议的概念总价值为25.0百万美元，将于2027年8月到期。这些非指定利率掉期作为公司对部分定期贷款借款支付利息的可变性风险敞口的现金流对冲。截至2024年12月31日，该公司未偿还的利率掉期总名义价值为7500万美元。
41
该公司被指定为现金流对冲的利率掉期交易已于2023年3月到期，该利率掉期交易涉及公司对部分定期贷款借款支付利息的可变性风险敞口。公司于2024年12月31日无指定利率掉期业务。
外汇合约
为减少外币汇率变动对其业绩的影响，公司不时作为某些外汇合同的一方，主要是为了抵消与库存采购相关的外币汇率波动相关的收益影响。 公司出于会计目的将这些合同指定为现金流量套期。公司购买期限在18个月以内的外币远期合约。2024年12月31日和2023年12月31日的外汇合约总名义价值分别为8.0百万美元和9.8百万美元。
股息
2024和2023年的股息宣派如下：
| 每股股息 | 申报日期 | 记录日期 | 付款日期 | |||||||||||||||||
| $0.0425 | 2023年3月8日 | 2023年5月1日 | 2023年5月15日 | |||||||||||||||||
| $0.0425 | 2023年6月22日 | 2023年8月1日 | 2023年8月15日 | |||||||||||||||||
| $0.0425 | 2023年8月2日 | 2023年11月1日 | 2023年11月15日 | |||||||||||||||||
| $0.0425 | 2023年11月7日 | 2024年2月1日 | 2024年2月15日 | |||||||||||||||||
| $0.0425 | 2024年3月8日 | 2024年5月1日 | 2024年5月15日 | |||||||||||||||||
| $0.0425 | 2024年6月20日 | 2024年8月1日 | 2024年8月15日 | |||||||||||||||||
| $0.0425 | 2024年8月6日 | 2024年11月1日 | 2024年11月15日 | |||||||||||||||||
| $0.0425 | 2024年11月5日 | 2025年1月31日 | 2025年2月14日 | |||||||||||||||||
2025年3月11日，董事会宣布将于2025年5月15日向2025年5月1日登记在册的股东派发每股0.04 25美元的季度股息。
经营活动提供的现金
2024年经营活动提供的现金净额为1860万美元，而2023年为5640万美元。与2023年相比，2024年的减少是由于与库存采购相关的现金使用增加，以及应付账款和应计费用的付款时间，部分被与公司应收账款相关的收款时间所抵消。
投资活动所用现金
2024年用于投资活动的现金净额为220万美元，而2023年为280万美元。
筹资活动使用的现金
2024年用于融资活动的现金净额为2950万美元，而2023年为6110万美元。与2023年相比，2024年的变化是由于2023年期间定期贷款的偿还额增加以及与定期贷款第2号修正案相关的融资成本。这部分被2023年循环信贷额度的较高收益以及2024年期间没有股票回购活动所抵消。
材料现金需求
公司的重大现金需求包括以下方面：
债务
截至2024年12月31日，公司有一笔未偿还的定期贷款融资，将于2027年8月26日到期，本金总额为1.425亿美元，其中750万美元将在12个月内到期。与债务和利率掉期相关的未来利息债务总额为4090万美元，其中1710万美元将在12个月内支付。未来的利息义务是通过假设公司债务协议下的未偿金额和截至2024年12月31日的利率与债务协议结束时保持一致来估计的。实际借入金额和利率可能会随时间而变化。
租约
该公司拥有公司办公室、分销设施、制造工厂和某些车辆的经营租赁。截至2024年12月31日，公司有8570万美元的固定租赁付款义务，其中1920万美元在12个月内支付。
42
版税
该公司有许可协议，要求支付许可产品销售的最低特许权使用费。截至2024年12月31日，这些协议不可撤销期限下应付的最低特许权使用费估计数为820万美元，应在12个月内支付。
退休后福利
该公司承担了退休福利义务，这些义务支付给2006年收购的企业的某些前高管。截至2024年12月31日，与前高管的协议项下的估计贴现债务达470万美元，其中40万美元在12个月内支付。
Wallace EPA Matter
截至2024年12月31日，就Wallace EPA事项而言，该公司的估计补救责任金额为540万美元，其中100万美元预计将在12个月内支付。2024年2月7日，该公司以信用证形式提供了560万美元的财务担保。
黑格斯敦设施搬迁
就公司东海岸配送中心搬迁至黑格斯敦工厂而言，公司预计将产生以下情况：
i）固定租赁付款义务1.234亿美元，其中500万美元将在预计于2026年3月开始的租赁的前12个月内支付。
ii）与设备和某些租赁物改良相关的资本支出约为1000万美元，其中预计将在2025年购买600万美元。
iii）该公司预计将产生高达700万美元的一次性退出成本，以关闭其在罗宾斯维尔的业务。这包括员工遣散费、某些员工搬迁费用以及Robbinsville设施到任期结束时的剩余租赁费用。这些费用预计将在2025年产生。
四）与罗宾斯维尔固定资产相关的130万美元资产报废义务预计将于2026年支付。
四）公司预计一次性搬迁成本将高达700万美元，其中包括在黑格斯敦设施全面投入运营之前的招聘、库存搬迁、设置成本和租赁费用。这些一次性费用预计将在2026年发生。
项目7a。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险指可能影响公司综合财务状况、经营业绩或现金流量的损失风险。公司面临与利率、外币汇率变动相关的市场风险。该公司认为，它对这些风险有适度的敞口。公司根据利率和外币汇率的变化评估市场风险，采用敏感性分析，根据这些汇率假设的10%或100个基点的变化来衡量收益和现金流的潜在损失。
公司的记账本位币为美元。公司通过在英国、荷兰、墨西哥、加拿大、澳大利亚、新西兰、香港和中国的收购、投资和战略联盟开展海外业务；因此，公司受制于外币汇率波动影响导致的投资增减。使公司面临汇率风险的额外交易包括销售、某些库存采购和运营费用。通过子公司，公司部分现金、贸易应收账款和贸易应付账款以外币计价。截至2024年12月31日止年度，公司净销售收入的约7%为外币，而截至2023年12月31日止年度的这一比例为8%。这些销售额主要以英镑、欧元和加元计价。该公司的大部分库存采购来自亚洲，并使用美元进行此类采购。在公司的合并经营报表中，汇兑损益在SG & A费用中确认。假设以美元为功能货币和报告货币的汇率变动10%，将导致SG & A费用增加约80万美元。
为减少外币汇率变动对其业绩的影响，公司不时作为某些外汇合同的一方，主要是为了抵消与库存采购相关的外币汇率波动相关的收益影响。公司出于会计目的将这些合同指定为现金流量套期。公司购买期限在18个月以下的外币远期合约。2024年12月31日和2023年12月31日的外汇合约总名义价值分别为8.0百万美元和9.8百万美元。
43
该公司的ABL协议和定期贷款按浮动利率计息。信贷协议规定了与SOFR、Prime利率或联邦基金利率之一挂钩的利率；因此，公司受利率波动导致的利息支出增减影响。该公司于2019年6月、2024年3月和2024年10月签订了利率互换协议，以管理与2024年12月31日总名义价值为7500万美元的可变利率借款相关的利率风险。 截至2024年12月31日，公司约1.102亿美元的债务带有浮动利率，而2023年12月31日为1.854亿美元。截至2024年12月31日的剩余债务（约合7500万美元）通过使用利率掉期进行固定利率。假设公司浮动利率瞬时提高100个基点，将在12个月期间增加大约220万美元的利息支出。上述敏感性分析假设利率变化是瞬时的，收益率曲线发生平行移动。
利率互换使公司因不履约而面临交易对手信用风险。公司通过与具有投资级信用评级的国际金融机构的交易对手打交道，管理其交易对手信用风险敞口。虽然公司的信用风险是这些工具的估计公允价值的重置成本，但公司认为由于交易对手不履约而产生信用风险损失的风险很小。
本公司并无为交易目的订立衍生金融工具。
项目8。财务报表和补充数据
第IV部分第15项从第F-1页开始列出的公司合并财务报表和随附的附注以引用方式并入本文。
项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
项目9a。控制和程序
对披露控制和程序的评估
公司的首席执行官和首席财务官（分别为首席执行官和首席财务官）根据截至2024年12月31日的评估得出结论，公司的控制和程序是有效的，以确保公司根据经修订的1934年证券交易法提交的报告中要求公司披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告，并包括旨在确保公司在该等报告中要求披露的信息得到积累并酌情传达给公司管理层（包括公司首席执行官和首席财务官）的控制措施和程序，以便及时就要求披露作出决定。
内部控制变更
公司财务报告内部控制不存在在公司最近一个财政季度发生的对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维护有效的财务报告内部控制，并对截至2024年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行评估。根据《交易法》颁布的规则13a-15（f）或15d-15（f）将财务报告的内部控制定义为由公司主要行政人员和主要财务官员设计或在其监督下并由公司董事会、管理层和其他人员实施的流程，以根据美国公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。
财务报告内部控制包括以下政策和程序：
•与维护记录有关，这些记录以合理详细的方式，准确和公平地反映公司资产的交易和收购与处置；
•提供合理保证，交易记录是必要的，以允许根据美国公认会计原则编制财务报表，公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；和
44
•就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权的获取、使用或处置提供合理保证。
所有的内部控制制度，无论设计得多么好，都有先天的局限性。财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。对未来期间的任何有效性评估的预测都会受到以下风险的影响：由于条件的变化或对政策或程序的遵守程度可能恶化，控制可能变得不充分。因此，即使那些被确定为有效的制度也只能在财务报表编制和列报方面提供合理保证。
管理层使用Treadway委员会发起组织委员会发布的内部控制综合框架（2013年框架）中规定的标准，对截至2024年12月31日的公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。基于这一评估，管理层已确定公司截至2024年12月31日的财务报告内部控制是有效的。
截至2024年12月31日，公司财务报告内部控制的有效性已经独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计，如其报告所述。
45
独立注册会计师事务所的报告
致Lifetime Brands, Inc.的股东和董事会
关于财务报告内部控制的意见
我们根据Treadway委员会发起组织委员会（2013年框架）发布的《内部控制—综合框架》（2013年框架）（COSO标准）中确立的标准，对Lifetime Brands, Inc.截至2024年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，截至2024年12月31日，基于COSO标准，Lifetime Brands, Inc.（公司）在所有重大方面对财务报告保持有效的内部控制。
我们还根据美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的标准对公司2024年合并财务报表进行了审计，并对我们日期为2025年3月13日的报告发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估随附的管理层财务报告内部控制报告中所载的财务报告内部控制的有效性。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制获得合理保证。
我们的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性，以及在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们发表意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括：（1）与维护记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映了公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行；（3）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。
/s/安永会计师事务所
纽约州杰里科
2025年3月13日
46
项目9b。其他信息
规则10b5-1交易计划
公司董事或高级管理人员均无
通过
，修改，或
终止
一项规则10b5-1交易安排或一项非规则10b5-1交易安排，在公司截至2024年12月31日的财政季度。
项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10、11、12、13和14
这些项目下要求的信息包含在公司的2025年代理声明中，该声明将在本年度报告所涵盖的公司财政年度结束后的120天内以表格10-K提交给SEC，并以引用方式并入本文。
公司已
通过
有关证券交易的内幕交易政策和程序（“内幕交易政策”），适用于公司及其子公司的所有高级职员、董事、雇员、顾问和承包商，以及公司本身。公司认为，内幕交易政策的合理设计旨在促进遵守有关购买、出售和/或以其他方式处置公司证券的内幕交易法律、规则和法规，以及纳斯达克的适用规则和法规。内幕交易政策的副本作为本年度报告的附件 19以表格10-K提交。
第四部分
项目15。展品和财务报表附表
(a)见F-1页的财务报表和财务报表附表。
(b)展品：
附件指数
| 没有。 | 说明 | ||||
| 2.1 | |||||
| 3.1 | |||||
| 3.2 | |||||
| 3.3 | |||||
| 4.1 | |||||
| 10.1 | 公司与Farberware，Inc.于1989年12月14日签订的许可协议（参照公司在表格S-1上的第33-40154号注册声明并入）（p） | ||||
| 10.2 | |||||
47
| 10.3 | |||||
| 10.4 | |||||
| 10.5 | |||||
| 10.6 | |||||
| 10.7 | |||||
| 10.8 | |||||
| 10.9 | |||||
| 10.10 | |||||
| 10.11 | |||||
| 10.12 | |||||
| 10.13 | |||||
| 10.14 | |||||
| 10.15 | |||||
| 10.16 | |||||
| 10.17 | |||||
| 10.18 | |||||
| 10.19 | |||||
| 10.20 | |||||
48
| 10.21 | |||||
| 10.22 | |||||
| 10.23 | |||||
| 10.24 | |||||
| 10.25 | |||||
| 10.26 | |||||
| 10.27 | |||||
| 10.28 | |||||
| 10.29 | |||||
| 10.30 | |||||
| 10.31 | |||||
| 10.32 | |||||
| 10.33 | |||||
| 10.34 | |||||
| 10.35 | |||||
| 10.36 | |||||
| 10.37 | |||||
| 10.38 | |||||
| 10.39 | |||||
49
| 10.40 | |||||
| 10.41 | |||||
| 10.42 | |||||
| 10.43 | |||||
| 10.44 | |||||
| 10.45 | |||||
| 10.46 | |||||
| 10.47 | |||||
| 10.48 | |||||
| 10.49 | |||||
| 10.50 | |||||
| 10.51 | |||||
| 10.52 | |||||
| 10.53 | |||||
|
10.54+
|
|||||
|
10.55*
|
|||||
| 19.1* | |||||
| 21.1* | |||||
50
| 23.1* | |||||
| 23.2* | |||||
| 31.1* | |||||
| 31.2* | |||||
| 32.1** | |||||
| 97.1 | |||||
| 99.1* | |||||
| 101.INS* | 内联XBRL实例文档（实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。 | ||||
| 101.SCH* | 内联XBRL分类法扩展架构文档 | ||||
| 101.DEF* | 内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档 | ||||
| 101.CAL* | 内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档 | ||||
| 101.LAB* | 内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 | ||||
| 101.PRE* | 内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档 | ||||
| 104 | 这份10-K表格年度报告的封面，采用内联XBRL格式 | ||||
(*）随函提交。
(**）随函提供。
+根据条例S-K第601（b）（10）（四）条，对本展品的部分进行了编辑。
51
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
| Lifetime Brands, Inc. | |||||
| /s/Robert B. Kay | |||||
| Robert B. Kay | |||||
| 首席执行官兼董事 | |||||
|
日期：2025年3月13日
|
|||||
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并在所示日期以身份签署如下。
| 签名 | 标题 | 日期 | |||||||||
| /s/Robert B. Kay | 首席执行官兼董事 | 2025年3月13日 | |||||||||
| Robert B. Kay | （首席执行官） | ||||||||||
| /s/Laurence Winoker | 执行副总裁 | 2025年3月13日 | |||||||||
| Laurence Winoker | 财务主管兼首席财务官 （首席财务会计干事） |
||||||||||
| /s/Jeffrey Siegel | 董事会主席 | 2025年3月13日 | |||||||||
| Jeffrey Siegel | |||||||||||
|
/s/杰弗里·赫伯特·埃文斯
|
董事
|
2025年3月13日 | |||||||||
|
杰弗里·赫伯特·埃文斯
|
|||||||||||
| /s/Rachael Jarosh | 董事 | 2025年3月13日 | |||||||||
| 瑞秋·雅罗什 | |||||||||||
| /s/Cherrie Nanninga | 董事 | 2025年3月13日 | |||||||||
| Cherrie Nanninga | |||||||||||
| /s/Craig Phillips | 董事 | 2025年3月13日 | |||||||||
| Craig Phillips | |||||||||||
| /s/Veronique Gabai-Pinsky | 董事 | 2025年3月13日 | |||||||||
| 维罗尼克·加拜-平斯基 | |||||||||||
| /s/Bruce Pollack | 董事 | 2025年3月13日 | |||||||||
| Bruce Pollack | |||||||||||
| /s/Michael J. Regan | 董事 | 2025年3月13日 | |||||||||
| Michael J. Regan | |||||||||||
| /s/Michael Schnabel | 董事 | 2025年3月13日 | |||||||||
| Michael Schnabel | |||||||||||
52
项目15
Lifetime Brands, Inc.
