美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
TERM0根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告
截至2022年9月30日的财政年度
或者
☐根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告
过渡时期
委托档案号：1-10596
（注册人的确切名称在其章程中指明）
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（国家或其他管辖权 |
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（I.R.S.雇主 |
公司或组织） |
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识别号） |
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密苏里州圣路易斯 |
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（主要执行办公室地址） |
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（邮编） |
登记员的电话号码，包括区号：
(314) 213-7200
根据该法第12（b）节登记的证券：
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各交易所名称 |
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各类名称 |
交易代码（s） |
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在其上注册 |
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根据该法第12（g）节登记的证券：
无
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名的经验丰富的发行人，请用复选标记表示。☐否
如果根据该法第13条或第15（d）条，注册人无需提交报告，请用复选标记表示。☐是☐
用复选标记表明登记人是否：（1）在过去12个月内（或要求登记人提交此类报告的较短期限内）提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告；（2）在过去90天内是否遵守了此类提交要求。☐否
用复选标记表明登记人在过去12个月内（或在要求登记人提交此种文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据条例S-T规则第405条要求提交的每一份交互式数据文件。☐否
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器TERM0 |
加速文件管理器☐ |
非加速申报器☐ |
较小的报告公司☐ |
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新兴成长型公司☐ |
如果是一家新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明登记人是否已就编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。☒
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。☐是☐
根据2022年3月31日纽约证券交易所收盘价计算，截至2022年3月31日，即注册人最近完成的第二财政季度的最后一个工作日，注册人的非关联公司持有的普通股总市值：约1,784，000,000美元。*
*仅为计算的目的，在不确定下列人员是否为注册人的附属机构的情况下，注册人假定（i）其董事和执行人员是附属机构，（ii）提交附表13D或13G的任何一方都不是附属机构。
截至2022年11月13日已发行普通股股数：25,885，528
按参考文献编入的文件：
本报告第三部分通过引用纳入了注册人2023年年度股东大会最终委托书的某些部分，注册人目前预计将于2022年12月14日或前后首次向股东发送该委托书（以下简称“2022年委托书”）。
10-k表格年度报告索引
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二 |
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F-1 |
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前瞻性信息
本10-K表中关于未来事件和公司未来业绩的陈述是基于对公司业绩和公司所处行业的当前预期、估计、预测和预测，被视为联邦证券法安全港条款含义内的“前瞻性陈述”。这些陈述包括但不限于：持续的新冠疫情及其已知或未知变种对公司业务和经营业绩的影响；公司建筑物、机器和设备是否充足；公司信贷额度和未来现金流量是否充足；诉讼、索赔和收费的结果；与环境事项有关的未来成本；未来十二个月内偿还债务；公司全部或任何部分业务的前景，包括未来销售的金额、时间和来源、收入、销售增长，与当年的比较；公司债务利息；预期套期保值收益或损失被相关基础风险敞口的损失或收益抵消的能力；公司增加股东价值的能力；收购；所得税费用和公司预期有效税率；确认与股权激励安排相关的未确认补偿费用；公司面临的与利率和外汇风险相关的市场风险；公司在记录合同时所使用的假设或估计未来发生变化的可能性按完工百分比法计算的完工时的预期费用；公司在编制财务报表时使用的估计数和假设；长期合同的费用和估计收益；存货的估价；无法收回的应收账款的估计数；商誉减值的风险；公司在软件收入确认中使用的估计数，无形资产的非现金折旧和摊销；递延所得税资产的估值；与商誉减值风险有关的未来现金流量和公允价值的估计；无法变现的NOL金额以及未确认的税收优惠减少的时间和金额；执行最近发布的会计公告的影响；以及此处包含的任何非严格意义上的历史报表。预期、预期、目标、目标、项目、打算、计划、相信、估计、这些词语的变体和类似的表达方式是为了识别这些前瞻性陈述。
请投资者注意，此类陈述仅为预测，仅在本10-K表格发布之日发表，本公司不承担更新本10-K表格中信息的义务，除非适用的法律或法规要求。由于公司经营和商业环境中存在的风险和不确定性，包括但不限于本文“项目1a，风险因素”中所述的风险和不确定性，公司未来的实际结果可能与前瞻性陈述中的预测存在重大差异，以下内容：新冠肺炎疫情及其变种的持续时间、范围和影响，包括任务规定或其他限制性协议对我国企业和劳动力的影响，以及足够多的美国和世界人口提供和接受有效疫苗以遏制或缓解疫情的严重性；气候变化和温室气体相关监管的影响，劳资纠纷、内乱、战争、选举、政治变革、关税和贸易争端、恐怖活动的影响，对公司业务以及公司客户和供应商业务的网络攻击或自然灾害；由于材料或部件短缺或无法获得或供应链中断，制造或交付安排中断；无法进入工作地点；未来客户订单的时间安排和内容；政府资金的拨款和分配；为方便政府和其他客户合同或订单而终止；时间安排未来合同授予的规模；所服务市场的经济条件减弱；公司竞争对手的成功；客户要求的变化或客户破产；竞争；知识产权；技术困难或数据泄露；选定收购的可用性；客户违约；关键客户的业绩问题，供应商和分包商；某些原材料成本和供应的重大变化；信贷成本的重大变化；法律法规的变化，包括但不限于会计准则和税收要求的变化；与环境事项有关的成本；诉讼的不确定性；公司无法成功执行内部重组和其他计划；以及最近收购的业务的整合和业绩。
二
第一部分
项目1。商业
公司
注册人为ESCO Technologies Inc.，在本报告中有时称为ESCO。除上下文另有说明外，本报告中使用“公司”、“我们”、“我们的”和“我们”等词语是指ESCO及其开展业务的子公司。我们是：
| ● | 为全球航空、海军、空间和工艺市场提供高度工程化的过滤和流体控制产品和综合推进系统，并为海军、国防和工业客户提供基于复合材料的产品和解决方案； |
| ● | 射频（RF）屏蔽和电磁兼容（EMC）测试产品的行业领导者；以及 |
| ● | 为工业电力用户以及电力行业和Renewable能源行业提供诊断仪器、软件和服务的供应商。 |
我们的业务专注于通过持续创新和扩展我们在每个业务部门的产品供应，实现可预测和有利可图的长期增长。我们通过一些全资的直接和间接子公司开展业务。我们的公司战略以多部门方法为中心，旨在通过多样化提供较低的风险，提高销售和盈利增长的实力和可持续性。我们的股票在纽约证券交易所上市，股票代码为“ESE”。
我们的财政年度到9月30日结束。在本年度报告中，除非上下文另有说明，提及某一年（例如2022年）是指截至该年9月30日的财政年度，提及“合并财务报表”是指本年度报告财务资料一节中从F-1页开始的我们的合并财务报表，该索引载于F-1页。
为了财务报告的目的，我们将我们的业务分为三个部分，尽管为了报告某些财务信息，我们将公司活动视为一个单独的部分。我们在2022年的三个经营分部以及每个分部内的重要国内外经营子公司如下：
航空航天与国防（A & D）：
Vacco工业（Vacco）
PTI技术公司（PTI）
Crissair公司（Crissair）
Globe Composite Solutions，LLC（Globe）
Mayday Manufacturing Co.（Mayday）（包括原子公司Hi-Tech Metals，Inc.，自2021年12月31日起并入Mayday）
网络电子公司（NEco）
Westland Technologies，Inc.（Westland）
公用事业解决方案集团（Utility Solutions Group，USG）：
Doble工程公司
I.S.A. – Altanova Group S.r.l.及其附属公司（Altanova）
Morgan Schaffer Ltd.（Morgan Schaffer）
NRG系统公司（NRG）
除上下文另有说明外，此处使用的“Doble”一词包括Doble工程公司和ESCO除NRG外的其他USG子公司。
射频屏蔽和测试（测试）：
ETS-Lindgren公司。
除上下文另有说明外，本文使用的术语“ETS-Lindgren”包括ETS-Lindgren Inc.和ESCO的其他测试部门子公司。
我们的运营子公司主要从事以下产品和系统的研究、开发、制造、销售和支持。它们各自的业务受到一些风险和不确定性的影响，包括但不限于项目1a“风险因素”中讨论的风险和不确定性。另见项目7，“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”和“前瞻性信息”。
我们不断寻求降低整体运营成本、简化业务流程和提升产品和服务品牌的方法。例如，在2020年期间，Doble将其总部业务整合为位于马萨诸塞州马尔伯勒的一个成本效益更高的工厂，并于2021年关闭了其在安大略省多伦多的工厂，并将其Manta产品线整合到其现有的Doble仪器生产能力中。
我们也在不断寻找机会，通过战略收购来补充我们的增长。2020年10月，我们收购了Advanced Technology Machining，Inc.（ATM）及其姊妹公司TECC Grinding，Inc.；2021年7月，我们收购了IS.A Altanova Group S.r.l.及其附属公司（Altanova）；2021年8月，我们收购了Phenix Technologies Inc.（Phenix）的资产；2021年11月，我们收购了Networks Electronic Company，LLC（NEco），后者是一家为航空航天和国防终端市场提供任务、飞行和生命关键应用的微型电爆部件和子系统供应商。关于这些被收购企业的信息载于下一节“产品”和合并财务报表附注2。
2019年12月，我们出售了原技术包装部门的业务，并将出售所得用于偿还债务和其他公司用途。据报告，技术包装部分在2020年停止运作。见合并财务报表附注3。
产品
我们的主要产品介绍如下。有关业务部门和10%客户的财务信息，见合并财务报表附注12。
A & D
从2020年第一季度开始，我们将过滤/流体流动部门更名为航空航天与国防部门，以更好地反映该部门的产品构成、终端市场和客户特征。A & D部门的个别法律和经营实体以及历史财务结果与以前的过滤/流体流动没有变化。
在2022、2021和2020年，A & D部门分别占我们总收入的约41%、44%和48%。这一部分在美国有七个设施，在墨西哥有一个设施。
我们这一部门的公司主要设计和制造特种过滤、流体控制和海军产品，包括用于航空航天和国防应用的液压滤芯、流体控制装置和精密容差机械部件、用于卫星微型推进装置的独特过滤机制、为载人飞机和潜艇定制设计的过滤器、用于减少振动和/或声学特征以及以其他方式减少或模糊船只特征的产品和系统，以及其他通信、密封、表面控制和流体动力相关应用，以提高美国海军的海上生存能力；以及用于军用飞机弹射座椅和导弹武装装置的微型电爆装置。
USG
在2022、2021和2020年，我们的USG部门分别占总收入的32%、28%和26%。这一部分在美国有七个设施，在加拿大有一个，在北美以外有八个。
Doble公司在开发、制造和提供诊断测试和数据管理解决方案方面处于行业领先地位，这些解决方案使电网运营商能够评估高压电力输送设备的完整性。它为客户提供了三个核心要素——诊断测试仪器和状态监测系统、专家咨询和测试服务。收购Phenix的资产增强了Doble的高压、大电流、大功率测试系统、组件和解决方案。NRG是为主要是风能和太阳能的Renewable能源行业设计和制造决策支持工具的全球市场领先企业。
2
Altanova公司总部位于意大利泰诺，在100多个国家提供产品和服务。它在欧洲和亚洲的强大市场份额为我们的USG部门创造了一个重要的国际平台，并填补了我们现有产品和解决方案以前没有服务的重要产品空白和地域。Doble在北美以外的办事处已与Altanova合并，我们预计Altanova将在美国和加拿大以外的市场代表其合并后的业务。
测试
在2022、2021和2020年，我们的测试部门分别占总收入的27%、28%和26%。这一部分在美国有四个设施，在美国以外有六个设施。
ETS-Lindgren是设计和制造产品的行业领导者，为客户提供测量和控制磁能、电磁能和声能的能力。该公司为客户提供范围广泛的隔离环境和交钥匙系统，包括射频测试设施、声学测试外壳、射频和磁屏蔽室、安全通信设施、射频测量系统以及广播和录音室。其中许多设施包括屏蔽门窗等专有功能。ETS-Lindgren还提供成功完成这些类型的设施所需的设计、程序管理、安装和集成服务。
ETS-Lindgren还为客户提供广泛的组件，包括射频吸收材料、射频滤波器、主动补偿系统、天线、天线桅杆、转盘和电磁探头、射频测试单元、专有测量软件以及进行各种测试所需的其他测试配件。ETS-Lindgren提供多种服务，包括天线和现场探头的校准、舱室认证、现场调查、客户培训和各种产品测试。ETS-Lindgren的测试实验室由以下组织认证：美国实验室认证协会、国家自愿实验室认证计划和CTIA-无线协会认证测试实验室。ETS-Lindgren服务于声学、医疗、健康和安全、电子、无线通信、汽车和国防市场。
市场营销与销售
我们的产品一般通过国内外经销商、销售代表、直销团队和内部销售人员组成的网络分销给客户。
在2022、2021和2020年，我们对国际客户的销售额分别占总收入的30%、28%和27%。按地理区域开列的财务资料见合并财务报表附注12。关于与我们的国际业务有关的风险的讨论，见项目1a，“风险因素”。
政府合同
我们的一些产品直接根据与陆军、海军和空军以及其他政府机构的合同出售给美国政府，或者根据与其主要承包商的分包合同间接出售给美国政府。对美国政府的直接和间接销售，主要与A & D部门相关，分别占我们2022、2021和2020年总收入的27%、26%和28%。
我国政府的合同主要包括固定价格合同，根据这些合同，在不调整与合同有关的实际费用的情况下，按固定数额进行工作和支付费用。所有政府主要合约及几乎所有政府分包合约均规定，可在政府或客户方便时终止合约。在为方便起见而终止合同时，我们有权就我们在终止合同之前完成的工作从客户那里获得公平补偿。
我们所有的设施都在实质上遵守与新冠疫情相关的政府法规和行政命令。
有关政府事务风险的讨论，见项目1a，“风险因素”。
知识产权
我们拥有或拥有各种形式的知识产权（即专利、商标、服务标志、版权、面具作品、商业秘密和其他物品）的其他权利。作为向工业和商业市场提供工程产品的主要供应商，我们强调发展知识产权并保护我们在其中的权利。然而，知识产权所提供的法律保护往往是不确定的，可能涉及复杂的法律和事实问题。有些知识产权，如专利，具有
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期限有限，并且不能保证第三方不会侵犯或设计我们的知识产权。对未经授权使用知识产权的行为进行监管是困难的，侵权和盗用对许多公司来说是长期存在的问题，特别是在一些国际市场上。在某些情况下，由于与诉讼相关的高昂成本和不确定性，我们可能会选择不追究未经授权的用户。此外，不能保证法院最终会认定已发布的专利或其他知识产权是有效和可执行的。见项目1a，“风险因素”。
航空航天和国防部门的许多产品基于专利或其他专有技术，使它们在竞争中脱颖而出，例如VACCO的专有静音技术和Westland的减少签名解决方案。此外，Globe还开发了重要的制造和物流能力，可用于潜艇的特殊船体处理。
在USG部分，我们的政策是寻求专利和/或其他形式的知识产权保护新的和改进的产品，产品的组成部分，以及我们的业务的操作方法，因为这样的发展。Doble已经获得并正在寻求更多的专利保护，以改进其诊断设备和NERC CIP合规工具以及新推出的Calisto R9溶解气体分析仪。Doble还拥有一个广泛的设备性能信息库，对产生、分配或消耗电能的实体有用，并通过因特网门户向注册用户提供该信息库的一部分。Altonova公司已经获得并正在寻求关于仪器和检测电器部分放电的方法的额外专利保护。NRG拥有与某些激光雷达技术和应用相关的知识产权，已经获得并正在寻求有关其蝙蝠威慑系统系列的额外专利保护，该系统旨在显着降低风电场和其他关注蝙蝠保护的应用中蝙蝠的死亡率。
在测试部分，我们为重要的发明寻求专利保护。此类发明的例子包括用于屏蔽外壳和消声室的窗门组件的新颖设计、改进的隔音声学技术和各种独特的天线。此外，测试部门在用于进行无线设备测试的产品方面拥有多项专利，并正在申请专利。
我们认为我们的专利和其他知识产权对我们的每个部门都具有重要价值。
积压
截至2022年9月30日，公司未完成订单总额为6.95亿美元，比2021年9月30日的未完成订单5.92亿美元增加1.030亿美元（17.4%）。按细分领域划分，截至2022年9月30日和2021年9月30日，A & D的积压金额分别为4.083亿美元和3.672亿美元；USG的积压金额分别为1.281亿美元和9160万美元；Test的积压金额分别为1.586亿美元和1.332亿美元。我们估计，截至2022年9月30日，国内客户约占公司总订单的70%，国际客户约占30%。在截至2022年9月30日的总积压订单中，大约80%预计将在截至2023年9月30日的财政年度内完成。
采购部件和原材料
我们的产品需要各种各样的部件和材料。虽然我们有多个供应来源来满足我们的大部分材料需求，但某些部件和原材料是由唯一的供应商提供的，我们履行某些合同的能力取决于它们的及时履行。过去，这些所需的原材料和各种采购部件一般都有足够的数量。然而，由于依赖单一或有限的供应来源，我们确实有一些材料或部件短缺的风险；部件和材料的供应定期受到供应链中断的影响，以及由于当前或未来的贸易政策造成的复杂情况。在可行的情况下，我们设计并鉴定替代产品，以避免短期供应问题；然而，我们面临与其他电子产品制造商相同的供应链风险。如果我们的供应商在交付方面出现意外延误，可能会导致我们无法按时交付产品，也无法满足客户的期望。此外，我们已经经历并可能继续经历经营成本的增加，包括原材料价格和运输成本的增加，这已经并可能继续对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流量产生不利影响。另见项目1a，“风险因素”。
我们的A & D部门从各种各样的供应商那里采购供应品。在大多数情况下，在资格认证过程中对多个原材料供应商进行筛选，以确保如果其中一个供应商的业绩不佳或停止经营，就不会出现供应中断。然而，在某些情况下，由于依赖数量有限的供应商或由于原材料性质造成的价格波动，存在短缺的风险。例如，航天级的钛和气态氦，我们的A & D部门子公司的重要原材料，有时可能会短缺。
我们的USG部门通过长期合同的区域合同制造商网络制造电子仪器。总的来说，USG采购的零部件种类与其他电子产品制造商相同，而这些
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电子零部件可能会受到供应链的限制。USG只采购数量有限的原材料，尽管一些USG产品需要氦气，但有时可能会供不应求。
我们的测试部门是一家垂直整合的电磁（EM）屏蔽和射频吸收产品供应商，自己生产大部分关键的射频组件。该部门采购大量原材料，如聚氨酯泡沫、聚苯珠、钢、铝、铜、镍和木材。因此，它受到世界各地原材料市场价格波动的影响。虽然ETS-Lindgren与一些供应商签订了长期合同，但履行这些合同容易受到项目1a所述风险的影响。
竞争
我们主要市场的竞争具有广泛的基础和全球性。在经济放缓时期，这种竞争可能特别激烈，我们在一些市场也经历过这种情况。虽然我们是我们所服务的几个市场的领先供应商，但我们在许多其他市场的业务份额相对较小。个人竞争者的规模从年收入不到100万美元到价值数十亿美元的企业不等。由于我们产品的专业性，我们在产品方面的竞争地位无法准确地说明。在我们服务的主要市场中，竞争主要由质量、技术、价格和交付性能驱动。另见项目1a，“风险因素”。
我们A & D部门的主要竞争对手包括Pall公司、Moog公司、Safran公司（Sofrance公司）、Clarcor公司、TransDigm公司（PneuDraulics公司）、Marotta公司和Parker Hannifin公司。
我们在USG部门的重要竞争对手包括OMicron Electronics Corp.、Megger Group Limited、Vaisala和Qualitrol Company LLC（Fortive Corporation的子公司）。
我们的测试部门在EM屏蔽方面处于全球领先地位。该市场的主要竞争者包括Rohde & Schwarz GMBH、Microwave Vision SA（MVG）、TDK RF Solutions Inc.、Albatross GmbH、IMEDCO AG和Universal Shielding Corp.。
研究与开发
研究和开发以及我们的技术专长是我们业务的重要因素。我们的研发计划旨在开发新产品的技术或扩展或升级现有产品的能力，并提高其商业潜力。我们自费进行研究和开发，也从事由客户资助的研究和开发。关于我们的研究和开发支出的财务资料，见综合财务报表附注1。
环境事项及政府规例
我们参与了有关环境问题的不同阶段的调查和清理工作。目前很难估计这些事项的潜在成本以及这些成本对公司的可能影响，部分原因是：污染程度的不确定性；政府法律法规及其解释的复杂性和不断变化的性质；替代清理技术和方法的不同成本和有效性；保险或其他类型成本回收的不确定程度；我们对任何污染的责任的不确定程度；根据适用法律与其他出资人承担连带责任的可能性；以及其他捐款者为清理费用提供所需捐款的能力。根据现有资料，我们认为解决环境问题或遵守政府规章所涉及的总费用不会对我们的财务状况或业务结果产生重大不利影响。
人力资本管理
截至2022年9月30日，我们雇佣了2,922名员工，其中包括2,894名全职员工，其中18%分布在17个国家。
我们努力成为我们经营所在社区的一个负责任的成员，我们致力于保持卓越的经营并继续成为首选雇主。我们提供和维持一个工作环境，吸引、发展和留住顶尖人才，为我们的员工提供有吸引力的工作经验，有助于他们的职业发展。通过我们的慈善基金会和健康活动，我们提供了公民参与的机会，不仅支持我们的社区，而且为我们的员工提供有意义的经验，促进协作和有益的工作环境。我们努力保持一种文化，使所有员工在尽其所能完成工作的同时，都能得到尊严和尊重。我们
