附件 99.1
Boqii公布2025财年上半年未经审计财务业绩
上海，2024年12月31日（美通社）—中国领先的专注于宠物的平台—— 波奇宠物（“我们”、“博奇”或“公司”）（NYSE American：BQ）今天公布了其2025财年上半年（即截至2024年9月30日止六个月）未经审计的财务业绩。
2025财年上半年运营和财务亮点
| ● | 总收入为人民币2.497亿元（约合3560万美元），而2024财年上半年为人民币3.894亿元。 |
| ● | 经营亏损为人民币27.0百万元（约合3.9百万美元），较2024财年上半年的人民币31.7百万元下降14.7%。 |
| ● | 净亏损为人民币2960万元（约合420万美元），较2024财年上半年的人民币3770万元下降21.6%。 |
| ● | 稀释每股净亏损为人民币0.28元（约合0.04美元），较2024财年上半年每股摊薄净亏损人民币0.52元下降46.7%。 |
| ● | EBITDA1为亏损人民币25.0百万元（约合360万美元），较2024财年上半年的亏损人民币33.5百万元减少25.4%。 |
| ● | 总GMV2为人民币5.382亿元（约合7670万美元），而2024财年上半年为人民币9.030亿元。 |
CEO & CFO语录
博奇创始人、董事长兼首席执行官Hao Liang先生评论道：“尽管社会预期持续悲观，且2025财年上半年消费日益疲软，但我们已经展示了我们的韧性。我们的自有品牌正乘着欣欣向荣的发展浪潮，显示了我们在该领域的战略重点的有效性。我们自有品牌的SKU数量从2024财年上半年的3,088个增加到2025财年上半年的3,546个，自有品牌的收入份额从27.5%增加到29.0%，我们还看到自有品牌的毛利率从29.9%上升了330个基点至33.2%。这给了我们一个强大的基础，我们对未来仍然充满活力。”
Boqii的联合创始人、联席首席执行官兼首席财务官Yingzhi（Lisa）Tang女士评论道：“除了促进我们自有品牌的进步，我们在2025财年上半年通过优化供应链运营和简化组织层级，实施了成本节约措施并提高了效率。这些措施的实施降低了我们的履约费用占总收入的百分比，从2024财年上半年的8.9%降至2025财年上半年的7.5%。这一减少支撑了我们履行后利润率的积极转变，从11.2%增加到13.3%。此外，与2024财年同期相比，我们的销售和营销费用显着下降了21.3%，我们的一般和管理费用下降了22.5%。这些调整共同促使我们的净亏损减少了21.6%。我们相信，我们财务业绩的增强肯定了我们的业务方法和战略举措与我们的目标有效一致，我们致力于在未来一段时间内为我们的消费者和投资者创造持续的价值。”
| 1 | EBITDA指不包括所得税费用、利息费用、利息收入、折旧和摊销费用的净收入/（亏损）。EBITDA是一种非公认会计准则财务计量。有关EBITDA的更多信息，请参见标题为“非GAAP财务指标”的部分。 |
| 2 | GMV是指商品总量，是在我们这里下单并通过分销模式或一件代发模式销售的确认订单的总价值，在这种模式下，无论产品是否交付或退货，我们都在交易中担任委托人，根据所订购产品的挂牌价计算，不考虑任何折扣。GMV总额（i）包括南京星目生物科技有限公司销售产品的GMV，（ii）不包括通过寄售模式销售的产品，（iii）不包括我们提供的服务的价值。GMV受制于未来的调整（例如退款），仅代表公司业绩的一种衡量标准，不应被视为我们财务业绩的指标，这取决于多种因素。 |
2025财年上半年财务业绩
总收入为人民币2.497亿元（约合3560万美元），而2024财年上半年为人民币3.894亿元。减少是由于我们的业务策略更专注于增加盈利能力，而不是销售量。
| 六个月结束 9月30日， |
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| 2024 | 2023 | 改变 | ||||||||||
| 收入（百万，百分比除外） | 人民币 | 人民币 | % | |||||||||
| 产品销售 | 232.7 | 374.1 | (37.8 | ) | ||||||||
| ●博奇商城 | 112.5 | 149.9 | (24.9 | ) | ||||||||
| ●第三方电商平台 | 120.2 | 224.2 | (46.4 | ) | ||||||||
| 在线营销和信息服务及其他收入 | 17.0 | 15.3 | 11.1 | |||||||||
| 合计 | 249.7 | 389.4 | (35.9 | ) | ||||||||
毛利润为人民币5170万元（约合740万美元），而2024财年上半年的毛利润为人民币7790万元。
