1 T HI R D Q U A RT E R 2023 Wabtec财务业绩和公司亮点
2前瞻性陈述和非公认会计原则财务信息本通讯包含“前瞻性”陈述，该术语在经修订的1933年《证券法》第27A条和经1995年《私人证券诉讼改革法案》修订的1934年《证券交易法》第21E条中定义，包括关于西屋技术收购影响的陈述，关于西屋技术对未来销售和收益的预期的陈述，以及关于不断变化的全球环境对西屋技术业务的影响的陈述。除历史事实外，所有陈述，包括关于协同效应和收购带来的其他预期收益的陈述；关于Wabtec的计划、目标、期望和意图的陈述；关于宏观经济状况和不断变化的生产和需求状况的陈述；以及以上任何假设所依据的任何假设，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述包括以下方面的陈述：西屋技术的计划、目标和意图；西屋技术对未来销售、收益和现金转换的预期；西屋技术与其整合2.0计划相关的预计费用和成本节约；西屋技术的5年展望（于2022年3月确立）；西屋技术对不断变化的全球行业、市场和宏观经济状况及其对西屋技术业务的影响的预期；西屋技术收购带来的协同效应和其他预期收益；西屋技术对生产和需求状况的预期；以及基于上述任何假设的任何假设。前瞻性陈述涉及未来情况和结果以及其他非历史事实的陈述，有时用“可能”、“将”、“应该”、“潜在”、“打算”、“预期”、“努力”、“寻求”、“预期”、“估计”、“高估”、“低估”、“相信”、“可能”、“计划”、“预测”、“继续”、“目标”或其他类似的词语或表达方式来识别。前瞻性陈述是基于目前的计划、估计和预期，这些计划、估计和预期受到风险、不确定性和假设的影响。如果这些风险或不确定性中的一项或多项成为现实，或者基础假设被证明不正确，实际结果可能与这些前瞻性陈述所表明或预期的结果大不相同。列入这种说明不应被视为表示这种计划、估计或期望将会实现。可能导致实际结果与此类计划、估计或预期产生重大差异的重要因素包括：（1）总体经济和/或行业特定条件的变化，包括税收和关税计划、通货膨胀、供应链中断、外汇兑换和行业整合的影响；（2）西屋铁科客户的财务状况或经营策略的变化；（3）收购产生的意外成本、费用或开支，以及可能无法实现收购的协同效应和其他预期收益，（4）无法留住和聘用关键人员；（5）不断变化的法律、监管和税收制度；（6）项目预期时间的变化；（7）货运或客运铁路运输量减少；（8）制造成本增加；（9）包括政府机构在内的第三方行动；（10）流行病、流行病（包括新冠疫情）或类似公共卫生危机对全球经济、特别是我们的客户、供应商和终端市场的影响；（11）全球军事行动可能造成全球市场的混乱、不稳定和波动，恐怖主义或武装冲突行为，包括因入侵乌克兰而对俄罗斯实施经济制裁的行为；（12）网络安全和数据保护风险，以及（13）Wabtec向SEC提交的报告中不时详述的其他风险因素，包括Wabtec的10-K表格年度报告、10-Q表格定期季度报告、8-K表格当前报告以及向SEC提交的其他文件。上述重要因素并不是排他性的。任何前瞻性陈述仅在本函件发出之日发表。Wabtec不承担任何义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息或发展、未来事件或其他原因，除非法律要求。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述。本演示文稿以及Wabtec的收益发布和2023年财务指引提到了某些非GAAP财务业绩指标，包括调整后的毛利润、调整后的营业费用、调整后的营业收入、调整后的利息和其他费用、调整后的营业利润率、调整后的所得税费用、调整后的有效税率、调整后的每股摊薄收益， EBITDA和调整后的EBITDA、净债务和经营现金流折算率。Wabtec将EBITDA定义为利息、税项、折旧和摊销前利润。调整后的EBITDA根据重组费用作了进一步调整。Wabtec将经营现金流转换定义为经营活动提供的净现金除以净利润加上折旧和摊销，包括递延债务成本摊销。虽然Wabtec认为这些是对投资者有用的补充措施，但它们并不是按照公认会计原则提出的。投资者不应孤立地考虑非GAAP指标，也不应将其作为净收入、经营现金流或任何其他根据GAAP计算的项目的替代品。此外，本演示文稿中包含的非GAAP财务指标作为绩效指标存在固有的实质性限制，因为它们将公司产生的某些费用加回到GAAP财务指标中，导致这些费用在适用的非GAAP财务指标中没有被考虑在内。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，西屋技术对非美国通用会计准则财务指标的表述可能无法与其他公司类似名称的指标进行比较。本演示文稿中包括一些调节表，其中详细说明了调整后的结果与GAAP结果之间的关系。Wabtec没有对其预测的GAAP每股摊薄收益与预测的调整后每股摊薄收益进行量化调节，因为它无法以合理的确定性和不合理的努力预测重组相关费用和其他费用的影响和时间，包括与收购相关的费用以及某些监管、法律和税务事项的结果；这些项目的财务影响是不确定的，取决于各种因素，包括时间，并且可能对Wabtec的综合收益表具有重要意义。
