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1.组织、业务说明及重要会计政策摘要

业务的组织和说明

Outbrain Inc.（连同其子公司，“新Teads”、“公司”、“我们”、“我们的”或“我们”），现在结合了Outbrain和Teads的产品，是一家领先的全渠道广告平台，专注于推动整个开放互联网的结果。该公司以新的Teads品牌运营，总部位于纽约州纽约市，拥有多家全资子公司，包括在欧洲、中东和亚洲。自2021年7月23日首次公开发行股票以来，该普通股已在纳斯达克股票市场有限责任公司（“纳斯达克”）上市交易，股票代码为“OB”。

该公司通过平台购买媒体所有者库存的广告商产生收入。新的Teads是开放互联网的全渠道结果平台，为营销人员跨优质媒体推动全渠道结果。通过专注于有意义的业务成果，合并后的公司通过利用预测性人工智能技术连接优质媒体、美丽的品牌创意以及上下文驱动的可寻址和测量，确保价值被每一块媒体美元所驱动。该公司的平台在媒体所有者的网络财产上提供广告。该公司通过消费者参与其通过各种第三方媒体所有者的在线资产（包括通过CTV）提供的广告从广告商那里获得收入。广告活动使用各种模式定价，包括每次点击成本（“CPC”）、每千次展示成本（CPM）或其他行为，例如每次观看成本（CPV）基于一些已完成的视频观看。相应地，当与广告相关的动作发生时确认收入，无论最终用户点击、展示或观看的是广告。该公司向其数字资产上展示广告的媒体所有者合作伙伴支付流量获取成本。

列报依据

随附的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制的中期财务信息，未经审计。根据美国公认会计原则编制的合并财务报表中通常包含的某些信息和披露已被压缩或省略。因此，这些简明综合财务报表应与公司经审计的综合财务报表以及公司2024年10-K表中包含的相关附注一并阅读。

于2025年2月3日，公司完成了先前宣布的对TEADS的收购（“收购”），TEADS是一家根据卢森堡大公国法律注册成立并存在的私营有限责任公司（soci é t é à responsabilit é limit é e）（“TEADS”）。因此，随附的公司简明综合财务报表包括2025年2月3日至2025年3月31日期间遗留Teads的经营业绩。由于此次收购，截至2025年3月31日止三个月的财务信息与我们为相应的上一年度期间提供的财务信息不具有直接可比性。

估计数的使用

按照美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响截至简明合并财务报表日期的资产和负债的报告金额以及相关披露以及报告期间收入和支出的报告金额。估计和判断是基于历史信息和公司认为在当时情况下合理的各种其他假设。随附的简明综合财务报表中作出的估计和假设包括但不限于信用损失准备、销售备抵、符合资本化条件的软件开发成本、递延税项资产的估值、财产和设备的使用寿命、无形资产的使用寿命和公允价值、商誉估值、基于股票的奖励的公允价值以及所得税不确定性和其他或有事项的确认和计量。实际结果可能与这些估计存在重大差异。

重新分类

已对以往各期的财务信息进行了某些重新分类，以符合本期的列报方式。这些改叙主要包括出版商债务改叙$ 57.4 百万到应付账款，作为传统Outbrain和Teads之间会计政策调整的一部分。该债务此前在公司截至2024年12月31日的合并资产负债表的应计负债和其他流动负债中入账。这一重新分类对公司的流动负债或总负债，或任何其他财务报表细目项目没有影响。

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收入确认

公司在将承诺服务的控制权直接转让给客户时确认收入，金额反映了公司预期有权获得的对价，以换取这些服务。公司根据ASC 606中包含的五步框架确认收入：（i）识别与客户的合同；（ii）识别合同中的履约义务，包括它们在合同上下文中是否是可区分的；（iii）确定交易价格，包括可变对价的约束；（iv）将交易价格分配给合同中的履约义务；（v）在公司满足履约义务时确认收入。

该公司主要通过用户参与投放在媒体合作伙伴网页和移动应用程序上的广告，从广告商（和/或通过代表此类广告商的媒体机构）获得收入。该公司的平台向最终用户投放广告，这些广告作为媒体所有者和CTV合作伙伴网站上文章和视频的链接出现。

该公司的客户包括品牌、效果营销人员和其他广告商，它们统称为其广告商，每个广告商主要通过插入订单或通过自助服务工具签订使用其服务的合同，从而允许广告商为其广告活动建立预算。广告活动主要按月计费。该公司的付款期限一般为30至60天。

广告活动使用各种模式定价，包括每次点击成本（“CPC”）、每千次展示成本（CPM）或其他行为，例如每次观看成本（CPV）基于一些已完成的视频观看。因此，当与广告相关的动作发生时确认收入，无论最终用户点击、展示或查看的是广告。

可变对价，包括津贴、折扣、退款、信贷、奖励或其他价格优惠，在确认相关收入时进行估计和记录。广告商为未来服务支付的预付款代表合同负债，并在公司综合资产负债表中作为递延收入入账。

确定收入应按毛额还是净额报告涉及判断。一般来说，公司作为委托人代表其广告商，收入在其汇给媒体合作伙伴的任何成本中确认毛额。在这些情况下，公司确定在将广告库存转移给其广告商之前对其进行控制。该公司的控制权通过其在广告库存转移给其广告商之前将其货币化的能力得到证明。对于那些在广告库存转移给其广告客户之前公司不控制其的收入安排，公司作为代理并按净额确认收入。公司在扣除适用的销售税后确认收入。

合同余额。有 无 截至2025年3月31日或2024年12月31日的合同资产。合同负债主要涉及从客户收到的预付款和对价。截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司的合同负债在合并资产负债表中作为递延收入入账。根据公司营销人员实际所在地的地理位置对公司收入进行分类，见附注16。

收益成本

流量获取成本。流量获取成本包括公司因购买或使用库存而欠媒体合作伙伴的金额。公司与媒体合作伙伴产生成本。这些合作伙伴可能是出版商或第三方中介，在发生某些行为（例如点击、印象或观看）的期间。应付媒体合作伙伴的此类费用基于媒体合作伙伴的合同收入分成、CPM模式或基于某些媒体合作伙伴条件的保证费率。在某些情况下，公司根据保证的最低付款产生成本，如果合作伙伴达到某些绩效目标，则可能基于展示次数、页面浏览量或固定金额，以换取媒体所有者在线财产特定部分的保证配售。流量获取成本还包括支付给以程序化方式购买供应的媒体合作伙伴的金额。

在某些情况下，公司可能会就长期合同向媒体所有者支付预付款。如果满足特定的资本化标准，公司将根据这些协议将这些预付款资本化。资本化标准包括公司是否存在未来经济利益、是否存在法律上可强制执行的可收回性语言（例如提前终止条款）、管理层强制执行可收回性语言的能力和意图，以及是否有能力从协议中产生超过递延金额的未来收益。资本化金额按合同约定可收回期间或相应经济利益期间中较短者作为流量获取成本摊销。尚未支付的金额是根据公司对用户参与度的估计有系统地计提的。

