季度补充信息2025年第一季度附件 99.2
目录3月31日，2025年页摘要/要点3租户数据TOP15租户17财务数据季度租赁摘要18合并资产负债表4租赁展期时间表19合并经营报表5物业租赁和空缺20非公认会计准则财务数据6选择信贷指标摘要10债务抵押和应付票据28债务到期时间表29资本部署债务补充信息包含某些前瞻性陈述，其中涉及已知和未知的风险、不确定性或其他不在LXP Industrial Trust（“LXP”）控制下的因素，这些因素可能导致LXP的实际结果、业绩或成就与这些前瞻性陈述所暗示的结果、业绩或其他预期存在重大差异。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于LXP向美国证券交易委员会提交的定期报告中“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”和“风险因素”标题下讨论的因素，包括与以下相关的风险：（1）国家、地区和地方的经济和政治气候以及适用的政府法规和税法的变化，（2）爆发高度传染性或传染性疾病和自然灾害，（3）LXP董事会对未来股息申报的授权，（4）LXP实现其截至2025年12月31日止年度归属于普通股股东的净利润和调整后公司FFO估计的能力，（5）成功完成任何租赁、收购、开发、定制、处置、融资或其他交易，包括任何此类交易的时间安排、最终条款或实现任何估计收益率或出租率，（6）未能继续符合房地产投资信托的资格，（7）一般商业和经济状况的变化，包括任何立法的影响，（8）竞争，（9）通货膨胀和运营成本增加，（10）劳动力短缺，（11）供应链中断和房地产建设成本和原材料成本增加以及施工进度延迟，（12）重大租户租约违约或不续签，（13）金融市场和利率的变化，（14）债务和股权资本市场准入的变化，（15）未来减值费用，以及（16）与我们对非合并合资企业的投资相关的风险。向美国证券交易委员会提交的定期报告LXP文件的副本可在LXP的网站www.lxp.com上查阅。前瞻性陈述基于某些假设，描述LXP的未来计划、战略和预期，通常可以通过使用“相信”、“预期”、“打算”、“预期”、“估计”、“项目”、“可能”、“计划”、“预测”、“将”、“将可能导致”、“乐观”、“目标”或类似表达方式来识别。除法律要求外，LXP不承担公开发布可能为反映意外事件发生后的事件或情况而对这些前瞻性陈述进行的任何修订的结果的义务。因此，无法保证LXP的预期一定会实现。请参阅本文件中非GAAP措施的定义以及与适用的GAAP措施的对账。除非另有说明，所有信息均为综合信息。
3目录季度亮点-净收入-每股摊薄普通股0.06美元-调整后公司FFO-每股摊薄普通股0.16美元-2025年同店NOI较2024年增长5.2%-完成540,000平方英尺的租约延期，基础和现金基础租金分别增长52.5%和58.9%-开始重建250,000平方英尺的仓库设施-以3500万美元的总处置价格处置了一个仓库设施-偿还了3亿美元定期贷款中的5000万美元摘要/要点3月31日，2025 LXP是一家房地产投资信托基金（“REIT”），专注于在阳光地带和中西部下游的12个目标市场进行A类、仓库和分销房地产投资。物业组合统计#：118 #州：16平方尺：5730万%方尺A级：90.7%稳定组合%租赁：93.3% #租赁：132加权-平均租赁期限（年）：5.3年加权-平均年限：9.5年可开发土地：（1）514英亩脚注（1）包括综合和非综合可开发土地。
4目录合并资产负债表（未经审计，以千为单位，股份和每股数据除外）2025年3月31日2024年12月31日资产：不动产，按成本计4,134，987美元4,176，294美元不动产-无形资产314,431318，444持有用于开发的土地82,92082，827在建不动产投资17,5005，947不动产，毛额4,549，8384,583，512减：累计折旧和摊销1,070，8721,047，166不动产，净额3,478，9663,536，346持有待售资产8,050 —使用权资产，净额15,36416，484现金和现金等价物70,935101，836受限制的现金242237对非合并实体的投资39,26440，018递延费用，应收租金净额39,09839，820 –当期2,3612，052应收租金–递延83,21385，757其他资产22,02120，762总资产$ 3,759，514 $ 3,843，312负债和权益：负债：抵押和应付票据，净额53,602美元54,930美元应付定期贷款，净额248,397297，814优先应付票据，净额1,089，8921,089，373信托优先证券，净额127,918127，893应付股利41,35441，164持有待售负债219 —经营租赁负债15,86017，114应付账款和其他负债46,24757，055应计应付利息15,34910，517递延收入-包括低于市场价的租赁，净额5,6326，751预付租金18,19019，918总负债1,662，6601,722，529承诺和或有事项股权：优先股，每股面值0.0001美元；授权100,000，000股：C系列累积可转换优先股，清算优先股96,770美元；已发行和流通的1,935，400股94,01694，016股普通股，每股面值0.0001美元；2025年和2024年已发行和流通的授权600,000，000股、295,728，056股和294,499，790股，分别3029追加实收资本3,317，0573,315，104累计分配超过净收益（1,339，223）（1,316，993）累计其他综合收益2,9266，136股东权益总额2,074，8062,098，292非控制性权益22,04822，491总权益2,096，8542,120，783 总负债及权益 $ 3,759，514 $ 3,843，312
5目录合并经营报表（未经审计，单位：千，股份和每股数据除外）截至3月31日止三个月，20252024总收入：租金收入87,893美元85,207美元其他收入9701,044总收入88,86386，251适用于收入的费用：折旧和摊销（50,512）（47,509）物业经营（17,129）（15,188）一般和行政（10,390）（9,493）营业外收入523,769利息和摊销费用（16,280）（16,984）债务清偿损失（350）—信用损失准备变动— 5房地产销售收益24,635 —所得税拨备前收入和非合并实体亏损中的权益19,357851拨备所得税（215）（125）非合并实体亏损中的权益（980）（1,281）净收入（亏损）18,162（555）减去归属于非控股权益的净亏损816286归属于LXP Industrial Trust股东的净收入（亏损）18,978（269）归属于优先股的股息-C系列（1,572）（1,572）分配给参与证券（127）（90）归属于普通股股东的净收入（亏损）$ 17,279 $（1,931）归属于普通股股东的净收入（亏损）-每股普通股基本$ 0.06 $（0.01）加权平均已发行普通股-基本291,706，064291,288，383归属于普通股股东的净收入（亏损）-每股普通股稀释后$ 0.06 $（0.01）加权平均已发行普通股-稀释后292,298，271291,288，383
6目录NON-GAAP财务数据（未经审计，单位：千，股票和每股数据除外）截至3月31日的三个月，20252024年运营资金：基本和稀释：归属于普通股股东的净收入（亏损）$ 17,279 $（1,931）调整：与房地产相关的折旧和摊销48,82246，208租赁佣金摊销1,6901，301合资企业和非控制性权益调整1,2071，563出售房地产收益（24,635）—普通股股东可获得的FFO-基本44,36347，141优先股息1,5721，572分配给参与证券的金额12790 FFO可供所有权益持有人-稀释后46,06248，803备抵信用损失——（5）债务清偿损失350 ——所有权益持有人可获得的调整后公司FFO-稀释后46,412美元每股普通股48,798美元金额：基本：FFO 0.15美元0.16美元稀释后：FFO 0.16美元0.16美元调整后公司FFO 0.16美元0.16美元加权平均普通股：基本：加权平均已发行普通股-基本每股收益291,706，064291,288，383股加权平均已发行普通股-基本FFO 291,706，064291,288，383股稀释后：加权平均已发行普通股-稀释后每股收益292,298，271291,288，383股优先股-C系列4,710，5704,710，570股加权平均已发行普通股-稀释FFO 297,008，841295,998，953
7目录NON-GAAP财务数据（续）（未经审计，单位：千）截至2025年3月31日的三个月2024年调整后公司FFO可供所有权益持有人使用-稀释后46,412美元48,798美元可用于分配调整的资金：直线调整（959）（2,702）租赁奖励446138高于/低于市场租赁的摊销（1,115）（449）租赁终止付款1,600 —销售型租赁非现金收入——（592）非现金利息1,0791，162非现金费用，净额3,1262，451资本化利息和内部成本（219）（2,056）第二代租户改善（452）（453）第二代租赁成本（1,736）（1,094）合资企业和非控制性权益调整（57）35可供分配的公司资金$ 48,125 $ 45,238
