注册声明编号：333-285508
根据规则433进行归档处理
待完成期间，日期为2026年3月31日
2025年3月25日发布的招股书中的定价补充条款
2025年3月25日发布的《补充说明书》以及2025年3月25日发布的产品说明文件
美元 [ ]
高级中期票据，K系列
截至2029年4月20日到期、附带记忆券的自动赎回债券
与纳斯达克100指数中表现最差的个股相关®以及Russell 2000指数®指数与道琼斯工业指数®
| · | 这些投资产品是专为那些寻求定期收取利息的投资者设计的——具体方式将在下文详细说明。此外，如果纳斯达克100指数中的每个指数的收盘点位达到预期水平，投资者还将获得本金返还。®以及Russell 2000指数®指数与道琼斯工业指数®自2026年10月开始的每个季度观察日期时，这些“参考资产”的总价值均超过其初始水平（“调用水平”）的100%。投资者应当愿意在债券到期前自动获得赎回机会，愿意放弃参与参考资产价值上升的机会，并且愿意在债券到期时失去部分或全部本金。 |
| · | 这些票据可以按照每季至少2.25%的利率支付附带利息（累计年化利率至少为9.00%）。具体支付方式取决于相关参考资产的表现。如果在每个季度观测日期时，某项参考资产的期末价值达到或高于其利息支付门槛，则票据将在相应的利息支付日支付附带利息；如果未达到该门槛，则不会在利息支付日支付任何利息。此外，根据“记忆利息”机制，票据还会支付之前未支付的附带利息。 |
| · | 从2026年10月15日开始，如果在任何观察日期中，每份参考资产的收盘价格高于其调用水平，那么这些票据将自动被赎回。在下一个应急票息支付日（“调用结算日”），投资者将获得本金金额以及原本应支付的应急票息。票据被赎回后，投资者将无法再获得任何额外的付款。 |
| · | 这些票据并不保证在到期时能够收回本金。相反，如果票据没有被自动赎回，那么到期时的支付金额将取决于每个参考资产的最终价值。此外，如果某个参考资产的最终价值从初始价值下降到了触发事件的水平以下，那么该资产对应的支付金额也会相应减少，具体细节如下所述。 |
| · | 如果这些票据未能被自动赎回，并且发生了触发事件，那么每当最低表现不佳的参考资产的价值从初始水平下降到最终水平1%时，投资者就将损失1%的本金金额。在这种情况下，您在到期时将获得的现金金额会少于本金金额，此外还需要支付最终应付的附赠票息。 |
| · | 投资这些票据并不等同于对参考资产的直接投资。 |
| · | 这些票据不会在任何证券交易所上市交易。 |
| · | 这些票据的所有支付都存在蒙特利尔银行所承担的信用风险。 |
| · | 这些票据的发行面额至少为1,000美元，且均为1,000美元的整数倍。 |
| · | 我们的子公司BMO Capital Markets Corp.（简称“BMOCM”）担任此次发行的代理机构。有关详细信息，请参阅下方的《分销计划补充条款（利益冲突相关条款）》。 |
| · | 根据加拿大存款保险公司法案第39.2条第2.3款的规定，这些票据不得转换为我们的普通股或任何关联公司的普通股。 |
票据条款：1
| 定价日期： | 2026年4月15日 | 评估日期： | 2029年4月17日 | |
| 结算日期： | 2026年4月20日 | 到期日： | 2029年4月20日 |
1意料之中。更多详细信息请参见下方的“术语说明”。
相关条款的具体说明：
| 可自动调用的 数字 |
参考内容 资产 |
股票代码 符号 |
开头/初始阶段 级别/程度 |
不确定数量/规模 利率 |
优惠券 屏障 级别/程度 |
触发因素 级别/程度 |
CUSIP编号编号 | 校长 金额 |
价格与 公开性1 |
代理人/经纪人 委员会1 |
继续进行… 银行 蒙特利尔1 |
| 6285 | 纳斯达克100指数® | NDX | [ ] | 每季度至少2.25%（即每年至少9.00%） | [ ]，达到了初始水平的65.00% | [ ]，达到了初始水平的65.00% | 06376KKR8 | [ ] | 100% | 最高可达2.50% [ ] |
至少97.50% [ ] |
| 罗素2000指数®索引 | RTY | [ ] | [ ]，达到了初始水平的65.00% | [ ]，达到了初始水平的65.00% | |||||||
| 道琼斯工业指数® | 感应器 | [ ] | [ ]，达到了初始水平的65.00% | [ ]，达到了初始水平的65.00% |
1上述“代理佣金”以及“交付给蒙特利尔银行的资金”金额，指的是在定价日或之前，蒙特利尔银行建立对冲头寸时的总金额。这一金额可能会因市场状况的变化而有所波动。那些为某些收费咨询账户购买这些债券的交易商，可能会放弃部分或全部销售佣金或费用。对于在这些账户中购买债券的投资者来说，公开发行的价格可能为每1000美元本金对应975.00美元至1000美元之间。我们或我们的关联公司，还可能向某些交易商支付推荐费，以用于协助分发这些债券。
投资这些票据存在风险，这些风险在本文的第P-5页的“精选风险提示”部分中有详细说明；在产品补充文件的第PS-6页有关于“与票据相关的其他风险因素”的说明；而在招股说明书的补充文件第S-1页以及招股说明书的第8页中也有相关风险信息的介绍。
美国证券交易委员会或任何州级证券监管机构均未批准或认可这些票据，也未对本文档、产品补充资料、招股说明书补充内容或招股说明书的准确性进行任何评价。任何相反的表述均属违法行为。这些票据属于无担保债务，并非由美国联邦存款保险公司、加拿大存款保险公司或其他任何政府机构或机构所承保的储蓄账户或存款。
根据上述条款，这些票据的预估初始价值约为每1000美元本金价值966美元。在定价日时，这些票据的预估初始价值可能会与这一数值有所不同，但不得低于每1000美元本金价值920美元。不过，如下文所述，这些票据的实际价值会受到多种因素的影响，因此无法准确预测。
BMO资本市场
注释中的关键词：
| 参考资产： | 纳斯达克100指数®（股票代码“NDX”），以及罗素2000指数®指数（代码“RTY”）与道琼斯工业平均指数®（股票代码“INDU”）。更多详细信息请参见下方的“参考资产”部分。 |
| 随机优惠券： | 如果在某个观察日期时，每个参考资产的结算金额大于或等于其“票面障碍水平”，那么在相应的“有条件支付日”，你将收到以下款项：(i) 与该观察日期相关的“有条件利息”；(ii) 根据“记忆利息机制”，之前未支付的与以往观察日期相关的“有条件利息”。 |
| 可变利率： | 每季度至少需支付2.25%（即每年至少9.00%）。因此，每张到期应付的债券票款，对于每1,000美元的本金来说，至少应达到22.50美元。 |
| 内存优惠券功能： | 如果某个附条件债券在附条件支付日（而非到期日）未能获得支付，原因是相关参考资产的收盘价值低于其票面障碍水平，那么当每个参考资产的收盘价值在相关观察日时达到或高于其票面障碍水平后，该附条件债券就可以在后续的附条件支付日に获得支付。
为了明确起见，一旦某个先前未支付的临时付款在之后的付款日期被支付，那么该款项就不会在后续的任何付款日期又被支付。
如果参考资产的结算价格在每一个观察日期都低于其“票面障碍水平”，那么在票据期限内，你将不会收到任何附带优惠券。 |
| 观测日期：1 | 在每次预定的“应急债券支付日期”之前的三个交易日以内。 |
| 随机支付优惠券金额 日期：1 |
如果需要支付利息，那么利息将在每年的7月、10月、1月和4月的20日支付（如果该日期不是工作日，则会在下一个工作日支付）。支付周期从2026年7月20日开始，持续到到期日为止。不过，用户可以选择自动赎回该贷款。 |
| 自动赎回： | 从2026年10月15日开始，如果在任何观察日期中，每项参考资产的结算价值高于其约定水平，则这些票据将自动被赎回。此后，您将不再需要支付任何款项。 |
| 自动支付 救赎： |
如果这些票据能够自动兑换，那么在结算日时，投资者将获得本金金额以及所有应得的附带优惠券（包括根据“记忆优惠券”功能而应获得的附带优惠券）。 |
| call结算日期：1 | 如果票据能够自动兑换，那么相关观察日期之后的下一个付款日，即为应付优惠券的日期。 |