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其他收入成本。 其他收入成本包括与数据中心管理相关的成本、托管费、数据连接成本、研究和洞察成本以及折旧和摊销。收入成本还包括为与公司创收技术相关的内部使用而开发或获得的资本化软件的摊销。此外，其他收入成本包括与公司获得并用于其创收努力的开发技术相关的无形资产的摊销。

某些风险和集中

可能使公司面临集中信用风险的金融工具包括现金及现金等价物、受限现金和应收账款。公司的现金及现金等价物和受限制现金一般投资于银行和金融机构双方的高信用质量金融工具，以减少对任何单一金融机构的风险敞口。

公司一般不需要抵押品来担保应收账款，但某些潜在信用风险较高的客户除外，他们被要求为其活动预付款项。 没有单一广告客户占公司截至2025年3月31日或2024年3月31日止三个月总收入的10%或以上，或占其截至2025年3月31日及2024年12月31日的应收账款毛额余额的10%或以上。截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，公司的媒体所有者均未占其总流量获取成本的10%。

分段信息

公司有 One 经营和报告分部。公司的首席运营决策者是其首席执行官，他根据综合基础上提供的财务信息做出资源分配决策并评估业绩。

新会计公告

根据JOBS法案，公司符合新兴成长型公司（“EGC”）的定义，可以推迟采用在JOBS法案颁布后发布的新的或修订的会计准则，直到这些准则以其他方式适用于私营公司。公司已选择将此延长过渡期用于遵守对公私营公司具有不同生效日期的新的或经修订的会计准则，直至公司不再是EGC或直至公司肯定且不可撤销地选择退出延长的过渡期。根据公司预期总收入，公司预计截至2025年12月31日将不再是一家新兴成长型公司。

最近发布的会计公告

2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，“所得税（主题740）：所得税披露的改进”（“ASU 2023-09”）。ASU 2023-09的重点是提高对特定所得税组成部分的可见度，要求披露特定类别，并在有效税率调节和已缴所得税披露中按司法管辖区更好地分类信息。ASU 2023-09对我们自2025年1月1日开始的年度期间或我们截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告生效，允许提前采用。该公司正在评估ASU2023-09对其税务相关披露的影响。

2024年11月，FASB发布ASU 2024-03，“损益表-报告综合收益-费用分类披露”（“ASU 2024-03”）。ASU 2024-03要求披露某些成本和费用，包括但不限于购买库存；员工薪酬；折旧；无形资产摊销；以及销售费用。ASU需要前瞻性应用，并在2026年12月15日之后开始的年度报告期间和2027年12月15日之后开始的中期期间生效。公司正在评估ASU2024-03对其经审计的合并财务报表的影响。

有关公司重要会计政策的完整披露，请参阅公司2024年10-K表中截至2024年12月31日止年度的经审计综合财务报表附注1。

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2.收购

2025年2月3日，该公司完成了收购，在收盘时支付的对价约为$ 0.9 亿，包括现金支付$ 625 百万，须按惯例作出一定调整，并 43.75 根据公司、Altice Teads S.A.（“Altice Teads”）（一家根据卢森堡大公国法律注册成立并存在的公共有限责任公司（soci é t é anonyme）以及经修订的Teads（“SPA”）于2024年8月1日签署的最终股份购买协议的第1号修正案，Outbrain普通股的百万股。公司亦委任 two 根据SPA的要求，由Altice Teads指定的其他新董事加入其董事会。交易结束后，Altice Teads拥有约 46.6 占公司已发行和已发行普通股的百分比。此次收购将传统Outbrain和Teads的产品合并为最大的开放互联网平台之一，使合并后的公司能够更好地服务于企业品牌和代理机构，以及跨越不同媒体环境的中端市场和直接响应广告商。

下表汇总了截至收购日期的总购买对价：

			2025年2月3日
			（单位：千）
收购日支付的现金对价(1)			$	621,948
股票对价的公允价值(2)			262,938
总对价			$	884,886

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(1)代价的现金部分根据于2025年2月3日订立的信贷协议（每一项定义如下）由桥梁融资提供资金。更多信息见附注9。

(2)按股价$计算 6.01 交易结束前的每股收益。

本次收购按照会计准则编纂805“企业合并”作为企业合并进行会计处理，采用会计的收购方法，已确定Outbrain为会计收购方。截至2025年3月31日止三个月，公司录得交易成本$ 11.0 百万元，计入公司截至2025年3月31日止三个月简明综合经营报表的一般及行政开支。公司根据收购日的估计公允价值将购买价格分配给收购的可识别资产，这要求管理层使用重大判断和估计，包括估值方法、对未来收入、成本和现金流的估计、贴现率以及识别可比公司。公司聘请第三方估值专家协助确定所收购资产和负债的公允价值。

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以截至收购日的估计公允价值为基础对可辨认资产和负债进行购买价款的初步分配情况如下：

			2025年2月3日
			（单位：千）
现金及现金等价物			$	23,619
应收账款，净额			210,317
预付费用及其他流动资产			26,581
财产和设备			3,581
经营租赁使用权资产			13,218
其他无形资产			384,400
赔偿资产			26,305
其他资产			2,076
获得的资产总额			$	690,097
应付账款			69,687
应计薪酬和福利			34,341
应计负债和其他负债			79,724
短期借款			15,424
递延税项负债			66,513
或有税项负债			26,305
经营租赁负债，非流动			9,830
其他长期负债			4,966
承担的负债总额			$	306,790
取得的净资产			383,307
商誉			501,579
总对价			$	884,886

上述收购价格对所收购资产和承担的负债的公允价值的分配是初步的，可能会发生变化，因为公司对对价和其他余额的估计，如无形资产、商誉和递延所得税在计量期间最终确定，最长为自收购之日起一年。

为被收购实体支付的对价的公允价值与所收购净资产的估计公允价值之间的差额记录为商誉，主要归因于未来的增长和货币化机会以及预期的协同效应。商誉不摊销，但至少每年进行一次减值评估，如果有减值迹象，则更频繁地进行减值评估。公司对某些被收购的外国实体有一定的美国所得税目的的商誉基础，但对被收购的美国实体没有美国所得税目的的基础，对任何实体也没有外国所得税目的的基础。

该公司还记录了一笔赔偿资产和相应的负债$ 26.3 百万与收购前存在的某些税务事项有关，Altice Teads已同意为此提供赔偿（更多详情见附注11）。赔偿资产和负债包含在我们截至2025年3月31日的简明综合资产负债表的赔偿资产和或有税项负债中。如果其他已获赔偿的风险成为现实，Altice Teads的赔偿义务可能会增加，并将保持不变，直到所有涵盖事项得到解决。

