附件 99.1
ULTA BEAUTY公布2025财年第三季度业绩
净销售额增长12.9%至29亿美元，去年同期为25亿美元
可比销售额增长6.3%
净收入为2.309亿美元，合每股摊薄收益5.14美元
公司提高2025财年指引
伊利诺伊州博林布鲁克– 2025年12月4日– Ulta Beauty, Inc.（纳斯达克股票代码：ULTA）今天公布了截至2025年11月1日的十三周期间（“第三季度”）和三十九周期间（“前九个月”）的综合财务业绩，相比之下，分别截至2024年11月2日的同期。
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13周结束 |
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39周结束 |
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11月1日， |
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11月2日， |
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11月1日， |
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11月2日， |
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（百万美元，每股数据除外） |
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2025 |
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2024 |
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2025 |
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2024 |
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净销售额 |
|
$ |
2,857.6 |
|
$ |
2,530.1 |
|
|
$ |
8,494.5 |
|
$ |
7,808.0 |
可比销售额 |
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|
6.3% |
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0.6% |
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|
5.2% |
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0.3% |
毛利润（占净销售额的百分比） |
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40.4% |
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|
39.7% |
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|
39.6% |
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|
39.1% |
销售、一般和管理费用 |
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$ |
840.9 |
|
$ |
682.3 |
|
|
$ |
2,293.3 |
|
$ |
1,993.0 |
营业收入（占净销售额的百分比） |
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|
10.8% |
|
|
12.6% |
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|
|
12.4% |
|
|
13.4% |
稀释每股收益 |
|
$ |
5.14 |
|
$ |
5.14 |
|
|
$ |
17.65 |
|
$ |
16.93 |
“我们第三季度的业绩超出了我们的预期，反映出我们的团队在执行我们的犹他美容释放战略时正在稳步进步和建立势头。令人兴奋的分类新鲜感、改善的店内和数字体验以及大胆的营销努力正在与我们的客人产生共鸣，并推动了强劲的销售业绩、市场份额增长以及所有类别和渠道的增长，在电子商务方面具有显着的实力，”总裁兼首席执行官Kecia Steelman表示。“当我们展望最重要的假日季节时，我们知道许多消费者的钱包受到压力，他们正在寻求价值。我们对自己的计划充满信心，我们的团队已做好准备，让Holiday发生在犹他美容，为我们的客人和他们所爱的人带来兴奋和交付，现在和进入新的一年。”
2025财年第三季度与2024财年第三季度相比
| ● | 净销售额从25亿美元增长12.9%至29亿美元，主要是因可比销售额增加、收购Space NK、净新店贡献. |
| ● | 可比销售额（开店至少14个月的商店销售额和电子商务销售额）增长6.3%，相比之下为0.6%，受平均门票增长3.8%和交易增长2.4%的推动。 |
| ● | 毛利润从10亿美元增长14.9%至12亿美元。毛利占销售净额百分比由39.7%上升至40.4%，主要是由于较低 |
| 库存收缩和商品利润率提高，部分被不利的渠道组合所抵消。 |
| ● | 销售、一般和行政（SG & A）支出从6.823亿美元增长23.3%至8.409亿美元。SG & A费用占净销售额的百分比从27.0%增至29.4%，主要是由于更高的激励薪酬、商店工资和福利、商店费用以及基于云的软件投资的摊销。 |
| ● | 营业收入为3.094亿美元，占净销售额的10.8%，相比之下，营业收入为3.185亿美元，占净销售额的12.6%。 |
| ● | 实际税率为24.1%，较24.4%. |
| ● | 净收入为2.309亿美元，相比之下为2.422亿美元。 |
| ● | 每股摊薄收益持平于5.14美元。 |
2025财年前九个月与2024财年前九个月相比
| ● | 净销售额增长8.8%至85亿美元与78亿美元相比，主要是到期增加可比销售额、收购Space NK、净新店贡献. |
