bby-20231028x10q

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q


（标记一）
	根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告

截至2023年10月28日的季度期间

或


	根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告

对于从到的过渡期

委员会文件编号：1-9595

百思买公司

（在其章程中指明的注册人的确切名称）


明尼苏达州		41-0907483
（成立或组织的州或其他司法管辖区）		（I.R.S.雇主识别号）

宾夕法尼亚大道南7601号
明尼苏达州里奇菲尔德		55423
（主要行政办公室地址）		（邮编）

(612) 291-1000

（注册人的电话号码，包括区号）

不适用

（前名称、前地址和前财政年度，如果自上次报告后发生变化）

根据该法第12（b）节登记的证券：



各类名称	交易代码	注册的交易所名称
普通股，每股面值0.10美元	BBY	纽约证券交易所

用复选标记表明注册人是否：（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。有没有

用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。有否

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。


大型加速文件管理器	加速文件管理器		非加速文件管理器

规模较小的报告公司		新兴成长型公司

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。有否

截至2023年11月29日，注册人已发行普通股215,395，970股。

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百思买公司

截至2023年10月28日止季度的表格10-Q


第一部分—财务信息				3
项目1。		财务报表		3
	a)	截至2023年10月28日、2023年1月28日、2022年10月29日的简明合并资产负债表		3
	b)	截至2023年10月28日及2022年10月29日止三个月及九个月的简明综合收益表		4
	c)	截至二零二三年十月二十八日止三个月及九个月及二零二二年十月二十九日止之简明综合全面收益表		5
	d）	截至2023年10月28日及2022年10月29日止9个月的简明综合现金流量表		6
	e）	截至二零二三年十月二十八日止三个月及九个月及二零二二年十月二十九日止之简明合并股东权益变动表		7
	f）	简明综合财务报表附注		8
项目2。		管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析		14
项目3。		关于市场风险的定量和定性披露		24
项目4。		控制和程序		24
第二部分—其他信息				24
项目1。		法律程序		24
项目2。		未登记出售股本证券、所得款项用途及发行人购买股本证券		25
项目5。		其他信息		25
项目6。		附件		25
签名			26

网站和社交媒体披露

我们通过我们的网站向公众披露与百思买、百思买的产品、内容和服务以及其他项目有关的信息，以便向公众实现广泛、非排他性的信息分发。通过这一渠道传播的一些信息可能被认为是重要信息。我们鼓励投资者和其他人查看我们在以下地点公开的信息。*这份名单可能会不时更新。

有关百思买及其产品、内容和服务的信息，请访问：https://bestbuy.com。

有关向投资界提供的信息，包括新闻稿、活动和演示，以及向SEC提交的文件，请访问：https://investors.bestbuy.com。

欲了解百思买的最新信息，包括新闻稿，请访问：https://corporate.bestbuy.com/archive/。

*这些公司网站及其内容未通过引用并入本季度报告的10-Q表格，也不被视为已向SEC提交。

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第一部分—财务信息

项目1。财务报表

简明合并资产负债表

百万美元，每股金额除外（未经审计）


	2023年10月28日		2023年1月28日		2022年10月29日
物业、厂房及设备
流动资产
现金及现金等价物	$	636	$	1,874	$	932
应收款项，净额		901		1,141		1,050
商品库存		7,562		5,140		7,294
其他流动资产		766		647		646
流动资产总额		9,865		8,802		9,922
物业及设备净额		2,313		2,352		2,373
经营租赁资产		2,827		2,746		2,799
商誉		1,383		1,383		1,383
其他资产		494		520		544
总资产	$	16,882	$	15,803	$	17,021

负债和权益
流动负债
应付账款	$	7,133	$	5,687	$	7,056
未赎回的礼品卡负债		245		274		273
递延收入		934		1,116		1,080
应计补偿及相关费用		309		405		363
应计负债		760		843		744
经营租赁负债的流动部分		614		638		638
长期债务的流动部分		15		16		16
流动负债合计		10,010		8,979		10,170
长期经营租赁负债		2,270		2,164		2,216
长期负债		1,130		1,160		1,142
长期负债		660		705		500
或有事项（注10）
股权
百思买公司股东权益
优先股，面值1.00美元：授权-400万股；已发行和流通-无		-		-		-
普通股，面值0.10美元：授权-10亿股；已发行和已发行-分别为2.163亿股、2.181亿股和2.252亿股		22		22		22
额外实收资本		-		21		61
留存收益		2,482		2,430		2,597
累计其他综合收益		308		322		313
总股本		2,812		2,795		2,993
总负债及权益	$	16,882	$	15,803	$	17,021

注：截至2023年1月28日的合并资产负债表已从经审计的合并财务报表中简明。

见简明合并财务报表附注。

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简明综合收益表

美元和以百万计的股份，每股金额除外（未经审计）


	三个月结束				九个月结束
	2023年10月28日		2022年10月29日		2023年10月28日		2022年10月29日
收入	$	9,756	$	10,587	$	28,806	$	31,563
销售成本		7,524		8,255		22,204		24,591
毛利		2,232		2,332		6,602		6,972
销售、一般和管理费用		1,878		1,941		5,605		5,713
重组费用		-		26		(16)		61
营业收入		354		365		1,013		1,198
其他收入（费用）：
出售子公司收益，净额		-		-		21		-
投资收益及其他		8		4		41		2
利息支出		(14)		(10)		(38)		(23)
所得税费用前利润及附属公司收益（亏损）权益		348		359		1,037		1,177
所得税费用		86		84		257		252
附属公司收益（亏损）权益		1		2		1		(1)
净收益	$	263	$	277	$	781	$	924

基本每股收益	$	1.21	$	1.23	$	3.58	$	4.09
稀释每股收益	$	1.21	$	1.22	$	3.57	$	4.07

加权平均已发行普通股：
基本		217.8		225.5		218.4		225.9
摊薄		218.3		226.2		219.1		226.9

见简明合并财务报表附注。

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综合收益简明综合报表

百万美元（未经审计）


	三个月结束				九个月结束
	2023年10月28日		2022年10月29日		2023年10月28日		2022年10月29日
净收益	$	263	$	277	$	781	$	924
外币换算调整，税后净额		(14)		(15)		(14)		(16)
综合收益	$	249	$	262	$	767	$	908

见简明合并财务报表附注。

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简明合并现金流量表

百万美元（未经审计）


	九个月结束
	2023年10月28日		2022年10月29日
经营活动
净收益	$	781	$	924
调整净收益与经营活动提供（用于）的现金总额：
折旧及摊销		702		679
重组费用		(16)		61
股票补偿		110		98
出售子公司收益，净额		(21)		-
其他，净额		7		19
经营性资产负债变动情况：
应收款项		240		(14)
商品库存		(2,444)		(1,365)
其他资产		(17)		(1)
应付账款		1,468		224
所得税		(200)		28
其他负债		(320)		(761)
经营活动提供（使用）的现金总额		290		(108)

投资活动
增加财产和设备		(612)		(696)
购买投资		(7)		(46)
出售附属公司所得款项净额		14		-
其他，净额		5		6
用于投资活动的现金总额		(600)		(736)

融资活动
回购普通股		(270)		(465)
支付的股息		(603)		(595)
其他，净额		1		2
用于筹资活动的现金总额		(872)		(1,058)

汇率变动对现金及现金等价物的影响		(12)		(10)
现金、现金等价物和受限制现金减少		(1,194)		(1,912)
期初现金、现金等价物和限制性现金		2,253		3,205
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	1,059	$	1,293

见简明合并财务报表附注。

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简明合并股东权益变动表

美元和以百万计的股份，每股金额除外（未经审计）


	普通股		普通股		普通股与额外实收资本		留存收益		累计其他综合收益（亏损）		合计
2023年7月29日余额		217.9	$	22	$	-	$	2,491	$	322	$	2,835
净收益，截至2023年10月28日止三个月		-		-		-		263		-		263
其他综合损失：
外币换算调整，税后净额		-		-		-		-		(14)		(14)
股票补偿		-		-		35		-		-		35
发行普通股		0.1		-		7		-		-		7
普通股股息，每股0.92美元		-		-		4		(204)		-		(200)
回购普通股		(1.7)		-		(46)		(68)		-		(114)
2023年10月28日余额		216.3	$	22	$	-	$	2,482	$	308	$	2,812

