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Angel Oak Financial Strategies Income Term Trust
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投资时间表
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2024年10月31日（未经审计）
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公司义务-127.9 %
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帕尔
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价值
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消费、非周期-0.6 %
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Green Dot公司，8.75%，0 9/15/2029（a）（b）
|
$
|
2,000,000
|
$
|
2,010,000
|
||||
|
金融-127.3 %（c）
|
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|
A10 Capital LLC，5.88%，08/17/2026(a)
|
4,000,000
|
3,788,254
|
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|
科罗拉多州阿尔派银行，5.88%至06/15/2025然后3个月。期限SOFR + 5.69%，06/15/2030（a）（b）
|
4,000,000
|
3,945,000
|
||||||
|
American Coastal Insurance Corp.，7.25%，12/15/2027
|
3,670,000
|
3,504,850
|
||||||
|
ABC银行,4.25%至2024年15月12日然后3个月。期限SOFR + 2.94%，12/15/2029(b)
|
1,250,000
|
1,240,625
|
||||||
|
美国银行，5.88%至06/01/2025然后3个月。期限SOFR + 3.89%，0 5/31/2030(b)
|
4,000,000
|
3,940,000
|
||||||
|
Amur Equipment Finance，Inc.，6.13%，03/15/2026(a)
|
1,500,000
|
1,485,184
|
||||||
|
ANB Corp.，4.00%至09/30/2025然后3个月。期限SOFR + 3.88%，0 9/30/2030(a)
|
2,500,000
|
2,388,380
|
||||||
|
Arbor Realty SR，Inc.，7.75%，03/30/2026(a)
|
3,000,000
|
2,927,676
|
||||||
|
Arbor Realty Trust, Inc.,5.00%，04/30/2026
|
2,000,000
|
1,881,200
|
||||||
|
Avidbank Holdings，Inc.，5.00%至12/30/2024然后3个月。期限SOFR + 3.60%，12/30/2029(a)
|
6,000,000
|
5,891,287
|
||||||
|
B莱利金融公司。
|
||||||||
|
6.38%, 02/28/2025（d）
|
227,650
|
212,443
|
||||||
|
5.50%, 03/31/2026（d）
|
1,000,000
|
744,000
|
||||||
|
5.00%, 12/31/2026（d）
|
2,000,000
|
1,012,000
|
||||||
|
6.00%, 01/31/2028（d）
|
3,000,000
|
1,338,000
|
||||||
|
加州银行，公司。
|
||||||||
|
5.25%, 04/15/2025(b)
|
3,000,000
|
2,971,787
|
||||||
|
4.38%至10/30/2025然后3个月。期限SOFR + 4.20%，10/30/2030
|
1,675,000
|
1,554,840
|
||||||
|
Bancorp Bank，4.75%，08/15/2025(b)
|
1,500,000
|
1,459,015
|
||||||
|
BancPlus Corp.，6.00%至06/15/2025然后3个月。期限SOFR + 5.86%，06/15/2030(a)
|
5,000,000
|
4,848,074
|
||||||
|
美国银行，5.87%至09/15/2033然后SOFR + 1.84%，09/15/2034
|
1,500,000
|
1,563,765
|
||||||
|
纽约梅隆银行 Corp.，5.19%至03/14/2034然后SOFR + 1.42%，03/14/2035
|
2,000,000
|
2,010,771
|
||||||
|
银行关岛控股公司。
|
||||||||
|
6.35%至05/15/2024然后3个月。LIBOR US + 4.66%，06/30/2029（e）
|
9,000,000
|
8,713,505
|
||||||
|
4.75%至07/01/2026然后3个月。期限SOFR + 4.13%，07/01/2031(a)
|
3,000,000
|
2,857,036
|
||||||
|
Banksouth Holding Co.，12.89%（3个月期限SOFR + 8.30%），07/30/2029(a)
|
2,600,000
|
2,551,757
|
||||||
|
Banterra银行，9.33%（3个月。LIBOR US + 4.12%），06/07/2029（e）
|
7,500,000
|
7,302,310
|
||||||
|
Banterra Corp.，8.00%至06/30/2027然后3个月。期限SOFR + 3.85%，2032年9月30日(a)
|
1,250,000
|
1,240,625
|
||||||
|
Bar Harbor Bankshares,4.63%至12/01/2024然后3个月。期限SOFR + 3.27%，12/01/2029
|
6,000,000
|
5,934,662
|
||||||
|
BayCom公司，5.25%至09/15/2025然后3个月。期限SOFR + 5.21%，0 9/15/2030
|
2,598,000
|
2,405,436
|
||||||
|
BayFirst Financial Corp.,4.50%至06/30/2026然后SOFR + 3.78%，06/30/2031(a)
|
1,000,000
|
902,537
|
||||||
|
BCB银行，Inc.，9.25%至09/01/2029然后3个月。期限SOFR + 5.82%，09/01/2034(a)
|
3,000,000
|
2,985,000
|
||||||
|
Berkshire Hills Bancorp, Inc.,5.50%至07/01/2027然后3个月。期限SOFR + 2.49%，07/01/2032
|
1,000,000
|
905,000
|
||||||
|
Big Poppy Holdings，6.50%，07/01/2027
|
3,500,000
|
3,062,500
|
||||||
|
Burke & Herbert金融服务公司,3.25%，报12/01/2026然后3个月。期限SOFR + 2.30%，12/01/2031
|
2,000,000
|
1,720,000
|
||||||
|
Byline Bancorp, Inc.,6.00%至07/01/2025然后3个月。期限SOFR + 5.88%，07/01/2030(b)
|
6,000,000
|
5,880,000
|
||||||
|
CB金融服务,3.88%至12/15/2026然后3个月。期限SOFR + 2.80%，12/15/2031(a)
|
5,500,000
|
4,347,616
|
||||||
|
CB & T Holding Corp.，6.25%至12/15/2025然后3个月。期限SOFR + 6.02%，12/15/2030(a)
|
5,000,000
|
4,100,000
|
||||||
|
Central Bancshares，Inc.，8.74%（3个月期限SOFR + 4.13%），06/30/2029(a)
|
5,000,000
|
4,814,734
|
||||||
|
Central Pacific Financial Corp.,4.75%至11/01/2025然后3个月。期限SOFR + 4.56%，11/01/2030
|
1,000,000
|
982,500
|
||||||
|
Citizens Community Bancorp, Inc.
