高触发吸收亏损追加一级资本
仪器
附件 4.23
发行人
瑞银股份公司
ISIN
US902613BW72（144A）/USH42097FQ50（Reg S）
发行日期
08.01.2026
货币
美元
名义（百万）
1,500
息率
7.000%
1
到期日
永续
通话日期
六个月期间的任何时间自（及
含）2036年1月8日至（含）8
2036年7月或其后的任何重置日期
1
在第一个重置日期之后，费率可能会发生变化。
票据的条款及条件
瑞银 AG发行的一级资本票据的条款和条件如下：
1.
定义
"
收购方
"
有
的
意义
已分配
到
这样的
任期
在
子句
（四）
的
条件
8（e）
(
转换–排位赛相关赛事
).
"
额外
金额
"
有
的
意义
已分配
到
这样的
任期
在
条款
(b)
的
条件
10
(
税收
).
"
额外
层
1
资本
"
意味着，
在
任何
时间，
任何
项目
那
有资格
作为
额外
层
1
资本（
zus ä tzliches核心资本
）时的国家规定。
"
调整
传播
"
意味着，
与
尊重
到
任何
替代
基准
率
确定了
在
依循
与
的
规定
的
条件
5（c）
(
利息
–
基准
更换
),
a
传播
（其中可能
积极
或阴性），
或
一个公式
或
方法论
计算这样的
a
传播，
已申请
到
这样的
替代
基准
率
在
订单
到
减少
或
消除，
到
的
程度
合理可行
在
的
circumstances，any
经济偏见
或
效益（如
适用）至
持有人
作为
a
结果
的
的
更换
的
的
现有
基准
率
与
这样的
替代
基准费率。
"
受影响
重置
利息
期
"
有
的
意义
已分配
到
这样的
任期
在
子句
（一）
的
条件5（c）（
利息–基准替换
).
"
代理
资不抵债
事件
"
有
的
意义
已分配
到
这样的
任期
在
子句
（c）（二）
的
条件9（
付款；代理
).
"
代理商
"意味着
财政
特工，the
注册官，the
计算剂，
瑞士人
付款代理
和
任何
其他
代理
从
时间
到
时间
委任
根据
到
的
条款
的
的
财政
代理机构
协议，以及结算代理。
"
替代
基准
率
"
有
的
意义
已分配
到
这样的
任期
在
子句
（一）
的
条件5（c）（
利息–基准替换
).
"
替代
亏损
吸收
日期
"有
意义
分配给
这样的术语
有条件
7（e）
(
触发事件和可行性
事件–替代损失吸收
).
"
替代
MMSR
页
"
有
的
意义
已分配
到
这样的
任期
在
子句
（五）（a）
的
条件5（c）（
利息–基准替换
).
"
替代
相关
时间
"
有
的
意义
已分配
到
这样的
任期
在
子句
（五）（a）
的
条件5（c）（
利息–基准替换
).
"
核准
实体
"有
意义
分配给
这样的术语
在子句中
（四）
的
条件8（e）
(
转换–排位赛相关赛事
).
"
审计员
"
手段
的
会计
坚定
（一）
委任
由
的
板
的
董事
的
的
集团
控股
公司
或
的
股东
集团
控股
公司，
作为
的
案例
可能
是，
到
提供，
中间
其他
事情，
审计
和/或
审查
意见
上
的
集团
控股
公司的
金融
声明，
和
（二）
批准
由
FINMA
在
依循
与
的
金融
市场
监督
法案
(
Finanzmarktaufsichtsgesetz
)
的
22
六月
2007,
作为
修正
和
作为
可能
被
不时进一步修订。
"
授权签署人
"指发行人的任何两名获授权人员
共同签署。
"
资产负债表
日期
"意味着
（i）与
尊重
任何普通
出版日期，
截止日期
日期
为
测量
CET1
比例在
季刊
财务账户
发表于
这样的
普通出版物
日期，和
（ii）与
尊重
任何非凡
出版日期，
切口-
关了
日期
为
的
已审核
临时
测量
发表
上
的
指令
的
FINMA
上
如此非凡的出版日期。
"
破产
事件
"
手段
任何
的
的
以下
活动
与
尊重
到
的
发行人：
（一）
的
破产裁决
(
Konkurser ö ffnung
）依据
第一百七十一条、第一百八十九条，
190、191或
192个
的
德巴，
（二）
的
开幕
的
重组
诉讼程序
(
Sanierungsverfahren
)
根据
到
第28条
至32
的
瑞士银行业
行动或
根据
任何继任者
或类似
瑞士法律
或适用条例
对银行控股
瑞士公司
比如瑞银
Group AG（any
这样的
诉讼程序，
"
重组
诉讼程序
"),
和/或
（三）
的
订购
的
清算
诉讼程序（
清算
）依据
第33条至
37克
瑞士银行法
或根据
任何
继任者
或
类比
瑞士人
法律
或
监管
适用
到
银行
持有
公司
在
瑞士
这样的
作为
瑞银
集团
AG；
提供了
,
,
那
无
的
的
以下
将
构成
a
破产
事件：
（x）
仅仅
债务
收藏
诉讼程序
(
Betreibungsverfahren
)
根据
第三十八条
等。
(
Arrestverfahren
)
根据
到
文章
271
等
seq。
保护性
措施
(
Schutzmassnahmen
)
根据
到
文章
26
的
的
瑞士人
银行业
法案
或
根据
到
任何
继任者
或
类比
瑞士人
法律
或
监管
适用
到
银行
持有
瑞士的公司，如瑞银
Group AG（any such measures，"
保护措施
"),
包括，
在
的
案例
的
每个
的
分项
（x），
（y）
和
（z），
任何
步骤
（其他
比
任何
步骤
本定义第（i）至（iii）条所述）根据或与之相关而采取的措施。
"
国际清算银行
条例
"
意味着，
在
任何
时间，
的
资本
充分性
标准
和
指引
颁布
由
的
巴塞尔
委员会
上
银行业
监督，
作为
已落实
由
FINMA
在
瑞士此时。
"
BIS风险加权
物业、厂房及设备
"指，如任何余额
Sheet Date，the aggregate amount，in
的
演示文稿
货币，
的
风险加权
物业、厂房及设备
的
的
集团
作为
的
这样的
余额
工作表
日期，
作为
确定了
由
的
集团
控股
公司
根据
到
的
国际清算银行
条例
适用
到
的
集团
控股
公司
作为
的
这样的
余额
工作表
日期，
和
作为
（一）
已披露
在
的
季刊
公布的财务账目
关于相关
普通出版日期
或（ii）可
被披露
作为一个组成部分
根据指示公布的经审查的临时计量
FINMA的
上
的
相关
非凡
出版物
日期，
作为
适用。
为
的
回避
的
怀疑，
的
术语"
风险加权资产
"作为
用于
这个定义
有
分配的含义
对这样的
任期
自相关资产负债表日起生效的国际清算银行条例。
"
商业
日
"
表示a
日（其他
比
一个星期六
或
a星期日）
在哪个
商业银行
和
外国
交换
市场
结算
付款
和
是
打开
为
一般
商业
（包括，
不受限制，交易
外汇和外国
货币存款）在（i）
为目的
的
定义
的
条款
"非凡出版物
日期“、”更高-触发器
金额"
和
“普通出版日期”，苏黎世，（二）否则，纽约市和苏黎世。
"
计算
代理
"
手段
瑞银
AG，
在
其
容量
作为
计算
代理
为
的
笔记，
和
包括任何后续计算
票据代理
根据
条款
财政机构协议。
"
计算金额
"表示1,000美元。
"
资本充足
条例
"意味着
瑞士人
条例有关
资本充足
和
风险分散
银行方面
和证券
公司
6月1日
2012年，作为
修正和
作为可能
被
不时进一步修订，或任何继承的瑞士法律或条例。
"
现金分配
"指任何股息或
有关的分配
普通股即
到
被
已付款
或
做了
到
股东
作为
a
类
在
现金
（在
随便了
货币）
和
然而
描述
以及是否
应付款项
出了
的
股份溢价
账户，利润，
留存收益
或
任何
其他
资本
或
收入
储备
或
账户，
和
包括
任何
现金
分配
或
付款
到
股东于
或在
与
减少
资本。
对于
避免
怀疑，
任期
"现金
分配"
做
不是
包括
考虑
已付款
或
任何
其他
付款
做了
由
瑞银
AG或
任何
其附属机构
联系中
与
回购
普通股
在
与任何股票回购计划的联系。
"
证书
"指全球证书和/或确定证书，视情况而定。
"
CET1资本
"指，如任何
资产负债表日，合计金额，
在演示文稿中
货币，
项目
构成
普通股权益
一级资本
的
组为
这样的
余额
工作表日期，
少一点
扣除
普通股权益
第1层
所需资本
要成为
制造，在
每个
案例为
决定于
集团
控股公司
根据
国际清算银行
适用条例
到
的
集团
控股
公司
作为
的
这样的
余额
工作表
日期，
和
作为
（一）
已披露
在
的
季度财务决算公布
关于相关的普通
出版日期或（二）
可能是
披露为
a组件
的
经审查的临时
已公布的测量
在
指令
的
FINMA
上
的
相关
非凡
出版物
日期，
作为
适用。为
的
避免
怀疑，
的
任期
"
常见
股权
层
1
资本
"
作为
使用过
在
这个
定义
有
的
意义
在相关资产负债表日生效的国际清算银行条例中指定为该术语。
"
CET1比率
"表示，截至
任何资产负债表日，
The CET1 Capital as
这类资产负债表
日期，划分
由
国际清算银行
风险加权
物业、厂房及设备
截至
这样的平衡
工作表日期，
表示为
a
百分比，
这样的
比
（或
的
组件
其中）
作为
确定了
由
的
集团
控股
公司，
和
（一）
作为
已披露
在
的
季刊
金融
帐目
发表
上
的
相关
普通
出版物
日期
或
（二）
构成
（或
作为
已披露
在）
的
已审核
临时
测量
发表
上
的
指令
的
FINMA
上
的
相关
非凡
出版日期，视情况而定。
"
卢森堡Clearstream
"指Clearstream Banking S.A。
《密码》
具有条件10（c）（iii）款赋予该术语的涵义（
税收
).
"合规
证券"
手段
证券
已发行
由
瑞银
集团
AG
或
任何
的
其
子公司
那
有
经济
条款
不是
实质上
较少
有利
到
a
持有人
比
这些
条款
和
条件（由发行人合理确定），
提供了
(a)
此类证券（i）包括规定相同利率和本金的条款，从
时间到时间
申请
注，（二）职等
下的任何现有权利
这些条款
和条件对任何
应计未付利息
尚未满足的；
(b)
凡该等证券由
瑞银股份公司的子公司，
瑞银股份公司已
不可挽回
和
无条件
有保障
到
的
持有人
的
这样的
证券，
上
a
从属
基础
对应
比照
mutandis
到
条件
4
(
现状
和
从属
），the
到期和
准时付款
所有的
到期金额
和应付
由这样的
子公司
下，
或
在
尊重
的，
这样的
证券
根据
到
文章
111
的
的
瑞士人
代码；
（c）
哪里的笔记
一直
取代或修正
立即被列名
之前
其取代或修订，该等证券于（i）
瑞士六大交易所
或（ii）发行人选定的其他国际认可证券交易所；及
（d）
哪里
的
笔记
那
有
被
被取代
或
修正
都是
额定
由
a
评级
代理机构
立即
先前
到
这样的
替代
或
修正，
每个
这样的
评级
代理机构
有
归因于，或
宣布其
意图
归属和
发布，an
相等或
更高评级
到
这样的证券。
"
转换
"
有
的
意义
给定
到
它在
条件8（a）
(
转换–
转换
a
触发器
事件
或
a
可行性
事件
),
和
“转换”
和
“转换”
应
被
被解释
相应地。
"
转换
资本
"意味着
转换资本
(
Wandlungskapital
）内
意义
的
的
瑞士银行法。
"
转换日期
"意思是，
尊重
对任何
转换，the
触发事件
转换日期
或可行性事件转换日期（如适用）。
"
转换
价格
"
手段
美元
43.39,
主题
到
任何
调整
在
依循
与
条件8（d）（
转换–转换价格的反稀释调整
).
"
当前
发行人
"
有
的
意义
已分配
到
这样的
任期
在
条款
(a)
的
条件15
(
发行人
替代
).
"
当前市场
价格
"指，就某
特定日期的普通股，
平均
的
的
每日
成交量
加权
平均
价格
的
安
普通
分享
上
每个
的
的
五个
连续交易日（或就第（i）（d）款而言
条件8（d）
(
转换–
反稀释调整
的
转换价格
), 10
连续
交易
天）
结局
上
的
交易
天
立即
前
这样的
日期
（这样的
期间，
的
"
参考
期
"),
提供了
加权
平均
价格
应
有
被
基于
上
a
价格
除息
（或
前任何
其他
应享权利）和
在一些
其他部分
的
参考期
卷
加权
平均
价格应已基于价格暨股息（或cum-任何其他权利），然后：
(a)
如果
的
普通
股份
到
被
已发行
和
已交付
做
不是
职级
为
的
股息
（或
entitlement）有问题，
卷
加权
平均
价格
日期
的
普通
股份
都是
基于
上
a
价格
暨股息
（或
cum-
任何
其他
应享权利）
应为此目的
这个定义，be
被视为
其数量减少了
安
金额
平等
到
的
公平
市场
价值
的
任何
这样的
股息
或
应享权利
每
普通股
截至
日期
第一次
公示
有关
这样的股息
或
权利，
在
任何
这样的
案例，
确定了
上
a
毛额
基础
和
置之不理
任何
代扣代缴或扣除
要求是
为或
由于
税收，以及无视
任何相关的税收抵免；或
(b)
如果
的
普通
股份
到
被
已发行
和
已交付
做
职级
为
的
股息
（或
entitlement）有问题，
卷
加权
平均
价格
日期
的
普通股
基于
在一个
价格除息
（或前-
任何其他
应享权利）应，
为
目的
这个定义，
被视为
要成为
金额
其中增加
由一个
金额等于交易会
市值
任何该等股息或
每普通股应享权利
分享
作为
在
的
日期
的
第一
公
公告
有关
到
这样的
股息
或
权利，
在
任何
这样的
案例，
确定了
上
a
毛额
基础
和
置之不理
任何
需要预扣或扣除
要做的
为或上
税收账户，
和无视
任何相关的税收抵免；
和
提供了
,
进一步
那，
如果
上
每个
的
的
五个
交易
天
（或，
为
的
目的
的
子句
（i）（d）
的
条件
8（d）
(
转换
–
防稀释
调整
的
的
转换
价格
),
的
10
交易
天）
在
的
参考
期
的
成交量
加权
平均
价格
是
基于
一个价格
暨股息（或
暨任何其他
应享权利）在
尊重
A股息
（或其他
应享权利）
那
有
被
声明
或
宣布
但
的
普通
股份
到
被
已发行
和
已交付
做
不是
职级
为
那
股息
（或
其他
应享权利），
的
成交量
加权
平均
每一个的价格
这些日期应为
这样做的目的
定义，视为
是金额
其中减少的数量等于
公平市场价值
任何该等股息或权利
每
普通
分享
作为
在
的
日期
的
第一
公
公告
有关
到
这样的
股息
或
权利，在
任何这样的
案件，已确定
在一个
毛基
和无视
任何预扣
或
扣除
要求
到
被
做了
为
或
上
账户
的
税，
和
置之不理
任何
关联
税
信用；
和
提供了
,
进一步
那，
如果
的
成交量
加权
平均
价格
的
安
普通
分享
是
不是
可用
上
一
或
更多
的
的
五个
交易
天
（或，
为
的
目的
的
子句
（i）（d）
的
条件8（d）
(
转换–
反稀释调整
的
转换价格
），the
10成交
天）
在
的
参考
期
（无视
为
这个
目的
的
附加条件
到
的
定义
的
成交量
加权
平均
价格），
然后
的
平均
的
这样的
成交量
加权
平均
价格
应使用在参考期内可用的价格（受制于至少两个此类价格）
如果只有一个，或者没有，这样的卷
加权平均
价格在参考期内可得，
当前市场价格应由独立顾问确定。
"
日数分数
“指，就任何期间而言（”
计算期
"），数量
计算期内天数除以360按公式计算如下：
哪里：
"
Y
1
"是一年，以数字表示，
其中计算期的第一天
跌倒；
"
Y
2
"是以数字表示的年份，其中紧接第最后一天的
计入计算期的日落；
"
M
1
"
是
的
日历
月，
表达的
作为
a
数，
在
哪个
的
第一
天
的
的
计算期下降；
"
M
2
"是日历月，
以数字表示，其中当天立即
继计入计算期的最后一天下跌；
"
D
1
"是
第一个日历日，
表示为
数量，of
计算周期，
除非
这样的数字将是31，在这种情况下D
1
将是30；和
"
D
2
"
是
的
日历
天，
表达的
作为
a
数，
立即
以下
的
最后
天
包括在
计算
期，除非
这样的数字
将是
31和
D
1
更大
超过29，在这种情况下D
2
将是30岁。
"
交易日
"指有关的一天
证券交易所或有关证券交易所或
证券市场是
营业
并在其中
普通股或
其他证券、期权、
认股权证
或
其他
权利
（如
的
案例
可能
be）
可能
被
已成交
在
（其他
比
a
天
上
哪个
的
相关证券交易所或
相关证券交易所或
证券市场定
到或做
在其正常工作日收盘时间之前收盘）。
"
德巴
"意味着
瑞士人
联邦债务
执法和
破产法
共11个
1889年4月，
作为
经修订及可能不时进一步修订。
"
确定证书
"具有条件2（c）第（i）款赋予该术语的含义
(
金额、面额及表格–确定性证书
).
"
保存人
"
手段
DTC
或
任何
其他
相关
清算
系统
外面
的
瑞士
指定
作为
保存人
由
的
发行人；
提供了
,
然而
,
那，
不分
的
的
数
的
监管
S
全球
证书
和/或
规则
144A
全球
证书，
作为
的
案例
可能
是，
未偿还，票据的存托人在任何时候都不会超过一个。
"
可分配
项目
"意思是，
在尊重
任何
利息支付
日期，the
合计
（i）净额
结转利润
向前和
（二）自由
可分配储备，
在每个
案例，较少
任何金额
那
必须
被
贡献了
到
法律
储备金
下
适用
法律，
全部
在
瑞银
集团
AG的
报告
货币和相关账户中出现的货币。
"
分销合规期
"指自（并包括）证券交易所上市之日起计的40天期间
后来
的
（一）
的
天
上
哪个
的
笔记
是
第一
提供
到
人员
其他
比
分销商
（如
美国证券法S条例中定义），以及（ii）
关闭之日
发行票据发生。
"
DTC
"指存款信托公司。
"
欧洲经济区监管市场
"指第2014/65/EU号指令第4.1（21）条所定义的市场
欧洲议会和理事会关于金融工具市场的报告。
"
生效日期
"具有第（i）（c）或（i）（d）款赋予该用语的涵义（如适用），
条件8（d）（
转换–转换价格的反稀释调整
).
"
Euroclear
"是指Euroclear Bank SA/NV。
"
违约事件
"具有条件12（a）条赋予该术语的含义（
事件
违约
).
"
豁免
重组
"意味着
a重组
在哪里，立即
完成后
的
相关诉讼程序，the
普通股或
单位或等值
纽科（或
保存人或其他
收据
或
证书
代表
普通的
股份
或
单位
或
等价
的
纽科）
是
（i）承认
到交易
上
相关股票
交易所或
（ii）被接纳
到上市
在这样的
其他
经认可的证券交易所可由瑞银 AG或Newco确定。
"
现有基准费率
"具有条件5（c）中赋予该术语的含义（
利息–
基准替换
).
"
现有股东
"具有该术语定义中赋予该术语的含义
“重组”。
"
非凡
分配
"
手段
任何
现金
分配
（一）
那
是
明示
声明
由
瑞银
集团
AG
到
被
安
非凡
或
特别篇
股息
或
安
非凡
或
特别篇
分配给
股东作为
一类
或
任何类似的
或类似
任期，以及
（ii）该
金额
超过
算术
平均
平凡
每股股息
普通股
支付人
瑞银
集团
AG
在
的
三个
最
最近
前
日历
年
（每个
这样的
普通的
股息
翻译，如果
必要的，
进入
货币，其中
适用的现金
分配是
表达的
按支付该等普通股息当日的现行利率计算）超过25每
分。
"
非凡
出版物
日期
"
手段
的
商业
日
上
哪个
a
已审核
临时
Measurement is published on
FINMA的指示，
在FINMA
确定了
发布触发器的条件
符合条件的活动通知
7 (
触发事件和
可行性事件
）已满足。
"
非凡
触发器
事件
通知
日期
"
有
的
意义
已分配
到
这样的
任期
在
条件7（b）第（i）款（
触发事件和可行性事件–
触发事件通知
).
"
公平市值
“指，就任何日期的任何财产而言（”
相关估值
日期
"），该财产的公平市场价值由
独立顾问，
提供了
那：
(a)
现金数额的公允市场价值为该现金数额；
(b)
哪里
证券，
选项，
认股权证
或
其他
权利
是
公开
交易
上
a
股票
交换
或
证券
市场
的
充足
流动性
（如
确定了
由
安
独立
Fair Adviser），the Fair
市值
（i）该等
证券应平等
算术平均值
的
的
每日
成交量
加权
平均
价格
这样的
证券和
（二）的
这样的选择，
认股权证
或
其他
权利
应
平等
的
算术
平均
的
的
每日
收盘
价格
的
这样的
选项，
认股权证
或
其他
权利，
在
的
案例
的
每个
的
分项
（一）
和
（二），
期间
的
期间
的
五个
交易
天
上
的
相关
股票
交换
或
证券
市场
开始
上
的
后来
的
（x）
的
适用
相关
估值
日期
和
（y）
的
第一
交易
天
上
哪个
这样的
证券、期权，
认股权证
或
其他
权利
是
公开
交易，
或
这样的
较短
期间
作为
这样的
证券，
选项，
认股权证
或
其他
权利公开交易；和
（c）
哪里
证券，
选项，
认股权证
或
其他
权利
是
不是
公开
交易
上
a
股票
充分的交易所或证券市场
流动性（如前所述），公平市场
价值
的
这样的
证券，
选项，
认股权证
或
其他
权利
应
被
确定了
由
安
独立顾问，根据
一种市场普遍接受的估值方法和
考虑到
这些因素如
它认为适当，包括
市场价格每
普通
分享，
的
股息
产量
的
安
普通
分享，
的
波动性
的
这样的
市场
价格、现行利率和条款
该等证券、期权、认股权证或其他
权利，包括关于其到期日和行使价（如有）。
根据以下规定确定的任何数额
对上述应
被翻译成
相关货币（如果
以货币表示
有关的人除外
货币）在以
利率对相关
估值
日期。
在
另外，
在
的
案例
的
条款
(a)
上面，
的
公平
市场
价值
应
被
确定于
一毛
基础和
无视任何
代扣代缴或
需要扣除
要成为
做了
由于税收，并且不考虑任何相关的税收抵免。
"
最终取消日期
"指触发事件通知中指定的日期或可行性
活动通知（视乎适用而定）为任何与之有关而无任何有效票据的日期
交收股份交收通知已收到交收股份存管人（或其
结算通知书截止日或之前的指定代理人）予以注销，其
日期预计为结算通知截止后不超过12个工作日
日期。
"
FINMA
"意味着
瑞士人
金融市场
监督机关
FINMA和
任何继任者
到此为止。
"
首次调用日期
"是指2036年1月8日。
"
首次重置日期
"是指2036年7月8日。
"
财政
代理机构
协议
"
手段
的
层
1
资本
财政
代理机构
协议
过时的
作为
的
2月10日
2021年，其中
发行人，
财政
特工，the
注册官，
计算
特工，the
瑞士人
支付
代理
和
的
其他
代理商
从
时间
到
时间
党
对此，
作为
修正
由
第1号修正案
日期为
共2个
2025年1月，以及
由
财政代理终止
和
更换
协议
过时的
作为
的
3
12月
2025,
和
作为
可能
被
进一步
修正，
不时补充或以其他方式修改。
"
财政
代理
"
手段
The
银行
的
新的
约克
梅隆，
在
其
容量
作为
财政
代理
为
的
笔记，
和
包括
任何
继任者
财政
代理
为
的
笔记
委任
在
依循
与
的
财政机构协议条款。
"
固定利率
"是指每年7.000%。
"
旧居
"有
分配给的含义
这样的术语在
第（a）（v）款
条件15
(
发行人替代
).