3 RAFAEL SANTANA总裁兼首席执行官W A B T E C Today’s participants JOHN OLIN执行副总裁兼首席财务官 KRISTINE KUBACKI投资者关系副总裁3
4 2023年第三季度概览货运和中转部门的强劲增长推动了销售增长营业利润率受益于销售增长和SG & A占销售的百分比下降GAAP每股收益同比增长51.1%…调整后每股收益同比增长39.3%，原因是货运和中转销售增长和调整后营业利润率扩大营业现金流推动净利润大幅增长和改进的库存管理积压提供了多年的可见性…12个月的积压增加了13.1%，达到70.9亿美元，达到70.9亿美元，包括库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、库存管理、S I N ES S（1）应收账款证券化对第三季度现金流的同比影响为2500万美元（2）调整后的数字为非GAAP财务指标。更多详情和对账情况见附录2023年第三季度HIGHLIGHTS同比增长22.5% 14.5% GAAP Adjusted（2）$ 1.70 GAAP Adjusted（2）
5（0.1%）（4.9%）（3.7%）（3.3%）0.2%（0.8%）（3.2%）（4.6%）（3.4%）3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 F R E I G H T NA Carloads-Locomotiveand Railcars Parkings Í/-International Freight Volumes + NA Railcar Deliveries + Mining Commodities Í T R A N S I T Infrastructure Investment + Global Ridership +/Í W A B T E C2023 Market Expectations N O RTHTERM0AME RI CAN F REI GHT CARL O ADS 2023 F RE IGHT V O L UM ESA V G N O R T H A M E R I C A N P A R K E D L O C O M O T I V E S 2019202020212022资料来源：中国、哈萨克斯坦，印度铁道部，巴西：ANTT，南非3.6% 0.6% 3.2%（6.8%）0.7%巴西中国印度南非哈萨克斯坦2023资料来源：美国铁路协会资料来源：Wabtec FAVORABLE/UNFAVORABLE
投资组合增长的6个驱动因素最近在哈萨克斯坦赢得20亿美元以上的谅解备忘录……预计将推动2024年及以后的显著增长矿业订单1.5亿美元以上……较上年增长两位数第四季度在拉丁美洲获得22台机车的订单2024年与纽约市交通局签订的重要部件订单……另外640辆汽车最近在采矿和维护方式（L & M和Nordco）方面的收购……在计划之前WA B T E C执行我们的价值创造框架加速可扩展技术的创新成长并刷新广阔的全球安装基础Lead decarbonization of rail扩大高利润率的经常性收入流Drive continuous operational improvement 6
7聚焦国际市场W A B T E C 7 A U S T R A L I A矿业增长脱碳目标S O U T H A M E R I C A新特许权农业+矿业增长C I S Gateway Asia Europe Fleet renewal & efficiency I N D I A & A F R I C A Economic growth + mining Transit urbanization K E Y M A R K E T S & G R O W T H D R I V E R S 2017201820192020202120222023 RESILIENT GROWTH IN THE INTERNATIONAL INStALLED BASE * Excludes Canada & Mexico 2024-2026 Leveraging WABTEC PORTFOLIO AND LOCAL PARTNERSHIPS TO DRIVE PROFITABLE GROWTH IN 2024 AND BEYOND
8尽管存在巨大的不确定性，但销售额、利润率和每股收益的增长有所增加（1）调整后的数字为非公认会计准则财务指标。更多细节和调节见附录2023年第三季度财务摘要W A B T E C OP INCOME/OP MARGIN 22.5% INCREASE $ 261M 12.5% 2022 GAAP SALES EPS $ 2.08B 2022 $ 2.55B 2023 $ 370M 14.5% 2023 GAAP $ 343M 16.4% 2022 ADJ（1）$ 457M 17.9% 2023 ADJ（1）$ 0.88 2022 GAAP $ 1.33 2023 GAAP $ 1.22 2022 ADJ（1）$ 1.70 2023 ADJ（1）（21.0% INCREASE EX-CURRENCY）+ 39.3% YoY + 51.1% YoY
