附件 99.1

新闻发布

Victory Capital提交改进的、可操作的且明显优越的提议，以收购Janus Henderson

增强的财务条款为Janus Henderson股东提供了更高的价值和更大的确定性；大幅超过Trian预期交易的价值

给了特别委员会另一个机会来考虑来自独立第三方的改进的、优越的提案

圣安东尼奥– 2026年3月17日– Victory Capital Holdings, Inc.（纳斯达克股票代码：VCTR）（“Victory Capital”或“公司”）今天致函Janus Henderson Group PLC（纽约证券交易所股票代码：JHG）（“Janus Henderson”）的董事会特别委员会，就收购Janus Henderson提出了一份经过改进、可操作且明显优于其他的提议。

根据Victory Capital修订后提案的增强版财务条款，Janus Henderson股东将获得每股40.00美元现金和每股拥有的Janus Henderson股份0.250股Victory Capital普通股的固定交换比率，这意味着在一个合并后的资产管理公司中拥有31%的所有权，这是一条通往有意义的未来价值创造之路。改进后的提议中每股10.00美元的额外现金对价为Janus Henderson的股东提供了明显更大的确定性。

根据Victory Capital截至2026年3月16日的收盘股价，Janus Henderson股东将获得每股Janus Henderson未受影响的股价的总对价为56.84美元，相当于我们之前提议的每股额外对价3.26美元，反映出截至2025年10月24日TERM3未受影响的股价有37%的溢价。根据Victory Capital在紧接于2026年2月26日提交其提案之前未受影响的股价计算，Janus Henderson股东将获得每股Janus Henderson未受影响股价59.32美元的总对价，这比TERM3未受影响的股价溢价42%。修订后的提案反映了12亿美元的增量总对价，较Trian提案溢价16%。

Victory Capital令人信服的改进提案是完全可以采取行动的，并且获得了充分的融资，没有融资。尽管Victory Capital对其先前提案中概述的合并后公司的协同效应机会仍然充满信心，但该公司承诺的融资并不依赖于这种协同效应的充分实现。融资结构保守，独立于协同效应，并基于合并后业务的信用状况和现金流产生能力，不包括任何预期的成本节约。

Victory Capital董事长兼首席执行官David C. Brown表示：“Victory Capital的改进后提案为Janus Henderson的股东提供了有意义的前期现金价值，同时使他们能够在一家定位于长期增长的更强大的合并后公司中保留大量所有权。我们对股东就我们之前的提议主动与我们沟通的积极回应感到鼓舞，并认为与目前预期的交易相比，它显然提供了优越的价值。

“我们改进后的提案完全可以采取行动，我们不同意特别委员会此前引用的与我们引人注目的交易相关的风险。我们已经反复展示了我们在不影响投资流程或客户体验的情况下，在留住客户和投资专业人士的同时整合业务的能力，这帮助我们建立了今天的公司，管理着3270亿美元的资产。通过与特别委员会进行直接和有意义的接触，我们有信心能够解决其关切的问题。我们随时准备迅速执行合并协议，并敦促特别委员会与我们接触，以便让Janus Henderson的股东能够获得这个令人信服的机会。”

Victory Capital还利用这封信来消除特别委员会引用的与Victory Capital先前提案有关的误解，概述如下：

Victory Capital认为，目前与董事会中有两名董事的内幕股东Trian拟进行的交易，正是需要独立董事极其谨慎地确保为Janus Henderson的公众股东提供最优惠的交易的情况。Victory Capital经过改进、可采取行动且明显更胜一筹的提案，使特别委员会有机会迅速开始与公司进行真正的讨论。

PJT Partners担任Victory Capital的财务顾问，Willkie Farr & Gallagher LLP担任法律顾问。

胜利致特别委员会的信全文如下：

2026年3月17日

致：董事会特别委员会、Janus Henderson集团股份有限公司

RE：改进提案

我们对特别委员会未能作出决定感到惊讶，认为我们的2月26^第鉴于我们的提案既可采取行动又提供了优越的价值，该提案优于现有的Trian交易。股东们就我们的提议主动向我们传达了积极的回应，我们对此感到鼓舞。我们“两全其美”的交易结构允许Janus Henderson Group PLC（“Janus Henderson”）股东以现金形式获得大部分前期对价，并保留有意义的合并后公司所有权，从而能够参与长期价值创造，这源于战略调整和加速增长潜力。该组合产生了显着的规模增长，与独立的Janus Henderson相比，AUM高出60% +，EBITDA（协同效应前）高出85% +，创建了一家合并后的公司，该公司将高度多元化，并更有能力在规模上与世界上最大的资产管理公司竞争。

