附件 99.2
Charles River Associates（CRA）
2026年财政年度第一季度
收益公告
准备好的首席财务官评论
CRA将结合其新闻稿提供CFO Eric Nierenberg准备好的这些评论。提供这些评论是为了在电话会议开始之前向投资界提供有关CRA财务业绩的更多信息。
正如此前宣布的那样，电话会议将于美国东部时间2026年5月7日上午10：00举行。这些准备好的言论将不会在电话会议上宣读。
2026财年第一季度摘要（截至2026年4月4日的季度）
•收入：2.01亿美元
•净收入：1110万美元，占营收的5.5%；非美国通用会计准则净收入：1310万美元，占营收的6.5%
•每股摊薄收益：1.69美元；非GAAP每股摊薄收益：1.99美元
•营业利润率：9.0%；非美国通用会计准则营业利润率：9.8%
•非美国通用会计准则EBITDA：2320万美元，占营收的11.5%
•有效税率：36.0%；非美国通用会计准则有效税率：30.3%
•利用率：77%
•2026财年第一季度末顾问人数：971人，其中包括170名官员、598名其他高级职员和203名初级职员
•现金和现金等价物：2026年4月4日为3250万美元
•循环信贷融资借款能力：2026年4月4日为5420万美元
收入
2026财年第一季度的收入为2.01亿美元，而2025财年第一季度的收入为1.819亿美元。
人数
下表概述了CRA在所述季度末的顾问人数：
| 第一季度 2026 |
第四季度 2025 |
Q3 2025 |
第二季度 2025 |
第一季度 2025 |
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| 军官 | 170 | 164 | 164 | 159 | 156 | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他高级职员 | 598 | 563 | 567 | 557 | 566 | |||||||||||||||||||||||||||
| 初级职员 | 203 | 232 | 237 | 221 | 225 | |||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 971 | 959 | 968 | 937 | 947 | |||||||||||||||||||||||||||
利用
2026财年第一季度，全公司利用率为77%，而2025财年第一季度为76%。
客户可偿还款项
2026财年第一季度，客户报销额为1910万美元，占收入的9.5%，而2025财年第一季度为1650万美元，占收入的9.1%。
销售、一般和行政（SG & A）费用
2026财年第一季度，SG & A费用为3450万美元，占收入的17.2%，其中包括与投资组合优化行动相关的非GAAP非现金费用20万美元，而2025财年第一季度为3250万美元，占收入的17.9%。非雇员专家的佣金包含在SG & A费用中。这些佣金约占
1
2026财年第一季度的收入和2025财年第一季度的2.0%。不计这些佣金，SG & A费用占2026财年第一季度收入的15.7%，而2025财年第一季度为15.9%。
| 财政季度结束 | ||||||||||||||||||||||||||
| 以000美元计 | 4月4日， 2026 |
占收入的百分比 | 3月29日， 2025 |
占收入的百分比 | ||||||||||||||||||||||
| SG & A费用 | 34,523 | 17.2 | % | $ | 32,538 | 17.9 | % | |||||||||||||||||||
| 减：非雇员专家的佣金 | 2,915 | 1.5 | % | 3,681 | 2.0 | % | ||||||||||||||||||||
| 不包括佣金的SG & A费用 | $ | 31,608 | 15.7 | % | $ | 28,857 | 15.9 | % | ||||||||||||||||||
折旧和摊销
2026财年第一季度，折旧和摊销expenses为340万美元，占营收的1.7%，而2025财年第一季度为340万美元，占营收的1.9%。
可免除贷款摊销
2026财年第一季度，包括业绩奖励摊销在内的可免除贷款摊销为1390万美元，占收入的6.9%，其中包括与投资组合优化行动相关的非GAAP非现金费用10万美元，而2025财年第一季度为370万美元，占收入的2.0%，这反映了与先前记录的业绩奖励相关的非GAAP非现金冲销540万美元。
股份补偿费用
2026财年第一季度，股权激励费用约为140万美元，占收入的0.7%，而2025财年第一季度为140万美元，占收入的0.8%。
营业收入
2026财年第一季度，营业收入为18.0百万美元，占收入的9.0%，而2025财年第一季度的营业收入为25.5百万美元，占收入的14.0%。2026财年第一季度非美国通用会计准则营业收入为1980万美元，占收入的9.8%，而2025财年第一季度为2140万美元，占收入的11.8%。
| 财政季度结束 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 以000美元计 | 4月4日， 2026 |
占收入的百分比 | 3月29日， 2025 |
占收入的百分比 | |||||||||||||||||||||||||
| 经营收入 | $ | 18,032 | 9.0 | % | $ | 25,548 | 14.0 | % | |||||||||||||||||||||
| 将GAAP运营收入与非GAAP运营收入进行核对所需的调整： | |||||||||||||||||||||||||||||