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上表其他无形资产中包含的可辨认无形资产包括：

			2025年2月3日
			金额						加权-平均摊销期
			（单位：千）						（以年计）
客户关系			$	237,100					10.3 年
发布者关系			51,200						8.0 年
技术无形资产			73,400						5.0 年
商标名称			22,700						11.0 年
其他无形资产合计			$	384,400

备考财务信息

该公司的合并运营报表包括2025年2月3日至2025年3月31日期间Teads的运营结果，并贡献了$ 80.3 百万收入和$ 27.5 百万净亏损，包括交易成本的影响、用于为收购提供资金的债务的利息支出以及在收购时确认的无形资产摊销。 以下截至2024年3月31日止三个月未经审计的备考财务信息基于我们的历史合并财务报表，经调整以反映收购事项，如同其发生于2024年1月1日。未经审计的备考财务业绩如下：

			三个月结束
			2025年3月31日						2024年3月31日
			（单位：千）
收入			$	316,844					$	342,329
净收入			$	( 83,256 )					$	( 18,167 )

3.重组

2025年重组计划

2025年2月3日，就收购完成而言，公司宣布了一项重组计划（“计划”），作为其精简运营和减少角色重复的努力的一部分。该计划涉及裁员约 15 %.公司预计将产生约$ 16 百万至$ 24 与该计划有关的费用百万，其中约$ 12 百万至$ 18 万，预计2025年发生。这些费用主要包括遣散费和其他相关费用。

与该计划下的员工重组相关的行动于2025年2月启动，预计大部分将在2025年第二季度末实施，并在2026年第一季度完成。公司预计与该计划相关的费用和支出的估计及其时间安排取决于多项假设，实际金额可能与估计存在重大差异。此外，由于可能发生的意外事件，包括与实施该计划有关的事件，公司可能会产生目前未考虑的其他费用或现金支出。截至2025年3月31日止三个月，公司录得税前费用约$ 7.3 百万，在公司简明综合经营报表的重组费用内，$ 0.8 万，其中与研发相关，$ 5.0 百万与销售和营销相关，以及$ 1.5 百万与一般及行政开支有关。

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			截至2025年3月31日止三个月
			（单位：千）
遣散费和相关费用			$	6,847
法律费用			432
重组费用总额			$	7,279

截至2025年3月31日止三个月的雇员遣散费及相关费用与终止约 184 员工。

下表汇总了截至2025年3月31日止三个月公司简明综合资产负债表的应计薪酬和福利以及应计和其他流动负债中记录的应计遣散费和相关负债。

			遣散费和相关费用						法律费用						合计
			（单位：千）
重组费用			$	6,847					$	432					$	7,279
现金支付			( 2,851 )						—						( 2,851 )
外币换算			( 6 )						—						( 6 )
截至2025年3月31日的余额			$	3,990					$	432					$	4,422

4.有价证券投资

公司的所有债务证券均被归类为可供出售。公司截至2025年3月31日和2024年12月31日的现金等价物和投资包括：

												2025年3月31日
（单位：千）						公允价值水平						摊余成本(1)						未实现总收益						未实现损失毛额						估计公允价值									现金等价物						短期投资
货币市场基金						1						$	25,840					$	—					$	—					$	25,840								$	25,840					$	—
美国国债						2						24,124						2						( 3 )						24,123									17,415						6,708
商业票据						2						15,830						—						( 9 )						15,821									7,959						7,862
美国公司债券						2						5,003						—						( 6 )						4,997									—						4,997
现金等价物和投资总额												$	70,797					$	2					$	( 18 )					$	70,781								$	51,214					$	19,567

												2024年12月31日
（单位：千）						公允价值水平						摊余成本(1)						未实现总收益						未实现损失毛额						估计公允价值									现金等价物						短期投资
货币市场基金						1						$	30,754					$	—					$	—					$	30,754								$	30,754					$	—
美国国债						2						35,129						16						—						35,145									6,932						28,213
美国政府债券						2						5,475						9						—						5,484									—						5,484
商业票据						2						11,949						—						( 6 )						11,943									9,958						1,985
美国公司债券						2						42,526						63						—						42,589									1,236						41,353
现金等价物和投资总额												$	125,833					$	88					$	( 6 )					$	125,915								$	48,880					$	77,035

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(1)债务证券的摊余成本不包括应计利息$ 0.1 百万美元 0.7 百万元，分别记入截至2025年3月31日和2024年12月31日的简明合并资产负债表的预付费用和其他流动资产内。

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截至二零二五年三月三十一日止三个月，证券销售收益为$ 22.5 百万，其中包括已实现收益毛额约$ 0.1 万，这是从其他compr发布的eHensive亏损并记入利息收入和其他收入，净额在公司简明综合经营报表中为每碘。已实现损益毛额采用特定识别法确定。

截至2025年3月31日，公司所有公允价值为$ 70.8 百万在一年内成熟。

截至2025年3月31日及2024年12月31日，该公司的投资在不到12个月的时间里一直处于非实质性的未实现总亏损状态。因此， 无 截至2025年3月31日和2024年12月31日，这些证券的信用损失备抵已入账。

5.商誉和无形资产

公司商誉余额账面价值变动情况如下：

			2025年3月31日						2024年12月31日
			（单位：千）
商誉，期初余额			$	63,063					$	63,063
收购Teads			501,579						—
外币换算			22,852						—
商誉，期末余额			$	587,494					$	63,063

公司有 不是 记录了任何减值，并已 无 累计商誉减值。

公司无形资产账面毛额及累计摊销情况如下：

			2025年3月31日
			加权平均摊销 期						总值						累计 摊销						净携 价值
									（单位：千）
发达技术			5.0 年						$	85,169					$	( 10,822 )					$	74,347
客户关系			10.3 年						249,663						( 9,125 )						240,538
发布者关系			8.0 年						60,827						( 9,059 )						51,768
商品名称			10.9 年						25,325						( 1,530 )						23,795
其他			15.8 年						906						( 332 )						574
无形资产总额，净额									$	421,890					$	( 30,868 )					$	391,022

			2024年12月31日
			加权平均摊销 期						总值						累计 摊销						净携 价值
									（单位：千）
发达技术			8.0 年						$	18,411					$	( 12,149 )					$	6,262
客户关系			5.0 年						5,743						( 5,448 )						295
发布者关系			8.0 年						18,509						( 11,747 )						6,762
商品名称			8.8 年						5,235						( 2,328 )						2,907
内容提供商关系			5.0 年						284						( 169 )						115
其他			15.8 年						906						( 319 )						587
无形资产总额，净额									$	49,088					$	( 32,160 )					$	16,928

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截至2025年3月31日止三个月，就新收购的Teads业务的合并后整合而言，公司作出决定，终止与先前收购vi相关的视频产品供应。据此，公司全额注销相关无形资产，具体情况如下：

						三个月结束 2025年3月31日
						（单位：千）
发达技术						$	5,950
客户关系						259
发布者关系						6,426
商品名称						2,373
内容提供商关系						100
减值费用						$	15,108