毛利率为20.7%，较2024财年上半年的20.0%增长70个基点。
营业费用为人民币7930万元（约合1130万美元），较2024财年上半年的人民币1.12亿元下降29.3%。
| ● | 履行费用为人民币1860万元（约合270万美元），较2024财年上半年的人民币3450万元下降46.0%，这主要是由于更多地利用履行中心导致运输和仓储费用减少。履行费用占总收入的百分比为7.5%，低于2024财年上半年的8.9%。 |
| ● | 销售和营销费用为人民币3580万元（约合510万美元），较2024财年上半年的人民币4540万元下降21.3%。该减少乃主要由于（i）由于成本节约努力，广告开支减少人民币1.0百万元；（ii）由于收入下降，第三方佣金减少人民币3.2百万元；及（iii）与员工裁员有关的员工成本减少人民币4.4百万元。 |
| ● | 一般和行政费用为人民币2490万元（约合360万美元），较2024财年上半年的人民币3220万元下降22.5%。减少的主要原因是（i）专业费用减少至人民币210万元，原因是2025财年上半年融资交易减少，（ii）预期信贷损失准备金减少人民币250万元，以及（iii）与员工裁员相关的员工成本减少人民币200万元。 |
运营亏损为人民币27.0百万元（约合3.9百万美元），较2024财年上半年的人民币31.7百万元减少14.7%。
净亏损为人民币2960万元（约合420万美元），较2024财年上半年的亏损人民币3770万元减少21.6%。
EBITDA为亏损人民币25.0百万元（约合360万美元），较2024财年上半年的亏损人民币33.5百万元减少25.4%。有关EBITDA的更多信息，请参见标题为“非GAAP财务指标”的部分。
每股摊薄净亏损为人民币0.28元（约合0.04美元），较2024财年上半年每股摊薄净亏损人民币0.52元减少46.7%。
截至2024年9月30日，现金及现金等价物和短期投资总额为人民币4620万元（约合660万美元），而截至2024年3月31日为人民币7270万元。
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关于波奇宠物
波奇宠物（NYSE American：BQ）是中国领先的专注于宠物的平台。公司是中国领先的宠物产品和用品在线目的地，拥有广泛的优质产品选择，包括全球领先品牌、本土新兴品牌，以及以具有竞争力的价格提供的自有品牌Yoken、Mocare和D-cat。公司的线上销售平台，包括波奇商城及其在第三方电商平台的旗舰店，为客户提供便捷的途径，以获得广泛的优质宠物产品选择和引人入胜的个性化购物体验。公司旗下的波奇社区为用户提供了一个信息丰富、互动性强的内容平台，让他们分享对宠物的知识和热爱。
前瞻性陈述
本新闻稿包含前瞻性陈述。这些声明是根据美国1995年《私人证券诉讼改革法案》的“安全港”条款作出的。非历史事实的陈述，包括关于公司信念和预期的陈述，都是前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性，许多因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过诸如“可能”、“将”、“预期”、“预期”、“目标”、“目标”、“估计”、“打算”、“计划”、“相信”、“潜在”、“继续”、“是/很可能”等词语或短语或其他类似表达方式来识别。公司还可能在向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会的报告中、在其向股东提交的年度报告中、在新闻稿和其他书面材料中以及在其高级职员、董事或雇员向第三方作出的口头陈述中作出书面或口头的前瞻性陈述。有关此类风险、不确定性或因素的更多信息包含在公司提交给美国证券交易委员会的文件中。本新闻稿中提供的所有信息截至本新闻稿发布之日，公司不承担更新此类信息的任何义务，除非适用法律要求。
非GAAP财务指标
该公司在评估其经营业绩以及出于财务和运营决策目的时使用非GAAP财务指标，即非GAAP净收入/（亏损）、非GAAP净亏损利润率、EBITDA和EBITDA利润率。公司将（i）Non-GAAP净收入/（亏损）定义为不包括衍生负债和股权激励费用的公允价值变动的净收入/（亏损），（ii）Non-GAAP净亏损率定义为Non-GAAP净亏损占总收入的百分比，（iii）EBITDA定义为不包括所得税费用、利息费用、利息收入、折旧和摊销的净收入/（亏损），以及（iv）EBITDA利润率定义为EBITDA占总收入的百分比。该公司认为，非美国通用会计准则下的净收入/（亏损）、非美国通用会计准则下的净亏损利润率、EBITDA和EBITDA利润率增强了投资者对其财务业绩的整体理解，并使管理层在其财务和运营决策中使用的关键指标具有更大的可见性。
