文件

EX-99.5 6 bceq12024enfinal.htm 新闻发布文件

附件 99.5

本新闻稿包含前瞻性陈述。有关相关风险因素和假设的描述，请见本新闻稿后面题为“关于前瞻性陈述的注意事项”的部分.本新闻稿所载资料未经审核。

BCE报告2024年第一季度业绩

•合并调整后EBITDA1增长1.1%优于Q1计划，实现调整后EBITDA利润率提升0.8个百分点2运营成本下降2.0%至42.7%

•净利润4.57亿美元，下降42.0%，归属于普通股股东的净利润4.02亿美元，下降44.6%，合每股普通股0.44美元；调整后净利润16.54亿美元的调整后每股收益10.72美元，下跌15.3%

•经营活动现金流下降9.2%至11.32亿美元；自由现金流1稳定在8500万美元

•无线运营势头持续：Q1最高手机后付费净激活量3自2018年以来，增长4.5%至45,247；混合平均每用户收入（ARPU）4在竞争激烈的市场中保持基本稳定

•最佳Q1零售互联网净用户激活情况3自2007年以来，增长13.9%至31,078；IPTV网络激活量增长30.0%至14,174

•贝尔传媒数字收入5增长33%，因为数字平台和广告技术推动了强劲增长；媒体总收入和调整后EBITDA同比下降，反映了2023年第一季度一次性追溯订户收入调整

•自2022年第四季度以来第一季度广告收入同比增长

•再次确认所有2024年财政指导目标

蒙特利尔，2024年5月2日– BCE Inc.（TSX，NYSE：BCE）今天公布了2024年第一季度（Q1）业绩。

BCE和加拿大贝尔公司总裁兼首席执行官Mirko Bibic表示：“今天的业绩反映出贝尔团队继续有能力成功驾驭竞争加剧的环境，并实现符合我们对本季度预期的运营业绩。”

“贝尔开局良好，调整后的EBITDA和利润率均超出计划，这表明该团队对运营效率的关注以及我们为应对近期经济压力所做的持续努力，同时有效地平衡了增长与盈利能力。

贝尔屡获殊荣的网络和我们领先的服务继续引起加拿大人的共鸣。我们实现了17年来最好的Q1零售互联网净增，增长13.9%至31,078，表明客户对光纤的持续偏好。我们还巧妙地驾驭了竞争激烈的无线格局，自2018年以来我们的第一季度后付费网络激活量最高，增长4.5%至45,247次。由于数字平台和广告技术推动了强劲增长，我们在贝尔传媒转向数字化帮助推动了数字收入增长33%。我很高兴地报告，这是自2022年第四季度以来第一个季度的广告收入同比增长。

在我们过渡到一家专注于为客户提供他们现在和未来所需的通信、技术服务和数字媒体的公司时，我们在过去几个季度一直在建立正确的基石。”

________________

1调整后EBITDA为分部计量的总和，调整后净利润和自由现金流为非GAAP财务计量，调整后EPS为非GAAP比率。参考非公认会计原则和其他财务措施本新闻稿中有关这些措施的更多信息的部分。

2调整后EBITDA利润率定义为调整后EBITDA除以营业收入。参考关键绩效指标（KPI）本新闻稿中有关调整后EBITDA利润率的更多信息的部分。

3参考关键绩效指标（KPI）本新闻稿中有关订阅者（或客户）单位的更多信息的部分。

4ARPU的定义是Bell CTS无线外部服务收入，除以特定时期的平均移动电话用户基数，以每月美元单位表示。参考关键绩效指标（KPI）本新闻稿中有关混合ARPU的更多信息的部分。在2024年第一季度，我们调整了我们的移动电话后付费用户基数，将非常低的非创收业务市场用户105,802个。

5数字收入包括来自数字平台的广告收入，包括网站、移动应用程序、联网电视应用程序和户外（OOH）数字资产/平台，以及通过贝尔数字购买平台采购的广告以及直接面向消费者的服务和视频点播服务的订阅收入。

主要业务发展

创新的合作伙伴关系，为我们的客户提供服务

贝尔宣布与谷歌云为加拿大企业引入贝尔的谷歌云联络中心AI（CCAI），该公司将通过注入人工智能的生成技术实现智能客户和座席体验。来自Bell的Google CCAI由Bell的专业和托管服务团队提供支持，可以添加到现有的联络中心环境以及任何规模的云联络中心。贝尔与Loblaw建立零售合作伙伴关系，推出无名手机，为加拿大人提供新的负担得起的无线选项和预付费计划，由PC Mobile提供支持，运行在贝尔领先的4G网络上。加拿大所有278个No Frills杂货店地点将不提供名称预付费计划。

冠军客户体验

贝尔MTS获得创新奖2023年马尼托巴省卓越客户联系成就（MECCA）奖项6和贝尔MTS团队成员还因其卓越的客户体验而在颁奖典礼上获得认可。7

提供最引人注目的内容

贝尔媒体的Crave流媒体服务于亚马逊Prime Video在加拿大。亚马逊Prime会员可以直接通过其Prime Video账户购买Crave的高级、无广告计划，从而扩大其覆盖范围，让订阅者更容易获得Crave的双语产品。为扩大其平台和内容的覆盖范围和可发现性，贝尔传媒还推出了10款免费的英语和法语、广告支持的流媒体电视（FAST）渠道，现已在LG Channels上提供，并计划于今年春季晚些时候在三星TV Plus上推出。超级碗LVIII是有记录以来收视率最高的超级碗，在CTV、TSN和RDS上的平均观众人数为1000万，与去年相比增长了16%，达到了1900万加拿大人——几乎占加拿大人口的50%。其他体育亮点包括2024年NCAA三月疯狂锦标赛和2024年国际冰联女子世界锦标赛在TSN和RDS上都可以使用，并且2024年美国大师赛在CTV、TSN和RDS上。

