打造私人资本咨询领域的全球领导者，Lazard CL April 2026
本演示文稿由Lazard，Inc.（“Lazard”）就Lazard宣布已就收购Campbell Lutyens Holdings Limited（“Campbell Lutyens”）的全部已发行股本（“交易”）订立最终协议而编制。本演示文稿包含有关未来业绩和事件的某些陈述、估计和预测，包括有关交易、交易的预期时间和完成情况、对价形式、交易的预期收益和战略理由、Lazard的2030年战略以及Lazard、Campbell Lutyens和合并后的业务的未来业绩、市场地位、能力和前景。这些陈述、估计和预测是1995年美国《私人证券诉讼改革法案》安全港条款含义内的“前瞻性陈述”。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，例如“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“目标”、“目标”、“管道”、“继续”、“打算”、“寻求”或类似的表达方式。这些前瞻性陈述受制于有关Lazard、Campbell Lutyens和交易的已知和未知风险、不确定性和假设，可能包括对未来财务业绩、业务计划和举措的预测、对交易的预期以及Lazard和Campbell Lutyens合并后业务的预期市场地位，以及Lazard和Campbell Lutyens业务和私人市场行业的预期趋势。这些前瞻性陈述只是基于我们目前对未来事件的预期和预测的预测。有一些重要因素可能导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的结果、活动水平、业绩或成就存在重大差异。这些因素包括但不限于：（a）交易将无法按预期条款、在预期时间范围内或根本无法完成的可能性，包括由于未能满足成交条件或未能获得所需批准；（b）交易的预期战略、运营、财务或其他利益，包括市场地位、增长机会、扩大的能力或增值，可能无法在预期时实现或根本无法实现；（c）在将Campbell Lutyens的业务、运营和人员与Lazard整合方面遇到困难、延误或产生高于预期的成本；（d）不利的法律，与交易有关的监管、税务或会计发展或意外成本、负债或延误；（e）不利的一般经济条件或全球或区域金融市场的不利条件，包括影响并购活动、筹资活动、次级活动、私人信贷、基础设施、房地产和另类资产管理的条件；（f）对Lazard和Campbell Lutyens的业务以及他们以当前薪酬水平留住和吸引员工的能力的竞争压力；以及（g）我们的年度报告中第1A项“风险因素”下表格10-K中讨论的那些，并且在我们关于表格10-Q的季度报告和关于表格8-K的当前报告中也不时讨论。这些风险和不确定性并不是详尽无遗的。此外，我们在竞争非常激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险和不确定性不时出现，我们的管理层无法预测所有风险和不确定性，管理层也无法评估所有因素对我们业务的影响或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异的程度。因此，无法保证本演示文稿中包含的前瞻性陈述将被证明是准确或正确的。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的陈述是合理的，但我们无法保证未来的结果、活动水平、业绩、成就或事件。此外，我们和任何其他人都不对任何这些前瞻性陈述的准确性或完整性承担责任。你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们没有义务在本演示文稿发布之日之后更新任何这些前瞻性陈述，以使我们之前的陈述符合实际结果或修正后的预期，我们也不打算这样做。非公认会计原则和其他财务信息本演示文稿包括某些合并的、说明性的、估计的或预测的财务和运营信息以及其他与交易相关的数据， 和其他指标。此类信息仅供参考和说明之用。它不是根据S-X条例第11条编制的，也不旨在预测Lazard、Campbell Lutyens或合并后业务的未来结果。本演示文稿中包含的与Campbell Lutyens和合并后业务相关的某些财务信息和数据也可能是根据与Lazard的历史财务报表或运营指标不一致或不具有可比性的基础编制的。没有任何独立的注册公共会计师事务所为纳入本演示文稿而对Campbell Lutyens的财务信息或其他数据或任何合并或备考信息进行审计、审查、汇编或执行任何程序，因此，没有该公司为本演示文稿的目的就此发表意见或提供任何其他形式的保证。2 Safe Harbor No offer or solicitation本演示文稿无意也不应构成购买或出售要约或购买或出售任何证券的要约招揽，或任何投票或批准的招揽，也不应在任何司法管辖区有任何要约、招揽或出售证券，而在根据任何此类司法管辖区的证券法进行注册或获得资格之前，此类要约、招揽或出售在其中将是非法的。未经在美国注册，不得在美国进行证券要约。经修订的1933年《证券法》，或根据此类登记要求的豁免，或在不受此类登记要求约束的交易中。
结合两个互补性强的平台，打造全球最全面的私人资本咨询业务、能力广度、规模、整合程度等差异化的Lazard CL 2003 PCA创立$ 90B +总资本募集1（’24 –’25）100 +顾问团队美国原创性独立顾问，拥有全球领先的一级资本募集特许经营权和GP主导的二级机构，在6个国家的11个城市开展全球业务，拥有3700 +机构LP关系，整合资本咨询和资本募集业务，在私募股权、信贷、和实物资产资本筹集以及二级咨询1988年成立~$ 100B总资本筹集1（‘24 –’25）180 +顾问团队扎根欧洲的独立顾问，公认的跨一级和二级基础设施和信贷领域的领导者全球业务遍布10个国家的15个城市，拥有3000 +家机构LP关系，涵盖所有主要地区和另类资产类别，包括基金配售、二级咨询和GP资本咨询，创造私人资本咨询领域的全球领导者，Lazard CL创造私人资本咨询领域的全球领导者，LAZARD C L Lazard已就收购Campbell Lutyens达成最终协议，Campbell Lutyens是一家全球首屈一指的私募市场顾问公司，专注于基金配售、二级咨询和GP资本咨询服务~5亿美元2027年合并收入$ 190b +合并募集资金（‘24 –’25）280 +合并咨询专业人员20 +高级团队专长平均年限10个国家的18个城市注：该交易预计将于2026年下半年完成，但需获得监管部门的批准和其他惯常的closi ng条件。1.包括在注明的每iod期间，primaries资本筹集的最终资金规模和总的二次交易量的总和。Lazard CLA领先，全球一体化平台3
