附件 99.1
Polestar报告2025年Q1收入增长84%毛利率显著改善至正
| · | 更高利润率车型在销售组合中的份额不断增长以及持续的成本削减措施开始推动财务和运营业绩改善 |
| · | 毛利率较2024年第一季度提高15个百分点至7% |
| · | 净亏损减少31%；经调整EBITDA亏损同比改善46% |
| · | 2025年第一季度担保或续签的融资便利价值超过9亿美元 |
| · | 截至2025年第一季度末的现金头寸为7.32亿美元 |
瑞典哥德堡– 2025年5月12日。Polestar（纳斯达克：PSNY）报告了截至2025年3月31日的季度（2025年第一季度）的部分财务和运营业绩。
Polestar首席执行官Michael Lohscheller表示：“我们继续取得巨大进展，转变我们的商业运营，并采取措施降低我们的成本基础。我们正在销售更多的汽车，利润率有所提高，导致收入增长84%，毛利率现在为正，为7%，净亏损收窄。我们拥有强大且不断增长的有吸引力的汽车产品阵容，在关键市场拥有不断扩大的零售合作伙伴网络。地缘政治环境和市场状况具有挑战性，但我们正走在正确的轨道上，做着正确的事情。”
主要财务亮点
| 截至3月31日止三个月， | ||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 变化% | |||||||||
| 收入 | 608 | 330 | 84.2 | |||||||||
| 毛利率% | 6.8 | % | -7.7 | % | +14.5 | ppts | ||||||
| 净亏损 | (190 | ) | (276 | ) | (31.2 | ) | ||||||
| 经调整EBITDA | (115 | ) | (212 | ) | (45.7 | ) | ||||||
| 现金余额 | 732 | 784 | (6.6 | ) | ||||||||
| · | 零售总额估计为12,304辆汽车，同比增长76.4%，这得益于更新车型的日益普及 |
| · | 收入增加2.78亿美元，同比增长84.2%，主要受销量增加和产品组合有利转变的推动 |
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| · | 毛利率为正6.8%，同比改善14.5ppts，原因是利润率更高的车型份额不断增长，但受到与2024年第一季度水平相比更具竞争力的定价的影响 |
| · | 净亏损1.9亿美元，减少8600万美元，受毛利改善和固定成本节约以及净财务费用中的正面外汇影响的推动，部分被我们在与湖北星纪魅族集团有限公司的合资企业（JV）的亏损中所占的份额以及较低的盈余权公允价值正变动所抵消 |
| · | 调整后EBITDA亏损1.15亿美元，减少9700万美元，原因是毛利率改善、2024年裁员带来的成本节约、优化的营销支出以及积极的外汇影响，部分被中国合资企业的亏损份额所抵消 |
| · | 现金头寸7.32亿美元，与2024年末现金头寸7.39亿美元几乎持平 |
初步关键运营亮点
下表汇总了截至2025年3月31日止三个月的主要初步业务要点：
| 截至3个月 3月31日， |
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| 2025 | 2024 | %变化 | ||||||||||
| 零售销售1 | 12,304 | 6,975 | 76.5 | |||||||||
| ·包括有回购义务的外部车辆 | 183 | 527 | (65.3 | ) | ||||||||
| ·包括内部车辆 | 395 | 234 | 68.8 | |||||||||
| 市场2 | 27 | 27 | 推出 | |||||||||
| 销售点3 | 159 | 158 | 0.6 | |||||||||
| 其中销售点，不包括中国 | 154 | 116 | 32.8 | |||||||||
| 服务要点4 | 1,190 | 1,173 | 1.4 | |||||||||
| (1) | 零售销售数字是对终端客户的销售。零售销售包括通过所有销售渠道和所有销售类型交付的新车，包括但不限于所有市场的内部、车队、零售、租赁和承租人渠道，无论其市场模式和设置如何，可能会或可能不会直接为Polestar带来收入。 |
| (2) | 代表Polestar经营所在的市场。 |
| (3) | 代表销售点，包括作为实体设施的零售地点（如展厅），积极销售Polestar汽车，以及前空间激活，它们代表有正在进行的建设零售地点的项目的地点，这些地点已经开始销售Polestar汽车。 |
