2025年7月10日
立即发布
联系人：
爱卡索顾问有限责任公司
Jim Connelly，ESG和企业传播高级副总裁
电话：+ 1-203-504-1871
jconnelly@aircastle.com
爱卡索公布2025年第一季度业绩
截至2025年5月31日止三个月业绩摘要
•总收入2.6亿美元，净收入4900万美元
•与2024年第一季度相比，租赁收入增长13%
•经调整EBITDA(1)2.32亿美元
•以4.65亿美元收购12架飞机，包括5架B737-MAX9飞机租赁给美联航
•截至2025年5月31日新技术飞机占机队账面净值的46%
•出售平均机龄19年的14架飞机，净收益2.27亿美元，出售收益3000万美元
•车队利用率超过99%
流动性
•向18家贷款人发放新的6亿美元无抵押定期贷款
•偿还了3.92亿美元的有担保定期融资；截至2025年5月31日，总债务的98%是无担保的
•截至2025年5月31日调整后净债务权益比率为2.2倍
•截至2025年7月1日的流动性总额为26亿美元，其中包括20亿美元的未提取贷款、5亿美元的预计调整后经营现金流和截至2026年7月1日的销售，以及1亿美元的非限制性现金
•260架未支配飞机和其他飞行设备，账面净值80亿美元
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（1）有关GAAP与非GAAP数字的对账，请参阅本新闻稿随附的选定财务信息。
爱卡索的首席执行官Mike Inglese表示：“我们看到2025年整个空中交通市场将持续增长，尤其是在欧洲、拉丁美洲和亚太地区。延展和销售需求依然强劲。我们在第一季度出售了14架飞机，净赚3000万美元。本季度，我们还投资了约4.65亿美元用于额外收购，其中71%是新技术飞机。总体而言，这是我们由经验丰富的航空专业人士组成的全球团队做出的杰出努力。”
Inglese先生总结道：“我们在本季度完成了新的6亿美元无担保融资，这表明我们的股东丸红株式会社和瑞穗租赁提供了扩大进入亚洲资本市场的机会。考虑到当前的市场波动和竞争性收购格局，我们对我们的流动性状况以及我们以盈利方式增加最具需求的窄体飞机机队的能力仍然充满信心”
航空资产
截至2025年5月31日，爱卡索拥有264架飞机和其他飞行设备，账面净值为81亿美元。我们还代表我们与瑞穗租赁的合资企业管理8架飞机，账面净值为2.41亿美元。
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自有飞机
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截至 2025年5月31日 |
截至 2024年5月31日 |
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| 飞行设备账面净值（百万） | $ | 8,149 | $ | 7,327 | |||||||
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未设押飞行设备账面净值（百万）
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$ | 8,029 | $ | 5,958 | |||||||
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飞机数量
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264 | 250 | |||||||||
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未设押飞机数量
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260 | 212 | |||||||||
| 承租人数量 | 77 | 76 | |||||||||
| 国家数量 | 47 | 44 | |||||||||
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加权平均年龄（岁）(1)
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8.9 | 9.6 | |||||||||
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加权平均剩余租赁期限（年）(1)
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5.6 | 5.2 | |||||||||
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截至2025年及2023年5月31日止三个月的加权平均机队利用率(2)
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99.5 | % | 99.1 | % | |||||||
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代表合资企业管理飞机
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飞行设备账面净值
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$ | 241 | $ | 268 | |||||||
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飞机数量
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8 | 9 | |||||||||
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1.按账面净值加权。
2.飞机租赁天数占期间总天数的百分比按账面净值加权。
电话会议
本新闻稿发布后，管理层将于美国东部时间2025年7月10日（星期四）上午9点召开电话会议。欢迎有兴趣的各方参与直播电话。电话会议可在预定开始前十分钟拨打1（800）836-8184（美国和加拿大境内）或+ 1（646）357-8785（美国和加拿大境外）进行。运营商提示时请参考我司公司名称“爱卡索”。
电话会议的同步网络广播将在www.aircastle.com上以仅供收听的方式向公众提供。请在通话前留出额外时间到现场参观，并下载收听网络广播所需的必要软件。
对于那些无法收听实时通话的用户，将在实时通话结束后不久在爱卡索的网站上提供重播。
2
关于Aircastle Limited
Aircastle Limited向世界各地的航空公司收购、租赁和销售商用喷气式飞机。截至2025年5月31日，爱卡索代表其合资企业拥有和管理272架飞机，该飞机租赁给位于47个国家的78家航空公司客户。
安全港