"
全球
证书
"
手段
a
监管
S
全球
证书
和/或
规则
144A
全球
证书，视情况而定。
"
持续关注
LR
要求
"
手段
a
要求
下
全国
条例
为
系统地
相关
银行
(
系统相关
班肯
)
到
持有
a
最小值
金额
的
去-
关注资本
(
Eigenmittel zur
Ordentlichen
Weiterf ü hrung
der银行
），其中
金额为
设定由
参考杠杆比率（
H ö chstverschuldungsquote
）这样的银行。
"
持续关注
风险加权资产
要求
"
手段
a
要求
下
全国
条例
为
系统地
相关
银行
(
系统相关
班肯
)
到
持有
a
最小值
金额
的
去-
关注资本
(
Eigenmittel zur
Ordentlichen
Weiterf ü hrung
der银行
），其中
金额为
设定由
参考风险加权资产（
risikogewichtete位置en
）这样的银行。
"
政府的
实体
"
有
的
意义
已分配
到
这样的
任期
在
子句
（四）
的
条件8（e）（
转换–排位赛相关赛事
).
"
集团
"
意味着，
在
任何
时间，
的
集团
控股
公司
和
全部
其
子公司
和
其他
实体是
包括在
集团控股公司的
综合资本充足
报告
按国家规定编制。
"
集团控股
公司
"是指，在任何时候，
顶级瑞士控股公司
时间
的
金融
集团
到
哪个
瑞银
集团
AG
所属
为
目的
的
准备
合并
资本充足报告
根据国家
法规。截至
问题
日期，集团
控股
公司名称为瑞银 AG。
"
更高的触发器
金额"
部分
的
的
合计
校长
金额，
在
的
演示文稿
货币
的
的
季刊
金融
帐目
或
已审核
临时
测量，
作为
的
案例
可能
是，
到
哪个
这样的
出版物
日期
相关，
的
全部
更高的触发器
特遣队
资本，
如果
任何，
优秀
上
的
相关余额
工作表日期
那可以
被转换
成股权
和/或完全
或部分
写的
下来，
或
否则
操作
到
增加
的
CET1
资本，
如果
a
更高的触发器
写-
向下/转换
通知
都是
已交付
在
依循
与
的
条款
其中，
和
（二）
的
最大
部分
的
的
合计
校长
金额，
在
的
演示文稿
货币
的
的
季度财务
账户或
经审查的临时
测量，作为
案件
可能是，
到哪
这样的
出版日期
相关，
的
所有更高触发器
或有资本，
如果
任何，
发行后
的
相关
余额
工作表
日期，
但
先前
到
这样的
出版物
日期，
那
可以
被
转换
成
股权和/或完全
或部分写入
下跌，或
否则操作到
增加CET1
资本，
如果a
更高的触发器
减记/转换通知
已交付
按照
与
条款
其中，就第（i）和（ii）条中的每一条而言，由瑞银股份公司确定。为目的
本条例第（ii）条
定义，并且，在这种情况下
特别的出版日期，
第（i）款
这个定义，
总量
本金金额
任何
更高的触发器
或有资本
那是
未在列报货币中计价的货币将转换为列报货币
在
的
适用
盛行
交换
率
上
的
最后
商业
日
前
的
相关
发布日期，由瑞银确定
AG。在一种情况下
普通出版日期，
就本定义第（i）款而言，本金总额
任何更高的触发器
或有资本
那是
未计价
在
列报货币
将是
转换成
演示文稿
货币在
适用汇率
用于
这些目的
在
相关
季度财务决算。
"
更高的触发器
或有资本
"意味着
发行的任何文书
通过，
或任何
其他义务
的，
任何成员
的
集团
那（i）
是
发行或
欠的
致持有人
那是
不是
成员
的
集团
和
（二）
是
要求
根据
到
其
条款
到
被
转换
成
股权
和/或
完全
或
部分
写的
下来，
或
否则
运营中
到
增加
的
CET1
资本，
当
的
CET1
比（或
等价
资本计量
的
的
所描述的组
在
的
条款
和
条件
其中）
瀑布
以下
a
阈值
那
是
更高
比
的
门槛
比
（与
尊重
到
的
相关的更高触发或有资本，其“
更高的触发器
门槛比
").
"
更高的触发器
门槛
比
"有
意义
分配给
这样的术语
在
定义
术语“更高触发或有资本”。
"
更高的触发器
减记/转换日期
"有
意义
分配给
这样的术语
在
“更高触发减记/转换通知”一词的定义。
"
更高的触发器
减记/转换
通知
"
手段
a
通知
已交付
根据
到
的
条款
的
任何
更高的触发器
特遣队
资本
那
通知
的
持有人
其中
那
的
CET1
比
（或
相似
量度
或
其他
事件
描述
在
的
条款
和
条件
的
这样的
更高的触发器
特遣队
资本）
有
沦陷
以下
其
更高的触发器
门槛
比
而且，
因此，
这样的
更高的触发器
或有资本
将是
转换成
股权和/或
全部或部分
写下来，或者
否则操作到
增加CET1
资本，如适用，
截至特定日期（如
日期，the "
更高的触发器
减记/转换日期
").对于
为免生疑问，如该等较高触发者的条款及条件
或有资本许可
FINMA
到
放弃
的
转换
成
股权
和/或
减记
的
这样的
更高的触发器
特遣队
资本
尽管
的
事实
那
的
CET1
比
（或
相似
量度
或
其他
这类更高触发条件或有资本）条款和条件中描述的事件已下降
低于其较高的触发阈值比率，FINMA未发布此类豁免之间
相关公布日期及触发事件
通知日期将被视为相当于
交付
的
a
更高的触发器
减记/转换
通知
为
目的
的
子句
（二）
的
条件7（b）（
触发事件和可行性事件–
触发事件通知
).
"
持有人
"就任何票据而言，指其在
命名代表的证书
这样的
注意事项
是
已注册
在
的
注册。
为
的
回避
的
怀疑，
与
尊重
到
笔记
代表
由
a
全球
证书，
无
间接
持有人
或
其他
人
将
被
a
持有人
为
目的
的
这些
条款
和
条件
或
这样的
笔记
或
有
任何
权利，
或
被
欠的
任何
发行人在此类票据下的义务。
"
国际律师协会
"是指ICE基准管理局®Limited（或任何继任管理人的
美元SOFR ICE掉期利率®（或任何后继标签））。
"
独立顾问
"意味着
独立的
金融机构
国际的
声誉或
安
独立顾问
公认的地位和
专业知识，在任一领域
案件，由委任
发行人
自费制造任何
需要作出的决定，或
可以由
本条款及条件下的独立顾问。
"
独立顾问决定
截止日期
"有意义
分配给这样的任期
在
条件5（c）第（i）款（
利息–基准替换
).
"
间接
持有人
"
意味着，
与
尊重
到
任何
注意事项
代表
由
a
全球
证书，
任何
人
（其他
比
的
持有人）
那
拥有
a
有利
利息
在
这样的
笔记
直通
a
银行，
经纪人
或
其他
金融
机构
那
（一）
参加
在
的
记账式
系统
的
DTC，
Euroclear，
明流，
卢森堡
和/或
任何
其他
清算
系统
（每个，
a
"
相关
清算系统
"），或（二）
持有权益
在这样的说明中
通过参与者
在簿记中
系统
的
任何
相关
清算
系统。
无
间接
持有人
将
有
任何
权利，
或
被
欠的
发行人根据票据承担的任何义务。
"
利息
付款
日期
"
有
的
意义
已分配
到
这样的
任期
在
子句
（二）
的
条件5（a）（
利息–利息支付日期
).
"
利息期限
"是指从（和
包括）一个付息日（或，
在
的
案例
的
的
第一
利息
期间，
的
问题
日期）
和
结局
上
（但
不含）
的
下一个
付息日。
"
息率
"指固定利率和/或重置利率，视情况而定。
"
发行日期
"是指2026年1月8日。
"
发行人
"指以票据发行人身份的瑞银股份公司。
"
初级义务
"指（i）所有类别的
股本和参与证券（如果
任何）的
发行人和
（ii）所有其他
的义务
排名的发行人，
或者是
表示排名，
初级到
有关票据和/或任何平价义务的索赔。
"
保证金
"是指3.321%。每年。
"
中间市场掉期利率
"是指，相对
到任何重置利息
期间：
(a)
美元SOFR ICE掉期
重置确定上的速率
与该等有关的日期
重置
在该重置确定日期出现在MMSR页面上的利息期限；或
(b)
如果这样
美元SOFR
ICE掉期
率做
未出现
上
MMSR页面
在这样的
重置
决心
日期，
的
重置
参考
银行
率
在
关系
到
这样的
重置
利息
期间。
"
中期
市场
互换
率
报价
"
意味着，
在
关系
到
任何
重置
利息
期间，
的
出价和出价的算术平均值
年度固定腿（以实际/360计
日count basis）的固定换浮动美元利率掉期交易，其：
(a)
有
a
任期
的
五个
年
开始
上
的
重置
日期
上
哪个
这样的
重置
利息
期间开始；及
(b)
是在相关市场上具有代表性的单笔交易的金额
与掉期市场信用良好的公认交易商的相关时间；和
（c）
有一条浮动的腿基于
SOFR复合拖欠12个月
（计算在一个
实际/360天计数基础）。
"
MMSR
页
"
意味着彭博
页USISSO05
指数（或
（一）
这样的其他
页面为
可能
替换
彭博社的那一页
（或任何后继者
彭博），或（ii）如果
没有这样的替代品
彭博（或彭博的任何继任者）上的页面，此类其他信息上的此类其他页面
服务，
在
的
案例
的
每个
的
条款
（一）
和
（二），
上
哪个
的
美元
SOFR
ICE
互换
率
是
显示并作为发行人与计算代理协商后选定的）。
"
国家法规
"是指，在
任何时候，（i）
瑞士国民
银行和资本
充分性
法律，
和
（二）
的
资本
充分性
条例
颁布
由
的
瑞士人
联邦
理事会
(
联邦参议院
）或
FINMA和
解释
其中由
FINMA或
任何其他
称职的瑞士人
授权，就第（i）和（ii）条中的每一条而言，直接适用于瑞银 AG（和/或，
如不同，集团控股公司）和/或集团在此时间。
"
新的
转换
条件
"
有
的
意义
已分配
到
这样的
任期
在
子句
（四）
的
条件8（e）（
转换–排位赛相关赛事
).
"
新的
转换
条件
有效
日期
"
有
的
意义
已分配
到
这样的
任期
在
条件8（e）第（iv）款（
转换–排位赛相关赛事
).
"
新的
转换
价格
"
有
的
意义
已分配
到
这样的
任期
在
子句
（四）
的
条件8（e）（
转换–排位赛相关赛事
).
"
新的
居住地
"
有
的
意义
已分配
到
这样的
任期
在
子句
（a）（五）
的
条件
15
(
发行人替代
).
"
新的
约克
商业
日
"
手段
a
天
（其他
比
a
星期六
或
a
周日）
上
哪个
商业银行和外汇市场一般在纽约市结算付款。
"
纽科
“具有”重组"一词定义中赋予该词的含义。
"
不符合资格的相关事件
"具有《公约》第（四）款赋予该用语的涵义
条件8（e）（
转换–排位赛相关赛事
).
"
笔记
"表示
1,500，000,0007.000美元/
分。层
1资本票据
由
发行人
在发行日。
"
经合组织
"是指经济合作与发展组织。
"
优惠
结算
期
"
有
的
意义
给定
到
它
在
条件
8（h）
(
转换
–
有关转换的交付程序
).
"
普通出版日期
"指每季度财务的每个营业日
帐目
都出版了。
"
普通
股份
"
手段
的
已注册
普通的
股份
的
瑞银
集团
AG，
哪个
作为
的
的
发行日期
有一个
面值
美元
每个0.10。
平凡
可交付股票
关于转换
将从资本区间新发行（
Kapitalband
）、有条件资本（
贝丁茨资本论
)
和/或
转换
资本
的
瑞银
集团
AG，
和
职级
平值
帕苏
普通股
瑞银集团
集团股份公司
对于任何
和所有
应付分派
在他们身上
上或
之后
相关股份创建日期。
"
普通
触发器
事件
通知
日期
"
有
分配的含义
对这样的
任期
第（i）款
的
条件7（b）（
触发事件和
可行性事件–
触发事件通知
).
"
其他一级或有可转换资本票据
"指任何资本工具（除
The Notes）that：
(a)
符合条件
全额（i）视为额外一级资本及（ii）计入
Going-Concern LR Requirement或Going-Concern RWA
要求（或
两者皆有）；和
(b)
根据其条款和条件，将在以下情况下转换为普通股
CET1比率（或条款中描述的集团的同等资本计量和
其中的条件）低于一定的阈值和/或可行性事件（或同等
条款和条件中描述的事件）发生。
"
平价
义务
"
手段
（一）
全部
义务
的
的
发行人
在
尊重
的
层
1
仪器
（不包括任何此类义务
那个等级，或者
都表示要
rank，junior to
有关索赔
的
的
Notes），
和
（二）
任何
其他
证券
或
义务
（包括，
没有
限制，
任何
保证，
信用
支持
协议
或
相似
承办）
的
的
发行人
那
排名，
或
是
表示排名，
pari passu
与票据和/或任何平价义务有关的索赔。
"
支付
代理
"
有
的
意义
已分配
到
这样的
任期
在
子句
（c）（i）
的
条件
9
(
付款；代理
).
"
支付业务日
"指一天（星期六或星期日除外）商业
银行
和
外国
交换
市场
结算
付款
和
是
打开
为
一般
商业
（包括但不限于经营外汇和外币存款）在新
约克市。
"
许可交易
"是指：
(a)
任何普通股的回购、赎回或其他收购
有关的股份
（x）任何雇佣合约、福利计划或类似
与或为利益而作出的安排
的，任何
员工，官员，
董事或
顾问
任何成员
的
集团，（y）a
股息
再投资
或
股东
分享
购买
计划
或
（z）the
发行
的
任何
普通
股份
（或
可转换证券
成，
或
可行使
为了，
普通
股）
作为
集团任何成员完成的收购的代价；
(b)
作为一部分的普通股做市
任何会员的证券业务
集团；
（c）
采购
的
小数
利益
在
任何
普通
股份
根据
到
的
转换
或
交换条款
of（x）such
普通股
或（y）任何
证券敞篷车
成，或
可行使，普通股；
（d）
赎回或回购普通股根据
任何股东权利计划；
和
（e）
分布于
现金或
实物
上，或
回购、赎回
或其他
收购，
任何普通股作为
任何的一部分
溶剂重组，重建，
合并
或合并
的任何成员
群，只要
这样的成员（或
继承实体
等重组、重建、合并或合并产生）继续
成为集团的一员。
"
人
"意味着
任何个人，
公司，银行，
伙伴关系，联合
创业，协会，
联合-
股份公司、有限责任公司、信托、
非法人组织或
政府或任何
机关或其政治分部。
"
演示文稿
货币
"
手段
（i）与
尊重
到
任何
季刊
金融
账户，
的
此种货币的列报货币
季度财务账目，以及（ii）与
尊重任何经审查的
中期计量、季报列报货币
财务账户将
为相关的
财务季度或年度
期间
相关非凡
出版日期落下。
"
盛行
率
"
意味着，
在
尊重
的
任何
货币
上
任何
天，
的
现货
率
的
交换
之间
相关货币
盛行为
在或
约12
中午（新
约克
城市时间）
在那
出现在或派生的日期
从相关页面或，
如果这样的费率不能
确定在
这样的时间，
费率
盛行为
在或
约12
中午（新
约克
城市时间）
上
立即
前一天
在哪个
这样的费率
可以是
如此坚定
或者，如果
这样的费率
不可能
如此坚定
通过参考
到
相关页面，
费率
确定在
这样的其他
方式为
独立的
顾问决定是合适的。
"
保护措施
"具有该术语定义中赋予该术语的含义
“破产事件”。
"
公共部门
"意味着
的政府，
或a
政府机构或
中央
银行，
的
集团控股公司注册国家。
"
出版日期
"指普通出版日或特别出版日，作为
情况可能是这样。
"
排位赛相关赛事
"具有《公约》第（四）款赋予该用语的涵义
条件8（e）（
转换–排位赛相关赛事
).
"
季刊
金融
帐目
"
手段
（一）
的
金融
报表
的
的
集团
（包括，
没有
限制，
的
笔记
对此）
在
尊重
的
a
金融
季度
发表
由
的
集团
控股
公司，
哪个
有
被
已审核
由
的
审计员
在
依循
与
的
国际
标准
上
审计；
前提是，
然而
,
那，
如果
的
金融
报表
的
的
集团就任何一年的最后一个季度不会如此检讨，术语"季度财务
账户"
在
尊重
的
这样的
季度
将
平均
相反
的
年度
金融
报表
的
的
集团（包括，不
限制，注
therefore）就
这样的一年，
这是
已审计
由
的
审计员
在
依循
与
的
国际
标准
上
审计
和
是
发表于
年度
的报告
集团
控股公司
对于这样的
年，或
（二）在
事件
那
集团
不会
每季度发布一次
财务报表
如所描述
在条款中
（i）的
这个
定义，the
财务披露
发布于
集团
根据
并在
遵守
的
瑞士人
条例
上
的
披露
义务
的
银行
和
证券
企业
的
6
三月
2024年，可不时修订，或依据及遵守任何后继者
循环
或
监管
适用
到
的
集团
控股
公司，
提供了
披露
是
发表
为
每个
金融
季度
和
的
临时
收益
包括在内
在
这样的
披露
有
被
已审核
由
的
审计员
在
依循
与
国际
标准
上
审计。
"
QIB
"
有
的
意义
已分配
到
这样的
任期
在
子句
（一）
的
条件
2（b）
(
金额，
面额及表格–全球证书
).
"
认可
股票
交换
"
手段
安
欧洲经济区
受监管
市场，
a
受监管，
定期
运营，认可
股票交易所在
瑞士或
任何其他
受监管，定期运作，
经合组织成员国认可的证券交易所或证券市场。
"
记录日期
"意思是，
尊重
对任何
预定到期
日期，the
最后相关
银行日
紧接在该预定到期日期之前。
"
赎回
日期
"
有
的
意义
已分配
到
这样的
任期
在
子句
（一）
的
条件
6（e）
(
赎回及购买–赎回条件
).
"
赎回通知
"有
意义
分配给
这样的术语
在子句中
（i）的
条件6（e）
(
赎回及购买–赎回条件
).
"
参考期
“具有”当前"一词定义中赋予该词的含义
市场价格"。
"
注册
"是指登记册
发行人将促使
由注册主任备存
按照
与财政代理协议的规定。
"
注册官
"表示银行
纽约州
Mellon，in its capacity
作为注册商
笔记，和
包括
任何
继任者
注册服务商
为
的
笔记
委任
在
依循
与
的
财政
代理机构
协议。
"
监管
S
全球
证书
"
有
的
意义
已分配
到
这样的
任期
在
子句
（一）
的
条件2（b）（
金额、面额及表格–全球证书
).
"
监管
事件
"有
意义
分配给
这样的术语
在子句中
（二）的
条件6（d）
(
赎回及购买–因监管事件而赎回
).
"
相关账户
"指，就
任何付息日，
最近发表的
已审计
未合并
年度
金融
报表
的
瑞银
集团
AG
准备好了
在
依循
与瑞士法典。
"
相关银行日
"指非星期六或星期日的一天，银行在该日营业
用于在注册官指定办事处和财政代理人所在地办理业务。
"
相关清算系统
"具有赋予此类的含义
定义中的术语
任期
“间接持有人”。
"
相关货币
"意味着
美元或，
如果在
相关的
时间或
为
目的
相关的
计算
或
决心
那里
是
a
相关
股票
交换
但
的
新的
约克
股票
交换
是
不是
的
相关
股票
交换
（或
是
的
相关
股票
交换
但
的
普通股
都不是
引用或
处理过
在其上
USD），the
货币在
其中
普通
股份于该时间于有关证券交易所挂牌或买卖。
"
相关
日期
"意思是，
尊重
对任何
付款，（i）
日期
在哪个
这样的付款
第一
票据项下到期（“
预定到期日
"），或（ii）如果该款项的全额
应于
预定的
到期日
还没有
已收到
由
财政代理
上或
之前
预定到期日，
日期
哪个完整的
金额
到期的钱
预定到期
日期已由财政代理人收到。
"
相关事件
"具有条件8（e）第（iv）款赋予该术语的含义
(
转换–排位赛相关赛事
).
"
相关页面
"指彭博社或其他信息服务提供商上的页面
显示相关信息。
"
相关股份
"具有条件8（e）第（iv）款赋予该术语的含义
(
转换–排位赛相关赛事
).
"
相关股票
交换
"意味着
新的
约克
证券交易所
或者，
如果在
相关的
时间
普通
股份
是
不是
上市
和
承认
到
交易
上
的
新的
约克
股票
交换，
的
校长
股票
交换
或
证券
市场
上
哪个
的
普通
股份
是
然后
上市，
获准交易或报价或接受交易（如有）。
"
相关时间
"指上午11：00（纽约
城市时间）。
"
重组
"指诉讼程序
那个效果
的介入
公司或
其他有限
责任公司（"
纽科
"）股东之间
紧接在此之前
诉讼程序（the
"
现有
股东
"）和
瑞银
AG，
提供了
相当于
纽科或
保存人或
其他收据
或证书
代表普通
股或
单位或相当于Newco的发行
予现有股东，（ii）紧随完成后
这样的
诉讼程序
仅持有人
普通的
股份、单位
或等效
纽科
或
只有
持有人
的
保存人
或
其他
收据
或
证书
代表
普通的
股份
或
单位
或
等价
的
纽科，
作为
的
案例
可能
是，
是
现有
股东
持有
在
的
相同
比例
作为
立即
先前
到
完成
的
这样的
诉讼程序，
（三）
立即
后
完成
这样的程序，
纽科是
（或一
或更多
全资子公司
纽科
are）the
唯一股东
瑞银集团
集团AG，
（四）全部
子公司
瑞银
AG立即
在该等法律程序前（除
纽科，如果纽科是那么
瑞银股份公司的子公司）
是
子公司
瑞银
AG（或
纽科）
紧随其后
完成
这样的程序，
和
（五）
立即
后
完成
的
这样的
诉讼程序，
瑞银
集团
AG
（或
纽科）
持有，
直接或
间接地，
相同的百分比
的
普通股
资本和
权益股本
的
瑞银 AG在紧接该等程序前所持有的该等附属公司。
"
重置
日期
"
手段
的
第一
重置
日期
和
每个
天
那
瀑布
上
的
第五
周年纪念
的
的
紧接在重置日期之前。
"
重置
决心
日期
"意思是，
在关系
对任何
重置利息
期间，the
天降
two
重置利息期开始的重置日期前的营业日。
"
重置
利息
金额
"
有
的
意义
已分配
到
这样的
任期
在
条件
5（b）
(
利息
–
中间市场互换利率的确定，该
重置利率和
重置利息金额
关于每个重置利息期
).
