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ck0001381531：FarmCreditTermLoanBMember 2023-12-31 0001381531 ck0001381531：SixPointSevenFivePercentageNotesmember 2022-12-31 0001381531 ck0001381531：继任成员 US-GAAP：OtherComprehensiveIncomember 2023-01-01 2023-12-31 0001381531 ck0001381531：CommingledEquityFundsmember 美国通用会计准则：养老金计划DefinedBenefitmember ck0001381531：InvestmentNetAssetValuember 2023-12-31 0001381531 ck0001381531：SixPointSevenFivePercentageNotesmember ck0001381531：MaturityYearTwoThousandFourMember 2023-01-01 2023-12-31 0001381531 ck0001381531：应收账款证券化成员 2023-12-31 0001381531 US-GAAP：SubsequentEventMember 2024-01-01 2024-01-01 0001381531 美国通用会计准则：销售人员 2023-01-01 2023-12-31 0001381531 ck0001381531：CatalystRestructuringAndImpairmentCostsmember ck0001381531：催化剂BritishColumbiaMillsmember 2023-01-01 2023-12-31 0001381531 ck0001381531：负担得起的清洁能源成员 ck0001381531：ClimateChangeAndAirQualityRegulations Member 2023-05-23 2023-05-23 0001381531 ck0001381531：预付费用会员 US-GAAP：ForeignExchangeOptionmember 2022-12-31 0001381531 ck0001381531：继任成员 2021-01-01 2021-12-31 0001381531 ck0001381531：FibrekIncmember 2012-07-31 0001381531 美国通用会计准则：DefinedBenefitPlanDebtSecuritymember 2023-12-31 xbrli：纯 iso4217：加元 ck0001381531：买方 ck0001381531：员工 ck0001381531：米尔斯 xbrli：股 UTR：T ck0001381531：国 iso4217：加元 xbrli：股 ck0001381531：客户 iso4217：美元 xbrli：股 ck0001381531：分部 iso4217：美元

 

 

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

 

表格10-K

 

☒

根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告

截至2023年12月31日止财政年度

或

☐

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告

委员会文件编号：001-33164

 

Domtar Corporation

（在其章程中指明的注册人的确切名称）

 

 

 

 

特拉华州

（成立或组织的州或其他司法管辖区）

20-5901152

（I.R.S.雇主识别号）

395 de Maisonneuve Blvd.西

加拿大魁北克省蒙特利尔H3A 1L6

(514) 848-5555

 

金斯利公园大道234号

Fort Mill，SC 29715

(803) 802-7500

 

（主要行政办公地址、邮政编码、电话）

 

 

根据该法案第12（b）节注册的证券：无

根据该法第12（g）节注册的证券：无

如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☐没有

如果根据该法第13或15（d）节，注册人无需提交报告，请用复选标记表示。是否☐

用复选标记表明注册人是否：（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。是否☐ *

*注册人是自愿申报人，不受1934年《证券交易法》第13或15（d）条的申报要求约束。尽管不受这些备案要求的约束，但注册人已在过去12个月内提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，如果注册人受此类要求的约束。

用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐

如果此处未包含根据S-K条例第405条（第229.405条）对拖欠申报人的披露，请用复选标记表示，据注册人所知，此处也不会包含在以引用方式并入本表格10-K第III部分的最终代理或信息声明中，或对本表格10-K的任何修订中。☐

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。

 

大型加速披露公司

☐

加速披露公司

☐

 

 

 

 

非加速披露公司

☒

小型报告公司

☐

 

 

 

 

 

 

 

新兴成长型公司

 

☐

 

 

 

 

 

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否已就编制或发布其审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。☐

如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述，需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐否

注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权的普通股股权的总市值，基于2023年6月30日纽约证券交易所普通股股票的收盘价，为零，Domtar Corporation没有公开交易的普通股。

截至2023年12月31日，Domtar Corporation没有公开交易的普通股。

 

 

 

Domtar Corporation

表格10-K的年度报告

截至2023年12月31日止年度

目 录

 

 

 

页

第一部分

项目1

商业

3

 

 

 

 

项目1a

风险因素

13

 

 

 

 

项目1b

未解决的工作人员评论

24

 

 

 

 

项目1c

网络安全

24

 

 

项目2

物业

25

 

 

 

 

项目3

法律程序

25

 

 

 

 

项目4

矿山安全披露

25

 

 

 

 

第二部分

项目5

市场为注册人的共同权益、相关股东事项及发行人购买权益证券

26

 

 

 

 

项目6

保留

26

 

 

 

 

项目7

管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

27

 

 

 

 

项目7a

关于市场风险的定量和定性披露

47

 

 

 

 

项目8

财务报表和补充数据

49

 

 

管理层给Domtar Corporation股东的报告

49

 

 

独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所报告（PCAOB ID：271）

50

 

 

独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所报告（PCAOB ID：238）

52

 

 

综合收益（亏损）及综合收益表

54

 

 

合并资产负债表

55

 

 

合并股东权益表

56

 

 

合并现金流量表

57

 

 

合并财务报表附注

58

 

 

 

 

项目9

会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧

129

 

 

 

 

项目9a

控制和程序

129

 

 

 

 

项目9b

其他信息

129

 

 

 

 

第三部分

项目10

董事、执行官和公司治理

130

 

 

 

 

项目11

行政赔偿

130

 

 

 

 

项目12

某些受益所有人和管理层的安全所有权及相关股东事项

156

 

 

 

 

项目13

某些关系和相关交易，以及董事独立性

156

 

 

 

 

项目14

首席会计师费用和服务

157

 

 

 

 

第四部分

项目15

展览和财务报表时间表

158

 

 

附表II –估值及合资格帐目

161

 

 

 

项目16

表格10-K摘要

162

 

 

 

 

 

签名

163

 

2

 

第一部分

项目1。商业

在这份表格10-K的年度报告中，除非另有说明，“Domtar Corporation”、“公司”、“Domtar”、“我们”、“我们”和“我们的”是指Domtar Corporation、其子公司以及其投资。

将军

我们设计、制造、营销和分销各种以纤维为基础的产品，包括纸张、市场纸浆、木制品和纸巾，这些产品销往80多个国家。我们是北美最大的未涂布免费纸和未涂布机械纸的综合制造商和营销商，也是北美领先的全球新闻纸、绒毛、再生和针叶木浆生产商。我们拥有或经营制造设施，包括纸浆和造纸厂、纸巾设施和锯木厂，以及在美国和加拿大的发电资产。我们的纸和纸巾制造业务由转换支持，并形成制造业务。

2021年11月30日，Paper Excellence通过Pearl Merger Sub（一家全资子公司）与公司合并并并入公司的方式完成了对Domtar所有已发行普通股的收购，公司继续作为存续公司并作为Paper Excellence Group of Companies的子公司。

2023年3月1日，Paper Excellence通过Domtar以Terra Acquisition Sub Inc.（Domtar全资子公司）与Resolute合并的方式完成了对Resolute Forest Products Inc.（“Resolute”）所有已发行普通股的收购，Resolute继续作为存续公司并作为Domtar的子公司。Resolute业务生产和销售多种产品，包括市场纸浆、纸巾、木制品和纸张。Resolute在截至2022年12月31日的最近一个收购前年度的总净销售额为38亿美元。

信息的可获得性

在这份关于10-K表格的年度报告中，我们通过引用纳入了提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的其他文件中包含的某些信息，我们建议您参考这些信息。我们在提交或提供上述报告后，在合理可行的情况下尽快向SEC免费提交年度、季度和当前报告以及SEC网站www.sec.gov上提供的其他信息。

可报告分部

2023年第四季度，由于组织变革，我们的内部报告和可报告分部发生了变化，这些变革旨在通过精简和协同我们的北美业务来推进和支持我们的长期增长计划。随后，我们通过三个可报告分部（也称为业务部门）管理和报告我们的经营业绩：纸和包装、纸浆和纸巾以及木制品。我们在所呈现的所有历史时期都反映了这一变化。有关更多信息，请参阅附注22“分部披露”下的项目8，财务报表和补充数据，以及项目7，管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

 

3

 

我们的业务概览

造纸及包装：我们拥有六家综合制浆造纸厂，拥有约220万吨的无涂布自由纸年产能，服务于各类客户，包括商户、零售网点、文具商、印刷商、出版商、转换商和终端用户。我们还有一家机械造纸厂，年产铜版纸、名录纸和特种纸的造纸能力为26.5万吨。我们的造纸作业以转产为支撑，形成了制造作业。我们生产种类繁多的纸张，包括办公用纸、印刷和出版用纸、数字和生产喷墨用纸、技术和特种用纸以及转换用纸。2023年，我们在Kingsport新改建的包装厂开始运营。该工厂生产由100%回收成分制成的包装材料，年产能约为60万吨的高品质再生箱板纸和瓦楞介质，为我们在不断增长的市场中提供了战略足迹。我们大约55%的纸浆被内部消耗以制造纸张，其余部分作为市场纸浆出售。此外，我们在Ashdown和Plymouth的纸浆厂以及针叶浆Skookumchuck和Crofton纸浆厂生产绒毛浆。根据市场情况，我们每年可销售约150万吨市场纸浆。

纸浆和纸巾：我们在三个设施生产针叶木和再生漂白牛皮浆，总产能为0.8百万吨。我们在Saint-F é licien的纸浆厂生产针叶浆，在Coosa Pine纸浆厂生产绒毛浆，在Menominee纸浆厂生产回收纸浆。我们在战略位置优越的六家工厂生产新闻纸和特种纸，服务于主要市场，总产能为120万吨。我们的特种纸包括未涂布的机械纸，包括超压延纸和白板纸。我们在三个设施生产纸巾产品，总产能为12.8万吨。我们还有一个转换设施，总共14条组织转换线。我们为零售和离家市场生产一系列纸巾产品，包括回收和原生纸产品，涵盖优质、超值和经济等级。

Wood Products：我们在加拿大拥有或经营14家锯木厂，在美国南部拥有或经营3家锯木厂，总机械产能约为28.6亿板英尺。我们的加拿大锯木厂生产尺寸云杉-松杉木材，并向我们在加拿大和第三方的纸浆和造纸厂提供木屑。我们的美国锯木厂使用南方黄松生产尺寸木材和甲板，并向我们在美国的一家纸浆和造纸厂以及第三方纸浆和造纸厂和其他终端用户提供木屑和其他木渣。我们的锯木厂还向我们的其他部门供应木材残渣，用于作为燃料，以可再生资源为基础生产电力和蒸汽。我们还经营两个制造床架构件、指缝和毛皮条的再制造木制品设施，两个为建筑业生产工字梁的工程木制品设施，以及一个木屑颗粒设施。

 

4

 

我们的行动

纸、纸浆和纸巾

下表列出了我们运营的纸张、纸浆和纸巾制造设施、我们运营的机器数量及其年产能：

 

 

 

Fiberline纸浆产能

 

 

可销售纸

 

 

纸巾

 

 

 

#行

 

（'000 ADMT）（1,2）

 

 

#机器

 

（' 000 ST）（1,2）

 

 

#机器

 

（' 000 ST）（1,2）

 

纸张和包装

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

纸张（3）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

魁北克省温莎市

 

 

1

 

 

447

 

 

 

2

 

 

642

 

 

 

—

 

 

—

 

肯塔基州霍斯维尔

 

 

1

 

 

412

 

 

 

2

 

 

596

 

 

 

—

 

 

—

 

南卡罗莱纳州万宝路

 

 

1

 

 

320

 

 

 

1

 

 

274

 

 

 

—

 

 

—

 

宾夕法尼亚州约翰逊堡

 

 

1

 

 

228

 

 

 

2

 

 

344

 

 

 

—

 

 

—

 

威斯康星州Nekoosa

 

 

1

 

 

155

 

 

 

3

 

 

168

 

 

 

—

 

 

—

 

威斯康星州罗斯柴尔德

 

 

1

 

 

65

 

 

 

1

 

 

131

 

 

 

—

 

 

—

 

不列颠哥伦比亚省艾伯尼港

 

 

—

 

 

—

 

 

 

2

 

 

265

 

 

 

—

 

 

—

 

田纳西州金斯波特

 

 

—

 

 

—

 

 

 

1

 

 

600

 

 

 

—

 

 

—

 

合计

 

 

6

 

 

1,627

 

 

 

14

 

 

3,020

 

 

 

—

 

 

—

 

纸浆（4）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

阿肯色州阿什当

 

 

3

 

 

775

 

 

 

—

 

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

北卡罗来纳州普利茅斯

 

 

2

 

 

390

 

 

 

—

 

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

克罗夫顿，不列颠哥伦比亚省

 

 

2

 

 

380

 

 

 

—

 

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

不列颠哥伦比亚省Skookumchuck

 

 

1

 

 

290

 

 

 

—

 

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

合计

 

 

8

 

 

1,835

 

 

 

—

 

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

总纸张及包装

 

 

14

 

 

3,462

 

 

 

14

 

 

3,020

 

 

 

—

 

 

—

 

贸易纸浆（5）

 

 

 

 

1,521

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

PULP和TISSUE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

纸

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

格林纳达，密西西比州

 

 

—

 

 

—

 

 

 

1

 

 

259

 

 

 

—

 

 

—

 

魁北克克莱蒙

 

 

—

 

 

—

 

 

 

1

 

 

244

 

 

 

—

 

 

—

 

魁北克加蒂诺

 

 

—

 

 

—

 

 

 

1

 

 

214

 

 

 

—

 

 

—

 

魁北克省阿尔玛

 

 

—

 

 

—

 

 

 

1

 

 

211

 

 

 

—

 

 

—

 

魁北克省多尔博

 

 

—

 

 

—

 

 

 

1

 

 

159

 

 

 

—

 

 

—

 

魁北克省K é nogami

 

 

—

 

 

—

 

 

 

1

 

 

148

 

 

 

—

 

 

—

 

合计

 

 

—

 

 

—

 

 

 

6

 

 

1,235

 

 

 

—

 

 

—

 

纸浆

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

魁北克Saint-F é licien

 

 

1

 

 

357

 

 

 

—

 

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

阿拉巴马州库萨·派恩斯

 

 

1

 

 

266

 

 

 

—

 

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

密歇根州梅诺米尼（5）

 

 

1

 

 

171

 

 

 

—

 

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

合计

 

 

3

 

 

794

 

 

 

—

 

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

纸巾

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

卡尔霍恩。田纳西州

 

 

—

 

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

 

 

1

 

 

66

 

佛罗里达州海厄利亚

 

 

—

 

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

 

 

2

 

 

34

 

佛罗里达州桑福德

 

 

—

 

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

 

 

1

 

 

28

 

合计

 

 

—

 

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

 

 

4

 

 

128

 

纸浆和组织总量

 

 

3

 

 

794

 

 

 

6

 

 

1,235

 

 

 

4

 

 

128

 

贸易纸浆（4）

 

 

 

 

725

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

（1）ADMT指风干公吨，ST指短吨。（2）造纸产能按360天运行计划和卷绕机生产。（3）2023年9月6日，我们宣布我们的Espanola浆纸厂无限期空转，预计时间超过一年。2024年2月21日，我们宣布将无限期削减Ashdown工厂的纸张业务，预计期限将超过一年。这些关闭情况见上表。（4）2024年1月26日，我们宣布我们Crofton工厂的纸机无限期空转。这一关闭情况反映在上表中。（5）根据市场情况估计第三方出货量。

 

 

5

 

木材

下表按区域列出了我们锯木厂的总机械容量，反映了所采取的任何停机时间的影响。我们无法获得足够的纤维来以其全部机械能力运行所有锯木厂。总产能是基于过去三年中按小时计算的各工厂的最佳年度产量，乘以大约355天的运营时间表中的标准运营小时数。

（百万板英尺）

 

总容量

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加拿大

 

 

 

魁北克（1）

 

 

1,855

 

安大略省

 

 

514

 

美国

 

 

491

 

 

 

 

2,860

 

（1）包括Soci é te en Commandite Scierie Opitciwan，位于Obedjiwan，我们拥有45%权益的权益法投资。上表中的金额包括锯木厂的总产能。

下表列出了我们在截至2023年12月31日止年度内拥有或经营的再生木材、工程木材和木材颗粒产品设施，以及它们各自的2023年产能。总运力基于约355天的运营时间表。

 

 

总容量

 

再制造木制品设施（魁北克）-百万板英尺

 

 

82

 

Engineered Wood Products Facilities（Quebec）-in million linear feet

 

 

120

 

木屑颗粒产品设施（安大略省）-以千公吨计

 

 

45

 

其他产品

我们向位于美国和加拿大的客户销售由可再生能源和木材相关产品及副产品生产的绿色电力。这些其他产品的销售被认为是制造我们初级产品的成本的回收。

我们的产品提供

纸

我们的纸张销售渠道是一致的，以有效地为我们的各种客户带来有竞争力和完整的产品供应。我们的销售、客户服务、营销和生产团队紧密合作，为商家、转换器、最终用户、文具商、打印机和零售商提供高质量的产品、卓越的服务和专家支持。我们通过分销并直接向最终用户和影响纸张购买决策的其他人销售我们的产品，以提高品牌认知度并增加对我们产品的需求。此外，我们的销售、营销和产品管理团队与技术团队和以工厂为基础的产品开发人员密切合作，并与客户一起承担产品开发和创新举措，以便更好地服务于他们的业务需求并支持未来的增长机会。

我们主要向办公用品零售商、经销商、批发商、商家、办公设备制造商和零售网点销售商业票据。我们主要通过纸商向终端用户和商业印刷商分销未涂布的商业印刷、交易印刷和出版纸张，以及直接销售给转换者。我们主要向转换者销售我们的特种纸和包装纸，转换者对我们的纸应用进一步的生产工艺，例如涂布、层压、折叠或打蜡，然后再将它们销售给各种专门的最终用户。我们的出版论文组合包括未涂布和涂布的机械纸，以及未涂布的Freesheet纸。我们的出版论文用于书籍、零售插页、直邮、优惠券、杂志、目录、袋子和其他商业印刷应用。我们向世界各地的报纸出版商出售新闻纸，也向北美的商业印刷商出售新闻纸，用于插页和传单等用途。我们的包装纸由高质量的再生纸板和瓦楞介质组成，我们出售给独立的瓦楞纸箱转换器，用于广泛的包装应用。

市场纸浆

我们的纸浆产品由针叶木、绒毛和再生漂白牛皮纸组成。我们的纸浆等级销售给客户，并用于各种终端产品，例如纸尿裤和个人卫生用品、浴室和面巾纸、特种纸和包装纸、印刷和书写等级、建筑产品和电气绝缘纸。我们主要通过北美销售队伍向北美客户销售市场纸浆，而向大多数海外客户的销售则直接或通过佣金代理进行。我们在战略位置的仓库维持纸浆供应，这使我们能够在短时间内响应客户订单。

6

 

木制品

我们的加拿大锯木厂生产尺寸云杉-松杉木材，并向我们在加拿大和第三方的纸浆和造纸厂提供木屑。我们的锯木厂还向我们的纸浆和造纸厂供应木材残渣，用作燃料，以可再生资源为基础生产电力和蒸汽。我们的美国锯木厂使用南方黄松生产尺寸木材和甲板，并向我们在美国的一家纸浆和造纸厂以及第三方纸浆和造纸厂和其他终端用户提供木屑和其他木渣。我们还经营两个制造床架组件、手指接头和毛皮条的再制造木制品设施，两个为建筑行业生产工字托梁的工程木制品设施，以及一个木屑颗粒设施，所有这些设施都位于魁北克省和安大略省。

纸巾

我们为零售和海外市场生产一系列纸巾产品，包括回收和原生纸产品，涵盖优质、超值和经济等级，非常适合为美国客户提供服务。我们还销售未转化为纸巾产品的母卷。

基于市场兴趣，我们提供多项产品，包括纸浆和纸、木材和纸巾，具体指定为一项或多项全球公认的森林管理和监管链标准以及产品规格，以满足客户的要求。

我们的客户

我们的十大客户约占2023年销售额的31%。2023年，没有单一客户占我们销售额的10%或更多。广大客户通过个人定购单的方式采购产品。2023年，我们约72%的销售额在美国，11%在加拿大，10%在亚洲，7%在其他国家。

我们的原材料

纸浆和纸张的制造需要纤维、化学品和能源。我们将在下文讨论我们制造业务中使用的这三种主要原材料。

光纤

我们的木材来源包括从当地生产商购买，包括供应剩余木屑的锯木厂，从我们持有木材供应保证或采伐权的政府拥有的土地上采伐的木材，以及我们拥有或租赁的财产。我们在美国的业务所使用的纤维主要是木纤维（软木和硬木）以及旧的瓦楞容器（“OCC”）。我们在加拿大的业务中使用的纤维既有硬木也有软木，其中包括大量来自我们自有锯木厂的剩余锯木厂木片。在安大略省和魁北克省的公共土地上获取收获纤维须获得各自政府当局的许可和审查。

我们分别严重依赖安大略省和魁北克省政府拥有的土地的采伐权和木材供应保障。根据这些许可证允许的采伐量受到限制，这通常被称为年度允许采伐量（“AAC”）。魁北克省总允许采伐权的大约25%是通过公开拍卖系统分配的。拍卖系统生成的价格用于设定AAC剩余部分的定价。我们美国锯木厂的木材需求主要通过从林地所有者那里购买木材来满足。

化学品

我们在制造业务中使用各种化合物，我们主要通过一年到十年不等的合同集中采购，以确保产品的可用性。大多数合约的定价会根据当时的市场情况而波动。对于纸浆制造，我们使用众多化学品，包括烧碱、氯酸钠、硫酸、双氧水和石灰。造纸方面，我们还使用了几种化工产品，包括淀粉、沉淀碳酸钙、粘土、荧光增白剂、染料和硫酸铝。

能源

我们的运营产生并消耗大量能源。我们的一次能源包括：生物质、天然气和电力。我们制造产品所需的总能源的很大一部分来自可再生燃料，例如树皮和废制浆酒，基本上所有这些都是作为我们制造过程的副产品产生的。其余能源主要来自天然气、电力和少量其他化石燃料以及根据供应合同采购的外购蒸汽。根据大多数这些合同，供应商承诺在预定范围内提供数量，为我们提供特定设施对特定类型燃料的需求。这些合约大多定价依据

7

 

当时的市场状况。生物质和化石燃料的消耗主要是为了生产制造过程中使用的动力和蒸汽，并在较小程度上提供化学回收过程中使用的直接热量。

我们在多家综合纸浆和造纸厂拥有热电联产资产。这些装置主要利用可再生生物质产生绿色能源。我们还有一个水力发电和输电网络，由七个发电站组成，容量为170兆瓦。运营其中一些设施所需的水权协议通常为10年至50年。在某些情况下，这些协议取决于相关造纸厂的持续运营和该地区的最低资本支出水平。对于其他设施，水力发电的权利源于我们对这些设施所在河床的所有权。较小的水电资产也存在于三个地点：Espanola、Nekoosa和Rothschild。

所有这些发电资产产生了我们制造业务的电力需求，其余部分由当地公用事业公司提供。电力主要用于驱动电机、泵和其他设备，以及提供照明。

我们的竞争

我们产品销售的市场与国内外知名厂商竞争激烈。我们的产品与许多大大小小公司的同类产品竞争，包括知名的全球竞争对手。在某些情况下，我们还与其他行业的公司竞争，并与替代的木质纤维产品竞争。我们在我们经营所在的行业细分领域和市场中处于有利地位，通常占据领先地位或重要的市场份额地位。对于我们的纸产品，我们主要根据产品质量、产品的广度、服务解决方案和价格具有竞争力的纸产品进行竞争，其中包括广泛提供高质量的森林管理委员会（“FSC”）认证的纸产品。价格、质量、服务、纤维来源和运费成本被认为是我们纸浆产品的主要竞争决定因素。由于不同生产商的木材之间几乎没有区别，竞争主要基于我们木材产品的价格。与其他全球大宗商品一样，我们产品的竞争地位受到外币汇率波动的显著影响。

我们的人力资本

我们有大约13,000名员工，54%在美国就业，46%在加拿大。我们54%的员工被集体谈判协议覆盖。

吸引和保留

我们致力于培育一个吸引和留住人才的工作场所。通过持续的员工发展、全面的薪酬和福利，以及对健康、安全和社区参与的关注，我们的目标是直接影响积极的工作行为和在职表现。

多样性和包容性

尽管我们有严格的不歧视和反骚扰政策，但我们认为多样性和包容性不仅仅是政策和做法。这是我们是谁、我们如何运营的一部分，对我们的长期可持续性至关重要。我们努力创造一个包容的工作场所，让人们可以带着真实的自己去工作，感受到被重视和包容。

我们致力于在公司整体上增加女性和代表性不足的少数群体的代表性，尤其是在领导角色方面。我们的多元化、公平和包容委员会为领导层提供指导，以帮助使我们更具包容性和多样性，并为有关多元化、公平和包容项目和倡议的决策提出建议和投入。我们的成员在其业务部门和整个公司担任大使。我们还在为临时外籍工人确定并实施领先的融合做法，其中包括，例如，为外籍工人提供培训，以支持他们适应当地文化，以及培训我们的员工适应外籍工人的到来，并使他们能够实现专业和社会融合。

 

8

 

补偿和薪酬公平

我们的薪酬计划旨在吸引和奖励拥有支持我们的业务目标、协助实现我们的战略目标和创造长期价值所需技能的人才。我们认为，人们应该为他们所做的事情以及他们如何做这件事获得报酬，无论他们的性别、种族或其他个人特征如何。为了兑现这一承诺，我们对标，并根据市场数据设定薪酬区间，并考虑员工的角色、经验和绩效等因素。我们还定期审查我们的薪酬做法，包括我们的整体员工队伍和个别员工，以确保我们的薪酬公平公正。

学习与发展

雇用、发展和留住员工对我们的运营很重要，我们专注于创造促进增长、业绩和保留的经验和计划。我们不断投资于员工的职业成长，并提供广泛的发展机会，包括面对面、虚拟、社交和现场学习、指导、辅导和外部发展。

健康与安全

员工的身体健康对公司至关重要。这就是为什么我们坚持不懈地努力，在身体上消除可能改变生活的危险，并将受伤风险降至最低，作为积极主动的预防性安全文化的一部分，同时投资于福利计划，以帮助我们的员工建立和保持健康的生活方式。

社区参与

我们向我们生活和工作所在社区的慈善组织捐款，并相信这一承诺有助于我们努力吸引和留住员工。我们还通过Domtar EarthChoice大使计划为员工提供在社区做志愿者的机会。我们将我们的慈善事业集中在与我们的业务相一致的三个领域：扫盲、可持续性以及健康和保健。

我们的可持续发展方法

Domtar旨在通过在更大的可持续发展背景下查看我们的业务决策，为我们的客户、员工和社区创造价值。我们着眼长远，为未来管理自然资源。我们努力审慎管理废物，鼓励回收利用。我们的目标是拥有最高的道德操守标准，关心彼此的健康和安全，维护我们生活和工作的社区的环境质量。我们重视与非政府组织建立的伙伴关系，并相信它们使我们成为一家更好的公司。我们聚焦敏捷应对新机遇，致力于将创新转化为价值创造。通过将可持续发展作为我们的运营理念，我们寻求内化这样一个事实，即我们所拥有的选择以及我们所做决策对利益相关者的影响都是相互关联的。我们相信，当我们将这种对可持续发展的关注编织到我们所做的事情中时，我们的企业以及依赖我们的人民和社区会得到更好的服务。

Domtar努力在公司的每个级别和每个地点履行对可持续发展的承诺。我们的环境、社会和治理（ESG）绩效的总体责任在于我们的执行团队，我们依靠我们的ESG和可持续发展委员会来支持实现我们的关键目标并实施相关计划。这些委员会是由来自制造、销售、环境、人力资源、财务和法律等部门的高级管理人员和主题专家组成的跨职能小组。委员会的任务是根据高度优先的问题制定和推动我们的可持续发展战略和绩效，这些委员会专注于改善我们运营的净影响，并与我们的客户、合作伙伴和主要利益相关者保持建设性对话，以确保我们的目标保持一致和支持。委员会的职责还包括制定年度目标，并对公司的长期目标进行项目监督。我们的可持续发展目标、挑战和进展每年都会在公司网站和其他已发布的报告上进行报告。对已发布报告和网站的引用仅供参考，已发布的报告和我们网站上的其他信息均不以引用方式并入本10-K表格年度报告。

我们的环境合规

我们的业务受美国和加拿大有关环境保护的广泛的一般和行业特定法律法规的约束，包括有关木材采伐、空气排放、气候变化、废水排放、危险物质和废物的储存、管理和处置、受污染场地、垃圾填埋场运营和关闭义务以及健康和安全事项的法律法规。遵守这些法律法规是我们业务运作的一个重要因素。我们可能会遇到我们的运营未能完全遵守适用的环境要求的情况，可能导致民事或刑事罚款、处罚或执法行动，包括可能导致政府或司法命令停止或中断我们的运营或要求我们以大量成本采取纠正措施的情况，例如安装额外的污染控制设备或其他补救行动。

9

 

遵守环境法律法规涉及资本支出以及额外的运营成本。有关环境事项的更多信息包含在项目8，财务报表和补充数据，在附注20“承诺和或有事项”下，以及项目7，管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析，在关键会计估计和政策部分，在标题“环境事项和资产报废义务”下。

我们的知识产权

我们的许多名牌产品都受到注册商标的保护。我们的主要商标包括Cougar ®、Lynx ® Opaque Ultra、Husky ® Opaque Offset、First Choice ®、EarthChoice ®、Ariva ®、Resolute ®、Resolute Forest Products ®和Resolute Tissue ®。这些品牌名称和商标对我们的业务很重要。我们的众多商标已在美国和/或我们的产品销售的其他国家注册。这些商标目前的注册有效期各不相同。这些商标可能会定期更新，前提是我们作为注册所有者和/或被许可人遵守所有适用的更新要求，包括继续使用与类似商品相关的商标。

我们拥有美国和外国专利，并有几项正在申请的专利。我们的管理层认为这些专利和专利申请很重要，但并不认为任何单个专利或一组专利对我们的整体业务具有重大意义。

 

10

 

我们的执行官

姓名

年龄

职位和业务经验

史蒂夫·亨利

51

纸与包装事业部总裁。Henry先生于2023年7月被任命为纸和包装业务部门总裁。在此次任命之前，Henry先生曾担任Domtar的执行副总裁兼首席运营官和管理委员会成员，领导Domtar的纸浆、纸张和包装业务以及商业职能。此前，他还曾担任Domtar包装高级副总裁、战略和业务分析副总裁，并在Domtar位于肯塔基州Hawesville的纸浆和造纸厂担任过多个职位，包括工厂总经理。在2011年加入Domtar之前，他曾在Georgia-Pacific、惠好和国际纸业担任过多个工厂和公司职位。

John D. Williams

69

威廉姆斯先生于2023年6月30日从Domtar的总裁兼首席执行官职位上退休，该职位自2009年1月起担任。在担任Paper Excellence Group管理委员会非执行主席的新角色时，威廉姆斯先生领导着一个高管团队，负责为整个Paper Excellence Group提供额外的监督和财务制衡。他在消费品和包装领域都有超过40年的经验。1976年，他开始了消费品销售的职业生涯，深入了解了英国和美国的关键市场动态。自加入Domtar以来，他带领公司从一家严格意义上的造纸企业转型为箱板纸市场的新兴包装参与者。威廉姆斯先生是欧文斯科宁的董事会成员以及Form Technologies，Inc.的董事会执行主席，Form Technologies，Inc.是一家私营的全球领先的精密组件制造商集团，总部位于北卡罗来纳州夏洛特。

Joe Ragan

62

卓越纸业执行副总裁兼首席财务官。拉根先生曾任Paper Excellence Group总裁兼首席投资官，并于2023年4月被任命担任新职务。他为Domtar带来了30多年的金融经验，在2020年加入卓越纸业集团之前，他曾在几家价值数十亿美元的公司担任首席财务官。他拥有丰富的全球金融领导经验，曾在之前的职位上领导过包括全球报告、财务、投资者关系、国际税务、财务分析/规划、并购和内部/外部审计在内的所有金融领域。此外，拉根先生还管理着非常复杂的国际金融和税收结构。他在2007年被《华盛顿（华盛顿特区都会区）商业杂志》评为年度CFO，随后在2008年再次被《SmartCEO》杂志评为年度CFO。

雨果·西蒙

53

自2021年3月起担任木制品业务部门总裁。此前于2021年1月4日至2021年3月1日担任Resolute高级副总裁兼首席财务官特别顾问。在加入Resolute之前，他于2016年7月至2020年11月担任BarretteWood Inc.总裁，并于2012年8月至2016年7月担任BarretteWood Inc.销售和采购副总裁。他还曾在Resolute Wood Products担任销售和营销以及增值运营副总裁，并在1999年至2012年期间在Resolute及其前身公司担任过一系列其他职务。

Richard Tremblay

60

纸浆和纸巾业务部门总裁。Tremblay先生此前曾于2015年6月至2018年2月担任纸浆和纸业高级副总裁，并于2014年2月至2015年5月担任纸浆和纸业运营高级副总裁。他曾于2013年11月至2014年1月担任纸浆和造纸业务临时高级副总裁，并于2011年6月至2013年10月担任纸浆和造纸业务副总裁。在2011年6月加入Resolute之前，他曾在2002年至2011年期间担任Smurfit Stone Container Corporation多家工厂的总经理。

 

11

 

前瞻性陈述

这份10-K表格年度报告中包含的信息包含与Domtar Corporation未来增长、运营结果、业绩、流动性以及业务前景和机会等方面的趋势相关或代表管理层信念的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述一般用“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“目标”、“目标”、“计划”、“继续”、“估计”、“项目”、“可能”、“将”、“应该”等词语表示。这些陈述反映了管理层当前的信念，并基于管理层目前可获得的信息。前瞻性陈述必然基于一些估计和假设，尽管管理层认为这些估计和假设是合理的，但这些估计和假设本质上受到已知和未知风险和不确定性以及其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果与历史结果或预期结果存在重大差异。因此，不能保证前瞻性陈述预期的任何事件将会发生，或者如果发生，它们将对我们的经营业绩或财务状况产生何种影响。这些因素包括但不限于：

•
我们核心市场的纸制品使用量持续下降；
•
我们实施业务多元化举措的能力，包括重新调整资产用途和战略收购或资产剥离、关闭设施和整合收购的业务；
•
资产转换成本超出我们预期；
•
对箱板纸的需求；
•
产品销售价格；
•
木材市场和市场纸浆销售和价格的周期性；
•
原材料价格，包括木纤维、化学品和能源；
•
通货膨胀对我们成本的影响以及我们将增加的成本转嫁给客户的能力的不确定性；
•
全球资本和信贷市场的状况，以及总体经济，特别是美国和加拿大的情况；
•
重大债务和由此产生的财务杠杆；
•
我们制造业务的表现，包括意外的维护要求；
•
国内外生产商的竞争水平；
•
网络攻击或其他安全漏洞；
•
林业、土地利用、环境等政府规章和会计规定的影响或变化；
•
天气的影响和火灾、洪水、风暴、飓风等自然灾害造成的损失风险；
•
运输成本；
•
当前客户流失或无法获得新客户；
•
法律诉讼；
•
资产估值变动，包括长期资产、存货、应收账款或其他资产减值，包括递延资产，或其他原因；
•
货币汇率的变化，特别是美元对加元的相对价值；
•
养老基金投资及相关衍生工具的表现（如有）；
•
我们的供应链、制造、分销业务或客户需求出现实质性中断，例如影响贸易或整体经济的公共卫生危机，包括病毒、疾病或疾病；和
•
本10-K表格年度报告第1A项中“风险因素”项下描述的其他因素。

请注意，在评估本年度报告中以10-K表格提供的信息时，不要过度依赖此类前瞻性陈述，这些陈述仅代表作出之日的情况。除非法律有特别要求，否则Domtar Corporation不承担更新或修改这些前瞻性陈述以反映新事件或情况的任何义务。

 

12

 

项目1a。风险因素

您在评估公司业务和本年度报告10-K表格中包含的前瞻性信息时应仔细阅读以下风险因素。以下任何风险都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩以及本年度报告10-K表格中所述事项的实际结果产生重大不利影响。尽管公司认为已在下文识别并讨论了影响我们业务的关键风险因素，可能存在公司目前不知道或目前认为不重大的额外风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会对我们未来的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。

与我们业务相关的风险

未能成功实施公司的业务多元化和整合举措可能对其业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

该公司正在推行管理层认为对其长期成功很重要的战略举措。这些举措的目的是帮助业务增长和多样化，并抵消北美造纸业务的长期下滑。这些举措可能涉及有机增长、资产转换、其他战略交易和项目，以补充、扩展或优化其业务。这些举措的成功将取决于（其中包括）公司识别潜在战略举措、了解影响这些业务的关键趋势和主要驱动因素以及以具有成本效益的方式执行举措的能力。此类举措的执行涉及重大风险，包括重大的业务、经济和竞争不确定性，其中许多不在公司的控制范围内。就任何收购、转换、战略交易或项目而言，公司可能无法将收购的业务、资产、技术、流程、控制、政策和运营与我们成功整合或实现收购、转换、战略交易或项目的部分或全部预期收益和协同效应。就该等交易而言，公司可能会面临与进入新市场、生产地点、产品类别或满足客户需求相关的挑战。在剥离业务或闲置或关闭设施后，公司还可能面临流程分离和失去协同效应的问题。

战略收购，如其对Resolute的收购，可能会使公司面临额外的风险。公司可能不得不竞争收购目标及其进行的任何收购，可能无法完成其战略目标或表现可能不如预期。此外，整合收购业务的成本可能超过其估计，可能需要高级管理层投入大量时间和注意力。因此，公司无法预测其是否会成功实施这些战略举措。若未能成功实现业务多元化，或多元化战略未能产生预期成果，可能会对公司的竞争地位、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

资产转换，就像其最近将其一家工厂转换为箱板纸生产设施一样，可能是资本密集型的，可能涉及延长一段时间的设施关闭，然后是延长产能提升和客户认证过程。此外，转换的成功取决于新产品相对于先前生产的纸制品随着时间的推移的需求，以及成本和其他因素，因此无法保证转换会像预期的那样成功。

该公司的纸制品很容易受到竞争技术或材料导致的长期需求下降的影响。

该公司的纸张业务与电子传输和文件存储替代品，以及与其不生产的纸张等级竞争。由于这种竞争，该公司正在经历对其大多数现有纸制品的持续需求下降。随着这些替代品的使用增加，对纸制品的需求可能会进一步下降。对公司纸制品的需求下降可能会对其业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

由于经济周期性和消费者偏好或趋势的变化等因素，公司产品的价格和需求的波动和波动可能对其业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

从历史上看，经济和市场的转变、产能的波动和外汇汇率的变化，都对公司的产品造成了价格、需求和利润率的周期性变化。行业周期的长度和幅度随时间而变化，既有市场的，也有产品的，但总体上反映了宏观经济状况和产能水平的变化。宏观经济状况的任何下滑或停滞都可能导致公司产品的销量下降和利润率下降。在全球经济状况疲软或减弱的时期，公司预计，由于客户推迟或减少支出，失业率的增加或国内生产总值增长率的下降将对其产品的需求产生不利影响。例如，在经济低迷时期，公司的纸产品可能面临更大的电子替代压力，终端消费者可能会因其财务状况而直接减少印刷报纸和杂志订阅，从而导致客户对公司产品的需求下降。此外，对公司市场纸浆产品的需求通常与造纸生产商的生产率以及纸巾、毛巾和吸收剂产品等产品的消费趋势相关。美国或加拿大的经济下滑也可能对美国或加拿大的住房行业以及维修和改造部门产生负面影响，这是公司木材和其他人造基产品需求的重要驱动因素。

13

 

该公司的大多数产品都是从其他生产商那里广泛获得的商品。由于商品产品从生产者到生产者几乎没有什么可区分的品质，这些产品的竞争主要基于价格，而价格是由供给相对于需求决定的。

此外，除其他因素外，消费者的偏好和趋势也在不断变化，原因包括成本、便利性和健康方面的担忧和看法，以及对环境、社会和治理（“ESG”）考虑因素的认识提高。这些消费者偏好和趋势可能会影响公司产品的价格。如果公司未能预测到将使其能够提供应对不断变化的客户偏好以及技术和监管发展的产品的趋势，公司业绩可能会受到不利影响。

因此，该公司所有产品的价格都受到其无法控制的许多因素的驱动，可能会波动。其中任何一种或多种产品的价格可能会低于其现金生产成本，从而要求公司在产品销售方面蒙受损失或在其一个或多个制造设施中减少生产，或两者兼而有之。如果其产品的价格或需求下降，这可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

该公司可能难以以优惠的价格获得木质纤维，或者根本无法获得。

木纤维是公司业务使用的主要原材料。木纤维的主要来源是用于其纸浆和造纸厂的木屑和原木，以及用于其木制品业务的木材。

木纤维是一种商品，历史上价格受到多种因素的影响。环境诉讼和监管发展、维权运动和土著群体或其他利益相关者提出的诉讼、能源生产的替代用途以及与需求减少相关的采伐减少，已经并可能在未来导致美国和加拿大可用于商业采伐或符合第三方认证所需标准的木材数量显着减少。此外，未来有关使用林地、保护生境和濒危或其他物种，包括林地驯鹿、促进森林健康和生物多样性以及应对和预防灾难性野火的国内或国外立法和诉讼也可能影响木材供应。采伐木材的供应可能会受到不利天气、火灾、虫害、疾病、冰暴、风暴、洪水、气候变化影响和其他自然和人为原因的进一步限制，从而减少供应并提高价格。木纤维定价受区域市场影响，公司在特定区域的木纤维成本可能因这些区域的市场转移而增加。木纤维价格的任何持续上涨都会增加公司的运营成本，公司可能无法提高其产品的价格以应对木纤维成本的增加，因为这些产品的需求或供应受到影响的额外因素。

该公司目前通过从第三方购买木纤维以及根据其森林许可证和森林管理协议采伐木材来满足其木纤维要求。如果公司的采伐权根据其森林许可证或森林管理协议减少，或任何木纤维、木材或市场纸浆的第三方供应商停止销售，由于上述任何原因无法向公司或以合理的市场价格向公司销售木纤维，公司的财务状况或经营业绩可能会受到重大不利影响。

通货膨胀或公司购买的能源或其他原材料和服务的成本持续增加将导致制造成本上升，从而降低其利润率。

该公司的运营消耗大量能源，如生物质、天然气、电力和木材残渣。公司在制造过程中使用的主要原材料是木纤维和化学品。原材料和能源价格波动较大，受通胀影响，可能变化较快，冲击公司制造成本，直接影响其经营业绩，并可能导致盈利波动。虽然该公司根据供应合同购买了大部分能源，但这些合同大多基于市场定价。该公司在运营中还依赖服务提供商和承包商，由于劳动力短缺和通货膨胀，其成本也有所增加。

对于企业的商品产品来说，供需关系，而不是原材料或外购能源成本的变化，将决定企业的提价能力。因此，公司可能无法将运营成本的增加转嫁给客户。原材料或能源价格的任何持续上涨而产品定价没有任何相应的上涨将降低公司的经营利润率，并可能对其业务和经营业绩产生重大不利影响。

该公司还在其水力发电和发电设施中发电。无法确定公司将能够维持其水力发电设施所需的水权，或在不同条件下续签该等权利或售电合同。关闭位于魁北克的某些机器或设施可能会触发魁北克政府根据水权协议行使终止权。该公司在其水电设施中可以产生的电量也受制于降雨或降雪的量，因此每年都会发生变化。

14

 

由于劳资纠纷或职业健康和安全问题，公司可能会遇到运营中断和/或劳动力成本增加的情况。

该公司约70%的员工由工会代表，通过一般在逐个设施的基础上谈判达成的集体谈判协议。未来，公司可能无法就可接受的新集体谈判协议进行谈判，这可能导致受影响工人的罢工或停工或其他劳资纠纷。续签集体谈判协议也可能导致向工会成员支付更高的工资或福利。此外，劳工组织活动可能发生在公司的任何设施。因此，公司可能会遇到运营中断或持续的劳动力成本上升，这可能对其业务和经营业绩产生重大不利影响。

职业健康和安全问题也可能导致运营中断或以其他方式影响与劳动力相关的成本，包括与大流行措施和由此产生的经济状况相关的劳动力可用性和物流限制。

公司供应链、制造或分销业务的重大中断可能会阻止我们满足客户需求、减少其销售额和/或对其经营业绩产生负面影响。

该公司生产、分销和销售产品的能力对其运营至关重要。任何扰乱或限制运输、交付服务或公司供应商运营的事件，包括劳动力短缺和大流行情况导致的经济状况，都可能对公司的业务产生重大不利影响，包括增加其库存水平。公司的供应链、制造或分销运营存在以下固有风险：

•
计划外维护中断；
•
机械和/或电力故障；
•
爆炸、火灾或意外释放有毒物质；
•
锅炉或其他设备发生故障，其任何大坝或水电设施发生结构性故障；
•
干旱或降雨减少对其供水的影响；
•
劳动力短缺或纠纷；
•
国内和国际法律法规的变化；
•
其供应链和交通基础设施中断，包括道路、桥梁、铁轨和隧道；
•
火灾、洪水、地震、飓风、冬季风暴和极寒等不利气象事件或其他灾害（包括可能因气候变化而加剧的不利气象条件）；
•
网络攻击或其他安全漏洞；
•
其信息技术（“IT”）系统发生故障，包括其当前系统的任何故障和/或由于过渡到额外或替换IT系统；
•
影响贸易或整体经济的公共卫生危机，包括病毒、疾病或疾病；
•
恐怖主义或恐怖主义威胁、战争行为或其他暴力行为；或
•
其他操作问题，包括本节所述风险导致的问题。

上述事件可能导致人身伤害和生命损失，扰乱公司的供应链并损害其制造或销售产品的能力，并在过去已导致经营亏损。任何中断或设施损坏都可能使公司无法满足客户对其产品的需求，并需要额外的资源和/或需要计划外支出。如果这些机器或设施中的一台或多台发生重大停机，可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，其中一些危害可能导致，除其他外：声誉受损；施加民事或刑事处罚；工人赔偿；以及就工作场所暴露、承包商和位于公司场所内外的其他人的暴露向公司提出的其他索赔。

公司面临与全球、区域和当地天气条件和气候变化相关的实体、财务、监管、过渡和诉讼风险。

该公司的运营及其供应商的运营受气候变化的影响，这些变化会影响森林的生产力、野火的频率和严重程度、水的可用性、物种的分布和丰度以及疾病或昆虫流行病的传播，进而可能对木材生产和纤维的可用性产生不利或积极的影响。过去几年来，由于自然和人为原因而不断变化的天气模式和气候条件，增加了飓风、地震、冰雹、野火、干旱、洪水、雪、冰暴、疾病传播和虫灾等自然灾害的不可预测性和频率。任何这些自然灾害或其他情况也可能影响林地或导致原材料成本变化

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材料，如原生纤维。降水的变化可能会使野火更加频繁或更加严重，并可能对木材采伐或公司的水力发电产生不利影响。全球、区域和当地天气条件以及气候变化的影响，包括遵守不断演变的气候变化法规和任何相关诉讼的成本，也可能对其运营结果产生不利影响。

实施气候变化缓解计划可能会在短期内增加公司的成本，包括由于美国潜在的GHG排放报告义务以及安大略省和魁北克省更详细的强制性报告，所有这些都可能需要额外的资源来监测、跟踪、校准和报告信息，以及培训和核查。碳价格机制，例如魁北克的总量控制与交易制度，会对涵盖设施的运营成本以及根据这些计划运营的分销商的燃料成本产生影响。加拿大的碳价格可能会继续上涨，美国的国际报告议定书可能会引入碳价格，或者可能会改变其报告GHG排放的标准，包括改变目前对固定来源的生物质燃烧产生的二氧化碳排放与化石燃料产生的二氧化碳之间的区别。监管机构还可能改变其对生物质能源碳中和的立场，这将显着改变其碳足迹。采用和纳入新技术以帮助向低碳经济过渡也是过渡风险，可能对公司造成重大成本，或可能使我们面临不可预见的风险。

客户和其他利益相关者越来越关注可持续发展报告以及ESG评分的重要性，这可能会影响公司的业务。

可持续发展/ESG报告框架众多且发展迅速。可持续发展治理、业绩和披露由客户、利益相关者和ESG评分服务提供商使用不同的方法进行审查和监测，这可能会影响利益相关者对公司作为债务人、客户、供应商或业务合作伙伴的看法，无论是否合理。如果公司无法实现其声明的可持续发展目标、目标和承诺，或者如果其可持续发展声明被质疑为错误、不准确或不完整，无论是否合理，公司可能会对其声誉造成损害，并使自己面临诉讼和责任。与气候变化、可持续性和ESG报告相关的标准和法规不断发展，也可能导致额外的合规成本，对其人力资本资源造成压力，并使公司面临新型信用风险。

公司可能被要求减产、关闭机器或设施、重组运营或处置设施或业务。

该公司正在不断寻求最具成本效益的手段和结构，以服务于其客户，并应对其市场的变化和对其部分产品的需求下降，或解决生产力问题。因此，公司不时地、而且很可能再次减产、无限期或永久关闭机器或设施、出售非核心资产以及以其他方式重组业务，以提高竞争力和盈利能力。因此，重组和剥离成本一直是，并且预计将是公司运营费用的经常性组成部分，并且根据此类活动的范围，每年可能会有很大差异。资产剥离和重组也可能导致包括无形资产在内的资产减值产生重大财务费用。此外，这类活动可能会转移管理层的注意力，扰乱其日常运营，或导致生产和销售的产品数量减少。无法保证任何此类活动将实现其目标，如果公司不能成功管理相关风险，其财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

如果公司无法提供经全球公认的林业管理和监管链标准认证的产品或满足客户的产品规格，可能会对公司的竞争能力产生不利影响。

基于市场兴趣，公司提供多项产品，包括纸浆和纸、木制品和纸巾，具体指定为一项或多项全球公认的森林管理和监管链标准以及满足客户要求的产品规格。公司遵守新的或现有的认证准则的能力取决于许多因素，其中许多因素超出了其控制范围，例如：标准的变更或标准的解释或应用；其供应商在及时共享产品信息方面的合作；政府实施的保护措施是否充分；以及土著人民与政府之间存在领土争端。如果公司无法提供需求不断增长的认证产品，或无法履行承诺提供认证产品或满足客户的产品规格，可能会对公司产品的适销性及其与其他生产商竞争的能力产生不利影响。

 

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负面宣传，即使不合理，也可能对公司的品牌和产品的适销性产生负面影响。

尽管公司认为其在透明沟通、社会和公司治理、负责任的林业实践以及整体可持续发展领导地位方面建立了声誉，但与其运营、业务或行业相关的负面宣传，无论是否合理，都可能损害公司的声誉或降低其品牌价值和市场对其产品的需求。此外，活动人士的行动，包括影响北方来源森林产品的立法倡议或其他运动，无论是否合理，都可能阻碍或延迟公司获得原材料或获得有关森林管理和监管链标准的第三方认证的能力，而公司为向其客户提供认证产品而寻求这些标准。激进运动可能会影响公司的收入，并要求公司承担大量费用并投入大量资源来捍卫自己、重建声誉和恢复品牌价值。

公司目前正在从某些遗留系统应用程序过渡，在过渡期间，这类遗留系统可能更容易受到攻击或失败，实施过渡可能会对公司的业务IT系统造成中断。

公司目前正从某些遗留系统应用过渡到集成业务管理软件平台。在此升级过程完成之前，公司可能在发生故障或需要更新时没有供应商或第三方对遗留系统的支持，这类遗留系统可能更容易受到故障、恶意入侵和随机攻击。该公司还可能在维护或更换运营这些遗留系统所需的硬件基础设施方面遇到困难。此类遗留系统，如果在更换之前无法正常运行，可能会对公司的业务产生不利影响。

在更换遗留系统的过程中，由于项目的复杂性，公司的业务IT系统和正常运营流程可能会出现中断。潜在的不利后果可能包括延误、信息丢失、管理层报告能力下降、公司处理交易的能力受损、对其控制环境的损害、员工生产力下降、业务中断以及成本意外增加。此外，公司从新平台实现预期运营收益的能力也不能得到保证。

法律和监管风险

由于遵守、违反或承担适用的环境法律法规的责任，公司可能会产生大量成本。它还可能因石棉相关的人身伤害诉讼而产生费用。

该公司受美国和加拿大范围广泛的一般和行业特定法律法规的约束，这些法律法规涉及污染以及环境和自然资源的保护，以及其设施许可中规定的若干要求，包括有关空气排放、温室气体和气候变化、水的使用、废水排放、收获、造林活动、危险物质和废物的储存、管理和处置、污染场地的调查和清理、垃圾填埋场和废水处理系统的运营和关闭义务、森林管理和运营、濒危物种及其栖息地、健康和安全事项，碳定价与气候变化。特别是，美国的纸浆和造纸行业受到美国环境保护署（“EPA”）集群规则的约束。

由于补救义务，公司已发生并预计将继续发生符合适用的环境法律法规的重大资本、运营和其他支出。该公司还可能产生大量成本，例如民事、行政或刑事罚款、制裁和执法行动（包括限制其运营或要求采取纠正措施的命令、安装污染控制设备或其他补救行动）、清理和关闭成本，以及因违反环境法律法规或根据环境法规承担责任而导致的财产损失和人身伤害的第三方索赔。该公司正在努力确定可能与其过去和现在的财产相关的潜在环境问题，这可能会导致未来的环境调查。这些努力可能导致确定目前无法合理估计的额外环境成本和责任。

作为房地产的所有者和经营者，公司可能会根据环境法对其财产或经营活动（包括其不再拥有的财产）上存在和释放的有害物质（包括石棉）造成的清理、关闭和其他损害承担责任。环境支出的金额和时间难以预测，在某些情况下，公司的责任可能会被施加，而不考虑贡献或是否知道或导致危险物质的释放，并可能超过预测的金额或财产本身的价值。在公司或第三方站点发现额外污染或施加额外清理义务可能会导致大量额外费用。公司产生的任何重大负债都可能对其财务状况产生不利影响，或使其无法进行资本支出，否则将有利于其业务。

此外，根据健康和安全法，公司还可能对员工、承包商和其他人员在其当前或以前的财产或伤害上或来自其的物质和废物的相关接触承担责任，包括因在其财产或运营上或从其财产或运营中接触石棉而引起的与石棉相关的人身伤害诉讼，并可能因此类诉讼中的任何抗辩、和解或不利判决而产生大量费用。公司可能无法获得保险收益来支付与石棉相关的人身伤害诉讼相关的费用。

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颁布新的环境法律或法规或改变现有法律或法规，或对其进行解释，可能需要大量支出。有关更多信息，请参阅附注20“承诺和或有事项”下的项目8，财务报表和补充数据。公司可能无法产生资金或其他流动性和资本来源来为环境负债或支出提供资金。

公司受制于可能发生重大变化的各种法律、法规和其他政府要求，遵守或不遵守的成本，可能对其业务、财务业绩或状况产生重大不利影响。

除环境法外，公司的业务和运营还受到各种美国联邦、州和加拿大法律、法规和其他政府要求的广泛监管，其中包括与反垄断和竞争法、财务报告和披露义务、习惯和贸易、木材和水权、职业健康和安全法、数据隐私、养老金、福利计划、劳动和就业法、消费品制造和销售（包括产品安全和责任、环境和土著人民等）有关的法规。这些法律法规中有许多是复杂的，并受到不断演变和不同的解释。遵守这些法律法规，包括对其进行修改或对其进行解释或强制执行，或引入新的法律法规，在过去和将来可能需要公司进行大量支出，并对其经营业绩产生不利影响。此外，不遵守法律法规可能会造成重大损害，并要求公司花费大量资金重建声誉，这可能对公司的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。