无 截至2024年3月31日止三个月，公司须摊销的无形资产录得减值费用。

截至2025年3月31日，公司可辨认收购相关无形资产在未来期间的预计摊销情况如下：

						金额
						（单位：千）
2025年剩余						$	36,011
2026						48,015
2027						47,868
2028						47,817
2029						47,817
此后						163,494
合计						$	391,022

6.资产负债表组成部分

应收账款和信贷损失准备金

应收账款，扣除信贷损失准备金后包括以下各项：

			2025年3月31日						2024年12月31日
			（单位：千）
应收账款			$	333,753					$	155,089
信贷损失备抵			( 5,367 )						( 5,922 )
应收账款，扣除信贷损失准备金			$	328,386					$	149,167

公司的一家被收购子公司根据保理业务以无追索权的方式向第三方金融机构出售部分贸易应收账款。根据保理安排出售的贸易应收账款总额约为$ 0.3 万美元，自收购之日起至2025年3月31日止，以$ 0.2 截至2025年3月31日，百万剩余因素。保理余额已从应收账款中剔除，贸易应收账款与已收收益之间的差额在公司简明综合经营报表中记为利息费用，截至2025年3月31日止三个月，这并不重要。

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信贷损失备抵包括以下活动：

			三个月结束 2025年3月31日						截至2024年12月31日止年度
			（单位：千）
信贷损失备抵、期初余额			$	5,922					$	10,380
信用损失准备			419						2,445
注销			( 974 )						( 6,903 )
信贷损失备抵，期末余额			$	5,367					$	5,922

预付费用及其他流动资产

预付费用和其他流动资产包括：

			2025年3月31日						2024年12月31日
			（单位：千）
预缴税款			$	23,892					$	9,247
预付流量获取成本			8,918						11,379
预付费软件许可			5,059						2,233
其他预付费用及其他流动资产			11,948						4,976
预付费用和其他流动资产合计			$	49,817					$	27,835

财产、设备和资本化软件，净额

财产、设备和资本化软件，净额包括以下各项：

			2025年3月31日						2024年12月31日
			（单位：千）
资本化软件开发成本(1)			$	89,751					$	88,302
计算机和设备			69,227						68,303
租赁权改善			4,953						3,036
家具和固定装置			1,596						978
Software			3,166						3,137
财产、设备和资本化软件，毛			168,693						163,756
减：累计折旧摊销			( 120,814 )						( 118,506 )
财产、设备和资本化软件总额，净额			$	47,879					$	45,250

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(1)在截至2025年3月31日的三个月内，就收购后的合并后整合而言，公司决定停止提供vi视频产品，并记录了一笔$ 0.4 百万，以充分减损与该技术相关的剩余未摊销资本化软件开发成本。

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应计负债和其他流动负债

应计负债和其他流动负债包括以下各项：

			2025年3月31日						2024年12月31日
			（单位：千）
应计机构佣金			$	47,564					$	18,053
应计税项负债			25,423						9,002
应计专业费用			18,312						18,630
应付利息			8,755						58
经营租赁债务，当前			8,658						4,033
其他			9,745						6,413
应计及其他流动负债合计			$	118,457					$	56,189

公司应付账款包括$ 219.0 百万美元 193.4 截至2025年3月31日和2024年12月31日的流量获取成本分别为百万。

公司采用估值技术，最大限度地利用可观察输入值，并尽可能减少不可观察输入值的使用。该公司的金融工具包括限制性定期存款、遣散费基金存款和外币远期合同。公司根据市场参与者在主要市场或最有利市场为资产或负债定价时使用的假设确定其金融工具的公允价值。在公允价值计量中考虑市场参与者假设时，公司使用下文所述的公允价值层次来区分可观察和不可观察输入值：

I级—以计量日相同资产和负债在活跃市场中的报价为基础进行估值；

II级—基于类似资产或负债在活跃市场中的报价、相同或类似资产或负债在非活跃市场中的报价或相关资产或负债基本上整个期限内可观察或主要可由可观察市场数据证实的其他输入值进行的估值；和

III级 —基于对资产或负债的公允价值计量具有重要意义且很少或没有市场数据支持的不可观察输入值进行估值。

下表列示了公允价值层级内按层级划分的公司按经常性计量的金融资产和负债的公允价值：

			2025年3月31日
			I级						II级						III级						合计
			（单位：千）
金融资产：
现金等价物和投资(1)			$	25,840					$	44,941					$	—					$	70,781
限制定期存款(2)			—						2,164						—						2,164
遣散费支付基金存款(2)			—						5,112						—						5,112
外币远期合约(3)			—						46						—						46
金融资产总额			$	25,840					$	52,263					$	—					$	78,103
金融负债：
外币远期合约(4)			—						541						—						541
金融负债总额			$	—					$	541					$	—					$	541

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			2024年12月31日
			I级						II级						III级						合计
			（单位：千）
金融资产：
现金等价物和投资(1)			$	30,754					$	95,161					$	—					$	125,915
限制定期存款(2)			—						631						—						631
遣散费支付基金存款(2)			—						5,255						—						5,255
外币远期合约(3)			—						493						—						493
金融资产总额			$	30,754					$	101,540					$	—					$	132,294
金融负债：
外币远期合约(4)			—						193						—						193
金融负债总额			$	—					$	193					$	—					$	193

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(1)货币市场证券的估值采用公允价值层次结构的第一级，而美国国债、政府债券、商业票据和公司债券的公允价值被视为第二级，是从独立的定价服务中获得的，这些服务可能使用各种方法，包括在活跃市场和非活跃市场中相同或类似证券的报价。有关按资产负债表地点划分的公司固定收益证券的更多详细信息，请参见附注4。

(2)记入其他资产。

(3)记入预付费用和其他流动资产。

(4)记录在应计负债和其他流动负债。

公司订立外币远期外汇合约，以管理外币汇率波动对非美元计价业务产生的现金流量净额的影响。 根据于2025年2月订立的新净额结算总协议，公司可能会抵销以相同货币支付的款项。然而，公司在其简明综合资产负债表中按毛额记录与其未指定外币远期合约有关的资产和负债的公允价值，没有任何金额被抵消。该公司被要求发布$ 1.5 百万现金抵押品截至 2025年3月31日 .