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在一种扶持性文化中运作，这种文化纳入了强有力的道德行为，并通过关于道德、人权、反人口贩运和反骚扰的年度培训加强了我们对人权的承诺。
我们的子公司的营业额不高，大约是我们行业全国平均水平的一半。我们的劳动力中只有不到6%是特遣队工人。我们投资于创造一个多样化、包容和安全的工作环境，这将激励我们的员工每天尽最大努力。事实上，我们将近一半的员工来自不同的背景。
我们一般每1-2年进行一次正式的薪酬基准审查，以确保工资在当地市场上具有竞争力，并支持我们的保留和招聘工作。此外，我们还投入时间和资源来审查员工的薪酬公平。大多数全职国内和国际雇员都有资格获得奖金或提成计划，其中大多数计划旨在根据每股收益、息税前利润、现金流、质量和减少积压或其他措施等结果激励和奖励业绩。
我们认识到，我们的成功是建立在我们所雇用的人的才能和奉献精神的基础上的，我们对他们的成功进行了投资。在人才发展、技术技能和合规培训领域进行了大量投资，这些领域包括主管培训、员工辅导、道德操守、安全、危险品、训研所等。出于继任规划的目的，我们专注于确定未来的高潜力领导者，并与他们一起制定个人发展计划和高管辅导。
吸引和留住一支有才能的劳动力队伍至关重要。在人才市场不断变化的情况下，我们寻求拓宽认可和奖励绩效的途径，包括更频繁的绩效提升、市场调整、即期奖金以及其他创造性的方式来表彰和奖励员工。在利用这些措施和其他措施的同时，在本财政年度结束时，我国劳动力的平均任期为九年。三分之一的员工在我们这里工作了10年或更长时间，超过50%的员工在我们这里工作了5年或更长时间。
我们通过鼓励参与健康计划，致力于员工及其家人的健康和福祉。一般来说，我们所有的全职雇员，包括国内和国际雇员，都会得到健康和福利福利。我们仍然致力于通过我们的员工和ESCO基金会提供的财政支持，以及通过我们的员工亲自参与各种当地组织，例如食品银行、血液运动、男孩和女孩俱乐部以及人类生境，为我们的社区做出贡献。我们认为，强大的人力资本是一个竞争优势，我们的重点是确保我们拥有合适的国内和国际人才，不仅在今天而且在未来推动我们的战略举措。
劳动力构成
（截至2022年9月30日）
按性别分列 |
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按种族 |
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男 |
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71 |
% |
少数群体 |
|
48 |
% |
|
女性 |
|
24 |
% |
白色 |
|
40 |
% |
|
未知* |
|
5 |
% |
未知* |
|
12 |
% |
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*有些国家不允许收集或报告上述部分或全部数据。
按世代 |
|||
Z世代（1996-2015年） |
|
8 |
% |
千禧一代（1977-1995年） |
|
39 |
% |
X世代（1965-1976年） |
|
28 |
% |
婴儿潮一代（1946-1964年） |
|
25 |
% |
沉默（1945 &之前） |
|
<1 |
% |
少数群体的定义包括美洲原住民或阿拉斯加原住民、亚裔、黑人或
非裔美国人、西班牙裔或拉丁裔、夏威夷原住民或其他太平洋岛民，以及两个或更多种族。
以上是基于员工的自我识别或公司认为可靠的其他信息。
融资
有关我们的信贷机制的资料，见合并财务报表附注8，该附注以引用方式并入本项目。
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附加信息
项目1a“风险因素”中提出的信息通过引用并入本项目。
我们在我们的网站www.escotechnologies.com上或通过我们的网站免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据经修订的1934年《证券交易法》第13（a）或15（d）条提交或提交的报告的修正案，以及我们在向证券交易委员会提交或提交本材料后，在合理可行的范围内尽快为股东大会提交或提交的代理声明。本报告不包括本网站所载的资料。
关于我们的执行干事的资料
以下列出截至本报告日期有关现为或已获选成为执行主任的人士的某些资料。这些主席团成员每年当选，任期至股东年会后举行的董事会第一次会议届满。
姓名 |
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年龄 |
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职位和业务经验 |
Victor L. Richey |
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65 |
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Richey先生自2003年4月起担任董事会主席兼首席执行官，自2006年10月起担任总裁。他还担任董事会执行委员会主席。Richey先生将于2022年12月31日退休，担任首席执行官兼总裁，但在过渡期内将继续担任员工兼董事会主席。 |
Bryan H. Sayler |
56 |
塞勒先生将于2023年1月1日出任公司首席执行官兼总裁。Sayler先生自2016年以来一直领导我们的公用事业解决方案集团，他在该集团的战略建设中发挥了关键作用，包括领导我们进入可再生能源业务，并监督六项成功的收购，这些收购使该部门的规模扩大了一倍多。从1995年到2016年，他在ETS-Lindgren担任高级职位。 |
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Christopher L. Tucker |
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51 |
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Tucker先生自2021年4月起担任高级副总裁兼Chief Financial Officer。在加入ESCO之前，Tucker先生在Emerson Electric Co（NYSE：EMR）工作了24年，担任过一系列财务和行政职务，最近担任过Emerson商业和住宅解决方案业务的副总裁兼Chief Financial Officer，该业务由11个业务部门组成，年收入约为60亿美元。 |
David M. Schatz |
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59 |
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Schatz先生自2021年4月起担任高级副总裁、总法律顾问兼秘书。自1998年起，他在ESCO担任多个职务，职责日益繁重，包括从2015年至2021年4月担任副总裁、知识产权顾问和助理秘书；他对ESCO的运营、技术、知识产权、监管事项、并购和其他复杂的法律事项了如指掌。 |
我们的任何执行官和董事之间都没有家庭关系。
项目1a。风险因素
本10-K表包括项目1，“业务”，项目2，“财产”，项目3，“法律程序”，项目7，“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”，以及项目7a，“关于市场风险的定量和定性披露”，其中包含联邦证券法安全港条款含义内的“前瞻性陈述”，如上文“前瞻性陈述”中所述。
除了这些项目和本10-K表其他部分讨论的风险和不确定性以及一般适用于企业或上市公司的风险和不确定性之外，以下特别适用于我们企业的重要风险因素可能会导致实际结果和事件与任何前瞻性陈述中包含的结果和事件存在重大差异，或者可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响：
7
新冠肺炎相关风险
新冠疫情的持续以及已知或未知的新冠肺炎变种的影响可能对我们的业务产生重大不利影响，这种影响可能会持续一段未知的时期。
新冠肺炎全球大流行病的影响继续造成或增加我们企业的经济、需求和业务的不确定性。我们拥有全球业务、客户和供应商，包括在受新冠肺炎影响最严重的国家。这种疾病本身以及在世界各地为减缓新冠肺炎及其变种的传播而采取的行动都对我们的客户和供应商产生了影响；由于我们业务关系的相互关联性，未来的发展可能对公司造成进一步的干扰。
我们已经并可能继续受到推迟或取消某些我们是一方的合同的影响。目前的限制和条件已经并可能继续阻止或延迟我们进入客户设施交付产品和提供服务，并扰乱或延迟我们的供应链。此外，我们在一些设施业务中偶尔会出现短期中断，而且由于新冠疫情的性质，不能保证我们今后不会遭受设施关闭或其他不利影响。
由于原材料或其他成品部件、运输、劳动力或其他制造和分销能力等关键制造和供应要素的损失或中断，我们的供应商和客户的设施已经经历并可能继续经历制造和供应安排的中断。我们还可能遇到我们所依赖的第三方，包括我们的供应商、分销商和承包商未能履行其对我们的义务，或者他们履行义务的能力受到重大限制。
这些事实和情况可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流量产生重大不利影响。新冠肺炎疫情在多大程度上将影响我们的业务、业务结果、财务状况和未来的现金流动，以及这些影响可能持续的时间长短，将取决于高度不确定、目前无法预测的未来发展，包括可能出现的关于新冠肺炎及其变种的严重程度、新冠肺炎及其变种的寿命以及为遏制其影响而采取的行动的新信息。
与我国政府和航空航天业务有关的风险
我们向政府销售产品，有赖于持续的政府资助。
对美国政府及其主要承包商和分包商的销售占我们业务的很大一部分。在过去三个财政年度，我们26%到28%的收入来自向美国政府或其承包商的销售，主要是在我们的A & D部门。这些销售依赖于政府对基础项目的资助，这些项目通常需要国会每年拨款。对适用于我们或我们的客户的项目的政府资助可能会减少、终止或延迟。这些筹资影响可能会对我们的销售和利润产生不利影响，并可能导致我们业务的重组，从而对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。VACCO公司、Westland公司和Globe公司的销售中有很大一部分涉及美国政府的主要项目，如NASA的太空发射系统（SLS）和美国海军的潜艇。政府在这些项目上的支出减少或延迟，可能会对我们的财务业绩产生重大的不利影响，而财务业绩可能会延续一年以上。
我们的政府事务增加了我们可能无法实现全部积压的风险。
截至2022年9月30日，我们12个月的积压订单约为5.562亿美元，这是我们认为将在未来12个月内确认为收入的已确认订单。不能保证我们的客户将购买我们积压订单中的所有订单，特别是那些受美国政府及其分包商修改或终止重大项目或合同的能力限制的合同，如果发生这种情况，并且在一定程度上，我们未来的收入可能会大幅减少。
客户产品生命周期的结束可能会对我们A & D部门的业绩产生负面影响。
我们的许多A & D部门的产品是作为我们客户的最终产品的组件出售的。如果客户停止某一终端产品线，我们继续销售这些组件的能力将会降低或被淘汰。结果可能是一个重大的
8
我们的销售额减少。例如，PTI收入的很大一部分来自商业航空售后市场的销售。随着某些飞机退役并被更新的飞机取代，与我们现有产品相关的销售可能会相应减少。这种减少可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
与我们的国际业务有关的风险
不利的全球经济状况和相关的通货膨胀、利率上升和潜在的经济放缓可能导致我们的销售额下降和经营成本增加，从而对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
如果全球和美国的经济和金融市场状况恶化，全球信贷市场进一步收紧，我们的许多客户可能会进一步推迟或减少购买我们的产品。全球经济的不确定性可能导致公用事业行业和商业市场客户的资本成本增加，从而限制支出。如果这个问题影响到我们的客户，我们的销售和利润可能会受到不利影响。同样，如果我们的供应商在获得信贷方面面临挑战，他们可能不得不提高价格或无法继续提供我们用来制造产品的产品和服务，这可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
关税的增加或贸易政策的其他变化可能会对我们的竞争能力产生不利影响。
除了市场价格上涨的影响外，国内进口关税的提高可能会提高我们从国外采购的原材料和产品部件的价格，从而要求我们要么提高销售价格，要么接受减少的利润。以ETS-Lindgren为例，对中国商品的进口关税提高了其从中国工厂或其他中国供应商购买的零部件的成本，其在中国的利润率也受到美国制造并通过中国业务销售的产品成本上升的影响。
此外，提高适用于我国出口产品的外国关税可能会提高我国产品对这些国家客户的有效价格，除非我国能够通过降低销售价格来抵消关税。任何或所有这些因素都可能减少对我们产品的需求，降低我们的盈利能力，和/或使我们的产品比不受相同关税约束的其他制造商的产品更具竞争力。例如，自2019年以来中国对原产于美国的商品征收的关税增加，对NRG产品在中国的销售产生了不利影响，提高了对中国客户的价格。
此外，针对某些外国制造产品或实体的贸易限制可能会对我们的业务和我们在某些市场的竞争能力产生不利影响。我们的业务也可能受到中美之间持续的贸易紧张局势的影响，这导致中国客户对美国商品的看法不那么乐观。
我们的国际业务使我们面临货币汇率的波动，这可能对我们的业务结果和现金流动产生不利影响。
我们在国外有大量的制造和销售活动，我们的国内业务也向外国客户进行销售。我们的财务业绩可能会受到外币波动和我们的外国子公司的财务报表从当地货币转换成美元的影响，我们可能无法充分或成功地对冲这些风险。此外，美元对外国货币的升值可能会使我们的产品对外国客户来说更加昂贵，并导致他们减少购买量。
我们国际行动的经济、政治和其他风险，包括恐怖主义活动或武装冲突，可能对我们的业务产生不利影响。
2022年，我们约30%的净销售额来自美国以外的客户。在我们开展业务的某些外国，政治局势的不利变化可能导致收入下降，并对我们的财政状况产生不利影响。例如，我们的测试部门在亚洲开展了大量业务，而亚洲政治气候的变化或特定亚洲国家的政治变化可能会对我们的业务产生负面影响。我们的几个子公司设在欧洲，可能会受到俄罗斯和乌克兰之间持续冲突的负面影响。如果这场冲突蔓延到这两个国家之外，我们预计会对我们的全球商业环境产生越来越不利的影响。
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我们的国际销售也受到外国商业固有的其他风险的影响，包括货币波动和贬值、外国法律的差异、执行合同或知识产权方面的不确定性，以及与外国客户谈判和解决争端方面的困难。
我们的政府销售以及我们的国际和出口业务受美国和外国政府特殊法律法规的约束，这可能会带来巨大的合规成本，造成声誉和法律风险，并削弱我们在国际市场上的竞争能力。
我们业务的国际范围使我们受到世界各地复杂的商业和贸易法规体系的制约，我们的海外业务受法律和商业惯例的制约，而这些法律和商业惯例往往与美国不同。此外，美国《反海外腐败法》等法律和其他国家的类似法律增加了我们管理不当行为风险的必要性，这些风险不仅来自我们自己的雇员，而且来自可能不在我们直接控制范围内的分销商和承包商。我们的许多出口产品都是受美国政府规章和管制的产品，例如《美国国际武器贩运条例》（ITAR），该条例对美国出口国防物品和服务施加了某些限制，这些限制可能会不时改变，包括我们的产品可以合法销售到哪些国家。
如果我们不遵守这些法律和法规，我们可能会受到巨额罚款、处罚和其他制裁，包括无法继续出口我们的产品或向美国政府或某些其他客户销售我们的产品。此外，我们的国际客户可能认为其中一些法规过于严格，他们可能选择开发自己的国内产品或从其他国际供应商采购不受类似出口限制的产品；某些其他国家的法律、法规或政策也可能倾向于本国供应商而不是外国供应商，例如公司。
与我们的制造和销售业务及技术有关的风险
我们的信息技术系统中断，或信息安全和/或数据隐私泄露，可能会对我们的业务产生不利影响。
我们有许多对我们的业务运作很重要的信息技术系统，其中一些系统是由第三方管理的。这些系统用于获取、处理、传输和储存电子信息，并管理或支持各种综合业务流程和活动。在升级或更换软件、数据库或组件的过程中，我们的主要和备用计算机系统容易受到损坏、中断或关闭，也容易受到停电、计算机和电信故障、安全漏洞、自然灾害和员工错误的影响。在我们的资讯科技系统运作上出现任何故障，均会对我们的业务或经营业绩造成不利影响。虽然由其中一些问题引起的损失可能由信息安全保险承保，但我们不能保证我们的承保范围将足以支付所发生的所有费用或损失。
全球信息技术安全威胁和有针对性的计算机犯罪日益频繁和复杂，并对我们的系统和网络的安全以及我们的数据和通信的机密性、可用性和完整性构成威胁。我们试图通过许多措施来减轻这些风险，包括实施标准的网络安全控制、员工培训和测试、全面监测我们的网络和系统以及维护备份和保护系统。虽然我们不认为我们在过去三年中经历过重大的信息安全漏洞，我们也没有因信息安全漏洞而招致罚款、和解费用或其他材料费用，但如果我们经历此类漏洞，可能会对我们的声誉产生不利影响，并导致诉讼、监管行动、罚款责任、处罚和相关费用以及实施额外数据保护程序的费用。此外，尽管我们一般不直接与零售或个人客户或消费者开展业务，但我们必须遵守为保护美国和其他地方的商业和个人数据而制定的日益复杂和严格的监管标准。遵守数据隐私法律和法规增加了操作的复杂性，不遵守法律或监管标准可能会使我们受到罚款和处罚，以及法律和声誉风险，包括政府实体或其他机构对我们提起的诉讼。虽然我们为数据隐私风险提供保险，但我们不能保证我们的保险将足以支付所有费用或损失。
我们制造业务的很大一部分依赖于少数第三方供应商。
我们的大部分制造业务依赖少数第三方制造商提供零部件或产品。例如，Doble与六家生产和供应其大部分最终产品的制造商达成了协议，其中一家供应商从美国境内的一个地点生产了Doble约23%的产品。
10
作为另一个例子，PTI有一个重要飞机生产计划的关键电子部件的单一供应商，如果该供应商停止生产这些部件，则需要确保另一个来源可能对生产计划构成风险。这些产品或少数供应商提供的其他产品的供应严重中断可能会对及时向客户交付产品以及未来的销售产生负面影响，从而可能增加成本并降低利润。
我们的某些其他业务依赖于零部件的唯一来源或数量有限的第三方制造商。这些供应商中有许多是小型企业。由于替代供应来源有限，如果我们的供应商不履行其价格、质量或交货义务，对我们的生产计划和利润产生不利影响的风险就会增加。此外，我们的一些客户或潜在客户可能更愿意向没有如此有限数量的供应来源的供应商采购。
原材料和部件的价格上涨，以及这些物品的供应减少，可能会对我们的业务产生不利影响。
原材料和产品部件的成本是我们许多产品总成本的一个主要因素。例如，我们测试部门的关键部件依赖于从第三方购买原材料。原材料（如钢、铜、镍、锌、木材和石化产品）价格上涨可能对我们的业务产生不利影响，其中包括增加成本和降低利润率。航天级的钛和气态氦是我们A & D部门的重要原材料，有时可能会出现短缺；此外，尽管我们试图将供应商的定价与长期合同挂钩，但这并不总是可能的，而且我们正在经历一些产品的价格膨胀。此外，提供给客户使用的Doble公司的一些设备处于使用周期的成熟期，这就产生了更换部件可能无法获得或只能以增加的费用获得的风险。我们在供应链中经历了与COVID相关的短期中断，这些中断周期性地导致交货时间延长和成本增加，这些中断的长期影响尚不确定。另见上文“与新冠肺炎相关的风险”。
此外，如前面的风险因素所述，我们对每个部门原材料和部件的唯一或有限供应来源的依赖可能会对我们的业务产生不利影响。气候变化的潜在物理影响，例如风暴、洪水和其他气候事件的频率和严重程度增加，可能会扰乱我们的供应链，并使我们的供应商在准备或应对这些影响方面承担大量费用。这些和其他天气造成的供应中断，除了影响成本外，还可能影响我们采购这些原材料和部件的充足供应的能力，并延迟或阻止向我们的客户交付产品。由于供应来源有限，整个电子工业目前受到干扰，我们和其他生产含有电子部件的产品的制造商一样面临供应链风险。
我们不能及时开发新产品可能会减少我们未来的销售。
我们的大部分业务依赖于不断开发新产品和技术，以符合成本效益的方式满足市场不断变化的需求。从工程的角度来看，这些市场中有许多是技术性很强的市场，相关的技术也会发生迅速的变化。如果我们不能根据需要及时改进现有产品或开发新产品以满足市场或竞争需求，我们可能会失去销售机会，从而对我们的业务产生不利影响。此外，在与客户签订的一些现有合同中，我们承诺开发和交付新产品。如果我们未能履行这些承诺，违约可能导致对我们施加包括终止合同在内的合同惩罚。我们不能及时改进现有产品可能会降低我们的产品的竞争力，而我们不能成功地开发新产品可能会限制我们的增长机会。开发新产品和改进产品也可能要求我们在研发方面投入比现在更多的资金，而与新产品开发和改进产品相关的成本增加可能会对我们的经营业绩产生不利影响。此外，如果对我们产品的需求没有我们预期的那么大，我们的新产品开发成本可能无法收回。
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产品缺陷或客户索赔可能导致昂贵的修复、诉讼和损害赔偿。
我们的业务使我们面临潜在的产品责任风险，这些风险是设计、制造和销售我们的产品以及我们使用或转售的第三方供应商的产品所固有的，其中许多对我们的客户来说是关键任务。如果有与缺陷产品有关的索赔（在保修期内或其他情况下），特别是在产品召回的情况下，我们可能会面临更换或修理产品的重大费用。例如，A & D部门从提供我们所依赖的质量认证的供应商那里获得原材料、机械加工部件和其他产品部件。如果这些产品部件有缺陷并未被发现进入成品，或者如果成品含有缺陷，我们可能会为修理、重新工作和/或移除和更换有缺陷的产品而承担大量费用。此外，如果产品索赔纠纷不能解决，可能会产生仲裁或诉讼，要求我们支付律师费，并使我们面临对我们作出损害赔偿的可能性。
我们测试部门的大部分业务涉及与总承包商合作，生产现场建造的复杂建筑部件，如电子测试室、安全通信室和核磁共振成像设施。如果存在由我们或承包商造成的履约问题，则可能导致成本超支，并可能导致对哪一方负责的争议。此类纠纷的解决可能涉及仲裁或诉讼，并可能导致我们产生大量费用，包括律师费。此外，这些纠纷可能导致收入减少、某一项目的损失，甚至对我们造成重大损害赔偿。
尽管我们作出了努力，但我们可能无法充分保护我们的知识产权。
我们的商业成功在很大程度上取决于我们是否有能力保护和自由利用我们的各种知识产权，包括专利和商业秘密。尽管我们努力保护我们的知识产权，但未经授权的当事方或竞争对手可能会复制或以其他方式获取和使用我们的产品和技术，特别是在中国等外国，法律可能无法像在美国那样充分保护我们的所有权。我们当前和未来执行我们的所有权的行动可能最终不会成功；或者在某些情况下，由于诉讼的高成本和不确定性，我们可能不会选择追究未经授权的用户。我们还可能面临其他挑战我们知识产权的人提出的索赔要求。任何或所有这些行动都可能转移我们的资源，使我们承担大量费用。
环境法规或环境污染可能会增加我们的开支，并对我们的盈利能力产生不利影响。
我们的业务和财产受美国和外国环境法律和条例的约束，其中包括危险材料的产生、储存、排放、排放、运输、处理和处置以及受污染财产的清理。此外，世界各国政府越来越注重颁布有关气候变化和温室气体管制的法律和条例。这些规定及其修改可能会增加我们的合规成本，如果我们不遵守这些规定，可能会被处以巨额罚款、暂停生产、改变产品工艺、停止运营或其他可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响的行动。
我们目前作为责任方参与了对受污染的第三方拥有的财产正在进行的几项调查和补救工作。此外，在我们以前拥有或经营的物业上，将来可能会发现环境污染，而我们可能对这些物业负法律责任。与这些情况相关的未来成本，包括我们目前可能不知道的成本，难以量化，但可能对我们的财务状况产生重大影响。关于这些因素的讨论见项目1，“商业-环境事项”。
与我们的业务策略及公司架构有关的风险
测试标准的变化可能会对我们测试和USG部门的销售产生不利影响。