8目录NON-GAAP财务数据（续）（000美元）净营业收入（“NOI”）：截至3月31日的三个月，20252024净收入（亏损）$ 18,162 $（555）利息和摊销费用16,28016，984所得税准备金215125折旧和摊销50,51247，509一般和行政费用10,3909，493营业外收入（1,490）（4,813）出售房地产收益（24,635）—债务清偿损失350 —非合并实体损失中的权益9801,281直线调整（959）（2,702）租赁奖励446138高于/低于市场租赁的摊销（1,115）（449）销售型租赁调整——（597）NOI 69,13666，414减NOI：收购、扩建、开发、再开发和处置（5,550）（5,998）同店NOI 63,586美元60,416美元
9目录NON-GAAP财务数据（续）（000美元）调整后EBITDA：3/31/202512/31/20249/30/20246/30/2024过去12个月归属于LXP Industrial Trust股东的净利润18,978美元33,031美元6,346美元5,426美元63,781美元利息和摊销费用16,28015，85316,03717，60365,773所得税准备金（利益）215（356）2183（37）折旧及摊销50,51248，62048,38748，347195,866直线调整（959）（1,240）（1,656）（1,674）（5,529）销售型租赁非现金收入—（475）（626）（610）（1,711）租赁奖励4464324303301,638高于/低于市场租赁摊销（1,115）（1,054）（694）（457）（3,320）出售房地产收益（24,635）（20,446）（11,050）（8,352）（64,483）归属于行使购买选择权的销售型租赁收益—（14,991）——（14,991）子公司控制权变更收益——（209）交易费用———— 41,538 — 1,788销售类租赁调整——（112）4214（56）非现金费用，净额3,1262，7942,5992，3992,39910，918按比例份额调整：非合并实体调整3,0282，0343,5303，47012,062非控制性权益调整（443）214（398）（446）（1,073）调整后EBITDA 65,783美元64,554美元64,506美元66,422美元261,265
10目录选择信用指标摘要（1）12/31/202212/31/202312/31/20243/31/2025调整后公司FFO派息率72.4% 72.1% 82.0% 84.4%未支配资产45亿美元45亿美元45亿美元未支配NOI 93.4% 96.3% 96.3% 96.5%（债务+优先）/总资产32.1% 36.6% 34.0% 33.3%债务/总资产30.1% 34.7% 32.0% 31.3%有担保债务/总资产1.5% 1.2% 1.1% 1.1%无担保债务/未支配资产31.3% 38.4% 33.9% 32.9%净债务/调整EBITDA（2）6.4x 6.0x 5.9x 5.9x（净债务+优先）/调整后EBITDA（2）6.9x 6.4x 6.3x 6.2 x信贷融资可用性（3）6.00亿美元6.00亿美元6.00亿美元6.00亿美元脚注：（1）LXP认为，这些信用指标为投资者提供了评估其流动性和业绩的额外信息。（2）包括按比例分摊的非合并资产。调整后EBITDA为最近12个月。（3）在符合契诺的情况下。
11目录处置摘要3/31/2025脚注：（1）非目标市场。毛月毛额处置百分比处置地位%自有价格（000美元）处置租赁价格PSF 1 Bristol，PA（1）100% $ 34,967 March 100% $ 144.501总财产处置$ 34,967
12目录发展概要发展放置于服务：放置于项目（拥有百分比）服务市场SQ。FT.可供出租（5）1 South Shore Building B（100%）Q3 2024 Central Florida 80,9832 Smith Farms Building 3（90%）2Q 2024 Greenville/Spartanburg，SC 1,091，8883 South Shore Building A（100%）2Q 2024 Central Florida 132,2124 Ocala（80%）1Q2024 Central Florida 1,085，2805 Mt. Comfort（80%）1Q2024 Indianapolis，in 1,049，5105小计3,439，873 First Generation Leased 1 Piedmont（100%）Q4 2024 Greenville/Spartanburg，SC 625,2382 Etna Building D（100%）Q3 2024 Columbus，OH 250,0203 Cotton 303 BuildingAZ 488,400 4 The Cubes at Etna East（100%）4Q 2023 Columbus，OH 1,074，840 — South Shore Building B（100%）4Q 2023 Central Florida 57,6905 Smith Farms Building 2（90%）4Q 2023 Greenville/Spartanburg，SC 304,8846 Cotton 303 Building 1（100%）1Q 2023 Phoenix，AZ 392,2787 Smith Farms Building 1（90%）4Q 2022 Greenville/Spartanburg，SC 797,9368 Fairburn（100%）4Q 2021 Atlanta，GA 907,6759 KeHE Distributors（100%）4Q 2021 Phoenix，AZ 468,18210 RickenBacker（不完全成本，以及开发者奖励费用或合作伙伴推广，如果有的话。（2）不包括非控制性权益的份额。（3）在第一季度，租户腾出了该大楼，该大楼是四栋楼综合园区的一部分，而LXP开始将该物业重新开发为独立的仓库和配送设施。GAAP投资余额代表截至2025年3月31日的账面净值。（4）代表基础设施开发成本准备土地垂直开发。（5）该设施在基地建筑施工完成一年后空置投入使用。3/31/2025进行中的开发和重新开发未服务：GAAP LXP估计投资余额金额已出资估计租赁项目#占截至2025年3月31日截至2025年3月31日估计项目成本的百分比截至（拥有百分比）Buildings Market Sq.的完成情况。FT.（$000）（$000）（1）（$000）（2）日期3/31/2025综合重建项目里士满（100%）（3）1弗吉尼亚州里士满252,351美元4,700美元11,119美元— 2026年第一季度— %土地基础设施改善Reems & Olive（95.5%）（4）不适用亚利桑那州凤凰城不适用11,4596，3817,036不适用综合发展和重建项目总额252,351美元16,159美元17,500美元7,036
13目录发展摘要（续）3/31/2025为工业发展持有的土地：GAAP LXP投资金额资助项目约3/31/20253/31/2025（拥有百分比）市场英亩（$ 000）（$000）（$ 000）（1）合并1 Reems & Olive（95.5%）Phoenix，AZ 315 $ 75,327 $ 74,1882 Mt. Comfort Phase II（80%）Indianapolis，IN 1165,8614，6613 ATL Fairburn（100%）Atlanta，GA 141,7321，7683总巩固土地项目445 $ 82,920 $ 80,617 GAAP LXP投资余额金额资助项目约3OH 48 $ 9,901 $ 11,6652 Etna Park 70 East（90%）Columbus，OH 212,3462，9852 Total non-consolidated land projects 69 $ 12,247 $ 14,650 footnotes：（1）excludes non-controlling interests ' share。
14目录资本支出和租赁成本（1）3/31/2025（000美元）截至2025年3月31日的三个月2024年第一代成本租户改善5美元163租赁成本——基地大楼147706第一代总成本152美元869第二代成本租户改善452美元453租赁成本1,7361，094建筑改善2,1771，134第二代总成本4,365美元2,681总资本支出和租赁成本4,517美元3,550美元脚注：（1）以现金为基础的合并成本。金额不包括开发项目、资本化利息和内部成本（如有）。租赁成本包括支付的租赁奖励，如果有的话。