公司遵守这些法律法规的能力通常至少部分取决于独立第三方的遵守情况，例如其保留以提供服务的承包商和代理商。例如，其对国际货运的海关要求的遵守情况部分取决于其报关经纪人、担保人、运输公司和外部顾问的遵守情况，此外还取决于其自己的雇员和顾问，公司可能会对其中任何一方的不遵守情况承担责任，即使是无意的。不遵守法律法规也可能是意外后果的结果，例如信息技术修改、升级或更换的意外后果。尽管公司努力遵守适用的法律法规，但没有公司可以保证将成功地预防、发现或补救所有潜在的不遵守情况，任何不这样做都可能是重大的，需要大量支出，并对其经营业绩产生不利影响。

有关更多信息，请参阅附注20“承诺和或有事项”下的项目8，财务报表和补充数据。

公司在一国生产并出口到另一国的产品可能会受到额外关税或其他国际贸易救济或限制。

该公司在美国和加拿大生产产品，并在世界各地销售产品。根据贸易和投资条约以及国内贸易法律，关税（也称为关税）可以由国家政府征收，如果进口产品被“倾销”或“补贴”，并且此类进口产品对国内行业造成物质损害或迫在眉睫的损害威胁。国际贸易法还普遍规定，国家政府可以对在特定情况下通过外国政府计划获得补贴的进口产品采取反补贴措施，包括反补贴税。贸易救济调查或程序可能涉及倾销、补贴或两者兼而有之的指控，这通常是应当地生产商的请求发起的。在发现有害倾销的情况下，贸易救济通常是反倾销税令。在发现有害补贴的情况下，贸易救济通常是反补贴税令。原则上，应对产品的进口商征收与倾销或补贴金额相等的关税（如适用）。关税可以在地方或国际审查机构面前受到法律质疑，但国家政府通常会在此类审查程序待决期间继续征收估计关税的保证金，这可能会持续多年。如果某些国家政府修改其立法或退出有关关税的国际条约，或者此类国际条约被重新谈判或终止，适用于关税的法律规则也可以进行调整。就公司的一种或多种产品的估计关税征收额外关税或保证金要求可能会对其现金流以及与受影响产品相关的业务的竞争地位产生重大影响。

此外，各国政府还可以采取非关税措施，限制公司部分或全部进口产品的进口，例如配额、关税税率配额、进口禁令、许可制度、价格区间或有针对性的国内税收。虽然根据现有贸易条约，这类非关税措施可能会受到法律质疑，但公司在国际上销售其产品的任何国家采取的非关税措施可能会对其现金流以及与受影响产品相关的业务的竞争地位产生重大影响。

该公司对其加拿大锯木厂生产的绝大多数美国进口软木木材产品受到反补贴和反倾销税令的约束，这可能对其经营业绩和现金流产生重大影响。

公司在美国进口的大部分产自加拿大的软木木材产品都受制于要求公司向美国海关支付现金保证金的订单，以支付估计的反补贴和反倾销税。这些现金存款要求是在2006年软木木材协议于2015年10月到期后不久，美国软木木材产品生产商和林地所有者向美国商务部（“商务部”）和美国国际贸易委员会提交的申请的结果。

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商务部在本次软木木材纠纷中发布的所有反补贴和反倾销税令，均已向根据《北美自由贸易协定》及其后继《美国-墨西哥-加拿大协定》（或“USMCA”）设立的双边审查小组提出上诉，或向美国国际贸易法院提出上诉。在本争议的每个审查期内支付给美国海关的保证金将不会转化为实际关税，除非且直到针对相应审查期的上诉已经用尽。

该公司最近收购的子公司Resolute分别自2017年4月28日和2017年6月30日起，被要求就其在加拿大锯木厂生产的大部分美国进口软木木材产品支付估计反补贴税和反倾销税的现金保证金。随后，由于年度行政审查，Commerce以不同的比率维持现金存款；在初步调查之后，启动了五次行政审查，并可能在未来几年启动进一步的行政审查。截至2023年12月31日，公司美国进口软木木材产品适用的反补贴和反倾销税估算费率分别为1.79%和6.26%，累计这些税率将一直适用到商务部在随后的行政审查中确定新的税率，或者直到通过根据USMCA设立的双边审查小组或美国法院的还押决定提出上诉时确定新的税率。商务部预计将在2024年第三季度对反补贴调查的第五次行政复审中发布其最终裁定，届时新的税率将生效；我们在2024年1月31日发布的一项不具约束力的初步裁定中对反补贴税的新税率估计为6.71%，对反倾销税的新税率为7.15%，该税率可能会在即将发布的最终裁定中进行修改。

公司无法就商务部在未来行政审查中可能确定的估计或最终税率提供任何保证。在公司从其加拿大锯木厂进口的美国软木木材产品受到反补贴或反倾销现金保证金要求或关税要求的任何时期，其现金流和这些产品及其相关加拿大业务的竞争地位可能受到重大影响。

公司现在是并可能成为多项法律诉讼、索赔、政府调查、调查和其他纠纷的一方，不利判决可能对其财务状况产生重大不利影响。

公司在正常经营过程中可能涉及各类法律诉讼、索赔、政府查询、调查等纠纷。这些可能包括，例如，与合同、交易、商业和贸易争端、税收、环境和气候变化问题、维权人士的损害索赔、就业和工人赔偿索赔、申诉、人权投诉、养老金和福利计划和义务、健康和安全、产品安全和责任、石棉暴露、知识产权、财务报告和披露义务、公司治理、土著人民的索赔、反垄断、政府法规和其他事项有关的事项。虽然这些事项的结果受制于许多变量，无法以任何程度的确定性预测，但公司定期评估事项的状况，并在其认为很可能出现不利结果时建立拨备（包括预计将产生的法律费用），金额可以合理估计。公司认为如果不以有利于自己的方式解决可能产生重大不利影响的法律诉讼，或公司认为具有重大影响的法律诉讼，在附注20“承诺和或有事项”下的项目8，财务报表和补充数据中进行了讨论。然而，该公司的报告并未披露或讨论其知悉的所有事项。如果公司对某一事项的可能结果或重要性的评估不正确，公司可能没有为此类损失计提充分的准备，其财务状况、现金流量或经营业绩可能会受到不利影响。

公司可能不时涉及的某些事项源于我们对第三方提出的索赔，包括客户、供应商、政府或政府机构、活动家和其他人。即使此类事项不涉及对我们的损害赔偿或其他处罚或补救行动的索赔，但此类事项仍可能对其与这些和其他第三方的关系产生不利影响。

 

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财务风险

该公司的债务水平很高，可能会产生更多的债务。这可能会增加与其杠杆相关的风险。

截至2023年12月31日，净负债包括银行债务、长期债务和应付关联方款项，扣除现金和现金等价物以及受限制现金，为23.24亿美元，而截至2022年12月31日为16.19亿美元。公司净负债的增加主要是Resolute收购的结果。公司未来可能会产生大量额外负债。尽管公司的债务协议包含对产生额外有担保和无担保债务的限制，但这些限制受制于一些资格和例外情况，为遵守这些限制而产生的额外债务可能是巨大的。详见附注18“长期债务”下项目8，财务报表及补充数据。

该公司的运营需要大量资金，它可能没有足够的资金资源来满足其所有的资金需求，或者根本没有。

该公司的业务是资本密集型的，需要持续的资本支出，以维护其设备、提高其运营效率、遵守环境法律并进行创新以保持竞争力。

如果公司的可用现金资源和运营产生的现金不足以满足其运营需求、缴纳养老金以及为其营运资金、资本支出和关税现金存款提供资金，公司将不得不从借款或其他可用来源获得额外资金或减少或延迟其资本支出。公司可能无法以优惠条件获得额外资金，或者根本无法获得。

此外，公司的偿债义务将减少其可用现金流。如果公司无法按其要求维护或升级其设备或分配资金以确保环境合规，则可能会被要求削减或停止其部分制造业务，或者可能无法制造在其一个或多个产品线中有效竞争的产品。

公司能否产生支付公司有担保和无担保长期债务的利息和本金以及偿还其其他债务和财务义务所需的大量现金以及能否为其全部或部分债务再融资或获得额外融资取决于公司无法控制的许多因素。

截至2023年12月31日，净负债包括银行债务、长期债务和应付关联方款项，扣除现金和现金等价物以及受限制现金，为23.24亿美元，而截至2022年12月31日为16.19亿美元。我们的净负债增加主要是由于Resolute收购。公司支付债务和再融资的能力，包括公司的有担保和无担保长期票据、第一留置权定期贷款融资和农场信贷定期贷款以及根据ABL循环信贷融资借入的金额（如果有的话）以及其他财务义务和为其运营提供资金的能力将取决于其产生大量经营现金流的能力。公司现金流的产生将取决于其未来的表现，这将受制于当时的经济状况以及财务、业务和其他因素，其中许多因素是其无法控制的。

公司的业务可能无法从运营中产生足够的现金流，公司可能无法根据ABL循环信贷融资或以其他方式获得足以使公司能够偿还债务的未来借款，包括公司的有担保和无担保长期票据、其第一留置权定期贷款融资和农场信贷定期贷款以及ABL循环信贷融资下的借款（如有）或为其其他流动性需求提供资金。如果公司不能偿还债务，公司将不得不采取减少或推迟资本投资、出售资产、重组或为其债务再融资或寻求额外股本等行动。这些补救措施中的任何一项可能不会以商业上合理的条款执行，或者根本不会执行，并且可能会阻碍其商业战略的实施。此外，有担保和无担保的长期票据、第一留置权定期贷款融资、农场信贷定期贷款和ABL循环信贷融资可能会限制公司采用任何这些替代方案。由于这些及其他可能超出其控制范围的因素，公司可能无法偿债。

加息可能对公司业务产生重大不利影响。

根据公司ABL循环信贷安排以及第一留置权定期贷款和农场信贷定期贷款进行的借款按基于SOFR或基准利率计算的利率加上适用的保证金（在每种情况下）计息。因此，公司面临与加息相关的风险，包括如果美国联邦储备委员会提高基准利率。公司可能会利用利率掉期等衍生金融工具来管理其利率风险。然而，无法保证利率上升不会因引起利息支出增加而对公司的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。除其他外，显着提高利率还可能降低获得新债务和为现有债务再融资的可用性并增加成本。

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公司对其养老金计划有负债，其养老金计划义务的实际成本可能超过当前拨备。

由于养老基金义务主要是长期性质的，养老基金投资的损失（如果有的话）将导致公司在5至15年的时间内增加缴款，具体取决于为养老金赤字提供资金的适用立法。亏损，如果有的话，也会在更长的时间内影响公司的业绩，并立即增加负债和减少权益。

公司为其设定受益养老金计划承担的未来筹资义务取决于计划提供的福利水平的变化、为这些计划预留在信托中的资产的未来表现、用于确定最低筹资水平的利率水平、精算数据和经验，以及政府法律法规的任何变化。公司还有与无资金计划相关的重大负债，这些负债也取决于为这些计划在信托中预留的资产的未来表现及其基本精算假设。

包括加拿大省级养老金监管机构在内的监管机构也有可能试图迫使公司的某些养老金计划，包括其加拿大注册的养老金计划，为与其以前运营的站点相关的计划成员提供额外资金。2012年6月12日，我们的一家子公司向魁北克高等法院（根据《公司债权人安排法》（加拿大）下的债权人保护程序（或“CCAA债权人保护程序”）具有管辖权的法院）提交了一份指令动议，寻求命令阻止魁北克省、新布朗斯威克以及纽芬兰和拉布拉多的养老金监管机构宣布部分结束与前在新布朗斯威克以及纽芬兰和拉布拉多开展业务的员工相关的养老金计划，或声明，根据CCAA债权人保护程序，任何加速偿还因部分清盘而产生的赤字的索赔均为禁止索赔。如果公司没有获得所寻求的救济，部分清盘可能会缩短在这些计划中可能达到高达1.11亿美元（1.5亿加元）的任何赤字必须获得资金的期限。目前，公司无法估计未来几年可能需要的额外捐款（如果有的话），但它们可能是重大的。

公司可能遭受其保险范围可能无法全部或部分覆盖的损失。

公司保有财产、业务中断、一般责任、伤亡、网络安全和其他类型的保险，包括环境责任，公司认为这些保险符合行业惯例，但公司没有为其业务固有的所有潜在危险投保，包括人为错误、自然灾害、战争风险或恐怖行为造成的损失。与行业中的典型情况一样，该公司也不为因自然灾害、监管变化或其他原因导致其获得活立木的任何损失投保。保险市场状况的变化，包括气候变化对保险业的影响，已经导致并可能在未来导致某些保单的保费和免赔额大幅增加，在某些情况下，某些保险变得无法获得或仅可用于减少的承保金额。如果公司要承担一项其未被完全投保的重大负债，或者根本没有投保，公司可能无法以公司可接受的条款或根本无法为未投保负债的金额提供资金，并且可能有义务将其现金流的很大一部分或全部从正常业务运营中转移。

我们可能会被要求针对我们已确认的递延所得税资产记录额外的估值备抵，并且我们可能会在使用某些税收属性方面受到限制。

截至2023年12月31日，公司在合并资产负债表中记录了与我们的加拿大和美国业务相关的重大递延所得税资产。如果在未来，公司确定，由于我们在加拿大或美国业务的持续累积亏损，我们很有可能能够确认这些递延所得税资产，公司可能需要为递延所得税资产中不太可能实现的部分记录额外的估值备抵。如果采取此类估值备抵，将被记录为所得税费用的支出，并将对其经营业绩产生不利影响。

市场风险

公司在其市场面临激烈竞争，未能有效竞争可能对其业务和经营业绩产生重大不利影响。

公司与国内和全球生产商竞争，就其与全球生产商的许多产品线而言，其中一些可能比公司拥有更大的财务资源和更低的生产成本。竞争的主要依据是售价。由于公司产品的市场竞争激烈，竞争对手的行为可能会影响公司的竞争能力和产品销售价格的波动性。例如，木材、纸浆或纸制品的有利市场价格条件可能会吸引竞争对手的投资，包括在公司竞争的市场重新开设工厂，这反过来可能会对公司的销售、经营业绩和现金流产生影响。

该公司能否保持令人满意的利润率，很大程度上取决于其控制成本的能力。公司所处行业对创新、设计、质量和服务等其他因素也特别敏感，对这些因素的重视程度各不相同

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取决于产品线。公司无法保证其将有效竞争并维持目前的销售和盈利水平，这可能对其业务和经营业绩产生重大不利影响。

全球地缘政治和经济环境，包括全球资本和信贷市场的状况，可能对公司的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

大的经济环境出现显著或长期的低迷，可能会影响公司的销售和盈利能力。该公司与其日常执行交易的对手方存在风险敞口。这类交易对手包括商业银行、保险公司和其他金融机构，其中一些机构可能面临破产或流动性风险。其重要交易对手之一的破产或流动性不足事件可能会对公司获得资金、未来业务和经营业绩产生重大不利影响。此外，公司的客户和供应商可能会受到严峻的经济形势的不利影响。这可能会导致对其产品的需求减少，或者无法以合理的成本获得必要的供应，或者根本无法获得。

公司可能受到个别国家或地区地缘政治问题或危机的负面影响，包括与地方政府违约或信用恶化相关的主权风险、双边和多边贸易协定和安排的条款或缔约方国家的变化、潜在客户进口产品或获得外币以支付进口产品的能力受到限制以及政治和经济不稳定，包括流行病、重大内乱、战争行为或恐怖活动，或公司经营或贸易所在国家的政府不稳定或不可预测。

公司受到货币汇率变动的影响。

该公司在美国和加拿大设有制造业务。因此，它受到加拿大外汇汇率变动的影响。该公司主要通过以美元计价的交易销售其产品，但也以某些当地货币进行销售，包括加元、欧元和英镑。某些资产和负债，包括公司净养老金和其他退休后福利义务的很大一部分及其递延所得税资产，以美元以外的货币计价，并受到外币变动的影响。公司的收益受到加元相对于美元的价值增减的影响。此外，货币汇率一直存在波动，并可能继续存在波动。该公司的风险管理政策允许对相当大一部分风险敞口进行对冲，以应对最长三年期间的外币汇率波动。公司可能会使用外汇衍生工具来减轻其在外币汇率波动中的风险敞口。无法保证公司将受到保护，免受外汇大幅波动的影响。货币汇率可能对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。

公司受制于重要客户的潜在流失或客户关系或客户对其产品的需求发生重大变化，以及应收账款信用风险敞口，这可能对公司的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

该公司的十大客户占2023年销售额的约31%。失去重要客户、某一重要客户对产品的需求减少或因其客户的财务困难导致应收账款信用风险敞口增加，可能对公司的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

一般风险

社会和商业活动以及金融市场的大规模中断，例如过去由于大流行情况而发生的中断，可能对公司的业务运营、经营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。

重大外部事件，包括导致大规模销售中断社会和商业活动的流行病情况，例如企业关闭和社会限制，可能会对我们的数量、成本和运营执行产生不利影响。如果此类情况十分严峻，导致基础广泛的经济放缓，可能会对我们的业务运营、经营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响，并阻碍我们发展业务和执行业务战略的能力。

该公司的财务业绩可能会受到美国和外国税法或其美国和外国收益组合的变化，以及对其对不确定税务状况的估计或美国或外国税务当局审计结果的调整的影响。

该公司受美国和外国税收法律法规的约束。由于经济、政治和其他条件的原因，各个司法管辖区的税法、法规和行政惯例可能会发生重大变化，无论是否通知，在评估和估计其对这些税收的拨备和应计费用时需要做出重大判断。管辖每个国家对跨境国际贸易征税的司法管辖区的国际税收规范，部分是由于经济合作与发展组织牵头并得到二十国集团支持的税基侵蚀和利润转移项目而演变的。这些法律法规的变更，或税务机关对其适用、管理或解释的立场发生任何变化，都可能对公司的财务业绩产生不利影响。此外，一些国家正在积极寻求修改其适用于跨国公司的税法，例如2017年颁布的《美国减税和就业法案》（“美国税改”）。最后，外国政府可能会颁布

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应对美国税收改革的税法可能会导致全球税收的进一步变化，并对公司的财务业绩产生重大影响。

公司的有效税率可能受到不同法定税率国家的收益组合变化或递延税项资产和负债估值变化的影响。该公司还须接受税务机关和政府机构对其纳税申报表和其他事项的审查。公司定期评估这些检查导致不利结果的可能性，以确定其税收拨备是否充足。税务机关可能不同意公司就其交易的税务处理或定性所采取的立场。如果任何税务机关成功地对公司任何交易的税务处理或定性提出质疑，也可能对其财务业绩产生不利影响。


 

该公司的知识产权是有价值的，任何无法保护它们都可能降低其产品和品牌的价值。

公司依托美国等国家的专利、商标等知识产权法保护知识产权。然而，公司可能无法阻止第三方未经其授权使用其知识产权，这可能会降低其已开发的任何竞争优势。如果公司必须诉讼以保护这些权利，任何诉讼都可能代价高昂，而且可能无法胜诉。公司无法保证任何已发布或正在申请的美国或外国专利将为其提供任何竞争优势或不会受到第三方的质疑。此外，公司已获得并申请美国和外国商标注册，并将酌情继续评估额外服务标记和商标的注册。公司无法保证其任何未决专利或商标申请将获得适用的政府机构的批准，即使申请获得批准，第三方也可能寻求反对或以其他方式对这些注册提出质疑。未能获得任何未决专利或商标申请可能会限制公司保护这些申请原本打算涵盖的知识产权的能力。

公司员工关系出现困难或难以识别、吸引和留住员工工作，可能导致运营中断或增加成本。

公司的成功在很大程度上部分取决于与员工保持良好关系和尽量减少员工更替，以及关键人员（包括其执行管理团队）制定和实施其业务战略以及管理其运营的努力和能力。停工、员工过度流动或难以吸引和留住员工，特别是在偏远地区和某些具有专门技能组合的岗位工作的员工，可能会导致运营中断或成本增加。未能留住关键人员或未能为公司关键岗位培养具备适当技能和经验的继任者，可能会对关键组织战略、目标和目标的制定和实现产生不利影响。此外，随着有经验的员工退休，公司可能会遇到知识和专门技能组合的损失，这可能导致运营中断或成本增加。无法保证公司将能够保留或发展其所需的关键人员，未能这样做可能会对其财务状况和经营业绩产生不利影响。

该公司的运营可能会受到IT系统中断的不利影响。

该公司的IT系统，其中一些依赖于第三方提供的服务，在其业务的高效运营中发挥着重要作用。保护客户、员工和公司数据对公司业务至关重要。这一角色包括向供应商订购和管理材料、管理其库存、将材料转换为成品、促进订单输入和履行以及处理交易、汇总和报告其财务结果、促进内部和外部沟通、管理人力资源职能、保留某些个人信息以及提供管理其业务所需的其他流程。公司IT系统的故障，包括公司现有系统的任何故障和/或由于过渡到额外或替换IT系统（视情况而定）而无法按公司预期的方式运行，可能会扰乱公司的业务，并可能导致（其中包括）交易错误、处理效率低下、生产和/或交付中断、数据丢失以及销售和客户的损失，这可能对公司的业务产生重大不利影响，财务状况和经营业绩及其财务报告内部控制的有效性可能会受到负面影响。此外，围绕信息安全数据隐私和数据保护的监管环境正变得日益严格，并在频繁演变。

公司在正常经营过程中面临网络事件风险。网络事件可能是为窃取知识产权或其他敏感信息而进行的蓄意攻击，也可能是无意事件的结果。与大多数公司一样，公司的信息技术系统可能容易因公司无法控制的各种事件而中断，包括但不限于自然灾害、恐怖袭击、电力和/或电信故障、计算机病毒、黑客和其他安全问题。公司已制定技术安全举措和灾难恢复计划，以减轻公司对这些漏洞的风险，包括保护机密或个人信息，但这些措施可能无法充分或适当实施，以确保公司的运营不会受到干扰。网络安全和隐私相关事件和漏洞可能会在很长一段时间内未被发现。该公司的IT系统一直并将很可能继续受到计算机病毒或其他恶意代码、未经授权的访问尝试、网络钓鱼和其他网络事件的影响，没有任何

23

 

据公司所知，这对其业务信息系统或运营产生了重大影响。公司无法保证其安全努力将防止其IT系统或第三方供应商的系统遭到破坏或故障。重大网络事件的潜在后果可能导致机密或个人信息被未经授权或不适当的人访问、获取、损坏或使用，包括公司声誉受损、诉讼、效率低下或生产中断以及网络安全保护和补救成本增加。此类后果可能会对公司满足客户订单的能力产生负面影响，从而导致其收入延迟或减少，并降低其营业利润率。不同司法管辖区的网络安全和隐私立法的最新发展正在对公司施加额外的义务，并可能扩大其在发生网络安全或隐私事件时的潜在责任。

项目1b。未解决的工作人员评论

没有。

项目1c。网络安全

风险管理和战略

我们致力于实现我们的目标，保护与业务相关的敏感信息和个人信息，以及我们的信息系统。我们面临众多且不断演变的网络安全风险，这些风险可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利和重大影响。

我们实施了基于美国国家标准与技术研究院（NIST）网络安全框架的网络安全风险管理计划，以评估、识别和管理可能对我们的业务和信息系统的保密性、完整性和可用性造成重大不利影响的网络安全风险。

我们的计划包括定期风险评估、由内部团队和独立第三方执行的渗透测试、补丁管理以及识别潜在威胁和漏洞的漏洞扫描。我们还实施了一项强大的安全意识计划，其中包括定期的网络钓鱼测试，并要求员工进行年度安全意识培训。我们的网络安全战略侧重于建立零信任安全模型，以保护我们的信息资产的机密性、完整性和可用性。我们还有一个事件响应流程和各种事件响应计划，旨在在发生网络安全事件时提供及时有效的行动。我们的事件应对计划包括确定事件的根本原因和影响的程序、缓解影响的遏制行动以及通知受影响的各方。

关于第三方服务提供商，我们在签订合同协议之前进行信息安全评估和尽职调查审查。

尽管我们做出了努力，但我们认识到，没有一个系统是完全安全的，我们的主要物质网络安全风险与勒索软件攻击、网络钓鱼攻击、内部威胁和第三方攻击有关。我们针对这些风险监控我们的系统，并相应调整我们的网络安全战略。我们的IT系统一直并将很可能继续受到计算机病毒或其他恶意代码、未经授权的访问尝试、网络钓鱼和其他网络事件的影响，据Domtar所知，这些都没有对其业务信息系统或运营产生实质性影响。虽然我们不能保证我们的安全努力将防止我们的IT系统或我们的第三方提供商的系统遭到破坏或故障，但我们有一个每年都会执行的强大的灾难恢复流程。有关网络安全风险的更多信息，请参阅本10-K表项目1a中的风险因素讨论。

治理

我们的管理领导团队审查网络安全风险，作为他们对公司业务运营和战略的监督和执行的一部分。公司管理委员会在其委员会的支持下监督风险管理，以确保我们的高管设计、实施和维护的流程按预期运作，并在必要时进行调整，以应对公司战略的变化以及新出现的风险。我们建立了监督机制，旨在提供有效的网络安全治理、风险管理和及时的事件响应。

 

24

 

 

项目2。物业

我们的公司联合总部位于南卡罗来纳州的Fort Mill和魁北克省的蒙特利尔。我们的共同总部是自有或租赁的，并设有某些行政办公室、业务部门，以及我们的行政、财务、法律、IT和人力资源职能。

生产设施

我们拥有几乎所有的生产设施。截至2023年12月31日，我们在美国和加拿大运营制造和加工设施。我们的纸张制造业务由转换支持，并形成制造业务（包括位于我们造纸业务场外的工厂网络）以及位于美国和加拿大的销售办事处、区域补货中心和仓库设施。有关我们生产设施的更多信息，请参阅“我们的运营”部分下的第1项，业务。

我们租赁了几乎所有的销售办事处、区域补货中心和仓库设施。我们相信我们的物业处于良好的运营状态，适合并充分用于其所使用的运营。我们拥有我们设施中使用的几乎所有设备。

我们的造纸产能约58%在美国，42%在加拿大。我们大约65%的纸浆产能在美国，35%在加拿大。我们所有的纸巾产能都在美国，我们的锯木厂机械产能的83%在加拿大，17%在美国。

林地

我们可以获得加拿大4400万英亩公共林地的纤维，这些林地由第三方许可和管理。根据我们维持许可证的能力，我们相信这些林地将为可预见的未来需求提供持续的木材供应。

在正常经营过程中，公司陷入多与合同纠纷、专利侵权、环境及产品保修索赔、劳工问题等相关的各类法律诉讼。公司定期审查这些诉讼的状态，评估这些法律诉讼的任何不利判决或结果的可能性，并分析可能的损失。尽管任何法律程序的最终结果受制于许多变量，无法以任何程度的确定性进行预测，但管理层目前认为，当前法律程序的最终结果不会对公司的长期经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。然而，一项或多项重大法律诉讼的不利结果可能会对公司在特定季度或年度的业绩、财务状况或现金流量产生重大不利影响。

关于承诺、法律程序和相关或有事项的讨论，请参阅附注20“承诺和或有事项”下的项目8，财务报表和补充数据。

项目4。矿山安全披露

不适用。

25

 

第二部分

项目5。市场为注册人的共同权益、相关股东事项及发行人购买权益证券

截至2023年12月31日，Domtar Corporation没有公开交易的普通股。

项目6。保留

26

 

项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

本管理层对财务状况和经营成果（“MD & A”）的讨论和分析应与项目8、财务报表和补充数据中包含的Domtar Corporation经审计的合并财务报表及其附注一并阅读。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。可能造成差异的因素包括但不限于本报告中“前瞻性陈述”项下的项目1，业务，以及项目1a，风险因素中讨论的因素。除另有说明外，此处反映的所有财务信息均根据美国普遍接受的会计原则确定。

我们网站www.domtar.com上包含的信息未通过引用并入本10-K表格，并且绝不应被解释为我们向SEC提交或提供的本报告或任何其他报告的一部分。

按照行业惯例，在本报告中，“吨”或符号“ST”是指短吨，英制计量单位等于0.9072公吨。术语“公吨”或符号“ADMT”是指空气干燥的公吨。在本报告中，除非另有说明，所有美元金额均以美元表示，“美元”一词和符号“$”指的是美元。

近期影响财务业绩可比性的事件和项目

2024年2月21日，我们宣布将无限期削减Ashdown工厂的纸张业务。到2024年6月底，纸机和相关的薄板将无限期闲置，使我们每年的未涂布自由板产能减少21.6万短吨。预计此次限电不会导致劳动力减少。

此次削减将导致对收益的税前费用总额约为3200万美元，其中包括与制造设备账面价值加速折旧和相关备件核销相关的估计3100万美元非现金费用，以及与其他成本相关的100万美元。这些费用预计将在2024年上半年产生。

收购和资产剥离

Domtar Corporation收购Catalyst Paper Corporation，From Paper Excellence

2023年10月27日，我们完成了对Catalyst Paper Corporation（“Catalyst”）所有已发行普通股和优先股的收购，其中包括一家纸浆和造纸厂以及一家造纸厂，均位于不列颠哥伦比亚省，收购对价为1美元。Paper Excellence Group of companies owned both Domtar and Catalyst。

从Paper Excellence收购Catalyst作为同一控制下实体之间的交易入账，这要求Catalyst的相关资产和负债按其在收购日的历史账面值进行转移，并要求对实体进行追溯合并，就好像合并自共同控制开始时即2021年11月30日以来一直有效一样。有关收购Catalyst的更多信息，请参阅附注3“收购业务”下的项目8，财务报表和补充数据。截至2023年12月31日止年度，我们确认了与此次收购相关的200万美元交易相关成本。这些成本包含在综合收益（亏损）和综合收益表中题为交易成本的项目中。

Domtar Corporation从Paper Excellence收购Skookumchuck Pulp Inc。

2023年6月29日，我们完成了对不列颠哥伦比亚省纸浆厂Skookumchuck Pulp Inc.（“SPI”）所有已发行普通股和优先股的收购，收购对价为1.85亿美元。Paper Excellence Group of companies owned both Domtar and SPI。

从Paper Excellence收购SPI作为同一控制下实体之间的交易进行会计处理，这要求SPI的相关资产和负债按其在收购日的历史账面值进行转移，并要求对实体进行追溯合并，就好像合并自共同控制开始时即2021年11月30日以来一直有效一样。有关收购SPI的更多信息，请参阅附注3“收购业务”下的项目8，财务报表和补充数据。截至2023年12月31日止年度，我们确认了与此次收购相关的100万美元交易相关成本。这些成本包含在综合收益（亏损）和综合收益表中题为交易成本的项目中。

Paper Excellence通过Domtar Corporation完成对Resolute的收购

2023年3月1日，卓越纸业通过Domtar完成对Resolute的收购（简称“此次收购”）。转让对价的收购日期公允价值为16.96亿美元，减去获得的4.8亿美元现金，包括软木木材关税保证金退款的或有价值权。采购价格分配反映了在综合收益（亏损）和综合收益表的其他经营（收入）损失项下记录的净收益2.25亿美元。坚决

27

 

企业制造和销售各种各样的产品，包括市场纸浆、纸巾、木制品和纸张。Resolute在截至2022年12月31日的最近一个收购前年度的总净销售额为38亿美元。有关更多信息，请参阅下文概述部分以及附注3“收购业务”下的项目8，财务报表和补充数据。

截至2023年12月31日止年度，我们确认了与此次收购相关的5700万美元交易相关成本，其中还包括顾问和法律费用，以及Resolute某些长期激励奖励的加速归属。这些成本包含在综合收益（亏损）和综合收益表中题为交易成本的项目中。

作为获得加拿大竞争局批准收购的条件，我们被要求承诺在收购后的短时间内剥离我们的安大略省德莱顿纸浆厂（Domtar）和安大略省桑德贝纸浆和造纸厂（Resolute）。每个工厂将出售给经专员批准的独立购买者。2023年8月1日，我们完成了Dryden纸浆厂和相关资产的出售，购买价格为1.86亿美元。2023年8月1日，我们完成了出售Thunder Bay浆纸厂及相关资产的交易，收购价格为2.31亿美元。Dryden处置集团的运营结果未被归类为已终止运营，因为该工厂是Domtar先前存在的资产的一部分。就桑德贝浆纸厂而言，在2023年3月1日收购时，该厂的出售符合终止经营的标准，因此，收益计入终止经营的收益（亏损），在2023年3月1日至2023年7月31日期间的综合收益（亏损）和综合收益表中扣除税项。合并现金流量表没有重新分类以反映已终止的业务。出售前期间与两家工厂相关的资产和负债在综合资产负债表中列报为持有待售。有关已终止经营的更多信息，请参阅附注4“终止经营”下的项目8，财务报表和补充数据。

Domtar被确定为采用收购会计法核算的收购中的会计收购方。在收购会计法下，分配给Resolute资产和负债的收购对价以其在收购日的公允价值为基础。在收购日期之后，Resolute业务的经营业绩已包含在我们的合并财务报表中。我们的2023年反映了从2023年3月1日到2023年12月31日这十个月的Resolute财务业绩，我们的2022年和2021年没有Resolute的财务业绩。这些财务报表可能并不代表我们未来的业绩。

Paper Excellence收购Domtar

于2021年11月30日，Paper Excellence通过Pearl Merger Sub（一家全资子公司）与公司合并并并入公司的方式完成了对Domtar所有已发行普通股的收购，公司继续作为存续公司并作为Paper Excellence的子公司（“合并”）。

作为获得加拿大竞争局批准合并的条件，我们被要求承诺在合并后的短时间内剥离我们的不列颠哥伦比亚省坎卢普斯纸浆厂。2022年6月1日，该工厂及相关资产，已出售给经专员批准的独立收购人。出售前期间与纸浆厂有关的资产和负债，在综合资产负债表中列报为持有待售。在合并时，出售浆厂符合终止经营的标准，因此，收益计入2022年1月1日至2022年5月31日期间综合收益（亏损）和综合收益表中的已终止经营业务的收益（亏损）净额中的税后净额。有关终止经营的更多信息，请参阅附注4“终止经营”下的项目8，财务报表和补充数据。

截至2022年12月31日止年度，我们确认了300万美元的收购相关成本（2021年– 1.32亿美元，已在前一期间支出）。这些成本包含在综合收益（亏损）和综合收益表中题为交易成本的项目中。

关闭、重组和资产转换成本

催化剂

2022年10月6日，宣布自2022年12月初起无限期削减Crofton工厂的造纸业务。然而，纸面业务于2023年1月重启，但在2023年7月再次缩减。2024年1月25日，我们宣布无限期削减Crofton工厂的造纸业务。因此，我们在综合收益（亏损）和综合收益表的长期资产减值项下记录了2500万美元的不动产、厂房和设备注销（2022年– 2000万美元；2021年–截至12月31日的1个月为零）。

2021年12月1日，我们宣布无限期削减位于Powell River的Tiskwat工厂的运营。2023年8月16日，我们宣布永久停止运营。截至2023年12月31日止年度，我们在合并收益（亏损）和综合收益表的关闭和重组成本项下记录了800万美元的遣散和终止成本，以及800万美元的环境关闭成本。截至2022年12月31日止年度，我们在合并收益（亏损）和综合收益表的关闭和重组成本项下记录了100万美元的遣散和终止成本，以及100万美元的环境关闭成本。这些费用记录在公司和其他项下。

 

28

 

埃斯帕诺拉

2023年9月6日，我们宣布我们的Espanola，Ontario，纸浆和造纸厂无限期空转，预计时间超过一年。在持续多年的运营亏损以及与维护和运营该设施相关的高成本之后，该工厂被闲置。纸浆操作于2023年10月初停机，纸机于2024年初停机。

截至2023年12月31日止年度，我们在综合收益（亏损）和综合收益（亏损）表中的长期资产减值项下记录了600万美元的物业、厂房和设备注销以及300万美元的投资注销。此外，我们在合并收益（亏损）和综合收益（亏损）表中的关闭和重组成本项下记录了2300万美元的库存报废、1200万美元的遣散和解雇成本、1400万美元的养老金和其他退休后成本以及900万美元的其他成本，总计5800万美元。这些费用记录在我们的造纸和包装分部下。

转换Kingsport

2020年，在对我们的制造足迹进行审查后，我们宣布决定重新调整我们在Kingsport工厂的资产用途。我们之前宣布的多厂转换路线图旨在调整我们的纸张产能，以符合我们的客户需求。该工厂旨在每年生产和销售约60万吨高品质再生箱板纸和中型纸，为我们在不断增长的邻近市场提供战略足迹。这家工厂是我们造纸和包装业务部门的一部分。

该转换已于2023年6月全面完成。截至2023年12月31日止年度，公司在综合收益（亏损）和综合收益表的资产转换成本项下录得6300万美元（2022年– 6700万美元；2021年– 3000万美元）。这些费用记录在我们的造纸和包装分部下。

概览

我们设计、制造、营销和分销各种以纤维为基础的产品，包括纸张、市场纸浆、木制品和纸巾，这些产品销往80多个国家。我们是北美最大的未涂布免费纸和未涂布机械纸的综合制造商和营销商，也是北美领先的全球新闻纸、绒毛、再生和针叶木浆生产商。我们拥有或经营制造设施，包括纸浆和造纸厂、纸巾设施和锯木厂，以及在美国和加拿大的发电资产。我们的纸和纸巾制造业务由转换支持，并形成制造业务。

组织结构

我们的组织结构由业务部门和公司职能组成。2023年第四季度，由于组织变革，我们的内部报告和可报告分部发生了变化，这些变革旨在通过精简和协同我们的北美业务来推进和支持我们的长期增长计划。随后，我们通过三个可报告分部管理和报告我们的经营业绩：纸和包装、纸浆和纸巾以及木制品。我们在所呈现的所有历史时期都反映了这一变化。此外，在2023年第二季度，我们完成了对SPI的收购，并在第四季度完成了对Catalyst的收购，这两者都需要对实体进行追溯合并，就好像合并自共同控制开始时就已经生效一样。因此，Domtar、SPI和Catalyst的财务信息是从2021年11月30日共同控制开始时合并的，我们在为我们的造纸和包装部门提供的所有历史时期都反映了这种结构。

造纸和包装：我们设计、制造、营销和分销多种纤维为基础的产品，包括通讯纸、特种纸和包装纸以及绒毛和针叶木浆。我们是北美最大的未涂布免费纸综合制造商和营销商。我们也是特种纸和包装纸的重要供应商。

纸浆和纸巾：我们设计、制造、营销和分销包括市场纸浆、纸巾、纸在内的多种纤维基产品。我们是北美最大的未涂布机械纸生产商，是全球领先的新闻纸生产商，也是北美的绒毛、再生和针叶木浆生产商。

Wood Products：我们是北美大型木材和其他木材产品生产商，用于住宅建筑和家庭装修市场，以及专门的结构和工业应用。

我们对利润（来自持续经营业务的营业收入（亏损））的分部计量被管理层用来评估业绩和做出经营决策。管理层认为，这一措施有助于更好地了解成本趋势、运营效率、价格和数量。业务分部营业收入（亏损）定义为扣除所得税和股权损失、利息费用、净定期福利成本的非服务部分之前的持续经营收益（亏损）。公司开支

29

 

分配给我们的分部，但我们在“公司及其他”项下列出的某些酌情费用和贷项除外，不分配给分部。

2023年亮点

截至2023年12月31日止年度，我们报告的持续经营业务营业收入为2.64亿美元，而截至2022年12月31日止年度的持续经营业务营业收入为4.55亿美元。

2023年包括Resolute自2023年3月1日被收购后的10个月运营，而2022年没有Resolute的运营结果。不计2023年3月至12月的Resolute业务，持续经营业务的营业收入减少6400万美元，主要是由于纸浆和纸张销量下降、纸浆平均售价下降、纸浆和纸张产量下降以及维护费用增加，部分被我们大多数纸制品的平均售价上升以及运费和能源成本下降所抵消。2023年，我们记录了8600万美元的关闭和重组成本，而2022年为200万美元。此外，在2023年，我们在与我们的Resolute收购相关的收购业务方面录得2.25亿美元的收益，并在与我们最近收购的Catalyst业务的先前运营相关的诉讼和解方面录得6300万美元的收益。

影响财务业绩比较的这些因素和其他因素在综合经营业绩和分部审查中进行了讨论。

经济状况和不确定性

我们业务经营所在的市场与国内外知名制造商竞争激烈。我们的大多数产品都是商品，也可以从其他生产商那里广泛获得。由于商品产品从生产者到生产者几乎没有什么可区分的品质，这些产品的竞争主要基于价格，而价格是由供给相对于需求决定的。对于我们的纸浆和纸产品，我们也在产品质量、产品广度和服务解决方案的基础上进行竞争。此外，我们还与电子传输和文件存储替代方案展开竞争。由于这种竞争，我们正在经历对我们现有的大多数纸制品的需求持续下降。纸浆市场高度分散，许多制造商在全球范围内展开竞争。竞争主要集中在产品质量和价格具有竞争力的纸浆产品上。

展望

2024年，我们预计纸张需求将随着时间的推移继续软性下降，而纸浆需求应该会比2023年有所改善。纸价全年预计继续承压小幅下行，我们预计纸浆定价会有一定改善。我们将继续密切监测我们的库存水平，并平衡我们的生产与需求。对于我们的木制品业务，只要抵押贷款利率保持在当前水平，我们就看不到木材市场的显着改善。由于美国和加拿大的住房短缺，我们对中长期住房基本面保持乐观。总体而言，我们预计包括运费、人工和原材料在内的成本将略有增加。我们预计将受益于较低的计划维护成本。我们近期的重点仍然是控制成本和产生强劲的现金流。

运营和分部审查的综合结果

本节将讨论和分析我们截至2023年12月31日和2022年12月31日的十二个月，以及我们截至2021年12月31日的十二个月的S/P合并、销售额、营业收入（亏损）以及与理解我们来自持续经营业务的业绩相关的其他信息。

合并结果

我们通过比较2022年1月1日至2022年12月31日的后续期间和2021年12月1日至2021年12月31日的合并后续期间以及2021年1月1日至2021年11月30日的前任期间（“S/P合并”）的结果，准备了我们对2022年与2021年运营结果的讨论。我们认为，这种方法提供了最有意义的比较基础，并且在确定所述期间的当前业务趋势方面更有用。我们在下文讨论中包含的合并经营业绩被认为不是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“非公认会计原则”）编制的，也不是根据适用法规作为备考结果编制的，可能无法反映如果合并发生在2021财年初我们本应取得的实际结果，也不应被视为替代根据美利坚合众国普遍接受的会计原则列报的前一和后一期间的经营业绩。

30

 

 

继任者

 

 

 

前任

 

 

（非公认会计原则）
S/P综合

 

 

年终
2023年12月31日（1）

 

 

年终
2022年12月31日

 

 

期间从
2021年12月1日至
2021年12月31日

 

 

 

期间从
2021年1月1日至
2021年11月30日

 

 

年终
2021年12月31日

 

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

销售

$

6,936

 

 

$

5,537

 

 

$

365

 

 

 

$

3,368

 

 

$

3,733

 

营业费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

销售成本，不包括折旧和摊销

 

6,011

 

 

 

4,421

 

 

 

326

 

 

 

 

2,771

 

 

 

3,097

 

折旧及摊销

 

283

 

 

 

227

 

 

 

25

 

 

 

 

182

 

 

 

207

 

销售，一般和行政

 

411

 

 

 

322

 

 

 

26

 

 

 

 

246

 

 

 

272

 

长期资产减值

 

34

 

 

 

20

 

 

 

—

 

 

 

 

9

 

 

 

9

 

关闭和重组费用

 

86

 

 

 

2

 

 

 

(1

)

 

 

 

17

 

 

 

16

 

资产转换成本

 

63

 

 

 

67

 

 

 

3

 

 

 

 

27

 

 

 

30

 

交易成本

 

68

 

 

 

22

 

 

 

—

 

 

 

 

132

 

 

 

132

 

其他经营（收入）损失，净额

 

(284

)

 

 

1

 

 

 

(1

)

 

 

 

(5

)

 

 

(6

)

 

$

6,672

 

 

$

5,082

 

 

$

378

 

 

 

$

3,379

 

 

$

3,757

 

持续经营业务营业收入（亏损）

$

264

 

 

$

455

 

 

$

(13

)

 

 

$

(11

)

 

$

(24

)

利息支出，净额

 

234

 

 

 

98

 

 

 

10

 

 

 

 

54

 

 

 

64

 

净定期福利成本的非服务部分

 

(12

)

 

 

(42

)

 

 

(2

)

 

 

 

(22

)

 

 

(24

)

所得税前收益（亏损）

$

42

 

 

$

399

 

 

$

(21

)

 

 

$

(43

)

 

$

(64

)

所得税（福利）费用

 

(233

)

 

 

110

 

 

 

(2

)

 

 

 

6

 

 

 

4

 

持续经营收益（亏损）

$

275

 

 

$

289

 

 

$

(19

)

 

 

$

(49

)

 

$

(68

)

已终止经营业务的收益，税后净额

 

13

 

 

 

18

 

 

 

1

 

 

 

 

26

 

 

 

27

 

净收益（亏损）

$

288

 

 

$

307

 

 

$

(18

)

 

 

$

(23

)

 

$

(41

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

销售额（1），每段

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

造纸及包装

$

4,907

 

 

$

5,537

 

 

$

365

 

 

 

$

3,368

 

 

$

3,733

 

纸浆和纸巾

 

1,202

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

木制品

 

860

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

应报告分部合计

$

6,969

 

 

$

5,537

 

 

$

365

 

 

 

$

3,368

 

 

$

3,733

 

分部间销售

 

(33

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

合并销售额

$

6,936

 

 

$

5,537

 

 

$

365

 

 

 

$

3,368

 

 

$

3,733

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持续经营业务营业收入（亏损）（1），按分部

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

造纸及包装

$

238

 

 

$

530

 

 

$

(10

)

 

 

$

170

 

 

$

160

 

纸浆和纸巾

 

24

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

木制品

 

(104

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

应报告分部合计

$

158

 

 

$

530

 

 

$

(10

)

 

 

$

170

 

 

$

160

 

企业及其他

 

106

 

 

 

(75

)

 

 

(3

)

 

 

 

(181

)

 

 

(184

)

持续经营业务合并营业收入（亏损）

$

264

 

 

$

455

 

 

$

(13

)

 

 

$

(11

)

 

$

(24

)

 

 

 

继任者

 

 

 

12月31日，

 

 

 

12月31日，

 

 

 

2023

 

 

 

2022

 

总资产

 

$

7,531

 

 

 

$

5,315

 

长期债务总额，含流动部分和应付关联方款项

 

$

2,513

 

 

 

$

2,123

 

（1）由于于2023年3月1日完成对Resolute的收购，公司截至2023年12月31日止年度的合并财务报表仅反映Resolute于2023年3月1日至2023年12月31日期间的财务业绩。

在以下讨论中，除非另有说明，提及收入和支出项目、价格、对净收益（亏损）的贡献以及出货量的增减是基于截至2023年12月31日的十二个月期间、2022年和

31

 

2021.这十二个月期间也被称为2023、2022和2021。对附注的引用是指项目8，财务报表和补充数据中包含的合并财务报表及其附注的脚注。

 

 

继任者

 

 

（非公认会计原则）
S/P综合

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年终
2023年12月31日（1）

 

 

年终
2022年12月31日

 

 

年终
2021年12月31日

 

 

2023年与2022年的差异

 

 

2022年与2021年的差异

 

财务要点

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

销售

 

$

6,936

 

 

$

5,537

 

 

$

3,733

 

 

$

1,399

 

 

$

1,804

 

持续经营业务营业收入（亏损）

 

 

264

 

 

 

455

 

 

 

(24

)

 

 

(191

)

 

 

479

 

持续经营收益（亏损）

 

 

275

 

 

 

289

 

 

 

(68

)

 

 

(14

)

 

 

357

 

已终止经营业务的收益，税后净额

 

 

13

 

 

 

18

 

 

 

27

 

 

 

(5

)

 

 

(9

)

净收益（亏损）

 

 

288

 

 

 

307

 

 

 

(41

)

 

 

(19

)

 

 

348

 

2023年对比2022年

销售分析

2023年的销售额增加了13.99亿美元，与2022年的销售额相比增长了25%。不包括Resolute在2023年的10个月运营，2023年的销售额为49.07亿美元，与2022年的销售额相比减少了6.3亿美元，即11%。销售额的下降主要是由于我们的纸张销量以及纸浆销量的下降，部分是由于我们的德莱登浆厂在2023年第三季度的销售，以及我们的纸浆净平均售价下降。这一减少部分被我们纸张净平均售价的上涨所抵消。此外，我们2023年的销售额包括我们新改造的包装厂六个月的运营。

持续经营业务营业收入变动分析

与2022年相比，2023年持续经营业务的营业收入减少了1.91亿美元。若不计入Resolute 2023年10个月的运营，来自持续运营的运营收入为3.91亿美元，与2022年4.55亿美元的持续运营运营收入相比，减少了6400万美元。这一下降主要是由于纸和纸浆的销量下降，部分原因是我们的德莱顿纸浆厂在2023年第三季度出售，纸浆的平均售价下降，产量下降以及维护费用增加，部分被我们大多数纸制品的平均售价上升以及运费和能源成本下降所抵消。2023年，我们记录了8600万美元的关闭和重组成本，主要与我们宣布的Espanola纸浆和造纸厂空转有关，而2022年的关闭和重组成本为200万美元。2023年，我们确认了6300万美元的资产转换成本，这与我们之前宣布的在Kingsport工厂重新调整资产用途的决定有关，而2022年为6700万美元。此外，在2023年，我们录得与收购Resolute相关的业务收购收益2.25亿美元，与我们最近收购的Catalyst业务的先前业务相关的诉讼和解收益6300万美元，以及主要与我们收购Resolute相关的交易成本4400万美元，而2022年与我们2021年11月30日从Paper Excellence收购相关的交易成本为2200万美元。

2022年对比2021年

销售分析

与2021年的销售额相比，2022年的销售额增加了18.04亿美元，增幅为48%。如上所述，由于在2023年收购了Catalyst和SPI及其截至2021年11月30日的追溯组合，我们2021年的销售额仅包括一个月的Catalyst和SPI销售额，而2022年的销售额为12个月。除了将2022年12个月的Catalyst和SPI销售额与2021年1个月的销售额相比较外，我们的销售额增长主要是由于我们的纸和纸浆净平均售价增加以及我们的纸销量增加。这一增长被我们纸浆销量的下降部分抵消。

持续经营业务营业（亏损）收入变动分析

2022年持续经营业务的营业收入为4.55亿美元，收入增加4.79亿美元，而2021年持续经营业务的营业亏损为2400万美元。如上所述，由于在2023年收购了Catalyst和SPI及其截至2021年11月30日的追溯合并，我们2021年的经营亏损包括Catalyst和SPI一个月的运营，而2022年的运营为12个月。除了将2022年Catalyst和SPI的12个月运营纳入2021年的一个月运营之外，这一增长主要是由于纸浆和纸张的净平均售价较高以及纸张数量增加，以及与2021年相比，2022年的交易成本较低，这与我们2021年从Paper Excellence的收购有关。这些增长被纸浆数量减少部分抵消，投入成本增加主要与

32

 

更高的化学、纤维和能源成本，更高的运费和工资和工资成本，更高的维护费用，以及与我们的Kingsport工厂转换相关的2022年更高的资产转换成本。

其他因素

企业及其他

就2023年而言，我们的企业和其他福利为1.06亿美元，与2022年相比，收入增加了1.81亿美元。不计入Resolute在2023年的10个月运营，公司及其他收益为1.53亿美元，与2022年的公司及其他费用7500万美元相比，增加了2.28亿美元。这一收入增长主要是由于与我们在2023年收购Resolute相关的2.25亿美元的业务收购收益、2023年6300万美元的诉讼和解收益，部分被2200万美元的交易成本增加以及与2022年相比2100万美元的关闭和重组成本增加所抵消。

我们在2022年产生了7500万美元的公司及其他费用，与2021年1.84亿美元的公司及其他费用相比，减少了1.09亿美元。这一减少主要是由于2022年的交易成本为2200万美元，而2021年为1.32亿美元，主要与我们在2021年被卓越纸业收购有关。

利息支出，净额

我们在2023年产生了2.34亿美元的净利息支出，与2022年9800万美元的净利息支出相比，增加了1.36亿美元。利息支出增加是由于更高的SOFR浮动利率以及2023年12月更高的债务水平主要是由于我们2023年的收购。2023年，我们的资本化利息为700万美元，而2022年为2400万美元，这主要与我们的工厂转换有关。有关我们债务结构的更多信息，请参阅下面的“资本资源”部分。

我们在2022年产生了9800万美元的净利息支出，与2021年6400万美元的净利息支出相比，增加了3400万美元。与2021年相比，2022年净利息支出的增加主要与2021年10月18日发行的7.75亿美元2028年到期的优先有担保票据、2021年11月30日签订的新ABL循环信贷融资、2021年11月30日签订的第一留置权定期贷款融资以及2022年第一季度与未摊销债务发行成本相关的600万美元注销有关。由于2021年4月提前退休，4.4%票据支付的利息减少，以及2022年1月部分偿还6.25%票据和6.75%票据的公允价值增加带来的1000万美元非现金收益，部分抵消了这些增加。2022年，我们的资本化利息为2400万美元，而2021年为900万美元，主要与我们的Kingsport工厂转换有关。2021年4月，我们支付了1100万美元的补足溢价，与原于2022年3月到期的4.4%票据的提前退休有关。

净定期福利成本的非服务部分

就2023年而言，我们的净定期福利成本的非服务部分为1200万美元的收益，与2022年相比减少了3000万美元。这一减少的福利主要与2022年记录的900万美元非现金养老金结算收益有关。有关更多信息，请参阅附注6“养老金计划和其他退休后福利计划”下的项目8，财务报表和补充数据。

对于2022年，我们的净定期福利成本的非服务部分为4200万美元的收益，与2021年相比增加了1800万美元。2022年，我们录得900万美元的非现金养老金结算收益。有关更多信息，请参阅附注6“养老金计划和其他退休后福利计划”下的项目8，财务报表和补充数据。

所得税

我们在2023年录得2.33亿美元的所得税优惠，而2022年的所得税费用为1.1亿美元，这在2023年和2022年分别产生了-555 %和28%的有效税率。由于管理层评估未来收入将足以利用Domtar收购后到期前的亏损，我们的2023年有效税率受到了SPI和Catalyst亏损结转估值备抵的逆转的有利影响。它还受到一项非应税企业收购收益、研究和试验税收抵免、国家投资抵免和外汇项目的有利影响。这部分被与公司在加拿大的业务相关的全球无形低税收入（“GILTI”）的美国纳税义务、包括递延利息费用的全额估值津贴以及税收优惠最小的交易成本所抵消。2022年，由于将一家外国关联公司的债务转换为股权，我们记录了一笔税收费用，该费用被转换所消耗的税收损失的估值备抵冲销大幅抵消。我们还从GILTI获得了与我们在加拿大的业务相关的美国纳税义务，这几乎完全被外国税收抵免所抵消。我们还记录了1800万美元的额外税收抵免，主要是研究和实验税收抵免以及国家投资抵免。

