附件 99.1
新闻发布
Vistra 2023年第一季度业绩报告
收益发布亮点
| • | 记录的2023年第一季度净收入为6.98亿美元，来自持续运营的净收入17.25亿美元，实现持续经营调整后EBITDA15.54亿美元。 |
| • | 重申2023年持续经营调整后EBITDA和持续经营调整后FCFbG1指导范围。 |
| • | 在完成对Energy Harbor Corp.的收购方面取得了进展，预计将于2023年第四季度完成。 |
| • | 继续执行42.5亿美元的股票回购计划，从2021年11月2日至2023年5月4日回购了约27亿美元，相当于回购了约23%的流通股。 |
| • | 宣布2023年第二季度股息为每股普通股0.204美元，将于2023年6月30日支付，较2022年第二季度股息增加约15%。 |
德克萨斯州欧文—— 2023年5月9日—— Vistra Corp.（纽约证券交易所代码：VST）（简称Vistra）今天公布了其2023年第一季度的财务业绩和其他亮点。
“今年开局令人兴奋。Vistra总裁兼首席执行官吉姆·伯克说："我们正在执行我们的战略重点，包括实现我们的综合模式的好处，这种模式得到了我们全面的对冲计划的支持，为我们的强劲资本回报计划提供了视线，以及我们公司的转型。“我们的零碳产品组合继续增长：Moss Landing 350兆瓦的三期开发项目有望在今年夏天上线，我们在3月份宣布了收购Energy Harbor Corp.的计划，这笔交易将使我们目前在线的零碳发电量增加一倍以上。”这次收购将进一步提高我们的稳定和较高的盈利潜力，我们认为这一潜力将持续到未来几年，并得到核能生产税收抵免的价格支持。”
伯克接着说，“这笔交易是一个有吸引力的变革性机会，新的资产对价结构使我们能够继续专注于持续向股东返还资本，同时保持强劲的资产负债表。”股票回购继续按计划进行，自今年年初以来，Vistra回购了约4.4亿美元的股票，导致自2021年11月回购计划开始以来股票总规模减少了23%。加上预计每年将因股票数量不断减少而获得3亿美元的股息，Vistra的股东回报仍然强劲。”
伯克总结道：“我们继续看到Vistra的整合模式带来的巨大机遇，以及我们的资产在满足客户需求方面发挥的关键作用。本季度的业绩突显出，即便在美国各地天气温和的情况下，该公司的业务仍具有韧性。我们对我们的业务前景以及我们在一个正在发生重大变化的不断增长的类别中为客户提供服务的能力感到非常兴奋。Vistra处于有利地位，能够创造持续、长期的价值，我们仍然非常专注于执行我们的战略重点。”
Vistra –新闻稿
2023年5月9日，第2页
截至2023年3月31日止季度财务业绩摘要
（未经审计）（百万美元）
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 净收入（亏损） |
$ | 698 | $ | (284 | ) | |||
| 持续经营净收入（亏损）2 |
$ | 725 | $ | (172 | ) | |||
| 持续经营调整后EBITDA2 |
$ | 554 | $ | 541 | ||||
| 按分部划分的调整后EBITDA |
||||||||
| 零售 |
$ | (29 | ) | $ | 163 | |||
| 德州 |
$ | 383 | $ | 171 | ||||
| 易事特 |
$ | 1 | $ | 148 | ||||
| 西部 |
$ | 46 | $ | 25 | ||||
| 日落 |
$ | 164 | $ | 44 | ||||
| 公司及其他 |
$ | (11 | ) | $ | (10 | ) | ||
| 资产关闭 |
$ | (41 | ) | $ | — | |||
就2023年第一季度而言，Vistra报告的净收入为6.98亿美元，来自持续经营业务的净收入为7.25亿美元，持续经营业务的调整后EBITDA为5.54亿美元。Vistra 2023年第一季度净收益比2022年第一季度净亏损增加9.82亿美元，主要原因是2023年商品头寸按市值计价产生的税前未实现收益为10.85亿美元，而2022年商品头寸按市值计价产生的税前未实现亏损为3.6亿美元。2023年第一季度的持续运营调整后EBITDA比2022年第一季度高出1300万美元，这主要是由于以较高价格进行的价内结算套期保值带来的好处，以及来自PJM的净奖金头寸的确认，这反映了我们车队在冬季风暴埃利奥特方面的运营表现，但部分被较温和的天气、预期客户向默认服务的迁移增加以及运力支付收入下降的影响所抵消。
指导
| （百万美元） | 重申 2023 |
|||
| 持续经营调整后EBITDA |
$ | 3,400 - $4,000 | ||
| 调整后的FCFbG |
$ | 1,750 - $2,350 | ||
Vistra重申其2023年指导范围：持续经营调整后EBITDA为3400百万美元至4000百万美元，持续经营调整后FCFbG为1750百万美元至2350百万美元。2023年持续经营调整后EBITDA指引的中点为3700万美元，这是Vistra在2022年第一季度宣布的潜在持续经营调整后EBITDA中点机会范围的最高值。2023年持续运营调整后FCFbG指导范围的中点为20.50亿美元。