2023年1月28日余额		218.1	$	22	$	21	$	2,430	$	322	$	2,795
净收益，截至2023年10月28日止9个月		-		-		-		781		-		781
其他综合损失：
外币换算调整，税后净额		-		-		-		-		(14)		(14)
股票补偿		-		-		110		-		-		110
发行普通股		1.9		-		17		-		-		17
普通股股息，每股2.76美元		-		-		11		(614)		-		(603)
回购普通股		(3.7)		-		(159)		(115)		-		(274)
2023年10月28日余额		216.3	$	22	$	-	$	2,482	$	308	$	2,812

2022年7月30日余额		225.1	$	22	$	20	$	2,522	$	328	$	2,892
净收益，截至2022年10月29日止三个月		-		-		-		277		-		277
其他综合损失：
外币换算调整，税后净额		-		-		-		-		(15)		(15)
股票补偿		-		-		33		-		-		33
发行普通股		0.1		-		5		-		-		5
普通股股息，每股0.88美元		-		-		3		(202)		-		(199)
2022年10月29日余额		225.2	$	22	$	61	$	2,597	$	313	$	2,993

2022年1月29日余额		227.4	$	23	$	-	$	2,668	$	329	$	3,020
净收益，截至2022年10月29日止9个月		-		-		-		924		-		924
其他综合损失：
外币换算调整，税后净额		-		-		-		-		(16)		(16)
股票补偿		-		-		98		-		-		98
发行普通股		2.4		-		15		-		-		15
普通股股息，每股2.64美元		-		-		10		(606)		-		(596)
回购普通股		(4.6)		(1)		(62)		(389)		-		(452)
2022年10月29日余额		225.2	$	22	$	61	$	2,597	$	313	$	2,993

见简明合并财务报表附注。

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简明综合财务报表附注

（未经审计）

1.列报依据

除非文意另有所指，否则本简明综合财务报表附注中使用的“百思买”、“我们”、“我们的”及“我们的”等词语均指百思买股份有限公司，并（如适用）其合并子公司。

管理层认为，随附的简明综合财务报表包含根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）规定的公允列报所需的所有调整。所有调整均由正常的经常性调整组成，但本简明综合财务报表附注中注明的除外。

我们很大一部分收入和收益是在第四财季产生的，其中包括大部分的假日购物季。由于我们业务的季节性，中期业绩不一定代表整个财政年度的业绩。本季度报告中关于表格10-Q的中期财务报表和相关附注应与我们截至2023年1月28日的财政年度的年度报告中关于表格10-K的综合财务报表和相关附注一并阅读。2024财年和2023财年的前9个月包括39周。

在编制随附的简明综合财务报表时，我们评估了自2023年10月28日至财务报表发布之日期间需要确认或披露的重大后继事件。没有发现这类事件。

出售附属公司

2024财年第二季度，在我们退出墨西哥业务后，我们完成了一家墨西哥子公司的出售，并在出售子公司的收益中确认了2100万美元的收益，净额来自我们截至2023年10月28日的九个月的简明综合收益表。

采用的会计公告

在2024财年第一季度，我们采用了会计准则更新2022-04（“ASU2022-04”），供应商融资计划（子主题405-50）：披露供应商融资计划义务。ASU2022-04要求实体披露其在购买商品和服务时使用的供应商融资计划的关键条款，以及每个期末的未偿债务金额以及此类债务的年度前滚。以下是ASU2022-04的中期披露结果。

供应链融资

我们与一家独立的金融机构有一个供应链融资计划，据此，我们的一些供应商有机会在金融机构的推动下以折扣价提前收到应付账款结算。根据该计划，金融机构同意与我们的供应商的条款，包括有资格提前付款的金额、此类付款的时间和折扣。然后，金融机构根据商定的付款条件向供应商付款。供应商参与这一计划由他们自己选择。金融机构可以自行决定提供不同的折扣。我们对供应商的权利和义务——通常在标准化协议中正式规定——不受该计划存在的影响。截至2023年10月28日、2023年1月28日和2022年10月29日，我们与资助参与该计划相关的负债分别为6.8亿美元、3.86亿美元和7.13亿美元，这些负债包含在我们简明合并资产负债表的应付账款中。

现金、现金等价物和受限制现金总额

我们简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和受限现金与我们简明合并现金流量表中显示的总额对账如下（百万美元）：


	2023年10月28日		2023年1月28日		2022年10月29日
现金及现金等价物	$	636	$	1,874	$	932
计入其他流动资产的受限现金		423		379		361
现金、现金等价物和受限制现金总额	$	1,059	$	2,253	$	1,293

受限制现金中包含的金额主要限于涵盖根据我们的会员产品和其他自保责任提供的产品保护计划。

重新分类

已对所附简明合并现金流量表对先前报告的非实质性金额进行了某些重新分类，以保持所列期间之间的一致性和可比性。

2.重组

2023财年资源优化倡议

鉴于业务趋势的持续变化，在2023财年第二季度，我们开始了一项企业范围的举措，以更好地使我们的支出与关键战略和运营保持一致，并优化我们的成本结构。我们预计不会产生与该举措相关的重大未来重组费用。

与这一举措相关的所有费用均包括来自持续经营的员工解雇福利，并在我们简明综合收益表的重组费用中列报如下（百万美元）：


	三个月结束				九个月结束				累计金额
	2023年10月28日		2022年10月29日		2023年10月28日		2022年10月29日		截至2023年10月28日
国内	$	1	$	25	$	(14)	$	59	$	126
国际		(1)		-		(2)		-		3
合计	$	-	$	25	$	(16)	$	59	$	129

与这一举措相关的重组应计活动如下（百万美元）：


	解雇福利
	国内		国际		合计
2022年1月29日余额	$	-	$	-	$	-
收费		62		-		62
现金支付		(28)		-		(28)
调整⁽¹⁾		(3)		-		(3)
2022年10月29日余额	$	31	$	-	$	31

2023年1月28日余额	$	102	$	5	$	107
现金支付		(64)		(3)		(67)
调整⁽¹⁾		(14)		(2)		(16)
2023年10月28日余额	$	24	$	-	$	24

（1）表示主要与先前计划的组织变革导致的员工留任高于预期有关的调整。

3.商誉和无形资产

商誉

商誉余额如下（百万美元）：


	2023年10月28日				2023年1月28日				2022年10月29日
	总账面金额		累计减值		总账面金额		累计减值		总账面金额		累计减值
国内	$	1,450	$	(67)	$	1,450	$	(67)	$	1,450	$	(67)
国际		608		(608)		608		(608)		608		(608)
合计	$	2,058	$	(675)	$	2,058	$	(675)	$	2,058	$	(675)

于呈列期间并无录得减值开支。

固定寿命无形资产

我们在简明合并资产负债表的其他资产中记录的有固定寿命的无形资产如下（百万美元）：


	2023年10月28日				2023年1月28日				2022年10月29日				加权-平均
	总携带量金额		累计摊销		总携带量金额		累计摊销		总携带量金额		累计摊销		截至2023年10月28日剩余使用寿命（年）
客户关系	$	360	$	274	$	360	$	236	$	360	$	222		10.3
商标名称		108		66		108		56		108		52		5.0
发达技术		64		59		64		51		64		48		4.0
合计	$	532	$	399	$	532	$	343	$	532	$	322		8.4

摊销费用如下（百万美元）：


		三个月结束				九个月结束
	收益地点报表	2023年10月28日		2022年10月29日		2023年10月28日		2022年10月29日
摊销费用	SG & A	$	15	$	21	$	56	$	65

预计在未来期间确认的摊销费用如下（百万美元）：


	摊销费用
2024财年剩余	$	6
2025财年		21
2026年财政年度		21
2027财政年度		18
2028财政年度		12
2029年财政		10
此后		45

4.公允价值计量

公允价值计量按所使用的重要投入的最低水平分三个级别之一报告：第1级（活跃市场中未经调整的报价）；第2级（可观察的市场投入，但第1级中包含的报价除外）；第3级（无法用可观察的市场数据证实的不可观察投入）。

经常性公允价值计量

按公允价值核算的金融资产如下（百万美元）：



				公允价值
	资产负债表位置⁽¹⁾	公允价值等级		2023年10月28日		2023年1月28日		2022年10月29日
物业、厂房及设备
货币市场基金⁽²⁾	现金及现金等价物		1级	$	3	$	280	$	76
定期存款⁽³⁾	现金及现金等价物		2级		26		203		25
货币市场基金⁽²⁾	其他流动资产		1级		170		178		176
定期存款⁽³⁾	其他流动资产		2级		81		-		-
基金递延补偿的有价证券⁽⁴⁾	其他资产		1级		44		47		44

