立即发布Corebridge Financial宣布进行变革性的个人退休可变年金交易，可敬地完全退出个人退休可变年金，28亿美元的交易价值为股东带来显着的价值上升空间Corebridge的资本回报战略加速推进，可分配净收益为21亿美元，其中大部分将通过股票回购方式返还，重申有吸引力的财务目标，同时降低风险董事会授权将股票回购计划增加20亿美元休斯顿– 2025年6月26日– Corebridge Financial，Inc.（“Corebridge”或“公司”）（纽约证券交易所代码：CRBG）今天宣布，已与Venerable Holdings，Inc.（“Venerable”）的子公司CS Life Re达成协议，为其个人退休业务的所有可变年金进行再保险，截至2025年3月31日，账户价值总计510亿美元。该交易价值28亿美元，包括割让佣金和资本释放，将为Corebridge1带来约21亿美元的税后可分配净收益。Corebridge总裁兼首席执行官Kevin Hogan表示：“这是一项变革性交易，通过退出个人退休可变年金来重新定位公司。这笔交易为Corebridge及其股东带来了重大价值。我们正在重申我们的财务目标，同时降低风险并保持我们多元化的业务模式。“我们预计将把所得款项用于加速我们的资本管理目标，包括通过股票回购返还的大部分资金，其余资金用于支持有机增长。我们的董事会批准了与此次交易相关的20亿美元的股票回购授权。“鉴于Venerable在变额年金再保险业务方面的深厚专业知识和领导地位，我们很高兴与他们在这笔交易上合作。”交易概览• Corebridge将通过再保险交易为其全部个人退休可变年金有效账簿进行再保险，截至2025年3月31日，账户总价值为510亿美元，其中1美元28亿代表在税前基础上的分出佣金和资本释放，不影响交易相关费用。交易价值的实现取决于监管机构的批准、市场条件和惯常的购买价格调整，其中的宏观经济部分已被Corebridge对冲。
FOR IMMEDIATE RELEASE公司的保险子公司American General Life Insurance Company（“AGL”）和纽约市美国人寿保险公司（“USL”）• 510亿美元的账户总价值（“AV”）包括50亿美元的普通账户AV（在共同保险基础上100%再保险）和460亿美元的独立账户AV（在修改后的共同保险基础上再保险）•通过个人退休业务编写并由AGL签发的新的可变年金合同将通过持续的流量再保险协议进行再保险交易完成后将开始•交易包括出售Corebridge可变年金产品（SAAMCo）中提供的投资组合的相关投资顾问和经理•交易还包括广泛的交易对手保护，包括具有明确投资准则的舒适信托、超额抵押要求和保护性对冲安排• AGL交易预计将在第三季度完成，而USL交易和SAAMCo的出售预计将在第四季度完成，受制于惯例成交条件，包括监管部门的批准财务概览•具有吸引力的收益倍数约为2026年和2027年营业收入的9 – 10倍2 •退出具有历史波动的GAAP收益和尾部风险敞口的投资组合• AATOI预计将在2026年减少约3亿美元，预计未来几年影响将大幅减少•在任何股票回购之前将Life Fleet RBC比率提高50个百分点广泛的个人退休产品平台• Corebridge将继续提供业内最广泛的年金产品平台之一，包括固定、指数和注册指数挂钩年金（RILA）产品，维持其帮助金融专业人士满足客户多样化退休需求的承诺2 28亿美元代表在税前基础上分出佣金和资本释放，而不影响交易相关费用。交易倍数的计算方法是，将28亿美元除以2026年将放弃的约3亿美元的估计个人可变年金税后运营收益（“AATOI”）（预计未来几年该影响将大幅下降）。交易价值的实现取决于监管机构的批准、市场条件和惯常的购买价格调整，其中的宏观经济部分已被Corebridge对冲。
立即发布o个人退休业务将继续在纽约州境外制造和分销由与Venerable o的流动安排支持的可变年金产品在交易结束前，USL将停止在纽约州制造和分销新的个人退休可变年金o Corebridge将继续管理和服务其所有合同，包括再保险交易电话会议涵盖的合同，Corebridge将于美国东部时间2025年6月26日（星期四）上午8：30召开电话会议，以审查本公告的细节。该电话向公众开放，可通过corebridgefinancial.com投资者部分的现场、只收听网络广播进行访问。通话结束后，将在同一地点提供重播。摩根士丹利 & Co. LLC担任Corebridge的财务顾问，Oliver Wyman担任精算顾问，Willkie Farr & Gallagher LLP担任法律顾问。# # #关于Corebridge FinancialCorebridge Financial, Inc.（NYSE：CRBG）让更多人在金融生活中采取行动成为可能。截至2025年3月31日，Corebridge Financial管理和管理的资产超过4000亿美元，是美国最大的退休解决方案和保险产品提供商之一。我们自豪地与金融专业人士和机构合作，帮助个人规划、储蓄并实现安全的金融期货。