|
||||||||
|
6.00%至09/01/2025然后3个月。期限SOFR + 5.91%，09/01/2030(a)
|
2,000,000
|
1,970,000
|
||||||
|
4.75%至04/01/2027然后3个月。期限SOFR + 3.29%，04/01/2032(a)
|
1,500,000
|
1,342,500
|
||||||
|
Clear Blue Financial Holdings LLC，5.38%，12/30/2028（a）（b）（f）
|
10,000,000
|
8,225,000
|
||||||
|
清街控股有限责任公司
|
||||||||
|
6.00%, 10/15/2025（a）（b）
|
5,000,000
|
4,906,250
|
||||||
|
8.25%, 10/30/2029(a)
|
4,000,000
|
3,988,491
|
||||||
|
CoastalSouth Bancshares，Inc.，5.95%到09/15/2025然后3个月。期限SOFR + 5.82%，0 9/15/2030(a)
|
2,000,000
|
1,912,713
|
||||||
|
Colony Bankcorp, Inc.,5.25%至05/20/2027然后3个月。期限SOFR + 2.65%，0 5/20/2032(a)
|
1,000,000
|
810,000
|
||||||
|
Columbia Banking System, Inc.,10.64%（3个月期限SOFR + 5.52%），12/10/2025(a)
|
6,500,000
|
6,421,368
|
||||||
|
商业信贷 Group，Inc.，4.88%，05/30/2026(a)
|
1,500,000
|
1,427,693
|
||||||
|
ConnectOne Bancorp，Inc.，5.75%至06/15/2025然后3个月。期限SOFR + 5.61%，06/15/2030(b)
|
2,500,000
|
2,462,500
|
||||||
|
CRB Group，Inc.，6.50%到09/01/2025然后3个月。期限SOFR + 6.38%，09/01/2030（a）（b）
|
2,000,000
|
1,860,000
|
||||||
|
Customers Bancorp, Inc.,2.88%，报2026年8月15日，然后3个月。期限SOFR + 2.35%，08/15/2031(b)
|
1,000,000
|
885,000
|
||||||
|
客户银行，8.36%（3个月。LIBOR US + 3.44%），06/26/2029（a）（e）
|
4,500,000
|
4,477,722
|
||||||
|
Dime Community Bancshares, Inc.,5.00%至05/15/2027然后3个月。期限SOFR + 2.18%，2032年5月15日
|
1,250,000
|
1,107,813
|
||||||
|
Eagle Bancorp, Inc.,10.00%，09/30/2029（a）（b）
|
2,500,000
|
2,512,500
|
||||||
|
EF Holdco/EF Cayman Holding/Ellington Fin REIT Cayman/TRS/EF Cayman non-MTM，5.88%，04/01/2027（a）（b）
|
5,000,000
|
4,838,909
|
||||||
|
Enterprise Bancorp, Inc.,5.25%至07/15/2025然后3个月。期限SOFR + 5.18%，07/15/2030
|
3,500,000
|
3,395,000
|
||||||
|
Equity Bancshares, Inc.,7.00%至06/30/2025然后3个月。期限SOFR + 6.88%，06/30/2030(b)
|
9,000,000
|
8,954,821
|
||||||
|
Evans Bancorp, Inc.,6.00%至07/15/2025然后SOFR + 5.90%，07/15/2030(b)
|
4,000,000
|
3,861,743
|
||||||
|
EverBank Financial Corp.，8.38%至03/01/2030，然后3个月。期限SOFR + 5.02%，09/01/2034(a)
|
5,000,000
|
4,929,721
|
||||||
|
FedNat Holding Co.，7.75%，03/15/2029（f）（g）
|
7,000,000
|
1,120,000
|
||||||
|
富达联邦银行
|
||||||||
|
6.00%（3个月。期限SOFR + 4.65%），11/01/2029（a）（b）
|
2,000,000
|
1,990,000
|
||||||
|
4.50%至03/30/2026然后3个月。期限SOFR + 3.84%，03/30/2031(a)
|
1,000,000
|
885,802
|
||||||
|
富达金融公司，5.00%至04/30/2027然后3个月。期限SOFR + 2.47%，2032年4月30日(a)
|
5,000,000
|
4,450,000
|
||||||
|
五三银行,5.63%至01/29/2031然后SOFR + 1.84%，01/29/2032(b)
|
2,000,000
|
2,034,448
|
||||||
|
Financial Institutions, Inc.,4.38%至10/15/2025然后3个月。期限SOFR + 4.27%，10/15/2030
|
3,000,000
|
2,865,000
|
||||||
|
FineMark Holdings，Inc.，7.84%（3个月期限SOFR + 3.23%），06/30/2028
|
1,000,000
|
953,456
|
||||||
|
第一银行股份,4.25%至10/01/2025然后3个月。期限SOFR + 4.13%，10/01/2030
|
1,000,000
|
965,000
|
||||||
|
First Bank,5.50%至06/01/2025，然后3个月。期限SOFR + 5.38%，06/01/2030
|
1,500,000
|
1,462,500
|
||||||
|
First Help Financial LLC，6.00%，2026年11月15日(a)
|
5,000,000
|
4,731,714
|
||||||
|
第一招商股份 Corp.，4.75%，至2024年12月18日，然后3个月。期限SOFR + 3.11%，12/18/2029
|
1,500,000
|
1,483,977
|
||||||
|
First Northwest Bancorp,3.75%至03/30/2026然后3个月。期限SOFR + 3.00%，03/30/2031
|
1,000,000
|
880,248
|
||||||
|
First Paragould Bankshares，Inc.，8.30%（3个月期限SOFR + 3.36%），12/15/2027(a)
|
2,250,000
|
2,202,529
|
||||||
|
FirstBank，4.50%至09/01/2025然后SOFR + 4.39%，09/01/2030(b)
|
3,500,000
|
3,395,000
|
||||||
|
Firstsun Capital Bancorp,6.00%至07/01/2025然后3个月。期限SOFR + 5.89%，07/01/2030（a）（b）
|
5,500,000
|
5,455,811
|
||||||
|
Five Star Bancorp,6.00%至09/01/2027然后SOFR + 3.29%，09/01/2032(a)
|
1,000,000
|
905,000
|
||||||
|