财务报表一览表及财务报表附表
兹提交项目15（a）要求的生活时光品牌家具公司合并财务报表附表如下：
所有其他财务明细表不是相关指示要求的或不适用，因此被省略。
F-1
独立注册会计师事务所的报告
致Lifetime Brands, Inc.的股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了随附的Lifetime Brands, Inc.（本公司）截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表，相关的合并经营报表、综合收益（亏损）,截至2024年12月31日止三年期间每年的股东权益和现金流量，以及索引第15（a）项所列的相关附注和财务报表附表（统称“合并财务报表”）。我们认为，根据我们的审计以及2023年和2022年其他审计师的报告，合并财务报表按照美国公认会计原则，在所有重大方面公允地反映了公司于2024年12月31日和2023年12月31日的财务状况，以及截至2024年12月31日止三年期间每年的经营业绩和现金流量。
我们没有审计Grupo Vasconia，S.A.B.及其子公司的2023或2022年度财务报表，该公司拥有24.7%的权益。在合并财务报表中，截至2023年12月31日，公司对Grupo Vasconia，S.A.B.及其子公司的投资为180万美元，公司在Grupo Vasconia，S.A.B.及其子公司的亏损中的权益为$
5.8
2023年的百万美元和$
3.3
2022年百万。这些报表由已向我们提供报告的其他审计师审计，我们的意见，就其涉及Grupo Vasconia，S.A.B.和子公司的金额而言，仅基于其他审计师的报告。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，根据Treadway委员会发起组织委员会发布的《内部控制——综合框架》（2013年框架）中确立的标准，对公司截至2024年12月31日的财务报告内部控制进行了审计， 而我们日期为2025年3月13日的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计以就财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行程序以评估财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计和其他审计机构的报告为我们的意见提供了合理的基础。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是对财务报表的本期审计中产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项，这些事项：（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露；（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并 财务报表，作为一个整体，我们不会通过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
| 可变对价的估计 | |||||
|
事项说明
|
截至2024年12月31日止年度，该公司报告的净销售额为6.830亿美元。如综合财务报表附注2所述，公司在正常业务过程中向客户提供各种合同和非合同销售奖励和促销计划。这些销售奖励和促销是可变的考虑因素，在公司的综合经营报表中反映为净销售额的减少。非契约性的销售激励和促销活动需要公司根据历史经验和其他已知因素估计可变对价的金额。
|
||||
F-2
|
审计公司对与非合同销售奖励和促销相关的可变对价的计量具有挑战性，因为计算方法涉及管理层对预期折扣估计的主观假设。例如，除了历史经验外，公司还考虑特定的已知事件和行业趋势来估计预期折扣。这些假设的变化可能会对确认的销售净额产生重大影响。
|
|||||
|
我们如何在审计中处理该事项
|
我们获得了理解，评估了设计，并测试了公司对变量对价估计的控制的运行有效性。除其他外，我们测试了管理层对确定用于估计变量对价的重要假设的审查控制。我们还测试了对管理层审查分析中使用的基础数据的完整性和准确性的控制。
|
||||
|
为了测试公司对与非合同销售激励和促销相关的可变对价的衡量，我们的审计程序包括（其中包括）评估公司的方法、评估上述重要假设以及测试管理层分析中使用的基础数据的完整性和准确性。我们检查了销售和财务部门之间的通信选择，这些通信用于支持变量对价的估计。对于一个交易样本，我们对客户扣款进行了详细的交易测试，以验证销售备抵记录的时间和金额。我们对销售部门高管进行了确证性询问，以评估正在进行的促销活动和年底的支出需求。此外，我们对管理层的历史估计进行了回顾性分析，以评估公司如何衡量某些可变对价折扣的合理性。
|
|||||
|
商誉–量化减值评估
|
|||||
|
事项说明
|
截至2024年12月31日，该公司的无形资产余额包括3320万美元的商誉。如附注6所述，截至10月1日，公司的商誉每年使用定性或定量方法进行减值评估，如果发生的事件或情况发生变化很可能会使报告单位的公允价值低于其账面价值，则更频繁地进行减值评估。
|
||||
|
审计管理层对商誉的定量减值测试由于估计报告单位公允价值的计量不确定性而具有复杂性和判断性。具体而言，该公司美国报告单位的公允价值估计对包括预计净销售额、预计息税折旧摊销前利润（“EBITDA”）以及资本成本在内的假设很敏感。这些假设具有前瞻性，并受到未来市场或经济状况等因素的影响。
|
|||||
|
我们如何在审计中处理该事项
|
我们获得了理解，评估了设计，并测试了对公司对报告单位估值的控制的运行有效性。这包括测试管理层与上述公司估值模型和重要假设相关的审查控制。
|
||||
|
作为我们审计的一部分，我们评估了用于进行减值测试的方法和重要假设，以及其他程序。我们通过将管理层的历史预测与公司的实际业绩进行比较，评估了我们与管理层努力对收入增长和盈利能力做出准确预测的历史经验。我们测试了上述重要假设，以及估值中使用的基础数据的完整性和准确性。我们通过与市场预期的比较来评估公司预测的适当性。我们聘请了我们的估值专家，以评估美国报告单位估值中使用的资本成本、估值模型和重要假设的合理性。为了反映预测中固有的不确定性，我们检查了公司进行的敏感性分析，并通过调整重大假设进行了我们自己的敏感性分析，并评估了美国报告单位的潜在结果。此外，我们测试了管理层开发的报告单位的公允价值与截至估值日公司股票市值的对账，并评估了隐含的控制权溢价的合理性。
|
|||||
我们自1984年起担任公司的核数师。
2025年3月13日
F-3
Lifetime Brands, Inc.
合并资产负债表
（以千为单位-共享数据除外）
| 12月31日， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 流动资产 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
|||||||
|
应收账款，减备抵$
|
|
|
|||||||||
| 存货 |
|
|
|||||||||
| 预付费用及其他流动资产 |
|
|
|||||||||
| 流动资产总额 |
|
|
|||||||||
| 物业及设备净额 |
|
|
|||||||||
| 经营租赁使用权资产 |
|
|
|||||||||
| 投资 |
|
|
|||||||||
| 净无形资产 |
|
|
|||||||||
| 其他资产 |
|
|
|||||||||
| 总资产 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||
| 当前到期的定期贷款 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 应付账款 |
|
|
|||||||||
| 应计费用 |
|
|
|||||||||
| 应付所得税 |
|
|
|||||||||
| 经营租赁负债的流动部分 |
|
|
|||||||||
| 流动负债合计 |
|
|
|||||||||
| 其他长期负债 |
|
|
|||||||||
| 应付所得税，长期 |
|
|
|||||||||
| 经营租赁负债 |
|
|
|||||||||
| 递延所得税 |
|
|
|||||||||
| 循环信贷设施 |
|
|
|||||||||
| 定期贷款 |
|
|
|||||||||
| 股东权益 | |||||||||||
|
优先股，$
|
|
|
|||||||||
|
普通股，$
|
|
|
|||||||||
| 实收资本 |
|
|
|||||||||
|
累计赤字
|
(
|
(
|
|||||||||
|
累计其他综合损失
|
(
|
(
|
|||||||||
| 总股东权益 |
|
|
|||||||||
| 负债总额和股东权益 | $ |
|
$ |
|
|||||||
见合并财务报表附注。
F-4
Lifetime Brands, Inc.
综合业务报表
（以千计–每股数据除外）
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 销售成本 |
|
|
|
||||||||||||||
| 毛利率 |
|
|
|
||||||||||||||
| 分销费用 |
|
|
|
||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 |
|
|
|
||||||||||||||
| 重组费用 |
|
|
|
||||||||||||||
| 华莱士设施修复费用 |
|
|
|
||||||||||||||
|
经营收入
|
|
|
|
||||||||||||||
| 利息支出 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
|
利率衍生品的盯市（亏损）收益
|
(
|
(
|
|
||||||||||||||
| 债务清偿收益，净额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 股本证券亏损 | (
|
|
|
||||||||||||||
|
所得税前（亏损）收入和亏损中的权益
|
(
|
|
|
||||||||||||||
|
所得税拨备
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
|
亏损中的权益，税后净额
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
|
净亏损
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
|
每股普通股基本亏损
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
|
每股普通股摊薄亏损
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
见合并财务报表附注。
F-5
Lifetime Brands, Inc.
综合收益（亏损）合并报表
（单位：千）
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
|
净亏损
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
|
其他综合收益（亏损），税后净额：
|
|||||||||||||||||
|
翻译调整数净变动
|
|
|
(
|
||||||||||||||
| 现金流量套期净变动 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 退休福利义务的影响 |
|
(
|
|
||||||||||||||
|
其他综合收益（亏损），税后净额
|
|
|
(
|
||||||||||||||
|
综合收益（亏损）
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
见合并财务报表附注。
F-6
Lifetime Brands, Inc.