本新闻稿中的所有陈述，除了对历史事实的描述外，都是联邦证券法含义内的前瞻性陈述，包括1995年的《私人证券诉讼改革法案》。前瞻性陈述的例子包括但不一定限于与我们提议的公开发行票据以及我们获得、出售、租赁或融资飞机、筹集资本、支付股息和增加收入、收益、EBITDA和调整后EBITDA以及全球航空业和飞机租赁部门的能力有关的陈述。诸如“预期”、“预期”、“使能”、“打算”、“计划”、“职位”、“项目”、“相信”、“可能”、“将”、“将”、“可能”、“应该”、“寻求”、“估计”等词语以及这些词语和类似表达的变体旨在识别此类前瞻性陈述。这些陈述是基于我们和我们子公司的历史业绩以及我们目前的计划、估计和预期，并受到可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异的许多因素的影响；爱卡索无法保证其预期将会实现。因此，您不应过分依赖任何此类前瞻性陈述，这些陈述受到某些风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与截至本新闻稿发布之日的预期结果存在重大差异。这些风险或不确定性包括但不限于爱卡索向SEC提交的文件中不时描述的以及此前在爱卡索最近的10-K表格第1A项以及随后向SEC提交的任何文件中的“风险因素”项下披露的风险或不确定性。此外，新的风险和不确定性不时出现，并且爱卡索无法预测或评估可能导致其实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果不同的每一个因素的影响。此类前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日发表。爱卡索明确表示不承担任何义务公开修改或更新任何前瞻性陈述以反映未来事件或情况。
3
Aircastle Limited及其子公司
合并资产负债表
（千美元，股票数据除外）
| 5月31日， 2025 |
2月28日， 2025 |
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| （未经审计） | |||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 223,230 | $ | 279,052 | |||||||
| 应收账款 | 12,134 | 9,662 | |||||||||
| 为租赁而持有的飞行设备，净额 | 7,893,567 | 7,644,867 | |||||||||
| 租赁投资净额，净额 | 255,754 | 257,249 | |||||||||
| 未合并权益法投资 | 46,206 | 45,813 | |||||||||
| 其他资产 | 202,022 | 273,521 | |||||||||
| 总资产 | $ | 8,632,913 | $ | 8,510,164 | |||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 负债 | |||||||||||
| 担保融资借款，净额 | $ | 114,608 | $ | 502,609 | |||||||
| 来自无担保融资的借款，净额 | 4,919,677 | 4,452,781 | |||||||||
| 应付账款、应计费用和其他负债 | 355,684 | 295,132 | |||||||||
| 预收租赁租金 | 69,660 | 68,120 | |||||||||
| 保证金 | 68,636 | 82,477 | |||||||||
| 维修费 | 560,758 | 583,658 | |||||||||
| 负债总额 | 6,089,023 | 5,984,777 | |||||||||
| 承诺与或有事项 | |||||||||||
| 股东权益 | |||||||||||
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优先股，面值0.01美元，授权50,000，000股，2025年5月31日和2025年2月28日已发行和流通的400股（总清算优先股400,000美元）
|
— | — | |||||||||
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普通股，面值0.01美元，授权250,000，000股，2025年5月31日和2025年2月28日已发行和流通的17,840股
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— | — | |||||||||
| 额外实收资本 | 2,378,774 | 2,378,774 | |||||||||
| 留存收益 | 165,116 | 146,613 | |||||||||
| 股东权益合计 | 2,543,890 | 2,525,387 | |||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 8,632,913 | $ | 8,510,164 | |||||||
4
Aircastle Limited及其子公司
综合收益及综合收益表
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
| 三个月结束 5月31日， |
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| 2025 | 2024 | ||||||||||
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收入：
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租赁租金收入
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$ | 183,043 | $ | 162,570 | |||||||
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直接融资和销售型租赁收入
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5,142 | 5,457 | |||||||||
|
租赁溢价、折扣和奖励的摊销
|
2,766 | (6,649) | |||||||||
|
维修收入
|
38,132 | 42,149 | |||||||||
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租赁收入共计
|
229,083 | 203,527 | |||||||||
|
出售或处置飞行设备的收益
|
30,289 | 1,010 | |||||||||
|
其他收入
|
472 | 636 | |||||||||
|
总收入
|
259,844 | 205,173 | |||||||||
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营业费用：
|
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|
折旧
|
95,816 | 89,358 | |||||||||
|
利息，净额
|
68,841 | 64,813 | |||||||||
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销售，一般和行政
|
20,691 | 22,055 | |||||||||
| 信用损失准备 | 142 | (145) | |||||||||
|
飞行设备减值
|
5,066 | 5,211 | |||||||||
|
维护和其他费用
|
4,244 | 4,443 | |||||||||
|
总营业费用
|
194,800 | 185,735 | |||||||||
| 其他费用： | |||||||||||
| 债务清偿损失 | (2,973) | — | |||||||||
| 其他 | (456) | (304) | |||||||||
| 其他费用合计 | (3,429) | (304) | |||||||||
|
|
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| 所得税前持续经营收益及未合并权益法投资收益 | 61,615 | 19,134 | |||||||||