Flagstar Bancorp, Inc.,4.13%至11/01/2025然后3个月。期限SOFR + 3.91%，11/01/2030
|
2,375,000
|
2,079,150
|
||||||
|
法拉盛金融 Corp.，3.13%至12/01/2026然后3个月。期限SOFR + 2.04%，12/01/2031
|
2,000,000
|
1,625,000
|
||||||
|
FNB Corp.，7.78%（3个月期限SOFR + 2.66%），0 2/14/2029
|
600,000
|
585,937
|
||||||
|
Forbright，Inc.，5.75%，至12/01/2024，然后3个月。期限SOFR + 4.39%，12/01/2029(a)
|
2,000,000
|
1,960,000
|
||||||
|
Franklin BSP Capital Corp.，4.85%，12/15/2024(a)
|
2,000,000
|
1,994,818
|
||||||
|
Georgia Banking Co.，Inc.，4.13% to 06/15/2026 then 3 mo。期限SOFR + 3.40%，06/15/2031(a)
|
1,000,000
|
900,000
|
||||||
|
Golden Pear Funding HoldCo LLC，6.38%，12/22/2026
|
5,000,000
|
4,737,522
|
||||||
|
金州银行，4.50%至12/15/2026然后3个月。期限SOFR + 3.35%，12/15/2031(a)
|
1,000,000
|
878,889
|
||||||
|
高盛集团,6.48%至10/24/2028然后SOFR + 1.77%，10/24/2029(b)
|
1,000,000
|
1,055,181
|
||||||
|
Hallmark Financial Services, Inc.,6.25%，08/15/2029（f）
|
9,182,000
|
3,213,700
|
||||||
|
韩美金融 Corp.，3.75%至09/01/2026然后3个月。期限SOFR + 3.10%，09/01/2031
|
3,500,000
|
2,992,472
|
||||||
|
HBT Financial,4.50%到09/15/2025然后3个月。期限SOFR + 4.37%，0 9/15/2030(a)
|
3,000,000
|
2,841,630
|
||||||
|
希尔托普控股,6.13%至05/15/2030然后3个月。期限SOFR + 5.80%，2035年5月15日
|
250,000
|
203,750
|
||||||
|
Home BancShares，Inc.，5.50%至07/31/2025然后3个月。期限SOFR + 5.35%，07/31/2030(a)
|
1,500,000
|
1,447,500
|
||||||
|
HomeStreet，Inc.，3.50%至01/30/2027然后3个月。期限SOFR + 2.15%，0 1/30/2032
|
3,000,000
|
2,130,000
|
||||||
|
Hometown Financial Group，Inc.，8.75%，03/15/2027（a）（b）
|
2,000,000
|
2,042,742
|
||||||
|
Independent Bank Corp.,5.95%至05/31/2025然后3个月。期限SOFR + 5.83%，0 5/31/2030(a)
|
1,000,000
|
990,828
|
||||||
|
独立银行集团,8.38%至08/15/2029然后3个月。期限SOFR + 4.61%，08/15/2034
|
2,000,000
|
2,045,000
|
||||||
|
Investar Holding Corp.，5.13%至12/30/2024然后SOFR + 3.75%，12/30/2029(a)
|
4,000,000
|
3,954,504
|
||||||
|
摩根大通公司。
|
||||||||
|
6.25%至10/23/2033然后SOFR + 1.81%，10/23/2034
|
1,000,000
|
1,075,432
|
||||||
|
5.29%至07/22/2034然后SOFR + 1.46%，07/22/2035(b)
|
1,000,000
|
1,006,412
|
||||||
|
Kingstone Co.，Inc.，13.75%，06/30/2026（a）（h）
|
2,881,776
|
2,910,594
|
||||||
|
Maple Financial Holdings，Inc.，5.00%至2026年2月15日然后3个月。期限SOFR + 4.67%，2031年2月15日(a)
|
2,000,000
|
1,859,644
|
||||||
|
Marble Point Loan Financing Ltd./MPLF Funding I LLC，7.50%，11/16/2025（a）（b）
|
1,500,000
|
1,464,375
|
||||||
|
莫肯特尔银行 Corp.，3.25%至01/30/2027然后SOFR + 2.12%，0 1/30/2032
|
1,500,000
|
1,305,000
|
||||||
|
Meridian Corp.，5.38%至12/30/2024然后3个月。期限SOFR + 3.95%，12/30/2029(b)
|
4,000,000
|
3,940,000
|
||||||
|
MidWestOne Financial Group，Inc.，5.75%至07/30/2025然后3个月。期限SOFR + 5.68%，07/30/2030(b)
|
5,000,000
|
4,887,500
|
||||||
|
MS Transverse Insurance Group LLC，6.00%，12/15/2026(a)
|
5,000,000
|
4,836,812
|
||||||
|
Nano Financial Holdings，Inc.，13.00%，07/01/2026（a）（b）
|
5,000,000
|
5,050,000
|
||||||
|
印第安纳波利斯国家银行（National Bank of Indianapolis Corp.），9.42%（3个月LIBOR US + 4.21%），09/15/2029（a）（e）
|
7,000,000
|
6,930,000
|
||||||
|
NBT合众银行,3.50%至03/31/2026然后SOFR + 2.80%，03/31/2031
|
1,000,000
|
870,000
|
||||||
|
NewtekOne，Inc.，8.13%，0 2/01/2025(a)
|
1,250,000
|
1,252,814
|
||||||
|
Nexbank Capital，Inc.，6.00%，07/15/2032(a)
|
1,500,000
|
1,380,000
|
||||||
|
NexBank Capital，Inc.，4.00%至08/15/2026然后3个月。期限SOFR + 3.39%，08/15/2031(a)
|
2,000,000
|
1,734,377
|
||||||
|
Northern Bancorp，Inc.，4.75%至2024年12月30日，然后3个月。期限SOFR + 3.28%，12/30/2029(a)
|
2,000,000
|
1,970,000
|
||||||
|
Northpointe Bancshares，Inc.，9.00%到09/01/2029然后3个月。期限SOFR + 5.50%，09/01/2034(a)
|
1,200,000
|
1,206,000
|
||||||
|
Northwest Bancshares, Inc.,4.00%至09/15/2025然后3个月。期限SOFR + 3.89%，0 9/15/2030