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重组及其他(1)(2)
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1,759 | 0.9 | % | (4,170) | (2.3) | % | |||||||||||||||||||||||
| 非公认会计准则运营收入 | $ | 19,791 | 9.8 | % | $ | 21,378 | 11.8 | % | |||||||||||||||||||||
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(1)截至2026年4月4日的财政季度包括160万美元的现金遣散费和与投资组合优化行动相关的100万美元的非现金费用。
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(2)截至2025年3月29日的财政季度包括120万美元的重组费用，扣除与先前记录的业绩奖励相关的540万美元非现金费用冲回。
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利息收入（费用），净额
2026财年第一季度，净利息支出ense为1.0百万美元，占营收的0.5%，而2025财年第一季度的净利息支出为0.4百万美元，占营收的0.2%。
外币收益（亏损），净额
2026财年第一季度，外汇净收益为40万美元，占收入的0.2%，而2025财年第一季度的外汇净亏损为50万美元，占收入的0.3%。
外汇收益（损失）净额包括外币计价交易的净损益和营运资金余额的重估。
所得税
下表概述了CRA记录的所得税拨备以及由此产生的有效税率：
| 公认会计原则 | 非公认会计原则 | |||||||||||||||||||||||||
| 财政季度结束 | 财政季度结束 | |||||||||||||||||||||||||
| 以000美元计 | 4月4日， 2026 |
3月29日， 2025 |
4月4日， 2026 |
3月29日， 2025 |
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| 税收拨备 | $ | 6,267 | $ | 6,643 | $ | 5,681 | $ | 5,696 | ||||||||||||||||||
| 实际税率 | 36.0 | % | 27.0 | % | 30.3 | % | 27.2 | % | ||||||||||||||||||
2
| 财政季度结束 | ||||||||||||||||||||||||||
| 以000美元计 | 4月4日， 2026 |
占收入的百分比 | 3月29日， 2025 |
占收入的百分比 | ||||||||||||||||||||||
| 计提所得税前的收入 | $ | 17,399 | 8.7 | % | $ | 24,645 | 13.6 | % | ||||||||||||||||||
| 将所得税拨备前的GAAP收入与所得税拨备前的非GAAP收入进行核对所需的调整 | ||||||||||||||||||||||||||
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重组及其他(1)(2)
|
1,759 | 0.9 | % | (4,170) | (2.3) | % | ||||||||||||||||||||
| 外汇（收益）损失，净额 | (378) | (0.2) | % | 474 | 0.3 | % | ||||||||||||||||||||
| 所得税拨备前的非公认会计原则收入 | $ | 18,780 | 9.3 | % | $ | 20,949 | 11.5 | % | ||||||||||||||||||
| GAAP所得税拨备 | $ | 6,267 | $ | 6,643 | ||||||||||||||||||||||
| 对非GAAP调整的税收影响 | (586) | (947) | ||||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则所得税准备金 | $ | 5,681 | $ | 5,696 | ||||||||||||||||||||||
|
(1)截至2026年4月4日的财政季度包括160万美元的现金遣散费和与投资组合优化行动相关的100万美元的非现金费用。
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(2)截至2025年3月29日的财政季度包括120万美元的重组费用，扣除与先前记录的业绩奖励相关的540万美元非现金费用冲回。
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净收入
2026财年第一季度，净收入为1110万美元，占收入的5.5%，或稀释后每股收益1.69美元，而2025财年第一季度的净收入为1800万美元，占收入的9.9%，或稀释后每股收益2.62美元。2026财年第一季度非美国通用会计准则净收入为1310万美元，占收入的6.5%，或稀释后每股收益1.99美元，而2025财年第一季度为1530万美元，占收入的8.4%，或稀释后每股收益2.22美元。
非公认会计原则EBITDA
2026财年第一季度，非GAAP EBITDA为2320万美元，占收入的11.5%，而2025财年第一季度为2480万美元，占收入的13.6%。
固定货币基础