15目录同店数据3/31/2025（000美元）同店NOI截至2025年3月31日的三个月2024年第四季度现金基础租金总额64,080美元60,992美元租户偿还14,81713，530物业运营费用（15,311）（14,106）同店NOI 63,586美元60,416同店NOI变化5.2%同店统计截至2025年3月31日截至2024年3月31日物业同店#-QTR 105105同店租赁百分比-QTR 99.2% 98.9%
16目录投资组合信息3/31/2025 GBV %截至ABR %截至市场（1）3/31/20253/31/2025 Phoenix，AZ 13.7% 11.2% Greenville/Spartanburg，SC 13.3% 11.2% Atlanta，GA 9.5% 10.2% Indianapolis，IN 7.6% 5.3% Central Florida 6.3% 4.1% Memphis，TN 6.2% 7.8% Cincinnati/Dayton，OH 6.1% 5.2% Houston，TX 6.0% 6.7% Dallas/FT. Worth，TX 5.7% 5.4% Columbus，OH 4.2% 5.8% Savannah，GA 3.3% 3.3% Nashville，TN 2.8% 3.5% Total-Target Markets 84.7% 79.7% St. Louis，MO 2.1% 2.1% Jackson，MS 2.0% 2.3% DC/Baltimore北卡罗来纳州1.1% 2.0%纽约/新泽西州0.9% 2.0%香槟-厄巴纳，伊利诺伊州0.9% 1.5%克利夫兰，TN0.8 % 1.2%合计-二十大市场95.7% 94.5% ABR %截至行业3/31/2025消费品23.3%运输/物流20.8%电子商务13.8%汽车12.9%建筑/材料10.8%食品6.1%服装3.9%专业2.6%零售部门1.9%能源产品1.1%其他2.8%合计100.0%附加信息#物业118平方英尺57,267，108%平方英尺A类（2）90.7% %投资级（3）46.5% %租赁（4）93.3%租赁不包括第一代空置99.5%加权平均年龄（年）（5）9.5加权平均ABR每平方英尺（6）5.12美元加权平均租赁期限（年）（7）5.3%固定升级（8）98.3%平均年租金升级（8）2.8%平均建筑面积（SF）489,462平均净重（英尺）（9）33.4% 25大市场（10）74.6%% 50大市场（10）92.4%脚注：（1）基于COStar库存数据。（2）基于COStar投资组合数据。（3）ABR百分比。基于租户、担保人或父母/最终父母的信用评级。（4）百分比为稳定组合。（五）按面积加权，不含地块。（6）不包括土地资产和所有空置面积。（7）基于ABR的加权。（8）基于ABR的固定升级百分比。基于下一次租金上涨百分比的平均年租金上涨。不包括上次升级后不断升级的租约。（九）立足内外部。（10）基于COStar库存数据的ABR百分比。
17目录TOP 15租户3/31/2025租户（1）租约到期租赁数量sq。英尺。租赁的SQ。英尺。租赁占合并投资组合的百分比（2）ABR截至2025年3月31日（000美元）ABR %截至2025年3月31日（000美元）（3）亚马逊2026-2033 63,864，7317.2% $ 18,9736.7%日产202722,971，0005.6% 13,3564.7%黑色和Decker 2029 & 203322,289，3664.3% 9,6943.4%沃尔玛2027-2031 32,351，9174.4% 9,0773.2% GXO Logistics 2026-2028 31,697，4753.2% 8,0 212.8% Watco 20381132,4490.2% 6,573 2.3% FedEx 20282292,0210.5% 6,2822.2% 欧文斯科宁 2025-2027 3863,2421.6% 6,1692.2% Olam 2029 & 203721,196，6142.2% 6,0452.1%未披露（4）203411,318，6802.5% 5,5562.0% Mars Wrigley 20301604,8521.1% 5,5522.0% Drive Automotive 20361625,2381.2% 5,2481.9%Georgia-Pacific 2028 & 203121,283，1022.4% 5,2411.9% FIGS 20311488,4000.9% 4,8641.7% Asics 20301855,8781.6% 4,6341.6% 3120,834，96538.9% $ 115,28540.7%脚注：（1）租户、担保人或母公司。（2）不包括空置平方英尺。（3）基于于2025年3月31日拥有的综合物业的ABR。（4）租赁限制某些披露。
18目录季度租赁概要（1）3/31/2025地点前期新租约到期日 SQ。英尺。新基本年租金（000美元）先前基本年租金（000美元）（1）%变化新现金基础年租金（000美元）先前现金基础年租金（000美元）（1）%变化租赁延期1固特异，AZ 04/202607/2031540,349 $ 3,726 $ 2,44452.5% $ 4,053 $ 2,551589.9% 2 Austell，GA（2）01/202801/2030604,8524，8204,801 N/A 4,9374，747 N/A 2新的和延长的租赁总额1,145，201美元8,546美元7,245美元8,990美元7,298美元7,298美元7,990美元7,298美元7,990美元7,990美元7,990美元7,990美元英尺。年度化空置基础租金（000美元）年度化空置现金基础租金（000美元）新空缺1 Adairsville，GA 03/2025124,251 $ 653 $ 6981总新空缺124,251 $ 653 $ 698脚注：（1）假设自租约开始/延期起12个月的租金，不包括适用的免费租期。向先前租户出租的平方英尺租金。（2）此前于2024年续租，将租期从2025年延长至2028年，并将现金基础租金增加约63%，不包括先前租金中的TI报销。2025年第一季度，租期再延长两年至2030年。
19目录租赁展期附表3/31/2025（000美元）年份截至2025年3月31日到期ABR的租赁数量截至2025年3月31日ABR的百分比2025年-剩余9 $ 9,5083.4% 20262229,87310.6% 20271841,93314.9% 2028919,2316.8% 20292342,66215.1% 20301237,13413.2% 20311430,93311.0% 203245,9252.1% 2033312,8074.5% 2034720,6517.3%此后1131,61411.1%合计（1）132 $ 282,271100.0%脚注：（1）由于四舍五入，显示的总额可能与详细金额不同。2025-剩余202620272028202920302031203220332034此后$ 0 $ 5,000 $ 10,000 $ 15,000 $ 20,000 $ 25,000 $ 30,000 $ 35,000 $ 40,000 $ 45,000 $ 50,000
20目录物业租赁&空缺-3/31/2025租约年份到期日租约到期CoStar Market（1）物业位置City State Note Sq。英尺。租赁或可用（2）截至2025年3月31日的年化基础租金（000美元）截至2025年3月31日的年化现金基础租金（“ABR”）（000美元）单租户仓库/分配20254/30/2025 Houston，TX 10565 Red Bluff Rd. Pasadena TX--248,2401，2371,2905/31/2025 Central Florida 2455/2467 Premier Row Orlando FL--350,9901，6671,6671，6676/30/2025 Savannah，GA 1319 Dean Forest Rd. Savannah GA--355,5271，8181,9287/31/2025 Indianapolis，IN 5352 Performance Way Whitestown IN--380,0001，2781,3688/31/2025 IndianapGA 1315 Dean Forest Rd. Savannah GA--88,5035255739/30/2025 Atlanta，GA 95 International PKWY。Adairsville GA 13 100,96054654612/31/2025 Phoenix，AZ 4445 N. 169th Ave. Goodyear AZ--160,1401，0071,075 Minneapolis/St Paul，MN 1700 47th Ave. North Minneapolis MN--18,62060560520261/31/2026 Greenville/Spartanburg，SC 231 Apple Valley Rd. Duncan SC--120,6805986682/28/2026 Central Florida 3102 Queen Palm Dr. Tampa FL--229,6051，6931,8753/31/2026 Lewisburg，TN 633 Garrett PKWY。