附件 99.1
康宝莱报告Q4净销售额处于指引高端，
剔除外汇逆风因素的第四季度和全年净销售额增长1;
第四季度调整后EBITDA2超出指引
Stephan Gratziani被任命为首席执行官；Michael Johnson被任命为执行董事长
洛杉矶，2025年2月19日–康宝莱有限公司（纽约证券交易所代码：HLF）今天公布了截至2024年12月31日的第四季度和全年财务业绩：
亮点
| 2024年第四季度 | |||
| “与三个连续 | |||
| ● | 净销售额12亿美元，较Q3’23季度下降0.6%，处于指引区间高端 | 季度新 | |
| 分销商 | |||
| ○ | 包括330个基点的外汇逆风 | 增长，一个新的来 | |
| 首席执行官和显着 | |||
| ○ | 按固定汇率计算，按年升2.7%1 | 改进调整 | |
| EBITDA2利润率，我们 | |||
| ● | 1.779亿美元的净收入包括1.473亿美元的非现金所得税优惠；调整后的净收入23680万美元 | 以强劲的势头进入2025年 势头。” |
|
| ● | 经调整EBITDA21.50亿美元超出预期；调整后EBITDA2margin较Q4’23上升340个基点 | -Michael Johnson， 董事长兼首席执行官 |
|
| ● | 摊薄后每股收益1.74美元；调整后摊薄后每股收益2美元0.36 | ||
| 2024年全年 | |||
| ● | 净销售额50亿美元，较2023年下降1.4%，处于指引区间高端 | ||
| ○ | 按固定汇率计算，按年升1.2%1 | ||
| ● | 经调整EBITDA26.348亿美元超出预期；调整后EBITDA2与2023年相比，保证金增加140个基点 | ||
| ○ | 信贷协议EBITDA27.288亿美元；12月31日总杠杆率降至3.2倍 | ||
| ● | 经营活动提供的现金净额2.854亿美元；资本支出1.220亿美元 | ||
| 展望 | |||
| ● | 提供了2025年第一季度和全年指导 | ||
1不计外汇影响的净销售额增长/下降是基于“以当地货币计算的净销售额”，这是一种非公认会计准则财务指标。请参阅附表A –“非公认会计原则财务措施的调节”，以讨论为什么公司认为调整外汇影响是有用的。
2非GAAP衡量标准。请参阅附表A –“非GAAP财务指标的调节”，了解这些指标与历史时期最直接可比的美国GAAP指标的详细调节（如适用），并讨论为什么公司认为这些非GAAP指标是有用的，以及有关非GAAP指导的某些信息。
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康宝莱公布的2024年第四季度净销售额为12亿美元，同比下降0.6%，其中包括330个基点的外汇逆风。按固定货币计算1，净销售额同比增长2.7%。
第四季度毛利率从2023年第四季度的76.3%改善至77.8%。与去年同期相比，毛利率主要受益于约80个基点的定价，约30个基点的有利投入成本，主要与制造效率有关，约30个基点的较低库存减记和约20个基点的有利外汇，部分被约20个基点的不利销售组合所抵消。
第四季度净收入为1.779亿美元，净利润率为14.7%，调整后净收入23680万美元。净收入包括1.473亿美元的非现金净递延所得税优惠，这些优惠与公司在2024年第四季度对其公司实体结构发起的变革有关，包括向其欧洲子公司之一的实体内部转让知识产权。这些非现金净递延所得税优惠不包括在调整后的结果中。经调整EBITDA21.50亿美元包括同比约1200万美元的外汇逆风，调整后EBITDA2利润率为12.4%，较2023年第四季度增长340个基点。摊薄后每股收益为1.74美元，包括与本季度确认的非现金递延所得税优惠相关的1.44美元有利影响。调整后摊薄EPS2为0.36美元，其中包括同比0.07美元的外汇逆风。
2024年全年净销售额为50亿美元，同比下降1.4%，其中包括260个基点的外汇逆风。按固定货币计算1，净销售额同比增长1.2%。
2024年全年净收入2.543亿美元，净利润率5.1%，调整后净收入21.989亿美元。净收入包括与公司在2024年第四季度对其公司实体结构发起的变化相关的1.473亿美元非现金净递延所得税优惠，这些优惠不包括在调整后的结果中。经调整EBITDA26.348亿美元包括同比约4200万美元的外汇逆风，调整后EBITDA2利润率为12.7%，较2023年上升140个基点。摊薄后每股收益为2.50美元，包括与第四季度确认的非现金递延所得税优惠相关的1.45美元有利影响。调整后摊薄EPS2为1.96美元，其中包括同比0.28美元的外汇逆风。
截至2024年12月31日的三个月和十二个月，经营活动提供的现金净额分别为6960万美元和2.854亿美元。截至2024年12月31日的三个月和十二个月的资本支出分别为2570万美元和1.220亿美元，资本化SaaS实施成本分别约为300万美元和1600万美元。该公司预计2025年全年将产生约2500万美元至3000万美元的资本化SaaS实施成本，这些成本不包括在资本支出中。
在2024年第一季度，该公司启动了一项重组计划，旨在让领导层更接近其市场，精简员工结构并加快生产力。截至6月30日，基本上所有与该计划有关的行动都已完成。重组计划预计将从2025年开始每年节省至少8000万美元，在截至2024年12月31日的三个月和十二个月内分别实现至少2000万美元和至少5000万美元的节省。该公司预计将产生与该计划相关的总计划税前费用约7400万美元（高于约7000万美元），这主要与遣散费有关。截至2024年12月31日的三个月和十二个月，分别在与重组相关的SG & A中确认了约100万美元和6900万美元的税前费用，并不包括在调整后的业绩中。
