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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
附表14a
（第14a-101条规则）
代理声明根据第14（a）节
1934年证券交易法
由注册人提起的☐由注册人以外的一方提起的☐
选中相应的框：
| ☒ | 初步代理声明 | |
| ☐ | 机密，仅供委员会使用（在规则14a-6（e）（2）允许的情况下） | |
| ☐ | 最终代理声明 | |
| ☐ | 确定的附加材料 | |
| ☐ | 根据§ 240.14a-12征集材料 | |
Sixth Street Specialty Lending, Inc.
（注册人的名称在其章程中指明）
（提交代理声明的人的姓名，如非注册人）
缴纳备案费（勾选所有适用的方框）：
| ☒ | 无需任何费用。 | |||
| ☐ | 之前用前期材料支付的费用。 | |||
| ☐ | 根据《交易法规则》第25（b）项要求在展品中的表格上计算的费用14a-6（i）（1）和0-11 | |||
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麦金尼大道2100号，套房1500
德克萨斯州达拉斯75201
[●], 2026
致我们的股东：
我们很高兴邀请您参加将于美国东部时间2026年[ ● ] [ ● ]在Simpson Thacher & Bartlett LLP，425 Lexington Avenue，30th Floor，New York，NY 10017的办公室举行的Sixth Street专业贷款公司股东特别会议。
以下页面包括会议的正式通知和我们的代理声明。您通过邮件收到的代理材料互联网可用性通知和这份代理声明描述了会议议程上的事项。在会议上，您将被要求考虑并投票表决一项提案，该提案授权公司经其董事会批准，在一次或多次发行中以低于其当时每股净资产值的价格出售或以其他方式发行其普通股，但须符合此处规定的某些条件，包括发行的股份数量不超过紧接每次发行前其当时已发行普通股的25%。
请看一下这些材料，这样你就知道我们在会上打算做什么了。重要的是，无论您是否计划亲自出席会议，您的股票都有代表出席特别会议。请尽快通过代理材料互联网可用性通知和本代理声明中所述的您可用的任何投票选项对您的股份进行投票。
您还将收到单独的股东年会代理材料，该年会将在上述同一地点和同一日期举行，但不是同时举行。请务必使用您从我们收到的每一张代理卡，对每次会议要讨论的事项分别进行投票。
我们代表管理层和我们的董事会感谢您对Sixth Street Specialty Lending, Inc.的持续支持
| 真诚的， |
|
|
| Robert（“Bo”）Stanley |
| 首席执行官 |
[●], 2026
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关于2026年[ ● ]日召开的股东特别会议代理材料备查的重要通知。
我们的代理声明可在线查阅[ ● ]。
以下适用于股东特别会议的信息可在代理声明和随附的代理卡中找到：
| • | 会议的日期、时间和地点； |
| • | 拟采取行动的事项清单以及我们关于这些事项的建议； |
| • | 您在线访问代理材料所需的任何控制/识别号码；和 |
| • | 亲自出席会议和参加表决的信息。 |
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Sixth Street Specialty Lending, Inc.
麦金尼大道2100号，套房1500
德克萨斯州达拉斯75201
股东特别会议的通知
致我们的股东：
兹通知，Sixth Street专业贷款，Inc.的股东特别会议将于2026年[ ● ]东部时间[ ● ]在New York，NY 10017的30楼Lexington Avenue 425号Simpson Thacher & Bartlett LLP的办公室举行。本次股东特别大会召开的目的如下：
1.审议授权公司在一次或多次发行中以低于其当时每股净资产值的价格出售或以其他方式发行其普通股的提案并对其进行投票，在每种情况下均须经其董事会批准，并受限于此处规定的某些条件，包括发行的股份数量不超过紧接每次此类发行前其当时已发行普通股的25%。
只有在2026年[ ● ]营业结束时登记在册的股东才有权收到股东特别会议的通知，并有权在特别会议上投票或任何延期或休会。
我们是在互联网上向我们的股东提供代理声明和代理卡，而不是将这些材料的打印副本邮寄给每个股东。如果您通过邮件收到代理材料的互联网可用性通知，除非您要求，否则您将不会收到代理声明和代理卡的打印副本。相反，代理材料的互联网可用性通知将指示您如何在互联网上访问和审查代理声明，并投票给您的代理。
你的投票对我们来说极其重要。无论您是否计划参加特别股东大会，我们鼓励您按照代理材料互联网可用性通知或代理卡上提供的说明在互联网上对您的代理进行投票。股东还可以按照代理材料互联网可用性通知上的说明向我们免费索取代理声明和代理卡的硬拷贝。如果在特别会议召开时未获得足够的法定人数投票，特别会议可能会延期，以允许公司进一步征集代理。
