补充披露非现金投融资信息（单位：千美元）：

2025年1月15日，公司根据公司股权激励计划向其独立受托人发行61,551股普通股，作为2024年提供服务的补偿。2024年1月16日，公司根据公司股权激励计划向其独立受托人发行43,670股普通股，作为2023年提供服务的补偿。

截至2025年3月31日，公司累计应付分配额为6595美元。截至2024年3月31日，公司累计应付分配额为5580美元。

截至2025年3月31日和2024年3月31日，应计股份薪酬分别为141美元和141美元，计入应付账款和应计费用。

截至2025年3月31日和2024年3月31日，应计资本改良款3125美元和1364美元分别列入应付账款和应计费用。

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

Chatham Lodging信托（“我们”、“我们”或“公司”）于2009年10月26日作为马里兰州房地产投资信托基金成立。该公司由内部管理，主要投资于高档长住和高级品牌精选服务酒店。公司已选择被视为联邦所得税目的的房地产投资信托基金（“REIT”）。

我们股票发行的净收益将贡献给我们的运营合伙企业Chatham Lodging，L.P.（“运营合伙企业”），以换取合伙权益。公司几乎所有的资产都由运营合伙企业持有，所有运营都是通过运营合伙企业进行的。公司为经营合伙企业的唯一普通合伙人，并拥有经营合伙企业中有限合伙权益的100%普通单位（“普通单位”）。公司的某些执行官在运营合伙企业中持有既得和未归属的长期激励计划单位（“LTIP单位”），这些单位在我们的综合资产负债表中作为非控制性权益列报。

截至2025年3月31日，公司在15个州和哥伦比亚特区拥有35家酒店，共5,356间客房。

要获得REIT资格，公司不能经营酒店。因此，经营合伙企业及其子公司将公司的酒店出租给应税REIT子公司承租人（“TRS承租人”），后者由公司的应税REIT子公司（“TRS”）控股公司全资拥有。每间酒店均根据提供租金付款的百分比租赁出租给TRS承租人，该百分比租赁等于（i）固定的基本租金金额或（ii）基于酒店收入的百分比租金中的较高者。来自各TRS承租人的租赁收入在合并中予以抵销。

TRS承租人已与为酒店提供日常管理的第三方管理公司订立管理协议。截至2025年3月31日，由公司董事长、总裁兼首席执行官Jeffrey H. Fisher 100%持股的Island Hospitality Management，LLC（“IHM”）管理公司旗下所有酒店。

2024年5月30日，公司以4330万美元的价格收购了位于亚利桑那州凤凰城的Home2 Suites Phoenix Downtown（“Home2 Phoenix”）酒店物业。公司根据资产在收购日的估计公允价值对收购的酒店物业的收购价格进行分配。该酒店物业分类为融资租赁，公司已就其记录使用权（“ROU”）资产及租赁负债（见附注12）。该公司的ROU资产余额包括与租赁负债相关的30万美元和物业购置成本10万美元，这些都记录在酒店物业投资中，净额。

2025年3月17日，公司以1550万美元的价格出售了位于德克萨斯州休斯顿的Hampton Inn & Suites Houston-Medical Center（“HI Houston”）酒店物业，并确认了出售酒店物业的收益180万美元。

2025年1月30日，公司以1500万美元的价格出售了位于田纳西州布伦特伍德的Hilton Nashville-Brentwood（“HWS Brentwood”）酒店物业Homewood Suites，并确认了540万美元的酒店物业出售收益。

2024年12月16日，公司以1380万美元的价格出售了位于明尼苏达州布卢明顿的Hilton Minneapolis-Mall of America（“HWS Bloomington”）酒店物业Homewood Suites，并确认出售酒店物业的亏损为80万美元。

2024年12月6日，公司以1550万美元的价格出售了位于佛罗里达州梅特兰的Hilton Orlando-Maitland（“HWS Maitland”）酒店物业Homewood Suites，并确认了670万美元的酒店物业出售收益。

2024年1月9日，公司以1,800万美元出售位于美国科罗拉多州丹佛市的Hilton Garden Inn Denver Tech Center（“HGI Denver Tech”）酒店物业，并确认出售该酒店物业的亏损20万美元。

此次出售并不代表对公司运营和财务业绩产生或将产生重大影响的战略转变，也不符合被报告为已终止经营业务的条件。

酒店物业投资，净额

对酒店物业的投资，截至2025年3月31日和2024年12月31日的净额包括以下（单位：千）：

公司的抵押贷款以公司某些财产的第一抵押留置权作抵押。抵押贷款是无追索权的，但欺诈或误用资金的情况除外。抵押贷款、循环信贷融资和无担保定期贷款债务包括以下内容（单位：千美元）：

