可持续增长规模2025年第四季度和全年收益电话会议2026年2月17日
2025年第四季度Herc Holdings Inc. NYSE：HRI 2 Herc Rentals Team and Agenda Agenda Safe Harbor FY 2025概述Q4 Operations Review Q4 Financial Review 2026 Outlook Q & Alarry Silber首席执行官Aaron Birnbaum总裁Mark Humphrey高级副总裁兼首席财务官 Leslie Hunziker投资者关系、传播与可持续发展高级副总裁
2025年第四季度Herc Holdings Inc. NYSE：HRI 3安全港声明和非GAAP财务措施前瞻性声明本演示文稿包括经修订的《证券交易法》第21E条和1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性声明。前瞻性陈述通常由“估计”、“预期”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“预测”、“看起来”和未来或条件动词，如“将”、“应该”、“可以”或“可能”，以及此类词语或类似表达的变体来识别。所有前瞻性陈述均基于我们当前的预期和各种假设，无法保证我们当前的预期将会实现。你不应该过分依赖前瞻性陈述。它们受制于未来事件、风险和不确定性——其中许多超出我们的控制范围——以及潜在的不准确假设，这可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异。可能导致实际结果与预测结果存在重大差异的因素包括但不限于：（1）我们行业的周期性以及我们对客户的资本投资和维护支出水平的依赖；（2）我们行业的竞争力，包括潜在的价格下行压力或无法提高价格；（3）我们对与关键供应商的关系的依赖；（4）我们严重依赖通信网络、集中式信息技术系统和第三方技术和服务以及我们的维护能力，升级或更换我们的信息技术系统；（5）我们对技术和客户需求变化作出充分反应的能力；（6）我们吸引和留住关键管理、销售和贸易人才的能力；（7）我们的出租车队在处置时面临残值风险；（8）气候变化的影响以及对此类变化的法律和监管应对措施；（9）我们执行战略以通过战略交易实现增长的能力；（10）我们的重大债务；以及（11）我们整合收购H&E设备服务的能力，Inc.进入我们的业务和我们实现交易的所有预期收益的能力。有关可能影响我们业务的风险的更多信息包含在我们不时向美国证券交易委员会提交的文件中，包括我们最近的10-K表格年度报告、随后的10-Q表格季度报告，以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中。我们不承担更新或修改已作出的前瞻性陈述以反映作出日期之后出现的事件或情况或反映意外事件发生的义务。有关非美国通用会计准则财务指标的信息除了根据美国公认会计原则（“GAAP”）计算的结果外，公司在本演示文稿中提供了某些不按照美国通用会计准则（“非美国通用会计准则”）计算的信息，例如调整后的净收入、调整后的每股摊薄收益、EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、REBITDA、REBITDA利润率、REBITDA流量、自由现金流和调整后的自由现金流。管理层使用这些非GAAP衡量标准来评估我们核心业务的经营业绩和同期业绩，而不考虑潜在的扭曲，并相信投资者同样会发现这些非GAAP衡量标准对评估公司业绩很有用。证券分析师、机构投资者和其他利益相关方在评估我们行业的公司时，经常使用这些措施。非GAAP衡量标准不应被孤立地考虑或替代我们根据GAAP编制的报告结果，经计算，可能无法与其他公司类似标题的衡量标准进行比较。有关这些术语的定义，有关管理层使用这些措施的更多信息以及这些非GAAP措施与最具可比性的GAAP财务措施的对账，请参阅本演示文稿随附的附录。
2025年第四季度Herc Holdings Inc. NYSE：HRI 42025年概览Larry Silber首席执行官
2025年第四季度Herc Holdings Inc. NYSE：HRI 5整合进展加速4个关键关注领域的季节性肩负期：1。分支网络优化–将专业足迹增加25% • Q4：2580%完成；协同效应贡献通过' 262。车队优化–年龄、品类等级、品牌•完整：按市场3调整合适的车队和重新调整的组合。赛富时同化–产品组合和技术工具•扩大销售团队以获得更大的市场机会；通过' 26贡献增加•提高Herc上市战略和定价系统的熟练程度4。生产力提升–规模效益和成本效率•备考员工生产力同比上升• Herc物流和运营系统的熟练程度提高•重租降至Herc历史水平• YE'25：成本协同效应提前跟踪计划