| 到期付款：在债务到期时一次性支付全部款项。 | 如果这些票据未能自动被赎回，那么这些票据在到期时的支付金额将取决于相关参考资产的表现。
如果您所持有的票据本金每达到1,000美元，您将获得1,000美元的报酬，除非发生某种触发事件。
如果触发了相关事件，那么在到期时，您将获得每1000美元本金对应的以下金额：
1,000美元 + （1,000美元 × 表现最差的参考资产的变化百分比）
这笔金额会低于您所持有的票据的本金数额，甚至可能为零。
您还将收到所有应领的临时优惠券（包括因“记忆优惠券”功能而应得的那些优惠券）。 |
| 触发事件：2 | 如果任何参考资产的最终价值低于评估日期时的触发水平，那么就可以认为发生了触发事件。 |
| 表现最差的参考资产： | 百分比变化最小的参考资产。 |
| 2 |
| 百分比变化： | 对于每一个参考资产，可以通过以下公式计算出其比例，该比例以百分比形式表示：
（最终级别 – 初始级别） |
| 初始等级：2 | 对于每一项参考资产而言，定价日时该参考资产的最后成交价格即为相关数值。 |
| 优惠券的障碍等级：2 | 对于每一项参考资产，其初始价值应占65.00%。 |
| 触发水平：2 | 对于每一项参考资产，其初始价值应占65.00%。 |
| 调用级别：2 | 对于每一项参考资产，其初始价值应维持在100.00%的水平。 |
| 最终阶段： | 对于每一项参考资产而言，指的是在评估日期时该参考资产的收盘价格。 |
| 定价日期：1 | 2026年4月15日 |
| 结算日期：1 | 2026年4月20日 |
| 评估日期：1 | 2029年4月17日 |
| 到期日：1 | 2029年4月20日 |
| 计算代理： | BMOCM |
| 销售代理： | BMOCM |
1上述定价日期和结算日期可能会因市场波动而发生变化，具体情况请参阅随附的产品说明。如果我们对上述日期进行任何调整，那么相关债券的支付日期（以及观察日期和潜在的赎回结算日期）、估值日期和到期日也会相应调整，以确保债券的有效期限保持大致不变。
2该数值由计算机构定，并在某些情况下可以进行调整。如需了解更多详细信息，请参考产品补充资料中的“票据通用条款——对作为指数的参考资产的调整”部分。
| 3 |
附加条款/说明
您应仔细阅读这份文件，同时还需参考附件中的产品补充材料、日期为2025年3月25日的招股说明书补充内容以及原始的招股说明书。这份文件与以下列出的其他文件共同构成了投资条款的依据，其效力高于所有先前或同时期作出的口头声明，也高于任何书面材料，包括初步或指示性的定价条款、通信资料、商业建议、实施计划、样本结构、事实说明书、宣传册或其他我们的或代理机构的教育材料。您务必仔细考虑产品补充材料中关于投资风险的其他内容，因为这些风险与传统债务证券所涉及的风险有所不同。我们建议您在投资这些债券之前，先咨询您的投资顾问、法律专家、税务顾问、会计顾问等专业人士的意见。
您可以在SEC的网站上访问这些文件，网址为www.sec.gov。如果您发现该网址已发生变化，请查阅SEC网站上对应日期的文档即可获取相关文件。
产品补充信息，日期：2025年3月25日
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465925004743/b324250424b2.htm
2025年3月25日更新的招股书补充文件以及2025年3月25日的招股书：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000119312525062081/d840917d424b5.htm
我们在SEC网站上的中央索引键为927971。在本文中，“我们”、“本单位”或“我们的”均指蒙特利尔银行。
我们已经向美国证券交易委员会提交了相关注册文件（包括招股说明书）。在投资之前，您应仔细阅读该注册文件中的招股说明书，以及我们向SEC提交的其他相关文件，以了解有关我们公司和此次融资的更全面信息。您可以免费通过SEC的网站http://www.sec.gov获取这些文件。如果您愿意，我们也可以为您免费发送完整的招股说明书（包括补充资料和产品说明文档）。您可以通过拨打免费电话1-877-369-5412联系我们的代理人进行申请。
| 4 |
选定的风险因素
投资这些票据存在显著风险。投资于票据并不等同于直接投资于参考资产。这些风险的详细内容可以在产品补充资料中的“与票据相关的额外风险因素”部分找到。
与债券结构或特征相关的风险
| · | 您对这些票据的投资可能会带来损失。这些票据并不保证能返还本金。如果票据未被自动赎回，那么到期时的支付金额将取决于每个参考资产的最终价值，以及是否发生了触发事件。如果任何参考资产的最终价值低于其初始价值，就会触发事件，此时每降低1%的最差表现参考资产的最终价值，你就会损失1%的本金。在这种情况下，到期时你收到的现金支付金额将会少于票据的本金金额，甚至可能为零。因此，您可能会损失在这些票据上的全部投资。 |
| · | 您可能无法收到与您的票据相关的任何优惠券。— 我们不一定需要定期支付这些债券的利息。如果在某个观察日期时，任何参考资产的价值低于其票面价值水平，那么我们在相应的应付利息日就不会向您支付该利息。然而，如果由于参考资产在相关观察日期时的价值低于票面价值水平，导致在应付利息日没有支付相应的利息（除了到期日），根据“记忆利息”机制，只要每个参考资产在相关观察日期时的价值大于或等于其票面价值水平，那么该利息将在之后的应付利息日に支付。如果每次观察日期时，参考资产的价值都低于其票面价值水平，那么在债券期限内，我们将不会向您支付任何利息，您将无法获得任何收益。通常，这种不支付利息的情况，意味着您的债券面临更大的本金损失风险。 |
| · | 您的票据可能会自动被提前赎回。如果在任何观察日期中，每项参考资产的结算价值高于其约定水平，我们将赎回这些票据。在自动赎回之后，您将无法获得任何额外的临时优惠券，也无法将所得资金重新投资于那些具有类似回报的投资项目中。此外，如果您试图将这笔资金重新投资于风险相当但回报较低的投资项目，那么您可能会面临一些交易成本，比如交易商的折扣以及对冲成本，这些成本会被计入新票据的价格之中。 |
| · | 您对这些债券的收益取决于“随机优惠券”的存在情况，无论相关参考资产的价值是否有所上升。— 在到期时，您将无法获得超过本金金额及所有应计附息券的总额的资金。此外，如果这些票据被自动赎回，那么您获得的资金也不会超过本金金额加上所有应计附息券的金额，即使某个或某些参考资产的最终价值远高于其调用水平。因此，您从这些票据中能获得的最大收益，也仅限于附息券所代表的潜在收益范围而已。 |
| · | 无论您是否收到了任何临时优惠券，您的到期付款金额仍将仅基于表现最差的参考资产来决定，即使其他参考资产的表现更好也是如此。我们仅会在以下情况下才向这些票据支付应急奖金：在相关观察日期时，所有参考资产的价值都超过了规定的奖金门槛。即便其他参考资产的价值有所上升，也是如此。同样，如果某个参考资产发生了触发事件，且其最终价值低于初始价值，那么您在到期时的付款金额将取决于表现最差的那个参考资产的业绩情况。即使其他参考资产在票据期限内实现了增长，或者其价值下降幅度小于表现最差的那个参考资产，也只有在该触发事件发生时，您的到期收益才会取决于表现最差的那个参考资产的业绩情况。 |
| · | 这些债券的支付金额将依据每个参考资产的表现来确定，而不是基于某个投资组合的表现。具体的支付金额将以表现最差的那个参考资产的业绩为准。这些票据是否会产生相应的附赠收益，以及如果触发了特定事件，是否会在到期时获得支付，都将取决于截至相关观察日期和/或估值日期时，表现最差的参考资产的表现情况，而无需考虑其他参考资产的表现。这些票据并未与加权组合挂钩，因此无法通过分散风险来降低风险。例如，在那些与加权组合挂钩的票据中，收益将取决于组合中各组成部分的加权平均表现。因此，如果一个组合组成部分的价值下降，可以通过增加其他组合组成部分的价值来抵消这种影响，具体数值会根据该组成部分的权重进行调整。然而，对于这些票据来说，每个参考资产的单独表现并不会被合并考虑，一个参考资产的良好表现也不会带来其他参考资产的积极效果。因此，您能否获得附赠收益取决于每个观察日期时每个参考资产的状况，而到期时的收益则完全取决于表现最差的参考资产的最终价值，如果发生了触发事件的话。 |
