打造美国最具竞争力的超低票价航空公司evenmoreultralowfares.com 2022年2月7日

免责声明无要约或招揽本通讯仅供参考，无意也不构成出售要约，或认购或购买要约的招揽，或任何司法管辖区的任何投票或批准的招揽，在根据任何此类司法管辖区的证券法进行注册或获得资格之前，也不得在此类要约、出售或招揽是非法的任何司法管辖区出售、发行或转让证券。除非通过符合经修订的1933年《证券法》第10条要求的招股说明书，以及根据适用法律的其他方式，否则不得进行证券要约。重要的附加信息将提交给SEC Frontier将向美国证券交易委员会（“SEC”）提交与拟议交易相关的S-4表注册声明，包括Frontier的最终信息声明/招股说明书和 精神的最终代理声明。敦促投资者和股东仔细阅读注册声明/信息声明/招股说明书/代理声明以及Frontier或Spirit向美国证券交易委员会提交的任何其他相关文件，因为它们将包含有关Frontier的重要信息，精神，建议交易及相关事项。投资者和股东将能够通过美国证券交易委员会维护的网站www.sec.gov获得Frontier和Spirit向美国证券交易委员会提交的注册声明和最终信息声明/代理声明/招股说明书以及其他文件的免费副本。此外，投资者和股东将能够在Frontier的投资者关系网站https://ir.flyfrontier.com和Spirit的投资者关系网站上免费获得Frontier和Spirit向美国证券交易委员会提交的信息声明和代理声明以及其他文件的副本。投资者关系网站 在https://ir.spirit.com。征集Frontier和Spirit的参与者，以及他们各自的某些董事和执行官，可能被视为就合并协议中拟进行的拟议交易征集代理的参与者。有关Frontier董事和执行官的信息包含在Frontier根据规则424（b）提交给SEC的最终招股说明书中，该招股说明书于2021年4月2日提交给SEC，以及Frontier于7月提交的8-K表格当前报告2021年1月16日，经修订。有关Spirit董事和执行官的信息包含在Spirit的最终代理声明中，该声明于2021年3月31日提交给美国证券交易委员会。关于前瞻性信息的警告声明本演示文稿中的某些声明，包括关于Frontier、Spirit、拟议交易和其他事项的声明，应被视为前瞻性的 经修订的1933年证券法、经修订的1934年证券交易法和1995年私人证券诉讼改革法。这些前瞻性陈述基于Frontier和Spirit目前对某些当前和未来事件以及预期财务和经营业绩的预期和信念。此类前瞻性陈述现在并将受到与Frontier和Spirit的运营和商业环境相关的许多风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果存在重大差异。诸如“预期”、“将”、“计划”、“打算”、“预期”、“表明”、“仍然”、“相信”、“估计”、“预测”、“指导”、“展望”等词，”“目标”、“目标”和其他类似表述旨在识别前瞻性陈述。此外，前瞻性陈述包括不仅仅与历史相关的陈述 事实，例如识别不确定性或趋势的陈述，讨论当前已知趋势或不确定性的可能未来影响，或表明无法预测、保证或保证已知趋势或不确定性的未来影响的陈述。本演示文稿中的所有前瞻性陈述均基于Frontier和Spirit在本演示文稿发布之日可获得的信息。除非适用法律要求，否则Frontier和Spirit不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件、情况变化或其他原因。由于多种因素，实际结果可能与这些前瞻性陈述存在重大差异，包括但不限于以下因素：任何事件的发生、可能导致一方或双方有权终止合并协议的变更或其他情况；未能获得适用的监管或精神 及时或以其他方式获得股东批准；未能满足拟议交易的其他成交条件；双方未能完成交易；新业务无法成功整合或合并后的公司无法实现预计成本节约的风险，某些税收资产的价值、协同效应和增长，或者这些收益可能需要比预期更长的时间才能实现；未能实现合并运营的预期收益；与意外整合成本相关的风险；对合并后公司服务的需求；生长，合并后公司参与的市场的变化和竞争格局；预期的季节性趋势；将管理层的注意力从正在进行的业务运营和机会上转移；潜在的不良反应或业务或员工关系的变化，包括因交易公告或交易完成而产生的；相关风险 投资者和评级机构对各方及其各自业务、运营、财务状况和经营所在行业的看法；与一般经济的潜在影响相关的风险，公司或拟议交易的政治和市场因素；Frontier的现金和现金等价物余额，以及根据其现有信贷协议向Frontier及其某些子公司提供的某些信贷额度下的可用性，将足以为Frontier的运营提供资金，包括未来12个月的资本支出；Frontier预计，根据管理层目前已知的信息，与Frontier当前诉讼相关的潜在责任不会对其财务状况产生重大不利影响，现金流量或经营业绩；新冠疫情将继续影响公司的业务；与之相关的成本持续增加 网络安全；Frontier和Spirit不时向美国证券交易委员会提交的报告和其他文件中标题为“风险因素”的部分不时列出的其他风险和不确定性，包括他们的10-K表格年度报告和表格季度报告10-Q。