2025年第四季度Herc Holdings Inc. NYSE：HRI 6专注于安全已有超过2,500名新团队成员加入Herc Health & Safety计划2025年全年：继续关注Perfect Days •所有分支机构报告的perfect Days > 97% • Perfect Days是那些没有：• OSHA可报告事件•故障移动车辆事故• DOT违规行为总计丨TTM可记录事故率为0.93 —有利于1.0的行业标准经验证的安全记录是客户的必备
2025年第四季度Herc Holdings Inc. NYSE：HRI 7 FY 2025：交付增长战略优化分支机构网络以实现规模上的车队/运营效率•完成业内最大规模的收购，整合步入正轨并具有强大的执行力•分支机构同比增长约30%，在墨西哥湾沿岸、山区、西部、中西部和东南部的关键地区增加了密度•开设了26个先前计划的绿地地点•完成了Cinelease工作室娱乐业务的出售2025年7月31日增强了车队组合•为大型项目增加了专业车队，交叉销售和终端市场扩展通过数据和远程信息处理支持客户的效率目标•我们行业领先的数字能力得到了提升：Herc Rentals的ProControl™优先考虑资本并负责任地投资•继续对车队进行有纪律的投资•通过与E3OS的持续改进宣布定期股息领先•标准化流程•致力于卓越的客户体验战略，以加速ROIC并提高股东回报：增长核心扩展专业提升技术分配资本执行在最高水平
财务评论Mark Humphrey高级副总裁兼首席财务官
2025年第四季度Herc Holdings Inc.纽约证券交易所：HRI 9第四季度和2025财年财务业绩1。有关与最具可比性的GAAP财务指标的对账，请参见幻灯片192开头的附录。REBITDA衡量的是我们核心租赁业务的贡献，没有设备、零部件和用品销售的影响3。基于ARA指引截至12月31日的三个月，截至12月31日的年度，百万美元，每股数据除外202520242025 vs 2024%变动202520242025 vs 2024%变动设备租赁收入$ 1,039 $ 83923.8% $ 3,770 $ 3,18918.2%总收入$ 1,209 $ 95127.1% $ 4,376 $ 3,568 22.6%净收入（亏损）$ 24 $（46）152.2% $ 1 $ 211（99.5）%每股摊薄收益（亏损）$ 0.72 $（1.62）144.4% $ 0.03 $ 7.40（99.6）%调整后净收入1 $ 69 $ 102（32.4）% $ 239 $ 367（34.9）%调整后每股摊薄收益1 $ 2.07 $ 3.58（42.2）% $ 7.61 $ 12.88（40.9）%调整后EBITDA 1 $ 519 $ 43818.5% $ 1,818 $ 1,58314.8%调整后13.2% REBITDA Margin1,245.3% 48.0%（270）bps 44.1% 46.1%（200）bps REBITDA YoY Flow-Through 1,233.7% 47.8% 33.6% 42.9% Average Fleet3（YoY）34.9% 12.7% 26.3% 10.6% Dollar Utilization337.5 % 40.6%（310）bps 38.5% 40.9%（240）bps
2025年第四季度Herc Holdings Inc. NYSE：HRI 10优化车队组合和生命周期性能1。基于ARA准则的原始设备成本2。处置不包括剥离Cinelease OEC 3.01亿美元167美元344美元366美元200美元1,077美元74美元314美元423美元266美元1,077美元20242025 Q1 Q2 Q3 Q4 FY机队支出按OEC1计百万美元150美元139美元199美元235美元723美元234美元253美元375美元342美元1,204美元20242025 Q1 Q2 Q3 Q4 FY机队处置按OEC1计2美元百万• 2H25专注于获得的机队优化：⑤轮换、大型项目的支出，特种设备丨作为合并后整合的一部分，出售以改善组合和优化利用率•第25季度出售产生的收益约为OEC的45%丨第82个月季度的机队处置平均机龄•截至2025年12月31日的平均机龄为45个月18% 26% 13% 22% 21% 202595亿美元OEC1,2物料处理其他特种航空土方机队组成