2026财年第一季度营收为2.01亿美元，净收入为1110万美元，占营收的5.5%，合稀释后每股1.69美元。相对于2025财年第一季度，按固定汇率计算，2026财年第一季度的收入将降低 260万美元对1.984亿美元，GAAP净收益本应减少20万美元 以1090万美元计算，即营收的5.5%，每股摊薄收益将减少0.04美元，至每股摊薄收益1.65美元。
2026财年第一季度，营收为2.01亿美元，非美国通用会计准则下的净收入为1310万美元，占营收的6.5%，或每股摊薄收益1.99美元。在相对于2025财年第一季度的固定货币基础上，2026财年第一季度的收入将降低 260万美元至1.984亿美元，非美国通用会计准则下的净收入将减少20万美元至1290万美元，占收入的6.5%，非美国通用会计准则下的每股摊薄收益将减少0.04美元至每股摊薄收益1.95美元，非美国通用会计准则下的EBITDA将减少30万美元至2290万美元，占收入的11.5%。
以下“非公认会计原则财务措施”标题下包含对以固定货币为基础的计量计算过程的描述。
关键资产负债表指标
截至2026年4月4日，已开票和未开票的应收账款为2.333亿美元，而2025年3月29日为2.233亿美元。截至2026年4月4日，流动负债为3.808亿美元，而2025年3月29日为2.705亿美元。
2026财年第一季度未结清销售总天数（DSO）为100天，包括58天的已开票和42天的未开票。相比之下，2025财年第一季度报告的天数为107天，包括65天已开票和42天未开票。
现金和现金流
截至2026年4月4日，现金和现金等价物为3250万美元，而2025年3月29日为2560万美元。
2026财年第一季度用于经营活动的现金净额为1.139亿美元，而2025财年第一季度用于经营活动的现金净额为8000万美元。
截至2026年4月4日，CRA循环信贷额度下的未偿还借款为1.92亿美元。截至2025年3月29日，CRA循环信贷额度下的未偿还借款为8500万美元。
3
2026财年第一季度资本支出总额为260万美元，而2025财年第一季度为100万美元。
CRA在2026财年第一季度以2150万美元回购了约11.6万股普通股。在截至2025年3月29日的财政季度，CRA没有根据这一股票回购计划回购任何股票。
2026财年第一季度支付的季度现金股息为每股普通股0.57美元，股息和股息等价物总额为380万美元，而2025财年第一季度支付的季度现金股息为每股普通股0.49美元，股息和股息等价物总额为350万美元。
GAAP简明合并现金流量表
CRA从其于2026年2月26日向美国证券交易委员会提交的截至2026年1月3日的财政年度的10-K表格中出现的经审计财务报表中得出了第四季度和截至2026年1月3日和2024年12月28日止年度的现金流量数据的简明合并报表。2025财年第一季度、第二季度和第三季度以及2024财年第二季度和第三季度的简明合并现金流量表数据来自CRA在各个财政季度的10-Q表中出现的未经审计的财务报表以及截至2026年1月3日和2024年12月28日的财政年度的10-K表中出现的合并现金流量表，并根据CRA经审计的财务报表的相同基础编制。
| GAAP简明合并现金流量表 | LTM | 第一季度 | 第四季度 | Q3 | 第二季度 | |||||||||||||||||||||||||||
| （000美元） | 2026年第一季度 | 2026 | 2025 | 2025 | 2025 | |||||||||||||||||||||||||||
| 经营活动提供（使用）的现金净额 | $ | (11,471) | $ | (113,889) | $ | 60,019 | $ | 36,547 | $ | 5,852 | ||||||||||||||||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (5,543) | (2,649) | (1,055) | (650) | (1,189) | |||||||||||||||||||||||||||
| 筹资活动提供（使用）的现金净额 | 22,382 | 131,282 | (64,733) | (32,292) | (11,875) | |||||||||||||||||||||||||||
| 外汇汇率对现金及现金等价物的影响 | 1,530 | (458) | 1,483 | (557) | 1,062 | |||||||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物净增加（减少）额 | $ | 6,898 | $ | 14,286 | $ | (4,286) | $ | 3,048 | $ | (6,150) | ||||||||||||||||||||||
| 期初现金及现金等价物 | 25,598 | 18,210 | 22,496 | 19,448 | 25,598 | |||||||||||||||||||||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 32,496 | $ | 32,496 | $ | 18,210 | $ | 22,496 | $ | 19,448 | ||||||||||||||||||||||
| GAAP简明合并现金流量表 | LTM | 第一季度 | 第四季度 | Q3 | 第二季度 | |||||||||||||||||||||||||||
| （000美元） | 2025年第一季度 | 2025 | 2024 | 2024 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||