"
重置
利息
期
"
手段
每个
期间
从
（和
包括）
任何
重置
日期
和
结局
上
（但不包括）下一个重置日期。
"
重置利息
率
"意思是，
在关系
对任何
重置利息
期间，the
总和
保证金
和
与这种重置利息期相关的中间市场掉期利率。
"
重置参考
银行利率
"意思是，在
与任何
重置利息期限，
百分比率
（四舍五入，
如果
必要的，
到
的
第五
十进制
地方，
与
0.000005
存在
四舍五入
向上）
计算代理确定如下：
(a)
的
计算
代理
将
请求
每个
重置
参考
银行
到
提供
它
与
这样的
与此类重置利息相关的重置参考银行中间市场掉期利率报价
期间为
在
相关时间
上
重置确定
日期
与
这样的重置
利息期；及
(b)
如果至少
三个这样的中间市场
互换利率报价为
提供了，重置参考
银行利率将是算术平均值
提供的中间市场掉期利率报价，
消除最高的中间市场
掉期利率报价（或，
在平等的情况下，
一
的
的
最高）
和
的
最低
中期
市场
互换
率
报价
（或，
在
的
事件
的
平等，最低之一）；或者
（c）
如果
只有
two
这样的
中期
市场
互换
率
报价
是
前提是，
的
重置
参考
银行利率将是算术平均值
提供的中间市场掉期利率报价；
或
（d）
如果只有一个
这样的中间市场
掉期利率报价
提供了，the
重置参考银行
率将是提供的中间市场掉期利率报价；或
（e）
如果没有
这样的中
市场掉期
利率报价
提供了，
的
重置参考
银行
率
将
被
（一）
如果
这样的
重置
决心
日期
是
在
关系
到
任何
重置
利息
日开始的重置利息期以外的期间
第一个重置日期，中间
市场
互换
率
在
尊重
的
的
立即
前
重置
利息
期间，
或
（二）
如果
这样的
重置
决心
日期
是
在
关系
到
的
重置
利息
期
从第一个重置日期开始，每年3.679%。
"
重置参考
银行
"意味着
五大
银行在
交换，
钱，
证券或
其他市场
与中间市场互换利率联系最紧密，由发行人协商后选定
与计算剂。
"
重组程序
"具有该术语定义中赋予该术语的含义
“破产事件”。
"
已审核
临时
测量
"
手段
安
临时
测量
的
的
CET1比率，
与
尊重
到
哪个
的
审计员
有
已执行
程序
在
依循
与
的
国际
标准上
相关服务
（和相关
瑞士标准
和做法）
适用于
同意了-
根据程序约定。
"
细则144a
"有
分配给的含义
这样的术语在
第（i）款
条件2（b）（
金额，
面额及表格–全球证书
).
"
规则
144A
全球
证书
"
有
的
意义
已分配
到
这样的
任期
在
子句
（一）
的
条件2（b）（
金额、面额及表格–全球证书
).
"
预定
到期
日期
"
有
的
意义
已分配
到
这样的
任期
在
的
定义
的
的
任期
“相关日期”。
"
证券
"指瑞银股份公司股本中的任何股份，或任何期权、认股权证或其他
权利
订阅或
购买或收购
股份
瑞银资本
Group AG，不包括
所有其他一级或有可转换资本票据（以及每个“
安全
").
"
高级
义务
"
手段
全部
义务
的
的
发行人
那
是
不服从
或
那
是
从属，不构成初级义务或平价义务。
"
结算代理协议
"指截至发行日期的结算代理协议
日期，
之间
的
发行人
和
的
结算
特工，
作为
修正，
补充
或
否则
不时修改。
"
结算
代理
"
手段
瑞银
AG，
在
其
容量
作为
结算
代理
为
的
笔记，
和
包括任何
继任结算代理人
为
委任于
按照这些
条款
和条件。
"
结算日期
"是指：
(a)
就有效结算股份结算通知书所关乎的任何票据而言
是由
结算份额
存管人（或任何
其代理人
指定用于此类
目的
在
的
触发器
事件
通知
或
可行性
事件
注意，
作为
适用）
上
或
在结算通知截止日之前，
（一）
如果
的
触发器
事件
通知
指定
那
的
发行人
将
不是
任命
a
结算
股份
优惠
代理
到
行为
a
结算
股份
优惠
或
如果
的
发行人给出了可行性事件通知，日期为两个工作日后
的
日期
上
哪个
的
相关
结算
股份
结算
通知
有
被
所以
结算股份存管人（或该代理人）收到的；或
（二）
如果
的
触发器
事件
通知
指定
那
的
发行人
将
任命
a
结算
股份
优惠
代理
到
行为
a
结算
股份
提供，
的
日期
那
是
two
商业
天数
后
的
后来
的
（x）
的
日期
上
哪个
的
优惠
结算
期限届满或终止及（y）日期
相关和解
股份
结算
通知
有
被
所以
收到
由
的
结算
分享
存管人（或该代理人）；及
(b)
就有效结算股份结算通知书所关乎的任何票据而言
不是
收到的
和解
股份存管
（或任何
其
指定的代理人
为
这样的目的在
触发事件
通知或可行性
活动通知，作为
适用）上或
之前
的
结算
通知
截止
日期，
的
日期
上
哪个
的
结算
分享
存管人交付
相关普通股
和/或现金收益
和解协议
股份
提供，
作为
适用，
到
哪个
的
持有人
的
这样的
注意事项
是
有权
根据
到
条件8（
转换
）予该等持有人。
"
结算通知
截止日期
"表示
日期指定为
这样在
触发事件
通知
或可行性
活动通知，如适用，
应在哪一天
至少是
20个工作日
以下
适用的中止日期。
"
结算
分享
存管机构
"
手段
a
信誉良好
独立
金融
机构，
清算
机构、信托
公司或
类似的实体，
要成为
委任
发行人
上或
之前
任何日期
当
a
功能
归因于
到
的
结算份额
存管机构
在
这些
条款
和
条件是
要求
到
被
已执行
到
执行
这样的
功能，
谁
将
持有
普通
股份
在
a
指定
信任
账户
为
的
惠益
的
的
持有人
和
否则
上
条款
一致
与
这些条款和条件。
"
结算股份要约
"具有条件8（h）中赋予的含义（
转换–
有关转换的交付程序
).
"
结算股份要约代理
"具有条件8（h）中赋予的含义（
转换–
有关转换的交付程序
).
"
交收股份交收通知
"具有条件8（j）中赋予它的含义
(
转换–交付普通股及收到的现金收益
从结算股份
优惠
).
"
分享
创建
日期
"
意味着，
在
关系
到
普通
股份
到
被
已发行
和
已交付
上
转换，日期
下跌后
相关触发器
活动通知或
可行性事件
注意，作为
情况可能是，并且在或之前
作为瑞士的事项适用的转换日期
法律相关普通股缴足。
"
股东
"指普通股股东。
"
SOFR
"意味着
每日
隔夜担保
融资利率
由提供
联邦
储备银行
纽约，作为此类费率的管理人（或此类费率的任何继任管理人）。
"
指定
办公室
"
手段
（一）
在
的
案例
的
The
银行
的
新的
约克
梅隆，
作为
财政
特工，
支付
代理
和
注册官，
500
罗斯
街道，
12日
地板，
匹兹堡，
PA
15262,
美国，
ATTN：
Janelle波兰
/尤兰达
灰，（二）
在
案例
瑞银集团，
作为瑞士人
付款代理，
计算
代理及结算代理，Bahnhofstrasse 45,8001 Zurich，Switzerland，（iii）就任何
其他
特工，
这样的
办公室
作为
是
通报
由
的
发行人
到
的
持有人
在
依循
与
条件14（
通告
）于获委任后在切实可行范围内尽快
此类代理，以及（iv）在
案例
的
的
结算
分享
存管，
的
办公室
指定
作为
这样的
在
的
相关
触发器
活动通知或
可行性事件
注意，作为
情况可能是，或者，
在这种情况下
每个子句
（i），
（二），
（三）
和
（四），
这样的
其他
办公室
作为
的
相关
代理
或
结算
分享
存管机构
可能
不时指定
时间通过提供通知
对发行人和
持有人按照
与
条件14（
通告
).
"
替代发行人
"有
分配给的含义
这样的术语在
第（a）款
条件15（
发行人
替代
).
"
替代
文件
"
有
的
意义
已分配
到
这样的
任期
在
子句
（a）（四）
的
条件15（
发行人替代
).
"
替代
或
修正
有效
日期
"
有
的
意义
已分配
到
这样的
任期
在
条件13（b）（iii）款（
持有人会议；替代和修正
).
"
停牌
日期
"
手段
的
日期
指定
在
的
触发器
事件
通知
或
可行性
事件
注意，
如适用，
作为
日期
在哪个
的
保存人是
预计
暂停所有
清仓
和
结算
的
交易
在
的
笔记
在
依循
与
其
规则
和
程序，
哪个
日期预计为，如果此类触发事件通知指定发行人将指定
a
结算
股份
优惠
代理
到
行为
a
结算
股份
提供，
作为
近端
到
的
到期
或
终止
的
的
优惠
结算
期
作为
是
合理
实际可行
在
根据保存人的规则和程序；
提供了
,
然而
，that，for the purposes
条件8（j）
(
转换–交付
普通股
和现金收益
收到来自
a
结算
股份
优惠
)
只有，
如果
的
日期
上
哪个
的
保存人
其实
暂停
这样的
清仓
和
结算
是
不同的
从
的
日期
指定
在
的
触发器
事件
通知
或
可行性
活动通知，
作为
适用，那么
“停牌日”
将意味着
日期
在哪个
的
保存人实际上暂停了这种清算和结算。
"
瑞士人
银行业
法案
"
手段
的
瑞士人
联邦
法案
上
银行
和
储蓄
机构
的
1934年11月8日，经修订及可能不时进一步修订。
"
瑞士代码
"意为瑞士法典
30的义务
1911年3月，作为
经修订及视情况而定
不时进一步修订。
"
瑞士支付
代理
"有
赋予的意义
到这样的期限
在（c）（i）款中
条件9的
(
付款；代理
).
"
瑞士人
分辨率
动力
"
手段
任何
法定
动力
的
FINMA
那
它
可能
运动
期间
重组程序
如套
第四次
第28条
et seqq。
的
瑞士银行业
行动或
在任何
实施
条例
或
继任者
瑞士人
法律
或
监管
或
类比
瑞士人
法律
或
适用于根据瑞士法律注册成立的银行控股公司的法规，例如
作为瑞银股份公司，
包括但不限于权力
以（i）将
实体的资产
主题
对这样的
重组程序，
或
份数
其中，一起
与
这样的
实体的债务，
其他负债
和合同，
或部分
其中，以
另一个实体，
（二）停留
（为a
最大值
两个工作日）终止，或行使（w）终止权，（x）净额结算权，
（y）
权利
到
强制执行
或
处置
的
确定的
类型
的
抵押品
或
（z）
权利
到
转存
索赔，
负债或
某些抵押品
下，
合同到
其中
实体主体
对这样的
重组
诉讼程序
是
a
派对，
（三）
部分
或
完全
转换
的
债务
的
的
实体
主题
到
这样的
将程序重组为股权，
和/或（四）部分或
全面减记债务
受此类重组程序约束的实体。
"
税
事件
"
有
的
意义
已分配
到
这样的
任期
在
子句
（二）
的
条件
6（c）
(
赎回及购买–因税务事件而赎回
).
"
税务管辖
"意为瑞士。
"
税收
"具有条件10（a）条赋予该术语的含义（
税收
).
"
门槛比
"是指7%。
"
层
1
资本
"意味着
附加层
1资本
或任何
项目that
有资格作为
普通股权益
国家规定的一级资本。
"
层
1
仪器
"
手段
任何
和
全部
（一）
证券
或
其他
义务
（其他
比
层
1
股）
已发行
由
瑞银
集团
AG
或
（二）
股份，
证券，
参与
证券
或
其他
义务（其他
比Tier
1股）
发行人
一家子公司
瑞银集团
集团股份公司
并拥有
的
的好处
担保、信用
支持协议
或类似
承担
瑞银
AG，每个
的
哪个
股份，
证券，
参与
证券
或
其他
义务
描述
在
条款
（一）
和
（二）
的
这个
定义
合格，
或
是
已发行
在
尊重
a
安全
那
符合条件，
作为
层
1
资本
的
的
集团
和/或
瑞银
集团
AG
（没有
尊重
到
定量
限制
上
这样的
capital）on a consolidated（
Finanzgruppe
）或在未合并的（
Einzelinstitut
）基础。
"
层
1
股份
"
表示所有类
股本
及瑞银的参与证书（如有）
集团股份公司
或任何
子公司
瑞银
AG那
有资格作为
普通股权益
第1层
首都
集团
和/或瑞银
National旗下AG
关于a的条例
合并（
Finanzgruppe
)
或在未合并的（
Einzelinstitut
）基础。
"
触发违约确定日期
"具有第（i）款赋予该用语的涵义
的
条件7（b）（
触发事件和可行性事件–
触发事件通知
).
"
触发器
CET1比率
"指在任何公布日期，（i）CET1资本的总和（x）为
的
的
相关
余额
工作表
日期
和
（y）
的
更高的触发器
金额
作为
的
这样的
出版物
日期，
分裂
由
（二）
的
国际清算银行
风险
加权
物业、厂房及设备
作为
的
的
相关
余额
工作表
日期，
以百分比表示。
"
触发器
事件
"
有
的
意义
已分配
到
这样的
任期
在
子句
（二）
的
条件
7（a）
(
触发事件和可行性
事件–触发事件
).
"
触发事件转换日期
"具有《公约》第（i）款赋予该用语的涵义
条件7（b）（
触发事件和可行性事件–
触发事件通知）。
"
触发事件
通知
"具有条件7（b）第（i）款赋予该术语的含义
(
触发事件和可行性
Event – Trigger Event Notice
).
"
触发器
活动通知日期
"指普通触发事件通知日期或
非凡的
触发事件通知日期，视情况而定。
"
美国
“或”
美国
"是指美国
美国（包括美国
和区
哥伦比亚）、其领土、属地和其他受其管辖的地区。
"
美国交易法
"是指美国
1934年证券交易法，
经修订及可
被
不时进一步修订。
"
美国
投资公司
法案
"意味着
美国
投资公司
行为
1940年，作为
修正
并可能不时进一步修订。
"
美国
证券
法案
"
意味着
美国
证券
法案
的
1933,
作为
修正和
作为
可能
被
进一步
不时修正。
"
美国转账
代理
"意味着
ComputerShare Trust
公司，
N.A.，在
其容量
作为美国
转存
代理
为
的
普通
股票，
和
包括
任何
继任者
美国
转存
代理
为
的
普通
瑞银 AG可能不时委任的股份。
"
美元
"意为美元。
"
美元
SOFR
ICE
互换
率
"
意味着，
上
任何
重置
决心
日期，
的
美元
SOFR
ICE
互换利率®（或IBA应用的此类费率的任何后续标签）由IBA发布，代表
的
年度
中
率
作为
的
的
相关
时间
上
这样的
重置
决心
日期
为
美元
互换
交易与
任期
五年
和一个浮动
基于腿
关于SOFR复合
拖欠
为
12个月。
"
可行性
事件
"
有
的
意义
已分配
到
这样的
任期
在
子句
（二）
的
条件
7（c）
(
触发事件和可行性
Event – Viability Event
).
"
可行性
事件
转换
日期
"
有
的
意义
已分配
到
这样的
任期
在
子句
（一）
的
条件7（c）（
触发事件和可行性
Event – Viability Event
).
"
可行性
事件
通知
"
有
的
意义
已分配
到
这样的
任期
在
子句
（一）
的
条件7（c）（
触发事件和可行性
Event – Viability Event
).
"
成交量
加权
平均
价格
"意思是，
在尊重
的
普通股
或其他
安全上
任何交易
天，
订单
图书成交量加权
平均价格
（四舍五入为
一样的
数量
小数点后
作为
初始转换价格）
的
普通股或
这样的其他
安全，
作为
案例可能
be，发表于
或由
或衍生自
（i）在
的情况
普通的
share，the relevant
彭博
页面，
或
（二）
在
的
案例
的
a
安全
其他
比
普通股，
校长
股票
交易所或证券市场，其上的此类
证券随后上市或报价
或被交易，如果有的话，
或者，
在
案例
每一个
第（i）条
及（二），
这样的其他
来源作为
独立顾问确定
要成为
合适，上
这样的交易
天，
提供了
可用
或
不能
否则
被
确定了
作为
提供了
上面，
的
成交量
加权
平均
价格
普通的
分享或
这样的其他
安全，
作为
案例可能
是，在
尊重
这样的交易
日应
be（i）
卷
加权
平均
价格，确定
按规定
以上，上
最
最近的前一个交易日
在其上相同
可以如此坚定，
或（ii）于
这样的
独立顾问认为合适的其他方式。
2.
数量、数量和形式
(a)
金额和面额
The
初始
合计
校长
金额
的
的
笔记
将
被
美元
1,500,000,000.
The
票据将以最低面值20万美元和整数的形式发行给持有人
超过1,000美元的倍数。票据只可于
最低面额20万美元和整数倍
超过1,000美元
其中。
(b)
全球证书
（一）
笔记
那
是
最初
已售出
在
的
联合
州
到
"合格
体制性
买家"
（每个，
a
"
QIB
")
内
的
意义
的
规则
144A
下
的
美国
《证券法》（"
规则
144A
"）最初由一个或多个永久代表
注册全球证书（每个，a
"
细则144a全球
证书
"），没有
利息
优惠券，
存入
与
的
财政
代理
作为
保管人
为了，
和
已注册
在
的
姓名
的
塞迪
&
公司。
作为
被提名人
为了，
DTC。
笔记
那
是
最初出售于
一笔“离岸交易”
意义内
条例S
的
的
美国
证券
法案
是
最初
代表
由
一
或
更多
永久
已注册
全球
证书
（每个，
a
"
监管
S
全球
证书
"),
没有兴趣
优惠券，存入
与
财政代理
作为托管人
为了，
和
注册于
Cede的名称
& Co. as
被提名人，
DTC，
提供了
这样的
监管
S
全球
证书的
存款，
全部
有利
利益
在
的
笔记
代表
因此，
是
维持
在
或
直通
Euroclear
和/或
明流，
卢森堡
直到
到期
的
的
分配
合规
期间。表格
条例S
全球证书和
细则144a的形式
全球
证书
是
一套
出了
在
的
财政
代理机构
协议，
哪个
将
被
提供
由
注册官到
任何持有人
或间接
持有人
写的
请求。
（二）
总量
本金金额
的
所代表的票据
由每个
的
全球
证书
可能
从
时间
到
时间
被
增加了
或
减少
由
调整
制作于
记录
注册官。每个
全球证书应
已贴上
a
日程安排
为
的
目的
的
录音
调整
在
的
合计
校长
量；
提供了
,
然而
，那个，
在
事件
差异
之间
校长
记录的金额
在这样的
日程安排和
金额
上市于
的
记录
的
的
注册官，
的
校长
金额
上市
上
的
记录
的
的
注册官将控制。
任何实益权益
的
间接持有人
任何笔记
由一个代表
全球的
证书，即
转移到a
人谁
需要
交付
在
的
表格
的
a
有利
利息
在
这样的
注意事项
代表
由
另一份全球证书将于
转移，停止
成为一种有益的利益
这样的第一个全球证书和
成为一种有益的利益
另一个全球
证书，因此，
此后将受制于
对所有转移限制，
如果
任何，
和
其他
程序
适用
到
有利
利益
在
这样的
其他
Global Certificate for as long as it retaines such an interest。
（三）
所以
长
作为
的
笔记
是
代表
由
一
或
更多
全球
证书
存入，
或与
保管人
为了，
保存人，
持有人
的一个
全球
证书
可能
授予
代理
和
否则
授权
任何
人，
包括，
没有限制，
参与者
a相关
清算系统
和人员
那
可能会举行
利益通过
这样的参与者，
采取
任何行动
那个
持有人
是
有权
到
采取
下
这些
条款
和
条件
或
的
笔记
（包括，
没有限制，
交付
a和解
股份结算
通知如下
a
触发器
事件
或
a
可行性
事件
在
依循
与
条件
8（j）
(
转换–
交付
普通股
和现金
收益
收到
从
a
结算
股份
优惠
)),
和
什么都没有
在
这些
条款
和
条件
将
防止
发行人或
代理商
或
结算份额
存管人（如果
任何）或
任何
的
他们的
各自
代理
从
给予
效果
到
任何
这样的
代理
或
其他
全球证书持有人为以下目的而提供的授权
这个
子句
（b）（三）。
虽然
的
持有人
是
的
只有
人员
有权
到
参与
在，
和
投票
在，
任何
会议
的
持有者，
所以
长
作为
的
笔记
是
代表
由
一
或
更多
全球
证书
存入
与，
或
与
a
托管人，保存人，
全球债券持有人
证书应（a）取得
说明
从
的
相关
间接
持有人
在
尊重
的
任何
会议
的
持有人，（b）
投票于
这样的会议
在尊重
每一个
所代表的注
由这样的
全球证书按照
从相关机构收到的指示
间接持有人和
（c）弃权代表
表示的任何票据
这样的
全球
证书
在
a
会议
的
持有人
为
哪个
它
有
不是
收到
安
指令
从
的
相关
间接
持有人。
只有
的
笔记
代表
由
这样的
全球
证书
为
哪个
的
持有人
收到
安
指令
由
的
相关间接
持有人到
参加
在a
会议
持有人将
被视为
到
出席或派代表出席该会议。
（c）
最终证书
（一）
确定的
笔记
在
已注册
表格
（每个，
a
"
确定的
证书
")
应
被
发行，以及一项全球
证书将被交换，
整体而言，但不是
部分地，为
确定证书，如果（且仅当）：
(A)
保存人
通知
发行人认为
它是
不再
愿意或
能够
适当履行其作为保存人的责任，涉及一些
或
全部
的
的
全球
证书，
或
停止
到
被
a
"清算
机构"
根据美国《交易法》注册；或
(b)
在
任何
时间
的
保存人
是
无
更长
符合条件
到
行动
作为
这样，
或
的
笔记
停止
为
任何
原因
到
被
符合条件
为
清算
直通
的
保存人，
和
的
发行人
是
无法
到
定位
a
合格
继任者
在收到保存人此类不合格的通知后90天内
或《说明》，如
案件可能来自或代表
保存人；
或
（c）
发行
的
的
确定的
证书
是
要求
由
瑞士人
或
其他
适用
法律
或
条例
在
连接
与
的
强制执行
的
票据项下的权利；或
(D)
发行人表示同意。
（二）
如果一个全球
证书是要
被兑换成
根据的确定证书
到
上文第（i）款，
发行人将
促使提示
交付（免
收费）
的
确定的
证书
到
的
财政
特工，
妥妥的
已执行
没有
利息
优惠券，注册于
的名字
相关的间接
持有人、地址及
提供的面额
书面通知
被给予
由保存人
或
发行人
到
的
财政
代理
（其中
通知
应
被
给定
主题
到
的
保存人的程序
还有
指定
纳税人识别
数，
如果
任何，
的
每个
人
在
谁的
姓名
这样的
确定的
证书
是
到
被
注册）。
关于
写的
方向
的
的
发行人，
的
财政
代理
将
交付
这样的
确定的
证书
到
的
持有人
其中
无
后来
比
五个
商业
天数
后
收据
由
的
财政
代理
的
的
写的
通知
提供了
由
的
保存人
（或
的
发行人，
作为
适用）
转介
到
以上
（和
任何
其他
必要的
信息
作为
的
财政
代理
可能
合理
请求
从
的
发行人在
这样的时间）。
财政
代理人应
迅速取消
并交付
到
发行人
的
投案自首
全球
证书。
The
表格
的
确定的
证书
那将是
以交换方式发行
为受益权益
在笔记中
代表
一条规则
144A全球
证书和
表格
确定的
证明
将
被
已发行
在
交换
为
a
有利
利息
在
a
注意事项
代表
由
a
监管
S
全球
证书
是
一套
出了
在
的
财政
代理机构
协议，
这将
被制造
可通过
注册官
对任何
持有人或
间接持有人
应书面请求
.