董事会，包括独立董事，一致建议你对提案投“赞成”票。
| 根据董事会的命令， |
|
|
| 安东·布雷特 |
| 首席合规官兼秘书 |
[●], 2026
你的投票很重要！我们希望您尽快通过互联网、电话或标记、签名并归还您的代理卡进行投票，无论您是否计划出席会议。即使你在会议前投票表决你的股份，你仍然可以出席会议并亲自投票表决你的股份。
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确定会议事务处理的法定人数。当为受益所有人持有股份的经纪人对代理卡上的某些事项进行投票，而不是对其他事项进行投票时，就会发生经纪人不投票，因为该经纪人没有受益所有人或酌处权对这些其他事项的指示（或拒绝行使酌处权）。由于会议上只有一项提案，公司预计经纪人不会对该提案拥有酌情投票权，公司预计没有收到投票指示的任何经纪人代表的股份将出席会议。因此，我们预计不会有任何经纪人在会议上不投票。为此，股东投票或向其经纪人提供如何投票的指示势在必行。
您可以对提案1投“赞成”或“反对”或弃权票（授权公司经董事会批准，以低于其当时每股净资产值的价格出售或以其他方式发行其普通股，但须遵守此处规定的某些限制，包括发行的股份数量不超过紧接每次此类发行前其当时已发行普通股的25%）。经修订的《1940年投资公司法》（“1940年法”）中定义的（1）公司普通股的流通股和（2）非公司关联人士持有的公司普通股的流通股，至少拥有“多数”的持有人的赞成票，需要批准提案1。根据1940年法案，“多数”持有人的投票是指（a）公司普通股已发行股份的67%或以上的持有人出席或由代理人代表出席特别会议，如果公司普通股50%以上股份的持有人出席或由代理人代表，或（b）公司普通股已发行股份的50%以上，则持有人的投票。弃权将产生投票“反对”提案1的效果。
会议休会
如有法定人数未能亲自出席或由代理人代表出席会议，则有权出席会议投票的股东（亲自出席或由代理人代表）有权不时休会，而无须在会议上宣布以外的通知，直至达到法定人数出席或由代理人代表出席为止。任何股东或被指定为代理人的人提议的任何此类休会将需要亲自出席或由代理人代表出席会议的大多数已发行股份的赞成票。此外，根据公司章程，如法定人数得不到足够票数，会议主席或任何其他有权在会议上主持或担任秘书的高级人员，可将会议延期或延期，以允许公司进一步征集代理，而无须在会议上发布公告以外的通知。
在任何该等延期或延期的会议上，可能会处理原本可能在会议上处理的任何事务。如果休会超过30天，或者休会后设定了新的记录日期，则应向有权在会议上投票的记录在案的每一位股东发出延期会议通知。
会议代理人
指定的会议代理人是Ian Simmonds和安东·布雷特（或其正式授权的指定人员），他们将遵循提交的代理投票指示。他们将按照董事会在此提出的建议，对不指示如何对任何项目进行投票的任何提交的代理人进行投票，并将对他们判断中适当提交给会议的任何其他事项进行投票。
有关此代理的其他信息
公司将支付征集拟上会投票代理人的费用。该公司已聘请[ ● ]协助代理的分发和收集，费用约为[ ● ]美元，另加费用报销。
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除了通过使用互联网征集代理外，公司的董事或高级职员和/或公司的投资顾问（“顾问”）Sixth Street专业贷款 Advisers，LLC的高级职员或雇员可能会亲自和/或通过电话、邮件或电子传输方式征集代理。将不会就此类服务向此类董事、高级职员或正式雇员支付额外补偿。顾问的地址是2100 McKinney Avenue，Suite 1500，Dallas，TX75201。
公司已聘请[ ● ]的服务协助征集代理。该公司估计，它将支付大约[ ● ]美元，加上偿还某些费用和要求的额外服务的费用。请注意，【●】可代表公司以电话方式征集股东代理人。他们不会试图影响你如何投票你的股份，而只是要求你花时间授权你的代理人。您可能还会被问到是否愿意通过电话投票，并将您的投票传送给代理制表公司。
代理的可撤销性
“记录在案”的股东（即直接以其名义持有股份的股东）可以根据适用法律交付新的代理，并附有较晚日期，在会议之前向公司秘书发出书面撤销通知，或亲自出席会议并投票，从而撤销任何代理。然而，仅仅是股东出席会议并不能撤销代理。
如果你的股票是由经纪商、银行或其他机构或代名人为你的账户持有的，你只有在获得你的机构或代名人的适当书面授权并在会议上提出时，才能在会议上对这些股票进行投票。如果您的股票由经纪人、银行或其他机构或代名人为您的账户持有，要在会议上进行投票之前撤销任何投票指示，您必须在会议召开前有足够的时间联系该经纪人、银行或其他机构或代名人，以确定如何根据其政策撤销您的投票。
代理征集联系方式
您可以通过邮件与我们联系，该邮件发送至公司秘书Anton Brett，Sixth Street Specialty Lending, Inc.,888 7th Avenue，41 1st Floor，New York，NY 10106，或发送电子邮件至abrett@sixthstreet.com。您可以拨打电话469-621-2033联系我们。您可以在[ ● ]在线访问我们的代理材料。