负债
利率互换衍生工具⁽⁵⁾	长期负债		2级		36		7		27

（1）资产负债表的位置由购买日的到期时间长短以及资产是否受到特定用途的限制来确定。

（2）期末以活跃市场的市场报价计价。

（3）期末按面值加应计利息估值，近似公允价值。

（4）利用以足够频率和数量进行交易的共同基金的表现进行估值，以持续获得定价信息。

（5）使用易于观察的市场输入进行估值。这些工具是定制的、与不同银行交易对手的场外交易合约，不在活跃市场上交易。更多信息见附注5，衍生工具。

金融工具公允价值

现金、某些受限制现金、应收款项、应付账款和其他应付款项的公允价值接近其账面价值，因为这些工具的短期性质。如果这些工具在财务报表中以公允价值计量，它们将被归类为公允价值层次结构中的第1级。以成本持有的其他投资的公允价值并不容易获得，但我们估计这些投资的账面价值与其公允价值相近。

长期债务在我们的简明合并资产负债表上按账面价值列报。如果我们的长期债务以公允价值入账，它将被归类为公允价值层次结构中的第2级。长期债务余额如下（百万美元）：


	2023年10月28日				2023年1月28日				2022年10月29日
	公允价值		账面价值		公允价值		账面价值		公允价值		账面价值
长期负债⁽¹⁾	$	931	$	1,114	$	1,019	$	1,143	$	925	$	1,123

（1）不包括债务贴现、发行费用和融资租赁义务。

5.衍生工具

我们通过使用外汇远期合约来对冲加元汇率波动对我们在加拿大业务的部分净投资的影响，并通过使用利率掉期来减轻利率波动对我们于2028年10月1日到期的5亿美元本金票据的影响，来管理我们面临的某些风险的经济和交易风险。此外，我们使用未被指定为套期保值工具的外币远期合约来管理外币汇率波动相对于以非功能货币计值的已确认应收和应付余额的影响。

我们指定为净投资对冲和利率掉期的衍生工具以公允价值记录在我们的简明综合资产负债表中。当重大时，我们未偿还的衍生工具和相应的公允价值分类的公允价值总额包含在附注4，公允价值计量中。

我们衍生工具的名义金额如下（百万美元）：


合同类型	2023年10月28日		2023年1月28日		2022年10月29日
被指定为净投资对冲的衍生品	$	102	$	114	$	118
指定为利率互换合约的衍生工具		500		500		500
不指定对冲（外汇合约）		93		56		112
合计	$	695	$	670	$	730

我们的衍生工具对我们的简明综合收益表的影响如下（百万美元）：


		确认的收益（亏损）
		三个月结束				九个月结束
	收益地点报表	2023年10月28日		2022年10月29日		2023年10月28日		2022年10月29日
利率互换合约	利息支出	$	(15)	$	(45)	$	(29)	$	(76)
长期债务账面价值调整	利息支出		15		45		29		76
合计		$	-	$	-	$	-	$	-

6.债务

短期债务

美国循环信贷工具

2023年4月12日，我们与一家银行银团订立12.5亿美元的五年期高级无抵押循环信贷融资协议（“五年期融资协议”）。五年期融资协议以银行银团取代之前的12.5亿美元高级无抵押循环信贷融资（“先前的融资”），该协议于2021年5月签订，计划于2026年5月到期，但于2023年4月12日终止。五年期融资协议允许借款高达12.5亿美元，将于2028年4月到期。截至2023年10月28日，五年期融资协议下没有未偿还借款，截至2023年1月28日或2022年10月29日，上一期融资没有未偿还借款。

长期负债

长期债务包括以下各项（百万美元）：


	2023年10月28日		2023年1月28日		2022年10月29日
票据，利率4.45%，2028年10月1日到期	$	500	$	500	$	500
票据，1.95%，2030年10月1日到期		650		650		650
利率互换估值调整		(36)		(7)		(27)
小计		1,114		1,143		1,123
债务贴现和发行费用		(8)		(9)		(9)
融资租赁义务		39		42		44
长期负债合计		1,145		1,176		1,158
较少的电流部分		15		16		16
长期债务总额，减去流动部分	$	1,130	$	1,160	$	1,142

公允价值和未来到期日

长期债务的公允价值见附注4，公允价值计量。除了2028年10月1日到期的5亿美元本金票据外，我们在未来五个财政年度内没有任何未来到期的长期债务。

7.收入

我们几乎所有的收入都来自与销售产品和服务的客户签订的合同。合同余额主要包括与尚未完成的会员福利和服务、尚未交付给客户的产品商品、我们的自有品牌和联名信用卡安排的递延收入以及未兑换的礼品卡相关的应收账款和负债。合同余额如下（百万美元）：


	2023年10月28日		2023年1月28日		2022年10月29日
应收款项，净额⁽¹⁾	$	555	$	581	$	654
短期合同负债包括在：
未赎回的礼品卡负债		245		274		273
递延收入		934		1,116		1,080
应计负债		59		66		77
长期合同负债包括在：
长期负债		250		265		5

（1）截至2023年10月28日、2023年1月28日和2022年10月29日，应收款项在扣除呆账备抵后的净额分别为1900万美元、2200万美元和2000万美元。

在2024财年和2023财年的前9个月，分别确认了11.92亿美元和12.51亿美元的收入，这些收入在相应期间的期初计入了合同负债。

如果履行合同的初始期限预计超过一年，我们预计将在未来期间确认的合同负债余额的估计收入如下（百万美元）：


会计年度		金额
2024财年剩余	$	10
2025财年		31
2026年财政年度		30
2027财政年度		24
2028财政年度		24
2029年财政		24
此后		136

有关我们按可报告分部和产品类别划分的收入的信息，请参见附注11，分部。

8.每股收益

我们根据已发行普通股的加权平均数计算我们的基本每股收益，根据已发行普通股的加权平均数计算我们的稀释每股收益，并根据已发行普通股的加权平均数调整，如果发行了具有潜在稀释性的普通股，则本应发行在外的额外股份数量。

基本和稀释每股收益的分子和分母调节如下（美元和以百万计的股份，每股金额除外）：


	三个月结束				九个月结束
	2023年10月28日		2022年10月29日		2023年10月28日		2022年10月29日
分子
净收益	$	263	$	277	$	781	$	924
分母
加权平均已发行普通股		217.8		225.5		218.4		225.9
股票补偿计划奖励的摊薄效应		0.5		0.7		0.7		1.0
加权平均已发行普通股，假设稀释		218.3		226.2		219.1		226.9

具有反稀释性并被排除在加权平均份额计算之外的潜在份额		0.3		2.3		0.4		2.3

基本每股收益	$	1.21	$	1.23	$	3.58	$	4.09
稀释每股收益	$	1.21	$	1.22	$	3.57	$	4.07

9.回购普通股

2022年2月28日，我们的董事会批准了50亿美元的股票回购计划，该计划取代了2021年2月16日授权的50亿美元股票回购计划。根据本授权，我们可以回购股份的期限没有规定到期日。

有关股票回购的信息如下（美元和以百万计的股票，每股金额除外）：


	三个月结束				九个月结束
	2023年10月28日		2022年10月29日		2023年10月28日		2022年10月29日
回购股份的总成本	$	128	$	-	$	278	$	452
每股均价	$	71.61	$	-	$	74.16	$	96.83
回购股份总数		1.8		-		3.7		4.6

截至2023年10月28日，50亿美元的股票回购授权中有38亿美元可用。在2024财年第三季度末2023年10月28日至2023年11月29日期间，我们以6300万美元的成本回购了100万股普通股。我们目前预计2024财年的股票回购总额约为3.5亿美元。

10.或有事项

我们涉及多项法律诉讼。在适当情况下，我们对这些事项进行了应计，这些事项反映在我们的简明合并财务报表中。但也存在负债可能性不大或无法合理估计金额从而未计提应计项目的情况。我们披露了我们认为合理可能对我们的简明合并财务报表产生重大影响的事项。