| (4) | 代表沃尔沃汽车服务中心提供全球客户服务点的访问权限，以支持Polestar的国际扩张。 |
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关键贷款工具和融资亮点
| · | 截至2024年底，从几家银行获得的定期贷款超过8亿美元 |
| · | 2025年2月获得或更新的设施价值超过9亿美元 |
| ○ | 进一步获得高达4.5亿美元的定期贷款 |
| ○ | 绿色贸易融资工具（TFF）与一个全球银行银团以4.8亿欧元续订 |
正如此前就公司9.5亿美元‘俱乐部贷款’所宣布的那样，贷方同意修订2024年的收入契约以确保其合规性，还同意放弃测试2024年年底和2025年第一季度的资产负债率契约。该公司正在继续就其未来的俱乐部贷款义务与贷方进行建设性对话。
我们继续与吉利集团密切合作，确保新的股权和债务融资。
就其贷款契约而言，该公司仍处于可接受的债务水平。
近期主要发展
| · | Polestar将于2025年夏季在法国上市，St é phane Le Guevel被任命为董事总经理 |
| · | 由于市场重点和战略的变化，该合资企业在中国的业务已被终止，分销权已转让给Polestar。Polestar仍然完全致力于中国市场，并将继续追求其增长和创新的长期战略，同时保护其在中国的高端品牌地位。 |
关键业务和运营亮点
| · | Polestar 2 model year 2026面世并可订购，包括新功能和技术更新 |
| · | Polestar 3取得欧洲NCAP五星评级，为儿童占用保护树立新标准 |
| · | Polestar 4获韩国‘年度汽车’ |
| · | 得益于空中更新能力，Polestar 3和Polestar 4增加了数字密钥功能 |
| · | Polestar 2024年度可持续发展报告发布：CO2每售出一辆汽车排放减少25% |
| · | Polestar Energy在11个市场推出，为客户提供更智能、更高效、更便宜的家庭充电 |
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未经审计的GAAP和非GAAP措施对账
经调整EBITDA
| 截至3月31日止三个月， | ||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | ||||||
| 净亏损 | (190 | ) | (276 | ) | ||||
| 公允价值变动-收益权 | (12 | ) | (83 | ) | ||||
| 公允价值变动-C类份额 | 1 | (1 | ) | |||||
| 财务收入 | (37 | ) | (3 | ) | ||||
| 财务费用 | 93 | 125 | ||||||
| 所得税费用 | (1 | ) | 2 | |||||
| 折旧及摊销 | 31 | 24 | ||||||
| 调整后EBITDA（非公认会计原则） | (115 | ) | (212 | ) | ||||
电话会议
首席执行官Michael Lohscheller和首席财务官Jean-Francois Mady将于今天（2025年5月12日）14：00主持电话会议，时间为CET。要加入电话会议，请按照Polestar投资者关系网站Events下提供的说明进行操作。
笔记
所有财务数字均以百万美元（USD）为单位。除非另有说明，本新闻稿中显示的业绩涵盖截至2025年3月31日的三个月期间（2025年第一季度），而截至2024年3月31日的三个月期间（2024年第一季度）。
日历
Polestar预计将于2025年7月10日公布其2025年第二季度的零售销量。
联系人
安娜·加夫里洛娃
投资者关系主管
anna.gavrilova@polestar.com
Theo Kjellberg
企业传播主管
theo.kjellberg@polestar.com
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Polestar Automotive Holding UK PLC
Polestar使用公认会计原则（“GAAP”，即IFRS）和非GAAP（即非IFRS）财务指标来评估经营业绩以及用于其他战略和财务决策目的。Polestar认为，非GAAP财务指标对投资者很有帮助，因为它们提供了关于潜在业务趋势的有用视角，并有助于进行期间比较。这些措施还提高了管理层和投资者评估和比较Polestar与其他公司的财务业绩和状况的能力。
