| 产品补充编号。股票指数MITTS-1 及招股章程补充日期为2024年11月8日） |
根据规则424（b）（2）提交 |
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2025年2月4日
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市场指数目标-期限证券®“MITTS®”与一个或多个股票指数挂钩 |
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| ● MITTS是由加拿大丰业银行（“银行”）发行的高级无担保债务证券。MITTS的任何到期付款，包括任何本金的偿还，都将受到银行的信用风险的影响。 ● MITTS可能无法保证到期全额返还本金，我们不会为MITTS支付利息。相反，MITTS的回报率将基于基础“市场衡量”的表现，这将是一个股票指数或一篮子股票指数。 ●如果市场计量的价值从其起始价值增加到其期末价值（每个定义如下），您将在到期时收到等于本金加上该增加的倍数（“参与率”）的每单位现金付款（“赎回金额”）。参与率将大于或等于100%。赎回金额也可能受到特定上限（“上限价值”）的限制。 ●如果Market Measure的值从起始值到期末值没有变化或减少，您将获得不低于每单位最低赎回金额（“最低赎回金额”）的赎回金额。最低赎回金额可能小于或等于本金金额。如果最低赎回金额低于本金，你在MITTS的投资可能会损失一部分。 ●本产品补充说明了MITTS的一般条款、投资前要考虑的风险因素、可能提供和销售这些产品的一般方式以及其他相关信息。 ●对于MITTS的每次发行，我们将向您提供定价补充（我们称之为“条款清单”），其中将描述该发行的具体条款，包括具体的市场衡量标准、参与率、最低赎回金额、任何适用的上限价值，以及某些相关的风险因素。条款清单将在适用的情况下确定对本产品补充文件中规定的条款的任何增加或更改。 ● MITTS将以整单位面额发行。除非适用的条款清单中另有规定，否则每个单位的本金金额为10美元。适用的条款清单还可能列出您必须购买的最低数量的单位。 ●除非适用的条款清单中另有规定，MITTS将不会在证券交易所或报价系统上市。 ● BoFA Securities，Inc.（“BoFAS”）及其一家或多家关联公司可作为我们的代理提供MITTS，并将以主要身份担任此类角色。 |
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| MITTS是无担保的，不是银行的储蓄账户或保险存款。MITTS不受加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司（简称“FDIC”）或美国、加拿大或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构的保险。MITTS的潜在购买者应考虑本产品补充文件PS-6页、随附招股说明书补充文件S-2页、随附招股说明书第7页开始的“风险因素”中的信息。 美国证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或不批准这些证券或传递本产品补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书的充分性或准确性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。 |
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| 美银证券 |
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目 录
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页 |
| 总结 |
PS-3 |
| 风险因素 |
PS-6 |
| 收益用途及套期保值 |
PS-16 |
| MITTS描述 |
PS-17 |
| 分配的补充计划 |
PS-24 |
| 加拿大联邦所得税后果的补充讨论 |
PS-25 |
| 重大美国联邦所得税后果 |
PS-27 |
| ERISA考虑因素 |
PS-35 |
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麻省理工学院®和“市场指数目标-期限证券®”是美国银行的母公司美国银行公司的注册服务标志。
PS-2
总结
本“概要”一节中的信息通过本产品补充、招股说明书补充、招股说明书其他地方的更详细的解释以及适用的条款清单进行整体限定。我们、美国银行或我们或他们各自的关联公司均未授权任何其他人向您提供与这些文件中所载信息不同的任何信息。如果有人向你提供了关于MITTS的不同或不一致的信息，你不应该依赖它。
关键术语：
| 一般： |
MITTS是由银行发行的高级无担保债务证券，不受加拿大存款保险公司或FDIC的担保或保险，也不直接或间接地成为任何第三方的义务。它们与我们所有其他不时未偿还的高级无担保债务的排名相同。MITTS的任何到期付款，包括任何本金的偿还，都受到我们的信用风险的影响。 MITTS的回报将基于一项市场衡量指标的表现。如果适用市场计量的价值下降，您将至少收到适用条款清单中规定的最低赎回金额。如果最低赎回金额低于本金，你在MITTS的投资可能会损失一部分。 每期MITTS将在适用条款清单规定的日期到期。我们不能在任何更早的日期赎回MITTS。我们不会在MITTS上进行任何付款，直到到期，您将不会收到任何利息付款。 |
| 市场衡量： |
市场衡量标准可能包括以下一项或多项内容： ●美国广义股票指数； ●美国板块或基于风格的股票指数； ●非美国或全球股票指数；或 ●以上任意组合。 市场衡量标准可能由上述内容的一组或“篮子”组成。我们将任何篮子中包含的每个权益指数称为“篮子成分”。如果与您的MITTS相关联的市场衡量标准是一个篮子，那么篮子成分将在适用的条款清单中列出。 |
| 市场衡量表现： |
市场度量的表现将根据市场度量从其起始值到其结束值的百分比变化来衡量。 除非在适用的条款清单中另有规定： “起始值”将是MITTS向公众首次销售定价之日（“定价日”）市场计量的收盘水平。 如果市场度量由一个篮子组成，则起始值将等于100。见“MITTS的描述——篮子市场措施。” “期末值”将等于到期估值期间（每个定义如下）每个计算日市场度量的收盘水平的平均值。 如果市场度量由一个篮子组成，则期末价值将按照“MITTS的描述——篮子市场度量——篮子的期末价值”中的描述确定。 |
PS-3
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如果市场扰乱事件（定义见“MITTS的描述——市场扰乱事件”）发生，并且在预定的计算日仍在继续，或者如果发生某些其他事件，计算代理将按照“MITTS的描述——起始值和期末值——期末值”和“——篮子市场度量——篮子的期末值”中的规定确定期末值。 |
| 参与率： |
投资者参与市场度量值任何增长的比率，计算如下。参与率将等于或大于100%，并将在适用的条款清单中列出。如果参与率为100%，您参与市场度量的任何上行表现都不会被杠杆化。 |
| 上限价值： |
最高赎回金额，如果一个适用于你的MITTS。如果上限价值适用于您的MITTS，则您的投资回报仅限于适用条款清单中指定的上限价值所代表的回报。我们将在每期MITTS的定价日确定适用的上限价值。 |
| 到期赎回金额： |
到期时，如果市场度量值从起始值增加到期末值，您将获得大于本金的赎回金额。然而，在任何情况下，赎回金额都不会超过上限价值（如适用）。如果市场度量的价值从起始值到期末值没有变化或减少，您将至少获得最低赎回金额，如果最低赎回金额低于本金金额，您的投资可能会导致亏损。 MITTS到期的任何付款，包括任何本金的偿还，都将受到我们作为MITTS发行人的信用风险的影响。 赎回金额，以美元计价，计算如下： 赎回金额将不低于每单位最低赎回金额。 |
| 最低赎回金额： |
最低赎回金额可能低于或等于本金金额，具体情况见适用条款清单。 |
| 风险本金： |
如果您的MITTS的最低赎回金额低于本金金额，您可能会损失一部分MITTS的本金金额。此外，如果您在二级市场提前卖出到期的MITTS（如果有的话），您可能收到的价格可能低于您为MITTS支付的价格，并且可能低于最低赎回金额。 |
PS-4
| 计算剂： |
计算代理将做出与MITTS相关的所有确定。除非适用的条款清单中另有规定，我们将指定美国银行或其关联公司之一作为MITTS的计算代理。参见“MITTS的描述——计算剂的作用。” |
| 代理商： |
美国银行及其一家或多家关联公司将在MITTS的每次发行中担任我们的代理，并将根据所售MITTS的单位数量获得承销折扣。没有任何代理人是您的受托人或顾问仅是由于进行任何MITTS的发售，您不应依赖本产品补充、适用的条款清单或随附的招股说明书或招股说明书补充作为投资建议或购买MITTS的建议。 |
| 上市： |
除非适用的条款清单中另有规定，MITTS将不会在证券交易所或报价系统上市。 |
本产品补充仅与MITTS相关，不涉及包含任何适用条款清单中描述的市场衡量标准的任何股票指数。您应该仔细阅读整个招股说明书、招股说明书补充、本产品补充，连同适用的条款清单，以充分了解您的MITTS条款，以及在决定是否投资MITTS时对您很重要的税收和其他考虑因素。特别是，您应该仔细查看本产品补充和随附的招股说明书补充和招股说明书中题为“风险因素”的章节，其中突出了投资MITTS的多项风险，以确定投资MITTS是否适合您。额外的风险因素可能会在适用的条款清单中列出。如本产品补充资料中的信息与随附的招股说明书或招股说明书补充资料不一致，本产品补充资料将取代该等文件。但是，如果任何适用的条款清单中的信息与本产品补充中的信息不一致，则该条款清单将取代本产品补充。
我们、代理商或我们或他们各自的关联公司均未在不允许要约或出售的任何司法管辖区提出出售MITTS的要约。
本产品补充文件中使用和未定义的某些大写术语具有随附的招股说明书补充文件和招股说明书中赋予它们的含义。除非另有说明或文意另有所指，本产品补充中所有提及“我们”、“我们”、“我们的”或类似的提及均指银行。
我们敦促您在决定购买任何MITTS之前咨询您自己的律师以及商业和税务顾问。
PS-5
风险因素