我们在2022年录得1.1亿美元的所得税费用，而2021年的所得税费用为400万美元，这使得2022年和2021年的有效税率分别为28%和-6 %。2022年，由于将一家外国关联公司的债务转换为股权，我们记录了一笔税收费用，该费用被转换所消耗的税收损失的估值备抵冲销大幅抵消。我们还从GILTI获得了与我们在加拿大的业务相关的美国税务负债，这几乎完全被一个

33

 

外国税收抵免。我们还记录了1800万美元的额外税收抵免，主要是研究和实验税收抵免以及国家投资抵免。2021年11月30日，我们被Paper Excellence收购，并因控制权变更而为完成交易产生了大量成本以及大量高管薪酬。这些交易成本和高管薪酬支出中的某些不能用于税收目的的扣除，并对有效税率产生重大影响。我们记录了300万美元与GILTI相关的税收支出和900万美元的税收抵免，主要是研究和实验抵免。这两者都影响了有效税率。截至2021年12月31日的一个月，我们记录了400万美元的当前运营损失估值备抵和100万美元的税收抵免税收优惠，主要是研究和实验抵免。

停止运营

2023年，我们报告的已终止经营业务的税后净收益为1300万美元，2022年，我们报告的已终止经营业务的税后净收益为1800万美元，（2021年-已终止经营业务的税后净收益为2700万美元）。

强制出售安大略省Thunder Bay工厂

作为获得加拿大竞争局批准2023年3月1日收购的条件，我们被要求承诺在收购后的短时间内剥离Resolute位于安大略省桑德贝的纸浆和造纸厂。2023年8月1日，该工厂被出售给经专员批准的独立收购方。收购后期间与纸浆和造纸厂相关的资产和负债在综合资产负债表中列报为持有待售。在收购时，出售纸浆和造纸厂符合终止经营的标准，因此，收益计入终止经营的收益（亏损），扣除收购日期2023年3月1日至2023年7月31日后所列期间的综合收益（亏损）和综合收益表中的税后净额。有关终止经营的更多信息，请参阅附注4“终止经营”下的项目8，财务报表和补充数据。

强制出售不列颠哥伦比亚省工厂Kamloops

作为获得加拿大竞争局批准2021年11月30日合并的条件，我们被要求承诺在合并后的短时间内剥离不列颠哥伦比亚省坎卢普斯的Domtar纸浆厂。2022年6月1日，该工厂被出售给经专员批准的独立收购方。出售前期间与纸浆厂有关的资产和负债在综合资产负债表中列报为持有待售。在合并时，出售浆厂符合终止经营的标准，因此，收益计入截至2021年11月30日止十一个月期间、截至2021年12月31日止一个月期间和截至2022年12月31日止年度的综合收益（亏损）和综合收益表的收益（亏损）净额中的税后净额。有关终止经营的更多信息，请参阅附注4“终止经营”下的项目8，财务报表和补充数据。

出售我们的个人护理业务

2021年3月1日，我们完成了向American Industrial Partners（“AIP”）出售个人护理业务的交易，收购价格为9.2亿美元现金。基于其规模以及由于我们退出了个人护理业务，此次出售代表了一项重大的战略转变，对我们的运营和财务业绩产生了实质性影响。因此，截至二零二一年十一月三十日止十一个月期间，个人护理业务反映为已终止经营业务。我们的个人护理业务此前曾作为单独的可报告分部披露。有关我们终止经营的更多信息，请参阅附注4“终止经营”下的项目8，财务报表和补充数据。

 

评论– Segment Review

我们对利润（来自持续经营业务的营业收入（亏损））的分部计量被管理层用来评估业绩和做出经营决策。管理层认为，这一措施可以更好地了解成本趋势、运营效率、价格和数量。业务分部营业收入（亏损）定义为扣除所得税和股权损失、利息费用、净定期福利成本的非服务部分之前的持续经营收益（亏损）。公司费用被分配到相关部门，但某些可自由支配的费用和贷项除外，我们在“公司和其他”下提出。

34

 

纸张和包装

 

继任者

 

 

（非公认会计准则）S/P合并

 

 

 

 

 

 

 

（单位：百万美元，除非另有说明）

十二个月结束
2023年12月31日

 

 

十二个月结束
2022年12月31日

 

 

截至二零二一年十二月三十一日止十二个月

 

 

 

2023年与2022年的差异

 

2022年与2021年的差异

 

销售

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

纸

$

3,546

 

 

$

3,850

 

 

$

2,617

 

 

 

$

(304

)

$

1,233

 

纸浆

$

1,361

 

 

$

1,687

 

 

$

1,116

 

 

 

$

(326

)

$

571

 

总销售额

$

4,907

 

 

$

5,537

 

 

$

3,733

 

 

 

$

(630

)

$

1,804

 

持续经营业务营业收入

$

238

 

 

$

530

 

 

$

160

 

 

 

$

(292

)

$

370

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

出货量

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

造纸-制造（千ST）

 

2,356

 

 

 

2,854

 

 

 

2,184

 

 

 

 

(498

)

 

670

 

交流论文

 

1,672

 

 

 

1,912

 

 

 

1,769

 

 

 

 

(240

)

 

143

 

特种纸和包装纸

 

684

 

 

 

942

 

 

 

415

 

 

 

 

(258

)

 

527

 

纸浆（千ADMT）

 

1,561

 

 

 

1,774

 

 

 

1,465

 

 

 

 

(213

)

 

309

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

销售

与2022年的销售额相比，2023年造纸和包装部门的销售额减少了6.3亿美元，即11%。销售额的下降主要是由于我们的纸和纸浆销售量减少，部分原因是我们的德莱顿纸浆厂于2023年8月1日出售，以及我们的纸浆净平均售价下降。这一减少部分被我们的纸张净平均售价以及我们新转换的Kingsport工厂的销售额的增长所抵消。

2022年造纸和包装部门的销售额增加了18.04亿美元，与2021年的销售额相比增长了48%。销售额的增长主要是由于如前所述，与2021年的一个月相比，2022年来自Catalyst和SPI的12个月销售额包括在内，我们的纸浆和纸张数量增加，以及我们的纸张净平均售价增加。

持续经营业务营业收入

2023年，我们造纸和包装部门持续经营业务的营业收入为2.38亿美元，与2022年持续经营业务的营业收入5.3亿美元相比，减少了2.92亿美元。我们的结果受到以下因素的负面影响：

•
较低的数量和组合（2.12亿美元）
•
运营费用增加（1.47亿美元），主要是由于生产减少和维护成本增加，部分原因是一些主要维护的时间安排，部分被运费下降所抵消
•
纸浆净平均售价降低（1.42亿美元）
•
更高的关闭和重组成本（6500万美元）主要与我们的Espanola纸浆和造纸厂在2023年第三季度的空转有关


 

这些减少被以下因素部分抵消：

•
纸张净平均售价提高（1.74亿美元）
•
加元走低对我们以加元计价的费用产生积极影响，部分被我们的外汇对冲计划造成的更高损失（4100万美元）所抵消
•
与2022年相比，折旧费用减少（3100万美元），原因是在我们2021年合并之日采用了收购会计法，导致公司资产的新基础在2022年第四季度完成，部分被2023年与我们的Espanola纸浆和造纸厂宣布闲置相关的减值费用（1400万美元）所抵消
•
投入成本降低（3800万美元），主要与能源成本降低有关，部分被化学品成本提高所抵消

35

 

•
降低资产转换费用（400万美元）。作为2022年转换为箱板纸设施的一部分，我们为Kingsport工厂记录了6300万美元的资产转换成本，而2022年为6700万美元。我们的Kingsport工厂将于2023年第三季度开始运营

我们纸浆和造纸业务的持续经营业务的营业收入在2022年达到5.3亿美元，收入增加了3.7亿美元，而2021年的持续经营业务营业收入为1.6亿美元。如上文所述，由于2023年收购了Catalyst和SPI及其截至2021年11月30日的追溯合并，我们2021年的营业收入包括Catalyst和SPI一个月的运营，而2022年的运营为12个月。除了将2022年Catalyst和SPI的12个月运营纳入2021年的一个月运营之外，我们的业绩受到以下因素的积极影响：

•
纸浆和纸张净平均售价提高（7.75亿美元）
•
较高的产量/混合（3400万美元）主要与较高的纸张产量有关，部分被较低的纸浆产量所抵消

这些增长被以下因素部分抵消：

•
投入成本增加（2.76亿美元），主要与化学、纤维和能源成本增加有关，主要与通货膨胀有关
•
更高的运营费用（1.26亿美元）主要是由于更高的运费成本、更高的工资和工资以及更高的维护费用，部分被更高的产量所抵消
•
由于与我们的Kingsport工厂转换关闭相关的2022年资产转换成本增加（3700万美元），2022年重组费用增加（2300万美元），部分被2022年重组成本为零而2021年为1400万美元所抵消
•
加元走低对我们以加拿大计价的支出的有利影响，被我们的对冲计划的不利影响所抵消（1600万美元）
•
更高的折旧/减值费用（100万美元）。我们在长期资产减值项下记录了900万美元的加速折旧，这与我们2021年的成本削减计划有关，而2022年为零。与2021年相比，折旧费用增加了1000万美元
•
其他收入较低（100万美元）

PULP和TISSUE

 

 

继任者

 

 

（非公认会计准则）S/P合并

 

 

 

 

 

 

 

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

十二个月结束
2023年12月31日

 

 

十二个月结束
2022年12月31日

 

 

截至二零二一年十二月三十一日止十二个月

 

 

2023年与2022年的差异

 

 

2022年与2021年的差异

 

销售

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

纸

 

$

620

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

620

 

 

$

—

 

纸浆

 

$

390

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

390

 

 

$

—

 

纸巾

 

$

192

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

192

 

 

$

—

 

总销售额

 

$

1,202

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

1,202

 

 

$

—

 

持续经营业务营业收入

 

$

24

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

24

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

出货量

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

造纸-制造（千ST）

 

 

833

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

833

 

 

 

—

 

纸浆（千ADMT）

 

 

480

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

480

 

 

 

—

 

纸巾（千ST）（1）

 

 

80

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

80

 

 

 

—

 

（1）纸巾转换产品，以箱计量，转换为短吨。

销售

纸浆和纸巾部门在2023年创造了12.02亿美元的销售额。我们的纸浆和纸巾部门在2022年和2021年没有销售。

持续经营业务营业收入

2023年，纸浆和纸巾部门持续经营业务的营业收入达到2400万美元。2022和2021年纸浆和纸巾部分没有结果。

36

 

木材产品

 

 

继任者

 

 

（非公认会计准则）S/P合并

 

 

 

 

 

 

 

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

十二个月结束
2023年12月31日

 

 

十二个月结束
2022年12月31日

 

 

截至二零二一年十二月三十一日止十二个月

 

 

2023年与2022年的差异

 

 

2022年与2021年的差异

 

销售

 

$

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持续经营业务的经营亏损

 

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出货量

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

木制品（百万板尺）（1）

 

 

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1,807

 

 

 

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（1）包括以质量计量、使用基于密度的转换比转换为板脚的木屑颗粒，以及以线性脚计量、转换为板脚的工程木制品。

销售

木制品部门在2023年创造了8.6亿美元的销售额。2022年和2021年，我们的木制品部门没有销售。

持续经营业务的经营亏损

2023年，我们木制品部门持续经营业务的经营亏损达1.04亿美元。我们2023年的营业亏损包括3700万美元的有利库存估值。此外，在2023年，我们为关税支付了2900万美元的现金存款，并记录了与加拿大魁北克地区森林火灾相关的大约1500万美元的成本。2022年和2021年，我们的木制品部门没有任何结果。

基于股票的补偿费用

由于卓越纸业的收购，在合并日期，我们确认了综合计划下所有未偿还的基于股票的奖励的加速归属。这些奖励随后被取消，并转换为收取现金付款的权利，该权利于2021年12月作出。反过来，综合计划被终止，并于2022年被另一项长期激励计划所取代。

在2021年1月1日至11月31日期间，在先前业绩中确认的持续经营和终止经营的股票补偿费用为4600万美元，其中3400万美元与股票奖励的加速归属有关，记录在综合收益（亏损）和综合收益（亏损）表的交易成本项下。

流动性和资本资源

我们的主要现金需求是用于持续运营成本、养老金缴款、营运资金和资本支出，以及我们的债务和所得税支付的本金和利息。我们预计主要通过我们业务的内部产生的资金，并在必要时通过我们10亿美元ABL循环信贷额度下的借款来满足我们的流动性需求，其中4.14亿美元截至2023年12月31日尚未提取和可用。在不利的市场条件下，无法保证这些协议是可用的或足够的。见下文“资本资源”。

我们就上述要求进行支付的能力将取决于我们未来产生现金的能力，这受制于我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素。我们的信贷安排和债务契约对我们施加了各种限制和契约，这可能会限制我们对市场条件作出反应、提供意外资本投资或利用商业机会的能力。

我们的一部分现金由外国子公司在美国境外持有。外国子公司的收益反映了对当地所得税的全额拨备。我们仍然无限期地对我们的外国子公司的外部基差进行再投资。

经营活动

我们的经营现金流需求主要用于工资和福利，购买原材料，包括纤维和能源，以及所得税和财产税等其他费用。

2023年用于包括已终止经营业务在内的经营活动的现金流量总计7400万美元，与2022年5.86亿美元的经营活动现金流量（包括已终止经营业务）相比，相差6.6亿美元。用于经营活动的现金流量增加主要是由于盈利能力下降以及营运资金需求增加。此外，我们在2023年支付的所得税（扣除退款）为6600万美元，而在2022年支付的所得税（扣除退款）为3000万美元。我们支付了5000万美元的雇主养老金和其他退休后缴款，超过了养老金和

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2023年的其他退休后费用与2022年相比，当时我们支付了4800万美元的雇主养老金和其他退休后缴款，超过了养老金和其他退休后费用，但不包括我们700万美元的非现金养老金结算收益。

投资活动

2023年用于包括已终止经营业务在内的投资活动的现金流量为10.18亿美元，与2022年用于包括已终止经营业务在内的投资活动的现金流量2.02亿美元相比，相差8.16亿美元。

2023年投资活动使用现金主要是由于收购Resolute业务（扣除已收购现金），总额为10.98亿美元，增加物业、厂房和设备3.42亿美元，并被出售业务的收益（扣除已处置现金）4.17亿美元和出售物业、厂房和设备的收益700万美元部分抵消。

将现金用于2022年的投资活动是由于增加了4.78亿美元的不动产、厂房和设备，部分被出售我们坎卢普斯工厂的收益（2.43亿美元）和出售不动产、厂房和设备的收益3300万美元所抵消。

预计我们2024年的年度资本支出总额将在3.1亿美元至3.2亿美元之间。

融资活动

2023年，包括已终止经营业务在内的筹资活动提供的现金流量总计7.74亿美元，而2022年用于包括已终止经营业务在内的筹资活动的现金流量为3.19亿美元。

2023年融资活动提供的现金流的主要来源是发放农业信贷定期贷款（9.33亿美元）、发行资本（5.83亿美元）、ABL循环信贷融资下的借款（3.35亿美元）和向关联方发放（2.1亿美元）的收益。这部分被部分偿还我们的第一留置权定期贷款融资（2.83亿美元）、偿还2023年3月1日根据Resolute收购获得的承担债务（3.07亿美元）、偿还根据Catalyst收购获得的承担债务（2.01亿美元）以及偿还关联方（3.71亿美元）所抵消。

2022年筹资活动现金流的使用归因于根据2022年1月3日终止的Domtar Notes控制权变更要约赎回2042年到期的6.25%票据和2044年到期的6.75%票据（“现有Domtar票据”）。为了部分为这些还款提供资金，我们利用了延迟提款定期贷款工具下的1.27亿美元以及ABL循环信贷工具下的借款，这些借款已于2022年第二季度用出售坎卢普斯工厂的收益（1.5亿美元）全部偿还。因此，我们偿还了2042年到期的6.25%票据中的1.34亿美元和2044年到期的6.75%票据中的1亿美元。此外，由于Domtar现有票据控制权要约变更，1.33亿美元的优先担保票据被赎回。

资本资源

截至2023年12月31日，净负债包括银行债务、长期债务和应付关联方款项，扣除现金和现金等价物以及受限制现金，为23.24亿美元，而截至2022年12月31日为16.19亿美元。我们的净负债增加主要是由于我们2023年的收购。

ABL循环信贷机制

于2023年3月1日，我们将ABL循环信贷安排修订为于2028年3月1日到期（由2026年11月30日起延长）。我们的ABL循环信贷融资提供的循环贷款和信用证的修正总额最高可达10亿美元（高于4亿美元），但取决于借款基础能力，截至2023年12月31日，借款基础能力为9.08亿美元。

ABL循环信贷安排下的借款按我们选择的SOFR（调整0.10%）加适用保证金1.50%至2.00%或基准利率加0.50%至1.00%的浮动年利率计息，在每种情况下，取决于超额可用性。基准利率适用1.00%的利率下限。ABL循环信贷工具的使用将受到借款基础计算的限制，该计算基于合格应收账款的特定百分比之和，加上合格库存的特定百分比，加上合格现金的特定百分比，减去任何适用准备金的金额。ABL循环信贷融资将根据使用情况收取0.25%至0.375%的未使用额度费用。

我们的ABL循环信贷工具，当指定的超额可用性低于8750万美元和借款基础和最大借款能力两者中较小者的10%时，要求在过去12个月期间的每个财政季度末保持至少1.00至1.00的固定费用覆盖率。截至2023年12月31日，本契诺并不适用。

2023年12月31日，我们在该融资项下有3.35亿美元的借款和1.59亿美元的未偿信用证，剩下4.14亿美元的未使用承诺可供我们使用。

农业信贷定期贷款

2023年3月1日，我们签订了9.49亿美元的定期贷款信贷协议（“农场信贷定期贷款”），包括两批：（a）6.66亿美元的农场信贷定期贷款A（定义见农场信贷定期贷款），用于促进收购和

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（b）2.83亿美元的农场信贷定期贷款B（定义见农场信贷定期贷款）用于偿还定期贷款融资下的2.83亿美元借款。

我们的农场信贷定期贷款将于（i）就农场信贷定期贷款A于2030年3月1日到期，而（ii）就农场信贷定期贷款B于2028年11月30日到期。我们的农业信贷定期贷款按浮动年利率计息，由Domtar选择，（i）就农业信贷定期贷款A而言，SOFR（经0.10%调整）加6%或基准利率加5%，及（ii）就农业信贷定期贷款B而言，SOFR（经0.10%调整）加5.75%或基准利率加4.75%。SOFR利率适用0.75%的利率下限，基准利率适用1.75%的利率下限。我们农业信贷定期贷款项下的借款将按季度等额分期摊销，金额相当于本金额的每年5%。农业信贷定期贷款与第一留置权定期贷款信贷协议和优先担保票据享有同等地位。

我们被要求提出以受再投资权约束的某些资产出售的100%现金净收益提前偿还农业信贷定期贷款、定期贷款融资和优先有担保票据项下的贷款。我们被要求以某些债务发行的100%现金净收益和50%的超额现金流预付农场信贷定期贷款和定期贷款融资，但某些例外情况除外。

在截至2023年12月31日的年度内，我们按季度摊销的要求偿还了2500万美元的农场信贷定期贷款A和1400万美元的农场信贷定期贷款B。截至2023年12月31日，农场信贷定期贷款A项下的借款为6.41亿美元，农场信贷定期贷款B项下的借款为2.69亿美元。

第一留置权定期贷款融资

2021年11月30日，我们签订了一项于2028年11月30日到期的第一留置权定期贷款融资（“定期贷款融资”），其中5.25亿美元立即提取，最多2.5亿美元可作为延迟提取定期贷款。2022年1月7日，根据2022年1月3日终止的Domtar Notes控制权变更要约，我们在延迟提款定期贷款工具下使用了1.27亿美元，为现有Domtar Notes的部分赎回提供资金。延迟提款定期贷款工具的剩余部分被取消。

我们定期贷款工具下的借款按等额季度分期摊销，金额相当于每年5%。根据我们的定期贷款融资，适用于借款的利率差是，根据我们的选择，（1）SOFR调整0.114%加5.50%，但须遵守0.75%的SOFR下限或（2）基本利率加4.50%，但须遵守1.75%的基本利率下限。

在截至2023年12月31日的一年中，我们按要求偿还了1800万美元的季度摊销。我们还于2023年3月1日根据收购事项偿还了2.83亿美元，并与发行农业信贷定期贷款B相关，金额为2.83亿美元。截至2023年12月31日，定期贷款融资项下的未偿还借款为3.44亿美元。

高级有担保票据

Pearl Merger Sub Inc.是特拉华州有限合伙企业Pearl Excellence Holdco L.P.新成立的全资子公司，是本金总额7.75亿美元、2028年到期的6.75%优先有担保票据（“票据”）的初始发行人。此次票据发行是Pearl Excellence Holdco L.P.收购Domtar相关融资的一部分。收购完成后，初始发行人与Domtar合并，Domtar在合并后幸存并成为票据的义务人。

票据将于2028年10月1日到期，票据利息将于每年4月1日和10月1日以现金支付，自2022年4月1日起每半年支付一次。

在2022年1月3日终止的Domtar现有票据控制权变更要约完成之前，票据发行所得款项中的2.5亿美元作为限制性现金预留，用于为完成控制权变更要约所需的大约一半资金提供资金。这些资金反映为受限制现金，并在2021年12月31日的资产负债表中计入现金和现金等价物。未动用的资金将用于以100%的价格赎回部分优先有担保票据。2022年1月7日，由于Domtar现有票据控制权变更要约于2022年1月3日终止，1.33亿美元的优先担保票据被赎回，截至2023年12月31日，仍有6.42亿美元的票据未偿还。

有担保债务属性

我们被要求提出以受再投资权约束的某些资产出售的100%现金净收益提前偿还农业信贷定期贷款、第一留置权定期贷款融资和优先有担保票据项下的贷款。

我们被要求以某些债务发行的100%现金净收益和50%的超额现金流预付农场信贷定期贷款和第一留置权定期贷款融资，但某些例外情况除外。

我们的ABL循环信贷融资、农场信贷定期贷款、第一留置权定期贷款融资和优先有担保票据包含惯常的负面契约，包括但不限于限制我们和受限制的子公司与其他公司合并和合并、产生债务、授予资产留置权或担保权益、进行投资、支付股息或进行其他限制性付款、出售或以其他方式转让资产或与关联公司进行交易的能力。

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我们的ABL循环信贷融资、农场信贷定期贷款、第一留置权定期贷款融资和优先担保票据规定，一旦发生某些违约事件，我们可能会加速履行其项下的义务。这类违约事件包括对其项下贷款人的付款违约、陈述和保证的重大不准确、契约违约、对其他重大债务的交叉违约、自愿和非自愿破产、无力偿债、公司安排、清盘、清算或类似程序、重大金钱判决、控制权变更和其他惯常违约事件。

我们在ABL循环信贷安排下的义务由我们的直接母公司（一家除了Domtar股份外没有其他资产的公司）以及我们的全资美国材料子公司和全资加拿大材料子公司提供担保。我们的ABL循环信贷融资对这些美国和加拿大子公司的流动资产有第一优先留置权，对我们全资拥有的重要美国子公司的固定资产有第二优先留置权，不包括主要财产（优先于上文讨论的为我们的第一留置权定期贷款融资（“第一留置权定期贷款融资”）提供担保的留置权），在每种情况下，受允许的留置权限制。

我们在农场信贷定期贷款、第一留置权定期贷款融资和优先担保票据项下的义务由我们的直接母公司（一家除Domtar股份外没有其他资产的公司）以及发行人的所有直接和间接全资拥有的重要美国子公司提供担保。我们的农场信贷定期贷款、第一留置权定期贷款融资和优先担保票据对我们的全资材料美国子公司的固定资产具有第一优先留置权，占合并固定资产的53%，对美国的当前资产抵押品具有第二优先留置权（优先于上文讨论的为我们的ABL循环信贷融资提供担保的留置权），在每种情况下，受其他允许的留置权的约束。

现有Domtar票据变更控制权要约

Domtar控制权变更后，Domtar有义务根据管辖于2042年到期的6.25%票据和于2044年到期的6.75%票据（“现有Domtar票据”）的契约，对现有Domtar票据进行控制权要约变更，据此Domtar提出以101%的购买价格从持有人手中回购所有现有Domtar票据。根据第一留置权定期贷款可在延迟提款基础上获得高达2.5亿美元（“延迟提款定期贷款”），根据现有Domtar票据控制权要约变更，6.75%优先有担保票据的本金总额高达2.5亿美元被指定用于回购现有Domtar票据。根据现有Domtar Notes控制权变更要约，在所得款项未用于为现有Domtar Notes赎回提供资金的情况下，高达2.5亿美元的优先有担保票据本金总额须进行特别强制赎回。

2022年1月3日，根据要约，1.34亿美元于2042年到期的6.25%票据和1亿美元于2044年到期的6.75%票据被投标。此外，还支付了300万美元的保费，并支付了600万美元的应计利息。因此，截至2023年12月31日，2042年到期的6.25%票据中的1.16亿美元和2044年到期的6.75%票据中的1.5亿美元仍未偿还。

新定期贷款

2019年6月14日，Catalyst签订了一份于2026年6月14日到期的银行定期协议，初始借款为3.5亿美元。该壤土由该公司的资产和其母公司Paper Excellence Canada Holding Corporation持有的Catalyst股份质押担保。Paper Excellence Canada Holding也为这笔贷款提供担保。剩余的2.01亿美元贷款余额已于2023年第四季度偿还。

应付关联方款项

收购SPI后，2023年6月29日，1.85亿美元的收购价由卖方融资，该关联公司与Domtar发行了2023年7月15日到期的5000万美元无担保票据、2031年6月30日之后到期的3500万美元无担保票据以及持有人在2031年6月30日之后可赎回的1亿美元优先股，Domtar有权选择以现金或Domtar证券满足赎回。更多信息请参见附注3“收购业务”和附注23“关联交易”下的第8项、财务报表及补充数据。

赎回Resolute Notes

在收购发生时，Resolute有3亿美元的未偿票据。2023年2月14日，Resolute已向2026年到期的4.875%优先票据持有人送达赎回通知。赎回通知规定于2023年3月1日全数赎回本金额为3亿美元的票据，赎回价格相当于已赎回票据本金额的102.438%，加上应计及未付利息。赎回票据须待收购事项完成后方可作实。在2023年3月1日赎回后，没有Resolute票据未偿还。

保证

赔偿

在正常业务过程中，我们提供与出售我们的业务和房地产有关的赔偿。一般来说，这些赔偿可能涉及过去业务运营、遵守法律、未能遵守契约以及违反销售协议中包含的陈述和保证的索赔。通常，此类陈述和保证涉及税收、环境、产品和员工事项。这些赔偿协议的条款一般是不限期限的。于2023年12月31日，我们无法估计这些类型的赔偿担保的潜在最高负债

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由于金额取决于未来事件的结果，目前无法合理估计其性质和可能性。因此，没有记录任何拨备。这些赔偿在过去并没有产生重大支出。

养老金计划

我们已向我们的养老基金的受托人，以及这些受托人各自的高级职员、董事、雇员和代理人提供赔偿，使其免受因履行其在相关信托协议下的义务而产生的任何和所有成本和费用的损害，包括就其依赖我们的授权指示或在没有授权指示的情况下未能采取行动而言。这些赔偿在此类协议终止后仍然有效。截至2023年12月31日，我们没有记录与这些赔偿相关的负债，因为我们预计不会支付与这些赔偿相关的任何款项。

合同义务和商业承诺

在正常业务过程中，我们订立某些合同义务和商业承诺。有关我们的合同义务和商业承诺的更多信息，请参阅附注12“租赁”、附注18“长期债务”和附注20“承诺和或有事项”下的项目8，财务报表和补充数据。

与美国税收改革有关，我们有1800万美元的遣返税剩余负债要支付到2025年。有关我们的所得税的更多信息，请参见附注9“所得税”下的项目8，财务报表和补充数据。

此外，我们预计2024年将向养老金计划贡献最低总额8200万美元，2024年将向其他退休后福利计划贡献最低总额1600万美元。

对于2024年和可预见的未来，我们预计来自运营和我们各种融资来源的现金流将足以满足我们的合同义务和商业承诺。

近期会计公告

请参阅附注2“最近的会计公告”下的项目8，财务报表和补充数据。

关键会计估计和政策

我们的主要会计政策在附注1“重要会计政策摘要”下的项目8，财务报表和补充数据中进行了描述。本节中引用的注释包含在项目8，财务报表和补充数据中。

按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层在影响我们报告的经营业绩和财务状况的可接受会计方法中作出估计、假设和选择。关键会计估计涉及包含大量管理层对未来事件的估计、包含最复杂和最主观的判断并受到相当程度的计量不确定性影响的事项。管理层持续审查其估计，包括与环境事项和资产报废义务、企业合并、长期资产的减值和使用寿命、关闭和重组成本、养老金和其他退休后福利计划、所得税、反补贴税和反倾销税有关的软木木材现金存款以及与法律索赔有关的或有事项有关的估计。这些重要的会计估计和政策已与我们管理委员会的审计委员会进行了审查。我们认为，这些会计政策，以及附注1“重要会计政策摘要”中所述的其他政策，应该进行审查，因为它们对于理解我们的经营业绩、现金流量和财务状况至关重要。实际结果可能与这些估计不同。

环境事项和资产报废义务

当补救努力很可能并且可以合理估计时，我们维持对估计环境成本的拨备。环境条款主要涉及大气排放、污水处理、造林活动和场地整治（统称“环境事项”）。环境成本估计数反映了对所需调查、补救和监测活动的可能性质、规模和时间的假设和判断，以及其他责任方的贡献。有关环境事项的更多信息，请参见附注20“承诺和或有事项”。

虽然我们认为我们已经确定了可能产生的环境问题的成本，但根据已知信息，我们正在努力确定可能与这些物业相关的潜在环境问题，这可能会导致未来的环境调查。这些努力可能导致确定额外的环境成本和责任，目前无法合理估计。此外，环境法律法规和监管机构的解释可能会改变哪些

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可能会导致我们的估计发生重大变化。有关“气候变化和空气质量监管”及其他环境事项的进一步详情，请参阅附注20“承诺和或有事项”。

资产报废义务主要与垃圾填埋场运营和关闭、沉淀池疏浚和树皮堆管理相关。我们在我们产生与资产报废相关的法律义务期间，以公允价值确认资产报废义务。公允价值基于预期现金流量法，其中考虑了反映一系列可能结果的多种现金流情景。概率应用于每一种现金流情景，得出一个预期的现金流。然后使用信用调整后的无风险利率结合业务特定风险和其他相关风险对估计的现金流量进行折现，以对现金流量进行折现。2023年使用的费率为6.75%。

现金流量估计包含市场参与者在其公允价值估计中使用的假设，只要这些信息可以在没有过度成本和努力的情况下获得。如果无法获得，则根据内部专家、第三方工程师的研究和补救工作的历史经验进行假设。

截至2023年12月31日，我们在环境事务和资产报废义务方面的拨备总额为1.24亿美元（2022年– 4400万美元）。由于使用截至结算日的相应期间的信贷调整无风险利率进行支出的时间更加确定，这些金额中的某些金额已被贴现。所使用的费率各不相同，以确认负债时的现行费率及其结算期为基础。补救工作可能会产生未知或未确定的额外费用。基于监测环境暴露的现行政策和程序，管理层认为，此类额外的补救费用不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。

业务组合

我们采用收购会计法对企业合并进行会计处理，这要求我们在收购日期确认所收购的资产和承担的负债的公允价值，并在合并损益和综合收益表中确认与收购相关的成本。

分配给所收购的可识别无形资产的估计公允价值主要通过使用贴现现金流量方法的收益法确定，该方法基于管理层作出的假设和估计。

物业、厂房及设备的公平值主要根据管理层对折旧重置成本的估计而厘定，并根据估计现金流量预测作进一步调整。公允价值所依据的重大假设是基于公司特定信息和预测，这些信息和预测在市场上是无法观察到的，因此被视为第3级计量。这些重大假设具有前瞻性，可能会受到未来经济和市场状况变化的影响。

成品的估计公允价值计算为估计售价，并根据销售努力的成本和与销售努力有关的合理利润备抵进行调整。在制品库存的估计公允价值主要计算为估计售价，并根据完成制造的估计成本、销售努力的估计成本以及剩余制造和销售努力的合理利润率进行调整。原材料和运营维护用品的估计公允价值被确定为近似历史账面价值。这些重要假设是基于公司特定信息和预测，这些信息和预测在市场上是无法观察到的，因此被视为第3级测量。这些重大假设具有前瞻性，可能会受到未来经济和市场状况变化的影响。

我们一般使用第三方合格顾问来协助管理层确定所收购资产和承担的负债的公允价值。这包括在必要时协助确定经济使用寿命和对不动产、厂房和设备以及可识别的无形资产进行估值，以及协助管理层评估场外合同。

购买价格分配过程还需要我们在不超过一年的衡量期间内对这些估计进行细化，以反映获得的有关收购日期存在的事实和情况的新信息。

购买价款超过所取得的已识别资产和承担的负债的公允价值的部分，记为商誉。所收购的已识别资产和承担的负债的公允价值超过购买价格的部分记录为在收益（亏损）和综合收益表中确认的收购收益。2023年，我们确认了与收购Resolute相关的2.25亿美元的收购收益。

物业厂房及设备、经营租赁使用权资产及有固定寿命无形资产减值

物业、厂房及设备、经营租赁使用权资产和使用寿命有限的无形资产在发生表明在可确定现金流量的最低水平下账面价值的事件或情况变化时进行减值审查

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的资产可能无法收回。减值测试第一步评估资产的账面价值是否超过其估计的未折现未来现金流量，以评估物业、厂房及设备、经营租赁使用权资产和使用寿命有限的无形资产是否发生减值。在预计未折现未来现金流量低于资产账面净值的情况下，必须进行第二步减值测试以确定减值费用。在第二步中，资产减记至其估计公允价值。鉴于我们的物业、厂房和设备、经营租赁使用权资产和使用寿命有限的无形资产一般不存在现成的报价价值，我们根据预期从其使用和最终处置产生的估计未来现金流量的现值，并在闲置资产的情况下使用清算或残值来确定我们资产的公允价值。第二步中的公允价值估计是基于第一步中使用的未折现现金流。

用于测试物业、厂房和设备、经营租赁使用权资产和使用寿命有限的无形资产的可收回性的未贴现未来现金流量估计包括与售价、经通胀调整的成本预测、预测汇率（如适用）和估计使用寿命相关的关键假设。我们的假设和估计的变化可能会影响我们的预测，并可能导致需要计提减值费用的结果。此外，实际结果可能与我们的预测不同，这种变化可能是重大且不利的，从而引发未来减值测试的需要，我们的结论可能在反映当前市场状况方面存在差异。

有用的生活

我们会定期检讨我们的物业、厂房及设备的估计可使用年期，以及我们的有限期无形资产。评估物业、厂房及设备和使用寿命确定的无形资产的估计可使用年限的合理性需要判断，并以目前可获得的信息为基础。技术进步、我们的业务战略变化、我们的资本战略变化或监管变化等情况的变化可能导致使用寿命与我们的估计不同。对不动产、厂房和设备以及使用寿命有限的无形资产的估计可使用年限的修订构成会计估计变更，并通过修订折旧和摊销率进行前瞻性处理。

一组资产的剩余估计使用寿命或其估计净残值发生变化，将影响用于对该组资产进行折旧或摊销的折旧或摊销率，从而影响我们在经营业绩中报告的折旧或摊销费用。

关闭和重组成本

关闭和重组成本在发生期间确认为负债，并按其公允价值计量。要获得这种认可，管理层必须拥有适当级别的权力，必须批准并致力于一项坚定的计划，并且必须与受影响者进行适当的沟通。这些规定可能要求对遣散费和解雇费、养老金和相关限电、环境整治等成本进行估算，还可能包括与拆迁和重新安置相关的费用。采取的行动还可能需要对任何剩余资产进行评估，以确定所需的减值（如果有的话），并审查可能导致加速折旧费用的估计剩余使用寿命。

与关闭和重组相关的现金流和公允价值估计需要判断。关闭和重组负债是基于管理层对未来事件的最佳估计。尽管我们预计不会有重大变化，但由于后续业务发展，实际成本可能与这些估计不同。因此，未来期间可能需要额外的成本和进一步的减值费用。

更多信息见附注15“关闭和重组、长期资产减值和资产转换成本”。

养老金计划和其他退休后福利计划

我们有几个固定缴款计划。这些计划下的养老金支出等于我们的缴费。

我们赞助缴费型和非缴费型美国和非美国固定福利养老金计划。我们还为符合条件的美国和非美国雇员赞助其他一些退休后福利计划；这些计划没有资金，包括人寿保险计划以及医疗和牙科福利。此外，我们向某些雇员提供补充无资金的固定福利养老金计划和补充无资金的固定缴款养老金计划。

我们根据财务会计准则委员会的薪酬-退休福利主题对养老金和其他退休后福利进行会计处理，该主题要求雇主在其合并资产负债表中将固定福利养老金计划的资金过剩或资金不足状态确认为一项资产或负债。养老金和其他退休后福利费用需要假设

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以便估计预计和累积的福利义务。这些假设需要管理层做出相当大的判断，包括：

-
计划资产的预期长期收益率–用于估计资产的增长和预期收益率
-
贴现率–用于确定利息成本和我们债务的净现值
-
补偿增加率–用于计算未来增加对我们义务的影响
-
医疗保健费用趋势–用于计算未来医疗保健费用对我们义务的影响
-
员工相关因素，例如死亡率、离职率、退休年龄和残疾–用于确定我们的义务程度

这些假设的变动导致精算损益，仅当未确认的精算损益净额超过预计福利义务和资产市场价值两者中较高者的10%时，才在计划覆盖的在职员工群体平均剩余服务期约11年和其他退休后福利计划覆盖的在职员工群体14年的范围内，在计划覆盖的在职员工群体的预期平均剩余服务年限内摊销。

管理层认为，在确定2023年养老金费用时，计划资产的预期收益率为6.3%是合适的。自2024年1月1日起，我们将使用5.9%作为计划资产的预期回报率，这反映了当前对长期投资回报的看法。计划资产的整体预期长期收益率是基于管理层对主要资产类别（现金及现金等价物、股票、债券和各种另类投资资产类别）在计量日按目标配置资产加权的长期回报的最佳估计，扣除费用。这一比率包括股权投资相对于政府债券回报的股权风险溢价，以及主动管理对回报贡献的增值溢价。用于确定管理层对长期回报的最佳估计的来源有很多，包括特定国家的债券收益率，这些收益率可能来自使用当地债券指数的市场或通过对当地债券市场的分析，以及来自市场数据和分析师或政府预期（如适用）的特定国家的通胀和投资市场预期。

我们每年设定贴现率假设，以反映高质量的固定收益债务工具的可用利率，预期期限与预期福利支付的时间和金额相匹配。优质债务工具是评级为AA以上的企业债券。截至2023年12月31日，退休金计划的贴现率估计为预计福利义务的4.7%和2023年净定期福利成本的5.4%，退休后福利计划估计为预计福利义务的4.7%和2023年净定期福利成本的5.2%。

我们采用全收益率曲线法对加拿大养老金计划和美国基金养老金计划的净定期福利成本的当前服务和利息成本部分进行了估算。这些组成部分的估计是通过将用于确定福利义务的收益率曲线上的特定即期汇率应用于相关的预计现金流量来进行的。我们使用这种方法，通过改善预计受益现金流与相应即期收益率曲线利率之间的相关性，提供了对当前服务和利息成本组成部分的更精确的衡量。

薪酬增长率是养老金精算模型中的另一项重要假设（对预计福利义务设定为2.1%，对净定期福利成本和退休后福利计划设定为2.6%（对预计福利义务设定为2.0%，对净定期福利成本设定为3.2%），并根据我们对此类增加的长期计划确定。

对于员工相关因素，使用了为我们的行业量身定制的死亡率表格，其他因素反映了我们的历史经验和管理层对未来预期的最佳估计。

为衡量目的，假设2023年覆盖的医疗保健福利的人均费用的加权平均年增长率为3.6%。

下表提供了用于计量2023年预计养老金福利义务、应计其他退休后福利义务和相关净定期福利成本的关键加权平均经济假设的敏感性分析。The

44

 

敏感性分析应谨慎使用，因为它是假设性的，每个关键假设的变化可能不是线性的。每个关键变量中的灵敏度已相互独立计算。

 

 

养老金

 

 

其他退休后福利

 

养老金和其他退休后福利计划

 

预计受益义务

 

 

净定期福利成本

 

 

预计受益义务

 

 

净定期福利成本

 

（百万美元）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

预期资产收益率

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

影响：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

增长0.25%

 

不适用

 

 

 

(7

)

 

不适用

 

 

不适用

 

减少0.25%

 

不适用

 

 

 

7

 

 

不适用

 

 

不适用

 

贴现率

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

影响：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

增长0.25%

 

 

(87

)

 

 

—

 

 

 

(4

)

 

 

—

 

减少0.25%

 

 

91

 

 

 

—

 

 

 

4

 

 

 

—

 

我们的养老金计划资金政策是每年缴纳所需的金额，以提供当年赚取的福利，并在不超过适用监管机构允许的期间内为偿付能力不足、资金短缺和过去的服务义务提供资金。过去的服务义务主要产生于对计划效益的改进。其他退休后福利计划没有资金，每年缴款以支付福利金。

我们预计2024年将向养老金计划贡献最低总额8200万美元，而2023年为5600万美元。我们预计2024年将为其他退休后福利计划贡献至少1600万美元的总额，而2023年为1400万美元。

截至2023年12月31日，我们的养老金和退休后计划的福利义务和计划资产的公允价值如下：

 

 

继任者

 

 

 

2023年12月31日

 

 

2022年12月31日

 

 

 

 

 

 

其他

 

 

 

 

 

其他

 

 

 

养老金

 

 

退休后

 

 

养老金

 

 

退休后

 

 

 

计划

 

 

福利计划

 

 

计划

 

 

福利计划

 

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

年末预计福利义务

 

 

(4,451

)

 

 

(173

)

 

 

(924

)

 

 

(77

)

年末资产公允价值

 

 

3,998

 

 

 

—

 

 

 

1,077

 

 

 

—

 

资金状况

 

 

(453

)

 

 

(173

)

 

 

153

 

 

 

(77

)

 

有关我们的退休金计划及其他退休后福利计划的更多详情，请参阅附注6“退休金计划及其他退休后福利计划”。

所得税

我们采用资产负债法核算所得税。在这种方法下，递延所得税资产和负债是根据资产和负债的账面值和计税基础之间的差异确定的。递延所得税资产或负债净额的变动计入收益。递延税项资产和负债使用预期收回或结算资产和负债的年度内预期适用的已颁布税率和法律计量。递延所得税资产和负债在合并资产负债表中分类为非流动项目。对于这些年度，需要对应纳税所得额进行预测，并假设暂时性差异的最终回收或结算期。未来应纳税所得额的预测是基于管理层的最佳估计，可能与实际应纳税所得额有所不同。

我们每季度评估是否需要为递延税项资产建立估值备抵，如果根据这些应纳税所得额预测认为我们的递延税项资产很可能无法实现，则记录估值备抵。一般而言，“变现”是指通过递延所得税资产减少未来应交税费或增加未来应退税费而实现的增量效益。评估递延税项资产估值备抵金额的必要性通常需要做出重大判断。考虑所有现有证据，包括正面和负面证据，以根据该证据的权重确定是否需要估值备抵。

在我们的评估过程中，我们给予历史收入或损失最大的权重。在评估了所有可用的正面和负面证据后，虽然不能保证变现，但我们确定，未来经营成果产生足够的应纳税所得额以变现递延所得税资产的可能性较大，但存在估值备抵的以下例外情况

45

 

截至2023年12月31日：美国净运营亏损和扣除限制（1.67亿美元），美国国家信贷和其他项目（1.88亿美元），美国资本损失（4800万美元）和外国净运营亏损（700万美元）。

我们的递延税项资产主要由与各种应计项目、会计拨备、净经营亏损和其他扣除限制结转、养老金和退休后福利、反补贴和反倾销税、无形资产和可用税收抵免相关的暂时性差异组成。我们的递延税项负债主要由与物业、厂房及设备有关的暂时性差异组成。估算最终结算期需要判断。预计时间差异的逆转将以已颁布的税率进行，这可能会因所得税法的变化或通过不同政府提交年度预算而引入税收变化而发生变化。因此，构成部分反转的时间和所得税率的变化可能会对我们未来经营业绩中的递延所得税费用产生重大影响。

此外，美国和外国的税收规则和条例需要解释，并需要可能受到税务当局质疑的判断。据我们所知，我们已经根据当前的事实和情况以及当前的税法为我们未来的税务后果提供了充分的准备。根据FASB ASC 740的所得税主题，我们评估会给我们带来税收优惠的新的税收头寸，并确定可以确认的税收优惠金额。其余未确认的税收优惠将按季度进行评估，以确定是否有必要改变确认或分类。预计未来12个月内未确认的税收优惠金额的重大变化按季度披露。未来确认未确认的税收优惠将影响确认优惠期间的有效税率。截至2023年12月31日，我们的未确认税收优惠总额为5400万美元（2022 – 2500万美元）。这些金额代表个别司法管辖区的风险敞口总额，并不反映如果这些职位得以维持，预期将实现的任何额外收益，例如如果未得到承认的州扣除未能维持，则可能实现的联邦扣除。截至2023年12月31日，我们认为有合理可能在2024年确认高达800万美元的我们未确认的税收优惠，这可能会对有效税率产生重大影响。然而，这些收益的确认金额和时间存在一定的不确定性。此外，一些国家正在积极寻求修改其适用于跨国公司的税法，例如2017年颁布的美国税改。最后，外国政府可能会针对美国的税收改革颁布税法，这可能会导致全球税收的进一步变化，并对我们的财务业绩产生重大影响。

我们在多个具有复杂税收政策和监管环境的司法管辖区开展业务。美国和外国的税务规则和条例需要解释，并需要可能受到税务当局质疑的判断。税务审计的性质通常很复杂，可能需要几年时间才能解决。我们在各个司法管辖区正在进行多项审计。尽管这些税务状况的解决尚不确定，但根据目前可获得的信息，我们认为我们已根据当前事实和情况以及现行税法为我们未来的税务后果提供了充分的准备，我们认为最终结果不应对我们的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。更多详情请参阅附注9“所得税。”

反补贴税和反倾销税软木木材现金保证金

截至2023年12月31日，共支付了6.02亿美元的估计软木木材税反补贴和反倾销税现金保证金。其中，5.63亿美元的定金在Resolute收购日支付，并包含在购买价格分配中。这些存款是自收购之日起计量的，使用的模型基于将达成和解且一定比例的存款将在一定时期后收回的假设。这些存款在每个报告日用模型重新计量，增值记录在其他经营（收入）亏损项下，净额在综合收益（亏损）和综合收益表中。

与法律索赔有关的或有事项

正如第1A项风险因素中所讨论的，在风险“公司受制于可能发生重大变化的各种法律、法规和其他政府要求，以及合规或不合规的成本，可能对其业务、财务业绩或状况产生重大不利影响”和附注20“承诺和或有事项”中，我们受到在日常业务过程中出现的各种法律诉讼和索赔的约束。我们在很可能已经发生损失且金额可以合理估计时记录负债。最有可能发生的成本是根据对每一事项当时可获得的事实的评估而计提的。当估计范围内的金额更有可能时，则计提最低金额。

46

 

在概率确定和是否可以合理估计某一暴露时，都需要有重大的判断。有关“或有事项”和法律索赔的进一步详情，请参阅附注20“承诺和或有事项”。

项目7a。关于市场风险的定量和定性披露

我们的营业收入可能受到以下敏感因素的影响：

敏感性分析

 

 

 

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

 

 

以下产品售价每变动10美元/单位
产品1：

 

 

 

论文

 

 

38

 

纸浆-净头寸

 

 

22

 

木材

 

 

23

 

纸巾

 

 

1

 

 

 

 

 

外汇

 

 

 

（对冲前相对加元价值变动0.01美元）

 

 

35

 

能源2

 

 

 

天然气：0.25美元/百万英热单位套期保值前价格变化

 

 

9

 
1.
基于预计的2024年产能（ST或ADMT）。
2.
基于2024年估计消费水平。为了利用市场条件，能源之间的分配在一年中可能会有所不同。

请注意，我们可能会不时对冲我们的部分外汇和能源头寸，这可能会因此影响上述敏感性。

在正常经营过程中，我们面临一定的金融风险。我们不会将衍生工具用于投机目的；尽管为最小化风险而购买的所有衍生工具可能都不符合套期会计的条件。

信用风险

我们面临客户应收账款的信用风险。为了降低这一风险，我们在授信前对新客户的信用记录进行审查，并对现有客户的信用表现进行定期审查。截至2023年12月31日，没有单一客户占我们应收账款的10%以上（2022年12月31日–一个位于美国的客户占14%或8700万美元）。

如果我们的金融工具的交易对手不履约，我们将面临信用风险。我们试图通过与被认为具有高信用质量的交易对手签订合同来尽量减少这种风险。支持存在信用风险的金融工具的抵押品或其他担保通常得不到。对交易对手的信用状况进行定期监测。

利率风险

根据我们的融资、投资和现金管理活动，我们面临利率变化风险的市场风险。截至2023年12月31日，我们在ABL贷款项下的未偿还浮动利率借款为3.35亿美元，在两项定期贷款项下的未偿还浮动利率借款为12.54亿美元（面值）。假设100个基点的变化将导致每年利息支出的最大潜在变化为1600万美元。虽然我们无法预测利率变动将对我们现有债务产生的影响，但管理层会持续评估我们的财务状况。我们可能会不时进行利率互换，以减少利率变动对我们浮动利率债务的影响。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，我们没有有效的利率互换。

 

 

47

 

成本风险

现金流量套期

我们面临制造过程中使用的原材料和能源价格波动的风险。我们主要通过使用供应商合同来管理我们的成本风险敞口。我们以交割时的现行市场价格采购天然气。为了减少定价波动对现金流和收益的影响，我们可能会利用衍生工具来固定预测的天然气采购价格。符合条件的工具的公允价值变动在有效范围内计入累计其他综合损失，并在被套期交易影响收益期间重新分类为销售成本。目前的合约被用来对冲未来13个月预计购买的天然气的一部分。

截至2023年12月31日，我们分别对2024年和2025年衍生品合约下预测的天然气购买量的38%和3%进行了套期保值。天然气衍生合约自2023年12月31日起生效。

外币风险

现金流量套期

我们在美国和加拿大有制造业务。因此，我们受到加拿大外汇汇率变动的影响。此外，某些资产和负债以加元计价，并受到外汇变动的影响。因此，我们的收益受到加元升值或贬值的影响。我们的风险管理政策允许我们在长达三年的期间内对冲相当大一部分的外汇汇率波动风险敞口。我们可能会使用衍生金融工具（货币期权和外汇远期合约）来减轻我们对外币汇率波动的风险敞口。

衍生品用于对冲我们的加拿大子公司在未来24个月内以加元进行的预测购买。这类衍生工具被指定为现金流量套期。符合条件的工具的公允价值变动在有效范围内计入累计其他综合损失，并在被套期交易影响收益期间重新分类为销售或销售成本。

截至2023年12月31日，我们分别对2024年和2025年合同项下预测的加元现金敞口净额的18%和7%进行了对冲。外汇衍生工具合约自2023年12月31日起生效。

48

 

第二部分

项目8。财务报表和补充数据

管理层给Domtar Corporation股东的报告

管理层关于财务报表和惯例的报告

随附的Domtar Corporation及其子公司（“公司”）的合并财务报表由管理层编制。这些报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的，其中包括基于管理层最佳判断和估计的金额。管理层对财务报表的完整性、准确性和客观性负责。年度报告中包含的其他财务信息与财务报表中的一致。

管理层建立并维护了公司及子公司的内部会计及其他控制制度。这一制度及其既定的会计程序和相关控制旨在提供合理保证，确保资产得到保护，账簿和记录适当反映所有交易，政策和程序由合格人员执行，并确保已公布的财务报表得到适当编制和公平列报。公司的内部控制制度以书面政策和程序为支撑，包含自我监督机制，并由内部审计职能部门进行审计。管理层采取适当行动，在发现缺陷时进行纠正。

管理层关于财务报告内部控制的报告

管理层负责为公司建立和维护充分的财务报告内部控制。管理层使用Treadway委员会发起组织委员会（“COSO”）发布的2013年内部控制–综合框架中确立的标准，评估了财务报告内部控制的有效性。公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（i）与维护记录相关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（ii）提供合理保证，交易记录是必要的，以便能够按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表，以及公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；及（iii）就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权的收购、使用或处置提供合理保证。

管理层已将Skookumchuck Pulp Inc.和Catalyst Paper Corporation排除在截至2023年12月31日的财务报告内部控制评估之外，因为该公司是在2023年期间通过业务合并收购的。这些业务的资产和收入分别占Skookumchuck Pulp Inc.的3%和3%，以及Catalyst Paper Corporation截至2023年12月31日止年度的相关综合财务报表金额的6%和8%。这些排除是根据SEC的一般指导，即在收购当年的范围中可能会省略对最近收购的业务的评估。

财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都会受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

根据评估，管理层得出结论，截至2023年12月31日，公司根据COSO2013年发布的《内部控制–综合框架》中的标准，对财务报告保持有效的内部控制。

 

49

 

 

 

独立注册会计师事务所的报告

向Domtar Corporation的董事会和股东

关于合并财务报表的意见

我们审计了随附的Domtar Corporation及其附属公司（本公司）截至2023年12月31日的合并资产负债表以及截至2023年12月31日止年度的相关合并损益和综合收益表、股东权益和现金流量表，包括项目15（统称为合并财务报表）下出现的截至2023年12月31日止年度的估值和合格账户的相关附注和附表。我们认为，综合财务报表在所有重大方面均按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，公允地反映了公司截至2023年12月31日的财务状况以及该年度的经营业绩和现金流量。

意见依据

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上对公司合并报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。

我们根据PCAOB的标准和美利坚合众国普遍接受的审计标准对这些合并财务报表进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计以就合并财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。公司没有被要求，我们也没有受聘执行对其财务报告内部控制的审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表示这种意见。

我们的审计包括执行程序以评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

关键审计事项

下文通报的关键审计事项是合并财务报表本期审计产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项，（i）涉及对合并财务报表具有重要意义的账目或披露，以及（ii）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

与收购Resolute Forest Products Inc.（Resolute）相关的购置物业、厂房和设备的估值

如合并财务报表附注1和3所述，2023年3月1日，Domtar Corporation（Domtar）的母公司Paper Excellence通过Domtar完成了对Resolute所有已发行普通股的收购。Domtar管理层使用收购方法将本次交易作为业务合并进行会计处理。在收购会计法下，分配给Resolute资产和负债的收购对价以其在收购日的公允价值为基础。9.52亿美元的不动产、厂房和设备（PP & E）公允价值主要是根据管理层对折旧重置成本的估计确定的，并根据估计的现金流量预测进行了进一步调整。管理层在估计所收购PP & E的公允价值时应用了重大判断，其中涉及对估计折旧重置成本使用关于估计重置和再生产成本、估计使用寿命以及物理、功能和经济过时的假设，以及对折现现金流模型的产品定价、销量、产品成本、预计资本支出和收购时的贴现率的预测。