出席和参与
公司的会议将在纽约10017号30楼列克星敦大道425号Simpson Thacher & Bartlett LLP的办公室举行。截至股权登记日2026年【●】日收市时，股东有权参加会议并参加表决。如有与会议业务有关的问题，请按下述程序提交。
要参加会议，您将需要您的代理卡、您的投票指示表或之前邮寄或提供给有权在会议上投票的股东的代理材料的互联网可用性通知中包含的16位控制号码。
将按先到先得的原则亲自入场参加会议。请携带您的普通股持股证明，如当前的券商对账单和带照片的身份证明。如果您代表的实体是股东，您还必须出示文件，表明您有权出席并代表该实体行事（例如授权书、书面投票代理人或实体信头上的授权书）。我们保留自行酌情决定限制会议入场或限制任何可能因安全或健康和安全原因而被允许参加会议的实体的代表人数的权利。
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年度股东大会将于美国东部时间【●】准时开始，特别股东大会将于美国东部时间【●】准时开始。与会者应在会议开始前留出充足的时间进行报到。
你可以在会上亲自投票。如果你以“街道名称”持有你的股份，你必须获得记录持有人的代理人亲自投票。
街道名称持有者
如果您的股份是在银行、券商或其他机构账户中持有，您是这些股份的实益拥有人，但不是记录持有人。这被称为“街名”持股。如果你想在会议上亲自投票表决你以“街道名义”持有的股份，你必须从你的银行、经纪人或其他中介那里获得法定代理人，并随身携带，以便与你的选票一起上交。
股东名单
我们有权在会议上投票的在册股东名单将提供给股东在会议上查看，用于与会议密切相关的任何目的。
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实益所有权根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和规定确定。这些规则一般规定，如果某人拥有或分享投票或指挥其投票的权力，或处分或指挥其处分或有权在60天内获得这些权力，则该人即为证券的实益拥有人。下表列出截至2026年第[ ● ]日，各现任董事、董事提名人、公司指定执行人员及公司执行人员和董事作为一个整体在公司账簿和记录中显示的实益所有权。根据向SEC提交的附表13D或附表13G文件，公司不知道有任何人实益拥有公司普通股已发行股份的5%或更多。
所有权百分比基于截至2026年[ ● ]已发行普通股的[ ● ]股。据公司所知，除表格脚注所示外，以下列出的每一位股东对该股东实益拥有的股份拥有唯一的投票权和/或投资权。除非脚注另有说明，每个被列个人的地址为2100 McKinney Avenue，Suite 1500，Dallas，TX75201。
| 个人姓名或团体身份 |
数量 股份 普通股 有利 拥有 |
百分比 普通股 有利 拥有 |
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| 董事和执行官： |
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| 感兴趣的董事 |
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| Joshua Easterly(1) |
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| Michael Fishman（董事提名人）(2) |
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| Jennifer Gordon |
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| Robert（“Bo”）Stanley（董事提名人）(3) |
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| David Stiepleman(4) |
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| 独立董事 |
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| Hurley Doddy（董事提名人） |
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| 约翰·赫尔希 |
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| Richard Higginbotham |
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| 朱迪·斯洛特金 |
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| Ronald Tanemura |