你对MITTS的投资会受到投资风险的影响，其中许多风险与传统的债务证券不同。您购买MITTS的决定应该是在仔细考虑风险后才能做出的，包括下面讨论的风险，并结合您的具体情况。如果您不了解MITTS的重要条款或一般对股权或基于股权的证券的投资，那么MITTS不适合您进行投资。
结构相关风险
您的投资可能不会获得回报，如果最低赎回金额低于每单位本金，那么您的投资可能会导致亏损。MITTS的回报将基于市场衡量的表现。如果市场度量的价值从起始价值到结束价值减少，您的MITTS将不会获得任何正回报，如果最低赎回金额低于本金金额，您的投资将导致亏损。
您的投资回报将限于上限价值（如适用）所代表的回报，并且可能低于直接在市场计量或其任何基础证券中的可比投资。如果在适用的条款清单中有所规定，则MITTS的升值潜力将限于上限价值。在这种情况下，您将不会收到大于封顶值的赎回金额，无论市场度量值增加的程度如何。相比之下，直接投资于Market Measure（或其基础资产）将允许您获得Market Measure（或那些基础证券）价值任何升值的全部收益。
此外，除非适用的条款清单中另有规定，期末价值将不反映就市场计量中包含的证券或与这些证券相关的任何其他权利支付的股息或作出的分配的价值。因此，如果您实际拥有Market Measure基础证券，那么MITTS的任何回报都不会反映您将实现的回报。
此外，市场衡量标准可能包括一个或多个以非美元货币计算的股票指数，其中包括以非美元货币交易的证券，并且为了计算这种指数的水平，不将其转换为美元。如果在您的MITTS任期内，该货币兑美元的价值走强，您可能无法获得该增加的好处，如果您拥有该指数中包含的证券，您本可以获得该增加的好处。
赎回金额将不会反映在到期估值期以外发生的市场计量价值的变化。除到期估值期外，MITTS期限内市场计量价值的变动不反映在赎回金额的计算中。计算赎回金额时，计算代理只会比较期末值和起始值。不会考虑市场衡量标准的其他价值。因此，即使在MITTS期限内的某些其他时间，Market Measure的价值有所增加，如果期末价值低于起始值，您可能会收到一个赎回金额，该金额取决于最低赎回金额，低于本金金额。此外，由于期末值将等于到期估值期间每个计算日市场度量的收盘水平的平均值，并且可能小于任何特定计算日的市场度量的值。
PS-6
如果您的MITTS链接到一个篮子，那么一个或多个篮子组件的电平变化可能会被一个或多个其他篮子组件的电平变化所抵消。你的MITTS的市场度量可能是一个篮子。在这种情况下，一个或多个篮子组件的电平变化可能与一个或多个其他篮子组件的电平变化不相关。一个或多个篮子组件的电平可能会增加，而另一个或多个篮子组件的电平可能会减少或没有增加那么多。因此，在任何时候计算市场度量的价值时，一个篮子成分水平的增加可能会被一个或多个其他篮子成分水平的下降或较少的增加所缓和或完全抵消。如果适用的篮子成分的权重不相等，权重更大的篮子成分水平的不利变化可能会对市场衡量的价值产生更大的影响，从而对您的MITTS的回报产生更大的影响。
您在MITTS上的回报可能低于具有可比期限的传统固定或浮动利率债务证券的收益率。MITTS将不会像具有相同期限的传统固定利率或浮动利率债务证券那样定期支付利息。您在MITTS上获得的任何回报可能会低于您购买相同到期日的传统债务证券所获得的回报。因此，当你考虑影响货币时间价值的因素，例如通货膨胀时，你对MITTS的投资可能无法反映你的全部机会成本。
市场衡量相关风险
您必须依靠自己对与适用的市场衡量标准挂钩的投资优点的评估。在日常业务过程中，我们、代理商以及我们或他们各自的关联公司可能已经就市场计量或市场计量中包含的证券的预期变动发表了意见，并且可能在未来这样做。这些观点或报告可能会传达给我们的客户和这些实体的客户。然而，这些观点可能会不时发生变化。此外，在与市场措施相关的市场上交易的其他专业人士可能在任何时候与我们的观点和这些实体的观点有明显不同的观点。出于这些原因，我们鼓励您从多个来源获得有关市场衡量标准及其成分证券的信息，您不应依赖我们的观点或这些实体表达的观点。
适用指数的各自发布者可能会以影响其水平的方式调整这些指数，这些发布者没有义务考虑您的利益。除非在适用的条款清单中另有规定，否则我们、代理商和我们或他们各自的关联公司与贵公司的MITTS所关联的指数的任何发布者（各自称为“指数发布者”）没有任何关联。因此，我们无法控制任何索引发布者的行动。指数发布者可以添加、删除或替换该指数中包含的证券，或进行可能改变其水平的其他方法更改。指数中包含的新证券的表现可能明显好于或差于被替换的证券，其表现将影响适用指数的水平。此外，索引发布者可以更改、中止或暂停计算或传播索引。这些行为中的任何一个都可能对你的MITTS价值产生不利影响。指数发布者将没有义务在计算或修改任何指数时考虑您的利益。
汇率走势可能会对MITTS的价值产生不利影响。如果市场计量中包含的任何证券以美元以外的货币进行交易，并且为适用指数的目的，将其转换为美元，那么市场计量的价值可能部分取决于相关汇率。如果美元兑该指数的货币升值，适用指数的水平可能会受到不利影响，赎回金额可能会减少。
PS-7
汇率变动可能特别受到现有和预期的通货膨胀率和利率水平；政治、民事或军事动乱；国家间国际收支平衡；以及相关国家和美国的政府盈余或赤字程度的影响。所有这些因素反过来又对这些国家的政府以及美国和其他对国际贸易和金融很重要的国家所奉行的货币、财政和贸易政策很敏感。
作为票据持有人，您将没有权利获得市场计量所代表的任何证券，并且您将无权获得这些证券的发行人的股息或其他分配。MITTS是我们的债务证券。它们不是任何其他发行人的权益工具、股票或证券的股份。投资MITTS不会使您成为Market Measure所代表的任何证券的持有人。您将不会拥有任何投票权、任何收取股息或其他分配的权利，或与这些证券有关的任何其他权利。因此，如果您实际拥有任何这些证券并收到所支付的股息或与之相关的其他分配，您的MITTS回报可能无法反映您将实现的回报。此外，某些指数的水平仅反映该指数中包含的证券的价格，不考虑这些证券所支付的股息的价值。您的MITTS将以现金支付，您无权获得任何这些证券。
如果您的MITTS所挂钩的市场计量包括在外汇交易的权益证券，您的回报可能会受到影响国际证券市场的因素的影响。在美国境外交易的证券的价值可能会受到与相关证券市场相关的多种因素的不利影响。可能影响这些市场的因素，从而影响你的MITTS的回报，包括：
●市场流动性和波动性。与美国或其他证券市场相比，相关的外国证券市场的流动性可能较低和/或波动性更大，并且可能以与美国或其他证券市场不同的方式受到市场发展的影响。
●政治、经济等因素。外国公司的证券价格和业绩可能会受到这些地区的政治、经济、金融、公共卫生、社会等因素的影响。政府为稳定特定证券市场而进行的直接或间接干预以及在相关外国市场交叉持股公司可能会影响这些市场的价格和交易量。此外，有关法域近期或未来政府、经济及财政政策的变动、货币兑换法或其他法律或限制的可能施加或改变，以及货币间汇率的可能波动，均为可能对有关证券市场造成不利影响的因素。相关的外国经济在国民生产总值增长、通货膨胀率、资本再投资、资源、自给自足等经济因素上可能与美国经济有所不同。
特别是，许多新兴国家正在经历快速变革，涉及经济、政治、金融和法律体系的重组。监管和税收环境可能会发生变化而无需审查或上诉，许多新兴市场遭受资本市场和税收制度不发达的困扰。此外，在其中一些国家，相关证券的发行人面临资产被没收和/或业务国有化的威胁。有关其中一些国家的经济和金融数据可能并不可靠。
●公开信息。与受SEC报告要求约束的美国公司相比，关于外国公司的公开信息一般较少。此外，会计、审计、财务报告
PS-8
适用于外国公司在外国的标准和要求可能与适用于美国报告公司的标准和要求不同。
除非适用的条款清单中另有规定，否则我们、代理商或我们各自的关联公司不控制任何市场衡量标准中包含的任何公司，也没有核实任何其他公司所作的任何披露。我们、代理商和/或我们或他们各自的关联公司目前或将来可能与市场计量中包含的公司开展业务，而我们、代理商和/或我们或他们各自的关联公司可能不时拥有市场计量中包含的公司的证券。然而，我们、代理商或我们的任何或他们各自的关联公司均无能力控制任何这些公司的行为，或已对任何这些公司进行任何独立审查，或就任何这些公司进行任何尽职调查，除非（且仅限于）我们、代理商和/或我们或他们各自的关联公司的证券由该市场衡量标准代表。此外，除非适用的条款清单中另有规定，否则我们、代理商和/或我们的任何或他们各自的关联公司均不负责计算市场衡量所代表的任何指数。除非其中另有规定，条款清单中有关市场计量的任何信息均来自公开可获得的信息。你应该对市场量度做出自己的调查。
除非适用的条款清单中另有规定，否则指数发行商、其关联公司或市场衡量标准中包含的任何公司都不会参与MITTS的任何发行或将对MITTS承担任何类型的义务。因此，这些公司都没有义务以任何理由考虑您作为MITTS持有者的利益，包括采取任何可能对市场衡量标准所代表的证券价值或MITTS价值产生不利影响的公司行为。
与适用市场计量有关的其他风险因素
适用的条款清单可能会列出您在购买MITTS之前应该审查的市场衡量标准的额外风险因素。
估值和市场相关风险
我们对MITTS的初步估计价值将低于MITTS的公开发行价格。我们对MITTS的初步估计值只是一个估计。MITTS的公开发行价格将超过我们的初始估计值，因为它包括与出售和构建MITTS相关的成本，以及与第三方（可能包括美国银行或其关联公司之一）对冲我们在MITTS下的义务。这些成本包括承销折扣和预期的对冲相关费用。
我们对MITTS的初步估计值并不代表MITTS的未来值，可能与其他人的估计不同。我们对MITTS的初步估计值是在设定MITTS条款时参考我们的内部定价模型确定的。这些定价模型考虑了某些因素，例如我们在定价日的内部资金利率（这是我们通过发行市场挂钩票据借入资金所支付的利率，例如MITTS）、MITTS的预期期限、当时存在的市场状况和其他相关因素，以及我们对市场参数的假设，其中可以包括波动性、股息率、利率和其他因素。不同的定价模型和假设可以为MITTS提供与我们最初估计值不同的估值。此外，未来的市场状况和其他相关因素可能会发生变化，我们的任何假设都可能被证明是不正确的。在未来日期，MITTS的市值可能会根据（其中包括）市场衡量标准的表现、市场状况的变化、我们的信誉、利率变动和其他相关因素发生重大变化。这些因素，连同MITTS期限内的各种信贷、市场和经济因素，预计将降低您可能能够出售的价格
PS-9
任何二级市场的MITTS，并将以复杂和不可预测的方式影响MITTS的价值。我们的初始估计值并不代表我们或任何代理商愿意在任何时候在任何二级市场（如果存在的话）购买您的MITTS的最低价格。