（三）
如果
最终证书
一直在
根据
对此
条件2（c），
任何
丢失的确定证书，
被盗、残害、污损或毁坏
可能是
被取代，视适用情况而定
法律法规，at
指定办公室
财政
代理
上
付款
由
的
索赔人
的
的
费用，
成本
和
开支
财政引起的
代理人与发行人
与此相关的和
在这样的
条款as
作为证据，
安全和
赔偿（其中
可能会提供，
除其他
事情，
那
如果
的
确定的
证书
据称
或
其实
迷路了，
偷来的
或
销毁后呈报付款有应
支付给发行人
上
需求
的
金额
应付款项
由
的
发行人
在
尊重
的
这样的
确定的
证书
随后
提出）
作为
的
发行人
可能
要求。
残缺
或
污损的最终证书
必须投降
在更换之前将
被
发行。
3.
转让
(a)
一般
（一）
受试者
到
条款
(b)
和
（c）
的
这个
条件
3,
标题
到
笔记
将
通过
上
转存
由
任务
(
泽西昂
)
和
到期
注册
在
的
注册。
全部
转账
的
笔记
和
参赛作品
上
的
注册
将
被
做了
主题
到
的
规定
有关
转账
的
笔记
一套
向前
在
的
财政
代理机构
协议，
哪个
将
被
做了
可用
由
的
注册官
到
任何
持有人
或
应书面请求间接持有人。
（二）
转让
的
笔记，
或
的
有利
利益
在
笔记
代表
由
全球
证书，可作出
只有按照
传说开始了
在
脸
的
的
适用
全球
证书
或
确定的
证书，
和
的
注册官将
不是
要求
接受为
注册
转移任何
注意或
票据的实益权益，但在呈报票据时除外
令人满意的证据
的
财政
代理
和
的
注册官
那
这样的
转存
是
存在
做了
在
遵守这样的传说。
（三）
转让
的
笔记
和
的
问题
的
新的
全球
证书
或
确定的
证书，作为
案件
可能是，
转让时
将是
生效无
收费由
或代表
发行人或
注册官，但在
支付任何税款
或其他
政府
收费
那
可能
被
强加
在
关系
到
的
转存
（或
的
给予
这种赔偿
作为
财政代理
或
注册官
可能要求）
由
持有人。
（四）
任何持有人均不得要求将票据的转让登记（x），如果票据是
待赎回
根据条件
6 (
赎回及购买
），期间
期间
15
天
结束于
（和
包括）
相关赎回
日期，或
（y）期间
时期
共15个
结束的日子
上（和
包括）
记录日期
为
任一付息日
.
（五）
无
人
（包括
任何
间接
持有人）
其他
比
的
持有人（s）
将
有
任何权利，或被
所欠的任何义务
发行人，根据
笔记。付款
校长，
利息或任何
其他金额
对票据的尊重
将作出
只有
到
显示的人
上
注册为
注册的
持有人
这样的注意
（即，
持有人）于有关记录日期的营业时间结束时。
(b)
以全球证书为代表的票据转让
（一）
全球证书可能只会全部转让，但不会部分转让，而且只能转让给
a相关清算系统或其各自的任何继任者或被提名人，在
每个案例
位于外
瑞士，
除了作为
下文提供。
有益的
间接持有人的权益
在Notes中由
全球证书可能是
转存
只有
在
符合
的
规则和
程序
这样的
相关
清算
系统，
的
规定
的
的
财政
代理机构
协议
和
这个
条件3（b）。
（二）
一种有益的利益
在笔记中
以a表示
条例S全球
证书
可能
被
转存
到
a
人
谁
需要
交付
在
的
表格
的
a
有利
利息
在
a
注意事项
代表
由
a
规则
144A
全球
证书
期间
的
分配
合规
期间，
只有
如果
这样的
交换
发生
在
连接
根据第144A条规则转让票据的实益权益及
转让方首先交付给财政代理人
及注册主任的书面证明
大幅在
表格
的一个
提供证书
应要求
从
注册官
到
效果
那个
实益权益
在
笔记是
被转移
到a
人
谁
的
转让方
合理
相信
是
a
QIB内
的
的意义
规则
144A
下
的
美国
证券
行动，
采购
的
有利
利益
在
笔记
为其
自己的账户
或
帐户
a QIB
在a
交易会议
要求
规则
144A和
按照
与所有
适用证券
美国各州和其他司法管辖区的法律。
（三）
A
实益权益
在
a
注意事项
代表
a
规则
144A
全球
证书
可能
被
转移到
a
人
谁
需要
交付
在
的
表格
的
a
有利
利息
在
a
注意事项
代表
由
a
监管
S
全球
证书，
是否
之前或
之后
到期
分销合规期，仅
如果
转让方首先交付给财政代理人
和注册官a
书面证明
基本上在形式上
可用证书的
应书记官长要求
到
的
效果
那
的
转移是
存在
进行于
遵守
规则
903
或
规例第904条规则
美国证券下的S
行动。
（四）
直至终止
分配的
合规期、实益权益
在
任何
监管
S
全球
证书
可能
被
举行
只有
直通
参与者
演戏
为
和
上
代
的
Euroclear
和/或
明流，
卢森堡，
提供了
附上文第（二）款。
（c）
以确定性证书为代表的票据的转让
（一）
如果和何时
确定证书有
已根据
至条件2（c）
(
金额、面额和形式
–最终证书
），一个或
更多笔记
可能是
仅转让
按照
与
传说集
向前
脸
的
的
相关
确定的
证书
和
只有
上
的
投降
（在
的
指定办公室
注册官）的
代表此类的确定证书
笔记
到
被
转移，
一起
与
的
表格
的
转存
附文
到
这样的
确定证书（或其他表格
的转移基本上在
同样的形式
和
包含
的
相同
申述
和
认证
（如果
任何），
除非
否则
同意了
由
的
发行人），
妥妥的
已完成
和
已执行
和
任何
其他
证据为
财政
代理和
注册官
可以合理
要求。a
新的
应就票据向受让人发出确定证书，以
是
主题
相关转移和，
在
案例
转让部分
只有
由一份确定的证书所代表的票据的持有，一份新的确定
证书在
尊重
余额
的
Notes Not
转让的应
被发行
到
转让方。在
案件
的一个
转让
注意事项
一个人
谁是
已经a
持有人，
a
新的
确定的
证书
代表
的
扩大
持有
可能
被
已发行
但
只有
反对
投降
的
的
确定的
证书
代表
的
该等人士的现有持股。
（二）
每个
新的
确定的
证书
到
被
已发行
根据
到
条件
2（c）
(
金额，
面额
和
表格
–
确定的
证书
)
应
被
可用
为
交付
内
三个
相关
银行业
天数
的
收据
的
的
表格
的
转存
和
投降
的
的
相关
确定的
证书。
交付
的
新的
最终证明将于指定办事处作出
财政代理人的
到
哪个
交付
和
投降
的
这样的
表格
的
转存
和
确定的
证书或，
作为
案例可能
be，投降
这样的
确定证书，
将
一直在
制造或，
在
选项
相关的
持有人和
按规定
在
转让的相关形式
或以书面形式，
由未投保的人邮寄
发布于
风险
的
持有人有权
到
新的确定
证书到
这样的地址
作为
可能
被
所以
指定，
除非
这样的
持有人
请求
否则
和
支付
在
推进
到
财政
代理
费用
这样的
其他
方法
交付
和/或
它可能指定的保险。
（d）
细则144a
每个笔记
那是
最初出售
在
美国
到a
QIB将
不是
注册于
的
美国
证券
行动，
或
与
任何
证券
监管
权威
的
任何
状态
或
其他
管辖权
的
的
联合
州
和
可能
不是
被
卖了，
认捐
或
否则
转移，
（i）根据第144a条除外
致持有人
和任何行事的人
代表其合理
believe is a QIB
那就是收购票据
为自己的账户
或
为
的
账户
的
一
或
更多
QIBs，
（二）
在
安
离岸
交易
在
依循
与
规则
903
或
904
的
监管
S
下
的
美国
证券
行动，
（三）
根据
到
安
根据规则豁免注册
美国下144
证券法，或在
依循
与另一个
豁免，
或在
一笔交易
不是主体
至，登记
下
美国
证券法，如果有，或
（iv）依据有效
注册声明下
美国证券
行动，在
每一个案例，
按照
与任何
适用证券
法律
任何
美国的州。
4.
地位
和从属
(a)
现状
The
笔记
构成
直接，
无抵押
和
从属
义务
的
的
发行人
和
职级
pari passu
根据票据，持有人对抗发行人按（b）条所述处于从属地位
本条件4。
(b)
从属
在
的
事件
的
（一）
a
破产
事件
或
（二）
安
订单
存在
制造，
或
安
有效
正在通过的决议，用于发行人的清算或清盘（除非，在任何该等
案例，
a
溶剂
清算
或
清盘
的
的
发行人
完全
为
目的
的
a
重组、重建或
发行人合并
或替代
代替
的
发行人
的
a
继任者
在
商业
到
的
发行人，
的
条款
的
哪个
重组，
重建、合并或替代（x）
此前已获批
有效的
持有人的决议和（y）没有规定
票据将成为可赎回的
根据这些条款和条件），
（一）
如果
这样的
事件
发生
先前
到
的
发生
的
a
触发器
事件
或
a
可行性
事件，
的
权利
和
索赔
的
的
持有人
反对
的
发行人
在
尊重
的
或
产生于（包括，不
限制，判给的任何损害赔偿
因违反
任何
义务
下）
的
笔记
会，
主题
到
任何
义务
那
是
强制执行
首选
由
法律，
职级
(A)
初级
到
的
权利
和
索赔
的
全部
持有人
的
高级
义务，
(b)
平值
帕苏
持有人
平价义务，以及
（c）高级
到
权利和
持有人的债权
Junior的
义务；
提供了
,
然而
，那个，
如果a
触发事件
或a
可行性
事件
随后
发生
而
这样的
破产
事件
或
清算
或
清盘，
作为
的
案例
可能
是，
是
继续，
的
权利
和
索赔
的
的
持有人
反对
的
发行人
在
尊重
的
的
交付
的
普通
股份
在
根据条件8（
转换
）将按以下规定排列
第（ii）款）
以下；或
（二）
如果这样的事件
发生在或
发生后
触发器
事件或a
可行性
事件，
权利
和
索赔
持有人
反对
发行人在
尊重
的
交付
的
普通
股份
符合
条件8
(
转换
)
将
职级
(A)
初级
到
的
权利
和
索赔
的
全部
持有人
的
高级
义务，
（b）初级至
的权利和主张
平价义务的持有人，
和（c）
平值
帕苏
.
（c）
须予转换的债权
任何
索赔
的
任何
持有人
在
尊重
的
或
产生
下
的
笔记
（包括，
没有
限制，
任何
索赔
在
关系
到
任何
不满意
付款
义务
的
的
发行人
须由
任何持有人依据
条件12（
违约事件
）或在
关系
到
的
发生
的
任何
其他
事件
的
默认）
将
被
主题
到，
和
转换
),
不分
的
是否
的
相关
触发器
事件或可行性事件，
如适用，已发生，或，在
可行性案例
事件，
相关的可行性
活动通知已
给予，之前或
发生后
安
违约事件或任何其他事件。
5.
利息
(a)
付息日期
（一）
受试者
到
条件
8
(
转换
)
和
条款
（h）
的
这个
条件
5,
的
笔记将
承担利息
在他们的
本金金额
（a）自
（及包括）
的
发行日期至（但不包括）首个重置日期，按固定利率，及
（b）其后，按适用的重置利率。
（二）
受制于
条件8
(
转换
）和
第（i）款
这个的
条件5，
利息
在笔记上
将支付
每半年拖欠一次
1月8日
和7月8日
的
每年（每一年，一个"
付息日
"），于2026年7月8日开始。
(b)
决心
的
的
中期
市场
互换
率，
的
重置
利息
率
和
的
重置
与每个重置利息期有关的利息金额
与
尊重
每个重置
利息期限
和主题
至条款
（c）的
这种情况
5,
计算
特工将，
尽快
在实际可行的情况下
之后
相关时间
上
重置
确定日期
在关系
对这样的
重置利息
期间，确定
中期
市场
互换
率和
重置
息率
对于这样的
重置利息
期间和
计算
金额
的
利息
应付款项
每
计算
金额
上
的
利息
付款
日期
在
关系
到
每个
利息
期
下降
在
这样的
重置
利息
期
（每个，
a
"
重置
利息金额
").
（c）
基准替换
如果
的
发行人
（在
咨询
与
的
计算
代理）
确定
先前
到
任何
重置
确定日期
那（x）
费率
参考
在条款中
（a）的
定义
的
任期
"中
市场
互换
率"
（the
"
现有
基准
率
")
有
被
停产
或
（y）有
一直是公众
声明或发表
信息由
的管理员
的
现有
基准
率
或
的
监管
主管
为
的
管理员
的
的
现有
基准
率
宣布
那
的
现有
基准
率
是
无
更长
代表，
然后
的
以下
规定
应
申请
（主题
到
的
随后
本条件5（c））的操作：
（一）
发行人应当以合理的努力
委任一名独立顾问
确定
在
的
独立
顾问的
自由裁量权，
在
依循
与
子句
（四）
下面，
安
另类
率
到
的
现有
基准
率
（the
"
替代基准
率
"）不迟
三个工作日以上
之前
重置确定
有关日期
到
下一个成功
重置利息
期
（这样的工作日，
The "
独立顾问决定
截止日期
",
和
这样的
下一个
接班
重置
利息
期间，
的
"
受影响
重置
利息
期
"）for
目的
确定
中期市场
互换利率
在尊重
的
受影响的重置利息期和此后的所有重置利息期
;
（二）
如果
先前
到
的
独立
顾问
决心
截止
日期
的
发行人
是
无法委任独立顾问或独立顾问
委任
由
的
发行人
失败
到
确定
安
替代
基准
率
在
依循
附分句
（四）下文，
然后
发行人（在
咨询与
计算
Agent）可酌情决定，根据以下第（iv）款，
的
替代
基准
率
为
目的
的
确定
的
中期
市场
掉期利率
受影响的重置利息期和
全部重置利息
此后的时期；
（三）
如上文第（ii）款适用，且发行人
无法或不愿确定
替代方案
基准费率
之前
重置
确定日期
有关
到
受影响的
重置利息
期间在
符合
第（四）款）
下面，
中期市场
互换利率在
尊重
受影响的重置
利息期将
平等
到中部
市场互换利率
关于
紧接在前的
重置利息期（或者，如果没有前一个重置利息期，重置
适用于受影响重置利息期的利率将等于
固定利率）；
然而，前提是，
受影响的重置
利息期，
重置
息率
为所有人
成功重置
利息期限
将是
重置利息
费率适用于
受影响的
重置
利息
期
作为
确定了
在
依循
与
这个
子句
（三）
除非
(A)
的
发行人，
在
其
自主
自由裁量权，
选举
到
确定
安
替代
基准费率方面
任何此类继承
重置利息期限和
全部
重置利息期限
此后按照
流程集
在这出
条件5（c），和（b）一个替代基准利率如此确定；
（四）
在
案例
任何决心
的
替代基准
利率依
到
上述第（i）或（ii）款，该等替代基准利率将为
的
独立
顾问
或
的
发行人
（在
咨询
与
的
计算
Agent），
作为
适用，
确定
在
其
合理
自由裁量权
有
被取代
的
现有
基准
率
在
习惯法
市场
用法，
或者，
如果
的
独立
顾问或
发行人，
如适用，
确定在
其合理
自由裁量权
没有这样的费率，如独立顾问或
发行人（在
与
计算代理）确定
在其合理
自由裁量权
与现有基准费率最具可比性；以及
（五）
如果
独立顾问
或
发行人确定
替代方案
基准
率按照本条件5（c）的上述规定，
(A)
的
独立
顾问
（在
的
案例
的
子句
(2)
下面，
在
咨询
与
的
发行人）
或者，
以下
咨询
与
的
计算剂，
发行人（如
案件可能
be）shall
也确定
在
其
合理
自由裁量权
(1)
的
方法
为
获得
这样的
替代
基准
率，
包括
的
页面
上
或
来源
从
哪个
这样的
替代
基准
率
出现
或
是
获得
（the
"
替代
MMSR
页
"),
和
的
时间
在
哪个
这样的
替代
基准
率
出现
上，
或
是
获得
从，
的
替代
MMSR页面（the
"
替代相关
时间
"），（2）是否
申请
一次调整
传播到
这样的替代品
基准费率
而且，如果
所以，
的
调整价差，
哪个
调整价差
一定是
认可
或
已确认
作为
存在
在
习惯法
市场
使用情况
在
国际
参考现有基准的债务资本市场交易
率，
哪里
这样的
率
有
被
被取代
由
这样的
替代
基准
率，
和
(3)
任何
另类
方法
为
确定
的
中期
市场
互换
率
如果
这样的
替代
基准
率
是
在相关的重置确定日期上不可用，哪个替代
方法
应
被
一致
与
任何
替代
基准
率
那
有广阔的市场支撑
;
(b)
为
的
受影响
重置
利息
期
和
全部
重置
利息
期间
此后，
(1)
条款
(a)
的
的
定义
的
的
任期
"中
市场
互换
率"
应
被
修正
根据
到
条款
（c）
的
条件
13
(
会议
的
持有人；
替代
和
修正
)
到
给
效果
到
的
决心
描述
在
子句
（a）（1）
以上
和
任何
根据上述（a）（2）款确定的调整价差，
和
(2)
条款
(b)
的
的
定义
的
的
任期
"中
市场
互换
率"
应
被
根据修订
到
条款
（c）
的
条件
13
(
会议
的
持有人；
替代
和
修正
)
到
给
效果
到
的
上文（a）（3）款所述的确定；
（c）
参考资料
的
MMSR
页
和
的
相关
时间
在
这些
条款
和
条件
将
被
视为
到
被
参考资料
到
的
替代
MMSR页面和备选相关时间，分别；
(D)
如果
任何
变化
到
的
定义
的
的
条款
"商业
日”，
"日
Count Fraction“、”Payment Business Day "和/或
"重置确定
日期"是必要的，以实施所述的修订
子句
(b)
上面，
这样的
定义
应
被
修正
根据
到
条款
（c）
的
条件
13
(
会议
的
持有人；
替代
和
修正
）以反映该等变动；及
（e）
发行人应当
迅速发出通知
致持有人
按照
条件
14
(
通告
)
指定
这样的
替代
基准
率
（包括
任何
调整
传播
确定了
根据
到
上文（a）（2）款
和任何替代
确定方法
的
中期
市场
互换
率
描述
在
子句
（a）（3）
以上），
的
替代
MMSR
佩奇，
的
替代
相关
时间，
和
任何
修正案
已落实
根据
到
条款
（c）
的
条件
13
(
会议
的
持有人；
替代
和
修正
)
作为
描述
在
上文（b）和（d）项。
独立顾问或发行人为以下目的而作出的任何决定
本条件5（c）将以善意和商业上合理的方式提出。
（d）
公布赎回时须支付的重置利率及利息金额
与
尊重
到
每个
重置
利息
期间，
作为
很快
作为
实际可行
后
这样的
决心
但
在
任何
事件
无
后来
比
的
相关
重置
日期，
的
计算
代理
将
原因
（一）
的
相关
重置
利息
率
和
的
相关
重置
利息
金额
确定了
由
它，
一起
与
的
利息
付款
日期
在
关系
到
每个
利息期限
掉进去
这样的重置
利息期，
要成为
通知到
发行人
和
付款代理及（二）
相关重置利息
由其决定的费率
待通知
到
任何
股票
交换
或
其他
相关
权威
上
哪个
的
笔记
是
在
的
相关
所列时间及根据条件14（
通告
).