11.细分市场

可报告的分部和产品类别收入信息如下（百万美元）：


	三个月结束				九个月结束
	2023年10月28日		2022年10月29日		2023年10月28日		2022年10月29日
按可报告分部划分的收入
国内	$	8,996	$	9,800	$	26,687	$	29,263
国际		760		787		2,119		2,300
总收入	$	9,756	$	10,587	$	28,806	$	31,563
按产品类别划分的收入
国内：
计算和手机	$	3,938	$	4,337	$	11,300	$	12,586
消费电子产品		2,589		2,889		7,839		8,630
电器		1,238		1,469		3,961		4,717
娱乐		594		500		1,729		1,581
服务		563		533		1,650		1,538
其他		74		72		208		211
国内总收入	$	8,996	$	9,800	$	26,687	$	29,263
国际：
计算和手机	$	378	$	389	$	1,003	$	1,060
消费电子产品		200		220		578		657
电器		74		74		225		249
娱乐		54		46		164		154
服务		45		43		119		134
其他		9		15		30		46
国际总收入	$	760	$	787	$	2,119	$	2,300

按可报告分部划分的营业收入以及与扣除所得税费用前的综合收益和附属公司收入（亏损）权益的对账情况如下（百万美元）：


	三个月结束				九个月结束
	2023年10月28日		2022年10月29日		2023年10月28日		2022年10月29日
国内	$	336	$	332	$	955	$	1,104
国际		18		33		58		94
营业总收入		354		365		1,013		1,198
其他收入（费用）：
出售子公司收益，净额		-		-		21		-
投资收益及其他		8		4		41		2
利息支出		(14)		(10)		(38)		(23)
所得税费用前利润及附属公司收益（亏损）权益	$	348	$	359	$	1,037	$	1,177

按应报告分部划分的资产如下（百万美元）：


	2023年10月28日		2023年1月28日		2022年10月29日
国内	$	15,395	$	14,549	$	15,695
国际		1,487		1,254		1,326
总资产	$	16,882	$	15,803	$	17,021

2.管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

除非文意另有所指，否则“百思买”、“我们”、“我们的”和“我们的”等词语的使用均指百思买Co.，Inc.及其合并子公司。任何对我们网站地址的引用均不构成通过引用将网站所载信息并入。

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（“MD & A”）旨在从管理层的角度为我们的财务报表读者提供关于我们的财务状况、经营业绩、流动性和可能影响我们未来业绩的某些其他因素的叙述。除非另有说明，交易和其他对我们的财务状况、经营业绩和流动性产生重大影响的因素按量级进行讨论。我们的MD & A应与我们截至2023年1月28日的财政年度的10-K表格年度报告（包括其中在风险因素下提供的信息），以及我们关于10-Q和8-K表格的其他报告以及其他可公开获得的信息一起阅读。此处所有金额均未经审计。

概述

我们的目标是通过技术丰富生活，我们的愿景是为生活的每个阶段提供个性化和人性化的技术解决方案。我们通过利用我们的技术和人情味的结合来实现这一点，以满足客户的日常需求，无论他们是在线上来找我们、参观我们的商店还是邀请我们进入他们的家中。

我们有两个可报告的分部：国内分部和国际分部。国内部分由我们在美国所有州、区和地区的业务以及我们的百思买健康业务组成。国际部分由我们在加拿大的所有业务组成。

我们的财政年度在最接近1月底的星期六结束。我们的业务和许多零售商的业务一样，是季节性的。我们很大一部分收入和收益是在第四财季产生的，其中包括大部分的假日购物季。

可比销售额

在整个MD & A中，我们参考了可比销售额。可比销售额是管理层用来评估我们现有商店、网站和呼叫中心业绩的一个指标，方法是衡量特定时期的净销售额在同等长度的可比上一时期的变化。可比销售额包括至少运营14个完整月的商店、网站和呼叫中心的收入。在线销售的收入包含在可比销售额中，代表在网站或应用程序上发起的销售，无论客户是选择在商店、路边、替代提货地点提货还是直接将商品送到家中。收购产生的收入从收购日期一周年后的第一个完整季度开始计入可比销售额。可比销售额还包括信用卡收入、礼品卡破损、商业销售以及向批发商和经销商销售商品（如适用）。关闭超过14天的门店的收入，包括但不限于搬迁、改造、扩建和缩小的门店，或受自然灾害影响的门店，在重新开业后至少14个完整月之前不计入可比销售额。可比销售额不包括来自已终止业务的收入、来自我们服务计划组合的利润分成收入的影响以及外币汇率波动的影响（仅适用于我们的国际分部）。所介绍的所有时期都一致地应用这一方法。

我们认为，可比销售额是投资者评估现有门店、网站和呼叫中心增长导致的收入表现与开设新门店或关闭现有门店导致的部分的一个有意义的补充指标。零售行业可比销售额的计算方法各不相同。因此，我们计算可比销售额的方法可能与其他零售商的方法不同。

非GAAP财务指标

这份MD & A包括根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的财务信息，以及某些调整后或非GAAP财务指标，例如固定货币、非GAAP营业收入、非GAAP有效税率和非GAAP摊薄每股收益（“EPS”）。我们认为，当与GAAP财务指标一起审查时，非GAAP财务指标为评估当期业绩和评估未来业绩提供了额外的有用信息。由于这些原因，内部管理层报告，包括用于短期激励的预算、预测和财务目标，都是基于非公认会计准则财务指标。通常，我们的非GAAP财务指标包括对重组费用、商誉和无形资产减值、定价结算、出售子公司和某些投资的损益、无形资产摊销、某些与收购相关的成本以及所有这些项目的税收影响等项目的调整。此外，当我们认为这样做可以为管理层和我们的投资者提供更大的清晰度时，某些其他项目可能会被排除在非公认会计准则财务指标之外。我们提供了根据GAAP提出的最具可比性的财务指标与提出的非GAAP财务指标的对账，这使投资者能够理解在得出非GAAP财务指标时所做的调整，并使用与管理层相同的指标评估业绩。这些非GAAP财务指标应被视为对GAAP财务指标的补充，而不是优于或替代。我们强烈鼓励投资者和股东完整地审查我们的财务报表和公开提交的报告，不要依赖任何单一的财务指标。非GAAP财务指标的计算可能与其他公司使用的类似标题的指标不同，从而限制了它们在比较目的上的用处。

我们在讨论我们的合并业务和国际分部的经营业绩时，有时会提到外币汇率变动的影响或外币汇率波动的影响，这是指我们为报告目的将国际分部的经营业绩从当地货币转换为美元所使用的外币汇率之间的差异。我们也可以使用“恒定货币”一词，它表示调整后的结果，以排除外汇影响。我们将这些影响计算为使用当期货币汇率和使用可比的上一期间货币汇率换算的当期结果之间的差额。我们认为，鉴于汇率的显著波动，以固定货币计算的收入变化的披露为投资者提供了有用的补充信息。

请参阅下面的非GAAP财务指标部分，了解在所述期间影响非GAAP营业收入、非GAAP有效税率和非GAAP摊薄每股收益的项目的详细对账情况。

业务战略更新

在2024财年第三季度，我们的团队再次交付了强大的执行力，并展示了他们在我们行业仍然充满挑战的环境中导航的能力，同时将我们的客户和他们的体验作为我们的首要任务。我们继续在根据当前行业销售趋势进行调整的需要与对我们的业务进行投资的需要之间取得平衡，以便我们能够在我们的行业度过这一低迷时期并恢复预期增长时利用机会。

我们2024财年第三季度的数字销售额占我们国内收入的31%，与2023财年第三季度一致，比疫情前的2020财年第三季度高出近两倍。在同一时间段内，我们的客户在我们的商店中提货的线上销售百分比也一直保持在略高于40%的水平。因此，我们将继续调整我们的全渠道能力，以确保我们在日益数字化的时代和不断变化的零售环境中保持领先地位。

我们认为，我们的门店组合需要为客户提供差异化体验和多渠道履行。与此同时，我们的门店需要保持成本和资本效率来运营，同时保持出色的工作场所。我们正在按计划交付我们的2024财年门店计划，其中包括关闭20至30家大型业态门店，并实施8家大型业态体验店改造。我们还计划在2024财年末将奥特莱斯门店数量扩大到23家。

我们继续推进我们的运营模式，以与我们行业和市场趋势的持续演变保持一致，同时牢记两个首要目标——有效地分配我们的劳动力成本，考虑到从我们的实体店到线上的渠道转移，以及为我们的员工提供灵活性、可预测性和获得更多技能的机会。我们专注于平衡必要的劳动时数，以便为我们的客户和其他利益相关者提供尽可能最佳的体验。