我们的初始估计值不是通过参考信用利差或我们将为我们的常规固定利率债务证券支付的借款利率来确定的。在确定我们对MITTS的初始估计值时使用的内部资金利率通常代表我们的常规固定利率债务证券的信用利差和我们将为我们的常规固定利率债务证券支付的借款利率的折扣。如果我们对我们的常规固定利率债务证券使用信用利差所隐含的利率，或者我们将为我们的常规固定利率债务证券支付的借款利率，我们将期望MITTS的经济条款对您更有利。因此，我们对MITTS使用内部资金利率将对MITTS的经济条款、MITTS在定价日的初步估计价值以及您可能能够在任何二级市场上出售MITTS的价格产生不利影响。
我们不能向你们保证你们的MITTS会有一个交易市场。如果存在一个二级市场，我们无法预测MITTS将如何交易，或者该市场是否具有流动性或流动性不足。MITTS交易市场的发展将取决于各种因素，包括我们的财务表现和市场衡量价值的变化。贵司MITTS在任何二级市场的潜在买家数量可能有限。无法保证任何一方愿意在任何二级市场以任何价格购买您的MITTS。
我们预计，一家或多家代理商或其关联公司将担任MITTS的做市商，但他们都没有被要求这样做，并可能随时停止这样做。代理商或其关联机构可能投标、提供、购买或出售任何MITTS的任何价格可能高于或低于适用的公开发行价格，该价格可能与其可能使用的定价模型确定的价值不同，无论是由于经销商折扣、加价或其他交易成本。这些出价、报价或交易可能会对价格产生不利影响，如果有的话，这些MITTS可能会在市场上进行交易。此外，如果任何时候任何实体停止担任任何发行的MITTS的做市商，该二级市场的流动性很可能会大大减少。在这种情况下，这些MITTS可以出售的价格可能会低于存在活跃市场的情况。
除非适用的条款清单中另有说明，否则我们不会在任何证券交易所或报价系统中列出MITTS。即使提出申请将贵国的MITTS上市，我们也不能向贵国保证该申请将获得批准或贵国的MITTS将上市，如果上市，它们将在整个任期内保持上市。MITTS在任何证券交易所或报价系统上市，并不一定能确保一个交易市场会发展起来，或者，如果一个交易市场确实发展起来了，交易市场就会有流动性。
如果试图在到期前卖出MITTS，其市值（如果有的话）将受到各种复杂方式相互关联的因素的影响，其市值可能会低于本金金额，以及最低赎回金额。MITTS并非旨在成为短期交易工具。最低赎回金额提供的本金有限回报，只有持有MITTS到期才适用。你没有权利让你的MITTS在到期前按你的选择赎回。如果你想在到期前清算你在MITTS的投资，你唯一的选择就是卖掉它们。届时，可能会出现你的MITTS缺乏流动性的市场或根本没有市场。即使你能够出售你的MITTS，有许多我们无法控制的因素可能会影响它们的市场价值，其中一些，但不是全部，将在下面说明。任何一个因素的影响都可能被另一个因素的影响所抵消或放大。这些因素可能在复杂的情况下相互影响
PS-10
和不可预测的方式。以下段落描述了一个特定因素对MITTS市值的预期影响，假设所有其他条件保持不变。
●市场度量的价值。我们预计，MITTS到期前的市值一般将在很大程度上取决于市场衡量的价值。总体而言，预计MITTS的市值将随着市场度量值的降低而降低。然而，随着市场度量值的增加，MITTS的市场价值可能会减少或可能不会以相同的速度增加。如果您在市场计量的价值低于或未充分高于适用的起始值时卖出您的MITTS，那么您可能会收到少于本金金额和您的MITTS的最低赎回金额。
此外，如果在适用的条款清单中指定了一个上限价值，由于赎回金额不会超过该上限价值，我们预计MITTS不会在任何二级市场上以高于上限价值的价格进行交易。
●市场量度的波动。波动性是用来描述市场波动的大小和频率的术语。MITTS任期内市场指标的波动性可能会有所不同。此外，不稳定的国际环境和相关的不确定性可能导致更大的市场波动，这种波动可能会在MITTS任期内持续。市场量度波动的增加或减少可能会对MITTS的市场价值产生不利影响。即使市场计量的价值在适用的定价日期之后增加，如果您能够在其到期日之前出售您的MITTS，您可能会收到大大低于根据该价值在到期时应支付的金额，因为预计市场计量的价值将继续波动，直到确定期末价值。
●经济等条件一般。美国资本市场的一般经济状况，以及地缘政治状况和其他金融、政治、公共卫生、监管和司法事件、自然灾害、恐怖主义或战争行为，以及影响股票市场的相关不确定性，可能会对市场计量的价值和MITTS的市场价值产生不利影响。如果市场计量包括一个或多个指数，其收益是根据一个或多个非美国市场的证券价格计算的（“非美国市场计量”），则您的MITTS价值也可能受到相关外国市场的类似事件的不利影响。
●利率。我们预计，利率的变化将影响MITTS的市值。总体而言，如果美国加息，我们预计MITTS的市值将会减少。总的来说，我们预计，保持到到期的时间越长，这些变化对MITTS价值的影响就越显著。利率水平也可能影响美国经济和美国以外的任何适用市场，进而影响市场衡量的价值，因此，MITTS的市场价值可能受到不利影响。相关外国的利率水平可能会影响该外国的经济，进而影响非美国市场衡量的价值，因此，MITTS的市场价值可能会受到不利影响。
●股息收益率。总体而言，如果纳入Market Measure的证券的累计股息率上升，我们预计MITTS的市值将会下降。
●汇率变动与波动。如果您的MITTS的市场度量包含任何非美国市场度量、变化和波动，则美元与相关非美元货币或货币之间的汇率可能会对您的MITTS价值产生不利影响，赎回金额可能部分取决于相关汇率。此外，相关企业之间的相关性
PS-11
汇率和任何适用的非美国市场衡量指标反映了该汇率的百分比变化对应于适用的非美国市场衡量指标的百分比变化的程度，这些相关性的变化可能会对您的MITTS价值产生不利影响。
●我们的财务状况和信誉。我们感知到的信誉，包括我们的信用利差的任何增加以及我们的信用评级的任何实际或预期的下降，可能会对MITTS的市场价值产生不利影响。总体而言，我们预计到期前剩余的时间越长，对MITTS价值的影响就越显著。然而，我们的信用利差下降或我们的信用评级改善并不一定会增加MITTS的市场价值。
●到期时间。MITTS到期前的市值和到期时的价值可能存在差距。这种差异通常被称为时间“价值”、“溢价”或“折价”，反映了对到期日之前市场衡量标准价值的预期。随着到期时间的减少，这种差异可能会减少，从而使MITTS的价值接近到期时将支付的预期赎回金额。
冲突相关风险
我们、代理商以及我们或他们各自的关联公司的交易和对冲活动可能会影响您在MITTS上的回报及其市场价值。我们、代理人以及我们或他们各自的关联机构可能会买卖Market Measure中包含的证券、Market Measure上的期货或期权合约或交易所交易工具或其成分证券，或其价值源自Market Measure或其成分证券的其他上市或场外衍生工具。我们、代理商或我们或他们各自的关联公司可能会为我们自己或他们自己的账户、出于商业原因或与对冲我们在MITTS项下的义务有关的情况下执行此类购买或销售。这些交易可能会对这些证券的价值产生不利影响，进而对市场衡量的价值产生不利影响，其方式可能会对您在MITTS的投资产生不利影响。在适用的定价日期或之前，我们、代理商、我们或他们各自的关联公司或代表我们或他们的其他人（包括那些为了对冲我们与MITTS相关的部分或全部预期风险的目的）进行的任何购买或销售，可能会增加市场计量或其成分证券的价值。因此，该市场计量或该市场计量中包含的证券的价值可能会在MITTS发行定价日期之后下降，这可能会对MITTS的市场价值产生不利影响。
我们、代理商或我们的一个或多个或他们各自的关联公司预计也会在适用的定价日期从事可能增加市场计量价值的对冲活动。此外，这些活动，包括对冲的平仓，可能会降低你的MITTS到期前的市值，并可能减少赎回金额。我们、代理商或我们的一个或多个或他们各自的关联公司可能会购买或以其他方式获得MITTS的多头或空头头寸，并可能持有或转售MITTS。例如，代理商可能与他们从事的任何做市活动有关而进行这些交易。我们无法向您保证，这些活动不会对Market Measure的价值、您的MITTS到期前的市场价值或赎回金额产生不利影响。
我们的交易、套期保值和其他业务活动，以及代理商或我们的一个或多个或他们各自的关联公司的业务活动，可能会与您产生利益冲突。我们、代理或我们的一个或多个或他们各自的关联公司可能会从事与市场计量和市场计量中包含的证券相关的交易活动，这些交易活动不是为您的账户或代表您进行的。我们、代理人或我们或他们各自的关联公司中的一个或多个也可以根据适用的情况发行或承销其他具有回报的金融工具
PS-12
市场衡量。此外，代理人或其关联人在日常经营活动过程中，可能会为自己和客户的账户持有和交易我司或我司关联人的债权权益类证券（或相关衍生证券）和金融工具（包括银行贷款）。某些代理商或其关联公司也可能与我们存在借贷或其他财务关系。为了对冲此类风险，代理商或其关联公司可能会进行交易，例如购买信用违约掉期或在我们或我们的关联公司的证券中建立空头头寸，包括潜在的MITTS。任何此类空头头寸都可能对MITTS未来的交易价格产生不利影响。这些交易和其他业务活动可能会在您对MITTS的利益与我们、代理商和我们或他们各自的关联公司在我们的自营账户中、在为我们或他们的其他客户促进交易（包括大宗交易）以及在我们或他们管理的账户中可能拥有的利益之间产生利益冲突。这些交易和其他商业活动，如果它们影响了您的MITTS的Market Measure或二级交易的价值，可能会损害您作为MITTS受益所有人的利益。
我们、代理商以及我们或他们各自的关联公司预计将达成安排或调整或关闭现有交易，以对冲我们在MITTS下的义务。我们、代理或我们或他们各自的关联公司也可能进行与我们或他们发行的其他证券或工具有关的对冲交易，其中一些可能有以与特定发行的MITTS相关的方式计算的回报。我们可能会与我们的一家或多家子公司或关联公司，或与一家或多家代理商或其关联公司订立此类对冲安排。此类一方可与其他方就MITTS和适用的市场措施进行额外的对冲交易。这种对冲活动预计将给从事对冲活动的人带来利润，这可能比最初预期的要多或少，但也可能导致亏损。我们、代理商和我们或他们各自的关联公司将为这些对冲交易定价，意图实现利润，无论MITTS的价值是增加还是减少，或MITTS上的赎回金额是否多于或少于MITTS的本金金额。与此类对冲活动相关的任何利润将不包括我们、代理商以及我们或他们各自的关联公司因出售MITTS而获得的任何其他补偿，这会产生向您出售MITTS的额外激励。