这些非公认会计原则衡量标准仅供补充信息之用，不应被视为替代根据公认会计原则提供的财务信息。这些措施不是在一套全面的会计规则下提出的，因此，在评估Polestar的经营业绩时，只能与根据GAAP报告的财务信息一起阅读。
由于计算方法和被调整的项目或事件可能存在差异，这些措施可能与其他公司使用的类似名称的措施不同。下文提供了非GAAP财务指标与最具可比性的GAAP业绩指标之间的对账。
本新闻稿中使用的非GAAP财务指标是调整后的EBITDA和自由现金流：
经调整EBITDA
调整后的EBITDA按净亏损计算，经调整后不包括上市费用、公允价值变动-盈利权、公允价值变动-C类股、财务费用、财务收入、所得税优惠（费用）、折旧和摊销、物业、厂房和设备、经营租赁下的车辆、无形资产的减值、重组成本、投资处置以及被视为罕见或离散事件且性质罕见的不寻常的经营收入和支出。折旧和摊销包括（1）折旧和摊销资本化为已售存货的账面价值（即部分存货成本）和（2）折旧和摊销费用。重组成本包括与由管理层规划和控制的项目相关的费用，这些费用或实质性地改变了（1）集团所从事的业务范围或（2）开展业务的方式。投资处置包括通过出售或其他方式处置（1）作为投资持有的另一实体发行的债务或权益类金融工具，（2）无形资产，（3）不动产、厂房和设备，以及（4）作为个别交易的一部分一起转移的代表处置组的资产和负债组。
这一措施由管理层审查，管理层认为这是在任何调整项目的影响之前了解核心业务的基本经营成果和趋势的相关措施。
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在2024年12月之前，经调整EBITDA计算为净亏损，经上市费用、公允价值变动-盈利权、公允价值变动-C类股份、利息收入、利息支出、所得税优惠（费用）、折旧和摊销，以及物业、厂房和设备、经营租赁下的车辆和无形资产的减值调整。
该计算在2024年12月期间进行了细化，将利息收入和利息支出分别改为融资收入和融资费用，以排除与集团融资活动相关的所有项目的影响，而不是仅与利息相关的项目。此外，将重组成本、投资处置以及被视为罕见或离散事件且性质不频繁的不寻常的其他营业收入和支出排除在计算中，以进一步细化管理层对核心业务收益的看法。折旧和摊销的定义也有所改变，将折旧和摊销资本化到已售库存的账面价值（即部分库存成本）中，以反映集团在截至2023年12月31日止年度第四季度对内部开发和获得的Polestar 2知识产权所体现的未来经济利益的消耗模式从直线法转变为单位生产法。该方法也适用于内部开发和获得的Polestar 4的知识产权，该产品于截至2023年12月31日的第四季度投入生产，Polestar 3于截至2024年12月31日的第一季度投入生产。对折旧和摊销定义的更改明确了所有折旧和摊销的影响，无论方法和费用性质如何，都被排除在这一计量的净损失之外。这些变化从管理层的角度提供了更清晰的核心业务收益视角，并提高了各报告期核心业务收益的可比性。因此，比较期间的调整后EBITDA将根据新的计算方法重新计算，并与历史计算方法一起列报，以实现可比性。
关于未经审计的财务和经营成果的声明
本新闻稿中公布的未经审计的财务和运营信息可能会进行调整。对运营和合并财务信息的潜在调整可能会从Polestar年终审计期间开展的工作中找出。这可能会导致与此处发布的未经审计的运营和财务信息存在差异。为免生疑问，本新闻稿中公布的未经审计的运营和财务信息不应被视为可替代Polestar年度报告20-F表格中向SEC提交的财务信息。
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关于极星
Polestar（纳斯达克：PSNY）是瑞典的电动性能汽车品牌，专注于不折不扣的设计和创新，并雄心勃勃地加速朝向可持续发展的未来的变革。该公司的汽车总部位于瑞典哥德堡，在北美、欧洲和亚太地区的全球27个市场有售。
Polestar有三款车型在列：Polestar 2、Polestar 3、Polestar 4。计划中的车型包括Polestar 5四门GT（将于2025年推出）、Polestar 6敞篷跑车和Polestar 7紧凑型SUV。凭借目前在北美和亚洲两大洲生产的车辆，Polestar计划进一步实现制造足迹的多元化，计划在欧洲生产Polestar 7。
Polestar坚定不移地致力于可持续发展，并为实现其气候目标制定了雄心勃勃的路线图：到2030年将每辆售出的汽车的温室气体排放量减半，到2040年在其整个价值链中实现气候中和。Polestar的全面可持续发展战略涵盖气候、透明度、循环和包容四个领域。
前瞻性陈述