通过订立外币远期合同，公司面临潜在的信用风险，即其合同的对应方将无法履行其合同义务。如果交易对手未能履约，公司的最大信用风险敞口将是外币远期合约的正公允价值，或任何资产余额，代表交易对手欠公司的金额。为降低交易对手风险，公司对其交易对手信用进行评估，其远期合约期限不超过18个月。 截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月期间，公司确认净亏损$ 0.8 百万美元 0.9 百万，分别在其简明综合经营报表中的利息收入和其他收入净额内，与其未指定外币远期联系人的按市值调整有关。

由于其短期性质，公司透支融资项下未偿还借款（定义见下文附注9）的公允价值一般与其账面价值相近。票据（定义见下文附注9）按其账面价值记录在公司简明综合资产负债表的长期债务中，该账面价值可能与其公允价值不同。票据的公允价值是使用外部定价数据估计的，包括任何可用的市场价格，并基于具有类似特征的其他债务工具。 下表根据公允价值等级的II级计量汇总了票据的账面价值和估计公允价值：

			2025年3月31日
			账面价值						估计公允价值
			（单位：千）
10 %优先有担保票据			$	610,816					$	548,199

有关《说明》的补充资料，见附注9。

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非金融资产

公司的非金融资产包括商誉、使用期限不变的无形资产、经营租赁使用权资产和财产及设备，按账面价值入账。公司的商誉至少每年进行一次减值评估，而其他长期资产则在事件或情况变化表明这些资产的账面价值可能无法收回或使用寿命比最初估计的更短时进行减值评估。公司采用Level确定这些资产的公允价值三届计量，基于公司对未来现金流折现金额和时间的最佳估计、历史经验、市场情况、经营计划和业绩预期。

8.租约

该公司根据不可取消的经营租赁安排，为其美国和国际地点租赁某些办公设施、托管数据中心设施和车辆，这些租赁安排将于2032年前的不同日期到期。

完成收购后，公司根据美国公认会计原则将收购的租赁归类为经营租赁，并对截至收购日的租赁负债进行计量。使用权资产按相同金额计量，经调整以反映任何有利和不利的市场调整。公司选择将短期租赁计量和确认豁免适用于截至收购日期剩余租赁期限为12个月或以下的已收购租赁，以及其现有选择不将其房地产租赁的租赁和非租赁部分分开。

下表汇总了与公司经营租赁相关的资产和负债情况：

			简明合并资产负债表位置						2025年3月31日						2024年12月31日
									（单位：千）
经营租赁资产			经营租赁使用权资产净额						$	26,874					$	15,047
流动负债			应计负债和其他流动负债						$	8,658					$	4,033
非流动负债			非流动经营租赁负债						$	20,356					$	11,783

下表列出公司总租赁费用的构成部分：

			简明合并报表						截至3月31日的三个月，
			运营地点						2025						2024
									（单位：千）
经营租赁成本：
固定租赁成本			收入成本和运营费用						$	2,307					$	1,195
可变租赁成本			营业费用						174						131
短期租赁费用			营业费用						402						115
租赁减值成本(1)			减值费用						99						—
转租收入			营业费用						( 57 )						—
融资租赁成本：
折旧			收益成本						—						220
利息			利息支出						—						3
总租赁成本									$	2,925					$	1,664

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(1)截至2025年3月31日止三个月，公司退出 One 的办公地点，导致非现金费用为$ 0.1 万元对相关使用权资产进行减值，计入减值费用。

截至2025年3月31日，公司经营租赁项下租赁负债到期情况如下：

年份						经营租赁
						（单位：千）
2025年剩余						$	8,313
2026						9,355
2027						7,365
2028						5,261
2029						2,939
此后						1,616
所需最低付款总额						$	34,849
减：推算利息						5,835
租赁负债现值合计						$	29,014

下表汇总了公司经营租赁的加权平均租赁条款和贴现率：

2025年3月31日

2024年12月31日

加权-平均剩余租期（年）

3.78 年

4.40 年

加权平均贴现率

9.76 %

9.68 %

9.债务义务

该公司曾 无 截至2024年12月31日未偿还借款。下表列示公司截至2025年3月31日的债务情况：

			2025年3月31日
			（单位：千）
10%优先有担保票据			$	637,500
债务贴现			( 11,966 )
未摊还债务发行成本			( 14,718 )
长期负债合计			610,816
短期债务			16,202
总债务			$	627,018

2030年到期的10%优先有担保票据

2025年2月11日，公司全资子公司OT Midco（“Midco”）完成非公开发行（“本次发行”）$ 637.5 百万本金总额 10.000 %于2030年到期的优先有担保票据（「票据」），发行价格为 98.087 根据经修订的1933年《证券法》豁免登记的交易本金的百分比。票据自2025年2月11日起按年利率 10.000 %，于每年的2月15日及8月15日每半年支付一次，由2025年8月15日开始。票据将于2030年2月15日到期。关联折扣$ 12.2 万美元，发债成本$ 15.0 万元入账为减少长期债务，目前正使用实际利率法摊销至 五年 票据的期限。截至2025年3月31日的三个月期间，约$ 9.2 百万利息，包括相关贴现和递延融资成本的摊销，在公司简明综合经营报表的利息费用中确认。

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票据由Outbrain以及根据2025年循环融资（定义见下文）成为借款人、发行人或担保人的Outbrain各现有和未来全资子公司在有担保、非次级基础上共同和分别提供担保。票据还由（i）Outbrain在澳大利亚的子公司Midco、Outbrain和Teads Australia PTY Ltd.的全部或几乎全部资产，以及（ii）Outbrain在英格兰和威尔士、加拿大、德国、墨西哥、新加坡、瑞士、卢森堡、日本、意大利、法国和以色列的一些其他直接和间接子公司的某些资产的第一优先留置权担保。

发售所得款项连同手头现金，用于全额偿还及注销桥梁融资项下产生的债务，包括应计及未付利息，该等债务已用于为与收购事项有关的融资及支付成本，以及支付与发售及桥梁融资（定义见下文）再融资有关的费用及开支。

Midco可在2027年2月15日之前的任何时间全部或部分赎回票据，赎回价格等于 100.000 其本金额的百分比加上日期为2025年2月11日的义齿（“义齿”）所载的‘‘补足’溢价，加上截至但不包括赎回日期的应计及未付利息（如有）。中期co可在2027年2月15日或之后按契约中规定的赎回价格，加上截至但不包括赎回日期的应计和未付利息（如有）全部或部分赎回票据。此外，在2027年2月15日之前，Midco可能会赎回最多 40 %的票据与若干股权发行的收益，赎回价格等于 110.000 赎回本金的百分比，加上应计及未付利息（如有的话）至（但不包括）赎回日期。在自截止日期开始至2027年2月15日结束的连续两个十二个月期间中的每一个期间，Midco将有权选择赎回最多 10 票据本金总额的百分比，赎回价格等于 103.000 本金额的百分比，加上应计及未付利息（如有的话）至但不包括赎回日期。

在发生某些控制权变更事件时，票据持有人可要求Midco回购全部或部分票据，购买价格为 101.000 其本金的百分比加上应计和未付利息（如有）至但不包括购买日期。此外，根据某些条件和限制，Midco必须在Outbrain交付其年度报告后的30天内，就Outbrain截至2025年12月31日和2026年12月31日的财政年度应用等于超额现金流量金额（定义见义齿）的金额，以等于 100.000 其本金的百分比，加上应计及未付利息（如有的话）至但不包括购买日期。