2025年第四季度Herc Holdings Inc. NYSE：HRI 11 Disciplined Capital Management 1。由于公司有完成再融资和延长协议期限的意图和能力，AR融资被排除在当前到期的长期债务之外。2.流动性总额包括现金和现金等价物以及新ABL信贷融资和AR融资下的未使用承诺。3.净杠杆是使用备考过去12个月调整后EBITDA计算的，包括H & E的独立、收购前结果，不包括Cinelease Studio Entertainment。有关定义和计算，请参见幻灯片19开始的附录。截至2025年12月31日到期的百万美元800美元1,650美元600美元1,100美元600美元2,047美元750美元47520262027202820292029203020302031203220332034美元81美元融资租赁2026-2044 2031高级无抵押票据AR Facility1 2029高级无抵押票据新ABL信贷工具充裕的流动性2为1.9B美元提供财务灵活性净杠杆3为3.95倍调整后自由现金流3为5.21亿美元，2025年全年季度股息为每股0.70美元，于12月26日支付，2025年维持信用评级穆迪CFR Ba2；标普 BB 2033高级无抵押票据2030高级无抵押票据定期贷款融资2034高级无抵押票据再融资12亿美元2027年票据，将到期日延长至2034年
2025年第四季度Herc Holdings Inc. NYSE：HRI 122026年展望2026年关键假设：•专业渗透、大型项目和协同效应推动收入增长；当地市场稳定•车队处置估计同比下降50% •车队效率仍然是优先事项，改善进入季节性需求•收入协同增效估计增加1亿至1.2亿美元•成本协同增效目标1.25亿美元预计将完全实现•利息支出将反映一整年的收购债务•税率~25% •自由现金流介乎400美元– 6亿美元公制2025年实际2026年制导设备租赁收入38亿美元42.75亿美元至44亿美元调整后EBITDA 18亿美元至20亿美元至21亿美元净租赁设备支出6.49亿美元5亿美元至8亿美元总资本支出11亿美元至11亿美元
2025年第四季度Herc Holdings Inc. NYSE：HRI 13运营评论Aaron Birnbaum总裁
2025Q4 Herc Holdings Inc. NYSE：HRI 14运营进展1H：26解锁2H：26增长动力整合•扩大区域管理&组织设计•销售版图优化•技术整合•分支机构网络优化•车队&供应链优化•系统与上市战略的赛富时同化•系统与Herc运营模式的分支同化•生产率提升•文化结盟新基础•按车队、人员、地点将业务扩大30% •车队优化，基础：⑤提高利用率进入季节性高峰⑤推动收入增长⑤扩大协同效应加速• 2026年增长-车队入职•新的专业地点势头强劲•更大的销售队伍成熟•规模效率提高2H：25 1H：26 2H：26
2025年第四季度Herc Holdings Inc. NYSE：HRI 15通过多元化实现增长和弹性2025年本地与国家收入组合49% 51%全国2025年客户收入1 38% 25% 18% 14% 5%当地商业设施承包商基础设施和政府其他工业•当地市场预期稳定-基础设施、政府和MRO帮助抵消商业部门放缓的影响•国民账户收入受益于多元化和大型项目活动•专业车队、服务能力和规模驱动协同效应与新的、更大的账户基础• 60%的本地/40%的国民账户的长期、平衡目标1。与每个客户分类相关的行业描述，请参考10-K。
2025年第四季度Herc Holdings Inc. NYSE：HRI 16利用新建筑和维护项目的不同客户和项目基地管道的增长趋势提供了广泛的增长机会•银行•赌场•酒店（酒店和汽车旅馆）•停车场•宗教建筑•零售设施•商业仓储•教育•设施维护•医疗保健•数据中心•体育赛事•电视，电影和广播•现场活动承包商（38%）工业（25%）商业设施（14%）其他（5%）•航空航天•替代品•汽车•能源/可再生能源•食品和饮料•农业•化学加工•工业制造•金属& Minerals •油气生产•油气管道•油气精炼厂•制药•电力•纸浆。造纸和木业•造船/堆场•电气•总承包商•机械•修复和环境•住宅•修复•专业承包商•机场•桥梁•联邦政府•地方和州政府•军事基地•监狱•铁路和大众运输•街道、道路和公路•下水道和废物处理•供水和分配•公用事业基础设施和政府直接（18%）Herc租赁处于有利地位，具有当前的趋势机会混合芯片工厂数据中心LNG工厂可再生能源公用事业医疗基础设施新垂直行业自2016年以来以粗体显示。