更好的钟声

贝尔被评为加拿大最环保雇主8连续第八年由Mediacorp。贝尔还被评为A年轻人的最佳雇主9连续第七年，a顶级家庭友好型雇主10连续第五年，以及Montr é al Top

雇主11为12第连续一年被该组织。贝尔在电信提供商和51St总体上在企业骑士全球100强122024年最具可持续性企业，排名第127位第在2024年清洁200名单13从可持续来源中赚取最多收入的全球公司。贝尔也被评为顶级电信，排名3rd总体上在环球邮报的净零之路报告14.作为1000万美元合作伙伴关系的一部分Graham Boeckh基金会为了在全国支持和扩大综合青年服务（IYS）举措，贝尔支持推出了一项新的新斯科舍省IYS倡议将为全省七个社区的青少年带来免费的心理健康服务。

________________

62024年3月，客户联系服务领域的行业协会马尼托巴客户联系协会授予贝尔MTS 2023年马尼托巴卓越客户联系成就（MECCA）创新奖，以表彰其通过技术实现流程进步，以改善客户和员工体验。

72024年3月，马尼托巴省客户联系协会授予多名贝尔MTS团队成员2023年度MECCA代表奖，以表彰他们对客户服务、工作场所和社区的积极贡献。

82024年3月，贝尔被就业期刊出版商Mediacorp Canada Inc.组织的编辑竞赛《加拿大雇主100强》评为2017-2024年度“加拿大最环保雇主”之一。与同一领域的其他雇主相比，获奖者是根据可持续发展倡议的发展和环境领导力进行评估和选择的。

92024年1月，贝尔被Mediacorp Canada Inc.组织的编辑竞赛——加拿大百强雇主评选为2018-2024年度“加拿大青年最佳雇主”之一。与同领域的其他雇主相比，获奖者是根据吸引和留住年轻员工的项目进行评估和选择的。

102024年3月，贝尔被Mediacorp Canada Inc.组织的编辑竞赛《加拿大最佳雇主100强》评为2020-2024年度“加拿大最佳家庭友好型雇主”之一。与同领域的其他雇主相比，获奖者是根据提供的帮助员工平衡工作和家庭承诺的计划和举措进行评估和选择的。

112024年3月，贝尔被Mediacorp Canada Inc.组织的编辑竞赛——加拿大百强雇主评选为2013-2024年度“蒙特利尔最佳雇主”之一。获奖者是根据在多个领域提供的进步和具有前瞻性的项目进行评估和挑选的，与同领域的其他组织相比。

122024年1月，Corporate Knights Inc.是一家可持续经济媒体和研究公司，在2024年全球100家最具可持续性企业排名中，BCE Inc.整体排名第51位，在我们的行业和行业中排名第1。该排名基于对收入超过10亿美元的6000多家上市公司的评估。所有公司都根据相对于同行的适用指标进行评分，50%的权重分配给可持续收入和可持续投资。

132024年2月，Corporate Knights和As You Sow将贝尔排在第127位第在他们的2024年年度Clean200榜单上，领先于我们的加拿大电信竞争对手。该排名基于他们的清洁收入，并根据社会和环境标准进行筛选。Clean200榜单突出了引领能源转型并将可持续性置于其业务核心的公司。

142024年2月，《环球邮报》将贝尔3rd在他们的加拿大公司排名中，强大的管理层带领他们走上了净零的道路。该排名基于Sustainalytics对数千个数据点的分析，以计算低碳转型评级（LCTR）得分。迄今为止，它已在全球范围内对8000家公司进行了评级，其中包括加拿大的260家上市公司。

BC结果

财务亮点


（百万美元，每股金额除外）（未经审计）	2024年第一季度	2023年第一季度	%变化
英国广播公司
营业收入	6,011	6,054	(0.7%)
净收益	457	788	(42.0%)
归属于普通股股东的净利润	402	725	(44.6%)
调整后净收益	654	772	(15.3%)
经调整EBITDA	2,565	2,538	1.1%
每股普通股净收益（EPS）	0.44	0.79	(44.3%)
调整后每股收益	0.72	0.85	(15.3%)
经营活动产生的现金流量	1,132	1,247	(9.2%)
资本支出	(1,002)	(1,086)	7.7%
自由现金流	85	85	0.0%

“BCE第一季度的业绩表明，随着我们进一步迈入2024年，我们正走在正确的前进道路上，”BCE和加拿大贝尔公司的首席财务官 Curtis Millen表示。

“调整后EBITDA增长1.1%，好于计划，推动利润率提高80个基点。无线和住宅互联网收入均增长3%，这得益于我们自2018年以来最好的第一季度无线后付费网络激活量以及我们自2007年以来最高的第一季度零售互联网净用户激活量。

我们年初说过，2024年是贝尔转型的一年。我们的财务状况保持稳健，在竞争激烈程度加剧的时期，我们正在保持卓越的运营。由于第一季度的综合业绩达到了我们的内部计划，我很高兴再次确认我们的2024年财务指导目标。”