可能存在涉及计算代理的潜在利益冲突。我们有权任免计算代理。我们预计将指定美国银行或其关联机构之一作为MITTS的计算代理，因此，它将确定起始价值、期末价值和赎回金额。作为计算代理，美国银行或其关联机构之一将有酌处权做出影响您的MITTS的各种确定，例如当市场中断事件发生或指数被终止时。计算代理行使这一酌处权可能会对您的MITTS价值产生不利影响，并可能给计算代理带来“—我们、代理以及我们或其各自关联公司的交易和对冲活动可能会影响您的MITTS回报及其市场价值”和“—我们的交易、对冲和其他业务活动，以及代理或我们的一个或多个或其各自关联公司的业务活动，可能会与您产生利益冲突”中所述的那种利益冲突。
我们的业务活动以及与Market Measure或MITTS所代表的公司有关的代理商的业务活动可能会与您产生利益冲突。我们、代理商以及我们或他们各自的关联公司，在任何MITTS发行时或未来，可能与Market Measure所代表的公司开展业务，包括向这些公司、其关联公司及其竞争对手提供贷款、股权投资或向其提供投资银行、资产管理或其他服务。
PS-13
与这些活动相关，这些实体中的任何一个都可能收到我们不会向您或其他第三方透露的有关这些公司的信息。我们、代理商以及我们或他们各自的关联机构已经发布了，并且在未来可能会发布，关于这些公司中的一家或多家的研究报告。代理商还可能发布与我们或我们的关联公司的证券相关的研究报告，包括MITTS。本研究会不时修改，恕不另行通知，可能会发表与购买或持有您的MITTS不一致的意见或提供建议。这些活动中的任何一项都可能对Market Measure的价值产生不利影响，从而影响您的MITTS的市场价值。我们、代理或我们的任何或他们各自的关联公司均未就与市场计量中包含的证券发行人有关的任何事项向MITTS的任何购买者作出任何陈述。MITTS的任何潜在购买者都应对Market Measure中包含的公司进行独立调查，其判断的程度应是就对MITTS的投资做出知情决定是适当的。The composition of the Market Measure does not reflect any investment recommendations from us，the agents，or our or their respective affiliates。
一般信贷相关风险
关于MITTS的付款受我们的信用风险影响，我们的信誉的任何实际或感知变化预计将影响MITTS的价值或任何应付金额。MITTS是我们的高级无担保债务证券，不直接或间接地成为任何第三方的义务。因此，您在到期时收到赎回金额取决于我们在到期日偿还债务的能力，无论市场衡量标准是否从起始值增加到期末值。无法保证我们在到期日的财务状况如何。如果我们无法在到期时履行我们的财务义务，您可能无法收到根据MITTS条款应付的金额。
此外，我们的信用评级是评级机构对我们支付债务能力的评估。因此，在到期日之前，我们感知到的信誉以及我们的信用评级实际或预期的下降或我们的证券收益率与美国国债收益率之间的利差增加（“信用利差”）可能会对MITTS的市场价值产生不利影响。然而，由于您在MITTS上的回报取决于除我们支付义务的能力之外的其他因素，例如市场衡量的价值，我们的信用评级的改善不会降低与MITTS相关的其他投资风险。
涉税风险
投资MITTS的美国联邦所得税后果是不确定的，可能对票据持有人不利。MITTS税务处理的重要方面是不确定的。对于MITTS的适当美国联邦所得税处理没有直接的法律权威，我们不打算要求美国国税局（“IRS”）就MITTS的税收处理作出裁决，并且IRS或法院可能不同意本产品补充或条款清单中描述的税收处理。如果IRS成功主张对MITTS的替代治疗，MITTS收入的时间安排和/或性质可能会受到重大不利影响。
潜在投资者应查看本文“重大美国联邦所得税后果”下的讨论以及条款清单中有关MITTS发行的讨论，以讨论MITTS的税务处理和可能的替代处理。
美国和非美国持有者都应就投资于MITTS的美国联邦所得税后果（包括可能适用的替代待遇），以及根据《所得税法》产生的任何税务后果，咨询其税务顾问
PS-14
任何州、地方或非美国税收管辖区的法律（包括市场措施成分证券的任何发行人的法律）。
有关投资于MITTS的加拿大联邦所得税后果的更完整讨论，请参阅此处的“加拿大联邦所得税后果的补充讨论”、适用条款清单中的任何进一步加拿大税收讨论以及随附招股说明书中的“加拿大税收”。您应该咨询您的税务顾问，了解您自己的税务情况以及获得、持有和处置MITTS以及收到根据MITTS可能到期的付款的后果。
任何关于在MITTS上已支付或贷记或被视为已支付或贷记的利息的任何部分都不会是需缴纳加拿大预扣税的“参与债务利息”（定义见下文）的结论，部分是基于加拿大税务局（“CRA”）当前公布的行政立场。无法保证CRA目前公布的行政惯例不会发生变化，包括目前对参与债务利息征收加拿大预扣税的行政解释可能会扩大。如果在任何时候，在MITTS上支付或贷记或被视为支付或贷记的利息需要缴纳加拿大预扣税，您将收到少于赎回金额的金额。您应该咨询您自己的顾问，了解此类预扣的可能性以及减少或退还部分或全部此类预扣的可能性，包括根据任何双边加拿大税收协定，您可能有权享受的福利。
PS-15
收益用途及套期保值
我们将把每次出售MITTS所得的净收益用于招股说明书补充文件中“所得款项用途”项下所述的目的。此外，我们预计我们或我们的关联公司可能会使用部分净收益来对冲我们在MITTS项下的义务，尽管我们没有义务这样做。
PS-16
MITTS描述
一般
每期MITTS将是一系列中期票据的一部分，该系列中期票据将根据优先债务证券契约发行，并经不时修订或补充。优先债务证券契约在随附的招股说明书和招股说明书补充文件中有更全面的描述。以下对MITTS的描述补充并在不一致的情况下取代随附招股章程补充文件中“票据说明”和随附招股章程中“我们可能提供的债务证券说明”中对票据和债务证券的一般条款和规定的描述。这些文件应结合本产品补充和适用的条款清单阅读。
除非适用的条款清单中另有规定，否则MITTS不是可保释票据（定义见随附招股说明书），随附招股说明书和随附招股说明书补充文件中有关可保释票据的适用讨论将不适用于MITTS。
“营业日”是指周一、周二、周三、周四或周五，既不是法定假日，也不是法律授权或要求纽约市银行机构关闭的日子。
MITTS的到期日和每期MITTS的本金总额将在适用的条款清单中说明。如果预定的到期日不是一个工作日，我们将在下一个工作日支付所需的款项，并且不会因这种延迟而产生利息。
我们不会为MITTS支付利息。根据MITTS的条款，它们可能不会规定到期时本金的全额返还。MITTS将仅以美元支付。
在到期日之前，MITTS不可由我们选择赎回或由任何持有人选择偿还。MITTS不受任何偿债基金的约束。MITTS不受招股说明书“我们可能提供的债务证券的描述——撤销”项下描述的撤销条款的约束。
MITTS将仅通过存托信托公司（“DTC”）以全球形式发行。我们将以整单位发行面额的MITTS。除非适用的条款清单中另有规定，否则每个单位的本金金额为10美元。每期MITTS的CUSIP号码将在适用的条款清单中列出。您可以只在整个单位转移MITTS。
到期付款
到期时，受制于我们作为MITTS发行人的信用风险，您将收到一笔赎回金额，以美元计价。除非适用条款清单另有规定，“赎回金额”将按以下方式计算：
●如果期末值大于起始值，则赎回金额等于：
如适用条款清单中如此规定，赎回金额将不超过条款清单中规定的“上限价值”。
PS-17
●如果期末值等于或小于起始值，则赎回金额将等于：
赎回金额将不低于每单位最低赎回金额。
“参与率”将等于或大于100%，除非适用的条款清单中另有规定。如果适用的条款清单规定参与率为100%，则您对市场度量的任何上行表现的参与将不会被杠杆化。
适用条款清单中规定的“最低赎回金额”可能低于或等于本金金额。如果最低赎回金额低于本金，期末价值低于起始值，您将损失一部分投资于MITTS的资金。
每份条款清单将提供基于一系列假设期末值的赎回金额示例。
适用的条款清单将列出有关适用的市场计量的信息，包括有关市场计量的历史价值的信息。然而，市场度量的历史值并不代表其未来的表现或你的MITTS的表现。
对MITTS的投资不会使您有权获得任何所有权权益，包括在市场衡量标准中包含的任何公司的证券中的任何投票权、支付的股息或作出的其他分配，或任何其他权利。
起始值和结束值
起始值
除非适用的条款清单中另有规定，“起始值”将是定价日市场计量的收盘水平。
如果市场度量由一个篮子组成，则起始值将等于100。见“——篮子市场措施。”
期末价值
除非适用的条款清单中另有规定，“期末值”将等于到期估值期内每个计算日确定的市场度量的收盘水平的平均值。
“到期估值期”是指在到期日前不久由一个或多个计算日组成的期间。期限的时间和长度将在条款清单中列出。
“计算日”是指到期估值期内未发生市场扰乱事件的任何市场计量营业日。
PS-18
除非适用的条款清单中另有规定，“市场计量营业日”是指（1）纽约证券交易所（“NYSE”）和纳斯达克股票市场或其继任者开放交易，以及（2）计算和发布适用指数（es）（或任何继任者）的一天。
如果（i）在到期估值期间的预定计算日发生市场扰乱事件或（ii）任何预定计算日因特殊事件、发生、声明或其他原因被计算代理确定为不是市场计量营业日（（i）或（ii）中的任何该等日为“非计算日”），则适用的非计算日的市场计量的收盘水平将是在到期估值期间发生的下一个计算日的市场计量的收盘水平。例如，如果到期估值期内的第一个和第二个预定计算日为非计算日，那么下一个计算日的市场度量的收盘水平也将是到期估值期内第一个和第二个预定计算日的市场度量的收盘水平。如果在非计算日之后没有发生进一步的预定计算日，或者如果在该非计算日之后的每个预定计算日也是非计算日，则该非计算日和随后的每个非计算日（如有）的市场计量的收盘水平将由计算代理人在到期估值期间的最后一个预定计算日确定（或，如果无法确定，则估计），尽管该最后一个预定计算日被视为非计算日。
如果市场度量由一个篮子组成，则该篮子的起始值和结束值将按照“—篮子市场度量”中的描述确定。
市场扰乱事件
对于指数而言，“市场扰乱事件”是指下列一个或多个事件，由计算代理确定：
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|
(A) |
在指数交易所包含的证券所在的一级交易所（不考虑任何延长的或盘后交易时段），在每种情况下，在连续交易超过两个小时或在收盘前一个半小时期间，在随后构成该指数或任何后续指数的证券的20%或以上暂停交易或重大限制交易；以及 |
|
|
(b) |