| · | 这些债券的回报率可能低于同等到期时间的传统债务证券的回报率。您从这些票据中获得的回报可能是负的，甚至低于其他投资所能获得的回报。这些票据并不提供固定的利息支付，而且在票据期限内，您可能根本无法收到任何优惠券。即使您确实收到了一些优惠券，且票据的回报为正数，您的实际回报也可能低于如果您购买与我们相同期限的传统高收益债务证券或直接投资于参考资产时所获得的回报。考虑到影响货币时间价值的各种因素，您的投资回报可能无法完全反映真正的机会成本。 |
| · | 较高的边际利率、较低的触发水平或较高的票面利率水平，可能表明参考资产具有更高的波动性。而更高的波动性通常意味着到期时面临更大的损失风险。这些债券的金融术语，包括可变利率、票面利率门槛以及触发水平等，部分是基于在设定债券条款时参考资产预期的波动性来确定的。“波动性”指的是参考资产价值变化的频率和幅度。如果参考资产在定价日的预期波动性较高，那么就可以认为在任何观察日期，参考资产的实际价值都可能低于其票面利率门槛，从而有较高的可能性发生触发事件。这种情况下，投资者将面临更高的风险：可能无法获得任何固定利息支付，或者面临更大的损失风险。因此，较高的预期波动性通常会导致可变利率高于同类定期债务工具的票面利率，同时触发水平和票面利率门槛也会低于同类证券的相关标准。所以，相对较高的可变利率意味着更高的损失风险。此外，较低的触发水平和票面利率门槛并不一定意味着债券在到期时具有更高的本金返还或支付固定利息的可能性。投资者应当愿意接受参考资产的市场波动风险，并可能面临失去初始投资的大部分或全部资金的风险。 |
| 5 |
与参考资产相关的风险
| · | 持有这些票据并不等同于对参考资产进行直接投资，也不等同于持有与参考资产直接相关的证券。——您的债券收益并不会与您若在参考资产或与其相关的证券上进行直接投资所获得的收益相当。如果您在相似的时间内持有此类投资，那么您的债券价格可能会与参考资产的价格产生较大差异。即使参考资产的价值在债券期限内有所上升，但债券在到期前的价值未必会同步增加。此外，即使参考资产的价值上升，债券的价值也可能下降。 |
| · | 您将不具备任何股东权利，也无权在相关资产到期时获得任何包含在该资产清单中的公司的股份。投资于这些票据并不会使您成为上述参考资产的所有者。您以及任何其他持有或拥有这些票据的人，均不具备任何投票权、分红或其他收益的权益，也不具备与这些基础证券相关的任何其他权利。 |
| · | 我们与任何指数 sponsoring 机构并无关联，也不对它们的行为负责。这些参考资产的赞助方并非我们的关联机构，因此他们不会以任何方式参与该票据的发行过程。因此，我们无法控制任何指数赞助方的行为，包括那些可能需要计算机构根据到期情况对您进行调整的此类行为。这些指数赞助方对于该票据没有任何义务。因此，他们也没有义务考虑您的利益，无论出于何种原因，包括在采取可能影响票据价值的行动时。我们从票据发行中获得的收益不会分配给任何指数赞助方。 |
| · | 您必须自行评估与参考资产相关的投资项目的优劣性。在我们的附属机构日常业务运作中，它们可能会对参考资产的价值或相关证券的价格走势发表意见。我们的某些附属机构已经发布了相关研究报告，未来也可能继续发布此类报告。然而，这些观点可能会随时发生变化。此外，那些从事与参考资产相关业务的专业人士，其看法可能与我们的附属机构有所不同。建议您从多个来源获取有关参考资产的信息，切勿仅依赖我们附属机构所表达的观点。无论是债券的发行情况，还是我们附属机构在其日常业务中可能表达的任何观点，均不构成对投资该债券的推荐意见。 |
与纳斯达克100指数相关的风险®
| · | 投资这些票据存在与外国证券市场相关的风险。— 纳斯达克100指数®这些投资涉及追踪某些外国股票的价值。需要注意的是，投资于与外国股票价值相关的证券存在特定风险。构成纳斯达克100指数的那些外国证券市场也不例外。®这些外国证券市场的流动性可能较低，波动性也可能更大。市场走势对国外市场的影响与美国或其他证券市场的表现有所不同。为了稳定这些外国证券市场，政府可能会进行直接或间接的干预，此外，跨国持股行为也会对这些市场的交易价格和交易量产生影响。另外，关于外国公司的公开信息通常比那些需要遵守美国证券交易委员会报告要求的美国公司要少得多。而且，外国公司在会计、审计和财务报告方面所遵循的标准和要求与美国的报告企业有所不同。 国外证券的价格受到当地政治、经济、金融和社会因素的影响。这些因素可能会对这些证券市场产生负面影响，例如外国政府经济和财政政策的变化、货币兑换法或其他适用于外国公司或外国股权投资的法律法规的变更、货币汇率的波动、敌对局势和政治不稳定的风险、以及该地区可能发生的自然灾害或公共卫生危机等。此外，不同国家的经济在国民生产总值增长、通货膨胀率、资本再投资、资源供应和自给能力等方面可能存在显著差异。 |
与罗素2000指数相关的风险®索引
| · | 投资这些票据同样存在风险，这种风险在投资市值较小的股票时也会遇到。— 罗素2000指数®指数中包含的是那些市值相对较小的公司的股票。这些公司的股价波动性通常更大，成交量也更低，流动性也较差。因此，Russell 2000指数的水平也就相对较低。®与那些不只关注小型资本股的市场指标相比，小型资本股的指数可能更加波动。小型资本公司的股价通常更容易受到不利的商业和经济发展因素的影响，而且这些股票的交易量往往较小，因此对于那些不支付股息的投资者来说，这类股票可能缺乏吸引力。此外，小型资本公司通常不如大型资本公司那样稳固，其财务稳定性也较差，而且往往依赖少数关键人员运作，因此如果这些人离开，公司可能会面临较大的风险。小型资本公司的收入通常较低，产品线较为单一，在目标市场中的份额较小，财务资源较少，竞争力也不如大型资本公司。这类公司还更容易受到与其产品或服务相关的负面因素的影响。 |
一般风险因素
| · | 您的投资存在蒙特利尔银行所承担的信用风险。我们的信用评级和信用利差可能会对其市场价值产生不利影响。投资者依赖于我们能够按时偿还这些债务的能力，因此他们面临着我们的信用风险，同时也受到市场对我们信用状况看法变化的影响。如果我们的信用评级下降，或者市场为我们承担信用风险而要求的信用利差增加，那么这些债务的价值就有可能出现下跌。 |
| 6 |
| · | 潜在的冲突。我们以及我们的附属公司在发行这些债券的过程中扮演着多种角色，其中包括担任计算代理的角色。在履行这些职责时，计算代理及其附属公司的经济利益可能会损害您作为债券投资者的利益。此外，我们或我们的某个或多个附属公司可能会定期买卖作为参考资产组成部分的证券，这些交易可能是为了自己的账户、管理的其他账户，或是为我们的客户办理交易事务。任何此类行为都可能对参考资产的价值产生负面影响，进而影响到债券的市值及到期付款金额。我们或我们的某个或多个附属公司还可能发行或承销其他与参考资产表现相关的金融或衍生工具。通过这种方式引入竞争性的产品，我们或我们的某个或多个附属公司可能会对债券的市值产生不利影响。 |
| · | 这些票据的初步评估价值将会低于公开出售时的价格。——我们最初估算的票据价值仅属于估计值而已，其计算基于多种因素。该票据的发行价格将会高于我们最初的估算值，因为与票据发行、结构设计以及风险对冲相关的成本已经包含在发行价格中，但这些成本并未被计入估算价值之中。这些成本包括承销折扣、销售让步费用，以及我们及其关联方在承担票据项下风险时所预期获得的利润，还包括对冲这些风险所需的预计成本。因此，票据的初步估算价值可能低至本文封面页上所标注的金额。 |
| · | 我们初步估算的估值并不代表这些票据在未来可能产生的价值，该估值也可能与其他方的估算值有所不同。截至今日，我们对这些票据的初步估值为如此之多。而定价日时确定的估值则会根据我们的内部定价模型来计算。这一数值是基于市场状况以及其他相关因素得出的，这些因素包括参考资产的市场波动、股息率以及利率等。不同的定价模型和假设可能会导致对这些票据的估值高于或低于我们最初的估计值。此外，定价日之后，市场状况及其他相关因素可能会迅速发生变化，我们的假设也可能不再准确。定价日之后，由于市场状况、我们的信用状况以及其他因素的变化，这些票据的价值可能会发生巨大波动。这些变化很可能会影响我们在任何次级市场中从您手中购买这些票据的价格。我们的初步估值并不代表我们或其关联方在任何时候愿意以的最低价格从您手中购买这些票据。 |