2025年2月11日，根据其资本分配优先事项，公司赎回了本金总额6500万美元的2025年到期的7.875%优先票据（“2025年票据”），总购买价格为6730万美元，其中包括230万美元的应计和未付利息。赎回后，2025年票据的未偿本金余额为1.973亿美元，仍将于2025年9月到期。
2
“2024年对康宝莱来说是变革性的一年，”首席财务官，TERM1，John DeSimone表示。“我们强劲的利润率改善以及在偿还债务方面取得的进展，使我们能够实现长期股东价值。”
分销商趋势依然强劲，反映出全球范围内更大的参与度。第四季度，康宝莱全球新加入的分销商数量同比增长22% ——这标志着该公司连续第三个季度实现同比增长。公司在全球范围内的Extravaganza培训活动的整体活动出席人数在2024年高于2023年，进一步反映了这些面对面活动为发展和网络提供的需求和价值。2025年，公司预计将在特定区域举办多城市和多天活动，以适应增加的需求。该公司认为，这些活动和其他举措支持了销售领导者保留率的提高。在截至2025年1月的12个月重新获得资格期间，除中国外，约70.3%的分销商销售领导者重新获得资格以保留其地位，高于去年同期的68.3%。
随着公司开始在全球推出钻石开发策划计划，这些积极趋势一直持续到新的一年。这是一个由总裁Stephan Gratziani领导并得到网络营销行业领导者和教练Eric Worre支持的持续培训和问责计划。今年1月，亚太地区举行了启动活动，约400名分销商参加了韩国的面对面会议，来自该地区其他13个地点的近2600名分销商以虚拟方式或通过直播活动参加。本周末，该项目将扩大到墨西哥市场，预计将有大约2000人参加，全年还将有更多市场跟进。
2月，该公司庆祝其45第通过科学支持的营养产品和商机改变人们生活的周年纪念。3月，该公司将在加利福尼亚州洛杉矶举办康宝莱荣誉颁奖典礼，预计将有来自世界各地的约3000名经销商负责人参加年度领导力培训和表彰活动。
CEO过渡
正如今天在另一份新闻稿中宣布的那样，董事会已任命Stephan Gratziani为首席执行官。Gratziani先生将接替Michael Johnson，后者将过渡到执行主席的角色。此外，Rob Levy已被任命为全球市场总裁。所有任命自2025年5月1日起生效。
“对于第四季度和全年，我们实现了按固定汇率计算的净销售额增长1，”Michael Johnson说道。“我们2024年的业绩反映了康宝莱、我们的分销商和我们的社区的韧性。在Stephan Gratziani富有经验和远见的领导下，我对康宝莱的未来感到兴奋和充满信心。”
3
| 2024年第四季度和全年关键指标 |
区域净销售额和外汇（“FX”）影响
| 报告的净销售额 | 同比增长（下降） | |||||||||||||||
百万美元 |
Q4‘24 | Q4‘23 | 包括外汇 | 不包括外汇1 | ||||||||||||
| 北美洲 | $ | 245.0 | $ | 252.8 | (3.1 | )% | (3.0 | )% | ||||||||
| 拉丁美洲 | 199.5 | 196.4 | 1.6 | % | 15.5 | % | ||||||||||
| 欧洲、中东和非洲 | 257.2 | 250.1 | 2.8 | % | 5.6 | % | ||||||||||
| 亚太地区 | 439.8 | 433.5 | 1.5 | % | 3.0 | % | ||||||||||
| 中国 | 65.9 | 82.2 | (19.8 | )% | (20.3 | )% | ||||||||||
| 全球 | $ | 1,207.4 | $ | 1,215.0 | (0.6 | )% | 2.7 | % | ||||||||
| 报告的净销售额 | 同比增长（下降） | |||||||||||||||
百万美元 |
FY‘24 | FY‘23 | 包括外汇 | 不包括外汇1 | ||||||||||||
| 北美洲 | $ | 1,054.4 | $ | 1,131.4 | (6.8 | )% | (6.8 | )% | ||||||||
| 拉丁美洲 | 832.5 | 820.9 | 1.4 | % | 7.8 | % | ||||||||||
| 欧洲、中东和非洲 | 1,084.8 | 1,068.8 | 1.5 | % | 4.4 | % | ||||||||||
| 亚太地区 | 1,723.8 | 1,713.9 | 0.6 | % | 3.0 | % | ||||||||||
| 中国 | 297.6 | 327.4 | (9.1 | )% | (7.5 | )% | ||||||||||
| 全球 | $ | 4,993.1 | $ | 5,062.4 | (1.4 | )% | 1.2 | % | ||||||||
区域成交量点位指标
| 音量积分 | ||||||||||||||||||||||||
| 以百万计 | Q4‘24 | Q4‘23 | 同比% CHG。 | FY‘24 | FY‘23 | 同比% CHG。 | ||||||||||||||||||
| 北美洲(a) | 239.5 | 250.6 | (4.4 | )% | 1,029.5 | 1,160.9 | (11.3 | )% | ||||||||||||||||
| 拉丁美洲(b) | 264.8 | 239.4 | 10.6 | % | 1,035.8 | 1,028.0 | 0.8 | % | ||||||||||||||||
| 欧洲、中东和非洲 | 269.2 | 279.5 | (3.7 | )% | 1,136.2 | 1,222.9 | (7.1 | )% | ||||||||||||||||