截至2023年3月31日，Vistra对2023年至2025年三年期间平均约86%的预期发电量进行了套期保值，其中2023年的套期保值比例约为99%，2024年的套期保值比例约为96%。截至2023年5月4日，Vistra的对冲计划和远期价格曲线继续支持其2023年指导区间，并支持2024年和2025年持续运营调整后EBITDA中点机会的预期上行空间，预计2022年第一季度在35亿美元至37亿美元之间。3
股份回购计划
截至2023年5月4日：
| • | 自2021年11月以来，Vistra进行了约27亿美元的股票回购。 |
| • | 根据其42.5亿美元的股票回购授权，Vistra还剩下约15.5亿美元，预计将在2024年年底前使用。 |
| • | Vistra的流通股约为3.73亿股，比2021年11月2日的流通股减少了约23%。 |
Vistra –新闻稿
2023年5月9日，第3页
清洁能源转型
Vistra专注于可靠性、可负担性和可持续性。考虑到这一点，Vistra继续发展其低碳资源，通过对太阳能和电池储能开发进行具有成本效益的战略投资（其Vistra Zero投资组合），以及通过预计将于2023年第四季度完成的对能源港的变革性收购，推进这些利益。
Vistra目前拥有3408MW的零排放发电和储能设备（包括我们的2400 MW核设施Comanche Peak），还有更多的可再生能源发电和储能开发项目正在筹备中，包括Moss Landing三期350 MW储能开发项目，预计将于2023年年中上线。
2023年3月，Vistra宣布执行一项收购Energy Harbor的最终协议，这将为其产品组合增加超过4000兆瓦的核能发电以及大约100万个额外的零售客户。在交易完成时，Vistra和科曼奇峰的核电装机容量将达到约6400兆瓦。该交易将提供多种无碳技术的多样化和规模。此外，2022年，科曼奇峰申请将两个单元的设施的许可证延长到2050年和2053年，比原来的许可证延长了20年。这一进程正在按预期推进。
预计《降低通胀法》将为Vistra零投资组合提供机会，在开发更多可再生能源和能源储存方面实现实质性利益，并为我们的核设施，包括通过能源港交易获得的核设施提供强有力的价格支持。
Vistra打算在投资Vistra Zero的时机方面保持战略性和纪律性。总体而言，继续发展Vistra零投资组合的资金预计将主要来自第三方资本，包括2021年12月发行的10亿美元绿色永久优先股的净收益，以及项目或Vistra零投资组合一级的无追索权融资。
流动性
截至2023年3月31日：
| • | Vistra的可用流动资金总额约为26.79亿美元，包括现金和现金等价物5.18亿美元，公司循环信贷机制下的可用资金为19.92亿美元，与商品挂钩的循环信贷机制下的可用资金为1.69亿美元。 |
–与商品挂钩的循环信贷安排下的可用能力反映了借款基础，低于承诺总额13.50亿美元。借款基数的减少是由于商品价格下降，而且根据与商品挂钩的循环信贷安排的条件，在商品价格上涨的环境下，借款规模将会增加。
收益网络广播
Vistra将于美国东部时间今天（2023年5月9日）上午9点（美国东部时间上午8点）举行网络直播，讨论这些结果和相关事项。可以通过Vistra网站www.vistracorp.com上的“投资者关系”和“活动与演示”访问电话会议上讨论的现场网络直播和随附的幻灯片。与会者也可以通过电话收听，方法是在电话会议开始时间之前在此登记，以获得电话会议拨入号码。直播活动结束后的一年内，将在Vistra的网站上播放网络直播。
Vistra –新闻稿
2023年5月9日，第4页
关于影响可比性的非GAAP财务指标和项目
“调整后的EBITDA”（根据对冲活动的未实现损益、应收税款协议的影响、重组项目以及Vistra盈利报告中不时描述的某些其他项目进行调整后的EBITDA），“调整后的增长前自由现金流”（或“调整后的FCFbG”）（来自经营活动的现金，不包括保证金存款和营运资本的变化，并根据资本支出（包括增长投资的资本支出）、其他净投资活动和Vistra盈利报告中不时描述的其他项目进行调整后的EBITDA），“持续经营调整后的EBITDA”（调整后的EBITDA减去资产结算部分的调整后EBITDA），“持续经营净收入（亏损）”（净收入减去资产关闭部门的净收入）和“持续经营调整后增长前自由现金流”或“持续经营调整后FCFbG”（调整后增长前自由现金流减去增长前资产关闭部门的经营活动现金流）是“非公认会计准则财务指标”。非公认会计原则财务计量是指财务业绩的数字计量，不包括或包括数额，从而与根据公认会计原则在Vistra的综合经营报表、综合收益、股东权益变动和现金流量中计算和列报的最直接可比计量不同。非GAAP财务指标不应孤立地考虑，也不应替代最直接可比的GAAP指标。Vistra的非GAAP财务指标可能不同于其他公司使用的非GAAP财务指标。