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| P.埃默里·科文顿 |
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| 不是董事的指定执行官 |
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| Ian Simmonds |
||||||||
| Michael Graf |
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| 安东·布雷特 |
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| 全体董事及高级职员为一组（18人）(5)(6) |
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| * | 代表不足0.1%。 |
| (1) | 于2026年2月19日，根据公司第三份经修订及重述的章程，Joshua Easterly通知公司其有意从董事会退任，自2026年5月21日营业结束时起生效。因此，伊斯特利先生将不会在2026年股东年会上竞选连任董事会成员。伊斯特利先生的决定不是由于与公司在与公司运营、政策或做法有关的任何事项上存在任何分歧。 |
| (2) | Fishman先生实益拥有的所有[ ● ]股普通股已被质押为与公司无关联的第三方金融机构的信贷额度相关的担保，并通过Fishman先生通过投票权且无决定权的实体间接持有。 |
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| (3) | [ ● ] Stanley先生实益拥有的普通股股份已被质押为与公司无关联的第三方金融机构的信贷额度相关的担保，并通过Stanley先生已通过投票权且无决定权的实体间接持有。 |
| (4) | [ ● ] Stiepleman先生实益拥有的普通股股份已被质押为与公司无关联的第三方金融机构的信贷额度相关的担保，并通过Stiepleman先生通过投票权且无决定权的实体间接持有。 |
| (5) | 包括上表中已按名称列出的非“指定执行官”的执行官所拥有的股份。[ ● ]这些其他执行官实益拥有的普通股股份已被质押，作为与公司无关联的第三方金融机构的信贷额度相关的担保。 |
| (6) | Sixth Street专业贷款 Advisers，LLC持有[ ● ]股普通股（“Sixth Street专业贷款顾问股份”）。Sixth Street专业贷款 Advisers的业务和事务由Sixth Street专业贷款Advisers Holdings，LLC管理，该公司是一家特拉华州有限责任公司，是Sixth Street专业贷款 Advisers的唯一成员。Sixth Street专业贷款 Advisers Holdings，LLC由特拉华州有限责任公司TSSP Holdco Management，LLC管理。TSSP Holdco Management由董事会管理，该董事会目前由Alan Waxman组成。Waxman先生是TSSP Holdco Management的首席执行官和管理合伙人。由于Waxman先生是TSSP Holdco Management的董事会成员，他可能被视为实益拥有Sixth Street专业贷款顾问股份。Waxman先生否认对Sixth Street专业贷款 Advisers股份的实益所有权，但他在其中的金钱利益除外。 |
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低于资产净值销售的条件
公司以低于NAV的价格发行普通股的能力受1940年法案的约束。如果股东批准此提议，公司将仅在满足以下条件的情况下，根据此股东提议以低于NAV的价格发行其普通股：
| • | 公司董事的“法定多数”已确定，任何此类出售将符合公司及其股东的最佳利益； |
| • | “法定多数”的公司董事，经与发行的承销商或承销商协商（如果要进行包销），已善意地确定，并且截至紧接公司或代表公司首次征集购买此类普通股的坚定承诺之前的时间或紧接此类普通股发行之前的时间，出售此类普通股的价格不低于与这些普通股的市场价值非常接近的价格，减去任何分配佣金或折扣；和 |
| • | 将发行的股票数量不超过紧接每次此类发行之前公司当时已发行普通股的25%。 |
根据1940年法案，“法定多数”董事既是指在交易中没有经济利益的公司董事的多数，也是指公司独立董事的多数。出于这些目的，董事不会仅仅因为他们对公司普通股的所有权而被视为拥有财务利益。
董事会批准
董事会，包括与本建议没有经济利益的大多数董事和大多数独立董事，已根据公司及其股东的最佳利益批准本建议，并将其推荐给股东以供其批准。
在获得必要的股东批准后，公司将遵守上述与根据本建议进行的任何发售有关的条件。稀释风险的讨论见下文。
发行低于NAV的普通股的背景和理由