| 经营活动提供（使用）的现金净额 | $ | 32,821 | $ | (79,994) | $ | 79,424 | $ | 31,584 | $ | 1,807 | ||||||||||||||||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (18,367) | (974) | (10,591) | (2,986) | (3,816) | |||||||||||||||||||||||||||
| 筹资活动提供（使用）的现金净额 | (25,851) | 79,058 | (64,629) | (29,927) | (10,353) | |||||||||||||||||||||||||||
| 外汇汇率对现金及现金等价物的影响 | (127) | 797 | (1,974) | 1,161 | (111) | |||||||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物净增加（减少）额 | $ | (11,524) | $ | (1,113) | $ | 2,230 | $ | (168) | $ | (12,473) | ||||||||||||||||||||||
| 期初现金及现金等价物 | 37,122 | 26,711 | 24,481 | 24,649 | 37,122 | |||||||||||||||||||||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 25,598 | $ | 25,598 | $ | 26,711 | $ | 24,481 | $ | 24,649 | ||||||||||||||||||||||
调整后经营活动产生的现金流量净额
以下是每个期间由（用于）经营活动提供的GAAP净现金与非GAAP调整后经营活动净现金流量的季度和过去12个月的对账。调节项目是每期可免除的贷款垫款和还款，与其他非经常性现金项目一起作为经营活动提供（用于）的GAAP净现金的组成部分报告。
| 调整后经营活动产生的现金流量净额 | LTM | 第一季度 | 第四季度 | Q3 | 第二季度 | |||||||||||||||||||||||||||
| （000美元） | 2026年第一季度 | 2026 | 2025 | 2025 | 2025 | |||||||||||||||||||||||||||
| GAAP经营活动提供（使用）的净现金 | $ | (11,471) | $ | (113,889) | $ | 60,019 | $ | 36,547 | $ | 5,852 | ||||||||||||||||||||||
| 可免除的贷款垫款 | 122,845 | 62,367 | 17,571 | 29,400 | 13,507 | |||||||||||||||||||||||||||
| 可免除的贷款偿还 | (1,383) | (50) | — | (1,333) | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 调整后经营活动产生的现金流量净额 | $ | 109,991 | $ | (51,572) | $ | 77,590 | $ | 64,614 | $ | 19,359 | ||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 770,707 | $ | 200,975 | $ | 196,963 | $ | 185,891 | $ | 186,878 | ||||||||||||||||||||||
| GAAP经营活动提供（用于）的净现金占净收入的百分比 | (1.5) | % | -56.7 | % | 30.5 | % | 19.7 | % | 3.1 | % | ||||||||||||||||||||||
| 调整后经营活动产生的现金流量净额占净收入的百分比 | 14.3 | % | -25.7 | % | 39.4 | % | 34.8 | % | 10.4 | % | ||||||||||||||||||||||
4
| 调整后经营活动产生的现金流量净额 | LTM | 第一季度 | 第四季度 | Q3 | 第二季度 | |||||||||||||||||||||||||||
| （000美元） | 2025年第一季度 | 2025 | 2024 | 2024 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||
| GAAP经营活动提供（使用）的净现金 | $ | 32,821 | $ | (79,994) | $ | 79,424 | $ | 31,584 | $ | 1,807 | ||||||||||||||||||||||
| 可免除的贷款垫款 | 67,675 | 27,431 | 7,106 | 14,258 | 18,880 | |||||||||||||||||||||||||||
| 可免除的贷款偿还 | (3,361) | (600) | (2,473) | — | (288) | |||||||||||||||||||||||||||
| 调整后经营活动产生的现金流量净额 | $ | 97,135 | $ | (53,163) | $ | 84,057 | $ | 45,842 | $ | 20,399 | ||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 697,476 | $ | 181,851 | $ | 176,435 | $ | 167,748 | $ | 171,442 | ||||||||||||||||||||||
| GAAP经营活动提供（用于）的净现金占净收入的百分比 | 4.7 | % | (44.0) | % | 45.0 | % | 18.8 | % | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||||