我们的USG和测试部门的很大一部分业务涉及向技术客户的销售，这些客户需要第三方来验证他们的产品是否符合特定的国际和国内测试标准。如果监管机构取消或降低某些国内或国际测试标准，或者如果这些客户对产品测试的需求因其他原因而减少，我们的销售可能会受到不利影响。例如，如果一个管理当局因为确定某些电子设备不干扰广播频谱而放宽了测试标准，或者如果新的无线
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所开发的通信技术需要较少的测试或不同类型的测试，我们的某些测试产品的销售可能会大幅减少。
我们可能无法找到合适的收购对象或成功完成收购，这可能会抑制我们的增长速度。
作为我们增长战略的一部分，我们计划继续收购其他公司、资产和产品线，以补充或扩大我们现有的业务。但是，如果我们不能确定合适的收购对象或以可接受的价格和条件完成未来的收购，我们可能无法实施这一战略。我们预计将面临收购候选人的竞争，这可能会限制我们可获得的收购机会的数量，并可能导致更高的收购价格。因此，我们能够完成的收购数量可能有限，我们可能难以实现盈利能力或实现投资所需的现金流。
我们收购其他公司是有风险的。
对其他公司的收购涉及许多风险，包括在整合被收购公司的业务、技术和产品方面的困难、可能面临未预料和未披露的负债、可能无法实现预期效益或协同增效作用以及业务成本增加、可能失去被收购企业的关键人员、供应商或客户，以及将管理层的时间和注意力从其他业务问题上转移。尽管我们试图识别和评估任何收购所固有的风险，但我们可能无法适当地确定或减轻所有这些风险，如果我们不这样做，可能会对我们的业务产生重大的不利影响。
我们可能会产生巨大的成本，经历短期的低效率，或者无法从设施整合和其他业务重组中实现预期的长期节省。
我们定期评估我们设施的成本和运作结构，以便以最有效的方式制造和销售我们的产品，并根据这些评估，我们可能不时重组、搬迁或合并我们的某些设施。这些行动可能要求我们承担大量成本，并可能导致短期业务效率低下，因为我们正在整合和关闭设施并过渡我们的员工；此外，我们可能无法实现预期的长期利益。任何或所有这些因素都可能对我们的经营业绩、现金流和财务状况造成不利影响。
我们无法雇用或留住合格的关键员工可能会影响我们的业绩和收入。
我们有可能失去拥有工程和技术专长的关键员工。例如，我们的USG部门严重依赖在公用事业行业具有丰富经验和声誉的工程师为客户提供专家咨询服务和支持，我们的其他部门同样依赖合格和有经验的员工来开展业务。尽管我们积极开展招聘工作，但由于来自业内其他公司的招聘竞争以及劳动力市场普遍紧张，这些合格的工程师和其他员工仍然短缺，这可能会因与COVID相关的退休或职业变动而加剧。将现有雇员或合格候选人流失给其他雇主或出于其他原因，可能会降低我们提供服务的能力，并对我们的收入产生负面影响。
我们分散的组织结构存在一定的风险。
与一些同行相比，我们是一家相对分散的公司。这种权力下放必然将重要的控制权和决策权交到地方管理层手中，这带来了各种风险，包括我们可能比在更集中的管理环境中更慢或更不能识别或应对影响关键业务的问题的风险。我们也可能较慢地发现与合规相关的问题或作出反应（例如雇员从事适用法律或我们的内部政策所禁止的活动），全公司的业务举措可能比在更集中的管理结构下更具挑战性和成本更高，不合规或失败的风险也更高。根据所涉问题或倡议的性质，这种不遵守或不遵守可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
13
我们的公司章程、章程和密苏里州法律中的规定可能使第三方更难收购我们，并可能阻止收购出价或控制权变更，并可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们的公司章程和附例载有某些条款，可能会阻止潜在的敌意收购企图，包括：限制股东召集股东特别会议的能力；提前通知要求提名董事候选人或在股东大会上提出采取行动的事项；分类董事会，这意味着每年约有三分之一的董事当选；以及董事会有权在未经股东批准的情况下发行由董事会决定条款的优先股。此外，我们注册成立的密苏里州的法律要求三分之二的流通股投票才能批准合并或某些其他重大公司交易，而不是像特拉华州等其他一些州那样的简单多数。这些规定可能会阻碍合并或其他未经董事会批准的控制权变更，这可能会阻止收购尝试，并在某些情况下降低我们普通股的市场价格。
项目1b。未解决的工作人员意见
无
项目2。属性
我们相信，我们的建筑物、机器和设备总体上得到了良好的维护，运行状况良好，足以满足我们目前的生产需要和其他需要。
截至2022年9月30日，我们的有形财产，包括下表所述的财产，包括约1,618，000平方英尺的建筑面积，其中约757,500平方英尺为自有财产，约860,500平方英尺为租赁财产。下表包括我们的主要物理特性。我们不认为主要由办公室和/或仓库空间组成的任何被遗漏的财产对我们的业务或业务单独或集体具有重要意义。另见合并财务报表附注14。
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主要用途） |
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（m =制造业， |
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大约。 |
拥有/租赁（与 |
E =工程，O =办公室， |
运营 |
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地点 |
平方。英尺。 |
到期日） |
W =仓库） |
分段 |
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加利福尼亚州，莫德斯托 |
181,500 |
租赁（2033年9月30日） |
M，E，O，W |
A & D |
||||
德克萨斯州丹顿 |
145,000 |
租赁（2029年9月30日，加上期权） |
M，E，O，W |
A & D |
||||
德克萨斯州雪松公园 |
|
130,000 |
|
拥有 |
|
M，E，O，W |
|
测试 |
奥克斯纳德加利福尼亚州 |
|
127,400 |
|
拥有 |
|
M，E，O，W |
|
A & D |
加利福尼亚州南埃尔蒙特 |
|
100,100 |
|
拥有 |
|
M，E，O，W |
|
A & D |
杜兰特，好吧 |
|
100,000 |
|
拥有 |
|
M，O，W |
|
测试 |
加利福尼亚州，巴伦西亚 |
|
79,300 |
|
拥有 |
|
M，E，O |
|
A & D |
马萨诸塞州马尔伯勒 |
|
79,100 |
|
租赁（2037年2月28日） |
|
M，E，O，W |
|
USG |
佛蒙特州海内斯堡 |
|
77,000 |
|
拥有 |
|
M，E，O，W |
|
USG |
马萨诸塞州斯托顿 |
|
71,400 |
|
租赁（2029年1月31日） |
|
M，E，O，W |
|
A & D |
意外，医学博士 |
|
66,800 |
|
拥有 |
|
M，E，O，W |
|
USG |
加利福尼亚州南埃尔蒙特 |
|
63,300 |
|
租赁（2024年6月30日） |
|
M，O，W |
|
A & D |
马萨诸塞州布罗克顿 |
47,300 |
租赁（7/31/2023） |
W |
A & D |
||||
芬兰欧拉 |
|
41,500 |
|
拥有 |
|
M，E，O，W |
|
测试 |
蒙特利尔、魁北克 |
38,400 |
租赁（8/31/2041） |
M，E，O，W |
USG |
||||
中国天津 |
|
38,100 |
|
租赁（2027年11月19日） |
|
M，E，O |
|
测试 |
威斯康星州米诺夸 |
|
35,400 |
|
拥有 |
|
M，O，W |
|
测试 |
意大利博洛尼亚 |
28,200 |
租赁（2028年8月13日） |
M，E，O，W |
USG |
||||
加利福尼亚州 |
|
26,900 |
|
租赁（8/31/2025） |
|
M，E，O，W |
|
USG |
加利福尼亚州查茨沃斯 |
24,800 |
租赁（12/31/2023） |
M，E，O，W |
A & D |
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密苏里州圣路易斯 |
|
21,500 |
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租赁（8/31/2025） |
|
ESCO Corporate Office |
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企业 |
意大利泰诺 |
|
18,000 |
|
租赁（不同期限） |
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M，E，O，W |
|
USG |
意大利Zola Predosa |
12,900 |
租赁（2029年1月31日） |
M，E，O，W |
USG |
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北卡罗来纳州莫里斯维尔 |
|
11,600 |
|
租赁（2027年1月31日），加上期权 |
|
O |
|
USG |
伊利诺伊州伍德戴尔 |
|
10,700 |
|
租赁（2024年6月30日） |
|
E，O |
|
测试 |
14
项目3。法律程序
作为我们所从事的业务的正常事件，我们不时提出或展开各种索偿、控罪及诉讼。关于目前对我们提出或开始的索赔和诉讼，我们的管理层认为，可能对我们作出的任何最终判决都是有充分保留的，由保险承保，或者不太可能对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。然而，鉴于诉讼的不确定性，某些类型的索赔、指控和诉讼可能会对我们产生重大不利影响；见项目1a，“风险因素”。
项目4。地雷安全披露
不适用。
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第二部分
项目5。登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股票
记录持有人。截至2022年11月7日，约有1,808名普通股股东。
普通股和股息的价格范围。我们的普通股在纽约证券交易所上市；交易代码为“ESE”。
公司购买股本证券。有关我们的普通股回购计划的信息，请参阅合并财务报表附注9。在2022财年第四季度，我们没有回购任何普通股。
根据股权补偿计划授权发行的证券。有关根据我们的股权补偿计划授权发行的证券的信息，请参阅本10-K表项目12和综合财务报表附注10。
性能图。下一页的图表和表格比较了我们普通股的累计股东总回报与罗素2000指数的累计总回报，后者是一个广泛的股票市场指数，而标准普尔小型股600工业指数是一个已发布的行业指数，旨在衡量被归类为GICS工业部门成员的小市值公司的表现。该公司是罗素2000指数和标准普尔小型股600工业指数的组成部分。
测量期从2017年9月30日开始，之后每年9月30日测量。这些数字假设在衡量期间支付的所有股息（如果有的话）都进行了再投资，并且在2017年9月30日收盘时，每个指数和我们普通股的投资的起始值为100美元。
16
5年累计总回报的比较
在ESCO技术公司中，罗素2000指数，
和标准普尔小型股600工业指数
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9/30/17 |
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9/30/18 |
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9/30/19 |
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9/30/20 |
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9/30/21 |
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9/30/22 |
|||||||
Esco Technologies Inc. |
$ |
100.00 |
$ |
114.13 |
$ |
134.04 |
$ |
136.42 |
$ |
130.83 |
$ |
125.19 |
||||||
罗素2000指数 |
|
100.00 |
|
115.24 |
|
104.99 |
|
105.40 |
|
155.66 |
|
119.08 |
||||||
S & P Small Cap 600 Industrials Index |
|
100.00 |
|
121.53 |
|
112.63 |
|
105.97 |
|
155.41 |
|
134.57 |
||||||
这张图中包含的股价表现并不一定代表未来的股价表现。
项目6。[保留]
项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下讨论应与综合财务报表及其附注一并阅读，并提及我们的持续经营业绩，除非另有说明。
下文的讨论和公司合并财务报表附注12提供了我们每个业务部门的选定财务信息。
本节包括2022年某些财务信息与2021年同一信息的比较。2021年财务信息与2020年相同信息的逐年比较载于我们于2021年11月29日向美国证券交易委员会提交的2021年10-K表格第7项，可通过美国证券交易委员会网站获取，网址为：https://www.sec.gov/edgar/searchedgar/companysearch.html。
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导言
为了财务报告的目的，我们将我们的业务分为三个部分，尽管为了报告某些财务信息，我们将公司活动视为一个单独的部分。2022年，我们的三个运营部门分别是航空航天与国防（A & D）、公用事业解决方案集团（USG）和射频屏蔽与测试（Test）。我们的经营分部由以下主要经营子公司组成：
| ● | A & D:PTI Technologies Inc.（PTI）；VACCO Industries（VACCO）；Crissair，Inc.（Crissair）；Westland Technologies，Inc.（Westland）；Mayday Manufacturing Co.（Mayday）；Globe Composite Solutions，LLC（Globe）；和Networks Electronic Co.（NEco）。 |
| ● | USG:Doble Engineering Company，I.S.A. – Altanova Group S.r.l.及其附属公司（Altanova）和Morgan Schaffer Ltd.（统称Doble）；以及NRG系统公司（NRG）。 |
| ● | 测试:ETS-Lindgren公司（ETS-Lindgren）。 |
A & D。PTI、VACCO和Crissair主要设计和制造特种过滤产品，包括用于商业航空航天应用的液压滤芯和流体控制装置、用于卫星微型推进装置的独特过滤机制以及为载人飞机和潜艇定制设计的过滤器。Westland和Globe公司为美国海军舰艇设计、开发和制造基于弹性体的减少签名解决方案。五月天为航空航天和国防工业设计和制造用于起落架、转子头、发动机支架、飞行控制和驱动系统的关键任务衬套、销、套管和精密容差加工部件。
USG。Doble开发、制造和提供诊断测试解决方案，使电网操作员能够评估高压电力输送设备的完整性。NRG为主要用于风能和太阳能的Renewable能源行业设计和制造决策支持工具。
测试。ETS-Lindgren在为客户提供识别、测量和控制磁能、电磁能和声能的能力方面处于行业领先地位。
我们继续在我们的主要服务市场经营有意义的增长前景，并具有相当大的财务灵活性。我们将继续专注于采用专有设计和工艺技术的新产品。我们的管理层致力于通过有机增长、持续的业绩改善计划和收购为股东创造价值。
2019年12月，我们出售了原技术包装部门的业务。我们从出售中获得了约1.84亿美元的净收益，并在2020年记录了7650万美元的税后净收益。根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（GAAP），技术包装部分在所有期间的合并财务报表和相关附注中作为已终止业务反映。进一步讨论见合并财务报表附注3。
2022年亮点
| ● | 2022年每股销售额、净利润和摊薄收益分别为8.575亿美元、8230万美元和3.16美元，而2021年每股销售额、净利润和摊薄收益分别为7.154亿美元、6350万美元和2.42美元。 |
| ● | 2022年摊薄后每股收益为3.16美元，而2021年摊薄后每股收益为2.42美元。 |
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| ● | –调整后的2022年每股摊薄收益为3.21美元，不包括130万美元的税前费用（或税后每股0.05美元），其中包括Altanova和NEco采购会计调整、VACCO和NRG的主要遣散费以及Corporate的采购和管理过渡成本。稀释后每股收益– 2021年调整后为2.59美元，不包括600万美元的税前费用（或税后每股0.17美元），包括公司的一次性补偿和收购相关费用；USG部门的重组费用，主要是设施整合费用；与Phenix和Altanova收购相关的采购会计调整，主要是库存升级费用；部分被出售Doble Watertown设施的最终结算所抵消。见"非公认会计原则财务措施”下面。 |
财政年度结束 |
|||||
（百万美元） |
|
2022 |
|
2021 |
|
稀释每股收益–公认会计原则 |
$ |
3.16 |
|
2.42 |
|
一次性补偿和购置相关费用 |
|
0.02 |
|
0.12 |
|
重组调整 |
|
0.01 |
|
0.08 |
|
采购会计调整 |
0.02 |
|
0.03 |
||
出售建筑物的收益 |
— |
(0.06) |
|||
稀释每股收益–经调整 |
$ |
3.21 |
2.59 |
||
| ● | 2022年经营活动提供的现金净额为1.353亿美元，而2021年为1.231亿美元。 |
| ● | 截至2022年9月30日，库存现金为9770万美元，未偿债务为1.530亿美元，净债务头寸（总债务减去库存现金）约为5530万美元。 |
| ● | 2022年订单金额为9.605亿美元，订单出货比为1.12倍。截至2022年9月30日，待完成订单金额为6.950亿美元，而截至2021年9月30日，待完成订单金额为5.920亿美元。 |
| ● | 公司宣布在2022年派发每股0.32美元的股息，共计830万美元的股息。 |
经营成果
净销售额
改变 |
|
|||||||
财政年度结束 |
2022 |
|
||||||
（百万美元） |
|
2022 |
|
2021 |
|
与2021年相比 |
|
|
A & D |
$ |
351.4 |
|
314.8 |
|
11.6 |
% |
|
USG |
|
278.4 |
|
202.9 |
|
37.2 |
% |
|
测试 |
|
227.7 |
|
197.7 |
|
15.2 |
% |
|
合计 |
$ |
857.5 |
|
715.4 |
|
19.9 |
% |
|
净销售额从2021年的7.154亿美元增至2022年的8.575亿美元，增幅为1.421亿美元，增幅为19.9%。与2021年相比，2022年净销售额增加的主要原因是，USG部门增加了7550万美元，A & D部门增加了3660万美元，测试部门增加了3000万美元。与2021年相比，2022年有机销售额增加了9000万美元，最近的收购增加了约5200万美元的收入。
A & D。
与2021年相比，2022年净销售额增加了3660万美元，即11.6%，这主要是由于PTI的净销售额增加了1640万美元（其中包括来自NEco的520万美元），五月天的净销售额增加了1410万美元，这两个主要原因都是商业航空销售额因新冠肺炎疫情反弹而增加；Westland的净销售额因海军防御项目的时间安排而增加了300万美元，VACCO的净销售额增加了150万美元，Crissair的净销售额增加了90万美元，Globe的净销售额增加了70万美元。
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USG。
与2021年相比，2022年净销售额增加7550万美元，即37.2%，主要是由于2021年收购Altanova和Phenix导致净销售额增加4690万美元，Doble核心产品和服务增加2000万美元，以及在Renewable能源产品的推动下NRG净销售额增加820万美元。
测试。
与2021年相比，2022年净销售额增加了3000万美元，即15.2%，这主要是由于公司美国业务的净销售额增加了2230万美元，公司亚洲业务的净销售额增加了1150万美元，这都是由于医疗和工业屏蔽和电力过滤器需求的增加，但被公司欧洲业务的净销售额减少380万美元部分抵消，这主要是由于测试和测量室项目的时间安排。
订单和积压
2022年新接订单9.605亿美元，2021年7.963亿美元。截至2022年9月30日，订单积压为6.95亿美元，而截至2021年9月30日，订单积压为5.92亿美元。订单在收到确定的采购订单承诺时进入积压状态。
按经营分部划分，2022年与A & D产品相关的订单为3.925亿美元，与USG产品相关的订单为3.149亿美元，与Test产品相关的订单为2.531亿美元；2021年与A & D产品相关的订单为3.374亿美元，与USG产品相关的订单为2.439亿美元（包括2900万美元的收购积压订单），与Test产品相关的订单为2.15亿美元。
销售、一般和行政费用
2022年，销售、一般和行政（SG & A）费用为1.951亿美元，占净销售额的22.7%，2021年为1.675亿美元，占净销售额的23.4%。与2021年相比，2022年SG & A费用增加，主要是由于收购Altanova和Phenix产生的SG & A费用导致Doble费用增加，以及随着与新冠疫情相关的限制放松，可自由支配的支出恢复到更正常的水平（差旅、活动等）。
无形资产摊销
2022年无形资产摊销为2590万美元，2021年为2080万美元，其中包括2022年和2021年与我们的收购相关的已购无形资产摊销分别为1930万美元和1430万美元。与收购有关的已购无形资产的摊销已列入企业部门的业绩。其余摊销费用涉及其他可识别的无形资产（主要是软件、专利和许可证），这些资产已列入相应分部的经营业绩。与2021年相比，2022年摊销费用增加的主要原因是公司最近收购了Phenix、Altanova和NEco。
其他收入或支出净额
2022年其他收入净额为30万美元，而2021年其他收入净额为90万美元。2022年其他收入净额中没有单独重要的项目。2021年净额其他收入的主要组成部分包括出售马萨诸塞州Doble Watertown物业的最后结算收益约200万美元，部分被USG部分的设施整合费用（Doble Manta、Morgan Schaffer和Altanova设施）所抵消。
非公认会计原则财务措施
本文报告的信息包括经调整的稀释每股收益的财务指标，我们将其定义为稀释每股收益，不包括离散薪酬和收购相关成本、主要在A & D部门的遣散费以及与公司最近在2022年进行的收购（Altanova和NEco）相关的采购会计费用的每股影响；离散薪酬和收购相关成本、USG部门的设施整合费用以及与公司最近在2021年进行的收购相关的采购会计费用的每股净影响，部分被Doble Watertown最后一期的收益所抵消，MA物业出售；与我们2020年设施整合重组计划相关的养老金计划终止费用和重组费用；息税前利润，我们定义为息税前利润；息税前利润率，我们定义为息税前利润