Lewisburg TN--310,0001，2871,4466/30/2026 Greenville/Spartanburg，SC 425 Apple Valley Rd. Duncan SC--163,680752790 Cincinnati/Dayton，OH 575-599 Gateway Blvd. Monroe OH--194,9361，1131,105 Columbus，OH 351 Chamber Dr. Chillicothe OH 3136,4956296407/31/2026 Memphis，TN 6495 Polk Ln。Olive Branch MS--118,211638632 Columbus，OH 1860 Walcutt Rd. Columbus OH--97,934501508 Savannah，GA 1004 Trade Center PKWY。Savannah GA--270,2521，4331,4868/31/2026 Savannah，GA 1004贸易中心PKWY。Savannah GA--149,4158218669/30/2026 Greenville/Spartanburg，SC 425 Apple Valley Rd. Duncan SC--163,680669740 St. Louis，MO 3931 Lakeview Corporate Dr. Edwardsville IL--769,500 2,6962，817 Phoenix，AZ 9494 W. Buckeye Rd. Tolleson AZ--186,3361，1091,164 Dallas/ft. Worth，TX 3737 Duncanville Rd. Dallas TX--510,4002，3652,62910/31/2026 Greenville/Spartanburg，SC 235 Apple Valley Rd. Duncan SC--177,320962991 Charlotte，NC 2203 Sherrill DStreetsboro OH--649,2502，8833,027
21目录物业租赁&空缺-3/31/2025租约年份到期日租约到期CoStar Market（1）物业位置City State Note SQ。英尺。租赁或可用（2）截至2025年3月31日的年化基础租金（000美元）截至2025年3月31日的年化现金基础租金（“ABR”）（000美元）仓库/分配202611/30/2026 Erwin，NY 736 Addison Rd. Erwin NY--408,0001，6211,62812/31/2026 Houston，TX 4600 Underwood Rd. Deer Park TX--402,6481，5071,860 Indianapolis，in 180 Bob Glidden Blvd. Whiteland IN-179,530 787840 Indianapolis，in 76 Bob Glidden Blvd. Whiteland IN--168,4807878092027 1/31/2027堪萨斯城，MO 27200 West 157th St. New Century KS--446,500 1,2401，2292/28/2027 Central Florida 5275 Drane Field Rd. Lakeland FL--68,420388426 Jackson，MS 554 Nissan PKWY。Canton MS--1,466，0006,2006，6173/31/2027 Greenville/Spartanburg，SC 417 Apple Valley Rd. Duncan SC--195,0001，0521,1114/30/2027 Nashville，TN 200 Sam Griffin Rd. Smyrna TN--1,505，0006,5606，739 San Antonio，TX 16407 AppleWhite Rd. San Antonio TX--849,2752，9943,1367/31/2027 Savannah，GA 335 Morgan Lakes Industrial Blvd. Pooler GA--499,5002，3122,4698/31/2027 Atlanta，GA 41 Busch Dr. Cartersville GA--119,295786785 AtlantAdairsville GA--447,7532，8022,687 Cincinnati/Dayton，OH 600 Gateway Blvd. Monroe OH--994,0133，9453,597 Columbus，OH 200 Arrowhead Dr. Hebron OH--400,5221，4491,5089/30/2027 Memphis，TN 1550 Hwy 302 Byhalia MS--615,6002，4392,58810/31/2027 Central Florida 5275 Drane Field Rd. Lakeland FL--36,274266275 Jackson，TN 201 James Lawrence Rd. Jackson TN--1,062，0553,9444，09312/31/2027 Phoenix，IL 749 Southrock Dr. Rockford IL--150,00090087020281/31/2028 Indianapolis，in 4600 Albert S White Dr. Whitestown in--95,832624623 Atlanta，GA 490 Westridge PKWY。McDonough GA--1,121，1203,7374，0163/31/2028 Central Florida 3775 Fancy Farms Rd. Plant City FL--330,1761，9551,931 New York/New Jersey 29-01 Borden Ave./29-10 Hunters Point Ave. Long Island City NY--140,3305，1355,5125/31/2028 Memphis，TN 6495 Polk Ln。Olive Branch MS--151,691759770 Nashville，TN 6050 达纳 Way Antioch TN--126,2154764788/31/2028 Houston，TX 4100 Malone Dr. Pasadena TX--233,1901，3591,363
22目录物业租赁&空缺-3/31/2025租约年份到期日租约到期CoStar Market（1）物业位置City State Note Sq。英尺。租赁或可用（2）截至2025年3月31日的年化基础租金（000美元）截至2025年3月31日的年化现金基础租金（“ABR”）（000美元）仓库/分布20288/31/2028印第安纳波利斯，in 4900 Albert S White Dr. Whitestown in--63,84030932310/31/2028 Atlanta，GA 1625 Oakley Industrial Blvd. Fairburn GA--907,6754，2234,21520291/31/2029 Greenville/Spartanburg，SC 70 Tyger River Dr. Duncan SC-408,0002，5272,491 Indianapolis，IN 1285 W. State Road 32 Lebanon in--741,8802，6622,6862/28/2029 Greenville/SpartanGreer SC 4304,8841，7571,8623/31/2029 Indianapolis，in 4600 Albert S White Dr. Whitestown in--53,2403734224/30/2029 Greenville/Spartanburg，SC 230 Apple Valley Rd. Duncan SC--275,400 1,4201，402 Houston，TX 10535 Red Bluff Rd. Pasadena TX--257,8351，7411,862 Nashville，TN 6050 达纳 Way Antioch TN---11,2381651655/31/2029 Atlanta，GA 7225 Goodson Rd. Union City GA--370,0002，5772,479 Atlanta，GA 1001 Old Grassdale Rd CartersvilleOlive Branch MS--1,170，2184,1014，0487/31/2029 Greenville/Spartanburg，SC 5795 North Blackstock Rd. Spartanburg SC--341,6601，7051,705 Memphis，TN 8500 Nail Rd. Olive Branch MS--716,0802，7512,8298/31/2029 Dallas/ft. Worth，TX 8601 E. 