董事会认为，在某些情况下，公司可以灵活地以低于资产净值的价格出售普通股，这符合公司的最佳利益和股东的最佳利益。董事会认为，除其他外，这将提供进入资本市场的机会，以便在波动期间寻求有吸引力的投资机会，并改善资本资源，使公司能够更有效地竞争高质量的投资机会（可能包括收购其他公司或投资组合），并增加财务灵活性以遵守监管要求和债务融资契约，包括根据1940年法案适用于公司的150%资产覆盖率要求施加的2：1债务权益比。在得出这一结论时，董事会考虑了以下对公司股东的潜在好处：
市场条件已经创造，未来可能创造，有吸引力的投资和收购机会
有时，资本市场可能会经历一段时间的混乱和不稳定。例如，美联储的货币政策和近期事件导致的政治不确定性，包括美国贸易政策的变化、俄罗斯和乌克兰之间以及中东地区持续的冲突和相关反应，不时导致全球市场的混乱和不稳定。资本市场的中断可能会增加无风险和高风险证券实现的收益率之间的利差，
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导致部分资本市场流动性不足。由于信贷市场的混乱和波动，某些专业金融公司和其他资金提供者的可用资本可能会减少，从而导致竞争减少。这些情况可能与BDC股价走低相吻合，导致BDC的交易价格低于NAV。该公司认为，在这些中断和波动时期，可能会创造以具有吸引力的风险调整后回报进行投资的有利投资机会，包括以具有吸引力的价值收购其他公司或投资组合的机会。
存在持续的波动时期，其中一些持续时间更长，幅度比其他时期更大，包括最近的市场状况，包括受美国贸易政策变化以及俄罗斯和乌克兰之间以及中东地区持续冲突的影响所驱动的市场状况。除了最近的环境外，公司在过去几年中还看到，由于这种市场波动，包括公司在内的BDC的交易价格低于NAV。如果不利的市场条件的严重性和持续时间增加或再次发生，公司和金融服务部门的其他公司可能无法获得足够的债务资本，以利用在这些时期创造的有吸引力的投资机会。此外，未来可用的债务资本（如果有的话）可能会以更高的成本和更不利的条款和条件。股东批准以低于资产净值的价格出售公司普通股的提议，但须遵守本提议中规定的条件，这将为公司提供筹集股本以投资于此类有吸引力的投资机会的灵活性，而这些投资机会通常需要迅速做出。
更大的投资机会由于更大的资本资源
通过发行公司普通股筹集的额外资金可能有助于公司产生额外的投资机会。有了更多的资本进行投资，公司可以成为更有意义的资本提供者，这些额外的资本将使其能够更有效地竞争高质量的投资机会。此类投资机会可能由发行公司普通股股票的收益提供资金。
更高的市值和流动性可能会使公司的普通股对投资者更具吸引力
如果公司增发股票，其市值和公开流通普通股的数量可能会增加，这可能会为其普通股的所有持有者提供更大的流动性。更大的市值可能会使该公司的股票对更多的投资者更具吸引力，这些投资者对他们所投资的公司的规模有限制。此外，更多的流通股可能会增加公司的交易量，这可能会降低其普通股二级市场价格的波动性。
维持或可能增加股息
更大和更多元化的投资组合可以为公司提供更稳定的现金流，这可能会支持其股息的维持和增长。该公司一般每季度向股东派发股息。根据截至2025年12月31日止年度产生的收益，公司宣布的股息总额为每股普通股[ ● ]美元（包括2026年第一季度宣布的第四季度补充股息[ ● ]美元）。尽管公司将继续寻求产生足以在未来支付股息的收入，但未来发行的收益及其投资可能使公司能够维持并可能增加其股息，其中可能包括资本回报。
每股费用减少
由于固定费用分散在更大的资产基础上，增加公司总资产的发行可能会降低其整体每股费用。公司必须承担某些固定费用，例如某些行政、治理和合规成本，这些成本通常不会因公司规模而异。以每股为基础，当有更大的资产基础支持时，这些固定费用将减少。
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作为BDC和RIC的地位并保持有利的债务权益比
作为一家BDC和一家受监管的税务投资公司（“RIC”），该公司依赖于其通过发行普通股筹集资金的能力。RIC通常必须将其几乎所有收益作为股息分配给股东，以实现转嫁税收待遇，这使公司无法保留任何有意义的收益来支持运营，这可能包括进行新的投资（包括对现有投资组合公司的投资）。此外，采用150%较低资产覆盖率要求的BDC必须满足低于2：1的债务权益比，才能产生债务或发行高级证券。此外，公司授信条款还要求其按照150%的资产覆盖率要求，保持低于2：1的负债权益比。因此，为继续建立公司的投资组合，公司努力通过公共和私人债务市场以及公共股权市场保持一致的资本获取渠道，使其能够利用出现的投资机会。
超过2：1的债务权益比率可能会对公司产生严重的负面后果，包括无法支付股息、违反债务契约以及不符合作为RIC的税务处理资格。尽管该公司目前预计不会超过这2：1的债务权益比率，但其经营所在的市场和总体经济可能会波动和不确定。即使特定投资组合公司的基本业绩可能并不表明存在减值或无法全额偿还所有本金和利息，但资本市场的波动可能会对投资的估值产生负面影响，并对某些投资造成未实现的损失。任何此类价值减记，以及基于公司投资组合公司基本业绩的未实现亏损（如果有的话），都将对股东权益和由此产生的债务权益比率产生负面影响。发行额外股权将使公司能够重新调整其债务权益比率，并避免这些负面后果。除了满足适用于BDC的法律要求外，拥有更有利的债务权益比率通常也会加强公司的资产负债表，使其能够更灵活地全面执行其业务战略。