暂停或实质性限制交易，在每种情况下，在交易与指数有关的期权合约或期货合约的主要交易所连续两个小时以上的交易，或在收盘前一个半小时期间（不考虑任何延长的或盘后交易时段），无论是由于价格变动超出相关交易所允许的水平或其他原因，在与指数有关的期权合约或期货合约或任何后续指数中。 |
为确定是否发生了市场扰乱事件：
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(1) |
对市场计量营业日和/或交易天数的时间限制，如果是由于相关交易所的正常营业时间已宣布发生变化而导致的，则不构成市场扰乱事件； |
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(2) |
永久停止与该指数相关的期货或期权合约交易的决定，或任何后续指数，将不构成市场扰乱事件； |
PS-19
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(3) |
主要证券市场因（a）价格变动违反该证券市场设定的限制，（b）与该等合约有关的订单不平衡，或（c）与该等合约有关的买卖报价差异而暂停该指数或任何后续指数的期货或期权合约的交易，将构成与该指数有关的期货或期权合约的暂停交易或对其进行重大限制； |
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(4) |
有关交易所暂停交易或重大限制交易，将不包括该交易所在一般情况下关闭交易的任何时间；及 |
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(5) |
如果适用于标的资产在纽约证券交易所上市的指数，就上述（A）条而言，根据纽约证券交易所规则80B，或由纽约证券交易所或任何其他自律组织或SEC颁布或颁布的计算代理确定的类似范围的任何适用规则或法规，在重大市场波动期间对交易的任何限制，如果计算代理确定，将被视为“重大”。 |
对指数的调整
在适用的定价日期之后，指数发布者可以对计算指数的方法作出重大改变，或以改变指数的其他方式作出改变，使计算代理人认为，如果没有作出这些改变或修改，它就不能公平地反映指数的水平。在这种情况下，计算代理将在纽约收盘时，在每一个要计算收盘水平的日期，对指数进行调整。将根据需要善意作出这些调整，以得出指数的某个水平的计算，就好像没有做出这些变化或修改一样，并按调整后的方式计算指数的收盘水平。
指数的终止
在定价日期之后，指数发布者可以停止发布与一期MITTS相关联的指数。索引发布者或其他实体随后可能会发布计算代理确定与原始索引具有可比性的替代索引（“后续索引”）。如果发生这种情况，计算代理将替换相关指数发布者或任何其他实体计算的后续指数，并计算适用的“—起始值和结束值”或“—篮子市场度量”下所述的结束值。如果计算代理选择了后续指数，计算代理将向受托人、我们和MITTS持有人发出选择的书面通知。
如果指数发布者在到期估值期结束前停止发布该指数，且计算代理没有选择后续指数，则在本应是计算日的每一天，直至以下较早发生的日期：
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• |
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期末值的确定；或 |
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• |
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计算代理确定后续指数可用， |
计算代理将按照在任何中断之前最后用于计算指数的程序计算该指数的替代水平，就好像该日是一个计算日一样。计算代理将通过Bloomberg L.P.、汤森路透、网站或计算代理选择的任何其他方式向MITTS持有人提供有关这些水平的信息。
如果选择了后续指数或计算代理计算了一个水平作为指数的替代品，则后续指数或水平将被用作所有目的的替代品，包括用于确定是否存在市场扰乱事件的目的。
PS-20
尽管有这些替代安排，任何修改或终止发布与贵公司的MITTS挂钩的任何指数都可能对MITTS的交易产生不利影响。
篮子市场措施
如果您的MITTS所关联的市场度量是一个篮子，则篮子组件以及必要时市场度量业务日的定义将在条款清单中列出。我们将为每个篮子组件分配一个权重（“初始组件权重”），以便每个篮子组件在定价日期代表篮子起始价值的百分比。篮子组件可能有也可能没有相同的初始组件权重，如适用的条款清单中所述。
每个篮子组件的组件比例的确定
篮子的“起步值”将等于100。我们将在定价日为每个篮子成分设置一个固定因子（“成分比”），基于该篮子成分的权重。每个篮子组件的组件比例将等于：
●该篮子组件的初始组件重量（以百分比表示），乘以100；除以
●该篮子成分在定价日的收盘水平。
每个成分比例都会四舍五入到小数点后八位。
组件比率将以这种方式计算，这样篮子的起始值将等于定价日期的100。组件比率在定价日期确定后将不会修改，除非计算代理可以在其善意判断中调整任何篮子组件的组件比率，如果篮子组件被实质性更改或修改的方式在计算代理认为没有进行这些重大更改或修改的情况下不公平地代表该篮子组件的价值。
下表仅供说明之用，并不反映实际组成、初始成分权重或成分比率，这些将在适用的条款清单中列出。
示例：假设篮子成分为指数ABC、指数XYZ、指数RST，其初始成分权重在假设定价日分别为50.00%、25.00%和25.00%：
| 篮子组件 |
初始组件 |
假设收盘 |
假设 |
初始篮子 |
| 指数ABC |
50.00% |
500.00 |
0.10000000 |
50.00 |
| 指数XYZ |
25.00% |
2,420.00 |
0.01033058 |
25.00 |
PS-21
| 指数RST |
25.00% |
1,014.00 |
0.02465483 |
25.00 |
| 起始值 |
100.00 |
|||
_______________
| (1) |
本栏列出各篮子成分在假设定价日的假设收盘水平。 |
| (2) |
每个篮子成分的假设成分比等于其初始成分权重（以百分比表示）乘以100，然后除以该篮子成分在假设定价日的假设收盘水平，结果四舍五入到小数点后八位。 |
除非适用的条款清单中另有说明，如果（i）任何篮子组件的定价日期发生市场扰乱事件，或（ii）由于特殊事件、发生、声明或其他原因，计算代理确定定价日期不是任何篮子组件的市场计量营业日，则计算代理将确定该篮子组件的收盘水平（“篮子组件收盘水平”），从而确定其组件比率，基于该篮子组件在该篮子组件未发生市场中断事件的定价日期之后的第一个市场衡量业务日的收盘水平。如果该篮子成分在定价日及其后每一天至定价日之后的第二个预定市场计量营业日（包括该日期之后的第二个预定市场计量营业日）发生市场扰乱事件或非市场计量营业日，计算代理（不迟于定价日之后的第二个预定市场计量营业日在纽约的营业时间结束时）将估计篮子成分收盘水平，从而估计适用的成分比率。最终条款清单将提供篮子成分收盘水平、有关建立篮子成分收盘水平（包括适用的市场扰乱事件）的事实的简要说明，以及适用的成分比率。
为确定是否就任何篮子组件发生了市场扰乱事件，“市场扰乱事件”将具有上述含义，请参见
“——市场扰乱事件。”
篮子的期末值
篮子的“期末值”将等于到期估值期间每个计算日的篮子平均值。
计算代理将通过将该计算日的篮子成分收盘水平的乘积与每个篮子成分的成分比相加，计算出一个计算日的篮子价值。篮子的价值将根据每个篮子组件水平的增加或减少而变化。篮子组件水平的任何增加（假设其他篮子组件或篮子组件的水平没有变化）将导致篮子价值的增加。相反，篮子组件水平的任何下降（假设其他篮子组件或篮子组件的水平没有变化）将导致篮子价值的下降。
除非在适用的条款清单中另有规定，如果对于任何篮子组件（“受影响的篮子组件”），计算代理确定（i）在到期估值期内的预定计算日发生市场扰乱事件或（ii）任何预定计算日因特殊事件、发生、声明或其他原因被计算代理确定为不是市场计量营业日（（i）或（ii）中的任何该等日为“非计算日”），计算代理将确定
PS-22
篮子成分在该非计算日的收盘水平，因此，结束值，如下：
●不属于受影响篮子成分的每个篮子成分的收盘水平将是其在该非计算日的收盘水平。
●在适用的非计算日，作为受影响篮子成分的每个篮子成分的收盘水平将按照“—起始值和结束值—结束值”第五段中所述的方式确定，前提是对“市场衡量”的引用将是对“篮子成分”的引用。
计算代理的作用
计算代理拥有全权酌情权作出本产品补充文件中所述的有关MITTS的所有决定，包括有关起始价值、期末价值、市场计量、赎回金额、任何市场扰乱事件、后续指数、市场计量营业日、营业日、计算日、非计算日的决定，以及与任何指数的任何调整或终止有关的决定。如果没有舱单错误，计算代理的所有确定将是所有目的的结论性和最终的并对您和我们具有约束力，计算代理不承担任何责任。
我们预计将指定美国银行或其关联公司之一作为每期MITTS的计算代理。不过，我们可能会在不通知您的情况下随时更改计算代理。计算代理的身份将在适用的条款清单中列出。
当日结算及付款
MITTS将仅通过DTC以记账式形式交付，由MITTS的购买者以立即可用的资金付款。只要保持MITTS的记账形式，我们将以立即可用的资金支付赎回金额。
违约和加速事件
违约事件在优先债务证券契约中定义。如果此类事件发生并仍在继续，除非适用的条款清单中另有说明，在优先债务证券契约允许的任何加速时，应付给MITTS持有人的金额将等于“—到期付款”中描述的赎回金额，确定为如同MITTS在加速日期到期，并且如同到期估值期的最终计算日是加速日期之前的第五个市场计量营业日。如果就我们启动破产程序，根据适用的破产法，您的索赔可能会受到限制。如果出现MITTS支付违约，无论是在到期时还是在加速时，他们都不会承担违约利率。有关这些事项的更多讨论，请参阅招股说明书中“我们可能提供的债务证券的说明——债务证券的变更和豁免”和“——违约事件”标题下的讨论。
上市
除非适用的条款清单中另有规定，MITTS将不会在证券交易所或报价系统上市。
PS-23
分配的补充计划
美国银行及其一家或多家关联公司可作为我们对任何MITTS发行的代理，美国银行将以主要身份担任此类角色，除非适用的条款清单中另有规定。各代理商将成为随附招股说明书补充文件“补充分销计划（利益冲突）”中所述分销协议的一方。
每个代理商将获得一个承销折扣，该折扣是通过其努力售出的MITTS本金总额的百分比，这将在适用的条款清单中列出。购买MITTS必须要有适用代理的账户。