推进Lazard的2030年长期增长战略，打造私人资本咨询领域的全球领导者，LAZARD C L通过加强与私人资本的连接、深化客户相关性以及扩大全生命周期的参与度，打造一家生产力更高、更具韧性、以增长为导向的公司Private Capital Connectivity扩大了对全球私人资本的访问，将Lazard定位于资本流动的中心，并支持公司范围内的增长飞轮赞助商参与加深了与领先赞助商的关系，增加了对更广泛的战略和资本咨询业务的参与范围更广泛的客户解决方案扩大了融资、流动性解决方案、和战略咨询，并在并购、公共资本市场咨询以及重组和负债管理方面提供与财务咨询专业知识的连接高增长市场敞口增强了私募股权、基础设施和信贷方面的能力，使Lazard与私人市场中增长最快的领域保持一致生命周期咨询模型加强了Lazard在整个GP生命周期中跨筹资、流动性解决方案和战略交易为客户提供建议的能力全球分销覆盖范围扩大了与深厚的全球机构投资者网络的联系，加强了与关键资金池的连接4
Primaries GP-led Secondaries LP-led Secondaries GP Capital Advisory B Y SE R V IC E O FF ER in G Private Equity Private Credit Infrastructure Real Estate B Y A SS ET C LA SS将两个高度互补的业务结合在一起，创造了私人资本咨询领域的全球领导者，LAZARD C L Opportunity to有意义地扩展Lazard在基础设施和信贷领域的能力，涵盖一级和二级咨询，以及GP资本咨询，除了增加LP-led二级能力Pro-Forma Primaries GP-led Secondaries LP-led Secondaries APAC Advisory GP Capital Advisory Real Assets Campbell Lutyens Revenue by Asset Class（latest full year available）5来源：Lazard内部分析。
】交付全球规模领先的一体化综合平台，打造全球领先的私人资本咨询机构LAZARD C L 1。表示自2014年1月1日以来，截至2026年4月23日Lazard建议的二级交易量和授权总数。2.基于100%的目标AUM，包括少数交易。北美50%欧洲、中东和非洲39%亚太地区11%多元化能力汇集顶级互补业务，打造全球最全面的私人资本咨询平台之一北美40%欧洲、中东和非洲48%亚太地区13%基金配售20 +年业绩记录$ 250b +筹集的总资本190 +授权实际资产~20年业绩记录$ 45b +筹集的总资本80 +授权二级咨询120 +年业绩记录$ 115b +总交易价值130 +授权二级咨询基金配售35 +年业绩记录$ 325b +筹集的总资本305 +授权2022年成立的GP资本咨询$ 200b + AUM advised 230 +授权25 +年业绩记录创纪录的$ 175B +总交易价值400 +按地区划分的授权Lazard CL人才LazardCL Primaries 44% Secondaries 49% Other Advisory 7% Pro Forma Revenue by Service Offering（可用的最新全年）Lazard CL Global Access通过扩大的、专门的机构分销团队增强客户对跨越地区和投资者类型的私人资本池的访问北美43% EMEA 45% APAC 12% Lazar L6 Pro Forma Talent by Region
文化提升和价值增值交易创造全球领先的私人资本咨询，LAZARD C L 1。该交易预计将于2026年下半年完成，但需获得监管部门的批准和其他惯例成交条件。利用Lazard更广泛的咨询特许经营权创建强大的连接，从而加强私人资本咨询与Lazard领先的并购、资本市场和重组咨询业务之间的联系，为向客户提供综合战略和资本解决方案创造更多机会。Enhances Global Distribution and Investor Connectivity将Lazard领先的咨询平台与规模化的机构分销网络相结合，深化与全球LP的关系并扩大客户的资本形成能力。扩大Lazard在快速增长的私人市场生态系统中的地位显着加强了Lazard在一级募资、二级顾问、GP资本顾问方面的能力，增强了公司在整个私人资本生命周期中为财务主办人和机构投资者提供服务的能力。建立全球领先的私人资本咨询平台创建全球最全面的私人资本咨询平台之一，在所有主要资产类别——私募股权、基础设施、私人信贷和房地产——以及每个主要地区运营。加速Lazard的长期增长战略将私人资本咨询确立为Lazard的第三个全球业务，进一步增加了该公司在不断扩大的私人资本市场生态系统中的增长机会。12345交易摘要5.75亿美元交易对价14.6亿美元初始对价1.15亿美元递延对价︱该计划规模可观，如excel图表所示•对价的股票成分推动新业务业绩的一致性•股票对价有效地导致去杠杆化Lazard资产负债表•交易预计将增加2027年的收益此后•股票的重要部分将受到长达3年的锁定期7最高8500万美元的额外对价，基于在多年期间达到规定的绩效标准