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交易历史
下表列出了最近三个财政年度的每个财政季度以及当前财政年度的第一季度，公司普通股的NAV、其在纽交所报告的普通股收盘价的高低区间以及作为NAV溢价（折价）的收盘价。2026年[ ● ]日，公司普通股在纽交所的最后一次报告收盘价为每股[ ● ]美元，较公司截至2025年12月31日报告的NAV溢价约[ ● ]%。
| 价格区间 | 高销量 价格到 净资产 |
销量低 价格到 净资产 |
现金 股息 每 |
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| 资产净值 | 高 | 低 | 价值(2) | 价值(2) | 分享(3) | |||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日止年度 |
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| 第一季度 |
$ | 16.59 | $ | 19.54 | $ | 17.10 | 17.8 | % | 3.1 | % | $ | 0.55 | ||||||||||||
| 第二季度 |
$ | 16.74 | $ | 19.16 | $ | 17.55 | 14.5 | % | 4.8 | % | $ | 0.50 | ||||||||||||
| 第三季度 |
$ | 16.97 | $ | 20.90 | $ | 18.72 | 23.2 | % | 10.3 | % | $ | 0.52 | ||||||||||||
| 第四季度 |
$ | 17.04 | $ | 21.94 | $ | 19.05 | 28.8 | % | 11.8 | % | $ | 0.53 | ||||||||||||
| 截至2024年12月31日止年度 |
||||||||||||||||||||||||
| 第一季度 |
$ | 17.17 | $ | 22.26 | $ | 20.53 | 29.6 | % | 19.6 | % | $ | 0.54 | ||||||||||||
| 第二季度 |
$ | 17.19 | $ | 22.01 | $ | 20.55 | 28.0 | % | 19.5 | % | $ | 0.52 | ||||||||||||
| 第三季度 |
$ | 17.12 | $ | 21.86 | $ | 19.97 | 27.7 | % | 16.6 | % | $ | 0.52 | ||||||||||||
| 第四季度 |
$ | 17.16 | $ | 21.60 | $ | 19.79 | 25.9 | % | 15.3 | % | $ | 0.51 | ||||||||||||
| 截至2025年12月31日止年度 |
||||||||||||||||||||||||
| 第一季度 |
$ | 17.04 | $ | 23.51 | $ | 20.96 | 38.0 | % | 23.0 | % | $ | 0.53 | ||||||||||||
| 第二季度 |
$ | 17.17 | $ | 23.81 | $ | 19.16 | 38.7 | % | 11.6 | % | $ | 0.52 | ||||||||||||
| 第三季度 |
$ | 17.14 | $ | 25.10 | $ | 22.65 | 46.4 | % | 32.1 | % | $ | 0.51 | ||||||||||||
| 第四季度 |
$ | 16.98 | $ | 22.89 | $ | 20.71 | 34.8 | % | 22.0 | % | $ | 0.49 | ||||||||||||
| 截至2026年12月31日止年度 |
||||||||||||||||||||||||
| 第一季度 |
* | * | * | |||||||||||||||||||||
| (1) | NAV是在相关季度的最后一天确定的，因此可能无法反映收盘价高和低的日期的NAV。显示的资产净值是基于相关季度末的流通股。 |
| (2) | 计算为各自的高或低收盘销售价格减去NAV，除以NAV（在每种情况下，截至适用季度）。不反映日内交易价格。 |
| (3) | 表示在相关季度宣布的股息或分配。 |
| * | 本期暂未计算NAV。2026年第一季度的NAV将与该季度公司提交的10-Q表格季度报告一起提供，公司估计该季度的季度报告将于2026年[ ● ]或前后提交。 |
BDCs的股票可能以低于这些股票应占净资产价值的市场价格进行交易。公司普通股股票以低于资产净值的价格交易的可能性，或以长期不可持续的溢价交易的可能性，与公司资产净值下降的风险是分开和不同的。该公司的普通股历来以高于或低于其资产净值的价格交易。无法预测其普通股未来的交易价格是在NAV之上、之上还是之下。
主要股东考虑因素
稀释
在对此提案进行投票或就此事项给予代理之前，股东应考虑以低于NAV的价格发行公司普通股股票的潜在稀释影响以及与此种发行相关的费用。以低于NAV的价格出售任何普通股将导致现有普通股股东立即被稀释，而这些股东至少在