| · | 这些票据的条款并非根据我们传统固定利率债务产品的信用利差来确定的。为了确定这些债券的条款，我们将采用一种内部融资利率作为基准，该利率是根据我们传统固定利率债务的信用利差来确定的。因此，与采用较高的融资利率相比，这些债券的条款对您来说并不具有优势。 |
| · | 某些成本可能会对这些票据的价值产生负面影响。— 如果市场状况没有发生变化，那么这些票据在二级市场上的价格可能会低于其公开发售价格。这是因为二级市场的价格通常会考虑当前的市场信用利差因素，而且这些价格可能不包括任何承销折扣或销售优惠措施，以及那些包含在票据公开发售价格中的对冲利润和估计对冲成本。此外，这样的价格还可能包含用于弥补建立或解除相关对冲交易所产生的成本的费用，比如交易商折扣、加价以及其他交易成本。因此，BMOCM或其他方愿意从您手中购买这些票据的二级市场价格，如果有的话，很可能会低于公开发售价格。如果您在到期日之前进行出售，可能会导致巨大的损失。 |
| · | 缺乏流动性。这些票据不会在任何证券交易所上市交易。BMOCM可以提议在二级市场上购买这些票据，但并没有强制要求它必须这样做。即便存在二级市场，该市场的流动性也可能不足以让投资者轻松地进行交易或出售这些票据。由于其他交易商不太可能为这些票据提供二级交易市场，因此投资者能够交易的价位很可能取决于BMOCM愿意购买这些票据的价位，甚至可能根本无法进行交易。 |
| · | 对冲与交易活动。我们或我们的任何附属机构都曾进行过或可能继续进行与这些债券相关的对冲交易活动，其中包括购买或出售属于参考资产范围的证券、与参考资产相关的期货或期权，以及那些其收益取决于参考资产表现变化的衍生金融工具。我们或我们的附属机构还可能不时买卖属于参考资产范围的证券或与参考资产相关的金融工具。在定价日及债券存续期内进行的任何此类对冲或交易行为，都可能对债券的支付产生不利影响。 |
| · | 许多经济和市场因素都会影响到这些票据的价值。除了参考资产的价值水平以及每个交易日的利率因素之外，这些票据的价值还会受到多种经济和市场因素的影响。这些因素可能会相互抵消，也可能相互叠加影响票据的价值。有关这些因素的详细描述，请参考产品说明文件。 |
| · | 这些票据在税务处理方面的具体规定尚不确定。这些债券的税务处理情况尚不确定。我们并未计划向美国国税局或任何加拿大当局咨询有关这些债券的税务处理问题。此外，美国国税局或法院可能会不同意此处所述的税务处理方式。 美国国税局发布了一份通知，该通知可能会影响“预付远期合约”及相关金融工具的税务处理。根据这份通知，美国国税局和美国财政部正在考虑是否应该要求这些工具的持有者定期计提普通收入。虽然目前尚不清楚这些票据是否可以被视为类似的金融工具，但任何未来的政策变动都可能对这些票据的投资产生重大且不利的影响，而且这种影响可能会具有追溯效力。 请仔细阅读本文中的“美国联邦税务信息”部分，以及随产品说明书附带的“补充税务说明——美国联邦所得税相关事项”，同时还需参考随招股说明书附带的“美国联邦所得税制度”部分，以及“某些所得税相关后果”部分。建议您就自己的税务状况咨询专业的税务顾问。 |
| 7 |
对于1000美元的债券投资而言，到期支付假设的例子如下：
下表展示了在票据到期时的假设性支付情况。假设这些票据不会自动被赎回。这些假设性支付是基于1000美元的投资本金计算的；假设的初始价值是100.00；每个参考资产的触发价值是65.00（即假设初始价值的65.00%），而调用的水平则是100.00（即假设初始价值的100.00%）。此外，还列出了各种可能的结束价值以及这些因素对到期支付金额的影响。
下面列出的假设性例子旨在帮助您理解相关条款。如果这些票据未能自动赎回，那么到期时实际获得的现金金额将取决于最不理想的参考资产的最终价值。如果票据在到期前被自动赎回，那么上述假设性例子就不再适用；此时，您在相应的结算日期将收到每1000美元本金金额加上所有应支付的附带优惠券金额。
如上文所述，您从这些票据中获得的总收益还取决于那些需要支付附息的日期的数量。有可能的情况下，您这些票据的唯一支付就是到期时应支付的本金金额。到期支付的金额不会超过本金数额，甚至可能远低于本金数额。
| 假设的终极阶段 表现最差的参考资产 |
假设的终极阶段 表现最差的参考资产 以百分比形式表示其数值 初始等级 |
到期付款（不包括） 优惠券） |
| 200.00 | 200.00% | 1,000.00美元 |
| 180.00 | 180.00% | 1,000.00美元 |
| 160.00 | 160.00% | 1,000.00美元 |
| 140.00 | 140.00% | 1,000.00美元 |
| 120.00 | 120.00% | 1,000.00美元 |
| 100.00 | 100.00% | 1,000.00美元 |
| 90.00 | 90.00% | 1,000.00美元 |
| 80.00 | 80.00% | 1,000.00美元 |
| 70.00 | 70.00% | 1,000.00美元 |
| 65.00 | 65.00% | 1,000.00美元 |
| 64.99 | 64.99% | 649.90美元 |
| 60.00 | 60.00% | 600美元 |
| 40.00 | 40.00% | 400美元 |
| 20.00 | 20.00% | 200美元 |
| 0.00 | 0.00% | 0.00美元 |
| 8 |
美国联邦税务信息
通过购买这些票据，每位持有人均同意（在法律法规、行政决定或司法裁决未作相反规定的前提下）将每张票据视为一种预支的、具有收益性质的衍生合约，用于缴纳美国联邦所得税。根据我们的律师团队——Mayer Brown LLP的意见，从美国联邦所得税的角度来看，将这些票据视为预支的、具有收益性质的衍生合约是合理的。然而，您投资这些票据所涉及的美国联邦所得税问题尚不确定，美国国税局可能会认为这些票据应按照与前述描述不同的方式征税。请参阅随附的产品说明中的“附加税务考虑——以预支收益为基础的衍生合约，或作为预支收益的衍生合约——被视作预支收益基础的衍生合约”相关内容，该说明适用于这些票据。
| 9 |
补充分配方案（利益冲突相关条款）
BMOCM将以本协议封面上所标注的佣金率为我们购买这些票据。BMOCM已告知我们，在分销这些票据的过程中，它会将票据重新出售给其他经销商。每一位这样的经销商，或者由BMOCM重新出售票据给的任何其他经销商，都将从BMOCM获得一定的佣金，该佣金的金额不会超过封面上所标注的费率。我们或我们的关联机构可能会在票据分销过程中向某些经销商支付推荐费。
一些经销商会将这些票据购买后出售给某些需要支付费用的顾问账户。这些经销商可以放弃部分或全部的销售佣金、费用等收入。对于在这些账户中购买票据的投资者来说，其获得的售价可能低于票面金额的100%，具体金额请参考本文件的封面页说明。持有这些票据的投资者可能需要向该账户的投资顾问或管理方支付费用，这些费用取决于账户中持有的资产总额，其中包括那些票据。
这些票据的结算时间应早于定价日期之后的一个工作日。根据1934年《证券交易法》第15c6-1条的规定，二级市场的交易通常要求在一个工作日内完成结算，除非交易双方另有约定。因此，如果购买者在票据发行日期之前的一个工作日进行交易，他们需要明确指定其他结算方式，以避免结算失败的情况发生。
我们直接或间接拥有BMOCM所有股权证券的持有权。根据FINRA规则5121的规定，BMOCM不得在没有获得客户书面许可的情况下，向任何其控制的账户进行此类交易。
我们保留撤销、取消或修改该债券发行计划的权利，也可以全部或部分拒绝客户订单。您可以在订单被接受之前随时取消该订单。
您不应将这批票据的提供视为对购买与参考资产相关的投资的推荐，也不应将其视为投资这些票据的合适选择。
BMOCM可以从事这些票据的买卖活动，但并无此义务。BMOCM有权自行决定提供哪些二级市场价格信息。
在票据的首次出售过程中，我们可能会使用与这些票据相关的最终定价补贴。此外，BMOCM或其附属公司可以在这些票据的后续市场交易中继续使用该最终定价补贴。除非在销售确认过程中由BMOCM或我们另行通知您，否则该最终定价补贴将用于BMOCM所进行的市场交易之中。