股东权益合并报表
（单位：千）
| 普通股 | 实缴 资本 |
留存收益（累计赤字）
|
累计其他综合损失
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2021年12月31日余额
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
|
净亏损
|
— | — | — | (
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
其他综合亏损，税后净额
|
— | — | — | — | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 向雇员发行的业绩股份 |
|
|
(
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 授予员工和董事的限制性股票净发行 |
|
|
(
|
— | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股票补偿费用 | — | — |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 股票期权净行使 |
|
— |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 有效回购股份以支付所需的员工预扣税款 | (
|
(
|
(
|
— | — | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 股票回购 | (
|
(
|
|
(
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
股息(1)
|
— | — | — | (
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
2022年12月31日余额
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
|
净亏损
|
— | — | — | (
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
其他综合收益，税后净额
|
— | — | — | — |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 向雇员发行的业绩股份 |
|
|
(
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 授予员工和董事的限制性股票净发行 |
|
|
(
|
— | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股票补偿费用 | — | — |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 有效回购股份以支付所需的员工预扣税款 | (
|
(
|
(
|
— | — | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 股票回购 | (
|
(
|
|
(
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
股息(1)
|
— | — | — | (
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
2023年12月31日余额
|
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
|
净亏损
|
— | — | — | (
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
其他综合收益，税后净额
|
— | — | — | — |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 向雇员发行的业绩股份 |
|
|
(
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 授予员工和董事的限制性股票净发行 |
|
|
(
|
— | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股票补偿费用 | — | — |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
有效回购股份以支付所需的员工预扣税款
|
(
|
(
|
(
|
— | — | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
股息(1)
|
— | — | — | (
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
2024年12月31日余额
|
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
(1)
每股普通股宣布的现金股息，为$
0.17
, $
0.17
和$
0.17
分别在2022年、2023年和2024年。
见合并财务报表附注。
F-7
Lifetime Brands, Inc.
合并现金流量表
（单位：千）
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 经营活动 | |||||||||||||||||
|
净亏损
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
|
调整净亏损与经营活动提供的现金净额：
|
|||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
|
|
|
||||||||||||||
| 融资成本摊销 |
|
|
|
||||||||||||||
|
利率衍生品的盯市损失（收益）
|
|
|
(
|
||||||||||||||
| 经营租赁，净额 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
|
呆账拨备
|
|
|
|
||||||||||||||
| 递延所得税 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 股票补偿费用 |
|
|
|
||||||||||||||
|
亏损中的权益，税后净额
|
|
|
|
||||||||||||||
| 或有对价公允价值调整 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 债务清偿收益，净额 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 股本证券亏损 |
|
|
|
||||||||||||||
| 华莱士设施修复费用 |
|
|
|
||||||||||||||
|
经营性资产负债变动（不含业务收购影响）
|
|||||||||||||||||
| 应收账款 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 存货 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 预付费用、其他流动资产和其他资产 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 应付账款、应计费用和其他负债 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 应付所得税 | (
|
|
(
|
||||||||||||||
|
经营活动所产生的现金净额
|
|
|
|
||||||||||||||
| 投资活动 | |||||||||||||||||
| 购置不动产和设备 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 收购 |
|
|
(
|
||||||||||||||
|
投资活动所用现金净额
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 融资活动 | |||||||||||||||||
| 循环信贷融资所得款项 |
|
|
|
||||||||||||||
| 偿还循环信贷额度 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 定期贷款收益 |
|
|
|
||||||||||||||
| 偿还定期贷款 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 支付融资费用 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 融资租赁债务的付款 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 以股票为基础的补偿的预扣税款的支付 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 行使股票期权所得款项 |
|
|
|
||||||||||||||
| 股票回购的付款 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 支付的现金股利 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
|
筹资活动使用的现金净额
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 外汇对现金的影响 | (
|
|
(
|
||||||||||||||
|
现金和现金等价物减少
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 年初现金及现金等价物 |
|
|
|
||||||||||||||
| 年末现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
见合并财务报表附注。
F-8
注1 —
重要会计政策
组织和业务
公司设计、采购和销售品牌厨具、餐具和其他用于家庭的产品，并以多个广受认可的品牌名称和商标销售其产品，这些品牌或由公司拥有或许可，或通过零售商的自有品牌及其许可品牌。该公司的产品主要针对购买价格适中的厨具、餐具和家庭用品的消费者，几乎通过每一个主要行业进行销售。该公司通常以一个以上的品牌在其每个产品类别中销售几条线。公司直接向零售商（零售商可能通过其网站转售公司产品）销售其产品，并在较小程度上向分销商销售。该公司还通过自己的网站直接向消费者销售有限的精选产品。
列报依据
随附的合并财务报表是根据财务信息的美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）和表格10-K的说明编制的。
随附的合并财务报表包括与按照美国公认会计原则编制这些财务报表的资产和负债的报告以及或有资产和负债的披露有关的估计和假设。这些估计和假设中最重要的涉及收入确认、呆账备抵、销售退货准备金和备抵及客户退款、存货减价拨备、商誉减值、无形资产和长期资产、基于股票的补偿费用、衍生工具估值、与公司税务状况相关的应计项目和税务估值备抵。尽管这些和其他估计和假设是基于现有的最佳信息，但实际结果可能与这些估计存在重大差异。
合并原则
随附的合并财务报表包括本公司及其附属公司的账目。所有公司间账户和交易已在合并中消除。
风险和不确定性
公司目前的估计考虑了当前和预期的未来情况，如适用，实际情况可能与预期不同是合理的，这可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大影响。
外币
公司有若干境外子公司，其记账本位币为当地货币。这些子公司的外币计价资产和负债按资产负债表日的现行汇率换算成美元。收入、成本和开支按相关期间的平均汇率换算成美元。因换算产生的收益和损失在累计其他综合收益（损失）中作为累计换算调整入账。
公司及境外子公司以各自记账本位币以外的币种开展业务。交易按该等交易发生之日的有效汇率重新计量为附属公司的记账本位币。
与该等入账金额与实际收到或支付的记账本位币等值的差额有关的外币损益为包括在销售、一般和管理费用中。外汇损失为$
0.6
百万美元
0.1
百万，以及$
1.5
分别截至2024、2023、2022年度的百万元。
收入确认
公司向零售商和分销商批发销售产品，并直接向消费者零售。批发销售和零售销售主要在客户获得产品控制权的时间点确认，金额反映了公司预期有权获得以换取这些产品的对价。
F-9
公司在正常业务过程中向客户提供各种销售奖励和促销方案。这些激励和促销通常包括合作广告、买下、批量返利和折扣等安排。这些安排和对预期退回的产品的估计在销售时反映为收入的减少。更多信息见附注2 —收入。
销售成本
销售成本主要包括与产品生产和采购相关的成本、入境运费、采购成本、关税和关税、特许权使用费和其他与产品采购相关的费用。销售产品的处理费用也计入销售成本。
分销费用
广告费用
广告费用在发生时计入费用，并计入销售、一般和管理费用。广告费用为$
7.8
百万，$
7.5
百万美元
6.8
分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的百万元。
应收账款
公司定期审查其应收账款的可收回性，并为客户无法支付所需款项可能导致的估计信用损失建立备抵，同时考虑到客户信用历史和财务状况、行业和细分市场信息、信用报告以及对当前和未来经济状况的预期。评估这些应收款的最终变现需要相当大的判断力，包括评估公司客户的初始和持续信用。
该公司还为预期的客户扣除额保留了备抵。授予合作广告等客户的奖励和促销的合同扣除额，在出售时记为应收账款的减少。这些扣除额主要是固定金额，但在某些情况下，这些扣除额不是固定的，因此，备抵是根据目前可获得的信息和扣除额的历史趋势估计的。
应收账款销售，根据公司与汇丰银行的应收款项购买协议，在销售时在公司综合资产负债表中反映为应收账款的减少，任何相关费用在公司综合经营报表中计入销售、一般和管理费用。
存货
库存主要包括从第三方供应商采购的制成品。存货还包括与公司制造纯银产品相关的制成品、在制品和原材料。存货采用成本（先进先出）与可变现净值孰低者定价。公司根据当前的销售环境，对存货的销售价格进行逐个产品的估算。若预计售价低于存货成本，公司将存货价值降低至其可变现净值。可变现净值是在日常经营过程中的预计售价，较少合理可预测的完工、处置和运输成本。
财产和设备
财产和设备按成本列报。融资租赁项下的设备按最低租赁付款总额的现值入账。物业及设备（融资租赁项下的租赁物改良及设备除外）在资产的估计可使用年限内采用直线法折旧。建筑物折旧超过
30
年，机器设备和计算机硬件和软件折旧期间从
3
年至
10
年。租赁物改良按租期或改良的估计可使用年限（以较短者为准）摊销。融资租赁项下设备按租赁期或资产使用寿命中较短者摊销。为购置物业及设备支付的垫款以及期末前未达到可使用状态的物业及设备成本分类为在建工程。
现金等价物
F-10
信用风险集中
公司现金及现金等价物存在信用风险集中的潜在风险。该公司与几家金融机构保持着现金，在某些情况下，这些现金超出了联邦存款保险公司的保险限额。
贸易应收账款方面的信用风险集中度有限，原因是由大量实体组成
公司的客户群，然而公司最大的客户可能占未偿余额的更高百分比。
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，Wal-Mart Stores，Inc.（“Walmart”）
19
%,
21
%和
19
分别占合并净销售额的百分比。截至2024年、2023年及2022年12月31日止年度，向好市多公司（“好市多”）的销售额占
11
%,
11
%，和
13
占合并净销售额的百分比。于截至2024年、2023年及2022年12月31日止年度，亚马逊公司（“亚马逊”）的
13
%,
11
%和
11
占合并净销售额的百分比。对好市多和亚马逊的销售包含在该公司的美国分部和国际分部中。在这些期间，没有其他客户占公司销售额的10%或以上。
公允价值计量
金融工具的公允价值
公司认定，现金及现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值因其短期性，是对其公允价值的合理估计。公司确定其ABL协议和定期贷款项下未偿还借款的账面金额接近公允价值，因为此类借款按可变市场利率计息。
衍生品
公司对衍生工具按照ASC主题815，衍生品与套期保值进行会计处理。ASC 815要求所有衍生工具在资产负债表上以公允价值确认为资产或负债。符合套期条件并为会计目的被指定为套期关系一部分的衍生工具的公允价值变动计入累计其他综合损失，并随后在被套期项目确认收益的同一期间在公司的综合经营报表中确认。就会计目的而言，不符合套期工具条件的衍生工具的公允价值变动记录在综合经营报表中。
商誉、无形资产和长期资产