Vistra使用调整后的EBITDA作为业绩的衡量标准，并认为外部用户对其业务的分析由于能够看到按照公认会计原则编制的净收入和调整后的EBITDA而得到加强。Vistra使用调整后的增长前自由现金流量作为流动性的衡量标准，并认为，对其偿还现金债务能力的分析，得到了根据公认会计原则编制的（用于）经营活动的现金和调整后的增长前自由现金流量的披露的支持。Vistra将持续经营业务调整后的EBITDA作为业绩的衡量标准，将持续经营业务调整后的增长前自由现金流作为流动性的衡量标准，Vistra管理层和董事会认为，将资产关闭部分与Vistra的持续经营业务分开并区分开来是有益的。Vistra将持续经营净收入（亏损）作为一种非GAAP衡量标准，与GAAP衡量标准最具可比性，以说明公司的净收入不包括资产关闭部分的影响，以及与持续经营调整后EBITDA进行比较的一种衡量标准。这份收益报告所附的附表将非GAAP财务指标与按照美国公认会计原则计算和呈报的最直接可比的财务指标进行了核对。
媒体
梅兰达·科恩
214-875-8004
Media.Relations@vistracorp.com
分析师
梅根·霍恩
214-812-0046
Investor@vistracorp.com
| 1 | 进行中的业务不包括资产关闭部分。持续经营净收入（亏损）、持续经营调整后EBITDA和持续经营调整后增长前自由现金流是非GAAP财务指标。调整后EBITDA和调整后FCFbG分别指持续经营调整后EBITDA和持续经营调整后增长前自由现金流。有关详细信息，请参见“非公认会计原则和解”表。由于四舍五入的关系，分部信息总数可能并不一致。 |
| 2 | 由于将于2023年1月1日退休的爱德华兹发电厂重新调整为资产关闭部门，截至2022年3月31日止三个月的持续运营净亏损减少了5000万美元，截至2022年3月31日止三个月的持续运营调整后EBITDA减少了600万美元。 |
| 3 | 反映持续经营调整后EBITDA的潜在中点机会范围 此前我们在2022年第一季度财报电话会议上披露的2024年和2025年业绩；这一估计的机会范围并非指导性的。 |
Vistra –新闻稿
2023年5月9日，第5页
关于Vistra
Vistra（纽约证券交易所代码：VST）是一家领先的财富500强综合零售电力和发电公司，总部位于德克萨斯州欧文，为客户、商业和社区提供必要的资源。Vistra将创新的、以客户为中心的零售方式与安全、可靠、多样、高效的发电方式相结合。该公司将其产品和服务推向20个州和哥伦比亚特区的市场，其中包括美国七个竞争性批发市场中的六个。为大约400万住宅、商业和工业零售客户提供电力和天然气，Vistra是美国最具竞争力的电力供应商之一，提供50多种可再生能源计划。该公司也是美国最大的有竞争力的发电企业，装机容量约为3.7万兆瓦，由天然气、核能、太阳能和电池储能设施等多种能源组合供电。此外，Vistra也是一家大型风电采购商。该公司在加利福尼亚州莫斯兰丁拥有并运营400兆瓦/1600兆瓦时的电池储能系统，这是世界上同类系统中最大的。Vistra遵循四项核心原则：我们以正确的方式开展业务，我们作为一个团队工作，我们竞争取胜，我们关心我们的利益相关者，包括我们的客户、我们工作和生活的社区、我们的员工和我们的投资者。了解更多关于我们在环境、社会和治理方面的努力，并在https://www.vistracorp.com/sustainability/上阅读公司的可持续发展报告。
关于前瞻性陈述的注意事项
本文提供的信息包括1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于对Vistra Corp.（“Vistra”）经营所在行业和市场的当前预期、估计和预测，以及Vistra管理层的信念和假设，涉及风险和不确定性，这些风险和不确定性难以预测，也不能保证未来的业绩，可能会对Vistra的财务业绩产生重大影响。除历史事实陈述外，在此提出的所有陈述，或针对问题或其他方面提出的陈述，涉及未来可能发生的活动、事件或发展，包括与我们的财务或业务预测、财务状况和现金流量、预计协同效应、价值杠杆和净债务目标、资本分配、资本支出、流动性、预计调整后EBITDA与自由现金流转换率、股息政策、业务战略、竞争优势、目标、未来收购或处置、发电资产的开发或运营等事项，市场和行业发展以及我们业务和运营的增长（经常（但不总是）通过使用词语或短语，或这些词语或其他类似的未来或前瞻性词语的负面变化，包括但不限于：“打算”、“计划”、“将可能”、“不太可能”、“相信”、“有信心”、“预期”、“寻求”、“预期”、“估计”、“继续”、“将”、“应”、“应该”、“可能”、“可能”、“可能”、“预测”、“项目”、“预测”、“目标”、“潜力”、“目标”、“目标”、“指导”和“展望”），均为前瞻性陈述。告诫读者不要过分依赖前瞻性陈述。尽管Vistra认为，在作出任何此类前瞻性陈述时，Vistra的预期是基于合理的假设，但任何此类前瞻性陈述都涉及不确定性和风险，这些不确定性和风险可能导致结果与任何此类前瞻性陈述中预测或暗示的结果存在重大差异，包括但不限于：（一）总体经济或市场条件的不利变化（包括利率变化）或政治条件或联邦或州法律法规的变化；（二）Vistra执行其预期的战略、资本分配、业绩和成本节约举措的能力，包括收购能源港，（三）信用评级机构采取的行动；（四）极端天气事件的严重程度、严重程度和持续时间，与此相关的意外事件和不确定性，其中大部分难以预测，许多超出我们的控制范围，以及由此对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生的影响；（五）Vistra不时向证券交易委员会提交的报告中讨论的其他风险和因素，包括Vistra截至2022年12月31日止年度的10-K表格年度报告以及随后提交的10-Q表格季度报告中题为“风险因素”和“前瞻性陈述”的章节中讨论的不确定性和风险。