 

50

 

我们确定履行与收购Resolute相关的所收购PP & E估值相关程序是关键审计事项的主要考虑因素是（i）由于管理层在制定公允价值时需要作出重大判断，在履行与所收购PP & E的公允价值计量相关程序时存在高度的审计师判断力和主观性，以及（ii）在评估与该估计相关的假设方面付出了重大审计努力，包括估计的重置和再生产成本、估计使用寿命以及实物，用于估计折旧重置成本和产品定价、销量、产品成本、预计资本支出和收购时贴现率的预测的功能和经济过时。此外，审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。

处理该事项涉及就形成我们对合并财务报表的总体意见履行程序和评估审计证据。这些程序包括（i）阅读收购协议；（ii）测试管理层估计所收购PP & E公允价值的过程；（iii）评估估计折旧重置成本法和贴现现金流模型的适当性；（vi）测试模型中使用的基础数据的完整性和准确性；（v）评估管理层在贴现现金流模型中使用的假设的合理性，包括对产品定价、销量、产品成本和预计资本支出的预测。评估与产品定价、销量、产品成本和预计资本支出预测相关的假设的合理性涉及考虑Resolute当前和过去的业绩、管理层的战略计划，并通过将模型中使用的市场相关假设与外部市场和行业数据进行比较；以及（vi）在具有专门技能和知识的专业人员的协助下，通过考虑与外部市场和行业数据的一致性，评估确定估计折旧重置成本时使用的假设是否合理。具有专门技能和知识的专业人员也参与了评估估计折旧重置成本法和贴现现金流模型的适当性以及评估贴现现金流模型使用的贴现率的合理性。

收入确认

如综合财务报表附注1所述，公司的收入来自向客户销售成品。当货物控制权转移给客户时发生的履约义务得到履行时，在单个时点确认收入。货物控制权转移给客户的时间点很大程度上取决于交货条款。收入在发货时按指定的Free On Board（F.O.B.）发货点的交货条款记录。对于指定F.O.B.目的地的销售交易，收入在产品交付到客户交付现场时入账。收入以公司预期收到的代价金额计量，以换取转让给客户的商品。截至2023年12月31日止年度，该公司的总销售额为69.36亿美元。

我们确定履行与收入确认相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是审计师在履行程序和评估与公司收入确认相关的审计证据方面的高度努力。

处理该事项涉及就形成我们对合并财务报表的总体意见履行程序和评估审计证据。这些程序包括（其中包括）（i）通过获取和检查源文件（如适用的发票、销售合同、运输和交付文件以及现金收据）来测试收入交易样本确认收入的准确性和发生情况；（ii）通过获取和检查源文件（如适用的发票、运输和交付文件以及随后的现金收据）在样本基础上测试截至2023年12月31日的客户发票余额。

 

 

/s/普华永道会计师事务所

加拿大蒙特利尔

2024年3月1日

 

我们自2023年起担任公司的核数师。

 

 

51

 

 

独立注册会计师事务所的报告

向Domtar Corporation董事会和股东

对财务报表的意见

我们审计了Domtar Corporation及其附属公司（继任者）（“公司”）截至2022年12月31日的合并资产负债表，以及截至2022年12月31日止年度和2021年12月1日至2021年12月31日期间的相关合并损益和综合收益表、股东权益和现金流量表，包括第15项下出现的截至2022年12月31日止年度和2021年12月1日至2021年12月31日期间的相关估值和合格账户附注和附表（统称“合并财务报表”）。我们认为，综合财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2022年12月31日的财务状况以及截至2022年12月31日止年度和2021年12月1日至2021年12月31日期间的经营业绩和现金流量。

意见依据

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。

我们根据PCAOB的标准和美利坚合众国普遍接受的审计标准对这些合并财务报表进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计以就合并财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。

我们的审计包括执行程序以评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

 

 

/s/普华永道会计师事务所

北卡罗来纳州夏洛特

2023年3月3日，合并财务报表附注3中讨论的共同控制下实体之间交易的影响除外，截至日期为2024年3月1日

 

我们曾于2007年至2023年担任公司的核数师。

 

52

 

 

独立注册会计师事务所的报告

向Domtar Corporation董事会和股东

对财务报表的意见

我们审计了Domtar Corporation及其子公司（前身）（“公司”）2021年1月1日至2021年11月30日期间的合并损益及综合收益表、股东权益和现金流量表，包括第15项（统称“合并财务报表”）下出现的2021年1月1日至2021年11月30日期间的估值和合格账户的相关附注和附表。我们认为，合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司2021年1月1日至2021年11月30日期间的经营业绩和现金流量。

意见依据

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上对公司合并报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。

我们根据PCAOB的标准和美利坚合众国普遍接受的审计标准对这些合并财务报表进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就合并财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。

我们的审计包括执行程序以评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

 

 

/s/普华永道会计师事务所

北卡罗来纳州夏洛特

2022年3月10日

 

我们曾于2007年至2023年担任公司的核数师。

53

 

Domtar Corporation

收益（亏损）和综合收益表

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

 

 

 

继任者

 

 

 

前任

 

 

 

年终
12月31日，

 

 

年终
12月31日，

 

 

期间从
12月1日，
直通
12月31日，

 

 

 

期间从
1月1日，
直通
11月30日，

 

 

 

2023

 

 

2022 (1)

 

 

2021 (1)

 

 

 

 

2021

 

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

 

$

 

销售

 

 

6,936

 

 

 

5,537

 

 

 

365

 

 

 

 

3,368

 

营业费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

销售成本，不包括折旧和摊销

 

 

6,011

 

 

 

4,421

 

 

 

326

 

 

 

 

2,771

 

折旧及摊销

 

 

283

 

 

 

227

 

 

 

25

 

 

 

 

182

 

销售，一般和行政

 

 

411

 

 

 

322

 

 

 

26

 

 

 

 

246

 

长期资产减值（附注15）

 

 

34

 

 

 

20

 

 

 

—

 

 

 

 

9

 

关闭和重组费用（注15）

 

 

86

 

 

 

2

 

 

 

(1

)

 

 

 

17

 

资产转换成本（注15）

 

 

63

 

 

 

67

 

 

 

3

 

 

 

 

27

 

交易费用（注3）

 

 

68

 

 

 

22

 

 

 

—

 

 

 

 

132

 

其他经营（收入）亏损，净额（附注7）

 

 

(284

)

 

 

1

 

 

 

(1

)

 

 

 

(5

)

 

 

 

6,672

 

 

 

5,082

 

 

 

378

 

 

 

 

3,379

 

持续经营业务营业收入（亏损）

 

 

264

 

 

 

455

 

 

 

(13

)

 

 

 

(11

)

利息支出，净额（注8）

 

 

234

 

 

 

98

 

 

 

10

 

 

 

 

54

 

净定期福利成本的非服务部分（注6）

 

 

(12

)

 

 

(42

)

 

 

(2

)

 

 

 

(22

)

所得税前收益（亏损）

 

 

42

 

 

 

399

 

 

 

(21

)

 

 

 

(43

)

所得税（福利）费用（附注9）

 

 

(233

)

 

 

110

 

 

 

(2

)

 

 

 

6

 

持续经营收益（亏损）

 

 

275

 

 

 

289

 

 

 

(19

)

 

 

 

(49

)

已终止经营业务的收益，税后净额（注4）

 

 

13

 

 

 

18

 

 

 

1

 

 

 

 

26

 

净收益（亏损）

 

 

288

 

 

 

307

 

 

 

(18

)

 

 

 

(23

)

其他综合（亏损）收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金流量套期的衍生工具净收益（损失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期间产生的净收益（亏损），净额
税$（1）（2022 – $ 2；2021 – nil及$（8））

 

 

1

 

 

 

(4

)

 

 

—

 

 

 

 

24

 

减：计入损失（收益）的重新分类调整
净收益（亏损），税后净额$（5）（2022 – $ 2；
2021年–零和8美元）

 

 

16

 

 

 

(8

)

 

 

—

 

 

 

 

(31

)

外币换算调整

 

 

34

 

 

 

(52

)

 

 

4

 

 

 

 

57

 

未确认（损失）收益和前期服务成本变动
与养老金和退休后福利计划有关，
税后净额$ 25（2022 – $ 4；2021 – $（5）及$（33））

 

 

(73

)

 

 

(4

)

 

 

16

 

 

 

 

99

 

其他综合（亏损）收益

 

 

(22

)

 

 

(68

)

 

 

20

 

 

 

 

149

 

综合收益

 

 

266

 

 

 

239

 

 

 

2

 

 

 

 

126

 

 

（1）经调整以反映公司与Skookumchuck Pulp Inc.和Catalyst Paper Corporation的追溯合并，如同合并自2021年11月30日共同控制开始生效（参见附注3“收购业务”）。

 

随附的附注为综合财务报表的组成部分。

54

 

Domtar Corporation

合并资产负债表

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

 

继任者

 

 

 

在

 

 

 

12月31日，

 

 

12月31日，

 

 

 

2023

 

 

2022 (1)

 

 

 

$

 

 

$

 

物业、厂房及设备

 

 

 

 

 

 

流动资产

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物，包括15美元和15美元的限制性现金

 

 

203

 

 

 

521

 

应收账款，减去9美元和5美元的备抵

 

 

742

 

 

 

619

 

应收关联方款项（附注23）

 

 

21

 

 

 

9

 

存货（附注10）

 

 

1,337

 

 

 

848

 

预付费用

 

 

58

 

 

 

38

 

收入和其他应收税款

 

 

96

 

 

 

51

 

其他流动资产

 

 

24

 

 

 

—

 

流动资产总额

 

 

2,481

 

 

 

2,086

 

固定资产、工厂及设备，净值净额（附注11）

 

 

3,714

 

 

 

2,906

 

经营租赁使用权资产（附注12）

 

 

98

 

 

 

48

 

无形资产，净值（附注13）

 

 

22

 

 

 

23

 

递延所得税资产（附注9）

 

 

675

 

 

 

—

 

其他资产（附注14）

 

 

541

 

 

 

252

 

总资产

 

 

7,531

 

 

 

5,315

 

 

 

 

 

 

 

 

负债和股东权益

 

 

 

 

 

 

流动负债

 

 

 

 

 

 

银行负债

 

 

14

 

 

 

17

 

贸易及其他应付款项（附注16）

 

 

949

 

 

 

740

 

收入和其他应缴税款

 

 

33

 

 

 

61

 

一年内到期的经营租赁负债（附注12）

 

 

29

 

 

 

19

 

应付关联方款项（附注23）

 

 

36

 

 

 

117

 

一年内到期的长期债务（附注18）

 

 

67

 

 

 

99

 

流动负债合计

 

 

1,128

 

 

 

1,053

 

长期债务（附注18）

 

 

2,410

 

 

 

1,689

 

应付关联方款项（附注23）

 

 

—

 

 

 

218

 

经营租赁负债（附注12）

 

 

74

 

 

 

29

 

递延所得税及其他（附注9）

 

 

175

 

 

 

507

 

养老金和其他退休后福利义务（注6）

 

 

863

 

 

 

168

 

其他负债和递延贷项（附注19）

 

 

306

 

 

 

75

 

承付款项和或有事项（附注20）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股东权益

 

 

 

 

 

 

普通股面值0.01美元；已发行流通股100股

 

 

—

 

 

 

—

 

额外实收资本

 

 

2,727

 

 

 

1,994

 

赤字

 

 

(108

)

 

 

(396

)

累计其他综合损失

 

 

(44

)

 

 

(22

)

股东权益总计

 

 

2,575

 

 

 

1,576

 

负债和股东权益总计

 

 

7,531

 

 

 

5,315

 

 

（1）经调整以反映公司与Skookumchuck Pulp Inc.和Catalyst Paper Corporation的追溯合并，如同合并自2021年11月30日共同控制开始生效（参见附注3“收购业务”）。

 

随附的附注为综合财务报表的组成部分。

55

 

Domtar Corporation

合并股东权益报表

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

 

前任

 

发行和
优秀
常见
股份
（百万
股）

 

 

共同
股票，平价

 

 

额外
实缴
资本

 

 

保留
收益
（赤字）

 

 

累计
其他
综合
收入（亏损）

 

 

合计
股东’
股权

 

 

 

 

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

2020年12月31日余额

 

 

55.2

 

 

 

1

 

 

 

1,717

 

 

 

846

 

 

 

(304

)

 

 

2,260

 

基于股票的薪酬，税后净额

 

 

0.3

 

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(5

)

净亏损

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(23

)

 

 

—

 

 

 

(23

)

现金流量套期的净衍生损失：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期间产生的净收益，税后净额（8）美元

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

24

 

 

 

24

 

减：包含收益的重新分类调整
净亏损，税后净额8美元

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(31

)

 

 

(31

)

外币换算调整

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

57

 

 

 

57

 

与未确认收益和先前服务成本相关的变动
养老金和退休后福利计划，税后净额$（33）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

99

 

 

 

99

 

股票回购

 

 

(5.1

)

 

 

—

 

 

 

(238

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(238

)

继任者

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收购前身股权

 

 

(50.4

)

 

 

(1

)

 

 

(1,474

)

 

 

(859

)

 

 

155

 

 

 

(2,179

)

出资

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,555

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,555

 

共同控制收购

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

381

 

 

 

(910

)

 

 

26

 

 

 

(503

)

净亏损

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(18

)

 

 

—

 

 

 

(18

)

外币换算调整

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4

 

 

 

4

 

未确认收益和先前服务成本的变化
与养老金和退休后福利计划有关，
税后净额$（5）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

16

 

 

 

16

 

2021年12月31日余额（1）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,936

 

 

 

(964

)

 

 

46

 

 

 

1,018

 

出资

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

319

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

319

 

净收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

307

 

 

 

—

 

 

 

307

 

现金流量套期的净衍生损失：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期间产生的净亏损，税后净额2美元

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(4

)

 

 

(4

)

减：包含收益的重新分类调整
净收益，税后净额2美元

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(8

)

 

 

(8

)

外币换算调整

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(52

)

 

 

(52

)

未确认损失和先前服务成本的变化
与养老金和退休后福利计划有关，
税后净额4美元

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(4

)

 

 

(4

)

资本分配

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(261

)

 

 

261

 

 

 

—

 

 

 

—

 

2022年12月31日余额（1）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,994

 

 

 

(396

)

 

 

(22

)

 

 

1,576

 

出资

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

918

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

918

 

净收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

288

 

 

 

—

 

 

 

288

 

现金流量套期的净衍生收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期间产生的净收益，税后净额（1美元）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

1

 

减：包含损失的重新分类调整
净收益，税后净额（5美元）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

16

 

 

 

16

 

外币换算调整

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

34

 

 

 

34

 

未确认损失和先前服务成本的变化
与养老金和退休后福利计划有关，
税后净额25美元

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(73

)

 

 

(73

)

与Skookumchuck Pulp Inc.股东的交易（注3）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(130

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(130

)

视同股息

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(55

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(55

)

2023年12月31日余额

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,727

 

 

 

(108

)

 

 

(44

)

 

 

2,575

 

 

（1）经调整以反映公司与Skookumchuck Pulp Inc.和Catalyst Paper Corporation的追溯合并，如同合并自2021年11月30日共同控制开始生效（参见附注3“收购业务”）。

 

随附的附注为综合财务报表的组成部分。

56

 

Domtar Corporation

合并现金流量表

（百万美元）

 

 

 

继任者

 

 

 

前任

 

 

 

年终
12月31日，
2023

 

 

年终
12月31日，
2022 (1)

 

 

期间从
12月1日，
直通
12月31日，
2021 (1)

 

 

 

期间从
1月1日，
直通
11月30日，
2021

 

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

 

$

 

经营活动

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收益（亏损）

 

 

288

 

 

 

307

 

 

 

(18

)

 

 

 

(23

)

调整净收益（亏损）与现金流量的对账
经营活动提供的（用于）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折旧及摊销

 

 

283

 

 

 

227

 

 

 

25

 

 

 

 

205

 

递延所得税和税务不确定性（注9）

 

 

(239

)

 

 

31

 

 

 

(10

)

 

 

 

(8

)

长期资产减值（附注15）

 

 

34

 

 

 

20

 

 

 

—

 

 

 

 

9

 

存货减值（附注15）

 

 

43

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

出售物业、厂房和设备的净收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

(3

)

收购业务收益（注3）

 

 

(225

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

处置已终止业务的净亏损（注4）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

33

 

基于股票的补偿费用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

28

 

make-whole premium for repayment of long-term debts（note 18）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

11

 

其他

 

 

15

 

 

 

15

 

 

 

1

 

 

 

 

8

 

资产负债变动，不含收购影响
和出售企业

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

应收款项，包括关联方

 

 

137

 

 

 

(33

)

 

 

48

 

 

 

 

(163

)

库存

 

 

(48

)

 

 

(77

)

 

 

(13

)

 

 

 

(4

)

预付费用

 

 

24

 

 

 

34

 

 

 

7

 

 

 

 

7

 

贸易及其他应付款项，包括关联方

 

 

(275

)

 

 

48

 

 

 

(126

)

 

 

 

118

 

收入和其他税

 

 

(39

)

 

 

60

 

 

 

(17

)

 

 

 

5

 

雇主养老金与其他退休后的区别
缴款和养老金及其他退休后费用

 

 

(50

)

 

 

(41

)

 

 

(2

)

 

 

 

(17

)

其他资产和其他负债

 

 

(22

)

 

 

(5

)

 

 

—

 

 

 

 

—

 

经营活动提供的现金流量（用于）

 

 

(74

)

 

 

586

 

 

 

(105

)

 

 

 

206

 

投资活动

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

增加物业、厂房及设备

 

 

(342

)

 

 

(478

)

 

 

(44

)

 

 

 

(268

)

出售物业、厂房及设备所得款项

 

 

7

 

 

 

33

 

 

 

—

 

 

 

 

4

 

出售业务所得款项，扣除已处置现金（注4）

 

 

417

 

 

 

243

 

 

 

—

 

 

 

 

897

 

收购业务（注3）

 

 

(1,098

)

 

 

—

 

 

 

(2,796

)

 

 

 

—

 

其他

 

 

(2

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

投资活动提供的现金流量（用于）

 

 

(1,018

)

 

 

(202

)

 

 

(2,840

)

 

 

 

633

 

融资活动

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股票回购

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

(238

)

发行资本

 

 

583

 

 

 

—

 

 

 

1,555

 

 

 

 

—

 

银行负债净变动

 

 

(3

)

 

 

17

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

循环信贷额度变动

 

 

335

 

 

 

(115

)

 

 

115

 

 

 

 

—

 

向关联方发行

 

 

210

 

 

 

99

 

 

 

29

 

 

 

 

—

 

发行长期债务，扣除债务发行成本

 

 

933

 

 

 

127

 

 

 

1,252

 

 

 

 

—

 

偿还关联方款项

 

 

(371

)

 

 

(15

)

 

 

—

 

 

 

 

—

 

偿还长期债务，包括make-whole premium

 

 

(905

)

 

 

(430

)

 

 

(13

)

 

 

 

(606

)

其他

 

 

(8

)

 

 

(2

)

 

 

1

 

 

 

 

(1

)

由（用于）筹资活动提供的现金流量

 

 

774

 

 

 

(319

)

 

 

2,939

 

 

 

 

(845

)

现金及现金等价物净（减少）增加额

 

 

(318

)

 

 

65

 

 

 

(6

)

 

 

 

(6

)

外汇对现金的影响

 

 

—

 

 

 

(16

)

 

 

1

 

 

 

 

—

 

期初现金、现金等价物和限制性现金

 

 

521

 

 

 

472

 

 

 

477

 

 

 

 

309

 

期末现金、现金等价物和限制性现金

 

 

203

 

 

 

521

 

 

 

472

 

 

 

 

303

 

补充现金流信息

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净现金支付：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息（包括1,100万美元的make-whole premium in the
前一期截至2021年11月30日）

 

 

229

 

 

 

131

 

 

 

5

 

 

 

 

53

 

所得税

 

 

66

 

 

 

30

 

 

 

18

 

 

 

 

22

 

 

（1）经调整以反映公司与Skookumchuck Pulp Inc.和Catalyst Paper Corporation的追溯合并，如同合并自2021年11月30日共同控制开始生效（参见附注3“收购业务”）。

 

随附的附注为综合财务报表的组成部分。

57

 

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

合并财务报表附注指数

 

注1

重要会计政策概要

59

注2

近期会计公告

66

注3

收购企业

67

注4

停止运营

74

注5

股票补偿

77

附注6

养老金计划和其他退休后福利计划

78

附注7

其他经营（收入）损失，净额

89

附注8

利息支出，净额

90

附注9

所得税

91

注10

库存

96

附注11

物业、厂房及设备

97

注12

租赁

98

注13

无形资产

100

附注14

其他资产

101

附注15

关闭和重组、长期资产减值和资产转换成本

 

102

注16

贸易和其他应付款项

104

附注17

按构成部分分列的累计其他综合损失变化

105

附注18

长期负债

107

附注19

其他负债和递延信贷

111

附注20

承诺与或有事项

112

附注21

衍生品和套期保值活动及公允价值计量

120

附注22

分部披露

124

附注23

关联方交易

127

附注24

随后发生的事件

128

 

 

 

 

58

Domtar Corporation

合并财务报表附注

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

注1。

 

重要会计政策概要

业务性质

Domtar设计、制造、营销和分销各种基于纤维的产品，包括纸张、市场纸浆、木制品和纸巾，这些产品在大约70个国家销售。Domtar是北美最大的未涂布免费纸和未涂布机械纸的综合制造商和营销商，也是北美领先的全球新闻纸、绒毛、再生和针叶木浆生产商。Domtar在美国和加拿大拥有或经营制造设施，包括纸浆和造纸厂以及纸巾设施和锯木厂，以及发电资产。Domtar的纸和纸巾制造业务由转换支持，并形成制造业务。

陈述基础

公司的合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的，该会计原则要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响年内收入和支出的呈报金额、资产和负债的呈报金额以及在合并财务报表日期披露或有资产和负债。管理层持续审查估计和假设，包括但不限于与环境事项和资产报废义务、长期资产的减值和使用寿命、无形资产减值、关闭和重组成本、养老金和其他退休后福利计划、所得税、企业合并、或有事项以及软木木材的反补贴税和反倾销税现金存款有关的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。

于2021年11月30日，Paper Excellence通过Pearl Merger Sub（一家全资子公司）与公司合并并并入公司的方式完成了对Domtar Corporation（“公司”）所有已发行普通股的收购，公司继续作为存续公司并作为Paper Excellence的子公司（“合并”）。有关合并的更多信息，请参见附注3“收购业务”。

就公司财务报表列报而言，Pearl Merger Sub被确定为采用收购会计法核算的合并中的会计收购方。采用收购会计法导致公司资产和负债以截至合并日的公允价值计量的会计基础出现新的变化。所收购的已识别资产和承担的负债的公允价值超过购买价格的部分，记为在综合收益（亏损）和综合收益表中确认的收购收益。

公司在合并完成后期间的合并财务报表被标记为“继任者”，并以公允价值反映公司的资产和负债。合并完成前的所有期间都反映了公司资产和负债的历史会计基础，并被标记为“前任”。合并财务报表和相关附注在标题为“前任”和“继任者”的栏目之间进行了黑线划分，以表示合并之前和之后期间显示的金额不具有可比性。

作为获得加拿大竞争局批准合并的条件，公司被要求承诺在合并后的短时间内剥离其不列颠哥伦比亚省坎卢普斯的生产设施，这发生在2022年6月1日。

合并原则

合并财务报表包括Domtar及其控股子公司的账目。公司间交易已在合并时消除。对公司具有重大影响但不具有有效控制权的关联企业的投资，采用权益法核算。

 

59

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注1。重要会计政策概要（续）

业务组合

公司根据ASC 805“企业合并”对企业合并进行会计处理，其中要求，企业合并中的收购主体确认所收购资产和承担的负债的公允价值；在综合收益（亏损）和综合收益表中确认收购相关成本；在收购日后收购人承担义务的综合收益（亏损）和综合收益表中确认重组成本；以及在收购日按公允价值确认的或有购买对价，并在综合收益（亏损）和综合收益表中确认后续调整。

对公允价值的估计需要对未来事件和不确定性进行一系列复杂的判断。用于确定分配给每类资产和负债的估计公允价值以及资产寿命的估计和假设对公司的合并财务报表具有重大影响，并基于被认为合理但本质上不确定的假设。公司一般使用第三方合格顾问协助管理层确定所收购资产和承担的负债的公允价值。这包括在必要时协助确定生命和估价财产和可识别的无形资产，并协助管理层评估与法律和环境索赔相关的场外合同和义务。购买价格分配过程还需要公司在不超过一年的计量期内对这些估计进行细化，以反映获得的有关收购日期存在的事实和情况的新信息。

购买价格超过所收购的已识别资产和承担的负债的公允价值的部分，记为商誉。

公司对同一控制下主体之间的交易按照ASC 805-50，企业合并–相关问题进行会计处理，其中要求被购买方的相关资产和负债在购买日以其历史账面值以所转让的净资产账面值与被购买方确认为视同股息或出资的购买对价之间的差额进行转让。该指南还要求对实体进行追溯合并，就好像该合并自共同控制开始时就已经生效一样。

外币翻译

公司通过审核国际子公司各自经营活动发生币种确定其记账本位币。公司使用资产负债表日的有效汇率将非美元功能货币子公司的资产和负债（主要是加元）换算成美元，收入和费用按年内平均汇率换算。外币折算损益在随附的合并资产负债表中作为累计其他综合损失的组成部分计入股东权益。

以不同于报告实体功能货币的货币计值的货币资产和负债，必须首先从适用货币重新计量为法人实体的功能货币。这一重新计量过程的影响在综合收益（亏损）和综合收益表中确认，并被公司的套期保值计划（参见附注21“衍生工具和套期保值活动与公允价值计量”）部分抵消。

 

60

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注1。重要会计政策概要（续）

收入确认

公司的收入来自向客户销售制成品。当货物控制权转移给客户时发生的履约义务得到履行时，在单个时点确认收入。对于在客户获得货物控制权后进行的运输和装卸活动，公司选择将这些活动作为履行活动进行核算，而不是将这些活动作为单独的履约义务进行评估。因此，向客户销售商品代表一项单一的履约义务，整个交易价格被分配给该义务。

货物控制权转移给客户的时间点很大程度上取决于交货条款。收入在发货时按指定的Free On Board（“F.O.B.”）发货点的交货条款记录。对于指定F.O.B.目的地的销售交易，在产品交付到客户交付场所时记录收入。

收入按公司预期收到的代价金额计量，以换取转让给客户的商品。收入以向客户提供的回扣、折扣和其他商业奖励的形式在扣除可变对价后确认。可变对价使用基于历史经验和当期预期分析的最可能金额确认。公司将可变对价的估计金额计入收入，前提是当与该可变对价相关的不确定性得到解决时，确认的收入很可能不会发生重大转回。

对于公司的所有合同，客户付款将在不到一年的时间内到期。因此，公司不会因重大融资成分的影响而调整确认的收入金额。

从客户收取的销售税和其他类似税款不计入收入。

运输和处理费用

公司在综合收益（亏损）和综合收益表中将运输和装卸成本归类为销售成本的组成部分。

关闭和重组费用

关闭和重组成本在发生期间确认为负债，并按其公允价值计量。要获得这种认可，管理层必须拥有适当级别的权力，必须批准并致力于一项坚定的计划，并且必须与受影响者进行适当的沟通。这些规定可能要求对遣散费和解雇费、养老金和相关限电、环境整治等成本进行估算，还可能包括与拆迁和重新安置相关的费用。采取的行动还可能需要对任何剩余资产进行评估，以确定所需的减值（如果有的话），并审查可能导致加速折旧费用的估计剩余使用寿命。

对与关闭和重组相关的现金流和公允价值的估计需要判断。关闭和重组负债是基于管理层对未来事件的最佳估计。尽管公司预计不会有重大变化，但由于环境研究结果、为即将拆除和拆除的资产设定寻找买家的能力等后续发展以及其他业务发展，实际成本可能与这些估计不同。因此，未来期间可能需要额外的成本和进一步的营运资金调整。

 

61

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注1。重要会计政策概要（续）

所得税

Domtar采用资产负债法核算所得税。在这种方法下，递延所得税资产和负债是根据资产和负债的账面值和计税基础之间的差异确定的。该公司根据其经营所在司法管辖区各自的税务规则和条例记录其全球税务规定。递延所得税资产或负债净额的变动计入合并损益和综合收益表的所得税费用（收益）或其他综合（亏损）收益。递延税项资产和负债使用预期收回或结算资产和负债的年度内已颁布的税率和预期适用的法律计量。不确定的税务状况是根据公司评估是否“更有可能”（超过50%的概率水平）记录的，即基于其技术优势，税务状况将在税务当局审查后得以维持。当递延所得税资产很可能无法变现时，公司为其建立估值备抵。一般而言，“变现”是指通过递延所得税资产减少未来应交税费或增加未来应退税费而实现的增量效益。递延所得税资产和负债在合并资产负债表中分类为非流动项目。

公司将与所得税事项相关的利息和罚款确认为综合收益（亏损）和综合收益表中所得税费用（收益）的组成部分。

如果发生并在发生时，公司将与全球无形低税收入（“GILTI”）相关的任何税款作为期间成本入账。

现金及现金等价物

现金及现金等价物包括自购买之日起三个月内到期的现金和短期投资，按近似公允价值的成本列报。

预期信贷损失的应收账款和备抵

应收款项按成本入账，扣除预期信用损失备抵。公司为应收账款的预期信用损失建立备抵，并通过考虑包括但不限于客户信用评级、破产申请、已公布或估计的信用违约率、应收账款账龄、预期损失率和抵押品风险敞口等因素定期评估这些备抵的充足性。公司对所有客户进行内部信用评级，并根据公开可得信息和直接从其客户获得的信息确定每个客户的信用度。应收款项在无法合理预期收回合同现金流量时予以核销。

库存

存货以成本与可变现净值孰低者列示。成本包括人工、材料和生产间接费用。采用后进先出（“后进先出”）法核算国内某些原材料、在制品和成品库存。国内原材料库存、所有材料和用品库存和所有国外库存的余额按先进先出（“FIFO”）或平均成本法入账。

物业、厂房及设备

物业、厂房及设备按购置成本减累计折旧及减值列账。维修和保养活动的费用按直接费用化会计法在发生时计入费用。重大资本项目的利息成本被资本化。对于林地，摊销采用生产单位法计算。对于所有其他资产，在资产的估计可使用年限内采用直线法计算折旧。建筑物和装修按10至40年折旧，机器设备按3至20年折旧。在建资产不计提折旧。

 

62

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注1。重要会计政策概要（续）

物业、厂房及设备减值

物业、厂房及设备在发生表明资产的账面价值可能无法收回的事件或情况变化时进行减值审查，方法是将资产组的账面净值与其使用和最终处置所预期的估计未贴现未来现金流量进行比较。减值资产按估计公允价值入账，主要采用预期因其使用和最终处置而产生的估计未来现金流量的现值确定。

租赁

公司从事建筑物、机器、设备和办公设备的短期和长期租赁。在安排开始时，公司确定该安排是否包含租赁。租赁让渡了在一段时间内对已确定的不动产、厂房或设备（资产）的使用进行控制的权利，以换取对价。对已查明资产使用的控制权，是指公司既有权获得该资产使用的几乎全部经济利益，又有权指挥该资产的使用。

对于每项原租赁期限超过12个月的租赁安排，一项使用权资产和一项租赁负债记入综合资产负债表。使用权资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，而租赁负债则代表因租赁而产生的支付租赁款项的义务。使用权资产与租赁负债按剩余租赁付款额现值使用公司增量借款利率折现，在租赁开始日按相同金额初始入账。经营租赁使用权资产还包括与作为业务合并的一部分而获得的有利和不利租赁条款有关的购买价格调整。租赁条款可能包括在合理确定公司将行使该选择权时延长或终止租赁的选择权。使用权资产减值按物业、厂房及设备减值项下披露的相同方式厘定及计算。

租赁安排的条款决定了租赁如何分类（经营或融资）、由此产生的在综合收益（亏损）和综合收益表中的确认模式以及在综合资产负债表中的分类。

融资租赁费用表现为采用实际利率法确定的租赁负债利息和采用直线法计算的融资租赁使用权资产在已识别资产的预计使用寿命内的摊销。融资租赁相关余额包含在合并资产负债表中的固定资产、工厂及设备，净值、一年内到期的长期债务和长期债务。

经营租赁费用通过在使用权资产摊销中加入采用实际利率法确定的利息费用，在租赁期内按直线法入账。经营租赁相关余额计入合并资产负债表的经营租赁使用权资产、一年内到期的经营租赁负债和经营租赁负债。

定义寿命无形资产

有固定寿命的无形资产按购置成本减累计摊销列账，并在有事件或情况变化表明其账面值可能无法收回时进行减值审查。使用寿命确定的无形资产包括水权和商号，在其各自的预计使用寿命内采用直线法摊销。使用寿命有限的无形资产的任何减值均按物业、厂房及设备减值项下所披露的相同方式计算。

按以下使用年限摊销：

 

水权

 

30年

商品名称

 

15年

 

 

 

 

63

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注1。重要会计政策概要（续）

债务发行成本

与长期债务相关的发债成本在合并资产负债表中作为长期债务账面价值的扣除项列报。与循环信贷安排相关的发债成本在综合资产负债表的其他资产中列报。发债费用采用有效利率法在相关债务期限内摊销，计入利息费用，净额计入合并损益和综合收益表。

环境成本和资产报废义务

污水处理、大气排放、造林活动和场地修复（统称环境事项）的环境支出视其未来经济效益计入费用或资本化。在正常的业务过程中，Domtar就环境事项产生了一定的运营成本，这些成本在发生时计入费用。防止未来环境影响的物业、厂房和设备的支出按10至40年的直线法资本化和摊销。对环境事项的规定，在补救努力很可能且能够合理估计时予以记录。由于支出时间的不确定性，环境事项的拨备一般不打折扣。

资产报废义务主要与垃圾填埋场运营和关闭、沉淀池疏浚和树皮堆管理相关，并在Domtar产生与资产报废相关的法律义务期间按公允价值确认。有条件的资产报废义务，当负债的公允价值可以根据概率加权贴现现金流估计值合理估计时，按公允价值确认。相关成本作为相关资产账面价值的一部分予以资本化，并在其剩余使用寿命内折旧。负债使用用于现金流贴现的信用调整后无风险利率进行增值。

基于股票的补偿和其他基于股票的支付

在合并日，公司所有未行使的基于股票的奖励，无论已归属或未归属，均被取消，并转换为收取现金付款的权利。

衍生工具

Domtar可能会利用衍生工具作为整体战略的一部分，以管理某些购买的外汇、利率和商品价格波动的风险敞口。作为政策问题，衍生品不用于交易或投机目的。所有衍生工具均按公允价值记为资产或负债。当衍生工具已被指定为套期关系，且对抵销特定金融资产和负债或金融资产和负债组已识别的风险特征具有高度有效性时，应用套期会计。在公允价值套期中，衍生工具的公允价值变动在综合损益表和综合收益表中确认。归属于被套期风险的被套期项目的公允价值变动也通过对合并资产负债表中确认的被套期项目的账面金额进行相应调整的方式记入合并损益和综合收益表。在现金流量套期中，衍生工具的公允价值变动计入其他综合（损失）收益。这些金额在业绩受到同一项目内被套期项目的现金流量影响的期间在综合收益（亏损）和综合收益表中重新分类。

 

64

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注1。重要会计政策概要（续）

养老金计划

Domtar的计划包括有资金和无资金的固定福利和固定缴款养老金计划。Domtar将固定福利和资金不足的固定缴款养老金计划的资金过剩或资金不足状态确认为合并资产负债表中的资产或负债。净定期福利成本包括以下内容：

-期间为换取员工提供的服务而提供的养老金福利的成本，

-养老金义务的利息成本，

-基于养老基金资产市值的养老基金资产预期长期收益率，

-结算和限电的收益或损失，

-在计划所涵盖的在职员工群体平均剩余服务期约11年内，对过去的服务成本和计划修订进行直线摊销，并

-在计划涵盖的在职员工群体平均剩余服务期约11年内，累计精算损益净额超过预计福利义务和资产市场价值两者中较大者的10%的摊销。

设定受益计划义务按照预计单位信用精算成本法确定。

其他退休后福利计划

公司在合并资产负债表中将其他退休后福利计划的无资金状态确认为负债。这些福利在到期时由Domtar资助，包括人寿保险计划、医疗和牙科福利以及短期和长期残疾计划。公司在计划覆盖的在职员工群体平均剩余服务期约14年内摊销累计精算损益净额超过预计福利义务和资产市值两者中较大者的10%。

保证

担保是指基于与另一方的资产、负债或股权担保相关的基础项目发生变化或基于第三方未能根据义务协议履行而或有要求Domtar向合同或协议的另一方支付款项的合同或赔偿协议。它也可能是对另一方债务的间接担保，即使支付给另一方的款项可能不是基于与另一方的资产、负债或股权证券相关的基础项目的变化。担保（如适用）按公允价值入账。

65

Domtar Corporation

合并财务报表附注

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

注2。

 

近期会计公告

已实施的会计变更

从Interbank提供的利率过渡

2020年3月12日，FASB发布ASU 2020-04，“参考利率改革（主题848）：促进参考利率改革对财务报告的影响”。ASU为将普遍接受的会计原则应用于合同修改和套期保值关系提供了可选的权宜之计和例外情况，但须满足某些标准，即参考LIBOR或其他参考利率预计将被终止。

ASU中的修订是选择性的，适用于有合同、对冲关系以及其他参考LIBOR或其他参考利率的交易的实体，这些交易预计将因参考利率改革而停止。

2022年12月22日，FASB发布ASU 2022-06“参考利率改革（主题848）：推迟主题848的日落日期”。本ASU中的修订将议题848的日落日期从2022年12月31日推迟至2024年12月31日，之后实体将不再被允许适用议题848中的救济。

公司选择了准则中规定的可选权宜之计，并采纳了对合并财务报表无重大影响的指引。

未来会计变动

分部报告

2023年11月27日，FASB发布ASU 2023-07，“对可报告分部披露的改进”，要求对公共实体的可报告分部进行增量披露，但不改变分部的定义或确定可报告分部的指南。新指引要求披露（1）定期提供给（或根据定期提供给）主要经营决策者的信息易于计算的重大分部费用，以及（2）包括在报告的分部损益计量中的重大分部费用。新准则还允许公司披露分部损益的多个衡量标准，如果这些衡量标准用于评估业绩和分配资源。该指南对2024年日历年终公共实体有效，除非不可行，否则应追溯采用。允许提前收养。

公司目前正在评估新指引的影响，该指引仅会产生披露影响。

所得税披露

2023年12月14日，FASB发布了ASU 2023-09，“所得税披露的改进”，其中要求对所得税进行大量额外披露，主要侧重于披露已支付的所得税和费率调节表。新指南将前瞻性地应用（允许追溯应用），并在2025年年度期间和2026年中期期间对日历年终公共企业实体有效，允许提前采用。

公司目前正在评估新指引的影响，该指引仅会产生披露影响。

66

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

注3。

 

收购企业

收购Catalyst Paper Corporation –同一控制下实体之间的交易

2023年10月27日，Domtar完成了对Catalyst Paper Corporation（“Catalyst”）所有已发行普通股和优先股的收购，其中包括一家纸浆和造纸厂以及一家造纸厂，均位于不列颠哥伦比亚省，收购对价为1美元。Paper Excellence Group of companies owned both Domtar and Catalyst。

向Paper Excellence收购Catalyst根据ASC 805-50，业务合并–相关问题作为同一控制下实体之间的交易入账，该条款要求Catalyst的相关资产和负债按其在收购日的历史账面值进行转让。Domtar确认了7.27亿美元的出资，对应于收购日转让的净资产账面价值超过收购对价的部分。此外，ASC 805-50要求对实体进行追溯合并，就好像该合并自共同控制开始时就已经生效一样。据此，Domtar和Catalyst的财务信息已从共同控制开始时（即2021年11月30日）合并，随附的Domtar财务报表和相关附注已进行追溯调整，以包括自该日期起Catalyst的历史业绩。

截至2023年12月31日止年度，公司确认了与此次收购相关的200万美元交易相关成本。这些成本包含在综合收益（亏损）和综合收益表中题为交易成本的项目中。

Catalyst合并导致的变更对公司合并损益及综合收益表和资产负债表的追溯影响如下：

 

 

 

年终
12月31日，

 

 

期间从
12月1日，
直通
12月31日，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

$

 

 

$

 

销售

 

 

725

 

 

 

52

 

经营亏损

 

 

(51

)

 

 

(15

)

净亏损

 

 

(56

)

 

 

(15

)

其他综合收益（亏损）

 

 

25

 

 

 

(4

)

 

 

 

12月31日，

 

 

 

2022

 

 

 

$

 

流动资产

 

 

348

 

固定资产、工厂及设备，净值

 

 

91

 

其他资产

 

 

6

 

总资产

 

 

445

 

 

 

 

 

流动负债

 

 

158

 

长期负债

 

 

186

 

其他负债

 

 

285

 

负债总额

 

 

629

 

 

67

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注3。收购业务（续）

收购Skookumchuck Pulp Inc. –同一控制下实体之间的交易

2023年6月29日，Domtar完成了对不列颠哥伦比亚省纸浆厂Skookumchuck Pulp Inc.（“SPI”）所有已发行普通股和优先股的收购，收购对价为1.85亿美元。Paper Excellence Group of companies owned both Domtar and SPI。转让给Paper Excellence的收购对价包括：2023年7月15日偿还的5000万美元无息本票；2031年6月30日后到期的年利率为8.50%的3500万美元本票；以及总额为1亿美元、年利率为9.75%、可由Paper Excellence在2031年6月30日后赎回的无投票权、可赎回的B系列优先股。在Domtar收购Catalyst之前，3500万美元的期票和无投票权、可赎回的B系列由Paper Excellence提供给Catalyst，截至2023年12月31日，Domtar不再支付。

向Paper Excellence收购SPI根据ASC 805-50，业务合并–相关问题作为同一控制下实体之间的交易入账，该条款要求SPI的相关资产和负债按其在收购日的历史账面值进行转让。Domtar确认了5500万美元的视同股息，这相当于1.85亿美元的收购对价超过了收购日转让的净资产账面价值1.3亿美元的部分。此外，ASC 805-50要求对实体进行追溯合并，就好像该合并自共同控制开始时就已经生效一样。据此，Domtar和SPI的财务信息自共同控制开始时即2021年11月30日合并，随附的财务报表和Domtar的相关附注已进行追溯调整，以包括SPI自该日起的历史业绩。

截至2023年12月31日止年度，公司确认了与此次收购相关的交易相关成本100万美元。这些成本包含在综合收益（亏损）和综合收益表中题为“交易成本”的项目中。

合并SPI导致的变更对公司合并损益和综合收益表及资产负债表的追溯影响如下：

 

 

 

年终
12月31日，

 

 

期间从
12月1日，
直通
12月31日，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

$

 

 

$

 

销售

 

 

235

 

 

 

13

 

营业收入

 

 

34

 

 

 

1

 

净收益

 

 

24

 

 

 

1

 

其他综合损失

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

 

12月31日，

 

 

 

2022

 

 

 

$

 

流动资产

 

 

92

 

固定资产、工厂及设备，净值

 

 

53

 

其他资产

 

 

1

 

总资产

 

 

146

 

 

 

 

 

流动负债

 

 

160

 

其他负债

 

 

12

 

负债总额

 

 

172

 

 

68

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注3。收购业务（续）

Paper Excellence通过Domtar Corporation收购Resolute Forest Products Inc。

2023年3月1日，Paper Excellence通过Terra Acquisition Sub Inc.（Domtar全资子公司）与Resolute合并的方式，通过Domtar完成了对Resolute所有已发行普通股的收购，Resolute继续作为存续公司并作为Domtar的子公司。根据收购协议，Domtar以每股20.50美元的价格收购Resolute普通股的所有流通股，以及一项与2022年6月30日或之前的关税保证金退款相关的或有价值权，最高可达5亿美元。归属于或有价值权的任何收益将按比例分配给或有价值权持有人，价值最终将由加拿大与美国软木木材争端解决的条款和时间决定。

转让对价的收购日期公允价值为16.96亿美元，减去收购的4.8亿美元现金，包括软木木材关税保证金退款的或有价值权，估计为1.18亿美元，并计入综合资产负债表的其他负债和递延贷项。

Domtar被确定为采用收购会计法核算的收购中的会计收购方。在收购会计法下，分配给Resolute资产和负债的收购对价以其在收购日的公允价值为基础。

下表汇总了收购资产和承担的负债在收购日的公允价值。

 

取得日取得的净资产公允价值

 

 

 

 

 

应收款项

 

 

 

$

309

 

库存

 

 

 

 

508

 

预付费用

 

 

 

 

30

 

其他流动资产

 

 

 

 

12

 

物业、厂房及设备

 

 

 

 

952

 

经营租赁使用权资产

 

 

 

 

38

 

递延所得税资产（1）

 

 

 

 

737

 

其他资产（2）

 

 

 

 

264

 

持有待售资产

 

 

 

 

255

 

总资产

 

 

 

 

3,105

 

 

 

 

 

 

 

减：假定负债

 

 

 

 

 

贸易及其他应付款项

 

 

 

 

538

 

经营租赁负债（含短期部分）

 

 

 

 

40

 

长期债务（含短期部分）

 

 

 

 

312

 

养恤金和其他退休后福利义务

 

 

 

 

643

 

其他负债

 

 

 

 

90

 

持有待售负债

 

 

 

 

41

 

负债总额

 

 

 

 

1,664

 

 

 

 

 

 

 

取得日取得的净资产公允价值

 

 

 

 

1,441

 

 

 

 

 

 

 

收购收益（3）

 

 

 

 

(225

)

 

 

 

 

 

 

转让对价，减所获现金

 

 

 

 

1,216

 

 

 

69

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注3。收购业务（续）
(1)
公司确认了先前未确认的与在美国结转的经营亏损以及在加拿大的研发池和贷项相关的递延所得税资产。此外，与时间差异相关的递延所得税资产主要涉及养老金和其他退休后福利、资产退休义务和环境负债。管理层根据对所有可用的负面和正面证据的审查确定递延所得税资产净额的可收回性，包括历史收益、预计未来结果、递延所得税负债的未来转回、税收法规的影响和可用的税务规划机会。
(2)
公司确定$ 74 万的场外合约，其中$ 21 万元按加权平均使用年限摊销 11年 .其他资产还包括$ 132 百万美元的关税存款和$ 25 百万的权益法投资。
(3)
购买价格分配反映了$的收益 225 百万记录在 其他经营（收入）损失，净额 综合损益表及综合收益表。收益产生于根据美国公认会计原则规定的企业合并会计下的公允价值模型豁免确认和计量主要与递延所得税资产相关的项目。

或有对价安排要求公司向或有价值权利持有人支付与2022年6月30日或之前缴纳的反补贴和反倾销税保证金相关的任何退款，金额不超过5亿美元。在收购日期，或有对价安排的公允价值为1.18亿美元。公司根据Resolute普通股于2023年2月28日在纽约证券交易所的最后价格估计或有对价的公允价值，该价格被视为2级计量。

物业、厂房及设备的公平值主要根据管理层对折旧重置成本的估计而厘定，并根据估计现金流量预测作进一步调整。管理层在估计所收购的物业厂房和设备的公允价值时运用了重大判断，其中涉及对估计折旧重置成本使用关于估计重置和再生产成本、估计使用寿命以及物理、功能和经济过时的假设，以及对折现现金流模型在收购时的产品定价、销量、产品成本、预计资本支出和贴现率的预测。

制成品的公允价值计算为估计售价，并根据销售努力的成本和与销售努力有关的合理利润备抵进行调整。木制品中在制品库存和原材料的公允价值主要计算为估计售价，并根据完成制造的估计成本、销售努力的估计成本以及剩余制造和销售努力的合理利润率进行调整。除木制品中的原材料外，原材料的公允价值以近似历史账面价值确定。运营和维护用品的公允价值采用基于历史使用和消耗的方法计算。

其他营运资金项目的公允价值被确定为接近其历史账面价值。

截至2023年12月31日止年度，公司确认了与此次收购相关的5700万美元交易相关成本，其中还包括顾问和法律费用，以及Resolute某些长期激励奖励的加速归属。这些成本包含在综合收益（亏损）和综合收益表中题为“交易成本”的项目中。

 

70

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注3。收购业务（续）

Resolute于2023年3月1日至2023年12月31日期间计入公司综合收益（亏损）和综合收益表的销售额和净亏损金额分别为20.62亿美元和7800万美元。

如果Resolute已分别纳入公司截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的综合业绩，以下是未经审计的备考综合收益（亏损）和综合收益表：

 

 

 

年终
12月31日，

 

 

年终
12月31日，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

 

$

 

 

$

 

销售

 

 

7,404

 

 

 

8,958

 

净收益

 

 

138

 

 

 

1,115

 

 

这些金额是在应用公司的会计政策和调整Resolute的结果后计算的，以反映假设已于2022年1月1日应用对物业、厂房和设备以及场外能源合同的公允价值调整而本应收取的利息支出减少和额外折旧和运营成本，以及相关的税收影响。此外，这些金额还包括公司就收购事项的融资产生的额外利息费用。

Paper Excellence收购Domtar Corporation

于2021年11月30日，Paper Excellence通过Pearl Merger Sub（一家全资子公司）与公司合并并并入公司的方式完成了对Domtar Corporation（“公司”）所有已发行普通股的收购，公司继续作为存续公司并作为Paper Excellence的子公司（“合并”）。根据合并协议中规定的条款和条件，公司已发行普通股的每股股份被转换为获得55.50美元现金的权利。转让对价的收购日期公允价值总计27.96亿美元，减去获得的现金3.32亿美元。

采用收购会计法核算的合并中，Pearl Merger Sub被确定为会计收购方。采用收购会计法导致公司资产负债在收购日以公允价值计量的会计基础出现新的变化。购买总价根据公司对其公允价值的估计分配给收购的有形和无形资产以及承担的负债，并在2022年第四季度收到第三方估值报告后最终确定。

 

71

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注3。收购业务（续）

下表汇总了采购价格分配，该分配于2022年第四季度完成：

 

取得日取得的净资产公允价值

 

 

 

 

 

应收款项

 

 

 

$

557

 

库存

 

 

 

 

597

 

预付费用

 

 

 

 

50

 

收入和其他应收税款

 

 

 

 

48

 

物业、厂房及设备

 

 

 

 

2,625

 

无形资产，净值

 

 

 

 

24

 

经营租赁使用权资产

 

 

 

 

51

 

其他资产

 

 

 

 

264

 

持有待售资产

 

 

 

 

287

 

总资产

 

 

 

 

4,503

 

 

 

 

 

 

 

减：假定负债

 

 

 

 

 

贸易及其他应付款项

 

 

 

 

674

 

收入和其他应缴税款

 

 

 

 

16

 

经营租赁负债（含短期部分）

 

 

 

 

58

 

长期债务（含短期部分）

 

 

 

 

529

 

递延所得税负债

 

 

 

 

497

 

其他负债和递延贷项

 

 

 

 

221

 

持有待售负债

 

 

 

 

44

 

负债总额

 

 

 

 

2,039

 

 

 

 

 

 

 

取得日取得的净资产公允价值

 

 

 

 

2,464

 

 

物业、厂房及设备的公平值主要根据管理层对折旧重置成本的估计而厘定，并根据估计现金流量预测作进一步调整。管理层在估计所收购物业、厂房和设备的公允价值时运用了重大判断，其中涉及对估计折旧重置成本使用关于估计重置和再生产成本、估计使用寿命以及物理、功能和经济过时的假设，以及对折现现金流模型的产品定价、销量、产品成本、市场供需、预计资本支出和收购时的贴现率的预测。这些重大假设具有前瞻性，可能会受到未来经济和市场状况变化的影响。

制成品的公允价值计算为估计售价，并根据销售努力的成本和与销售努力有关的合理利润备抵进行调整。在制品库存的公允价值主要计算为估计售价，并根据完成制造的估计成本、销售努力的估计成本以及剩余制造和销售努力的合理利润率进行调整。原材料和运营维护用品的公允价值确定为近似历史账面价值。这些重大假设具有前瞻性，可能会受到未来经济和市场状况变化的影响。

截至2022年12月31日止年度，公司确认了300万美元的收购相关成本（2021年– 1.32亿美元，已在前一期间支出）。这些成本包含在综合收益（亏损）和综合收益表中题为交易成本的项目中。

 

72

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注3。收购业务（续）

前一期间包括企业合并前Pearl Merger Sub的历史财务信息，仅限于非实质性金额的利息和与合并相关的交易成本。业务，因此继任者和前任实体的财务业绩几乎相同，不包括对某些受合并影响的财务报表细列项目的影响主要是：

•
与物业、厂房及设备有关的公允价值增量以及归属于已识别无形资产的公允价值的折旧和摊销；
•
与Pearl Merger Sub为实现合并而筹集的额外长期债务有关的利息支出和债务发行费用的摊销；
•
与合并相关的交易费用；而且，
•
上述的当期和递延所得税影响。

73

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

注4。

 

停止运营

强制出售安大略省Thunder Bay和Dryden工厂

2023年3月1日，Paper Excellence通过Terra Acquisition Sub Inc.（Domtar全资子公司）与Resolute合并的方式，通过Domtar完成了对Resolute所有已发行普通股的收购，Resolute继续作为存续公司并作为Domtar的子公司。此次收购需获得不同司法管辖区的监管批准，包括加拿大竞争局的审查，该局在提供最终批准之前在同意协议中概述了某些规定。

加拿大竞争事务专员（“专员”）向竞争法庭提交的同意协议满足了完成收购的最终条件。根据同意协议，在收购完成后，Resolute位于安大略省桑德贝的纸浆和造纸厂以及Domtar位于安大略省德莱顿的纸浆厂将被出售，以解决专员的担忧，即收购可能会大幅减少加拿大东部和中部北部漂白针叶牛皮纸浆供应以及从安大略省西北部私人土地购买木纤维方面的竞争。

这两家工厂被出售给两家获得专员批准的独立采购商。

2023年8月1日，公司完成出售Thunder Bay浆纸厂（“Thunder Bay处置集团”），收购价格为2.31亿美元。就出售事项而言，公司与收购方订立过渡服务协议，据此，公司同意提供各种后台和信息技术支持，直至业务与公司完全分离。

Thunder Bay处置集团的运营结果被归类为已终止运营，因为该工厂是Resolute收购资产的一部分。这些业绩已汇总在公司2023年3月1日至2023年7月31日期间的综合收益（亏损）和综合收益表的已终止经营业务的收益、税后净额中。合并现金流量表没有重新分类以反映已终止的业务。

2023年8月1日，该公司还完成了安大略省德莱顿工厂（“德莱顿处置集团”）的出售，购买价格为1.86亿美元。处置损失600万美元列在其他经营（收入）损失项下，净额在综合收益（亏损）和综合收益表中。就出售事项而言，公司与收购方订立过渡服务协议，据此，公司同意提供各种后台和信息技术支持，直至业务与Domtar完全分离。