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以净销售额的百分比表示。稀释每股收益–调整后的持续经营业务、合并基础上的息税前利润和合并基础上的息税前利润率不按照美国公认会计原则（GAAP）确认。然而，我们相信，息税前利润和息税前利润率为投资者和管理层评估我们的经营业绩提供了宝贵的信息。管理层根据息税前利润评估我们各业务部门的业绩，并认为息税前利润有助于投资者通过剔除利息和税金来证明我们各业务部门的运营盈利能力，利息和税金通常在整个公司的合并基础上入账。息税前利润也是管理层用来确定资源分配和奖励薪酬的措施之一。我们认为，调整后的息税前利润、息税前利润率和稀释后每股收益为投资者提供了重要的补充信息，便于与其他公司进行比较，其中许多公司使用类似的非GAAP财务指标来补充其GAAP业绩。使用非公认会计原则的财务措施并不是要取代根据公认会计原则确定的任何业绩措施。
息税前利润
息税前利润与公认会计原则财务计量的对账如下：
（百万美元） |
|
2022 |
|
2021 |
|
息税前利润 |
$ |
111.3 |
82.9 |
||
减：利息支出，净额 |
|
(4.9) |
|
(2.2) |
|
减：所得税费用 |
|
(24.1) |
|
(17.2) |
|
净收益 |
$ |
82.3 |
63.5 |
||
按业务分部划分的息税前利润如下：
改变 |
|
|||||||
财政年度结束 |
2022 |
|
||||||
（百万美元） |
|
2022 |
|
2021 |
|
与2021年相比 |
|
|
A & D |
$ |
68.4 |
|
56.5 |
|
21.1 |
% |
|
占净销售额的百分比 |
|
19.5 |
% |
17.9 |
% |
|||
USG |
|
57.6 |
|
40.9 |
|
40.8 |
% |
|
占净销售额的百分比 |
|
20.7 |
% |
20.2 |
% |
|||
测试 |
|
32.6 |
|
27.6 |
|
18.1 |
% |
|
占净销售额的百分比 |
|
14.3 |
% |
14.0 |
% |
|||
企业 |
|
(47.3) |
|
(42.1) |
|
(12.4) |
% |
|
合计 |
$ |
111.3 |
|
82.9 |
|
34.3 |
% |
|
占净销售额的百分比 |
|
13.0 |
% |
11.6 |
% |
|
||
A & D
与2021年相比，2022年的息税前利润增加了1190万美元，即21.1%，这主要是由于五月天、Westland、PTI和Globe的销量增加、有利的产品组合和价格上涨，部分被产品组合和通胀压力导致的Crissair和VACCO的息税前利润下降所抵消。2022年的息税前利润受到与收购NEco相关的30万美元存货提升费和主要在VACCO的40万美元遣散费的负面影响。
USG
与2021年相比，2022年息税前利润增长1670万美元，即40.8%，这主要是由于Doble和NRG凭借有利的产品组合以及价格上涨带来的销量增长，但被通胀压力以及差旅和活动费用增加部分抵消。2022年的息税前利润受到与收购Altanova相关的约50万美元的库存增加费用的负面影响。
测试
与2021年相比，2022年的息税前利润增加了500万美元，即18.1%，这主要是由于主要来自该部门亚洲和美国业务的销量增加和价格上涨，部分被材料成本和工资上涨所抵消。
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企业
包括在2022年综合息税前利润中的公司运营费用从2021年的4210万美元增至4730万美元，这主要是由于与公司最近收购Phenix、Altanova和NEco相关的已购无形资产摊销费用增加。
合并财务报表附注12中的“与合并总额（公司）的对账”是公司办公室业务费用。
利息支出，净额
2022年和2021年的利息支出净额分别为490万美元和230万美元。2022年利息支出增加的主要原因是平均未偿借款增加和平均利率上升。2022年平均未偿还借款为1.9亿美元，而2021年为7100万美元。2022年加权平均利率为2.11%，2021年为1.20%。
所得税费用
2022、2021和2020年来自持续经营业务的实际税率分别为22.7%、21.3%和37.1%。与2021年相比，2022年有效税率的增加是由于州所得税费用的增加和研究信贷福利的减少，税率分别增加了1.0%和0.6%。
2022年没有为外国对非美国子公司的未分配收益预扣任何适用的美国所得税作出规定，如果这些收益被视为无限期投资或以其他方式保留用于持续的国际业务。确定这些未分配收益如果最终汇出可能缴纳的税额是不可行的。
收购和资产剥离
关于我们在2022、2021和2020年期间进行的收购和剥离的信息载于合并财务报表附注2和3，附注以引用方式并入本文。
我们所有的收购都是采用采购会计法进行核算的，因此，各自的采购价格是根据收购之日的估计公允价值分配给所收购的资产（包括无形资产）和承担的负债的。这些收购的财务结果自收购之日起已列入我们的财务报表。
资本资源和流动性
我们的整体财务状况和流动性都很强。营运资本（流动资产减去流动负债）从2021年9月30日的1.912亿美元增至2022年9月30日的2.545亿美元。应收账款在2022年期间增加了1830万美元，主要原因是USG部门增加了1040万美元，测试部门增加了470万美元，A & D部门增加了320万美元，这是由于时间安排和本年度销售量增加所致。2022年期间，库存增加了1530万美元，主要原因是测试部分增加了790万美元，USG部分增加了870万美元，这主要是由于收到原材料以满足预期需求的时间安排，以及由于制造现有订单的时间安排，在制品库存增加。应付账款在2022年期间增加了2210万美元，主要原因是测试部分增加了960万美元，A & D部分增加了710万美元，USG部分增加了420万美元，这是由于付款时间安排所致。
2022年经营活动提供的现金净额为1.353亿美元，2021年为1.231亿美元。
2022年用于投资活动的现金净额为5590万美元，2021年为2.024亿美元。与2021年相比，2022年用于投资活动的现金净额减少，主要原因是2022年用于购置的金额减少。2022年资本支出为3210万美元，2021年为2670万美元。与2021年相比，2022年有所增加，主要原因是购买了
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NRG大楼将于2022年第一季度投入约1000万美元。此外，公司在2022年的资本化软件支出为1290万美元，2021年为880万美元。
截至2022年9月30日，没有被视为对资本支出具有重大意义的未偿承付款。
2022年筹资活动使用的现金净额为3200万美元，而2021年筹资活动提供的现金净额为8150万美元，这主要是由于本年度借款减少以及将普通股回购到库房。
银行信贷机制
关于我们的信贷机制（“信贷机制”）的说明载于综合财务报表附注8，该附注以引用方式并入本文。
业务活动产生的现金流量和信贷机制下的借款预计将提供充足的资源，以满足我们今后12个月和可预见的未来的资本需求和业务需求。
股息
在2022年和2021年期间，我们以每股0.32美元的年费率定期支付季度现金股息，2022年和2021年总计830万美元。
表外安排
截至2022年9月30日，我们没有未完成的表外安排。
股份回购
2022年，公司以约2000万美元的价格回购了约257500股股票。
关键会计政策
按照美国公认会计原则（GAAP）编制财务报表，要求管理层在某些情况下作出估计和假设，影响到合并财务报表中报告的数额。在编制这些财务报表时，管理层对综合财务报表所列的某些数额作出了最佳估计和判断，并适当考虑了重要性。我们认为，在不同的条件下或使用与下述会计政策相关的不同假设，报告数额大不相同的可能性不大。然而，这些会计政策的适用涉及对未来不确定性的判断和假设的使用，因此，实际结果可能与这些估计数不同。我们的高级管理层定期与董事会的审计和财务委员会讨论下文所述的关键会计政策。
以下对重要会计政策的讨论旨在提请读者注意管理层认为对合并财务报表和其他财务披露至关重要的会计政策。本报告并不是综合财务报表附注1更全面说明的所有重要会计政策的综合清单。
收入确认
我们按照ASC主题606“客户合同收入”对收入进行核算。ASC主题606中的记账单位是履约义务。我们合同的交易价格是我们对我们将收到的对价的最佳估计，包括关于可变对价的假设（如适用），这些假设是基于历史、当前和预测信息。交易价格分配给合同内每一项不同的履约义务，并在履约义务得到履行时或履行时确认为收入。我们的某些长期合同包含可以提高交易价格的激励费用。这些可变金额通常是在实现某些绩效指标、方案里程碑或成本目标时授予的，并且可以根据客户的酌处权。我们在交易价格中包括估计金额
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在很可能不会发生已确认的累计收入的重大转回的情况下。估计数额是根据对我们预期业绩的评估和我们合理掌握的所有其他资料计算的。
A & D部门收入的大约60%（合并收入的25%）随着时间的推移而得到确认，因为产品没有其他用途，或者我们有权强制支付所产生的费用加上合理的保证金，或者库存归客户所有。为我们的合同选择衡量完成进度的方法需要判断，并基于所提供的产品或服务的性质。
A & D部门通常使用成本对成本法来衡量我们合同的进展情况，因为履行合同所产生的成本比率最能反映控制权向客户的转移。在这种方法下，我们根据迄今发生的成本与履约义务完成时的估计成本的比率来衡量完成进度的程度，并根据估计的利润率在成本发生时按比例记录收入。
测试部分通常使用里程碑输出法来衡量我们合同的进度，因为它最好地描述了当我们在合同上产生成本时发生的控制权向客户的转移。在这种方法下，我们将利润估计为合同完成时总收入和估计总成本之间的差额，并根据实现的里程碑确认这些收入和成本。
合同总成本估计数是根据目前的合同规格和预期工程要求作出的，并要求我们对预期利润作出估计。对利润的估计是基于我们为预测未来事件的结果所做的判断，通常可以超过一年，包括劳动生产率和可用性、要完成的工作的复杂性、客户发出的变更单以及其他与专业工程和生产相关的活动。我们的成本估算过程是基于合同的历史结果和对原始估计的历史实际情况，并将工程师和项目经理以及财务专业人员的专业知识和经验应用于这些历史结果。我们每季度或在情况发生重大变化时更频繁地审查和更新我们对成本的估计，这可能会影响我们合同的盈利能力。
对于随着时间的推移确认收入的合同，我们使用累积追赶法确认估计合同收入、成本和利润的变化。这一方法确认变动对本期和以往各期的累积影响，并将从开始至今的变动的影响记入本期。由于我们完成相关履约义务的估计成本发生变化，我们在本年度确认了上一年度履约义务的净收入。我们在损失已知期间全额确认合同的预期损失。
合同估计数的调整对我们营业收入的影响可以反映在收入或营业成本和支出中。合同估计数调整的总体影响使我们在2022年的税前利润和稀释后每股收益分别减少了0.9百万美元和0.03美元。
所得税
我们在多个税收管辖区开展业务，并接受美国联邦、州和外国各管辖区不同税期的审查。我们的所得税立场是基于对我们开展业务的每个司法管辖区的所得税法律和裁决的研究和解释。由于每个法域对法律和裁决的解释具有主观性，这些法域之间税法的差异和相互作用，以及在估计复杂的税务审计事项的最终解决办法方面固有的不确定性，管理层对所得税负债的估计可能与实际付款或摊款不同。
我们采用资产负债法核算所得税。由于现有资产和负债的财务报表账面值与其各自的税基之间的差异，我们确认递延所得税资产和负债的未来税收后果。我们使用预期适用于这些暂时性差异预计将被收回或结算的年份的应纳税所得额的已颁布税率来衡量递延所得税资产和负债。如果递延所得税资产的某些部分很可能无法实现，我们可能会通过估值备抵减少递延所得税资产。我们认识到，在包括颁布日期在内的这段时期内，所得税税率的变化对递延所得税资产和负债的影响。我们定期审查我们的递延所得税资产的可收回性，并在管理层认为这些资产很可能无法收回时建立估值备抵，同时考虑到历史经营业绩、对未来收益的预期、税务规划策略以及现有暂时性差异转回的预期时间。
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商誉和其他长期资产
我们的管理层每年都会审查商誉和其他长期资产的减值情况，或每当有事件或情况变化表明账面金额可能无法收回时。如果我们确定商誉和其他长期资产的账面价值可能无法收回，我们将对商誉和其他长期资产的账面价值超过其公允价值的金额计提永久减值费用。我们根据现金流量折现法计量公允价值，折现率由管理层确定，与我们每个报告单位或资产组当前业务模式中固有的风险相称。我们对现金流量和贴现率的估计可能会因经济环境而改变，包括利率、预期市场回报和所服务市场的波动性等因素。我们认为，管理层对未来现金流量和公允价值的估计是合理的；然而，估计数的变动可能导致减值费用。截至2022年9月30日，我们确定没有商誉或其他长期资产发生减值。
我们将可估计使用寿命的无形资产在其各自的估计可使用年限内摊销至其估计残值，并在业务环境发生事件或变化表明资产的账面价值可能无法收回时对其进行减值审查。
其他事项
关于市场风险的定量和定性披露
与我们业务有关的市场风险主要来自利率的变化和外汇汇率的变化。我们面临与利率变化有关的市场风险，我们有选择地使用衍生金融工具，包括远期合约和掉期，来管理这些风险。我们的加拿大子公司Morgan Schaffer签订了外汇合约来管理外汇风险，因为他们的收入中有一部分是以美元计价的。我们以公允价值报告资产负债表上的所有衍生工具。对于指定为现金流量套期的衍生工具，我们将衍生工具的收益或损失递延到累计其他综合收益中，直至与标的被套期项目一起在收益中确认。
项目7a。关于市场风险的定量和定性披露
不适用。
项目8。财务报表和补充数据
本项目所要求的资料以参考方式并入本年度报告财务资料一节所载的本公司综合财务报表及其附注以及Grant Thornton LLP和KPMG LLP独立注册会计师事务所的相关报告，索引见F-1页。
项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
不适用。
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项目9a。控制和程序
对披露控制和程序的评价
公司的首席执行官兼Chief Financial Officer（“核证人”）对截至2022年9月30日经修订的1934年证券交易法（《交易法》）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条规定的公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。评估是在包括公司首席执行官和Chief Financial Officer在内的公司管理层的监督和参与下进行的，评估使用的是Treadway委员会赞助组织委员会（COSO）发布的《内部控制-综合框架》（2013年）。披露控制和程序旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告。根据该评估，公司首席执行官兼Chief Financial Officer得出结论，公司的披露控制和程序自2022年9月30日起生效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
按照《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条的规定，管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。公司管理层在核证人的参与下，在董事会的监督下，利用Treadway委员会赞助组织委员会（COSO）发布的《内部控制——综合框架（2013）》框架，评估了截至2022年9月30日公司财务报告内部控制的有效性。由于其固有的局限性，任何财务报告内部控制制度，无论设计得多么完善，都可能无法防止或发现错报，因为可能会绕过或推翻一项控制，或由于错误或欺诈而出现的错报可能未被发现。此外，由于条件的变化，内部控制的有效性可能随时间而变化。
管理层使用COSO发布的《内部控制–综合框架（2013）》中确立的标准，评估了截至2022年9月30日公司财务报告内部控制的有效性，并得出结论，根据这些标准，截至2022年9月30日，公司保持了有效的财务报告内部控制。
截至2022年9月30日，我们对财务报告的内部控制已由独立注册会计师事务所Grant Thornton审计，该审计报告载于本报告中。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年9月30日的财政季度内，公司对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条）没有发生任何对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
项目9b。其他信息
没有。
项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
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第三部分
项目10。董事、执行官和公司治理
有关本公司董事、被提名人和提名程序、Code of Ethics、审计和财务委员会以及不遵守1934年证券交易法第16（a）条（如有）的信息，特此通过引用将2022年委托书中标题为“提案1：选举董事”和“董事和执行官的证券所有权”的部分并入本文。
关于我们的执行干事的资料载于上文项目1“业务----关于我们的执行干事的资料”。
项目11。高管薪酬
有关本公司薪酬委员会及董事及行政人员薪酬的资料，现以参考方式纳入本公司于2022年代理声明中标题为“各委员会–薪酬委员会联锁及内部人士参与”、“董事薪酬”及“建议3：核准行政人员薪酬的谘询投票”的章节。
项目12。某些受益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项
关于我们的董事、董事提名人和执行官个人和作为一个整体，以及任何已知的持有5%或以上普通股的人对我们普通股的实益所有权的信息，特此通过引用2022年委托书中标题为“董事和执行官的证券所有权”和“某些实益拥有人的证券所有权”的章节并入。
有关根据我们的股权补偿计划发行或可发行的普通股股份的信息，特此通过引用2022年代理声明中标题为“其他股权补偿计划信息”的部分并入。
项目13。某些关系及有关交易及董事独立性
有关与关联方的交易以及我们的董事、被提名的董事和董事会各委员会成员的独立性的信息，特此通过引用2022年委托书中标题为“提案1：选举董事”的部分并入。
项目14。首席会计师费用及服务
关于我们的独立注册会计师事务所、其收费和服务以及我们的审计和财务委员会关于此类收费和服务的预先批准政策和程序的信息，现通过引用2022年代理声明中标题为“建议5：批准独立注册会计师事务所的任命”的部分并入本文。
27
第四部分
项目15。展品、财务报表附表
| (a) | 以下文件作为本报告的一部分提交： |
| (1) | 财务报表。本公司的合并财务报表及毕马威会计师事务所的独立注册会计师事务所报告载于本报告第F-1页开始；其索引载于第F-1页。 |
| (2) | 财务报表附表。财务报表附表被省略，因为它们要么不适用，要么所需资料已列入综合财务报表或其附注。 |
| (3) | 展品。下列证物随本报告一起归档或通过引用所示文件位置并入本文： |
附件编号 |
|
说明 |
|
文件位置 |
|---|---|---|---|---|
3.1（a） |
||||
3.1（b） |
||||
3.1（c） |
||||
3.1（d） |
||||
3.2 |
||||
3.3 |
||||
4.1（a） |
||||
4.1（b） |
||||
4.2 |
||||
10.1 |
||||
10.2 |
||||
10.3（a） |
* |
28
附件编号 |
|
说明 |
|
文件位置 |
|---|---|---|---|---|
10.3（b） |
* |
|||
10.3（c） |
* |
|||
10.4 |
* |
自1993年10月11日起通过的《董事延长薪酬计划》经重述，包括截至2013年8月7日的所有修订（截至2021年11月） |
||
10.5（a） |
* |
|||
10.5（b） |
* |
|||
10.5（c） |
* |
|||
10.6（a） |
* |
|||
10.6（b） |
* |
|||
10.7（a） |
* |
|||
10.7（b） |
* |
|||
10.7（c） |
* |
|||
10.7（d） |
* |
|||
10.8（a） |
||||
10.8（b） |
||||
10.9 |
* |
|||
10.10 |
* |
|||
10.11 |
* |
|||
10.12 |
* |
|||
10.13 |
* |
|||
10.14 |
* |
29
附件编号 |
|
说明 |
|
文件位置 |
|---|---|---|---|---|
21 |
||||
23.1 |
||||
23.2 |
||||
31.1 |
||||
31.2 |
||||
32 |
** |
|||
101.INS |
*** |
内联xbrl实例文档 |
随函提交 |
|
101.SCH |
*** |
内联xbrl架构文档 |
随函提交 |
|
101.Cal |
*** |
内联xbrl计算linkbase文档 |
随函提交 |
|
101.实验室 |
*** |
内联xbrl标签linkbase文档 |
随函提交 |
|
101.前 |
*** |
内联xbrl演示linkbase文档 |
随函提交 |
|
101.DEF |
*** |
内联xbrl定义linkbase文档 |
随函提交 |
|
104 |
*** |
封面页内联交互式数据文件（载于附件 101） |
随函提交 |
*表示管理合同或补偿计划或安排。
* *根据S-K条例项目601（b）（32）（二）提交（未提交）。
* * *本报告的附件101和104由XBRL（可扩展商业报告语言）格式的文件组成，并已提交给证券交易委员会；这些文件不包括在本报告的印刷本中。
项目16。表格10-k摘要
不适用。
30
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，登记人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
Esco Technologies Inc. |
||
签名： |
/s/Victor L. Richey |
|
Victor L. Richey |
||
总裁兼首席执行官 |
||
日期： |
2022年11月29日 |
|
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由下列人士以登记人的名义并在所列日期签署如下。
签字 |
|
标题 |
|
日期 |
/s/Victor L. Richey |
主席、总裁、首席执行官（首席执行官）及董事 |
2022年11月29日 |
||
Victor L. Richey |
||||
/s/Christopher L. Tucker |
高级副总裁兼Chief Financial Officer（首席会计师） |
2022年11月29日 |
||
Christopher L. Tucker |
||||
/s/Patrick M. Dewar |
董事 |
2022年11月29日 |
||
Patrick M. Dewar |
||||
/s/Janice L. Hess |
董事 |
2022年11月29日 |
||
Janice L. Hess |
||||
/s/Vinod M. Khilnani |
董事 |
2022年11月29日 |
||
Vinod M. Khilnani |
||||
/s/Leon J. Olivier |
董事 |
2022年11月29日 |
||
Leon J. Olivier |
||||
/s/Robert J. Phillippy |
董事 |
2022年11月29日 |
||
Robert J. Phillippy |
||||
/s/James M. Stolze |
董事 |
2022年11月29日 |
||
James M. Stolze |
||||
/s/Gloria L. Valdez |
董事 |
2022年11月29日 |
||
Gloria L. Valdez |
31
独立注册会计师事务所的报告，
PCAOB编号248
董事会和股东
Esco Technologies Inc.