The
计算剂
应计算
任何
利息
应付金额
上
任何赎回
日期
（如果
的
笔记
是
到
被
已赎回
根据
到
条件
6
(
赎回
和
购买
））并促使将该利息金额通知发行人和付款代理
和
到
任何
股票
交换
或
其他
相关
权威
上
哪个
的
笔记
是
在
的
相关
时间
上市
和
到
被
发表
在
依循
与
条件
14
(
通告
)
无
迟于该赎回日期前两个营业日。
（e）
每计算金额应付利息金额的计算
在符合条件8（
转换
）及本条件5第（i）款：
（一）
的
金额
的
利息
应付款项
每
计算
金额
上
每个
利息
第一个重置日期或之前的付款日期将为35.00美元；和
（二）
如须于任何其他日期就票据支付利息（包括，
为
的
避免
怀疑，
的
重置利息
金额），
金额
的
利息
在该日期按计算金额支付的金额将按以下方式计算：
(A)
将适用利率应用于计算
量；
(b)
其乘积乘以日数分数；
和
（c）
四舍五入
的
产生的
图
到
的
最近
分
（半
a
分
存在
向上四舍五入）。
（f）
每张票据应付利息金额的计算
受试者
到
条件
8
(
转换
)
和
条款
（一）
的
这个
条件
5,
的
金额
的
就票据应付的利息将是以下因素的乘积：
（一）
每计算金额的利息金额；
和
（二）
的数字，通过它
计算金额需乘以
到相等
这种纸币的面额。
（g）
通知等为最终决定
全部
通知，
意见，
决心，
证书，
计算，
报价
和
给出的决定，
表达，作出
或获得
为目的
这个的
条件5，
是否
由
的
重置
参考
银行
（或
任何
的
他们）
或
的
计算
代理
或
的
独立顾问，将
（在没有
故意违约，恶意
和清单错误）
对发行人、代理人和持有人具有约束力和（不存在故意违约情形的
和恶意）
不承担任何责任
发行人或
持有人将
附加到
重置参考
银行（或任何
them），计算代理或
相关的独立顾问
与计算代理或独立顾问行使或不行使
其在本条件下的权力、职责和酌处权5。
（h）
在赎回或触发事件或可行性事件的情况下应计利息
（一）
在符合条件8（
转换
），如票据将依据
到
条件
6（b）
(
赎回
和
购买
–
赎回
在
的
选项
的
的
发行人
),
条件6（c）
(
赎回和
购买
–
到期赎回
到a
税
事件
)
或
条件
6（d）
(
赎回
和
购买
–
赎回
到期
到
a
监管
事件
),
利息
上
的
笔记
将
应计
到
（但
不含）
的
相关赎回
日期，和
将停止
应计
在这样的
兑付日；
提供了
,
然而
,
那
如果
的
付款
与
尊重
到
任何
注意事项
是
不当
扣留
或
拒绝了
上
这样的
赎回
日期，
利息
将
继续
到
应计
上
的
校长
金额
的
这样的
注意事项
（都
之前
和
后
判决）
在
的
相关利率至相关日期。
（二）
关于
的
发生
的
a
触发器
事件
或
a
可行性
事件，
利息
上
的
笔记将
停止
应计自
（及包括）
日期
在哪个
这样的触发器
事件或可行性事件发生。
（一）
利息的注销；禁止利息
（一）
发行人
可能，
在其
唯一的自由裁量权，
选择
全部取消
或部分
任何
付款
的
利息
上
的
笔记
（包括，
为
的
回避
的
怀疑，
任何
相关
额外
金额）
那
是
否则
预定
到
被
已付款
上
安
利息
付款
日期。
这个
子句
（i）（i）
是
没有
偏见
到
的
规定
的
第（i）（ii）款
这个的
条件5。
不支付
任何金额
感兴趣的
由
的
发行人
到
的
财政
代理
将
构成
证据
的
取消
的
的
相关
付款，
是否
或
不是
通知
的
取消
有
被
给定
由
的
发行人。
如果可行，
发行人
应提供
通知
任何取消
感兴趣的
（在
全部或部分）根据本第（i）（i）款向持有人于
相关
利息
付款
日期。
如果
切实可行，
的
发行人
应
努力
到
提供
这样的
通知
在
最少
五个
商业
天数
先前
到
的
相关
利息
付款
日期。
失败
提供
这样的通知
将
不是
有
任何
影响
上
的
有效性
的，
或
否则
无效，
任何
这样的
取消
的
兴趣，
或
因此类失败而给予持有人任何权利。
（二）
发行人将
被禁止
制作，整体
或部分地，
任何付款
利息
上
的
笔记
（包括，
为
的
回避
的
怀疑，
任何
相关
额外金额）
上
相关利益
付款日期
如果和
到
程度
那：
(A)
金额
的
可分配
项目
作为
在
这样的
利息
付款
日期
是
较少
比
的
总和
的
(1)
的
金额
的
这样的
利息
付款，
加
（2）所有其他
付款（除
赎回款项）作出
瑞银
集团
AG
上
或
在
尊重
的
的
笔记
或
任何
平价
义务
或
初级
义务
自
的
余额
工作表
日期
的
的
相关
账户和在该利息支付日期之前，加上（3）所有付款
（除
赎回款项）
应付款项由
瑞银
AG上
这样的
利息
付款
日期
上
或
在
尊重
的
任何
平价
义务
或
初级
义务，
在
的
案例
的
每个
的
分项
(1),
(2)
和
(3),
不包括
任何
部分
的
这样的
付款
已经
占
为
在
确定此类可分配物品的数量；和/或
(b)
瑞银
集团
AG
是
不是，
或
将
不是
立即
后
的
相关
付款
的
利息
是，
在
合规
与
全部
适用
最小值
资本
充分性
要求
的
的
全国
条例
上
a
合并（
Finanzgruppe
）basis（for
避免
怀疑，它正在
明白了
这样的最小值
要求将
反映任何
减少
在
这样的
授予的要求
由
FINMA到
的
集团依
到
的
资本充足条例）；及/或
（c）
FINMA已要求发行人不得进行此类
利息支付。
发行人应当
交付证书
由签署
授权签字人向
的
财政代理和
应发出通知
按照
条件14（
通告
）至
持有人，在每宗个案中，在作出任何确定后，在切实可行范围内尽快
利息需要
根据以下规定予以注销
本第（i）（ii）款或，
哪里没有
在任何利息支付日期之后立即作出此类事先确定
对哪个利益
原计划
被支付，如果
这样的兴趣是
被取消
根据本第（i）（ii）款，大意是列明简明
详细信息
利息被注销的金额及原因。未能提供
这样的证书
和通知
不会
有任何
影响
有效性
的，或
否则
无效，
任何
这样的
取消或
给
任何
持有人
任何
权利
作为
a
这样失败的结果。
（三）
如果，在任何
付息日，
任何付款
利息计划
被制造
于该日期并无根据第（i）（i）款或第（i）（ii）款完整作出
此条件5，瑞银 AG不得直接或间接
(A)
推荐
到
股东
那
任何
股息
或
其他
分配
在
现金或
实物
（除
在
表格
普通的
股股份）支付
或
以任何普通股发行；或
(b)
赎回、购买或
否则获得任何
普通股其他
比作为
允许的交易，
在
每个
案例
除非
和
直到
（x）
的
利息支付
到期
和
应付款项
上
的
笔记
上
任何
随后
利息
付款
日期
有
被
已付款
在
全
（或
安
金额相等
到
同样有
已付款
在全
到a
指定第三
当事人信托
占
的好处
持有人事先
付款方式
其受托人
到
的
持有人
上
这样的
随后
利息
付款
日期）
或者，
如果
早些时候，
（y）
全部
优秀
笔记
有
被
已取消
在
依循
与
这些
条款
和
条件。
（四）
票据利息的支付不是累积的。尽管有任何其他
规定
在
这些
条款
和
条件，
的
取消
或
不付款
的
任何兴趣
金额以美德
这个的
条件5（i）将
不构成
违约
为任何目的（包括但不限于条件12（
违约事件
))
上
的
部分
的
的
发行人。
任何
利息
付款
不是
已付款
由
美德
的
这个
条件
5（i）
将
不是
积累
或
被
应付款项
在
任何
时间
此后，
和
持有人将无权这样做。
（五）
如果瑞银 AG在与FINMA协商后确定票据
不是，
或
将
停止
到，
完全
合格
作为
额外
层
1
资本，
(A)
的
发行人
应
不是，
到
的
程度
允许
下
全国
法规，
运动
其
酌情权依据
至分句
（i）（i）的
这种情况
5至
取消任何
利息
付款
到期
上
的
笔记
上
任何
利息
付款
日期
以下
的
发生
的
这样的
决心，
和
(b)
的
发行人
应
给
通知
到
的
持有人在
符合
条件14
(
通告
）作为
尽快
之后可行
这样的决心
声明
发行人
可能没有
更长时间的运动
其自由裁量权
根据
第（i）（i）款
这个的
条件5
取消
任何兴趣
付款
自该通知发出之日起。
6.
赎回和购买
(a)
无固定兑付日
笔记是
永续证券在
尊重其中
没有
固定兑付日。
除非
先前
已赎回
（包括
由
方式
的
根据
到
条件8
(
转换
))
或
已购买
和
已取消
在
依循
与
这个
条件
6
和
视情况而定
8 (
转换
）、《说明》
是永久的和
可能只是
已赎回
或按照本条件6购买。
(b)
发行人选择赎回
受制于
（e）条
这个的
条件6，
发行人
可能会选举，
在其
唯一的自由裁量权，
到
赎回
的
笔记，
在
整
但
不是
在
部分，
在
任何
时间
期间
的
期间
从
（和
包括）
的
第一
呼叫
日期
到
（和
包括）
的
第一
重置
日期
或
上
任何
重置
其后的日期，按其本金总额，连同任何应计及未付
至（但不包括）有关赎回日期的利息。
（c）
因税务事件而赎回
（一）
受条款规限
（e）本
条件6，on
发生
a税
活动于
任何
时间
后
的
问题
日期，
的
发行人
可能
选举，
在
其
自主
自由裁量权，
到
赎回
笔记，在
整体但
不在
部分，上
相关的
赎回日期
在
它们的总量
本金，
一起
任何应计
和未付款
利息
据此至（但不包括）该赎回日期。
（二）
A "
税
事件
"将有
如果发生
发行人在制作
任何付款
的
笔记
(A)
有
付费，
或
将
或
会
上
的
下一个
付款
日期
被
要求
到
付钱，
额外金额，
或（b）
已付款，
或将
或将
被要求
支付，
任何额外税
关于
Notes，in the case
每一分款的
(A)
和
（b），
下
的
法律
或
条例
的
a
税
管辖权
或
任何
政治
其细分
或任何
权威
或在
a税
管辖权或
任何政治
有权征收、征收、征收、扣留、评估的细分
税收，
包括，不
限制，任何
条约到
哪个a
税
管辖权为
a
派对，
或
任何
一般而言
发表
应用程序
或
解读
的
这样的
法律
（包括但不限于，
的决定
任何法院或
审裁处，任何一般
任何相关税务机关公布的此类法律的适用或解释
或
任何
一般而言
发表
声明
由
任何
相关
税
权威），
和
发行人不能通过采取合理可用的措施来避免前述
它。
（d）
因监管事件赎回
（一）
受制于
条款
（e）的
这种情况
6,
上
发生
的
a
监管
发行日期后任何时间发生的事件，发行人可全权酌情选择，
赎回
笔记，在
整体但不
部分地，在
相关赎回
日期
在
他们的
合计
校长
金额，
一起
与
任何
应计
和
未付款
至（但不包括）该赎回日期的利息。
（二）
A
"
监管
事件
"
将
有
发生了
如果
任何
的
的
笔记
停止
到
被
完全有资格成为
（a）被视为额外层级
1资本，和/或（b）计
朝向持续经营LR要求或持续经营RWA
要求（或两者兼而有之）。
（e）
赎回条件
（一）
如果
发行人选举
赎回
笔记
根据
（b）条，
（c）或
（d）的
这个
条件6，那么发行人
应给予持有人不
小于10且不超过
60天以上'
通知按照
条件14（
通告
）（a "
赎回
通知
"),
哪个
通知
应，
主题
到
分项
（二）
和
（三）
下面，
被
不可撤销和
指定（x）
条款
这个的
条件6
根据
其中
将进行赎回，（y）如果
已发出任何确定性证书，该
拟赎回票据的投标方式，及（z）第
日期（其中
日，在根据本条件6第（c）或（d）款进行赎回的情况下，
应
被
a
付款
商业
日）
上
哪个
的
发行人
将
赎回
的
笔记
根据
到
这样的
条款
的
这个
条件
6
（这样的
指定
日期，
的
"
赎回日期
").
（二）
The
发行人
可能
只有
赎回
的
笔记
根据
到
条款
(b)
或
（c）
的
这个
条件
6
上
的
相关
赎回
日期
如果
FINMA
有
批准
这样的
赎回
上
或
先前
到
这样的
赎回
日期，
如果
这样的
批准
是
然后
适用的瑞士法律法规要求。
（三）
发行人只能根据本条件6的任何条款赎回票据
上
的
相关
赎回
日期
如果
无
触发器
事件
或
可行性
事件
有
在该赎回日期之前发生。
（四）
如果
的
发行人
选举
到
赎回
的
笔记
根据
到
条款
（c）
或
（d）
的
这个
条件6，
然后在前
到
出版
赎回通知
根据
第（i）款
以上，the
发行人应当
交付给
财政
代理（a）
证书
已签署
由
的
授权
签字人
陈述
那
的
相关
要求
或
情况
给予
上升
到
的
右
到
赎回
下
条款
（c）
或
（d），
作为
适用，
的
这个
条件
6
是
满意
和
的
原因
因此，
和
这样的
证书将是决定性的，并对持有人具有约束力，而（b）在以下情况下
赎回
根据
到
条款
（c）
的
这个
条件
6
只有，
安
意见
的
独立
法律
顾问
的
认可
站立
到
的
效果
那
情况
授权
的
发行人
到
运动
其
右
的
赎回
下
本条件6第（c）款已产生。
（f）
采购
发行人或
任何其他成员
集团的
或任何
它们各自的关联公司
可能在
任何
时间
购买
笔记
在
任何
价格
在
的
打开
市场
或
否则，
提供了
（一）
这样的
购买
遵守
与
任何
限制
或
条件
到
哪个
任何
成员
的
的
集团
是
主题
下
适用
银行业
法律
和
条例
在
的
时间
的
这样的
购买，（二）
除了
在
案例
进行的购买
联系中
与稳定
符合适用法律的措施或
与任何做市有关
在
笔记，
FINMA有
批准此类购买
（如果这样
批准是
然后要求
下
适用
瑞士人
法律
和
法规）
上
或
先前
到
的
日期
的
这样的
购买，
和
（iii）没有触发器
事件或可行性
事件已发生在先前
到日期
这样的购买。
任何
笔记
所以
已购买
可能，
在
的
选项
的
的
发行人，
被
举行，
补发，
转售
或
取消了。
（g）
取消
全部
笔记
已赎回
在
依循
与
这个
条件
6
或
由
方式
的
转换
根据
到
条件
8
(
转换
)
将
被
已取消
和
可能
不是
被
补发
或
转售；
提供了
,
然而
,
那，
在
的
案例
的
笔记
由赎回
方式
的
转换，
发行人将
不拿任何
引起的行动
此类说明
被移除
相关
清算系统前
到后来
（i）的
适用的结算日期
及（ii）该
决赛
取消日期。
继
发行和
交付
相关的
普通股
到
结算份额
存放日
转换
日期和
直到
晚些时候
（i）该
适用的结算日期
及（二）
最终取消
日期，the
笔记将
证据
完全
的
持有人的
右
到
接收
普通
股份
和/或
现金
收益，
作为
的
案例
可能是，从
结算份额
存管人或
结算股份要约
代理（或
等其他相关接收方）。
（h）
赎回其他票据
为避免
令人怀疑，它
据了解，
如果，在
发生a
税
事件
或
a
监管
事件，
的
发行人
做
不是
选举
到
赎回
的
笔记
根据
到
这个
条件
6,
什么都没有
在
这个
条件
6
或
任何
其他
规定
的
这些
条款
和
条件
将
禁止
的
发行人
从
赎回
（是否
早，
在
成熟度
或
否则）
任何
其他
仪器
已发行
由
任何
成员
的
的
集团
根据
到
的
条款。
7.
触发事件和可行性事件
(a)
触发事件
（一）
一旦发生触发事件，将在适用的
根据条件8触发事件转换日期（
转换
).
（二）
A
"
触发器
事件
"
将
有
发生了
如果
的
发行人
给予
的
持有人a
触发器
根据本条件第7条（b）款发出的活动通知。
(b)
触发事件通知
（一）
如果，
与
尊重
到
任何
出版物
日期，
的
触发器
CET1
比
作为
的
这样的
出版物
日期
是
较少
比
的
门槛
比，
的
发行人
应，
主题
到
第（二）款）
及（三）
这个的
条件7（b），
给一个
通知（a
"
触发器
事件
通知
")
到
的
持有人
在
依循
与
条件
14
(
通告
)
（x）
如果
这样的
出版日期
是一个
普通出版物
日期，内
五项业务
天数
如此平凡
出版日期
（这样的第五
工作日，
The "
触发器
违约
决心
日期
",
和
的
日期
的
这样的
注意，
的
"
普通
触发器
事件
通知
日期
"),
和
（y）
如果
这样的
出版物
日期
是
安
非凡
出版日期，
在这样的
非凡出版物
日期（the
"
非凡
触发事件通知日期
"），该通知应：
(A)
状态
那
的
触发器
CET1
比
作为
的
这样的
出版物
日期
是
较少
比门槛比率，并将发生转换；
(b)
具体说明
的
日期
上
哪个
的
转换
将
采取
地方，
哪个
日期
应，
主题
到
延期
根据
到
子句
（二）
的
这个
条件7（b），在该等日期后不超过20个营业日
通知（the "
触发事件转换日期
");
（c）
指明有效的转换价格
在此类触发日期
事件
通知；和
(D)
具体说明
的
详情
的
的
安排
为
的
结算
的
的
转换
（包括
是否
或
不是
的
发行人
将
任命
a
结算
股份
优惠
代理
到
行为
a
结算
股份
提供，
的
停牌
日期，
的
详情
的
的
结算
分享
存管机构
（包括
其
指定
办公室）
或者，
如果
的
发行人
是
无法
到
任命
a
结算
分享
存管机构
先前
到
给予
的
这样的
注意，
的
其他
安排
它
有
做了
在
依循
与
子句
（一）
的
条件
8（h）
(
转换
–
程序
为
交付
在
尊重
的
a
转换
）为
发行
和交付
的
普通股
要成为
已发行
和
已交付
上
转换
到
的
持有者，
的
程序
持有者必须遵循
获得交付
普通股从
的
结算
分享
存管，
的
结算
通知
截止
日期
和
最终取消日期）。
（二）
如果触发事件
须发出通知
根据本条第（i）款
条件
7（b），
和
上
的
相关
出版物
日期
任何
更高的触发器
特遣队
资本
是
优秀
与
尊重
到
哪个
要么
（x）
无
更高-
触发器
减记/转换
通知
有
被
给定
先前
到
的
触发器
事件
通知
日期
或
（y）
a
更高的触发器
减记/转换
通知
有
被
给定
先前
到
的
触发器
事件
通知
日期，
但
的
触发器
事件
转换
日期
是
预定
到
发生
先前
到
的
相关
更高的触发器
减记/转换日期，
(A)
在
的
案例
的
子句
（x）
上面，
的
给予
的
这样的
触发器
事件
通知
将
被
延期
直到
的
日期
上
哪个
a
更高的触发器
减记/转换通知
一直
给与
尊重
所有这些
优秀
更高的触发器
特遣队
资本
和
这样的
日期
将
被
视为触发事件通知日期；及
(b)
在
的
案例
的
分项
（x）
和
（y）
上面，
如果
的
触发器
事件
转换
日期
是
预定
到
发生
先前
到
的
更高的触发器
减记/转换日期
（或，在
的情况
超过
再高一个-
触发器
减记/转换
日期，the
最新更高触发器
写-
向下/转换
日期），
的
触发器
事件
转换
日期
将
被
延期
到
的
更高的触发器
减记/转换
日期
（或
的
最新
更高的触发器
减记/转换
日期，
作为
适用）和
此类延期应在此类触发事件通知中具体说明。
（三）
If（a）a trigger
活动通知需要
须依据分款给予
（i）的
这种情况
7（b）in
与
普通的
出版日期，
和（b）
之前
的
早些时候
的
的
普通
触发器
事件
通知
日期
和
的
触发器
违约
确定日期，FINMA应瑞银 AG的请求，已同意在
写作
那
a
转换
是
不是
要求
作为
a
结果
的
行动
采取
由
的
集团
或
情况
或
事件，
在
每个
案例，
那
有
有，
或
迫在眉睫
会有，
效果
恢复
CET1
比率为
的
余额
工作表日期
有关
相关的
普通出版物
日期，之后
给予亲
形式效应
到
这样的
行动，
情况
或
事件，
到
a
水平
以上
的
门槛
比
FINMA和瑞银 AG全权酌情认为在
这样的
时间，
（x）
的
发行人
应
不是
给
这样的
触发器
事件
通知
根据
到
子句
（一）
的
这个
条件
7（b）
在
关系
到
的
相关
普通
发布日期，以及（y）发行人应于或之前向持有人发出通知
的
触发器
违约
决心
日期
在
依循
与
条件
14
(
通告
),
哪个
通知
应
状态
那
无
转换
将
发生
在
关系
到
有关的普通出版日期
.
（c）
可行性事件
（一）
在符合本条件7（e）条的规定下，在发生
可行性事件：
(A)
发行人应当
发出通知（a
"
可行性
活动通知
"）到
持有人
按照条件
14 (
通告
）三日内
日期
发生此种可行性事件的，该通知应：
(1)
声明
A可行性
事件已发生
和a
转换将
发生；
(2)
指定将发生转换的日期，该日期
日期
应
被
无
更多
比
20
商业
天数
以下
的
发生
的
的
可行性
事件
（the
"
可行性
事件
转换日期
");
(3)
具体说明
的
转换
价格
在
效果
上
的
日期
的
这样的
可行性活动通知；和
(4)
具体说明细节
的安排
为解决
的
转换
（包括
的
停牌
日期，
的
详情
的
的
交收股份存管处（包括其指定办事处）或，
如果发行人
无法任命
a结算股份存管
先前
到
给予
的
这样的
注意，
的
其他
安排
它
有
做了
在
依循
与
子句
（一）
的
条件
8（h）
(
转换
–
程序
为
交付
在
尊重
的
a
转换
)
为
的
发行
和
交付
的
的
普通
股份
到
被
已发行
和
已交付
上
转换
到
的
持有人，程序
持有者必须遵循
获得交付
的
的
普通
股份
从
的
结算
分享
存管，
和解
通知截止
日期和
决赛
取消
日期）；及
(b)
a
转换
将
发生
上
的
适用
可行性
事件
转换
日期符合条件8（
转换
).
（二）
A "
可行性事件
"将有
发生了，如果先前
替代方案
损失吸收
日期（如有）：
(A)
FINMA已通知瑞银
AG书面表示
它已经确定了一个
持有人债权的转换或减记（如适用）
尊重
的
笔记
和
全部
其他
资本
仪器
已发行
通过，
或
其他
资本
义务
（是否排位赛
完全
或
部分用于
资本处理）
的，
任何
成员
的
的
集团
那，
根据
到
他们的
条款
或
由
操作
法律，
都有能力
存在的
转换成
股权或
写的
向下
在
那
时间，
是，
因为
习惯法
措施
到
改善
的
集团控股
公司资本
充分性是
在
时间不足
或
不可行，
安
必要
要求
到
预防
的
集团
控股
公司从
变得资不抵债，
破产，无法
支付
一种材料
到期或无法继续经营的部分债务；或
(b)
惯常措施
以提高
集团
控股公司的
资本
充分性处于
时间不足或
不可行，集团控股
公司有
收到了
不可撤销的承诺
直接
或间接
非凡
支持
从
的
公共
部门
（超越
习惯法
交易
和
安排
在
的
普通的
课程）
那
有，
或
迫在眉睫
将
有，
的
效果
的
改善
的
集团
控股
公司的资本充足性和没有它，
在确定
（和
作为
通报
在
写作
由）
FINMA，
的
集团
控股
公司
会
有
成为
资不抵债，破产，
无法
支付
一种材料
部分
到期或无法开展业务时的债务。
为
的
回避
的
怀疑，
它
是
明白了
那
a
可行性
事件
可能
发生
不管
是否或
不是a
触发器
活动有
发生或
是否有
的
触发事件通知的发布条件已满足。
（d）
CET1比率和触发CET1比率的测定
带着敬意
对任何出版物
日期，（i）
CET1比率
截至
相关余额
工作表
日期，（二）
触发器
CET1比率
截至
该出版日期
及（三）
的组成部分
上述两种情况，在每种情况下，如公布的
在该出版日期，将是最终的
目的
这种情况
7，和
任何修订、重述
或调整
对任何
的
计算
描述
在
分项
（一）
直通
（三）
以上
随后
发表
将
对本条件7的目的没有影响。
（e）
替代损失吸收
在
的
事件
的
的
实施
的
任何
新的，
或
修正
到
或
改变
在
的
任何解释
现有的、法律或
国家组成部分
法规，在每个
案例
发生
后
的
问题
日期，
那
独自一人
或
一起
与
任何
其他
法律（s）
或
法规有，
在
共同认定
瑞银集团
集团股份公司
和FINMA，
效果
本条件7的（c）条可停止适用于票据而不会引起
条件
14
(
通告
)
无
后来
比
五个
商业
天数
后
这样的
联合
决心
陈述
那
这样的
规定
将
停止
到
申请
从
的
日期
的
这样的
通知
（the
"
替代损失吸收日期
"），而自该通知发出之日起，该等条文
将停止适用于票据。
8.
转换
(a)
触发事件时的转换或
可行性事件
如果发行人已按照规定给出了触发事件通知或可行性事件通知
附条件7（
触发事件和可行性事件
），则：
（一）
每份说明须在符合
并如本文件所规定
条件8、被赎回和
已结算（the "
转换
"）在适用的转换日期由（x）交付
新的完全
缴的普通股
到和解
股份存管上
代
的持有人，以及（y）注销任何应计及未付利息
票据（不论是否到期应付）；及
（二）
收据由
和解
股份存管
这样的
数量
普通股
作为充分履行其交付普通股的义务所要求的
的
的
转换
上
的
适用
转换
日期
应
被
a
好的
和
完全解除发行人的（且，若瑞银 AG不是发行人，
瑞银
Group AG）有关票据的义务。
在
的
案例
的
的
普通
股份
到
被
已交付
上
转换，
作为
从
的
适用
分享
创建
日期
为
这样的
普通
股票，
那里
是
无
规定
为
的
将该等普通股重新转换为票据。
(b)
追索普通股
持有人
应
有
追索
只有
到
的
发行人
为
的
问题
和
交付
的
普通
根据这些条款和条件向结算股份存管人提供股份。后
该等交付予结算股份存管人，持有人只可追索
结算份额
存管
交付
对他们
这样的
普通股
或者，在
的
情况
描述
在
条款
（h）
的
这个
条件
8,
任何
现金
金额
到
哪个
这些持有人有权根据本条件8（h）条。
（c）
转换价格及厘定
普通股数量
（一）
在
发生
触发器
事件或
A可行性
事件，作为
在
日期
其中相关触发事件通知或可行性事件通知（如适用），
已发布，每个
持有人须于
视为有
接受，特此
接受
并同意，（a）以
其持股的转换
转换为普通股的票据
在
转换价格
在此提供
而那，在哪里
根据瑞士的必要
法律，
和解
代理人应
效果这样
转换上
这样的持有人
代表，
及（b）其付款义务
上调将发行的普通股
应设置
关闭反对
其索赔
用于偿还
的
本金金额
赎回时
的
票据，该债权应被视为到期并应在紧接前支付
到
的
时间
上
的
分享
创建
日期
当，
作为
a
物质
的
瑞士人
法律，
的
相关普通股缴足。这样平凡
股份须缴足及
于股份创设日期发行，据此持有人须终止作为
一件事
瑞士法律
接受治疗
瑞士项下的所有目的
法律作为持有人
并应
相反
作为
的
这样的
日期
被
治疗过
为
全部
目的
下
瑞士人
法律
作为
股东
.