除其他外，契约条款限制了公司及其受限制子公司（i）产生或担保额外债务或发行优先股，（ii）支付股息或进行其他受限制付款；（iii）进行某些投资，（iv）转让和出售资产，（v）创建或产生某些留置权，（vi）与关联公司进行某些交易，以及（vii）合并或合并或转让公司全部或基本全部资产的能力。这些盟约受到一些重要的例外和限定条件的约束。契约规定了惯常的违约事件，其中除其他外，包括（在某些情况下受惯常的宽限期和补救期的限制）基于（i）未能在到期时根据契约支付款项、（ii）违反契约、（iii）加速其他重大债务、（iv）破产事件和（v）重大判决的违约。一般来说，如果发生违约事件，受托人或至少 30 当时未偿还票据的本金额百分比可宣布所有票据到期应付。

短期债务

收购完成后，公司的新法国子公司与汇丰银行的透支短期信贷额度（“透支额度”），为Teads France提供高达欧元的循环信贷额度 15 按3个月欧元银行同业拆借利率（“EURIBOR”）计算，加上保证金 1.8 %，按季度支付欠款。该贷款可用于为Teads France的一般营运资金需求提供资金。此项贷款下的借款须支付佣金$ 0.035 年度%，以及设施费为 1.25 年度%。没有与透支融资有关的财务契约。截至2025年3月31日，约$ 16.2 该信贷额度下未偿还的借款为百万，这些借款在公司简明综合资产负债表的短期债务中记录。

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信贷便利

信贷协议

2025年2月3日（“信贷便利截止日”），Outbrain与Midco订立信贷协议，协议设立信贷便利，包括本金总额为$ 100.0 百万元（“2025年循环贷款”）和本金总额为$ 625.0 百万（“过桥融资”），由美国高盛萨克斯银行作为唯一行政代理人及Swingline贷款人，美国银行信托公司、美国国家协会作为抵押品代理人，而贷款人、发行银行及安排方不时为其订约方。桥梁融资的到期日为2026年2月2日，在某些情况下可以延长。

在信贷融通截止日，Midco借了$ 625 过桥融资（“过桥贷款”）项下的本金总额为百万元，用于为收购代价的现金部分以及相关交易费用、成本和开支提供资金。于2025年2月11日，使用非公开发行票据所得款项及手头现金悉数偿还及注销过桥融资，包括其应计及未付利息。截至2025年3月31日的三个月期间，约$ 13.3 百万的相关成本及费用和利息在公司简明综合经营报表的利息支出中确认。

过桥贷款的利息，由公司选择，按（a）有担保隔夜融资利率（“定期SOFR”）计息，但须遵守“零”下限，加上息差为 4.75 年率%或（b）备用基准利率加上利率差 3.75 年度%，在每种情况下须增加 0.50 信贷融通截止日每个三个月周年的百分比。此外，只要任何过桥贷款仍未偿还，过桥融资应计存续期费用等于 0.25 未偿过桥贷款本金总额的百分比。

2025年循环贷款（“循环贷款”）下的贷款将根据公司的选择按（x）期限SOFR计息，但须遵守“零”下限，外加利率差为 4.25 年率%或（y）备用基准利率加上利率差幅为 3.25 年度%。此外，2025年循环贷款应计未使用承诺费，费率从 0.375 %至 0.50 %，取决于信贷协议中规定的公司优先担保净杠杆比率。

2025年循环贷款可用于公司及其附属公司的营运资金及其他一般公司用途。最高$ 10.0 2025年循环贷款中的百万以信用证形式提供，最高可达$ 20.0 2025年循环贷款中的百万以Swingline贷款的形式提供。公司可寻求贷款人或其他金融机构根据2025年循环贷款机制作出的增量承诺，最高可达本金总额等于$ 62.5 百万和 25 公司EBITDA（定义见信贷协议）的百分比。循环贷款贷款人将不承担提供任何此类增量承诺的任何义务，任何此类增加承诺将受制于某些惯例先决条件。

公司于若干司法管辖区组织的额外全资附属公司可能不时成为2025年循环贷款下的借款人。信贷融通是公司、Midco和信贷融通担保人（定义见下文）的优先担保债务，但前提是，就强制执行收益或抵押品不良处置收益的应用而言，2025年循环融资将被列为公司、Midco和信贷融通担保人（定义见下文）的其他优先担保债务的超优先级，包括过桥融资。

循环贷款不受预定摊销付款的限制。公司可随时自愿提前偿还信贷便利下的贷款并减少2025年循环便利下的承诺，而无需支付溢价或罚款（取决于破损成本）。

公司作为2025年循环贷款项下借款人的义务最初（a）由公司、Midco和公司在美国和某些其他司法管辖区组建的各全资重要子公司（如信贷协议规定的那样，这些子公司，“信贷融资担保人”）在优先担保基础上共同和个别、充分和无条件地提供担保，以及（b）由公司、Midco和信贷融资担保人的几乎所有资产的留置权担保（除习惯性例外情况外，并受信贷协议允许的其他优先留置权的限制）。公司、Midco和任何额外借款人在信贷融通下的义务将继续由公司子公司的几乎所有资产的留置权提供担保和担保，这些资产连同借款人合计直接占 80 公司及其附属公司合并EBITDA和总资产的百分比，但须遵守信贷协议中规定的某些限制。

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信贷便利包括若干肯定和否定契诺，除其他外，除某些例外情况外，这些契诺将限制公司和公司受限制子公司的能力：产生或担保额外债务；支付股息、赎回或回购我们的股本；进行某些其他受限制的付款和投资；创建或产生某些留置权；对子公司向公司支付股息或其他付款的能力施加限制；转让或出售某些资产；与其他实体合并或合并；以及与关联公司进行某些交易。

信贷协议包括一项关于2025年循环贷款的惯常的跳跃式财务契约，该契约将要求公司及其受限制的子公司在2025年9月30日结束的财政季度及之后遵守最高高级担保净杠杆比率，如果2025年循环贷款下的利用率超过 40 %.

信贷协议包含惯常的违约事件，其中包括（其中包括）付款违约、交叉违约、判决违约和与破产事件相关的某些条款，在某些情况下受补救和宽限期的限制。倘根据信贷协议发生违约事件，贷款人可（其中包括）终止其承诺，并宣布所有未偿还借款立即到期应付。

截至2025年3月31日，根据信贷协议未发生违约事件（定义见信贷协议），其可用借款能力为$ 100.0 万，基于定义的借款公式。截至2025年3月31日公司简明合并资产负债表中的其他资产包括递延融资成本$ 3.8 百万，将在2025年循环贷款期限内摊销。截至2025年3月31日的三个月期间，约$ 0.1 万的递延融资成本在公司合并简明经营报表的利息费用内确认。

终止2021年融资机制

2025年2月3日，就公司订立上述信贷协议而言，公司终止了公司、硅谷银行、First-Citizens Bank & Trust Company的一个部门、Zemanta Holding USA Inc.和Zemanta Inc.于2021年11月2日签署的第二份经修订和重述的贷款和担保协议。因此，公司确认剩余的$ 0.2 截至2025年3月31日止三个月的简明综合经营报表中利息支出内的未摊销递延融资成本百万。