2022年10月28日，公司签订了2.15亿美元的无抵押循环信贷融资和9000万美元的无抵押延迟提款定期贷款融资。该无抵押循环信贷融资的初始到期日为2026年10月28日，并提供两个六个月的延期选择。无抵押延迟提取定期贷款工具的初始到期日为2025年10月28日，并提供两种一年期延期选择。2022年12月19日，公司对其无担保循环信贷额度进行了修订，将承付款增加了45.0百万美元，总借款能力为2.60亿美元。2024年5月3日，该公司修正其融资无抵押定期贷款，将其规模从90.0百万美元增加到1.40亿美元，截至2025年3月31日其当前未偿余额。

截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司在循环信贷额度和无抵押定期贷款下的未偿还借款分别为2.40亿美元和2.50亿美元。截至2025年3月31日，这两项贷款下的最大剩余借款总额为1.60亿美元。

截至2025年3月31日止三个月，公司偿还了休斯顿汉普顿酒店酒店物业的到期抵押贷款1,600万美元。截至2024年12月31日止年度，公司偿还了Residence Inn Garden Grove酒店物业的到期抵押贷款2930万美元、Residence Inn Mountain View酒店物业的3490万美元、SpringHill Suites Savannah酒店物业的2760万美元、Residence Inn Silicon Valley I酒店物业的5950万美元、Residence Inn Silicon Valley II酒店物业的6500万美元、Residence Inn San Mateo酒店物业的4470万美元、Hilton Garden Inn Marina del Rey酒店物业的1880万美元以及Homewood Suites Billerica酒店物业的1420万美元。该公司利用现金、无抵押信贷额度下的借款和无抵押定期贷款，以及八笔新抵押贷款的收益来偿还这些贷款。

该公司通过按估计的市场利率对每种工具的未来现金流量进行贴现来估计其固定利率债务的公允价值。公司所有抵押贷款均为固定利率。利率考虑了一般市场条件、抵押品的质量和估计价值以及具有类似信用条款的债务的期限，并被归类在公允价值等级的第3级。截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司固定利率债务的估计公允价值分别为1.468亿美元和1.648亿美元。

公司通过考虑一般市场条件和就类似期限的债务可能获得的估计信用条款来估计其浮动利率债务的公允价值，并被归类在公允价值等级的第3级。截至2025年3月31日，公司的浮动利率债务包括循环信贷额度下的借款和无抵押定期贷款。截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司浮动利率债务的估计公允价值分别为2.40亿美元和2.50亿美元。

截至2025年3月31日，本年度和今后五个历年及其后各年度债务债务的未来预定本金支付情况如下（单位：千）：

该公司的TRS需缴纳联邦和州所得税。截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的所得税费用为零。

截至每个报告日，公司管理层考虑了新的证据，包括正面和负面的证据，这些证据可能会影响管理层对递延税项资产未来变现的看法。公司TRS持续三年累计税前亏损。截至2025年3月31日，TRS继续确认等于递延所得税资产净额100%的全额估值备抵。管理层将继续监测估值备抵的必要性。

共同股息

该公司宣布，截至2025年3月31日止三个月的普通股股息总额为每股0.09美元，LTIP单位的分配为每单位0.09美元。该公司宣布，截至2024年3月31日止三个月的普通股股息总额为每股0.07美元，LTIP单位的分配为每单位0.07美元。普通股的股息和LTIP单位的分配如下：

优先股息

在截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月内，公司宣布的股息总额分别为0.41 406美元和0.41 406美元，每股6.625% A系列累积可赎回优先股。优先股股息如下：

普通股

公司被授权发行最多500,000，000股实益权益普通股，每股面值0.01美元（“普通股”）。每一股流通在外的普通股使持有人有权对提交给股东投票的所有事项拥有一票表决权。经公司董事会授权，公司普通股股东有权获得股息。截至2025年3月31日，已发行普通股48,982，638股。