|
1,000,000
|
950,000
|
||||||
|
Oakstar Bancshares，Inc.，4.25%至2026年4月15日，然后3个月。期限SOFR + 3.52%，2031/04/15(a)
|
1,000,000
|
876,090
|
||||||
|
Obsidian Insurance Holdings，Inc.，6.50%，12/30/2025（a）（b）
|
5,000,000
|
4,912,500
|
||||||
|
海洋第一金融 Corp.，5.25%至05/15/2025然后3个月。期限SOFR + 5.10%，0 5/15/2030
|
1,000,000
|
985,000
|
||||||
|
欧德国家银行,5.25% to 06/30/2025 then SOFR + 5.13%，06/30/2030
|
3,000,000
|
2,955,000
|
||||||
|
Olney Bancshares of Texas，Inc.，4.00% to 03/15/2026 then 3 mo。期限SOFR + 3.32%，2031/03/15(a)
|
1,000,000
|
950,000
|
||||||
|
Origin Bank，4.25%到02/15/2025然后3个月。LIBOR US + 2.82%，0 2/15/2030（e）
|
2,500,000
|
2,331,250
|
||||||
|
Pacific Premier Bancorp, Inc.,5.38%至06/15/2025然后3个月。期限SOFR + 5.17%，06/15/2030(b)
|
5,000,000
|
4,912,500
|
||||||
|
PCAP Holdings LP，6.50%，2028年7月15日(a)
|
2,000,000
|
1,842,612
|
||||||
|
皮帕克格拉德斯通金融 Corp.，7.75%（3个月期限SOFR + 2.80%），12/15/2027
|
2,150,000
|
2,067,497
|
||||||
|
人民合众银行，Inc./OH，8.80%（3个月。期限SOFR + 4.21%），07/31/2029(a)
|
5,000,000
|
4,859,997
|
||||||
|
PhenixFIN Corp.，5.25%，11/01/2028（d）
|
1,750,000
|
1,605,100
|
||||||
|
Piedmont Bancorp，Inc.，5.75%到09/01/2025然后3个月。期限SOFR + 5.62%，09/01/2030(a)
|
2,500,000
|
2,394,115
|
||||||
|
PNC金融服务集团,5.68% to 01/22/2034 then SOFR + 1.90%，0 1/22/2035
|
1,000,000
|
1,027,955
|
||||||
|
Premia Holdings Ltd.，6.90%，0 9/23/2030(a)
|
9,000,000
|
8,910,000
|
||||||
|
Primis Financial Corp.,5.40%至09/01/2025然后3个月。期限SOFR + 5.31%，09/01/2030(b)
|
2,000,000
|
1,960,001
|
||||||
|
Provident Financial Services, Inc.,9.00%至05/15/2029然后3个月。期限SOFR + 4.77%，0 5/15/2034(b)
|
4,118,000
|
4,124,418
|
||||||
|
Queensborough Co.，6.00%至10/15/2025然后3个月。期限SOFR + 5.88%，10/15/2030(a)
|
3,000,000
|
2,860,725
|
||||||
|
RBB Bancorp，4.00%至04/01/2026然后3个月。期限SOFR + 3.29%，04/01/2031
|
1,500,000
|
1,320,000
|
||||||
|
Reliant Bancorp, Inc.,5.13%，2024/12/15，然后3个月。期限SOFR + 3.77%，12/15/2029
|
500,000
|
501,203
|
||||||
|
River Financial Corp.，4.00%至03/15/2026然后3个月。期限SOFR + 3.42%，2031/03/15(a)
|
1,000,000
|
905,000
|
||||||
|
Sandy Spring Bancorp, Inc.,4.25%至11/15/2024然后3个月。期限SOFR + 2.88%，2029年11月15日
|
2,000,000
|
1,895,000
|
||||||
|
SCRE Intermediate Holdco LLC，6.50%，0 2/15/2027(a)
|
2,000,000
|
1,864,759
|
||||||
|
Shore Bancshares, Inc.,4.75%至10/15/2025然后3个月。期限SOFR + 4.58%，10/15/2030
|
1,000,000
|
936,887
|
||||||
|
Silver Queen Financial Services，Inc.，8.62%（3个月期限SOFR + 3.60%），12/01/2027（a）（b）
|
3,800,000
|
3,667,925
|
||||||
|
西蒙斯第一国民银行 Corp.，6.00%至07/31/2025然后3个月。期限SOFR + 5.92%，07/31/2030(a)
|
5,000,000
|
4,975,000
|
||||||
|
SmartFinancial，Inc.，7.40%（3个月期限SOFR + 2.81%），2028年10月2日（a）（b）
|
2,190,000
|
2,132,287
|
||||||
|
South Street Securities Funding LLC，6.25%，12/30/2026(a)
|
6,000,000
|
5,535,860
|
||||||
|
南方金融公司，4.88%至10/20/2026然后3个月。期限SOFR + 3.93%，10/20/2031(a)
|
1,500,000
|
1,338,147
|
||||||
|
道富 Corp.，5.16%至05/18/2033然后SOFR + 1.89%，05/18/2034
|
2,000,000
|
2,021,482
|
||||||
|
Stellar Bancorp，Inc.，4.70%（SOFR + 3.39%），10/01/2029(b)
|
1,750,000
|
1,656,270
|
||||||
|
Texas State Bankshares，Inc.，8.76%（3个月期限SOFR + 3.81%），06/15/2029(a)
|
4,000,000
|
3,932,447
|
||||||
|
Trinitas Capital Management LLC，6.00%，07/30/2026（a）（b）
|
6,000,000
|
5,827,500
|
||||||
|
Trinity Capital，Inc.，7.00%，0 1/16/2025（d）
|
6,268,725
|
6,313,860
|
||||||
|
Triumph Financial, Inc.,4.88%至11/27/2024然后SOFR + 3.59%，11/27/2029
|
8,000,000
|
7,989,112
|
||||||
|
Tulsa Valley Bancshares Corp.，5.00%至2026年4月15日，然后3个月。期限SOFR + 4.21%，2031/04/15(a)
|
1,250,000
|
1,150,787
|
||||||
|
United Community Banks, Inc.