商誉和被视为使用寿命不确定的无形资产不进行摊销，而是在10月1日进行年度减值评估。此外，如果事件或条件表明报告单位的账面价值可能无法收回，公司将在当时对商誉和其他无形资产进行减值评估。
由于涉及商誉评估，公司首先评估定性因素以确定报告单位的公允价值低于其账面值的可能性是否更大，以此作为确定是否需要进行FASB的ASC主题350，无形资产-商誉和其他中描述的定量商誉减值测试的基础。如果在评估定性因素后，公司确定报告单位的公允价值很可能超过其账面金额，则不再对该报告单位进行进一步测试。然而，如果根据公司的定性评估得出报告单位的公允价值低于其账面值的可能性较大，或者如果公司选择绕过定性评估，公司将着手进行定量减值测试。关于商誉减值的进一步讨论，见附注6 —商誉和无形资产。
F-11
公司可选择先对定性因素进行评估，以确定使用寿命不确定的无形资产是否更有可能发生减值，以此作为确定是否需要进行定量减值测试的依据。如果定性评估确定该无形资产的公允价值很可能超过其账面价值，则公司得出该无形资产未发生减值的结论。如果公司不选择进行定性评估，或者定性评估确定无限期无形资产的公允价值低于其账面价值的可能性较大，则公司计算该无形资产的公允价值，并将其与相应的账面价值进行比较。如果无限期无形资产的账面价值超过其公允价值，则对超过公允价值的账面价值确认减值损失。关于无限期无形资产减值测试的进一步讨论，见附注6 —商誉和无形资产。
长期资产，包括被视为使用寿命有限的无形资产，每当有事件或情况变化表明资产的账面值可能无法收回时，都会对其进行减值审查。减值指标包括（其中包括）现金流赤字、收入或经营利润的历史性或预期下降或表明资产账面值可能发生减值的商业环境的重大不利变化。当存在减值指标时，通过将资产的账面价值与预计资产产生的未折现未来现金流量进行比较来衡量资产的可收回性。如果资产的账面值无法收回，则以每项长期资产的账面值超过该资产的公允价值的金额计量需确认的减值。
所得税
公司采用资产负债法核算所得税。在这种方法下，递延所得税资产和负债是根据资产和负债的财务报告和计税基础之间的差异确定的，并使用预期差异转回时预期有效的已颁布税率和法律计量。公司根据预期的利润再投资到各自的外国税务管辖区，对外国所得税进行会计处理。
公司应用财务报表确认、计量和披露公司财务报表中确认的不确定税务状况的权威性指.根据这一指导意见，税务头寸必须满足财务报表确认和计量税务头寸的可能性大于不满足的确认阈值和计量属性。当“很可能”无法实现全部或部分递延所得税资产时，需要建立或维持估值备抵。
股份补偿
公司按照ASC主题718，薪酬：以股票为基础的薪酬对股份薪酬安排进行会计处理，其中要求以授予日的公允价值计量授予员工和非员工董事的所有股份薪酬的补偿费用，并在相关服务期内确认补偿费用。没收按发生时入账。
公司采用Black-Scholes期权估值模型对其股票期权的公允价值进行估值。Black-Scholes期权估值模型需要输入主观假设，包括公司普通股的预期股价波动和无风险利率。这些主观输入假设的变化可能会对公司股票期权在期权授予日的公允价值估计产生重大影响。
业绩股奖励按授予日公司收盘股价初步估值。每个绩效奖代表有权获得最多
150
普通股目标股数的百分比。获得的普通股股份数量将根据董事会薪酬委员会确定的特定业绩目标的实现情况，在业绩期结束时确定。业绩奖励的补偿费用在归属期内确认，并将根据业绩期间的重新计量而变化。如果绩效指标的实现在绩效期间不可能实现，则补偿费用被冲回。如果截至执行期结束时未达到绩效指标，则奖励将被没收。业绩份额奖励归属于A末
三年
期间，由薪酬委员会决定。
公司以授予日限制性股票奖励的估计公允价值为基础。估计的公允价值是根据公司普通股在授予日的收盘价乘以授予的股票数量确定的。补偿费用在归属期内按直线法确认。
以现金结算的基于绩效的奖励代表有权获得高达
150
以相当于一股公司普通股价值的现金支付的递延股票单位目标数量的百分比。获得的递延股票单位数量将
F-12
根据董事会薪酬委员会确定的业绩期结束时特定绩效目标的实现情况确定。以现金结算的基于绩效的奖励受公司计划条款和条件的约束。以现金结算的基于业绩的奖励的补偿费用在归属期内确认，并将根据业绩期间的重新计量而变化。如果绩效指标的实现在绩效期间不可能实现，则补偿费用被冲回。如果截至执行期结束时未达到绩效指标，则奖励将被没收。现金-已结算的基于绩效的奖励是负债分类奖励，记入公司合并资产负债表的应计费用和其他长期负债。这些奖励在每个报告期末重新计量为公允价值，直至结算。根据薪酬委员会的决定，以现金结算的基于绩效的奖励在三年期间结束时归属。
租约
公司在合同开始时确定一项安排是否为租赁。经营租赁使用权（“ROU”）资产计入合并资产负债表的经营租赁使用权资产。经营租赁负债的当期和长期部分分别计入合并资产负债表的经营租赁负债和经营租赁负债的当期部分。融资租赁计入物业及设备、净额、应计费用及其他长期负债。公司的融资租赁对公司的综合资产负债表并不重要。
经营租赁ROU资产和经营租赁负债按租赁期内未来最低租赁付款额的现值确认。由于公司的大部分租约没有提供隐含利率，公司在确定未来付款的现值时使用基于开始日可获得的信息的增量借款利率。经营租赁ROU资产还可能包括已支付的任何租赁付款，并根据任何预付或应计租金付款、租赁奖励和产生的初始直接成本进行调整。某些租约可能包括延长或终止租约的选择权。延长租约的期限是当公司合理确定将行使延期选择权时，包括在租赁期内，并且这些期间的相关租赁付款反映在使用权资产和租赁负债中。最低租赁付款额的租赁费用在租赁期内按直线法确认。
对于某些设备租赁，公司采用组合方法来有效核算任何ROU资产和租赁负债。初始期限为12个月或以下的租赁不记入资产负债表。
公司选择了将合同的每个单独的租赁部分及其相关的非租赁部分作为单一租赁部分进行核算的实际权宜之计，从而导致所有固定付款都被资本化。
员工医疗保健
该公司为其健康保险计划的某些部分自行投保。公司对估计未付索赔和已发生但尚未报告的索赔保持应计项目（“IBNR”）。尽管管理层认为，它使用现有的最佳信息来估计IBNR索赔，但实际索赔可能与估计索赔有很大差异。
重组费用
与重组活动相关的成本在发生负债时按公允价值入账。一般情况下，在通讯日期已产生一项负债以进行遣散。
截至2023年12月31日止年度，公司发生$
0.8
百万与公司执行主席的终止有关的重组费用，如下所述。
2022年，公司国际分部发生$
0.4
百万与国际部门劳动力重组相关的遣散费相关的重组费用。此次重组是公司努力调整欧洲业务的管理和运营结构以应对不断变化的市场条件的结果。
2022年，公司美国分部发生$
0.4
与美国分部销售管理架构重组相关的重组费用百万。这笔款项是在2023年支付的。
2022年，公司发生$
0.6
百万与其执行主席Jeffrey Siegel的终止付款相关的未分配费用。于2022年11月1日，公司与Jeffrey Siegel订立过渡协议，终止其于公司的雇佣关系，自2023年3月31日起生效。过渡协议修改了西格尔先生的雇佣协议，该协议将于2022年12月31日到期。就业协议规定一次性付款，已于4月7日支付，
F-13
2023.一次性付款$
1.4
万美元，在剩余就业期间以$
0.6
2022年第四季度确认的百万美元及剩余的$
0.8
2023年确认的百万。
承诺与或有事项
公司受制于与诉讼、某些税收和环境事项相关的各种索赔和或有事项，以及合同义务和其他商业义务下的承诺。公司在很可能发生和可估计损失时确认或有事项和承诺的负债。
采用的会计公告
2024年12月，公司采用会计准则更新第（“ASU”）2023-07，分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进：这增强了公司年度和中期综合财务报表中经营分部所需的披露。公司在追溯基础上采纳了该指引，该采纳对公司的合并财务报表没有重大影响。请参阅附注12 ——业务部分。
新会计公告
对以下未列出的更新进行了评估，要么确定不适用，要么预计对公司的财务状况、经营业绩和披露的影响微乎其微。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，《所得税（主题740）：所得税披露的改进：本指南旨在提高所得税披露的透明度和决策有用性。ASU 2023-09中的修订主要通过更改税率调节和所得税已付信息来满足投资者对增强所得税信息的要求。允许提前收养。新的指导意见对2024年12月15日之后开始的年度公共企业实体在预期基础上有效。允许追溯申请。管理层目前正在评估这一准则对其合并财务报表和相关披露的影响。
2024年11月，FASB发布ASU 2024-03，损益表—报告综合收益—费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类。该指引要求在财务报表附注中额外披露有关某些成本和费用的特定信息。新的指导意见对2026年12月15日之后开始的年度期间和2027年12月15日之后开始的中期期间的公共企业实体有效。允许提前收养。本ASU中的修订可（1）前瞻性地适用于本ASU生效日期之后的报告期发布的财务报表，或（2）追溯适用于财务报表中列报的所有先前期间。管理层目前正在评估这一准则对其合并财务报表和相关披露的影响。
注2 —
收入
该公司向零售商和分销商批发销售产品，并直接向消费者零售。批发销售和零售销售在客户获得产品控制权的时间点确认，金额反映了公司预期有权获得以换取这些产品的对价。要表明控制权的转移，公司必须有现在的受偿权，法定所有权必须已经转移给客户，客户必须有所有权的重大风险和报酬，在接受不是形式的情况下，客户必须已经接受了产品或服务。公司的主要销售条款是船上免费（“离岸价”）发货点，或同等价格，因此，公司主要转让控制权，并在发货时记录产品销售收入。交货条款不是离岸付运点的销售安排不会在装运时确认，收入确认的控制权转移是根据相关的运输条款和客户义务进行评估的。销售交易中向客户开单的运费和装卸费计入净销售额，金额为$
3.2
百万，$
2.7
百万美元
4.6
分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的百万元。净销售额不包括向客户收取并汇给税务机关的税款。
公司在正常经营过程中不时向其批发客户提供各种销售奖励和促销方案。这些激励和促销通常包括合作广告、买下、批量返利和折扣等安排。这些销售奖励和促销是可变的考虑因素，在公司的综合经营报表中反映为净销售额的减少。虽然许多销售奖励和促销是与公司客户通过合同约定的，但某些销售奖励和促销是非合约性的，需要公司根据历史经验和其他已知因素估计可变对价的金额，或作为一系列可能结果中最可能的金额。在每季度的基础上，以投资组合法评估可变对价
F-14
估计变量考虑的组成部分受到约束的程度。付款条件因客户而异，但通常范围从
30
到
90
天或在销售点为公司的零售直接销售。
公司为获得与客户的合同而产生一定的直接增量成本，如相关收入确认期限在一年以内的销售相关佣金等。这些成本在发生时计入费用，并在综合经营报表的销售、一般和管理费用中入账。在合同范围内不重要的附带项目在发生时计入费用。
下表列示截至2024年12月31日、2024年、2023年和2022年12月31日止年度公司按分部、产品类别和地理区域分类的净销售额（单位：千）。
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 美国分部 | |||||||||||||||||
| 厨具 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 餐具 |
|
|
|
||||||||||||||
| 家庭解决方案 |
|
|
|
||||||||||||||
| 美国分部合计 |
|
|
|
||||||||||||||
| 国际部分 |
|
|
|
||||||||||||||
| 净销售总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 英国 |
|
|
|
||||||||||||||
| 世界其他地区 |
|
|
|
||||||||||||||
| 净销售总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
注3 —
租赁
该公司拥有公司办公室、分销设施、制造工厂和某些车辆的经营租赁。初始期限为12个月或以下的租赁不记入简明综合资产负债表。公司选择了将合同的每个单独的租赁部分及其相关的非租赁部分作为单一的租赁部分进行核算的实际权宜之计，从而导致所有固定付款都被资本化。租赁开始时无法确定的可变租赁付款金额，例如不依赖于指数费率变化或基于使用情况的付款的租赁付款增加，不计入ROU资产或负债。这些在发生时计入费用，并记为可变租赁费用。
ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁付款的义务。ROU资产和负债在开始日根据租赁期内固定租赁付款的净现值确认。公司的租赁期限包括在合理确定公司将行使该选择权时延长或终止租赁的选择权。ROU资产还包括任何预付租赁款。由于公司的大部分经营租赁没有提供隐含费率，公司在确定租赁付款现值时使用基于开始日可获得的信息的增量借款利率。
F-15
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的租赁费用构成部分如下（单位：千）：
|
截至12月31日止年度，
|
|||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
|
经营租赁成本(1):
|
|||||||||||||||||
| 固定租赁费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 可变租赁费用 |
|
|
|
||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的补充现金流量信息如下（单位：千）：
|
截至12月31日止年度，
|
||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||
| 计入租赁负债计量的金额支付的现金： | ||||||||||||||||||||
| 经营租赁的经营现金流 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
|
截至12月31日止年度，
|
||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||
| 以租赁义务为交换条件取得的使用权资产： | ||||||||||||||||||||
| 经营租赁 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
截至2024年12月31日和2023年12月31日计入机械、家具和设备的金额为$
0.3
百万美元
0.2
百万，分别与融资租赁项下记录的资产有关。包括在2024年12月31日和2023年12月31日的累计折旧和摊销低于$
0.1
万，与融资租赁项下记录的资产有关。
截至2024年12月31日，经营租赁的未来租赁付款总额如下（单位：千）：
| 运营中 | |||||
| 2025 | $ |
|
|||
| 2026 |
|
||||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
| 租赁付款总额 |
|
||||
| 减：利息 | (
|
||||
| 租赁付款现值 | $ |
|
|||
平均租期及贴现率如下：
|
2024年12月31日
|
2023年12月31日
|
|||||||
| 加权-平均剩余租期（年） | ||||||||
| 经营租赁 |
|
|
||||||
| 加权平均贴现率 | ||||||||
| 经营租赁 |
|
% |
|
% | ||||
F-16
2025年1月23日，公司就位于马里兰州黑格斯敦的新配送中心（“黑格斯敦设施”）订立租赁协议。租赁期限为
180
租金开始日期后的几个月，这将发生在2026年第一季度。租约第一年的基本租金为$
7.3
百万，由
3
年度%。首36个月基本租金的一部分，将按现行年费率减租，总减租金额为$
7.2
百万。租赁协议还包括总的租户改善津贴$
5.1
百万。
注4 —
应收账款出售
为提高季节性高营运资金期间的流动性，公司与作为买方的HSBC Bank USA签订了一份未承诺的应收账款购买协议（“应收账款购买协议”）。根据应收账款购买协议，公司可向美国汇丰银行（HSBC Bank USA）要约出售若干合资格应收账款（“应收账款”），而美国汇丰银行可能接受该要约，并购买所要约的应收账款。根据应收账款购买协议，在每次购买应收账款后，未偿还的已购买应收账款总额不得超过$
30.0
百万。美国汇丰银行将承担所购买的应收款项的信用风险；并且，公司将继续负责所有非信用风险事项。公司将为应收账款提供服务，并作为此类服务商，代表HSBC Bank USA收取和以其他方式强制执行应收账款。协议期限为
364
天，并自动延长年度连续期限，除非终止。任何一方可随时终止协议
60
天前书面通知对方。公司于截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度并无向汇丰出售应收款项。
截至2024年12月31日，$
26.0