在2024财年第三季度，我们继续扩大会员基础，到本季度末，付费会员总数达到660万。今年早些时候，我们成功地对我们的会员计划进行了重大更改，我们预计这将使客户能够更自由地选择适合其技术需求、预算和购物偏好的会员。此外，我们预计这些变化将提供更大的灵活性，以在未来发展我们的计划，同时导致服务成本低于我们之前的付费会员计划，我们已经在利润率方面看到了这一点。

在2024财年剩余时间里，我们预计宏观经济逆风将导致持续的压力，导致今年消费电子行业的销售额再次下滑。特别是，我们的客户正面临高通胀和利率上升的双重压力带来的经济挑战，很难预测这些因素将在短期内对我们产生怎样的影响。然而，我们预计，随着时间的推移，有几个因素将推动行业最终恢复增长，包括在大流行早期购买的技术的自然升级和更换周期，以及持续的供应商创新。虽然我们的产品类别可能会经历不同的需求趋势，但总的来说，我们认为它们有望在未来几年实现增长。此外，我们正在继续向健康技术、个人电动交通、户外生活和电动汽车充电等较新的类别扩张。

我们仍然对我们的行业和我们的未来感到兴奋。人们家中的科技产品比以往任何时候都多，科技越来越成为我们生活中的必需品，我们相信，当我们的客户继续在这个创新空间中航行时，我们在那里是独一无二的。

经营成果

合并结果

选定的合并财务数据如下（百万美元，每股金额除外）：


	三个月结束						九个月结束
	2023年10月28日			2022年10月29日			2023年10月28日			2022年10月29日
收入	$	9,756		$	10,587		$	28,806		$	31,563
收入%变化		(7.8)	%		(11.1)	%		(8.7)	%		(10.8)	%
可比销售额变化%		(6.9)	%		(10.4)	%		(7.8)	%		(10.2)	%
毛利	$	2,232		$	2,332		$	6,602		$	6,972
毛利润占收入比%⁽¹⁾		22.9	%		22.0	%		22.9	%		22.1	%
SG & A	$	1,878		$	1,941		$	5,605		$	5,713
SG & A占收入的百分比⁽¹⁾		19.2	%		18.3	%		19.5	%		18.1	%
重组费用	$	-		$	26		$	(16)		$	61
营业收入	$	354		$	365		$	1,013		$	1,198
营业收入占收入比%		3.6	%		3.4	%		3.5	%		3.8	%
净收益	$	263		$	277		$	781		$	924
稀释每股收益	$	1.21		$	1.22		$	3.57		$	4.07

（1）由于零售商在销售成本和SG & A之间记录供应链运营成本的方式有所不同，我们的毛利率和SG & A率可能无法与其他零售商的相应费率进行比较。有关分类在销售成本和SG & A中的成本的更多信息，请参阅我们截至2023年1月28日的财政年度的10-K表格年度报告中包含的合并财务报表附注的附注1，重要会计政策摘要。

在2024财年第三季度和前九个月，我们分别创造了98亿美元和288亿美元的收入，我们的可比销售额分别下降了6.9%和7.8%，因为我们继续在一个消费电子行业运营，该行业受到高通胀和利率的经济压力、前几年需求的拉动以及旅行和娱乐等领域的家庭以外支出增加的挑战。

2024财年第三季度和前九个月的收入、毛利率、SG & A和营业利润率变化主要是由我们的国内部门推动的。有关我们的国内和国际分部的进一步讨论，请参阅下文的分部业绩摘要。

所得税费用

2024财年第三季度的所得税费用相对没有变化。我们在2024财年第三季度的有效税率（“ETR”）从2023财年第三季度的23.6%增加到24.7%，这主要是由于上一年确认了亏损以及以前未确认税收优惠的某些递延所得税资产。

2024财年前九个月的所得税费用相对没有变化，这主要是由于上一年解决了某些离散的税务问题，但被税前收益的下降所抵消。我们在2024财年前九个月的ETR比率从2023财年前九个月的21.4%增加到24.8%，这主要是由于上一年解决了某些离散的税务问题以及股票薪酬带来的税收优惠减少，部分被税前收益下降的影响所抵消。

我们为中期期间计提的税款拨备是使用我们对年度ETR的估计确定的，并就相关期间已考虑的离散项目（如有）进行了调整。我们每个季度更新我们对年度ETR的估计，如果我们估计的税率发生变化，我们会进行累计调整。我们的季度税项拨备和我们对年度ETR的季度估计可能会因几个因素而发生变化，包括我们按司法管辖区准确预测税前和应税收入及损失的能力、税务审计的发展、确认与股票补偿相关的超额税收优惠或缺陷、外汇收益（损失）、法律或法规的变化以及不确认税收优惠的费用或损失。我们的ETR可以根据税前收益的多少或多或少地波动。例如，当我们的税前收益较低时，离散项目和不可扣除损失对我们的ETR的影响更大。

分部业绩摘要

国内细分市场

国内部分的部分财务数据如下（百万美元）：


	三个月结束						九个月结束
	2023年10月28日			2022年10月29日			2023年10月28日			2022年10月29日
收入	$	8,996		$	9,800		$	26,687		$	29,263
收入%变化		(8.2)	%		(10.8)	%		(8.8)	%		(10.9)	%
可比销售额变化%⁽¹⁾		(7.3)	%		(10.5)	%		(8.0)	%		(10.6)	%
毛利	$	2,064		$	2,148		$	6,108		$	6,427
毛利润占收入比%		22.9	%		21.9	%		22.9	%		22.0	%
SG & A	$	1,727		$	1,791		$	5,167		$	5,264
SG & A占收入的百分比		19.2	%		18.3	%		19.4	%		18.0	%
重组费用	$	1		$	25		$	(14)		$	59
营业收入	$	336		$	332		$	955		$	1,104
营业收入占收入比%		3.7	%		3.4	%		3.6	%		3.8	%
精选线上收入数据
在线总收入	$	2,754		$	3,037		$	8,205		$	9,070
线上收入占分部总收入的百分比		30.6	%		31.0	%		30.7	%		31.0	%
可比线上销售额变化%⁽¹⁾		(9.3)	%		(11.6)	%		(9.5)	%		(13.8)	%

（1）可比线上销售额纳入可比销售额计算。

2024财年第三季度和前九个月国内收入下降，主要是由于家电、计算、家庭影院和移动电话的可比销售额下降，但游戏的可比销售额增长部分抵消了这一影响。2024财年第三季度和前九个月的在线收入分别为28亿美元和82亿美元，按可比口径计算，分别下降9.3%和9.5%。可比销售额的这些下降主要是由于上文综合业绩一节中所述的原因。

2024财年第三季度和2023财年第三季度开始和结束时开设的国内细分门店如下：


	2024财政年度								2023财年
	第三季度初门店总数		已开业门店		门店关闭		第三季度末门店总数		第三季度初门店总数		已开业门店		门店关闭		第三季度末门店总数
百思买		907		-		(6)		901		930		-		(5)		925
奥特莱斯中心		20		2		(1)		21		18		1		-		19
太平洋销售		20		-		-		20		21		-		-		21
Yardbird		22		-		(1)		21		13		1		-		14
合计		969		2		(8)		963		982		2		(5)		979

作为市场驱动的全渠道战略的一部分，我们持续监控门店业绩。当我们接近租约到期时，我们评估每个地点的各种选择，包括商店是否应该继续营业。我们目前预计在2024财年将关闭大约25家百思买门店，并在本财年结束时拥有23家奥特莱斯中心。

按收入类别划分的国内分部收入组合百分比和可比销售百分比变化如下：


		收入组合						可比销售额
		三个月结束						三个月结束
	2023年10月28日			2022年10月29日			2023年10月28日			2022年10月29日
计算和手机		44	%		44	%		(8.3)	%		(11.4)	%
消费电子产品		29	%		30	%		(9.5)	%		(12.8)	%
电器		14	%		15	%		(15.1)	%		(9.6)	%
娱乐		6	%		5	%		20.6	%		(4.6)	%
服务		6	%		5	%		6.9	%		(0.9)	%
其他		1	%		1	%		4.7	%		39.8	%
合计		100	%		100	%		(7.3)	%		(10.5)	%