9 W A B T E C Q3 2023 sales P R O D U C T L I N E 3 Q23 Y O Y Equipment $ 61538.8% Components $ 30732.3% Digital Intelligence $ 181（3.2%）Services $ 787 17.6% Freight Segment $ 1,89023.4% Transit Segment $ 66020.0% T O T A L S A L E S $ 2,55022.5% E Q U I P M E N T更高的北美和国际机车销售…增加的采矿销售C O M P O N E N T S更高的OE轨道车建造对工业产品的需求增加（不包括收购，同比增长14.2%），北美信令业务的需求疲软，部分被国际PTC、车载机车硬件的需求增加所抵消，和数字挖掘产品S E R V I C E S更高的mod交付量和更高的零件销售带来的销售增长T R A N S I T Strong OE和售后市场销售…销售额按固定汇率计算增长14.5% 3 Q K E Y D R I V E R S（百万美元）
10 W A B T E C Q3 2023综合毛利3 Q K E Y D R I V E R S 202 2 G R O S S P R O F I T $ 648 $ 653%毛利率31.1% 31.4% Volume ↑ ↑ ↑ ↑ Mix/Pricing ↑ ↑ Raw Materials ÍÍ Currency ↑ ↑ Manufacturing/Other ↓ ↓ 2023 G R O S P P R O F I T $ 792 $ 805% Gross Margin 31.0% 31.5% V O L U M E显著提高运费和Transit部门销售M I X/P R I C I N G有利的部门之间和内部产品组合R A W M A T E R I A L S基本持平的投入成本C U R R R E N C Y有利的外汇增加的毛利润700万美元（有利的营业收入3M）M A N U F A C T U R I N G/O T H E R有利的固定成本吸收整合2.0的好处被与伊利罢工相关的生产效率低下所抵消（百万美元）（1）调整后的数字为非公认会计原则的财务指标。更多细节和调节见附录调整后的公认会计原则（1）
11222 O P I N C O M E $ 261 $ 343%营业利润率12.5% 16.4%毛利润144152 SG & A（35）（39）工程11摊销（1）-2023 O P I N C O M E $ 370 $ 457%营业利润率14.5% 17.9% W A B T E C Q3 2023合并营业收入（1）调整后的数字代表非GAAP财务指标。更多细节和调节见附录O P M A R G I N B E N E F I T E D F R O M H I G H E R S A L E S A N D L O W E R S G & A A A S P E R C E N T A G E O F S A L E S Adjusted（1）（百万美元）GAAP
12（1）调整后的数字代表非GAAP财务指标。更多详情见附录（2）货运部门营业收入受到低于市场水平的无形摊销的积极影响，为1300万美元；与2022年第三季度相比下降100万美元（3）外汇对货运销售产生积极影响，为200万美元；汇率对货运部门多年积压订单产生积极影响，为8900万美元2023年第三季度货运部门业绩W A B T E C 23.4%增加OP INCOME/OP MARGIN 2.33亿美元15.2% 2022 GAAP SALES MULTI-YEAR BACKLOG 8.1% DECREASE YoY $ 1.53B 2022 $ 1.89B（3）2023 $ 327M 17.3% 2023 GAAP $ 307M 19.9% 2022 ADJ（1,2）$ 399M 21.2% 2023 ADJ（1,2）$ 19.17B 2022 $ 17.61B（3）202315.7EX-CURRENCY）
13（1）调整后的数字为非公认会计原则财务指标。有关更多详细信息和对账，请参见附录（2）外汇对Transit销售额的积极影响为3000万美元；汇率对部门多年积压订单产生了1.67亿美元的积极影响2023年第三季度Transit部门业绩W A B T E C OP INCOME/OP MARGIN 20.0% INCREASE $ 5300万9.6% 2022 GAAP SALES MULTI-YEAR BACKLOG 12.6% INCREASE YoY $ 5.50亿2022 $ 6.60亿（2）2023 $ 68M 10.3% 2023 GAAP $ 60M 11.0% 2022 ADJ（1）$ 8300万12.5% 2023 ADJ（1）$ 3.44B 2022 $ 3.87B（2）2023（14.5% INCREASE EX-CURRENCY）6.4% INCREASE 12-MONTH BACKLOG