| ● | 可比销售额增加5.2%与0.3%，受平均票增长3.0%和成交增长2.2%带动。 |
| ● | 毛利润从31亿美元增长10.1%至34亿美元。占净销售额的百分比，毛利从39.1%增至39.6%，主要是由于较低的库存收缩和较高的商品利润率，部分被其他收入的去杠杆化所抵消。 |
| ● | SG & A支出从20亿美元增长15.1%至23亿美元。 作为净销售额的百分比，SG & A费用从25.5%增加到27.0%，主要是由于商店工资和福利的去杠杆化、更高的激励薪酬以及更高的商店费用。 |
| ● | 营业收入为$1.1亿，占净销售额的12.4%，而10亿美元，占净销售额的13.4%。 |
| ● | 有效税率为为24.4%，相比之下为23.9%。 |
| ● | 净收入为7.968亿美元，相比之下为8.078亿美元。 |
| ● | 每股摊薄收益增长4.3%至17.65美元，此前为16.93美元，其中包括基于股票薪酬的所得税会计带来的0.10美元收益。 |
资产负债表
截至2025财年第三季度末，现金和现金等价物总额为2.049亿美元。
与2024财年第三季度末的24亿美元相比，2025财年第三季度末的商品库存净额增长16.0%至27亿美元。增长主要是由于库存以支持新品牌发布、收购Space NK以及净新开63家犹他美容门店。
在2025财年第三季度，该公司耗资2.247亿美元回购了426,914股普通股。在2025财年前九个月，该公司耗资6.93亿美元回购了170万股普通股。截至2025年11月1日，根据2024年10月宣布的30亿美元股票回购计划，仍有20亿美元可用。
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先前的2025财年展望 |
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更新的2025财年展望 |
净销售额 |
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|
120亿至121亿美元 |
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约123亿美元 |
可比销售额 |
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2.5%至3.5% |
|
4.4%至4.7% |
新开店，净额 |
|
|
约63 |
|
不变 |
门店改造及搬迁项目 |
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43-48 |
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不变 |
营业利润率 |
|
|
11.9%至12.0% |
|
12.3%至12.4% |
稀释每股收益 |
|
|
23.85美元至24.30美元 |
|
25.20美元至25.50美元 |
股份回购 |
|
|
约9亿美元 |
|
不变 |
利息支出，净额 |
|
|
约400万美元 |
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不变 |
实际税率 |
|
|
约24.5% |
|
不变 |
资本支出 |
|
|
4.25亿至5亿美元 |
|
不变 |
折旧和摊销费用 |
|
|
约3亿美元 |
|
不变 |
重播将在该公司的投资者关系网站上提供，网址为https://www.ulta.com/investor。此后还将在有限的时间内提供存档的网络广播。
| ● | 宏观经济状况，包括通货膨胀和利率上升，以及先前的劳动力、运输和航运成本压力，已经并可能继续对我们的业务、财务状况、盈利能力和现金流产生负面影响（包括未来的不确定影响，特别是当与关税增加相结合时）； |
| ● | 消费者支出总水平的变化和经济的波动，包括宏观经济状况、关税和地缘政治事件的结果； |
| ● | 我们有能力维持我们的增长计划并成功实施我们的长期战略和财务计划，包括我们在墨西哥、中东、英国和爱尔兰的国际扩张； |
| ● | 执行我们卓越运营优先事项的能力，包括持续改进和供应链优化； |
| ● | 我们衡量美容趋势并及时对不断变化的消费者偏好做出反应的能力； |
| ● | 我们可能无法在竞争激烈的市场中有效竞争的可能性； |
| ● | 我们的配送中心、快速履行中心、市场履行中心的运营出现重大中断的可能性； |
| ● | 网络安全或信息安全漏洞和其他破坏可能危及我们的信息或导致未经授权泄露机密信息的可能性； |
| ● | 对我们的信息系统，包括我们的Ulta.com网站和移动应用程序造成实质性中断的可能性； |
| ● | 由于任何原因，包括由于整合方面的挑战和/或实现预期的收购协同效应，我们将无法实现收购Space NK的预期收益的可能性； |
| ● | 未能令人满意地遵守适用的隐私和数据保护法律法规； |
| ● | 我们与品牌合作伙伴的良好关系的变化，我们继续从品牌合作伙伴获得充足商品的能力，和/或我们继续提供品牌合作伙伴的永久或临时独家产品的能力； |
| ● | 我们有效管理库存和防止库存缩水的能力； |
| ● | 我们产品的批发成本变化和/或我们的品牌合作伙伴或第三方供应商的运营中断； |
| ● | 流行病、流行病或自然灾害，这可能会对销售产生负面影响； |
| ● | 新开店和现有位置可能受到开发商或合租人问题的影响； |
| ● | 我们吸引和留住关键执行人员的能力； |
| ● | 气候变化对我们业务运营和/或供应链的影响； |
| ● | 我们成功执行普通股回购计划或实施未来普通股回购计划的能力； |
| ● | 经营业绩下滑，可能导致资产减值和关店费用；以及 |
| ● | 该公司向美国证券交易委员会（SEC）提交的公开文件中详述的其他风险因素，包括其截至2025年2月1日的财政年度的10-K表格年度报告中包含的风险因素，因此可能会在其随后提交的10-Q表格季度报告中进行修订或补充。 |
该公司向SEC提交的文件可在www.sec.gov上查阅。除联邦证券法要求的范围外，公司不承诺公开更新或修改其前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
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13周结束 |
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11月1日， |