2025年第四季度Herc Holdings Inc. NYSE：HRI 17在关键终端市场持续走强1.来源：IIR截至2025年12月2.来源：美国道奇分析公司截至2025年12月3.来源：美国道奇分析公司截至2025年12月；定义的大型项目由于美元总价值超过2.5亿美元工业支出1美元314美元352美元457美元531美元562美元586美元575美元562美元542美元527美元2122232425 26E 27E 28E 29E 30E美元十亿美元非住宅开工2美元305美元442美元416美元450美元467美元473美元499美元532美元563美元5902122232425 26E 27E 28E 29E 30E美元十亿美元基础设施开工2美元209美元257美元307美元328美元386美元369美元372美元377美元384美元3922122232425 26E 27E 28E 29E 30E美元十亿美元大型项目开工3美元290美元298美元652美元57323242526E美元十亿美元
Q4 2025Herc Holdings Inc. NYSE：HRI 18宗旨、愿景、使命和价值观宗旨：我们装备我们的客户和社区以建设更光明的未来
附录
Q4 2025Herc Holdings Inc. NYSE：HRI 20行业常用术语汇总表OEC：原始设备成本，是一种基于美国租赁协会（ARA）指南的运营衡量标准，计算方法为资产在首次购买时的成本加上额外的资本化翻新成本（翻新资产的基础在翻新日期重置）。机队年龄：整个机队的OEC加权年龄，基于ARA指南。车队资本支出净额：租赁设备的资本支出减去处置租赁设备的收益。美元利用率（$ UT）：美元利用率是根据ARA指南，通过将设备租赁收入（不包括转租、交付、提货和其他辅助收入）除以相关时间段内设备车队的平均OEC计算得出的运营衡量标准。
2025年第四季度Herc Holdings Inc. NYSE：HRI 21净收入与调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率、租金调整后EBITDA（REBITDA）、REBITDA利润率和流通EBITDA、调整后EBITDA和REBITDA的对账— EBITDA代表净收入（亏损）、所得税拨备（收益）、利息费用、净额、租赁设备折旧和非租赁折旧和摊销之和。调整后EBITDA指EBITDA加上交易费用、重组和重组相关费用、分拆成本、非现金股票补偿费用、债务清偿损失（计入利息费用，净额）、减值费用、处置业务的收益（损失）、收购车队的公允价值加价的影响、工作室娱乐业务和某些其他项目的影响之和。REBITDA表示调整后的EBITDA，不包括租赁设备和新设备、零件和用品的销售收益（亏损）。EBITDA、调整后EBITDA和REBITDA并不声称可以替代作为经营业绩指标的净收入。此外，这些措施都没有声称可以替代经营活动现金流量作为流动性的衡量标准，因为它们没有考虑某些现金需求，例如利息支付和税收支付。调整后EBITDA利润率、REBITDA利润率和REBITDA流量——调整后EBITDA利润率（Adjusted EBITDA/Total Revenues）是一种常用的盈利能力比率。REBITDA Margin（REBITDA/设备租赁、服务和其他收入）和REBITDA Flow-Through（REBITDA的同比变化/设备租赁、服务和其他收入的同比变化）是对管理层和投资者有用的运营利润率。
2025年第四季度Herc Holdings Inc. NYSE：HRI 22净收入与调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率、租金调整后EBITDA（REBITDA）、REBITDA利润率和流量的对账截至12月31日的三个月，截至12月31日的年度，百万美元2025202420252024净收入（亏损）24美元（46）1美元211美元所得税（福利）准备金（7）3 — 80利息费用，净额13467416260租赁设备折旧243180856679非租赁折旧和摊销7635224127 EBITDA 4702391,4971，357非现金股票补偿费用613417交易费用14219911持作出售资产损失— 19448194收购车队公允价值加价的影响（1）16 — 27 —其他（2）132134调整后EBITDA 5194381,8181，583减：租赁设备销售收益25299187减：新设备销售收益，零部件和用品532113减：所购车队公允价值加价的影响（1）16 — 27 —租金调整后EBITDA（REBITDA）473美元406美元1679美元1483总收入1209美元951美元4376美元3568美元减：租赁设备销售14796509311减：新设备、零部件和用品销售1796337设备租赁，服务和其他收入$ 1,045 $ 846 $ 3,804 $ 3,220总收入$ 1,209 $ 951 $ 4,376 $ 3,568调整后EBITDA $ 519 $ 438 $ 1,818 $ 1,583调整后EBITDA利润率（3）42.9% 46.1% 41.5% 44.4%设备租赁、服务和其他收入$ 1,045 $ 846 $ 3,804 $ 3,220 REBITDA $ 473 $ 406 $ 1,679 $ 1,483 REBITDA利润率45.3% 48.0% 44.1% 46.1% REBITDA同比变化$ 67 $ 196设备租赁同比变化，服务和其他收入199美元584美元同比REBITDA流量33.7% 33.6%（1）反映与在重大收购中获得并随后出售的租赁设备的公允价值加成相关的租赁设备销售成本中记录的额外成本。由于调整并不重要，因此未重述上一年的金额。（2）其他包括重组费用、减值和分拆成本。（3）截至2025年12月31日止年度经调整EBITDA利润率（不包括来自Cinelease工作室娱乐业务的收入）为41.9%。
2025年第四季度Herc Holdings Inc. NYSE：HRI 23REBITDA利润率和流量季度趋势以百万美元计2024年第一季度2024年第二季度2024年第三季度2024年第四季度2024财年第一季度2025年第二季度2025年第三季度2025年第四季度2025财年净收入（亏损）65美元70美元122美元（46）211美元（18）美元（35）30美元24美元1美元所得税准备金（收益）16233838010（11）8（7）—利息费用，净额616369672606286134134416租赁设备折旧160165174180679172195246243856非租赁折旧和摊销2930333512733457076224 EBITDA 3313514362391,3572592804884701，497非现金股票补偿费用5471176616634交易相关成本33321174733814 199持有资产的损失（收益）待售———— 194194 — 49（1）— 48收购船队公允价值加价的影响（1）—————— 471627其他（2）— 2 — 24（1）（2）31313调整后EBITDA 3393604464381,5833384105515191，818减：租赁设备销售收益23201529872920172591减：新设备销售收益，零部件和用品343313376521减：所购车队公允价值加价的影响（1）—————— 471627租金调整后EBITDA（REBITDA）313美元336美元428美元406美元1483美元306美元379美元521美元473美元1679总收入804美元848美元965美元951美元3568美元861美元1002美元1304美元1209美元4376减：租赁设备销售69658196311105 106151147509减：新设备销售，零部件和用品91099371117181763设备租赁，服务及其他收入$ 726 $ 773 $ 875 $ 846 $ 3,220 $ 745 $ 879 $ 1,135 $ 1,045 $ 3,804 REBITDA Margin 43.1% 43.5% 48.9% 48.0% 46.1% 41.1% 43.1% 45.9% 45.3% 44.1% YOY REBITDA Flow-Through 50.8% 21.9% 46.1% 47.8% 42.9%（36.8）% 40.6% 35.8% 33.7% 33.6%（1）反映与在重大收购中获得并随后出售的租赁设备的公允价值加成相关的租赁设备销售成本中记录的额外成本。上一年的金额没有重述，因为调整并不重要。（2）其他包括重组费用、减值&分拆成本。