对财务报表的意见
我们审计了ESCO Technologies Inc.（密苏里州公司）及其子公司（以下简称“公司”）截至2022年9月30日的合并资产负债表，以及截至2022年9月30日的财政年度的相关合并经营报表、综合收益表、股东权益和现金流量表，以及相关附注（统称“财务报表”）。我们认为，财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允反映了公司截至2022年9月30日的财务状况以及截至2022年9月30日的财政年度的经营成果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会（“PCAOB”）的标准，根据Treadway委员会发起组织委员会（“COSO”）发布的《2013年内部控制——综合框架》确立的标准，审计了公司截至2022年9月30日的财务报告内部控制情况，并于2022年11月29日发表了无保留意见的报告。
意见依据
这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须对公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计，以便对财务报表是否不存在由于错误或欺诈造成的重大错报获得合理保证。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，并执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层采用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期对财务报表进行审计后向审计委员会通报或要求通报的事项，（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露，（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报不会以任何方式改变我们对整个财务报表的意见，我们也不会通过通报下文的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露单独提出意见。
收入确认–预计完成时的合同费用估计
正如财务报表附注1和15进一步说明的那样，公司的航空航天与国防和试验部门与其客户签订了某些长期固定价格合同，以生产某些产品，这些产品没有公司的替代用途，而且公司对这些产品有强制执行的权利，要求支付迄今为止所发生的费用，外加合理的保证金。对于航空航天和国防部门，公司使用成本对成本的方法来确认这些合同的收入。本公司采用成本对成本法，使用迄今发生的合同费用与完成时估计的合同总费用的比率来衡量合同完成的进度。在估算完工时的合同总费用时需要作出判断，因为每一份合同都有与按规格建造的产品的设计、开发、制造和安装有关的独特规格和要求。
F-2
我们确定了航空航天和国防部门某些合同在完成时的估计合同总成本的确定，这些合同的收入是使用成本对成本的方法随着时间的推移而确认的，这是一个关键的审计事项。
我们确定完成时的合同总费用估计数是一个关键审计事项的主要考虑因素是，完成时的合同总费用估计数需要复杂的判断，以评估合同的工程和生产要求以及相关的人工和材料费用，这些假设具有很高的估计不确定性，容易受到潜在管理偏差的影响。制定这些估计数时所使用的假设的变化可能会对本财政年度记录的净销售额和收益产生重大影响。
除其他外，我们对完成时合同费用总额估计数的审计程序包括以下内容。我们对设计进行了评估，并测试了与公司收入确认和工作成本流程相关的某些内部控制的运行有效性。这包括对完成合同所需费用的累积和估计进行控制。对于一些已完成的合同，我们将公司的历史估计成本和利润率与实际成本和利润率进行比较，以评估公司准确估计成本的能力。我们还通过以下方法测试了公司对选定过程中合同所需的工时和材料的假设：
| ● | 检查基础合同样本，包括任何适用的修订，以了解合同要求和可交付成果以及履行这些合同所需费用的性质 |
| ● | 评估完成进度，方法是获得客户对实现里程碑的确认（如适用），并对主要财务和业务主管进行调查，以评估迄今为止的进展情况和影响预计完成时合同总费用估计数的因素 |
| ● | 比较迄今实际发生的费用，占完工时合同估计费用总额的百分比，并将其与迄今确认的收入进行比较 |
| ● | 将选定合同迄今的保证金与以前生产的类似产品（如适用）进行比较 |
| ● | 通过上述程序评价管理偏差指标的估计数。 |
/s/Grant Thornton LLP
自2021年以来，我们一直担任公司的审计员。
2022年11月29日
F-3
董事会和股东
Esco Technologies Inc.
关于财务报告内部控制的意见
截至2022年9月30日，我们根据Treadway委员会发起组织委员会（“COSO”）发布的《2013年内部控制——综合框架》中确立的标准，审计了ESCO Technologies Inc.（密苏里州一家公司）及其子公司（“公司”）的财务报告内部控制。我们认为，截至2022年9月30日，公司根据COSO发布的《2013年内部控制——综合框架》确立的标准，在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会（“PCAOB”）的标准，审计了公司截至2022年9月30日止年度的合并财务报表，我们在2022年11月29日的报告中对这些财务报表发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，这包括在随附的管理层关于财务报告内部控制的报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须对公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和进行审计，以便对是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制取得合理保证。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性，以及执行我们认为在当时情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性和按照公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（1）有关保持记录的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）提供合理的保证，保证交易记录是必要的，以便按照公认会计原则编制财务报表；公司的收支只是按照公司管理层和董事的授权进行；（3）提供合理的保证，防止或及时发现未经授权的获取、使用，或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
财务报告的内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对今后各期的任何有效性评估的预测都有可能受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/s/Grant Thornton LLP
密苏里州圣路易斯
2022年11月29日
F-4
独立注册会计师事务所的报告，
PCAOB编号185
致股东和董事会
ESCO技术公司：
关于合并财务报表的意见
我们审计了随附的ESCO Technologies Inc.及其子公司（本公司）截至2021年9月30日的合并资产负债表、截至2021年9月30日的两年期各年的相关合并经营报表、综合收益表、股东权益和现金流量表以及相关附注（统称为合并财务报表）。我们认为，合并财务报表按照美国公认会计原则，在所有重大方面公允反映了公司截至2021年9月30日的财务状况以及截至2021年9月30日的两年期内各年的经营业绩和现金流量。
意见依据
这些合并财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须对公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计，以便对合并财务报表是否不存在由于错误或欺诈造成的重大错报获得合理保证。我们的审计工作包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计工作还包括评价管理层采用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
/s/毕马威律师事务所
我们从1990年到2021年担任公司的审计员。
密苏里州圣路易斯
2021年11月29日
F-5
综合业务报表
（千美元，每股数额除外） |
|||||||
截至9月30日， |
|
2022 |
|
2021 |
|
2020 |
|
净销售额 |
$ |
857,502 |
|
715,440 |
|
730,471 |
|
费用和支出 |
|
|
|
||||
销售成本 |
|
525,457 |
|
445,045 |
|
458,311 |
|
销售、一般和管理费用 |
|
195,127 |
|
167,534 |
|
159,490 |
|
无形资产摊销 |
|
25,936 |
|
20,829 |
|
21,812 |
|
利息支出，净额 |
|
4,851 |
|
2,255 |
|
6,730 |
|
养恤金计划终止费 |
— |
— |
40,600 |
||||
其他（收入）支出，净额 |
|
(304) |
|
(894) |
|
7,122 |
|
总费用和支出 |
|
751,067 |
|
634,769 |
|
694,065 |
|
所得税前利润 |
|
106,435 |
|
80,671 |
|
36,406 |
|
所得税费用 |
|
24,115 |
|
17,175 |
|
13,510 |
|
持续经营业务净收益 |
82,320 |
63,496 |
22,896 |
||||
已终止经营业务的销售净收益，扣除税费23501美元 |
— |
— |
76,515 |
||||
终止经营业务净收益 |
— |
— |
76,515 |
||||
净收益 |
$ |
82,320 |
|
63,496 |
|
99,411 |
|
每股收益： |
|
|
|
||||
基本： |
|||||||
持续经营 |
$ |
3.17 |
|
2.44 |
|
0.88 |
|
已终止的业务 |
— |
— |
2.94 |
||||
净收益 |
$ |
3.17 |
|
2.44 |
|
3.82 |
|
稀释： |
|||||||
持续经营 |
$ |
3.16 |
|
2.42 |
|
0.88 |
|
已终止的业务 |
— |
— |
2.93 |
||||
净收益 |
$ |
3.16 |
|
2.42 |
|
3.81 |
|
平均已发行普通股（以千计）： |
|
|
|
||||
基本 |
|
25,933 |
|
26,046 |
|
26,010 |
|
摊薄 |
|
26,067 |
|
26,225 |
|
26,135 |
|
见所附合并财务报表附注。
F-6
综合收益表
（千美元） |
|||||||
截至9月30日， |
|
2022 |
|
2021 |
|
2020 |
|
净收益 |
$ |
82,320 |
|
63,496 |
|
99,411 |
|
其他综合（亏损）收入，税后净额： |
|
|
|
||||
外币换算调整数 |
|
(28,876) |
|
1,496 |
|
3,172 |
|
养恤金计划终止 |
— |
— |
40,600 |
||||
先前服务费用、精算损失和其他费用的摊销 |
|
(727) |
|
— |
|
(3,455) |
|
其他综合（亏损）收入总额，税后净额 |
|
(29,603) |
|
1,496 |
|
40,317 |
|
综合收入 |
$ |
52,717 |
|
64,992 |
|
139,728 |
|
见所附合并财务报表附注。
F-7
合并资产负债表
（千美元） |
|||||
截至9月30日， |
|
2022 |
|
2021 |
|
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
当前资产： |
|
|
|
|
|
现金及现金等价物 |
$ |
97,724 |
|
56,232 |
|
应收账款，减去2022年和2021年的信贷损失准备金，分别为2612美元和1949美元 |
|
164,645 |
|
146,341 |
|
合同资产净额 |
|
125,154 |
|
93,771 |
|
库存，净额 |
|
162,403 |
|
147,148 |
|
其他流动资产 |
|
22,696 |
|
22,662 |
|
流动资产总额 |
|
572,622 |
|
466,154 |
|
|
|
||||
不动产、厂场和设备： |
|
|
|||
土地和土地改良 |
|
12,126 |
|
10,547 |
|
建筑物和租赁物改良 |
|
110,306 |
|
109,279 |
|
机械和设备 |
|
187,287 |
|
176,447 |
|
在建工程 |
|
11,576 |
|
5,543 |
|
|
321,295 |
|
301,816 |
||
|
|
||||
减去累计折旧和摊销 |
|
(165,322) |
|
(147,551) |
|
不动产、厂场和设备净额 |
|
155,973 |
|
154,265 |
|
|
|
||||
无形资产，净值 |
|
394,464 |
|
409,250 |
|
商誉 |
|
492,709 |
|
504,853 |
|
经营租赁资产，净额 |
29,150 |
31,846 |
|||
其他资产 |
|
9,538 |
|
10,977 |
|
|
|
||||
总资产 |
$ |
1,654,456 |
|
1,577,345 |
|
见所附合并财务报表附注。
F-8
合并资产负债表
（千美元） |
|||||
截至9月30日， |
|
2022 |
|
2021 |
|
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
流动负债： |
|
|
|
|
|
当前到期的长期债务和短期借款 |
$ |
20,000 |
|
20,000 |
|
应付账款 |
|
78,746 |
|
56,669 |
|
合同负债，净额 |
|
125,009 |
|
106,045 |
|
应计薪金 |
|
40,572 |
|
39,768 |
|
应计其他费用 |
|
53,802 |
|
52,513 |
|
流动负债合计 |
|
318,129 |
|
274,995 |
|
|
|
||||
递延税项负债，净额 |
|
82,023 |
|
73,560 |
|
非流动经营租赁负债 |
24,853 |
28,032 |
|||
其他负债 |
|
48,294 |
|
47,062 |
|
长期负债 |
|
133,000 |
|
134,000 |
|
负债总额 |
|
606,299 |
|
557,649 |
|
|
|
||||
股东权益： |
|
|
|||
|
|
||||
优先股，每股面值0.01美元，授权10,000，000股 |
|
|
|||
普通股，每股面值0.01美元，授权50,000，000股；2022年和2021年分别发行30,707，748股和30,666，173股 |
|
307 |
|
307 |
|
额外实收资本 |
|
301,553 |
|
297,644 |
|
留存收益 |
|
905,022 |
|
830,989 |
|
累计其他综合损失，税后净额 |
|
(31,764) |
|
(2,161) |
|
|
1,175,118 |
|
1,126,779 |
||
|
|
||||
减去库存股，按成本计算（2022年和2021年分别为4,854，997股和4,604，741股普通股） |
|
(126,961) |
|
(107,083) |
|
股东权益合计 |
|
1,048,157 |
|
1,019,696 |
|
|
|
||||
负债和股东权益共计 |
$ |
1,654,456 |
|
1,577,345 |
|
见所附合并财务报表附注。
F-9
股东权益合并报表
|
累计 |
||||||||||||||
附加 |
其他 |
||||||||||||||
|
普通股 |
实收 |
保留 |
综合 |
金库 |
||||||||||
（以千计） |
|
股份 |
|
金额 |
|
资本 |
|
收益 |
|
收入（亏损） |
|
股票 |
|
合计 |
|
2019年9月30日 |
|
30,597 |
$ |
306 |
|
292,408 |
|
684,741 |
|
(43,974) |
|
(107,259) |
|
826,222 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
综合收入（亏损）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
99,411 |
|
— |
|
— |
|
99,411 |
|
翻译调整数，扣除0美元的税后净额 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
3,172 |
|
— |
|
3,172 |
|
养恤金终止和未确认精算损失净额，税后净额（1161美元） |
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
37,145 |
|
— |
|
37,145 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
宣布的现金红利（每股0.32美元） |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(8,323) |
|
— |
|
— |
|
(8,323) |
|
股票补偿计划，税后0美元 |
|
49 |
|
— |
|
1,274 |
|
— |
|
— |
|
125 |
|
1,399 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
余额，2020年9月30日 |
|
30,646 |
$ |
306 |
|
293,682 |
|
775,829 |
|
(3,657) |
|
(107,134) |
|
959,026 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
综合收入（亏损）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
63,496 |
|
— |
|
— |
|
63,496 |
|
翻译调整数，扣除0美元的税后净额 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
1,496 |
|
— |
|
1,496 |
|
宣布的现金红利（每股0.32美元） |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(8,336) |
|
— |
|
— |
|
(8,336) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
股票补偿计划，税后0美元 |
|
20 |
|
1 |
|
3,962 |
|
— |
|
— |
|
51 |
|
4,014 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
余额，2021年9月30日 |
|
30,666 |
$ |
307 |
|
297,644 |
|
830,989 |
|
(2,161) |
|
(107,083) |
|
1,019,696 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
综合收入（亏损）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
82,320 |
|
— |
|
— |
|
82,320 |
|
未确认精算损失净额– SERP |
— |
— |
— |
— |
(727) |
— |
(727) |
||||||||
翻译调整数，扣除0美元的税后净额 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(28,876) |
|
— |
|
(28,876) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
宣布的现金红利（每股0.32美元） |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(8,287) |
|
— |
|
— |
|
(8,287) |
|
购买普通股存入库房 |
— |
— |
— |
— |
— |
(19,878) |
(19,878) |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
股票补偿计划，税后0美元 |
|
42 |
|
— |
|
3,909 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
3,909 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
余额，2022年9月30日 |
|
30,708 |
307 |
|
301,553 |
|
905,022 |
|
(31,764) |
|
(126,961) |
|
1,048,157 |
||
见所附合并财务报表附注。
F-10
合并现金流量表
（千美元） |
|||||||
截至9月30日， |
|
2022 |
|
2021 |
|
2020 |
|
经营活动产生的现金流量： |
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
$ |
82,320 |
|
63,496 |
|
99,411 |
|
为将净收益与业务活动提供的现金净额进行核对而作出的调整： |
|
|
|
||||
已终止经营业务的净收益，税后净额 |
— |
— |
(76,515) |
||||
折旧及摊销 |
|
48,343 |
|
42,049 |
|
41,338 |
|
股票补偿费用 |
|
7,320 |
|
6,914 |
|
5,550 |
|
资产和负债变动 |
|
(11,654) |
|
15,671 |
|
26,585 |
|
出售建筑物和土地的收益 |
— |
(1,950) |
— |
||||
递延税款对税款备抵的影响 |
8,946 |
(3,041) |
(2,785) |
||||
养恤金缴款 |
|
— |
|
— |
|
(25,650) |
|
养恤金计划终止费 |
|
— |
|
— |
|
40,600 |
|
业务活动提供的现金净额----持续业务 |
135,275 |
123,139 |
108,534 |
||||
已终止业务（使用）的现金净额 |
— |
— |
(26,254) |
||||