| 调整后经营活动产生的现金流量净额占净收入的百分比 | 13.9 | % | (29.2) | % | 47.6 | % | 27.3 | % | 11.9 | % | ||||||||||||||||||||||
非公认会计原则财务措施
在这些评论中，CRA用以下未按照GAAP计算的财务指标补充了其根据美国公认会计原则或“GAAP”计算的财务业绩的列报： 非美国通用会计准则下的净收入、非美国通用会计准则下的每股摊薄收益、非美国通用会计准则下的EBITDA、非美国通用会计准则下的运营收入（以及非美国通用会计准则下的运营利润率）、非美国通用会计准则下的所得税拨备（以及非美国通用会计准则下的有效税率）、不包括佣金的SG & A费用和非美国通用会计准则下的调整后运营净现金流。CRA认为，这些非GAAP财务指标对管理层和投资者很重要，因为这些指标补充了对CRA持续经营业绩、财务状况和现金流的理解。管理层使用非公认会计准则调整后的经营净现金流来评估CRA为诸如收购人才、办公室扩建、偿还债务和向股东分配等项目提供资金的能力。此外，CRA在其预算编制过程中使用了非GAAP净收入和非GAAP EBITDA，并对CRA部分基于绩效的薪酬的绩效衡量标准进行了下文所述的非GAAP调整。
如本文所用，CRA将非GAAP EBITDA定义为扣除利息支出（净额）、所得税拨备以及折旧和摊销后的净收入，这些净收入进一步调整了我们认为不代表其核心经营业绩的某些项目的影响，例如与或有对价的估值变化相关的非现金金额、收购相关成本、外汇（收益）损失、净额、重组成本和相关税收影响。非美国通用会计准则净收入、非美国通用会计准则运营收入和非美国通用会计准则所得税拨备也不包括与或有对价的估值变化、收购相关成本、外汇（收益）损失、净额、重组成本和相关税收影响相关的非现金金额。 对非美国通用会计准则调整后的经营净现金流所做的调整，加上可免除的贷款发放，扣除还款，以及其他非经常性现金项目。这些言论还提出了以“固定货币”为基础的某些当前财政期间财务措施，以隔离外币汇率波动可能对CRA财务业绩产生的影响。这些固定货币计量是通过使用指定的相应上一财政期间的外汇汇率重新计算当前财政期间的本币金融计量确定的。
上述所有非GAAP财务指标应与这些评论中提出的GAAP财务信息一起考虑，而不是作为替代。这些评论中确定为“非GAAP”的财务指标在这些评论中或在所附财务表格中与其GAAP可比指标进行了核对。在评估这些非GAAP财务指标时，请注意CRA使用的非GAAP财务指标的计算方式可能与其他公司使用的类似名称的指标不同，因此可能无法与之进行比较。
5
CRA International, Inc.
简明合并经营报表
截至本财政季度
2026年4月4日较2025年3月29日
（单位：千，每股数据除外）
| 财政季度结束 | |||||||||||||||||||||||
| 4月4日， 2026 |
占比% 收入 |
3月29日， 2025 |
占比% 收入 |
||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 200,975 | 100.0 | % | $ | 181,851 | 100.0 | % | |||||||||||||||
| 服务成本（不含折旧和摊销） | 145,029 | 72.2 | % | 120,354 | 66.2 | % | |||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 34,523 | 17.2 | % | 32,538 | 17.9 | % | |||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 3,391 | 1.7 | % | 3,411 | 1.9 | % | |||||||||||||||||
| 经营收入 | 18,032 | 9.0 | % | 25,548 | 14.0 | % | |||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | (1,011) | -0.5 | % | (429) | -0.2 | % | |||||||||||||||||
| 外汇收益（损失），净额 | 378 | 0.2 | % | (474) | -0.3 | % | |||||||||||||||||
| 计提所得税前的收入 | 17,399 | 8.7 | % | 24,645 | 13.6 | % | |||||||||||||||||
| 准备金 | 6,267 | 3.1 | % | 6,643 | 3.7 | % | |||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 11,132 | 5.5 | % | $ | 18,002 | 9.9 | % | |||||||||||||||
| 每股净收益： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 1.71 | $ | 2.65 | |||||||||||||||||||
| 摊薄 | $ | 1.69 | $ | 2.62 | |||||||||||||||||||
| 加权平均流通股数： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | 6,512 | 6,775 | |||||||||||||||||||||
| 摊薄 | 6,588 | 6,862 | |||||||||||||||||||||
6
CRA International, Inc.