2025年第四季度Herc Holdings Inc. NYSE：HRI 24 REBITDA保证金和流转量年度趋势以百万美元计202020212022202320242025净收入74美元224美元330美元347美元211美元1美元所得税准备金206710410080 —利息费用，净额9386122224260416租赁设备折旧403420536643679856非租赁折旧及摊销636895112127224 EBITDA 6538651,1871，4261,3571，497非现金股票补偿费用162327181734减值1533 ————交易相关成本—— 47811 199持有资产损失出售/处置业务3 ———— 19448收购车队公允价值加价的影响（1）———— 27其他2 — 3 — 413调整后EBITDA 6898951,2271，4521,5831，818减：出租设备销售收益（亏损）（5）1936948791减：新设备销售收益，零部件和用品81015131321减：所购车队公允价值加价的影响———— 27租金调整后EBITDA（REBITDA）686美元866美元1176美元1345美元1483美元1679美元总收入1780美元2073美元2740美元3282美元3568美元4376减：租赁设备销售198113125346311509减：新设备、零部件和用品销售283136383763设备租赁，服务及其他收入$ 1,554 $ 1,929 $ 2,579 $ 2,898 $ 3,220 $ 3,804 REBITDA Margin 44.2% 44.8% 45.7% 46.4% 46.1% 44.1% YOY REBITDA Flow-through 27.9% 47.5% 48.1% 53.0% 42.9% 33.6%（1）反映与在重大收购中获得并随后出售的租赁设备的公允价值加成相关的租赁设备销售成本中记录的额外成本。上一年的金额没有重述，因为调整并不重要。
2025年第四季度Herc Holdings Inc. NYSE：HRI 25截至12月31日止三个月的调整后净收入和调整后每股摊薄收益的对账，截至12月31日止年度，百万美元2025202420252024净收入（亏损）$ 24 $（46）$ 1 $ 211交易费用142 19911持有资产损失待售— 19448194与合并相关的无形资产摊销（1）33 — 73 —对与所购船队相关的折旧的影响（2）（15）—（45）—对所购船队公允价值加价的影响（3）16 — 27 —其他（4）132154上述调整的税务影响（5）（16）（50）（79）（53）调整后的净收入（6）$ 69 $ 102 $ 239 $ 367稀释后流通股33.428.53 1.428.5调整后每股摊薄收益$ 2.07 $ 3.58 $ 7.61 $ 12.88调整后净收入和调整后每股摊薄收益—调整后净收入为净收入（亏损）之和，交易费用、重组和重组相关费用、分拆成本、债务清偿损失、减值费用、处置业务的收益（损失）、与合并相关的无形资产摊销、对收购船队折旧的影响、收购船队公允价值加价的影响、工作室娱乐业务的收入（亏损）和某些其他项目。调整后每股摊薄收益为调整后净收入除以已发行稀释股份。调整后的净收入和调整后的每股摊薄收益是在更具可比性的基础上评估我们不同时期的经营业绩的重要衡量标准，有助于投资者分析我们业务的基本趋势，评估我们业务的绝对基础和相对于我们的同行和更广泛的市场的表现，通过排除可能无法表明我们业务的核心经营业绩和运营实力的某些项目，为管理层和投资者提供有用的信息。（1）反映2024年初以来完成的重大收购中取得的无形资产的摊销情况。（2）反映延长在重大收购中获得的租赁设备使用寿命的影响，扣除与此类设备的公允价值加成相关的额外折旧的影响。（3）反映与在重大收购中获得并随后出售的租赁设备的公允价值加成相关的租赁设备销售成本中记录的额外成本。（4）其他包括重组费用、减值、Cinelease工作室娱乐业务的税前影响以及分拆成本。（5）所有调整适用的税率（不包括工作室娱乐税前亏损）在截至2025年12月31日的三个月和年度为25.0%，在截至2024年12月31日的三个月和年度为25.5%，并反映了适用实体的法定税率。截至2025年12月31日止年度，适用于演播室娱乐调整的税率为24.2%，反映独立年度有效税率。（6）由于调整并不重要，上述第（1）、（2）、（3）和（4）项的上一年度金额没有重述。
Q4 2025Herc Holdings Inc. NYSE：HRI 26净杠杆率的计算单位：百万美元Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025Q2 2025（1）Q3 2025（1）Q4 2025（1）长期债务，净额3,753美元3,864美元4,163美元4,069美元4,026美元8,251美元8,164美元8,021美元（加）当前到期的长期债务1515151717232626（加）未摊销的债务发行成本和债务贴现513131211504956（减）现金和现金等价物（63）（70）（142）（83）（48）（53）（61）（52）净债务$ 3,710 $ 3,822 $ 4,049 $ 4,015 $ 4,006 $ 8,271 $ 8,178 $ 8,051过去12个月调整后EBITDA 1,4831，5271,5831，5832,2002，1322,038净杠杆2.50 x 2.56 x 2.65 x 2.54 x 2.53 x 3.76 x 3.84 x 3.95 x净杠杆比率–公司将其净杠杆比率定义为净债务，计算如下，除以过去12个月期间的调整后EBITDA。