任何前瞻性陈述仅在作出之日发表，除法律要求外，Vistra不承担任何义务更新任何前瞻性陈述，以反映作出之日之后的事件或情况，或反映意外事件的发生。新的因素不时出现，不可能预测所有这些因素；Vistra也无法评估每一种因素的影响，也无法评估任何因素或各种因素的组合在多大程度上可能导致结果与任何前瞻性陈述中所载的结果大不相同。
Vistra –新闻稿
2023年5月9日，第6页
VISTRA公司。
简明合并经营报表
（未经审计）（百万美元）
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 营业收入 |
$ | 4,425 | $ | 3,125 | ||||
| 燃料、购电费用和送货费 |
(2,170 | ) | (2,279 | ) | ||||
| 业务费用 |
(421 | ) | (416 | ) | ||||
| 折旧及摊销 |
(366 | ) | (430 | ) | ||||
| 销售、一般和管理费用 |
(288 | ) | (288 | ) | ||||
| 长期资产减值 |
(49 | ) | — | |||||
|
|
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|
|||||
| 营业收入（亏损） |
1,131 | (288 | ) | |||||
| 其他收益 |
20 | 5 | ||||||
| 其他扣除 |
(3 | ) | (4 | ) | ||||
| 利息费用及相关费用 |
(207 | ) | (7 | ) | ||||
| 应收税款协议的影响 |
(65 | ) | (81 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 所得税前净收入（亏损） |
876 | (375 | ) | |||||
| 所得税（费用）福利 |
(178 | ) | 91 | |||||
|
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|
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|||||
| 净收入（亏损） |
$ | 698 | $ | (284 | ) | |||
| 归属于非控制性权益的净（收入）损失 |
1 | (1 | ) | |||||
|
|
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|
|
|||||
| 归属于Vistra的净收入（亏损） |
$ | 699 | $ | (285 | ) | |||
| 归属于优先股的累计股息 |
(38 | ) | (38 | ) | ||||
|
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|||||
| 归属于Vistra普通股的净利润（亏损） |
$ | 661 | $ | (323 | ) | |||
|
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Vistra –新闻稿
2023年5月9日，第7页
VISTRA公司。
简明合并现金流量表
（未经审计）（百万美元）
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 现金流量——经营活动： |
||||||||
| 净收入（亏损） |
$ | 698 | $ | (284 | ) | |||
| 为将净收入（亏损）与业务活动提供的现金对账而进行的调整： |
||||||||
| 折旧及摊销 |
477 | 542 | ||||||
| 递延所得税费用（收益），净额 |
181 | (84 | ) | |||||
| 长期资产和其他资产减值 |
49 | — | ||||||
| 按市值计价的商品未实现净（收益）损失 |
(1,085 | ) | 360 | |||||
| 利率互换按市值估值产生的未实现净（收益）损失 |
41 | (126 | ) | |||||
| 资产报废债务增值费用 |
9 | 9 | ||||||
| 应收税款协议的影响 |
65 | 81 | ||||||
| 股票补偿 |
22 | 14 | ||||||
| 坏账费用 |
35 | 30 | ||||||
| 其他，净额 |
8 | 2 | ||||||
| 经营资产和负债的变化： |
||||||||
| 保证金存款净额 |
1,227 | 210 | ||||||
| 应计利息 |
(47 | ) | (62 | ) | ||||
| 应计税款 |
(91 | ) | (98 | ) | ||||
| 应计雇员奖励 |
(79 | ) | (59 | ) | ||||
| 其他经营资产和负债 |
(75 | ) | 56 | |||||
|
|