（1）与美国四大航空公司2021年的平均燃油效率相比，节省的燃油加仑数。每个人都赢得更多超低票价的消费者每年10亿美元的消费者储蓄团队成员到2026年10,000个新的直接工作股东5亿美元的预期协同效应可持续性每年节省2.85亿加仑以上的燃料（1）+

一项成功的合并交易详细说明了两组股权持有人的巨大优势：Frontier股权持有人拥有约51.5%和Spirit股权持有人在收盘时拥有约48.5%（1）Spirit股权持有人将获得1.9 126股Frontier股份，外加他们拥有的每股现有Spirit股份2.13美元现金（2）意味着比Spirit 2022年2月4日的收盘价溢价19%，以及基于Frontier和Spirit交易的30个交易日VWAP的26%溢价，Spirit的完全摊薄股权价值为29亿美元，交易价值为66亿美元（3）预计在2022年下半年完成董事会和领导12名成员董事会（包括首席执行官），7名由Frontier任命，5名由Spirit任命Shlomo Kramer：Bill Franke合并后公司的管理团队、品牌和总部将由弗兰克先生领导的委员会在完全稀释的基础上确定。基于Frontier在2022年2月4日的收盘价12.39美元，对价 意味着每股Spirit股票的价值为25.83美元。在考虑承担净债务和经营租赁负债时。

消费者和股东以显着的预期收益获胜每年为消费者节省10亿美元运行率运营协同效应预计每年为消费者节省（1）10亿美元一旦完全整合完成，预计每年运行率运营协同效应为5亿美元，主要由整个企业的规模效率和采购节省推动实现约4亿美元的一次性成本（1）消费者利益来自拟议交易启用的新路线进入所带来的消费者价格节省。有两类：1。由于时间表效率提高、机队利用率提高和阻塞时间优化以及释放部分合并运营备件（11架飞机将产生46个新市场）而产生的新航线进入。2.“但对于”新路线。拟议的交易和更具全国性的ULCC品牌实力的增强将允许进入传统主导的市场，但对于合并而言，两家航空公司都不太可能 进入（32个新市场）。这些市场是枢纽到枢纽市场（尽管不一定是相同的运营商枢纽到相同的运营商枢纽市场）。

到安克雷奇资料来源：Cirium。路线图代表2021年往返的航班。注：目的地和直达航线代表2021年的合并公司。每日航班代表合并后的公司2021年第四季度。在更多地方为更多人提供更多超低票价仅限Frontier和Spirit Spirit Frontier 145多个目的地650多条直飞航线1,000多个每日航班结合了高度互补的网络通过在美国开设新航线来增加获得超低票价的机会，拉丁美洲和加勒比地区通过更频繁的超低票价航班推动小企业增长深化对服务不足的中小型城市的服务创造了在之前退出的城市（例如密西西比州杰克逊；弗吉尼亚州华盛顿杜勒斯；阿拉巴马州伯明翰）取得成功的能力）以及增加更多小城市的机会（例如尤金、或者；纽约州伊萨卡；马萨诸塞州伍斯特）