•第一季度BCE营业收入为60.11亿美元，与2023年第一季度相比下降0.7%。这一业绩反映出服务收入减少0.6%，为51.92亿美元，原因是贝尔媒体的同比下降，部分被贝尔通信和技术服务（Bell CTS）的增长所抵消，以及产品收入减少1.6%，为8.19亿美元。

•净利润下降42.0%至4.57亿美元，归属于普通股股东的净利润总计4.02亿美元，合每股收益0.44美元，分别下降44.6%和44.3%。同比下降的原因是，主要与裁员举措相关的遣散费、收购费和其他成本增加，其他费用增加，反映了用于经济对冲股权结算股份薪酬的衍生工具的按市值计价净损失，以及2023年第一季度确认的与我们的房地产优化战略相关的出售土地的收益，利息费用增加，以及折旧和摊销费用增加。这些因素被较低的所得税、较高的调整后EBITDA和较低的与办公空间相关的资产减值费用所部分抵消，由于贝尔的混合工作政策，我们停止使用办公空间作为我们房地产优化战略的一部分。调整后净利润下降15.3%至6.54亿美元，导致调整后每股收益下降15.3%至0.72美元。

•调整后EBITDA增长1.1%至25.65亿美元，反映出Bell CTS增长1.7%，但被Bell Media下降11.4%部分抵消。BCE的综合调整后EBITDA利润率从2023年第一季度的41.9%增长0.8个百分点至42.7%，这是由于运营成本改善2.0%，反映出贝尔媒体与时间相关的节目成本降低，以及各种成本削减举措和整个组织的其他运营效率的有利影响。

•BCE资本支出为10.02亿美元，较去年的10.86亿美元下降7.7%，对应资本密集度15为16.7%，而2023年第一季度为17.9%。同比下降与计划中的资本支出减少和我们的纯纤维建设放缓是一致的。

•BCE经营活动现金流为11.32亿美元，较2023年第一季度下降9.2%，反映出现金税增加，主要是由于分期付款的时间安排以及支付的更高的遣散费、购置和其他成本，部分被营运资金现金增加和调整后EBITDA增加所抵消。

•8500万美元的自由现金流与2023年第一季度相比没有变化，因为不包括购置和支付的其他成本的较低的经营活动现金流被资本支出的减少所抵消。

______________________

15资本密集度定义为资本支出除以营业收入。参考关键绩效指标（KPI）本新闻稿中有关资本密集度的更多信息的部分。

分部经营业绩

贝尔通信与技术服务（Bell CTS）

•Total Bell CTS营业收入增长0.1%，至5.375亿美元。

•服务收入增长0.5%至45.56亿美元，这主要是由于我们的手机、移动连接设备以及零售互联网和IPTV用户群的持续扩张，向大型企业客户销售商业解决方案服务的增加，以及过去一年进行的收购（包括FX Innovation）带来的财务贡献。这部分被传统语音、数据和卫星电视服务的持续下降、与去年第一季度相比更大的住宅家庭服务的获取、保留和捆绑折扣、更多的移动电话客户订阅无限和更大容量的数据速率计划导致的超龄收入减少，以及向批发客户销售的国际长途分钟数减少所抵消。

•产品收入下降1.6%至8.19亿美元，原因是对大型企业客户的电信数据设备销售额下降，这反映了由于全球供应链中断的复苏，与2023年第一季度异常强劲的增长相比，销量正常化，以及来自Source的收入下降。这部分被更高价值手机的销售组合以及政府部门向大型企业客户销售移动设备的时机推动的更高的无线产品收入所抵消。

•贝尔CTS调整后EBITDA增长1.7%至24.48亿美元，利润率从2023年第一季度的44.8%增长0.7个百分点至45.5%。这是由同比更高的服务收入和1.1%的运营成本下降推动的，这反映了由于本季度产品销售减少导致的销售成本下降，以及各种成本削减举措和其他运营效率的有利影响。

•后付费移动电话净用户16激活总数为45,247次，比2023年第一季度的43,289次增长4.5%，这是我们自2018年以来最好的第一季度业绩。这一增长是由人口增长、持续的5G和多产品捆绑势头、有效的促销活动和更强劲的Virgin Plus表现推动的总用户激活量增长34.6%推动的。这部分被移动电话后付费客户流失率的增加所抵消16从2023年第一季度的0.90%降至1.21%，反映出与去年相比，整体竞争激烈的市场活动和促销活动强度更大，以及由于经济疲软和劳动力以及我们的企业客户采取的其他成本合理化举措导致的商业客户需求下降。

•贝尔的预付费移动电话客户群净减少20,039名用户162024年第一季度净亏损16,654，而2023年第一季度净亏损16,654。尽管总激活量增长5.7%，但同比下降是由于客户更多地迁移到后付费服务和客户流失率增加，从去年的5.28%增加到5.74%，反映出由于有吸引力的促销优惠和后付费折扣品牌提供移动5G服务，更多的客户停用。

•截至2024年第一季度末，贝尔的移动电话客户群总数为10,206，452户，比去年增长3.1%，其中后付费用户为9,362，275户，增长3.6%；预付费客户为844,177户，下降2.1%。在2024年第一季度，我们调整了我们的移动电话后付费用户基础，将105,802个非常低至不产生收入的业务市场客户。

•与2023年第一季度的58.15美元相比，2024年第一季度的手机混合ARPU基本持平，为58.14美元。

•2024年第一季度，移动互联设备净激活量下降6.1%至66,406个，尽管由于消费者和商业物联网激活量减少，联网汽车订阅增加，数据设备停用减少，这可能会因季度而波动。在