14 W A B T E C Resilient business allows to execute on financial priorities Strong FINANCIAL POSITION LEVERAGE Focused on CASH CONVERSION（1）YTD CASH FROM OPS RETURN CAPITAL TO SHAREHOLDERS 3rd quarter CFO $ 4.25亿driven by strong growth of net income and improved inventory management 2023 Full year cash conversion impacted by increase working capital investment to support growth债务杠杆（2）within target range of 2.0 to 2.5 x Strong balance sheet…$ 1.86B和股息S T R O N G F I N A N C I A L P O S I T I O N；I N V E S T I N G F O R G R O W T H A N D M A X I M I Z I N G S H A R E H O L D E R R E T U R N S（1）运营现金转换%定义为GAAP运营现金除以GAAP净收益加上折旧和摊销，包括递延债务成本摊销（2）杠杆定义为净债务除以过去12个月的调整后EBITDA。净债务定义为总债务减去现金、受限制现金和现金等价物（3）截至2023年9月30日，公司可用流动资金总额为18.6亿美元，其中包括3.9亿美元的现金和现金等价物，不包括受限制现金0.07万美元，加上当前信贷安排下可用的14.8亿美元75%现金转换6.28亿美元2022年53%现金转换5.152023杠杆2.3x 22年第三季度杠杆2.1x Q3 23 8300万美元股息4亿美元股票回购9200万美元2022年2023年2.52亿美元
15调整后营业利润率上升-有利的生产率/吸收被组合抵消-SG & A占销售额的百分比下降-工程占销售额的百分比持平W A B T E C 2023更新财务指引（1,2）（1）见前瞻性报表和非GAAP财务信息（2）Wabtec没有根据S-K条例第10（e）（1）（i）（B）项规定的不合理努力，提供我们预测的GAAP每股摊薄收益与预测的调整后每股摊薄收益的量化对账。Wabtec无法以合理的确定性和不合理的努力预测影响以及重组相关费用和其他费用的时间安排，包括与收购相关的费用以及某些监管、法律和税务事项的结果。这些项目的财务影响是不确定的，取决于各种因素，包括时间，可能对我们的综合收益报表有重大影响。（3）营运现金转换%定义为GAAP营运现金除以GAAP净收益加折旧和摊销，包括递延债务成本摊销S T RO N G M O ME N TUM ACRO S S THE PO RT F OL I O…DRI VI N G PRO FI T ABL E GRO WT H K E Y A S S U M P T I O N S税率~25.5% Capex~1.75% of sales（previous~2% of sales）R E V E N U E S $ 9.25B to $ 9.50B A D J U S T E D E P S $ 5.50 to $ 5.80 C A S H C O N V E RS I O N（3）> 90% UPDATED GUIDANCEPRIOR GUIDANCE R E V E N U E S $ 9.5B to $ 9.7B A D J U S T E D E P S $ 5.80 to $ 6.00 C A S H C O N V E R S I O N（3）> 90%
16 W A B T E C关键要点02整个投资组合的持续势头和强劲的订单流水03持续的成本改善和实现整合2.0节约推动了积极的生产率04西屋铁科处于有利地位，能够推动更高的回报并为股东创造重大的长期价值01尽管存在重大的宏观不确定性，但运营和财务表现强劲和波动率M S D C O R E O R G A N I C G R O W T H C A G R 250-300 B P S M A R G I N E X P A N S I O N + + D I S C I P L I N E D C A P I T A L D E P L O Y M E N T = D O U B L E-D I G I T E P S G R OW T H W I T H S T R O N G O P E R A T I N G C A S H F L O W C O N V E R S I O N（90% +）5-Y E A R O U T L O O K（1）（1）长期指引截至2022年3月9日16