|
||||||||
|
6.97%（3个月。期限SOFR + 2.38%），0 1/30/2028
|
3,000,000
|
2,904,837
|
||||||
|
5.00%至06/15/2025然后3个月。期限SOFR + 4.87%，06/15/2030
|
1,000,000
|
947,495
|
||||||
|
Universal Insurance Holdings, Inc.,5.63%，11/30/2026
|
7,000,000
|
6,797,864
|
||||||
|
Univest金融 Corp.，7.25%至11/15/2027然后3个月。期限SOFR + 3.10%，2032年11月15日
|
1,250,000
|
1,143,751
|
||||||
|
美国Metro Bancorp, Inc.,5.65%至11/01/2025然后3个月。期限SOFR + 5.43%，11/01/2030（a）（b）
|
3,000,000
|
2,869,165
|
||||||
|
VCT Holdings LLC，6.00%，12/30/2026(a)
|
5,000,000
|
4,606,250
|
||||||
|
Velocity Commercial Capital LLC，7.13%，0 3/15/2027(a)
|
3,000,000
|
2,833,957
|
||||||
|
Veritex Holdings, Inc.,4.75%至11/15/2024然后3个月。期限SOFR + 3.47%，2029年11月15日
|
1,750,000
|
1,653,750
|
||||||
|
Volunteer State Bancshares，Inc.，5.75% to 11/15/2024 then 3 mo。期限SOFR + 4.37%，2029年11月15日(a)
|
2,000,000
|
1,970,955
|
||||||
|
VYStar Credit Union，4.25%，03/15/2032(a)
|
3,000,000
|
2,591,549
|
||||||
|
韦伯斯特金融公司，3.88%至11/01/2025然后3个月。期限SOFR + 3.69%，11/01/2030
|
1,000,000
|
937,021
|
||||||
|
富国银行 & Co.，5.20% to 01/23/2029 then SOFR + 1.50%，0 1/23/2030(b)
|
1,000,000
|
1,009,758
|
||||||
|
西部联盟银行，5.25%至06/01/2025然后3个月。期限SOFR + 5.12%，06/01/2030
|
4,000,000
|
3,907,500
|
||||||
|
White River Bancshares Co.，5.88% to 12/31/2024 then 3 mo。期限SOFR + 4.42%，12/31/2029(a)
|
5,000,000
|
4,952,766
|
||||||
|
信达金融 Corp.，4.85%，06/06/2029(b)
|
5,000,000
|
4,753,910
|
||||||
|
Zions Bancorp NA，3.25%，2029年10月29日
|
2,000,000
|
1,761,541
|
||||||
|
446,970,536
|
||||||||
|
公司债务总额（费用483287321美元）
|
448,980,536
|
|||||||
|
首选股票-6.4 %
|
股份
|
价值
|
||||||
|
金融-2.9 %
|
||||||||
|
B Riley Financial，Inc. B系列，7.38%，永续
|
27,310
|
251,252
|
||||||
|
Dime Community Bancshares, Inc. 5.50%，永续
|
25,000
|
508,500
|
||||||
|
First Citizens BancShares，Inc./NC Series A，5.38%，Perpetual
|
140,000
|
3,271,800
|
||||||
|
第一招商股份 Corp. A轮，7.50%，永续
|
40,000
|
1,018,600
|
||||||
|
高盛集团,7.50%至05/10/2029然后5年。CMT率+ 2.81%，永续
|
2,000,000
|
2,107,650
|
||||||
|
Northpointe Bancshares，Inc.，系列QIB，8.25%至12/30/2025然后SOFR + 7.99%，永续(a)
|
80,000
|
1,770,000
|
||||||
|
海洋第一金融 Corp.，A系列，7.00%至05/15/2025然后SOFR + 6.85%，永续
|
19,500
|
486,915
|
||||||
|
联合富达银行FSB系列QIB，7.00%，永续（a）（f）
|
1,000
|
712,000
|
||||||
|
10,126,717
|
||||||||
|
房地产投资信托-3.5%
|
||||||||
|
美国资本代理 Corp. C系列，10.03%（3个月。期限SOFR + 5.37%）、永续
|
40,000
|
1,034,800
|
||||||
|
Annaly Capital Management, Inc. F系列，9.83%（3个月期限SOFR + 5.25%），永续
|
40,000
|
1,034,000
|
||||||
|
Ellington投资，公司。
|
–
|
$
|
–
|
|||||
|
10.05%（3个月。LIBOR US + 5.20%），永续（e）
|
20,000
|
501,400
|
||||||
|
B系列，6.25%至1/30/2027然后5年。CMT率+ 4.99%，永续
|
80,000
|
1,824,000
|
||||||
|
InPoint Commercial Real Estate Income, Inc. A系列，6.75%，永续
|
80,000
|
1,748,000
|
||||||
|
Lument Finance Trust, Inc. A轮，7.88%，永续
|
40,000
|
905,000
|
||||||
|
Rithm Capital Corp.，D系列，7.00%至2026年11月15日然后5年。CMT率+ 6.22%，永续
|
200,000
|
4,834,000
|
||||||
|
TPG RE Finance Trust Trust，Inc. C系列，6.25%，永续
|
30,000
|
583,500
|
||||||
|
12,464,700
|
||||||||
|
合计 首选股票（费用24168813美元）
|
22,591,417
|
|||||||
|
普通股-1.3 %
|
股份
|
价值
|
||||||
|
金融-0.9 %
|
||||||||
|
Amerant银行，公司。
|
17,500
|
373,100
|
||||||
|
Bank7 Corp.