为了强调我们对这一变革性组合的承诺，我们准备向Janus Henderson的股东提供一份显着增强的财务建议。具体来说，我们现在提供的现金对价为每股40.00美元加上0.250股胜利股份，每股Janus Henderson股份，这导致Janus Henderson股东拥有这家备考公司31%的股份。

我们改进后的提案代表：

我们引人注目的新提案是完全可采取行动的，并且得到了充分的融资，没有任何融资。我们已获得承诺融资，以支持我们的改进提案。尽管我们对我们先前提案中概述的合并后公司的协同机会仍然充满信心，但我们想强调的是，我们承诺的融资并不依赖于充分实现这种协同效应。我们的融资结构保守，独立于协同效应，并基于合并后业务的信用状况和现金流产生能力，不包括任何预期的成本节约。合并后的备考，Victory的净杠杆将是3.5倍LTM EBITDA，不包括协同效应，以及2.7倍LTM EBITDA，包括接近时的协同效应。

作为一家拥有3270亿美元资产和约60亿美元市值（基于所有流通股本）的经验丰富的收购方，我们在收购和整合大型资产管理公司以及留住客户和投资专业人士方面有着成功的记录，而不会影响投资流程或客户体验。在我们的先例交易中，收盘时的客户同意百分比超过95%（与我们提议的75%收盘标准相比）。我们还在之前的收购中保留了关键的投资专业人士。此外，我们的业务与Janus Henderson的业务是互补的——我们在相同的分销平台和投资顾问中提供互补的产品。我们相信，通过与我们进行有意义的接触，您将不会发现任何与客户同意或员工保留有关的问题。

我们认识到为什么Trian会说他们会反对我们的提议，因为与我们改进后的提议所代表的每股56.84美元的交易形成鲜明对比的是，保持其每股49美元的适度溢价交易显然符合他们的自身利益，根据我们3月16日的收盘股价，该提议为Janus Henderson股东带来了12亿美元的额外价值^第.我们很难理解，鉴于我们可采取行动且明显优越的提议，为什么非内部人士Janus Henderson股东会支持Trian的交易。我们仍然相信，一旦特别委员会确定我们的提议是一个优越的提议，Janus Henderson的股东将以压倒性多数支持Victory交易。

我们仍然坚信，我们是Janus Henderson的最佳合作伙伴。为此，我们正在用所附的合并协议来补充我们的提议，正如预览的那样，该协议与Trian协议基本相同，但反映了购买价格的增加、对价的股票部分以及与Trian交易相比大幅增加交易确定性的其他改进。Victory准备迅速执行这一合并协议，但只需进行确认性尽职调查。只要完全访问Janus Henderson管理层，就可以在不到十四天的时间内完成此类尽职调查。

我们重申，特别委员会在其3月11^第新闻稿作为拒绝我们先前提议的基础，可以通过参与来解决。我们不同意引证的与令人信服的Victory交易相关的风险，我们的观点在所附附录中进一步概述，供特别委员会审议。我们继续敦促特别委员会履行其受托责任，并以所有Janus Henderson股东的最佳利益行事，迅速与我们开始谈判，以提供更高的价值。我们以及我们的财务顾问PJT Partners随时准备回答与我们的提案相关的任何其他问题。

David C. Brown

董事长兼首席执行官

本建议仅表示有兴趣，并不构成要约，或要约的招揽，或我们在未来任何时候提交最终建议或进行任何潜在交易的任何承诺。除非且直至就交易订立双方均可接受的书面合并协议，否则不会对任何人施加任何义务。

附录

给独立第三方提出的更好的可操作提案一个公平的机会

现有交易是与一名内部股东进行的，该股东在董事会中有两名董事。这正是需要独立董事尽最大努力确保公众股东得到最优惠交易的情况。我们从贵公司的代理声明中观察到内部人士达成已签署交易的策略：

我们改进的、可操作的、优越的提案给了特别委员会一个机会，可以迅速开始与胜利进行真正的讨论。

3月9日的32分钟通话^第与特别委员会的合作是敷衍了事。鉴于从未向Victory提供过电话会议的任何议程，或在简短的谈话中询问了详细或后续问题，有关Victory没有阐明获得客户同意的具体计划并需要股东投票或充分证明协同效应的说法是没有根据的。我们质疑，在我们得到的仅仅32分钟的接触中，可能取得了什么实质性成果。