| 亚太地区 | 548.9 | 552.3 | (0.6 | )% | 2,145.3 | 2,151.5 | (0.3 | )% | ||||||||||||||||
| 中国 | 49.4 | 60.1 | (17.8 | )% | 222.1 | 237.6 | (6.5 | )% | ||||||||||||||||
| 全球（c） | 1,371.8 | 1,381.9 | (0.7 | )% | 5,568.9 | 5,800.9 | (4.0 | )% | ||||||||||||||||
注：在Q2‘24期间，除墨西哥外，拉丁美洲区域内的大多数市场对大多数产品实施了5%的降价和量点调整，以增强产品定价的竞争力，旨在刺激增量量增长。
在Q4 ' 24期间，北美地区内的美国和波多黎各市场出于战略原因对大多数产品实施了Volume Point调整。
有关更多详情，请参阅公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告。
| (a) | 若不考虑上述与北美相关的Volume Point调整，Q4‘24和FY’24的同比百分比变化将分别下降6.1%和11.7%。 | |
| (b) | 若不考虑上述与拉丁美洲相关的Volume Point调整，Q4‘24和FY’24的同比百分比变化将分别为增长8.6%和下降0.6%。 | |
| （c） | 若不考虑上述的Volume Point调整，Q4‘24和FY’24的同比百分比变化将分别为下降1.4%和4.3%。 |
4
| 展望 |
2025年第一季度指导意见
| 百万美元 |
Q1‘25指导 | Q1‘24业绩 |
| 净销售额 | （5.5）%至（1.5）%同比 | 1,264.3 |
| 按固定汇率计算的净销售额(a) | 同比增长0%至+ 4% | |
| 经调整EBITDA2 | 140 – 150 | 138.3 |
| 经调整EBITDA2按固定汇率(a) | 158 – 168 | |
| 资本支出 | 30 – 40 | 32.9 |
2025年全年指导意见
| 百万美元 |
FY‘25指导 | FY‘24业绩 |
| 净销售额 | （3）%至+ 3%同比 | 4,993.1 |
| 按固定汇率计算的净销售额(a) | 同比+ 1%至+ 7% | |
| 经调整EBITDA2 | 600 – 640 | 634.8 |
| 经调整EBITDA2按固定汇率(a) | 670 – 710 | |
| 资本支出 | 100 – 130 | 122.0 |
| (a) | 非公认会计原则措施。净销售额和调整后EBITDA2按固定汇率计算，分别表示使用美元对24财年第一季度和24财年平均汇率的预测，并根据其他与外汇相关的影响进行调整。请参阅附表A –“非GAAP财务措施的调节”，以讨论非GAAP指导以及公司为何认为调整外汇影响是有用的。 |
指导假设
| · | 净销售额和调整后EBITDA2使用2025年1月前三周的日均汇率换算2025年全年的当地货币预测 |
| · | 展望不包括增量关税的任何潜在影响 |
| 收益网络广播和电话会议 |
康宝莱的高级管理团队将于美国东部时间2025年2月19日（星期三）下午5：30（太平洋时间下午2：30）举办现场音频网络直播和电话会议，讨论其第四季度和2024年全年财务业绩。
现场音频网络直播将在以下链接提供：https://edge.media-server.com/mmc/p/mssckczw。
通过电话会议加入的与会者可通过以下链接注册获得拨入信息和个人密码以访问电话：https://register.vevent.com/register/BI34b011f4acb546d392c732dd054eb4c4。
高级管理层还计划在网络直播和电话会议期间参考幻灯片，这些幻灯片将在康宝莱网站https://ir.herbalife.com的投资者关系部分提供，该部分不时发布财务和其他信息。现场网络直播也将在同一网站上提供，并在活动结束后和之后的12个月内重播网络直播。
5
| 关于康宝莱有限公司。 |
康宝莱（NYSE：HLF）是一家首屈一指的健康和保健公司、社区和平台，自1980年以来一直以出色的营养产品和其独立分销商的商机改变着人们的生活。该公司通过创业分销商向90多个市场的消费者提供科学支持的产品，这些分销商提供一对一的指导和支持社区，激励他们的客户拥抱更健康、更积极的生活方式，过上最好的生活。
欲了解更多信息，请访问https://ir.herbalife.com。
媒体联系人：
天浩
全球企业传播副总裁
thienh@herbalife.com
投资者联系方式：
艾琳·巴尼亚斯
副总裁、投资者关系主管
erinba@herbalife.com
6
前瞻性陈述
本新闻稿包含经修订的1933年证券法第27A条和经修订的1934年证券交易法第21E条含义内的“前瞻性陈述”。就联邦和州证券法而言，除历史事实陈述外的所有陈述均为“前瞻性陈述”，包括对收益、收入或其他财务项目的任何预测；对管理层的计划、战略和目标的任何陈述，包括对未来运营、资本支出或股票回购的任何陈述；有关拟议的新产品、服务或发展的任何陈述；关于未来经济状况或业绩的任何陈述；任何信念或预期的陈述；以及任何上述或其他未来事件所依据的假设的任何陈述。前瞻性陈述可能包括，除其他外，“可能”、“将”、“估计”、“打算”、“继续”、“相信”、“预期”、“预期”或任何其他类似词语。
尽管我们认为我们任何前瞻性陈述中反映的预期都是合理的，但实际结果或结果可能与我们任何前瞻性陈述中的预测或假设存在重大差异。我们未来的财务状况和经营业绩，以及任何前瞻性陈述，都可能发生变化，并受到固有风险和不确定性的影响，其中许多是我们无法控制的。可能导致我们的实际结果、业绩和成就或行业结果与我们的前瞻性陈述中包含或暗示的估计或预测存在重大差异的重要因素包括：