在票据发行后大约三个月的时间里，我们或我们的关联公司愿意从投资者那里购买这些票据的价格，以及BMOCM通过一个或多个财务信息供应商提供的关于这些票据的估值信息，这些信息可能会出现在任何经纪账户的交易记录中。这些数值会暂时上升，这一调整幅度基于我们对这些票据的估计价值，而该估计价值在通常情况下是固定的。这种暂时的价格上涨，实际上是我们或我们的关联公司在票据期限内预期能够获得的对冲收益的一部分，同时也包括了与此次发行相关的承销折扣以及出售时的让步措施。在这三个月的时间里，这种暂时的价格上涨幅度会逐渐降至零。
根据本文所规定的时间和条件，这些票据以及相关购买、出售票据的条款并不属于在任何非美国地区的公开募股行为。这些票据仅限根据相关地区的规定，向经过识别的投资者进行私下销售。这些票据并未在美国境外的任何证券交易所或登记机构注册，也未被任何非美国的证券或银行监管机构登记。本文档的内容并未获得任何非美国地区的证券或银行监管机构的审核或批准。希望从美国境外购买这些票据的人士，应寻求相关方面的专业建议或法律咨询，以了解获取这些票据所需满足的要求。
英属维尔京群岛。这些票据并未根据英属维尔京群岛的法律法规进行登记，将来也不会进行登记。同时，英属维尔京群岛的任何监管机构也并未对该文件的准确性或充分性发表过意见或给予批准。因此，这份价格补充文件及相关文件并不构成对英属维尔京群岛境内任何个人的要约、邀请或招揽行为，依据《2010年英属维尔京群岛证券与投资业务法》，此类行为属于非法行为。
开曼群岛。根据开曼群岛的《公司法》（已修订版本），除非发行人在邀请公众认购时已在开曼群岛证券交易所上市，否则不得代表发行人向公众发出任何认购通知。目前，该发行人并未在开曼群岛证券交易所上市，因此，发行人（或其代理人）不得向公众发出任何此类通知。特此声明，此后不再向开曼群岛公众发出任何此类通知。
多米尼加共和国。本定价说明中的任何内容均不构成在多米尼加共和国境内出售证券的要约。这些票据尚未在多米尼加共和国证券市场管理局根据《249-17号证券法》进行登记，将来也不会进行登记。此外，这些票据不得在多米尼加共和国境内被出售，也不得出售给多米尼加公民，或者为多米尼加公民的利益而出售。违反这些规定可能会导致违反《249-17号证券法》及其相关法规的后果。
以色列：此定价补充文件仅适用于那些被列入1968年《以色列证券法》第一附则中的投资者。目前尚未为这些债券准备或提交任何相关说明书，未来也不会如此做。这些债券不得在其他国家转售，只能出售给那些被列入1968年《以色列证券法》第一附则中的投资者。
| 10 |
在以色列，不会采取任何允许这些票据被发行或向公众提供任何相关文件的行动。具体来说，没有任何发行文件或其他材料已经获得以色列证券管理局的审核或批准。任何提供给以色列受让人的材料均不得被复制或使用于其他目的，也不得提供给除我们或销售代理直接提供副本给他们的其他人之外的人。
本定价说明及任何相关资料均不应被视为投资建议或建议，包括根据1995年《投资咨询、投资营销及投资组合管理法规》所提供的投资咨询或投资营销建议。购买任何债券需由投资者自行决定，其决策应基于投资者的自身需求，而非为了向其他方推荐或出售这些债券。在购买债券时，每位投资者都声明自己具备必要的财务和商业知识，能够独立评估投资债券的风险与收益，而不依赖所提供的任何材料作为决策依据。
墨西哥。这些票据尚未在墨西哥国家银行和证券委员会管辖的全国证券登记系统中注册，因此不得在墨西哥公开出售或交易。该定价文件及相关资料也不得在墨西哥境内公开发布。这些票据只能根据《证券市场法》第8条的规定，以私人方式进行发行。
瑞士。这份定价补充文件并不构成购买或投资这些债券的要约或邀请。该文件以及任何其他与这些债券相关的发行或营销材料，均不符合《瑞士金融服务法》第35条及相关条款所规定的公开发行说明书的要求。因此，目前还没有为在瑞士发行这些债券而准备的正式说明书，未来也无需为此目的准备任何此类说明书。
这份关于这些债券的定价补充文件，以及其他任何与这些债券相关的宣传材料，均未经瑞士相关监管机构审批。目前也没有任何申请被提交或计划提交，以将这些债券引入瑞士的任何交易市场（如SIX瑞士交易所或其他任何交易所或多边交易设施）。此外，这份定价补充文件以及所有与这些债券相关的其他宣传材料，都不得在瑞士公开传播或予以公开提供。
根据FinSA的规定，这些票据不得在任何情况下在瑞士进行直接或间接的公开出售。例外情况包括：(i) 符合FinSA第36条第1款所规定的豁免条件的情况；或(ii) 当这种出售行为不符合瑞士境内“公开出售”的定义时。不过，无论何种情况，任何票据的出售都不需由发行方或出售方依据FinSA第35条来发布相关说明书。此外，此类出售行为还必须遵守以下附加规定（如果适用的话）。发行方并未授权，也不会允许任何需要依据FinSA第35条来发布说明书的票据出售行为。在本条款中，“公开出售”一词的含义应遵循FinSA第3条g项和h项以及瑞士金融服务业法规中的定义。
这些票据并不属于瑞士集体投资计划中的投资形式。因此，它们无需获得瑞士金融市场监管机构的批准或监督。同时，投资者也无法享受到CISA提供的保护措施，或者受到FINMA的监管。
根据瑞士金融证券法第58条，关于这些票据，目前或将来都不会编制任何关键信息文件或符合外国法律要求的相应文件。因此，适用以下附加限制：根据瑞士金融证券法第86条第2款，属于“具有衍生性质债务证券”的票据不得按照《金融证券法》第58条第1款的规定进行发行。同时，此类票据的相关定价资料或其他任何推广材料也不得向瑞士境内的零售客户提供。
这些票据也可以在以下地区出售，但必须确保每次销售行为都符合这些地区的所有相关法律要求。
| · | 巴巴多斯 |
| · | 百慕大 |
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与这些票据的预估初始价值相关的附加信息
我们估算的这些票据在当时的价值，将会被列在与这些票据相关的最终定价文件的封面页上。该价值等于以下各项假设性数值的总和：
| · | 一种固定收益债务工具，其期限与债券相同；该工具的估值依据是我们为结构化债券所提供的内部融资利率； |
| · | 与这些票据的经济条款相关的一种或多种衍生交易。 |
在确定初始估值时所使用的内部融资利率，实际上是从传统固定利率债务所对应的信用利差中扣除以获得的数值。这些衍生品的估值则基于我们的内部定价模型来得出。这些模型参考了诸如可比衍生工具的市场价格以及其他因素，例如波动性、股息率、利率等。因此，定价日时票据的估计价值将取决于当时的市场状况而定。
| 12 |
参考资产
本定价补充文件中关于参考资产的所有信息，包括这些资产的构成、计算方式以及其成分的变化情况，都来源于相关发行机构提供的公开信息。这些信息反映了发行机构的政策立场，并且这些政策可能会发生变化。参考资产的所有版权及其他权利均归发行机构所有。发行机构没有义务继续发布这些信息，也可以随时停止发布。我们与BMO资本市场公司均不对参考资产或其后续产品的计算、维护或发布负责。建议在做出投资决策之前，先了解参考资产的最新价格走势。
纳斯达克100指数®（“NDX”）
纳斯达克100指数®纳斯达克100指数是一种基于市值计算的加权指数，由美国境内及非美国境内的非金融类公司中市值最大的100只股票组成。该指数不包含金融公司的证券，包括投资类公司在内的所有证券均不在其涵盖范围内。纳斯达克100指数就是这样一种指数。®该指数包括来自多个主要行业领域的公司，于1985年1月31日启动，基础指数值为250.00。到了1994年1月1日，基础指数值被重置为125.00。纳斯达克100指数就是由这些公司构成的指数。®该指数的编制工作每年在12月进行评审。纳斯达克公司负责发布NASDAQ-100指数。®关于纳斯达克100指数当前市值的相关信息®该股票可以在纳斯达克公司官网以及众多市场信息服务平台上查询到相关信息。
纳斯达克100指数中各成分证券的权重情况®这些权重在任何时候都基于每种证券的流通股总数来计算，而在某些情况下，还需要进行重新调整。因此，每支基础股票对纳斯达克100指数水平的影响也就由此体现出来。®它与其股份权重的值成正比。
指数计算