2024年第一季度末，移动连接设备用户16累计2,798，954辆，比去年增长11.5%。

•贝尔新增新零售互联网用户31078户16，较2023年第一季度的27,274增长13.9%。这是我们自2007年以来最好的第一季度业绩，这是由于更高的客户总激活量反映出客户对基于光纤的服务的强劲需求、终身光纤足迹的客户渗透率增加、专注于具有移动服务的捆绑产品以及同比改善的小型企业业绩。这部分被提供有线、固定无线和卫星互联网服务的竞争对手提供激进的促销优惠导致的更高的客户停用所抵消。

•第一季度末零售互联网用户总数为4,496，71217，较去年增长5.1%，其中包括从本季度的一笔小额收购中获得的3850个商业客户。2024年第一季度，我们从零售高速互联网用户群中删除了11,645个涡轮集线器客户，因为我们不再在无线到户足迹中积极营销该产品。

•贝尔净增14174家新零售IPTV用户16，较2023年第一季度的10,899增长30.0%，这是由于更大的互联网拉力带来了更高的客户激活率，以及我们多品牌细分方法的成功，包括独立的Fibe TV订阅和Fibe TV流媒体服务，这些服务实现了自推出以来最高的第一季度激活率。2024年Q1末，贝尔服务零售IPTV用户2,084，516户17，比去年增长4.3%。

•截至2024年第一季度，不再报告零售卫星电视用户，因为这些客户不再占整体收入的很大比例。因此，卫星电视用户已从我们的零售电视用户群中移除，我们现在只报告零售IPTV用户。

•零售住宅NAS16由于客户停用减少，2024年第一季度净亏损改善6.3%至43,911。贝尔零售住宅NAS客户群总数为1,977，706172024年Q1末，较去年下降7.8%。

__________________

16参考关键绩效指标（KPI）本新闻稿中有关流失用户和订户（或客户）单位的更多信息的部分。

172023年Q2，贝尔的零售高速互联网、零售IPTV和零售住宅NAS线路用户群分别增加了35,080、243和7,458个用户，这是小规模收购的结果。

贝尔传媒

•2024年第一季度媒体运营收入下降7.1%至7.25亿美元，原因是用户收入同比下降，这主要是由于2023年第一季度与一家加拿大电视分销商的合同相关的有利追溯调整，部分被广告收入增加所抵消。

•广告收入增长1.6%，原因是我们转播超级碗LVIII的销售额同比增长、数字广告的强劲增长以及户外和广播表现的改善。尽管由于不利的经济条件以及由于2023年好莱坞作家罢工导致新剧本内容的交付延迟，传统广播电视广告商的整体需求持续疲软，但还是取得了这一结果。

•订户收入下降13.8%，主要是由于上述2023年第一季度的有利追溯调整。

•数字总收入增长了33%，这是数字广告强劲增长的结果，贝尔传媒的程序化广告市场推动了数字广告的强劲增长，客户对我们扩展的战略受众管理（SAM）电视销售工具的使用不断增加，推动了本季度广告预订量的显着增长，以及Crave和Addressable TV上的广告支持订阅层。调整后EBITDA下降11.4%至1.17亿美元，利润率下降0.8个百分点至16.1%，原因是营业收入同比下降。营运成本改善6.2%，反映电视较低

由于2023年好莱坞演员和作家罢工导致内容延迟、由于不利的经济和广播监管环境在过去一年中采取的重组举措以及2023年4月停止CRTC第二部分费用，导致节目制作成本。

•在2024年第一季度，TSN仍然是加拿大排名第一的体育网络和整体排名第一的专业频道；RDS仍然是整体排名第一的法语非新闻专业频道。

•贝尔传媒在所有法语娱乐专业和付费频道的全天收视率中排名第一。

普通股股息

BCE董事会已宣布季度股息为每股普通股0.9975美元，将于2024年7月15日支付给在2024年6月14日营业结束时登记在册的股东。

2024年展望

BCE确认了2024年的财务指导目标，如2024年2月8日提供的，具体如下：


	2023年业绩	2024年指导
收入增长	2.1%	0%至4%
调整后EBITDA增长	2.1%	1.5%至4.5%
资本密集度	18.6%	低于16.5%
调整后每股收益增长	(4.2%)	（7%）至（2%）
自由现金流增长	2.5%	（11%）至（3%）
年度每股普通股股息	$3.87	$3.99

直接由于联邦政府的政策，我们计划大幅削减2024年的资本支出，这将导致我们的纯纤维建设放缓，并降低高度监管业务的支出。我们预计利息支出增加、折旧和摊销费用增加、出售房地产收益减少将推动2024年调整后EPS下降。对于2024年，我们还预计与劳动力重组举措相关的更高的遣散费、更高的利息支付和更低的营运资本现金将推动更低的自由现金流。

有关BCE 2024年财务指导目标所依据的主要假设以及主要相关风险因素的描述，请参阅本新闻稿后面题为“关于前瞻性陈述的注意事项”的部分。

与金融分析师通话

英国央行将于东部时间5月2日（星期四）上午8点与金融界举行电话会议，讨论2024年第一季度业绩。欢迎媒体在只听的基础上参与。参与请拨打免费电话1-844-933-2401或647-724-5455。可通过拨打1-877-454-9859或647-483-1416并输入密码3828464 #重播至2024年6月1日午夜。电话会议的现场音频网络直播将在BCE的网站上提供，网址为BCE Q1-2024电话会议.