| · | 当前全球经济状况，包括通货膨胀、不利的外汇汇率波动以及关税或报复性关税，对我们；我们的会员、客户和供应链；以及世界经济的潜在影响； |
| ● | 我们吸引和留住会员的能力； |
| ● | 我们与会员的关系，以及我们影响会员行动的能力； |
| ● | 我们不遵守或我们的员工或会员违反适用的美国和外国法律、规则和法规的不当行为； |
| ● | 与我们公司或直销行业相关的负面宣传，包括我们就我们遵守适用法律向市场和监管机构提供安慰的能力； |
| · | 不断变化的消费者偏好和需求以及不断演变的行业标准，包括与气候变化、可持续性以及其他环境、社会和治理事项有关的标准； |
| ● | 我们的业务和行业的竞争性质； |
| ● | 法律和监管事项，包括与我们的产品或网络营销计划和产品责任索赔有关的监管行动或法律挑战； |
| ● | 与联邦贸易委员会（FTC）签订的同意令，其影响以及任何未能遵守的情况； |
| ● | 与在国际和中国经营相关的风险； |
| ● | 我们执行增长和其他战略举措的能力，包括实施重组举措，以及提高对现有市场的渗透； |
| ● | 自然灾害、其他灾难性事件、战争或恐怖主义行为（包括乌克兰战争、网络安全事件、流行病和/或第三方的其他行为）对我们的业务造成的任何实质性干扰； |
| ● | 我们充分采购成分、包装材料和其他原材料以及制造和分销我们的产品的能力； |
| ● | 我们对信息技术基础设施的依赖； |
7
| ● | 美国或我们的会员不遵守任何隐私法律、规则或条例或涉及盗用、丢失或其他未经授权使用或披露机密信息的任何安全漏洞； |
| ● | 合同对我们扩大或改变直销业务模式的能力的限制； |
| ● | 我们的商标和其他知识产权的充分性； |
| ● | 产品集中； |
| ● | 我们对高级管理团队的依赖、或任何成员的流失或离职； |
| ● | 管理我们债务的协议中的契约施加的限制； |
| ● | 与我们的可转换票据相关的风险； |
| ● | 转让定价、所得税、关税、增值税等税法、条约、法规的适用或其解释的变更、相关不确定性； |
| ● | 我们根据开曼群岛法律注册成立；和 |
| ● | 股价波动除其他外，与投机交易和某些交易员做空我们的普通股有关。 |
可能导致实际结果或结果与我们的前瞻性陈述产生重大差异的其他因素和不确定性在公司于2025年2月19日向美国证券交易委员会提交的截至2024年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告中列出，包括在“风险因素”和“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”标题下，以及在我们的合并财务报表和其中包含的相关附注中。此外，与可持续发展相关的历史、当前和前瞻性陈述可能基于衡量仍在发展的进展的标准、持续发展的内部控制和流程，以及未来可能发生变化的假设。
本新闻稿中的前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日发表。除法律要求外，我们不承担更新或发布对任何前瞻性陈述的任何修订或报告本协议日期之后的任何事件或情况或反映意外事件发生的任何义务。
8
| 经营成果 |
康宝莱有限公司及其子公司
简明综合损益表
（百万，每股金额除外）
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| （未经审计） | ||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 1,207.4 | $ | 1,215.0 | $ | 4,993.1 | $ | 5,062.4 | ||||||||
| 销售成本 | 267.5 | 287.6 | 1,104.3 | 1,191.0 | ||||||||||||
| 毛利 | 939.9 | 927.4 | 3,888.8 | 3,871.4 | ||||||||||||
| 版税重置 | 397.0 | 397.4 | 1,633.0 | 1,659.2 | ||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 436.9 | 474.3 | 1,875.4 | 1,866.0 | ||||||||||||
| 其他营业收入(1) | (0.5 | ) | (0.1 | ) | (5.5 | ) | (10.2 | ) | ||||||||
| 营业收入 | 106.5 | 55.8 | 385.9 | 356.4 | ||||||||||||
| 利息支出，净额 | 53.9 | 38.1 | 206.0 | 154.4 | ||||||||||||
| 其他费用（收入），净额(2) | - | - | 10.5 | (1.0 | ) | |||||||||||
| 所得税前收入 | 52.6 | 17.7 | 169.4 | 203.0 | ||||||||||||
| 所得税 | (125.3 | ) | 7.5 | (84.9 | ) | 60.8 | ||||||||||
| 净收入 | $ | 177.9 | $ | 10.2 | $ | 254.3 | $ | 142.2 | ||||||||
| 每股收益： | ||||||||||||||||
| 基本 | $ | 1.76 | $ | 0.10 | $ | 2.53 | $ | 1.44 | ||||||||
| 摊薄 | $ | 1.74 | $ | 0.10 | $ | 2.50 | $ | 1.42 | ||||||||