没有任何代理仅因进行任何MITTS发售而担任您的受托人或顾问，您不应依赖本产品补充、适用的条款清单或随附的招股说明书或招股说明书补充作为投资建议或购买任何MITTS的建议。你应该在咨询你的法律、税务和其他顾问后，就MITTS做出自己的投资决定。
美国银行及其关联公司可在首次出售后的任何MITTS的做市交易中使用本产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书以及适用的条款清单，其目的仅在于向投资者提供就MITTS的首次分配向投资者提供的MITTS条款的描述。二级市场投资者不应、也不会被授权依赖这些文件获取有关银行的信息或用于前一句所述以外的任何目的。
PS-24
对加拿大联邦所得税后果的补充讨论
该银行的加拿大法律顾问Osler，Hoskin & Harcourt，LLP认为，以下是一般适用于作为受益所有人获得MITTS的购买者的主要加拿大联邦所得税考虑因素的摘要，包括根据该银行就MITTS最初发行所作的首次发行而获得的所有付款的权利，并且在所有相关时间，为适用《所得税法》（加拿大）和《所得税条例》（统称“法案”）的目的，该购买者不是，也不被视为居住在加拿大，与银行和任何在加拿大的受让人居民（或被视为居民）进行公平交易，买方向其处置MITTS，不在加拿大开展的业务中使用或持有MITTS，并且不是该法案所指的银行的“特定非居民股东”或不与银行的“特定股东”（定义见该法案第18（5）小节）进行公平交易的非居民人士，不是该银行为该法案所定义的“特定实体”所针对的实体，就买方向其处置票据的任何加拿大境内的受让人居民（或被视为居民）而言，并非“特定实体”，并且不会因债务或其他向银行未与之进行公平交易的人（“‘非居民持有人’”）支付金额的义务而收到票据利息的任何付款。本摘要中未讨论的特殊规则可能适用于非加拿大持有人，该持有人是在加拿大和其他地方开展保险业务的保险人。
本摘要基于该法案的现行条款，以及对CRA在此日期之前以书面形式发布的现行行政政策和评估做法的理解。本摘要考虑了（加拿大）财政部长或其代表在本文件日期之前公开宣布的修订法案的所有具体提案（“提案”），并假定所有提案将以提议的形式颁布。然而，不能保证这些提案将按提议颁布，或根本不会颁布。本摘要不考虑法律或行政实践或评估政策的任何变化，无论是通过立法、行政或司法行动，也不考虑任何省、地区或外国司法管辖区的税收立法或考虑因素，这可能与本文所讨论的有所不同。
本摘要假定，在该法案的含义范围内，对MITTS支付的利息将不涉及向银行未与之进行公平交易的人支付一定金额的债务或其他义务。
本摘要仅为一般性质，不是，也不打算是向任何特定持有人提供法律或税务建议。这份摘要并不是详尽无遗的所有加拿大联邦所得税考虑因素。因此，潜在购买者应就其自身的特定情况咨询其自己的税务顾问。
已支付或贷记或被视为为本法案目的在MITTS上支付或贷记的利息（包括在到期时支付的超过本金的任何金额以及在涉及转让的某些情况下被视为在MITTS上支付的利息，将MITTS视为转让或以其他方式转让给银行或任何其他加拿大居民或被视为加拿大居民）给非居民持有人将无需缴纳加拿大非居民预扣税，除非此类利息的任何部分是或有的或取决于在加拿大的财产的使用或生产，或通过参考收入、利润、现金流、商品价格或任何其他类似标准或通过参考已支付或应付给公司股本任何类别股份股东的股息（“参与债务利息”）计算得出，但某些例外情况除外。除非相关条款清单中另有规定，在MITTS上已支付或贷记或被视为已支付或贷记的利息的任何部分都不会是参与债务利息。任何关于在MITTS上支付或贷记或被视为支付或贷记的利息将不是参与债务利息的结论将部分基于CRA公布的行政立场。
PS-25
非居民持有人无需就利息或本金或非居民持有人因处置MITTS而获得的收益（包括赎回、到期付款、回购或购买注销）缴纳任何其他加拿大联邦收入或收益税。
PS-26
重大美国联邦所得税后果
你在MITTS投资的美国联邦所得税后果是不确定的。没有任何法律条款、法规、已公布的裁决或司法裁决涉及为美国联邦所得税目的而对应如何对待MITTS的美国联邦所得税目的进行定性，我们不打算要求IRS作出裁决。以下是对MITTS所有权和处置的某些重大美国联邦所得税后果的一般描述，并不旨在完整分析与MITTS相关的所有税收后果。本摘要基于经修订的1986年《国内税收法》（“法典”）、最终、临时和拟议的美国财政部（“财政部”）条例、裁决和决定，在每种情况下，均可获得并在本文件发布之日生效，所有这些都可能发生变化，可能具有追溯效力。本文未涉及州、地方和非美国法律下的税收后果。条款清单可能包含对适用于某些MITTS的美国联邦所得税后果的进一步讨论。条款清单中包含的美国联邦所得税考虑摘要在与之不一致的范围内取代以下摘要。下面的讨论还假设MITTS将不提供利息支付。如果MITTS规定了利息支付，将在条款清单中描述该息票的美国联邦所得税处理。敦促MITTS的潜在购买者除了阅读与MITTS相关的适用条款清单中的讨论外，还应阅读下文的讨论，并就其为税务目的的居民所在国的税法以及加拿大和美国的税法规定的收购、持有和处置MITTS以及根据MITTS收取付款的后果咨询其税务顾问。
只有当您在首次发行时获得您的MITTS并将您的MITTS作为资本资产用于美国联邦所得税目的时，本讨论才适用于您。如果您是受特殊规则约束的一类持有人的成员，则本讨论不适用于您，例如：
●证券或货币交易商，
●选择采用盯市方法核算其证券持仓的证券交易者，
●金融机构或银行，
●受监管投资公司（“RIC”）或房地产投资信托基金（“REIT”）或普通信托基金，
●某寿险公司，
●免税组织或投资者在税收优惠账户（如“个人退休账户”或“罗斯IRA”）中持有MITTS，分别定义在《守则》第408或408A条中，
●持有MITTS作为对冲交易、跨式、合成证券、转换交易或其他综合交易的一部分，或就MITTS进行“建设性出售”或就MITTS或任何市场措施进行“洗盘式出售”的人，
●美国持有人（定义见下文）其税务用途的功能货币并非美元，或
●根据《守则》第451（b）条受特别税务会计规则约束的纳税人。
如果您正在考虑购买MITTS，您应该咨询您的税务顾问，了解美国联邦所得税法适用于您的特定情况，以及根据任何州、地方或非美国司法管辖区的法律产生的任何税务后果。
除下文“非美国持有人”项下另有说明外，本讨论仅适用于您是美国持有人的情况。如果您是美国的实益拥有人，那么您就是美国的持有人
PS-27
a a MITTS和你是：（i）为美国联邦所得税目的的美国公民或居民的个人，（ii）为美国联邦所得税目的被视为公司的国内公司或其他实体，并在美国或其任何政治分支机构的法律中或根据其法律创建或组织，（iii）无论其来源如何，其收入均需缴纳美国联邦所得税的遗产，或（iv）如果美国境内的法院能够对其行政管理行使主要监督，则为信托，且出于美国联邦所得税目的，一名或多名美国人有权控制信托的所有重大决定。
除某些例外情况外，个人可因在该日历年在美国停留至少31天、在截至该日历年的三年期间内累计停留至少183天（为此目的计算当年所有停留天数、前一年三分之一停留天数和前二年六分之一停留天数）而被视为美国联邦所得税目的的美国居民。
如果合伙企业，或任何被视为美国联邦所得税目的合伙企业的实体持有MITTS，则此类合伙企业中合伙人的美国联邦所得税待遇一般将取决于合伙人的身份和合伙企业的税务待遇。持有MITTS的合伙企业的合伙人应就投资于MITTS的美国联邦所得税处理咨询其税务顾问。
美国税务处理。除非条款清单中另有规定，MITTS应被视为根据“非或有债券法”征税的或有支付债务工具（“CPDI”）。
在非或有债券法下，对于每个应计期，MITTS持有人累积的原始发行折扣（“OID”）等于（i）应计期开始时MITTS的“可比收益率”（根据应计期长度进行调整）和（ii）“调整后的发行价格”的乘积。该金额按比例分配给应计期内的每一天，并由持有人作为持有CPDI的应计期内每一天的普通利息收入包括在内，无论任何付款的金额是否在该纳税年度是固定的或可确定的。因此，非或有债券法可能导致在收到现金之前确认收入。
一般来说，CPDI的可比收益率等于我们将发行的固定利率债务工具的收益率，其条款和条件与CPDI相似，包括从属级别、期限、付款时间和一般市场条件。例如，如果有CPDI的对冲，如果与CPDI整合，将产生特定到期收益率的“合成债务工具”，则可比收益率将等于合成债务工具的收益率。然而，如果没有这样的对冲，但我们发行的类似固定利率债务工具以反映高于基准利率的利差的价格进行交易，则可比收益率为发行日的基准利率与利差之和。条款清单将提供此类可比收益率，或提供此类可比收益率的我们代表的姓名或头衔和地址或电话号码。
每个应计期开始时的调整后发行价格通常等于MITTS的发行价格加上先前包含在持有人总收入中的OID金额，减去任何非或有付款以及先前在CPDI上作出的预计付款时间表（如下所述）中包含的任何或有付款的预计金额。如果MITTS规定的非或有付款超过持有人需要累积的金额（不考虑任何负或正调整），我们打算将超出部分视为本金的非应税回报，这反过来将降低MITTS的“调整后发行价”。
非或有债券法除了需要确定可比收益率外，还需要构建预计的付款时间表。预计付款时间表
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包括所有非或有付款，以及根据CPDI进行调整以产生可比收益率的每笔或有付款的预计金额。条款清单将提供此类预计付款时间表，或将提供此类预计付款时间表的我们的代表的姓名或头衔和地址或电话号码。预计付款时间表在CPDI整个期限内保持不变。持有人必须使用我们的预计付款时间表来确定其应计利息和调整，除非持有人确定我们的预计付款时间表不合理，在这种情况下，持有人必须披露其与美国联邦所得税申报表相关的自己的预计付款时间表，以及它没有使用我们的预计付款时间表的原因。可比收益率和预计付款时间表均不构成我们对我们将在MITTS上支付的实际或有金额的陈述。
如果或有付款的实际金额与预计付款时间表中反映的金额不同，持有人需要在支付这些金额时根据上述非或有债券方法对其OID应计项目进行调整。因或有付款而产生的调整高于这些付款的假定金额，称为“正向调整”；因或有付款而产生的调整低于假定金额，称为“负向调整”。正向和负向调整在每个纳税年度相对于每个MITTS进行净额调整。纳税年度的任何净正向调整被视为持有人的额外OID收入。任何净负调整都会减少本应纳税年度的MITTS上的任何OID，否则就会产生。然后，在前几年应计OID的范围内，任何超额都将被视为持有人本年度的普通损失。该余额（如果有的话）在以后的纳税年度被视为负调整，并且在以前未被考虑的范围内，减少在对MITTS进行应税处置时实现的金额。