欲了解更多信息，请访问corebridgefinancial.com并在LinkedIn、YouTube和Instagram上关注我们。Contacts I çı l M ü derriso ğ lu（Investors）：investorrelations@corebridgefinancial.com Matt Ward（Media）：media.contact@corebridgefinancial.com在下文的讨论中，“我们”、“我们”和“我们的”指的是Corebridge及其合并子公司，除非上下文仅指Corebridge作为公司实体。关于前瞻性信息的警示性声明本新闻稿和其他公开文件中的某些声明可能包括对历史或当前事实的声明，如果这些声明不是对历史或当前事实的声明，则构成1995年美国《私人证券诉讼改革法案》含义内的“前瞻性声明”。前瞻性陈述可以通过使用诸如“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“寻求”、“目标”、“计划”、“假设”、“估计”、“项目”、“乐观”、“目标”、“应该”、“将”、“可能”、“可能”、“将”、“将”等词语或这些词语的变体来识别。另外，前瞻性
For immediate release statements include，but not limited，all matters that are not historical facts。前瞻性陈述是基于管理层目前对未来发展及其对Corebridge的潜在影响的预期和信念做出的。无法保证影响Corebridge的未来发展将是管理层预期的发展。本文所包含的任何前瞻性陈述都不是对未来业绩的保证，并且涉及风险和不确定性，并且存在某些重要因素，可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中反映或暗示的预期或估计存在重大差异，其中包括与以下相关的风险：•利率变化和信用利差变化；•经济状况恶化，包括经济放缓或衰退的可能性增加、市场状况变化、与其他国家的贸易争端，包括制裁和贸易限制的影响，例如美国政府施加的关税和贸易壁垒以及其他国家政府针对此类关税采取的任何反制措施，美国和全球资本市场走弱，股票市场波动，通胀压力，商业房地产市场压力上升，地缘政治紧张局势，包括乌克兰和俄罗斯之间以及中东地区持续的武装冲突；•保险责任索赔的金额和时间的不可预测性；•无法获得，不经济或不充分的再保险或重新获得再保险负债；•与我们与Fortitude Reinsurance Company Ltd.（“Fortitude Re”）的再保险协议及其在这些协议下履行义务相关的不确定性和不可预测性；•我们从子公司获得资金的能力有限；•我们承担债务的能力，我们可能无法为我们的全部或部分债务再融资，或者我们有能力以优惠条件或根本无法获得额外融资；•我们有能力维持足够的合格抵押品，以支持需要抵押的业务和融资战略；•由于我们的一些投资缺乏流动性，我们无法产生现金来满足我们的需求；•方法不准确，我们对投资和衍生品估值所依据的估计和假设；•我们的保险公司财务实力（“IFS”）评级或信用评级被下调；•由于我们的交易对手不履约或违约或我们使用衍生工具来对冲与我们的负债相关的市场风险而面临信用风险；•我们充分评估与我们的产品定价相关的风险和估计损失的能力；•我们所依赖的第三方未能提供并充分履行某些业务、运营、投资咨询，代表我们提供职能支持和行政服务；•我们与Blackstone ISG-I Advisors LLC（“Blackstone IM”）、贝莱德 Financial Management，Inc.（“贝莱德”）或我们保留的任何其他资产管理公司的安排相关的风险的影响，包括它们的历史业绩不代表我们投资组合的未来结果以及与Blackstone IM的某些安排的排他性；•我们无法保持关键技术系统的可用性和我们数据的机密性，包括与各种隐私和信息安全法相关的挑战；•我们的风险管理政策和程序无效；•重大的法律、政府或监管程序；
立即发布•我们在每个业务领域面临的激烈竞争以及技术变革，包括使用人工智能（“AI”），可能会给我们的业务带来新的和加剧的挑战；•灾难，包括与气候变化和流行病有关的那些；•企业或资产的收购和处置这可能会使我们面临某些风险；•我们保护知识产权的能力；•根据新的国内或国际法律法规或对现行法律法规的新解释，我们在受到严格监管的行业中高效运营和有效竞争的能力；•由于美国联邦收入或其他税法或税法解释的变化，对我们产品的销售和我们运营的税收产生影响；•我们的生产力提高举措在产生我们预期的费用削减和运营改善方面没有成效和组织效率；•实际经验与编制财务报表时使用的估计以及我们业务各个领域使用的建模结果之间的差异；•我们无法吸引和留住支持我们业务所需的关键员工和高技能人员；•我们与AIG的关系，Nippon和Blackstone以及由于此类关系而产生的利益冲突•我们对AIG的赔偿义务；•由于我们在首次公开募股（“IPO”）后的五年内无法提交一份单一的美国综合联邦所得税申报表，以及我们与AIG的分离导致由于我们与AIG的分离而导致的美国联邦所得税“所有权变更”，因此可能会导致更高的美国联邦所得税；•与AIG的税务事项协议相关的风险以及我们在我们（或我们的子公司）作为该集团成员的所有纳税年度或其部分对整个AIG合并税务集团的美国所得税的潜在责任；•反收购条款可能阻止、延迟或阻止我们控制权变更的风险，即使控制权变更将有利于我们的股东；•与作为一家上市公司所发生的适用法律的遵守相关的挑战，这是昂贵和耗时的；•我们在截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中的“风险因素”和“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中讨论的其他因素，以及我们在10-Q表格上的季度报告。任何前瞻性陈述仅在作出之日起生效，我们不承担更新或修改任何前瞻性陈述以反映作出陈述之日之后的事件或情况或反映意外事件发生的义务，除非法律另有规定。不过，请查阅我们在提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的文件中就相关主题所做的任何进一步披露。除非另有特别说明，前瞻性预测基于我们在截至2025年3月31日的季度10-Q表格季度报告中向SEC提交的财务报表。非GAAP财务指标的使用本新闻稿提及调整后税后营业收入（“AATOI”），这是一种非GAAP财务指标。AATOI是通过从归属于我们的净收入中剔除下文所述的经调整的税前经营（“APTOI”）调整以及以下税项得出的：
立即发布•从AOCI重新分类不成比例的税收影响、不确定税收状况的变化以及与与我们当前业务或经营业绩无关的遗留事项相关的其他税收项目；以及•递延所得税估值备抵发布和收费。APTOI是通过从所得税费用（收益）前的收入（损失）中排除下列项目得出的。这些项目通常属于以下一个或多个大类：与我们当前业务或经营业绩无关的遗留事项；为提高交易基本经济性的透明度而进行的调整；以及记录我们认为在我们行业中常见的对APTOI的调整。我们认为，对税前收入的调整有助于了解我们的整体经营业绩。APTOI不包括以下项目的影响：FORTITUDE RELATED Adjustments：与Fortitude REE签订的经修改的共同保险（“MODCO”）再保险协议将支持再保险协议的投资资产的经济性转移给Fortitude REE。据此，对Fortitude Re基金扣留资产的净投资收益和对Fortitude Re基金扣留资产的已实现净收益（损失）不计入APTOI。同样，PTOI也排除了Fortitude REF基金扣款嵌入衍生工具的变动。与Fortitude Re的再保险协议相关的持续结果已被排除在APTOI之外，因为这些结果并不代表我们正在进行的业务运营。投资相关调整：APTOI不包括“已实现净收益（损失）”，但与处置房地产投资相关的收益（损失）除外。除与处置房地产投资相关的收益（损失）外，已实现净收益（损失）被排除在外，因为出售投资资产的时间或备抵的变化在很大程度上取决于市场信贷周期，并且在不同时期可能有很大差异。此外，利率的变化可能会创造出买入或卖出投资资产的机会性情景。我们的衍生结果，包括那些用于对保险负债进行经济对冲的结果，或那些以公允价值确认为嵌入衍生工具的结果，也包括在已实现净收益（损失）中，并且同样不包括在APTOI中，但用于不合格（经济）对冲或资产复制的衍生工具的已赚取收入（定期结算和结算应计变动）除外。根据被对冲的经济风险（例如，净投资收入和计入保单持有人账户余额的利息），此类经济对冲的赚取收入从已实现的净损益重新分类到特定的APTOI项目。市场风险福利调整（“MRB”）：我们的某些可变年金、固定年金和固定指数年金合同包含保证最低提款福利（“GMWB”）和/或保证最低死亡抚恤金（“GMDB”），它们被记为
用于立即发布MRB。这些MRB的公允价值变动（不包括与我们自身信用风险相关的变动），包括归属于MRB的某些骑手费用，以及用于对冲MRB的衍生工具的公允价值变动通过“MRB公允价值变动，净额”记录，不包括在APTOI中。用于对MRB进行经济对冲的证券的公允价值变动不计入APTOI。其他调整：其他调整是指不包括在APTOI中的所有其他调整，包括来自与合并投资实体相关的非控制性权益的税前净营业收入（亏损）。被排除的调整酌情包括：•与旨在减少运营费用、提高效率和简化我们组织的举措相关的重组和其他成本；•与对会计原则变更实施非正常课程法律或监管变更相关的非经常性成本；•离职成本；•非经营性诉讼准备金和和解；•债务清偿的损失（收益）（如有）；•商誉减值损失（如有）；•剥离或流失业务的收入和损失（如有）。关键运营指标和关键术语本新闻稿包含对生命车队RBC比率的参考。Life Fleet是指美国普通人寿保险公司（“AGL”）、美国纽约市人寿保险公司（“USL”）和可变年金人寿保险公司（“VALIC”）。Life Fleet RBC Ratio是指Life Fleet的基于风险的资本（“RBC”）比率。加拿大皇家银行的比率是使用公司行动水平来报价的。