（二）
受试者
到
条款
（g）
的
这个
条件
8,
的
发行人，
与
的
援助
的
结算
特工，
哪里
必要的
下
瑞士人
法律，
应
问题
和
交付
到
结算股份存管人于适用的转换日期该等号码
普通股
关于
每个持有人为
是由
和解
代理通过划分
本金总额
票据金额
由这样的人持有
持有人
关于适用
转换日期由
转换价格
生效日期
日期
相关
触发事件
通知或
可行性
活动通知，
作为
案例可能
是。
The
结算
代理
应
确定
这样的
数
的
普通
股份
在
根据本第（ii）款
之后在实际可行的范围内尽快
出版
相关触发事件通知或可行性事件通知，视情况而定。
（三）
The
初始
转换
价格
每
普通
分享
在
尊重
的
的
笔记
是
在其定义中指定。The
转换价格可予调整
到
（和
包括）
的
日期
的
的
相关
触发器
事件
通知
或
可行性
活动通知，视情况而定，
在第（d）款所述的情况下
这个条件8。
（d）
反稀释调整
转换价格
（一）
一旦发生
任何
下文描述的事件
1月5日后
2026,
转股价格由发行人调整如下：
(A)
如果有
A合并、重新分类，
重新指定或细分
在
关系
到
的
普通
股份
那
改变
的
数
的
普通
股份
在
问题，
的
转换
价格
将
被
调整后
由
乘法
转换
价格在
立即发力
之前
这样的整合，
按以下分数重新分类、重新指定或细分：
哪里：
A
是
的
合计
数
的
普通
股份
在
问题
立即
之前
这样的
巩固，
重新分类，
重新指定或细分，视情况而定；及
B
是
的
合计
数
的
普通
股份
在
问题
立即
之后，
和
作为
a
结果
的，
这样的
巩固，
重新分类、重新指定
或细分领域，
作为
案例可能
是。
这样的
调整
将
成为
有效
上
的
日期
上
哪个
的
合并、重新分类，
重新指定或
细分领域，如
案件
可能，生效。
(b)
如果瑞银股份公司向股东发行任何普通股作为一类
贷记
作为
完全
已付款
由
方式
的
大写
的
利润
或
储备金
（包括
任何
分享
溢价
账户
或
资本
赎回
储备）
除了
（x）其中
任何这样的
普通股
是或
是要
被发行
而不是全部或部分a
现金分配，股东
会
或
可以
否则
有
当选
到
接收，
（y）
哪里
的
股东
可能
选举
到
接收
a
现金
分配
在
lieu
的
这样的
普通
股份
或
（z）
哪里
任何
这样的
普通
股份
是
或
是
表达的
到
被
已发行
在
lieu
的
a
股息
（是否
或
不是
a
现金
分配当量
或金额
被宣布
或将
否则就是
应付给
股东，无论是在
他们的选举或
否则），该
转换价格
将是
经调整
乘以
转换价格
在紧接此类问题之前生效的分数如下：
哪里：
A
是
的
合计
数
的
普通
股份
在
问题
紧接该问题之前；及
B
是
的
合计
数
的
普通
股份
在
问题
紧随此类问题之后。
这样的
调整
应
成为
有效
上
的
日期
的
问题
的
这样的
普通股。
（c）
如果
瑞银
集团
AG
使
或
支付
安
非凡
分配
到
股东，the
转换价格
将是
经调整
乘以
转换
价格
在
力
立即
先前
到
的
有效
日期
由
以下分数：
哪里：
A
是
的
当前
市场
价格
的
一
普通
分享
上
的
有效
日期
（翻译，
如果
必要的，
成
的
相关
按生效日期的现行汇率计算的货币）；及
B
是
的
部分
的
的
合计
非凡
分配
归属
到
一
普通
分享，
与
这样的
部分
存在
确定了
由
划分
的
合计
非凡
分配
由
的
数
的
普通
股份
有权
到
接收
的
相关
非凡
分配。
如果
的
非凡
分配
应
被
表达的
在
a
货币
相关货币以外，IT
应转换为
相关
货币
在
的
盛行
率
上
的
相关
生效日期。
该等调整须
变得有效
生效日期。
为目的
本（c）款，
"
生效日期
"指（x）
第一个
日期
上
哪个
的
普通
股份
是
交易
前
非凡
分配
上
的
相关
股票
交换
或
（y）
如果
那里
是
无
相关
股票
交换，
的
第一
日期
上
哪个
的
调整后
转换价格能够按照本
（c）款。
(D)
如果瑞银
AG发行普通
予股东的股份为
一堂课由
方式
权利或
瑞银
AG或
任何其他
成员
集团
或
（在
的
方向
或
请求
或
根据
到
安排
与
瑞银
集团股份公司
或任何
其他成员
的
集团）任何
其他人
问题
或
赠款
到
股东
作为
a
类
由
方式
的
权利，
任何
选项，
认股权证或其他认购或购买普通股的权利，或
任何证券
那由
他们的条款
问题
进位（直接
或间接）
转换成的权利，
或交换或认购
为，任何
普通
股份（或须就有关方面授出任何该等权利
现有证券的so
发行），
在
每个
案例
在
a
价格
每
普通
分享
那
是
较少
比
95
每
分。
的
的
当前
市场
价格
每
普通
分享
上
的
有效
日期
（翻译，
如果
必要的，
成
的
相关
货币
在
上的流行率
生效日期），转换价格
将是
按紧接前有效的转换价格相乘而调整
按以下分数至生效日期：
哪里：
A
是数字
普通股
在问题上
生效日期；
B
是
的
数
的
普通
股份
那
的
合计
考虑
（如果
任何）
应收款项
为
的
普通
股份
方式发行
权利，或
为证券
方式发行
的
权利，或
为
期权或
认股权证或
其他权利
发行人
方式
的
权利
和
为
的
合计
数
的
普通
股份
可交付
上
的
运动
其中，
会
购买
在
这样的
生效日期每股普通股的现行市价
（翻译，
如果
必要的，
成
的
相关
货币
在
的
生效日期的现行利率）；及
C
是将发行的普通股数量或最大
普通股数量
可于行使时发行
的
此类期权、认股权证
或权利计算
正如在
发行日期
的
这样的
选项，
认股权证
或
权利
或
上
转换
或
交换
或
运动
的
权利
的
订阅
或
购买
在
首次转换、交换、认购时的尊重
或购买价格或利率，视情况而定，
提供了
那个，如果在
生效日期，这样的编号
普通股
是待定
参照
公式的应用
或其他
可变特征或在随后某个时间发生任何事件，
那么对于
目的
这个的
（d）款，
“C”将
被确定
由
应用程序
这样的
公式或
可变特征
或作为
如果
相关
事件
发生
或
有
发生了
作为
在
的
有效
日期
和
作为
如果
这样的
转换，
交换，
订阅，
购买
或
收购
有
采取
放在生效日期。
该调整应成为
有效对有效
日期。
为此目的
（d）款，"
生效日期
"指（x）the
第一
日期
上
哪个
的
普通
股份
是
交易
除权，
Ex-options
或
除认股权证
上
的
相关
股票
交换
或
（y）
如果
那里
是
无
相关
股票
交换，
的
第一
日期
上
哪个
的
调整后
转换价格能够按照本
（d）款。
用于目的
任何
计算
应收对价或
价格
根据本第（d）款，应适用以下规定：
(1)
的
合计
考虑
应收款项
或
价格
为
普通
以现金方式发行的股份，为该等现金的金额；
(2)
（x）总代价
应收款项或价格
普通
股份
到
被
已发行
或
否则
做了
可用
上
的
转换或
交换
任何证券
将是
视为
被
的
考虑
或
价格
收到
或
应收款项
为
任何
这样的
证券
和
（y）
的
合计
考虑
应收款项
或
价格
为
普通
股份
到
被
已发行
或
否则
做了
可在
行使权利
附属于
任何证券
或在
练习
任何
期权、认股权证
或
权利将
视为
那部分（which
可能是
整）
的
的
考虑
或
价格
收到
或
应收款项
为
这样的
证券或，
作为
案例可能
是，为
这样的选择，
认股权证或
权利
那
是
归属
由
瑞银
集团
AG
到
这样的
权利
的
订阅
或者，
作为
的
案例
可能
是，
这样的
选项，
认股权证
或
权利
或者，
如果
无
部分
的
这样的
考虑
或
价格
是
所以
归因于，
公平市场
价值
这样的
权利
订阅
或者，视情况而定
可能是，该等期权、认股权证或权利
正如在
相关
有效
日期，
加
在
的
案例
的
每个
的
分项
（x）
和
（y）
上面，
的
额外
最小值
考虑
应收款项
或
价格
（如果
任何）
上
的
转换
或
交换
的
这样的
证券，
或
上
的
运动
的
这样的
权利
或
订阅
附文
对此
或者，
作为
的
案例
可能
是，
上
运动
的
这样的
选项，
认股权证
或
权利，
和
（z）
的
考虑
应收款项
或
价格
每
普通
分享
上
的
转换或
交换，
或在
练习
这样的
权利
订阅的
依附于，
这类证券
或者，
作为
案例可能
be，on the exercise of
该等期权、认股权证或权利将
被
总对价或
中提到的价格
第（x）款
或
（y）
以上
（如
的
案例
可能
be），
分裂
由
的
数
的
将于该等转换或交换时发行的普通股
或
运动
在
的
初始
转换，
交换
或
订阅
价格或费率；
(3)
如果
的
考虑
或
价格
确定了
根据
到
子句
(1)
或
(2)
以上
（或
任何
成分
其中）
是
表达的
在
a
货币
其他
比
的
相关
货币，
它
应
转换成
相关
货币在
普遍的
有关生效日期的利率（如属分款
(1)
以上）或
第一个的相关日期
公示（在
以上第（2）款的情况）；
(4)
在确定对价或
价格根据
上面，
无
扣除
应
被
做了
为
任何
佣金
或
费用
（无论如何描述）或已支付的任何费用或
招致任何
承保，
放置
或
管理
的
的
问题
的
的
相关
普通
股份
或
证券
或
选项，
认股权证
或
权利，或与此有关的其他权利；及
(5)
的
考虑
或
价格
应
被
确定了
作为
提供了
以上
上
的
基础
的
的
考虑
或
价格
收到，
应收账款，
已付款
或
应付，
不管
的
是否
全部
或
部分
其中
是
收到，
应收账款，
已付款
或
应付款项
由
或
到
瑞银
Group AG或其他实体。
（e）
如果
瑞银
集团
AG
决定，
在
其
自主
自由裁量权，
那，
尽管
分项
(A)
到
(D)
的
这个
条件
8（d）（i），
a
减少到
转换
价格应该
被制造
作为一个
结果
一个或
更多
活动
或
情况
不是
转介
到
在
这个
条件
8（d）（i）
那
会
要求
安
调整
到
的
转换
价格
在
订单
到
遵守
与
瑞士人
强制性
法律
上
的
保护
的
持有人
的
仪器
那
可能
转换
成
股份
已发行
出了
的
资本
范围
(
Kapitalband
),
有条件
资本
(
床上用品
资本
)
或
转换
资本，the
转换价格
将是
减少（要么
一般或
为a
指定期间）的方式，并自UBS等日期起生效
集团股份公司
应确定
和
发行人应当
通知到
持有人
在
根据条件14（
通告
).
（二）
尽管有本条件8（d）第（i）款的规定：
(A)
哪里
(1)
引起的事件或情况
对任何调整
转换价格
有
结果或
会结果
在
安
调整
至转换价格；或
(2)
更多
比
一
事件
那
给予
上升
到
安
调整
到
的
转股价格在这么短的时间内发生，
那，在
意见
瑞银集团
集团AG，
修改
到
操作
的
调整规定
提出
在这
条件8（d）
是必需的
到
给
的
有意
结果，
这样的
修改
将
被
做了
到
的
本条件8（d）中规定的调整条款作为
可能
被
确定了
由
安
独立
顾问
到
被
在
其
意见
调整到
转换价格
或
经济效应
其中应
不被采取
考虑到比
一次，（y）the
经济效应
安
超常分配不计入一次以上，并
（z）
到
反映
a
重新定名
的
的
已发行
普通
股份
为
的
正在成为一种新的货币；
(b)
任何
调整
到
的
转换
价格
将
被
主题
到
这样的
转换
价格
（翻译，
如果
必要的，
成
的
货币
在
哪个
的
平价
价值
的
安
普通
分享
是
计价
在
的
时间
这样的
调整
变成
有效
在
的
当时盛行
交换
率
作为
确定了
由
的
发行人）
不是
存在
较少
比
的
平价
价值
的
安
时的普通股；
（c）
瑞银
集团
AG
应
不是
采取
任何
行动，
和
应
采购
那
无
行动
是
采取，
那
会
否则
结果
在
安
调整
到
的
转换
价格
（翻译，
如果
必要的，
成
的
货币
在
哪个
平价
价值
普通的
份额是
计价于
时间
这样的
行动在
当时的汇率
由
发行人）
低于当时有效的普通股面值；
(D)
如果
任何
怀疑
出现
作为
到
是否
安
调整
是
到
被
做了
到
的
转换价格或
至于
适当的
调整到
转换
价格，
的
发行人
可能
在
其
自主
自由裁量权
任命
安
独立
顾问
而且，
以下
咨询
之间
的
发行人
和
这样的
独立顾问，
书面意见
这样的独立
顾问在
尊重
其中
将
（在
的
缺席
的
任性
默认，
坏的
信仰
和
舱单错误）确凿，对发行人和持有人具有约束力；
（e）
无
调整
将
被
做了
到
的
转换
价格
哪里
普通
股份
或
其他
证券
（包括
权利，
认股权证
和
选项）
是
发行，
提供，
行使，
分配，
购买，
拨款，
修改过
或
授予
到，
或
为
的
惠益
的，
员工
或
前
员工
（包括董事持
或曾持有
行政办公室
或
个人
服务
公司
的
任何
这样的
人）
或
他们的
配偶
或
亲属，在
每一个案例，
瑞银集团
集团股份公司
或任何
其
子公司或
任何
关联
公司
或
到
a
受托人
或
受托人
到
被
举行
为
的
惠益
的
任何
这样的
人，
在
任何
这样的
案例
根据
到
任何
分享
或
期权方案；和
（f）
在任何
调整，如果
结果
转换价格
有更多
十进制
地方比
初始
转换价格，
它会
被四舍五入
到
相同
数
的
十进制
地方
作为
的
初始
转换
价格。
无
将对该等调整的转换价格作出调整
（四舍五入
向下
如果
适用）
会
被
较少
比
一
每
分。
的
的
转换
价格
然后
在
效果。
任何
调整
不是
要求
到
被
制造，
和/或
任何
金额
由
哪个
的
转换
价格
有
被
四舍五入
下来，
将
被
携带
向前
和
采取
成
账户
在
任何
随后
调整，
和
这样的
随后
调整
将
被
做了
基于
不需要的调整
be made has been
做了
在相关时间和/或相关四舍五入未
制作，视情况而定。
（三）
The
发行人
应
给
通知
的
任何
调整
到
的
转换
价格
做了
根据
这种情况
8（d）至
持有人
按照
有条件
14
(
通告
）确定后立即予以处理。
（四）
参考资料
在
这些
条款
和
条件
到
任何
问题
或
提供
或
授予
到
股东“作为一类”或“以方式
的权利"应被视为
be references to
安
问题
或
提供
或
授予
到
全部
或
大幅
全部
股东，
其他
比
股东，由
法律的原因
任何领土或
的要求
任何认可的监管机构或任何其他证券交易所或证券市场
在任何领土或与部分权利有关的情况下，确定不
作出该等发行或要约或授出。
（e）
排位赛相关赛事
（一）
关于
的
发生
的
a
相关
事件
那
是
a
排位赛
相关
事件，
然后：
(A)
在
发生
触发器
事件或
A可行性
活动地点
的
适用
转换
日期
瀑布
上
或
后
的
新的
转换
条件生效日期，
(1)
笔记
应
转换为
这样的转换
日期成，
或
在该转换日被兑换为，
视情况而定，
相关
股份
的
的
核准
实体，
比照
mutandis
提供于
符合
这种情况
8，在
a转换
应为新的转换价格的价格；及
(2)
发行人应当促使
发行和/或交付
相关
数
的
相关
股份
的
的
核准
实体
在
的
方式
提供了
在
这个
条件
8
（如
可能
被
修正
作为
描述
在
的
定义
的
的
任期
新的
转换
条件）；及
(b)
的
新的
转换
价格
应
被
主题
到
调整
在
的
情况
提供了
在
这个
条件
8
为
的
调整
的
的
转换
价格
（如果
必要的
与
这样的
修正案
作为
安
独立
顾问
应
确定
到
被
合适）
和
的
发行人
应
给
通知
在
依循
与
条件
14
(
通告
)
到
的
持有人
的
的
新的
转换
价格
和
的
任何
这样的
修正案
此后。
（二）
在
发生a
相关事件，the
发行人应当给予
的通知，以
持有人在
符合条件
14 (
通告
）10内
营业天数
该相关事件发生后，该通知应：
(A)
指定身份
收购人；
(b)
具体说明是否相关
Event is a qualifying
相关事件或a
不符合资格的相关赛事；
（c）
在符合条件的相关事件的情况下，指定新的转换
价格；和
(D)
如适用，请说明
新的转换
条件生效日期。
（三）
为
的
避免
怀疑，
上
的
发生
的
a
相关
事件
那
是
a
不合格
相关
事件，
的
规定
的
这个
条件
8（e）
应
（受
随后的
操作
这种情况
8（e）on
发生
的
a
随后
相关
活动）
不是
申请，
和
的
笔记
将
继续
到
被
可兑换
成
普通
股份
根据
到
和
在
依循
与
的
其他
规定
的
这个
条件
8
(
转换
),
如果
和
当
的
发行人
给予
a
触发事件通知或存在可行性
符合条件7的活动通知
(
触发事件和可行性
事件
).
（四）
就本条款及条件而言：
"
收购方
"指（包括政府实体）认为，
以下
a相关事件，控股瑞银股份公司。
"
核准
实体"
手段
安
收购方
那
是
身体
企业
那
是
合并或
成立于
法律
的
经合组织成员
状态和
那，
于有关事件发生时，已发行有关股份。
"
政府实体
"指（x）
瑞士联邦，
（y）某机构
的
瑞士人
邦联
或
（z）
a
人
或
实体
（其他
比
a
身体
企业）
受瑞士联邦控制或任何此类
第（y）款所指的代理机构
的
这个
定义；
,
然而
,
那，
如果
瑞银
集团
AG
是
在
任何
时间
有组织
在a
境外管辖
瑞士，
参考资料
这个定义
到
"瑞士人
联邦"应
被阅读
作为参考
到
政府
这样的
其他司法管辖区。
The
"
新的
转换
条件
"
应
被
满意
在
尊重
的
a
相关
事件
如果，由
无
晚于
七天
以下
发生
的
这样的
相关
事件，（x）瑞银 AG已，至
The satisfied of 瑞银 AG，entered
成
安排
与
的
核准
实体
那
提供
为
交付
的
相关
股份
的
的
核准
实体
上
转换
上
条款
比照
mutandis
提供于
规定
这个的
条件8，
和（y）
发行人
已进入
成
这样的
协议
和
安排，
和
做了
这样的
修正案
到
这些
条款
和
条件，
作为
可能
被
要求
到
确保
那，
与
效果
从
的
新的
转换条件生效日期，票据
应在以下情况发生后
a
触发器
事件
或
a
可行性
事件，
被
可兑换
成，
或
可交换
为了，
获批准实体的相关股份，
比照
受制于，本条件8
（视情况而定
修正）在新的转换
价格；
提供了
,
然而
，that，any failure to entry into
安排和协议
和/或
使
的
修正案
描述
在
条款
（x）
和
（y）
的
这个
定义
应
不是
构成
a
违约
或
安
事件
的
违约
下
这些
条款
和
条件。
"
新转换
条件有效
日期
"意味着
日期
有效果
从
其中新的转换条件已满足。
"
新转换
价格
"意思是，在
尊重
任何转换日期
落在
或
在新的转换条件生效日期后，由新的转换条件生效日期确定的金额
发行人按照以下公式：
哪里：
NCP
是新的转换价格。
ECP
是有效的转换价格
在前最后一个交易日
至新的转换条件生效日期。
大众汽车
是平均
卷
加权
平均
价格
相关
股份
的
的
核准
实体
（翻译，
如果
必要的，
成
美元
在
的
盛行
率
上
的
相关
交易日）
在每一个
的
五个交易
结束的日子
上
最后
交易
天
先前
到
的
日期
上
哪个
的
相关
事件
发生了
（和
哪里
参考资料
在
的
定义
的
"音量
加权
平均
价格"
到
"普通
股票"
应
被
被解释
作为
a
参考
到
的
相关
股份
的
的
核准实体
和
在
的
定义
的
“交易日”，
参考资料
“相关
证券交易所"
应
到
初级认可
证券交易所
在哪个
相关
股份
的
的
核准
实体
是
然后
上市，
承认
到
交易或接受交易）。
VWAPOS
是平均
卷
加权
平均
价格
普通
股份
（翻译，
如果
必要的，
成
美元
在
的
盛行
费率
相关的
交易日）
上
每一个
的
五个交易
结束的日子
上
最后一笔交易
前一天
到
相关事件发生的日期。
"
不合格
相关
事件
"
手段
a
相关
事件
那
是
不是
a
排位赛相关赛事。
"
排位赛相关赛事
"表示相关
活动地点：
(A)
收购方是一个
批准的实体；和
(b)
新的转换条件
很满意。
A "
相关
事件
"将
已发生
如果，在
任何
之后的时间
问题
日期，任何
人或一致行动人取得瑞银 AG的控制权（除
作为
a
结果
的
安
豁免
重组）。
为
的
目的
的
这个
定义
"相关
事件”，
"
控制
"
手段
的
收购
或
持有
的
法律
或
实益所有权
的
超过
95
每
分。的
发行的
普通股
的
瑞银
AG（是否
直接获得或
间接和是否
由获得
所有权
股本，
合同或
否则）和，
作为一个
其后果，
的
普通
股份
是
无
更长
承认
到
交易
上
任何
认可
股票
Exchange，and "
受控
"应作相应解释。
"
相关
股份
"意思是，
在尊重
的
收购方，
普通股
首都
这样的
收购方
那
构成
股权
分享
资本
或
的
等价
（或
保存人或其他
代表收据
相同）即
上市及获接纳
到
在认可的证券交易所进行交易。
（f）
结算及交付程序
转换时的普通股
转换时将发行的普通股
须按规定交付
下面。
（g）
分数
零碎普通股将
不发行或
根据这些交付
条款和
有条件转股，不以现金支付代替。数字
普通股至
被签发和交付
至结算份额
存管人
的好处
每个持有者
在尊重
的一个
转换应
被计算
由
结算
代理根据该持有人持有的票据本金总额于
适用的转换日期，并在必要时四舍五入至最接近的整数
普通股。
（h）
有关转换的交付程序
（一）
瑞银
集团
AG，
与
的
援助
的
的
结算
代理
哪里
必要的
瑞士下
法律，
应于
或之前
到
适用转换
日期问题
和
向结算股份存管人交付该等数目的
普通股原样
要求完全满足
其交付Ordinary的义务
股份予持有人
在尊重
的
转换上
适用的
转换日期。
收据
的
结算
分享
存管机构
的
这样的
普通
股份
应
被
a
好的
和
完全解除发行人的（且，若瑞银 AG不是发行人，
瑞银
集团
AG的）
义务
在
尊重
的
的
笔记。
如果
的
发行人
是
无法
到
任命
a
结算份额
存放日
或
先前
到
给予
的
的
触发器
活动通知
或可行性
活动通知，
作为
案例可能
是，它
应使
这样的
其他
安排
为
的
发行
和
交付
的
的
普通
股份
到
被
发行和
已交付
转换为
持有人
作为它
考虑到，在
它的唯一
自由裁量权，在这种情况下要合理，
这可能包括发行和
提供这样的
普通股
到另一个
独立提名人
要成为
举行
信任
为
的
持有人
或
发行
和
交付
这样的
普通
股份
到
的
持有人
直接，
哪个
发行
和
交付
应
不可挽回
放电
和
满足所有
的
发行人的义务
下
备注为
如果
相关普通
已发行股份
并交付结算
股份存管处，并于
哪个
案例，
哪里
的
上下文
所以
承认，
参考资料
在
这些
条款
和
条件到
问题
和交付
普通的
股份至
和解
分享
存管人应据此解释并适用
比照
.