按收入类别划分的显着可比销售变化如下：

计算和手机：可比销售额下降8.3%主要是由于计算和手机类别普遍下降。

消费电子：可比销售额下降9.5%主要受家庭影院推动。

家电：可比销售额下降15.1%主要受大型家电带动。

娱乐：可比销售额增长20.6%主要由游戏推动。

服务：6.9%的可比销售额增长主要由交付和安装服务推动。

2024财年第三季度国内毛利率有所增长，这主要是由于我们的会员产品的财务业绩有所改善，其中包括更高的服务利润率、有利的产品利润率和更低的供应链成本。

国内毛利率在2024财年前九个月有所增长，这主要是由于我们的会员产品带来的财务业绩改善，其中包括更高的服务保证金率，以及有利的产品保证金率。

国内SG & A在2024财年第三季度和前九个月有所下降，主要是由于门店工资和广告费用减少，部分被更高的激励薪酬费用所抵消。

国内重组费用在2024财年第三季度和前九个月有所下降，这主要是由于我们的资源优化计划在2023财年产生了更高的费用，以及2024财年的员工留存率高于预期。有关更多信息，请参阅本季度报告表格10-Q中包含的简明综合财务报表附注的附注2，重组。

国内营业收入率在2024财年第三季度有所上升，原因是毛利率有利和重组费用较低，但部分被销量下降对我们的固定费用和更高的激励补偿费用造成的杠杆率下降所抵消，这导致了不利的SG & A率。

2024财年前九个月的国内营业收入率有所下降，主要是由于销量下降导致我们的固定费用和更高的激励补偿费用的杠杆率下降，这导致了不利的SG & A率，部分被毛利率的好感度和较低的重组费用所抵消。

国际分部

国际部分的部分财务数据如下（百万美元）：


	三个月结束						九个月结束
	2023年10月28日			2022年10月29日			2023年10月28日			2022年10月29日
收入	$	760		$	787		$	2,119		$	2,300
收入%变化		(3.4)	%		(14.9)	%		(7.9)	%		(10.1)	%
可比销售额变化%		(1.9)	%		(9.3)	%		(4.2)	%		(5.2)	%
毛利	$	168		$	184		$	494		$	545
毛利润占收入比%		22.1	%		23.4	%		23.3	%		23.7	%
SG & A	$	151		$	150		$	438		$	449
SG & A占收入的百分比		19.9	%		19.1	%		20.7	%		19.5	%
重组费用	$	(1)		$	1		$	(2)		$	2
营业收入	$	18		$	33		$	58		$	94
营业收入占收入比%		2.4	%		4.2	%		2.7	%		4.1	%

2024财年第三季度和前九个月的国际收入减少，主要是由于可比销售额分别下降1.9%和4.2%，以及不利的外汇汇率的负面影响。

2024财年和2023财年第三季度开始和结束时开设的国际分部门店如下：



	2024财政年度								2023财年
	第三季度初门店总数		已开业门店		门店关闭		第三季度末门店总数		第三季度初门店总数		已开业门店		门店关闭		第三季度末门店总数
加拿大
百思买		128		-		-		128		127		-		-		127
百思买移动		32		-		-		32		33		-		-		33
合计		160		-		-		160		160		-		-		160

按收入类别划分的国际分部收入组合百分比和可比销售百分比变化如下：


	收入组合						可比销售额
	三个月结束						三个月结束
	2023年10月28日			2022年10月29日			2023年10月28日			2022年10月29日
计算和手机		50	%		49	%		(1.0)	%		(9.9)	%
消费电子产品		26	%		28	%		(8.4)	%		(7.4)	%
电器		10	%		9	%		4.0	%		(10.2)	%
娱乐		7	%		6	%		18.6	%		(8.4)	%
服务		6	%		6	%		2.4	%		(15.2)	%
其他		1	%		2	%		(37.5)	%		3.6	%
合计		100	%		100	%		(1.9)	%		(9.3)	%

按收入类别划分的显着可比销售变化如下：

计算和手机：1.0%的可比销售额下降主要是由计算推动的，部分被平板电脑的可比销售额增长所抵消。

消费电子：可比销售额下降8.4%主要是由家庭影院和耳机以及便携式扬声器推动的。

家电：4.0%的可比销售额增长主要由小家电推动。

娱乐：18.6%的可比销售额增长主要由游戏推动。

服务：2.4%的可比销售额增长主要是由我们的会员计划增长推动的。

国际毛利率在2024财年第三季度和前九个月有所下降，主要是由于产品利润率下降。2024财年前九个月的下降被利润率更高的服务类别收入的更高组合部分抵消。

2024财年第三季度的国际SG & A与去年相比相对持平，因为外汇汇率的有利影响主要被更高的激励薪酬费用所抵消。

国际SG & A在2024财年前九个月有所下降，主要是由于外币汇率的有利影响和较低的商店工资支出，部分被较高的激励薪酬支出所抵消。

国际营业收入率在2024财年第三季度有所下降，这主要是由于不利的毛利率以及销量下降对我们的固定费用造成的杠杆作用下降，从而导致了不利的SG & A率。

国际营业收入率在2024财年前九个月有所下降，这主要是由于销量下降对我们的固定费用的杠杆作用降低，从而导致了不利的SG & A率，以及不利的毛利率。

合并非公认会计原则财务措施

营业收入、有效税率和摊薄EPS（GAAP财务指标）与非GAAP营业收入、非GAAP有效税率和非GAAP摊薄EPS（非GAAP财务指标）的对账如下（百万美元，每股金额除外）：


	三个月结束						九个月结束
	2023年10月28日			2022年10月29日			2023年10月28日			2022年10月29日
营业收入	$	354		$	365		$	1,013		$	1,198
收入占比%		3.6	%		3.4	%		3.5	%		3.8	%
无形资产摊销⁽¹⁾		15			21			56			65
重组费用⁽²⁾		-			26			(16)			61
Non-GAAP营业收入	$	369		$	412		$	1,053		$	1,324
收入占比%		3.8	%		3.9	%		3.7	%		4.2	%

实际税率		24.7	%		23.6	%		24.8	%		21.4	%
无形资产摊销⁽¹⁾		-	%		0.1	%		0.2	%		0.2	%
重组费用⁽²⁾		-	%		0.1	%		(0.1)	%		0.1	%
非美国通用会计准则有效税率		24.7	%		23.8	%		24.9	%		21.7	%

稀释EPS	$	1.21		$	1.22		$	3.57		$	4.07
无形资产摊销⁽¹⁾		0.07			0.10			0.25			0.29
重组费用⁽²⁾		-			0.11			(0.07)			0.27
投资损失		0.04			-			0.05			-
出售子公司收益，净额⁽³⁾		-			-			(0.10)			-
非GAAP调整的所得税影响⁽⁴⁾		(0.03)			(0.05)			(0.04)			(0.14)
非公认会计原则摊薄每股收益	$	1.29		$	1.38		$	3.66		$	4.49

有关下文讨论的费用性质的更多信息，请参阅本季度报告表格10-Q中包含的简明综合财务报表附注的附注1（列报基础）、附注2（重组）和附注3（商誉和无形资产）。

（1）表示与收购相关的有期限无形资产的非现金摊销，包括客户关系、商号和开发的技术资产。

（2）表示与员工解雇福利相关的费用，以及与先前计划的组织变革相关的高于预期的员工保留的后续调整。

（3）表示我们退出墨西哥业务后出售墨西哥子公司的收益。

（4）非GAAP调整主要涉及美国和墨西哥。因此，部分美国非公认会计原则调整的预测年度所得税费用是使用24.5%的法定税率计算的。墨西哥非GAAP项目和部分美国非GAAP项目没有预测的年度所得税，因为在计算GAAP所得税费用时，收入/费用没有预测的年度税收优惠/费用。

2024财年第三季度和前九个月非美国通用会计准则营业收入率下降，主要是由于不利的SG & A费率，部分被有利的毛利率所抵消。

非美国通用会计准则有效税率在2024财年第三季度有所增加，这主要是由于上一年确认的亏损和某些递延所得税资产之前未确认税收优惠。我们的非GAAP有效税率在2024财年前九个月有所增加，这主要是由于上一年解决了某些离散的税务问题，以及基于股票的薪酬带来的税收优惠减少，部分被税前收益下降的影响所抵消。

Non-GAAP摊薄EPS在2024财年第三季度和前九个月有所下降，主要是由于Non-GAAP营业收入的下降。

流动性和资本资源

我们密切管理我们的流动性和资本资源。我们的流动性需求取决于关键变量，包括支持我们的业务战略所需的投资水平、我们的业务表现、资本支出、股息、信贷便利、短期借款安排和营运资金管理。随着运营环境的变化，我们会修改管理这些变量的方法。例如，资本支出和股份回购是我们现金流和资本管理战略的一个组成部分，在很大程度上，我们可以根据经济和商业环境的其他变化进行调整。