|
7,000
|
293,650
|
||||||
|
Columbia Banking System, Inc.
|
10,000
|
285,100
|
||||||
|
Eagle Bancorp, Inc.
|
14,600
|
382,666
|
||||||
|
East West Bancorp, Inc.
|
4,600
|
448,454
|
||||||
|
马里兰第一联合公司。
|
3,700
|
117,438
|
||||||
|
Independent Bank Corp.
|
6,000
|
377,400
|
||||||
|
Pinnacle Financial Partners, Inc.
|
4,300
|
453,435
|
||||||
|
普卢默斯合众银行
|
5,700
|
236,607
|
||||||
|
西部联盟银行
|
4,000
|
332,840
|
||||||
|
3,300,690
|
||||||||
|
房地产投资信托-0.4%
|
||||||||
|
美国资本代理公司。
|
30,500
|
283,955
|
||||||
|
Annaly Capital Management, Inc.
|
15,000
|
285,150
|
||||||
|
Ellington投资，公司。
|
15,750
|
190,417
|
||||||
|
PennyMac Mortgage投资信托
|
13,000
|
175,240
|
||||||
|
Redwood Trust, Inc.
|
25,750
|
188,490
|
||||||
|
Rithm Capital Corp.
|
25,000
|
264,750
|
||||||
|
1,388,002
|
||||||||
|
合计 普通股票（费用4792704美元）
|
4,688,692
|
|||||||
|
认股权证-0.6 %
|
合同
|
价值
|
||||||
|
金融-0.6%
|
||||||||
|
Kingstone COS，Inc.将于2025年12月30日到期，行使价$ 1.00（a）（i）
|
233,775
|
2,132,028
|
||||||
|
合计 认股权证（成本0美元）
|
2,132,028
|
|||||||
|
银行贷款-0.1 %
|
帕尔
|
价值
|
||||||
|
能源-0.1 %
|
||||||||
|
BJ服务有限责任公司，0.00%（3个月。LIBOR US），07/01/2025（e）（f）（j）
|
298,900
|
277,977
|
||||||
|
银行贷款总额（费用298737美元）
|
277,977
|
|||||||
|
可转换债务-0.1 %
|
帕尔
|
价值
|
||||||
|
金融-0.1 %
|
||||||||
|
FedNat Holding Co.，5.00%，04/19/2026（a）（f）（g）
|
1,000,000
|
160,000
|
||||||
|
可转换债务总额（费用1000000美元）
|
160,000
|
|||||||
|
短期投资-2.4 %
|
分享股份s
|
价值
|
||||||
|
货币市场基金-2.4 %
|
||||||||
|
First American Government Obligations Fund-Class U，4.58%(k)
|
8,495,350
|
8,495,350
|
||||||
|
短期投资总额（费用8495350美元）
|
8,495,350
|
|||||||
|
总投资-138.8 %（费用522,042，925美元)
|
487,326,000
|
|||||||
|
超过其他资产的负债-（38.8%）
|
(136,112,159
|
)
|
||||||
|
总净资产-100.0 %
|
$
|
351,213,841
|
||||||
|
two
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–
|
%
|
||||||
|
百分比表示为净资产的百分比。
|
–
|
%
|
||||||
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CMT-固定期限国债利率
|
|
LIBOR-伦敦银行间同业拆借利率
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SOFR-有担保隔夜融资利率
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(a)
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根据经修订的1933年《证券法》第144A条或第4（a）（2）条，证券可免于登记。该证券可能会在免于登记的交易中转售，通常是转售给合格的机构买家。除非另有说明，这些证券由顾问根据基金董事会制定的程序确定为具有流动性。截至2024年10月31日，这些证券的价值共计252,466，831美元，占基金净资产的71.9%。
|
|
(b)
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已就未平仓逆回购协议质押全部或部分证券作为抵押品。截至2024年10月31日，质押的证券价值为103,491，009美元。
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（c）
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如果本基金更多地投资于经济的特定行业或部门，其业绩将对那些对这些行业或部门产生重大影响的事态发展特别敏感。
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（d）
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作为“婴儿债券”发行的证券，每张债券的面值为25美元。上述披露的本金余额为发行人对应于本基金所持债券的未偿本金。
|
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（e）
|
参考LIBOR的证券预计将在该证券的下一个预定息票重置日期之前过渡到替代参考利率。
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（f）
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公允价值根据顾问作为估值设计人制定并在其监督下制定的程序使用重大不可观察输入值确定。截至2024年10月31日，这些证券的价值为13,708，677美元，占净资产的3.9%。
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（g）
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发行人目前处于违约状态。