经营活动所产生的现金净额 |
|
135,275 |
|
123,139 |
|
82,280 |
|
投资活动产生的现金流量： |
|
|
|
||||
收购企业，扣除收购的现金 |
|
(10,906) |
|
(168,903) |
|
— |
|
资本支出 |
(32,101) |
(26,705) |
(32,108) |
||||
资本化软件的增加 |
|
(12,912) |
|
(8,783) |
|
(9,023) |
|
出售建筑物和土地的收益 |
|
— |
|
1,950 |
|
— |
|
投资活动使用的现金净额----持续经营 |
(55,919) |
(202,441) |
(41,131) |
||||
投资活动提供的现金净额–已终止业务 |
— |
— |
182,084 |
||||
投资活动提供的（已用）现金净额 |
|
(55,919) |
|
(202,441) |
|
140,953 |
|
筹资活动产生的现金流量： |
|
|
|
||||
长期债务收益 |
|
100,000 |
|
216,000 |
|
12,368 |
|
长期债务的本金支付 |
|
(101,000) |
|
(124,368) |
|
(235,000) |
|
支付的股息 |
(8,268) |
(8,336) |
(8,323) |
||||
购买普通股存入库房 |
|
(19,878) |
|
— |
|
— |
|
其他 |
|
(2,976) |
|
(1,823) |
|
(3,125) |
|
筹资活动提供的（已用）现金净额----持续业务 |
(32,122) |
81,473 |
(234,080) |
||||
筹资活动使用的现金净额–已终止业务 |
— |
— |
(2,140) |
||||
筹资活动提供的（已用）现金净额 |
|
(32,122) |
|
81,473 |
|
(236,220) |
|
汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
(5,742) |
1,501 |
3,739 |
||||
现金和现金等价物净增加（减少）额 |
41,492 |
3,672 |
(9,248) |
||||
年初现金及现金等价物 |
56,232 |
52,560 |
61,808 |
||||
年末现金及现金等价物 |
$ |
97,724 |
56,232 |
52,560 |
|||
|
|
|
|||||
资产和负债变动 |
|
|
|
||||
应收账款净额 |
$ |
(17,676) |
|
11,266 |
|
14,633 |
|
合同资产和负债净额 |
(12,419) |
|
8,974 |
|
35,283 |
||
库存 |
|
(13,788) |
|
612 |
|
(10,340) |
|
其他资产和负债 |
|
9,412 |
|
(477) |
|
(8,609) |
|
应付账款 |
21,985 |
|
(688) |
|
(13,275) |
||
应计费用 |
|
832 |
|
(3,836) |
|
8,893 |
|
$ |
(11,654) |
|
15,671 |
|
26,585 |
||
补充现金流量信息： |
|
|
|
||||
已付利息 |
$ |
2,835 |
|
590 |
|
5,869 |
|
缴纳的所得税（包括国家和外国） |
|
9,856 |
|
26,054 |
|
37,714 |
|
见所附合并财务报表附注。
F-11
合并财务报表附注
1.重要会计政策摘要
A.合并原则
合并财务报表包括ESCO Technologies Inc.（ESCO）及其全资子公司的账目。除上下文另有说明外，本报告中使用“公司”、“我们”、“我们的”和“我们”等词语是指ESCO及其开展业务的子公司。所有重要的公司间交易和账户都已在合并中消除。
B.列报依据
我们的财政年度到9月30日结束。在整个合并财务报表中，除非上下文另有说明，提及某一年（例如2022年）是指截至该年9月30日的财政年度。某些上一期间的数额已重新分类，以符合本期的列报方式。
根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（GAAP），我们以前的技术包装部分在所有期间的合并财务报表和相关附注中作为已终止业务反映。
C.业务性质
我们是根据我们提供的产品和服务来组织的，我们目前将我们的业务分为三个部门，用于财务报告：航空航天与国防（A & D），公用事业解决方案集团（USG），以及射频屏蔽和测试（Test）。
A & D：该部门的公司主要设计和制造特种过滤产品，包括用于商业航空航天应用的液压滤芯和流体控制装置；用于卫星微型推进装置的独特过滤机制；为载人飞机和潜艇定制设计的过滤器；用于减少振动和/或声学特征以及以其他方式减少或模糊船舶特征的产品和系统，以及其他通信、密封，用于提高美国海军海上生存能力的水面控制和水动力相关应用；用于航空航天和国防工业的精密容差机械部件；以及金属加工服务；用于军用飞机弹射座椅和导弹武装装置的微型电爆装置。
USG：该部门的公司提供诊断测试解决方案，使电网运营商能够评估高压输电设备的完整性，并为Renewable能源行业，主要是风能和太阳能行业提供决策支持工具。
测试：该细分领域内的公司为其客户提供识别、测量和控制磁能、电磁能和声能的能力。
此外，为了报告某些财务信息，我们将公司活动视为一个单独的部分。
D.概算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响所报告的资产和负债数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计数不同。
E.收入确认
当合同所承诺的货物或服务的控制权在某个时间点（例如在交货时）或在一段时间内（例如在我们根据合同履行时）转移给客户时，我们确认收入。我们在合同得到双方同意和承诺、确定双方的权利和付款条件、合同具有商业实质和很可能收取对价的情况下对合同进行会计处理。我们审查合同以确定是否有一个或多个履约义务。履约义务是向客户转让可明确区分的商品或服务的承诺，是收入确认的会计单位。对于具有多个履约义务的合同，我们分配了预期
F-12
合同中确定的每项履约义务的对价或交易价格，以每项履约义务的相对独立售价为基础。然后，当履约义务所依据的承诺货物或服务的控制权转移时，我们确认分配给履约义务的交易价格的收入。
我们与客户的付款条件因客户的类型和地点以及所提供的产品或服务而有所不同。我们不会根据我们向客户转让承诺的商品或服务到客户为该商品或服务付款之间的期限为一年或更短的预期来调整承诺的对价金额，以应对重大融资组成部分的影响。与客户达成的包括超过一年的付款条件的安排并不重要。我们按总额计算运费和装卸费，并将其计入净销售额。我们将从客户收取并汇给政府当局的税款按净额计算，并将其排除在净销售额之外。
A & D：在A & D部门，大约40%的收入（约占合并收入的17%）是在产品发运（当货物控制权转移）给非关联客户时确认的。相关合同是与商业和军事客户签订的，只有一项履约义务，因为只有一项货物承诺，或者转让货物或服务的承诺与合同中的其他承诺没有区别或可单独识别。这些合同的交易价格反映了我们对退货和折扣的估计，这是基于历史、当前和预测信息，以确定我们在向客户转让承诺的商品或服务时有权获得的预期金额。可变对价的实现发生在产品交付后的短时间内，因此，货币的时间价值效应并不显著。由于相关活动是在客户取得对产品的控制权之前进行的，因此向客户支付的运费和装卸费金额包含在交易价格中。这些费用一般不作为单独的履约义务处理，因为这些费用履行了将产品转让给客户的承诺，并在发生期间计入销售货物的费用。从客户收取并汇给政府当局的税款按净额入账。我们主要为商业业务中的产品提供标准保修计划，保修期通常为一至两年。这些保证型方案通常不能单独购买，也不符合被视为履约义务的标准。
该部门约60%的收入（约占合并收入的25%）随着时间的推移而入账，因为该产品没有其他用途，而且我们有权强制支付所产生的费用加上合理的保证金，或者库存归客户所有。相关合同主要是与设计、开发和制造复杂的流体控制产品、静音阀、歧管、减振和减振、保温和系统有关的成本加成合同或固定价格合同，主要用于商业航空航天和军事（美国政府）市场。合同可能包含多种产品，因为客户可以单独或与其他现成的资源一起从每一种产品中受益，因此这些产品可以是不同的。每一种产品可与合同中的其他产品分开识别。因此，每一种产品在合同范围内是不同的，将作为一项单独的履约义务加以核算。我们的合同经常因合同规格和要求的变化而修改。我们的大多数合同修改是针对与现有合同没有区别的产品，并作为现有合同的一部分入账。
与美国政府签订的合同通常包含提供在制品留置权的条款，以及允许客户为方便而单方面终止合同、向我们支付所产生的费用和合理利润以及控制任何在制品的条款。由于控制权不断移交给美国政府，我们在履行合同期间确认收入。
选择衡量商业和军事合同完成进度的方法需要判断，并以所提供的产品或服务的性质为基础。我们通常使用成本对成本法来衡量航空航天和国防部门合同的进展情况，因为履行合同所需的费用比率最能反映控制权向客户的转移。在这种方法下，我们根据迄今发生的费用与履约义务完成时的估计费用的比率来衡量完成进度的程度，并根据估计的利润率按比例记录收入，因为费用是发生的。
我们合同的交易价格代表我们对我们将收到的对价的最佳估计，并包括关于可变对价的假设（如适用）。我们的某些长期合同包含可以提高交易价格的激励费用。这些可变金额通常是在实现某些绩效指标、方案里程碑或成本目标时授予的，并且可以根据客户的酌处权。我们在交易价格中包含估计金额，但在与可变对价相关的不确定性得到解决时，确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。我们对可变考虑因素的估计和确定是否包括估计
F-13
交易价格中的金额主要基于对我们预期业绩的评估以及我们可以合理获得的所有其他信息。
合同总费用是根据目前的合同规格和预期工程要求估算的。合同费用通常是在几个月到一年或几年的期间内发生的，对这些费用的估计需要作出判断。我们的成本估算过程基于工程师和项目经理以及财务专业人员的专业知识和经验。我们每季度或在情况发生重大变化时更频繁地审查和更新我们对成本的预测。
根据我们长期固定价格合同的典型付款条件，客户向我们支付基于绩效或进度的付款。基于业绩的付款是指基于可计量的业绩计量或基于特定事件或里程碑的实现情况的临时付款。进度付款是对随着工作进展而发生的费用的临时付款。由于收入确认和客户帐单的时间差异，这些合同往往会导致确认的收入超过帐单，帐单超过发生的成本，我们在综合资产负债表中分别将其列为合同资产和合同负债。我们将应收帐款和应收帐款归为应收帐款净额。对于短期固定价格和成本类型的合同，我们一般在短期内支付。
对于随着时间的推移确认收入的合同，我们使用累积追赶法确认估计合同收入、成本和利润的变化。这一方法确认变动对本期和以往各期的累积影响，并将从开始至今的变动的影响记入本期。由于我们完成相关履约义务的估计成本发生变化，我们在本年度确认了上一年度履约义务的净收入。我们在损失已知期间全额确认合同的预期损失。
USG：在USG部门中，大约80%的收入（约占合并收入的25%）是在产品运送到非关联客户（当货物的控制权转移）时确认的。相关合同是与商业客户签订的。合同可能包含多种产品，这些产品可以是不同的，因为客户可以单独或与其他现成的资源一起从每一种产品中受益。每一种产品可与合同中的其他产品分开识别。因此，每一种产品在合同范围内是不同的，并作为一项单独的履约义务入账。这些合同的交易价格反映了我们对回报、返利和折扣形式的可变对价的估计，这些回报、返利和折扣是基于历史、当前和预测信息，以确定我们在向客户转让承诺的商品或服务时有权获得的预期金额。可变对价的实现发生在产品交付后的短时间内，因此，货币的时间价值效应并不显著。由于相关活动是在客户取得对产品的控制权之前进行的，因此向客户支付的运费和装卸费金额包含在交易价格中。我们一般不将其视为单独的履约义务，因为这些费用履行了将产品转让给客户的承诺，并在其发生期间计入销售、一般和管理费用。我们记录从客户那里收取的税款，并以净额形式汇给政府当局。我们主要为商业业务中的产品提供标准保修计划，保修期通常为一至两年。这些保证型方案通常不能单独购买，也不符合被视为履约义务的标准。
该部门大约20%的收入（约占合并收入的6%）随着时间的推移在提供服务时得到确认。根据这一方法核算的服务包括使用硬件和嵌入式软件提供测试服务、软件维护、培训、实验室测试和咨询服务的义务。通常情况下，相关合同包含一系列货物和服务，这些货物和服务被整合到合同中。因此，货物和服务不是可区分的，我们有一个单一的履约义务。选择衡量这些合同完成进度的方法需要判断，并以所提供的产品和服务的性质为基础。我们将根据为我们的USG分部合同提供服务的每一天（合同期限内的直线）确认收入为一系列不同的服务。我们合同的交易价格代表我们对我们将收到的对价的最佳估计，并包括关于可变对价的假设（如适用）。根据我们服务合同的典型付款条款，客户在服务完成时向我们提前付款。由于收入确认和客户付款（通常在合同开始时收到）的时间差异，这些合同产生了递延收入，我们在综合资产负债表中将其列为合同负债。
包括在这一类别中，该部门约6%的收入（约占合并收入的2%）是根据软件合同的条款确认的。对于将软件许可证转让给客户的合同，将在某个时间点确认收入。这类软件合同是一种使用软件的权利，或一种功能性许可证，在这种许可证转让时应确认收入。对于软件即服务（SaaS）安排中的合同，收入将
F-14
随着时间的推移得到认可。客户通过在规定期限内访问系统来获得和使用SaaS安排的好处。我们将根据提供访问的每一天确认收入（合同期限内的直线）。我们合同的交易价格代表我们对我们将收到的对价的最佳估计，并包括关于可变对价的假设（如适用）。根据我们软件合同的典型付款条款，客户在服务完成时向我们提前付款。由于收入确认和客户付款的时间差异，这些合同产生递延收入，我们在合并资产负债表中将其列为合同负债。
测试：在测试部门内，大约25%的收入（约占合并收入的7%）是在诸如天线和探头等产品（当货物控制权转移时）运送给非关联客户的时间点确认的。相关合同是与商业客户签订的。合同可能包含多种产品，因为客户可以单独或与其他现成的资源一起从每一种产品中受益，这些产品可以是不同的。每一种产品可与合同中的其他产品分开识别。因此，每一种产品在合同范围内是不同的，将作为一项单独的履约义务加以核算。这些合同的交易价格反映了我们对回报、返利和折扣形式的可变对价的估计，这些回报、返利和折扣是基于历史、当前和预测信息，以确定我们将有权获得的预期金额，作为向客户转让承诺的商品或服务的交换条件。可变对价的实现发生在产品交付后的短时间内，因此，货币的时间价值效应并不显著。由于相关活动是在客户取得对产品的控制权之前进行的，因此向客户支付的运费和装卸费金额包含在交易价格中。这些费用一般不作为单独的履约义务处理，因为这些费用履行了将产品转让给客户的承诺，并在发生期间计入销售、一般费用和其他费用。从客户收取并汇给政府当局的税款按净额入账。我们主要为商业业务中的产品提供标准保修计划，保修期通常为一至两年。这些保证型方案通常不能单独购买，也不符合被视为履约义务的标准。
该部门约75%的收入（约占合并收入的20%）随着时间的推移而入账，因为该产品没有其他用途，而且我们有权强制支付所产生的费用以及合理的保证金。根据本指南核算的产品包括按照买方的规格建造和安装试验室，使其客户能够测量和容纳磁能、电磁能和声能。由于提供了大量的集成，与每个已安装的试验箱有关的货物和服务没有区别，每个已安装的试验箱作为一项单一的履约义务入账。选择衡量这些合同完成进度的方法需要判断，并以所提供的产品和服务的性质为基础。我们使用里程碑来衡量测试段合同的进度，因为它最好地描述了当我们在合同上产生成本时发生的控制权向客户的转移。对于在此指导下核算的安排，我们将利润估计为合同总收入与估计总成本之间的差额，并主要根据合同的里程碑确认这些收入和成本。我们合同的交易价格通常是固定价格，代表我们对我们将收到的对价的最佳估计。
我们利用当前的合同规格和预期的工程要求来估算合同总成本。合同费用通常是在几个月到一年的时间内发生的，对这些费用的估计需要判断。我们的成本估算过程基于工程师和项目经理以及财务专业人员的专业知识和经验。我们每季度或在情况发生重大变化时更频繁地审查和更新我们对成本的预测。
在我们的固定价格合同的典型付款条件下，客户支付我们要么根据进度，或根据合同内的一个固定的帐单时间表。按业绩付款是指随着工作的进展，根据已注意到的进度点支付的临时付款。由于收入确认和客户帐单的时间差异，这些合同导致确认的收入超过帐单，帐单超过确认的收入，我们在综合资产负债表中将其分别列为合同资产和合同负债。应收帐款和应收帐款归为应收帐款净额。
对于随着时间的推移确认收入的合同，我们一般采用累积追赶法确认估计合同收入、成本和利润的变化。这一方法确认了变化对本期和以往各期的累积影响，并将从开始至今的变化的影响记录在本期。由于我们完成相关履约义务的估计成本发生变化，我们在本年度确认了上一年度履约义务的净收入。我们在损失成为可能和可估计的期间全额确认合同的预期损失。
F-15
合同资产和负债
合同资产产生于合同，当收入随着时间的推移得到确认，而确认的收入数额，包括我们对已列入交易价格的可变对价的估计，超过了向客户开单的数额。这些数额包括在合同资产中，直到获得付款的权利不再以时间流逝以外的事件为条件为止。这些合同资产在获得对价的权利成为无条件时重新分类为应收款。合同负债包括定金、递延收入、预付款和超过确认收入的账单。我们将客户返利和折扣的负债列入综合资产负债表的其他流动负债。
见下文附注15对收入确认的进一步讨论。
F.现金和现金等价物
现金等价物包括可随时转换为现金的临时投资，如货币市场基金，原始到期日为三个月或更短。
G.应收账款
我们减少应收账款，并为我们估计将来无法收回的金额留出备抵。这一估计备抵是根据管理部门对客户财务状况的评价和历史核销经验得出的。
H.存货
我们以较低的成本（先进先出）或可变现净值对存货进行估值。我们定期根据历史经验、具体确定停产项目、未来需求和市场状况，审查库存是否过剩和过时。长期合同项下的库存反映了累计生产成本、工厂间接费用、初始工具和其他相关成本，减去这些成本中计入销售成本的部分。
一、不动产、厂场和设备
不动产、厂场和设备按成本入账。折旧和摊销主要按资产估计使用寿命的直线法计算：建筑物，10-40年；机器和设备，3-10年；办公室家具和设备，3-10年。租赁改进按适用租赁的剩余期限或其估计可使用年限（以较短者为准）摊销。只要业务情况发生变化或表明资产的账面价值可能无法收回，就对长期有形资产进行减值审查。减值损失按公允价值确认。
J.租赁
我们的租赁协议主要涉及办公空间、制造设施以及机器和设备。我们在租赁开始时确定提供对资产使用控制的安排是否为租赁。我们在租赁开始时根据未来租赁付款在租赁期内的现值确认使用权（ROU）资产和租赁负债。我们已决定不承认租期为12个月或以下的租赁的使用权资产和租赁负债。我们的某些租约包括延长租期至多20年的选择。当合理地确定我们将行使该选择权时，管理层将该选择权的影响包括在租赁期限内，以确定未来的租赁付款总额。由于我们的大部分租赁协议没有明确说明租赁中隐含的贴现率，管理层使用我们在开始日期的增量借款利率，根据每项安排的期限计算未来付款的现值。
K.商誉和其他长期无形资产
商誉是指购买价格超过在企业收购中获得的可辨认净资产公允价值的部分。管理层每年审查商誉和其他使用寿命不确定的长期资产的减值情况，或每当有事件或情况变化表明账面价值可能低于公允价值时。如果我们确定长期资产或报告单位的账面价值低于公允价值，我们将对长期资产的账面价值超过其公允价值的金额计提永久减值费用。我们根据现金流量折现法计量报告单位的公允价值，折现率由管理层确定，与每个报告单位所固有的风险相称"
F-16
目前的商业模式。我们使用一种普遍接受的估值方法来确定商品名称的公允价值，这种估值方法基于一种称为特许权使用费减免法的收益法。在2022年期间，管理层进行了定量减值分析，其中包括详细计算我们与这些分部内某些报告单位相关的商品名称和报告单位的公允价值。对未进行定量分析的其他报告单位进行了第0步分析。这些减值分析的结果表明，商品名称和报告单位的公允价值不低于其账面价值。我们对折现现金流的估计得出公允价值，是按照ASC 350，无形资产–商誉及其他计量的。我们使用的是可能发生变化的贴现现金流的估计，如果它们发生负向变化，可能会导致需要将这些资产减记为公允价值。
其他无形资产是指分配给可识别无形资产的成本，主要是客户关系、资本化软件、专利、商标和技术权利。我们将可估计使用寿命的无形资产在其各自的估计可使用年限内摊销至其估计残值，并在业务环境发生事件或变化表明资产的账面价值可能无法收回时对其进行减值审查。
关于商誉和其他无形资产活动，见附注4。
L.大写软件
为开发将出售、租赁或以其他方式销售的计算机软件而发生的费用在发生时记入研究和开发费用，直至确定产品的技术可行性为止。技术可行性通常是在完成详细的方案设计后确定的。在这一点之后发生的费用按项目逐项资本化。资本化成本包括内部和外部开发成本。在向客户普遍发放产品时，我们停止资本化并开始摊销，这是按逐个项目计算的：（1）产品的当前总收入与产品当前和预期未来总收入的比率，或（2）在产品的估计经济寿命内采用直线法。我们一般根据产品未来的经济寿命估计，在三到七年的时间内摊销软件开发费用。我们在确定产品的未来经济寿命时考虑的因素包括预期的未来收入，以及软件和硬件技术的变化。管理层每年对资本化成本的账面价值进行减值审查，或在发生事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时进行审查。如果预期现金流量不足以收回资产的账面价值，则我们确认减值损失，以资产的可变现净值列示。
M.所得税
我们采用资产负债法核算所得税。由于现有资产和负债的财务报表账面值与其各自的税基之间的差异，我们确认递延所得税资产和负债的未来税收后果。我们使用预期适用于这些暂时性差异预计将被收回或结算的年份的应纳税所得额的已颁布税率来衡量递延所得税资产和负债。如果递延所得税资产的一部分或全部很可能无法实现，我们可能会通过估值备抵减少递延所得税资产。我们认识到在包括颁布日期在内的时期内，收入税率的变化对递延所得税资产和负债的影响。我们定期审查我们的递延所得税资产的可收回性，并在管理层认为这些资产很可能无法收回时建立估值备抵，同时考虑到历史经营业绩、对未来收益的预期、税务规划策略以及现有暂时性差异转回的预期时间。我们的政策是将与未确认的税收优惠相关的利息计入所得税费用，并将罚款计入营业费用。
N.研究和开发费用
公司赞助的研究和开发费用包括与我们的产品和服务有关的研究和开发以及投标和提案工作。我们将公司赞助的产品开发成本在发生时计入费用。客户赞助的研究和开发费用是指在某些情况下，客户提供资金以支持合同规定的特定研究和开发费用。我们将根据合同产生的客户赞助的研究和开发费用与其他项目费用类似。2022、2021和2020年，公司和客户赞助的研发费用总额分别约为1230万美元、1540万美元和1330万美元。
F-17
o.外币翻译
我们按照FASB ASC主题830（外币事项）将国外业务的财务报表换算成美元。我们将由此产生的换算调整作为累计其他综合收入的一个单独部分记录。
P.每股收益
我们使用该期间发行在外普通股的加权平均数来计算基本每股收益。我们计算稀释每股收益的方法是在此期间发行在外的普通股的加权平均数加上在假设行使未归属限制性股票（限制性股票）的稀释归属时可发行的股票，使用库存股法。没有反稀释的股票。
计算所列各年度每股收益时使用的股份数目如下：
（以千计） |
|
2022 |
|
2021 |
|
2020 |
加权平均流通股——基本 |