我们将在下面讨论特别委员会列举的与我们之前的提案有关的几个误解。

客户端门槛对我们的提案来说不是现实世界关注的问题

Victory在执行收购方面有着长期的、经过验证的记录，这些收购需要获得与Janus Henderson交易所要求的相同分销渠道的客户同意。在我们最近的交易中，我们每笔交易都获得了压倒性的95% +客户同意。

关于Victory将难以获得75%客户同意的说法似乎完全没有根据。在过去10年的可比资产管理交易中，客户同意并未被代理顾问视为障碍。我们没有观察到与任何重大规模的上市公司目标的先例交易因客户同意条件而未能完成。

结合我们成功获得这些批准的历史，以及我们通过提供有竞争力的薪酬、投资自主权和行业标准的保留套餐来留住Janus Henderson投资专业人士的承诺，我们认为没有任何可信的依据可以声称我们之前的提议引起了任何与客户相关的真正担忧。Victory产品在客户中具有广泛、行业领先的接受率– Victory目前拥有约15万名财务顾问的产品，占美国所有顾问的一半以上，以及约5000名注册投资顾问，占美国所有RIA的近三分之一。此外，Victory与美国十大机构咨询公司中的八家和40大公司中的29家共享客户关系。此外，我们的客户遍布全球60个国家。我们对自己超越75%门槛的能力充满信心，这为Janus Henderson提供了比Trian交易要求的80%门槛更大的收盘确定性。

协同效应估计是合理的

正如我们在之前的信函中所明确指出的那样，不可否认，Victory在提供协同效应、同时增强客户体验方面的卓越记录。在每一笔重大交易中，Victory不仅获得了可观的净费用协同效应，而且经常超出我们最初的预期。市场反复验证了我们成功整合收购的能力。

Janus Henderson自己的财务顾问承认，先例的资产管理交易通常会产生相当于目标费用基础的大约30%的协同效应（3月3日“Project Jewel Discussion Materials”的参考文件第11页^rd，已于3月11日作为附件 99.（c）（ix）提交附表13E-3/a^第).在该基准下，Victory关于Janus Henderson 2025年费用基础上协同增效实现约31%的目标是完全合理的，并且与我们的历史保持一致。

我们通过检查备考合并公司更大的费用基础来计算估计的协同效应。Victory的EBITDA利润率为~50%，而Janus Henderson的EBITDA利润率为~30%。包括我们估计的500mm年协同效应在内，合并后公司的利润率仍将低于Victory的独立利润率。

我们认为，由中后台、运营和行政基础设施、供应商整合和重复的效率驱动的协同效应将利用合并后平台的规模经济，最重要的是，不会对客户体验或合规、系统和服务构成风险。我们再次强调，Victory计划保留和支持投资专业人士，并维持当前的投资流程，以尽量减少任何影响。对于替代交易，金融买家的货币化目标、未披露的交割后协同计划以及随后的潜在所有权变更可能会带来投资流程中断的风险。

投资业绩和客户体验退化是一个未经证实的担忧。胜利的投资业绩不言自明：

价值和价值创造确定性高

我们“两全其美”的改进后交易为Janus Henderson股东提供了以现金交付的重大前期对价，以及这家备考公司31%的重要所有权股份，使他们能够在市场认可合并的价值时参与显着的上涨——在目前与金融买家Trian的交易中没有这种上涨空间。我们的提议以现金方式提供了几乎所有Janus Henderson未受影响的股价，股票对价通过这家备考公司31%的所有权提供了可观的上行参与。

我们对我们先前提案中概述的合并后公司的协同机会仍然充满信心。随着围绕协同效应和增长的利益得到实现且胜利交易倍数适当地反映了备考公司的未来前景，Janus Henderson的股东将分享有意义的长期价值创造。

确实，甚至公开归档了贵司财务顾问对我们之前提案的分析（3月3日“Project Jewel讨论材料”参考第13页^rd，已于3月11日作为附件 99.（c）（ix）提交附表13E-3/a^第）通过广泛的潜在情景中的备考价值创造和股价上涨，清楚地展示了上行潜力。