现金和现金等价物情况如下（百万美元）：


	2023年10月28日		2023年1月28日		2022年10月29日
现金及现金等价物	$	636	$	1,874	$	932

现金和现金等价物较2023年1月28日减少，主要是由于库存采购和支付、资本支出和股息支付的时间和数量，部分被收益所抵消。

现金和现金等价物较2022年10月29日减少，主要是由于资本支出、股票回购和股息支付，部分被主要由收益驱动的经营活动产生的正现金流所抵消。

现金流

现金流量如下（百万美元）：


	九个月结束
	2023年10月28日		2022年10月29日
提供（用于）的现金总额：
经营活动	$	290	$	(108)
投资活动		(600)		(736)
融资活动		(872)		(1,058)
汇率变动对现金及现金等价物的影响		(12)		(10)
现金、现金等价物和受限制现金减少	$	(1,194)	$	(1,912)

经营活动

2024财年前九个月经营活动提供的现金增加，主要是由于2023财年业绩不太有利，以及库存采购和支付的时间和数量导致本年度的奖励薪酬支付减少。这些影响被本年度递延收入减少、收益减少和纳税额增加部分抵消。

投资活动

2024财年前9个月用于投资活动的现金减少，主要是由于资本支出减少和购买投资减少。我们目前预计2024财年的资本支出约为8.25亿美元，而2023财年为9.3亿美元。

融资活动

2024财年前9个月用于融资活动的现金减少，主要是由于股票回购减少。

流动性来源

经营活动产生的资金、可用现金和现金等价物、我们的信贷额度和其他债务安排是我们最重要的流动性来源。我们相信，我们的流动性来源将足以为运营和预期的资本支出、股票回购、股息和战略举措（包括业务合并）提供资金。然而，如果我们的流动性不足，我们可能会被要求限制我们的支出。无法保证我们将继续在当前水平或以上产生现金流，或我们将能够维持我们在现有信贷额度下的借贷能力，或在必要时以优惠条件获得额外融资。

截至2023年11月29日，我们的信用评级和展望与我们在截至2023年1月28日的财政年度的10-K表格年度报告中披露的评级和展望保持不变，摘要如下。


评级机构	评级		展望
标准普尔		BBB +		稳定
穆迪	A3		稳定

信用评级机构定期审查其评级，因此，各机构授予我们的信用评级可能会随时进行修订。可能影响我们信用评级的因素包括我们的经营业绩、经济环境、零售和消费电子行业的状况、我们的财务状况以及我们的业务战略的变化。如果我们的信用评级发生变化，除其他外，它们可能会影响我们某些信贷融资的利息成本、我们未来的借贷成本、进入资本市场的机会、供应商融资条款和未来的新店租赁成本。

受限现金

我们的流动性还受到受限制的现金余额的影响，这些现金余额主要被限制用于支付根据我们的会员产品和其他自保负债提供的产品保护计划。截至2023年10月28日、2023年1月28日和2022年10月29日，包含在我们简明合并资产负债表其他流动资产中的受限现金分别为4.23亿美元、3.79亿美元和3.61亿美元。自2023年1月28日和2022年10月29日起，受限制现金的增加主要是由于我们的付费会员基础的增长。

债务和资本

截至2023年10月28日，我们在2028年10月1日到期的票据本金金额为5亿美元，在2030年10月1日到期的票据本金金额为6.5亿美元。有关我们未偿债务的更多信息，请参阅本季度报告表格10-Q中包含的简明综合财务报表附注的附注6，债务，以及我们截至2023年1月28日的财政年度的表格10-K年度报告中包含的综合财务报表附注的附注8，债务。

股份回购及股息

我们根据董事会（“董事会”）批准的计划回购我们的普通股并支付股息。现金股利的支付也受到习惯上的法律和合同限制。我们的长期资本配置策略是首先为增长方面的运营和投资提供资金，然后随着时间的推移通过股息和股票回购将多余的现金返还给股东，同时保持投资级信用指标。我们的股票回购计划是在持续的基础上进行评估的，考虑了诸如我们的财务状况和现金流、我们的经济前景、税法的影响、我们的流动性需求以及全球信贷市场的健康和稳定等因素。未来回购的时机和金额可能会因这些因素而有所不同。

股票回购和股息活动如下（美元和以百万计的股份，每股金额除外）：


	三个月结束				九个月结束
	2023年10月28日		2022年10月29日		2023年10月28日		2022年10月29日
回购股份的总成本	$	128	$	-	$	278	$	452
每股均价	$	71.61	$	-	$	74.16	$	96.83
回购股份总数		1.8		-		3.7		4.6
定期季度每股现金股息	$	0.92	$	0.88	$	2.76	$	2.64
宣派及派付的现金股息	$	201	$	198	$	603	$	595

由于2023财年第三季度暂停回购，2024财年第三季度股票回购的总成本有所增加。由于每股平均价格和回购量的下降，2024财年前九个月的股票回购总成本有所下降。2024财年第三季度和前九个月宣布和支付的现金股息增加，主要是由于每股常规季度现金股息增加，但被流通股减少部分抵消。

在2024财年第三季度末2023年10月28日至2023年11月29日期间，我们以6300万美元的成本回购了100万股普通股。我们目前预计2024财年的股票回购总额约为3.5亿美元。

其他金融措施

我们的流动比率，以流动资产除以流动负债计算，截至2023年10月28日、2023年1月28日和2022年10月29日，保持在1.0不变。

截至2023年10月28日和2023年1月28日，我们的债务与收益比率（按总债务（包括当期部分）除以过去12个月的净收益计算）保持不变，为0.8，但与截至2022年10月29日的0.7相比有所增加，主要是由于净收益较低。

表外安排和合同义务

我们的流动性不依赖于使用表外融资安排，除了与我们截至2023年10月28日的五年期融资协议中的12.5亿美元未提取产能有关，如果提取，将包括在我们简明合并资产负债表的短期或长期债务中。

自2023财年末以来，除在正常业务过程中外，我们的合同义务没有发生重大变化。有关我们的表外安排和合同义务的更多信息，请参阅我们截至2023年1月28日的财政年度的10-K表格年度报告。

重要会计政策和估计

我们在合并财务报表附注的附注1（重要会计政策摘要）中描述了我们的重要会计政策，并在我们截至2023年1月28日的财政年度的10-K表格年度报告中的项目7（管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析）中描述了我们的关键会计估计。自2023财年末以来，我们的重大会计政策或关键会计估计没有发生重大变化。

新会计公告

有关适用的新会计公告的描述，请参见本季度报告表格10-Q中包含的简明综合财务报表附注的附注1，列报基础。我们预计最近发布的任何会计公告不会对我们的财务报表产生重大影响。