|
25,933 |
|
26,046 |
|
26,010 |
稀释性限制性股票 |
134 |
179 |
125 |
|||
股份——稀释 |
|
26,067 |
|
26,225 |
|
26,135 |
问：基于股份的薪酬
我们根据若干基于股份的计划向某些关键雇员提供薪酬福利，这些计划规定了业绩加速、基于业绩和/或时间归属的限制性股票单位奖励，并根据针对非雇员董事的单独薪酬计划向非雇员董事提供薪酬福利。我们在授予日根据奖励的公允价值计量以股份为基础的支付费用，并在必要的服务期（通常是奖励的归属期）和/或如果绩效标准被认为是可能的，则按直线法确认。
R.累计其他综合损失
截至2022年9月30日，累计其他综合损失（31.8）百万美元，主要是货币换算调整。
S.公允价值计量
公允价值的定义是，在知情的、有意愿的当事方之间的当前交易中，可以交换资产的价格或将负债转移给新的承付人所需支付的金额，而不是与债权人清偿债务所需支付的金额。在可获得的情况下，我们以可观察的市场价格或参数或从这些价格或参数得出的公允价值为基础。在无法获得可观察价格或投入的情况下，我们采用估值模型。这些估值技术涉及管理层的某种程度的估计和判断，其程度取决于工具或市场的价格透明度以及工具的复杂性。
会计准则根据截至计量日资产或负债估值投入的透明度，为公允价值计量的披露建立了三级层次结构，具体如下：
第1级–对估值方法的投入是活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）。
第2级–对估值方法的投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价，以及在金融工具整个期限内可直接或间接观察到的资产或负债的投入。
第3级–对估值方法的投入是不可观察的，对公允价值计量具有重要意义。
F-18
金融资产和负债
我们使用现有市场信息或其他适当的估值方法估算了截至2022年9月30日我们金融工具的公允价值。现金和现金等价物、应收款、应付款及其他流动资产和负债的账面价值接近公允价值，因为这些工具的期限较短。根据我们的选择，根据循环信贷安排到期的账面金额接近公允价值，因为未偿还借款的利息是按照伦敦银行同业拆借利率（Libor）的利差计算的，或者是根据最优惠利率计算的。
非金融资产和负债
我们的非金融资产，如不动产、厂房和设备、存货和其他无形资产，不以经常性的公允价值计量；但在某些情况下，例如在有证据表明可能存在减值时，这些资产需要进行公允价值调整。2022年期间未记录任何减值。
2.收购
2022
2021年11月4日，我们收购了Networks Electronic Company，LLC（NEco），收购价格约为1540万美元，扣除收购的现金。总部位于加利福尼亚州查茨沃思的NEco公司提供用于关键任务防御和航空航天应用的微型电爆装置。自收购之日起，NEco业务的经营成果已作为PTI的一部分列入A & D部分。购置日期所购资产和主要承担的负债的公允价值如下：约60万美元的应收账款、150万美元的存货、20万美元的不动产、厂场和设备、70万美元的应付账款和应计费用、810万美元的可辨认无形资产，主要包括630万美元的客户关系。获得的570万美元商誉涉及与扩大公司可向其客户提供的服务和产品的机会有关的超额价值。我们预计该商誉将可用于税收抵扣。
2021
2021年8月9日，我们收购了Phenix Technologies，Inc.（Phenix）的资产，收购价格约为4720万美元现金。Phenix公司总部位于马里兰州的事故中心，是一家领先的高压、大电流、大功率测试系统和组件及解决方案的设计商和制造商，为世界各地的电力行业、高压测试实验室和现场服务机构提供支持。自收购之日起，Phenix业务的经营业绩已被列为USG部门的一部分。购置日期所购资产和承担的负债的公允价值如下：约260万美元的应收账款、580万美元的存货、800万美元的不动产、厂场和设备、620万美元的应付账款和应计费用、370万美元的商品名称、960万美元的客户关系和50万美元的杂项。商号的使用寿命被确定为无限期，客户关系的使用寿命被确定为13年。收购的1870万美元商誉涉及与扩大公司可向其客户提供的服务和产品的机会相关的超额价值，其中约1500万美元的商誉可用于税收抵扣。在2022年第四季度，公司在完成营运资金调整后收到了460万美元。
2021年7月29日，我们收购了总部位于意大利泰诺的I.S.A. – Altanova Group S.r.l.（Altanova），收购价格约为1.15亿美元，扣除收购的现金。Altanova是一家向100多个国家的客户提供与发电、输电和配电网络、Renewable能源和存储以及加工工业有关的诊断产品、监测系统和服务的供应商。自收购之日起，Altanova业务的经营业绩已作为USG部门的一部分列入。购置日期所购资产和承担的负债的公允价值如下：970万美元的应收账款、560万美元的存货、120万美元的不动产、厂场和设备、900万美元的其他资产、1280万美元的应付账款和应计费用、690万美元的其他负债、1670万美元的递延所得税负债、5050万美元的客户关系和430万美元的商品名称。商品名称的使用寿命确定为十年，客户关系的使用寿命确定为二十年。收购的7110万美元商誉涉及与扩大公司可向其客户提供的服务和产品的机会、进入新市场的机会以及通过将Altanova与现有的USG业务合并而预期产生的协同效应相关的超额价值。商誉不能抵税。
F-19
我们采用采购会计法对这些收购进行会计核算，因此，我们将各自的采购价格分配给所收购的资产（包括无形资产）和根据收购日的估计公允价值承担的负债。我们已将这些收购的财务结果列入自收购之日起的财务报表。
3.技术包装剥离
2019年12月，我们完成了将技术包装业务部门（包括全资子公司Thermoform Engineered Quality LLC、Plastique Ltd.和Plastique sp. z o.o.）出售给Sonoco Products Company（纽约证券交易所代码：SON）的两家全资子公司Sonoco Plastics，Inc.和Sonoco Holdings，Inc.（“买方”）的交易。该部门内的公司为医疗和商业市场提供创新的解决方案，用于热成型包装和使用各种薄规格塑料和纸浆的特殊产品。技术包装业务的业务结果、财务状况和现金流量在合并财务报表和所有期间的相关说明中作为已终止业务列报。
2020年，技术包装业务的净销售额和税前（亏损）分别为1650万美元和（0.3）万美元。我们从出售中获得了约1.84亿美元的净收益，并在2020年记录了7650万美元的税后净收益。我们完成了合同营运资金调整，并在2020年第三季度向买方支付了20万美元。
4.商誉和其他无形资产
截至2022年9月30日和2021年9月30日的合并资产负债表包括下列无形资产账面毛额和累计摊销：
（千美元） |
|
2022 |
|
2021 |
|
商誉 |
$ |
492,709 |
504,853 |
||
|
|||||
使用寿命可确定的无形资产： |
|
|
|||
专利 |
|
|
|||
账面总额 |
$ |
2,353 |
2,131 |
||
减：累计摊销 |
|
1,091 |
972 |
||
网 |
$ |
1,262 |
1,159 |
||
|
|||||
资本化软件 |
|
|
|||
账面总额 |
$ |
106,583 |
93,671 |
||
减：累计摊销 |
|
70,476 |
63,740 |
||
网 |
$ |
36,107 |
29,931 |
||
|
|||||
客户关系 |
|
|
|||
账面总额 |
$ |
287,447 |
288,530 |
||
减：累计摊销 |
|
96,921 |
80,882 |
||
网 |
$ |
190,526 |
207,648 |
||
|
|||||
其他 |
|
|
|||
账面总额 |
$ |
13,985 |
13,177 |
||
减：累计摊销 |
|
7,440 |
4,398 |
||
网 |
$ |
6,545 |
8,779 |
||
使用寿命不确定的无形资产： |
|
|
|||
商品名称 |
$ |
160,024 |
161,733 |
||
我们在2022年第四季度对商誉和无形资产进行了年度减值评估，得出的结论是，截至2022年9月30日，不存在减值。截至2022年9月30日，无累计减值损失。
F-20
2022和2021年归属于各业务部门的商誉账面金额变动情况如下：
（百万美元） |
|
A & D |
|
测试 |
|
USG |
|
合计 |
||
截至2020年9月30日的余额 |
$ |
102.1 |
|
34.1 |
|
271.9 |
|
408.1 |
||
收购活动 |
2.2 |
— |
95.2 |
97.4 |
||||||
外币折算及其他 |
— |
— |
(0.6) |
(0.6) |
||||||
截至2021年9月30日的余额 |
$ |
104.3 |
34.1 |
366.5 |
504.9 |
|||||
收购活动 |
5.7 |
— |
(4.7) |
1.0 |
||||||
外币折算及其他 |
— |
(0.1) |
(13.1) |
(13.2) |
||||||
截至2022年9月30日的余额 |
$ |
110.0 |
34.0 |
348.7 |
492.7 |
|||||
2022、2021和2020年，与使用寿命可确定的无形资产相关的摊销费用分别为2590万美元、2080万美元和2180万美元。专利在专利期内摊销，一般为十至二十年。资本化软件按软件的估计使用寿命摊销，一般为三至七年。客户关系一般在十三至二十年内摊销。2023至2027财政年度的无形资产摊销估计在2023年为1850万美元，在2024年至2027年约为1700万美元。
5.应收账款
截至2022年9月30日和2021年9月30日，扣除信贷损失准备金后的应收账款包括以下各项：
（千美元） |
|
2022 |
|
2021 |
|
商业 |
$ |
151,565 |
|
128,952 |
|
美国政府和主要承包商 |
|
13,080 |
|
17,389 |
|
合计 |
$ |
164,645 |
|
146,341 |
|
6.存货净额
截至2022年9月30日和2021年9月30日，来自持续经营业务的存货净额如下：
（千美元） |
|
2022 |
|
2021 |
|
成品 |
$ |
32,471 |
|
32,998 |
|
进行中的工作 |
|
38,492 |
|
34,201 |
|
原材料 |
|
91,440 |
|
79,949 |
|
合计 |
$ |
162,403 |
|
147,148 |
|
7.所得税费用
我们将截至2022年9月30日、2021年和2020年9月30日止年度的所得税费用总额分配给所得税费用如下：
（千美元） |
|
2022 |
|
2021 |
|
2020 |
|
持续经营所得税费用 |
$ |
24,115 |
|
17,175 |
|
13,510 |
|
终止经营业务的所得税费用 |
|
— |
|
— |
|
23,501 |
|
所得税费用总额（收益） |
$ |
24,115 |
|
17,175 |
|
37,011 |
|
2022、2021和2020年所得税前持续经营业务收入构成部分如下：
（千美元） |
|
2022 |
|
2021 |
|
2020 |
|
美国 |
$ |
90,674 |
|
70,214 |
|
23,951 |
|
外国 |
|
15,761 |
|
10,457 |
|
12,455 |
|
所得税前总收入 |
$ |
106,435 |
|
80,671 |
|
36,406 |
|
F-21
2022、2021和2020年来自持续经营业务的所得税费用（收益）的主要组成部分包括：
（千美元） |
|
2022 |
|
2021 |
|
2020 |
|
联邦： |
|
|
|
|
|
|
|
当前 |
$ |
7,248 |
|
14,807 |
|
10,495 |
|
递延 |
|
9,752 |
|
(1,598) |
|
1,311 |
|
州和地方： |
|
|
|
||||
当前 |
|
1,635 |
|
2,257 |
|
1,984 |
|
递延 |
|
1,774 |
|
(786) |
|
(932) |
|
国外： |
|
|
|
||||
当前 |
|
4,645 |
|
2,922 |
|
2,875 |
|
递延 |
|
(939) |
|
(427) |
|
(2,223) |
|
合计 |
$ |
24,115 |
|
17,175 |
|
13,510 |
|
2022、2021和2020年来自持续经营业务的实际所得税费用与这些年的预期所得税费用（采用美国联邦公司法定税率计算）的差异如下：
|
|
2022 |
|
2021 |
|
2020 |
|
联邦公司法定税率 |
|
21.0 |
% |
21.0 |
% |
21.0 |
% |
州和地方，扣除联邦福利 |
2.9 |
|
1.9 |
|
2.3 |
||
外国业务的影响 |
(0.3) |
(0.4) |
1.3 |
||||
联邦研究信贷 |
(0.3) |
(0.9) |
(3.7) |
||||
高管薪酬 |
0.5 |
|
0.9 |
|
1.6 |
||
估价津贴 |
(0.3) |
|
— |
|
(6.8) |
||
美国对Gilti征税 |
1.8 |
1.0 |
3.2 |
||||
Gilti外国税收抵免 |
(1.5) |
(0.6) |
(2.7) |
||||
外国直接投资扣除额 |
(0.9) |
(1.7) |
(2.6) |
||||
养恤金计划终止费 |
— |
— |
23.4 |
||||
其他，净额 |
(0.2) |
|
0.1 |
|
0.1 |
||
实际所得税率 |
22.7 |
% |
21.3 |
% |
37.1 |
% |
F-22
截至2022年9月30日和2021年9月30日，产生大量递延所得税资产和负债的暂时性差异的税务影响列示如下：
（千美元） |
|
2022 |
|
2021 |
|
递延所得税资产： |
|
|
|
|
|
库存 |
$ |
4,990 |
|
4,267 |
|
养恤金和其他退休后福利 |
|
664 |
|
859 |
|
与收入确认有关的时间差异 |
61 |
9,365 |
|||
租赁负债 |
7,073 |
7,614 |
|||
经营和资本损失结转净额——国内 |
|
575 |
|
542 |
|
经营亏损结转净额——国外 |
|
3,396 |
|
4,279 |
|
其他与赔偿有关的费用和其他应计费用 |
|
9,032 |
|
8,174 |
|
国家信贷结转 |
|
1,676 |
|
2,639 |
|
外国信贷结转 |
203 |
192 |
|||
递延所得税资产总额 |
|
27,670 |
|
37,931 |
|
|
|
||||
递延所得税负债： |
|
|
|||
使用权资产 |
(7,073) |
(7,614) |
|||
商誉 |
|
(11,691) |
|
(13,746) |
|
购置无形资产 |
|
(62,051) |
|
(62,052) |
|
折旧、软件摊销 |
|
(24,503) |
|
(22,418) |
|
扣除估值备抵前的递延税项负债净额 |
|
(77,648) |
|
(67,899) |
|
减去估值备抵 |
|
(1,208) |
|
(2,011) |
|
递延所得税负债净额 |
$ |
(78,856) |
|
(69,910) |
|
截至2022年9月30日，我们的海外净营业亏损（NOL）结转为1210万美元，这反映了德国、南非、加拿大、日本和英国的税收亏损结转。大约1040万美元的税收损失结转没有到期日，而剩余的170万美元将在2031年至2041年之间到期。我们的外国信贷结转净额为20万美元，将于2041年至2042年间到期。截至2022年9月30日，我们与国家NOL结转相关的递延所得税资产为60万美元，将于2025至2042年间到期。我们还有170万美元的国家研究和其他信贷结转净额，其中90万美元将于2024年至2037年到期。其余的80万美元没有到期日期。
截至2022年9月30日和2021年9月30日，递延所得税资产的估值备抵分别为120万美元和200万美元。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的每一年中，估值备抵总额的净变化分别为减少80万美元和增加10万美元。我们在2021年9月30日建立了国家信贷结转的估值备抵，为60万美元。这一余额于2022年9月30日发放。此外，在2022年9月30日和2021年9月30日，我们对预计不会在未来期间实现的国家NOL结转保持了50万美元的估值备抵。最后，我们在2022年9月30日和2021年9月30日分别针对某些外国司法管辖区的NOL结转设定了70万美元和90万美元的估值备抵。
截至2022年9月30日，公司不存在任何重大的未确认税收优惠。
8.债务
截至2022年9月30日和2021年9月30日，债务包括：
（千美元） |
|
2022 |
|
2021 |
|
借款总额 |
$ |
153,000 |
|
154,000 |
|
长期债务和短期借款的流动部分 |
|
(20,000) |
|
(20,000) |
|
长期债务总额，减去流动部分 |
$ |
133,000 |
|
134,000 |
|
信贷机制包括5亿美元的循环信贷额度，以及允许在必要时经放款人同意将信贷机制承付款增加2.5亿美元的规定。支持这一机制的银行银团由八家银行组成，由摩根大通银行（JP Morgan Chase Bank，N.A.）作为行政代理人领导。信贷安排将于2024年9月27日到期，余额将于该日到期。
F-23
信贷安排下的借款利息根据各种因素，按纽约联邦储备银行利率、最优惠利率或伦敦银行同业拆借利率（伦敦银行同业拆借利率）的利差计算。信贷机制还要求对未使用部分收取每年10至25个基点的设施费。利差息差和设施费根据公司的杠杆比率而增减。
信贷融资由我们的直接和间接重要美国子公司的无限担保和我们的直接和间接重要外国子公司的100%股权质押担保。信贷机制的财务契约包括杠杆比率和利息覆盖率。截至2022年9月30日，我们遵守了所有盟约。
截至2022年9月30日，我们在信贷安排下有大约3.39亿美元可供借入，加上需经贷款人同意的2.5亿美元的增资选择权，以及9770万美元的手头现金。截至2022年9月30日，我们将2000万美元列为长期债务的流动部分，因为我们打算在未来12个月内偿还这笔款项；但是，我们没有在未来12个月内偿还这笔款项的合同义务。
在2022年和2021年期间，我们在任何月末的最高短期借款总额分别为2.08亿美元和1.74亿美元，根据月末余额计算的平均短期借款总额和未偿还总额分别为1.898亿美元和7130万美元。2022年和2021年的加权平均利率分别为2.11%和1.20%。截至2022年9月30日，我们的债务利率为4.12%。截至2022年9月30日和2021年9月30日，根据信贷安排签发和未结清的信用证总额分别为800万美元和850万美元。
9.股本
随附的2022年9月30日和2021年9月30日的合并资产负债表中所列的30,707，748股和30,666，173股普通股是在相应日期发行的实际股数。截至2022年9月30日和2021年9月30日，我们分别持有4,854，997股和4,604，741股普通股。
2021年8月，我们的董事会批准了一项新的普通股回购计划，授权我们在公开市场或其他市场上由管理层酌情决定不时回购我们的股票，最高回购总额为2亿美元（或我们的银行信贷协议允许的最高金额，如果更少）。该计划将于2024年9月30日到期。根据该计划，我们在2022年回购了约257,500股股票，总成本为2,000万美元。我们在2021年或2020年没有回购任何股票。
10.股份补偿
我们根据若干以股份为基础的计划向某些关键雇员提供薪酬福利，这些计划规定了业绩加速和/或时间归属的限制性股票单位奖励，并根据针对非雇员董事的单独薪酬计划向非雇员董事提供薪酬福利。截至2022年9月30日，我们的股权补偿计划共有580,437股获得授权，可供未来发行。
业绩加速限制性股票（PARS）奖励、定期定额限制性股票（RSU）奖励和业绩分享单位（PSU）奖励
当奖励归属时，PARS奖励表示有权获得指定数量的公司普通股。PARS奖励不是股票，在其归属并以股票形式支付之前，不给予接受者作为股东的任何权利。目前尚未兑现的PARS奖励有五年归属期，如果根据市场情况实现某些目标，则加速归属期。在这些情况下，如果业绩条件很可能达到，公司将在较短的业绩期间内以直线法确认补偿费用；否则，公司将在较长的服务期间内确认补偿费用。由于业绩条件很可能会达到，因此在较短的执行期内将确认未付的Pars奖励的补偿费用。PARS奖励赠款按授予日的股价估值。
受限制股份单位奖励的条款与部分股份奖励的条款相似，但没有关于加速归属日期的任何规定。每个RSU代表有权获得一股公司普通股，如果接受者继续受雇于公司，直到奖励归属为止，在这种情况下，在生效的奖励日期后3 ½年。受限制股份单位奖励赠款按授予日的股票价格估值。
F-24
从2022财年开始，公司授予PSU奖励，三年归属期，如果实现某些业绩目标，每个PSU有权获得一股公司普通股。这些目标是基于在三年期间实现某些EBITDA指标和股东总回报（rTSR）指标。
2022、2021和2020年，与上述持续经营奖励相关的税前补偿费用分别为610万美元、560万美元和430万美元。
以下摘要介绍了截至指定日期的未偿股份补偿裁定以及指定期间的变化情况：
|
2022财年 |
2021财年 |
2020财年 |
||||||||||||
|
|
|
估计数 |
|
|
估计数 |
|
|
估计数 |
||||||
加权 |
加权 |
加权 |
|||||||||||||
|
股份 |
平均。价格 |
股份 |
平均。价格 |
股份 |
平均。价格 |
|||||||||
10月1日未归属， |
|
226,705 |
$ |
76.15 |
|
220,300 |
$ |
66.55 |
|
281,004 |
$ |
59.72 |
|||
已获批 |
|
117,045 |
|
82.54 |
|
51,476 |
|
108.05 |
|
45,723 |
|
74.80 |
|||
既得 |
|
(75,327) |
|
56.87 |
|
(35,753) |
|
64.40 |
|
(89,822) |
|
50.51 |
|||
已取消 |
|
(3,056) |
|
89.51 |
|
(9,318) |
|
70.50 |
|
(16,605) |
|
60.48 |
|||
9月30日未归属， |
|
265,367 |
$ |
84.29 |
|
226,705 |
$ |
76.15 |
|
220,300 |
$ |
66.55 |
|||
非雇员董事薪酬计划
除了年度现金保留金外，我们还向每位非雇员董事提供年度股权奖励，授予日市场价值为180,000美元，基于授予日公司股票的纽约证券交易所收盘价。在2021年之前的历年，奖励由公司股票的实际股份组成，但从2021年1月开始，奖励采取限制性股票单位的形式，每份限制性股票单位代表在一年归属期结束时获得一股公司股票的权利。在归属期结束时，每项奖励将转换为获得相同数量普通股的权利，再加上代表在归属期内相关股份应获得的季度股息价值的额外股份。2022、2021和2020年，与非雇员董事补助金相关的薪酬支出分别为120万美元、130万美元和130万美元。