非公认会计原则和其他财务措施

BCE使用各种财务指标来评估其业务表现。其中某些计量是根据国际财务报告准则（IFRS

或GAAP），而某些其他措施在GAAP下没有标准化含义。我们相信，我们的GAAP财务指标，连同调整后的非GAAP和其他财务指标一起阅读，可以让读者更好地了解管理层如何评估BCE的业绩。

国家仪器52-112，非公认会计原则和其他财务措施披露（NI 52-112），规定了适用于以下特定财务措施的披露要求：

•非GAAP财务指标；

•非公认会计原则比率；

•分部计量合计；

•资本管理措施；和

•补充财政措施。

本节提供了我们在本新闻稿中用来解释我们的财务业绩的NI 52-112所设想的特定财务措施的描述和分类，但对于补充财务措施，如果补充财务措施的标签没有足够的描述性，则在本新闻稿中首次提及这些措施的地方提供了对这些措施的解释。

非GAAP财务指标

非GAAP财务指标是一种财务指标，用于描述我们的历史或预期未来财务业绩、财务状况或现金流量，就其构成而言，要么不包括BCE合并主要财务报表中披露的最直接可比财务指标的构成中包含的金额，要么包括不包括的金额。我们认为，非GAAP财务指标反映了我们的持续经营业绩，并让读者了解管理层对我们业绩的看法和分析。

以下是我们在本新闻稿中用来解释我们的结果以及与最直接可比的IFRS财务指标的对账的非GAAP财务指标的描述。

调整后净收益–调整后净收益是一种非公认会计准则财务指标，在国际财务报告准则下没有任何标准化含义。因此，它不太可能与其他发行人提出的类似措施具有可比性。

我们将调整后的净收益定义为在扣除遣散费、收购和其他成本之前归属于普通股股东的净收益、用于对冲以股权结算的股份补偿计划的衍生工具的按市值计价的净亏损（收益）、对联营公司和合营企业的投资的净权益损失（收益）、投资的净亏损（收益）、提前偿还债务的成本、资产减值和终止经营业务，扣除税项和NCI。

我们使用调整后的净收益，我们认为某些投资者和分析师使用这一衡量标准，除其他外，是为了评估我们业务的业绩，而不考虑遣散费、收购和其他成本、用于对股权结算的股份补偿计划进行经济对冲的衍生工具的按市值计价的净亏损（收益）、对联营公司和合营公司的投资的净股权亏损（收益）、投资的净亏损（收益）、提前偿还债务的成本、资产减值和终止经营业务，扣除税项和NCI。我们

排除这些项目，因为它们会影响我们财务业绩的可比性，并可能会扭曲对业务绩效趋势的分析。排除这些项目并不意味着它们是非经常性的。

最直接可比的国际财务报告准则财务指标是归属于普通股股东的净利润。

下表是合并基础上归属于普通股股东的净利润与调整后净利润的对账。

（百万美元）


	2024年第一季度	2023年第一季度
归属于普通股股东的净利润	402	725
调节项目：遣散费、购置费和其他费用用于对权益结算的股份补偿计划进行经济对冲的衍生工具按市值计价的净损失（收益）投资净亏损资产减值上述调节项目的所得税	229 90 6 13 (85)	49 (18) - 34 (18)
上述调节项目的非控股权益（NCI）	(1)	-
调整后净收益	654	772

自由现金流–自由现金流是一种非GAAP财务指标，在IFRS下没有任何标准化含义。因此，它不太可能与其他发行人提出的类似措施具有可比性。

我们将自由现金流定义为来自经营活动的现金流，不包括来自已终止经营业务的现金、收购和支付的其他成本（其中包括重大诉讼成本）和自愿养老金筹资，减去资本支出、优先股股息和子公司支付给NCI的股息。我们排除了来自已终止经营业务、收购和支付的其他成本以及自愿养老金资金的现金，因为它们影响了我们财务业绩的可比性，并可能潜在地扭曲对业务业绩趋势的分析。排除这些项目并不意味着它们是非经常性的。

我们认为自由现金流是衡量我们业务的财务实力和业绩的重要指标。自由现金流显示有多少现金可用于支付普通股股息、偿还债务和再投资于我们的公司。我们认为，某些投资者和分析师使用自由现金流对企业及其基础资产进行估值，并评估我们企业的财务实力和业绩。最直接可比的国际财务报告准则财务计量是经营活动产生的现金流量。

下表是合并口径下经营活动现金流量与自由现金流量的对账。

（百万美元）


	2024年第一季度	2023年第一季度
经营活动产生的现金流量	1,132	1,247
资本支出	(1,002)	(1,086)
就优先股支付的现金股息	(46)	(55)
子公司向NCI支付的现金股利	(14)	(21)
购置和支付的其他费用	15	-
自由现金流	85	85

非公认会计原则比率

非公认会计原则比率是一种以比率、分数、百分比或类似表示形式披露的财务指标，并以非公认会计原则财务指标作为其一个或多个组成部分。

以下是我们在本新闻稿中用于解释我们的结果的非GAAP比率的描述。

调整后EPS –调整后EPS是一种非GAAP比率，在IFRS下没有任何标准化含义。因此，它不太可能与其他发行人提出的类似措施具有可比性。

我们将调整后EPS定义为调整后的每股BCE普通股净收益。调整后的净利润是一种非公认会计准则财务指标。有关经调整净盈利的进一步详情，请参阅非GAAP财务指标以上。

我们使用调整后的每股收益，我们认为某些投资者和分析师使用这一衡量标准，除其他外，评估我们业务的业绩，不考虑遣散费、收购和其他成本的影响，用于对股权结算的股份补偿计划进行经济对冲的衍生工具的按市值计价的净亏损（收益），对联营公司和合资企业的投资的净股权亏损（收益），投资的净亏损（收益），提前偿还债务的成本，资产减值和终止经营业务，税后净额和NCI。我们排除了这些项目，因为它们影响了我们财务业绩的可比性，并可能会扭曲对业务绩效趋势的分析。排除这些项目并不意味着它们是非经常性的。