私人证券诉讼改革法案下的安全港声明

经修订的1933年《证券法》第27A条（“证券法”）和经修订的1934年《证券交易法》第21E条（“交易法”）为前瞻性陈述提供了“安全港”，以鼓励公司提供有关其公司的预期信息。除历史信息外，本季度报告中关于表格10-Q的讨论事项均为前瞻性陈述，可通过使用“预期”、“出现”、“近似”、“假设”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预见”、“指导”、“打算”、“可能”、“可能”、“展望”、“计划”、“可能”、“项目”、“寻求”、“应该”、“将”等类似含义的词语或否定词来识别。这些陈述反映了我们目前对未来市场状况、公司业绩和财务业绩、运营投资、业务前景、我们的运营模式、新战略和增长举措、竞争环境、消费者行为和其他事件的看法和估计。这些陈述涉及多项判断，并受到某些风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性超出了公司的控制范围，可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中讨论的潜在结果存在重大差异。读者应查看我们最近的10-K表格年度报告的第1A项，风险因素，以及随后的10-Q表格季度报告中的任何更新信息，以了解可能导致我们的实际结果与本季度报告中关于10-Q表格的前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异的重要因素的描述。可能导致实际结果和结果与此类前瞻性陈述中包含的结果和结果存在重大差异的因素包括：我们经营所在市场的宏观经济压力（包括但不限于经济衰退、通货膨胀率、外币汇率波动、政府借入和/或使用资本的能力受到限制、房价、能源市场的波动以及与东欧和中东冲突或其他地缘政治事件相关的失业率和影响）；灾难性事件、健康危机和流行病；我们销售的产品易受技术进步、产品生命周期波动和；消费者偏好的变化；竞争（包括来自多渠道零售商、电子商务企业、技术服务商、传统门店零售商，供应商和移动网络运营商以及在提供交付速度和选项方面）；我们吸引和留住合格员工的能力；市场补偿率的变化；我们向健康和新产品、服务和技术的扩张；我们将服务作为战略优先事项的重点；我们对关键供应商和移动网络运营商的依赖（包括产品可用性）；我们保持积极的品牌感知和认可的能力；我们有效管理战略企业的能力，结盟或收购；我们有效管理我们的房地产投资组合的能力；供应商或服务提供商无法执行我们供应链的组件（影响我们的商店或我们运营的其他方面）和我们业务的其他各种功能；由我们的独家品牌产品产生并可能是其独有的风险；我们对我们的信息技术系统、互联网和电信接入和能力的依赖；我们防止或有效应对网络攻击、隐私或安全漏洞的能力；产品安全和质量问题；劳动或就业法律或法规的变化；法定产生的风险，监管和法律发展（包括与税收或隐私相关的法规和/或法规）；不断演变的公司治理和公开披露法规和预期（包括但不限于网络安全和环境，社会和治理事项）我们的国际活动（包括与东欧和中东冲突或外币汇率波动有关的活动）和我们的供应商的活动产生的风险；未能有效管理我们的成本；我们对第四财季产生的现金流和净收益的依赖；定价投资和促销活动；经济或监管发展这可能会影响我们提供有吸引力的促销融资的能力；资本市场的限制；我们供应商信用条款的变化；我们的信用评级发生变化；未能达到财务业绩指引或其他前瞻性陈述；以及全球主要市场的普遍经济不确定性以及全球经济状况恶化或经济增长水平低。我们提醒，上述重要因素清单并不完整。任何前瞻性陈述仅在作出之日起生效，我们不承担更新我们可能作出的任何前瞻性陈述的义务。

项目三、关于市场风险的定量和定性披露

正如我们在截至2023年1月28日的财政年度的10-K表格年度报告中所披露的那样，除了我们运营中固有的风险外，我们还面临某些市场风险。

利率风险

我们受到短期市场利率变化的影响，这些利率变化将影响我们的净利息支出。我们的现金、现金等价物和限制性现金产生的利息收入将根据短期利率的变化而变化。此外，我们将一部分固定利率债务换成了浮动利率，这样，这笔债务的利息支出将随短期利率而变化。有关我们的利率互换的更多信息，请参阅我们截至2023年1月28日的财政年度的10-K表格年度报告中包含的合并财务报表附注的附注1，重要会计政策摘要。

截至2023年10月28日，我们有11亿美元的现金、现金等价物和限制性现金以及5亿美元的债务已被转换为浮动利率，因此受到利率变化影响的净资产余额为6亿美元。截至2023年10月28日，短期利率上调50个基点将导致利息收入估计增加300万美元，反之，短期利率下调50个基点将导致利息收入估计减少300万美元。

外币汇率风险

我们有与我们国际分部业务相关的外币汇率变动所产生的市场风险。在有限的基础上，我们利用外汇远期合约来管理某些预测的库存采购、确认的应收和应付余额以及我们对加拿大业务的投资的外汇风险。有关这些工具的更多信息，请参阅我们截至2023年1月28日的财政年度的10-K表格年度报告中包含的合并财务报表附注的附注1，重要会计政策摘要。

在2024财年第三季度和前九个月，外币汇率波动主要是由美元兑加元与去年同期相比走强推动的，这对我们的收入产生了负面的整体影响，因为这些外币收入转化为更少的美元。我们估计，外汇汇率波动对我们2024财年第三季度和前九个月的收入分别产生了约1600万美元和8800万美元的不利影响。外汇汇率波动对我们2024财年第三季度和前九个月净收益的影响并不大。

项目4.控制和程序

我们维持披露控制和程序，旨在确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会（“SEC”）规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息得到积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官（首席执行官）和首席财务官（首席财务官），以便及时就要求的披露做出决定。我们成立了一个披露委员会，由管理层的某些成员组成，以协助这一评估。披露委员会每季度定期开会，必要时更经常开会。

我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，于2023年10月28日评估了我们的披露控制和程序（定义见根据《交易法》颁布的规则13a-15（e）和15d-15（e））的有效性。基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年10月28日，我们的披露控制和程序是有效的。

截至2023年10月28日的财政季度，财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能重大影响我们财务报告内部控制的变化。

第二部分——其他信息

项目1.法律程序

有关我们的法律诉讼的信息，请参阅本季度报告表格10-Q中包含的简明综合财务报表附注的附注10，或有事项。

项目2.未登记出售权益类证券、募集资金用途及发行人购买权益类证券

c）股票回购

2022年2月28日，我们的董事会批准了50亿美元的股票回购计划。根据本授权，我们可以回购股份的期限没有到期日。有关更多信息，请参阅本季度报告表格10-Q中包含的简明综合财务报表附注的附注9，回购普通股。


财政期间	总数购买的股票	平均支付价格每股		作为公开宣布的计划的一部分而购买的股份总数		根据该计划可能尚未购买的股票的大约美元价值
2023年7月30日至2023年8月26日	278,095	$	78.66		278,095	$	3,953,000,000
2023年8月27日至2023年9月30日	363,407	$	72.22		363,407	$	3,927,000,000
2023年10月1日至2023年10月28日	1,141,166	$	69.70		1,141,166	$	3,847,000,000
2024财年第三季度总计	1,782,668	$	71.61		1,782,668	$	3,847,000,000

项目5.其他信息

规则10b5-1计划选举

截至2023年10月28日的财政季度，公司的任何董事或高级职员（定义见经修订的1934年《证券交易法》第16a-1（f）条）均未通过、终止或修改规则10b5-1交易安排或非规则10b5-1交易安排（这些条款定义见经修订的1933年《证券法》第S-K条第408项）。

项目6.展品


3.1	经修订和重述的公司章程（通过引用百思买Co.，Inc.于2020年6月12日提交的表格8-K的当前报告的附件 3.1并入本文）。
3.2	经修订和重述的章程（通过参考丨百思买股份有限公司于2018年6月14日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 3.1并入本文）。
10.1*	百思买公司长期激励计划奖励协议（2023）的表格-董事。
31.1	根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。
31.2	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务官进行认证。
32.1	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（1）第906条通过的18 U.S.C.第1350条对首席执行官进行认证。
32.2	根据18 U.S.C.第1350条对首席财务官进行的认证，该认证是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（1）第906条通过的。
101	以下财务信息来自我们于2023年12月1日向SEC提交的2024财年第三季度10-Q表格季度报告，格式为内联可扩展业务报告语言（“iXBRL”）：（i）截至2023年10月28日、2023年1月28日和2022年10月29日的简明综合资产负债表，（ii）截至2023年10月28日和2022年10月29日的三个月和九个月的简明综合收益表，（iii）截至2023年10月28日和2022年10月29日的三个月和九个月的简明综合综合收益表，（iv）截至2023年10月28日及2022年10月29日止9个月的简明综合现金流量表，（v）截至2023年10月28日及2022年10月29日止3个月及9个月的简明综合股东权益变动表，及（vi）简明综合财务报表附注。
104	封面来自我们于2023年12月1日向SEC提交的2024财年第三季度10-Q表格季度报告，格式为iXBRL（包含在附件 101中）。

（1）就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言，本季度报告的10-Q表格中的附件 32.1和附件 32.2中的认证不应被视为“已提交”，或以其他方式受该部分的责任约束，并且不得根据经修订的1933年《证券法》通过引用并入任何提交文件或其他文件，除非在此类提交文件或文件中通过具体引用明确规定。

*管理合同或补偿性计划或安排

根据经修订的1933年《证券法》下的S-K条例第601（b）（4）（iii）项，注册人没有将某些与长期债务有关的证券授权金额不超过注册人总资产10%的票据作为本季度报告表格10-Q的证据提交。注册人特此同意应要求向SEC提供所有此类文书的副本。

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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。


	百思买公司
	（注册人）

日期：2023年12月1日	签名：	Corie Barry
		Corie Barry
		首席执行官

日期：2023年12月1日	签名：	/s/马修·比卢纳斯
		马修·比卢纳斯
		首席财务官

日期：2023年12月1日	签名：	Mathew R. Watson
		Mathew R. Watson
		高级副总裁，财务–财务总监兼首席财务官