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| 经营活动提供的现金 |
1,435 | 591 | ||||||
|
|
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| 现金流量——投资活动： |
||||||||
| 资本支出，包括核燃料采购和LTSA预付款 |
(484 | ) | (373 | ) | ||||
| 出售核退役信托基金证券的收益 |
119 | 98 | ||||||
| 核退役信托基金证券投资 |
(125 | ) | (103 | ) | ||||
| 环境津贴的销售收益 |
35 | 7 | ||||||
| 购买环境津贴 |
(61 | ) | (116 | ) | ||||
| 保险收益 |
3 | 1 | ||||||
| 出售资产所得款项 |
2 | 3 | ||||||
| 其他，净额 |
(2 | ) | 3 | |||||
|
|
|
|
|
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| 投资活动所用现金 |
(513 | ) | (480 | ) | ||||
|
|
|
|
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| 现金流量——筹资活动： |
||||||||
| 偿还/回购债务 |
(7 | ) | (132 | ) | ||||
| 应收账款融资项下借款净额 |
175 | 500 | ||||||
| 循环信贷安排下的借款 |
100 | — | ||||||
| 循环信贷机制下的还款 |
(350 | ) | — | |||||
| 商品挂钩贷款项下的还款 |
(400 | ) | — | |||||
| 股票回购 |
(301 | ) | (710 | ) | ||||
| 支付给普通股股东的股息 |
(77 | ) | (77 | ) | ||||
| 其他，净额 |
(14 | ) | 6 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 筹资活动所用现金 |
(874 | ) | (413 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金、现金等价物和限制现金净变动 |
48 | (302 | ) | |||||
| 现金、现金等价物和限制现金——期初余额 |
525 | 1,359 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金、现金等价物和限制现金——期末余额 |
$ | 573 | $ | 1,057 | ||||
|
|
|
|
|
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Vistra –新闻稿
2023年5月9日，第8页
VISTRA公司。
非公认会计原则对账-调整后EBITDA
截至2023年3月31日止三个月
（未经审计）（百万美元）
| 零售 | 德州 | 易事特 | 西部 | 日落 | 消除/ 公司和 其他 |
进行中 业务 合并 |
资产 关闭 |
Vistra Corp. 合并 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） |
$ | (595 | ) | $ | 584 | $ | 745 | $ | 52 | $ | 424 | $ | (485 | ) | $ | 725 | $ | (27 | ) | $ | 698 | |||||||||||||||
| 所得税费用 |
— | — | — | — | — | 178 | 178 | — | 178 | |||||||||||||||||||||||||||
| 利息费用和相关费用（a） |
7 | (4 | ) | — | (4 | ) | 1 | 206 | 206 | 1 | 207 | |||||||||||||||||||||||||
| 折旧和摊销（b） |
29 | 153 | 161 | 15 | 14 | 17 | 389 | — | 389 | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
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|
|
|
|
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|
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| 调整前EBITDA |
(559 | ) | 733 | 906 | 63 | 439 | (84 | ) | 1,498 | (26 | ) | 1,472 | ||||||||||||||||||||||||
| 套期保值交易产生的未实现净（收益）损失 |