| 加权平均流通股： | ||||||||||||||||
| 基本 | 101.1 | 99.3 | 100.6 | 99.0 | ||||||||||||
| 摊薄 | 102.0 | 100.7 | 101.6 | 100.2 | ||||||||||||
（1）截至2024年12月31日及2023年12月31日止三个月及十二个月的其他经营收入与若干中国政府补助收入有关。
（2）其他费用，截至2024年12月31日止年度的净额涉及2018年信贷融资的终止损失，以及2025年票据的部分赎回和私人回购。截至2023年12月31日止年度的其他收入净额与2024年部分可转换票据的终止收益有关。
9
康宝莱有限公司及其子公司
简明合并资产负债表
（百万）
| 12月31日， | 12月31日， | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 当前资产： | ||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 415.3 | $ | 575.2 | ||||
| 应收款项，净额 | 68.9 | 81.2 | ||||||
| 库存 | 475.4 | 505.2 | ||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 184.1 | 237.7 | ||||||
| 流动资产总额 | 1,143.7 | 1,399.3 | ||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | 460.2 | 506.5 | ||||||
| 经营租赁使用权资产 | 185.7 | 185.8 | ||||||
| 与营销相关的无形资产和其他无形资产，净额 | 312.3 | 314.0 | ||||||
| 商誉 | 87.7 | 95.4 | ||||||
| 递延所得税资产 | 398.6 | 179.3 | ||||||
| 其他资产 | 139.9 | 129.1 | ||||||
| 总资产 | $ | 2,728.1 | $ | 2,809.4 | ||||
| 负债与股东赤字 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付账款 | $ | 70.0 | $ | 84.0 | ||||
| 版税重置 | 334.1 | 343.4 | ||||||
| 长期债务的流动部分 | 283.5 | 309.5 | ||||||
| 其他流动负债 | 542.8 | 540.7 | ||||||
| 流动负债合计 | 1,230.4 | 1,277.6 | ||||||
| 非流动负债： | ||||||||
| 长期债务，扣除流动部分 | 1,976.6 | 2,252.9 | ||||||
| 非流动经营租赁负债 | 169.5 | 167.6 | ||||||
| 其他非流动负债 | 152.7 | 171.6 | ||||||
| 负债总额 | 3,529.2 | 3,869.7 | ||||||
| 承诺与或有事项 | ||||||||
| 股东赤字： | ||||||||
| 普通股 | 0.1 | 0.1 | ||||||
| 实收资本超面值 | 278.2 | 233.9 | ||||||
| 累计其他综合损失 | (271.4 | ) | (232.0 | ) | ||||
| 累计赤字 | (808.0 | ) | (1,062.3 | ) | ||||
| 股东赤字总额 | (801.1 | ) | (1,060.3 | ) | ||||
| 总负债和股东赤字 | $ | 2,728.1 | $ | 2,809.4 | ||||
10
康宝莱有限公司及其子公司
简明合并现金流量表
（百万）
| 截至12月31日止年度， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营活动产生的现金流量： | ||||||||
| 净收入 | $ | 254.3 | $ | 142.2 | ||||
| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | ||||||||
| 折旧及摊销 | 121.4 | 113.3 | ||||||
| 以股份为基础的补偿费用 | 50.0 | 48.0 | ||||||
| 非现金利息支出 | 13.4 | 7.4 | ||||||
| 递延所得税 | (229.6 | ) | (41.1 | ) | ||||
| 存货减记 | 18.9 | 28.5 | ||||||
| 外汇交易损失 | 7.6 | 6.0 | ||||||
| 债务清偿损失（收益） | 10.5 | (1.0 | ) | |||||
| 其他 | 6.4 | 6.5 | ||||||
| 经营性资产负债变动情况： | ||||||||
| 应收款项 | 5.9 | (12.6 | ) | |||||
| 库存 | (30.4 | ) | 57.5 | |||||
| 预付费用及其他流动资产 | 43.1 | (13.8 | ) | |||||
| 应付账款 | (14.6 | ) | (7.4 | ) | ||||
| 版税重置 | 11.1 | (6.5 | ) | |||||
| 其他流动负债 | 40.4 | 23.8 | ||||||
| 其他 | (23.0 | ) | 6.7 | |||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 285.4 | 357.5 | ||||||