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按比例计算。这种稀释将包括以低于NAV的价格发行股票导致的NAV减少，以及股东对公司收益和资产的权益以及对公司的投票权的减少比例大于此类发行导致的公司资产增加。在授权授予的一年期间，公司根据本建议可能进行的低于每股净资产值的百分比或发行数量将没有限制，每次发行最多为公司当时已发行普通股的25%。
此外，股东应考虑这一提议的批准可能导致公司普通股市场价格下跌的风险，因为预期其普通股的销售低于NAV，从而导致公司股票的交易价格低于NAV。1940年法案确立了普通股销售价格与资产净值之间的联系，因为当股票以低于资产净值的销售价格出售或以其他方式发行时，由此导致的流通股数量增加并不伴随着发行人净资产的相应增加。董事会在考虑是否根据此处寻求的股东批准授权任何此类发行时，将考虑以低于资产净值的价格发行股票的潜在稀释影响，包括可能采取的措施，以避免或减少对现有股东的潜在稀释影响，例如进行供股。
虽然董事会将考虑采取反稀释措施，但股东还应考虑到，他们目前没有根据本提案被授权发行的普通股的额外股份的认购权、优先权或优先购买权，因此，任何未来以低于NAV的价格发行普通股将稀释这些股东持有的普通股占已发行股份的百分比，前提是这些股东没有在发行中购买足够的股份或以其他方式维持其百分比权益。此外，如果公司现有股东不购买任何股份以维持其百分比权益，无论此次发行是否高于或低于当时的资产净值，他们的投票权都将被稀释。
如上所述，应该注意的是，可能导致此类稀释的低于资产净值的可发行股份的最大数量仅限于不超过公司当时已发行普通股25%的股份数量，紧接在每次此类发行之前。因此，假设公司以不超过面值，即每股0.01美元的价格发行最大数量的股票，对现有股东的最大稀释量将被限制在每次发行不超过公司当时资产净值的20%。
低于NAV发行股票的稀释效应实例
以下两个标题和附表解释并提供假设示例，说明以低于NAV的价格公开发行公司普通股对两类不同投资者的影响：不购买任何发行股份的现有股东；购买发行股份数量较少或发行股份数量较大的现有股东。
在私募中以低于NAV的价格向第三方配售普通股将产生与对未在下文所述的公开发行中购买任何股票的现有股东的影响基本相似的影响。
对不参与此次发行的现有股东的影响
不参与低于每股NAV的发行或不以与公司在发行中获得的相同或更低的价格（扣除费用和佣金）在二级市场购买额外股份的公司现有股东面临的潜在风险最大。这些股东所持股份的资产净值和每股资产净值将立即下降。这些股东在参与公司收益和资产以及投票权方面的下降幅度也将超过公司在资产、潜在赚钱能力和
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目 录
因发行而产生的投票权益。这些股东还可能经历其股票的市场价格下跌，这往往在一定程度上反映了已宣布或潜在的资产净值增减。随着发行规模和折扣水平的增加，这种下降可能会更加明显。根据本授权，公司可出售股份的资产净值没有最大折扣水平。
下图说明了非参与股东在四种不同规模和相对于NAV折价程度不同的假设发行中所经历的NAV稀释水平。无法预测可能出现的市场价格下跌水平。提供这些示例仅用于说明目的。
该示例假设发行人有9470万股流通股，34亿美元的总资产和18亿美元的总负债。因此，目前的净资产值和每股NAV分别为16亿美元和16.98美元/股。该图表显示了（a）在扣除费用和佣金后以每股16.13美元的价格发行470万股普通股（占已发行股份的5%），（b）在扣除费用和佣金后以每股15.28美元的价格发行950万股普通股（占已发行股份的10%）（较每股NAV折让10%）对股东A的稀释效应，（c）在扣除费用和佣金后以每股13.58美元（较每股NAV折让20%）发行1890万股普通股（占已发行股份的20%），以及（d）在扣除费用和佣金后以每股12.74美元（较每股NAV折让25%）发行2370万股普通股（占已发行股份的25%）。进行任何折价发行所依据的招股说明书将包括一张图表，该图表基于此类发行中普通股的实际股数以及相对于最近确定的资产净值的实际折扣。无法预测可能出现的市场价格下跌水平。
| 例1 | 例2 | 例3 | 例4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5%招股减5% 折扣 |
以10%的价格发售 折扣 |
以20%发售 折扣 |
以25%的价格发售 折扣 |
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| 售前 低于NAV |
关注 出售 |
% 改变 |
关注 出售 |
% 改变 |
关注 出售 |
% 改变 |
关注 出售 |
% 改变 |
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| 发行价格 |
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| 每股价格向公众 |
$ | 16.98 | $ | 16.09 | $ | 14.30 | $ | 13.41 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 发行人每股所得款项净额 |