10.所得税

由于持续进行合并后整合努力及无法可靠估计年度有效税率，截至2025年3月31日止三个月，公司的所得税中期收益乃使用年初至今的实际业绩而非估计的年度有效税率计算。截至2024年3月31日止三个月，公司的所得税中期收益根据其年度估计有效税率确定，适用于年初至今的实际收入，并根据任何离散项目的税收影响进行调整。

公司截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月的实际税率分别为 19.4 %和 17.8 %，分别。公司截至2025年3月31日止三个月的实际税率低于美国联邦法定税率21%，主要是由于某些不可扣除的交易成本和非美国司法管辖区的较高盈利能力的影响，加上截至2025年3月31日止三个月的税前亏损，部分被州所得税的影响所抵消。公司截至2024年3月31日止三个月的有效税率低于美国联邦法定税率21%，主要是由于与外国衍生的无形收入相关的扣除，部分被与非美国司法管辖区的盈利能力相关的税收影响和某些不可扣除的基于股票的补偿费用所抵消。

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11.承诺与或有事项

法律程序及其他事项

本公司不时可能成为受制于日常业务过程中产生的法律程序、索偿及诉讼。此外，公司可能会收到指控侵犯专利或其他知识产权的信件。公司目前不是任何重大法律诉讼的当事方，也不知道任何未决或威胁诉讼，其认为，如果此类诉讼以不利的方式解决，将对其业务、经营业绩、现金流量或财务状况产生重大不利影响。

关于收购，公司确定并记录了$ 18.5 百万准备金，与ASC 740下的某些所得税项目“所得税”和$ 8.1 截至2025年3月31日，该公司在简明综合资产负债表中的或有税务负债中，与在ASC 450（“或有事项”）下入账的某些非所得税项目相关的拨备为百万。该公司还在全额拨备中记录了一笔赔偿资产，金额为$ 26.6 百万，因为公司根据SPA就某些税务责任获得赔偿。如果其他已获赔偿的风险成为现实，Altice Teads的赔偿义务可能会增加，并将保持不变，直到所有涵盖事项得到解决。

12.股东权益

股权收购代价

于2025年2月3日，作为收购代价的部分权益部分，公司发行 30,320,161 股新的普通股，并重新发行所有 13,429,839 其库存股的股价为$ 6.01 每股。A $ 6.3 百万库存股发行收益，代表发行时公允价值的超额$ 80.7 比原成本$ $高出百万 74.4 万，记入额外实收资本。此外，该公司还承担了约$ 1.6 百万，已记为额外实收资本的减少。

股份回购

2022年12月14日，我们的董事会（“董事会”）批准了一项股份回购计划，授权公司回购最多$ 30 万的普通股，无需购买任何最低数量的股票。根据该计划回购股份的方式、时间和实际数量将取决于多种因素，包括价格、一般业务和市场状况以及其他投资机会。股票可以通过私下协商交易或公开市场购买进行回购，包括通过使用旨在符合经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条规定的交易计划。公司可酌情随时启动、暂停或终止回购计划，恕不另行通知。有 无 截至2025年3月31日止三个月根据公司股份回购计划进行的股份回购。期间 截至2024年3月31日止三个月，公司回购 945,947 公允价值为$ 3.9 回购计划下的百万。

截至2025年3月31日，公司$ 30 万股股票回购计划于$ 6.6 百万。与股票回购相关的佣金成本以及因2022年《降低通胀法》而产生的任何消费税不会减少回购计划下的剩余授权金额。

此外，公司可根据公司股权激励计划和相关奖励协议的条款，定期扣缴股份以履行与授予限制性股票单位和行使期权和认股权证相关的员工预扣税款义务。

截至二零二五年三月三十一日止三个月期间，公司扣留 73,000 公允价值为$ 0.4 百万履行员工预扣税款义务。截至2024年3月31日止三个月，公司扣 37,492 公允价值为$ 0.2 百万。

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累计其他综合损失

下表详细列出了累计其他压缩损失的变化，税后净额：

			外币折算损失						有价证券投资未实现（亏损）收益(1)						累计其他综合损失合计
			（单位：千）
余额– 2024年12月31日			$	( 9,543 )					$	63					$	( 9,480 )
其他综合收益（亏损），税后净额：
重分类前其他综合收益（亏损）			34,263						( 36 )						34,227
出售重分类至收益的有价证券投资的已实现收益			—						( 40 )						( 40 )
其他综合收益（亏损），税后净额			34,263						( 76 )						34,187
余额– 2025年3月31日			$	24,720					$	( 13 )					$	24,707

(1)截至2025年3月31日止三个月，与有价证券投资的已实现和未实现收益相关的税收影响并不重要。截至2024年3月31日止三个月，没有从累计其他全面亏损重新分类至收益的金额。

13.股票补偿

股权激励计划

2021年7月，董事会和公司股东批准了2021年长期激励计划（“2021年计划”），该计划可用于授予（其中包括）股票期权、限制性股票单位（“RSU”）和业绩股票单位（“PSU”）。根据2021年计划为未来发行保留的普通股股份数量将根据年度自动常青增加的规定增加。经2009年1月21日修订和重述的公司先前根据其2007年综合证券和激励计划发放的奖励（“2007年计划”）仍受2007年计划的约束。截至2025年3月31日， 7,861,732 和 1,611,274 和sha分别根据《2021年计划》和《2007年计划》可供赠款的reses。公司一般发行新股用于股票期权的行使以及RSU和PSU的归属。

公司根据奖励的估计公允价值确认基于股票的奖励的基于股票的补偿费用。该公司使用Black-Scholes期权定价模型估计其股票期权奖励在授予日的公允价值。RSU和基于绩效的PSU的公允价值基于授予日普通股的公允价值，并根据任何绩效条件的实现情况进行调整。期权、RSU和基于绩效的PSU的补偿费用按直线法确认。公司对发生的没收进行会计处理。

公司基于市场的PSU的公允价值使用蒙特卡洛模拟估计，补偿费用使用加速归属法在派生服务期和显性季度服务期中的较大者确认。赔偿费用，扣除没收，无论市场状况最终是否会得到满足，都会记录在案。

下表汇总了列报期间公司简明综合经营报表中确认的基于股票的补偿费用：

			截至3月31日的三个月，
			2025						2024
			（单位：千）
研究与开发			$	601					$	713
销售与市场营销			1,045						1,067
一般和行政			1,295						1,147
股票薪酬总额			$	2,941					$	2,927

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截至2025年3月31日，公司剩余未确认的股票补偿费用约为$ 16.3 未归属的RSU和$ 1.3 百万用于未归属的PSU。

下表汇总了截至2025年3月31日止三个月的股票期权、RSU和PSU活动：

			股票期权						RSU						PSU(1)
未结清— 2024年12月31日			1,692,519						3,798,514						1,226,600
已获批			—						87,400						—
已行使/已归属			—						( 400,641 )						( 125,435 )
没收			( 88,889 )						( 149,731 )						—
未结清— 2025年3月31日			1,603,630						3,335,542						1,101,165

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(1)包括 90,000 2023年授予的基于绩效的RSU；其余为2024年授予的基于市场的PSU。

截至二零二五年三月三十一日止三个月，公司批 87,400 基于服务的RSU，加权平均授予日公允价值为$ 4.09 每股。

股权激励计划外授予的股票奖励

认股权证

公司发行权益分类认股权证购买普通股股份给certain第三方广告护目镜、顾问和金融机构，将于2026年9月到期。截至分别于2025年3月31日及2024年12月31日， 48,529 认股权证未偿还且可行使，加权平均行权价为$ 7.34 .