Dryden处置集团的运营结果未被归类为已终止运营，因为该工厂是Domtar先前存在的资产的一部分。截至2023年12月31日止年度，公司确认了与此次出售相关的交易相关成本800万美元。这些成本包含在综合收益（亏损）和综合收益表中题为交易成本的项目中。

 

74

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注4。停止运营（续）

强制出售不列颠哥伦比亚省工厂Kamloops

2021年11月30日，Paper Excellence完成了对Domtar Corporation全部流通股的收购。此次收购需接受加拿大竞争局的审查，该局在提供最终批准之前概述了同意协议中的某些规定。

专员向竞争审裁处提交的同意协议满足了完成业务合并的最后条件。根据同意协议，在业务合并完成后，Domtar位于不列颠哥伦比亚省坎卢普斯的纸浆厂将被出售，以解决专员对业务合并对从不列颠哥伦比亚省汤普森/奥肯纳根地区购买木纤维的影响的担忧。

2022年6月1日，Domtar完成将工厂及相关资产出售给经专员批准的独立收购方，收购价格为2.43亿美元。就出售事项而言，公司与收购方订立过渡服务协议，据此，公司同意提供各种后台和信息技术支持，直至业务与Domtar完全分离。

Domtar位于不列颠哥伦比亚省坎卢普斯的纸浆厂的运营结果被重新归类为已终止运营。这些业绩已汇总于截至2021年11月30日止十一个月期间、截至2021年12月31日止一个月期间和截至2022年12月31日止年度的公司综合收益（亏损）和综合收益表的已终止经营业务的收益、税后净额中。合并现金流量表没有重新分类以反映已终止的业务。

出售个人护理业务

2021年3月1日，Domtar完成向American Industrial Partners（“AIP”）出售公司个人护理业务，收购价格为9.2亿美元现金，其中包括1.3亿美元营运资金要素。Domtar获得的净额为8.97亿美元，即售价减去净负债的结算和营运资本调整的其他要素。就出售事项而言，公司与AIP订立过渡服务协议，据此，公司同意提供各种后台和信息技术支持。随着业务与Domtar完全分离，这些协议到期。

公司个人护理业务的经营业绩重新分类至已终止经营业务。这些业绩已汇总于截至2021年11月30日止十一个月期间公司综合收益（亏损）和综合收益表的已终止经营业务的收益，扣除税后净额。合并现金流量表没有重新分类以反映已终止的业务。个人护理此前被披露为单独的可报告业务分部。

 

 

75

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注4。停止运营（续）

终止经营业务收益的主要组成部分：

 

 

 

继任者

 

 

 

前任

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

期间从
12月1日，
直通
12月31日，

 

 

 

期间从
1月1日，
直通
11月30日，

 

 

 

2023

 

 

 

2022

 

 

 

2021

 

 

 

 

2021

 

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

 

$

 

销售

 

 

123

 

 

 

154

 

 

 

18

 

 

 

 

446

 

营业费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

销售成本，不包括折旧和摊销

 

 

105

 

 

 

119

 

 

 

16

 

 

 

 

323

 

折旧及摊销

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

23

 

销售，一般和行政

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

26

 

关闭和重组费用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

1

 

交易成本

 

 

—

 

 

 

9

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

其他经营亏损，净额

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

1

 

 

 

 

106

 

 

 

128

 

 

 

16

 

 

 

 

374

 

营业收入

 

 

17

 

 

 

26

 

 

 

2

 

 

 

 

72

 

处置已终止业务的净亏损

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

33

 

终止经营业务的收益
所得税前

 

 

17

 

 

 

26

 

 

 

2

 

 

 

 

39

 

所得税费用

 

 

4

 

 

 

8

 

 

 

1

 

 

 

 

13

 

终止经营业务净收益

 

 

13

 

 

 

18

 

 

 

1

 

 

 

 

26

 

 

终止经营业务产生的现金流量：

 

 

 

继任者

 

 

 

前任

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

期间从
12月1日，
直通
12月31日，

 

 

 

期间从
1月1日，
直通
11月30日，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

 

2021

 

 

 

 

2021

 

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

 

$

 

经营活动产生的现金流量

 

 

27

 

 

 

39

 

 

 

3

 

 

 

 

57

 

用于投资活动的现金流量

 

 

(5

)

 

 

(3

)

 

 

(1

)

 

 

 

(14

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

76

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

注5。

 

股票补偿

Paper Excellence收购Domtar Corporation

根据综合计划的条款，由于Paper Excellence的收购，在合并日期，公司确认了综合计划下所有未偿还的基于股票的奖励的加速归属。这些奖励随后被取消，并转换为收取现金付款的权利，该权利于2021年12月作出。反过来，综合计划被终止，并在2022年被新的长期激励计划所取代。

截至2021年12月31日止年度，在前身公司业绩中确认的持续经营和终止经营的股票补偿费用为4600万美元，其中3400万美元与股票奖励的加速归属有关，在综合收益（亏损）和综合收益表的交易成本项下记录。

 

77

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

注6。

 

养老金计划和其他退休后福利计划

定义的捐款计划

该公司有几个固定缴款计划和多雇主计划。这些计划下的养老金支出等于公司的缴款。截至2023年12月31日止年度，相关养老金支出为5800万美元（2022年– 4300万美元；2021年–截至12月31日止1个月和截至11月30日止11个月分别为400万美元和3000万美元）。

定义的福利计划和其他退休后福利计划

公司员工参与各类员工福利计划。

 

在收购之前，Resolute向其雇员和退休人员提供了一系列福利，包括养老金福利和退休后福利。作为收购的一部分，公司承担了与这些计划相关的资产和负债。因此，在收购日，公司在与Resolute的养老金和退休后福利计划相关的综合资产负债表中记录了1900万美元的资产和6.56亿美元的负债。

在收购时，与Resolute的固定福利养老金计划和退休后福利计划相关的养老基金资产和负债的基本公允价值分别为30.29亿美元和36.66亿美元。

该公司为其加入工会和非工会的员工赞助缴费型和非缴费型美国和加拿大固定福利养老金计划。大多数固定收益养老金计划都是祖父级的。没有资格参加固定福利养老金计划的雇员则改为参加固定缴款养老金计划。该公司还为符合条件的美国和加拿大雇员赞助了其他一些退休后福利计划；这些计划没有资金，包括人寿保险计划以及医疗和牙科福利。公司还提供补充无资金的固定福利养老金计划和补充无资金的固定缴款养老金计划。

相关的养老金和其他退休后计划费用以及相应的义务采用管理层的最可能假设进行精算确定。

公司的养老金计划筹资政策是每年缴纳所需的金额，以提供当年赚取的福利，并在不超过适用监管机构允许的期间内为偿付能力不足、资金短缺和过去的服务义务提供资金。过去的服务义务主要产生于对计划效益的改进。其他退休后福利计划没有资金，每年缴款以支付福利金。

该公司预计2024年将向养老金计划贡献最低总额8200万美元，而2023年为5600万美元（2022年– 1100万美元；2021年– 2200万美元）。该公司预计2024年将向其他退休后福利计划贡献至少1600万美元的总金额，而2023年为1400万美元（2022年– 600万美元；2021年– 600万美元）。

 

78

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注6。养老金计划和其他退休后福利计划（续）

预计福利义务的变化

下表列示截至2023年12月31日和各年计量日期2022年12月31日的预计福利义务变动情况：

 

 

继任者

 

 

 

2023年12月31日

 

 

2022年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

养老金

 

 

其他退休后

 

 

养老金

 

 

其他退休后

 

 

 

计划

 

 

福利计划

 

 

计划

 

 

福利计划

 

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

年初预计福利义务

 

 

924

 

 

 

77

 

 

 

1,622

 

 

 

108

 

当年服务成本

 

 

22

 

 

 

2

 

 

 

22

 

 

 

1

 

利息支出

 

 

198

 

 

 

7

 

 

 

35

 

 

 

3

 

计划参与者的贡献

 

 

11

 

 

 

1

 

 

 

6

 

 

 

—

 

精算损失（收益）

 

 

171

 

 

 

4

 

 

 

(277

)

 

 

(22

)

计划修订

 

 

(2

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

支付的福利

 

 

(543

)

 

 

(2

)

 

 

(68

)

 

 

(1

)

直接福利金

 

 

(10

)

 

 

(13

)

 

 

(3

)

 

 

(5

)

净转入（包括任何业务合并/剥离的影响）

 

 

3,574

 

 

 

92

 

 

 

—

 

 

 

—

 

支付的特别解雇福利

 

 

13

 

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

—

 

限电

 

 

(5

)

 

 

(1

)

 

 

(1

)

 

 

—

 

结算（1）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(356

)

 

 

(5

)

外币汇率变动的影响

 

 

98

 

 

 

4

 

 

 

(56

)

 

 

(2

)

年末预计福利义务

 

 

4,451

 

 

 

173

 

 

 

924

 

 

 

77

 

 

2023年期间，由于贴现率下降，净精算损失增加了预计的福利义务；2022年，由于贴现率上升，净精算收益减少了预计的福利义务。

 

截至2023年12月31日和2022年12月31日，养老金计划的累计福利义务分别为44.22亿美元和9.02亿美元。

 

79

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注6。养老金计划和其他退休后福利计划（续）

资产公允价值变动

下表列示资产公允价值变动情况，截至2023年12月31日和2022年12月31日，反映各年度计划资产的实际收益率、缴款和支付的福利：

 

 

继任者

 

 

 

2023年12月31日

 

 

2022年12月31日

 

 

 

养老金计划

 

 

养老金计划

 

 

 

$

 

 

$

 

资产年初公允价值

 

 

1,077

 

 

 

1,781

 

计划资产实际收益率

 

 

287

 

 

 

(230

)

雇主供款

 

 

56

 

 

 

11

 

计划参与者的贡献

 

 

11

 

 

 

6

 

支付的福利

 

 

(553

)

 

 

(71

)

收购

 

 

3,029

 

 

 

—

 

结算（1）

 

 

—

 

 

 

(354

)

外币汇率变动的影响

 

 

91

 

 

 

(66

)

年末资产公允价值

 

 

3,998

 

 

 

1,077

 

 

(1)
结算会计在整个2022年被触发，因为公司与保险公司达成协议，购买团体年金买断合同并转移约$ 109 百万（CDN $ 140 百万）的加拿大固定福利计划的预计福利义务和$ 82 百万美元的美国固定福利计划的预计福利义务。加拿大的交易于2022年4月结束，美国的交易于2022年6月结束，资金来自养老金计划资产。此外，公司与现有保险公司达成协议，将$ 140 百万（CDN $ 180 百万元）的现有买入年金合同以买断年金合同完成这些义务的全部转移。这些年金买断交易将养老金福利的责任转移到大约 3,260 退休人员及其受益人。结算会计规则要求对加拿大截至2022年4月30日和美国截至2022年6月30日的计划进行重新计量，公司确认非现金养老金结算收益为$ 7 2022年第二季度税前百万。此外，由于一次性支付的款项超过了服务成本和利息成本的总和，整个2022年都触发了结算会计。

 

计划资产的投资政策和策略

这些养老金计划的资产由多个独立受托人持有，并在公司的养老金基金中单独核算。养老金计划中资产的投资策略是保持多元化的资产组合，以审慎的方式进行投资，以在投资政策规定的指导方针范围内保持资金安全的同时实现收益最大化。保持养老金计划持股多元化，以降低养老金计划的年度回报可变性，减少对任何单一资产和资本市场任何单一组成部分的市场和信用敞口，减少对意外通胀的敞口，增强养老金计划的长期风险调整后回报潜力并降低资金风险。

从长期来看，养老金计划的绩效主要取决于长期资产组合决策。为管理没有足够资金来匹配养老金计划义务的长期风险，公司进行资产/负债研究。这些研究导致推荐和采用一个长期资产组合目标，该目标设定了预期收益率，并降低了负债增加和资产减少对计划造成不利后果的风险。在确定最符合投资目标的资产组合目标时，考虑了多种因素，包括（a）每个计划的特点，（b）每个计划的负债期限，（c）每个计划的偿付能力和持续经营财务状况及其对利率和通货膨胀变化的敏感性，以及（d）关键资产类别的长期回报和风险预期。

每个计划的投资可以直接通过对股票、债券或另类投资资产类别的现金投资或通过衍生品、集合基金或私募间接进行。衍生品的使用必须符合经批准的授权，不能用于投机目的。

80

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注6。养老金计划和其他退休后福利计划（续）

公司的养老基金不得直接拥有公司的任何债务工具。

下表为计划资产的分配情况，以持有资产的公允价值和2023年目标分配为基础：

 

 

 

 

继任者

 

 

 

 

 

百分比

 

 

百分比

 

 

 

 

 

计划资产在

 

 

计划资产在

 

 

 

 

 

12月31日，

 

 

12月31日，

 

 

 

目标分配

 

2023

 

 

2022

 

固定收益

 

 

 

 

 

 

 

 

现金及现金等价物

 

2%

 

 

3

%

 

 

3

%

债券

 

43%

 

 

43

%

 

 

44

%

保险合同

 

8%

 

 

8

%

 

 

—

 

股权

 

 

 

 

 

 

 

 

加拿大股权

 

4%

 

 

5

%

 

 

4

%

美国股权

 

13%

 

 

16

%

 

 

14

%

国际股权

 

15%

 

 

13

%

 

 

11

%

另类投资

 

 

 

 

 

 

 

 

房地产

 

6%

 

 

6

%

 

 

12

%

多资产信贷

 

4%

 

 

2

%

 

 

6

%

基础设施

 

5%

 

 

4

%

 

 

6

%

合计（1）

 

 

 

 

100

%

 

 

100

%

(1)
大约 80 %的养老金计划资产与加拿大计划有关， 20 %与美国计划有关。

供资状况与合并资产负债表中确认的金额的对账

下表列示资产公允价值与精算确定的预计福利义务之间的差额。这种差异也被称为赤字或盈余（视情况而定），或计划的资金状况。该表进一步对盈余或赤字（资金到位情况）的金额与合并资产负债表中确认的净额进行了核对。

 

 

继任者

 

 

 

2023年12月31日

 

 

2022年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

养老金

 

 

其他退休后

 

 

养老金

 

 

其他退休后

 

 

 

计划

 

 

福利计划

 

 

计划

 

 

福利计划

 

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

年末预计福利义务

 

 

(4,451

)

 

 

(173

)

 

 

(924

)

 

 

(77

)

年末资产公允价值

 

 

3,998

 

 

 

—

 

 

 

1,077

 

 

 

—

 

资金状况

 

 

(453

)

 

 

(173

)

 

 

153

 

 

 

(77

)

 

81

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注6。养老金计划和其他退休后福利计划（续）

 

 

 

继任者

 

 

 

2023年12月31日

 

 

2022年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

养老金

 

 

其他退休后

 

 

养老金

 

 

其他退休后

 

 

 

计划

 

 

福利计划

 

 

计划

 

 

福利计划

 

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

贸易及其他应付款项

 

 

(6

)

 

 

(17

)

 

 

(4

)

 

 

(7

)

养老金和其他退休后福利义务（1）

 

 

(672

)

 

 

(156

)

 

 

(62

)

 

 

(70

)

其他资产

 

 

225

 

 

 

—

 

 

 

219

 

 

 

—

 

合并报表中确认的净额
资产负债表

 

 

(453

)

 

 

(173

)

 

 

153

 

 

 

(77

)

(1)
截至2023年12月31日，合并资产负债表上的项目养老金和其他退休后福利义务金额还包括$ 35 百万（2022-$ 36 万元）的多雇主养老金计划提取负债。

 

下表列示了其他综合（亏损）收益中包含的税前金额：

 

 

继任者

 

 

 

前任

 

 

 

年终
12月31日，

 

 

年终
12月31日，

 

 

期间从
12月1日，
直通
12月31日，

 

 

 

期间从
1月1日，
直通
11月30日，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

2021

 

 

 

 

 

 

其他后-

 

 

 

 

 

其他后-

 

 

 

 

 

其他后-

 

 

 

 

 

 

其他后-

 

 

 

养老金

 

 

退休

 

 

养老金

 

 

退休

 

 

养老金

 

 

退休

 

 

 

养老金

 

 

退休

 

 

 

计划

 

 

福利计划

 

 

计划

 

 

福利计划

 

 

计划

 

 

福利计划

 

 

 

计划

 

 

福利计划

 

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

 

$

 

 

$

 

先前服务信用（成本）

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

(6

)

 

 

1

 

结算的影响

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

上年服务摊销
成本（信用）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

1

 

 

 

(1

)

净（亏损）收益

 

 

(92

)

 

 

(4

)

 

 

(23

)

 

 

22

 

 

 

23

 

 

 

(1

)

 

 

 

121

 

 

 

7

 

净精算（收益）摊销
损失

 

 

—

 

 

 

(3

)

 

 

(9

)

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

7

 

 

 

(1

)

其他确认的净额
综合（亏损）
收入（税前）

 

 

(91

)

 

 

(7

)

 

 

(30

)

 

 

21

 

 

 

23

 

 

 

(1

)

 

 

 

123

 

 

 

6

 

 

截至2023年12月31日，预计福利义务和预计福利义务超过计划资产公允价值的计划资产的公允价值分别为33.83亿美元和27.05亿美元（2022 – 1.86亿美元和1.2亿美元）。


 

 

82

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注6。养老金计划和其他退休后福利计划（续）

养老金计划和其他退休后福利计划净定期福利成本的组成部分：

 

 

 

继任者

 

 

 

前任

 

 

 

年终
12月31日，

 

 

年终
12月31日，

 

 

期间从
12月1日，
直通
12月31日，

 

 

 

期间从
1月1日，
直通
11月30日，

 

养老金计划净定期福利成本的组成部分

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

2021

 

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

 

$

 

当年服务成本

 

 

22

 

 

 

22

 

 

 

2

 

 

 

 

25

 

利息支出

 

 

198

 

 

 

35

 

 

 

4

 

 

 

 

31

 

计划资产预期收益率

 

 

(217

)

 

 

(70

)

 

 

(6

)

 

 

 

(61

)

精算损失净额摊销

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

7

 

限电损失

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

特别解雇福利（1）

 

 

13

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

结算收益

 

 

—

 

 

 

(9

)

 

 

—

 

 

 

 

—

 

上年服务成本摊销

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

1

 

净定期福利成本

 

 

19

 

 

 

(22

)

 

 

—

 

 

 

 

3

 

 

 

继任者

 

 

 

前任

 

其他退休后净定期福利成本的组成部分

 

年终
12月31日，

 

 

年终
12月31日，

 

 

期间从
12月1日，
直通
12月31日，

 

 

 

期间从
1月1日，
直通
11月30日，

 

福利计划

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

2021

 

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

 

$

 

当年服务成本

 

 

2

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

 

1

 

利息支出

 

 

7

 

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

 

2

 

精算净收益摊销

 

 

(3

)

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

 

(1

)

特别解雇福利（1）

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

限电增益（1）

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

上年服务信贷摊销

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

(1

)

净定期福利成本

 

 

7

 

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

 

1

 

 

(1)
确认的特别解雇福利$ 13 百万在养老金计划和$ 2 百万的其他退休后计划，以及削减收益$ 1 百万在其他退休后计划中，与Espanola，Ontario工厂的空转有关，在合并收益（亏损）和综合收益表的关闭和重组成本中列报。

 

 

83

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注6。养老金计划和其他退休后福利计划（续）

加权-平均假设

公司使用以下关键假设来衡量预计福利义务和净定期福利成本。这些假设是长期的，这与员工未来福利的性质是一致的。

 

 

继任者

 

 

 

前任

 

 

 

12月31日，

 

 

12月31日，

 

 

12月31日，

 

 

 

11月30日，

 

养老金计划

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

2021

 

预计福利义务

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

贴现率

 

 

4.7

%

 

 

5.3

%

 

 

3.0

%

 

 

不适用

 

补偿增加率

 

 

2.1

%

 

 

3.1

%

 

 

2.7

%

 

 

不适用

 

净定期福利成本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

贴现率

 

 

5.4

%

 

 

3.8

%

 

 

2.9

%

 

 

 

2.5

%

补偿增加率

 

 

2.6

%

 

 

2.8

%

 

 

2.8

%

 

 

 

2.7

%

计划资产预期长期收益率

 

 

6.3

%

 

 

4.9

%

 

 

4.2

%

 

 

 

4.3

%

假设2023年加权平均计息利率为4.4%，用于公司的现金余额养老金计划。

公司采用全收益率曲线法对加拿大养老金计划和美国资助养老金计划的净定期福利成本的当前服务和利息成本部分进行了估算。这些组成部分的估计是通过将用于确定福利义务的收益率曲线的特定即期汇率应用于相关的预计现金流量来进行的。

对于无资金准备的养老金计划和其他退休后福利，鉴于重要性，使用从每个无资金准备的养老金计划的收益率曲线得出的单一加权平均贴现率或基于每个退休后计划的预计现金流量估计当前服务和利息成本部分。

对于加拿大的计划，短期到期收益率来自于实际的AA评级公司债券收益率数据。对于较长期而言，使用的是外推数据。外推数据是通过在做多省级债券收益率上添加基于期限的利差而创建的。对于美国资助的计划，利率取自美世收益率曲线，该曲线基于穆迪或标准普尔评级为AA的债券，不包括可赎回债券、低于最低发行规模的债券以及某些其他债券。债券的范围还包括私募（根据规则144A进行交易，且自发行起至少两年）、make whole和外国公司（以美元计价）债券。

 

84

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注6。养老金计划和其他退休后福利计划（续）

自2024年1月1日起，公司将使用5.9%（2023 – 6.3%；2022 – 4.8%）作为计划资产的预期回报率，这反映了当前对长期投资回报的看法。计划资产的整体预期长期收益率是基于管理层对主要资产类别（现金及现金等价物、股票、债券和各种另类投资资产类别）在计量日按目标配置资产加权的长期回报的最佳估计，扣除费用。这一比率包括股权投资相对于政府债券回报的股权风险溢价，以及主动管理回报贡献的增值溢价。用于确定管理层对长期回报的最佳估计的来源有很多，包括特定国家的债券收益率，这些收益率可能来自使用当地债券指数的市场或通过对当地债券市场的分析，以及来自市场数据和分析师或政府预期的特定国家的通胀和投资市场预期（如适用）。

 

 

 

继任者

 

 

 

前任

 

 

 

12月31日，

 

 

12月31日，

 

 

12月31日，

 

 

 

11月30日，

 

其他退休后福利计划

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

2021

 

预计福利义务

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

贴现率

 

 

4.7

%

 

 

5.3

%

 

 

3.1

%

 

 

不适用

 

补偿增加率

 

 

2.0

%

 

 

3.2

%

 

 

2.9

%

 

 

不适用

 

净定期福利成本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

贴现率

 

 

5.2

%

 

 

3.5

%

 

 

2.8

%

 

 

 

2.3

%

补偿增加率

 

 

3.2

%

 

 

2.9

%

 

 

2.8

%

 

 

 

2.6

%

为衡量目的，假设2023年覆盖的医疗保健福利的人均费用的加权平均年增长率为3.6%。

公允价值计量

FASB ASC 820的公允价值计量和披露主题建立了公允价值层次结构，该层次结构将用于计量公允价值的估值技术的输入优先分为三个层次。金融工具在公允价值层次结构中的分类是基于可获得且对公允价值计量具有重要意义的最低输入水平。

 

1级

 

相同资产或负债在活跃市场的报价。

 

 

 

2级

 

相同资产和负债在活跃市场中的报价、相同或类似资产或负债在不活跃市场中的报价以外的可观察输入值，或资产或负债基本上整个期限内可观察或可由可观察市场数据证实的其他输入值。

 

 

 

3级

 

通常不可观察的投入，通常反映管理层对市场参与者在资产或负债定价时使用的假设的估计。

85

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注6。养老金计划和其他退休后福利计划（续）

下表按资产类别列示2023年12月31日计划资产的公允价值：

 

 

继任者

 

 

 

公允价值计量

 

 

 

2023年12月31日

 

 

 

 

 

 

报价价格

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在活动中

 

 

重大

 

 

重大

 

 

 

 

 

 

市场

 

 

可观察

 

 

不可观察

 

 

 

 

 

 

相同资产

 

 

输入

 

 

输入

 

资产类别

 

合计

 

 

（1级）

 

 

（2级）

 

 

（三级）

 

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

以公允价值计量的投资

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金和短期投资

 

 

63

 

 

 

63

 

 

 

—

 

 

 

—

 

股本证券：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加拿大股票

 

 

204

 

 

 

204

 

 

 

—

 

 

 

—

 

美国股票

 

 

497

 

 

 

497

 

 

 

—

 

 

 

—

 

国际股票

 

 

493

 

 

 

492

 

 

 

1

 

 

 

—

 

股票基金

 

 

19

 

 

 

19

 

 

 

—

 

 

 

—

 

债务证券：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

企业和政府证券

 

 

721

 

 

 

—

 

 

 

721

 

 

 

—

 

资产支持证券

 

 

20

 

 

 

—

 

 

 

20

 

 

 

—

 

债券基金

 

 

250

 

 

 

250

 

 

 

—

 

 

 

—

 

衍生工具

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

(1

)

 

 

—

 

保险合同

 

 

309

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

309

 

以公允价值计量的投资总额

 

 

2,576

 

 

 

1,526

 

 

 

741

 

 

 

309

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

以资产净值计量的投资

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

混合现金和固定收益基金

 

 

790

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

混合股票基金

 

 

165

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

私人债务和另类信贷基金

 

 

73

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房地产基金

 

 

227

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基础设施基金

 

 

167

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

按资产净值计量的投资总额

 

 

1,422

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

合计

 

 

3,998

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

债务证券包括来自多元化行业的美国和加拿大公司的公司债券和定期贷款，美国政府和加拿大联邦和省政府发行的债券和国债，投资于这些相同类型证券的资产支持证券和混合固定收益基金。债务证券的公允价值根据市场报价（第1级）和矩阵价格、收益率曲线和指数（第2级）等经市场证实的输入值以及模型和假设（第3级）等其他不可观察输入值确定。

股票证券包括主要位于美国、加拿大等发达国家和新兴国家的大盘、中盘和小盘上市公司，以及投资于同类型证券的股票基金。权益类证券的公允价值根据市场报价确定（第一级）。

衍生金融工具在可得时使用市场报价（第1级）并在无法获得市场报价时基于使用市场数据的估值技术（第2级）进行估值。

某些保险合同包括已购买的团体合同，以涵盖计划的一部分成员。年金买入合同的公允价值根据与受保计划成员相关的义务波动而变化（第3级）。

 

86

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注6。养老金计划和其他退休后福利计划（续）

使用资产净值（“NAV”）实用权宜之计以公允价值计量的投资被排除在公允价值等级之外，并按基金管理人提供的NAV进行估值。这些债务和股权投资基金的总价值约为9.5亿美元，投资于集体投资信托和混合工具，可以每天或每周赎回，并需要有限的赎回通知。其他投资，约4.7亿美元，包括私人债务和另类信贷、房地产和基础设施基金，每季度赎回，部分有锁定期。

下表按资产类别列示2022年12月31日计划资产的公允价值：

 

 

继任者

 

 

 

公允价值计量

 

 

 

2022年12月31日

 

 

 

 

 

 

报价价格
在活动中
市场
相同资产

 

 

重大
可观测输入

 

 

重大
不可观察的输入

 

资产类别

 

合计

 

 

（1级）

 

 

（2级）

 

 

（三级）

 

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

以公允价值计量的投资

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金和短期投资

 

 

19

 

 

 

19

 

 

 

—

 

 

 

—

 

股本证券：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加拿大股票

 

 

43

 

 

 

43

 

 

 

—

 

 

 

—

 

美国股票

 

 

43

 

 

 

43

 

 

 

—

 

 

 

—

 

国际股票

 

 

108

 

 

 

108

 

 

 

—

 

 

 

—

 

债务证券：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

企业和政府证券

 

 

317

 

 

 

—

 

 

 

317

 

 

 

—

 

债券基金

 

 

92

 

 

 

92

 

 

 

—

 

 

 

—

 

衍生工具

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

—

 

以公允价值计量的投资总额

 

 

621

 

 

 

305

 

 

 

316

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

以资产净值计量的投资

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

混合现金和固定收益基金

 

 

80

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

混合股票基金

 

 

114

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

私人债务和另类信贷基金

 

 

65

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房地产基金

 

 

132

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基础设施基金

 

 

65

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

按资产净值计量的投资总额

 

 

456

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

合计

 

 

1,077

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

债务证券包括来自多元化行业的美国和加拿大公司的公司债券和定期贷款，美国政府和加拿大联邦和省政府发行的债券和国债，投资于这些相同类型证券的资产支持证券和混合固定收益基金。债务证券的公允价值根据市场报价（第1级）、市场证实的输入值如矩阵价格、收益率曲线和指数（第2级）以及其他不可观察的输入值如模型和假设（第3级）确定。

股票证券包括主要位于美国、加拿大等发达国家和新兴国家的大盘、中盘和小盘上市公司，以及投资于同类型证券的股票基金。权益类证券的公允价值根据市场报价确定（第一级）。

衍生金融工具在可得时使用市场报价（第1级）并在无法获得市场报价时基于使用市场数据的估值技术（第2级）进行估值。

 

87

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注6。养老金计划和其他退休后福利计划（续）

使用NAV实用权宜之计以公允价值计量的投资被排除在公允价值等级之外，并按基金管理人提供的NAV进行估值。这些债务和股权投资基金的总价值约为1.95亿美元，投资于集体投资信托和混合工具，可以每天或每周赎回，并需要有限的赎回通知。其他投资，约2.6亿美元，包括私人债务和另类信贷、房地产和基础设施基金，每季度赎回，部分有锁定期。

下表列示计划资产第3级公允价值计量期间的变动情况：

 

 

使用显著的公允价值计量

 

 

 

 

不可观察的输入（第3级）

 

 

 

 

$

 

 

2021年12月31日余额

 

 

164

 

 

采购

 

 

108

 

 

定居点

 

 

(253

)

 

计划资产收益率

 

 

(15

)

 

外币汇率变动的影响

 

 

(4

)

 

2022年12月31日余额

 

 

—

 

 

采购

 

 

497

 

 

定居点

 

 

(220

)

 

计划资产收益率

 

 

28

 

 

外币汇率变动的影响

 

 

4

 

 

2023年12月31日余额

 

 

309

 

 

从计划中估计的未来福利付款

截至2023年12月31日的未来10年计划的未来福利支付估计数如下：

.

 

养老金计划

 

 

其他退休后
福利计划

 

 

 

$

 

 

$

 

2024

 

 

407

 

 

 

16

 

2025

 

 

356

 

 

 

15

 

2026

 

 

349

 

 

 

15

 

2027

 

 

344

 

 

 

14

 

2028

 

 

333

 

 

 

14

 

2029 – 2033

 

 

1,530

 

 

 

66

 

 

88

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

注7。

 

其他经营（收入）损失，净额

其他经营（收入）损失，净额是经常性和非经常性收入或损失项目的总和，因此，每年可能会波动。公司其他经营（收入）亏损，净额包括以下各项：

 

 

 

继任者

 

 

 

前任

 

 

 

年终
12月31日，

 

 

年终
12月31日，

 

 

期间从
12月1日，
直通
12月31日，

 

 

 

期间从
1月1日，
直通
11月30日，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

2021

 

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

 

$

 

收购收益（注3）

 

 

(225

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

诉讼和解（一）

 

 

(68

)

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

 

3

 

环境规定

 

 

2

 

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

 

2

 

汇兑损失（收益）

 

 

8

 

 

 

1

 

 

 

(2

)

 

 

 

1

 

坏账回收

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

(2

)

出售物业、厂房及设备净亏损（收益）

 

 

—

 

 

 

4

 

 

 

—

 

 

 

 

(3

)

其他

 

 

(1

)

 

 

(7

)

 

 

1

 

 

 

 

(6

)

 

 

 

(284

)

 

 

1

 

 

 

(1

)

 

 

 

(5

)

 

(1)
截至2023年12月31日止年度，公司通过Catalyst确认诉讼和解收益$ 63 百万。

89

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

注8。

 

利息支出，净额

下表列出利息支出的构成部分，净额：

 

继任者

 

 

 

前任

 

 

年终
12月31日，

 

 

年终
12月31日，

 

 

期间从
12月1日，
直通
12月31日，

 

 

 

期间从
1月1日，
直通
11月30日，

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

2021

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

 

$

 

长期债务利息（1）

 

226

 

 

 

101

 

 

 

9

 

 

 

 

36

 

部分偿还时的公允价值增值收益
长期债务

 

—

 

 

 

(10

)

 

 

—

 

 

 

 

—

 

make-偿还长期债务的整体溢价

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

11

 

应收款证券化利息

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

1

 

多雇主计划的提款负债利息

 

2

 

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

 

2

 

债务发行费用摊销及其他

 

6

 

 

 

5

 

 

 

1

 

 

 

 

4

 

 

 

234

 

 

 

98

 

 

 

10

 

 

 

 

54

 

 

(1)
公司资本化$ 7 截至2023年12月31日止年度的利息支出百万（ 2022 – $ 24 百万； 2021 –

截至12月31日止1个月及截至11月30日止11个月分别为100万元及800万元）。

 

90

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

注9。

 

所得税

公司按税务管辖区划分的所得税前收益（亏损）为：

 

 

继任者

 

 

 

前任

 

 

 

年终
12月31日，

 

 

年终
12月31日，

 

 

期间从
12月1日，
直通
12月31日，

 

 

 

期间从
1月1日，
直通
11月30日，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

2021

 

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

 

$

 

美国收益（亏损）

 

 

81

 

 

 

308

 

 

 

(4

)

 

 

 

(7

)

国外（亏损）收益

 

 

(39

)

 

 

91

 

 

 

(17

)

 

 

 

(36

)

所得税前收益（亏损）

 

 

42

 

 

 

399

 

 

 

(21

)

 

 

 

(43

)

所得税拨备包括以下各项：

 

 

继任者

 

 

 

前任

 

 

 

年终
12月31日，

 

 

年终
12月31日，

 

 

期间从
12月1日，
直通
12月31日，

 

 

 

期间从
1月1日，
直通
11月30日，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

2021

 

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

 

$

 

美国联邦和州：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

当前

 

 

2

 

 

 

29

 

 

 

5

 

 

 

 

29

 

延期

 

 

18

 

 

 

36

 

 

 

(6

)

 

 

 

(13

)

国外：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

当前

 

 

10

 

 

 

50

 

 

 

4

 

 

 

 

(23

)

延期

 

 

(263

)

 

 

(5

)

 

 

(5

)

 

 

 

13

 

所得税（福利）费用

 

 

(233

)

 

 

110

 

 

 

(2

)

 

 

 

6

 

91

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注9。所得税（续）

公司所得税拨备与所得税前利润（亏损）适用21%法定所得税率计算的金额存在差异，原因如下：

 

 

继任者

 

 

 

前任

 

 

 

年终
12月31日，

 

 

年终
12月31日，

 

 

期间从
12月1日，
直通
12月31日，

 

 

 

期间从
1月1日，
直通
11月30日，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

2021

 

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

 

$

 

美国联邦法定所得税

 

 

9

 

 

 

84

 

 

 

(4

)

 

 

 

(9

)

调节项目：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

州和地方所得税，扣除联邦
所得税优惠

 

 

(3

)

 

 

12

 

 

 

—

 

 

 

 

4

 

外国所得税税率差异

 

 

(1

)

 

 

11

 

 

 

(1

)

 

 

 

(3

)

税收抵免和专项扣除

 

 

(20

)

 

 

(18

)

 

 

(1

)

 

 

 

(9

)

美国税率受益于亏损结转

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

1

 

税率变化

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

 

(1

)

因收购而产生的递延税项重估

 

 

7

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

不确定的税务状况

 

 

(1

)

 

 

(2

)

 

 

—

 

 

 

 

(1

)

个人护理团体投资递延税项

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

1

 

外国收入递延税款

 

 

(2

)

 

 

4

 

 

 

—

 

 

 

 

2

 

递延税项资产的估值备抵

 

 

(191

)

 

 

(66

)

 

 

4

 

 

 

 

1

 

不可扣除费用

 

 

10

 

 

 

5

 

 

 

—

 

 

 

 

17

 

全球无形低税收入（GILTI）

 

 

15

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

 

3

 

境外衍生无形收入（FDII）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

(1

)

诉讼和解

 

 

(5

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

外汇

 

 

(11

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

业务收购收益

 

 

(47

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

境外关联企业债转股税收

 

 

—

 

 

 

77

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

其他

 

 

7

 

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

 

1

 

所得税（福利）费用

 

 

(233

)

 

 

110

 

 

 

(2

)

 

 

 

6

 

 

2023年，由于管理层评估未来收入将足以利用Domtar Inc收购后到期前的损失，SPI和Catalyst亏损结转的估值备抵被冲回，有效税率受到有利影响。它还受到非应税业务收购收益、研究和实验税收抵免和国家投资抵免以及外汇项目的有利影响。这部分被与公司在加拿大的业务相关的全球无形低税收入（“GILTI”）的美国纳税义务、包括递延利息费用的全额估值津贴以及税收优惠最小的交易成本所抵消。

2022年，公司因将一家外国关联公司的债务转换为股权而录得一笔税务费用，该费用被转换所消耗的税务损失估值备抵的冲销所大幅抵消。该公司还从GILTI处获得了与其在加拿大的业务相关的美国纳税义务，这几乎完全被外国税收抵免和1800万美元的额外税收抵免所抵消，主要是研究和实验税收抵免以及国家投资抵免。

2021年11月30日，Domtar Corporation被Paper Excellence收购，并因控制权变更而产生了完成交易的重大成本以及重大的高管薪酬。这些交易成本和高管薪酬支出中的某些不能用于税收目的的扣除，并对有效税率产生重大影响。这些金额在前一期间的税收影响包含在上表中的不可扣除费用中。在截至2021年11月30日的前任期间，公司记录了与GILTI相关的300万美元的税务费用。此外，该公司在2021年前一期间记录了900万美元的税收抵免，主要是研究和实验抵免，这也影响了有效税率。

92

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注9。所得税（续）

在截至2021年12月31日的后续期间，公司记录了400万美元的当前运营损失估值备抵和100万美元的税收抵免，主要是研究和实验抵免。

递延税项资产和负债基于预期递延项目将转回的未来期间预期有效的税率。税率或税法的变化会影响预期的未来收益或费用。在最近三个会计年度中的每一个会计年度发生的此类变化的影响包含在上述有效所得税率调节项下披露的“税率变化”中。

递延所得税资产和负债

于2023年12月31日及2022年12月31日代表递延税项资产及负债的重大暂时性差异的税务影响包括以下各项：

 

 

 

继任者

 

 

 

12月31日，

 

 

12月31日，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

 

$

 

 

$

 

会计规定

 

 

56

 

 

 

35

 

净经营亏损结转和其他扣除

 

 

992

 

 

 

308

 

存货

 

 

30

 

 

 

4

 

无形资产

 

 

55

 

 

 

8

 

税收抵免

 

 

109

 

 

 

22

 

债务

 

 

8

 

 

 

6

 

养老金和其他员工未来福利计划

 

 

146

 

 

 

—

 

反补贴税和反倾销税

 

 

110

 

 

 

—

 

对子公司的投资

 

 

11

 

 

 

2

 

经营租赁负债

 

 

18

 

 

 

8

 

其他

 

 

10

 

 

 

5

 

递延所得税资产总额

 

 

1,545

 

 

 

398

 

估价津贴

 

 

(410

)

 

 

(313

)

递延所得税资产净额

 

 

1,135

 

 

 

85

 

物业、厂房及设备

 

 

(516

)

 

 

(495

)

养老金和其他员工未来福利计划

 

 

—

 

 

 

(30

)

对子公司的投资

 

 

(58

)

 

 

(13

)

经营租赁资产

 

 

(18

)

 

 

(8

)

外国收入递延税

 

 

(16

)

 

 

(17

)

其他

 

 

(5

)

 

 

(4

)

递延所得税负债总额

 

 

(613

)

 

 

(567

)

递延所得税资产净额（负债）

 

 

522

 

 

 

(482

)

包括在：

 

 

 

 

 

 

递延所得税资产

 

 

675

 

 

 

—

 

递延所得税和其他

 

 

(153

)

 

 

(482

)

合计

 

 

522

 

 

 

(482

)

 

根据2017年《减税和就业法案》的要求，自2022年1月1日起，公司的研发支出资本化并摊销，这增加了当期税费与等额的递延税收优惠。

截至2023年12月31日，该公司有20亿美元的净经营亏损和扣除限制结转，其中13亿美元将于2029年至2037年到期，资本亏损结转2.08亿美元将于2025年和2026年到期。该公司还有11亿美元的国外净运营亏损，将于2029-2043年到期，还有3.56亿美元的研发支出可以无限期结转。

93

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注9。所得税（续）

在评估递延所得税资产的可变现性时，管理层会考虑递延所得税资产的部分或全部无法变现的可能性是否更大。递延所得税资产的最终变现取决于暂时性差异可抵扣期间未来应纳税所得额的产生。

公司按季度评估递延所得税资产变现情况。评估递延税项资产估值备抵金额的必要性通常需要做出重大判断。在根据该证据的权重确定是否需要估值备抵时，将考虑所有现有证据，包括正面和负面证据。具体而言，公司评估了以下项目：

•
历史收入/（亏损）–特别是最近三年期间
•
未来应课税暂时性差异转回
•
预计未来收入/（亏损）
•
税收筹划策略
•
资产剥离/收购业务

管理层认为，未来经营业绩产生足够应纳税所得额变现递延所得税资产的可能性较大，但以下例外情况除外：

•
美国净营业亏损和扣除限制（$ 167 百万估值备抵）
•
美国各州税收抵免及其他项目（$ 188 百万估值备抵）
•
美国资本损失（$ 48 百万估值备抵）
•
国外净经营亏损（美元 7 百万估值备抵）

 

2023年，估值免税额有利地影响了税收优惠和有效税率1.91亿美元（2022年-6600万美元）。

 

截至2023年12月31日，公司已记录了与汇回收益相关的外国预扣税和各种州所得税的累计递延税项负债1600万美元（2022 – 1700万美元），这些收益须缴纳汇回税以及未来汇回其未汇出的外国收益。除2021年显示为持有待售的不列颠哥伦比亚省坎卢普斯生产设施外，公司没有就其在外国子公司的投资中与未汇出收益无关的外部基础差异计提递延税款，因为它估计这一递延税项负债与汇回税额相结合，涵盖了迄今为止与外国投资有关的所有税务负债。公司无限期再投资于剩余境外子公司的外部基差。

 

94

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注9。所得税（续）

所得税不确定性的会计处理

截至2023年12月31日，公司的未确认税收优惠总额约为5400万美元（2022年和2021年分别为2500万美元和2700万美元）。如果在2023年得到承认，这些税收优惠将影响有效税率。这些金额代表个别司法管辖区的风险敞口总额，并不反映如果这些职位得以维持，预期将实现的任何额外收益，例如如果未得到承认的州扣除未能维持，则可能实现的联邦扣除。这些金额计入综合资产负债表的递延所得税和其他。

 

 

 

继任者

 

 

 

前任

 

 

 

12月31日，

 

 

12月31日，

 

 

 

12月31日，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

 

2021

 

 

 

$

 

 

$

 

 

 

$

 

年初余额

 

 

25

 

 

 

27

 

 

 

 

23

 

收购业务

 

 

30

 

 

 

—

 

 

 

 

5

 

与本年度相关的税务职位的新增

 

 

4

 

 

 

2

 

 

 

 

2

 

前几年税务职位的增加

 

 

1

 

 

 

2

 

 

 

 

—

 

以前年度税收状况的减少

 

 

(3

)

 

 

—

 

 

 

 

—

 

时效期限届满

 

 

(3

)

 

 

(6

)

 

 

 

(4

)

利息

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

1

 

年末余额（1）

 

 

54

 

 

 

25

 

 

 

 

27

 

(1)
截至2023年12月31日，$ 32 百万这些未确认的税收优惠正在减少合并资产负债表中的递延所得税资产（2022 – 无 ）并列入上文递延税项资产负债表。剩余余额$ 22 万元计入合并资产负债表的递延所得税及其他（2022 – $ 25 百万）。

 

截至2023年12月31日止期间，公司记录的与未确认的税收优惠相关的应计利息不到100万美元（2022年不到100万美元，2021年不到100万美元）。公司将与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款（如有）确认为税收费用的组成部分。该公司认为，在2024年12月31日之前确认其未确认的福利中最多800万美元是合理可能的。不过，这些收益的确认金额和时间存在一定的不确定性。

公司及其子公司提交2023年纳税申报表的主要司法管辖区为美国和加拿大。该公司及其子公司还在欧洲和亚洲其他国家以及美国各州和加拿大各省提交申报表。于2023年12月31日，公司的附属公司须接受2019至2021纳税年度的外国联邦所得税审查。从美国联邦现金税负债的角度来看，2020年之前的年份是关闭的。公司预计，这些审计产生的调整不会导致其经营业绩和财务状况发生重大变化。

 

95

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

注10。

 

库存

下表列出了库存的构成部分：

 

 

继任者

 

 

 

12月31日，

 

 

12月31日，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

 

$

 

 

$

 

在制品和成品

 

 

672

 

 

 

479

 

原材料

 

 

328

 

 

 

173

 

运营和维护用品

 

 

337

 

 

 

196

 

 

 

 

1,337

 

 

 

848

 

 

国内某些原材料、在产品和成品库存按后进先出法估值。截至2023年12月31日和2022年12月31日，后进先出库存分别为3.1亿美元和3.14亿美元。如果按照后进先出法估值的存货采用先进先出法估值，存货将比截至2023年12月31日报告的存货高出1300万美元，比截至2022年12月31日报告的存货高出400万美元。

96

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

注11。

 

物业、厂房及设备

 

下表列出不动产、厂房和设备的构成部分：

 

 

 

 

 

继任者

 

 

 

使用年限范围

 

 

12月31日，

 

 

12月31日，

 

 

 

（年）

 

 

2023

 

 

2022

 

 

 

 

 

 

$

 

 

$

 

机械设备

 

3 – 20

 

 

 

3,365

 

 

 

2,410

 

建筑物和装修

 

10 – 40

 

 

 

622

 

 

 

433

 

Timberlands

 

(1)

 

 

 

341

 

 

 

312

 

在建资产

 

 

—

 

 

 

251

 

 

 

332

 

 

 

 

 

 

 

4,579

 

 

 

3,487

 

减：累计折旧

 

 

 

 

 

(865

)

 

 

(581

)

 

 

 

 

 

 

3,714

 

 

 

2,906

 

 

(1)
摊销采用生产单位法计算。

 

截至2023年12月31日止年度与物业、厂房及设备有关的折旧开支为2.81亿美元（2022年– 2.27亿美元；2021年–截至12月31日止1个月及截至11月30日止11个月分别为2400万美元及1.81亿美元）。

97

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

注12。

 

租赁

在正常业务过程中，公司主要就仓储设施、公司办公室、机动车辆、移动设备、办公设备及制造设备进行经营及融资租赁。

虽然公司的租赁付款一般在租赁期内是固定的，但有些租赁可能包含固定在租赁开始日的价格上涨条款。

公司余下租期由少于1年至20年不等，其中部分可能包括延长租期最多20年的选择权，部分可能包括在1年内终止租期的选择权。

租赁费用构成部分如下：

 

 

 

 

 

继任者

 

 

 

前任

 

 

 

 

 

年终
12月31日，

 

 

年终
12月31日，

 

 

期间从
12月1日，
直通
12月31日，

 

 

 

期间从
1月1日，
直通
11月30日，

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

2021

 

 

 

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

 

$

 

经营租赁费用

 

36

 

 

 

23

 

 

 

4

 

 

 

 

17

 

可变租赁费用（1）

 

17

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

融资租赁费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

使用权资产摊销

 

1

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

租赁负债利息

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

融资租赁费用共计

 

1

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

(1)
可变租赁费用由标的资产的消耗情况确定。

 

与租赁相关的补充现金流信息如下：

 

 

 

 

 

继任者

 

 

 

前任

 

 

 

 

 

年终
12月31日，

 

 

年终
12月31日，

 

 

期间从
12月1日，
直通
12月31日，

 

 

 

期间从
1月1日，
直通
11月30日，

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

2021

 

 

 

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

 

$

 

为计入租赁计量的金额支付的现金
负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经营租赁产生的经营现金流

 

35

 

 

 

25

 

 

 

4

 

 

 

 

20

 

 

融资租赁产生的经营现金流

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

融资租赁产生的融资现金流

 

1

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

 

1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

以租赁负债换取的使用权资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经营租赁

 

35

 

 

 

9

 

 

 

—

 

 

 

 

3

 

 

融资租赁

 

1

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

98

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注12。租赁（续）

与租赁相关的补充资产负债表信息如下：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

继任者

 

 

 

 

 

 

 

 

 

12月31日，

 

 

 

12月31日，

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

 

2022

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

 

 

 

$

 

经营租赁

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经营租赁使用权资产

 

 

 

 

 

98

 

 

 

 

48

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

一年内到期的租赁负债

 

 

 

 

 

29

 

 

 

 

19

 

 

长期经营租赁负债

 

 

 

 

 

74

 

 

 

 

29

 

 

 

 

 

 

 

 

103

 

 

 

 

48

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

融资租赁

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

物业、厂房及设备

 

 

 

 

 

8

 

 

 

 

7

 

 

累计折旧

 

 

 

 

 

(1

)

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

7

 

 

 

 

7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

一年内到期的长期债务

 

 

 

 

 

1

 

 

 

 

1

 

 

长期负债

 

 

 

 

 

3

 

 

 

 

3

 

 

 

 

 

 

 

 

4

 

 

 

 

4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加权-平均剩余租期

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经营租赁

 

 

 

 

5.6年

 

 

 

3.7年

 

 

 

融资租赁

 

 

 

 

3.9年

 

 

 

5.2年

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加权平均贴现率

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经营租赁

 

 

 

 

 

5.6

%

 

 

 

3.7

%

 

 

融资租赁

 

 

 

 

 

8.0

%

 

 

 

8.0

%

 

2023年12月31日租赁负债到期情况如下：

 

 

 

 

 

 

 

经营租赁

 

 

 

 

 

 

 

$

 

 

2024

 

 

 

 

 

32

 

 

2025

 

 

 

 

 

25

 

 

2026

 

 

 

 

 

20

 

 

2027

 

 

 

 

 

17

 

 

2028

 

 

 

 

 

9

 

 

此后

 

 

 

 

22

 

 

租赁付款总额

 

 

 

 

125

 

 

 

 

 

 

 

 

 

减：推算利息

 

 

 

 

22

 

 

 

 

 

 

 

 

 

租赁负债总额

 

 

 

 

103

 

 

 

 

99

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

注13。

 

无形资产

下表列示了无形资产的构成部分：

 

 

 

 

 

继任者

 

 

 

估计使用寿命

 

 

12月31日，

 

 

12月31日，

 

 

 

（年）

 

 

2023

 

 

2022

 

 

 

 

 

 

总携带量

 

 

累计

 

 

 

 

 

总携带量

 

 

累计

 

 

 

 

 

 

 

 

 

金额

 

 

摊销

 

 

净

 

 

金额

 

 

摊销

 

 

净

 

有固定寿命的无形资产
须摊销

 

 

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

水权

 

 

30

 

 

 

9

 

 

 

—

 

 

 

9

 

 

 

9

 

 

 

—

 

 

 

9

 

商品名称

 

 

15

 

 

 

15

 

 

 

(2

)

 

 

13

 

 

 

15

 

 

 

(1

)

 

 

14

 

合计

 

 

 

 

 

24

 

 

 

(2

)

 

 

22

 

 

 

24

 

 

 

(1

)

 

 

23

 

 

截至2023年12月31日止年度与无形资产相关的摊销费用为100万美元（2022年为零；截至2021年12月31日止1个月和截至2021年11月30日止11个月分别为100万美元和100万美元）。

与无形资产相关的未来五年摊销费用预计如下：

 

 

2024

 

 

2025

 

 

2026

 

 

2027

 

 

2028

 

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

与无形资产相关的摊销费用

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

1

 

 

100

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

注14。

 

其他资产

 

下表列出其他资产的构成部分：

 

 

继任者

 

 

 

12月31日，

 

 

12月31日，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

 

$

 

 

$

 

养老金资产-固定收益养老金计划

 

 

225

 

 

 

219

 

针叶木材反补贴税和反倾销税现金保证金

 

 

159

 

 

 

—

 

场外合约

 

 

72

 

 

 

—

 

其他

 

 

85

 

 

 

33

 

 

 

 

541

 

 

 

252

 

 

 


 

101

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

注15。

 

关闭和重组、长期资产减值和资产转换成本

 

催化剂重组和减值成本，不列颠哥伦比亚省钢厂

2022年10月6日，宣布自2022年12月初起无限期削减Crofton工厂的造纸业务。然而，纸面业务于2023年1月重启，但在2023年7月再次缩减。2024年1月25日，该公司宣布无限期削减Crofton工厂的造纸业务。因此，公司在综合收益（亏损）和综合收益表（2022年– 2000万美元；截至12月31日止1个月的2021年–零）的长期资产减值项下记录了2500万美元的不动产、厂房和设备注销。

2021年12月1日，宣布无限期削减Powell River的Tiskwat工厂的运营。2023年8月16日，宣布永久停止运营。

截至2023年12月31日止年度，公司在综合收益（亏损）和综合收益表的关闭和重组成本项下记录了800万美元的遣散和终止成本，以及800万美元的环境关闭成本。

截至2022年12月31日止年度，公司在综合收益（亏损）和综合收益表的关闭和重组成本项下记录了100万美元的遣散和终止成本，以及100万美元的环境关闭成本。

截至2021年12月31日止1个月，公司在综合收益（亏损）和综合收益表的关闭和重组成本项下的关闭和重组成本为零。

Espanola的空转，安大略工厂

2023年9月6日，该公司宣布无限期闲置Espanola Mill的纸浆和纸张业务，预计期限超过一年。在持续多年的运营亏损以及与维护和运营该设施相关的高成本之后，该工厂一直处于闲置状态。纸浆厂于2023年10月初停产，纸机于2024年初停产。

截至2023年12月31日止年度，公司在综合收益（亏损）和综合收益表的长期资产减值项下记录了600万美元的不动产、厂房和设备注销以及300万美元的投资注销。此外，该公司在综合收益（亏损）和综合收益表的关闭和重组成本项下记录了2300万美元的库存报废、1200万美元的遣散费和解雇费、1400万美元的养老金和其他退休后成本以及900万美元的其他成本。

田纳西州金斯波特工厂的转换

公司凭借Kingsport纸机转产进入箱板纸市场。一旦全面运营，该工厂将每年生产和销售约60万吨高品质再生箱板纸和中型纸，为公司在不断增长的邻近市场提供战略足迹。该转换已于2023年6月全面完成。截至2023年12月31日止年度，公司在综合收益（亏损）和综合收益表的资产转换成本项下录得6300万美元（2022年– 6700万美元；2021年截至12月31日止1个月和截至11月30日止11个月分别为300万美元和2700万美元）。

102

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注15。关闭和重组、长期资产减值和资产转换成本（续）

 

降低成本方案

2020年，公司实施了成本节约方案。作为该计划的一部分，2020年8月，该公司宣布永久关闭位于田纳西州Kingsport和密歇根州休伦港工厂的未涂布Freesheet制造、位于阿肯色州Ashdown工厂的剩余造纸机以及位于田纳西州Ridgefields的转换中心。此外，2021年5月，该公司宣布关闭位于德克萨斯州达拉斯的转换中心。这些行动减少了公司每年约72.1万短吨的未涂布免费纸产能，并导致裁员约750人。