（二）
受试者
到
的
制作
的
a
结算
股份
优惠
和
作为
否则
提供了
在这里，
的
结算
代理
应
给
说明
到
的
结算
分享
存管机构
为
的
相关
普通
股份
到
被
已交付
由
的
结算
分享
存管机构
上
的
适用
结算
日期
到
的
持有者，
和
的
结算
分享
存管机构
应
采购
那
的
普通
股份
是
所以
于适用的结算日交付持有人。
（三）
关于
a转换为
结果
发生a
触发事件
只有，
在结算股份存管人收到普通股和
产生的
好和
完全放电
的
发行人的义务
在尊重
的
的
笔记
作为
描述
在
子句
（一）
上面，
的
发行人
可能，
在
其
自主
自由裁量权，
任命
a
安置
代理
（the
"
结算
股份
优惠
代理
")
采取行动
代表，和
为
账户，的
持有人
进行
献祭
的
平凡
股份至
其中
持有人是
其他有权
（a "
结算
股份要约
").在
相关触发器
活动通知，the
发行人应当通知
的
持有人是否
它会
任命这样的
结算股份
要约代理
进行
这样一个
结算股份
提供。
如果它
这样做
任命a
结算股份
优惠
特工，
它
将
指示
的
结算
分享
存管机构
到
交付
的
相关
普通股至
或到
订单
的
结算股份要约
代理
这个
目的前
结束
报价
结算期。这样的
结算股份
优惠
应
被
做了
（x）
在
的
货币
的
的
发行人的
选择
和
在
a
现金
价格
每
普通
分享
（这样的
价格
翻译，
如果
必要的，
成
美元
在
的
主流交易所
费率
日期
的
触发器
活动通知
如确定
由
发行人）等
到
转换价格
有效
上
日期
触发器
活动通知，以及
（y）对一些
或者，主题
适用法律和
法规和
到
这样的
安
提供
存在
实际可行
在
的
意见
的
的
发行人
在
的
优惠
结算
期间，
全部
股东
上
的
记录
日期
的
的
触发器
事件
通知
然后
符合条件
到
参与
在
这样的
提供。
任何
这样的
结算
股份
要约应
被完成否
晚于20
之后的工作日
发生
的
触发器
事件
（the
"
优惠
结算
期
").
都不
的
发行人
也不
的
结算份额
保存人应
招致任何
任何责任
到
持有人
在
尊重
的
的
任命
的
这样的
结算
股份
优惠
代理
或
其
行为，但重大过失或故意的情况除外。
倘结算股份要约获充分
年底前或之前认购
报价
结算
期间，
的
持有人
应，
根据
到
的
协议
委任
的
结算股份
报价代理，
有权
收到
从
结算股份
要约结算期结束后第五个营业日的要约代理，
他们的
亲
拉塔
股份
优惠
（这样的
合计
现金
收益
翻译，
如果
必要的，
从
的
以美元计价的货币在
当时盛行的交易所
率
作为
确定了
由
的
结算
股份
优惠
代理
（较少
任何
外国
交易所交易成本）），
这样的数量是
四舍五入为
最近的一分钱
（半
a
分
存在
四舍五入
向上）。
如果
的
结算
股份
优惠
是
只有
部分
已订阅
由
的
结束
的
的
优惠
结算
期间，
的
持有人
应
（x）
根据
到
的
协议
委任
的
结算
股份
优惠
特工，
被
有权
收到
从
和解
股份要约
代理上
第五次
商业
日
后
的
结束
的
的
优惠
结算
期间，
他们的
亲
拉塔
合计
现金
收益
收到
从
的
结算
股份
优惠
（这样的
合计现金
收益折算，
如有必要，
从
货币在
他们
是计价的
成美元
在
当时盛行的交易所
率为
决定于
和解
股份要约
代理（少
任何外国
交易所交易
costs）），
这样的
金额
存在
四舍五入
到
的
最近
分
（半
a
分
存在
四舍五入
向上），
和
（y）
被
有权
到
接收
他们的
亲
拉塔
普通股
未订阅
根据
和解
股份要约
（四舍五入
向下
到
的
最近
整
数
的
这样的
普通
股）
内
的
期间
在下面指定
从
结算份额
存管。
如果没有
普通股
是
订阅了
结算股份要约，
持有人应于
有权获得
的
相关
普通
股份
内
的
期间
指定
以下
从
的
结算
分享
存管。
尽管
条件
9
(
付款；
代理商
),
任何
现金
收益
那
的
持有人
是
有权
到
接收
根据
到
这个
子句
（三）
应根据本条件8第（j）款交付给持有人。
在
关系
到
任何
普通
股份
不是
已售出
根据
到
a
结算
股份
提供，
的
结算
代理
应
给
说明
到
的
结算
股份
要约代理
对于这样的
普通股
要成为
交付人
和解
股份
要约代理
到
相关持有人
五分钟内
营业天数
之后
结束
要约结算期。
（一）
税收和关税
无
的
的
发行人，
任何
其他
成员
的
的
集团，
任何
特工，
的
结算
分享
存管机构
和
的
美国
转让
代理
将
支付
任何
资本，
邮票，
问题，
注册，
转让或其他税收或关税
转换时产生或可能
产生或被支付为
后果
的
或
在
连接
与
的
问题
和
交付
的
普通
股份
到
的
结算
分享
存管机构
或
的
交付
的
任何
普通
股份
到
的
相关
收件人
在
依循
与
的
说明
给定
在
的
相关
结算
股份
和解通知。
持有人
必须付出
任何资本，
邮票，发行，
登记、转让
或
其他
税收
或
职责
产生
上
转换
或
那
可能
兴起
或
被
已付款
作为
a
发行和交付普通股的后果或与之相关
结算
分享
存管机构
或
的
交付
的
的
普通
股份
到
的
相关
收件人
在
依循
与
的
说明
给定
在
的
相关
结算
股份
和解通知》，以及这样的
持有人必须全部付清，
如果有的话，
此类税收和关税
产生于
参考
任何处置
或被视为
处置
这样的持有人
笔记或
对此感兴趣。
交割时产生的任何资本、印花、发行、登记、转让或其他税项或关税
或
转存
的
普通
股份
到
a
采购人
在
任何
结算
股份
优惠
应
被
由该等普通股的相关买方支付。
（j）
交付普通股和现金
从结算股份要约收到的收益
瑞银
集团
AG，
与
的
援助
的
的
结算
代理
哪里
必要的
下
瑞士法律，
将发行和交付普通
须发行的股份及
已交付
关于代表有关持有人转换为结算股份存管人
注（s）。
The
发行人
（或
另一方
所以
授权
的
发行人）
应
指示
的
美国
转让
代理到
信贷这样
普通股
到a
代名人账户
在
Name of
的
结算
分享
存管机构
到
被
举行
上
代
的
的
持有人
上
的
适用
转换日期。
收据
的
结算份额
保存人
如此平凡
股份
在适用的转换日期应为
良好而完整的排放
发行人的
本条件8第（h）（i）款所述与票据有关的义务。
为了
获得交付自
结算份额
存管人
普通股
和/或收到的现金收益
结算股份要约，
在它处理的每一种情况下
是
有权
根据
到
这个
条件
8,
a
持有人
将
被
要求
到
交付
到
的
结算
分享
存管机构
（或
任何
的
其
代理
指定
为
这样的
目的
在
的
触发器
事件
通知
或
可行性
事件
注意，
作为
适用）
安
已执行
结算
股份结算通知书的格式大致上可从指明
办公室
的
的
结算
代理
（a
"
结算
股份
结算
通知
")
和
的
代表有关票据的有关证明书
结算股份存管机构（或
任何
的
其
代理
指定
为
这样的
目的
在
的
触发器
事件
通知
或
可行性
活动通知）在结算通知当日或之前
截止日期。如该等交收股份
结算通知书或证明送达后
正常营业时间结束时
的
指定办公室
的
结算份额
存管，
这样的交付
应
视为
所有目的
已制成
或给予
以下新
约克
营业日。
The
结算
股份
结算
通知
必须
包含
确定的
信息，
包括
的
Name of the
相关收件人在
其中相关
普通股为
待登记
直接上
书籍
的
美国转账，
和结算
股份结算
通告及
证书
必须
被
已交付
到
的
结算
分享
存管机构
（或
任何
的
其
代理
指定
为
这样的
目的
在
的
触发器
事件
通知
或
可行性
事件
注意，
作为
适用）
在
依循
与
的
程序
描述
在
的
相关
触发器
事件
通知或可行性
活动通知，作为
适用；
提供了
,
然而
，那，如果
笔记是
代表
一个或
更全球化
存证
与，或
与一个
托管人，
的
保存人，
然后
的
结算
股份
结算
通知
必须
被
给定
在
符合
标准
程序
保存人
（其中可能
包括，没有
限，以电子方式向结算股份存管人送达通知）
和
在
a
表格
可以接受
到
的
保存人，
的
结算
代理
和
的
结算
分享
存管。
受试者
作为
否则
提供了
在这里，
的
相关
普通
股份
和/或结算股份要约的现金收益将由或代表
结算
分享
存管机构
或
的
结算
股份
优惠
特工，
作为
适用，
在
依循
与
的
说明
给定
在
的
相关
结算
股份
结算
通知；
提供了
,
然而
,
那，
如果
的
笔记
是
代表
由
一
或
更多
全球
存入的证书，
或与
一位保管人，
保存人，
然后交付
任何
这样的
现金
收益
应
被
做了
由
的
结算股份
优惠
代理在
依循
与保存人不时的做法。
如果
a
持有人
交付
a
有效
结算
股份
结算
通知
和
的
相关
证书上
或之前
和解
通知截止
日期，然后
平凡
股份将
被交付有关
有关的说明（以注册方式）
普通股
名字
的
相关收件人
直接上
书籍
的
美国转账
代理上
的
适用的结算
日期或
这样的其他
日期为
被指定
交付。
曾经平凡
股份为
注册于
名字
的
相关收件人直接
上
书籍
美国
转让
特工，
这样的
相关
收件人，
作为
股东，
是
预计
到
接收
周期性的
账户报表来自
美国转让代理
关于其
普通股。在
时间
的
交付
的
任何
普通
股份
到
的
相关
收件人
由
注册
的
这样的
普通
股份
直接
上
的
书籍
的
的
美国
转让
特工，
的
当时有效
分享
注册
规则
的
瑞银
集团
AG
将
申请，
和
瑞银
集团
AG
做
不是
提供
任何
保证或
保证
如此相关
收件人将
被接受
作为一个
股东与
在瑞银股份公司股份名册上的投票权。
如持有人未能交付交收股份交收通知书或有关
证书
上或
之前
结算通知
截止日期
或者如果
a持有人
已交付
a和解
股份
结算
通知
和
的
相关
证书
上
或
先前
的
结算
通知
截止
日期
但
这样的
结算
股份
结算
通知
有
被
确定了
由
的
结算
分享
存管机构
到
被
空
和
虚空，
然后
的
结算
分享
存管机构
应
继续
到
持有
的
相关
普通
股份
和/或，
作为
适用，
现金
收益
收到
从
a
结算
股份
提供，
在
每个
案例
到
哪个
这样的
持有人
是
有权
根据
到
这个
条件
8,
直到
a
有效
结算
股份
结算
通知
（和
的
证书
代表
的
相关
笔记）
是
所以
已交付
由
这样的
持有人。
如果
任何
这样的
普通
股份
或
这样的
现金
收益
收到
从
a
结算
股份
优惠
（如
适用）有
没有被
期间声称
10年
和30天
期间开始
上
决赛
取消日期，
相关的
索赔
适用的
持有人是
时间限制
和
相关普通
股份及
现金，作为
案件
可能是，
将是
转移到
的
发行人。
无
的
的
发行人，
的
结算
分享
存管机构
和
的
结算
股份
要约代理
应有任何
对任何
持有人为任何
造成的损失
这样的持有人
未收到任何此类普通股和/或现金收益。
如果之前没有取消
适用的结算日期，the
相关说明应为
已取消
决赛
取消日期
和任何
持有人交付
a和解
股份
交收通知后的交收通知
截止日期必须
提供证据
其有权获得
相关普通股和/或现金收益
来自和解
股份
提供，
作为
适用，
满意
到
的
结算
分享
存管机构
在
其
自主
按顺序酌定
接收交付
这样普通的
股份或该等
现金收益，如
适用。
无
的
的
发行人，
的
结算
分享
存管机构
和
的
结算
股份发售代理须对任何持有人承担任何法律责任，因该等
持有人
不是
接收
任何
普通
股份
或
现金
收益
从
a
结算
股份
提供，
如适用，
或从
任何延迟
在
收到，
在每个
案例为
一个结果
的
这样的
持有人
失败
到
提交
a
有效
结算
股份
结算
通知
和
任何
相关证书（如适用），及时或完全没有。
任何
决心
作为
到
是否
任何
结算
股份
结算
通知
有
被
妥妥的
已完成
和
已交付
一起
与
的
相关
证书（s）
作为
提供了
在
这些条款
和条件，或者是否
任何权利的证据
至普通股或
收到的现金收益
来自和解
股票要约，
如适用，是
令人满意，
应
被制造
由
结算份额
存放地
它的唯一
自由裁量权和
应
结论性
和
绑定
上
的
相关
持有人。
在
的
案例
的
笔记
代表
由
a
全球
证书，任何
结算股份
结算通知
提前交付
到
天
以下
暂停日期将作废。
(k)
普通股
The
普通
股份
已发行
和
已交付
上
转换
将
被
完全
已付款
和
非-
可评估和将
在所有方面
职级
pari passu
就有关股份创设发行
日期，但在任何该等情况下除外
为任何被排除的权利
根据适用法律的强制性规定，并且除
如此发行的普通股
并交付
不会
排名为
（或，
作为
案例可能
是，
相关持有人
不会
被
有权获得）任何权利、分配
或支付记录日期或
其他到期日
为
建立
应享权利
哪个倒下
之前
相关的
股份创建
日期。
所有已发行普通股及
于转换时交付予持有人
预计将
“受限制证券”
在
的意义
第144条规则
下
美国证券
行动，和
相应地，
任何持有人
谁收到
普通股
转换时
将是
主题
到限制
下
美国证券
采取行动
其能力
转售
如此平凡
股份。
根据适用法律和
美国的政策和程序
转接代理从
不时地，通过美国
转让代理，持有人谁
日收到普通股
转换预计能够
实施转让
该等普通股与其他
股东
持有
他们的
普通
股份
直通
的
美国
转让
特工，
或
与
持有其普通股的股东
股票通过DTC
通过托管银行或
经纪商
通过DTC直接登记系统的方式进行。
（l）
购买或赎回普通股
瑞银股份公司或其任何子公司可行使其可能自
时间到
时间享有购买或赎回或购回任何股份或
瑞银股份公司的证券
（包括
普通
股）
或
任何
保存人
或
其他
收据
或
证书
未经持有人同意而代表相同。
(m)
须作出的决定
由独立顾问
在
案例
任何决心
那是
要求
被制造
由一个
独立顾问
就本条件8而言，发行人
应尽合理努力指定
独立
顾问
到
使
这样的
决心；
提供了
,
然而
,
那，
尽管
的
其他
规定
的
这些
条款
和
条件，
如果
的
发行人
是
无法如此委任独立顾问或
如此委任的独立顾问
的
发行人
失败
到
使
这样的
决心，
的
发行人，
演戏
在
好的
信仰
和
a
商业上合理的方式，会做出这样的决定。
任何
决心
那
是
做了
由
安
独立
顾问
为
目的
的
这个
条件
8
将
被
做了
在
的
自主
自由裁量权
的
这样的
独立
顾问
演戏
在
善意并以商业上合理的方式。
（n）
通知等须
最终
全部
通知，
意见，
决心，
证书，
计算，
报价
和
决定
鉴于，
表示，
做了
或
获得
由
安
独立
顾问
或
的
结算代理
为目的
这个的
条件8
将（在
缺席
任性的
默认，
恶意及明显错误）对发行人、代理人和持有人具有约束力
和（在
缺席
任性的
违约和
恶意）
无责任
到
发行人或
持有人
将
附文
到
的
独立
顾问
或
的
结算
代理
在
连接
与
的
运动
或
非运动
由
的
独立
顾问
或
的
结算
代理
的
其
本条件下的权力、职责和酌处权8。
9.
付款；
代理商
(a)
所有付款
要求
被制造
下
笔记将
被制造
可在
好时光
在可自由支配的资金中
美元，这将被放置
可自由支配
财政
代理代理
的持有人。
如果计划
到期日
任何付款（无论是在
尊重
的
校长，
利息
或
否则）
在
尊重
的
的
笔记
是
不是
a
付款
商业
天，
然后
的
持有人
将
不是
被
有权
到
付款
其中
直到
的
第一
支付业务
翌日
预定的
预产期，
和
持有人将
不是
有权
任何额外
总和
与
这样的付款。
所有付款
要求
被
根据
笔记
（包括，为
回避
令人怀疑，
任何额外
金额）
应
被
制作到
的
持有人在
美元
没有收藏
成本，不
任何限制
和
随便了
的
情况
可能
是，
不分
的
国籍，
住所
或
住所
相关的
持有人和
没有认证，
宣誓书或
实现
的
任何
其他
形式；
提供了
,
然而
,
那，
在
的
案例
的
笔记
代表
由
Definitive Certificates，such definitive certificates
必须呈现并且，
在这种情况下
赎回，
投案自首
在
的
指定
办公室
的
的
相关
支付
代理
作为
a
收到任何此类付款的条件。
(b)
收据
由
财政代理
的
到期和
准时付款
资金
以美元计
将
解除发行人在票据项下的义务
这种支付的程度。
（c）
除本条件9（d）条另有规定外，
（一）
发行人
保留
权利
终止
任命
任何特工，
也是
作为
到
任命
或者，
后
任何
这样的
预约，
到
终止
的
任命
的，
一
或
更多
其他
支付
代理
到
携带
出了
任何
付款
或
其他
相似
有关的职能
注（每份，a "
付款代理
"),
提供了
长
作为
任何
注意事项
是
出色，
那里
将
在
全部
次
被
a
财政
特工，
a
注册官，
a
计算
代理
和
a
结算
特工，
(b)
为
所以
长
作为
的
笔记
是
上市
上
的
六
瑞士人
交换
和
如果
然后
要求
由
的
SIX瑞士交易所的规定，发行人应保持一
付款代理
在瑞士，哪个代理人应拥有
在瑞士的办事处和
是银行或
受监管券商
由FINMA，执行
a的函数
瑞士人
支付
代理
（the
"
瑞士人
支付
代理
"),
和
（c）
任何
继任者
计算
代理
必须
被
a
领先
银行
或
金融
机构
那
是
有经验的计算和计算将作出的确定
代理；和
（二）
如果在任何时候财政代理人、书记官长、计算代理人或瑞士
付款代理，
（a）成为
不能
演戏，或
（b）是
被裁定破产
或
资不抵债，或提交破产自愿申请，
或为
的好处
其债权人，或
同意
任命一名
所有的接收者
或
任何
实质性
部分
的
其
物业，
或
承认
在
写作
其
无力
到
支付
或
满足
其
债务
作为
他们
成熟，
或
如果
安
订单
的
任何
法院是
已进入
批准
任何
请愿书
归档
由
或
反对
它
下
的
规定
的
任何
适用
破产
或
资不抵债
法律，
或
如果
a
接收器
的
它
或
的
全部或
任何
实质性
的一部分
其财产
被任命，
或者如果
任何公共
军官采取
充电或
控制
它或它的财产
或事务的目的
康复、养护或
清算（任何此类
活动，一个“
代理破产
事件
"），那么
发行人将
终止
任命
这样的代理
按照
与
财政机构
协议及委任继任代理人；及
（三）
如果在任何时候计算代理
未能（a）确定中间市场掉期
率或
重置
息率
或适当
计算
重置利息
金额
任何
重置
利息
期
或
的
利息
金额
应付款项
上
的
相关
赎回
日期
（如果
的
笔记
是
到
被
已赎回
根据
到
条件
6
(
赎回
和
购买
))
或
(b)
遵守
与
任何
其他
要求
在
关系
到
的
笔记，
然后
的
发行人
将
终止
的
任命
的
的
计算剂按照
The Financial Agency Agreement and Appointment
a后继计算代理；
提供了
,
然而
，that，if the
计算剂
妥妥的
计算
这样的
重置
利息
率，
重置
利息
金额
或
利息
于有关赎回日期（视属何情况而定）之前须支付的款项
终止
（和
的
任命
的
其
继任者）
服用
效果
在
依循
根据本条件9（d）条，发行人可自行酌情选择并
接到通知后
持有人在
符合条件
14 (
通告
），以取消
这样的终止（和任命）。
（d）
任何
任命
或
终止
的
任命
的，
或
任何
辞职
通过，
任何
代理
（其他
比
的
结算
代理）
可能
只有
采取
效果
不是
较少
比
30
和
不是
更多
发行人将该等委任、终止或
辞职
在
依循
与
条件
14
(
通告
);
提供了
,
然而
,
那，
在
的
代理人破产事件所涉及的代理人被终结的案件
发生了，
这样的
终止
可能
采取
效果
先前
到
的
到期
的
这样的
30天
通知
期间，
所以
长
作为
a
继任者
代理
有
被
委任
到
的
程度
要求
由
的
紧接着的一句话。尽管有上述情况，
任何终止
任命
的，
或
辞职
通过，
的
财政
特工，
的
注册官，
的
瑞士人
支付
代理
或
的
计算
代理
可能
不是
采取
效果
直到
的
发行人
有
委任
a
继任者
财政
特工，
注册官，
瑞士人
支付
代理
或
计算
特工，
作为
适用；
提供了
,
然而
,
那，
如果
无
这样的
继任者
有
被
委任
内
自该等终止或辞职的预定效力生效之日起计30日，任何持有人（于
代表
本身和
所有其他
类似情况）
或者，
根据
并在
符合
财政
代理协议，
财政
特工，the
注册官，
任何支付
代理或
的
计算剂，
作为案例
可能是，可能
请愿书任何
主管法院
管辖权
用于任命继任者，费用由发行人承担。
（e）
受制于
（c）（i）款
这个的
条件9，
发行人
可能
委任或
终止
委任结算代理人，及结算代理人
可能随时辞职。The
发行人
将
通知
的
持有人
的
任何
这样的
预约，
终止
或
辞职
在
根据条件14（
通告
).
10.