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（h）
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步息票债券。披露的费率截至2024年10月31日。
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（一）
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非收入产生的安全性。收入未计提。
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（j）
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票面利率根据标的担保物的加权平均票息浮动。若构成担保物的标的资产的加权平均票息增加或减少，则该证券的票面利率相应增加或减少。披露的费率截至2024年10月31日。
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(k)
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显示的利率代表截至2024年10月31日的7天有效收益率。
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Angel Oak Financial Strategies Income Term Trust
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开放式逆回购协议附表
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2024年10月31日（未经审计）
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交易对手
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息率
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交易日期
|
到期日
|
期末净额
|
面值
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||||||||||
|
Lucid Management and Capital Partners LP
|
6.53%
|
10/10/2024
|
01/09/2025
|
$
|
7,080,912
|
$
|
6,966,000
|
||||||||
|
Lucid Management and Capital Partners LP
|
6.23%
|
10/17/2024
|
11/14/2024
|
32,053,664
|
31,899,000
|
||||||||||
|
Lucid Management and Capital Partners LP
|
6.36%
|
10/17/2024
|
12/18/2024
|
6,812,867
|
6,739,000
|
||||||||||
|
Lucid Management and Capital Partners LP
|
6.30%
|
10/17/2024
|
01/16/2025
|
11,357,969
|
11,180,000
|
||||||||||
|
Lucid Management and Capital Partners LP
|
6.23%
|
10/25/2024
|
11/14/2024
|
557,926
|
556,000
|
||||||||||
|
$
|
57,863,338
|
$
|
57,340,000
|
||||||||||||
逆回购协议，虽然结构为销售和回购义务，但作为一种融资交易，根据该交易，本基金将有效地质押某些资产作为抵押品，以担保短期贷款。通常，协议的另一方以低于质押担保物公允价值的金额进行贷款。在逆回购协议到期时，本基金将被要求偿还贷款和利息，并相应地收回其抵押品。质押资产在用作担保物的同时，继续支付本金和利息，这是为了基金的利益。
|
证券估值及公允价值计量（未经审计）
本基金根据公允价值会计准则以公允价值记录其投资，该准则确立了公允价值的权威定义，并规定了计量公允价值的层次结构。这些准则要求额外披露用于制定公允价值计量的各种输入值和估值技术，并讨论该期间估值技术和相关输入值的变化（如果有的话）。此外，这些标准要求对每一大类资产进行扩大披露。这些投入汇总在以下三个大的层次：
第1级-相同证券在活跃市场的报价
第2级-其他重要的可观察输入值（包括但不限于类似证券的报价、利率、提前还款速度、信用风险等）
第3级-重大的不可观察投入（包括基金自己根据现有最佳信息确定投资公允价值的假设）
用于对证券进行估值的输入或方法并不表明与投资这些证券相关的风险。
对已注册的开放式管理投资公司的投资，包括货币市场基金，将根据此类投资的资产净值进行估值，并被归类为公允价值等级的第1级。
长期债务证券的公允价值，包括公司债务和可转换债务，通常根据独立定价服务提供的估值确定。卖方通常根据一项或多项输入对此类证券进行估值，包括但不限于基准收益率、交易、出价、报价、交易商和交易系统的报价、新发行、价差和在市场上观察到的可比证券之间的其他关系；以及定价模型，例如使用现金流、财务或抵押品表现和其他参考数据等因素计算的收益率测量器。除了这些投入外，还可以利用现金流、提前还款信息、违约率、拖欠和损失假设、抵押品特征、信用增级和具体交易信息。使用类似估值技术和输入值的证券被归类为公允价值等级的第2级。如果重要的输入是不可观察的；这些值一般会被归类为第3级。
|
|
在国家证券交易所上市交易的权益证券，包括优先股，但在纳斯达克全球市场上市的证券除外®，纳斯达克全球精选市场®和纳斯达克资本市场®交易所（统称“纳斯达克”），按该交易所收盘时的最后一个出售价格进行估值。在纳斯达克交易的证券将以纳斯达克官方收盘价进行估值。如果在特定日期，在交易所上市或纳斯达克证券没有交易，那么：（i）该证券应按交易所收盘时最近报价的买入价和卖出价之间的均值估值；或（ii）该证券应按该证券估值当日综合市场（定义见下文）的最新销售价格估值。“复合市场”是指由定价服务发布的国家证券和外汇交易所以及场外交易（“OTC”）市场提供的交易信息的合并。在市场报价或综合市场定价无法随时获得的情况下，公允价值将根据董事会（“董事会”）采用的程序确定。所有未在上市交易所交易的权益类证券，均按场外交易市场收盘时的最后卖出价格进行估值。如果一种非交易所上市证券在特定的一天没有交易，那么只要它继续反映该证券的价值，就会使用最后报价的出价和要价之间的均值。如果没有均值，那么只要投标价格继续反映证券的价值，就可以使用投标价格。否则，将按照董事会通过的程序确定公允价值。这些证券一般会被归类为第3级证券。当使用定价服务提供的市场报价或收盘价时，当认为市场活跃时，该证券将被归类为1级证券。有时，基金拥有的权益证券会被定价服务以市场报价以外的因素或当市场被认为不活跃时进行估值。当这种情况发生时，该证券将被归类为2级证券。