李灿森 LN。Northlake TX--1,214，5264,2784，2999/30/2029印第安纳波利斯，1627 Veterans Memorial PKWY。E. Lafayette IN--309,4001，4271,439 Memphis，TN 3820 Micro Dr. Millington TN--701,8192，7062,578 Memphis，TN 11555 Silo Dr. Olive Branch MS--927,7422，6613,943 Savannah，GA 1001 Gateway PKWY。Rincon GA--68,29171165610/14/2029 Columbus，OH 10300 Schuster Way Etna OH--250,0202，0301,95810/31/2029 Houston，TX 9701 New Decade Dr. Pasadena TX--102,863766741 Nashville，TN 6050 达纳 Way Antioch TN--67,20060257811/21/2029 Columbus，OH 1860 Walcutt Rd. Columbus OH---194,79698396812/31/2029 Greenville/Spartanburg，SC 402 Apple Valley Rd. Duncan SC--235,6001，2631,24420301/31/2030 Atlanta，GA 7875 White RTN 549 Wingo Rd. Byhalia MS--855,8784，3884,6345/31/2030 St. Louis，MO 4015 Lakeview Corporate Dr. Edwardsville IL--1,017，7803,4603，130
23目录物业租赁&空缺-3/31/2025租约年份到期日租约到期CoStar Market（1）物业位置City State Note Sq。英尺。租赁或可用（2）截至2025年3月31日的年化基础租金（000美元）截至2025年3月31日的年化现金基础租金（“ABR”）（000美元）Warehouse/Distribution 2030 6/30/2030 Richmond，VA 2601 Bermuda Hundred Rd. Chester VA 5782,1194，0663,132 Cincinnati/Dayton，OH 700 Gateway Blvd. Monroe OH--1,299，4925,5155，495 Dallas/ft. Worth，TX 1704 S. I-45 Hutchins TX--120,9606176148/31/2030 Central Florida 3400 NW 35th Street Rd. Ocala FL--617,0553，0142,9729/30/2030 GreenGA 493 Westridge PKWY。McDonough GA--676,0003，8193,65720311/31/2031 Phoenix，AZ 3815 N Cotton LN。Goodyear AZ--488,4005，2664,8642/28/2031 Greenville/Spartanburg，SC 1021 Tyger Lake Rd. Spartanburg SC--213,2001，0431,0483/31/2031 Cleveland，TN 1520 Lauderdale Memorial Hwy。Cleveland TN--851,3703，6263,491 Indianapolis，in 19 Bob Glidden Blvd. Whiteland in--530,4002，1902,1245/31/2031 DC/Baltimore，MD 291 Parkside Dr. Winchester VA--344,7001，7261,7086/30/2031 Nashville，TN 6050 达纳 Way Antioch TN--352,2751，5431,5067/31/2031 Atlanta，GA 51 Busch Dr. Cartersville GA--328,0001，6461,594 Phoenix，AZ 16811 W. Commerce Dr. Goodyear AZ--540,3493，7262,5199/MD 80 Tyson Dr. Winchester VA--400,4002，3682,38112/31/2031 Phoenix，AZ 1515 South 91st Ave. Phoenix AZ--161,9821，2741,225 Cincinnati/Dayton，OH 200 Richard Knock Way Walton KY--232,5001，2711,231 Columbus，OH 351 Chamber Dr. Chillicothe OH 3352,6551，9651,90820322/28/2032 Cincinnati/Dayton，OH 675 Gateway Blvd. Monroe OH--143,6649389364/30/2032 Houston，TX 13930 Pike Rd. Missouri City TX--AZ 3405 S. McQueen Rd. Chandler AZ--201,7844，4984,3368/31/2033 Phoenix，AZ 3595 N Cotton LN。固特异AZ--392,2783，2643,07610/31/2033 Columbus，OH 9800 Schuster Way Etna OH--1,074，8406,1305，395
24目录物业租赁&空缺-3/31/2025租约年份到期日租约到期CoStar Market（1）物业位置City State Note Sq。英尺。租赁或可用（2）截至2025年3月31日的年化基础租金（000美元）截至2025年3月31日的年化现金基础租金（“ABR”）（000美元）仓库/分配2034 1/31/2034 Savannah，GA 1001 Gateway PKWY。Rincon GA--136,5331，5211,3002/28/2034 Houston，TX 10575 Red Bluff Rd. Pasadena TX--248,2403，3823,061 Columbus，OH 191 Arrowhead 1,5911，3349/30/2034 DC/Baltimore，MD 150 Mercury Way Winchester VA--324,5352，3632,06110/31/2034 Champaign-Urbana，IL 1001 Innovation Rd. Rantoul IL--813,1264，1964,236 Dallas/ft. Worth，TX 17505 Interstate Hwy。35W Northlake TX--500,5563，5903,10312/31/2034 Greenville/Spartanburg，SC 21 Inland PKWY。Greer SC--1,318，6805,5445，55620354/30/2035 Greenville/Spartanburg，SC 170 Smith Farms PKWY。Greer SC 4797,9364，3223,9366/30/2035 Columbus，OH 2155 Rohr Rd. Lockbourne OH--320,1902，4422,081 Dallas/ft. Worth，TX 2115 East Belt Line Rd. Carrollton TX--298,6531，611,2207/31/2035 Central Florida 3775 Fancy Farms Rd. Plant City FL--180,3081，2781,13820365/31/2036 Central Florida 5275 Drane Field Rd. Lakeland FL--117,440787725 Charlotte，NC 671 Washburn Switch Rd. Shelby NC--673,4252，7862,76811/30/2036Piedmont SC--625,2386，2035,24820373/31/2037 Dallas/ft. Worth，TX 4005 E. I-30 Grand Prairie TX--215,0001，8721,721，767 5/31/2037 Phoenix，AZ 8989 W Buckeye Rd. Phoenix AZ--268,8722，3682,1022038 3/31/2038 Houston，TX 13600/13901 Industrial Road Houston TX--132,4496，7736,573 Warehouse/Distribution小计-单个租户53,176，502284,631280，557