分部措施合计

A total of segments measure是一种财务计量，是2个或更多可报告分部的小计或合计，并在BCE综合主要财务报表附注中披露。

以下是我们在本新闻稿中用来解释我们的结果以及与最直接可比的IFRS财务指标的对账的分部计量总量的描述。

调整后EBITDA –调整后EBITDA是分部计量的总和。我们将调整后EBITDA定义为营业收入减去营业成本，如BCE的综合损益表所示。

最直接可比的国际财务报告准则财务指标是净收益。

下表是合并基础上净收益与调整后EBITDA的对账。

（百万美元）


	2024年第一季度	2023年第一季度
净收益遣散费、购置费和其他费用折旧摊销财务费用利息支出离职后福利计划净回报资产减值其他费用（收入）所得税	457 229 946 316 416 (16) 13 38 166	788 49 918 283 344 (27) 34 (121) 270
经调整EBITDA	2,565	2,538

补充财政措施

补充财务计量是指未在BCE的合并财务报表中报告的财务计量，并且正在或打算定期报告以表示历史或预期的未来财务业绩、财务状况或现金流量。

如果补充金融措施的标签描述不够充分，则在本新闻稿中首次提及的地方提供此类措施的解释。

关键绩效指标（KPI）

我们使用调整后的EBITDA利润率、混合ARPU、资本密集度、流失率和订户（或客户或NAS）单位来衡量我们的战略要务是否成功。这些关键业绩指标不是会计计量，可能无法与其他发行人提出的类似计量进行比较。

关于前瞻性陈述的注意事项

本新闻稿中的某些陈述属于前瞻性陈述。这些陈述包括但不限于与BCE财务指导相关的陈述（包括收入、调整后EBITDA、资本密集度、调整后EPS和自由现金流）、BCE 2024年年化普通股股息、BCE的业务前景、目标、计划和战略优先事项，以及其他非历史事实的陈述。前瞻性陈述通常由以下词语识别假设、目标、指导、目标、展望、项目、战略、目标、承诺和其他类似的表达方式或未来或条件动词，如瞄准、预期、相信、可以、期望、打算、可能、计划、寻求、应该、努力和将.所有这些前瞻性陈述都是根据适用的“安全港”条款作出的

加拿大证券法和美国1995年私人证券诉讼改革法案.

前瞻性陈述，就其本质而言，受到固有风险和不确定性的影响，并基于若干一般和具体假设，这些假设导致实际结果或事件可能与我们在此类前瞻性陈述中表达或暗示的预期存在重大差异，并且我们的业务前景、目标、计划和战略优先事项可能无法实现。这些陈述不是对未来业绩或事件的保证，我们提醒您不要依赖任何这些前瞻性陈述。本新闻稿中包含的前瞻性陈述描述了我们截至2024年5月2日的预期，因此，在该日期之后可能会发生变化。除适用的证券法可能要求外，我们不承担任何义务更新或修改本新闻稿中包含的任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。我们经常考虑潜在的收购、处置、合并、业务合并、投资、货币化、合资和其他交易，其中一些交易可能意义重大。除我们另有说明外，前瞻性陈述不反映任何此类交易或可能宣布或可能在2024年5月2日之后发生的特殊项目的潜在影响。这些交易和特殊项目的财务影响可能很复杂，取决于每一项交易的特定事实。因此，我们无法以有意义的方式或以我们提出影响我们业务的已知风险的相同方式描述预期影响。本新闻稿中提供前瞻性陈述的目的是帮助投资者和其他人了解我们预期财务业绩的某些关键要素，以及我们的目标、战略优先事项和业务前景，以及更好地了解我们预期的经营环境。读者请注意，此类信息可能不适合用于其他目的。