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，公司在综合收益（亏损）和综合收益表的长期资产减值项下的加速折旧和关闭和重组成本项下的关闭成本均为零。

截至2021年12月31日止1个月和截至2021年11月30日止11个月，公司在综合收益（亏损）和综合收益表的关闭和重组成本项下，长期资产减值项下的加速折旧分别为零和900万美元，关闭成本分别为100万美元和1700万美元。

其他费用

2023年期间，与先前和正在进行的关闭和重组相关的其他费用包括100万美元的遣散费和解约费以及1100万美元的其他费用（2022年和2021年-无）。

下表提供了关闭和重组以及交易费用负债方面的活动：

 

 

12月31日，

 

 

12月31日，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

 

$

 

 

$

 

年初余额

 

 

15

 

 

 

25

 

新增

 

 

80

 

 

 

32

 

付款

 

 

(64

)

 

 

(42

)

年末余额（1）

 

 

31

 

 

 

15

 

 

(1)
截至2023年12月31日，$ 31 百万显示在贸易和其他应付款项中。

3100万美元的拨备包括1200万美元的遣散费和解约费以及1900万美元的其他费用。

关闭和重组成本基于管理层截至2023年12月31日的最佳估计。由于后续发展，例如环境研究的结果、为将要拆除和拆除的资产设定寻找买家的能力以及其他业务发展，实际成本可能与这些估计不同。因此，未来期间可能需要额外的成本和进一步的减值费用。

103

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

注16。

 

贸易和其他应付款项

下表列出贸易和其他应付款项的构成部分：

 

 

继任者

 

 

 

12月31日，

 

 

12月31日，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

 

$

 

 

$

 

贸易应付款项

 

 

598

 

 

 

451

 

与薪金有关的应计费用

 

 

140

 

 

 

147

 

其他应计项目

 

 

211

 

 

 

142

 

 

 

 

949

 

 

 

740

 

 

104

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

注17。

 

按构成部分分列的累计其他综合损失变化

下表列示截至2022年12月31日和2023年12月31日止期间按构成部分（1）划分的累计其他综合损失变动情况。

 

 

 

 

净衍生
收益（损失）
现金流量套期

 

 

养老金项目（2）

 

 

退休后
福利项目（2）

 

 

外币
项目

 

 

合计

 

继任者

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

2021年12月31日余额

 

 

—

 

 

 

17

 

 

 

18

 

 

 

11

 

 

 

46

 

天然气掉期合约

 

 

14

 

 

不适用

 

 

不适用

 

 

不适用

 

 

 

14

 

货币期权

 

 

(2

)

 

不适用

 

 

不适用

 

 

不适用

 

 

 

(2

)

外汇远期合约

 

 

(16

)

 

不适用

 

 

不适用

 

 

不适用

 

 

 

(16

)

净（亏损）收益

 

不适用

 

 

 

(15

)

 

 

20

 

 

不适用

 

 

 

5

 

外币项目

 

不适用

 

 

不适用

 

 

不适用

 

 

 

(52

)

 

 

(52

)

其他综合（亏损）收益前
改叙

 

 

(4

)

 

 

(15

)

 

 

20

 

 

 

(52

)

 

 

(51

)

从累计其他中重新分类的金额
综合收益

 

 

(8

)

 

 

(7

)

 

 

(2

)

 

 

—

 

 

 

(17

)

本期净额其他综合
（亏损）收入

 

 

(12

)

 

 

(22

)

 

 

18

 

 

 

(52

)

 

 

(68

)

2022年12月31日余额

 

 

(12

)

 

 

(5

)

 

 

36

 

 

 

(41

)

 

 

(22

)

天然气掉期合约

 

 

(9

)

 

不适用

 

 

不适用

 

 

不适用

 

 

 

(9

)

货币期权

 

 

1

 

 

不适用

 

 

不适用

 

 

不适用

 

 

 

1

 

外汇远期合约

 

 

9

 

 

不适用

 

 

不适用

 

 

不适用

 

 

 

9

 

净亏损

 

不适用

 

 

 

(69

)

 

 

(3

)

 

不适用

 

 

 

(72

)

外币项目

 

不适用

 

 

不适用

 

 

不适用

 

 

 

34

 

 

 

34

 

其他综合收益（亏损）前
改叙

 

 

1

 

 

 

(69

)

 

 

(3

)

 

 

34

 

 

 

(37

)

从累计其他中重新分类的金额
综合损失

 

 

16

 

 

 

2

 

 

 

(3

)

 

 

—

 

 

 

15

 

本期净额其他综合
收入（亏损）

 

 

17

 

 

 

(67

)

 

 

(6

)

 

 

34

 

 

 

(22

)

2023年12月31日余额

 

 

5

 

 

 

(72

)

 

 

30

 

 

 

(7

)

 

 

(44

)

 

(1)
所有金额均为税后金额。括号内的金额表示损失。
(2)
预计福利义务按截至12月31日的年度精算确定。

 

105

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注17。按构成部分分列的累计其他综合损失变动（续）

 

下表列示累计其他综合损失的重新分类：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

关于累计其他综合的详情
损失成分

 

重新分类的数额
累计其他综合损失

 

 

 

继任者

 

 

 

前任

 

 

 

年终
12月31日，
2023

 

 

年终
12月31日，
2022

 

 

期间从
12月1日，
直通
12月31日，
2021

 

 

 

期间从
1月1日，
直通
11月30日，
2021

 

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

 

$

 

现金流量套期净衍生（损失）利得

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

天然气掉期合约（1）

 

 

(10

)

 

 

16

 

 

 

—

 

 

 

 

10

 

货币期权和远期（1）

 

 

(11

)

 

 

(6

)

 

 

—

 

 

 

 

38

 

净投资对冲（2）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

(9

)

税前合计

 

 

(21

)

 

 

10

 

 

 

—

 

 

 

 

39

 

税收优惠（费用）

 

 

5

 

 

 

(2

)

 

 

—

 

 

 

 

(8

)

税后净额

 

 

(16

)

 

 

8

 

 

 

—

 

 

 

 

31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

设定受益养老金项目摊销

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算净收益（亏损）摊销（3）

 

 

—

 

 

 

9

 

 

 

—

 

 

 

 

(7

)

上年服务成本摊销（三）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

(1

)

限电损失（3）

 

 

(3

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

已终止经营

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

(4

)

税前合计

 

 

(3

)

 

 

9

 

 

 

—

 

 

 

 

(12

)

税收优惠（费用）

 

 

1

 

 

 

(2

)

 

 

—

 

 

 

 

2

 

税后净额

 

 

(2

)

 

 

7

 

 

 

—

 

 

 

 

(10

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他退休后福利项目摊销

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算净收益摊销（3）

 

 

3

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

 

1

 

上年服务信贷摊销（三）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

1

 

已终止经营

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

税前合计

 

 

3

 

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

 

2

 

税费

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

(1

)

税后净额

 

 

3

 

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

 

1

 

(1)
这些金额包括在综合收益（亏损）及综合收益表的销售成本内。
(2)
该金额包含在已终止经营业务的收益中，在综合收益（亏损）和综合收益表中扣除税项。
(3)
这些金额包含在净定期福利成本的计算中（详见附注6“养老金计划和其他退休后福利计划”）。

106

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

注18。

 

长期负债

 

 

 

 

 

 

 

 

 

继任者

 

 

 

 

 

帕尔

 

 

 

 

12月31日，

 

 

12月31日，

 

 

 

成熟度

 

金额

 

 

货币

 

2023

 

 

2022

 

 

 

 

 

$

 

 

 

 

$

 

 

$

 

无抵押票据

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6.25%票据

 

2042

 

 

116

 

 

美元

 

 

121

 

 

 

121

 

6.75%票据

 

2044

 

 

150

 

 

美元

 

 

156

 

 

 

157

 

优先担保票据

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6.75%票据

 

2028

 

 

642

 

 

美元

 

 

642

 

 

 

642

 

ABL循环信贷机制

 

2028

 

 

335

 

 

美元

 

 

335

 

 

 

—

 

第一留置权定期贷款

 

2028

 

 

344

 

 

美元

 

 

341

 

 

 

639

 

农业信贷定期贷款A

 

2030

 

 

641

 

 

美元

 

 

635

 

 

 

—

 

农业信贷定期贷款B

 

2028

 

 

269

 

 

美元

 

 

269

 

 

 

—

 

新定期贷款

 

2026

 

 

350

 

 

美元

 

 

—

 

 

 

238

 

其他

 

 

 

 

 

 

美元

 

 

3

 

 

 

14

 

融资租赁义务

 

2023-2028

 

 

 

 

 

 

 

4

 

 

 

4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,506

 

 

 

1,815

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

减：未摊销债务发行费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

29

 

 

 

27

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

减：一年内到期

 

 

 

 

 

 

 

 

 

67

 

 

 

99

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,410

 

 

 

1,689

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未来五年每年偿还本金长期债务，包括融资租赁债务，金额为：

 

 

 

长期
债务

 

 

金融
租赁

 

 

 

$

 

 

$

 

2024

 

 

66

 

 

 

1

 

2025

 

 

66

 

 

 

1

 

2026

 

 

66

 

 

 

1

 

2027

 

 

66

 

 

 

1

 

2028

 

 

1,494

 

 

 

—

 

此后

 

 

744

 

 

 

—

 

 

 

 

2,502

 

 

 

4

 

减：代表利息的金额

 

 

—

 

 

 

—

 

付款总额

 

 

2,502

 

 

 

4

 

ABL循环信贷设施

2023年3月1日，公司修订了将于2028年3月1日到期的ABL循环信贷融资（自2026年11月30日起延长）。该公司的ABL循环信贷融资提供高达10亿美元的循环贷款和信用证（原为4亿美元），取决于借款基础能力，截至2023年12月31日，该额度为9.08亿美元。

 

107

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注18。长期债务（续）

ABL循环信贷融资下的借款受到借款基础计算的限制，该计算基于合格应收账款的特定百分比的总和，加上合格库存的特定百分比，加上合格现金的特定百分比，减去任何适用准备金的金额。借款按浮动利率计息，可以是调整后的欧洲美元利率加上适用的保证金，也可以是公司可以选择的基准利率加上适用的保证金。

公司在ABL循环信贷融资下的义务由其直接母公司（一家除Domtar股份外没有其他资产的公司）及其全资美国材料子公司和全资加拿大材料子公司提供担保。ABL循环信贷融资对这些美国和加拿大子公司的流动资产拥有第一优先留置权，对其全资拥有的重要美国子公司的固定资产拥有第二优先留置权，但不包括主要财产（优先于下文讨论的第一留置权定期贷款融资（“定期贷款融资”）担保的留置权），在每种情况下，受允许的留置权限制。

ABL循环信贷安排下的借款按SOFR、加拿大银行承兑或最优惠利率（如适用）计息，外加与公司使用信贷挂钩的保证金。此外，该公司每季度按与其信贷使用情况挂钩的费率支付设施费用。

ABL循环信贷融资包含习惯契约，包括但不限于限制公司及其子公司与其他公司合并和合并、产生债务、授予资产留置权或担保权益、进行收购、贷款、垫款或投资、支付股息、出售或以其他方式转让资产、选择性预付或修改任何初级债务的条款、与关联公司进行交易或改变其业务范围的能力。

ABL循环信贷工具要求在前十二个月期间的每个财政季度末保持至少1.00至1.00的固定费用覆盖率，当指定的超额可用性低于3500万美元和借款基础和最大借款能力两者中较小者的10%时。本契约于2022年12月31日不适用。

ABL循环信贷工具，当指定的超额可用性低于8750万美元和借款基础和最大借款能力两者中较小者的10%时，要求在过去12个月期间的每个财政季度末维持1.00至1.00的固定费用覆盖率。截至2023年12月31日，本契诺并不适用。

2023年12月31日，该公司在该融资项下有3.35亿美元的借款和1.59亿美元的未偿信用证，剩余4.14亿美元的未使用承诺可用。

农业信贷定期贷款

2023年3月1日，公司签订了9.49亿美元的定期贷款信贷协议（“农场信贷定期贷款”），包括两批：（a）6.66亿美元的农场信贷定期贷款A，用于为可再生能源投资再融资并促进收购；（b）2.83亿美元的农场信贷定期贷款B，用于偿还第一留置权定期贷款融资下的2.83亿美元借款。

农业信贷定期贷款A将于2030年3月1日到期，农业信贷定期贷款B将于2028年11月30日到期。农业信贷定期贷款按浮动年利率计息，由Domtar选择，（i）就农业信贷定期贷款A按SOFR（经0.10%调整）加6.00%或基准利率加5.00%计息，（ii）就农业信贷定期贷款B按SOFR（经0.10%调整）加5.75%或基准利率加4.75%计息。SOFR利率的利率下限为0.75%，基准利率的利率下限为1.75%。公司农场信贷定期贷款项下的借款将按季度等额分期摊销，金额相当于本金额的年利率5.00%。农业信贷定期贷款与第一留置权定期贷款信贷协议和优先担保票据享有同等地位。

农业信贷定期贷款包含惯常的负面契约，包括但不限于限制公司及其受限制子公司与其他公司合并和合并、产生债务、授予资产留置权或担保权益、进行投资、支付股息或进行其他限制性付款、出售或以其他方式转让资产或与关联公司进行交易的能力。

截至2023年12月31日止年度，公司按季度摊销要求偿还了2500万美元的农场信贷定期贷款A和1400万美元的农场信贷定期贷款B。截至2023年12月31日，农场信贷定期贷款A项下的借款为6.41亿美元，农场信贷定期贷款B项下的借款为2.69亿美元。

 

108

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合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注18。长期债务（续）

首期留置权贷款设施

2021年11月30日，公司签订了于2028年11月30日到期的定期贷款融资，其中5.25亿美元立即提取，最多可在延迟提取基础上获得2.5亿美元（“延迟提取定期贷款”），用于根据于2022年1月3日终止的Domtar票据控制权变更要约为现有Domtar票据的赎回提供资金。

定期贷款融资下的借款按季度等额分期摊销，金额相当于2022年本金的每年1%，此后每年5%。

定期贷款工具按浮动年利率计息，由Domtar选择，（i）按SOFR（调整后为0.114%）加5.5%或基准利率加4.5%计息。定期贷款工具的SOFR下限为0.75%。

定期贷款融资包含与票据适用条款一致的惯常负面契约，包括但不限于对公司及其受限制子公司与其他公司合并和合并、产生债务、授予资产留置权或担保权益、支付股息或进行其他受限制付款、出售或以其他方式转让资产或与关联公司进行交易的能力的限制。

2022年1月7日，根据2022年1月3日终止的Domtar Notes控制权变更要约，公司根据延迟提款期限融资使用1.27亿美元为现有Domtar票据的部分赎回提供资金。延迟提款定期贷款工具的剩余部分被取消，年内偿还了700万美元，截至2022年12月31日，定期贷款工具下的提款总额为6.45亿美元。

截至2023年12月31日止年度，公司按要求偿还了1800万美元的季度摊销。该公司还于2023年3月1日根据收购事项偿还了2.83亿美元，并与发行农业信贷定期贷款B相关，金额为2.83亿美元。截至2023年12月31日，定期贷款融资项下的未偿还借款为3.44亿美元。

高级有担保票据

Pearl Merger Sub Inc.是特拉华州有限合伙企业Pearl Excellence Holdco L.P.新成立的全资子公司，是本金总额7.75亿美元、2028年到期的6.75%优先有担保票据（“票据”）的初始发行人。此次票据发行是Pearl Excellence Holdco L.P.收购Domtar相关融资的一部分。收购完成后，初始发行人与Domtar合并，Domtar在合并后幸存并成为票据的义务人。

票据将于2028年10月1日到期，票据利息将于每年4月1日和10月1日以现金支付，自2022年4月1日起每半年支付一次。

优先有担保票据包含与票据适用的一致的惯常负面契约，包括但不限于限制公司及其受限制子公司与其他公司合并和合并、产生债务、授予资产留置权或担保权益、支付股息或进行其他受限制付款、出售或以其他方式转让资产或与关联公司进行交易的能力。

2022年1月7日，由于Domtar现有票据控制权变更要约于2022年1月3日终止，1.33亿美元的票据被赎回，截至2022年12月31日和2023年12月31日，分别有6.42亿美元的票据未偿还。

 

109

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合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注18。长期债务（续）

农业信贷定期贷款、定期贷款设施和票据的共同属性

公司有关农场信贷定期贷款、定期贷款融资和票据的义务由其直接母公司和发行人的所有直接和间接全资拥有的重大美国子公司提供担保。这些债务对其全资拥有的重要美国子公司的固定资产具有第一优先留置权，对流动资产抵押品具有第二优先留置权（优先于上文讨论的ABL循环信贷融资的留置权），在每种情况下，均受其他允许的留置权的约束。农业信贷定期贷款、定期贷款工具和票据的等级为同等地位，但须遵守债权人间协议。
 

公司须以受若干再投资权规限的若干资产出售的现金所得款项净额的100%预付农场信贷定期贷款、定期贷款融资及票据。公司须分别以若干债务发行所得现金净额的100%及超额现金流的50%预付农场信贷定期贷款及定期贷款融资，惟若干例外情况除外。

决议票据的赎回

收购发生时，Resolute有3亿美元的未偿票据。2023年2月14日，Resolute向2026年到期的4.875%优先票据持有人交付了赎回通知。赎回通知规定于2023年3月1日全数赎回本金额为3亿美元的票据，赎回价格相当于已赎回票据本金额的102.438%，加上应计及未付利息。赎回票据须待收购事项完成后方可作实。在2023年3月1日赎回后，没有Resolute票据未偿还。

应收款证券化

该公司有一笔1.5亿美元的应收账款证券化融资，于2021年10月终止。截至2021年11月30日的11个月，该计划产生了100万美元的净费用，计入利息支出，净额计入综合收益（亏损）和综合收益表。

DOMTAR无担保票据变更控制权要约

Domtar控制权变更后，Domtar有义务根据管辖于2042年到期的6.25%票据和于2044年到期的6.75%票据（“现有Domtar票据”）的契约，对现有Domtar票据进行控制权要约变更，据此Domtar提出以101%的购买价格从持有人手中回购所有现有Domtar票据。

2022年1月3日，根据要约，1.34亿美元于2042年到期的6.25%票据和1亿美元于2044年到期的6.75%票据被投标。因此，截至2022年12月31日和2023年12月31日，2042年到期的6.25%票据的票面金额分别为1.16亿美元和2044年到期的6.75%票据的票面金额分别为1.5亿美元。

新任期设施

2019年6月14日，Catalyst签订了一份将于2026年6月14日到期的银行定期贷款协议，初始借款为3.5亿美元。这笔贷款以该公司的资产和其母公司Paper Excellence Canada Holdings Corporation持有的Catalyst股份质押作抵押。Paper Excellence Canada Holdings Corporation也为这笔贷款提供担保。剩余的2.01亿美元贷款余额已在2023年最后一个季度偿还。

110

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

注19。

 

其他负债和递延信贷

下表列出其他负债和递延贷项的构成部分：

.

 

继任者

 

 

 

12月31日，

 

 

12月31日，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

 

$

 

 

$

 

环境和资产报废义务准备金

 

 

111

 

 

 

42

 

或有价值权的或有对价

 

 

133

 

 

 

—

 

其他

 

 

62

 

 

 

33

 

 

 

 

306

 

 

 

75

 

 

111

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

注20。

 

承诺与或有事项

环境事项

公司受联邦、省、州和地方当局颁布的环境法律法规的约束。公司还可能因违反适用于其过去和现在财产的环境法律和法规或根据其承担责任而在执法行动（包括要求采取纠正措施的命令、安装污染控制设备或其他补救行动）方面产生大量成本。公司正在努力确定可能与此类物业相关的潜在环境问题，这可能会导致目前无法合理估计的额外环境成本和负债。

截至2023年12月31日，该公司的环境负债为6400万美元，主要与与关闭场地相关的环境整治有关。这些负债的金额代表管理层根据对相关因素和假设的评估对最终结算的估计，并可能受到管理层目前未知的事实或假设的变化的影响，而此时无法合理估计其结果。

截至2023年12月31日，该公司还有6000万美元的资产报废债务，主要包括与垃圾填埋场、污泥盆地和报废资产拆解相关的负债。

此外，该公司还有结算日期不确定的资产报废义务。这些负债的公允价值由于缺乏足够的信息来估计债务的清偿日期而无法估计。公司将在获得足够信息的期间确认负债。这些资产报废义务主要涉及在公司进行重大维护、翻新或拆除时可能需要的潜在危险材料的处置，以及在停止运营时可能需要的保留池的关闭。

截至2023年12月31日止年度，公司环境事务运营费用为1.01亿美元（2022年– 7500万美元；2021年–截至12月31日止1个月和截至11月30日止11个月分别为500万美元和5600万美元）。

截至2023年12月31日止年度，公司在环境事务方面的资本支出为1800万美元（2022年– 1000万美元；2021年–截至12月31日止1个月和截至11月30日止11个月分别为100万美元和400万美元）。

下表反映环境整治和资产报废义务准备金变动情况：

 

 

12月31日，

 

 

12月31日，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

 

$

 

 

$

 

年初余额

 

 

49

 

 

 

50

 

增加和其他变化

 

 

17

 

 

 

3

 

环境支出

 

 

(6

)

 

 

(3

)

收购业务

 

 

63

 

 

 

—

 

外币汇率变动的影响

 

 

1

 

 

 

(1

)

年末余额（1）

 

 

124

 

 

 

49

 

 

(1)
截至2023年12月31日, $ 13 百万显示在贸易及其他应付款项和$ 111 百万显示在其他负债和递延贷项在合并资产负债表中.

 

 

112

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

注20。承诺和或有事项（续）

 

截至2023年12月31日，未来五年每年的预期未贴现付款如下：

 

 

 

2024

 

 

2025

 

 

2026

 

 

2027

 

 

2028

 

 

此后

 

 

合计

 

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

环境提供和资产
退休义务

 

 

13

 

 

 

11

 

 

 

5

 

 

 

16

 

 

 

10

 

 

 

177

 

 

 

232

 

 

美国环境保护署（“EPA”）和/或多个州机构已通知公司，根据《综合环境响应补偿和责任法案》（通常称为“超级基金”）以及与其他危险废物场地相关的类似州法律，其可能是潜在的责任方，尚未就此对公司提起诉讼。由于可能的土壤、沉积物或地下水污染，该公司继续在其以前的木材保存场所和一些运营场所根据其护理和控制计划采取补救行动。

突发事件

在正常经营过程中，公司陷入多与合同纠纷、专利侵权、环境及产品保修索赔、劳工问题等相关的各类法律诉讼。虽然无法确定地预测截至2023年12月31日尚未完成或待完成的行动的最终结果，但管理层认为，他们的决议不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。

其他商业承诺

公司有购买物业、厂房及设备、圆木、木片、气体及若干化学品的承诺。正常业务过程中的采购订单不包括在下表中。公司根据采购订单承担的任何金额在综合资产负债表中反映为贸易和其他应付款项。2023年12月31日确定的这些其他商业承诺下的最低未来付款如下：

 

 

 

2024

 

 

2025

 

 

2026

 

 

2027

 

 

2028

 

 

此后

 

 

合计

 

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

其他商业承诺

 

 

175

 

 

 

37

 

 

 

29

 

 

 

22

 

 

 

8

 

 

 

9

 

 

 

280

 

赔偿

在正常业务过程中，公司提供与出售其业务和房地产有关的赔偿。一般而言，这些赔偿可能涉及过去业务运营、遵守法律、未能遵守契约以及违反销售协议中包含的陈述和保证的索赔。通常，此类陈述和保证涉及税收、环境、产品和员工事项。这些赔偿协议的条款一般是不限期限的。截至2023年12月31日，公司无法估计这些类型的赔偿担保的潜在最高负债，因为金额取决于未来事件的结果，目前无法合理估计其性质和可能性。因此，没有记录任何拨备。这些赔偿在过去并没有产生重大支出。

养老金计划

公司已向其养老基金的受托人以及这些受托人各自的高级职员、董事、雇员和代理人提供赔偿，使其免受因履行其在相关信托协议下的义务而产生的任何和所有成本和费用，包括就其依赖公司授权指示或在没有授权指示的情况下未采取行动而产生的成本和费用。这些赔偿在此类协议终止后仍然有效。截至2023年12月31日，公司尚未记录与这些赔偿相关的负债，因为预计不会支付与这些赔偿相关的任何款项。

 

113

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

注20。承诺和或有事项（续）

 

气候变化和空气质量条例

公司目前拥有或未来可能拥有制造设施或投资的司法管辖区已制定或正在制定与气候变化有关的各种国家和地方法律法规。

2019年，美国环保署废除了清洁能源计划，取而代之的是“平价清洁能源”（Affordable Clean Energy，简称“ACE”）规则。ACE规则在美国华盛顿特区巡回上诉法院受到法律质疑。法院撤销了ACE规则，以及废除清洁电力计划，但法院暂停了其关于废除清洁电力计划的授权，以避免恢复现在已经过时的规则。然而，2022年6月30日，最高法院推翻了华盛顿特区巡回法院的裁决，认为清洁能源计划是一个“非同寻常”的案例，该机构在没有国会明确声明的情况下，就政策“重大问题”声称拥有变革力量。该决定并未完全禁止美国环保署对电力部门的温室气体排放进行监管，但禁止美国环保署实施基于“发电量转移”的标准，从燃煤电厂转向天然气电厂和可再生资源。2023年5月23日，美国环保署对现有电厂提出了新的气候变化规则，并废除了ACE规则。新规要求，到2030年，所有燃煤电厂在碳捕获和封存、天然气共烧或2032年退役（或2035年运营上限为20%）之间做出选择。新规则还适用于所有新的燃气燃烧轮机和现有的大型且经常运行的涡轮机，这些涡轮机要求进行碳捕获和封存，或混合燃烧或转换为氢气来代替天然气。虽然该规则如果按提议最终确定，将极大地改变电力行业，但与位于公司经营所在州的其他纸浆和造纸生产商相比，公司预计不会受到不成比例的影响。

魁北克省有一个温室气体（“GHG”）总量控制与交易制度，其中包含减排目标。安大略省有其GHG排放绩效标准法规，不列颠哥伦比亚省有其自己的碳税计划。与位于这些省份的其他纸浆和纸张生产商相比，公司预计其设施不会受到这些措施的不成比例的影响。

加拿大政府建立了联邦碳定价体系，该体系于2019年生效。联邦计划是一种支持，如果一个省没有碳定价计划，或者一个省的计划不够严格，无法满足联邦要求，该计划就会生效。

美国环保署敲定了修订其工业锅炉最大可实现控制技术标准（“MCT”）或锅炉MCT某些方面的修正案。修订后的规则回应了两项将某些问题发回美国环保署进一步审查的法院判决，其中包括对可能适用于该公司部分设施的34种不同排放限制的修订。尽管美国环保署表示，与目前的限值相比，少数设施可能需要进一步减少排放，但美国环保署预计额外成本不会很大，与其他美国纸浆和纸张生产商相比，该公司预计其设施不会受到不成比例的影响。

法律事项

公司在正常业务过程中涉及各种法律诉讼、索赔和政府调查、调查和其他纠纷，包括与合同、侵权、商业和贸易纠纷、税收、环境问题、维权损害赔偿、就业和工人赔偿索赔、申诉、人权投诉、养老金和福利计划和义务、健康和安全、产品安全和责任、石棉暴露、财务报告和披露义务、公司治理、土著人民的索赔、反垄断、政府法规和其他事项有关的事项。尽管最终结果受制于许多变量，无法以任何程度的确定性进行预测，但公司定期评估事项的状态，并在其认为很可能出现不利结果时建立拨备（包括预计将产生的法律费用），金额可以合理估计。作为收益或有事项的任何诉讼或理赔追偿均在实现或可实现时予以确认。除下文所述和因其初步性质而无法评估的索赔外，公司认为，截至2023年12月31日，这些未决或未决事项的最终处置将不会对公司的综合财务报表产生重大不利影响。

 

114

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

注20。承诺和或有事项（续）

 

石棉相关诉讼

该公司涉及主要在美国各州法院提起的多起石棉相关诉讼，包括涉及多名被告的某些案件。这些诉讼主要指控因接触含石棉的房舍而造成直接或间接的人身伤害或死亡。虽然公司对原告的指控提出异议，并打算大力捍卫这些索赔，但目前无法确定这些事项的最终解决方案。这些诉讼频繁涉及未指明的补偿性和惩罚性损害赔偿索赔，公司无法合理估计可能的损失范围，其保险范围可能无法全部或部分覆盖。然而，不利的裁决、判决或和解条款可能会对合并财务报表产生重大影响。其中某些事项的听证会定于未来十二个月内举行。

对软木木材的反倾销税和反倾销调查

2016年11月25日，美国某些软木木材制品生产商和林地所有者向美国商务部（“商务部”）和美国国际贸易委员会（“ITC”）提出反补贴税和反倾销申请，要求美国政府对出口到美国的原产于加拿大的软木木材产品征收反补贴税和反倾销税。该公司的一间附属公司在呈请中被确定为加拿大向美国出口软木木材产品的生产商，并在反补贴和反倾销税调查、反补贴和反倾销税令的第一次行政复审以及反补贴税令的第二次和第三次行政复审中被选为被商务部调查的强制被申请人。在反补贴和反倾销税令的其他行政复审中，公司未被商务部选为被申请人，其中公司的标的进口产品被分配了适用于非选定进口商的税率。

公司标的进口原产于加拿大的软木木材产品进入美国支付的反补贴和反倾销税账户现金存款利率如下：

 

反补贴税账户存款的生效日期

 

现金存款利率

 

初步调查

 

 

 

2017年4月28日– 2017年11月7日（初裁）

 

 

12.82

%

2017年11月8日– 2020年11月30日（终裁）

 

 

14.70

%

第一次行政审查

 

 

 

2020年12月1日– 2021年12月1日

 

 

19.10

%

第二次行政复核

 

 

 

2021年12月2日– 2022年8月8日

 

 

18.07

%

第三次行政复核

 

 

 

2022年8月9日– 2023年7月31日

 

 

10.10

%

第四次行政复议

 

 

 

2023年8月1日–至今

 

 

1.79

%

商务部预计将在2024年第三季度对反补贴调查的第五次行政复审中发布其最终裁定，届时新的税率将对公司生效；这一新的税率在2024年1月31日发布的不具约束力的初步裁定中对公司估计为6.71%，在即将发布的最终裁定中可能会有所修改。

115

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

注20。承诺和或有事项（续）

 

反倾销税账户存款的生效日期

 

现金存款利率

 

初步调查

 

 

 

2017年6月30日– 2017年11月7日（初裁）

 

 

4.59

%

2017年11月8日– 2020年11月29日（最终裁定）

 

 

3.20

%

第一次行政审查

 

 

 

2020年11月30日– 2021年12月1日

 

 

1.15

%

第二次行政复核

 

 

 

2021年12月2日– 2022年8月8日

 

 

11.59

%

第三次行政复核

 

 

 

2022年8月9日– 2023年7月31日

 

 

4.76

%

第四次行政复议

 

 

 

2023年8月1日– 2023年9月6日

 

 

6.20

%

2023年9月7日–至今（更正）

 

 

6.26

%

商务部预计将在2024年第三季度对反倾销调查的第五次行政复审中发布其最终裁定，届时新的税率将对公司生效；这一新的税率在2024年1月31日发布的非约束性初步裁定中对公司的估计为7.15%，该新税率可能会在即将发布的最终裁定中进行修改。

正在进行的行政审查

继Commerce完成对加拿大软木木材的调查和第一、二、三、四次行政复审后，第五次行政复审仍悬而未决。2023年3月14日，商务部发布公告，对来自加拿大的软木木材产品反补贴税和反倾销令发起第五次行政复审；在2023年4月19日和20日发布的决定中，公司分别未在反补贴和反倾销程序中被选为强制被申请人。

正在进行的上诉审查

于2017年12月14日及2018年1月4日，公司分别向根据北美自由贸易协定或美国-墨西哥-加拿大协定（视情况而定）成立的双边专家组（“专家组”）提交了支持对商务部对来自加拿大的软木木材的反补贴和反倾销调查的最终结果进行上诉复审的申诉。小组于2023年10月5日在反倾销上诉复审中发布决定，认为Commerce的方法与适用的法律原则不一致，并下令将其发回Commerce，因为公司目前正在等待Commerce的发回决定。反补贴上诉复审的聆讯于2023年9月27日至29日举行，公司现正等待小组的裁决。公司于2021年1月6日和2021年1月19日提交了支持上诉小组复审反补贴和反倾销第一次行政复审最终结果的申诉。公司于2022年1月12日就第二次行政复议及于2022年9月16日就第三次行政复议提出类似投诉。2023年5月8日，公司向美国国际贸易法院（“CIT”）提交了一份诉状，支持对Commerce在反倾销令日落复审中的最终结果进行上诉复审。2023年10月12日，公司加入了加拿大当事人提出的支持上诉小组复审反补贴第四次行政复审最终结果的申诉，还向CIT提出了对反倾销第四次行政复审最终结果发起上诉复审的传票。上述所有上诉审查仍在等待中。

日落评论

与此同时，2022年12月1日，商务部和ITC发布通知，自动启动为期五年的“日落”审查，以确定未来撤销对加拿大软木木材产品的反倾销和反补贴税令是否可能导致倾销或补贴（Commerce）和材料损害（ITC）的持续或重复。商务部分别于2023年3月27日和4月3日发布了反补贴令和反倾销令日落复审的最终结果，认定撤销这些令将可能导致反补贴补贴和倾销的延续或重现。2023年11月30日，ITC投票决定，撤销订单将可能导致美国行业在合理可预见的时间内继续或再次发生实质性损害。

116

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

注20。承诺和或有事项（续）

 

世界贸易组织呼吁

此外，2020年8月24日，世界贸易组织（“WTO”）争议小组就加拿大政府在“美国——对来自加拿大的软木木材的反补贴措施”（DS533）中提起的案件发布了一份报告（“小组报告”），其中得出结论，商务部在大部分事项上的行为与《补贴和反补贴措施协议》不一致。2020年9月28日，美国向WTO争端解决机构通报了对专家组报告提出上诉的决定。上诉仍在审理中。

财务保证

该公司被美国海关要求提供担保债券，以保证其现金存款的支付。截至2023年12月31日，该公司有1.1亿美元的美国海关未偿担保债券，其中6200万美元由信用证担保。

截至2023年12月31日，共支付了6.02亿美元的估计软木木材税反补贴和反倾销税现金保证金。其中，5.63亿美元的保证金（4.43亿美元的反补贴和1.2亿美元的反倾销税）已在收购日支付，并已包含在购买价格分配中（参见附注3“收购业务”）。这些存款的计量，自收购以来，使用的模型是基于将达成和解，并在一定时期后收回一定比例的存款的假设。存款在每个报告日使用该模型重新计量，变动记录在其他经营（收入）亏损项下，净额在综合收益（亏损）和综合收益表中。

下表对公司于该期间支付的现金存款与综合收益（亏损）及综合收益表记录的金额进行了核对：

 

截至2023年12月31日止年度

 

 

反补贴税

 

 

反倾销税

 

 

合计

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

支付的现金存款（1）

 

22

 

 

 

17

 

 

 

39

 

已付现金存款确认为应收款项

 

(6

)

 

 

(4

)

 

 

(10

)

 

 

16

 

 

 

13

 

 

 

29

 
(1)
自收购以来支付的存款记录为或有资产，其中一部分可收回，使用回收模型和基于管理层估计的未贴现数字。

 

下表概述了该期间应收关税的变化情况：

 

2023年12月31日

 

 

反补贴税

 

 

反倾销税

 

 

合计

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

期初

 

104

 

 

 

28

 

 

 

132

 

已付现金按金确认为可收回

 

6

 

 

 

4

 

 

 

10

 

吸积

 

13

 

 

 

4

 

 

 

17

 

年末余额（1）

 

123

 

 

 

36

 

 

 

159

 
(1)
余额$ 159 百万显示in合并资产负债表中的其他资产.

 

117

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

注20。承诺和或有事项（续）

 

FIBREK收购

自2012年7月31日起，在Fibrek股东于2012年7月23日批准、加拿大魁北克高等法院（“魁北克高等法院”）于2012年7月27日发布最终命令批准该安排后，公司完成了交易的最后一步，据此，公司收购了剩余25.40%的已发行Fibrek Inc.股份。Fibrek的某些前股东就该交易行使了异议权，要求根据《加拿大商业公司法》对其索赔的公允价值进行司法认定。2019年9月26日，魁北克高等法院作出裁决，将异议股东股份的公允价值定为每股1.99加元，合共2300万加元（合3100万加元），外加利息和额外赔偿，总额估计为3300万美元（合4400万加元），以现金支付。其中，1400万美元（1900万加元）应立即支付，并于2019年10月2日支付。该公司已对该决定提出上诉，上诉法院在2024年2月2日的判决中推翻了该决定，将异议股东股份的公允价值定为每股1.5973加元，合共1900万美元（2500万加元），加上利息和额外赔偿，因此命令该公司支付余额1400万美元（1900万加元），这笔款项已于2024年2月7日支付。该余额于2023年12月31日在合并资产负债表的贸易和其他应付款项中入账。

养老金计划的部分清盘

2012年6月12日，公司向根据《公司债权人安排法》（加拿大）进行的债权人保护程序（“CCAA债权人保护程序”）具有管辖权的魁北克高等法院（Quebec Superior Court）提交了一项指令动议，寻求命令阻止魁北克省、新布朗斯威克、纽芬兰和拉布拉多的养老金监管机构宣布与在新布朗斯威克、纽芬兰和拉布拉多的前业务的雇员相关的养老金计划部分清盘，或宣布任何加速偿还部分清盘所产生的赤字的索赔属于CCAA债权人保护程序下的禁止索赔。该公司的立场是，任何此类声明如果发布，将不符合魁北克高等法院确认CCAA债务人的CCAA重组和妥协计划（经修订）的制裁令，以及公司退出CCAA债权人保护程序的条款。如果公司没有获得所寻求的救济，部分清盘可能会缩短这些计划中的任何赤字（可能高达1.13亿美元（1.5亿加元））必须获得资金的期限。此事的听证会定于2024年3月举行。

Superfund网站

2023年5月17日，美国环保署向该公司发出了一份一般责任通知，要求偿还在重晶石山/内华达金田超级基金场地花费的响应成本（“责任通知”）。责任通知称，美国环保署认为，根据《综合、环境响应、赔偿和责任法》（“CERCLA”）第107（a）条，公司可能对美国环保署在Barite Hill/Nevada Goldfields Superfund场地（“场地”）产生的费用承担责任。截至2023年1月19日，美国环保署在责任通知中确定的大致总响应成本约为2100万美元。该公司认为，美国环保署还可能寻求追究其对该场地未来修复费用的责任。该公司目前正在现场评估其对责任的抗辩。

该公司确认了一笔1500万美元的准备金，作为购买价格分配中其他责任中的环境责任，涉及《责任通知》中描述的EPA对过去成本的诉讼因由。更多信息见附注3“收购业务”。公司正在评估责任通知的影响。

 

118

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

注20。承诺和或有事项（续）

 

MENOMINEE FIRE

在收购之前，2022年10月6日，公司在其Menominee再生纸浆厂附近租赁的第三方自有仓库发生火灾，导致仓库以及公司的某些物业、厂房和设备及库存受损，在某些情况下甚至被摧毁，导致该设施暂时闲置。该工厂于2023年第一季度重启，产能有限。火灾事件导致第三方损失、成本和开支，此外还有梅诺米尼设施的损失。2023年10月11日，仓库所有人向密歇根州法院提起诉讼，指控损失金额超过4500万美元。2023年11月20日，该仓库的一名共同租户及其保险公司向密歇根州法院提起诉讼，指控其损失金额超过1.32亿美元。公司目前认为不太可能发生与第三方索赔有关的任何重大损失，也不可能在目前合理估计任何可能的损失或有事项。

公司维持保险范围，但须遵守惯例免赔额和限额。与发生的损失和增量成本相关的预期保险赔偿，超过免赔额的，在很可能收到时确认。与火灾相关、超过受损经营资产账面净值且与业务中断相关的预期保险赔偿，将在与索赔相关的所有或有事项得到解决之前不予确认。

在收购之前，已确定很可能收回3200万美元的扣除免赔额的总成本，其中1800万美元已收到。余额1400万美元记录在收购日合并资产负债表的应收款项项下。

截至2023年12月31日止年度，公司确认了2500万美元的直接成本，经确定很可能会收回，并在减少销售成本中确认了等量的回收。公司还在截至2023年12月31日止年度的其他经营（收入）亏损项下确认了处置物业、厂房和设备的收益300万美元，净额为综合收益（亏损）和综合收益表。截至2023年12月31日止年度，从保险公司收到3000万美元，截至2023年12月31日，合并资产负债表的应收款项项下记录了1400万美元。

公司预计将继续记录额外成本和追偿，直到评估完成并完全解决保险索赔。此时，该公司预计其保险索赔总额将达到约8000万美元（7000万美元，扣除免赔额）。目前尚不清楚额外保险赔偿的时间和金额，包括业务中断的赔偿。

119

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

注21。

 

衍生品和套期保值活动及公允价值计量

对冲计划

公司面临市场风险，如货币汇率、商品价格和利率的变化。在公司决定管理与这些风险敞口相关的波动性的范围内，公司可能会订立在衍生工具和对冲指导下入账的各种金融衍生工具。这些交易受公司对冲政策的约束，这些政策为可接受的对冲活动提供了方向，包括工具类型和可接受的交易对手风险敞口。

成立之初，公司正式记录套期工具与被套期项目之间的关系。在开始时和之后的每季度，公司正式评估套期保值交易中使用的金融工具是否有效地抵消了现金流或基础风险敞口的公允价值的变化。本公司不持有用于交易目的的衍生金融工具。

信用风险

公司存在客户应收账款信用风险。为降低这一风险，公司在授信前对新客户的信用记录进行审查，并定期对现有客户的信用表现进行审查。截至2023年12月31日，没有单一客户占公司应收账款的10%以上（2022年12月31日–一个位于美国的客户占14%或8700万美元）。

公司面临金融工具交易对手不履约的信用风险。该公司试图通过与被认为具有高信用质量的交易对手签订合同来尽量减少这种风险。支持存在信用风险的金融工具的抵押品或其他担保通常得不到。对交易对手的信用状况进行定期监测。

利率风险

公司面临现金及现金等价物、银行债务、循环信贷额度、定期贷款和长期债务利率波动产生的利率风险。该公司管理利率变动风险敞口的目标是尽量减少利率变动对收益和现金流的影响，并降低整体借贷成本。公司可以通过使用利率掉期合约等衍生工具来管理这种利率风险，据此，公司同意交换参考商定的名义本金金额计算的固定和可变利息金额之间的差额。

成本风险

现金流量套期：

该公司面临制造过程中使用的原材料和能源价格波动的风险。该公司主要通过使用供应商合同来管理其成本风险敞口。公司按交货时的现行市场价格采购天然气。为降低定价波动对现金流和收益的影响，公司可能会利用衍生工具来固定预测的天然气采购价格。符合条件的工具的公允价值变动在有效范围内计入累计其他综合损失，并在被套期交易影响收益期间重新分类为销售成本。目前的合约被用来对冲未来13个月预计购买的天然气的一部分。

120

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

注21。衍生品和套期保值活动及公允价值计量（续）

 

截至2023年12月31日，公司分别对2024年和2025年衍生合约下的天然气预测采购量的38%和3%进行了套期保值。天然气衍生合约自2023年12月31日起生效。

外币风险

现金流量套期：

该公司在美国和加拿大设有制造业务。因此，它受到加拿大外汇汇率变动的影响。此外，某些资产和负债以加元计价，并受到外汇变动的影响。因此，公司的收益受到加元价值增减的影响。该公司的风险管理政策允许其在长达三年的期间内对相当大一部分的外币汇率波动风险进行对冲。公司可能会使用衍生金融工具（货币期权和外汇远期合约）来减轻其在外币汇率波动中的风险敞口。

衍生工具用于对冲公司加拿大子公司在未来24个月内以加元进行的预测购买。这类衍生工具被指定为现金流量套期。符合条件的工具的公允价值变动在有效范围内计入累计其他综合损失，并在被套期交易影响收益期间重新分类为销售或销售成本。

截至2023年12月31日，公司分别对2024年和2025年合同项下的预测加元现金敞口净额的18%和7%进行了套期保值。外汇衍生工具合约自2023年12月31日起生效。

公允价值计量

公允价值计量和披露的会计准则建立了公允价值层次结构，将用于计量公允价值的估值技术的输入值优先分为三个层次。金融工具在公允价值层次结构中的分类是基于可获得且对公允价值计量具有重要意义的最低输入水平。

 

1级

 

相同资产或负债在活跃市场的报价。

 

 

 

2级

 

相同资产和负债在活跃市场中的报价、相同或类似资产或负债在不活跃市场中的报价以外的可观察输入值，或资产或负债基本上整个期限内可观察或可由可观察市场数据证实的其他输入值。

 

 

 

3级

 

通常不可观察的输入，通常反映管理层对市场参与者在资产或负债定价时使用的假设的估计。

 

121

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

注21。衍生品和套期保值活动及公允价值计量（续）

 

下表根据公允价值计量和披露的会计准则，列示了公司于2023年12月31日和2022年12月31日按经常性基础以公允价值计量的金融资产和金融负债（长期债务除外，见下文（b）和（c））的信息，并表明了公司用于确定该公允价值的估值技术的公允价值层次结构。

 

 

继任者

 

 

 

 

 

 

 

 

中的报价

 

 

重大

 

 

重大

 

 

 

 

 

 

 

 

活跃市场

 

 

可观察

 

 

不可观察

 

 

 

 

 

12月31日，

 

 

相同资产

 

 

投入

 

 

投入

 

 

 

金融工具的公允价值：

 

2023

 

 

（1级）

 

 

（2级）

 

 

（三级）

 

 

资产负债表分类

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

 

指定为
套期保值工具：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

资产衍生品

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

货币衍生品

 

 

9

 

 

 

—

 

 

 

9

 

 

 

—

 

(a)

预付费用

天然气掉期合约

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

—

 

(a)

预付费用

货币衍生品

 

 

4

 

 

 

—

 

 

 

4

 

 

 

—

 

(a)

其他资产

天然气掉期合约

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

—

 

(a)

其他资产

总资产

 

 

15

 

 

 

—

 

 

 

15

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

负债衍生品

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

货币衍生品

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

2

 

 

 

—

 

(a)

贸易及其他应付款项

天然气掉期合约

 

 

5

 

 

 

—

 

 

 

5

 

 

 

—

 

(a)

贸易及其他应付款项

负债总额

 

 

7

 

 

 

—

 

 

 

7

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他仪器：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

内到期的长期债务
一年

 

 

67

 

 

 

—

 

 

 

67

 

 

 

—

 

(b)

内到期的长期债务
一年

长期负债

 

 

2,234

 

 

 

—

 

 

 

2,234

 

 

 

—

 

（c）

长期负债

122

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

注21。衍生品和套期保值活动及公允价值计量（续）

 

 

 

 

继任者

 

 

 

 

 

 

 

 

中的报价

 

 

重大

 

 

重大

 

 

 

 

 

 

 

 

活跃市场

 

 

可观察

 

 

不可观察

 

 

 

 

 

12月31日，

 

 

相同资产

 

 

投入

 

 

投入

 

 

 

金融工具的公允价值：

 

2022

 

 

（1级）

 

 

（2级）

 

 

（三级）

 

 

资产负债表分类

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

 

指定为
套期保值工具：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

资产衍生品

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

货币衍生品

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

2

 

 

 

—

 

(a)

预付费用

天然气掉期合约

 

 

4

 

 

 

—

 

 

 

4

 

 

 

—

 

(a)

预付费用

货币衍生品

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

—

 

(a)

其他资产

总资产

 

 

7

 

 

 

—

 

 

 

7

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

负债衍生品

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

货币衍生品

 

 

16

 

 

 

—

 

 

 

16

 

 

 

—

 

(a)

贸易及其他应付款项

天然气掉期合约

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

3

 

 

 

—

 

(a)

贸易及其他应付款项

货币衍生品

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

3

 

 

 

—

 

(a)

其他负债和递延
学分

负债总额

 

 

22

 

 

 

—

 

 

 

22

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他仪器：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

内到期的长期债务
一年

 

 

99

 

 

 

—

 

 

 

99

 

 

 

—

 

(b)

内到期的长期债务
一年

长期负债

 

 

1,507

 

 

 

—

 

 

 

1,507

 

 

 

—

 

（c）

长期负债

(a)
公司衍生工具的公允价值被划分为第2级（可观察的输入；直接或间接），因为其计量如下：

-对于货币衍生品：外币远期和期权合约采用标准估值模型进行估值。利率、远期市场利率和波动性被用作此类估值技术的输入。

-对于天然气合同：公允价值采用合同费率与市场期货报价之间的贴现差计量。

(b)
公司长期债务的公允价值是通过与其债务的市场价格进行比较来衡量的。公司的长期债务在2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表中不以公允价值列示。公司一年内到期的长期债务的账面价值为$ 67 百万美元 99 百万在分别为2023年12月31日和2022年12月31日。
（c）
公司长期债务的账面价值为$ 2,410 百万美元 1,689 百万在2023年12月31日及2022年12月31日，分别。

现金及现金等价物、应收款项、应收关联方款项、银行负债、贸易及其他应付款项、应付关联方款项及收入及其他税项由于其期限较短，其账面值与其公允价值相若。

123

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

注22。

 

分部披露

继最近于2023年3月1日收购Resolute Forest Products Inc.后，公司修订了其分部结构，现如下所述三个报告分部运营，这也代表其基于公司组织结构的三个运营分部：

•
造纸及包装–包括设计、制造、营销和分销多种纤维为基础的产品，包括通讯、特种纸和包装纸以及绒毛和针叶木浆。
•
纸浆和纸巾–由设计、制造、营销和分销包括市场纸浆、纸巾和纸张在内的多种纤维基产品组成。
•
木制品– 包括生产用于住宅建筑和家庭装修市场的木材和其他木制品，以及用于专门的结构和工业应用。

报告分部的会计政策与附注1所述相同。公司根据营业收入对分部业绩进行评估。某些公司一般和行政费用分配给每个相应的分部。与分部活动无关的公司成本在公司和其他项目中列报。公司未将利息费用和所得税分配给该分部。没有报告分部资产，因为它们无法按分部识别。

公司根据客户所处位置，将销售归属于不同地理区域的客户。

长期资产包括物业、厂房及设备、经营租赁使用权资产和用于在不同地理区域产生销售的无形资产。

 

124

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注22。分部披露（续）

对公司业务分部信息与财务报表中相应信息的分析和调节如下：

 

 

 

继任者

 

 

 

前任

 

 

 

年终
12月31日，

 

 

年终
12月31日，

 

 

期间从
12月1日，
直通
12月31日，

 

 

 

期间从
1月1日，
直通
11月30日，

 

分段数据

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

2021

 

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

 

$

 

按分部划分的销售额

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

纸张和包装

 

 

4,907

 

 

 

5,537

 

 

 

365

 

 

 

 

3,368

 

纸浆和组织

 

 

1,202

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

木制品

 

 

860

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

可报告分部合计

 

 

6,969

 

 

 

5,537

 

 

 

365

 

 

 

 

3,368

 

分部间销售

 

 

(33

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

合并销售额

 

 

6,936

 

 

 

5,537

 

 

 

365

 

 

 

 

3,368

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

按产品组别划分的销售额

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

交流论文

 

 

2,609

 

 

 

2,802

 

 

 

170

 

 

 

 

1,834

 

特种纸和包装纸

 

 

1,138

 

 

 

991

 

 

 

73

 

 

 

 

538

 

市场纸浆

 

 

1,718

 

 

 

1,686

 

 

 

120

 

 

 

 

996

 

帆布板

 

 

69

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

新闻纸

 

 

350

 

 

 

58

 

 

 

2

 

 

 

 

—

 

纸巾

 

 

192

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

木材

 

 

860

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

合并销售额

 

 

6,936

 

 

 

5,537

 

 

 

365

 

 

 

 

3,368

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持续经营业务营业收入（亏损）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

纸张和包装

 

 

238

 

 

 

530

 

 

 

(10

)

 

 

 

170

 

纸浆和组织

 

 

24

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

木制品

 

 

(104

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

公司及其他

 

 

106

 

 

 

(75

)

 

 

(3

)

 

 

 

(181

)

持续经营业务合并营业收入（亏损）

 

 

264

 

 

 

455

 

 

 

(13

)

 

 

 

(11

)

利息支出，净额

 

 

234

 

 

 

98

 

 

 

10

 

 

 

 

54

 

净定期福利成本的非服务部分

 

 

(12

)

 

 

(42

)

 

 

(2

)

 

 

 

(22

)

所得税前收益（亏损）

 

 

42

 

 

 

399

 

 

 

(21

)

 

 

 

(43

)

所得税（福利）费用

 

 

(233

)

 

 

110

 

 

 

(2

)

 

 

 

6

 

持续经营收益（亏损）

 

 

275

 

 

 

289

 

 

 

(19

)

 

 

 

(49

)

已终止经营业务的收益，税后净额

 

 

13

 

 

 

18

 

 

 

1

 

 

 

 

26

 

净收益（亏损）

 

 

288

 

 

 

307

 

 

 

(18

)

 

 

 

(23

)

 

125

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

注22。分部披露（续）

 

 

继任者

 

 

 

前任

 

 

 

年终
12月31日，

 

 

年终
12月31日，

 

 

期间从
12月1日，
直通
12月31日，

 

 

 

期间从
1月1日，
直通
11月30日，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

2021

 

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

 

$

 

增加物业、厂房及设备

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

纸张和包装

 

 

217

 

 

 

481

 

 

 

45

 

 

 

 

251

 

纸浆和组织

 

 

35

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

木制品

 

 

66

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

公司及其他

 

 

13

 

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

 

4

 

已终止经营

 

 

—

 

 

 

3

 

 

 

1

 

 

 

 

15

 

合并增加物业、厂房
和设备

 

 

331

 

 

 

486

 

 

 

46

 

 

 

 

270

 

加：资本项目应付款变动

 

 

11

 

 

 

(8

)

 

 

(2

)

 

 

 

(2

)

合并增加不动产、厂房和
每份合并报表的设备
现金流量

 

 

342

 

 

 

478

 

 

 

44

 

 

 

 

268

 

 

 

继任者

 

 

 

前任

 

 

 

年终
12月31日，

 

 

年终
12月31日，

 

 

期间从
12月1日，
直通
12月31日，

 

 

 

期间从
1月1日，
直通
11月30日，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

2021

 

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

 

$

 

地理信息

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

销售

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国

 

 

4,983

 

 

 

3,923

 

 

 

255

 

 

 

 

2,560

 

加拿大

 

 

775

 

 

 

495

 

 

 

30

 

 

 

 

327

 

亚洲

 

 

686

 

 

 

853

 

 

 

61

 

 

 

 

315

 

欧洲

 

 

349

 

 

 

215

 

 

 

14

 

 

 

 

157

 

其他外国

 

 

143

 

 

 

51

 

 

 

5

 

 

 

 

9

 

 

 

 

6,936

 

 

 

5,537

 