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11月2日， |
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2025 |
|
2024 |
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|
（未经审计） |
|
（未经审计） |
||||||
净销售额 |
|
$ |
2,857,623 |
|
100.0% |
|
$ |
2,530,100 |
|
100.0% |
销售成本 |
|
|
1,701,958 |
|
59.6% |
|
|
1,524,456 |
|
60.3% |
毛利 |
|
|
1,155,665 |
|
40.4% |
|
|
1,005,644 |
|
39.7% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售、一般和管理费用 |
|
|
840,920 |
|
29.4% |
|
|
682,259 |
|
27.0% |
开业前费用 |
|
|
5,326 |
|
0.2% |
|
|
4,883 |
|
0.2% |
营业收入 |
|
|
309,419 |
|
10.8% |
|
|
318,502 |
|
12.6% |
利息支出（收入），净额 |
|
|
4,123 |
|
0.1% |
|
|
(1,674) |
|
(0.1%) |
所得税前收入和附属公司股权净亏损 |
|
|
305,296 |
|
10.7% |
|
|
320,176 |
|
12.7% |
所得税费用 |
|
|
73,436 |
|
2.6% |
|
|
77,997 |
|
3.1% |
附属公司股权净亏损前收益 |
|
|
231,860 |
|
8.1% |
|
|
242,179 |
|
9.6% |
附属公司股权净亏损 |
|
|
985 |
|
0.0% |
|
|
— |
|
0.0% |
净收入 |
|
$ |
230,875 |
|
8.1% |
|
$ |
242,179 |
|
9.6% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股净收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
5.16 |
|
|
|
$ |
5.16 |
|
|
摊薄 |
|
$ |
5.14 |
|
|
|
$ |
5.14 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均已发行普通股： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
44,731 |
|
|
|
|
46,928 |
|
|
摊薄 |
|
|
44,895 |
|
|
|
|
47,092 |
|
|
|
|
39周结束 |
||||||||
|
|
11月1日， |
|
11月2日， |
||||||
|
|
2025 |
|
2024 |
||||||
|
|
（未经审计） |
|
（未经审计） |
||||||
净销售额 |
|
$ |
8,494,459 |
|
100.0% |
|
$ |
7,808,035 |
|
100.0% |
销售成本 |
|
|
5,132,879 |
|
60.4% |
|
|
4,754,434 |
|
60.9% |
毛利 |
|
|
3,361,580 |
|
39.6% |
|
|
3,053,601 |
|
39.1% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售、一般和管理费用 |
|
|
2,293,270 |
|
27.0% |
|
|
1,992,993 |
|
25.5% |
开业前费用 |
|
|
12,260 |
|
0.1% |
|
|
11,957 |
|
0.2% |
营业收入 |
|
|
1,056,050 |
|
12.4% |
|
|
1,048,651 |
|
13.4% |
利息收入，净额 |
|
|
(837) |
|
(0.0%) |
|
|
(13,100) |
|
(0.2%) |
所得税前收入和附属公司股权净亏损 |
|
|
1,056,887 |
|
12.4% |
|
|
1,061,751 |
|
13.6% |
所得税费用 |
|
|
257,875 |
|
3.0% |
|
|
253,903 |
|
3.3% |
附属公司股权净亏损前收益 |
|
|
799,012 |
|
9.4% |
|
|
807,848 |
|
10.3% |
附属公司股权净亏损 |
|
|
2,210 |
|
0.0% |
|
|
— |
|
0.0% |
净收入 |
|
$ |
796,802 |
|
9.4% |
|
$ |
807,848 |
|
10.3% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股净收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
17.70 |
|
|
|
$ |
17.00 |
|
|
摊薄 |
|
$ |
17.65 |
|
|
|
$ |
16.93 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均已发行普通股： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
45,016 |
|
|
|
|
47,519 |
|
|
摊薄 |
|
|
45,151 |
|
|
|
|
47,710 |
|
|
|
|
11月1日， |
|
2月1日， |
|
11月2日， |
|||
|
|
2025 |
|
2025 |
|
2024 |
|||
|
|
（未经审计） |
|
|
|
|
（未经审计） |
||
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
当前资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金及现金等价物 |
|
$ |
204,921 |
|
$ |
703,201 |
|
$ |
177,782 |
应收款项，净额 |
|
|
237,352 |
|
|
223,334 |
|
|
213,621 |
商品库存，净额 |
|
|