559 | (346 | ) | (923 | ) | (18 | ) | (340 | ) | — | (1,068 | ) | (17 | ) | (1,085 | ) | ||||||||||||||||||||
| 发电厂退役费用 |
— | — | — | — | — | 1 | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
| 新开始/采购会计影响 |
1 | (1 | ) | 2 | — | 1 | — | 3 | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||
| 应收税款协议的影响 |
— | — | — | — | — | 65 | 65 | — | 65 | |||||||||||||||||||||||||||
| 非现金补偿费用 |
— | — | — | — | — | 22 | 22 | — | 22 | |||||||||||||||||||||||||||
| 过渡和合并费用 |
(2 | ) | — | — | — | 1 | 2 | 1 | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 长期资产减值 |
— | — | — | — | 49 | — | 49 | — | 49 | |||||||||||||||||||||||||||
| PJM容量性能违约影响（c） |
— | — | 14 | — | 6 | — | 20 | — | 20 | |||||||||||||||||||||||||||
| 冬季风暴Uri的影响（d） |
(34 | ) | 1 | — | — | — | — | (33 | ) | — | (33 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 其他，净额 |
6 | (4 | ) | 2 | 1 | 8 | (17 | ) | (4 | ) | 2 | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||
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|||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA |
$ | (29 | ) | $ | 383 | $ | 1 | $ | 46 | $ | 164 | $ | (11 | ) | $ | 554 | $ | (41 | ) | $ | 513 | |||||||||||||||
|
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| (a) | 包括4100万美元的利率互换未实现按市值计算的净损失。 |
| (b) | 包括德克萨斯分部2300万美元的核燃料摊销。 |
| （c） | 系预计市场参与者因与冬季风暴埃利奥特有关的极端惩罚而拖欠PJM能力业绩罚款的初步估计数，预计PJM将在2023年从我们的奖金净额中扣减这些数额。 |
| （d） | 包括对在冬季风暴Uri期间减少其使用的大型商业和工业客户应用票据信用。我们估计，未来期间将应用的剩余票据信用额度为2023年剩余时间（约2100万美元）、2024年（约900万美元）和2025年（约2500万美元）。 |
Vistra –新闻稿
2023年5月9日，第9页
VISTRA公司。
非公认会计原则对账-调整后EBITDA
截至二零二二年三月三十一日止三个月
（未经审计）（百万美元）
| 零售 | 德州 | 易事特 | 西部 | 日落 | 消除/ 公司和 其他 |
进行中 业务 合并d |
资产 关闭 |
Vistra Corp. 合并 |
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| 净收入（亏损） |
$ | 2,428 | $ | (1,972 | ) | $ | (128 | ) | $ | (61 | ) | $ | (400 | ) | $ | (39 | ) | $ | (172 | ) | $ | (112 | ) | $ | (284 | ) | ||||||||||
| 所得税优惠 |
— | — | — | — | — | (91 | ) | (91 | ) | — | (91 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 利息费用及相关费用a |
1 | (5 | ) | 2 | — | 1 | 8 | 7 | — | 7 | ||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销b |
36 | 145 | 179 | 42 | 16 | 17 | 435 | 17 | 452 | |||||||||||||||||||||||||||
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| 调整前EBITDA |
2,465 | (1,832 | ) | 53 | (19 | ) | (383 | ) | (105 | ) | 179 | (95 | ) | 84 | ||||||||||||||||||||||