25目录物业租赁&空缺-3/31/2025租约年份到期日租约到期CoStar Market（1）物业位置City State Note Sq。英尺。已出租或可用（2）截至2025年3月31日的年化基础租金（000美元）截至2025年3月31日的年化现金基础租金（“ABR”）（000美元）多租户/可供出租（6）（7）不适用于各种Greenville/Spartanburg，SC 7820 Reidville Rd. Greer SC 8（100%）210,8201，1171,117 Central Florida 1075 NE 30th St. Ruskin FL 8（42%）138,673604597空缺Central Florida 3343 NW 44th Avenue Ocala FL 91,085，280 —— Central Florida 3420 Clover Ridge Ave Ruskin FL--132,212 —— Greenville/Spartanburg，SC 231 Apple Valley R2 12--------------------Greer SC 41,091，888 —— Indianapolis，in 2463 N Buck Creek Rd. Greenfield in 91,049，510 —— Atlanta，GA 95 International PKWY。Adairsville GA--124,251--Dallas/ft. Worth，TX 2115 East Belt Line Rd. Carrollton TX--58,202--Dallas/ft. Worth，TX 3115 N Houston School Rd. Lancaster TX--124,450--MULTI-租户/可供出租总数4,090，6061,7211，714总/加权平均93.3%租赁57,267，108美元286,352美元282,271美元
26目录物业租赁&空缺-3/31/2025租约年份到期日租约到期CoStar Market（1）物业位置City State Note Sq。英尺。租赁或可用（2）LXP %所有权截至2025年3月31日的年化基础租金（000美元）截至2025年3月31日的年化现金基础租金（“ABR”）（000美元）3/31/2025债务余额（000美元）债务到期日非合并财产↓ NNN 丨MFGTERM2 COLD JV Properties 20257/14/2025 Charlotte，NC 590 Ecology Ln。切斯特SC 10420,59720% 2,1902，617345,53101/2026202611/30/2026 Lumberton，NC 2880 Kenny Biggs Rd. Lumberton NC 10423,28020% 1,7141，755 —— 2027年8月31日/2027 Greenville/Spartanburg，SC 50 Tyger River Dr. Duncan SC 10221,83320% 1,0621，170 —— 12/31/2027 Cincinnati/Dayton，OH 10590 Hamilton Ave. Cincinnati OH 10264,59820% 861845 —— 20289/30/2028 West Michigan 904 Industrial Rd. Marshall MI 10246,50820% 835833 —— 12/31/2028 Nashville，TN 120 Southeast PKWY富兰克林博士TN 10289,33020% 833735 —— 2029 4/30/2029 Portland/South Portland，ME 113 Wells St. North Berwick ME 10993,68520% 1,6721，200 —— 11/24/2029 Anniston-Oxford，AL 318 Pappy Dunn Blvd. Anniston AL 10276,78220% 1,8421，815 —— 20306/30/2030 Nashville，TN 301 Bill Bryan Blvd. Hopkinsville KY 10424,90420% 1,7551，687 —— Elizabeth Town-Fort Knox，KY 730 North Black Branch Rd. Elizabeth TownKY 10167,77020% 709537 —— Elizabeth Town-Fort Knox，KY 750 North Black Branch Rd. Elizabeth Town KY 10539,59220% 2,7312，838 —— Owensboro，KY 4010 Airpark Dr. Owensboro KY 10211,59820% 9901,208 —— 10/31/2030 Detroit，MI 43955 Plymouth Oaks Blvd. Plymouth MI 10311,61220% 1,8721，823 —— 20316/30/2031 Cincinnati/Dayton，OH 10000 Business Blvd. Dry Ridge KY 10336,35020% 1,6071，518 —— 10/31/2031 Chicago，IL 1020 W. Airport Rd. Romeoville IL 10188,16620% 4,0983，984 —— 203210/31/20MI 26700 Bunert Rd. Warren MI 11260,24320% 4,1943，87239,85011/203212/31/2032 Bingen，WA 901 East Bingen Point Way Bingen WA 10124,53920% 1,7901，618 —— 20339/30/2033 Crossville，TN 900 Industrial Blvd. Crossville TN 10222,20020% 704650 —— 20353/31/2035 Houston，TX 13863 Industrial Rd. Houston TX 10187,80020% 2,6042，395 —— Houston，TX 7007 F.M. 362 Rd. Brookshire TX 10262,09520% 2,0411，879 —— 20425/31/2042 Columbus，GA 4801 North Park Dr. Opelika AL 10165,49320% 3,4652，878 —— NNNMFG COLD JV Total/weighted average 100% leased 6,538，975 $ 39,569 $ 37,857 $ 385,381
27目录物业租赁&空缺-3/31/2025租约年份到期日租约到期CoStar Market（1）物业位置City State Note Sq。英尺。租赁或可用（2）截至2025年3月31日的LXP %所有权年化基础租金（000美元）截至2025年3月31日的年化现金基础租金（“ABR”）（000美元）2025年3月31日的债务余额（000美元）债务到期日非合并财产TERM0办公室合资财产20263/31/2026 Columbus，OH 500 Olde Worthington Rd. Westerville OH--72,96520% 1,0 14999 —— 2027 6/30/2027 Kansas City，MO 3902 Gene Field Rd. St. Joseph MO--98,84920% 2,1162，201 —— 7/6/2027 Columbus，OOH 500 Olde Worthington Rd. Westerville OH--72,96520% 1,0 14999 —— 2027 6/30/2027 Kansas City，MO 3902OH 500 Olde Worthington Rd. Westerville OH--11,24620% 129133 —— 20324/30/2032 Charlotte，NC 1210 AvidXchange LN。Charlotte NC 12201,45020% 6,0255，92946,90012/202501/203320335/31/2033 Dallas/ft. Worth，TX8900 Freeport PKWY。Irving TX--60,73620% 1,3021，245 —— N/A空缺Columbus，OH 500 Olde Worthington Rd. Westerville OH--13,53620% ———— Dallas/FT. Worth，TX 8900 Freeport PKWY。Irving TX--200,56920% ———— NNN办公室合资企业总计/加权平均69.5%租赁701,641美元11,270美元11,218美元46,900美元非合并总计/加权平均97%租赁7,240，616美元50,839美元49,075美元432,281美元脚注：（1）基于CoStar库存数据。（2）租用或可用的平方英尺。（3）3/31/2025后，出售物业。（4）LXP拥有该物业90%的权益。（5）物业包括三项设施（各252,351平方呎）及另一项物业（25,066平方呎）。（六）多租户空间物业为出租给单一租户的低于50%的物业。（7）全空置物业产生约1.0百万美元净营运开支，截至2025年3月31日止三个月。（8）代表出租百分比。（9）LXP拥有该物业80%的权益。（十）全部债务交叉抵押、交叉违约。利率为一个月期限SOFR加245bps。截至01/2026,1个月期限SOFR上限为4.52%。（11）利率固定在6.30%。（12）利率固定，介乎5.3%至12%。（13）3/31/2025后，租约延长至2030年