| 投资活动产生的现金流量： | ||||||||
| 购置物业、厂房及设备 | (122.0 | ) | (135.0 | ) | ||||
| 售后回租交易收益，扣除相关费用 | 37.9 | - | ||||||
| 其他 | (0.5 | ) | 0.2 | |||||
| 投资活动所用现金净额 | (84.6 | ) | (134.8 | ) | ||||
| 筹资活动产生的现金流量： | ||||||||
| 高级担保信贷融资和其他债务的借款，扣除贴现 | 1,394.4 | 215.2 | ||||||
| 优先担保信贷融资和其他债务的本金支付 | (1,937.0 | ) | (289.6 | ) | ||||
| 偿还可转换优先票据 | (197.0 | ) | (64.3 | ) | ||||
| 优先担保票据所得款项，扣除贴现 | 778.4 | - | ||||||
| 偿还优先票据 | (344.3 | ) | - | |||||
| 发债成本 | (24.0 | ) | (1.8 | ) | ||||
| 股份回购 | (8.3 | ) | (11.0 | ) | ||||
| 其他 | 2.5 | 3.2 | ||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (335.3 | ) | (148.3 | ) | ||||
| 汇率变动对现金，现金等价物和限制现金的影响 | (22.9 | ) | 4.8 | |||||
| 现金、现金等价物、限制性现金净变动 | (157.4 | ) | 79.2 | |||||
| 现金、现金等价物和限制性现金，期初 | 595.5 | 516.3 | ||||||
| 现金、现金等价物、受限制现金、期末 | $ | 438.1 | $ | 595.5 | ||||
| 年内支付的现金： | ||||||||
| 已付利息 | $ | 194.4 | $ | 159.1 | ||||
| 缴纳的所得税 | $ | 146.5 | $ | 133.1 | ||||
11
补充资料
附表A：非公认会计原则财务措施的调节（未经审计）
调整后净收入、调整后稀释每股收益、调整后EBITDA和信贷协议EBITDA
除了按照美国通用会计准则计算的报告业绩外，该公司还将调整后的净收入、调整后的稀释后每股收益、调整后的EBITDA和信贷协议EBITDA、证券交易委员会定义为“非美国通用会计准则财务指标”的业绩指标纳入了这份新闻稿。调整后的净收入、调整后的摊薄每股收益、调整后的EBITDA和信贷协议EBITDA不包括某些不寻常或非经常性项目的影响，例如与重组举措相关的费用、与数字技术计划相关的费用、出售财产的损益、债务清偿的损益以及某些税收费用和福利，详见下文的对账。调整后EBITDA利润率表示调整后EBITDA除以净销售额。信贷协议EBITDA表示根据我们的高级担保信贷额度允许的项目调整的EBITDA。
管理层认为，此类非公认会计原则业绩衡量指标，当与公司报告的业绩一起阅读时，按照美国公认会计原则计算，可以为投资者提供有用的补充信息，因为它们有助于根据美国公认会计原则下的报告业绩对公司的经营业绩相对于其业绩进行一段时期的比较评估，同时隔离了一些不同时期的项目的影响，与核心经营业绩没有任何相关性，并消除了管理层认为不反映公司经营和基本经营业绩的某些费用。
下表列出的调整后净收入、调整后摊薄每股收益、调整后EBITDA和信贷协议EBITDA的公司定义和计算可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准进行比较，因为其他公司可能不会以与公司相同的方式计算它们，不应与根据美国公认会计原则计算的净收入或摊薄每股收益分开看待，也不应将其视为替代方案。
该公司没有提供前瞻性调整后EBITDA或固定货币调整后EBITDA指导与净收入（可比的美国公认会计原则衡量标准）的对账，因为由于某些重要项目的不可预测性或未知性，例如所得税费用或福利、损失或有事项以及与再融资交易有关的任何收益或损失，如果不做出不合理的努力，我们无法对这些非公认会计原则的预测进行对账。我们预计，这些项目的可变性，这是列报对账所必需的，可能会对我们报告的美国公认会计原则财务业绩产生重大影响。
货币波动
我们的国际业务已经提供并将继续提供我们总净销售额的很大一部分。因此，净销售总额将继续受到美元兑外币波动的影响。为了提供一个框架来评估我们的基础业务在排除外币波动影响的情况下的表现，除了以美元比较一个时期到另一个时期的净销售额变化百分比外，我们还使用“以当地货币计算的净销售额”比较一个时期到另一个时期的净销售额变化百分比。以当地货币计算的净销售额不是按照美国公认会计原则提出的衡量标准。以当地货币计算的净销售额从以美元计算的净销售额中剔除美元与我们的外国子公司的当地货币之间的汇率变化的影响，方法是使用换算上一个可比期间的净销售额所使用的相同外币汇率将本期净销售额换算为美元。我们认为，以当地货币呈现净销售额对投资者是有用的，因为它可以对我们不同时期的海外业务净销售额进行有意义的比较。然而，不应孤立地考虑以当地货币计算的净销售额，也不应将其作为以反映当期汇率的美元计量的净销售额或根据美国公认会计原则计算和列报的其他财务计量的替代办法。
12
以下是净收入与调整后净收入的对账：
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||
| 百万美元 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 净收入 | $ | 177.9 | $ | 10.2 | $ | 254.3 | $ | 142.2 | ||||||||