2,743,639 |
|
|
1,968,214 |
|
|
2,365,186 |
预付费用及其他流动资产 |
|
|
158,394 |
|
|
129,113 |
|
|
135,514 |
预付所得税 |
|
|
26,465 |
|
|
4,946 |
|
|
62,759 |
流动资产总额 |
|
|
3,370,771 |
|
|
3,028,808 |
|
|
2,954,862 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物业及设备净额 |
|
|
1,366,504 |
|
|
1,239,295 |
|
|
1,264,419 |
经营租赁资产 |
|
|
1,710,804 |
|
|
1,609,870 |
|
|
1,619,055 |
商誉 |
|
|
392,606 |
|
|
10,870 |
|
|
10,870 |
其他无形资产，净额 |
|
|
6,089 |
|
|
204 |
|
|
281 |
递延补偿计划资产 |
|
|
52,684 |
|
|
47,951 |
|
|
48,872 |
其他长期资产 |
|
|
112,834 |
|
|
64,695 |
|
|
60,127 |
总资产 |
|
$ |
7,012,292 |
|
$ |
6,001,693 |
|
$ |
5,958,486 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付账款 |
|
$ |
759,001 |
|
$ |
563,761 |
|
$ |
593,219 |
应计负债 |
|
|
473,949 |
|
|
380,241 |
|
|
333,463 |
递延收入 |
|
|
462,964 |
|
|
500,585 |
|
|
405,040 |
当前经营租赁负债 |
|
|
290,716 |
|
|
288,114 |
|
|
284,985 |
应计所得税 |
|
|
— |
|
|
46,777 |
|
|
— |
短期债务 |
|
|
551,721 |
|
|
— |
|
|
199,700 |
流动负债合计 |
|
|
2,538,351 |
|
|
1,779,478 |
|
|
1,816,407 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非流动经营租赁负债 |
|
|
1,732,219 |
|
|
1,635,120 |
|
|
1,656,317 |
递延所得税 |
|
|
45,312 |
|
|
42,593 |
|
|
91,729 |
其他长期负债 |
|
|
63,396 |
|
|
56,149 |
|
|
65,024 |
负债总额 |
|
|
4,379,278 |
|
|
3,513,340 |
|
|
3,629,477 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承诺与或有事项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益合计 |
|
|
2,633,014 |
|
|
2,488,353 |
|
|
2,329,009 |
负债和股东权益合计 |
|
$ |
7,012,292 |
|
$ |
6,001,693 |
|
$ |
5,958,486 |
|
|
39周结束 |
||||
|
|
11月1日， |
|
11月2日， |
||
|
|
2025 |
|
2024 |
||
|
|
（未经审计） |
|
（未经审计） |
||
经营活动 |
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
796,802 |
|
$ |
807,848 |
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： |
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
218,985 |
|
|
197,075 |
非现金租赁费用 |
|
|
260,632 |
|
|
235,950 |
递延所得税 |
|
|
(1,613) |
|
|
5,808 |
基于股票的补偿费用 |
|
|
30,324 |
|
|
27,691 |
财产和设备处置损失 |
|
|
7,398 |
|
|
7,280 |
附属公司股权净亏损 |
|
|
2,210 |
|
|
— |
经营性资产负债变动： |
|
|
|
|
|
|
应收款项 |
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(13,138) |
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(5,682) |
商品库存 |
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(702,678) |
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(623,050) |
预付费用及其他流动资产 |
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(14,088) |
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(19,916) |
所得税 |
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(67,994) |
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(69,818) |
应付账款 |
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123,911 |
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54,210 |
应计负债 |
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6,567 |
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(45,777) |
递延收入 |
|