期限在60天及以下的短期债务证券一般按摊余成本估值，近似公允市场价值。这些投资被归类为公允价值等级的第2级。逆回购协议和回购协议按其购置成本定价，并评估信用调整，代表公允价值。这些证券一般会被归类为2级证券。
银行贷款的公允价值通常根据独立定价服务提供的估值确定。卖方通常根据一项或多项输入对此类证券进行估值，包括但不限于历史和预计的财务信息、管辖法律文件、与相关人员的讨论、汇款数据以及公共或私人来源提供的各种其他文件和时间表。使用类似估值技术和输入值的证券被归类为公允价值等级的第2级。在没有独立定价服务进行估值的情况下，公允价值将按照董事会采用的程序确定。如果重要的输入是不可观察的；这些值一般会被归类为第3级。
证券可以按照董事会批准的公允估值程序进行公允估值。估值和风险管理监督委员会一般负责监督基金的估值过程，并每季度向董事会报告。董事会已选择Angel Oak Capital Advisors, LLC（“顾问”）作为估值设计方。因此，顾问的估值委员会已被授予日常职责，负责对投资组合证券和其他资产的公允价值作出所有必要的确定，而这些资产的市场报价并不容易获得，或者如果从独立定价服务中获得的价格被认为是市场或公允价值的不可靠指标。估值设计者估值委员会的代表每季度向估值和风险管理监督委员会提交报告。
|
|
以下是按其投入对截至2024年10月31日基金净资产进行估值的投资摘要：
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|
1级
|
2级
|
3级
|
合计
|
|||||||||||||
|
物业、厂房及设备
|
||||||||||||||||
|
公司义务
|
$
|
–
|
$
|
436,421,836
|
$
|
12,558,700
|
$
|
448,980,536
|
||||||||
|
优先股
|
16,078,167
|
5,801,250
|
712,000
|
22,591,417
|
||||||||||||
|
普通股
|
4,688,692
|
–
|
–
|
4,688,692
|
||||||||||||
|
认股权证
|
–
|
2,132,028
|
–
|
2,132,028
|
||||||||||||
|
银行贷款
|
–
|
–
|
277,977
|
277,977
|
||||||||||||
|
可转换债务
|
–
|
–
|
160,000
|
160,000
|
||||||||||||
|
短期投资
|
8,495,350
|
–
|
–
|
8,495,350
|
||||||||||||
|
合计
|
$
|
29,262,209
|
$
|
444,355,114
|
$
|
13,708,677
|
$
|
487,326,000
|
||||||||
|
其他金融工具
|
||||||||||||||||
|
负债
|
||||||||||||||||
|
逆回购协议
|
–
|
(57,340,000
|
)
|
–
|
(57,340,000
|
)
|
||||||||||
|
有关投资类别的进一步分类，请参阅投资明细表。在截至2024年10月31日的期间内，由于相关市场活动减少，基金确认了从第2级转移到第3级的277,977美元，用于缺乏可观察市场数据的证券。在截至2024年10月31日的期间，由于相关市场活动增加，基金确认了从第3级转移到第2级的1734377美元。有关更多信息，请参阅有关第3级公允价值计量的量化信息摘要。
以下是在确定公允价值时使用了重大不可观察输入值（第3级）的投资的对账：
|
||||||||||||||||
|
|
截至目前的余额
01/31/24
|
摊销/
吸积/
分配
|
已实现净额
收益（亏损）
|
净额变动
未实现升值/
折旧
|
采购
|
销售
|
转入
3级
|
转出
3级
|
截至目前的余额
10/31/24
|
|
银行贷款
|
$–
|
$–
|
$–
|
$–
|
$–
|
$–
|
$277,977
|
$–
|
$277,977
|
|
可转换债务
|
160,000
|
–
|
–
|
–
|
–
|
–
|
–
|
–
|
160,000
|
|
公司义务
|
14,194,174
|
12,404
|
–
|
86,499
|
–
|
–
|
–
|
(1,734,377)
|
12,558,700
|
|
优先股
|
728,000
|
–
|
–
|
(16,000)
|
–
|
–
|
–
|
–
|
712,000
|
|
合计
|
$15,082,174
|
$12,404
|
$–
|
$70,499
|
$–
|
$–
|
$277,977
|
($1,734,377)
|
$13,708,677
|
|
截至2024年10月31日仍持有的第3级投资的未实现升值/贬值总变化为（33,770美元）。
以下为第三级公允价值计量量化信息汇总：
|
|
|
公允价值截至
10/31/24 |
估值技术
|
不可观察的输入*
|
范围**
|
加权平均
不可观察的输入
|
|
银行贷款
|
$277,977
|
模型估值
|
应收保险金的估计回收
|
$93.00
|
恢复估计：93%
|
|
可转换债务
|
$160,000
|
模型估值
|
从拟议的第11章清算计划中获得的估计回收
|
$16.00
|
恢复估计：16%
|
|
公司义务
|
$1,120,000
|
模型估值
|
从拟议的第11章清算计划中获得的估计回收
|
$16.00
|
恢复估计：16%
|
|
公司义务
|
$8,225,000
|
协商一致定价
|
使用可比证券和其他交易的交易颜色按收益率定价
具有相似的票息和特征
|
$82.25
|
收益率：9.5%
|
|
公司义务
|
$3,213,700
|
模型估值
|
优先票据的资本覆盖率和流动性削减
|
$35.00
|
不适用
|
|
优先股
|
$712,000
|
协商一致定价
|
使用可比证券和其他交易的交易颜色按收益率定价
具有相似的票息和特征
|
$712.00
|
收益率：9.7%
|
*用于确定第3级资产公允价值的不可观察输入值的显着增加和减少可能导致公允价值计量显着增加或减少。增加不可观察的投入将导致公允价值增加。减少不可观察的输入将产生相反的效果。
**每个输入表示一种证券的信息，并反映截至2024年10月31日的价值。
担保借款
逆回购协议是指基金以特定价格向一方出售证券，同时基金同意在未来某一日期以更高价格从该方回购该证券。逆回购协议涉及交易对方成为破产或其他破产程序主体或无法将证券返还基金的风险。在这种情况下，基金可能会因在基金寻求强制执行其权利期间基础证券的价值可能下降、在此期间可能无法获得基础证券的收入或强制执行其权利的费用而蒙受损失。
逆回购合约上按担保物质押类型和剩余到期时间划分的担保借款债务总额如下：
|
逆回购协议
|
隔夜连续
|
最长30天
|
30-90天
|
大于90天
|
合计
|
|
公司义务
|
$–
|
$32,455,000
|
$24,885,000
|
$–
|
$57,340,000
|
|
合计
|
$–
|
$32,455,000
|
$24,885,000
|
$–
|
$57,340,000
|