 

 

365

 

 

 

 

3,368

 

 

 

 

继任者

 

 

 

12月31日，

 

 

12月31日，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

 

$

 

 

$

 

长期资产

 

 

 

 

 

 

美国

 

 

2,071

 

 

 

1,873

 

加拿大

 

 

1,763

 

 

 

1,104

 

 

 

 

3,834

 

 

 

2,977

 

 

126

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

注23。

 

关联方交易

收购SPI后，2023年6月29日，1.85亿美元的收购价由关联公司卖方融资，Domtar发行的5000万美元无息本票于2023年7月15日偿还；3500万美元年利率8.50%的本票，2031年6月30日后到期；以及总额1亿美元、年利率9.75%、可由卖方在2031年6月30日后赎回的无投票权、可赎回的B系列优先股。在Domtar收购Catalyst之前，3500万美元的期票和无投票权、可赎回的B系列由卖方贡献给Catalyst。详见附注3“收购业务”。

截至2023年12月31日止年度，公司确认支付给关联公司的管理费为2800万美元（2022年– 3300万美元；截至12月31日止1个月的2021年– 300万美元）。这些成本包含在销售、一般和管理费用项下的综合收益（亏损）和综合收益表中。

2022年，该公司还以400万美元的价格将代表这些资产公允价值的地块出售给Paper Excellence关联公司，并以300万美元的价格从Paper Excellence关联公司购买了木质纤维。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司与Paper Excellence及其关联公司的其他应收款分别为2100万美元和900万美元。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司与Paper Excellence及其关联公司的其他应付款项分别为3600万美元和3.35亿美元。

2023年，在Domtar收购Catalyst之前，Catalyst将应付给关联公司的贷款转换为股权，金额为2.35亿美元。2022年，Catalyst还将应付给一家关联公司的贷款转换为股权，金额为3.19亿美元。

2023年，在Domtar收购SPI之前，SPI将应付给关联公司的贷款转换为股权，金额为1亿美元。

 

 

127

Domtar Corporation

合并财务报表附注

 

2023年12月31日

（单位：百万美元，除非另有说明）

 

注24。

 

随后发生的事件

2024年2月21日，该公司宣布将无限期削减其位于阿肯色州阿什当工厂的造纸业务。Ashdown Mill的纸机和相关的薄板将在2024年6月底之前无限期闲置，这将使Domtar的年未涂布Freesheet产能减少21.6万短吨。预计此次限电不会导致劳动力减少。

此次削减将导致对收益的税前费用总额约为3200万美元，其中包括与制造设备账面价值加速折旧和相关备件核销相关的估计3100万美元非现金费用，以及与其他成本相关的100万美元。这些费用预计将在2024年上半年产生。

128

 

项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧

本公司在此项目下没有任何需要报告的内容。

项目9a。控制和程序

评估披露控制和程序

我们维持披露控制和程序，旨在合理保证根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）要求在我们的报告中披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告，并且这些信息是积累并传达给管理层的，包括我们的首席执行官和首席财务官（视情况而定），以便能够及时就要求的披露做出决定。截至2023年12月31日，管理层成员在我们的首席执行官和首席财务官的指导下并在其参与下，对我们的披露控制和程序（定义见《交易法》下规则13a-15（e）或15d-15（e））的设计和运作的有效性进行了评估。基于此评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论：截至2023年12月31日，我们的披露控制和程序是有效的。

管理层关于财务报告内部控制的报告

本项目所要求的信息通过引用“管理层关于财务报告内部控制的报告”并入本文。

管理层已将SPI和Catalyst排除在截至2023年12月31日的财务报告内部控制评估之外，因为它是在2023年期间的业务合并中收购的。这些业务的资产和收入分别占SPI的3%和3%，以及Catalyst截至2023年12月31日止年度相关综合财务报表金额的6%和8%。这些排除是根据SEC的一般指导意见，即在收购当年的范围中可能会省略对最近收购的业务的评估。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年12月31日的第四季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

项目9b。其他信息

本公司在此项目下没有任何需要报告的内容。

 

129

 

 

第三部分

项目10。董事、执行官和公司治理

有关我们的执行官的信息在项目1，业务，标题“我们的执行官”下介绍。

下表列出了我们的董事名单，连同某些履历信息，包括截至2024年3月1日的年龄。

姓名

年龄

主要职业

Tom Shih

53

Paper Excellence Canada Holdings Corporation法律事务主管

Hardi Wardhana

52

卓越纸业董事、全球并购主管

Tom Shih于2021年11月30日成为公司董事，作为合并的一部分。Shih先生此前曾担任Paper Excellence Group的总法律顾问，自2011年起担任该组织法律部门的负责人。他以此身份就与集团及其各附属公司和关联公司有关的所有法律、公司/商业、监管、政府事务、合规和战略管理事项向股东、高管和各级管理人员提供指导。目前，他担任Paper Excellence Canada Holdings Corporation法律事务主管。Shih先生拥有加州大学洛杉矶分校的多个高级学位，包括法学博士（J.D.）、环境科学与工程博士（D.Env.）、公共卫生硕士（M.P.H.）和生物学理学学士学位。他是一名持牌律师，在国际、公司、合同、监管和环境法律法规方面具有专长。在从事法律业务之前，Shih先生曾在加州环境保护局水资源控制委员会担任环境科学家超过5年。

作为合并的一部分，Hardi Wardhana于2021年11月30日成为公司董事。Wardhana先生自2006年成立以来一直在Paper Excellence Group工作。现任Paper Excellence B.V.董事，并购全球负责人。Wardhana先生参与了Paper Excellence Group内部的所有并购交易，在加拿大、法国、德国、巴西和美国监管机构监管了总计约80亿美元的交易价值。Wardhana先生此前曾在麦肯锡公司担任管理顾问。他获得了哥伦比亚大学机械工程学理学学士学位、斯坦福大学工程-经济系统理学硕士学位和伦敦商学院金融学硕士学位。

行为和道德准则

公司通过了适用于其董事和所有员工，包括首席执行官、首席财务官和首席会计官的商业行为和道德准则，该准则可在公司网站www.domtar.com上查阅。董事和员工必须每年完成一项强制性在线培训计划，其中包括证明他们遵守准则的认证。

项目11。行政赔偿

2023年关键薪酬决定

2023年3月1日，卓越纸业集团通过其全资子公司Domtar Corporation宣布完成对Resolute Forest Products Inc.的收购。该公司的人力资源计划、政策以及福利和薪酬的统一结构的整合和协调正在进行中。全面实施北美一体化进程的目标是到2025年1月完成。就本披露而言，养老金、福利和薪酬做法将反映2023年Domtar、Paper Excellence和Resolute遗产计划和计划。

2023年4月17日，执行副总裁兼首席财务官（CFO）Daniel Buron宣布退休，由前Paper Excellence总裁兼首席投资官Joe Ragan接任Domtar的首席财务官一职。拉根先生在Domtar管理委员会任职，在Fort Mill和蒙特利尔办事处工作，向Domtar的首席执行官John Williams汇报，直到退休，然后向威廉姆斯先生的继任者汇报。根据Buron先生于2023年4月17日生效的2022年雇佣协议修正案，他仍然是Domtar的雇员，在2023年5月15日之前支持Ragan先生，从5月16日到任期结束日期或2024年3月1日，以他所拥有的独特历史知识为限。

2023年6月30日，Domtar总裁兼首席执行官John Williams退休，由前执行副总裁兼首席运营官Steve Henry接任，后者被任命为造纸与包装总裁。威廉姆斯先生接受了Paper Excellence Group管理委员会（“管理委员会”）非执行主席的兼职职务。管理委员会由负责为Paper Excellence Group整体提供额外监督和财务制衡的高管组成，同时将日常运营决策留给业务和职能团队。

130

 

2023年7月28日，卓越纸业集团公布了其业务部门的更新组织结构。业务部门制定整体战略、商业、卓越运营和人才等，并与管理委员会联络，以确保整个Paper Excellence集团的整体战略和其他一致性和一致性。

Steve Henry被任命为Paper & Packaging业务部门总裁，继续负责所有传统的Domtar纸浆、纸张和包装业务，以及前Paper Excellence Canada的Port Alberni和Crofton工厂，现于2023年10月由Domtar拥有。Henry先生还担任Domtar的首席执行官（“PEO”）的额外职位，并额外负责签署SEC披露信息，例如10-K表格以及10-K和10-Q表格的认证。在此公告发布之前，Henry先生向John Williams汇报工作，直到他宣布退休，担任Domtar的首席执行官。

Richard Tremblay继续担任纸浆、纸张和纸巾业务高级副总裁，以及纸浆和纸巾销售高级副总裁John Lafave。Tremblay先生和Lafave先生于2023年临时担任纸浆和纸巾业务部门的联合领导人。纸浆和纸巾业务部门由所有传统的Resolute纸浆、纸张和纸巾业务以及非一体化的Paper Excellence Canada纸浆厂组成。2024年2月2日，宣布Tremblay先生将担任纸浆和纸巾业务部门总裁，Lafave先生的重点将是担任商业纸浆和纸巾高级副总裁。在2023年7月28日之前，Tremblay先生和Lafave先生向Resolute的前首席执行官Remi Lalonde汇报工作。

Hugues Simon将继续担任木制品业务部门总裁。Simon先生在Resolute及其前身公司的木制品运营、财务和销售方面拥有丰富的经验。在2023年7月28日之前，Simon先生向Resolute的前首席执行官Remi Lalonde汇报工作。

自7月28日起，Henry、Tremblay、Lafave、Simon和Ragan先生，以及企业中心的其他部门负责人开始向管理委员会汇报工作，该委员会由非执行主席John Williams担任主席。

Resolute总裁兼首席执行官Remi G. Lalonde于2023年9月1日离开该组织，以追求其他利益。Lalonde先生根据其与Resolute的各自协议获得控制权变更付款和福利。

Domtar – 2023遗留计划和政策的关键补偿决定：

Domtar年度激励计划（“AIP”）参与者的指标根据公司EBITDA表现加权70%，根据损失时间TFR（“LTFR”，一种公司健康与安全指标）加权10%，根据生产力加权20%。

Domtar长期激励计划（LTIP）由三年悬崖马甲的非股权奖励组成。此次突破包括50%的限制性单位（“RU”），即基于服务的单位，以及50%的绩效单位（“PU”），其中80%的权重来自经营活动的调整后现金流，20%的权重来自包装销量。

随着与Paper Excellence的交易完成，向Domtar管理委员会的某些成员提供了价值为未来两年每年各自基本工资50%的留任奖金机会，以确认他们对业务成功的个人重要性，并加强他们对公司未来增长的重大影响。第一年留任奖金于结业一周年或2022年11月30日归属，第二年留任奖金于结业两周年或2023年11月30日归属。

Resolute – 2023遗留计划和政策的关键补偿决定：

Resolute年度短期激励计划（“STIP”）参与者的指标权重分别为公司财务（运营收入和SG & A成本）55%、公司运营（生产力、固定成本和使用情况）20%和ESG（公司健康与安全指标和环境事件的混合）25%。计算出的潜在激励支出的85%是基于公司业绩。剩余的15%将构成个人绩效支付系数，专门用于根据高管实现目标、卓越的个人或团队贡献或结果、在角色中表现出的有效性水平和卓越举措分配给符合条件的员工。对于执行团队，总金额受制于基于自由现金流的上限。

根据与Domtar的合并协议，Resolute将2023年1月1日的赠款从股权奖励修改为现金结算奖励。Resolute长期激励计划（LTIP）由非股权奖励组成。此次突破包括50%的限制性现金结算单位（“RSU”），这是基于服务的，有47个月的归属期，从2023年12月1日起在每个日历年的12月1日归属25%，以及50%的绩效现金结算单位（“PSU”），资本回报率的权重为40%，资产绩效改善的权重为60%，在从授予日到2026年2月28日的38个月归属期内悬崖归属。

随着与Paper Excellence的交易完成，Resolute执行团队的某些成员将获得价值为未来两年每年各自基本工资50%的留任奖金机会，以确认他们对业务成功的个人重要性，并加强他们对公司未来增长的重大影响。详细信息在披露后期的“就业协议”部分中进行了概述。

131

 

2023年赔偿结果

本文件中的所有补偿要素均适用于其遗留公司2023年计划设计和治理中的每个人。

2023年，我们指定的执行官（“NEO”）为：

史蒂夫·亨利

Domtar首席执行官（PEO）/造纸和包装业务部门总裁1

Joe Ragan

执行副总裁兼首席财务官（CFO）2

Richard Tremblay

纸浆和纸巾业务部总裁3

John Lafave

商业纸浆和组织高级副总裁3

雨果·西蒙

木制品事业部总裁3

John D. Williams

Domtar前总裁兼首席执行官（CEO）4

Daniel Buron

Domtar前执行副总裁兼首席财务官（CFO）5

Remi G. Lalonde

前Resolute总裁兼首席执行官（CEO）6

1从Domtar的首席运营官晋升为纸与包装业务部门总裁，自2023年7月起生效。Henry先生还担任额外的

PEO换Domtar。

2被任命为首席财务官职位，2023年4月生效。

3前Resolute高管，是Paper Excellence Group业务部门更新组织结构的一部分。

4 威廉姆斯先生自2023年6月30日起退休，不再担任Domtar的首席执行官，并接受管理委员会非执行主席的兼职职务。

5布隆先生于2023年4月宣布从Domtar的首席财务官职位上退休。根据布隆先生对2022年就业协议的修正，他将继续

受雇至2024年3月1日任期结束日期。

6 Lalonde先生于2023年9月生效离开Resolute，以追求其他利益。

根据每家公司2023年的业务业绩，我们的NEO根据2023年的业务业绩获得的年度激励奖励占目标的百分比，Domtar高管为60.66%，Resolute高管为0%（Resolute的2023年STIP业绩结果反映了63.44%的派息，并且由于自由现金流导致在2023年消除了任何派息机会，因此受到调整因素的影响）。拉根先生参与了由Paper Excellence主办的另一项计划，并在稍后的2023年部分中进行了描述。

LTIP性能结果的状态总结如下。由于公司不再设有董事会人力资源委员会，相应的决定由管理委员会履行。拉根先生在2023年没有LTIP。

Domtar – LTIP性能单元（“PU”）：

所有先前未兑现的股权奖励已于2021年在Paper Excellence收购该公司时全部支付。

•
2022 PU – 2023财年经营活动和包装销量表现的调整后现金流的第二年奖励为33.54%（第2年业绩为100.62%乘以测量期的三分之一或33.33%）。
•
2023 PU – 2023财年经营活动和包装销量表现的调整后现金流的首年奖励为33.54%（第1年业绩为100.62%乘以测量期的三分之一或33.33%）

Resolute – LTIP绩效份额单位（“PSU”）：

自紧接2023年3月1日之前生效，所有当时尚未偿付的公司PSU（不论已归属或未归属，包括任何相应的股息等价物），均应自动取消，而每个该等公司PSU应转换为有权从存续公司（i）收取一定数额的现金，不计利息，并须遵守任何适用的预扣税款（包括，为免生疑问，就就该公司PSU发行的任何或有价值权可能需要的任何预扣税）等于（a）当时作为该公司PSU基础的公司普通股股份总数乘以（b）20.50美元和（ii）受该公司PSU约束的每一股公司普通股的一项或有价值权的乘积。关于2023年1月1日授予的PSU，这类PSU应在自授予日起至2026年2月28日的38个月归属期内继续归属，并将按PSU的目标绩效水平以20.50美元/单位结算。

根据合并协议，每个公司PSU（无论已归属或未归属，包括任何相应的股息等价物）将提供或有价值权（“CVR”）。

有关高管薪酬计划的更多信息

2023年薪酬决定–首席执行官（“PEO”）详情

下表显示了Domtar PEO的目标直接薪酬总额，并反映了截至2023年7月1日他的升职信中的条款。自2023年6月30日起，Domtar前首席执行官John D. Williams从公司退休，并接受管理委员会非执行主席的兼职。

132

 

Steve Henry：Domtar PEO/Paper & Packaging Business Unit总裁– Target Total Direct Compensation：

改变

史蒂夫·亨利

2022

2023

美元

百分比

基本工资

$500,000

$600,000

$100,000

20.0%

年度激励计划

基本工资的目标%

65%

80%

目标美元

$325,000

$480,000

$155,000

47.7%

目标总现金

$825,000

$1,080,000

$255,000

30.9%

实际支付%目标

140.00%

60.66%

实际支出美元

$455,000

$291,168

($163,832)

-36.0%

实际现金总额

$955,000

$891,168

($63,832)

-6.7%

长期激励（LTI）奖金

基本工资的目标%

85%

120%

目标美元/最高美元

$425,000

$720,000

$295,000

69.4%

目标直接补偿总额

$1,250,000

$1,800,000

$550,000

44.0%

直接补偿组合–在目标

我们的PEO和其他NEO的2023年目标薪酬组合如下所示，反映了2023年的薪酬变化。

这不包括本披露中所述的任何前任高管。

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133

 

高管薪酬决策流程

进程和参与者

下表列出了我们高管薪酬决策过程中关键参与者的主要角色：

进程和参与者

角色描述

董事会
•
董事会认识到高管薪酬决策对我们管理团队的重要性。关于这些事项的努力的结构是为了确保遵循健全的流程，为审议提供足够的时间，并为支持我们的长期业务战略和目标做出决定。

卓越纸业集团

管理委员会
•
管理委员会负责为整个Paper Excellence Group提供额外的监督和财务制衡。

基准测试

市场数据的使用

我们以薪酬市场数据为参考，了解各薪酬要素和薪酬总额的竞争性薪酬定位。对薪酬决定进行判断，并根据一系列市场数据（例如，中位数、第25个百分位、第75个百分位等）对每位执行官进行审查，并在做出高管薪酬决定时考虑到这一点，以及内部和其他外部因素。

对于与卓越纸业集团规模相近的公司，我们对大多数高级管理人员的高管薪酬基准测试方法使用了来自怡安翰威特、美世、WTW和Hugessen的综合和制造业数据。

高管薪酬方案详情

高管薪酬的组成部分

我们正在进行的近地天体补偿计划的主要组成部分及其主要目的详述如下：

成分

目的

基薪

提供具有竞争力的固定现金薪酬水平，旨在反映角色的主要职责

年度现金红利

根据Domtar的年度激励计划（“AIP”）和Resolute的年度短期激励计划（“STIP”），提供根据实现预定绩效目标赚取额外薪酬的机会。

长期非股权激励

使高管利益保持一致，专注于通过非股权授予激励工具实现股东价值的长期最大化

退休和其他健康/福利
福利

为高管退休需求提供协助，并在可能出现疾病、残疾或生命损失时提供保障

附加条件

提供的商业相关福利有限

离职与变更-
控制中的规定

提供保护，防止因高管无法控制的原因而终止雇佣

以下段落更详细地描述了我们对每个组件的处理方法。

基本工资

管理委员会考虑是否授予我们的高管绩效提升和/或基于市场的调整。这种增长并不总是每年进行一次，而是在考虑了几个因素后定期进行的：

•根据我们的基准分析得出的具有竞争力的市场薪酬水平；

•执行人员全年业绩情况，年度内是否发生职务变动；以及

•整体经济环境，以及公司业绩表现。

 

134

 

因此，我国近地天体2023年的基本工资（以美元计）如下：

姓名

职务

20221

20231

%变化

史蒂夫·亨利

PEO/总裁，Paper & Packaging

$500,000

$600,000

20%

Joe Ragan

首席财务官

不适用D2

$848,885

不适用

Richard Tremblay

纸浆和纸巾总裁

不适用D2

$402,197

不适用

John Lafave

商业纸浆和纸巾高级副总裁

不适用D2

$336,313

不适用

雨果·西蒙

总裁，木制品

不适用D2

$453,152

不适用

John D. Williams

Domtar前CEO

$1,213,800

$1,213,800

0%

Daniel Buron

Domtar前首席财务官

$681,520

$681,520

0%

Remi G. Lalonde

Resolute前CEO

不适用D2

$485,945

不适用

1所示金额按年计算，反映截至2023年12月31日的每个近地天体，但R é mi G. Lalonde除外，后者反映了截至其收到的金额

终止日期，2023年9月1日。每个近地天体在2023年期间收到的实际工资载于薪酬汇总表。

2 Ragan、Tremblay、Lafave、Simon和Lalonde先生的基本工资没有披露，因为他们在2022年没有被任命为执行官。

基于绩效的年度奖金

年度现金奖励将我们的执行官的重点放在实现特定的年度财务和经营业绩上。这些短期激励措施在确保我们的总现金补偿机会保持竞争力方面发挥着关键作用。

目标奖项。每个NEO都有计划年度的目标奖金奖励，以该年度支付给NEO的实际基本工资的百分比表示。2023年，短期激励目标如下：

姓名

职务

目标为工资百分比

史蒂夫·亨利1

PEO/总裁，Paper & Packaging

80%

乔·拉根2

首席财务官

不适用

Richard Tremblay3

纸浆和纸巾总裁

100%

约翰·拉法维3

商业纸浆和纸巾高级副总裁

100%

Hugues Simon3

木制品业务部总裁

100%

约翰·D·威廉姆斯1

Domtar前CEO

117%

丹尼尔·布隆1

Domtar前首席财务官

89%

Remi G. Lalonde3

Resolute前CEO

100%

2023 Domtar AIP下有1名参与者。

2 Ragan先生是Paper Excellence 2023年利润分享计划的一部分，不包括在Domtar或Resolute年度奖金计划中。

2023 Resolute STIP下3名参与者。

Domtar –年度激励计划（“AIP”）：

根据绩效，实际获得的奖励可以作为目标的百分比变化，从低于0%的阈值（如果绩效在所有衡量标准中都低于阈值）到最高200%。在任何措施的阈值绩效上取得结果将导致相当于分配给该措施的目标奖励的30%的支出。绩效水平之间，奖励支出将按直线法进行插值。

业绩计量。AIP衡量关键绩效指标（“KPI”）的结果，我们认为这些指标对于我们未来的业务定位至关重要。AIP绩效衡量标准分为固定或浮动两类，在公司层面进行衡量。

EBITDA和健康与安全的固定计量类别每年保持不变。浮动或可变措施会根据我们对特定年份的预期更直接的业务挑战而定期变化。适用于我们2023财年计划的措施如下所述。

固定措施–在公司层面衡量

EBITDA。我们将EBITDA视为衡量我们成功管理业务能力的领先指标。该衡量标准的定义为未计利息、税项、折旧和摊销前的利润，不包括我们在AIP中进一步描述的某些一次性或非经常性项目。

健康与安全。为我们的员工提供安全的工作环境对我们的业务至关重要，并与高效运营和卓越制造直接相关。这项措施的重点是，我们在多大程度上减少了必须向职业安全与健康机构（“OSHA”）报告的事件数量。

 

135

 

浮动措施–

•
生产力。提高我们的生产力水平是我们部署资产效率的一个指标。这一项目衡量了我们纸浆、纸张和包装厂相对于上一年业绩的生产率。

公司激励计划结构。公司AIPs的措施和权重如下。

•
公司业绩计量.公司业绩指标与往年保持一致，有两项固定指标，即EBITDA加权为70%，健康与安全损失时间频率（“LTFR”）加权为10%。浮动措施继续关注生产力，加权为20%。

绩效目标和取得的成果。以下图表展示了每个KPI、其权重、2023年初制定的绩效目标、每项衡量标准取得的结果，以及作为目标奖励百分比获得的相关支出。管理委员会在对2023年业绩计量的适当门槛、目标和最高目标水平作出判断时，考虑了若干因素，其中包括（没有任何具体加权）：

•业绩计量的历史结果；

•通过我们的年度预算编制流程确定的绩效衡量的内部预测结果；和

•实现最低、目标和最高目标的预期困难程度和可能性。

每年都会对AIP目标进行审查。财务指标，例如EBITDA，是根据我们的年度预算建立的，基于来年的业务预期。

每个NEO的绩效将根据关键战略举措、运营效率和2023年初确立的领导目标进行考虑。

2023年企业KPI

重量
(100%)

2023年Domtar结果

门槛
30%

目标
100%

最大值
200%

支出占目标的百分比

公司EBITDA 1

70.0%

6.30亿美元

5.95亿美元

7亿美元

8.08亿美元

37.33%

健康与安全

公司LTFR

10.0%

0.41

0.43

0.40

0.37

7.67%

生产力2

造纸厂

10.0%

4,609

4,547

4,687

4,734

8.17%

纸浆厂（德莱顿1-7月）

7.0%

4,473

4,328

4,463

4,508

4.74%

纸浆厂（8月至12月不含德莱顿）

7.0%

3,543

3,472

3,581

3,617

2.75%

包装（箱板纸）

3.0%

803

1,241

1,276

1,311

0.00%

2023年应付目标奖励百分比è

60.66%

1调整了EBITDA结果和业绩目标，以反映出售Dryden工厂的情况。

2对纸浆厂绩效目标和结果的生产力进行了调整，以反映Dryden厂的销售情况。

Paper Excellence – Short Term Incentive（“STIP”，也简称“OPPO”）：

2023年的OPPO模拟了利润分享计划。受薪员工的奖金目标是可自由支配的。奖金发放最高为基本工资的150%。

OPPO支出由可用的奖金预算（占EBITDA的百分比）、组织绩效/层级、职位级别和个人评级确定，并计算如奖金支出=奖金池/总和（job level x org performance/Tier x individual performance）。

奖金池根据公式（净利润– [资本+留存收益] x10 %）x10 %）确定，最低留存收益等于0美元。上一年奖金池的一部分可能会被保留，以涵盖根据这个公式没有实现奖金池的年份。

组织绩效/等级确定如下：每个地点，包括总部，都有一张完成的年度余额记分卡（“BSC”）。使用达成率（实际vs.目标）并基于

136

 

BSC评分，每个地点从第1级（最高）到第5级（最低）的任何地方都获得一个等级。这5层被审查、批准，然后给出一个乘法因子或关联点。

工作级别（专业到执行）和每个个人绩效评级都被赋予一个乘数。根据这两个标准和组织绩效，进行计算，确定绩效奖金预算vs总分。然后，这将为每个人在其相关工作级别上创建支出。

所有个人奖金的最终审查和批准基于股东的批准，通常在次年5月支付。

Resolute –年度短期激励计划（“STIP”）：

2023年度STIP主要侧重于奖励实现我们业务目标的个人，同时平衡公司回报。符合条件的NEO的STIP计算如下：

img251054555_1.jpg 

个人薪酬因素是定性的，基于高管实现目标、非凡的个人或团队贡献或成果、在角色中证明的有效性水平和非凡的举措，并取决于个人绩效STIP池。个人支付因子最多可以代表高管的STIP支付的30%。对于符合条件的指定执行官和其他高级副总裁，个人绩效STIP池是所有符合条件的高管的基本工资之和，乘以公司绩效指标的实际实现情况，再乘以15%。

就2023年而言，支付给符合条件的指定执行官和其他高级副总裁，以及支付给某些其他符合条件的员工的可归因于实现业务目标的激励部分的总金额，受到不超过自由现金流5%的进一步限制，无论绩效水平是否达到。为此，自由现金流被定义为经营活动提供的净现金，减去资产维护资本支出，并针对特殊项目进行调整。

下表列出了Resolute的前HRCNG委员会批准的适用于符合条件的指定执行官的2023年STIP的绩效衡量标准、赋予每项衡量标准的相关权重以及与之相关的业务目标。符合条件的指定执行官根据加权公司绩效衡量标准，以其年基本工资的63.44%获得2023年奖励。由于公司产生的自由现金流没有得到满足，因此由于2023年自由现金流5%的限制，将STIP的支付降低为0%。

 

137

 

 

 

重量
(100%)

2023年RFP结果

门槛50%

目标100%

最高150%

自由现金流总体上限前的加权支付百分比

加权支付

自由现金流总体上限后的百分比

财务

经营收入

40%

-275.0万美元

1.95亿美元

2.43亿美元

2.92亿美元

0%

0%

SG & A成本

15%

1.3亿美元

1.38亿美元

1.35亿美元

1.31亿美元

22.5%

0%

运营

生产率平均TPD或MMBF/小时基数1

10%

78.35%1

预算的95%

预算

预算的102%

7.84%

0%

固定成本1

5%

56.42%1

+预算的2%

预算

-3 %预算

2.82%

0%

可变组件的使用情况1

5%

83.43%1

+预算的2%

预算

-3 %预算

4.17%

0%

ESG

OSHA2

10%

102.89%2

0.65

0.55

≤ 0.45

10.29%

0%

严重程度2

5%

107.29%2

20

16

14

5.36%

0%

第1类和第2类环境事件– #事件2

5%

59.12%2

15

12

≤ 10

2.96%

0%

减持GHG吨– Resolute

5%

> 4.5万吨

15,000

30,000

45,000

7.5%

0%

2023年应付目标奖励的百分比

63.44%

0%

1企业员工的工厂支出平均数。

2企业员工工厂支出加权平均数。

长期非股权激励

由于Paper Excellence收购公司，公司不再授予长期股权奖励。相反，我们正在授予长期激励奖励，以最大限度地提高长期现金生成、长期稳定性并提供新的增长机会，同时以可持续和负责任的方式运营公司。

长期激励计划的目的是通过以下方式促进公司及其子公司的利益：

•
为未来服务吸引和留住执行人员和其他关键员工；
•
通过旨在实现长期绩效目标的绩效激励手段，激励高管人员和其他关键员工；以及
•
使这类个人能够参与公司的长期增长和财务成功。

总体目标奖。以下图表显示了2023年授予我们近地天体的目标长期价值：

姓名

目标奖励占基本工资的百分比

职务

2022

2023

%变化

史蒂夫·亨利1

PEO/总裁，Paper & Packaging

85%

120%

41%

乔·拉根2

首席财务官

不适用

不适用

不适用

Richard Tremblay3

纸浆和纸巾总裁

不适用

125%

不适用

约翰·拉法维3

商业纸浆和纸巾高级副总裁

不适用

125%

不适用

Hugues Simon3

总裁，木制品

不适用

125%

不适用

约翰·D·威廉斯4

Domtar前CEO

不适用

不适用

不适用

丹尼尔·布隆1

Domtar前首席财务官

165%

165%

0%

Remi G. Lalonde3

Resolute前CEO

不适用

225%

不适用

Domtar的LTIP下有1名参与者。

2拉根先生在2023年没有资格获得Domtar或Resolute的LTIP。

Resolute的LTIP下有3名参与者，而不是2022年的指定执行官。

4根据其第二份经修订和重述的雇佣协议，威廉姆斯先生在2022年和2023年没有LTIP目标%或赠款。

 

138

 

Domtar –长期非股权激励（“LTIP”）：

Award Mix.Domtar的2023年高级管理人员LTIP继续使用投资组合方法，如下所示。

受限制单位：50%

受限制的单位，或RU，提供了一种保留激励，并帮助在我们有时不稳定的商业周期中保留我们的关键贡献者。RU奖励在授予三周年时归属，并以现金结算。

业绩单位：50%

绩效单位，或PU，将高管薪酬的很大一部分与三年期间的长期公司业绩挂钩。根据相对于预先设定的目标实现的年度绩效结果，获得的奖励高于或低于目标。所获奖励以现金结算。

2023年，我们约有140名管理人员参与了我们的股权薪酬计划。授予我们管理人员的赠款通常由RU和PU分别加权50%和50%组成。

有关我们的PU和RU奖励条款的更多信息，请参见基于计划的奖励表的赠款随附说明。

业绩计量确定。2023年第1年和2022年第2年PU的业绩计量包括调整后的经营活动现金流和包装销售量。这两个指标的权重分别为80%和20%。在三年周期开始时，制定了三年计量周期第1年的目标。以后年度的业绩目标将在各自年度的第一季度确定。每个测量期的加权平均为33.33%。

PU性能期间。当业绩低于被视为业绩门槛时，就无法获得PU奖。根据达到的绩效水平，获得的奖励可能是目标的50%到200%。业绩期间赚取的PU在整个三年期结束时全额归属。

下表显示了来自经营活动和包装销量目标的调整后现金流，以及2023年第一个业绩期或第1年和2022年PU奖励的第二个业绩期或第2年的结果。

2023年PU性能措施

2022 LTIP赠款–第2年

2023年长期投资计划赠款-第1年

重量

2023年Domtar结果

门槛

目标

最大值

支出占目标的百分比

-100%

50%

100%

200%

调整后经营活动现金流

80%

6.73亿美元

5.51亿美元

6.48亿美元

7.45亿美元

100.62%

包装销量（吨）

20%

低于门槛

389

432

475

0.00%

2023年应付目标奖励百分比è

100.62%

这导致2023年LTIP PU总奖项的银行百分比为33.54%（100.62% x33.33 %）。第1年结果是测量期的三分之一或33.33%。

对于2022年LTIP PU奖，第1年产生的银行百分比为46.67%（140% x33.33 %），第2年结果产生的银行百分比为2022年LTIP PU奖总体的33.54%。2022 LTIP PU结果第1年和第2年结果为测量期的三分之二或66.66%。

线性插值应用于确定在阈值和目标的绩效水平之间以及在目标和最大值之间的结果所获得的奖励。

Paper Excellence – Long-Term Incentive（“LTIP”）：

每年都会开发LTIP。没有设定基本工资的个人目标百分比。个人可以获得的最高年度奖励是基本工资的80%。

在确定作为年度LTIP的应付金额时，董事会或其指定人员可考虑任何旨在激励个人实现公司年度和长期业务计划和目标的KPI、计划设计和管理；但前提是董事会或其指定人员保留唯一和绝对的酌处权来确定应付金额，包括根据董事会或其指定人员对其全权酌情认为的所有相关事实和情况的评估，确定在任何特定年份根本不支付LTIP。董事会或其指定人员的决定应为最终决定并具有约束力。

任何LTIP付款的资格，包括已经完成的一年，在个人因任何原因发出或收到终止雇用通知之日结束。

139

 

2023年，没有向拉根先生发放LTIP。

Resolute –长期股权激励（“LTIP”）：

2023年LTIP根据下文一般描述的条款授予绩效现金结算单位（PSU）和受限制现金结算单位（RSU）的组合。PSU和RSU都为具有关键差异的高管创造了留任激励。每个单位，无论是PSU还是RSU，其价值都等于一股公司股票。

• RSU是在47个月的雇佣期内按比例获得的。

•相比之下，PSU是根据持续就业和实现某些绩效衡量标准在三年期间赚取的。PSU旨在通过将注意力集中在实现某些绩效衡量标准上来增加组织的价值。根据绩效实现水平的不同，近地天体的收入可能低于最初授予的PSU、所有授予的PSU或高于授予的那些。

LTIP奖项的主要特点是：

现金结算奖励组合：50%的PSU和50%的RSU

授出日期：2023年1月1日

赠款规模占工资的百分比：

CEO：基本工资的225%

其他近地天体：基本工资的125%

确定授予的RSU和PSU数量：

股权奖励美元价值的50%除以Resolute普通股在授予日前五个工作日每个工作日在纽约证券交易所交易的每股最高价和最低价的成交量加权平均值，即21.43美元

归属：事业单位：自授予日起至2026年2月28日的38个月归属期

受限制股份单位：47个月归属期，其中25%于授出年度后的每个历年12月1日归属

根据合并协议，RSU和PSU将以20.50美元/单位结算，并达到PSU的目标绩效水平。根据合并协议，每个RSU和PSU将提供或有价值权。

所有股权奖励都包含在某些终止和事件（例如死亡和伤残）时加速归属的惯例条款。在所有情况下，应付的PSU数量将根据实际业绩结果确定，但以个人最高20万单位的股票支付为准。

此外，如果指定的执行官退休，股权奖励——包括RSU和PSU ——可能会继续归属。这一功能旨在吸引和留住具有丰富经验的管理层，并鼓励指定的执行官推迟退休。因此，如果指定的执行官在授予日期后至少六个月退休，他将被允许继续归属于奖励。为此，“退休”是指被指名的执行官至少年满58岁且至少服务两年，其年龄和服务年限之和等于或超过62.5。此外，被任命的执行官不得同时获得遣散费。

员工福利和额外津贴

作为具有竞争力的总薪酬计划的一部分，我们还为我们的高管提供了参与惯常的员工福利计划的能力，如下表所示。

 

140

 

Domtar –员工福利和额外津贴：

福利类型

提供这些的基本原理
福利

提供的福利说明

退休福利

通过以下方式吸引并留住最高水准的高管人才：

•
确保我们的整体薪酬具有竞争力，并且
•
为我们的高管提供基线级别的财务安全。

符合纳税条件的计划：

•
非协商雇员Domtar养老金计划下的确定缴款选项（涵盖所有加拿大有薪Domtar雇员的加拿大税务合格养老金计划）

– Mr. Buron参与这项计划。

•
Domtar U.S. Salied 401（k）Plan（tax-qualified defined contribution plan，适用于Domtar的所有美国纸浆和造纸受薪员工）

– Messrs. 威廉姆斯和Henry参与了本次

计划。

美国和加拿大高管的补充高管退休计划（“SERP”）：

•
根据三个补充退休计划（DC SERP和DB SERP），向某些官员和关键员工提供补充退休福利。
•
SERP计划旨在为高管的职业生涯提供具有竞争力的、具有成本效益的退休福利，并为加拿大和美国的高管提供雇主支付的退休计划的一致性（在可能的程度上，考虑到税收规则的差异）。
•
Buron先生在2004年成为Domtar Inc.管理委员会成员之前，也有资格根据Domtar Inc.（“DM SERP”）指定管理人员遗留补充养老金计划领取福利。这一计划在2013年进行了修订，以更好地使效益与市场实践保持一致。这些修订，以及SERP计划和其他安排下的福利，在本代理声明后面出现的养老金福利表随附的说明中有更全面的描述。

健康和福利福利
•
提供有竞争力的套餐
•
提供福利，使我们的高管能够更充分地专注于经营我们业务的需求。
•
医疗和牙科福利
•
人寿、意外身故及肢解保险
•
长期伤残保险范围

 

适用于我们的近地天体的规定根据它们是设在美国还是设在加拿大而有所不同。

行政津贴
•
为我们的高管提供灵活性
•
提高差旅效率（为CEO），这反过来又能确保更有效地利用他的时间和
更多地关注与Domtar相关的活动。

有关所提供的额外费用的说明，请参阅本声明后面出现的补偿汇总表中所有其他补偿一栏的脚注披露。

 

除了应课税的搬迁费用外，我们不提供任何额外费用的税收总额。

 

141

 

Paper Excellence –员工福利和额外津贴：

以下概述了Ragan先生可获得的预期收益：

•
根据向其雇员提供的福利福利计划条款提供的雇员福利，其中可能包括团体健康、生命和残疾保险。公司将在适用的计划文件规定的范围内为高管参与这些计划支付保费，并且高管将被要求，为了参与，进行必要的选举，并同意贡献其覆盖范围中根据管理计划文件由员工负责的部分。
•
有资格在任何规定的等待期后参与由公司赞助的401k储蓄计划，并受监管计划文件的条款和条件的约束。
•
在有资格获得公司赞助的团体健康计划的保险之前的一段时间内，个人可能希望继续根据先前雇主的计划提供团体健康保险，如果这种保险是可用的，在这种情况下，公司将偿还个人需要为这种保险支付的保费。参与公司发起的任何员工福利计划将受适用的计划文件的约束。

Resolute –员工福利和额外津贴：

旨在让执行官在选择适合其特定年份需求的额外津贴时具有灵活性，提供额外的医疗保险，并在适用的情况下将高管的纳税义务限制在高管母国的责任。简言之，附加条件如下所述。被指名的行政人员须对与其使用和收到额外津贴有关的任何税务后果负责。

•
旨在支付财政和财务建议费用的固定年度津贴，以及行政人员选择的其他额外津贴。如果高管不在公司经常出差政策的覆盖范围内，那么年度津贴也可能被用于报税准备费用。固定备抵平衡了提供一定程度的额外补贴与控制成本的市场惯例，以确保额外补贴不会过度。
•
全面的年度体检以及医疗礼宾服务，以便在发生医疗问题时协调健康需求，包括出国旅行时。
•
如果任何被点名的执行官因出差而在加拿大和美国都被征税，根据公司的税收均衡政策，他将获得一笔通常等于其各自的家庭纳税义务与实际缴纳的税款之间的差额的付款，以及该差额的总额。
•
自2012年以来，Resolute没有提供任何补充退休计划，允许指定的执行官目前在延税的基础上积累额外的退休收入。然而，根据符合税收条件的计划，公司捐款的金额和类型是有限的，公司认为指定的执行官应该获得计划的好处，而不考虑这些限制。根据DC化妆计划，公司向指定的执行官支付超过法定限额的相当于适用的符合税收条件的计划公式规定的公司贡献的现金付款。此外，加拿大指定的执行官收到的现金付款相当于他们本应在年度奖励奖励中获得的雇主缴款，就好像基础广泛的计划在这些奖励中提供了雇主缴款一样。被点名的执行官为现金付款缴税，这些付款不提供总额或其他收入。

就业协议和其他解雇后保护

下文所述雇佣合同的重要条款以及根据指定的遣散计划提供的福利在本声明后面题为“终止或控制权变更时的雇佣协议和潜在付款”的部分中进行了描述和量化。

2020年1月8日，Ragan先生与Paper Excellence签订了雇佣协议。在这份协议中，包括一项遣散费条款，其中规定，如果公司因非“因故”原因终止其雇佣关系，Ragan先生将获得相当于6个月的基本工资加上离职时在公司服务满一年的一个月的基本工资的遣散费；但前提是，应付的最高遣散费福利不得超过12个月的基本工资。为了有资格获得上述遣散费，Ragan先生必须以公司可接受的形式执行而不是随后撤销他可能对公司或其任何关联公司提出的索赔要求。此外，Ragan先生可能会因“正当理由”辞职，他的辞职和终止雇佣关系将被视为他有权获得遣散费，就好像他已被公司非因故解雇一样。

2013年年中，Domtar与威廉姆斯先生签订了一份经修订和重述的雇佣协议。自2021年11月30日起，签订了第二份经修订和重述的协议，以取代2013年的协议。根据威廉姆斯先生的新

142

 

雇佣协议，威廉姆斯先生有权获得控制权变更奖金，金额等于5,270，000美元，该奖金已在以下每个日期分三期等额全额支付：2021年11月30日、2022年11月30日和任期结束日期（2023年6月30日）。威廉姆斯先生还有权获得基于服务的LTI奖金，金额相当于1,500，000美元，该奖金已在以下每个日期分三期等额全额支付：2022年3月30日、2023年3月30日和任期结束日（2023年6月30日）。此外，他有权获得基于绩效的LTI奖金，但须达到1）。潜在价值为1,500，000美元的CEO KPI和2.）潜在价值为175,000美元的继任者KPI，将在相关年份（2024年、2025年和2026年）支付。其基于绩效的LTI奖金的CEO KPI部分已完成，总收入为97.5万美元，将在以下每个日期等额分期支付：2024年10月30日、2025年10月30日和2026年10月30日。威廉姆斯先生第二份经修订和重述的雇佣协议的条款于2023年6月30日结束。2023年3月15日，威廉姆斯先生签订了一份新的高级顾问服务协议，目的是记录双方关于其在2023年6月30日后继续受雇于Paper Excellence创始人Jackson Wijaya担任高级顾问的协议，自2023年7月1日起生效。这份新的2023年协议规定的雇佣期限为自2023年7月1日起至2026年6月30日止的三年。

2022年1月16日，Buron先生签订了一份定期雇佣合同，从2021年1月17日至2024年3月1日。根据合同，Domtar同意向Buron先生支付最终总额2,501，112美元，减去法定预扣税款，这笔款项已分别于2022年1月16日和2022年11月30日分两期等额支付。2023年4月17日，Buron先生的2022年就业协议进行了修订，以反映双方之间更新的协议。

2023年3月13日，在与Paper Excellence Group合并后，Tremblay、Lafave和Simon先生同意了他们继续受雇的条款和条件，包括留任奖金协议。作为对他们对公司成功所做贡献的奖励，并为他们在合并生效日期或2023年3月1日后继续留在公司（或其继任者）提供激励，他们将有资格获得留任奖金，相当于未来两年每年各自基本工资的50%。第一年留任奖金将在合并生效日期一周年或2024年3月1日归属，第二年留任奖金将在合并生效日期两周年或2025年3月1日归属，前提是他们在该日期受雇于公司。此外，自合并生效之日起，他们将继续受益于所有权利，并继续受制于他们与Resolute之间的2022年信函协议项下的所有义务，该协议修订了Resolute遣散费政策-首席执行官和直接报告（“CEO/DR遣散费政策”）下对其权利条款和条件的某些变更。本CEO/DR遣散政策在合并协议所设想的交易完成后并在根据合并协议条款完成后生效，因为它涉及控制权变更。

自2023年7月1日起，Henry先生与Paper Excellence就其Paper & Packaging总裁职位签订了雇佣协议。根据该协议，向Henry先生提供了参与一项特殊的保留激励和回拨协议，让他在Paper Excellence Group工作五年。激励措施将包括他对递延薪酬计划做出的美元对美元的匹配贡献/递延（最高20万美元/年）。累积的公司贡献将在他晋升为造纸与包装总裁五周年（即2028年7月1日）时悬崖马甲。如果他在五周年之前离开Paper Excellence Group，Henry先生将没收公司匹配，并支付相当于每年10%的公司匹配罚款。这份协议的细节仍在敲定中，尚未生效。

Domtar管理委员会的成员（除了Messrs. 威廉姆斯和Buron，他们的遣散费由各自的雇佣协议规定）有资格参加Domtar的管理委员会成员遣散费计划，这是一项遣散费计划，旨在确保成员在其雇佣关系被终止时得到公平对待。

该方案旨在：

•
帮助我们在竞争激烈的市场中吸引并留住高管人才；
•
增强我们的执行官留在我们身边的前景，并在控制权发生潜在变化时将他们的注意力集中在我们的表现上；
•
培养他们在考虑控制权变更提案时的客观性；
•
便利他们关注我们的事务，而不会因控制权变更和遣散情况中固有的不确定性而分心；和
•
保护我们的机密信息，防止高管与我们离职后的不正当竞争。

 

143

 

相关政策及考虑

Domtar –相关政策和注意事项

因不当行为而被没收的裁决（“追回”）

如果长期激励计划的参与者明知或严重疏忽从事财务报告不当行为，那么在发布误导性财务报表之日之前的12个月内的所有奖励，以及根据误导性财务报表归属的任何奖励，将被返还给公司。此外，公司可在不时生效的适用法律或规例规则所允许或要求的范围内，或根据所实施的任何公司政策所规定的范围内，取消或减少，或要求参与者没收并向公司交出或偿还公司因授予或归属的任何奖励、授予或支付的奖金，以及因授予或结算奖励而赚取或应计的任何收益。

长期激励授予的时间安排

该公司的做法是每年进行一次所有年度长期奖励赠款。

Resolute –相关政策和考虑

补偿政策

自2013年以来，公司一直维持补偿政策，该政策适用于指定的执行官以及公司所有其他现任和前任第16条官员。一般来说，如果公司因重大不遵守财务报告要求而被要求重述其财务报表，无论是否由于政策涵盖的一名或多名高级管理人员的不当行为，超额激励和/或股权补偿可能会得到补偿。公司的补偿政策适用回溯，以补偿公司被要求编制重述报表之日前三年期间收到的此类补偿。公司还有酌处权收回支付给在履行职责过程中存在不当行为的高级管理人员的奖励和/或股权补偿，无论该不当行为是否涉及重述其财务报表。公司有酌情权根据保单作出所有决定

反对冲反质押政策

公司已通过一项政策，禁止持有副总裁及以上职称或职能的董事、高级管理人员和雇员从事对冲、质押、卖空或公司证券的货币化。

赔偿方案、政策和做法的风险评估

公司定期对包括指定执行官在内的所有员工的薪酬方案、政策和做法进行风险评估，以确定这些方案、政策和做法是否产生对公司产生重大不利影响的合理可能性。由于Resolute交易和管理层的其他重大变化，该公司没有在2023年进行评估。它打算在2024年进行一次评估。根据公司最近的评估（2022年），其中也考虑了现有的控制环境和批准程序，公司得出结论，对于Domtar，其补偿方案、政策和做法不鼓励过度或不必要的冒险行为，也不合理地可能对公司产生重大不利影响。根据Resolute最近的评估（2022年），前董事会和Hugessen Consulting还认定，他们认为其薪酬政策和做法的设计鼓励员工继续专注于我们的短期和长期目标，薪酬计划不太可能对公司产生重大不利影响。

董事会报告

我们已根据S-K规例第402（b）项的规定，与管理层检讨及讨论上述第III部第10项及第11项。我们同意将第III部第10项及第11项纳入公司截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告。

截至2024年3月1日提交的报告：

DOMTAR CORPORATION董事会：

Tom Shih

Hardi Wardhana

 

144

 

行政赔偿

薪酬汇总表及叙述性披露

下表和脚注描述了公司指定执行官（“NEO”）支付或授予或赚取的补偿总额。

补偿汇总表

姓名及校长

职务

年份（1）

薪资（2）

奖金（3）

股票
奖项（4）

非股权
激励

计划
Compen-
卫星（5）

变化
养老金价值
和

不合格
延期
Compensation
收益（6）

全部
其他
Compen-
Sation（7）

合计

($)

($)

($)

($)

($)

($)

($)

史蒂夫·亨利

PEO）/Paper & Packaging总裁

2023

548,077

300,000

不适用

628,395

不适用

117,904

1,594,376

2022

384,135

250,000

不适用

585,596

不适用

112,942

1,332,673

Joe Ragan

首席财务官

2023

940,040

不适用

不适用

-

不适用

78,324

1,018,364

Richard Tremblay

总裁，纸浆和纸巾

2023

402,197

-

492,676

-

不适用

367,296

1,262,169

John Lafave

SVP，商业纸浆和组织

2023

336,313

-

410,427

-

不适用

91,678

838,418

雨果·西蒙

总裁，木制品

2023

453,152

-

551,437

-

不适用

118,581

1,123,170

John D. Williams

前CEO

2023

1,591,781

1,756,667

不适用

861,461

–

403,462

4,613,371

2022

1,213,800

1,756,667

不适用

2,813,204

–

593,295

6,376,966

2021

1,213,800

1,756,667

4,136,690

4,018,377

–

406,575

11,532,109

Daniel Buron

前首席财务官

2023

681,520

340,760

不适用

1,307,349

225,480

184,442

2,739,551

2022

681,520

2,841,872

不适用

1,673,813

–

201,562

5,398,767

2021

661,670

-

1,144,853

982,086

–

133,928

2,922,537

Remi G. Lalonde

前CEO

2023

485,945

-

1,601,807

-

不适用

4,577,182

6,664,934

（1）在2021或2022年不是NEO的高管将不会在SCT中反映各自年份的薪酬信息。

（2）Henry先生包括他在2023年7月晋升为Paper & Packaging总裁之前各自职务的工资金额。威廉姆斯先生的工资金额包括经

2023年6月30日，因其担任管理委员会非执行主席的兼职职务。

（3）此栏反映2023年最终支付的威廉姆斯先生控制权变更奖金；以及Messrs. Henry和Buron的留任奖金。

（4）Domtar：由于我们是一家私人公司并且不再拥有与之相关的普通股，因此本专栏不再与Henry、威廉姆斯和Buron先生相关。

Resolute：2023年授予的RSU和PSU将具有相同的现金价值。根据合并协议，RSU和PSU的授予股价为21.43美元/股。的价值

Tremblay、Lafave、Simon和Lalonde先生的奖金分别为246,338美元、205,214美元、275,718美元和800,903美元。

（五）本栏代表：

1.
根据Domtar年度激励计划获得的基于2023年绩效水平的实际现金奖金，将于2024年3月支付。需支付给Henry、威廉姆斯和Buron先生的金额分别为291168美元、861461美元和367935美元。Resolute 2023 STIP上的高管支付0美元。拉根先生没有资格参加2023年的Domtar AIP。 有关目标绩效水平的讨论，请参见“基于绩效的年度奖金”。
2.
根据威廉姆斯先生与Paper Excellence签订的雇佣协议，他的长期激励奖金最高价值为3,175，000美元，包括基于服务和基于绩效的非股权部分。本次长期激励奖金代替公司当前或未来任何长期激励计划项下的任何其他付款或福利，并按协议条款支付。2021年，包括的基于服务的部分价值为1,500，000美元，基于绩效的部分的银行价值为150,000美元，加上他的2021年年度激励计划支出2,368，377美元。对于2022年，包括的基于绩效的部分的银行价值为82.5万美元，加上他的2022年年度激励计划支出1,988，204美元。2023年，包含的基于绩效的部分的银行价值为0美元。
3.
Domtar：在2023年授予的RU的实际现金价值和在第1年实现的2023年授予的以及在3年业绩计量期间的第2年实现的2022年授予的被视为‘已存入银行’的PU的价值，将在3年归属时间表完成后根据长期激励计划条款分别于2025年3月和2026年3月支付。对于俄罗斯联邦，将支付给Henry和Buron先生的金额分别为212,500美元和562,254美元。对于PU，将支付给Henry和Buron先生的2023年度1银行存款金额33.54%为71,273美元和188,580美元。2022年度2，将支付给Henry和Buron先生的33.54%的银行存款金额为53,454美元和188,580美元。

（6）本栏表示每个符合条件的NEO参加的设定受益退休计划的养老金价值在适用年份的精算增加。Domtar不会根据其非合格递延补偿计划支付高于市场价格或优惠费率的费用。2021年，Messrs. 威廉姆斯和Buron在固定福利退休计划下的累计福利的精算现值分别减少了1264047美元和223047美元。威廉姆斯和布隆先生2022年的精算现值分别减少了578866美元和986120美元。威廉姆斯先生2023年在固定福利退休计划下的累计福利的精算现值减少了124,720美元。因此，与SEC规则一致，2021年、2022年和2023年的这一栏反映为零。Henry、Ragan、Tremblay、Lafave、Simon和Lalonde先生不参加固定福利退休计划。因此，对他们来说反映不适用。

 

145

 

（7）“所有其他补偿”栏中显示的金额包括以下（仅适用于2023年）：

姓名

年度津贴（a）

株式会社
贡献
要定义
贡献
计划（b）

株式会社
付费
医疗
考试

个人使用
企业
运输（c）

株式会社
付费
保险
保费（d）

Medysis礼宾部

金融
辅导

税收均等化（e）

专业/俱乐部会员

遣散费

（f）

重装-

阳离子（g）

合计

($)

($)

($)

($)

($)

($)

($)

($)

($)

($)

($)

($)

史蒂夫·亨利

-

98,992

4,000

-

14,260

-

652

-

-

-

-

117,904

Joe Ragan

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

78,324

78,324

Richard Tremblay

12,000

89,274

3,586

2,770

14,320

1,117

-

244,229

-

-

-

367,296

John Lafave

8,934

71,538

1,210

2,770

5,463

1,117

-

-

645

-

-

91,678

雨果·西蒙

8,892

97,514

1,126

2,770

6,516

1,117

-

-

645

-

-

118,581

John D. Williams

-

301,121

-

56,332

31,204

-

3,500

-

11,305

-

-

403,462

Daniel Buron

-

169,086

1,278

616

9,588

-

2,982

-

892

-

-

184,442

Remi G. Lalonde

37,225

134,764

1,126

2,770

9,148

1,117

-

-

645

4,390,387

-

4,577,182

就本表而言，以加元支付的金额按2023年期间的平均现行即期汇率（0.74 10）换算为美元。

（a）在Resolute，给予年度一次性津贴，涵盖个人交通、财政/财务建议等。

（b）Domtar：公司向Domtar U.S. Salaried 401（k）计划（为Henry先生（36,300美元）和威廉姆斯先生（37,950美元）、Domtar Pension Plan供