2021年1月，公司设立了“场内”股票发行计划（“ATM计划”），据此，公司可以不时通过纽约证券交易所（“纽约证券交易所”）的普通经纪人交易、协商交易或经修订的1933年《证券法》第415条规则所定义的被视为“场内”发行的交易，公开发售和出售其总发行价格高达1亿美元的普通股。Cantor Fitzgerald & Co.、BARCLAYS CAPITAL INC.、BMO Capital Markets Corp.、BoFA Securities，Inc.、BTIG，LLC、花旗集团 Global Markets Inc.、Regions Securities LLC、Stifel、Nicolaus & Company，Incorporated和富国银行 Securities担任ATM计划下的销售代理。截至2025年3月31日止三个月，公司未根据ATM计划发行任何股份。截至2025年3月31日，ATM计划下可供发行的普通股约为7750万美元。

2017年12月，公司制定了5000万美元的股息再投资和股票购买计划（“DRSPP”），该计划于2020年12月续签，并于2024年1月再次续签。根据DRSPP，股东可以通过将收到的部分或全部现金股息再投资于普通股来购买额外的普通股。股东还可以选择现金购买公司普通股，但须遵守DRSPP招股说明书中详述的某些限制。截至2025年3月31日止三个月，该公司根据DRSPP以每股8.46美元的加权平均价格发行了1,282股普通股，产生了1.1万美元的收益。截至2025年3月31日，根据DRSP可供发行的普通股约为4990万美元。

优先股

公司被授权在一个或多个系列中发行最多100,000，000股实益权益优先股，每股面值0.01美元。

2021年6月30日，公司发行了4,800，000股6.625% A系列累计可赎回实益优先股，每股面值0.01美元（“A系列优先股”），获得的净收益约为1.159亿美元。A系列优先股在清算、解散或清盘的情况下，在支付股息和分配资产方面的排名高于普通股。A系列优先股没有任何到期日，不受强制赎回或偿债基金要求的约束。分配率为25.00美元清算优先权每年6.625%，相当于A系列优先股每年1.65625美元。A系列优先股的分配按季度支付。公司不得在2026年6月30日之前赎回A系列优先股，除非在有限的情况下为联邦所得税目的和发生控制权变更而保持公司作为REIT的地位。在2026年6月30日及之后，公司可以选择全部或不时部分赎回A系列优先股，方式是支付每股25.00美元，加上截至但不包括赎回日期的任何应计和未支付的分配。一旦发生公司信托声明中定义的控制权变更，导致收购或存续实体的普通股和普通证券未在纽约证券交易所、NYSE American或NASDAQ或任何后续交易所上市，公司可以选择在控制权变更后的120天内通过支付每股25.00美元，加上截至赎回日期的任何应计和未支付的分配，全部或部分赎回A系列优先股。如果公司在控制权发生变更时未行使赎回A系列优先股的权利，A系列优先股持有人有权根据规定的股份上限公式将其部分或全部股份转换为若干普通股。每份A系列优先股的股份上限为3.70 1股普通股。截至2025年3月31日，已发行和流通的A系列优先股数量为4,800，000股。在截至2025年3月31日的三个月中，该公司支付了200万美元的优先股股息。

经营伙伴单位

运营合伙企业中普通单位的持有人，如果发行，将拥有一定的赎回权，这将使单位持有人能够促使运营合伙企业赎回其单位，以根据公司的选择，换取等于赎回时每股普通股市场价格的每单位现金或以一对一的方式换取普通股。行使赎回权时可发行的股份数量将在发生股份分割、合并、合并或类似的按比例股份交易时进行调整，否则会产生稀释有限合伙人或股东所有权权益的影响。截至2025年3月31日，现有和前雇员持有的已归属LTIP单位为2224905个。

使用两级法确定每股收益是因为未归属的限制性股票和未归属的LTIP单位被视为参与股票。非控股权益持有人持有的可转换为普通股的LTIP单位已被排除在稀释后每股普通股收益计算的分母之外，因为对金额没有影响，因为有限合伙人的收入或损失份额也将被加回净收入或损失。未归属的限制性股票、未归属的长期激励计划单位和可能在未来稀释每股普通股基本收益的未归属A类绩效LTIP单位，对于已记录亏损的期间，将不包括在每股普通股摊薄亏损的计算中，因为它们在列报期间具有反稀释性。截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，公司分别排除了881,780股和335,621股未归属股份和单位，因为它们的影响将是反稀释的。