材料假设

BCE在编制本新闻稿所载的前瞻性陈述时作出了多项经济、市场、运营和财务假设，包括但不限于以下方面：

加拿大经济假设

我们的前瞻性陈述是基于有关加拿大经济的某些假设。特别是，我们假设：

•改善经济增长，鉴于加拿大央行最新估计2024年加拿大国内生产总值增长1.5%，较早前估计的0.8%有所增长

•宽松，但仍然升高，消费者价格指数（CPI）通胀随着货币政策努力减轻通胀压力

•放宽劳动力市场条件

•主要由人口强劲增长推动的消费支出增长

•商业投资增长受到过去加息、金融条件宽松和经济整体增长的影响减弱的支撑

•普遍的高利率预计将保持在或接近当前水平

•强劲移民带来的人口增长

•加元料将维持在当前水平附近。进一步的走势可能受到美元强势程度、利率和大宗商品价格变化的影响。

加拿大市场假设

我们的前瞻性陈述也反映了加拿大市场的各种假设。具体而言，我们做了以下市场假设：

•消费、商务、批发市场有线、无线竞争水平更高

•更高，但放缓，无线行业渗透率

•随着商业客户迁移到价格更低的电信解决方案或替代OTT（OTT）竞争对手，数据和语音连接市场不断萎缩

•加拿大传统广播电视和广播广告市场正在经历与全球广告市场趋势一致的放缓，预计中期会有所改善，尽管对具体时间和步伐的可见度仍然有限

•由于订阅视频点播（SVOD）流媒体服务的持续推出以及OTT聚合器的进一步扩展带来的竞争加剧，导致广播分发承接（BDU）用户下降

关于我们的贝尔CTS部分的假设

我们的前瞻性陈述还基于以下关于贝尔CTS部门的内部运营假设：

•提高我们在全国运营商无线手机净增市场份额

•所有区域和细分市场的竞争强度和促销活动增加

•正在进行5G和5G +无线网络的扩展和部署，提供有竞争力的覆盖范围和质量

•我们的分销策略继续多元化，重点是扩大直接面向消费者（DTC）和在线交易

•在BCE2023年度MD & A中，我们披露了我们对手机混合ARPU增长放缓的假设。我们现在假设手机混合ARPU下降，这是由于高于预期水平的竞争定价压力在2024年第一季度逐渐加剧，这已经从季节性更激烈的2023年第四季度销售期结转。

•持续业务客户采用先进的5G、5G +和物联网（IoT）解决方案

•除了稳定的设备定价和利润率外，还提高了无线手机设备的可用性

•在我们的有线足迹范围内向更多家庭和企业进一步部署直接光纤，但速度低于2020至2023年的任何一年

•零售互联网和IPTV用户持续增长

•增加无线和基于互联网的技术替代

•持续专注于面向移动和互联网客户的消费者家庭和捆绑服务优惠

•持续的大型企业客户向基于IP的系统迁移

•我们的业务和批发市场中持续存在的竞争性重新定价压力

•由于有线电视运营商和其他电信竞争对手继续加强对商业客户的关注，我们的中小型商业市场持续竞争激烈

•大型全球云和OTT商业语音和数据解决方案提供商通过按需服务扩展到加拿大的传统高利润率产品类别面临挑战

•客户越来越多地采用OTT服务，导致电视套餐缩小规模

•OTT电视服务和点播视频流的消费不断增长，以及平板电脑等消耗大量带宽的设备的激增，将需要持续的资本投资

•实现与我们的直接光纤足迹、消费者行为和产品创新的变化、数字化采用、产品和服务增强、扩大自助服务能力、新的呼叫中心和数字投资、客户服务体验的其他改善、包括减员和退休在内的管理人员减少以及供应商降低合同费率相关的成本节约

•不会因影响我们的通信和技术服务业务的法规的变更或实施而产生不利的重大财务、运营或竞争后果

关于我们贝尔媒体部门的假设

我们的前瞻性陈述还基于以下关于贝尔媒体部门的内部运营假设：

•整体数字收入预计将反映我们的战略观众管理（SAM）电视和需求方平台购买平台的持续扩展、可寻址电视（ATV）的扩张，以及DTC用户增长，为推进我们的数字优先媒体战略做出贡献

•借力第一方数据提升针对性，广告投放包括个性化观看体验和归因

•媒体内容成本持续上升，以确保高质量的节目

•通过优化内容提供、用户体验改善和扩大分发，持续扩展Crave

•继续支持以Crave、Noovo.ca和iHeartRadio等数字平台为重点的原创法语节目，通过个性化的数字体验更好地服务于我们的法语客户

•成功获取和制作高收视率节目和差异化内容的Ability

•构建和维护跨所有屏幕和平台的内容战略供应安排

•不会因影响我们媒体业务的法规的变更或实施而产生不利的重大财务、运营或竞争后果

有关BCE的财务假设

我们的前瞻性陈述还基于以下关于2024年BCE的内部财务假设：

•离职后福利计划服务费用估计约为2.15亿美元

•离职后福利计划的估计净回报约为7000万美元

•折旧和摊销费用约为50000万美元至50.05亿美元

•利息支出约16.5亿至17.0亿美元

•已付利息约17.5亿至18.0亿美元

•平均有效税率约为25%

•约6000万美元的非控股权益

•向离职后福利计划缴款约5500万美元

•其他离职后福利计划下的付款约6000万美元

•支付的所得税（扣除退款）约为7亿至8亿美元

•BCE已发行普通股加权平均数约为9.12亿股

•年度普通股股息每股3.99美元

我们大多数养老金计划的2024年预期持续缴款假期所依据的假设

在我们的大多数养老金计划中，我们对2024年预期的持续缴款假期做出了以下主要假设：

•在相关时间，我们的固定收益（DB）养老金计划将保持在具有持续经营盈余的资金头寸中，并保持偿付能力比率超过适用的DB和固定缴款（DC）成分将采取的缴款假期的最低法律要求