17损益表附录A（1 of 2）2023202220232022净销售额2,550 $ 2,081 $ 7,151 $ 6,056 $销售成本（1,758）（1,433）（4,971）（4,168）毛利7926482,1801，888毛利占净销售额的百分比31.0% 31.1% 30.5% 31.2%销售，一般及管理费用（295）（260）（843）（757）工程费用（53）（54）（157）（149）摊销费用（74）（73）（222）（218）总营业费用（422）（387）（1,222）（1,124）营业费用占净销售额的百分比16.5% 18.6% 17.1% 18.6%营业收入370261958764营业收入占净销售额的百分比14.5% 12.5% 13.4% 12.6%利息费用净额（60）（48）（163）（135）其他收入，净额1041715所得税前收入320217812644所得税费用（78）（54）（204）（162）实际税率24.5% 24.7% 25.1% 25.1%净收益242163608482减：归属于非控股权益的净利润（2）（3）（8）（7）归属于西屋技术股东的净利润240 $ 160 $ 600 $ 475 $每股收益基本归属于西屋技术股东的净利润1.34 $ 0.88 $ 3.34 $ 2.60 $稀释后归属于西屋技术股东的净利润1.33 $ 0.88 $ 3.33 $ 2.59 $基本178.6181.3179.118 2.6稀释后179.2181.9179.7 183.1 9月30日，9月30日，WESTINGHOUSE Air BRAKE TECHNOLOGIES CORPORATION CONDENSED CONSOLIDATEMENTS OF THREE THE THE THE THE THE THE THE THE AND NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30,2023 and 2022（AMOUNTS IN MILLIONS Except PER SHARE DATA）（UNAUDITED）Three Months Ended Nine Months Ended
18附录A（2 of 2）损益表（续）2023202220232022分部信息货运净销售额1,890美元1,531美元5,164美元4,343美元营运货运收入327美元233美元825美元655美元货运营运利润率17.3% 15.2% 16.0% 15.1%过境净销售额660美元550美元1,987美元1,713美元过境营运收入68美元53美元203美元168美元过境营运利润率10.3% 9.6% 10.2% 9.8%积压信息（注：12个月为总数的子集）2023年9月30日2023年6月30日9月30日，2022 Freight Total 17,614 $ 18,336 $ 19,173 $ Transit Total 3,8694，0953,437 Wabtec Total 21,483 $ 22,431 $ 22,610 $ Freight 12-Month 5,282 $ 5,318 $ 4,567 $ Transit 12-Month 1,8091，9021,700 Wabtec 12-Month 7,091 $ 7,220 $ 6,267 $ September 30，September 30，September 30，WESTINGHOUSE Air BRAKE TECHNOLOGIES CORPORATION CORDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF INTHS ENDD THE Three AND
19资产负债表附录B2023年9月30日2022年12月31日现金、现金等价物和限制性现金392美元541美元应收账款净额1,7141，519存货2,2462，034其他流动资产282233流动资产总额4,6344，327 固定资产、工厂及设备，净值 1,4191，429商誉8,5908，508其他无形资产，净额3,2673，402其他非流动资产890850资产总额18,800美元18,516美元流动负债3,891美元3,467美元长期债务3,2883，751长期负债-其他1,2541，151负债总额8,4338，369股东权益10,32610，102非控制性权益4145股东权益总额10,36710，147负债和股东权益总额18,800美元18,516美元WESTINGHOUSE AIR BRAKE TECHNOLOGIES CORPORATION CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS（UNAUDITED）
20附录C现金流20232022经营活动净收益608 $ 482 $非现金支出372355应收账款（214）（39）存货（201）（401）应付账款（50）232其他资产和负债-（1）经营活动提供的现金净额515628投资活动使用的现金净额（336）（149）筹资活动使用的现金净额（323）（395）汇率变动的影响（5）（43）（减少）现金增加（149）41现金、现金等价物和限制性现金，期初541473现金、现金等价物和限制性现金，期末392 $ 514 $ Nine Months Ended September 30，WESTINGHOUSE Air BRAKE TECHNOLOGIES CORPORATION CONDENSED CONSOLIDATEMENTS OF CASH FLOWS（UNAUDITED）