非公认会计原则财务措施的调节
截至本财政季度
2026年4月4日较2025年3月29日
（单位：千，每股数据除外）
| 财政季度结束 | |||||||||||||||||||||||
| 4月4日， 2026 |
占比% 收入 |
3月29日， 2025 |
占比% 收入 |
||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 200,975 | 100.0 | % | $ | 181,851 | 100.0 | % | |||||||||||||||
| 净收入 | $ | 11,132 | 5.5 | % | $ | 18,002 | 9.9 | % | |||||||||||||||
| 将GAAP净收入与非GAAP净收入进行核对所需的调整： | |||||||||||||||||||||||
|
重组及其他(1)(2)
|
1,759 | 0.9 | % | (4,170) | -2.3 | % | |||||||||||||||||
| 外汇（收益）损失，净额 | (378) | -0.2 | % | 474 | 0.3 | % | |||||||||||||||||
|
税收对调整的影响(1)
|
586 | 0.3 | % | 947 | 0.5 | % | |||||||||||||||||
| Non-GAAP净收入 | $ | 13,099 | 6.5 | % | $ | 15,253 | 8.4 | % | |||||||||||||||
| 非美国通用会计准则每股净收益： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 2.01 | $ | 2.25 | |||||||||||||||||||
| 摊薄 | $ | 1.99 | $ | 2.22 | |||||||||||||||||||
| 加权平均流通股数： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | 6,512 | 6,775 | |||||||||||||||||||||
| 摊薄 | 6,588 | 6,862 | |||||||||||||||||||||
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(1)截至2026年4月4日的财政季度包括160万美元的现金遣散费和与投资组合优化行动相关的100万美元的非现金费用。
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(2)截至2025年3月29日的财政季度包括120万美元的重组费用，扣除与先前记录的业绩奖励相关的540万美元非现金费用冲回。
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7
CRA International, Inc.
非公认会计原则财务措施的调节
截至本财政季度
2026年4月4日较2025年3月29日
（单位：千）
| 财政季度结束 | |||||||||||||||||||||||
| 4月4日， 2026 |
占比% 收入 |
3月29日， 2025 |
占比% 收入 |
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| 收入 | $ | 200,975 | 100.0 | % | $ | 181,851 | 100.0 | % | |||||||||||||||
| 净收入 | $ | 11,132 | 5.5 | % | $ | 18,002 | 9.9 | % | |||||||||||||||
| 将GAAP净收入与非GAAP净收入进行核对所需的调整： | |||||||||||||||||||||||
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重组及其他(1)(2)
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1,759 | 0.9 | % | (4,170) | -2.3 | % | |||||||||||||||||
| 外汇（收益）损失，净额 | (378) | -0.2 | % | 474 | 0.3 | % | |||||||||||||||||
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税收对调整的影响(1)
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586 | 0.3 | % | 947 | 0.5 | % | |||||||||||||||||
| Non-GAAP净收入 | $ | 13,099 | 6.5 | % | $ | 15,253 | 8.4 | % | |||||||||||||||
| 将非GAAP净收入与非GAAP EBITDA进行核对所需的调整： | |||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | $ | 1,011 | 0.5 | % | $ | 429 | 0.2 | % | |||||||||||||||
| 准备金 | 5,681 | 2.8 | % | 5,696 | 3.1 | % | |||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 3,391 | 1.7 | % | 3,411 | 1.9 | % | |||||||||||||||||
| 非公认会计原则EBITDA | $ | 23,182 | 11.5 | % | $ | 24,789 | 13.6 | % | |||||||||||||||
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(1)截至2026年4月4日的财政季度包括160万美元的现金遣散费和与投资组合优化行动相关的100万美元的非现金费用。
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(2)截至2025年3月29日的财政季度包括120万美元的重组费用，扣除与先前记录的业绩奖励相关的540万美元非现金费用冲回。
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CRA International, Inc.