在任何时候，纳斯达克100指数的水平都会保持稳定。®等于所有成分证券当前股价总和的数值。其中，各成分证券的股价是根据其总发行股数来计算的；接着，需要将这一数值乘以这些证券在纳斯达克证券交易所上的最近一次成交价格（该价格可能是纳斯达克交易所公布的官方收盘价），然后再除以一个缩放因子（“除数”），这个缩放因子就成为了纳斯达克100指数所报告数值的基础。®该除数的作用是将如此大的数值缩放到更低的量级，这样在报告时就会更加方便。
基础股票资格标准及年度排名审核
初步资格标准
具备入选纳斯达克100指数的资格®该证券必须上市于纳斯达克股票市场，并且符合以下标准：
| · | 该安全公司的美国上市地点必须仅限于纳斯达克全球精选市场或纳斯达克全球市场。 |
| · | 该安全证书必须由非金融行业的公司颁发，且该公司必须遵循行业分类标准（Industry Classification Benchmark, ICB）。 |
| · | 该安全证书不得由正在破产程序中的发行机构颁发； |
| · | 这些证券通常必须是普通股、普通股份、美国存托凭证，或者跟踪型股票。封闭式基金、可转换债券、交易所交易基金、有限责任公司股份、有限合伙权益、优先股、权益份额或单位、权证、单位以及其他衍生性证券并不包含在纳斯达克100指数中。®此外，那些由投资公司所发行的证券也不符合被纳入指数的条件。以房地产投资信托基金形式成立的公司并不具备被纳入指数的资格。如果某份证券是代表非美国发行机构证券的存托凭证，那么对“发行机构”的提及实际上指的是基础证券；而总流通股数则指的是存托银行所报告的实际流通在外的存托股份数量。 |
| · | 该证券的日均交易量必须达到200,000股以上，且持续三个月以上； |
| · | 如果该证券是由位于美国以外的某个司法管辖区内的上市公司发行的，那么该证券必须在美国的认可市场上有上市交易，或者有权在美国的认可期权市场上进行交易。 |
| · | 该证券的发行方不得已达成任何可能导致其无法被纳入指数的最终协议或其他安排；同时，根据指数管理委员会的决定，此类交易也应立即终止。 |
| · | 该证券的发行方所提交的年度财务报表中，相关审计意见目前已被撤销；以及 |
| · | 该证券的发行方必须在纳斯达克股市或其他认可的市场上有过交易记录（通常，如果一家公司在某个市场上市至少三个月，那么就可以被视为有经验的企业，这里的三个月不包括最初的上市月份）。 |
持续适用的资格标准
此外，这些股票还有资格继续被纳入纳斯达克100指数中。®以下标准是适用的：
| · | 该安全公司的美国上市地点必须仅限于纳斯达克全球精选市场或纳斯达克全球市场。 |
| · | 该安全证书必须由非金融公司颁发； |
| · | 该安全证书不得由正在破产程序中的发行机构颁发； |
| · | 在以下描述的排名评审过程中，该证券在最近三个交易期的日均交易量必须达到20万股以上，这一指标是每年进行评审时才会计算的。 |
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| · | 如果该证券的发行方遵循的是美国以外地区的法律，那么这种证券必须在美国的认可市场上有相应的期权交易品种；或者，该证券有资格在美国的认可期权市场上进行期权交易，这一点需要在排名评审过程中每年进行确认。 |
| · | 该证券的发行方不得达成任何可能导致该证券不再具备有效性的最终协议或其他安排。 |
| · | 该证券的市值必须达到或超过纳斯达克100指数总市值的0.10%，才算合格。®在每个月末，如果某家公司连续两个月底都无法满足这一标准，那么该公司将被从纳斯达克100指数中剔除。®在次月第三个星期五的交易日结束后生效； |
| · | 该证券的发行方所提交的年度财务报表中，其审计意见目前已被撤销。 |
这些资格标准可能会由Nasdaq公司随时进行修订，而无需考虑上述说明。
年度排名回顾
这些证券会每年进行一次评估（“排名审查”），但在特殊情况下可能会进行中期评估。符合资格标准的证券将按照市值进行排序。已经纳入纳斯达克100指数的合格证券也会受到类似评估。®那些在市值方面排名前100位的合格证券，会被保留在纳斯达克100指数中。®那些在排名第101至125位的证券也会被保留下来，前提是这些证券在之前的排名评审中仍处于前100名之内，或者已经被纳入纳斯达克100指数。®在之前的排名评审之后，那些不符合相关标准的证券被替换掉了。现在被选中的替代证券，都是那些符合标准但当前并未被纳入纳斯达克100指数的证券。®那些市值最大的公司名列前茅。排名依据的数据包括10月底的市场行情，并且这些数据是根据通过EDGAR平台在11月底之前提交的公报文件中的已发行股份数量来更新的。
这些替换措施在12月的第三个星期五交易日结束后开始生效。此外，如果在年度期间有任何时候，除了排名审核之外，纳斯达克OMX认定某只成分股不再符合继续纳入纳斯达克100指数的条件，那么该股票就会被排除在外。®届时，这些证券将被市值最大的、符合上述资格标准的证券所替代，而这些证券目前并未被纳入纳斯达克100指数。®那些因拆分而新增的发行者，在它们被重新整合到整体结构中之前，是不会被替换掉的。
索引维护
除了排名评估之外，还有纳斯达克100指数这一证券指数。®这些股票的信息由纳斯达克公司每日进行监控，重点关注因企业行为而产生的股票总数变化，例如股票分红、股票分割以及某些公司分拆或权益分配等行为所导致的股票总数变化。对于这类变化，纳斯达克公司采用了定期的季度权重调整机制。如果某一企业行为导致的股票总数变化达到或超过10%，那么这一变化将会被纳入纳斯达克100指数中。®在可能的情况下，通常应在企业做出相关调整后的十天内完成这些调整。如果流通在外的股份总数变化幅度小于10%，那么所有此类调整将被累积起来，并在每年3月、6月、9月和12月的第三个星期五的交易日结束后，以季度为单位一次性实施。
无论哪种情况，这些成分证券的权重都会根据这些证券中流通在外的股票总数所发生的变化，相应地进行调整。通常，当成分证券的权重发生变化，或者由于分拆、股权发行或特别现金分红而导致某个成分证券的价格发生变化时，Nasdaq公司都会调整除数，以确保NASDAQ-100指数的水平保持平稳。®这些变化可能是由其中任何一种因素导致的。所有的变化都会提前被公布出来。
指数再平衡
根据所采用的方法，每季度一次，与纳斯达克公司的季度权重调整周期同步进行。各成分证券会被划分为“大型股票”或“小型股票”，具体取决于其当前权重是否大于、等于或小于NASDAQ-100指数的平均权重。其中，当前权重是指考虑到因股票回购、二次发行或其他企业行为导致的权重调整后的权重值。®即作为一只包含100只股票的指数而言，NASDAQ-100指数的平均权重占比为……®是1%。
如果确定以下情况发生，该季度调整将会导致指数重新平衡：(1) 单个市值最大的证券的权重超过24%；或者(2) 这些证券的“总权重”在相加后超过48%，且其中任何一只证券的单个权重超过4.5%。此外，如果认为有必要维护NASDAQ-100指数的完整性，Nasdaq公司可以随时进行额外的重新平衡操作。®.
如果在进行季度审核时，满足上述任一或多个权重分配要求，或者纳斯达克公司认为需要进行特殊的权重调整，那么就会进行权重重新分配。首先，关于上述第(1)条权重分配要求，如果某只最大权重证券的当前权重超过24%，则所有大型股票的权重将按比例减少，使得该只最大权重证券的调整后权重达到1%。其次，关于上述第(2)条权重分配要求，对于那些当前权重或根据前一步骤调整后的权重超过4.5%的证券来说，如果它们的“总权重”超过48%，则所有大型股票的权重将按比例减少，使得总权重调整为1%。
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由于上述两种或多种重新调整措施导致大型股票的整体权重下降，这些权重将会以以下迭代方式重新分配到小型股票上。在第一次迭代中，权重最大的小型股票的权重将增加一定比例，使其等于指数平均权重的1.0%。其余较小的小型股票的权重也将按照相同的比例增加，但增加的幅度会根据这些股票在小型股票中的相对排名来减少——即在排名中位置越靠前的股票，其权重的增加幅度就越小。这样做的目的是减少这种权重重新分配对纳斯达克100指数中最小型证券的市场影响。®.