这些非美国通用会计准则财务指标未在美国通用会计准则下定义，也未按照美国通用会计准则列报。这些非公认会计原则财务指标的列报不打算被孤立地考虑或作为根据美国公认会计原则编制和列报的财务信息的替代。
非GAAP财务指标作为分析工具存在局限性。公司的非GAAP财务指标并不反映影响公司运营的所有收入和支出项目，或者不代表可用于可自由支配支出的剩余现金流。这些非GAAP财务指标可能并非所有公司都以相同的方式计算，它们可能无法与其他公司使用的其他类似名称的指标进行比较。公司通过将非GAAP财务指标与最接近的美国GAAP业绩指标进行核对来弥补这些限制，这在评估公司业绩时应予以考虑。有关这些非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账，请参阅附表中标题为“GAAP和非GAAP结果的对账”的部分。公司鼓励投资者和其他人全面审查其财务信息，不依赖任何单一的财务措施。
汇率
本新闻稿包含某些人民币金额按特定汇率转换为美元（“USD”或“US $”）的翻译，仅为方便读者。除非另有说明，所有人民币对美元的换算均按美国联邦储备委员会发布的H.10统计数据中规定的2024年9月30日汇率人民币7.0 176美元1.00元进行。本公司不就所指的人民币或美元金额可能按任何特定汇率或根本无法兑换成美元或人民币（视情况而定）作出任何陈述。
投资者垂询，请联系：
波奇宠物
投资者关系
电话：+ 86-21-6882-6051
邮箱：ir@boqii.com
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BOQII HOLDING LIMITED
未经审计的简明合并资产负债表
（所有金额以千为单位，除份额和每股数据外，除非另有说明）
截至 3月31日， 2024 |
截至 9月30日， 2024 |
截至 9月30日， 2024 |
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| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||
| 当前资产： | ||||||||||||
| 现金及现金等价物 | 72,722 | 46,244 | 6,590 | |||||||||
| 应收账款，净额 | 50,118 | 47,133 | 6,716 | |||||||||
| 库存，净额 | 55,189 | 45,122 | 6,430 | |||||||||
| 预付款项和其他流动资产 | 94,518 | 110,604 | 15,762 | |||||||||
| 应收关联方款项 | 5,704 | 19,692 | 2,806 | |||||||||
| 流动资产总额 | 278,251 | 268,795 | 38,304 | |||||||||
| 非流动资产： | ||||||||||||
| 物业及设备净额 | 3,103 | 3,769 | 537 | |||||||||
| 无形资产 | 17,910 | 16,115 | 2,296 | |||||||||
| 经营租赁使用权资产 | 8,951 | 6,832 | 974 | |||||||||
| 长期投资 | 65,887 | 65,656 | 9,356 | |||||||||
| 应收关联方款项，非流动 | 5,658 | 4,464 | 636 | |||||||||
| 其他非流动资产 | 3,455 | 1,718 | 245 | |||||||||
| 非流动资产合计 | 104,964 | 98,554 | 14,044 | |||||||||
| 总资产 | 383,215 | 367,349 | 52,348 | |||||||||
| 负债、夹层权益和股东赤字 | ||||||||||||
| 流动负债 | ||||||||||||
| 短期借款 | 15,213 | 13,138 | 1,872 | |||||||||
| 应付账款 | 24,279 | 42,735 | 6,090 | |||||||||
| 应付薪金及福利 | 2,972 | 2,173 | 310 | |||||||||
| 应计负债和其他流动负债 | 16,667 | 16,989 | 2,421 | |||||||||
| 合同负债 | 1,579 | 119 | 17 | |||||||||
| 营业租赁负债，流动 | 5,613 | 5,264 | 750 | |||||||||