税收
(a)
所有付款将由
或代表
票据的发行人
（包括，
为
的
回避
的
怀疑，
付款
由
a
支付
代理）
应
被
做了
没有
预扣
或
扣除
为了，
或
上
账户
的，
任何
目前
或
未来
税收，
职责，
评估
或
其他
政府
收费
的
任何
自然
("
税收
")
强加，
征收，
已收取，扣留
或评估
由或
代
任何
税
管辖权或
任何政治
细分领域
其中
或
任何
权威
的
或
在
a
税
管辖权
或
任何
政治
其具有的细分
的力量
征收，征收，
收取、扣留或
评估税收，
除非法律要求代扣代缴、扣除或核算此类税款。
(b)
在
事件，任何
支付给
被制造
由或
代表
发行人
关于
的
注（包括，为
避免
疑问，付款方式
a付款代理）
受制于
任何预扣或扣除任何税款，或因任何税款
根据法律要求在a
税
管辖权
（如
确定了
由
的
相关
税
权威
的
或
在
这样的
税
Jurisdiction），the
发行人应当
支付这样的
额外金额
如将
导致
持有人
接收
金额
他们会
已收到
在尊重
的
注意如果
没有这样的
已要求扣缴或扣除（"
额外金额
").
（c）
无
额外金额
将
被
应付款项
根据
到
条款（b）
的
这个
条件10
在
与任何票据的关系：
（一）
如果相关持有人
对此负有责任
税收
如注a
拥有的结果
与相关税务管辖区的一些联系，而不是单纯的所有权
或拥有该等
注意或
收到本金
或对尊重的兴趣
其中；
或
（二）
如果此类税款是由于已提交此类票据而产生的
用于支付（其中
须呈交）于有关日期后超过30天，但经
程度
持有人
本来会
被授予
收到
附加
金额
如果其在30天期限的最后一天出示了该票据以供支付；或者
（三）
关于任何
税
根据章节收取
第1471届至第1474届
的
美国
内部
收入
代码，
作为
修正
和
作为
可能
被
进一步
修正
从
时间（the
"
代码
"），据此颁布的条例，
或适用
政府间
协议
或
协议
与
的
联合
州
内部
收入
服务
已进入
成
在
连接
与
的
实施
的
这样的
守则的部分，或由非美国司法机构颁布的立法
与《守则》这些章节的实施有关（FATCA）；
或
（四）
哪里
这样的
预扣
或
扣除
是
要求
到
被
做了
根据
到
法律
颁布
由
瑞士
提供
为
的
税收
的
付款
根据
到
类似的原则
躺在
立法草案
瑞士联邦
理事会
的
3
四月
2020,
或
否则
变化中
的
瑞士人
联邦
预扣
税收制度从以发行人为基础的制度向以支付为基础的制度转变
基于代理的系统根据
发行人以外的人须就任何利息代扣税款
付款；或
（五）
在上述第（i）至（iv）款的任何组合适用的范围内。
（d）
本条款及条件中任何提述发行人就有关事项应付的款项
的
笔记包括
（i）任何
额外金额
根据
对此
条件10
及（ii）任何
应付款项
履行义务
另外采取
到或在
替代
为本条件10中的义务。
11.
成文法
限制因素
根据瑞士法律，（a）票据项下利息支付的索赔将成为时间-
禁止
后
的
五年
期间
和
(b)
索赔
为
的
还款
或
赎回
的
笔记
将
成为
时间限制
后
的
10年期
期间，
在
每个
案例，
开始
上
的
日期
上
哪个
此类付款、还款或赎回到期应付。
12.
违约事件
(a)
如果
任何
的
的
以下
活动
发生，
这样的
发生
将
构成
安
"
事件
的
违约
":
（一）
的
发行人
失败
到
支付
的
校长
金额
的
任何
注意事项
如果
和
当
的
相同
变成
到期
和
应付款项
下
这些
条款
和
条件，
和
这样的
失败
持续30天未获补救；或
（二）
发行人
未能
支付任何
利息
笔记
如果和
当
同样成为
到期和
应付款项下
这些条款
和条件，
和这样的
失败仍在继续
为期30天未获补救；或
（三）
发行人未遵守或
履行任何其他盟约、条件、
或协议
包含在这些条款中
和条件，而这样的失败继续未得到补救
任何持有人向发行人发出书面通知后的60天内；
或
（四）
a破产事件；
提供了
,
然而
,
那，
尽管
分项
（一）
到
（四）
上面，
都不
(A)
的
开幕
重组程序
尊重
到
发行人nor
（b）该
行使
任何
瑞士人
分辨率
动力
与
尊重
到
的
发行人
期间
任何
这样的
重组
诉讼程序或
（c）该
订购
任何保护性
措施与
尊重
发行人
那
是
已订购
或
确认
上
的
开幕
的
或
期间
任何
这样的
重组
诉讼程序将构成违约或违约事件。
(b)
在
发生
一个事件
违约
有关
任何失败
发行人
要见面
任何
付款
义务
下
这些
条款
和
条件
和
主题
到
条件
8
(
转换
),
（一）
这样的
付款
义务
（和
这样的
付款
义务
仅）
将
被
立即
视为
a
到期
和
应付款项
(
f ä llige
)
付款
义务
的
的
发行人，
和
（二）
如果
(A)
的
相关
持有人
有
正式
要求
付款
的
这样的
付款
义务，（b）该付款义务没有
已在法定期限内履行完毕
下
瑞士人
法律
开始
后
的
日期
的
这样的
正式
请求
和
（c）
a
令状
的
付款
(
Zahlungsbefehl
)
有
被
已发行
与
尊重
到
这样的
付款
义务
根据
DEBA，
相关的
持有人可
提起诉讼
反对
发行人
在
瑞士
（但
不是
别处）
到
强制执行
其
权利
与
尊重
到
这样的
付款
DEBA规定的义务
.
（c）
如果
a
债务
收藏
或
资不抵债
进行中
与
尊重
到
的
发行人
是
成立
在
瑞士
在
依循
与
条款
(b)
的
这个
条件
12,
的
发行人
应
不是
（一）
后
有
收到
的
令状
的
付款
(
Zahlungsbefehl
)
有关
到
的
相关
付款义务，
争论或
恳求
此类付款义务
不是
到期和
应付款项
由
发行人，或
（二）前
到
声明
破产（或
类似程序
下
瑞士破产法），根据或与之相关向相关持有人支付任何
与笔记。
（d）
在
案例
任何活动
违约
产生于
（a）（三）款）
这个的
条件12
和主题
到条件
8 (
转换
），任何
持有人可
寻求具体
业绩或
有关方面的损害赔偿
对这样的事件
违约依据
对瑞士人
代码如果有
有权
在此之下。
任何
这样的
损害
索赔
的
任何
持有人
将
职级
初级
到
的
权利
和
所有优先债务持有人的债权。
（e）
在
案例
任何活动
违约
产生于
第（a）（四）款
这个的
条件12
并在符合条件8（
转换
），任何持有人可藉书面通知发行人，
声明
本金金额
任何
其
笔记，一起
与任何
应计和
未付款
利息，
立即到期
和应付，
没有提示，
要求，抗议
或
其他任何类型的通知。
（f）
无
补救措施
反对
的
发行人
其他
比
那些
描述
在
这个
条件
12
将
被
可用
到
的
持有人
在
连接
与
的
发行人的
义务
下
这些
条款
和
条件，
是否
为
的
复苏
的
金额
欠费
下
这些
条款
和
条件或尊重
任何违反
发行人的任何
其其他义务
下
这些
条款
和
条件
或
否则。
在
特别是，
无
持有人
可能
声明
（一）
的
在任何赎回日期前到期应付的任何票据的本金，或（ii）
任何
利息
上
任何
笔记
到期
和
应付款项
先前
到
的
相关
利息
付款
日期，
除了，
在
的
案例
的
每个
的
分项
（一）
和
（二），
根据
到
条款
（e）
的
这个
条件12。
13.
持有人会议；更换及修订
(a)
除了
作为
否则
指定
在
这个
条件
13,
的
规定
的
债券持有人
会议
包含
在
文章
1157
等
seqq。
的
的
瑞士人
代码
申请
在
关系
到
持有人会议。
(b)
如果a
税
事件或
a监管
活动有
发生了，
发行人可以，
没有
同意
的
持有者，要么
全部替换，但是
不是一些
只有，
票据的
为，或
修正这些
条款
和
条件
所以
那
他们
保持
或
成为，
合规
证券，
提供了
那：
（一）
既不是税
事件或监管事件因此类替代而产生
或修正；
（二）
FINMA有
批准了这样的
替代或
修正（if
这样的批准
是那时
适用的瑞士法律法规要求）；
（三）
发行人已向持有人发出不少于30日的该等替代通知
或
修正
在
依循
与
条件
14
(
通告
),
哪个
通知
会，
受制于
下文第（v）款，
不可挽回，
和状态
日期
在哪个
这样的
替代或
修正将
有效
（the "
替代或
修正
生效日期
");
（四）
在根据第款刊发任何公告前
（iii）以上，发行人
应
交付
到
的
财政
代理
(A)
a
证书
已签署
由
的
授权
签字人
陈述
那
的
相关
要求
或
情况
给予
上升
到
替代或修改条款的权利
的说明（如适用），根据
本条件13（b）获满足及其理由
而这样的证书将
被
结论性
和
绑定
上
的
持有者，
和
(b)
安
意见
的
独立
法律
顾问
的
认可
站立
到
的
效果
那
情况
授权
发行人
去锻炼
它的权利
替代
或修正
条款
的
注，如
适用，根据本条件13（b）已产生；和
（五）
无
触发器
事件
或
可行性
事件
有
发生了
先前
到
的
相关
替代或修订生效日期。
就根据本条件13（b）作出的任何替代或修订而言，
发行人应遵守票据所在的任何证券交易所的规则
是为了
上市或获准交易的时间。
（c）
除了其根据条款享有的权利
（b）本条件13之发行人
may，without the
同意
的
的
持有者，
使
任何
修正
到
这些
条款
和
条件
那
它
考虑
到
被
（一）
必要的
或
可取
到
给
效果
到
(A)
任何
替代
基准
率
确定了
在
依循
与
条件
5（c）
(
利息
–
基准
更换
)
（包括
任何
调整
传播
确定了
在
依循
与
第（v）（a）（2）款
其中和
任何替代
方法为
确定
中期市场
互换
率
如果
这样的
替代
基准
率
是
不可用
上
的
相关
重置
根据其第（v）（a）（3）款厘定的厘定日期），以及任何
相关
变化
到
的
定义
的
的
条款
"商业
日”，
"日
计数
分数"，
「支付营业日」及/或
“重置确定日期”确定
有必要
在
依循
与
子句
（五）（d）
其中，
或
(b)
的
规定
的
条款
(a)
的
条件
15
(
发行人
替代
)
（包括，
没有
限制，
（x）
如果
的
替补
发行人
是
有组织
和/或
居民
为
税
目的
在
a
管辖权
其他
比
瑞士，
任何
修正案
到
任何
参考资料
到
的
管辖权
的
《瑞士》
包含在此，包括但不限于，
对定义的修正
术语
“破产事件”，定义
“营业日”一词，the
管治法
从属
规定
一套
向前
在
条件
4
(
现状
和
从属
)
和
的
的规定
条件12
(
事件
违约
），以及
（y）任何
修正以反映
瑞银
集团
AG的
保证
描述
在
子句
（a）（三）
的
条件
15
(
发行人
替代
)),
或
（c）
的
规定
的
子句
（i）（b）
和/或
子句
（三）
的
条件
8（e）
(
转换
–
排位赛
相关
事件
),
或
（二）
正式，
未成年人
或
技术含量
在
大自然，
或
（三）
必要的
到
正确
a
清单
错误，
或
（四）
不是
实质上
有损持有人利益
.
（d）
发行人
应通知
持有人
的
任何修订
做了
根据
（c）条
的
本条件13按照条件
14 (
通告
），该通知书须述明
该等修订生效日期。
（e）
任何修订
根据
对此
条件13
将是
具有约束力
持有人
在
根据其条款。
14.
通知
(a)
这么久
作为
笔记是
上市于
六国
瑞士交易所，
通知到
持有人应
被
由
发行人（i）由
电子手段
发表在
的互联网网站
六
交换
监管
有限公司
（https://www.ser-ag.com），
哪里
通知
是
作为
在
的
问题
日期
发表
下
的
地址
https://www.ser-ag.com/en/resources/notifications-
市场参与者/official-notices.html #/，
或
（二）
否则
在
依循
与
的
的规定
六国
瑞士交易所。
任何通知
将是
有效给予
上
日期
此类出版物，或者，如果不止一次出版，则在第一次此类出版物的日期。
(b)
如果票据是为
不再列出的任何原因
在六家瑞士交易所：
（一）
如果笔记
由
一个或多个
存放于
a
保管人
DTC，通知
致持有人
只应
被要求
要成为
由
的
发行人按照本条件14第（c）款；或
（二）
如果
全球证书（s）
一直在
换成
权威证书，
的
发行人
应
发送
通知
到
持有人
由
第一
类
邮件
在
他们的
各自
地址为
记录在
登记册，
和任何
这样的通知
将是
有效给予
于该等邮寄日期后的第四个营业日。
（c）
只要票据以一
或更多全球证书存放于
保管人
为
DTC，
任何
通知
要求
到
被
给定
由
的
发行人
到
的
持有人
根据本协议，应
也是
给予
间接
持有人通过
财政
代理到
DTC
用于转发到
间接持有人。任何这样的
通知将有效
日期给出
of按照DTC的适用程序交付给DTC。
15.
发行人替代
(a)
发行人
（为目的
这个的
条件15，
The "
当前
发行人
"）可能，
没有
同意
的
的
持有者，
代替品
任何
实体
（是否
或
不是
这样的
实体
是
有组织
根据法律
瑞士）（此类替代实体，
The "
替代发行人
"）为其本身
作为校长
债务人根据
笔记
在给予时
不会少
比10
而不是
超过
30
日根据条件14向持有人发出通知（
通告
),
提供了
（一）
的
替补
发行人
是
瑞银
集团
AG
或者，
如果
的
替补
发行人
是
不是
瑞银
集团
AG，
(A)
安
豁免
存在
从
的
要求
到
注册
的
替代发行人
作为
投资公司
下
美国投资
公司
行动，
和
(b)
在
最少
95
每
分。
的
的
替补
发行人的
资本
和
投票
权利由瑞银股份公司直接或间接持有；
（二）
当前
发行人是
不在
默认
尊重
任何金额
应付款项下
的
这种替代时的说明；
（三）
如果
替代发行人
不是
瑞银
AG、瑞银
集团股份公司
已不可挽回地
和
无条件
有保障
到
的
持有者，
根据
到
文章
111
的
的
瑞士人
代码
和
上
a
从属
基础
对应
比照
mutandis
条件
4
(
现状
和
从属
),
(A)
的
到期
和
准时
付款
的
校长
和
利息
和
全部
其他
金额
到期
和
应付款项
由
的
替补
发行人根据，
或在
尊重，
笔记
收到后
的
书面请求
为
支付
相关的
金额，以及
（b）于
发生
的一个
转换，
的
到期
交付
的
的
普通
股份
要求
到
被
已交付
根据
到
条件
8
(
转换
),
和
上
的
条款
由此
子句
（三）
的
条件
5（i）
(
利息
–
取消
的
利息；
禁止
利息
),
条件8（d）第（ii）（c）款（
Conversion – anti-dilution adjustment of the
转换
价格
),
条件
10
(
税收
),
条件
12
(
活动
的
违约
)
和
条件
20
(
无
抵消
由
持有人
)
申请
到
瑞银
集团
AG
和
到
其
下的义务
这样的保证
要么通过
制作
必要的结果
对该等条件的修订或
包括适用于瑞银的这些条件
Group AG及其在此类担保本身中的此类担保项下的义务，如
适用；
（四）
的
当前
发行人
和
的
替补
发行人
(A)
有
已进入
成
这样的
文件
（the
"
替代
文件
")
作为
是
必要的
到
给
效果
到
这样的替代和
据此
替代发行人
已（x）承担
在
恩惠
的
每个
持有人
到
被
绑定
由
这些
条款
和
条件
作为
的
校长
债务人
（上
a
次级基础
对应
到
条件
4
(
现状
和
从属
))
下
的
笔记
在
地方
的
的
当前
发行人
和
（y）
假定
的
义务
的
的
当前
发行人
下
的
财政
代理机构
协议，以及（b）
采购所有
行动、条件和
需要的东西
要成为
采取，
应验
和
做过
（包括，
没有
限制，
的
获得
的
任何
必要的
同意）
到
确保
那
的
替代
文件
代表
有效，
合法
绑定
和
可强制执行
义务
的
的
替补
发行人
有
被
采取、履行和完成并具有充分的效力和效果
;
（五）
如果
的
替补
发行人
是
居民
为
税
目的
在
a
管辖权
（the
"
新的
居住地
"）但该等替代前的现行发行人
是
居民
为
税
目的
（the
"
前
居住地
"),
的
替代
文件
包含
安
承办
由
的
替补
发行人
和/或
这样的
其他
规定为
可能是
有必要
确保
每个持有者
有
的好处
安
承诺按照与
条件10的规定（
税收
)
就所有到期应付款项的支付而言，
或就，
的
笔记
和
在
关系
到
的
保证
转介
到
在
子句
（三）
上面，
与，
在
的
案例
的
的
笔记
但
不是
这样的
保证，
的
替代
的
参考资料
前者
住所与
参考资料
新的
住所，以及
安
承办
由
的
替补
发行人
到
赔偿
每个
持有人
反对
任何
税
那是
强加于
它由
（或由
任何权威
在或
的）
新的
居住地
而且，
如果
不同，
的
管辖权
的
的
替补
发行人的
组织
与
尊重
到
任何
注意事项
和
那
会
不是
有
被
所以
强加
有
的
未进行替代，
以及反对
任何税收，
以及任何成本或
费用，
与此类替代有关；
（六）
如果
的
替补
发行人
是
不是
瑞银
集团
AG，
FINMA
有
批准
这样的
替代（如果
这样的批准
是那时
要求下
适用瑞士
法律和
法规），
和
的
当前发行人
和
的
替补
发行人有
获得
全部
其他
必要的
政府
和
其他
批准
和
同意书
为
这样的
替代
和
为
的
业绩
由
的
替补
发行人
的
其
义务
根据替代文件；
（七）
如果
的
替补
发行人
是
不是
有组织
下
的
法律
的
瑞士，
的
替补
发行人
有
委任
a
过程
代理
作为
其
代理
在
瑞士
到
接收
服务
的
过程
上
其
代
在
关系
到
任何
法律
诉讼程序
因票据而产生或与票据有关；及
（八）
这种替代不
引起税务事件或
监管事件。
(b)
一旦根据本条件15（a）条作出任何替代，（i）替代发行人
会成功
到，和
被替代
为了，
并可能
锻炼每
权利和
的力量，
的
当前发行人
下
Notes with
一样的
效果为
如果
替代发行人
一直
命名
作为
发行人
在
这些
条款
和
条件，
和
（二）
的
当前
发行人
将
被
解除其在票据下的义务。
（c）
后
给予
效果
到
任何
替代
根据
到
条款
(a)
的
这个
条件
15,
（一）
参考资料
到
的
“发行人”
在
的
笔记
和
这些
条款
和
条件
将
被
参考资料
到
的
替补
发行人，
和
（二）
参考资料
到
的
"税
管辖权"
在
的
笔记
和
这些
条款
和
条件
将
被
阅读
和
被解释
作为
包括
的
管辖权
建立
替代品
发行人和，
如果不同，
管辖范围
在
替代发行人为税务目的的居民，而不是或
除了（作为
案例
可能
be）
参考资料
到
的
管辖权
的
建立
的
的
发行人
和
瑞士
.
16.
合并、合并或出售
The
发行人
将
不是
巩固
与，
合并
与
或
成，
或
卖出，
传达，
转存
或
否则
处置
的
全部
或
大幅
全部
的
其
物业
和
物业、厂房及设备
（如
安
整
或
大幅
作为
安
在一项交易或一系列相关交易中的全部）向、任何人（除了与、进入或
到
任何
人
的
哪个
在
最少
95
每
分。
的
这样的
人的
资本
和
投票
权利
是
举行，
直接或
间接地，
由
发行人）或
允许任何
人到
合并
与或
进入
发行人除非
（a）发行人将
成为持续的人，
或（b）该人
这种合并形成的
或进入
哪个
的
发行人
是
合并
或
那
获得
这样的
物业
和
物业、厂房及设备
的
的
发行人
明示
假设在
写作（或，
在
案例
收购
财产
和资产，
担保）全部
的
发行人在票据项下的义务。
17.
进一步的问题
The
发行人
可能
从
时间
到
时间
没有
的
同意
的
的
持有人
问题
进一步
笔记
而且，
提供了
尊重
除了
为
的
问题
日期
和/或
的
第一
日期
上
哪个
利息
是
付费），
这样的
进一步
笔记将
被巩固
和形式
一单
系列与
笔记。
如果
发行人问题
任何这样的
进一步说明
到这个条件
17、参考文献在
这些条款
和条件
《笔记》
包括此类进一步的注释，除非上下文另有要求。
18.
货币赔偿
任何金额
收到
或
已恢复
由
任何
持有人
在
a
货币其他
比
美元
（是否
作为
a
结果
的，
或
的
的
强制执行
的，
a
判断
或
订单
的
a
法院
的
任何
管辖权，
在
的
资不抵债，
清盘
或
解散
的
的
发行人
或
否则）
下
的
笔记
将
只有
构成发行人解除对
以美元计的金额的范围that such
持有人能够
购买
与
的
金额
所以
收到
或
已恢复
在
这样的
其他
货币
上
的
日期
的
这样的
收到或收回（或，如在该日期以该等金额购买美元并不切实可行，则于
切实可行的第一个日期）。如果该持有人能够获得的美元金额
购买是
小于
金额
欠下
发行人
对这样的
持有人下
笔记，
发行人
应
赔偿
这样的
持有人反对
任何
持续亏损
由
它
作为
a
结果。
在
另外，
的
发行人
应
赔偿
这样的
持有人
为
的
成本
的
制作
这样的
购买。
为
目的
的
这个
条件18，它
就足够了
相关持有人
来证明
它本来会
遭受了一场
损失
有
安
实际
购买
被
做的。
The
赔偿
下
这个
条件
18
将
（a）构成与发行人的独立义务
本协议项下的其他义务，
(b)
给
上升
到
a
分开
和
独立
原因
的
行动，
（c）
申请
不分
的
任何
放纵
授予
由
任何
持有人
和
（d）
继续
在
全
力
和
效果
尽管
任何
其他
判决，命令，
索赔或
证明
A清算
金额
尊重
任何金额
到期下
的
票据或任何其他判决或命令。
19.
细则144a信息
如果在
任何时候
发行人既不是
报告公司
根据第13条
或第15（d）条
的
美国《交易法》，也不豁免根据美国交易所规则12g3-2（b）进行报告
法案，the
发行人将
遵守
任何适用
的要求
细则144a（d）（4）
下
美国
与票据有关的《证券法》。
20.
持有人不作抵销
受试者
到
适用
法律，
每个
持有人
和
间接
持有人，
由
验收
的
任何
直接
或
有利
利息
在
a
注意，
同意
那
它
将
不是，
和
放弃
其
右
到，
锻炼，
索赔
或
就任何抵销、补偿或保留权利提出抗辩
欠它的任何款项
发行人有关票据或与票据有关的发行人。
21.
管辖法律和管辖权
(a)
The
笔记
和
全部
非合同
义务
产生
出了
的
或
在
连接
与
的
票据受瑞士法律管辖并按其解释。
(b)
苏黎世州法院
（地点为苏黎世市）应
拥有独家
管辖权到
结算任何
争议说
可能出现
出
或在
与
笔记，
包括因票据而产生或与票据有关的任何非合同义务。