简明合并资产负债表
（单位：千）
| 4月4日， 2026 |
1月3日， 2026 |
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| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 32,496 | $ | 18,210 | ||||||||||
| 应收账款和未开票服务，净额 | 233,262 | 248,862 | ||||||||||||
| 其他流动资产 | 50,714 | 36,057 | ||||||||||||
| 流动资产总额 | 316,472 | 303,129 | ||||||||||||
| 物业及设备净额 | 36,312 | 36,713 | ||||||||||||
| 商誉和无形资产，净额 | 99,777 | 100,404 | ||||||||||||
| 使用权资产 | 72,101 | 76,132 | ||||||||||||
| 其他资产 | 137,752 | 112,495 | ||||||||||||
| 总资产 | $ | 662,414 | $ | 628,873 | ||||||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||||||||
| 应付账款 | $ | 24,273 | $ | 30,177 | ||||||||||
| 应计费用 | 132,454 | 223,460 | ||||||||||||
| 租赁负债的流动部分 | 17,239 | 17,223 | ||||||||||||
| 循环信贷额度 | 192,000 | 34,000 | ||||||||||||
| 其他流动负债 | 14,875 | 25,169 | ||||||||||||
| 流动负债合计 | 380,841 | 330,029 | ||||||||||||
| 租赁负债的非流动部分 | 70,889 | 76,009 | ||||||||||||
| 其他非流动负债 | 12,294 | 9,237 | ||||||||||||
| 负债总额 | 464,024 | 415,275 | ||||||||||||
| 股东权益合计 | 198,390 | 213,598 | ||||||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 662,414 | $ | 628,873 | ||||||||||
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CRA International, Inc.
简明合并现金流量表
（单位：千）
| 财政年度至今期间结束 | |||||||||||
| 4月4日， 2026 |
3月29日， 2025 |
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| 经营活动： | |||||||||||
| 净收入 | $ | 11,132 | $ | 18,002 | |||||||
| 调整净收入与经营活动所用现金净额的对账： | |||||||||||
| 非现金项目，净额 | 10,061 | 8,112 | |||||||||
| 应收账款和未开票服务 | 14,724 | (2,746) | |||||||||
| 营运资金项目，净额 | (149,806) | (103,362) | |||||||||
| 经营活动使用的现金净额 | (113,889) | (79,994) | |||||||||
| 投资活动： | |||||||||||
| 净购置不动产和设备 | (2,649) | (974) | |||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (2,649) | (974) | |||||||||
| 融资活动： | |||||||||||
| 循环信贷额度下的借款 | 208,000 | 90,000 | |||||||||
| 循环信贷额度下的还款 | (50,000) | (5,000) | |||||||||
| 以股份偿还的扣缴税款 | (1,449) | (2,454) | |||||||||
| 已支付的现金股息及股息等价物 | (3,806) | (3,488) | |||||||||
| 回购普通股 | (21,463) | — | |||||||||
| 筹资活动提供的现金净额 | 131,282 | 79,058 | |||||||||
| 外汇汇率对现金及现金等价物的影响 | (458) | 797 | |||||||||
| 现金及现金等价物净增加（减少）额 | 14,286 | (1,113) | |||||||||
| 期初现金及现金等价物 | 18,210 | 26,711 | |||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 32,496 | $ | 25,598 | |||||||
| 非现金投融资活动： | |||||||||||
| 财产和设备应付账款和应计费用增加（减少）额 | $ | 52 | $ | (596) | |||||||
| 股份回购的消费税 | $ | (192) | $ | 39 | |||||||
| 以租赁义务换取的使用权资产 | $ | — | $ | 701 | |||||||
| 补充现金流信息： | |||||||||||
| 支付税款的现金 | $ | 1,926 | $ | 3,181 | |||||||
| 支付利息的现金 | $ | 564 | $ | 131 | |||||||
| 为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | $ | 5,956 | $ | 5,714 | |||||||
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