百万应收账款可出售给汇丰银行，扣除适用费用。
附注5 —
股权投资
公司拥有
24.7
Grupo Vasconia S.A.B（“Vasconia”）的%权益，该公司是一家铝产品综合制造商，也是墨西哥的一家家庭用品公司。Vasconia股本的股票在墨西哥证券交易所Bolsa Mexicana de Valores交易。报价密钥是VASCONI。在2024年第二季度，Vasconia的股东根据墨西哥商业破产法批准了一项重组程序的决议，随后其最大的供应商之一对Vasconia提起了破产诉讼。公司认为近期事项构成重大影响损失，导致权益法会计终止。公司根据会计准则编纂（“ASC”）主题321：投资——权益证券，其公允价值的任何变动记录在综合经营报表的权益证券的收入（亏损）中，以公允价值对Vasconia投资进行会计处理。由于失去了重大影响，先前根据权益会计法确认的累计其他全面损失被重新分类为Vasconia投资的账面价值，随后导致非现金损失$
14.2
万美元，以将投资减至截至2024年6月30日止三个月的公允价值。截至2024年12月31日，Vasconia投资的公允价值并不重大。
鉴于Vasconia有限的交易活动、Vasconia近期的经营业绩以及破产相关活动的影响，Vasconia投资的公允价值采用基于第3级不可观察输入的收益法计量。
在以公允价值对Vasconia的投资进行会计处理之前，在所附综合经营报表中扣除截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度确认的税项后的亏损权益如下：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
|
亏损中的Vasconia股权，税后净额
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
| Vasconia投资减值 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
|
权益（亏损）收益，税后净额
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
于2025年3月13日，公司与Vasconia订立股份认购协议第6号修订，其中包括终止公司指定个人获提名为Vasconia董事会成员的权利。截至修订日期，公司并无任何指定的Vasconia董事会成员。
F-17
附注6 —
商誉和无形资产
公司的无形资产包括以下（单位：千）：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛额 | 累计 摊销 |
净 | 毛额 | 累计 摊销 |
净 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
商誉(1)
|
$ |
|
$ | — | $ |
|
$ |
|
$ | — | $ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 无限期无形资产： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
商品名称(2)
|
|
— |
|
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 有限寿命无形资产： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 许可证 |
|
(
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
商品名称(2)
|
|
(
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
客户关系
|
|
(
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
其他
|
|
(
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
(1)2024年12月31日和2023年12月31日的毛额和净值反映减少$
79.8
美国分部内的百万减值费用和$
11.9
国际分部的百万减值费用。
(2)在2024年期间，与截至2024年10月1日完成的年度减值测试有关，公司确定一个先前估计对现金流贡献无限的商号具有确定的寿命。据此，商品名称，账面价值为$
42.0
百万，自2024年10月1日起由使用寿命不确定的无形资产重新分类为使用寿命有限的无形资产。商品名称正在按估计可使用年限摊销
15
年。
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度与公司无形资产相关的活动摘要如下（单位：千）：
| 无形 物业、厂房及设备 |
商誉 | 无形资产总额 资产和 商誉 |
|||||||||||||||
| 商誉与无形资产，2021年12月31日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
收购商誉
|
— |
|
|
||||||||||||||
|
收购商号
|
|
— |
|
||||||||||||||
| 外币折算调整 | (
|
— | (
|
||||||||||||||
| 摊销 | (
|
— | (
|
||||||||||||||
| 商誉与无形资产，2022年12月31日 |
|
|
|
||||||||||||||
| 外币折算调整 |
|
— |
|
||||||||||||||
| 摊销 | (
|
— | (
|
||||||||||||||
| 商誉和无形资产，2023年12月31日 |
|
|
|
||||||||||||||
| 外币折算调整 | (
|
— | (
|
||||||||||||||
| 摊销 | (
|
— | (
|
||||||||||||||
| 商誉和无形资产，2024年12月31日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
截至2024年12月31日，公司使用寿命有限的无形资产的加权平均摊销期如下：
| 年 | |||||
| 商品名称 |
|
||||
| 许可证 |
|
||||
| 客户关系 |
|
||||
| 其他 |
|
||||
F-18
随后五个会计年度每年的估计摊销费用如下（单位：千）：
| 截至12月31日止年度， | |||||
| 2025 | $ |
|
|||
| 2026 |
|
||||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
商誉减值测试
公司自10月1日起每年或当事件或情况变化表明这些资产的账面价值可能超过其当前公允价值时，对商誉和其他使用寿命不确定的无形资产进行减值审查。对于商誉，减值测试是基于可获得的最佳信息，采用折现现金流法、一种形式的收益法和一种形式的市场法、指导性公众公司法相结合的方法。
在收益法或贴现现金流量法下使用的重要假设是预计净销售额、预计息税折旧摊销前利润（“EBITDA”）和资本成本。预计净销售额和预计EBITDA被确定为重要假设，因为它们是贴现现金流公允价值模型中预计现金流的主要驱动因素。资本成本也被确定为一项重要假设，因为它是用于计算这些预计现金流量的当前公允价值的贴现率。
使用市场法确定公允价值考虑了基于选定同行公司集团的收购和交易倍数的财务指标倍数。从可比公司中确定一个具有代表性的市场倍数，该倍数应用于财务指标以估计报告单位的公允价值.
尽管公司认为所作的假设和估计是合理和适当的，但不同的假设和估计可能会对其报告的财务业绩产生重大影响。此外，公司股价和相关市值的持续下跌可能会影响其报告单位的整体估计公允价值中的关键假设，并可能导致非现金减值费用，这可能对公司的综合资产负债表或经营业绩产生重大影响。如果报告单位的账面价值超过该报告单位的估计公允价值，将记录减值费用，以将报告单位减至公允价值。
该公司还对定性因素进行评估，以确定其无限期无形资产是否受损，然后在需要时进行定量测试。这些测试可以包括版税减免模型或其他估值模型。特许权使用费减免模型中使用的重要假设是相关品牌的未来净销售额、特许权使用费率和确定无限期无形资产公允价值的资本成本。相关品牌的预计净销售额和特许权使用费率被确定为重大假设，因为它们是特许权使用费减免模型中预计现金流的主要驱动因素。资本成本也被确定为一项重要假设，因为它是用于计算这些预计现金流量的当前公允价值的贴现率。
国际报告股
国际报告单位的商誉账面价值为
零
截至2024年12月31日和2023年12月31日。
美国报告单位
公司通过将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较，对截至2024年10月1日的美国报告单位进行了年度减值评估。公司采用现金流折现和市场倍数法进行分析。截至2024年10月1日，美国报告单位的公允价值超过商誉账面价值的
5.4
%.
管理层用于估计现金流的预测包括有机净销售额增长和通过新客户渠道的净销售额增长以及未来期间的持续运营效率。报告单位估值中使用的任何重大假设的变化，包括预计净销售额、预计EBITDA和资本成本，都可能对预期现金流量产生重大影响，这些影响可能会导致产生重大的非现金减值费用。
F-19
截至2024年12月31日，公司对商誉的账面价值进行评估，根据定性因素确定商誉不存在减值指标。
年度无限期商号减值测试
该公司使用免特许权使用费方法对其无限期商品名称进行估值，该方法假设商品名称的价值是假设的市场参与者如果不拥有该商品名称，而是从另一家公司获得该商品名称的许可，则将支付的金额的贴现现金流。
附注7—
债务
于2022年8月26日，公司作为借款人、公司若干附属公司作为借款人及/或贷款方、摩根大通 Bank，N.A.作为行政代理人及贷款人订立日期为2018年3月2日的公司信贷协议第2号修订（“修订”）。ABL协议规定了以高级担保资产为基础的循环信贷融资，最高本金总额为$
200.0
万，其中一笔贷款将于2027年8月26日到期。
于2023年11月14日，公司订立第2号修订以修订日期为2018年3月2日的贷款协议，由公司作为借款人、其他不时作为该协议一方的贷款方、不时作为该协议一方的贷款方及作为行政代理人的摩根大通 Bank，N.A.（经修订，“定期贷款”及连同ABL协议，“债务协议”）。定期贷款的本金金额为$
150.0
万，2027年8月26日到期。
定期贷款将按季偿还本金各相等于
1.25
于2024年3月31日开始的定期贷款本金总额的百分比，剩余余额将于到期日支付。定期贷款要求公司每年提前偿还本金，从截至2024年12月31日的财政年度开始，基于公司超额现金流的百分比（“超额现金流”），如果有的话。适用于公司超额现金流的百分比基于公司的总净杠杆率（定义见债务协议）。当需要支付超额现金流付款时，每个贷方可以选择拒绝支付部分或全部应付给它的预付款金额。根据定期贷款，当公司进行超额现金流预付款时，付款首先用于按到期顺序满足定期贷款的下八（8）个预定的未来季度所需付款，然后按比例支付给剩余的预定分期付款。
ABL协议下的最高借款金额可提高至最高$
250.0
如果满足特定条件，则为百万。在满足某些条件的情况下，可在定期贷款项下增加一批或多批额外定期贷款（“增量定期融资”）。增量设施不得超过（i）$的总和
50.0
百万加（ii）无限金额，只要在仅（ii）的情况下，公司的担保净杠杆比率（根据定期贷款在备考基础上定义和计算）在实施该增加后不超过
3.25
至1.00，但须受若干限制及根据定期贷款界定但不得早于当时现有定期贷款的到期日到期的期间。
F-20
截至2024年12月31日和2023年12月31日，ABL协议下的可用总量如下（单位：千）：
|
2024年12月31日
|
2023年12月31日
|
|||||||||||||
| 允许的最大总本金 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| ABL协议项下未偿还借款 | (
|
(
|
||||||||||||
| 备用信用证 | (
|
(
|
||||||||||||
| ABL协议下的总可用性 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
ABL协议下的可用性仅限于$
200.0
万元的承诺和借款基础，因此取决于构成借款基础的某些流动资产的估值。ABL协议下的借款能力将部分取决于定期波动的合格应收账款和库存水平。由于公司业务的季节性，公司可能在每年的第三和第四季度有更多的借款可用。因此，$
200.0
下的百万承诺可能并不代表实际借款能力。公司的借贷能力可能会进一步受到定期贷款财务契约的限制。
5.00
至1.00最大总净杠杆率。截至2024年12月31日，受定期贷款财务契约限制的ABL协议下的可用资金为$
82.8
百万。
纳入合并资产负债表的公司定期贷款的流动和非流动部分如下（单位：千）：
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||
| 定期贷款的流动部分： | ||||||||||||||
| 定期贷款支付 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 未摊销债务发行费用估计数 | (
|
(
|
||||||||||||
| 定期贷款流动部分合计 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 定期贷款的非流动部分： | ||||||||||||||
| 定期贷款，扣除流动部分 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 未摊销债务发行费用估计数 | (
|
(
|
||||||||||||
| 定期贷款非流动部分合计 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
预计2024年超额现金流支付$
1.3
根据债务协议的条款，百万将用于2025年定期贷款的预定季度付款。
截至2024年12月31日，定期贷款的未来本金支付情况如下（单位：千）：
| 2025 | $ |
|
|||
| 2026 |
|
||||
| 2027 |
|
||||
|
合计
|
$ |
|
|||
公司在其债务协议下的付款义务由其现有和未来的美国子公司提供无条件担保，但某些次要例外情况除外。ABL协议项下的某些付款义务也是ABL协议项下指定为此类的外国子公司借款人的直接义务，并且在此类担保的限制下，由外国子公司借款人以及公司提供担保。ABL协议项下的外国附属借款人的义务以这些外国附属借款人的几乎所有资产上的担保权益作为担保，并在这些资产中储存股份，但有一定的限制。公司在债务协议及任何对冲安排和现金管理服务下的义务以及其国内子公司就该等义务提供的担保由几乎所有资产和股票的担保权益（但就外国子公司而言，仅限于
65
在境外一级子公司股本的%且不包括该等境外一级子公司的子公司的股票）由公司及美国子公司担保人拥有，但有若干例外情况。此类担保权益包括（1）对公司及其某些子公司的某些资产（“ABL抵押品”）的第一优先留置权，但须遵守某些允许的留置权，这些资产作为ABL协议项下的出借人的抵押品作为抵押品，以及ABL抵押品中的第二优先留置权，以出借人为受益人
F-21
定期贷款和（2）与公司及其某些子公司的某些资产（“定期贷款抵押品”）相关的第一优先留置权，但须遵守某些允许的留置权（“定期贷款抵押品”），作为定期贷款项下有利于贷款人的抵押品，以及ABL协议项下有利于贷款人的定期贷款抵押品中的第二优先留置权。
循环信贷额度下的借款按以下利率之一计息，由公司选择：（i）备用基准利率，定义为任何一天的最优惠利率、联邦基金和隔夜银行融资基础利率中的较大者加
0.5
%或一个月调整后期限SOFR加
1.0
截至确定前某一指定日期的百分比，但在每种情况下不少于
1.0
%，加上边际
0.25
%至
0.50
%，或（ii）调整后的期限SOFR，即选定的1、3或6个月利息期的期限SOFR利率加上
0.10
%（或欧元银行同业拆借利率“EURIBOR”，用于以欧元计价的借款；或英镑隔夜指数平均“SONIA”，用于以英镑计价的借款），但在每种情况下不低于零，加上保证金为
1.25
%至
1.50
%.各自的利润率基于ABL协议中定义并根据ABL协议计算的平均季度可用性。此外，公司支付承诺费为
0.20
%至
0.25
年度%，基于ABL协议下总承诺的平均每日未使用部分。2024年12月31日ABL协议项下未偿还借款利率介于
4.29
%和
7.88
%.公司支付承诺费为
0.25
截至2024年12月31日止年度ABL协议未使用部分的百分比。
定期贷款由公司选择按以下利率之一计息：（i）备用基准利率，定义为任何一天的（x）最优惠利率、（y）联邦基金和隔夜银行资金基础利率中的较大者加
0.5
%或（z）一个月调整后期限SOFR，但不低于
1.0
%，加
1.0
%，加上边际
4.5
%或（ii）适用利息期的调整后期限SOFR（期限SOFR加上期限SOFR调整），但不少于1.0%，另加保证金为
5.5
%.于2024年12月31日，定期贷款项下未偿还借款的利率为
10.06
%.