股份补偿共计
2022、2021和2020年，已在经营业绩中确认并计入SG & A的持续经营业务的股份补偿费用总额分别为730万美元、690万美元和560万美元。2022、2021和2020年，在经营业绩中确认的股权激励安排所得税优惠总额分别为150万美元、140万美元和120万美元。截至2022年9月30日，与股权激励安排相关的未确认薪酬费用总额为1120万美元。这一费用预计将在1.7年的加权平均期内确认。
11.退休和其他福利计划
2019年11月14日，公司董事会通过一项决议，终止公司的固定福利养老金计划（计划），自2020年2月29日起生效。关于终止，我们在2020年向该计划提供了2570万美元现金，在2020年期间通过从现有计划资产中向选择接收这些资产的合格参与者一次性付款的方式结清了约3240万美元的计划负债，并记录了与这些结算相关的约4060万美元费用。在2020年期间，我们通过签订从第三方保险公司购买年金的协议，解决了约6910万美元的计划负债。该协议涵盖在职和离职雇员及其受益人，由保险公司承担这些人未来的年金支付。
基本上我们所有的国内雇员都被公司维持的固定缴款计划所覆盖。此外，我们还向少数符合条件的退休人员和雇员提供未获得资金的退休后医疗保险前健康保险福利。我们曾向2005年前退休的合资格退休雇员提供未获资助的退休后人寿保险，但于2020年7月31日停止提供该保险。该计划在2022年没有产生财务影响。
F-25
12.业务部门信息
我们根据我们提供的产品和服务进行组织，为了财务报告的目的，我们将我们的持续经营业务分为三个可报告的部分：航空航天与国防（A & D）、公用事业解决方案集团（USG）和射频屏蔽和测试（Test）。此外，为了报告某些财务信息，我们将公司活动视为一个单独的部分。原技术包装部门已于2019年12月剥离，反映为2020年的终止经营业务。
A & D部门的业务包括PTI Technologies Inc.（PTI）、VACCO Industries（VACCO）、Crissair Inc.（Crissair）、Mayday Manufacturing Co.（Mayday）、Westland Technologies，Inc.（Westland）、Globe Composite Solutions，LLC（Globe）和Networks Electronic Company，LLC（NEco）。该部门的公司主要设计和制造特种过滤、流体控制和船舶产品，包括用于航空航天和国防应用的液压滤芯和流体控制装置、用于卫星微型推进装置的独特过滤机构、为载人飞机和潜艇定制设计的过滤器、减少振动和/或声学特征以及减少或模糊船舶特征的产品和系统，以及其他通信、密封、水面控制和水动力相关应用，以提高美国海军的海上生存能力；航空航天和国防工业的精密容差机械部件；金属加工服务；以及用于关键任务的国防和航空航天应用的微型电爆装置。
USG部门的业务由Doble工程公司及相关子公司组成，包括Morgan Schaffer和Altanova（统称Doble）以及NRG系统公司（NRG）。Doble公司在开发、制造和提供诊断测试和数据管理解决方案方面处于行业领先地位，这些解决方案使电网运营商能够评估高压电力输送设备的完整性。它为客户提供了三个核心要素——诊断测试和状态监测仪器、专家咨询和测试服务——并提供了获取其大量相关经验知识储备的途径。NRG是为主要是风能和太阳能的Renewable能源行业设计和制造决策支持工具的全球市场领先企业。最近对Altanova的收购不仅补充了我们现有的产品和服务，而且其在欧洲和亚洲的强大市场份额为我们的USG部门提供了一个重要的国际平台。
测试部门的业务包括ETS-Lindgren Inc.和相关的子公司（ETS-Lindgren）。ETS-Lindgren是设计和制造产品的行业领导者，为客户提供识别、测量和包含磁能、电磁能和声能的能力。该公司为客户提供范围广泛的隔离环境和交钥匙系统，包括射频测试设施、声学测试外壳、射频和磁屏蔽室、安全通信设施、射频测量系统以及广播和录音室。其中许多设施包括屏蔽门窗等专有功能。ETS-Lindgren还提供成功完成这些类型的设施所需的设计、程序管理、安装和集成服务。ETS-Lindgren还为客户提供广泛的组件，包括射频吸收材料、射频滤波器、主动补偿系统、天线、天线桅杆、转盘和电磁探头、射频测试单元、专有测量软件以及进行各种测试所需的其他测试配件。ETS-Lindgren提供多种服务，包括天线和现场探头的校准、舱室认证、现场调查、客户培训和各种产品测试。ETS-Lindgren服务于声学、医疗、健康和安全、电子、无线通信、汽车和国防市场。
各分部的会计政策与综合财务报表附注1重要会计政策摘要中所述的相同。由于经济特点相似，并且符合FASB ASC 280的其他汇总标准，因此对每个报告分部内的业务单位进行了汇总。
F-26
我们根据息税前利润来评估运营单位的业绩，息税前利润的定义是息税前利润。综合基础上的息税前利润是一种非公认会计原则的财务计量。部门间销售和转让并不重要。分部资产主要包括客户应收款、存货、资本化软件和与分部生产过程直接相关的固定资产。分部折旧和摊销是基于上面所列的直接资产。下表按持续经营业务列示，不包括已终止经营业务。
净销售额
（百万美元） |
|||||||
截至9月30日， |
|
2022 |
|
2021 |
|
2020 |
|
A & D |
$ |
351.4 |
|
314.8 |
|
351.9 |
|
USG |
278.4 |
202.9 |
191.7 |
||||
测试 |
|
227.7 |
|
197.7 |
|
186.9 |
|
合并总数 |
$ |
857.5 |
|
715.4 |
|
730.5 |
|
在2022或2021年，没有一个客户超过合并销售额的10%，2020年有一个客户超过合并销售额的10%。
息税前利润
（百万美元） |
|||||||
截至9月30日， |
|
2022 |
|
2021 |
|
2020 |
|
A & D |
$ |
68.4 |
|
56.5 |
|
69.9 |
|
USG |
57.6 |
40.9 |
24.4 |
||||
测试 |
|
32.6 |
|
27.6 |
|
27.2 |
|
与合并总数的对账（整体） |
|
(47.3) |
|
(42.1) |
|
(78.4) |
|
合并息税前利润 |
|
111.3 |
|
82.9 |
|
43.1 |
|
减：利息支出 |
|
(4.9) |
|
(2.2) |
|
(6.7) |
|
所得税前利润 |
$ |
106.4 |
|
80.7 |
|
36.4 |
|
可辨认资产
（百万美元） |
|||||
截至9月30日， |
|
2022 |
|
2021 |
|
A & D |
$ |
295.2 |
|
270.0 |
|
USG |
220.0 |
197.5 |
|||
测试 |
|
174.6 |
|
153.6 |
|
企业 |
|
964.7 |
|
956.2 |
|
合并总数 |
$ |
1,654.5 |
|
1,577.3 |
|
公司主要包括递延税款、收购的无形资产，包括商誉和现金余额。
资本支出
（百万美元） |
|||||||
截至9月30日， |
|
2022 |
|
2021 |
|
2020 |
|
A & D |
$ |
9.4 |
|
10.4 |
|
15.9 |
|
USG |
14.4 |
11.6 |
12.4 |
||||
测试 |
|
8.3 |
|
4.7 |
|
3.6 |
|
企业 |
|
— |
|
— |
|
0.2 |
|
合并总数 |
$ |
32.1 |
|
26.7 |
|
32.1 |
|
除上述金额外，我们在2022、2021和2020年的资本化软件支出分别为1290万美元、880万美元和900万美元。
F-27
折旧及摊销
（百万美元） |
|||||||
截至9月30日， |
|
2022 |
|
2021 |
|
2020 |
|
A & D |
$ |
11.1 |
|
10.4 |
|
9.4 |
|
USG |
12.6 |
13.5 |
14.4 |
||||
测试 |
|
5.4 |
|
5.2 |
|
5.0 |
|
企业 |
|
19.2 |
|
12.9 |
|
12.5 |
|
合并总数 |
$ |
48.3 |
|
42.0 |
|
41.3 |
|
2022、2021和2020年，不动产、厂场和设备的折旧费用分别为2240万美元、2120万美元和1950万美元。
地理信息
净销售额
（百万美元） |
|||||||
截至9月30日， |
|
2022 |
|
2021 |
|
2020 |
|
美国 |
$ |
603.2 |
|
517.0 |
|
529.4 |
|
亚洲 |
|
122.4 |
|
92.3 |
|
96.3 |
|
欧洲 |
|
72.4 |
|
53.5 |
|
51.3 |
|
加拿大 |
|
31.2 |
|
27.0 |
|
31.7 |
|
印度 |
|
10.3 |
|
12.4 |
|
10.3 |
|
其他 |
|
18.0 |
|
13.2 |
|
11.5 |
|
合并总数 |
$ |
857.5 |
|
715.4 |
|
730.5 |
|
长期资产
（百万美元） |
|||||
截至9月30日， |
|
2022 |
|
2021 |
|
美国 |
$ |
141.5 |
|
141.0 |
|
墨西哥 |
|
5.8 |
|
3.8 |
|
其他 |
|
8.7 |
|
9.5 |
|
合并总数 |
$ |
156.0 |
|
154.3 |
|
我们根据客户的位置将净销售额归于国家。我们根据资产的位置将长期资产归于国家。
13.承诺与或有事项
截至2022年9月30日，我们有800万美元的未偿信用证作为合同履约的担保，现金金额超过了联邦保险金额。作为我们所从事的业务的正常事件，我们不时提出或展开各种索偿、控罪及诉讼。此外，我们目前正参与有关环境问题的调查和补救的各个阶段。管理层认为，解决这些问题所涉及的总费用以及可能对我们作出的任何最终判决都已充分计提，由保险支付，或不太可能对我们的财务业绩产生重大不利影响，因为估计的损失风险并不重大。
14.租赁
自2019年10月1日起，我们采纳了ASC 842《租约》。我们在租赁开始时确定提供对资产使用控制的安排是否为租赁。我们在租赁开始时确认使用权（ROU）资产和租赁负债，其依据是租赁期内未来租赁付款（包括预期续租）的现值。我们已决定不承认租期为12个月或以下的租赁的使用权资产和租赁负债。我们的某些租约包括延长租期至多20年的选择。当合理地确定我们将行使这一选择权时，管理层包括
F-28
在租赁期内用于确定未来租赁付款总额的选择权。由于我们的大部分租赁协议没有明确说明租赁中隐含的贴现率，管理层使用我们在开始日期的增量借款利率，根据每项安排的期限计算未来付款的现值。
我们的房地产租赁通常包括不断增加的付款。我们将这些可变租赁付款包括在我们的ROU资产和租赁负债的计算中。除未来租赁付款的现值外，ROU资产的计算还包括任何递延租金、租赁预付款和获得租赁的初始直接费用。
除基本租金外，不动产租赁通常还包括公共区域维修和其他类似服务的准备金，在会计核算中，这些费用被视为非租赁部分。非租赁部分不包括在我们的使用权资产和租赁负债中，并在发生时计入费用。
我们的租约是用于办公场所、制造设施以及机器和设备。
租赁费用构成部分列示如下：
年终 |
|
年终 |
||||
9月30日， |
9月30日， |
|||||
（千美元） |
|
2022 |
|
2021 |
||
融资租赁费用： |
|
|
||||
摊销 |
$ |
1,572 |
2,413 |
|||
租赁负债利息 |
|
973 |
1,235 |
|||
经营租赁费用 |
|
6,347 |
5,879 |
|||
租赁费用共计 |
$ |
8,892 |
9,527 |
|||
F-29
与租赁有关的补充资料如下：
|
年终 |
|
年终 |
|
|||
9月30日， |
9月30日， |
||||||
（千美元） |
2022 |
2021 |
|||||
为计量租赁负债所列数额支付的现金： |
|
|
|
||||
经营租赁产生的经营现金流 |
$ |
6,101 |
5,504 |
|
|||
融资租赁业务现金流量 |
973 |
1,228 |
|
||||
融资租赁产生的融资现金流量 |
1,224 |
1,757 |
|
||||
以经营租赁负债换取的使用权资产 |
$ |
4,160 |
15,609 |
|
|||
加权平均剩余租期： |
|
|
|||||
经营租赁 |
|
年 |
|
|
年 |
||
融资租赁 |
|
年 |
|
|
年 |
||
加权平均贴现率： |
|
|
|||||
经营租赁 |
3.2 |
% |
|
3.1 |
% |
||
融资租赁 |
4.6 |
% |
|
4.2 |
% |
||
下表是我们于2022年9月30日在合并资产负债表中列示的未来未折现现金流量与经营和融资租赁负债以及相关使用权资产的对账：
（千美元） |
运营 |
金融 |
||||
截至9月30日的年份： |
|
租赁 |
|
租赁 |
||
2023 |
$ |
5,953 |
2,256 |
|||
2024 |
|
5,132 |
2,315 |
|||
2025 |
|
3,790 |
2,370 |
|||
2026 |
|
2,881 |
2,434 |
|||
2027年及以后 |
|
17,029 |
18,997 |
|||
最低租赁付款额共计 |
34,785 |
28,372 |
||||
减：利息数额 |
|
4,760 |
7,189 |
|||
最低租赁付款净额现值 |
$ |
30,025 |
21,183 |
|||
减：租赁债务的当期部分 |
|
5,172 |
1,331 |
|||
租赁债务的非流动部分 |
24,853 |
19,852 |
||||
使用权资产 |
$ |
29,150 |
17,343 |
|||
下表是我们2021年9月30日合并资产负债表中列出的未来未折现现金流与经营和融资租赁负债以及相关使用权资产的对账：
（千美元） |
|
运营 |
|
金融 |
|
截至9月30日的年份： |
租赁 |
租赁 |
|||
2022 |
$ |
5,448 |
|
3,153 |
|
2023 |
|
4,679 |
|
3,235 |
|
2024 |
|
4,032 |
|
3,319 |
|
2025 |
|
3,654 |
|
3,399 |
|
2026年及以后 |
|
20,453 |
|
25,516 |
|
最低租赁付款额共计 |
38,266 |
|
38,622 |
||
减：利息数额 |
|
5,691 |
|
9,092 |
|
最低租赁付款净额现值 |
$ |
32,575 |
|
29,530 |
|
减：租赁债务的当期部分 |
|
4,543 |
|
2,180 |
|
租赁债务的非流动部分 |
|
28,032 |
|
27,350 |
|
使用权资产 |
$ |
31,846 |
24,964 |
||
F-30
我们将合并资产负债表中的经营和融资租赁负债包括在应计其他费用（当期部分）和其他负债（长期部分）中。我们将经营租赁使用权资产列为合并资产负债表的标题，并将融资租赁使用权资产列入合并资产负债表的物业、厂房和设备。
15.收入
| (a) | 收入分类 |
下表按客户类型、地理位置和收入确认方法列出了我们截至2022年9月30日和2021年9月30日止年度的收入，因为我们认为这份报告最能说明净销售额和现金流量的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。这些表格还包括对我们可报告分部内的分类收入的调节。
截至2022年9月30日 |
||||||||||||
（以千计） |
|
A & D |
|
USG |
|
测试 |
|
合计 |
||||
客户类型： |
|
|||||||||||
商业 |
$ |
144,305 |
|
272,432 |
|
209,016 |
|
625,753 |
||||
政府 |
207,108 |
5,935 |
18,706 |
231,749 |
||||||||
总收入 |
$ |
351,413 |
278,367 |
227,722 |
857,502 |
|||||||
|
|
|
|
|||||||||
地理位置： |
||||||||||||
美国 |
$ |
299,158 |
|
180,586 |
|
123,428 |
|
603,172 |
||||
国际 |
52,255 |
97,781 |
104,294 |
254,330 |
||||||||
总收入 |
$ |
351,413 |
278,367 |
227,722 |
857,502 |
|||||||
|
|
|
|
|||||||||
收入确认方法： |
||||||||||||
时间点 |
$ |
144,039 |
|
224,502 |
|
58,522 |
|
427,063 |
||||
随着时间的推移 |
207,374 |
53,865 |
169,200 |
430,439 |
||||||||
总收入 |
$ |
351,413 |
278,367 |
227,722 |
857,502 |
|||||||
截至2021年9月30日 |
||||||||||||
（以千计） |
|
A & D |
|
USG |
|
测试 |
|
合计 |
||||
客户类型： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
商业 |
$ |
130,217 |
199,111 |
177,601 |
506,929 |
|||||||
政府 |
|
184,607 |
|
3,797 |
|
20,107 |
|
208,511 |
||||
总收入 |
$ |
314,824 |
202,908 |
197,708 |
715,440 |
|||||||
地理位置： |
|
|
|
|
||||||||
美国 |
$ |
275,976 |
140,545 |
100,438 |
516,959 |
|||||||
国际 |
|
38,848 |
|
62,363 |
|
97,270 |
|
198,481 |
||||
总收入 |
$ |
314,824 |
202,908 |
197,708 |
715,440 |
|||||||
收入确认方法： |
|
|
|
|
||||||||
时间点 |
$ |
136,449 |
153,163 |
40,609 |
330,221 |
|||||||
随着时间的推移 |
|
178,375 |
|
49,745 |
|
157,099 |
|
385,219 |
||||
总收入 |
$ |
314,824 |
202,908 |
197,708 |
715,440 |
|||||||
F-31
| (b) | 其余履约义务 |
我们剩余的履约义务，相当于我们的积压，是指分配给我们的合同的预期交易价格，我们预期在我们根据合同履约时将在未来期间确认为收入。这些剩余债务包括根据与美国政府签订的合同正式批款的数额，不包括未执行的合同选择和订货型合同（如无限期交货、无限期数量合同）下的潜在订单。截至2022年9月30日，我们有6.95亿美元的剩余履约义务，我们预计未来12个月将确认约80%的收入。
| （c） | 合同资产和合同负债 |
我们在每个报告期末逐个合同报告与客户合同有关的资产和负债。截至2022年9月30日，我们的合同资产和合同负债总额分别为1.252亿美元和1.376亿美元。截至2021年9月30日，我们的合同资产和合同负债总额分别为9380万美元和1.088亿美元。在2022年期间，我们确认了约8380万美元的收入，这些收入包含在截至2021年9月30日的合同负债余额中。
F-32
管理层的财务责任声明
公司管理层负责按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，公平地列报公司的财务报表，并确保其完整性和准确性。管理层相信，其财务和业务流程能够及时提供准确的信息。
管理层在ESCO董事会的监督下，建立并保持了公司事务的良好道德氛围。管理层还建立了有效的内部控制制度，为财务报表的完整性和准确性以及对公司资产的责任提供合理保证。公司的独立注册会计师事务所Grant Thornton LLP直接向董事会审计和财务委员会报告。审计和财务委员会制定了符合公司改革法的审计独立性政策。根据纽约证券交易所的公司治理上市要求：
| ● | 大多数董事会成员独立于公司及其管理层。 |
| ● | 董事会各主要委员会——审计和财务委员会、人力资源和薪酬委员会以及提名和公司治理委员会——的所有成员都是独立的。 |
| ● | 联委会的独立成员定期举行会议，管理层不在场。 |
| ● | 公司有明确的道德守则和利益冲突政策，以确保关键的公司决策是由对结果没有经济利益的个人做出的，与他们作为公司官员的利益是分开的。 |
| ● | 董事会各委员会的章程明确规定了各自的作用和责任。 |
| ● | 公司设有公司道德操守委员会、每个经营地点的道德操守干事和向所有国内雇员提供的监察员热线，所有外国雇员都设有当地道德操守干事和与公司监察员联系的渠道。 |
公司拥有一支强大的财务团队，从公司的行政领导到公司的每一位个人贡献者。管理层在内部控制、财务会计和报告、问责制和保护公司资产等关键领域监测其财务政策和做法的遵守情况。内部审计职能维持对业务和财务流程及控制的关键领域的监督，并直接向审计和财务委员会报告。此外，所有雇员都必须遵守ESCO商业行为和道德守则，该守则由公司道德委员会监督。
管理层致力于确保维持已确立的财务会计和报告标准。公司的文化要求诚信和对强有力的内部实践和政策的承诺。
合并财务报表已由Grant Thornton LLP和KPMG LLP审计，其报告载于本报告。
2022年11月29日 |
|
|
/s/Victor L. Richey |
/s/Christopher L. Tucker |
|
Victor L. Richey |
Christopher L. Tucker |
|
董事长、首席执行官 |
高级副总裁 |
|
和总统 |
和Chief Financial Officer |
F-33
展览
下列展品与本10-K表格一并提交并附于本表格；展品编号与S-K条例第601项中的展品表相对应。有关展品的完整清单，包括以引用方式并入的展品，请参阅本10-K表格第15（a）（3）项，见上文。
附件编号 |
|
附件 |
21 |
||
23.1 |
||
23.2 |
||
31.1 |
||
31.2 |
||
32 |
* |
|
101.INS |
** |
内联xbrl实例文档 |
101.SCH |
** |
内联xbrl架构文档 |
101.Cal |
** |
内联xbrl计算linkbase文档 |
101.实验室 |
** |
内联xbrl标签linkbase文档 |
101.前 |
** |
内联xbrl演示linkbase文档 |
101.DEF |
** |
内联xbrl定义linkbase文档 |
104 |
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封面页内联交互式数据文件（载于附件 101） |
*根据S-K条例项目601（b）（32）（二）提交（而非提交）。
* *本报告的附件101和104由XBRL（可扩展商业报告语言）格式的文件组成，并已提交给证券交易委员会；这些文件不包括在本报告的印刷本中。