如果持有人的全部或部分到期付款在到期日之前六个月以上的任何时间变得固定和可确定，则可能要求持有人在付款变得固定和可确定之日考虑正数或负数的调整。如果到期日的付款确定大于预计付款时间表上反映的到期日的或有付款，持有人可能被要求将在到期日确定将支付的付款的净现值与反映在预计付款时间表上的到期日或有付款的净现值之间的差额（每一个净现值通过将到期付款成为固定的日期的金额贴现确定）视为在该日期确认的正向调整。在这种情况下，如果该日期在包含到期日的纳税年度之前，则应纳税额将超过如果未发生正向调整本应在该年度计入收入的金额，并将超过该年度在MITTS上的现金支付。此外，在这种情况下，预计付款时间表中反映的到期日的预计或有付款将增加预计付款时间表中反映的确定将在到期日支付的付款与到期日的或有付款之间的绝对差额。另一方面，如果确定在到期日支付的付款少于预计付款时间表上反映的到期日或有付款，然后，持有人可以被允许将在到期日确定将支付的付款的净现值与反映在预计付款时间表上的到期日或有付款的净现值之间的差额（通过将到期付款成为固定的日期的金额贴现确定的每个净现值）视为在该日期确认的负调整，按上述方式处理。此外，在这种情况下，预计付款时间表中反映的到期日的预计或有付款将减去确定在到期日支付的付款与预计付款时间表中反映的或有付款之间的绝对差额。然而，持有人对普通损失的索赔能力也不是没有疑问。
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一般而言，持有人在CPDI中的基础增加了持有人先前就CPDI应计利息的金额（根据CPDI的可比收益率，不考虑为反映实际付款和预计付款之间的差异而进行的调整），并减少了任何非或有付款和先前支付的任何或有付款的预计金额。CPDI的应税处置收益一般被视为普通收入。另一方面，损失仅在持有人之前的净OID包含（即减去之前允许持有人作为普通损失的净负调整总额）和资本超过的范围内被视为普通损失。MITTS的应税处置实现的资本损失的可扣除性受到限制。
以MITTS发行价格以外的金额购买MITTS的持有人将被要求调整其OID包含以计入差额。这些调整将影响持有人在MITTS中的基础。向持有人提交的报告可能不包括这些调整。以发行价格以外的价格购买MITTS的持有者应就这些调整咨询其税务顾问。
潜在投资者应就CPDI条款适用于MITTS的问题咨询其税务顾问。
短期证券。
自发行之日起期限在一年或一年以下的被视为美国联邦所得税目的债务的MITTS属于“短期证券”。短期证券的“收购折扣”将等于短期证券中持有人基础上根据MITTS支付的所有款项。根据权责发生制为美国联邦所得税目的报告收入的持有人和某些其他持有人被要求在收入中包括OID（等于短期证券的所有付款与其发行价格之间的差额），或者，如果持有人选择，则包括短期证券的收购折扣。短期证券的OID或收购折扣按直线法计提，除非就短期证券作出不可撤销的选择，在基于每日复利的恒定收益率法下计提OID或收购折扣。
一般来说，短期证券的个人或其他现金方式持有人不需要就短期证券累积OID或收购折扣，除非持有人选择这样做。这一选择适用于持有人在作出选择的第一个纳税年度获得的所有短期证券，以及持有人此后的所有纳税年度，除非IRS同意撤销。如果持有人目前没有被要求也没有选择将OID计入收入，则短期证券的应税处置实现的任何收益在截至应税处置之日以直线法（或者，如果选择，根据基于每日复利的恒定收益率法）累积的OID的范围内被视为普通收入，持有人将被要求推迟扣除因已发生或继续购买或持有此类短期证券而支付的任何利息，金额不超过短期证券的应计OID（按可评定基准确定，除非持有人选择使用恒定收益率基准），直至OID被确认。
总体而言，权责发生制持有人和现金法持有人目前选择在短期证券上计提或有利息支付的贴现的处理方式存在不确定性。在一种方法下，持有人会等到短期证券到期时才产生折价，即使短期证券的期限跨越一个纳税年度。根据另一种方法，持有人将适用类似于上文“—美国税务处理”中所述适用于CPDI的规则，并将以我们的可比收益率（即我们发行具有与短期证券类似的条款和条件的固定利率非或有债务工具的收益率）产生收购折扣。在这种办法下，如果收到的或有利息付款少于应计的折现基
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在可比收益率上，则持有人将首先减少支付或有利息支付当年应计的收购折扣，应计折扣与实际支付的或有利息之间的差额的任何剩余部分将被视为普通损失。其他方法可能是可行的。作为权责发生制持有人或现金法持有人目前选择计提贴现的潜在投资者，应就计提短期证券贴现的适当方法咨询其税务顾问，该方法应提供或有利息支付。虽然不完全清楚，但有可能目前不选择计提贴现的现金法持有人应在收到时将短期证券的或有利息支付计入收益。这类现金方式持有者应就这种可能性咨询其税务顾问。
除非条款清单中另有说明，我们预计，根据从我们收到的某些事实陈述，我们的特别美国税务顾问Ashurst LLP将能够认为应以上述方式对待您的MITTS。
替代治疗
由于缺乏对您的MITTS的适当税务定性的权威，美国国税局可能会寻求以一种导致您的税务后果与上述情况大不相同的方式对您的MITTS进行定性，并可能对与MITTS相关的收入或损失的时间安排和/或性质产生重大不利影响。
美国国税局还可能声称，（i）您应被视为拥有市场计量、任何篮子成分或市场计量的成分证券，（ii）您在MITTS交换或到期时确认的任何收益或损失应被视为普通收益或损失或短期资本收益或损失，（iii）您应被要求在您的MITTS期限内累积利息收入，（iv）您应被要求在普通收入中包括与市场计量的任何增加相等的金额，任何篮子成分或市场计量的任何成分证券，可归属于就市场计量实现的普通收入、任何篮子成分或市场计量的任何成分证券，例如利息、股息或净租金收入，或（v）您应被要求在市场计量的任何成分证券的展期、再平衡或变化（如果有的话）时确认应税收益。您应该咨询您的税务顾问，了解此类特征的税务后果以及您的MITTS出于美国联邦所得税目的的任何可能的替代特征。
净投资收入的医疗保险税
作为个人、遗产或某些信托的美国持有人，需对其全部或部分“净投资收入”额外征收3.8%的税，或在遗产或信托的情况下的“未分配净投资收入”，其中可能包括就MITTS实现的任何收入或收益，但以其净投资收入或未分配净投资收入（视情况而定）为限，如果加上其其他修改后的调整后总收入，未婚个人超过20万美元，已婚纳税人提交联合申报表（或未亡配偶）超过25万美元，已婚个人提交单独申报表125,000美元，或遗产或信托的最高税级开始的美元金额。3.8%的医疗保险税与常规所得税的确定方式不同。美国的持有者应该咨询他们的税务顾问关于3.8%的医疗保险税的后果。
国外金融资产方面的信息报告
如果美国持有人未将其MITTS存放在金融机构维护的账户中以及其MITTS和某些其他“特定外国金融资产”的总价值（适用于某些
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归属规则）超过了适用的阈值。如果美国持有者被要求披露其MITTS但未能披露，可能会受到重大处罚。
要求披露可报告交易的财务条例
财政部规定要求美国纳税人在IRS表格8886上报告某些交易（“可报告交易”）。根据现行法律，对MITTS的投资或出售MITTS一般不应被视为可报告交易，但未来的立法、法规或行政裁决可能会导致您对MITTS的投资或出售MITTS被视为可报告交易。您应该就可能适用于收购、拥有或处置MITTS的任何税务申报和报告义务咨询您的税务顾问。
备用扣缴和信息报告
除非您是“豁免收款人”，否则从MITTS的应税处置中获得的收益将受到信息报告的约束，如果您未能提供某些识别信息（例如准确的纳税人号码，如果您是美国持有人）或满足某些其他条件，也可能会按照《守则》中规定的税率被征收备用预扣税。如果您是非美国持有人，并且您提供了正确执行且完整填写的适用IRS表格W-8，您通常会建立备用预扣的豁免。
根据备用预扣税规则预扣的金额不是额外税款，可以退还或贷记美国联邦所得税负债，前提是向美国国税局提供所需信息。
非美国持有者
就本讨论而言，如果您是票据的实益拥有人，并且出于美国联邦所得税的目的，您是非美国持有人：（i）非居民外国人个人；（ii）非美国公司；或（iii）在任何一种情况下，不因票据的收入或收益而按净收入基础缴纳美国联邦所得税的遗产或信托。根据下文讨论的《守则》第871（m）节和FATCA，我们通常预计，如果非美国持有人遵守关于其非美国身份的某些认证和身份证明要求，包括向我们（和/或适用的扣缴义务人）提供一份完整填写并有效执行的适用IRS表格W-8，则在MITTS的应税处置时向非美国持有人支付的款项将被视为免征美国预扣税以及与MITTS上的付款有关的普遍适用的信息报告和备用预扣税要求。
根据《守则》第897条（如下文所述），非美国持有人对MITTS的应税处置实现的收益将无需缴纳美国联邦所得税，除非：
●与MITTS相关的收益与非美国持有者在美国进行的贸易或业务有效关联；
●非美国持有人为非居民外国人个人，持有MITTS作为资本资产，且在该应税处置的纳税年度内在美国停留183天或以上（包括但不限于通过出售、交换、赎回或到期偿还本金的方式处置）且满足若干其他条件；或
●非美国持有者与美国有某些其他现在或以前的联系。
如果非美国持有人在MITTS的应税处置中实现的收益在前面三个要点中的任何一个中有描述，则非美国持有人可能会受到美国联邦
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与收益相关的所得税，但所得税条约减少或消除税款并提供适当文件的情况除外。
第897节。我们不会试图确定市场计量的任何成分证券的任何发行人是否会被视为“美国不动产控股公司”（“USRPHC”），或者MITTS是否应被视为“美国不动产权益”（“USRPI”），每个都在《守则》第897条中定义。如果任何此类发行人和/或MITTS被如此对待，可能会适用某些不利的美国联邦所得税后果，包括在对MITTS进行应税处置时使非美国持有人就MITTS获得的任何收益按净额征收美国联邦所得税，并对此类应税处置的收益征收15%的预扣税。非美国持有者应就任何此类实体作为USRPHC和/或MITTS作为USRPI的潜在待遇咨询其税务顾问。