债务协议规定了惯常的限制和违约事件。限制包括对额外债务、留置权、收购、投资和支付股息等的限制。定期贷款下，总净杠杆率不允许大于
5.00
至1.00确定，截至各财政季度末。此外，ABL协议规定，在ABL协议规定的可用日期当日或之前，从最近结束的连续四个财政季度的最后一天开始的任何期间（a），低于$
20.0
百万和
10
在任何时候根据ABL协议作出的承诺总额的百分比，以及（b）在此种可得性超过$中较大者的次日结束
20.0
百万和
10
ABL协议下承诺总额的百分比
45
连续天数，要求公司保持最低固定费用覆盖率为
1.10
截至连续四个财政季度的任何期间的最后一天的1.00。
公司于2024年12月31日遵守债务协议的契诺。
2023年6月8日，公司完成回购$
47.2
百万定期贷款本金，为$
95
每$
100
本金。回购是根据定期贷款规定的条款和条件以反向荷兰式拍卖的方式执行的。与此相关的债务发行费用$
0.5
百万被注销，费用$
0.4
万元。定期贷款提前退休收益为$
1.5
百万，扣除费用及开支。
就定期贷款修订而言，该公司将其未偿还本金净额减少$
48.7
万通过自愿提前偿还本金（根据原始定期贷款协议的条款），扣除新收益的发行和部分现有定期贷款的延期。就定期贷款修订而言，公司招致的费用为$
9.1
万，采用实际利率法在债务存续期内摊销。公司确认亏损$
0.7
百万定期贷款偿还部分的部分清偿未摊销债务发行费用。
其他信贷协议
本公司附属公司持有汇丰银行（中国）股份有限公司上海分行（“汇丰”）的信贷融资（“汇丰融资”），最高可达$
10.0
百万人民币（$
1.4
百万）。汇丰融资须按年续期，并可用于为公司附属公司的一般营运资金需求提供资金，该附属公司为中国贸易公司。汇丰融资项下的借款由公司提供担保，并由汇丰全权酌情授予。
无
截至2024年12月31日和2023年12月31日，汇丰融资项下的借款未偿还。
F-22
附注8 —
衍生品
该公司的风险管理战略包括使用衍生金融工具来管理其对利率变动的风险敞口，并降低与外币汇率变化相关的收益和现金流的波动性，主要是为了抵消与库存采购相关的收益影响。本公司并无为交易目的订立衍生交易。公司在合并现金流量表中将衍生交易产生的现金流量分类为经营活动产生的现金流量。
公司的衍生工具使其面临交易对手可能不履约的信用风险。公司通过专门与投资级评级金融机构进行衍生交易来限制其信用风险，并持续监控这些金融机构的信用状况。该公司利用标准的交易对手主净额结算协议，在交易一方无力偿债的情况下，对某些外币和利率掉期交易进行净额结算。这些总净额结算安排允许公司将公司应付给交易对手的净额与同一交易对手应付公司的金额进行净额结算。尽管公司所有已确认的衍生资产和负债均受制于可强制执行的总净额结算安排，但公司已选择以总额为基础列报这些资产和负债。
公司预计不会有任何交易对手不履约。
利率互换协议
为管理其对利率变动的风险敞口，该公司主要使用利率掉期作为其利率风险管理战略的一部分。这些利率掉期涉及从交易对手处收到可变金额，以换取公司在协议有效期内进行固定利率付款，而无需交换基础名义金额。
2019年6月公司签订利率互换协议，合计名义价值$
25.0
百万，2025年2月到期。2024年3月和2024年10月，公司签订了新的利率互换协议，每份协议的概念总价值为$
25.0
万，2027年8月到期。这些非指定利率掉期作为公司对部分定期贷款借款利息支付的可变性风险敞口的现金流对冲。公司未偿还的利率掉期总名义价值为$
75.0
截至2024年12月31日的百万。
该公司被指定为现金流对冲的利率掉期交易已于2023年3月到期，该利率掉期交易涉及公司对部分定期贷款借款支付利息的可变性风险敞口。公司有
无
2024年12月31日指定利率互换。
外汇合约
为减少外币汇率变动对其业绩的影响，公司不时作为某些外汇合同的一方，主要是为了抵消与库存采购相关的外币汇率波动相关的收益影响。 公司出于会计目的将这些合同指定为现金流量套期。公司购买期限在18个月以下的外币远期合约。2024年12月31日和2023年12月31日的外汇合约总名义价值为$
8.0
百万美元
9.8
分别为百万。
公司纳入合并资产负债表的衍生金融工具公允价值列示如下（单位：千）：
| 12月31日， | |||||||||||||||||
| 被指定为套期保值工具的衍生工具 | 资产负债表位置 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 外汇合约 | 预付费用及其他流动资产 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||
| 应计费用 |
|
|
|||||||||||||||
| 12月31日， | |||||||||||||||||
| 未指定为套期保值工具的衍生工具 | 资产负债表位置 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 利率互换 | 预付费用及其他流动资产 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||
| 其他资产 |
|
|
|||||||||||||||
| 其他长期负债 |
|
|
|||||||||||||||
F-23
利率掉期的公允价值是从协议的对手方获得的，并基于使用专有模型和有关未来市场状况的估计的第2级可观察输入值。外汇合约的公允价值基于使用活跃市场中类似资产的市场报价的第2级可观察输入值。
与公司指定为套期保值工具的衍生金融工具相关的已实现和未实现的收益和（损失）扣除税项后的金额在其他综合收益（损失）中确认如下（单位：千）：
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||
| 被指定为套期保值工具的衍生工具 | 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
| 利率互换 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||
| 外汇合约 |
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||
在其他综合收益（损失）中列报的利率掉期的已实现损益在确认债务的利息费用时重新分类为收益。
在其他综合收益（损失）中列报的外汇合约已实现损益随着所购买的基础存货的出售而重新分类为销售成本。
截至2024年12月31日止年度，公司重新分类$
0.2
万元现金流套期累计其他综合损失收益，与销售成本确认的外汇合同有关。截至2024年12月31日，预计将在未来12个月内重新分类为收益的现有净收益的估计金额为$
0.2
百万。
截至2023年12月31日止年度，公司重新分类$
0.5
万的现金流量套期累计其他综合损失对收益的影响。这包括一笔费用$
0.1
与利息费用中确认的利率掉期相关的百万美元收益
0.4
与销售成本确认的外汇合同相关的百万。
未指定为套期保值工具的公司衍生金融工具相关损益金额在收益中确认如下（单位：千）：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||||||||
| 未指定为套期保值工具的衍生工具 | 收益（损失）地点 | 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
| 利率互换 | 利率衍生品的盯市（亏损）收益 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||
| 利息支出 |
|
|
(
|
||||||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
F-24
注9 —
股本
现金分红
2024和2023年的股息宣派如下：
| 每股股息 | 申报日期 | 记录日期 | 付款日期 | |||||||||||||||||
| $
|
2023年3月8日 | 2023年5月1日 | 2023年5月15日 | |||||||||||||||||
| $
|
2023年6月22日 | 2023年8月1日 | 2023年8月15日 | |||||||||||||||||
| $
|
2023年8月2日 | 2023年11月1日 | 2023年11月15日 | |||||||||||||||||
| $
|
2023年11月7日 | 2024年2月1日 | 2024年2月15日 | |||||||||||||||||
| $
|
2024年3月8日 | 2024年5月1日 | 2024年5月15日 | |||||||||||||||||
| $
|
2024年6月20日 | 2024年8月1日 | 2024年8月15日 | |||||||||||||||||
| $
|
2024年8月6日 | 2024年11月1日 | 2024年11月15日 | |||||||||||||||||
| $
|
2024年11月5日 | 2025年1月31日 | 2025年2月14日 | |||||||||||||||||
2025年3月11日董事会宣布季度股息$
0.0425
每股将于2025年5月15日支付予于2025年5月1日登记在册的股东。
股票回购计划
2022年3月14日，公司公告称，公司董事会授权回购最多$
20.0
万公司普通股，取代公司此前授权的$
10.0
百万股回购计划。回购授权允许公司不时通过公开市场购买和私下协商交易进行回购。截至2024年12月31日止年度，概无购回股份。截至2023年12月31日止年度，公司回购
320,204
股，总成本为$
2.5
万，此后退股。截至2022年12月31日止年度，公司回购
597,195
股，总成本为$
6.3
百万。截至2024年12月31日，根据联委会授权计划可用于回购的剩余美元金额为$
11.1
百万。
优先股
公司获授权发行
100
A系列优先股的股份和
2,000,000
B系列优先股的股份，
无
其中截至2024年12月31日已发行或未偿还。
长期激励计划
公司经修订和重述的2000年长期激励计划（“计划”）规定授予最高达
9,717,500
普通股的股份。2024年6月20日，公司股东批准了对该计划的修订和重述。该计划的修订及重述修订了该计划的条款及条件，以（其中包括）将根据该计划可供授出的股份由
1,500,000
股至
9,717,500
股份。公司普通股的这些股份可通过股票期权或其他基于股权的奖励的形式授予董事、高级职员、雇员、顾问和服务提供商以及关联公司。该计划授权公司董事会或其正式任命的委员会发行激励股票期权、不合格期权、限制性股票、基于业绩的奖励和其他基于股票的奖励。根据该计划已授出的期权在一系列期限内到期
5
年至
10
自授予之日起数年，并在不超过
4
自授予之日起数年。根据该计划获授的受限制股份的股份归属范围不超过
4
自授予之日起数年。根据计划授予的基于绩效的奖励归属于
3
年，以达到规定的绩效目标为基础。截至2024年12月31日
1,838,644
假设基于绩效的奖励的最大绩效表现，可用于根据该计划授予奖励的股份。
F-25
股票期权
截至2024年12月31日止三年的公司股票期权活动及相关信息摘要如下：
| 期权 | 加权- 平均 运动 价格 |
加权- 平均 剩余 契约型 寿命（年） |
聚合 内在 价值 （单位：千） |
||||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日尚未行使的期权 |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
| 赠款 |
|
|
|||||||||||||||||||||
| 练习 | (
|
|
|||||||||||||||||||||
| 取消 | (
|
|
|||||||||||||||||||||
| 到期 | (
|
|
|||||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日尚未行使的期权 |
|
|
|||||||||||||||||||||
| 赠款 |
|
|
|||||||||||||||||||||
| 取消 | (
|
|
|||||||||||||||||||||
| 到期 | (
|
|
|||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日尚未行使的期权 |
|
|
|||||||||||||||||||||
|
赠款(1)
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 取消 | (
|
|
|||||||||||||||||||||
| 到期 | (
|
|
|||||||||||||||||||||
|
截至2024年12月31日未行使的期权(1)
|
|
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 2024年12月31日可行使的期权 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||
(1)包括非计划股票期权授予
15,000
股票期权.