资料来源：公司文件。更有效的超低票价竞争对手与四大合并公司2021可用座位里程$ 195 $ 211 $ 244 $ 128 $ 108 $ 182 $ 173 $ 109 $ 107 $ 112每位乘客的总乘客收入，2019美元x四大航空公司的每位乘客平均比合并后的公司贵80%以上以仅54美元的超低基本票价，合并后公司的客户仅为他们重视的服务付费，进一步增加了选择和节省

超低成本推动超低票价资料来源：公司文件。注：阶段长度调整公式= CASM乘以（航空公司阶段长度/1000）的平方根。调整后的CASM删除一次性或特殊项目。不包括JBLU非航空成本和DAL第三方炼油厂销售；包括LUV、UAL和DAL利润分享；包括UAL第三方业务费用；AAL、ALK、DAL和UAL的阶段长度反映了LTM 12/31/19的时间表数据。最低成本赢得互补的商业模式，以赢得2019年调整后的CASM +净利息，阶段长度调整为1,000英里的单架飞机系列；现代的，燃油效率高的车队高效调度，高利用率休闲旅行重点单一服务等级高效的座位配置；轻型座位非捆绑票价+可选服务合并后的公司%相对于合并后的公司% 72% 70% 70% 52% 43% 34% 10% x %

资料来源：Cirium。消费者赢：更多选择，更多价值加强运营可靠性提高非正常运营期间的可收回性扩大飞行常客和会员服务更多收入和燃烧飞行常客计划成员的选项订阅计划成员可使用更多目的地和航班通过提供更多选项，每天单程预定起飞，增加了对消费者的时间表吸引力2022年2月四大合并公司巴尔的摩–奥兰多9235达拉斯–拉斯维加斯10235丹佛–拉斯维加斯14426芝加哥–南佛罗里达23145

2025E 105 +资料来源：公司文件。（1）基于2021年第四季度的燃料价格和合并后的公司阶段长度。与美国最环保的航空公司一起赢得可持续发展合并后的公司每加仑飞行里程比其他美国航空公司的加权平均值高38%合并后的公司与四大结构燃油效率优势相比，每个座位节省了超过20美元的往返费用（1）2021 ASM每加仑合并公司

每个人都赢得了超过350架飞机的订单，以提供更多超低票价联合机队计划—期末飞机JF增加飞机图片复合年增长率：12%到2026年，联合机队总数将增加约75%以超低票价刺激需求为更多城市的更多人提供更有效的超低票价竞争对手，尤其是与四大航空公司的竞争

资料来源：公司文件。（1）使用2020年底的机队数量。（2）新型发动机技术飞机包括A220、A320neo系列、A330neo、A350以及其他制造商的类似飞机。全空客机队提高运营效率……通过新交付变得更加高效合并公司% NEO机队使用新发动机技术的机队百分比（2）合并公司最年轻、最现代、最省油的机队……平均机龄（1）（年）

团队成员WIN公司预计到2026年将增加10,000个直接工作岗位，并在我们的业务合作伙伴中增加数千个工作岗位为所有团队成员提供更好的职业机会83%以上工会联合直接劳动力更稳定作为不断增长的竞争对手的一部分

Frontier + Spirit =获胜的公式消费者和社区每年为消费者节省10亿美元在更多地方为更多人提供更多超低票价创建更有效的超低票价竞争对手，尤其是与四大航空公司竞争航空公司在全国范围内提供可持续的，负担得起的旅行团队成员改善了职业机会和稳定性燃料到2026年增加10,000个直接工作岗位支持业务合作伙伴的数千个额外新工作岗位股东合并两个高度互补的业务以创造最低成本美国航空公司年运行率释放5亿美元运营协同效应带来显着的上行机会对于两组股权持有人

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