以下是用于计算每股普通股基本和稀释净收益的金额的对账（单位：千，股份和每股数据除外）：

公司维持股权激励计划，以吸引和留住独立受托人、执行官和其他关键员工。该计划规定授予购买普通股的期权、股份奖励、股份增值权、业绩单位和其他基于股权的奖励。该计划于2022年5月24日修订，将根据该计划可供选择的股份数量上限增加1,600，000股，并将该计划的期限延长至2032年3月22日。该计划下的股份奖励一般在三至五年内归属，但对公司独立受托人的补偿包括立即归属的股份授予。公司为未归属的股份和单位支付股息，但基于绩效的单位除外，对于未归属的基于绩效的单位支付10%的股息，其余90%的股息应计并在这些单位归属之前不支付。如果控制权发生变化，某些奖励可能会规定加速归属。2025年1月和2024年1月，公司分别向独立受托人发行61,551股和43,670股普通股，分别作为2024年和2023年提供服务的补偿。截至2025年3月31日，根据股权激励计划可供发行的普通股为121,462股。

限制性股票奖励

公司可不时根据股权激励计划授予限制性股票，作为对高级职员、雇员和非雇员受托人的补偿。公司在归属期内按照股票发行日的公允市场价值按直线法确认限制性股票的补偿费用。

公司截至2025年3月31日止三个月及截至2024年12月31日止年度的受限制股份奖励摘要如下：

截至2025年3月31日和2024年12月31日，与限制性股票奖励相关的未确认补偿成本分别为9.2万美元和3.3万美元。截至2025年3月31日，这些费用预计将在大约2.5年的加权平均期间内确认。截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，公司分别确认了与限制性股票奖励相关的约0.7万美元和1.3万美元的费用。

长期激励计划奖励

LTIP单位是运营合伙企业中的一类特殊的合伙权益，可发放给符合条件的参与者，用于向公司提供服务或为公司的利益提供服务。根据股权激励计划，每个发行的LTIP单位被视为相当于一股普通股的奖励，从而在一对一的基础上减少了可用于其他股权奖励的股份数量。

公司截至2025年3月31日止三个月及截至2024年12月31日止年度的LTIP单位奖励摘要如下：

基于时间的LTIP奖

2025年3月1日，公司运营合伙企业根据薪酬委员会的建议，授予253,722个基于时间的LTIP单位奖励（“2025年基于时间的LTIP单位奖励”）。授予是根据规定基于时间归属的授予协议（“LTIP单位基于时间的归属协议”）进行的。

基于时间的LTIP单位奖励将按比例归属，前提是接受者在适用的归属日期之前仍然受雇于公司，但须在接受者死亡、残疾、无故终止或有充分理由辞职的情况下加速归属，或在公司控制权发生变更的情况下。在归属之前，持有人有权获得LTIP单位的分配，这些分配包括上表所列的2025年基于时间的LTIP单位奖励和上一年的LTIP单位奖励。

基于性能的LTIP奖

2025年3月1日，公司运营合伙企业根据薪酬委员会的建议，还授予了380,571个基于绩效的LTIP单位奖励（“2025年基于绩效的LTIP单位奖励”）。这些授予是根据具有基于市场的归属条件的授予协议进行的。基于绩效的LTIP单位奖励由A类绩效LTIP单位组成，这些单位将仅在（i）公司实现薪酬委员会制定的某些长期基于市场的股东总回报（“TSR”）标准和（ii）接受者在适用的归属日期之前仍受公司雇用的情况下归属，但须在接受者死亡、残疾、无故终止或有正当理由辞职的情况下加速归属，或在公司控制权发生变化的情况下归属。补偿费用基于每份2025年基于绩效的LTIP单位奖励的估计价值9.37美元，其中考虑到最终可能归属的单位数量将取决于长期基于市场的TSR标准的实现情况。2025年基于绩效的LTIP单位奖励具有绝对负TSR修正因子，如果测量期间的绝对TSR为负，则可能会降低支付百分比。

2025年基于绩效的LTIP单位奖励可能是根据公司从2025年3月1日开始到2028年2月29日结束的三年期间的相对TSR绩效获得的。2025年基于绩效的LTIP单位奖励，如果获得，将按以下方式支付目标值的50%至200%：

在两个障碍之间的绩效水平上的支出将通过直线插值计算。

公司根据ASC 718估计在截至授予日确定的服务期内将确认的总补偿成本，不包括估计没收的影响，使用蒙特卡洛法。在确定LTIP单位的折现价值时，公司考虑了内在的不确定性，即LTIP单位永远不会与运营合伙企业的其他普通单位达到平价，因此对承授人的经济价值为零。在估算LTIP单位价值时考虑的其他因素包括非流动性的折扣、对未来股息的预期、无风险利率、股价波动以及经济环境和市场状况。

长期投资计划的授予日公允价值和用于估计价值的假设如下：