上表中的总内在价值表示如果所有期权持有人在2024年12月31日行使其可行使的价内股票期权，期权持有人本应获得的税前总内在价值。每份价内股票期权的内在价值计算为公司普通股2024年12月31日收盘价与行权价的差额。
截至2024年12月31日，在所得税影响之前，未确认的股票期权补偿费用总额为$
0.4
万，预计将在加权平均期间内确认
1.5
年。
公司采用Black-Scholes期权估值模型对股票期权进行估值。Black-Scholes期权估值模型，以及其他可用模型，被开发用于估计交易期权的公允价值，这些期权没有归属限制，完全可以转让。Black-Scholes期权估值模型需要输入包括预期股价波动和无风险利率在内的高度主观假设。由于公司股票期权具有显著不同于交易期权的特征，主观输入假设的变化会对公司股票期权的公允价值估计产生重大影响。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度授予的股票期权的加权平均每股授予日公允价值为$
5.13
, $
2.61
和$
5.44
，分别。
这些股票期权的公允价值是在授予日使用以下加权平均假设估计的：
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 历史波动 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 预期任期（年） |
|
|
|
||||||||||||||
| 无风险利率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 预期股息率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
F-26
限制性股票
截至2024年12月31日止三年的公司限制性股票活动及相关信息摘要如下：
| 受限 股份 |
加权- 平均 授予 日期 公允价值 |
||||||||||
| 未归属限制性股票，2021年12月31日 |
|
$ |
|
||||||||
| 赠款 |
|
|
|||||||||
| 既得 | (
|
|
|||||||||
| 取消 | (
|
|
|||||||||
| 未归属限制性股票，2022年12月31日 |
|
|
|||||||||
| 赠款 |
|
|
|||||||||
| 既得 | (
|
|
|||||||||
| 取消 | (
|
|
|||||||||
| 未归属限制性股票，2023年12月31日 |
|
|
|||||||||
| 赠款 |
|
|
|||||||||
| 既得 | (
|
|
|||||||||
| 取消 | (
|
|
|||||||||
| 非归属限制性股票，2024年12月31日 |
|
$ |
|
||||||||
| 剩余未确认赔偿费用总额（千） | $ |
|
|||||||||
| 预计确认的加权平均年 |
|
||||||||||
截至2024年12月31日止年度归属的限制性股票的公允价值总额为$
2.8
百万。
业绩股
每个绩效奖代表有权获得最多
150
普通股目标股数的百分比。获得的普通股股数将根据董事会薪酬委员会确定的业绩期结束时特定业绩目标的实现情况确定。股份受计划条款及条件所规限。
F-27
截至2024年12月31日止三个年度，公司基于绩效的奖励活动及相关信息摘要如下：
|
性能-
基于
奖项(1)
|
加权- 平均 授予 日期 公允价值 |
||||||||||
| 2021年12月31日非既得绩效奖励 |
|
$ |
|
||||||||
| 赠款 |
|
|
|||||||||
|
实现业绩超目标(2)
|
|
|
|||||||||
| 既得 | (
|
|
|||||||||
| 取消 | (
|
|
|||||||||
| 非既得绩效奖励，2022年12月31日 |
|
|
|||||||||
| 赠款 |
|
|
|||||||||
|
实现业绩超目标(3)
|
|
|
|||||||||
| 既得 | (
|
|
|||||||||
| 取消 | (
|
|
|||||||||
| 非既得绩效奖励，2023年12月31日 |
|
|
|||||||||
| 赠款 |
|
|
|||||||||
| 既得 | (
|
|
|||||||||
| 取消 | (
|
|
|||||||||
|
非既得绩效奖励，2024年12月31日(4)
|
|
$ |
|
||||||||
|
剩余未确认赔偿费用总额（千）
|
$ |
|
|||||||||
| 预计确认的加权平均年 |
|
||||||||||
(1)表示每个基于业绩的奖励将发行的目标股份数量。
(2)表示根据实现的绩效目标在2019年授予的基于绩效的奖励中获得的超过目标的股份数量。该等奖励于截至二零二二年三月三十一日止三个月归属。
(3)表示根据实现的绩效目标在2020年授予的基于绩效的奖励中获得的超过目标的股份数量。这些奖励在截至2023年3月31日的三个月内归属。
(4)2022年授予的基于绩效的奖励的绩效指标在业绩期结束时未达到。因此，并无就该等奖励入账任何补偿开支，而该等奖励亦不会归属。
截至2024年12月31日止年度归属的基于绩效的奖励的公允价值总额为$
1.5
百万。
2025年3月11日，董事会薪酬委员会确定2022年授予的基于绩效的奖励中规定的绩效目标未实现。
以现金结算的基于绩效的奖励
每个以现金结算的基于绩效的奖励代表有权获得最多
150
以相当于一股公司普通股价值的现金支付的递延股票单位目标数量的百分比。获得的递延股票单位数量将根据董事会薪酬委员会确定的业绩期末特定业绩目标的实现情况确定。以现金结算的基于绩效的奖励受公司计划条款和条件的约束。
F-28
截至2024年12月31日止年度，公司以现金结算的绩效奖励活动及相关信息摘要如下：
|
以现金结算的基于绩效的奖励(1)
|
加权- 平均公平 价值 |
||||||||||
|
2021年12月31日非既得现金股票单位奖励
|
|
$ |
|
||||||||
| 赠款 |
|
|
|||||||||
| 取消 | (
|
|
|||||||||
| 2022年12月31日非既得现金结算绩效奖励 |
|
|
|||||||||
| 取消 | (
|
|
|||||||||
|
2023年12月31日非既得现金结算绩效奖励
|
|
|
|||||||||
| 取消 | (
|
|
|||||||||
|
非既得现金结算绩效奖励，2024年12月31日(2)
|
|
$ |
|
||||||||
|
剩余未确认赔偿费用总额（千）
|
$ |
|
|||||||||
| 预计确认的加权平均年 |
|
||||||||||
(1)表示以现金结算的目标单位数。
(2)2022年授予的以现金结算的基于绩效的奖励的绩效指标在业绩期结束时未达到。因此，并无就该等奖励入账任何补偿开支，而该等奖励亦不会归属。
2025年3月11日，董事会薪酬委员会确定2022年授予的以现金结算的基于绩效的奖励中规定的绩效目标未实现。
公司记录的股票补偿费用如下（单位：千）：
|
截至12月31日止年度，
|
|||||||||||||||||
| 股票补偿费用构成部分 | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
| 基于股权的股票期权费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 限制性和基于业绩的股票奖励费用 |
|
|
|
||||||||||||||
| 股权奖励的股票补偿费用 |
|
|
|
||||||||||||||
| 基于负债的股票期权费用 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 股票补偿费用合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
F-29
注10 —
每股普通股亏损
每股普通股基本亏损的计算方法是将净亏损除以公司已发行普通股的加权平均数。每股普通股摊薄亏损根据公司普通股所有潜在稀释股的影响调整净亏损和每股基本亏损。库存股法下的摊薄每股收益计算中不包括反摊薄证券。
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的每股普通股基本亏损和摊薄亏损计算如下：
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| （以千为单位-每股金额除外） | |||||||||||||||||
|
净亏损–基本及摊薄
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
| 加权平均流通股–基本 |
|
|
|
||||||||||||||
| 稀释性证券的影响： | |||||||||||||||||
| 股票期权和其他股票奖励 |
|
|
|
||||||||||||||
| 加权平均流通股–稀释后 |
|
|
|
||||||||||||||
|
每股普通股基本亏损
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
|
每股普通股摊薄亏损
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
|
反稀释股份(1)
|
|
|
|
||||||||||||||
(1)股票期权和其他股票奖励被排除在分母之外，因为它们被包括在内将具有反稀释性。
附注11 —
所得税
所得税前（亏损）收入和亏损中的权益构成如下：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 国内 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 国外 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
|
外国-股本证券亏损
|
(
|
|
|
||||||||||||||
|
所得税前收入总额（亏损）和收益中的权益
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
所得税拨备（亏损中的权益前）包括：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 当前： | |||||||||||||||||
| 联邦 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 州和地方 |
|
|
|
||||||||||||||
| 国外 |
|
|
|
||||||||||||||
| 延期 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
|
所得税拨备
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
递延所得税反映用于财务报告目的的资产和负债的账面值与用于所得税目的的金额之间的暂时性差异的净税务影响。
F-30
公司递延所得税资产和（负债）的重要组成部分如下：
| 12月31日， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 递延所得税资产： | |||||||||||
| 经营租赁负债 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 股票期权 |
|
|
|||||||||
| 存货 |
|
|
|||||||||
| 经营亏损结转 |
|
|
|||||||||
| 应收账款备抵 |
|
|
|||||||||
| 应计赔偿 |
|
|
|||||||||
| 递延补偿 |
|
|
|||||||||
| 环境整治应计 |
|
|
|||||||||
| 资本化的研究和实验支出 |
|
|
|||||||||
|
第163j款利息结转
|
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| 递延所得税资产总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 递延所得税负债： | |||||||||||
| 经营租赁使用权资产 | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
| 固定资产 | (
|
(
|
|||||||||
| 无形资产 | (
|
(
|
|||||||||
| 递延所得税负债总额 | (
|
(
|
|||||||||
|
递延所得税资产净额
|
|
|
|||||||||
| 估价津贴 | (
|
(
|
|||||||||
|
递延所得税负债净额
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||
公司有资本损失结转$
7.1
2024年12月31日完全由估值备抵抵消的外国司法管辖区的百万。
截至2024年12月31日，公司在外国司法管辖区的净经营亏损为$
81.1
百万美元
11.6
百万美元在州辖区完全被估值津贴抵消，以及$
5.4
百万未被估值备抵抵消的外国司法管辖区净经营亏损。 约$
85.8
百万国外净经营亏损可无限期结转。 剩余的有期限的外国净经营亏损，如果不加以利用，将在2026年至2034年间到期。 该州的净运营亏损将于2026年开始到期。
F-31
所得税准备金（损失权益前）与适用适用联邦法定税率计算的金额不同如下：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 按法定税率征收联邦所得税 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 增加（减少）： | |||||||||||||||||
| 州和地方所得税，扣除联邦所得税优惠 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 外国费率差异 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 外国预扣税 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 不可扣除费用 | (
|
|
|
||||||||||||||
|
不可扣除的补偿
|
(
|
|
|
||||||||||||||
|
股本证券亏损
|
(
|
|
|
||||||||||||||
| 不确定的税务状况 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 研发信贷 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 联邦重返规定 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 基于股权的薪酬 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 估值津贴 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 准备金 | (
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
公司在2024年、2023年和2022年12月31日的总不确定税务头寸的估计值包括以下内容：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 1月1日余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
| 基于与本年度相关的税务职位的新增 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 以前年度税收状况的减少 |
|
|
|
||||||||||||||
| 12月31日余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
该公司约有$
0.2
百万美元
0.4
百万，扣除联邦和州税收优惠，分别于2024年12月31日和2023年12月31日计提，用于支付利息和罚款。公司记录利息和罚款的政策是将这些项目记录为所得税拨备的组成部分。
如果公司的税务状况最终得以维持，公司的负债，包括利息，将减少$
0.7
万，所有这些都将影响公司的税收拨备。该公司每季度评估其税务状况，并相应修正其估计。该公司认为，其税务头寸的一笔非实质性金额将在未来12个月内得到解决是合理的。
2021年之前的几年，公司不再接受美国联邦所得税审查。该公司已将以下司法管辖区确定为“主要”税务司法管辖区：美国联邦、加利福尼亚州、马萨诸塞州、新泽西州、纽约州和英国。截至2024年12月31日，受公司主要州司法机构审查的期间一般为截至2020年至2023年的年度。在某些司法管辖区，作为被收购实体的Filament可能会有额外的期限接受审查。截至2024年12月31日，任何一年都没有重大评估。
注12—业务部门
分段信息
该公司经营两个可报告分部：美国分部和国际分部。美国分部是该公司的国内业务，设计、营销和分销其产品给零售商和分销商，以及通过主要在美国的第三方和自己的互联网网站直接向消费者提供。国际分部是公司的国际业务，主要向英国、欧盟和亚太地区的消费者销售和分销产品。
F-32
公司的首席运营决策者（“CODM”）是公司的首席执行官。公司已对其业务进行细分，以反映主要经营决策者审查和评估其经营业绩的方式。主要经营决策者分配营运及资本资源，并根据分部净销售额、分部毛利率及分部营运收入评估公司分部的表现。此类措施对具体可识别的运营成本给予认可。计入分部营业收入的重大分部开支包括销售成本、分销开支及销售、一般及行政开支。
某些一般和管理费用不分配给公司的部门，因为这些代表公司层面的活动，并在下文反映为未分配的公司费用。这些成本主要包括高级管理人员的工资和福利、股票薪酬、董事费用和会计、法律费用和咨询费。
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
|
分部业绩计量：
|
（单位：千） | ||||||||||||||||
| 净销售额： | |||||||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 国际 |
|
|
|
||||||||||||||
| 净销售总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
毛利率：
|
|||||||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 国际 |
|
|
|
||||||||||||||
|
总毛利率
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
运营收入：
|
|||||||||||||||||
|
美国(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
国际(1)
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
|
未分配的公司费用(2)
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
|
业务收入总额
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
F-33
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
|
重大分部开支的补充资料：
|
（单位：千） | ||||||||||||||||
| 销售成本： | |||||||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 国际 |
|
|
|
||||||||||||||
| 销售总成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 运费支出： | |||||||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 国际 |
|
|
|
||||||||||||||