| 衍生负债 | 5,721 | 5,721 | 815 | |||||||||
| 流动负债合计 | 72,044 | 86,139 | 12,275 | |||||||||
| 非流动负债 | ||||||||||||
| 递延所得税负债 | 3,234 | 2,789 | 397 | |||||||||
| 非流动经营租赁负债 | 3,115 | 1,352 | 193 | |||||||||
| 其他债务，非流动 | 43,941 | 40,727 | 5,804 | |||||||||
| 非流动负债合计 | 50,290 | 44,868 | 6,394 | |||||||||
| 负债总额 | 122,334 | 131,007 | 18,669 | |||||||||
| 夹层股权 | ||||||||||||
| 可赎回非控股权益 | 7,963 | 8,372 | 1,193 | |||||||||
| 夹层权益合计 | 7,963 | 8,372 | 1,193 | |||||||||
| 股东权益： | ||||||||||||
| A类普通股 | 962 | 962 | 137 | |||||||||
| B类普通股 | 82 | 82 | 12 | |||||||||
| 额外实收资本 | 3,329,675 | 3,329,727 | 474,482 | |||||||||
| 法定准备金 | 3,876 | 3,876 | 552 | |||||||||
| 累计其他综合损失 | (39,478 | ) | (40,430 | ) | (5,761 | ) | ||||||
| 累计赤字 | (3,060,405 | ) | (3,088,140 | ) | (440,056 | ) | ||||||
| 发行普通股应收款项 | (16,031 | ) | (10,093 | ) | (1,438 | ) | ||||||
| 波奇宠物股东权益合计 | 218,681 | 195,984 | 27,928 | |||||||||
| 非控股权益 | 34,237 | 31,986 | 4,558 | |||||||||
| 股东权益合计 | 252,918 | 227,970 | 32,486 | |||||||||
| 负债、夹层权益和股东权益合计 | 383,215 | 367,349 | 52,348 | |||||||||
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BOQII HOLDING LIMITED
未经审计的综合亏损简明合并报表
（所有金额以千为单位，除份额和每股数据外，除非另有说明）
| 截至9月30日的六个月， | ||||||||||||
| 2023 | 2024 | 2024 | ||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||
| 净收入： | ||||||||||||
| 产品销售 | 374,102 | 232,713 | 33,161 | |||||||||
| 在线营销和信息服务及其他收入 | 15,269 | 16,942 | 2,414 | |||||||||
| 总收入 | 389,371 | 249,655 | 35,575 | |||||||||
| 收入总成本 | (311,435 | ) | (197,961 | ) | (28,209 | ) | ||||||
| 毛利 | 77,936 | 51,694 | 7,366 | |||||||||
| 营业费用： | ||||||||||||
| 履行费用 | (34,499 | ) | (18,614 | ) | (2,652 | ) | ||||||
| 销售和营销费用 | (45,370 | ) | (35,726 | ) | (5,091 | ) | ||||||
| 一般和行政费用 | (32,169 | ) | (24,919 | ) | (3,551 | ) | ||||||
| 其他收入，净额 | 2,401 | 523 | 75 | |||||||||
| 经营亏损 | (31,701 | ) | (27,042 | ) | (3,853 | ) | ||||||
| 利息收入 | 2,008 | 730 | 104 | |||||||||
| 利息支出 | (3,079 | ) | (3,163 | ) | (451 | ) | ||||||
| 其他收益/（损失），净额 | (2,283 | ) | (447 | ) | (64 | ) | ||||||