21每股收益和非公认会计原则调节附录D（1 of 2）Wabtec Corporation报告业绩与调整后业绩的调节（百万）利息和非控股Wabtec净销售利润支出业务的总营业收入净销售利润支出业务其他支出税项净收入利息净收入每股收益报告业绩2,550 $ 792 $（422）$ 370 $（50）$（78）$ 242 $（2）$ 240 $ 1.33 $重组成本-13-13-（3）10-100.06 $非现金摊销费用--7474-（19）55-55 0.31 $调整后业绩2,550 $ 805 $（348）$ 457 $（50）$（100）$ 307 $（2）$ 305 $ 1.70 $已发行完全稀释股份179.2 Wabtec Corporation Reconciliation of Reported调整后业绩（百万）利息和非控股业务的总营业收入Wabtec净销售利润费用运营其他税前净收入利息净收入EPS报告业绩7,151 $ 2,180 $（1,222）$ 958 $（146）$（204）$ 608 $（8）$ 600 $ 3.33 $重组成本-25732-（8）24-24 0.13 $非现金摊销费用--222222-（56）166-1660.92 $调整后业绩7,151 $ 2,205 $（993）$ 1,212 $（146）$（268）$ 798 $（8）$ 790 $ 4.38 $完全稀释已发行股份179.7 2023年第三季度至今实际业绩以下是非公认会计原则业绩计量的计算包括在本新闻稿中。我们认为，这些措施提供了有用的补充信息，以评估我们的经营业绩和评估不同时期的比较。非GAAP财务指标应被视为对Wabtec根据GAAP编制的报告结果的补充，而不是替代。2023年第三季度实际业绩
22每股收益与非公认会计原则调节附录D（2 of 2）下面列出的是本新闻稿中包含的非公认会计原则绩效指标的计算。我们认为，这些措施提供了有用的补充信息，以评估我们的经营业绩和评估不同时期的比较。非GAAP财务指标应被视为对Wabtec根据GAAP编制的报告结果的补充，而不是替代。Wabtec Corporation报告业绩与调整后业绩的对账（百万）利息和非控股营业总收入Wabtec Net Sales Profit Expenses Operations Other Exp Tax Net Income利息净收入EPS Reported Results 2,081 $ 648 $（387）$ 261 $（44）$（54）$ 163 $（3）$ 160 $ 0.88 $ Restructuring costs-549-（2）7-70.04 $ Non-cash Amortization expenses--7373-（18）55-55 0.30 $ Adjusted Results 2,081 $ 653 $（310）$ 343 $（44）$ 225 $（3）$ 222 $ 1.22 $ Fully Diluted Shares Outstanding 181.9 W利息及非控股营业收入净销售利润支出运营其他税项净收入利息净收入EPS报告业绩6,056 $ 1,888 $（1,124）$ 764 $（120）$（162）$ 482 $（7）$ 475 $ 2.59 $重组成本-12820-（5）15-150.08 $非现金摊销费用--218218-（54）164-1640.89 $调整后业绩6,056 $ 1,900 $（898）$ 1,002 $（120）$（221）$ 661 $（7）$ 654 $ 3.56 $完全稀释已发行股份183.1 2022年第三季度年初至今实际业绩2022年第三季度实际业绩
23 EBITDA调节附录E Wabtec Corporation 2023 Q3 EBITDA调节（百万）报告收入其他收入折旧和重组调整自运营（费用）摊销成本EBITDA合并业绩$ 370 $ 10 $ 124 $ 504 $ 10 $ 514 Wabtec Corporation 2023 Q3 YTD EBITDA调节（百万）报告收入其他收入折旧和重组调整自运营（费用）摊销成本EBITDA合并业绩$ 958 $ 17 $ 367 $ 1,342 $ 24 $ 1,366 Wabtec Corporation 2022 Q3 EBITDA调节（百万）报告收入其他收入折旧和重组调整自运营（费用）摊销成本EBITDA合并业绩$ 261 $ 4 $ 117 $ 382 $ 9 $ 391 Wabtec Corporation 2022 Q3年初至今EBITDA调节（百万）报告收入其他收入折旧和重组调整业务（费用）摊销成本EBITDA合并业绩$ 764 $ 15 $ 354 $ 1133 $ 20 $ 1153 + =以下是本新闻稿中包含的非GAAP业绩计量的计算。我们认为，这些措施提供了有用的补充信息，以评估我们的经营业绩和评估不同时期的比较。非GAAP财务指标应被视为对Wabtec根据GAAP编制的报告结果的补充，而不是替代。++= EBITDA + = EBITDA +=+=+=+=+= EBITDA +++= EBITDA +