28目录抵押贷款和应付票据3/31/2025物业脚注债务余额（000美元）GAAP余额（000美元）（g）利率（%）到期（a）抵押贷款（b）长岛市，NY 14,922美元14,3833.500% 03/2028固特异，AZ 39,21939，2194.290% 08/2031抵押小计/WTD。平均/年剩余54,141美元53,6024.072% 5.4企业（c）循环信贷（d）$ — $ ——% 07/2026定期贷款（e）250,000248，3974.3 10% 01/2027优先票据300,000296，6406.750% 11/2028优先票据400,000396，2652.700% 09/2030优先票据400,000396，9872.375% 10/2031信托优先票据（f）129,120127，9185.581% 04/2037小计/WTD。平均/年剩余（d）$ 1,479，120 $ 1,466，2073.957% 5.3总计/WTD。平均/年剩余（d）1,533，261美元1,519，8093.961% 5.3（a）小计和总额，根据加权平均到期期限，按年按债务余额列示。（b）担保。（c）无担保。（d）利率范围从调整后的每日简单SOFR或调整后的期限SOFR加0.725%至1.40%。可用6亿美元，以遵守契约为准。到期日可延长至2027年7月，但须符合特定条件。（e）利率范围从调整后的期限SOFR加0.85%到1.65%。LXP订立利率互换以有效将Term SOFR部分利率固定为平均年利率4.31%至2027年1月31日。（f）利率为三个月期限SOFR加上0.26%的调整加上170个基点的利差。LXP订立利率互换，以有效厘定由2024年10月30日至2027年10月30日期间合共8,250万美元信托优先证券的平均利率为5.20%的相关利率。（g）GAAP余额扣除递延贷款总成本净额9907美元和折扣净额3545美元。
29目录债务到期时间表3/31/2025（000美元）合并财产年份抵押贷款计划摊销抵押贷款气球付款公司债务2025-剩余$ 4,196 $ — $ — 2026 5,773 —— 20275,984 — 250,00020282，223 — 300,0002029960 —— $ 19,136 $ — 550,000美元脚注：（1）百分比表示加权平均利率。
30目录债务契约（1）公司层面债务必须：3/31/2025银行贷款：最高杠杆< 60% 36.0%固定费用覆盖率> 1.5x 3.2x追索权有担保债务比率< 10%上限价值—%有担保债务比率< 40% 3.2%无担保偿债覆盖率> 2.0x 4.4x未设押杠杆< 60% 33.4%债券：债务占总资产的比例< 60% 32.1%有担保债务占总资产的比例< 40% 1.1%偿债覆盖率> 1.5x 3.7x未设押资产占无担保债务的比例> 150% 312.8%脚注：（1）以上为LXP主要财务契约摘要和定期贷款和优先票据，截至2025年3月31日，根据信贷安排和定期贷款和优先票据的条款定义和计算，截至该日期。这些计算旨在显示LXP对此类契约的遵守情况，而不是衡量LXP流动性或业绩的指标。
31资产净值的目录组成部分脚注：（1）截至2025年3月31日的现有物业组合的截至2025年3月31日的三个月NOI，包括未开始租赁和有免费租期的租赁的年化NOI的四分之一（不包括与以资本化NOI法低估的资产相关的NOI，不包括服务租赁开发项目、重新分类为再开发的物业和持有待售资产）。按资本化NOI法被低估的资产通常通过期间租赁低于70%、投入使用的资产和本季度收购的资产来识别。对于此类资产，NOI资本化方法不合适，因此使用了LXP的账面净值。（2）按发生的成本计算。（3）包括正在重建的物业的账面净值1110万美元。（4）季度末后以3960万美元的价格出售物业。3/31/2025（000美元）提供以下信息的目的是使读者能够得出自己对资产净值的估计。这些信息并非旨在逐个资产或企业估值。截至三个月的综合物业季度净营业收入（NOI）（1）3/31/2025 NOI报告的69136美元NOI调整：处置物业（251）租赁未开始或有免费租期的721持作出售资产（429）低于70%的物业已出租（442）低于70%的开发物业已出租637 NOINAV 69,372美元LXP在非合并季度NOI中的份额（1）NNN办公室合资办公室472美元NNNMFG Cold JV Industrial 1,870美元其他季度收入费用收入970美元未按资本化NOI法公允估值的服务资产（1）低于70%租赁的合并开发物业（按我们的份额）229,849美元低于70%租赁的其他合并资产34,306美元已发行普通股291,528，747未归属的基于时间的股票奖励1,118，838未归属的基于业绩的奖励3,080，471股普通股于2025年3月31日295,728，056其他资产：持有资产出售-合并（4）$ 8,050在建工程8,064可开发土地-合并（2）80,617可开发土地-非合并（2）14,650开发投资-合并（2）（3）17,500非合并土地投资2,310现金及现金等价物70,935受限现金242应收账款2,361其他资产22,021其他资产总额226,750美元负债：公司一级债务（面额）1,479，120美元抵押贷款和应付票据（面额）54,141应付股利41,354持作出售的负债-合并（4）219应付账款、应计费用和其他负债79,786优先股，按清算价值计算的96,770份LXP在非合并抵押贷款中的份额（面值金额）86,456扣除总额1,837，846美元
32目录其他财务数据3/31/2025（000美元）资产负债表其他资产的组成部分为：存款1,708美元设备196预付款项6,723应收利息111其他应收款1,245递延租赁奖励8,919衍生资产2,944递延资产175其他资产总额22,021美元其他负债的组成部分为：应付账款和应计费用28,600美元开发、CIP和其他应计费用11,340税项420递延租赁费用706存款4,977交易费用204应付账款和其他负债46,247美元应计应付利息15,349预付租金18,190应付账款、应计费用和其他负债合计79,786美元
33目录NON-GAAP措施定义LXP在本季度补充信息和其他公开披露中使用了美国证券交易委员会条例G定义的非GAAP财务措施。LXP认为，以下定义的衡量标准有助于投资者衡量我们或个人投资的业绩。由于这些措施不包括包含在各自最具可比性的公认会计原则（“GAAP”）措施中的某些项目，因此对这些措施的依赖具有局限性；管理层通过简单地将这些措施用作与其他GAAP措施权衡的补充措施来补偿这些局限性。这些衡量指标并不一定表明我们可用于为运营提供资金的现金流。此外，在评估LXP的财务业绩或经营、投资、融资活动或流动性产生的现金流量时，不应将它们用作各自最具可比性的GAAP衡量标准的替代方法。定义：调整后EBITDA：调整后EBITDA是指EBITDA（扣除利息费用、税项、折旧和摊销前的利润），经修改后包括对GAAP净收入的其他调整，用于销售房地产的收益或控制权变更、销售类租赁的非现金和购买选择权影响、减值费用、债务清偿的收益（损失）、净额、非现金费用、净额、直线调整、信用损失收入变化、非经常性费用和非全资实体按比例份额的调整。LXP对调整后EBITDA的计算可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准进行比较。LXP认为，净收入是与调整后EBITDA最直接可比的GAAP衡量标准。年化现金基础租金（“ABR”）：年化现金基础租金的计算方法是将当前每月现金基础租金乘以12。对于处于免费租期或在季度末前一个月签署或尚未开始的租约，下一次全额现金基础租金付款乘以12。不包括不在服务租赁开发项目中。LXP认为ABR提供了一项投资为现金需求提供资金的能力的有意义的指标。年化基租：年化基租按当前月基租乘以12。对于季度末前一个月签订或尚未开始的租约，下一次基本租金乘以12。LXP认为，年化基础租金为投资组合的净租赁结构提供了一个有意义的衡量标准。基本租金：基本租金的计算方法是对GAAP租金收入进行调整，以排除已计费的租户报销和租赁终止收入，并包括辅助收入。基本租金不包括递延应收租金的准备金/注销（如适用）。LXP认为，由于投资组合中租赁的净租赁结构，基本租金提供了一个有意义的衡量标准。现金基础租金：现金基础租金的计算方法是对GAAP租金收入进行调整，以消除GAAP要求的租金收入调整的影响，例如与免费租期和合同租金上涨相关的直线租金调整。现金基础租金不包括账单租户报销、非现金销售类租赁收入和租赁终止收入，并包括辅助收入。LXP认为，现金基础租金提供了一个有意义的指标，表明投资能力能够为现金需求提供资金。