最后，规模是我们行业成功的最重要决定因素之一，因此我们不同意胜利的“小”尺寸构成物质风险的说法。Victory的AUM是Trian的~40-50倍，General Catalyst的~10倍。此外，根据与Trian的合并协议，Janus Henderson将被一个没有运营经验的新创建的收购工具收购，该工具由一个金融买家财团而不是传统的资产管理公司组成——这种结构不提供增量规模的好处。

员工将在Victory找到永久住所与金融买家的交易

投资管理是一项以人为本的业务，因此，Janus Henderson的员工是其持续成功的核心。由于以下几个因素，与Victory的合并无疑代表了员工的不确定性降低：

我们相信Janus Henderson的股东将压倒性地支持我们的改进提案

当他们有机会对我们的交易进行投票时，我们相信Janus Henderson的股东将以压倒性多数支持Victory经改进的拟议交易。鉴于我们提案的强度以及对出售Janus Henderson进行投票的重要性，我们预计将有强大的投票率来自于将支持该交易并满足泽西岛法律规定的批准合并的三分之二投票要求的Janus Henderson股东。在过去10年中，公开上市的Jersey合并目标的先例合并投票一直获得超过95%的投票支持，这比Victory在预期的出席水平上必须从非Trian股东那里获得的支持要高。自己的理财顾问进行的分析（3月3日“Project Jewel讨论资料”参考第14页^rd，已于3月11日作为附件 99.（c）（ix）提交附表13E-3/a^第）表示，在预期的出席人数水平上，胜利需要非特里亚选民85%到90%的支持才能达到三分之二的门槛。考虑到提案的优越价值和先前类似交易的支持水平，这一门槛很容易达到。

我们对我们的股东的认可有信心

自我们8年前首次公开募股以来，胜利一直由其首席执行官和现任领导团队领导，执行相同、一致和专注的战略。胜宏科技是IPO以来期间表现最好的传统资管，TSR达500% +。在我们堪称典范的业绩记录的推动下，我们与员工和股东都建立了牢固的关系。我们还与我们的股东保持着稳健的接触计划，其中相当多的股东已主动表示支持与Janus Henderson的拟议交易。基于我们与股东的持续对话、在先前交易中获得股东批准的往绩记录，以及Victory员工和主要合作伙伴股东持有的重要所有权，我们完全期望在此次交易中获得必要的股东支持。在我们的先锋交易中，超过99%的投票支持股票发行提案。这家备考公司为股东和员工双方提供了稳定和有意义的长期价值创造机会，包括创建一个规模更大、更具竞争力、多元化和分销能力增强的资产管理公司的战略优势。如果我们与Janus Henderson的合并协议因我们的股东未能批准我们在交易中发行股票而被终止，我们将向Janus Henderson偿还支付给Trian收购工具的场外市场终止费。

关于Victory Capital

Victory Capital（NASDAQ：VCTR）是一家多元化的全球资产管理公司，截至2026年2月28日，其管理的客户资产总额为3271亿美元。我们通过我们的投资特许经营和解决方案平台为机构、中介和个人客户提供服务，该平台管理跨传统和另类资产类别的专业投资策略。我们的差异化方法将投资自主权的力量与强大、完全集成的运营和分销平台的支持相结合。客户可以接触到专注、顶级的投资人才，这些人才配备全面的资源，旨在提供有竞争力的长期业绩。

Victory Capital总部位于德克萨斯州的圣安东尼奥市。要了解更多信息，请访问www.vCM.com或在Facebook、Twitter（X）、LinkedIn上关注我们。