Buron先生的非谈判雇员（11693美元），Domtar指定高管的DC SERP，Henry先生（62692美元）、威廉姆斯（263171美元）和Buron先生（157393美元）。

Resolute：反映Lalonde先生（12,877美元）、Lafave先生（12,786美元）和Simon先生（12,759美元）对加拿大固定缴款计划的基本缴款以及对

Tremblay先生的美国储蓄计划（34650美元）。此外，它还反映了根据DC化妆计划向拉隆德先生（121,887美元）、拉法夫先生（58,752美元）、西蒙先生（84,755美元）作出的贡献

和Tremblay（54,624美元）。

（c）根据经修订的雇佣协议，威廉姆斯先生有权获得每年36小时的个人使用公司飞机的权利。威廉姆斯先生的金额包括个人

使用公司飞机（30,762美元）和汽车（25,570美元）。企业飞机费用基于Domtar的增量成本。对于Tremblay、Lafave、Simon、Buron和Lalonde先生，该金额代表公司支付的停车费用。

（d）代表公司支付的健康、福利、残疾、生命、意外身故和肢解保险的费用。

（e）对Tremblay先生而言，这是根据Resolute的衡税政策就其总薪酬支付的一笔款项，该薪酬在美国和加拿大须纳税。

（f）表示根据Lalonde先生的离职协议提交的8K中披露的金额。

（g）Ragan先生因于2023年搬迁至Fort Mill企业中心所在地而获得搬迁补偿。

基于计划的奖励表的赠款

2023年期间，近地天体获得了以下类型的基于计划的奖励：–

Domtar-Henry、威廉姆斯和Buron先生

年度激励计划– Domtar的AIP是一种基于实现预先设定的年度目标的激励计划。2023年度，AIP下的奖励以现金支付。

对于每个计划年度，每个奖金奖励的特定百分比基于该计划年度的绩效目标。每个绩效目标都有一个相关的阈值水平，必须达到与此目标相关的任何奖金奖励才能支付。根据该计划框架，可以在任何计划年度向NEO支付的最高奖金奖励为500万美元。董事会可全权酌情减少或消除根据AIP以其他方式应支付给参与者的金额。不存在业绩不达门槛水平的计划项下支付。2023年度AIP项下实际支付金额详见薪酬汇总表“非股权激励计划薪酬”栏。

长期激励计划–根据长期激励计划，2023年向作为单位的当前NEO授予了以下非股权奖励：

RUs – RUs或基于服务的奖励于2023年1月1日根据Domtar的长期激励计划授予NEO。

PU – PU或基于绩效的奖励于2023年1月1日根据Domtar的长期激励计划授予近地天体。

Resolute – Messrs. Tremblay，Lafave，Simon and Lalonde

年度短期激励计划–锐力科技的STIP是一种基于实现预先设定的年度目标的激励计划。2023年度，STIP项下的奖励以现金支付。

对于每个计划年度，每个奖金奖励的特定百分比基于该计划年度的绩效目标。每个绩效目标都有一个相关的阈值水平，必须达到与此目标相关的任何奖金奖励才能支付。根据计划框架可支付给NEO的任何计划年度的最高奖金奖励为150%。对于2023年，应付给NEO的金额进一步限制在5%的自由现金流，这可能会减少对STIP奖励的支付，尽管实现了适用的绩效衡量标准。公司可全权酌情减少或消除根据STIP以其他方式应支付给参与者的金额。不存在业绩不达门槛水平的计划项下支付。2023年度STIP项下实际支付金额详见薪酬汇总表“非股权激励计划薪酬”栏。

146

 

长期激励计划–根据长期激励计划，向2023年作为单位的当前NEO授予了以下奖励：

RSU – RSU或基于服务的奖励于2023年1月1日根据Resolute的长期激励计划授予NEO。

PU – PSU或基于绩效的奖励于2023年1月1日根据Resolute的长期激励计划授予NEO。

姓名

赠款类型

授予日期

估计可能的支出
非股权激励计划奖励下（二）

预计未来支出
股权激励计划奖励下（三）

所有其他股票奖励：股票或单位的股份数量（4）

授予日公允价值
股票和期权奖励（5）

#获奖单位数

门槛

目标

最大

门槛

目标

最大

$

$

$

#

#

#

$

史蒂夫·亨利

AIP

-

-

144,000

480,000

960,000

-

-

-

-

-

俄罗斯共和国

212,500

1/1/23

-

212,500

-

-

-

-

-

-

PU

212,500

1/1/23

106,250

212,500

425,000

-

-

-

-

-

Joe Ragan（1）

AIP

-

-

不适用

不适用

不适用

-

-

-

-

-

俄罗斯共和国

不适用

不适用

-

不适用

-

-

-

-

-

-

PU

不适用

不适用

不适用

不适用

不适用

-

-

-

-

-

Richard Tremblay

STIP

-

-

170,934

402,197

693,790

-

-

-

-

-

RSU

11,495

1/1/23

-

-

-

-

-

-

11,495

246,338

PSU

11,495

1/1/23

-

-

-

-

11,495

-

-

246,338

John Lafave

STIP

-

-

142,933

336,313

580,140

-

-

-

-

-

RSU

9,576

1/1/23

-

-

-

-

-

-

9,576

205,214

PSU

9,576

1/1/23

-

-

-

-

9,576

-

-

205,214

雨果·西蒙

STIP

-

-

192,590

453,152

781,687

-

-

-

-

-

RSU

12,866

1/1/23

-

-

-

-

-

-

12,866

275,718

PSU

12,866

1/1/23

-

-

-

-

12,866

-

-

275,718

John D. Williams（1）

AIP

-

-

426,044

1,420,146

2,840,292

-

-

-

-

-

俄罗斯共和国

不适用

不适用

-

不适用

-

-

-

-

-

-

PU

不适用

不适用

不适用

不适用

不适用

-

-

-

-

-

Daniel Buron

AIP

-

-

181,966

606,553

1,213,106

-

-

-

-

-

俄罗斯共和国

562,254

1/1/23

-

562,254

-

-

-

-

-

-

PU

562,254

1/1/23

281,127

562,254

1,124,508

-

-

-

-

-

Remi G. Lalonde

STIP

-

-

206,527

485,945

838,255

-

-

-

-

-

RSU

37,373

1/1/23

-

-

-

-

-

-

37,373

800,903

PSU

37,373

1/1/23

-

-

-

-

37,373

-

-

800,903

(1)
拉根也没有资格在2023年参与Domtar或Resolute的短期或长期计划。根据威廉姆斯先生与Paper Excellence签订的雇佣协议，没有根据Domtar的LTIP授予2022或2023年度的奖励。
(2)
这些栏目由Domtar的2023年AIP、Resolute的STIP和Domtar的LTIP下的非股权激励奖励组成：
a.
Domtar（Henry和Buron先生）：对于AIP和PU，“阈值”一栏表示在满足阈值性能时应支付的最低金额。“目标”一栏表示达到规定绩效目标的应支付金额。“最高”一栏表示计划下可能的最高付款。
b.
Domtar和Resolute：RU是以服务为基础的，没有与之相关的特定绩效目标。
c.
坚决：对于STIP，这些栏目中显示的金额代表了在应用自由现金流5%的总支付限额之前，2023年STIP下的“门槛”、“目标”和“最大”支付潜力，这可能会减少尽管实现了适用的绩效衡量标准，但STIP奖励的支付可能会减少。被指定的执行官在2023年STIP下赚取的金额在薪酬汇总表的“非股权激励计划薪酬”栏中显示。
(3)
Domtar：这些专栏不再相关，因为Domtar是一家私人公司，不再有与之相关的普通股。

Resolute：这些栏中显示的金额代表将根据2023年PSU奖励归属的公司股票数量。根据合并协议，这些将使用目标业绩水平进行结算。2023年PSU没有“门槛”或“最高”赔付。

(4)
Domtar：这些专栏不再相关，因为Domtar是一家私人公司，不再有与之相关的普通股。

Resolute：这些列中显示的金额代表2023年授予的RSU数量。2023年的RSU没有“门槛”或“最高”赔付。

(5)
Domtar：本专栏不再相关，因为Domtar是一家私营公司，不再有与之相关的普通股。

Resolute：这些列中显示的金额代表将根据2023年赠款归属的PSU和RSU的数量。根据合并协议，它们以21.43美元/个的价格获得，并将以20.50美元/个的价格结算。

 

147

 

财政年终表上的杰出股权奖励

下表列出了有关2023财年末每个NEO的未偿股权奖励的信息。表中的金额基于下文概述的每家公司各自的信息。

Domtar-Henry、威廉姆斯和Buron先生

由于卓越纸业于2021年进行收购，当时所有未完成的股权奖励已于2021年12月13日以现金结算和支付。由于没有普通股，自2022年以来的LTIP赠款被视为非股权奖励。

Resolute – Messrs. Tremblay，Lafave，Simon and Lalonde

根据与Paper Excellence的合并协议，2023年赠款RSU和PSU奖励将根据奖励使用PSU的绩效目标水平，以20.50美元/单位结算。受限制股份单位有47个月归属期，每年12月1日有25%归属。所有股权奖励都包含在某些终止和事件时归属的惯例条款。更多详情，请参考此前名为“坚决-长期股权激励”的部分。

未归属的股份或股票单位数量（#）–本栏表示如果满足服务要求将归属的RSU和使用目标水平绩效被视为截至2023年12月31日归属的PSU。

未归属的股份或股票单位价值（美元）–本栏表示在满足服务要求的情况下将归属的RSU和使用目标水平绩效被视为截至2023年12月31日已归属的PSU的价值。

姓名

期权奖励（1）

股票奖励

数量

证券

底层

未行使

期权

可行使

数量

证券

底层

未行使

期权

不可行使

期权
运动
价格

期权
到期
日期

数量
股份或
拥有的单位
未归属（2）

市场
价值
股份
或拥有的股票单位
未归属

股权
激励计划
奖项：
不劳而获的人数
股份、单位或
未归属的其他权利

股权
激励计划奖励：
市场或派息
不劳而获的价值
股份、单位或
拥有的其他权利
未归属

(#)

(#)

($)

(#)

($)

(#)

($)

Richard Tremblay

-

-

-

-

20,116

412,383

-

-

John Lafave

-

-

-

-

16,758

343,539

-

-

雨果·西蒙

-

-

-

-

22,516

461,568

-

-

Remi G. Lalonde（3）

-

-

-

-

65,403

1,340,756

-

-

 

(1)
Resolute参与者没有未完成的期权奖励。
(2)
包括在每个日历年度的12/1/24、12/1/25和12/1/26归属的已赚取但未归属的已授予的第1/1/23号RSU，取决于是否继续受雇，占授予总数的75%。包括已获得但未归属的PSU，它们将在2/28/26按目标绩效归属，但须继续受雇。2023年奖励在“基于计划的奖励的授予”表中列出。
(3)
根据Lalonde先生的协议，所有未偿还的RSU和PSU均已归属，但将根据裁决结果进行结算。

期权行权和股票归属表

Domtar-Henry、威廉姆斯和Buron先生

由于卓越纸业在2021年进行的收购以及届时所有未偿还的股权奖励和期权的支付，由于公司的私人公司地位，将不再有任何期权或股票被授予。

Resolute-Messrs. Tremblay、Lafave、Simon和Lalonde

自紧接2023年3月1日之前生效，所有当时尚未偿付的公司RSU和PSU（无论已归属或未归属，包括任何相应的股息等价物）均自动取消，每个此类公司RSU和PSU应转换为从存续公司收取（i）一定数额现金的权利，不计利息，并须缴纳任何适用的预扣税款，等于（a）当时作为该公司RSU和PSU基础的公司普通股的股份总数乘以（b）20.50美元和（ii）受该公司RSU和PSU约束的每一股公司普通股的一个或有价值权的乘积。

于2023年1月1日授出的2023年受限制股份单位的归属期为47个月，其中25%于每个历年的12月1日归属。

 

148

 

姓名

Acceleration Equity and Option Awards

2023年度股权奖励

聚合

归属时获得的股份数量（1）

归属时实现的价值（2）

期权实现价值（三）

CVR（4）

归属时获得的股份数量（5）

归属时实现的价值（6）

CVR（4）

2023年归属时获得的股份数量

2023年归属时实现的价值

(#)

(#)

($)

(#)

($)

(#)

($)

Richard Tremblay

244,037

5,002,759

-

244,037

2,874

58,917

2,874

246,911

5,061,676

John Lafave

208,287

4,269,884

98,344

228,606

2,394

49,077

2,394

210,681

4,417,304

雨果·西蒙

129,041

2,645,341

-

129,041

3,217

65,949

3,217

132,258

2,711,289

Remi G. Lalonde

523,446

10,730,643

23,634

528,329

9,343

191,532

9,343

532,789

10,945,808
(1)
所有在1/1/23之前获得加速的RSU和PSU。
(2)
1/1/23之前授予的所有RSU和PSU都以20.50美元/个的价格加速。
(3)
在1/1/23之前授予的所有以20.50美元/单位的价格加速的期权
(4)
或有价值权的每一持有人均有权获得合并协议中规定的付款。
(5)
2023年受限制股份单位的25%于12/1/2023归属及结算。
(6)
2023年RSU的25%以20.50美元/单位的结算价归属和结算。

Domtar Pension Benefits（Messrs. 威廉姆斯和Buron）

下表和说明提供了关于近地天体参加的确定的福利退休计划的信息。该表显示了截至2023年12月31日，NEO在Domtar的固定福利养老金计划和安排下使用SEC根据美国会计准则要求的方法在该计划下最早未降低的退休年龄积累的福利的精算现值。

Henry、Ragan、Tremblay、Lafave、Simon和Lalonde先生不参加固定福利退休计划，因此本节不适用于这些个人。

姓名

计划名称（5）

年数
信用服务
(#)

现值
累计
福利（1）（$）

期间付款
上一财政年度
($)

John D. Williams（3）（6）（7）

DB SERP for Management
Domtar委员会成员

15.50(2)

157,499

–

Daniel Buron（3）

补充养老金计划
Domtar Inc.指定经理。

3.92

913,625

–

DB SERP for Management

Domtar委员会成员

19.67(4)

2,113,292

–

（一）累计效益现值按以下方法计算：

（a）对于威廉姆斯先生：截至2023年6月30日止的最佳平均收入及入信服务（见附注7）。

For Mr. Buron：Best average earnings and credited service as of December 31,2023. For Mr. Buron：Best average earnings and credited service as of December，2023。

（b）对于威廉姆斯先生：假定于2023年6月30日退休（见附注7）

Buron先生：退休假设发生在60岁或实际年龄（如果高于），这是根据DB SERP有资格获得未减少养老金的最早年龄。

（c）所使用的假设与用于确定截至2023年12月31日的设定受益计划应计福利义务的假设相对应

公司财务报表（即Buron先生的贴现率为4.63%，威廉姆斯先生自6月30日至12月31日的累计贴现率为4.30% '冻

福利（见note7）。未对Buron先生使用退休前的死亡或终止就业假设。

（2）威廉姆斯先生有一项协议，根据该协议，在DB SERP中每年额外确认两个月的信用服务（最长不超过12个月）。截至12月31日，

2023年，威廉姆斯先生获得了12个月的额外服务。此举是为了补偿威廉姆斯先生就养老金安排所做的安排，威廉姆斯先生与他以前的

雇主。

（3）就本表而言，按2023年期间平均现行即期汇率（0.74 10）换算成美元。

（4）信用服务年限追溯至2004年Buron先生成为Domtar管理委员会成员之日。Buron先生有资格根据

DB SERP自2004年被任命为管理委员会成员以来的服务，以取代他在高级人员补充养老金计划下累积的福利

他于2000年加入的管理层雇员（“SPP”）。由于DB SERP下的福利取代了Buron先生在SPP下累积的福利，Buron先生的应计

在Buron先生开始参加DB SERP之前，DB SERP项下关于信用服务的养老金将不低于他原本应累积的金额

根据SPP，基于截至该日期的收益和管理委员会服务。

（5）自2020年12月9日起，DB SERP不再接受新会员资格。

（6）自2023年6月30日起，威廉姆斯先生过渡到特别顾问角色，Domtar管理委员会成员在DB SERP下的福利已被冻结，如同他在该日期经历了正常退休一样

（7）自2023年6月30日起，威廉姆斯先生在DB SERP下为Domtar管理委员会成员提供的福利已被冻结，现在连同利息一起累积，直至其终止雇佣。

DB SERP for Management Committee Members of Domtar（“DB SERP”）。前任首席财务官Buron先生参加了DB SERP，这是一项固定福利计划。每年应付的养老金等于作为管理委员会成员的每一年的信用服务在过去120个月内的任何连续60个月内的最佳平均收入的2%，减去基于公司其他养老金计划的应享权利的抵消（通常基于假设已向高管有资格参与的符合税收资格的计划提供了最大缴款）。收入包括基本工资和年度现金奖金（最高为上一年度工资的50%或目标奖金的100%两者中的较小者）。自2020年12月9日起，DB SERP对新成员关闭；但是，在该日期或之前参加DB SERP的近地天体继续根据其规定积累福利。

149

 

高管最早可在55岁退休，并有资格在62岁时领取未减少的养老金，前提是他们已完成作为管理委员会成员的两年服务（Buron先生为60岁），在62岁之前退休的每个日历月减少0.5%（Buron先生为60岁之前退休的每个月减少0.25%）。会员福利在成为DB SERP会员两年后完全归属。正常退休年龄为65岁。如果一名高管在开始支付其养老金之前死亡，将向其遗产支付一笔一次性付款，金额相当于如果他的雇佣因死亡以外的原因而终止，他将有权获得的福利的精算等值。

对于一名加拿大高管来说，DB SERP养老金是终身支付的，并保证至少五年。其他形式的付款可在精算等值的基础上提供。一名加拿大高管如果在加拿大养老金计划下被视为“残疾”，将继续在DB SERP中积累信用服务。DB SERP下的福利将仅在残疾参与者实际终止雇佣时支付。非美国纳税人的DB SERP管理委员会加拿大成员的福利通常在该成员年满60岁时逐步获得资助，直至正常退休年龄（目前为65岁）。只有当该成员在担任管理委员会成员期间实际在65岁或以上退休时，才能通过退休维持这种资金；否则，为该成员预留的金额将归还给公司。在控制权变更后12个月内终止的情况下，成员在资产中的权益被搁置归属。否则，会员将从公司的普通基金中获得其利益。对于一位美国高管来说，DB SERP福利的现值将在退休时一次性支付，而不是养老金。DB SERP下的福利将仅在残疾参与者实际终止雇佣时支付。美国高管将从该公司的普通基金中获得福利。

前任首席执行官威廉姆斯先生参与DB SERP至2023年6月30日，其在该计划中的福利自该日起被冻结，现按4.30%的年利率累积，直至终止雇佣。

Domtar Inc.指定管理人员补充养老金计划（“加拿大补充计划”）。根据加拿大补充计划，每年应支付的养老金等于雇员终止雇佣关系前五年的年度最高应养老金收入平均数的1.5%，加上雇员终止雇佣关系前最近120个月内任何连续60个月的最佳平均收入的2%，超过平均年度最高应养老金收入，再乘以他的信用服务年限。该年度养老金由非协商雇员的Domtar养老金计划下的应付福利减少（与加拿大补充计划相同的福利，但受加拿大所得税法限制）。年度最高应计养恤金收入对应于雇员根据魁北克养老金计划可缴纳的最高收入。自2015年1月1日起，奖金限于上一年度工资的50%或目标奖金的100%，以较低者为限；但自2015年1月1日以来的最佳平均收入不能低于截至2014年12月31日确定的平均值。这些福利自55岁起全部归属，并在死亡或非自愿终止较早时归属。Buron先生在2004年成为Domtar Inc.管理委员会成员之前，有资格根据加拿大补充计划领取与其服务相关的福利。

该公司通过信用证为非美国纳税人的合格加拿大高管提供DB SERP和加拿大补充计划支付的福利提供担保安排。Buron先生有资格享受这份保险。在雇主未能付款的情况下，信用证将用于支付符合条件的福利。

该公司提醒说，除了威廉姆斯先生的福利已于2023年6月30日被冻结并且现在是连利息累积到他终止雇佣关系为止外，累计福利现值一栏中报告的数值均为理论数值，是根据SEC要求计算的。每年的养老金价值变化受市场波动影响，并不代表指定的执行官在任何特定年份根据公司退休计划实际累积的价值，也不代表他在退休、终止或死亡时将获得的收入。

不合格递延补偿

下表和说明提供了有关我们的NEO参与的不合格递延补偿计划的信息。该表显示了每个NEO的2022年账户活动，其中包括每位高管的缴款、公司缴款、收益、分配以及截至2023年12月31日其总递延账户的总余额。总余额包括每位高管作出（而不是撤回）的个人贡献总额，以及公司和前任公司在每位高管职业生涯中作出的贡献。

姓名

计划名称

行政人员
中的贡献

上一财年（1）

注册人
中的贡献
上一财年（1）

聚合
收益
上一财年

聚合
提款/

分配

聚合
余额
上一财年（3）

($)

($)

($)

($)

($)

史蒂夫·亨利

直流SERP

–

$62,692

$33,345

–

$322,849

John D. Williams（4）（5）

直流SERP

–

$263,171

$705,142

–

$6,338,557

Daniel Buron（2）

直流SERP

–

$157,393

$146,196

–

$2,707,309

（1）与DC SERP相关的金额包含在“补偿汇总表”的“所有其他补偿”栏中。

150

 

（2）DC SERP金额按2023年期间平均现行即期汇率（0.74 10）以美元换算。

（3）公司以往年度的薪酬汇总表中报告了以下金额：

-威廉姆斯先生，其中376875美元与DC SERP有关

-Buron先生，DC SERP金额中的169,499美元

-Henry先生，DC SERP金额中的47,436美元

（4）自2023年6月30日起，威廉姆斯先生过渡到特别顾问角色，DC SERP下的福利已被冻结，就好像他经历了正常退休一样

在那个日期。

（5）自2023年6月30日起，威廉姆斯先生在DC SERP下的福利已被冻结，现在与名义投资收益一起累积，直至其终止雇用。

加拿大高管的账户贷记的金额相当于收入的11%，减去非协商雇员Domtar养老金计划（“加拿大养老金计划”）下雇主供款提供的福利价值，该金额是根据假设高管已选择按最高允许费率向确定的供款选项供款计算得出的。一名加拿大高管如果根据加拿大养老金计划被视为“残疾”，将继续累积福利。DC SERP下的福利将仅在残疾参与者实际终止雇佣时支付。一位55岁后退休的加拿大高管也可以选择领取10年期的福利。

该公司通过信用证为非美国纳税人的符合条件的加拿大高管从DC SERP支付的福利提供担保安排。Buron先生有资格享受这份保险。在雇主未能付款的情况下，信用证将用于支付符合条件的福利。

对于美国高管而言，DC SERP下的缴款公式与Domtar U.S. Salaried 401（k）计划下针对同龄参与者的缴款公式相同，不考虑适用于符合税收条件的计划的税收限额，减去雇主对Domtar U.S. Salaried 401（k）计划的缴款，计算基础是假设该高管已选择按最高允许费率向Domtar U.S. Salaried 401（k）计划缴款。

就DC SERP而言，“收入”包括基本工资和年度现金奖金。

Resolute Pension Benefits（Messrs. Tremblay，Lafave，Simon and Lalonde）

Henry、Ragan、威廉姆斯和Buron先生不参与Resolute养老金福利计划，因此本节不适用于这些个人。

退休计划和DC化妆计划

就2023年而言，被点名的执行官只有在符合税收条件的退休计划下才能获得退休福利，但须遵守加拿大或美国法律。符合税收条件的退休计划提供给所有符合条件的员工（不仅仅是指定的执行官）。

自2012年以来，Resolute没有提供任何补充退休计划，允许指定的执行官目前在延税的基础上积累额外的退休收入。然而，Resolute捐款在符合税收资格的计划下的金额和类型都是有限的，并认为指定的执行官应该获得计划的好处，而不考虑限制。对于简化管理，自2012年起，根据DC化妆计划，Resolute向指定的执行官支付超过法定限额的相当于适用的符合税收条件的计划公式规定的公司贡献的现金付款。此外，加拿大指定的执行官收到的现金付款相当于他们本应在年度奖励奖励中获得的雇主贡献，就好像基础广泛的计划在这些奖励中提供了雇主贡献一样。DC化妆计划不允许指定的执行官在递延基础上积累收入。被点名的执行官为现金付款缴税，这些付款不提供总额或其他收入。当与根据符合税收条件的计划收到的公司缴款相结合时，Lalonde、Lafave和Simon先生各自获得了总计10%的补偿的2023年固定缴款计划福利。Tremblay先生获得了总计9.5%的薪酬的2023年固定缴款计划福利。

雇佣协议和终止或控制权变更时的潜在付款

遣散费

拉根先生。2020年1月8日，Ragan先生与Paper Excellence签订了雇佣协议。在这份协议中，确认了一项遣散费条款，如果公司因“因故”以外的原因终止了他的雇佣关系。Ragan先生在离职时将获得相当于6个月基本工资加上在公司服务满一年的一个月基本工资的遣散费；但前提是应付的最高遣散费福利不得超过12个月的基本工资。为了有资格获得上述遣散费，Ragan先生必须执行，而不是随后以公司可接受的形式撤销他可能以其他方式对公司或其任何关联公司提出的索赔要求。此外，Ragan先生可能会因“正当理由”辞职，他的辞职和终止雇佣关系将被视为他有权获得遣散费，就好像他已被公司解雇而不是因为原因。

威廉姆斯先生Mr. Williams。威廉姆斯先生于2021年11月18日签署的第二份经修订和重述的雇佣协议的条款已于2023年6月30日结束。在威廉姆斯先生的雇佣关系因任期结束日期而终止时，他有权获得：自任期结束日期后24个月内（或者，如果更早，则自

151

 

高管从其他雇主获得保险）；并获得任何未获得的基于绩效的LTIP，取决于2023财年CEO KPI和适用的继任者KPI的实现情况。

2023年3月15日，威廉姆斯先生签订了一份新的高级顾问服务协议，目的是记录关于他在2023年6月30日之后继续受雇于Paper Excellence担任Paper Excellence创始人Jackson Wijaya的高级顾问的共同协议，自2023年7月1日起生效。这份新的2023年协议规定的雇佣期限为自2023年7月1日起至2026年6月30日止的三年。在提前三个月书面通知的情况下，威廉姆斯先生和公司均可选择在任何更早的时间终止与他的雇佣关系，无论出于任何原因或无理由，无论是否有因由。在通知期内，威廉姆斯先生将继续获得他的基本工资以及他合法有权获得的与其就业相关的任何额外补偿和福利。

布隆先生。2022年1月16日，Domtar与Buron先生签订了定期雇佣合同。在任期结束日，即2024年3月1日终止雇用，根据公司的计划、政策和计划，这将被视为退休，Buron先生（或其遗产）将获得以下付款和福利：与终止生效日期之前的期间相关的任何未支付的基本工资和任何其他已赚取但未支付的补偿；根据年度激励计划在任期结束日期发生的年度按比例分配的奖金如果Buron先生基于达到该年度适用的业绩标准而继续受雇；任何未归属的受限制单位根据从相应的授予日期到任期结束日期所经过的天数按比例分配；任何未归属的业绩单位根据从相应的业绩期间开始到任期结束日期所经过的天数按比例分配，但以业绩目标的实现为前提；以及在任期结束日期后24个月内公司医疗和牙科保险政策的承保范围，不向Buron先生支付任何费用。

拉隆德先生。Lalonde先生的离职保护在其个人雇佣协议和相关文件中提供，在控制权发生变更而终止的情况下，单独的控制权变更协议中提供。Lalonde先生受雇和控制权协议变更的遣散条款的重要条款如下：

•
遣散费：两倍合资格薪酬；“合资格薪酬”为基本薪酬，加上（i）已支付的最近2次激励奖励的平均值或（ii）终止年度目标激励奖励的125%中的较低者；根据奖励协议的条款按比例归属股权奖励，但优秀离职人员除外；除遣散费外，根据短期激励计划，对于7月1日或之后的终止，按比例支付终止年度的激励奖励；如果Lalonde先生的无故终止是良好的离职终止，股权奖励的全部归属，仍可根据计划和授予协议行使，并在积极就业的过渡期内继续获得授予资格；“良好离职”是指无故终止，高管在过渡和继任规划期间继续履行分配的职责和责任。

控制权变更：支付控制权变更利益的合资格终止期为控制权变更后24个月内；以下金额，减少以尽量减少《守则》第4999节规定的消费税责任：（2）一次性付款，金额等于：

o
2.5倍于其终止之日生效的基本工资，加上
o
（i）其最近支付的2次激励奖励的平均数或（ii）终止年度目标激励奖励的125%两者中较低者的2.5倍，加上
o
根据公司的固定缴款计划（如有），他在终止年度本可收到的最高公司缴款的2.5倍，加上
o
19,783美元代替个人新职介绍服务

立即归属未偿股权奖励；有资格获得公司提供的医疗保健和人寿保险，保费按当时对指定执行官有效的费率支付，直至其终止日期后36个月或他获得另一雇主的医疗保健和人寿保险计划承保之日（以较早者为准）；除遣散费外，根据短期激励计划，对于在7月1日或之后终止的情况，按比例支付终止年度的激励奖励。

其他Domtar近地天体。根据适用于其管理委员会成员的Domtar遣散计划，我们的NEO将有权在公司因非原因终止雇佣时一次性获得最多24个月的工资，福利水平因服务而异。遣散费等于一年的基薪，不论是否担任管理委员会成员，在管理委员会每服务一整年额外支付三个月的薪金，最高不超过24个月的基薪。亨利先生将有权获得18个月的工资。高管还将有权在遣散期内获得持续的健康福利，除非高管的福利须在美国征税，在这种情况下，公司维持的健康保险政策将一直有效，直至遣散期最后一天和高管离职之日的18个月周年日中较早发生的日期。这些高管还将有权获得新职介绍服务。

152

 

如果其中一名受保高管的雇佣被无故非自愿终止，或者该高管在公司控制权发生变更前三个月或之后24个月内出于正当理由自愿终止雇佣，则每名NEO将有权获得相当于24个月工资的现金遣散费，外加截至终止之日或控制权发生变更之日（如果更大）其目标奖金的两倍。

根据我们的遣散计划，凡因业务原因被公司非自愿解雇的受保高管，无论是否与控制权变更有关，或在控制权变更之前的三个月或之后的24个月内因正当理由终止其雇佣关系或被公司无故终止雇佣关系的受保高管，将有资格根据终止雇佣发生当年的AIP按比例获得奖金。付款将基于公司截至紧接终止前截至的财政季度末的账簿和记录中累积的适用计划年度的AIP下的预先设定目标（或根据AIP应付的更大金额）以及涵盖的高管的业绩。

控制保护的Domtar变化。公司与员工的控制协议没有变化（尽管如上文所述，根据我们的遣散计划，可能会获得更高的福利）。根据长期激励计划，一旦控制权发生变化，除非董事会另有决定或奖励协议另有规定，所有未完成的奖励均应被视为已归属。

参与者所持有的所有卓越服务奖均应归属，所有此类卓越服务奖的限制期将失效，且参与者所持有的每项卓越表现奖均应被视为已获得，并将根据有关已完成、正在进行或尚未开始的绩效周期的计划条款归属。所有其他未按照绩效规则归属的绩效奖励将失效，并在控制权变更完成时被没收和取消，无需为此支付任何费用。

如控制权发生变更，且参与者的雇佣在控制权发生变更前3个月内因业务原因被终止，则应被视为在职员工并继续在公司受雇，直至该控制权发生变更，并在此后立即被终止。就既得奖励应付的任何款项应以现金结算。

根据Domtar的年度激励计划，控制权发生变更当年的应付奖金将不低于截至控制权变更之日公司账簿和记录上应计的奖金金额。

其他坚决的近地天体。2023年3月13日，Tremblay、Lafave和Simon先生收到一封信函，确认他们将继续受益于所有权利，并继续受制于他们与Resolute之间的2022年信函协议项下的所有义务，该协议修订了Resolute遣散费政策-首席执行官和直接报告（“CEO/DR遣散费政策”）下他们应享权利的条款和条件的某些变更。本CEO/DR遣散政策在合并协议所设想的交易完成后并在根据合并协议条款完成后生效，因为它涉及控制权变更。Tremblay、Lafave和Simon先生根据CEO/DR遣散费政策（以及CEO/DR遣散费政策的某些条款）原本有权获得的遣散费和福利被修改，以包括并反映以下增强和澄清：

•
符合条件的终止的覆盖期间应从合并生效时间后的12个月增加到24个月，还应包括紧接合并生效时间前的3个月期间。
•
最低遣散费金额将提高至104周的合格薪酬。
•
有权在该终止年度根据该协议获得按比例分配的短期激励计划付款，而不考虑终止年度内任何其他规定的适用最低服务期。
•
如果符合条件的高管在紧接终止前已收到不到两次年度STIP激励奖励付款，则“合格薪酬”将得到增强，以反映在终止雇佣日期有效的年度基本工资以及（x）根据适用的激励计划或计划支付给该员工的最后一次激励奖励（如有）或（y）该终止发生当年的个人目标激励奖励（如适用）中的较高者。如果将不到一整年支付的激励奖励包括在内，则该奖励金额将按年计算。无论如何，用于确定合格薪酬的奖励金额将继续受制于终止发生当年合格高管目标激励（以美元表示）的最高125%。
•
对于美国高管，公司应（在《守则》第409A条规定的期限内）向个人支付或偿还COBRA下18个月延续保险的保费。

其他Domtar离职后福利。如果死亡，根据公司向加拿大高级管理人员提供的灵活福利计划选项下提供的人寿保险计划，将向加拿大高管的受益人支付相当于死亡当年基本工资2.5倍的金额（最高不超过1,500，000加元）。如果美国高管去世，受益人将获得与人寿保险计算金额相等的赔付（最高不超过160万美元）

153

 

包括高达5万美元的基本人寿保险）根据美国高管人寿计划，以高管去世当年的基本年薪为基础，使用下表：

年龄

乘数

45岁以下

5次

45至49

4次

50至54

3次

55岁或以上

2次

根据DC SERP为Domtar指定高管为Henry先生提供的补充养老金福利完全归属。如果死亡或非自愿终止雇用，他将获得该计划下的福利。然而，在该日期之前，该计划规定的死亡情况下的所有福利均被视为已归属。

下表列出了向每个NEO支付的潜在款项，就好像该官员的雇用已被终止和/或截至2023年12月31日（即2023年最后一个工作日）发生了控制权变更一样。将支付给任何近地天体的实际金额只能在实际终止雇用或控制权变更时确定，并将与以下所列金额有所不同。以下列出的估计金额是在我们的受薪雇员一般可获得的任何退休、福利和其他福利之外的。

姓名

遣散费

支付（1）

加速归属的非股权

加速归属的股权

退休

计划

福利：

SERP

死亡/

残疾

福利

续

附加条件

和

福利（5）

合计

($)

($)2

($)(3)

($)

($)

($)

($)

史蒂夫·亨利

死亡

–

548,797

–

322,849

1,550,000(4)

–

2,421,646

残疾

–

563,315

–

322,849

–

–

886,164

退休

–

–

–

–

–

–

–

非自愿终止

1,191,168

–

–

322,849

–

12,904

1,526,921

控制权变更：

非自愿终止或控制权变更后两年内因正当理由终止

2,160,000

765,766

–

322,849

–

12,904

3,261,519

Joe Ragan

死亡

–

–

–

–

–

–

–

残疾

–

–

–

–

–

–

–

退休

–

–

–

–

–

–

–

非自愿终止

636,664

–

–

–

–

–

636,664

控制权变更：

非自愿终止或控制权变更后两年内因正当理由终止

636,664

–

–

–

–

–

636,664

Richard Tremblay

死亡

–

–

133,327

–

–

–

133,327

残疾

–

–

133,327

–

–

–

133,327

退休

–

–

412,383

–

–

–

412,383

非自愿终止

1,263,920

–

90,435

–

–

33,065

1,387,420

控制权变更：

非自愿终止或控制权变更后两年内因正当理由终止

1,263,920

–

90,435

–

–

33,065

1,387,420

John Lafave

死亡

–

–

111,069

–

–

–

111,069

残疾

–

–

111,069

–

–

–

111,069

退休

–

–

343,539

–

–

–

343,539

非自愿终止

1,061,591

–

75,338

–

–

8,190

1,145,119

控制权变更：

非自愿终止或控制权变更后两年内因正当理由终止

1,061,591

–

75,338

–

–

8,190

1,145,119

雨果·西蒙

死亡

–

–

149,229

–

–

–

149,229

残疾

–

–

149,229

–

–

–

149,229

退休

–

–

–

–

–

–

–

非自愿终止

1,443,453

–

101,221

–

–

8,190

1,552,864

控制权变更：

非自愿终止或控制权变更后两年内因正当理由终止

1,443,453

–

101,221

–

–

8,190

1,552,864

就本表而言，按2023年12月31日即期汇率（0.7561）换算为美元。

(1)
所示金额为：

154

 

-Henry先生为1.）非自愿终止，18个月基本工资加2023年实际奖金支出将收到和2.）为他的中投价值，反映2倍基本工资和2倍

目标奖金。

-根据CEO/DR遣散费政策下他们的权利的增强条款和条件，Tremblay、Lafave和Simon先生是1.）基于他们的服务年限

以及根据保单应支付的最低和最高金额或分别为其基本工资的2倍和2.）其2022年和2023年定期激励奖励的平均值，

使用与基本工资部分相同的倍数。

-对于Ragan先生，它反映了6个月的基本工资加上离职时每完成一年服务的一个月的基本工资，不超过12个月的基数

付钱。由于他2020年1月的协议，这假设额外3个月的基本工资或9个月的总价值。

(2)
对亨利来说，这反映了他的2022年和2023年LTIP赠款被视为非股权奖励。PU赠款中包含的金额按死亡抚恤金的“目标”计算，在所有其他情况下，根据2023年指标的绩效目标到2023年的实现情况计算，对于绩效期在2023年之后开始的奖励，则按“目标”计算。
(3)
对于Tremblay、Lafave和Simon先生来说，这反映了他们的2023年LTIP赠款被视为股权奖励。
(4)
代表身故给付，全额投保。
(5)
“持续的额外津贴和福利”下显示的金额代表公司为所有NEO支付的医疗和牙科费用。它还包括Tremblay、Lafave和Simon先生的新职位。
(6)
这些事件不再适用于威廉姆斯先生、Buron先生和Lalonde先生，因此已从表格中排除，以反映他们与公司的离职情况：

-由于威廉姆斯先生以有限身份继续受雇，他的退休并未在2023年触发任何超出已到期的额外付款。没有

加速支付他赚了但没有支付的基于绩效的LTI奖金。

-在2024年3月1日离职后，Buron先生将有权从其解除雇佣协议中获得任何欠款，例如任何未支付的基本工资、奖金

付款，他的2022年和2023年LTIP奖励将与RU按比例分配，以尽快在行政上支付。按比例分摊的PU须按正常马甲时间表支付

实际履约期完成时。

-支付给Lalonde先生的总金额为4,390，387美元，包括：遣散费（1,813，414美元）、奖励金（2,164，582美元）、公司捐款（393,641美元）和

财务辅导（18,750美元）。

 

155

 

CEO薪酬比例披露

根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》和S-K条例（“条例”）的要求，我们提供以下信息，说明我们的首席执行官的年度总薪酬与Domtar和Resolute的员工中位数薪酬之间的关系。由于Domtar由于组织与Paper Excellence的重组而没有首席执行官的角色，Henry先生因此承担了Domtar首席执行官（“PEO”）的额外责任，以满足签署10-K表格等SEC披露的要求。

为了确定其CEO薪酬比例的员工中位数，Domtar分析了Domtar和Resolute（不包括PEO）截至2023年12月1日在美国和加拿大的总计约12,500名全职、兼职和临时员工。员工中位数是使用基本薪酬确定的，我们确定的基本薪酬合理地反映了年度薪酬，并始终适用于我们的所有员工。PEO和员工中位数薪酬总额的计算，与“薪酬汇总表”中我们PEO显示的“薪酬总额”的计算方式相同。

2023年，Domtar PEO的总薪酬为1,594，376美元，中位数员工的总薪酬为103,913美元。由此得出的CEO总薪酬与我们的员工中位数之比为15：1。这一比例是按照符合规定的方式计算出来的合理估计。

适用规则为发行人在确定其员工中位数和计算比率的方法和相关假设方面提供了很大程度的灵活性。因此，我们在本声明中披露的薪酬比例可能无法与其他公司披露的薪酬比例进行比较。

项目12。某些受益所有人和管理层的安全所有权及相关股东事项

 

截至2024年3月1日，公司已发行在外流通的普通股有100股。我们所有已发行和流通的普通股由Pearl Excellence Holdco L.P.拥有，其普通合伙人为Karta Halten General Partner B.V.，由Jackson Wijaya先生间接100%拥有。董事和执行官并不拥有公司或其任何母公司或子公司的股份。

 

公司有书面关联交易审议程序。根据这些程序，每位董事、董事提名人、执行官和实益拥有公司5%以上有表决权证券的股东必须以书面通知高级副总裁、总法律顾问和公司秘书，公司曾经或将成为参与者的任何关联人交易，其中金额超过120,000美元。2021年，公司承担了上游所有者因支付合并对价而产生的债务。

董事独立性

Domtar Corporation是一家私营公司，由Paper Excellence Group持有。Messrs. Shih和Wardhana不是独立的，因为他们与Paper Excellence Group有关联。

 

156

 

项目14。首席会计师费用和服务

截至2023年9月18日，该公司的独立审计师为普华永道会计师事务所（“普华永道美国”），自该日起为普华永道会计师事务所（“普华永道加拿大”）。

公司在2023年和2022年期间由独立审计师提供服务的费用为：

 

 

 

截至12月31日止年度，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

 

 

 

 

 

 

审计费用（1）

 

$

4,277,250

 

 

$

2,079,826

 

审计相关费用

 

 

45,375

 

 

 

240,623

 

税费（2）

 

 

25,000

 

 

 

77,900

 

所有其他费用（3）

 

 

33,220

 

 

 

7,026

 

费用总额

 

$

4,380,845

 

 

$

2,405,375

 

（1）审计费用主要用于就审计公司年报表格10-K所载财务报表及审阅公司季度报告表格10-Q所载财务报表而提供的服务。

（二）与税收合规、税收筹划和税收建议相关的税费。

（3）2022和2023年度的费用包括一项会计和报告研究工具的许可费金额。

公司已制定政策，要求其预先批准独立注册会计师事务所提供的审计和非审计服务。这些政策要求管理委员会每年预先批准具体描述的审计和审计相关服务。对于年度预先批准，管理委员会批准审计服务和审计相关服务的类别，以及相关的费用预算。对于所有预先批准，管理委员会将考虑此类服务是否损害公司独立注册公共会计师事务所的独立性。所有审计和非审计费用均根据该政策在2022年和2023年获得批准。

157

 

第四部分

项目15。展览和财务报表时间表

(a)
1.财务报表–见项目8，财务报表和补充数据。

2.附表II –估值及合资格帐目

所有其他附表被省略，因为所需信息要么包含在合并财务报表第8项、财务报表和补充数据的其他地方——要么不适用。

3.展品：

 

 

 

 

以参考方式纳入：

附件

数

附件说明

 

表格

附件

备案日期

 

 

 

 

 

 

 

2.1

 

Domtar AI Inc、Domtar Luxembourg Investments SARL、Domtar Corporation和Journey Personal Care Corp.于2021年1月7日签署的证券购买协议的第2号修订

 

10-Q

2.1

08/05/2021

 

 

 

 

 

 

 

2.2

 

Domtar Corporation、Karta Halten B.V.、Pearl Merger Sub Inc.与Paper Excellence B.V.和Hervey Investments B.V.于2021年5月10日签署的合并计划协议

 

8-K

2.1

05/12/2021

 

 

 

 

 

 

 

2.3

 

Domtar AI Inc、Domtar Luxembourg Investments SARL、Domtar Corporation和Journey Personal Care Corp.于2021年1月7日签署的证券购买协议

 

8-K

2.1

01/08/2021

 

 

 

 

 

 

 

2.4

 

Resolute Forest Products Inc.、Domtar Corporation、Terra Acquisition Sub Inc.、Karta Halten B.V.和Paper Excellence B.V.于2022年7月5日签署的合并协议和计划。

 

8-K

2.1

11/07/2022

 

 

 

 

 

 

 

2.5

 

First Quality Enterprise，Inc.、Domtar Corporation、Domtar Inc.和Domtar Paper Company，LLC于2023年2月26日签署的资产购买协议。

 

8-K

2.1

02/28/2023

 

 

 

 

 

 

 

2.6

 

Resolute FP Canada Inc.和Thunder Bay Pulp and Paper Inc.以及Atlas Holding LLC的关联公司于2023年5月26日签署的资产购买协议

 

10-Q

2.1

08/03/2023

 

 

 

 

 

 

 

2.7

 

Thunder Bay Pulp and Paper Inc.与Resolute FP Canada Inc.于2023年7月31日签署的资产购买协议的补充。

 

10-Q

2.2

08/03/2023

 

 

 

 

 

 

 

3.1

经修订及重述的法团注册证明书

 

8-K

3.1

11/30/2021

 

 

 

 

3.2

经修订及重述的附例

 

8-K

3.2

11/30/2021

 

 

 

 

 

 

 

4.1

ABL循环信贷协议，日期为2021年11月30日，由Pearl Merger Sub Inc.、Domtar Inc.、Pearl Excellence Holdco L.P.和作为行政代理人和抵押代理人的巴克莱银行 PLC以及作为贷款方的Barclay Bank PLC、蒙特利尔银行和瑞士信贷 Loan Funding LLC签署

 

10-K

4.1

03/10/2022

 

 

 

 

 

 

 

4.2

 

Pearl Merger Sub Inc.、Pearl Excellence Holdco L.P.和巴克莱银行 PLC（作为行政代理人和抵押代理人）、瑞士信贷 Loan Funding LLC（作为贷款方）与TERM3 Loan Funding LLC（作为贷款方）于2021年11月30日签订的第一留置权信贷协议

 

10-K

4.2

03/10/2022

 

 

 

 

 

 

 

4.3

 

日期为2021年10月18日的契约，由Pearl Merger Sub Inc.（将与Domtar Corporation合并并入）、其担保方以及作为受托人的纽约梅隆银行之间订立，为Domtar Corporation于2028年到期的6.75%优先有担保票据提供担保

 

10-K

4.3

03/10/2022

 

 

 

 

 

 

 

158

 

 

 

 

 

以参考方式纳入：

附件

数

附件说明

 

表格

附件

备案日期

 

 

 

 

 

 

 

4.4

 

补充契约，日期为2021年11月30日，由其担保方Domtar Corporation与作为受托人的纽约梅隆银行签订，为Domtar Corporation于2028年到期的6.75%优先有担保票据提供担保

 

10-K

4.4

03/10/2022

 

 

 

 

 

 

 

4.5

 

第二份补充契约，日期为2021年12月30日，由作为受托人的Domtar Corporation和Domtar Delaware Holdings Inc.签署，为Domtar Corporation于2028年到期的6.75%优先有担保票据提供担保

 

10-K

4.5

03/10/2022

 

 

 

 

 

 

 

4.6

 

Domtar Delaware Holdings Inc.、Domtar Corporation、纽约梅隆银行作为纽约银行作为受托人的继任者签订的日期为2021年12月30日的补充契约，内容有关新的附属担保人对契约下义务的担保

 

10-K

4.6

03/10/2022

 

 

 

 

 

 

 

4.7

 

补充契约，日期为2012年8月23日，由其附属担保方Domtar Corporation与作为受托人的纽约梅隆银行（原纽约银行）订立，就Domtar Corporation于2042年到期的6.25%票据作出规定

 

8-K

4.1

08/23/2012

 

 

 

 

 

 

 

4.8

 

补充契约，日期为2013年11月26日，由其附属担保人一方Domtar Corporation与作为受托人的纽约梅隆银行（原纽约银行）订立，为Domtar Corporation于2044年到期的6.75%票据提供担保

 

8-K

4.1

11/26/2013

 

 

 

 

 

 

 

4.9

 

ABL信贷协议第1号修正案，日期为2023年3月1日，由作为借款人的Domtar Corporation、作为共同借款人的Domtar Inc.、作为其共同借款人的Pearl Excellence Holdco L.P.、其贷款方以及作为行政代理人和抵押品代理人的巴克莱银行 PLC之间进行

 

8-K

10.2

03/01/2023

 

 

 

 

 

 

 

4.10

 

作为借款人的Domtar Paper Company，LLC和Domtar A.W. LLC、作为贷款方的Domtar Corporation、Pearl Excellence Holdco L.P.及其贷款方以及作为行政代理人和抵押品代理人的CoBank ACB签订的日期为2023年3月1日的定期贷款信贷协议

 

8-K

10.3

03/01/2023

 

 

 

 

 

 

 

10.1*

经修订及重订的管理委员会成员遣散计划

 

10-K

10.6

03/01/2021

 

 

 

 

 

 

 

10.2*

 

为Domtar的管理委员会成员修订和重述DB SERP

 

10-K

10.7

03/01/2021

 

 

 

 

 

 

 

10.3*

 

修订及重订适用于Domtar指定行政人员的DC SERP

 

10-K

10.8

02/25/2020

 

 

 

 

10.4*

Domtar Corporation养老金管理委员会成员补偿协议表格

 

10-K

10.50

02/27/2009

 

 

 

 

10.5*

Domtar Inc.指定管理人员的修订和重述补充养老金计划。

 

10-Q

10.3

08/04/2017

 

 

 

 

10.6*

John D. Williams与Domtar Corporation之间的高级顾问服务协议

 

8-K

10.1

03/31/2023

 

 

 

 

10.7*

 

Daniel Buron先生的雇佣协议

 

10-K

10.7

03/10/2022

 

 

 

 

 

 

 

10.8*

 

Daniel Buron先生的修订和重述雇佣协议

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10.9*

 

Domtar Corporation年度管理委员会成员激励计划

 

8-K

10.1

09/30/2022

 

 

 

 

 

 

 

10.10*

 

Domtar Corporation长期激励计划

 

8-K

10.2

09/30/2022

 

 

 

 

 

 

 

10.11*

 

Resolute Forest Products Inc. 2019年股权激励计划

 

10-Q

10.4

08/09/2019

10.12*

 

Resolute Forest Products Inc. 2019年股权激励计划第一修正案

 

S-8

10.1

08/05/2020

159

 

 

 

 

 

以参考方式纳入：

附件

数

附件说明

 

表格

附件

备案日期

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10.13*

 

Resolute Forest产品DC彩妆计划，2012年1月1日生效

 

10-Q

10.3

05/10/2012

 

 

 

 

 

 

 

10.14*

 

2023年Resolute Forest Products Inc.短期激励计划–加拿大和
国际

 

10-Q

10.5

05/04/2023

 

 

 

 

 

 

 

10.15*

 

2023年Resolute Forest Products Inc.短期激励计划–美国

 

10-Q

10.6

05/04/2023

 

 

 

 

 

 

 

10.16*

 

2023年度Resolute Forest产品股权激励计划，现金结算业绩
股票单位协议

 

10-Q

10.7

05/04/2023

 

 

 

 

 

 

 

10.17*

 

2023年Resolute Forest产品股权激励计划，现金结算限制性
股票单位协议

 

10-Q

10.8

05/04/2023

 

 

 

 

 

 

 

10.18*

 

首席执行官和直接下属的Resolute Forest产品遣散政策

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10.19*

 

Steve Henry先生的雇佣协议

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10.20*

 

John Lafave先生的雇佣协议

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10.21*

 

Joseph Ragan先生的雇佣协议

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10.22*

 

Hugues Simon先生的雇佣协议

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10.23*

 

Richard Tremblay先生的雇佣协议

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

21

Domtar Corporation下属公司

 

 

 

 

 

 

 

 

 

24.1

授权书（包括在签字页）

 

 

 

 

 

 

 

 

31.1

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证

 

 

 

 

 

 

 

 

31.2

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证

 

 

 

 

 

 

 

 

32.1

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证

 

 

 

 

 

 

 

 

32.2

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证

 

 

 

 

 

 

 

 

101.INS

XBRL实例文档–实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。

 

 

 

 

 

 

 

 

101.SCH

内嵌XBRL分类法扩展架构与嵌入式linkbases文档

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

104

 

封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）

 

 

 

 

 

*表示管理合同或补偿性安排

 

 

160

 

财务报表时间表

（单位：百万美元，除非另有说明）

附表II –估值和合格账户

已结束的期间：

 

 

 

继任者

 

 

 

前任

 

 

 

年终
12月31日，

 

 

年终
12月31日，

 

 

期间从
12月1日，
直通
12月31日，

 

 

 

期间从
1月1日，
直通
11月30日，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

2021

 

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

 

$

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

从相关资产账户中扣除的备抵：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

呆账-应收账款

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初余额

 

 

5

 

 

 

5

 

 

 

4

 

 

 

 

6

 

计入收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

(2

)

准备金扣除

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

收购业务

 

 

4

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

 

—

 

期末余额

 

 

9

 

 

 

5

 

 

 

5

 

 

 

 

4

 

递延税项资产的估值备抵

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初余额

 

 

313

 

 

 

397

 

 

 

58

 

 

 

 

64

 

（转回）计入收入

 

 

(191

)

 

 

(66

)

 

 

4

 

 

 

 

1

 

（扣除）准备金增加额

 

 

(1

)

 

 

(18

)

 

 

5

 

 

 

 

(7

)

收购业务

 

 

289

 

 

 

—

 

 

 

330

 

 

 

 

—

 

期末余额

 

 

410

 

 

 

313

 

 

 

397

 

 

 

 

58

 

 

161

 

项目16。表格10-K摘要

没有。

162

 

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此于2024年3月1日在美国南卡罗来纳州米尔堡市获得正式授权

 

 

Domtar Corporation

 

 

 

由

 

/s/Joseph Ragan

姓名：

 

Joseph Ragan

职位：

 

首席财务官（首席会计官和正式授权人员）

 

我们，以下签名的Domtar Corporation的董事和高级职员，在此分别构成Nancy Klembus，他们每个人都是我们的真实和合法的律师，对他们拥有全权授权，他们每个人都可以以下文所示身份以我们的名义为我们签署向证券交易委员会提交的对本年度报告的10-K表格的任何和所有修订。

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并在所示日期以身份签署如下。

签名

 

标题

 

日期

 

 

 

 

 

/s/史蒂夫·亨利

 

Domtar公司纸与包装业务总裁（首席执行官）

 

2024年3月1日

史蒂夫·亨利

 

 

 

 

 

 

 

 

 

/s/Joseph Ragan

 

首席财务官

 

2024年3月1日

Joseph Ragan

 

（首席会计干事及

 

 

 

 

妥为授权人员）

 

 

 

 

 

 

 

/s/Tom Shih

 

董事

 

2024年3月1日

Tom Shih

 

 

 

 

 

 

 

 

 

/s/Hardi Wardhana

 

董事

 

2024年3月1日

Hardi Wardhana

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

163