34目录非公认会计准则计量定义公司可用于分配的资金（“FAD”）：FAD的计算方法是对调整后的公司FFO（见下文）进行调整，用于（1）直线调整，（2）租赁奖励摊销，（3）高于/低于市场租赁的摊销，（4）租赁终止付款净额，（5）与销售类租赁相关的非现金收入，（6）非现金利息，（7）非现金费用净额，（8）资本化利息和内部成本，（9）为第二代租户改进支付的现金，以及（10）为第二代租赁费用支付的现金。尽管FAD可能无法与其他房地产投资信托基金（“REIT”）相比，但LXP认为，FAD提供了一个有意义的指标，表明其为季度分配提供资金的能力。FAD是一种非GAAP财务衡量指标，不应被视为替代净收入的经营业绩衡量指标、替代经营活动产生的净现金流量衡量指标或流动性衡量指标。第一代成本：指用于租户改善的现金支出、租赁成本以及最近收购的空置物业在收购时预期的支出。因为并非所有公司计算第一代成本的方式都相同，所以LXP的演示文稿可能无法与其他类似标题的衡量标准进行比较。运营资金（“FFO”）和调整后公司FFO：LXP认为，运营资金（FFO）是一种非公认会计准则的衡量标准，是广泛认可且适当的衡量权益型房地产投资信托基金（“REIT”）业绩的指标。LXP认为，证券分析师、投资者和其他感兴趣的各方在评估REITs时经常使用FFO，其中许多在报告结果时会提出FFO。FFO旨在排除不动产和相关资产的GAAP历史成本折旧和摊销，后者假设不动产的价值随着时间的推移而相应减少。然而，从历史上看，房地产价值随市场状况而上升或下降。因此，FFO提供了一种绩效衡量标准，当与年度进行比较时，它反映了出租率、租金、运营成本、开发活动、利息成本和其他事项的趋势对运营的影响，而不包括折旧和摊销，提供了可能不一定从净收入中明显可见的视角。美国全国房地产投资信托协会（National Association of Real Estate Investment Trusts，简称Nareit）将FFO定义为“净收入（按照公认会计原则计算），不包括与房地产相关的折旧和摊销、出售某些房地产资产的损益、控制权变更和减值减记的损益——当减值直接归因于实体持有的可折旧房地产价值下降时，某些房地产资产和对实体的投资。调节项目包括将合并部分拥有实体的收益和未合并关联公司收益中的权益调整为FFO的金额。”FFO不代表根据公认会计原则从经营活动中产生的现金，也不表示可用于满足现金需求的现金。LXP呈现普通股股东可获得的FFO-基本的，也呈现所有权益持有人可获得的FFO-在全公司范围内稀释，就好像所有可由持有人选择转换为LXP普通股的证券在期初都已转换一样。LXP还提供了适用于所有权益持有人的调整后公司FFO-稀释后即调整适用于所有权益持有人的FFO-对于我们认为不代表LXP房地产投资组合经营业绩且不能在不同时期进行比较的某些项目进行稀释。由于证券分析师、投资者和其他相关方经常提出要求，LXP认为这是一个适当的演示文稿。由于其他人没有以类似的方式计算这些措施，这些措施可能无法与其他人报告的类似标题的措施进行比较。不应将这些衡量标准视为替代净收入作为LXP经营业绩的指标，也不应视为替代现金流作为流动性衡量标准。
35目录NON-GAAP衡量标准定义净营业收入（NOI）：NOI是一种衡量经营业绩的指标，用于评估投资的个别表现。此衡量标准未提出或不打算被视为流动性或业绩衡量标准，以数字方式衡量LXP历史或未来的财务业绩、财务状况或现金流量。LXP将NOI定义为营业收入（租金收入（减去GAAP租金调整、与销售型租赁相关的非现金收入和购买选择权收入以及租赁终止收入，净额）和其他财产收入）减去财产运营费用。其他REITs可能使用不同的计算NOI的方法，因此，LXP的NOI可能无法与其他公司进行比较。由于NOI不包括一般和管理费用、利息费用、折旧和摊销、与收购相关的费用、其他非财产收入和损失以及财产处置的损益，因此它提供了一种绩效衡量标准，在逐年比较时，它反映了与拥有和经营商业房地产直接相关的收入和支出，以及出租率、租金和运营成本趋势对运营的影响，提供了一个从净收入中不能立即显现的运营视角。LXP认为，净收入是与NOI最直接可比的GAAP衡量标准。同店NOI：同店NOI代表在整个两个可比报告期间拥有、稳定并包含在我们投资组合中的合并物业的NOI。由于同店NOI不包括收购、扩建和处置物业的NOI变化，它突出了物业的入住率、租金和运营成本等运营趋势。其他REITs可能会使用不同的计算同店NOI的方法，因此，LXP的同店NOI可能无法与其他REITs进行比较。管理层认为，同店NOI是LXP经营业绩的有用补充衡量标准。然而，同店NOI不应被视为衡量LXP财务业绩的替代指标，因为它并不反映LXP整个投资组合的运营情况，也不反映一般和行政费用、购置相关费用、利息费用、折旧和摊销成本、其他非财产损益、维持LXP物业经营业绩所需的资本支出和租赁成本水平，或属于重大经济成本的开发和建设活动的趋势，这些都是可能从经营中对LXP的业绩产生重大影响的重大经济成本和活动。LXP认为，净收入是与同店NOI最直接可比的GAAP衡量标准。第二代成本：代表用于租户改善和租赁成本的现金支出，以维持现有物业的收入，是FAD计算的组成部分。LXP认为，第二代建筑改进代表了对现有稳定物业的投资。稳定投资组合：除不稳定物业外的所有房地产物业，LXP认为稳定发生于该物业的出租率达90%或自主要建筑活动停止起一年（以较早者为准）。非稳定、基本完成的开发项目归入在建房地产投资。如果开发项目的某些部分已基本完成并可供使用而其他部分尚未达到该阶段，LXP将停止对项目的已完成部分进行成本资本化，但继续对未完成部分进行成本资本化。当开发项目的一部分基本完成并达到预定可使用状态时，分类由在建房地产投资变为经营，项目投入使用并开始折旧。
36目录选择信用指标定义（000美元）调整后的公司FFO支出：截至2025年3月31日的三个月每股普通股股息0.13 5美元调整后的公司FFO每股摊薄收益0.16美元调整后的公司FFO派息率84.4%未设押资产：不动产，按成本计4549838美元持有待售不动产，按成本计15552减设押不动产，按成本$（110,986）未支配资产$ 4,454，404未支配NOI：NOI $ 69,136处置财产NOI（251）调整后NOI 68,885减已支配调整后NOI（2,395）未支配调整后NOI $ 66,490未支配NOI % 96.5%净债务/调整后EBITDA：调整后EBITDA $ 261,265合并债务$ 1,519，809减合并现金及现金等价物（70,935）非合并债务，净债务85,308美元净债务1,534，182美元净债务/调整后EBITDA 5.9倍（净债务+优先）/调整后EBITDA：调整后EBITDA 261,265美元净债务1,534，182美元优先股清算优先股96,770净债务+优先股1,630，952美元（净债务+优先）/调整后EBITDA 6.2倍12/31/2024、12/31/2023和12/31/2022选择信用指标调节见相应期间季度补充信息。（债项+优先）/总资产：截至3月31日止三个月，2025年合并债务1,519，809美元优先股清算优先股96,770美元债务和优先股1,616，579美元总资产3,759，514美元加上折旧和摊销：房地产1,070，872递延租赁成本16,154持有待售资产8,171总资产4,854，711美元（债务+优先）/总资产33.3%债务/总资产：合并债务1,519，809美元总资产4,854，711美元债务/总资产31.3%有担保债务/总资产：总有担保债务53,602美元总资产4,854，711美元有担保债务/总资产1.1%无担保债务/未设押资产：合并债务1,519，809美元减去抵押和应付票据（53,602）无担保债务$ 1,466，207未支配资产$ 4,454，404无担保债务/未支配资产32.9%
37目录投资者信息转让代理Computershare隔夜通讯：PO Box 43006150 Royall Street，Suite 101 Providence，RI 02940 Canton，MA 02021（800）850-3948 www-us.computershare.com/investor investor relations Heather Gentry执行副总裁，投资者关系电话（直接）（212）692-7219 E-mail hgentry@lxp.com研究报道法国巴黎银行Evercore Partners Nate Crossett（646）342-1588 Steve Sakwa（212）446-9462 Monir Koummal（646）342-1554 Jim Kammert（312）705-4233 Green Street Advisors Jefferies & Company，Inc. Vince Tibone（949）640-8780
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