本新闻稿（“新闻稿”）中的某些陈述可能被视为1995年《私人证券诉讼改革法案》中定义的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述通常涉及未来事件或Polestar未来的财务或经营业绩，包括车辆交付数量和毛利率。例如，对收入、数量、利润率、现金流盈亏平衡和其他财务或运营指标的预测，以及关于对未来资金需求的预期和相关计划的陈述，都是前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过“可能”、“应该”、“预期”、“打算”、“将”、“估计”、“预期”、“相信”、“预测”、“潜在”、“预测”、“计划”、“寻求”、“未来”、“提议”或“继续”等术语来识别前瞻性陈述，或这些术语的否定或它们的变体或类似术语。此类前瞻性陈述受风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果与此类前瞻性陈述明示或暗示的结果存在重大差异。
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这些前瞻性陈述是基于估计和假设，虽然Polestar及其管理层（视情况而定）认为这些估计和假设是合理的，但本质上是不确定的。可能导致实际结果与当前预期存在重大差异的因素包括但不限于：（1）Polestar与其战略合作伙伴（包括沃尔沃汽车和吉利、原始设备制造商、供应商和技术提供商）订立或维持协议或伙伴关系的能力；（2）Polestar与其现有供应商保持关系的能力，为其关键部件寻找新的供应商，并签订更长期的供应合同并完成供应链建设；（3）Polestar筹集额外资金的能力；（4）Polestar成功执行成本削减活动和战略效率举措的能力；（5）Polestar对费用、盈利能力、毛利率、现金流和现金储备的估计；（6）Polestar持续满足证券交易所上市标准的能力；（7）国内外业务、市场、财务、政治和法律条件的变化；（8）对Polestar的车辆或汽车销售量、基于定价、变量和市场组合的收入和利润率发展的需求，降低成本的效率、物流和不断增长的售后；（9）Polestar车辆的开发、设计、制造、推出和融资的预期时间表延迟，以及Polestar依赖数量有限的车型来产生收入；（10）成本增加、供应中断或材料短缺，特别是锂离子电池或半导体；（11）与产品召回、监管罚款和/或保修索赔数量意外增加有关的风险；（12）Polestar依赖其合作伙伴大批量生产车辆，其中一些在生产电动汽车方面经验有限，以及关于合作伙伴向Polestar分配足够的产能以使Polestar能够增加其汽车产量；（13）Polestar的增长和盈利管理增长的能力，维护与客户和供应商的关系，保留其管理层和关键员工；（14）与Polestar产品未来市场采用相关的风险；（15）与Polestar当前分销模式及其未来分销模式演变相关的风险；（16）竞争和汽车行业的高进入壁垒以及电动汽车普遍采用的速度和深度对Polestar未来业务的影响；（17）监管要求（包括与联网汽车相关的环境法律法规和法规）、政府激励措施的变化，关税以及燃料和能源价格；（18）Polestar依赖于汽车充电网络的发展，为其车辆及其集成软件提供服务的战略合作伙伴提供充电解决方案；（19）Polestar建立品牌和获取额外市场份额的能力，以及与负面新闻或声誉损害相关的风险，包括电动汽车火灾带来的风险；（20）任何潜在诉讼的结果，包括涉及Polestar和Gores Guggenheim, Inc.的诉讼、政府和监管程序、税务审计、调查和询问；（21）Polestar持续快速创新的能力，开发和销售新产品；（22）乌克兰与俄罗斯之间以及在以色列、加沙地带和红海持续冲突的影响；（23）乌克兰与俄罗斯之间以及在以色列、加沙地带和红海持续冲突的影响；（24）Polestar表格20-F中题为“风险因素”和“关于前瞻性陈述的注意事项”的章节以及Polestar向SEC提交或将提交的其他文件中规定的其他风险和不确定性。可能存在Polestar目前不知道或Polestar目前认为无关紧要的额外风险，这些风险也可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果不同。
本新闻稿中的任何内容均不应被视为任何人表示将实现本文所述的前瞻性陈述或将实现此类前瞻性陈述的任何预期结果。你不应该过分依赖前瞻性陈述，这些陈述仅在作出之日起生效。Polestar不承担更新这些前瞻性陈述的义务，即使未来有新的信息可用，除非法律可能要求。
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