•我们的DB养老金计划的财务状况没有因投资回报或利率下降而显着下降

•无因诉讼或法律法规或精算准则变更等其他事件发生的重大经验损失

上述假设，虽然在2024年5月2日被BCE认为是合理的，但可能被证明是不准确的。因此，我们的实际结果可能与我们在本新闻稿中提出的预期存在重大差异。

重大风险

以下列出了可能导致我们的假设和估计不准确以及实际结果或事件与我们的前瞻性陈述（包括我们的2024年财务指导）中表达或暗示的结果或事件存在重大差异的重要风险因素。实现我们的前瞻性陈述，包括我们实现2024年财务指导目标的能力，基本上取决于我们的业务表现，而这反过来又受到许多风险的影响。因此，请读者注意，以下任何风险都可能对我们的前瞻性陈述产生重大不利影响。这些风险包括但不限于：不利经济条件的负面影响，包括潜在的衰退、通胀上升、高利率以及金融和资本市场波动，以及由此对企业和客户支出以及对我们产品和服务的需求产生的负面影响；与地缘政治事件相关的不利条件的负面影响；对我们产生负面影响并影响我们业务的监管举措、程序和决定、政府磋商和政府立场，包括但不限于涉及强制访问网络、频谱拍卖、强制实施与消费者相关的行为准则、批准收购，广播和频谱许可、外国所有权要求、隐私和网络安全义务以及对版权盗版的控制；无法实施增强的合规框架并遵守法律和监管义务；法律诉讼的不利解决；竞争活动的激烈程度以及未能有效应对不断变化的竞争动态；技术替代水平和替代服务提供商的存在导致我们每个业务部门的中断和去中介化；客户行为的变化以及基于云的、OTT和其他替代解决方案的扩展；经济状况带来的广告市场压力，碎片化和非传统/全球数字服务；内容成本上升，我们获取或开发关键内容的能力面临挑战；加拿大互联网和智能手机普及率高；未能使用下一代技术演进和改造我们的网络、系统和运营，同时降低了我们的成本结构，包括未能从传统电信公司过渡到技术服务和数字媒体公司并满足客户对产品和服务体验的期望；无法推动积极的客户体验；无法保护我们的有形和非有形资产免受信息安全攻击、未经授权的访问或进入等事件的影响，火灾和自然灾害；未能实施有效的数据治理框架；

未能吸引、发展和留住能够推进我们的战略要务和高科技转型的多元化和有才华的团队；因裁员、降低成本或重组以及因裁员、降低成本或重组而取消转型举措的优先级而导致的员工士气和敬业度的潜在恶化；未能适当管理健康和安全问题；劳动力中断和短缺；我们可能需要承担大量资本支出以提供额外容量和减少网络拥堵的风险；由于网络故障或速度减慢而导致的服务中断或中断；影响功能的事件，以及我们对我们的网络、信息技术（IT）系统、设备和其他设施进行保护、测试、维护、更换和升级的能力；我们所依赖的其他电信运营商未能对其网络、设备和其他设施完成有计划和充分的测试、维护、更换或升级，这可能会扰乱我们的运营，包括网络或其他基础设施故障；我们的运营和IT系统的复杂性以及未能实施或维护高度有效的流程和IT系统；用于提供我们卫星电视服务的卫星所面临的在轨和其他运营风险；无法获得足够的资金来源并从经营活动中产生足够的现金流来满足我们的现金需求，为资本支出提供资金，并为计划的增长提供资金；不确定是否会宣布股息或BCE董事会是否会增加普通股股息；未能降低成本并充分评估投资优先事项，以及成本意外增加；无法管理各种信贷、流动性和市场风险；未能演变出有效监测和控制欺诈活动的做法；由于新的税法或其变更或其解释而产生的新的或更高的税收，以及无法预测政府审计的结果；若干因素对我们的财务报表和估计的影响；养老金义务波动和对离职后福利计划的贡献增加；我们依赖第三方供应商、外包商和顾问来提供我们需要的产品和服务的不间断供应；我们的供应商选择、治理和监督流程的失败，包括我们在安全领域对供应商风险的管理，数据治理和负责任的采购；我们的产品和服务的质量以及它们可能存在缺陷或未能遵守适用的政府法规和标准的程度；声誉风险以及无法将环境、社会和治理（ESG）考虑因素有意义地纳入我们的业务战略和运营；未能采取适当行动来适应当前和新出现的环境影响，包括气候变化；流行病、流行病和其他健康风险，包括对无线通信设备和设备的射频排放的健康担忧；无法适当管理社会问题；未能制定和实施充分的公司治理实践；各种内部和外部因素对我们实现ESG目标的能力的不利影响，包括但不限于与温室气体减排和多样性、公平、包容和归属感相关的因素。

我们提醒，上述风险因素清单并非详尽无遗，其他因素也可能对我们的业绩产生不利影响。我们鼓励投资者也阅读BCE于2024年3月7日发布的2023年年度MD & A和BCE于2024年5月1日发布的2024年第一季度MD & A，以获取有关BCE向加拿大省级证券监管机构提交的某些这些假设和其他假设和风险的更多信息（可在Sedarplus.ca）和美国证券交易委员会（可在美国证券交易委员会（SEC）).这些文件也可在BCE.ca.

关于BCE

BCE是加拿大最大的通信公司18，提供先进的贝尔宽带互联网、无线、电视、媒体和商务通讯服务。要了解更多，请访问Bell.ca 或 BCE.ca.

直通更好的钟声，我们正在投资，通过支持我们社区的社会和经济繁荣，创造更美好的今天和更美好的明天。这包括Bell Let‘s Talk倡议，该倡议通过全民意识和像Bell Let’s Talk Day这样的反污名化运动来促进加拿大的心理健康，并在全国范围内为社区护理和准入、研究和工作场所倡议提供大量资金。要了解更多，请访问Bell.ca/LETSTalk.

_______________________

18基于总收入和总合并客户连接。

媒体查询：

埃伦·墨菲

media @ bell.ca

投资者查询：

塔内·福托普洛斯

514-870-4619

thane.fotopoulos @ bell.ca