员工股票购买计划

截至2025年3月31日，约 3,350,446 普通股股份已根据公司2021年员工股票购买计划（“ESPP”）进行预留发行，该计划受年度自动常青增有过 无 根据ESPP购买的股票，因为它尚未活跃。

见第th条附注13e公司2024年10-K表有关公司以股份为基础的薪酬奖励的更多信息。

14.设定受益计划

就收购事项而言，公司收购若干设定受益计划于 two 国际地点。这些计划下的养老金福利根据雇员的年龄、服务年限和受雇期间的薪酬水平而定。

该公司进行了截至收购日期的养老金估值，并记录了净负债$ 5.0 百万 在其简明综合资产负债表的其他非流动负债内。这些代表计划资产的合计公允价值为$ 5.8 百万美元，预计福利债务总额为$ 10.8 万元，截至收购之日。计划资产由雇主和雇员供款提供资金，投资于现金、债券、股票、房地产和另类投资。

下表汇总了与公司设定受益养老金计划相关的公司净定期福利成本构成部分：

						2025年2月3日- 2025年3月31日
						（单位：千）
服务成本						$	153
利息成本						27
计划资产预期收益率						( 29 )
净定期福利成本总额						$	151

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净定期福利成本的服务成本部分在简明综合收益表的经营费用中入账，而其他部分则在其他收入净额中入账。

于2025年2月2日至2025年3月31日期间，公司的设定受益计划无需作出现金贡献。

15.每股普通股净亏损

下表列示公司基本及摊薄每股亏损的计算：

			截至3月31日的三个月，
			2025						2024
			（千美元）
分子：
归属于普通股股东的净亏损-基本和稀释			$	( 54,843 )					$	( 5,041 )
分母：
加权平均股份-基本及摊薄			77,954,579						49,265,012
每股净亏损：
基本			$	( 0.70 )					$	( 0.10 )
摊薄			$	( 0.70 )					$	( 0.10 )

由于以下加权平均股份具有反稀释性，已将其排除在每一呈报期间的稀释每股净亏损计算之外：

			截至3月31日的三个月，
			2025						2024
可转债			—						4,720,000
购买普通股的期权			1,678,290						2,395,550
认股权证			48,529						188,235
限制性股票单位			3,638,610						3,328,466
基于业绩的股票单位			867,207						90,000
不计入稀释每股亏损的总股份			6,232,636						10,722,251

16.细分市场和地理信息

公司有 One 运营和报告分部作为公司的首席运营决策者（“CODM”）审查其业绩，并根据其整体业务运营情况分配资源，没有符合单独分部报告标准的不同地域或产品线。该公司的首席运营官为首席执行官，David Kostman。适用于该分部的会计政策与重要会计政策摘要所述者相同。

该公司通过运营一个双边技术平台产生收入，该平台通过将媒体所有者和广告商与参与的受众联系起来以推动业务成果，从而推动业务成果。该公司的平台使数以千计的数字媒体所有者能够为其受众提供量身定制的体验，从而实现受众参与和货币化。对于广告商而言，该公司的平台优化了受众的注意力和参与度，从而在营销漏斗的每一步提供更大的投资回报。该分部构成公司合并收入和利润的100%，是公司管理层决策有关产品开发、营销策略和资本分配的主要关注点。

下表汇总了提供给主要经营决策者的运营结果。由于公司有一个报告分部，因此净收益被用作损益的衡量标准，以评估分部业绩和分配资源。公司的资产资料没有定期提供给公司的主要经营决策者。

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			截至3月31日的三个月，
			2025						2024
			（单位：千）
来自外部客户的收入			$	286,357					$	216,964
减：
流量获取成本			183,235						164,810
人事相关费用			53,627						33,169
并购成本			16,418						—
折旧及摊销			12,873						4,900
营销和广告费用			4,427						1,701
重组费用			7,279						167
减值费用			15,614						—
其他分部开支(1)			37,320						18,814
利息支出			23,124						937
其他（费用）收入和其他收入，净额			484						( 1,405 )
受益于所得税			( 13,201 )						( 1,088 )
分部及综合净亏损			$	( 54,843 )					$	( 5,041 )

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(1) 其他分部费用主要包括托管和数据服务、办公室和相关费用、其他专业费用、非所得税、信用损失准备金和其他费用。

下表列出了基于公司广告商实际所在地的总收入：

			截至3月31日的三个月，
			2025						2024
			（单位：千）
美洲(1)			$	90,285					$	63,703
EMEA（欧洲、中东和非洲）			164,945						135,819
亚洲			31,127						17,442
总收入			$	286,357					$	216,964

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(1) 包括美国的收入$ 79.2 百万和$ 59.4 百万截至二零二五年三月三十一日止三个月及2024年三月三十一日止三个月。

公司按地理位置划分的长期资产，包括财产、设备和资本化软件、净额和经营租赁使用权资产，净额汇总如下：

			2025年3月31日						2024年12月31日
			（单位：千）
美洲			$	51,202					$	46,056
EMEA（欧洲、中东和非洲）			20,039						13,415
亚洲			3,512						826
长期资产总额，净额			$	74,753					$	60,297

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上 2025年3月19日 , 阿萨夫·波拉特 ，公司的 首席运营官 , 已进入 纳入旨在满足《交易法》第10b5-1（c）条规则的肯定性抗辩条件并计划于 2026年9月30日 ，但须根据其条款提前终止。Porat先生的10b5-1计划规定了不时可能出售其普通股的一部分股份，包括他在未来归属某些未偿股权奖励时可能获得的股份，扣除向公司交出或Porat先生为支付预扣税（如适用）而出售的任何股份。如适用，Porat先生为缴纳预扣税而向公司交出或出售的股份数量，以及由此产生的根据Porat先生的10b5-1计划可出售的股份数量，只能在发生未来归属事件时确定，并且任何有关此类预扣税的选择或税率（如适用）不得由Porat先生修改（根据根据规则10b5-1通过的修订除外）。就本披露而言，根据Porat先生的10b5-1计划出售的最大股份总数为 311,036 ，这并未考虑到未来归属事件时将被扣留的股份数量。

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