| 与重组计划有关的开支(1) (2) | 0.9 | - | 69.1 | - | ||||||||||||
| 与转型计划相关的费用(1) (2) | 4.0 | 12.2 | 13.4 | 54.2 | ||||||||||||
| 数字技术方案费用(1) (2) | 4.6 | 9.5 | 26.7 | 32.1 | ||||||||||||
| 出售物业收益(1) (2) | - | - | (4.0 | ) | - | |||||||||||
| 韩国税务结算(1) (2) | - | - | - | 8.6 | ||||||||||||
| 债务清偿损失（收益）(1) (2) | - | - | 10.5 | (1.0 | ) | |||||||||||
| 上述项目的所得税调整(1) (2) | (3.3 | ) | (3.3 | ) | (23.8 | ) | (14.3 | ) | ||||||||
| 企业实体重组产生的递延所得税优惠净额 | (147.3 | ) | - | (147.3 | ) | - | ||||||||||
| 调整后净收入 | $ | 36.8 | $ | 28.6 | $ | 198.9 | $ | 221.8 | ||||||||
以下是稀释每股收益与调整后稀释每股收益的对账：
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||
| $每股 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 稀释每股收益 | $ | 1.74 | $ | 0.10 | $ | 2.50 | $ | 1.42 | ||||||||
| 与重组计划有关的开支(1) (2) | 0.01 | - | 0.68 | - | ||||||||||||
| 与转型计划相关的费用(1) (2) | 0.04 | 0.12 | 0.13 | 0.54 | ||||||||||||
| 数字技术方案费用(1) (2) | 0.05 | 0.09 | 0.26 | 0.32 | ||||||||||||
| 出售物业收益(1) (2) | - | - | (0.04 | ) | - | |||||||||||
| 韩国税务结算(1) (2) | - | - | - | 0.09 | ||||||||||||
| 债务清偿损失（收益）(1) (2) | - | - | 0.10 | (0.01 | ) | |||||||||||
| 上述项目的所得税调整(1) (2) | (0.03 | ) | (0.03 | ) | (0.23 | ) | (0.14 | ) | ||||||||
| 企业实体重组产生的递延所得税优惠净额 | (1.44 | ) | - | (1.45 | ) | - | ||||||||||
| 调整后稀释每股收益(5) | $ | 0.36 | $ | 0.28 | $ | 1.96 | $ | 2.21 | ||||||||
以下是净收入与EBITDA、调整后EBITDA和信贷协议EBITDA和信贷协议总杠杆率的对账：
| 三个月结束 | 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||||||||||
| 百万美元 | 12月31日' 23 | 24年3月31日 | 6月30日' 24 | 9月30日' 24 | 12月31日' 24 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 1,215.0 | $ | 1,264.3 | $ | 1,281.1 | $ | 1,240.3 | $ | 1,207.4 | $ | 4,993.1 | $ | 5,062.4 | |||||||||||||||
| 净收入 | $ | 10.2 | $ | 24.3 | $ | 4.7 | $ | 47.4 | $ | 177.9 | $ | 254.3 | $ | 142.2 | |||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 38.1 | 37.9 | 57.7 | 56.5 | 53.9 | 206.0 | 154.4 | ||||||||||||||||||||||
| 所得税 | 7.5 | 9.7 | 7.5 | 23.2 | (125.3 | ) | (84.9 | ) | 60.8 | ||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 28.2 | 29.2 | 32.6 | 30.6 | 29.0 | 121.4 | 113.3 | ||||||||||||||||||||||
| EBITDA | 84.0 | 101.1 | 102.5 | 157.7 | 135.5 | 496.8 | 470.7 | ||||||||||||||||||||||
| SaaS实施成本摊销 | 3.1 | 3.6 | 8.7 | 5.0 | 5.0 | 22.3 | 6.0 | ||||||||||||||||||||||
| 与重组计划有关的开支 | - | 16.7 | 48.8 | 2.7 | 0.9 | 69.1 | - | ||||||||||||||||||||||
| 与转型计划相关的费用 | 12.2 | 5.9 | 3.5 | - | 4.0 | 13.4 | 54.2 | ||||||||||||||||||||||
| 数字技术方案费用 | 9.5 | 11.0 | 6.0 | 5.1 | 4.6 | 26.7 | 32.1 | ||||||||||||||||||||||