| 套期保值交易产生的未实现净（收益）损失 |
(2,306 | ) | 2,031 | 93 | 44 | 413 | — | 275 | 85 | 360 | ||||||||||||||||||||||||||
| 发电厂退役费用 |
— | — | — | — | 4 | — | 4 | 2 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
| 应收税款协议的影响 |
— | — | — | — | — | 81 | 81 | — | 81 | |||||||||||||||||||||||||||
| 非现金补偿费用 |
— | — | — | — | — | 17 | 17 | — | 17 | |||||||||||||||||||||||||||
| 过渡和合并费用 |
6 | — | 1 | — | — | 10 | 17 | — | 17 | |||||||||||||||||||||||||||
| 冬季风暴Uri影响c |
(12 | ) | (42 | ) | — | — | — | — | (54 | ) | — | (54 | ) | |||||||||||||||||||||||
| 其他，净额 |
10 | 14 | 1 | — | 10 | (13 | ) | 22 | 8 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||
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| 经调整EBITDA |
$ | 163 | $ | 171 | $ | 148 | $ | 25 | $ | 44 | $ | (10 | ) | $ | 541 | $ | — | $ | 541 | |||||||||||||||||
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| (a) | 包括利率互换未实现的按市值计价净收益1.26亿美元。 |
| (b) | 包括德克萨斯州部分2200万美元的核燃料摊销。 |
| （c） | 冬季风暴Uri的调整后EBITDA影响反映了对大型商业和工业客户的票据信用的应用，这些客户在冬季风暴Uri期间减少了其使用，以及减少了ERCOT违约提升费用的分配，这些费用预计将根据风暴发生时的现有协议在几十年内支付。 |
| （d） | 由于将于2023年1月1日退休的爱德华兹发电厂重新调整为资产关闭部门，截至2022年3月31日止三个月的持续运营净亏损减少了5000万美元，截至2022年3月31日止三个月的持续运营调整后EBITDA减少了600万美元。 |
Vistra –新闻稿
2023年5月9日，第10页
VISTRA CORP.-NON-GAAP对账
2023年指南1
（未经审计）（百万美元）
| 正在进行的业务 | 资产关闭 | Vistra合并 | ||||||||||||||||||||||
| 低 | 高 | 低 | 高 | 低 | 高 | |||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） |
1,050 | 1,510 | (180 | ) | (80 | ) | 870 | 1,430 | ||||||||||||||||
| 所得税费用 |
300 | 440 | 0 | 0 | 300 | 440 | ||||||||||||||||||
| 利息费用和相关费用（a） |
710 | 710 | 0 | 0 | 710 | 710 | ||||||||||||||||||
| 折旧和摊销（b） |
1,580 | 1,580 | 0 | 0 | 1,580 | 1,580 | ||||||||||||||||||
| 调整前EBITDA |
3,640 | 4,240 | (180 | ) | (80 | ) | 3,460 | 4,160 | ||||||||||||||||
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| 套期保值交易产生的未实现净（收益）损失 |
(267 | ) | (267 | ) | (14 | ) | (14 | ) | (281 | ) | (281 | ) | ||||||||||||
| 新开始/采购会计影响 |
6 | 6 | 0 | 0 | 6 | 6 | ||||||||||||||||||
| 应收税款协议的影响 |
66 | 66 | 0 | 0 | 66 | 66 | ||||||||||||||||||
| 非现金补偿费用 |
53 | 53 | 0 | 0 | 53 | 53 | ||||||||||||||||||
| 过渡和合并费用 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
| 冬季风暴Uri影响（c） |
(52 | ) | (52 | ) | 0 | 0 | (52 | ) | (52 | ) | ||||||||||||||