第871（m）节。财政部发布了规定，根据该规定，就“特定股票挂钩工具”而言，就一种或多种美国来源的支付股息的股票证券或包含美国来源支付股息的股票证券（“871（m）特定ELI”）的指数，对支付或视为支付给非美国持有人的某些“股息等价物”征收30%的预扣税（可通过适用的所得税条约予以减少）。即使871（m）指定的ELI没有规定提及股息的付款，也可以适用预扣税。然而，美国国税局发布的指导意见指出，财政部和美国国税局打算修改财政部规定的生效日期，规定对已支付或视为已支付的股息等价物的预扣将不适用于在2027年1月1日之前发行的就市场衡量标准或市场衡量标准的成分证券而言没有delta为1的特定股票挂钩工具。
如果在发生影响市场衡量标准、任何基础成分或MITTS的某些事件时，MITTS被视为出于税收目的而重新发行，则也可能适用30%的预扣税，并且在发生这种情况后，MITTS可能被视为delta-一种特定的股票挂钩工具，需要对股息等价物进行预扣。如果非美国持有人就市场计量、市场计量的任何组成部分证券或MITTS进入或已经进入某些其他交易，也有可能根据这些规则对MITTS适用预扣税或其他第871（m）节税。由于对MITTS适用股息等价物30%预扣税的不确定性，我们敦促非美国持有人就《守则》第871（m）条可能适用于MITTS（包括在他们就市场措施或MITTS进行的其他交易（如果有的话）以及对票据投资征收30%预扣税的情况咨询其税务顾问。
非美国持有者的美国联邦遗产税待遇。如果个人非美国持有者在去世时持有MITTS，则MITTS可能需要缴纳美国联邦遗产税。居住在美国境外的非美国持有人的总财产仅包括位于美国境内的财产。个人非美国持有人应就死亡时持有MITTS的美国联邦遗产税后果咨询其税务顾问。
外国账户税收合规法案
《外国账户税收合规法案》（“FATCA”）一般对“可预扣的付款”（即某些美国来源的付款，包括利息（和原始发行折扣）、股息、其他固定或可确定的年度或定期收益、利润和收入，以及一种可以产生美国来源利息或股息的财产处置的总收益）和向某些外国金融机构（及其某些关联公司）支付的“直通付款”（即可归属于可预扣付款的某些付款）征收30%的美国预扣税，除非收款人外国金融机构同意（或被要求），除其他外，披露在该机构（或相关关联机构）拥有账户的任何美国个人的身份，并每年报告有关此类的某些信息
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账户。FATCA还要求扣缴义务人向某些未披露任何实质性美国所有者（或未证明其没有任何实质性美国所有者）的名称、地址和纳税人识别号的外国实体支付可扣缴款项，按30%的税率扣缴税款。在某些情况下，持有人可能有资格获得此类税款的退款或抵免。
根据最终和临时财政部条例以及IRS的其他指导意见，FATCA下的预扣和报告要求一般适用于某些“可预扣的付款”，不适用于出售或处置的总收益，并且一般仅适用于某些外国直通付款，前提是此类付款是在定义“外国直通付款”一词的最终条例发布两年后的日期之后支付的。如果需要预扣，我们（或适用的付款代理人）将不需要就如此预扣的金额支付额外金额。位于与美国就FATCA达成政府间协议的法域内的外国金融机构和非金融类外国实体可能受到不同规则的约束。
投资者应就FATCA的应用咨询其税务顾问，特别是如果根据FATCA规则，他们可能被归类为金融机构（或如果他们通过外国实体持有其MITTS）。
敦促美国和非美国持有者就投资于MITTS的美国联邦所得税后果，以及根据任何州、地方或非美国税收管辖区的法律产生的任何税收后果，咨询其税务顾问。
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ERISA考虑因素
经修订的1974年《雇员退休收入保障法》（“ERISA”）（“计划”）所规定的养老金、利润分享或其他雇员福利计划的每个受托人，在授权对MITTS进行投资之前，应根据该计划的特定情况考虑ERISA的受托标准。因此，除其他因素外，受托人应考虑该投资是否将满足ERISA的审慎和多样化要求，并与管理该计划的文件和文书保持一致。
此外，对于许多计划，以及许多个人退休账户和Keogh计划（也称为“计划”），我们、代理人以及我们各自的某些子公司和关联公司可能各自被视为ERISA含义内的利益方，或《守则》第4975节含义内的不合格人士。可能会出现ERISA或《守则》含义内的禁止交易，例如，如果MITTS是由我们或我们的任何关联公司作为利益方或被取消资格的人的计划的资产获得的或与其一起获得的，除非MITTS是根据禁止交易规则的豁免获得的。违反这些被禁止的交易规则可能会导致此类人员根据ERISA和/或《守则》第4975节承担消费税或其他责任，除非根据适用的法定或行政豁免可获得豁免救济。
根据ERISA和美国劳工部发布的各种禁止交易类别豁免（“PTCE”），豁免救济可能适用于因购买、持有或处置MITTS而导致的直接或间接禁止交易。这些豁免包括PTCE 96-23（针对由内部资产管理人确定的某些交易）、PTCE 95-60（针对涉及保险公司一般账户的某些交易）、PTCE 91-38（针对涉及银行集合投资基金的某些交易）、PTCE 90-1（针对涉及保险公司独立账户的某些交易）、PTCE 84-14（针对由独立合格资产管理人确定的某些交易），以及根据ERISA第408（b）（17）条和《守则》第4975（d）（20）条对与仅因向计划提供服务或作为此类服务提供商的关联公司而属于利益方或被取消资格的人进行的某些交易的豁免，而与此相关的计划收到的对价不少于或支付的对价不多于（“服务提供商豁免”）。
由于我们、银行和代理人各自可能被视为许多计划的利益相关方或不合格人员，MITTS不得由任何计划购买、持有或处置，其基础资产包括计划资产的任何实体因任何计划对实体的投资（“计划资产实体”）或投资任何计划的计划资产的任何人，除非此类购买、持有或处置有资格获得豁免救济，包括根据PTCE 96-23、95-60、91-38、90-1或84-14或服务提供商豁免提供的救济，或此类购买、持有，或处置在其他方面不受禁止。任何购买者，包括代表或以任何计划的资产购买的任何受托人、受让人或MITTS持有人，将被视为以其公司和受托人身份通过其购买和持有MITTS表明（a）它不是也将不是一个计划或计划资产实体，并且不是代表或以任何计划或任何受类似法律约束的计划的计划资产购买此类MITTS，或（b）它的购买、持有，和处置将不会构成或导致由于适用法定或行政豁免或此类购买、持有和处置将不会根据ERISA或《守则》第4975条或违反任何类似法律而被禁止的非豁免禁止交易。
此外，任何代表任何计划或以任何计划资产取得或持有MITTS的人，须被视为代表其本身及该计划表示（x）该计划就ERISA第408（b）（17）条及/或《守则》第4975（f）（10）条所指的有关
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MITTS的交易或任何赎回，（y）我们、美国银行或任何其他代理人均未直接或间接就ERISA和/或《守则》第4975节所指的计划资产行使任何酌处权或控制权或提供投资建议或以其他受托身份行事，以及（z）在作出上述陈述和保证时，该人在确定是否将支付公平市场价值时应用了健全的商业原则，并本着善意作出了此类确定。
上述总结的信托投资考虑因素一般适用于私营部门雇主维持的雇员福利计划以及受《守则》第4975节约束的个人退休账户和其他安排，但一般不适用于政府计划（如ERISA第3（32）节所定义）、某些教会计划（如ERISA第3（33）节所定义）和外国计划（如ERISA第4（b）（4）节所述）。然而，这些其他计划可能受制于适用的联邦、州、地方、外国或其他法规、规则或法律（“类似法律”）下的类似规定。受类似法律约束的计划的受托人还应一般性地考虑上述问题以及根据适用的类似法律产生的任何进一步问题。
此外，任何购买者，即计划或计划资产实体，或代表计划或计划资产实体收购MITTS的购买者，包括代表计划或计划资产实体进行的任何受托购买，将被视为以其公司和受托人身份，通过购买和持有MITTS表明（a）我们、美国银行或我们的任何或他们各自的关联公司均不是“受托人”（根据ERISA第3（21）节，或根据其下的任何最终或拟议法规，或就政府而言，Church，或任何类似法律下的外国计划）有关MITTS的收购、持有或处置，或由于我们或我们的关联公司行使与MITTS相关的任何权利，（b）我们或我们的任何关联公司提供的任何建议均未构成该购买者或代表该购买者就MITTS和与MITTS相关的预期交易作出任何投资决定的主要基础，（c）该买方承认并同意，我们或我们的任何关联公司就MITTS向买方提供的任何通信并非我们或我们的任何关联公司打算作为公正的投资建议，而是以其作为此类MITTS的卖方而不是该买方的受托人的身份提供的。MITTS的购买者有专属责任确保他们购买、持有和处置MITTS不违反ERISA或《守则》禁止的交易规则或适用于政府或教会计划的任何类似法律，如上所述。
除上述被禁止的交易考虑因素外，经ERISA第3（42）节修订的ERISA和美国劳工部根据其颁布的条例（“计划资产条例”）规定，如果涵盖计划投资于既不是“公开发行的证券”（定义见计划资产条例）也不是根据经修订的《1940年美国投资公司法》（“投资公司法”）注册的投资公司发行的证券的实体的“股权”，涵盖计划的资产将包括实体每一基础资产的股权和未分割权益，除非确定该实体为“运营公司”或“受益计划投资者”（在计划资产规定的含义内）拥有的实体每类股权总价值的25%以下。根据计划资产条例，“运营公司”被定义为直接或通过拥有多数股权的子公司或子公司主要从事生产或销售产品或服务而非投资资本的实体。预计MITTS不会构成“公开发售证券”或该行将根据《投资公司法》进行注册，该行也不会监控“福利计划投资者”是否将拥有该行任何类别股权总价值的25%或更多。话虽如此，虽然无法给出任何保证，但我们认为该行应符合计划资产规定含义内的“运营公司”资格。如果银行的基础资产被视为涵盖计划的“计划资产”，除其他外，这将导致对银行从事的活动适用ERISA的审慎和其他受托责任标准，并可能导致某些
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根据ERISA和《守则》，该行可能寻求从事的交易可能构成“禁止交易”。
本次讨论是对适用于福利计划及其相关投资工具的一些规则的总体总结。本摘要不包括与Plans和其他福利计划投资者（如政府、教会和外国计划）相关的所有投资考虑因素，不应被解释为法律建议或法律意见。由于这些规则的复杂性以及可能对参与非豁免禁止交易的人施加的处罚，考虑代表或以任何计划或其他福利计划投资者的“计划资产”购买MITTS的受托人或其他人在指导任何此类购买之前咨询其法律顾问尤为重要。
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