在第二次迭代中，排在第二位的小型股票权重会先经过第一次迭代的调整，然后在此基础上再增加一定的比例，使其权重达到平均指数权重的1%。其余各个小型股票的权重也会按照相同的比例进行增加，但增加的幅度会根据这些股票在小型股票整体排名中的相对位置而有所不同。也就是说，排名越靠前的股票，其权重增加的幅度就越小。
将继续进行额外的迭代操作，直到小型股票的整体权重增加量与根据权重分配要求（1）和/或权重分配要求（2）所导致的大型股票整体权重的减少量完全相等为止。
接下来，为了完成重新平衡过程，在确定了各成分证券的最终权重之后，将会根据纳斯达克100指数的最新成交价格以及该指数的总市值，重新计算出各股票的权重。®在2月、5月、8月和11月的最后一天的交易日结束时，将会调整各股票的权重。这些调整将在3月、6月、9月和12月的第三个星期五的交易日之后生效。同时，还会对除数进行相应调整，以确保纳斯达克100指数的连续性。®.
通常情况下，新的权重调整会通过将上述方法应用于当前的股票权重来确定。不过，如果必要的话，Nasdaq公司也可以采用另一种方法来进行权重调整，即基于各成分证券的实际市值来重新分配权重。在这种情况下，Nasdaq公司会在实施调整之前公布新的调整依据。
许可协议
这些票据并未得到纳斯达克公司或其附属公司的赞助、支持、推广或销售。纳斯达克公司及其附属机构并不对这类票据的合法性、适用性，或是相关描述与信息的准确性或完整性负责。纳斯达克公司不对票据的持有者或公众就投资此类证券的合理性，或者纳斯达克100指数指数的可靠性作出任何明示或暗示的承诺或保证。®用于跟踪整体股市表现。这些公司与发行方（“被许可方”）之间的关系仅限于纳斯达克市场的授权事宜。®纳斯达克100指数®以及这些公司的某些商标名称，还有纳斯达克100指数的使用情况®这一数值是由纳斯达克根据具体情况来确定的，其确定、编制和计算过程并未考虑过许可方或这些票据的持有者们的需求。纳斯达克在确定、编制或计算纳斯达克100指数时，没有义务考虑许可方或票据持有者们的需求。®这些企业不对拟发行的票据的发行时间、价格或数量进行决策负责，也并未参与此类决策的制定。此外，这些企业在票据的管理、营销或交易过程中也不承担任何责任。
这些公司并不保证纳斯达克100指数的计算准确性和连续性。®此外，无论其中包含何种数据，各公司均不对被许可人、笔记的持有者，或任何其他人或实体通过使用纳斯达克100指数而可能获得的结果作出任何明示或暗示的保证。®或者其中包含的任何数据。这些公司不提供任何明示或暗示的保证，并且明确拒绝承担关于纳斯达克100指数质量或适用于特定用途的任何保证责任。®或者其中包含的任何数据。无需对上述各项作出限制，在任何情况下，这些公司均不对任何损失利润或特殊、附带、惩罚性、间接性或后果性损害承担任何责任，即便已被告知可能存在此类损害也是如此。
罗素2000指数®索引（“RTY”）
罗素2000指数®该指数由Russell Investments公司在FTSE International Limited合并为FTSE Russell之前开发。2015年，Russell与FTSE International Limited合并，成立了如今的FTSE Russell公司，该公司完全隶属于伦敦证券交易所集团。Russell一直负责Russell 2000指数的发布工作。®1984年1月1日，该指数的名称变为“布隆伯格指数”，符号为“RTY”。该指数最初是以罗素2000指数为基础编制的。®截至1986年12月31日收盘时，指数值为135。FTSE Russell负责计算并发布Russell 2000指数。®指数：Russell 2000指数®该指数旨在跟踪美国股市中小型股市场的表现。罗素2000指数正是用于衡量这一市场的指标。®Index是Russell 3000指数的一个子集®该指数所代表的资产总市值约占整个市场总市值的10%。该指数包含约2000只规模较小的证券，这些证券的入选标准基于它们的市值以及当前在指数中的成员地位。这就是著名的罗素3000指数。®该指数衡量的是美国最大的3000家公司的表现。罗素2000指数就是基于这些公司来编制的。®指数是由FTSE Russell根据特定标准来确定的，其计算方式也不考虑相关注释的影响。
罗素2000指数的股票选择®索引
所有符合纳入罗素2000指数的公司®根据FTSE Russell的國家分類方法，公司必须被归类为美国企业。如果一家公司已注册成立，拥有固定的总部地点，并且在其所在国家的标准交易所进行交易（美国存托凭证和美国存托股票不符合此条件），那么该公司将被归类为其注册国家。如果上述三个条件中的任何一个不满足，FTSE Russell会定义三个“母国指标”：注册国家、总部所在地，以及根据一个国家内所有交易所两年平均每日美元交易额来确定的最活跃交易所所在国家。利用这些指标，FTSE Russell会将公司的资产主要所在地与这三个指标进行比较。如果资产的主要所在地与某个指标相符，那么该公司将被归类为该地区的资产主要所在地。如果缺乏足够的信息来确定公司的资产主要所在地，FTSE Russell将使用公司的收入主要来源地来进行类似比较，并据此将公司归类到相应的国家。FTSE Russell通常会使用两年期的资产或收入数据进行分析，以减少潜在的变动风险。如果无法从资产或收入数据中得出确切的国家信息，FTSE Russell会将公司归类到其总部所在的国家，除非该国家属于“利益驱动型企业”国家。如果总部所在的国家属于“利益驱动型企业”国家，那么该公司将被归类到其最活跃股票交易所所在的国家。属于“利益驱动型企业”国家的包括：安圭拉、安提瓜和巴布达、阿鲁巴、巴哈马、巴巴多斯、伯利兹、百慕大、博奈尔岛、英属维尔京群岛、开曼群岛、海峡群岛、库克群岛、库拉索、法罗群岛、直布罗陀、根西岛、马恩岛、泽西岛、利比里亚、马绍尔群岛、巴拿马、萨巴岛、圣尤斯特歇斯岛、圣马丁岛以及特克斯和凯科斯群岛。对于在美属领土上注册或设立总部的公司，包括波多黎各、关岛和美属维尔京群岛等国家和地区，都会分配一个美国的“母国指标”。由中国大陆实体控制的公司的“N股”并不符合纳入Russell 2000指数的标准。®索引。
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所有符合纳入罗素2000指数的条件的证券®指数成分股必须在符合条件的美国交易所进行交易。这些股票的收盘价在每年5月和10月的排名日必须达到或高于1美元（具体时间安排每年春季公布）。只有满足这一条件的股票才能被纳入半年度指数中。不过，为了减少不必要的交易次数，如果某只股票在5月和10月的排名日收盘价低于1美元，那么只要该股票在排名日前30天内每日收盘价的平均值达到或高于1美元，该股票仍然有资格被纳入指数。FTSE Russell每季度都会推出新的首次公开募股股票，以确保这些新加入的股票能反映到相关指数中。在季度IPO过程中被纳入指数的股票，其收盘价在资格期最后一天也必须达到或高于1美元，才能被正式纳入指数。如果某只现有指数成分股在排名日并未在相关交易所进行交易，那么它必须在其他符合条件的美国交易所的收盘价达到或高于1美元，才能继续保持指数成员资格。
皇家信托、美国有限责任公司、封闭式投资公司（这些公司必须按照美国证券交易委员会的规定报告所获得的基金费用，包括商业发展公司也不符合纳入条件）、空白支票公司、特殊目的收购公司、交易所交易基金、共同基金以及有限合伙企业均不符合纳入罗素2000指数的条件。优先股、可转换优先股、参与式优先股、权证、权利凭证、存托凭证、分期收款凭证以及信托凭证也不符合纳入条件的标准。®索引。
半年一次的重整过程，指的是Russell 2000指数的调整方式。®指数已经完全重新构建。每年5月和10月的排名日时，所有符合条件的证券都会根据其市值进行排序。其中最优秀的4000只股票被纳入罗素3000E指数，而其他FTSE罗素指数则由这4000只股票构成。如果美国市场没有4000只符合条件的股票，那么所有符合条件的股票都会被纳入新的指数体系中。至此，罗素2000指数的重建工作完成。®该指数在六月的第四个星期五和十二月的第二个星期五发布。此外，FTSE Russell还会将首次公开募股信息纳入Russell 2000指数中。®根据最近一次重新估值过程中确定的市场调整市值标准，以季度为单位对市值进行排名。
在确定会员资格后，证券的份额会被调整，只包括那些可供公众购买的股份。这一调整过程通常被称为“自由流通股”。进行这种调整的目的是为了排除那些无法被购买、因此也不属于可投资机会范围的资本价值，这些因素通常不会被纳入市场计算中。
许可协议
“罗素2000指数”®以及“罗素3000指数”®这些商标均为FTSE Russell的注册商标，我们获得许可后可以使用该商标。