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(41,642) |
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(31,551) |
经营租赁负债 |
|
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(261,864) |
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(250,267) |
其他资产和负债 |
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(21,628) |
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12,240 |
经营活动所产生的现金净额 |
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322,184 |
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302,041 |
|
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投资活动 |
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|
资本支出 |
|
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(243,262) |
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(300,536) |
收购，扣除已收购现金 |
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(386,793) |
|
|
— |
其他投资 |
|
|
(25,445) |
|
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(6,108) |
投资活动所用现金净额 |
|
|
(655,500) |
|
|
(306,644) |
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|
融资活动 |
|
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短期债务借款 |
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1,641,844 |
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199,700 |
短期债务的付款 |
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(1,118,683) |
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|
— |
回购普通股 |
|
|
(703,960) |
|
|
(765,384) |
已行使的股票期权 |
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|
30,103 |
|
|
9,200 |
购买库存股 |
|
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(13,505) |
|
|
(23,566) |
发债成本 |
|
|
(763) |
|
|
(4,159) |
筹资活动使用的现金净额 |
|
|
(164,964) |
|
|
(584,209) |
|
|
|
|
|
|
|
现金及现金等价物净减少额 |
|
|
(498,280) |
|
|
(588,812) |
期初现金及现金等价物 |
|
|
703,201 |
|
|
766,594 |
期末现金及现金等价物 |
|
$ |
204,921 |
|
$ |
177,782 |
|
|
开业门店总数 |
|
门店数量 |
|
门店数量 |
|
门店总数 |
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在开始时 |
|
在期间打开 |
|
关闭期间 |
|
结束时打开 |
2025财年 |
|
季度 |
|
季度 |
|
季度 |
|
本季度（1） |
1St季度 |
|
1,445 |
|
6 |
|
0 |
|
1,451 |
2nd季度 |
|
1,451 |
|
24 |
|
2 |
|
1,473 |
3rd季度 |
|
1,473 |
|
28 |
|
1 |
|
1,500 |
|
|
|
|
总平方英尺 |
|
|
|
|
|
|
总方 |
|
开设的商店或 |
|
总平方英尺 |
|
总方 |
|
|
开始时的脚 |
|
期间扩大 |
|
门店关闭 |
|
脚在末端 |
2025财年 |
|
本季度 |
|
季度 |
|
本季度 |
|
季度（1） |
1St季度 |
|
15,110,170 |
|
53,037 |
|
0 |
|
15,163,207 |
2nd季度 |
|
15,163,207 |
|
212,267 |
|
21,926 |
|
15,353,548 |
3rd季度 |
|
15,353,548 |
|
244,275 |
|
8,890 |
|
15,588,933 |
|
|
13周结束 |
||
|
|
11月1日， |
|
11月2日， |
|
|
2025 |
|
2024 |
化妆品 |
|
41% |
|
41% |
护肤和健康 |
|
24% |
|
23% |
护发 |
|
19% |
|
20% |
飘香 |
|
11% |
|
10% |
服务 |
|
3% |
|
4% |
其他 |
|
2% |
|
2% |
|
|
100% |
|
100% |
|
|
39周结束 |
||
|
|
11月1日， |
|
11月2日， |
|
|
2025 |
|
2024 |
化妆品 |
|
40% |
|
41% |
护肤和健康 |
|
24% |
|
24% |
护发 |
|
19% |
|
19% |
飘香 |
|
11% |
|
10% |
服务 |
|
4% |
|
4% |
其他 |
|
2% |
|
2% |
|
|
100% |
|
100% |