| 所得税拨备 | 12,721 | 3,572 | |||||||||
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未合并权益法投资收益，税后净额
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393 | 519 | |||||||||
| 净收入 | $ | 49,287 | $ | 16,081 | |||||||
| 普通股股东可获得的净收入 | $ | 49,287 | $ | 16,081 | |||||||
| 普通股股东可获得的综合收益总额 | $ | 49,287 | $ | 16,081 | |||||||
5
Aircastle Limited及其子公司
合并现金流量表
（千美元）
（未经审计）
| 截至5月31日的三个月， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
|
经营活动产生的现金流量:
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净收入
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$ | 49,287 | $ | 16,081 | |||||||
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调整净收益与经营活动提供的净现金和现金等价物：
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|
折旧
|
95,816 | 89,358 | |||||||||
|
递延融资成本摊销
|
4,470 | 4,343 | |||||||||
|
租赁溢价、折扣和奖励的摊销
|
(2,766) | 6,649 | |||||||||
|
递延所得税
|
7,979 | 5,314 | |||||||||
|
租赁净投资的收款
|
1,517 | 713 | |||||||||
|
计入收益的保证金和赡养费
|
(27,149) | (2,210) | |||||||||
|
出售或处置飞行设备的收益
|
(30,289) | (1,010) | |||||||||
|
债务清偿损失
|
2,973 | — | |||||||||
|
飞行设备减值
|
5,066 | 5,211 | |||||||||
|
信用损失准备
|
142 | (145) | |||||||||
|
其他
|
(394) | (508) | |||||||||
|
某些资产和负债的变化：
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|
应收账款
|
(1,720) | (1,273) | |||||||||
|
其他资产
|
1,267 | (2,927) | |||||||||
|
应付账款、应计费用和其他负债
|
19,999 | 17,967 | |||||||||
|
预收租赁租金
|
1,674 | 9,441 | |||||||||
|
经营活动提供的现金及现金等价物净额
|
127,872 | 147,004 | |||||||||
|
投资活动产生的现金流量:
|
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|
购置和改进飞行设备
|
(479,614) | (224,935) | |||||||||
|
出售或处置飞行设备所得款项
|
226,752 | 25,379 | |||||||||
|
飞机购置订金及进度付款，扣除退回订金及飞机销售订金
|
2,751 | 35,181 | |||||||||
|
其他
|
936 | (209) | |||||||||
|
用于投资活动的现金及现金等价物净额
|
(249,175) | (164,584) | |||||||||
|
筹资活动产生的现金流量:
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|
有担保和无担保债务融资的收益
|
725,000 | 550,000 | |||||||||
|
偿还有担保和无担保债务融资
|
(647,442) | (520,118) | |||||||||
|
递延融资成本
|
(6,106) | (48) | |||||||||
|
收到的保证金和赡养费
|
39,932 | 34,960 | |||||||||
|
保证金和赡养费返还
|
(24,403) | (2,087) | |||||||||
|
支付的股息
|
(21,500) | (10,500) | |||||||||
|
筹资活动提供的现金及现金等价物净额
|
65,481 | 52,207 | |||||||||
|
现金及现金等价物净（减少）增加额
|
(55,822) | 34,627 | |||||||||
|
期初现金及现金等价物
|
279,052 | 129,977 | |||||||||
|
期末现金及现金等价物
|
$ | 223,230 | $ | 164,604 | |||||||
6
Aircastle Limited及其子公司
GAAP与非GAAP措施的对账
EBITDA和调整后EBITDA对账
（千美元）
（未经审计）
| 三个月结束 5月31日， |
|||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
|
净收入
|
$ | 49,287 | $ | 16,081 | |||||||
|
折旧
|
95,816 | 89,358 | |||||||||
|
租赁溢价、折扣和奖励的摊销
|
(2,766) | 6,649 | |||||||||
|
利息，净额
|
68,841 | 64,813 | |||||||||
|
所得税拨备
|
12,721 | 3,572 | |||||||||
|
EBITDA
|
$ | 223,899 | $ | 180,473 | |||||||
|
调整项：
|
|||||||||||
|
飞行设备减值
|
5,066 | 5,211 | |||||||||
|
债务清偿损失
|
2,973 | — | |||||||||
|
经调整EBITDA
|
$ | 231,938 | $ | 185,684 | |||||||
我们将EBITDA定义为所得税、利息支出、折旧和摊销前的持续经营收入（亏损）。我们使用EBITDA来评估我们的综合财务和经营业绩，我们认为这种非美国通用会计准则衡量标准有助于确定我们业绩的趋势。
该措施提供了对可控费用的评估，并为管理层提供了做出预期有助于实现当前财务目标的决策的能力，以及实现最佳财务绩效的能力。它为管理层提供了一个指标，以确定是否需要对当前的支出决策进行调整。
EBITDA为我们提供了经营业绩的衡量标准，因为它有助于我们在一致的基础上比较我们的经营业绩，因为它从我们的经营业绩中消除了我们的资本结构（主要是未偿债务的利息费用）和资产基础（主要是折旧和摊销）的影响。因此，该指标根据管理层可以在短期内影响的运营因素，即组织的成本结构或费用，来衡量我们的财务业绩。EBITDA是高级管理层和董事会用来审查我们业务的综合财务业绩的指标之一。
我们将调整后EBITDA定义为进一步调整的EBITDA（如上文所定义），以实现计算契约比率和合规性所需的调整，因为该术语在管理我们的高级无抵押票据的契约中定义。调整后的EBITDA是这些契约的重要组成部分。
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