这些票据并未得到FTSE Russell的赞助、支持或推广。FTSE Russell不对票据的持有者或公众作出任何明示或暗示的承诺或保证，也不对投资这些票据的合理性或Russell 2000指数的有效性作出任何说明。®用于跟踪整体股市表现或特定板块表现的索引。FTSE Russell发布的Russell 2000指数®该索引并不代表FTSE Russell对投资Russell 2000指数中所包含的任何一种证券的合理性有任何意见。®该索引是基于特定标准的。FTSE Russell与发行方之间的唯一联系，就是授权使用FTSE Russell以及Russell 2000中的一些商标和品牌名称。®该指数由FTSE Russell负责确定、编制和计算，而不考虑发行机构或相关票据的情况。FTSE Russell不对这些票据或任何相关文献、出版物进行审核。FTSE Russell也不对这些内容的准确性、完整性或其他方面作出任何明示或暗示的保证。FTSE Russell有权在任何时候无需通知即可对Russell 2000指数进行更改、修改或终止。®索引。FTSE Russell在 Notes 的管理、营销或交易过程中不承担任何义务或责任。
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道琼斯工业指数®（“INDU”）
道琼斯工业指数®这是一个按价格加权的指数，这意味着个股在道琼斯工业平均指数中的权重取决于其市值占比。®其计算方式是基于每股股价，而非发行公司的总市值。道琼斯工业指数就是如此。®该指数旨在反映30只常见股票的整体表现，这些公司来自美国各个行业领域。道琼斯工业平均指数所包含的上市公司正是代表了这些不同行业的优秀企业。®这些公司在各自的行业中往往处于领先地位，其股票通常由个人和机构投资者广泛持有。
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道琼斯工业指数®该指数由一个委员会负责维护，该委员会由标准普尔道琼斯指数公司的三位代表以及《华尔街日报》的两位代表组成。这个委员会成立于2010年3月，当时道琼斯指数公司并入CME集团指数服务有限责任公司，而CME集团指数服务有限责任公司则由CME集团公司和道琼斯公司共同拥有。通常情况下，委员会的成员构成只有在发生合并、企业收购或其他重大业务变动时才会发生变化。当出现需要更换某个指数的情况时，整个道琼斯工业平均指数也会随之进行调整。®这些股票会经过严格的审核过程。因此，当需要进行修改时，通常涉及到多个组成部分。虽然并没有关于哪些组件可以被选中的具体规则，但通常只会添加那些拥有良好声誉、能够持续成长且受到大量投资者关注的股票。
道琼斯工业平均指数的成分股变化®这些指标完全由平均指数委员会制定，而无需与道琼斯工业指数中所包含的公司进行协商。®无论是任何证券交易所、任何官方机构，还是我们自身——与大多数其他指数不同，道琼斯工业平均指数的成分股是定期重新选出的。®这些股票是根据需要来进行审核的。道琼斯工业平均指数中所包含的普通股也会发生相应的变更。®这类股票通常很少被上市交易，而道琼斯工业平均指数中的基础股票数量则相当可观。®这些条款可以因任何原因随时进行更改。关于内容的变更通常会在正式实施前1到5天进行公告。目前纳入道琼斯工业指数体系的公司数量®这些公司总部位于美国及其领土上，其股票在纽约证券交易所和纳斯达克上市。
道琼斯工业指数®最初由12只股票组成，于1896年首次在《华尔街日报》上发布。道琼斯工业指数便是从那时开始的。®在1916年，普通股的数量增加到了20股；而在1928年则上升到了30股。道琼斯工业平均指数中的普通股数量一直保持在这一水平。®自1928年以来，这一比例一直保持在30左右。为了保持连续性，道琼斯工业指数中所包含的上市公司数量也保持不变。®这些变更发生的频率相当低。
道琼斯工业平均指数的计算®
道琼斯工业平均指数的水平®这是道琼斯工业指数中包含的30只成分股各自的基本面价格之和。®除以一个能够确保道琼斯工业指数水平保持连续性的除数。®因为道琼斯工业指数……®该指数采用价格加权方式计算。如果股票的分拆或成分股发生变动，都可能导致指数数值出现扭曲。为了消除这些由外部因素导致的扭曲现象，会定期根据某种数学公式来调整除数，以反映道琼斯工业平均指数内部的真实比例变化情况。®道琼斯工业平均指数的当前除数®该报道每天都会发表在《华尔街日报》及其他媒体上。此外，还有一些基于道琼斯工业平均指数的统计数据也被广泛传播。®可以在多种公开可用的资源中找到相关信息。
许可协议
我们与S&P Dow Jones Indices LLC（简称“S&P”）签署了一份非独占许可协议。根据该协议，S&P同意授权我们以及我们的某些附属机构使用道琼斯工业指数，而作为回报，我们需支付一定的费用。®与某些证券相关，包括那些票据。道琼斯工业指数®该作品由S&P拥有并出版。
S&P与我们之间的许可协议规定，以下条款必须明确写在这份定价说明中：
这些票据并未得到S&P Dow Jones Indices LLC、Dow Jones Trademark Holdings LLC、Standard and Poor’s Financial Services LLC或其任何关联机构的赞助、支持、推广或推荐。S&P Dow Jones Indices不对票据的持有者或公众作出任何明示或暗示的承诺或保证，也不对投资这些证券的合理性或Dow Jones工业指数本身的可靠性作出任何保证。®是为了跟踪整体市场表现。S&P Dow Jones Indices与我们的关系，主要体现在Dow Jones工业指数方面。®指的是对S&P Dow Jones指数系列以及相关第三方许可方所拥有的某些商标、服务标志或商业名称的授权许可事宜。Dow Jones工业平均指数即属于此类授权范围之内的产品。®这一数值是由S&P Dow Jones指数公司根据既定标准来确定的，其计算过程并未考虑我们的需求或这些债券的持有人的利益。S&P Dow Jones指数公司在确定、编制或计算道琼斯工业平均指数时，没有义务考虑我们的需求或债券持有人的需求。®S&P Dow Jones指数公司不对票据的定价、数量以及发行或销售时间负责，也不参与这些决策的制定。此外，S&P Dow Jones指数公司在票据的管理、营销或交易过程中没有任何义务或责任。基于道琼斯工业平均指数的投资产品也并不具有任何保证性特征。®这些指数能够准确反映证券的表现，并带来正的投资回报。S&P Dow Jones Indices LLC及其子公司并非投资顾问。将一个证券或期货合约纳入指数中，并不意味着S&P Dow Jones Indices建议投资者购买、出售或持有该证券或期货合约，也不属于投资建议。尽管如此，CME Group Inc.及其附属公司仍可以独立发行和/或推广与当前发行的债券无关但可能具有类似性或竞争力的金融产品。此外，CME Group Inc.及其附属公司还可以交易与道琼斯工业平均指数表现相关的金融产品。®这种交易行为可能会影响到这些票据的价值。
S&P和DOW JONES的指数并不保证其数据的适用性、准确性、时效性以及完整性。®或者与这些指标相关的任何数据，以及一切相关通信内容，包括但不限于口头或书面通信（包括电子通信）。S&P DOW JONES指数不对因任何错误、遗漏或延迟而产生的损害或责任承担任何责任。S&P DOW JONES指数不提供任何明示或暗示的保证，明确拒绝承担关于产品适用性、适用于特定用途或使用效果的任何保证，也不对通过使用DOW JONES工业平均指数而获得的成果承担任何责任。®关于与此相关的任何数据，同样适用上述条款。但无论如何，S&P DOW JONES指数不对任何间接损害、特殊损害、附带损害、惩罚性损害或后果性损害负责，包括但不限于利润损失、交易损失、时间或商誉的丧失，即便在已知可能存在此类损害的情况下也是如此。无论属于合同之债、侵权行为还是其他类型的责任，S&P DOW JONES指数均不承担任何责任。S&P DOW JONES指数与我们之间签订的任何协议或安排中，除了S&P DOW JONES指数的许可方之外，不存在其他第三方受益人。
标准普尔®是Standard & Poor’s Financial Services LLC和Dow Jones的注册商标。®这是Dow Jones Trademark Holdings LLC的注册商标。这些商标已获得许可，由蒙特利尔银行使用。“Dow Jones”®”, “DJIA®道琼斯工业指数®以及“道琼斯指数”®这些票据是Dow Jones Trademark Holdings LLC的商标。标普道琼斯指数公司并未对这些票据进行赞助、推荐或推广，同时标普道琼斯指数公司也不对投资者是否应投资这些票据做出任何表示。
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