| 其他，净额 |
(46 | ) | (46 | ) | 4 | 4 | (42 | ) | (42 | ) | ||||||||||||||
| 调整后的EBITDA指引 |
3,400 | 4,000 | (190 | ) | (90 | ) | 3,210 | 3,910 | ||||||||||||||||
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| 已付利息，净额 |
(622 | ) | (622 | ) | 0 | 0 | (622 | ) | (622 | ) | ||||||||||||||
| 税款（已付）/已收（d） |
(49 | ) | (49 | ) | 0 | 0 | (49 | ) | (49 | ) | ||||||||||||||
| 应收税款协议付款 |
(9 | ) | (9 | ) | 0 | 0 | (9 | ) | (9 | ) | ||||||||||||||
| 营运资金和保证金存款 |
479 | 479 | 0 | 0 | 479 | 479 | ||||||||||||||||||
| 应计环境津贴 |
434 | 434 | 0 | 0 | 434 | 434 | ||||||||||||||||||
| 填海和补救 |
(33 | ) | (33 | ) | (100 | ) | (100 | ) | (133 | ) | (133 | ) | ||||||||||||
| 冬季风暴Uri影响 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
| 其他经营资产和负债的其他变动 |
17 | 17 | (21 | ) | (21 | ) | (4 | ) | (4 | ) | ||||||||||||||
| 经营活动提供（用于）的现金 |
3,617 | 4,217 | (311 | ) | (211 | ) | 3,306 | 4,006 | ||||||||||||||||
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| 资本支出，包括核燃料采购和LTSA预付款 |
(950 | ) | (950 | ) | 0 | 0 | (950 | ) | (950 | ) | ||||||||||||||
| 太阳能和储能开发支出 |
(977 | ) | (977 | ) | 0 | 0 | (977 | ) | (977 | ) | ||||||||||||||
| 其他增长支出 |
(159 | ) | (159 | ) | 0 | 0 | (159 | ) | (159 | ) | ||||||||||||||
| （购买）/出售环境津贴 |
(520 | ) | (520 | ) | 0 | 0 | (520 | ) | (520 | ) | ||||||||||||||
| 其他净投资活动 |
(20 | ) | (20 | ) | 0 | 0 | (20 | ) | (20 | ) | ||||||||||||||
| 自由现金流 |
991 | 1,591 | (311 | ) | (211 | ) | 680 | 1,380 | ||||||||||||||||
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| 营运资金和保证金存款 |
(479 | ) | (479 | ) | 0 | 0 | (479 | ) | (479 | ) | ||||||||||||||
| 太阳能和储能开发及其他增长支出 |
977 | 977 | 0 | 0 | 977 | 977 | ||||||||||||||||||
| 其他增长支出 |
159 | 159 | 0 | 0 | 159 | 159 | ||||||||||||||||||
| 应计环境津贴 |
(434 | ) | (434 | ) | 0 | 0 | (434 | ) | (434 | ) | ||||||||||||||
| 购买/（出售）环境津贴 |
520 | 520 | 0 | 0 | 520 | 520 | ||||||||||||||||||
| 过渡和合并费用 |
12 | 12 | 26 | 26 | 38 | 38 | ||||||||||||||||||
| 过渡资本支出 |
4 | 4 | 0 | 0 | 4 | 4 | ||||||||||||||||||
| 增长指引前的调整后自由现金流 |
1,750 | 2,350 | (285 | ) | (185 | ) | 1,465 | 2,165 | ||||||||||||||||
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| 1 | 截至2022年11月4日编制的2023年指导条例G表。 |
| (a) | 包括利率互换的未实现（收益）/损失3600万美元。 |
| (b) | 包括1.05亿美元的核燃料摊销。 |
| （c） | 票据信用调整适用于在冬季风暴Uri期间缩减的大型商业和工业客户。 |
| （d） | 包括州税。 |