| 出售物业收益 | - | - | - | (4.0 | ) | - | (4.0 | ) | - | ||||||||||||||||||||
| 韩国税务结算 | - | - | - | - | - | - | 8.6 | ||||||||||||||||||||||
| 债务清偿损失（收益） | - | - | 10.5 | - | - | 10.5 | (1.0 | ) | |||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | 108.8 | 138.3 | 180.0 | 166.5 | 150.0 | 634.8 | 570.6 | ||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | 3.2 | 3.7 | 2.8 | 2.8 | 3.0 | 12.3 | 11.5 | ||||||||||||||||||||||
| 存货减记 | 6.6 | 4.7 | 6.7 | 5.6 | 1.9 | 18.9 | 28.5 | ||||||||||||||||||||||
| 以股份为基础的补偿费用 | 12.3 | 11.9 | 11.8 | 13.0 | 13.3 | 50.0 | 48.0 | ||||||||||||||||||||||
| 其他费用(3) | 11.8 | 0.9 | 6.7 | 9.3 | (4.1 | ) | 12.8 | 11.5 | |||||||||||||||||||||
| 信贷协议EBITDA | $ | 142.7 | $ | 159.5 | $ | 208.0 | $ | 197.2 | $ | 164.1 | $ | 728.8 | $ | 670.1 | |||||||||||||||
| 信贷协议总债务(4) | $ | 2,332.7 | $ | 2,581.1 | |||||||||||||||||||||||||
| 信贷协议总杠杆率 | 3.2x | 3.9x | |||||||||||||||||||||||||||
| 净利润率 | 0.8 | % | 1.9 | % | 0.4 | % | 3.8 | % | 14.7 | % | 5.1 | % | 2.8 | % | |||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 9.0 | % | 10.9 | % | 14.1 | % | 13.4 | % | 12.4 | % | 12.7 | % | 11.3 | % | |||||||||||||||
13
（1）基于中期所得税报告规则，这些（收入）/费用项目不被视为离散项目。我们的美国公认会计原则和非公认会计原则结果之间调整的税务影响考虑了适用于适用税务管辖区的每次调整所适用的税务处理和相关税率。
（2）不包括税（惠）费/费如下：
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||
| 百万美元 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 与重组计划有关的开支 | $ | (2.6 | ) | $ | - | $ | (17.5 | ) | $ | - | ||||||
| 与转型计划相关的费用 | (1.2 | ) | (2.3 | ) | (3.1 | ) | (10.6 | ) | ||||||||
| 数字技术方案费用 | 0.7 | (1.2 | ) | (1.8 | ) | (2.6 | ) | |||||||||
| 出售物业收益 | - | - | 0.9 | - | ||||||||||||
| 韩国税务结算 | - | 0.3 | - | (1.1 | ) | |||||||||||
| 债务清偿损失（收益） | (0.2 | ) | (0.1 | ) | (2.3 | ) | - | |||||||||
| 所得税调整总额 | $ | (3.3 | ) | $ | (3.3 | ) | $ | (23.8 | ) | $ | (14.3 | ) | ||||
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||
| $每股 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 与重组计划有关的开支 | $ | (0.03 | ) | $ | - | $ | (0.17 | ) | $ | - | ||||||
| 与转型计划相关的费用 | (0.01 | ) | (0.02 | ) | (0.03 | ) | (0.11 | ) | ||||||||
| 数字技术方案费用 | 0.01 | (0.01 | ) | (0.02 | ) | (0.03 | ) | |||||||||
| 出售物业收益 | - | - | 0.01 | - | ||||||||||||
| 韩国税务结算 | - | - | - | (0.01 | ) | |||||||||||
| 债务清偿损失（收益） | - | - | (0.02 | ) | - | |||||||||||
| 所得税调整总额(5) | $ | (0.03 | ) | $ | (0.03 | ) | $ | (0.23 | ) | $ | (0.14 | ) | ||||
（三）其他费用包括坏账费用、未实现外币损益、其他损益等若干非现金项
（4）表示截至相应期末的债务总额的未偿本金金额
（五）因四舍五入，金额可能不合计
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