| 衍生负债的公允价值变动 | (3,216 | ) | - | - | ||||||||
| 所得税费用前亏损及应占权益被投资单位业绩 | (38,271 | ) | (29,922 | ) | (4,264 | ) | ||||||
| 所得税费用 | 482 | 445 | 63 | |||||||||
| 应占股权被投资方业绩 | 67 | (100 | ) | (14 | ) | |||||||
| 净亏损 | (37,722 | ) | (29,577 | ) | (4,215 | ) | ||||||
| 减：归属于非控股权益股东的净亏损 | (677 | ) | (2,251 | ) | (321 | ) | ||||||
| 归属于波奇宠物的净亏损 | (37,045 | ) | (27,326 | ) | (3,894 | ) | ||||||
| 可赎回非控股权益对赎回价值的增值 | (371 | ) | (410 | ) | (58 | ) | ||||||
| 归属于波奇宠物普通股股东的净亏损 | (37,416 | ) | (27,736 | ) | (3,952 | ) | ||||||
| 净亏损 | (37,722 | ) | (29,577 | ) | (4,215 | ) | ||||||
| 其他综合收益/（亏损）： | ||||||||||||
| 外币换算调整，净额税 | 2,849 | (952 | ) | (136 | ) | |||||||
| 未实现证券持有损失 | (1,425 | ) | - | - | ||||||||
| 综合亏损总额 | (36,298 | ) | (30,529 | ) | (4,351 | ) | ||||||
| 减：归属于非控股权益股东的全面亏损总额 | (677 | ) | (2,251 | ) | (321 | ) | ||||||
| 波奇宠物应占全面亏损总额 | (35,621 | ) | (28,278 | ) | (4,030 | ) | ||||||
|
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| 归属于波奇宠物普通股股东的净亏损 | ||||||||||||
| —基本 | (0.52 | ) | (0.28 | ) | (0.04 | ) | ||||||
| —稀释 | (0.52 | ) | (0.28 | ) | (0.04 | ) | ||||||
| 普通股加权平均数 | ||||||||||||
| —基本 | 72,332,794 | 100,637,760 | 100,637,760 | |||||||||
| —稀释 | 72,332,794 | 100,637,760 | 100,637,760 | |||||||||
5
波奇宠物
GAAP和Non-GAAP结果的对账
（所有金额以千为单位，百分比除外）
| 六个月结束 9月30日， |
||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 人民币 | 人民币 | |||||||
| Net损失 | (37,722 | ) | (29,577 | ) | ||||
| 衍生负债的公允价值变动 | 3,216 | - | ||||||
| 股份补偿费用 | 290 | 52 | ||||||
| 非美国通用会计准则净亏损 | (34,216 | ) | (29,525 | ) | ||||
| 非美国通用会计准则净亏损幅度 | (8.8 | )% | (11.8 | )% | ||||
| 六个月结束 9月30日， |
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| 2023 | 2024 | |||||||
| 人民币 | 人民币 | |||||||
| Net损失 | (37,722 | ) | (29,577 | ) | ||||
| 所得税费用 | (482 | ) | (445 | ) | ||||
| 利息支出 | 3,079 | 3,163 | ||||||
| 利息收入 | (2,008 | ) | (730 | ) | ||||
| 折旧及摊销 | 3,641 | 2,617 | ||||||
| EBITDA | (33,492 | ) | (24,972 | ) | ||||
| EBITDA利润率 | (8.6 | )% | (10.0 | )% | ||||
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