前瞻性陈述

本通讯包含适用的美国联邦和非美国证券法含义内的前瞻性陈述。这些陈述可能包括但不限于在“目标”、“相信”、“预期”、“目标”、“打算”、“可能”、“预期”、“假设”、“预算”、“继续”、“估计”、“未来”、“目标”、“展望”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“将”、“可以”、“可能”、“应该”、“将”、“可以”等词语之前、之后或包括的任何陈述，包括但不限于关于Victory Capital Holdings, Inc.（“Victory Capital”）未来业务和财务业绩前景的陈述。此类前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他超出Victory Capital控制范围的重要因素，并可能导致Victory Capital的实际结果、业绩或成就与此类前瞻性陈述中明示或暗示的预期结果、业绩或成就存在重大差异。除历史事实外的所有陈述，包括关于Victory Capital与Janus Henderson Group PLC（“Janus Henderson”）讨论的最终结果的陈述，包括Victory Capital不会与Janus Henderson进行交易或Janus Henderson将拒绝与Victory Capital进行交易的可能性；各方在预期时间内完成交易或根本没有完成交易的能力；任何拟议交易完成所面临的条件风险，包括收到所需的监管批准、客户同意以及Victory Capital或Janus Henderson股东的批准，不及时或根本不满足；与任何拟议交易有关的潜在诉讼；拟议交易中断对Victory Capital和Janus Henderson各自的业务和运营产生不利影响的风险；任何拟议交易的预期收益，例如预期收入、EBITDA、EBITDA利润率和/或协同效应、效率或成本节约；Victory Capital、Janus Henderson或潜在合并公司的增长潜力；多元化的产品供应和扩大的分销；市场概况和财务实力，包括为股东带来的近期和长期价值，以及长期增长和价值创造的机会；因交易的宣布、未决或完成而对客户和其他业务关系产生的潜在不良反应或变化；留住关键员工的能力；Victory Capital、Janus Henderson或潜在合并公司的竞争能力和地位；有效和高效整合这些公司的能力；未来计划和投资；以及上述任何相关的任何假设，均为前瞻性陈述。可能影响Victory Capital未来业绩的因素在Victory Capital提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的文件中进行了阐述，包括Victory Capital最近提交的10-K表格年度报告、随后提交的10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及向SEC提交的其他文件，可在SEC网站www.sec.gov上查阅。上述以及Victory Capital最近的10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告中所述的风险和不确定性并不具有排他性，有关Victory Capital及其业务的进一步信息，包括可能对Victory Capital的业务、财务状况或经营业绩产生潜在重大影响的因素，可能会不时出现。敦促读者在评估这些前瞻性陈述时仔细考虑这些因素，不要过分依赖任何前瞻性陈述。读者还应该仔细查看Victory Capital不时向SEC提交的其他文件中描述的风险因素。这些材料中的前瞻性陈述仅在这些材料发布之日起生效。除法律要求外，Victory Capital不承担因任何原因更新或修改这些前瞻性陈述的义务，即使未来有新的信息可用。

没有要约或招揽

本通讯不构成出售要约或购买任何证券的要约招揽或任何投票或批准的招揽，也不应在根据任何此类司法管辖区的证券法进行注册或获得资格之前此类要约、招揽或出售将是非法的任何司法管辖区出售证券。除非通过符合经修订的1933年《证券法》第10条要求的招股说明书，否则不得进行证券要约。

附加信息和在哪里可以找到它

本通讯涉及Victory Capital就收购Janus Henderson向Janus Henderson董事会特别委员会提出的提案。为推进本提议并视未来发展情况而定，Victory Capital（如果商定交易，则为Janus Henderson）可能会向SEC提交一份或多份注册声明、代理声明、要约收购声明或其他文件。本通讯不能替代任何代理声明、注册声明、要约收购声明、招股说明书或其他可能就拟议交易向SEC备案的文件Victory Capital和/或Janus Henderson。

敦促VICTORY Capital和Janus Henderson的投资者和证券持有人仔细阅读向SEC提交的任何代理声明、注册声明、要约收购声明、招股说明书和任何其他相关文件的全部内容，如果这些文件可用以及何时可用，因为它们将包含有关VICTORY Capital、Janus Henderson和任何最终的委托书或招股说明书（如果可用）将邮寄给Victory Capital和/或Janus Henderson的股东（如适用）。投资者和证券持有人将能够通过SEC维护的网站www.sec.gov免费获得这些文件（如果可用）以及Victory Capital向SEC提交的其他文件的副本。此外，您还可以通过访问Victory Capital网站www.vcm.com免费获取由Victory Capital备案的文件副本（如果可用）。

关于参与者的某些信息

本通讯既不是对代理的征集，也不是对可能向SEC提交的任何代理声明或其他文件的替代。尽管如此，根据SEC规则，Victory Capital及其董事、某些执行官以及其他管理层成员和雇员可能被视为参与了对任何拟议交易的代理征集。证券持有人可以在Victory Capital于2025年3月28日向SEC提交的2025年年度股东大会的最终代理声明及其8-K表格的某些当前报告中获得有关此类个人的姓名、从属关系和利益的信息。有关此类个人在拟议交易中的利益的其他信息将包含在一份或多份注册声明、代理声明、要约收购声明或向SEC提交的其他文件中，如果这些信息可用的话。这些文件（如果有）可从SEC网站http://www.sec.gov和Victory Capital网站www.vCM.com免费获取。

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资料来源：Victory Capital Holdings, Inc.