24按产品线划分的销售额附录F In mill ions 20232022 Freight Segment Equipment 615 $ 443 $ Components 307232 Digital Intelligence 181187 Services 787669 Total Freight Segment 1,890 $ 1,531 $ Transit Segment Original Equipment Manufacturer 302 $ 264 $ Aftermarket 358286 Total Transit Segment 660 $ 550 $ In mill ions 20232022 Freight Segment Equipment 1,423 $ 1,098 $ Components 874695 Digital Intelligence 563504 Services 2,3042，046 Total Freight Segment 5,164 $ 4,343 $ Transit Segment Original Equipment ManuWESTINGHOUSE Air BRAKE TECHNOLOGIES CORPORATION SALES BY PRODUCT LINE（UNAUDITED）截至9月30日止三个月，
25分部毛利率与营运利润率调节附录G百万毛利营运毛利毛利营运毛利毛利营运毛利营运毛利毛利营运毛利毛利营运毛利毛利营运毛利毛利毛利报告业绩611 $ 327 $ 497 $ 233 $ 1,632 $ 825 $ 1,414 $ 655 $货运分部报告利润率32.3% 17.3% 32.5% 15.2% 31.6% 16.0% 32.6% 15.1%重组成本234581178非现金摊销费用-69-69-206-204货运分部调整业绩613 $ 399 $ 501 $ 307 $ 1,640 $ 1,042 $ 1,421 $ 867 $货运分部调整后利润率32.4% 21.2% 32.7% 19.9% 31.8% 20.2% 32.7%20.0% Transit Segment Reported Results 181 $ 68 $ 151 $ 53 $ 548 $ 203 $ 474 $ 168 $ Transit Segment Reported Margin 27.3% 10.3% 27.4% 9.6% 27.6% 10.2% 27.6% 9.8% Restructuring costs 11 10131721510 Non-cash Amortization expense-5-4-16-14 Transit Segment Adjusted Results 192 $ 83 $ 152 $ 60 $ 565 $ 240 $ 479 $ 192 $ Transit Segment Adjusted Margin 29.0% 12.5% 27.5% 11.0% 28.4% 12.1% 27.9% 11.2% WESTINGHOUSE Air BRAKE TECHNOLOGIES CORPORATION Reconciliation of Reported Results to Adjusted Results-2023 2022
26分部销售对账附录H单位百万货运转运综合2022年净销售额1,531美元550美元2,081美元收购45-45外汇23032有机312803922023净销售额1,890美元660美元2,550美元变化（$）359110469变化（%）23.4% 20.0% 22.5%货运转运综合2022年净销售额4,343美元1,713美元6,056美元收购77-77外汇（28）（3）（31）有机7722771,0492023净销售额5,164美元1,987美元7,151美元变化（$）8212741,095变化（%）18.9% 16.0% 18.1%（未经审计）截至9月30日的三个月，截至9月30日的九个月，按部门划分的净销售额变动调节
27现金转换调节附录I Wabtec Corporation 2023 Q3现金转换计算（百万）报告的运营现金合并结果$ 425 $ 242 $ 125 116% Wabtec Corporation 2023 Q3 YTD现金转换计算（百万）报告的运营现金合并结果$ 515 $ 608 $ 37153% Wabtec Corporation 2022 Q3现金转换计算（百万）报告的运营现金合并结果$ 204 $ 163 $ 11972% Wabtec Corporation 2022 Q3 YTD现金转换计算（百万）报告的运营现金合并结果$ 628 $ 482 $ 35975%以下是本新闻稿中包含的非GAAP业绩衡量的计算。我们认为，这些措施提供了有用的补充信息，以评估我们的经营业绩和评估不同时期的比较。非GAAP财务指标应被视为对Wabtec根据GAAP编制的报告结果的补充，而不是替代。÷ + =现金转换（净收入折旧和摊销）÷ + =现金转换（净收入折旧和摊销）÷ + =现金转换（净收入折旧和摊销）÷ + =现金转换（净收入折旧和摊销）