这一措施应被视为对根据公认会计原则编制的财务信息的补充而非替代。公司对这一措施的定义可能与其他公司使用的类似名称的措施不同。（1）过去12个月的调整后EBITDA包括Herc和H & E合并的历史业绩，不包括Cinelease Studio Entertainment在该期间的业绩。
2025年第四季度Herc Holdings Inc. NYSE：HRI 27自由现金流的调节截至12月31日的年度，百万美元20252024202320222021经营活动提供的现金净额1,085美元1,225美元1,086美元917美元743美元租赁设备支出（1,097）（1,048）（1,320）（1,168）（594）租赁设备处置收益448288325121107租赁设备支出净额（649）（760）（995）（1,047）（487）非租赁资本支出（157）（161）（156）（104）（47）财产和设备处置收益20101575其他——（15）（23）——自由现金流299314（65）（250）214收购，扣除取得的现金（4,257）（600）（430）（515）（431）处置业务所得款项净额99 ————（增加）净债务减少，不包括筹资活动$（3,859）$（286）$（495）$（765）$（217）自由现金流$ 299为交易费用支付的现金222调整后自由现金流$ 521自由现金流不是公认会计原则下的公认术语，不应孤立地考虑或替代我们根据公认会计原则编制的报告结果。此外，由于并非所有公司都使用相同的计算，我们对这一衡量标准的定义和表述可能无法与其他公司报告的类似标题的衡量标准进行比较。自由现金流和调整后自由现金流——自由现金流指经营活动提供（用于）的净现金减去租赁设备支出和非租赁资本支出，加上处置租赁设备的收益、处置财产和设备的收益以及其他投资活动。调整后的自由现金流剔除了支付交易费用的现金对经营活动的影响。自由现金流和调整后的自由现金流被管理层用于分析公司服务和偿还债务、为潜在收购提供资金以及预测未来期间的能力。然而，这一措施并不代表可用于投资或其他可自由支配用途的资金，因为它没有扣除用于偿还债务或用于其他非可自由支配支出的现金。
2025年第四季度Herc Holdings Inc. NYSE：2020财年2021财年2022财年2022财年2023财年第一季度2024财年第二季度2024财年第三季度2024财年第四季度2024财年第一季度2025年第二季度2025年第三季度2025年第四季度2025财年期初余额3,822美元3,589美元4,381美元5,637美元6,328美元6,416美元6,714美元7,088美元6,328美元7,044美元6,879美元9,858美元9,600美元7,044美元支出3487251,2181，2181673443662001,077743144232661，077处置（552）（281）（322）（813）（150）（139）（199）（235）（723）（234）（342）（1,204）收购283463953037610020019395 — 2,893 —（3）2,889资产剥离（46）————————————（301）—（301）外币/其他（11）2（35）（17）（5）（7）7（28）（33）（5）25（5）218期末余额3,589美元4,381美元5,637美元6,328美元6,416美元6,714美元7,088美元7,044美元7,044美元6,879美元9,858美元9,600美元9,523美元9,523美元收益占OEC的百分比37.0% 41.8% 44.4% 44.2% 49.5% 47.9% 42.4% 42.4% 44.9% 44.8% 43.5% 41.4% 45.1% 43.4% 1。基于ARA准则的原始设备成本。
2025年第四季度Herc Holdings Inc. NYSE：HRI 29欲了解更多信息，请联系：Leslie Hunziker投资者关系、传播与可持续发展高级副总裁leslie.hunziker@hercrentals.com 239-301-1675