| 运费支出共计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 仓库费用： | |||||||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 国际 |
|
|
|
||||||||||||||
| 仓库费用总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 销售、一般和管理费用： | |||||||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 国际 |
|
|
|
||||||||||||||
| 未分配的公司费用 |
|
|
|
||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 其他费用： | |||||||||||||||||
|
美国.(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
国际(1)
|
|
|
|
||||||||||||||
|
未分配的公司费用(2)
|
|
|
|
||||||||||||||
| 其他费用合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
(1)2022年，其他费用和运营收入包括重组费用$
0.4
百万美元用于美国部分和$
0.4
国际部分的百万，如附注1 ——重要会计政策所述。
(2)公司确认的费用为$
5.1
2022年百万美元，用于与Wallace EPA事项相关的估计补救费用，如附注13 —承诺和意外情况所述。2023和2022年，公司确认$
0.8
百万美元
0.6
未分配公司费用中的重组费用分别为百万，详见附注1 ——重要会计政策。
|
12月31日，
|
|||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 折旧和摊销： | |||||||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 国际 |
|
|
|
||||||||||||||
| 折旧和摊销总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 资本支出： | |||||||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 国际 |
|
|
|
||||||||||||||
| 资本支出总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
F-34
|
12月31日，
|
|||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 资产： | |||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 国际 |
|
|
|||||||||
| 未分配企业 |
|
|
|||||||||
| 总资产 | $ |
|
$ |
|
|||||||
|
截至12月31日止年度，
|
|||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 商誉： | |||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 商誉总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
地理信息
下表按主要地理位置列出长期资产：
| 12月， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 期末长期资产，不含无形资产： | |||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 英国 |
|
|
|||||||||
| 世界其他地区 |
|
|
|||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
F-35
注13 —
承诺与或有事项
版税
该公司有许可协议，要求支付许可产品销售的最低特许权使用费。
根据这些协议的不可撤销期限，预计未来应支付的最低特许权使用费如下（单位：千）：
| 截至12月31日止年度， | |||||
| 2025 | $ |
|
|||
| 2026 |
|
||||
| 合计 | $ |
|
|||
法律诉讼
Wallace EPA Matter
Wallace Silversmiths de Puerto Rico，Ltd.（“WSPR”）是公司的全资子公司，在波多黎各San Germ á n经营从波多黎各工业发展公司（“PRIDCO”）租赁的制造设施。2008年3月，美国环境保护署（“EPA”）宣布，由于当地饮用水供应中存在有机化合物，波多黎各的San Germ á n地下水污染场地（“场地”）已被列入超级基金国家优先事项清单。
2008年5月，WSPR收到了EPA根据《综合环境响应、赔偿和责任法》（“CERCLA”）第42 U.S.C.第9607（a）和9604（e）条发出的潜在责任通知和信息请求。2011年7月，WSPR收到了EPA的一封信函，要求进入其从PRIDCO租赁的物业进行环境调查，该公司授予了这种准入。2013年2月，美国环保署要求准入，以便对该物业进行进一步的环境调查。PRIDCO同意这样的准入，公司同意了。美国环保署在2013年期间进行了进一步调查，并于2015年4月通知公司和PRIDCO，蒸气入侵采样的结果可能需要采取措施，以减轻潜在的次板状土壤气体暴露。该公司审查了EPA提供的信息，并要求PRIDCO作为财产所有人，找到并实施EPA可以接受的解决方案。为了保护员工的健康并继续其业务运营，WSPR实施了应对蒸汽入侵的纠正行动措施，例如密封建筑物的地板和进行定期空气监测以解决潜在的暴露问题。
2015年8月13日，美国环保署发布了对该场地的补救调查和可行性研究（“RI/FS”）。2015年12月11日，EPA发布了初始可操作单元（“OU-1”）的决定记录（“ROD”），选择实施其优选的补救措施，其中包括土壤蒸气提取和双相提取/原位处理。这一选定的补救措施包括土壤蒸气提取（“SVE”）以解决场地的土壤（渗流区）源区、实施SVE所需的不透水覆盖、浅层腐泥土带的双相提取，以及根据需要就地处理以解决残余源。美国环保署对其选定补救措施的总净现值估计成本为$
7.3
百万。2017年2月，美国环保署表示，计划将其对RI/FS的实地调查扩大到第二个可操作单元（“OU-2”），以确定现场和从现场开始的地下水损害的性质和程度，并确定解决损害所需的补救行动的性质。作为这项扩大调查的一部分，美国环保署要求进入WSPR占用的房产，以安装监测井并进行地下水采样。WSPR同意了EPA的准入请求，前提是EPA获得PRIDCO作为财产所有人的同意。美国环保署还向与该网站有关联的其他一些实体发出了潜在责任通知，这些实体使用了受关注的有机化合物。
2018年12月，该公司、WSPR和与该网站有关联的其他已确定的潜在责任方与美国政府签订了收费协议，以延长根据CERCLA第107节为初始可运营单位追回响应成本的潜在索赔的诉讼时效。收费协议已多次延期，目前已于2025年11月到期。收费协议不以任何方式构成协议各方对任何事实的承认或承认、法律的缔结或责任。
EPA于2019年7月发布了OU-2的拟议计划，2019年9月30日，EPA发布了OU-2的ROD。美国环保署选择实施其首选补救措施，包括就地处理地下水和监测自然衰减计划，包括监测现场的羽流边缘。美国环保署对其选定的OU-2补救措施的估计总净现值成本为$
17.3
万，而美国环保署目前正牵头对OU-2进行整治。
F-36
2021年8月，WSPR收到了司法部代表EPA发出的场地责任通知。2021年9月，WSPR以善意的提议作出回应，为OU-1进行额外的测试和补救设计工作。WSPR积极参与了美国政府（司法部和EPA）和其他潜在责任方就OU-1的补救工作进行的谈判，谈判最终敲定了一项关于在San Germ地下水污染现场的可操作单元1进行补救设计和补救行动的同意令（“法令”）。2023年7月26日，美国政府向美国波多黎各特区地方法院提出申诉，目的是寻求司法批准该法令。根据适用法规的要求，美国政府同时将该法令提交给公众征求意见。公众意见征询期内未收到任何意见。2023年9月6日，在公众意见征询期结束时，美国政府提出了进入法令的动议，法院于2023年12月14日将法令进入秩序，从而使法令生效。2024年1月10日，环保局发布通知，着手开展OU-1补救工作。此后，该公司根据该法令开始了OU-1的补救工作。
公司预留$
5.6百万
为初始可运营单位覆盖与上述补救设计和补救行动有关的可能的和可估计的负债。然而，该公司目前无法估计其对该网站的最终责任的份额。在与该事项相关的一项或多项不利裁定的情况下，该事项产生的最终责任以及对公司经营业绩的影响可能是重大的。截至2024年12月31日，剩余负债为$
5.4
百万。
增益应急结算
2015年，公司于2018年3月2日收购的Taylor Precision Products，Inc.（“Taylor”和/或“原告”）启动了与2013年收购相关的法律诉讼，指控卖方未能作为收购的一部分充分披露某些不利信息。2025年2月，公司收到结算净额$
6.4
百万与本案有关。公司将在截至2025年3月31日的季度运营报表中确认此项结算。
其他
本公司不时涉及其他法律程序。公司认为，目前的其他诉讼在性质上是例行的，是公司业务开展的附带事项，并且这些诉讼单独或集体均不会对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。
注14 —
退休计划
401（k）计划和其他确定缴款计划
公司根据《国内税收法》第401（k）条为符合条件的员工维持固定缴款退休计划。参与者可以自愿捐款，最高可达美国国税局2024年23000美元的限额（50岁或以上雇员为30500美元）。该公司位于英国的子公司生活时光品牌家具欧洲有限公司维持一项固定缴款养老金计划。
退休福利义务
该公司承担了退休福利义务，这些义务支付给2006年收购的企业的某些前高管。与这些前高管的协议下的义务没有资金，金额为$
4.7
截至2024年12月31日的百万美元
5.6
截至2023年12月31日，为百万。
用于计算退休福利义务的贴现率为
5.35
截至2024年12月31日的百分比及
4.66
2023年12月31日的百分比。退休福利义务计入应计费用和其他长期负债。
公司预计确认低于$
0.1
2025年计入净周期效益成本累计其他综合损失的精算损失百万。
F-37
未来五个财政年度每年的预期福利金支付以及其后五个财政年度的总额如下（单位：千）：
截至12月31日止年度，
| 2025 | $ |
|
|||
| 2026 |
|
||||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 2030年至2034年 |
|
||||
注15 —
其他
存货
存货构成部分如下：
| 12月31日， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 成品 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 在制品 |
|
|
|||||||||
| 原材料 |
|
|
|||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
财产和设备
财产和设备（包括融资租赁）包括：
|
12月31日，
|
|||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
|
（单位：千）
|
|||||||||||
| 机械、家具和设备 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 租赁权改善 |
|
|
|||||||||
| 计算机硬件和软件 |
|
|
|||||||||
| 建筑和改善 |
|
|
|||||||||
| 在建工程 |
|
|
|||||||||
| 土地 |
|
|
|||||||||
| 合计 |
|
|
|||||||||
| 减：累计折旧摊销 | (
|
(
|
|||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的财产和设备折旧和摊销费用为$
6.7
百万，$
4.7
百万美元
5.0
分别为百万。
F-38
应计费用
应计费用包括：
| 12月31日， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 客户津贴和回扣 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 薪酬和福利 |
|
|
|||||||||
| 供应商发票 |
|
|
|||||||||
| 运费 |
|
|
|||||||||
| 华莱士设施整治 |
|
|
|||||||||
| 版税 |
|
|
|||||||||
| 专业费用 |
|
|
|||||||||
| 利息 |
|
|
|||||||||
| 其他非所得税负债 |
|
|
|||||||||
| 佣金 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
客户津贴和回扣，包括与某些广告、销售奖励和促销扣除、数量回扣以及退货津贴有关的估计可变对价。
其他长期负债
其他长期负债包括：
| 12月31日， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 退休福利义务 | $ |
|
$ |
|
|||||||
|
华莱士设施整治(1)
|
|
|
|||||||||
| 其他非所得税负债 |
|
|
|||||||||
| 其他长期义务 |
|
|
|||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
补充披露现金流信息
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 支付利息的现金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 为税款支付的现金，扣除退款后的净额 |
|
|
|
||||||||||||||
F-39
累计其他综合损失构成部分，净额
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 累计翻译调整： | |||||||||||||||||
| 年初余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
| 期间翻译调整 |
|
|
(
|
||||||||||||||
|
从累计其他综合损失中重分类的金额(1)
|
|
|
|
||||||||||||||
| 翻译调整 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 年末余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
|
现金流量套期累计递延利得（损失）：
|
|||||||||||||||||
| 年初余额 | $ | (
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
未实现收益（亏损）变动
|
|
(
|
|
||||||||||||||
|
从累计其他综合损失中重新分类的金额：(2)
|
|||||||||||||||||
| 现金流量套期的结算 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
|
现金流量套期净变动，扣除税款$
|
|
(
|
|
||||||||||||||
| 年末余额 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||
| 退休福利义务的累积影响： | |||||||||||||||||
| 年初余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
|
退休福利义务的变化，税后净额$（
|
|
(
|
|
||||||||||||||
|
从累计其他综合损失中重分类的金额：(3)
|
|||||||||||||||||
|
亏损摊销，税后净额$（
|
|
|
|
||||||||||||||
| 退休福利义务的净影响 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 年末余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
|
期末累计其他综合损失合计
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
(1)金额在综合经营报表的亏损中计入权益。
(2)金额在综合经营报表的利息支出和销售商品成本中入账。
(3)金额在综合经营报表的销售、一般和管理费用中入账。
F-40
项目15（a）
Lifetime Brands, Inc.
附表二-估值和合格账户
（单位：千）
| COL. A | COL. B |
COL。C
|
COL。D | COL. E | |||||||||||||||||||
| 说明 | 余额 开始 期间 |
新增
|
扣除 | 余额 结束 期间 |
|||||||||||||||||||
|
应收账款备抵：
|
|||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||
|
呆账备抵(a)
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
|
预期客户扣除的津贴(b)
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
|
应收账款备抵总额：
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 截至2023年12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||
|
呆账备抵(a)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
|
预期客户扣除的津贴(b)
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
|
应收账款备抵总额：
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 截至2022年12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||
|
呆账备抵(a)
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
|
预期客户扣除的津贴(b)
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
|
应收账款备抵总额：
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
|
递延税项估价免税额：
|
|||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日止年度 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 截至2023年12月31日止年度 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 截至2022年12月31日止年度 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
(a)呆账备抵是指考虑到客户信用历史和财务状况、行业和细分市场信息、信用报告以及对当前和未来经济状况的预期，可能因其客户无法支付所需款项而导致的估计信用损失的备抵。呆账准备的增加在公司综合经营报表的销售、一般和管理费用中确认。呆账备抵的扣除是指以前保留的已注销的应收款项，减去任何回收。
S-1