$ | 16.13 | $ | 15.28 | $ | 13.58 | $ | 12.74 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 资产净值减少/增加 |
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| 发售股份 |
4,735,258 | 9,470,515 | 18,941,030 | 23,676,288 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已发行股份总数 |
94,705,150 | 99,440,408 | 104,175,665 | 113,646,180 | 118,381,438 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 每股资产净值 |
$ | 16.98 | $ | 16.94 | (0.26 | )% | $ | 16.82 | (0.93 | )% | $ | 16.41 | (3.35 | )% | $ | 16.13 | (5.02 | )% | ||||||||||||||||||
| 对非参与股东的稀释 |
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| 股东A所持股份 |
94,705 | 94,705 | 0.00 | % | 94,705 | 0.00 | % | 94,705 | 0.00 | % | 94,705 | 0.00 | % | |||||||||||||||||||||||
| 股东持股比例A |
0.10 | % | 0.10 | % | (4.76 | )% | 0.09 | % | (9.09 | )% | 0.08 | % | (16.67 | )% | 0.08 | % | (20.00 | )% | ||||||||||||||||||
| A股东持有的总资产净值 |
$ | 1,607,721 | $ | 1,603,908 | (0.24 | )% | $ | 1,593,134 | (0.91 | )% | $ | 1,554,178 | (3.33 | )% | $ | 1,527,389 | (5.00 | )% | ||||||||||||||||||
| A股东投资总额（假设为每股16.98美元） |
$ | 1,607,721 | $ | 1,607,721 | $ | 1,607,721 | $ | 1,607,721 | $ | 1,607,721 | ||||||||||||||||||||||||||
| 对股东A的总稀释（总资产净值减总投资） |
$ | (3,814 | ) | $ | (14,588 | ) | $ | (53,544 | ) | $ | (80,333 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 股东A持有的每股投资（假设出售前持有的股份为每股16.98美元） |
$ | 16.98 | $ | 16.98 | 0.00 | % | $ | 16.98 | 0.00 | % | $ | 16.98 | 0.00 | % | $ | 16.98 | 0.00 | % | ||||||||||||||||||
| 股东A持有的每股资产净值 |
$ | 16.94 | $ | 16.82 | $ | 16.41 | $ | 16.13 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股东A持有的每股摊薄（每股资产净值减每股投资） |
$ | (0.04 | ) | $ | (0.16 | ) | $ | (0.57 | ) | $ | (0.85 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 对股东A的稀释百分比（每股稀释除以每股投资） |
(0.26 | )% | (0.93 | )% | (3.35 | )% | (5.02 | )% | ||||||||||||||||||||||||||||
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目 录
对确实参与发售的现有股东的影响
参与低于NAV的发行的公司现有股东或以与公司在发行中获得的相同或更低的价格（扣除费用和佣金）在二级市场购买额外股份的公司现有股东将经历与非参与股东相同类型的每股NAV稀释，尽管水平较低，只要他们购买的折扣发行的百分比低于其在紧接发行前的公司普通股股份权益的相同百分比。每股资产净值稀释水平将随着这类股东购买股票数量的增加而下降。购买超过该百分比的现有股东将经历其现有股份的每股资产净值稀释，但与购买低于其发行份额的现有股东相比，他们将经历平均每股资产净值超过其每股投资的增加（通常称为增值），并且他们对公司收益和资产的参与以及他们的投票权也将经历比公司因发行而增加的资产、潜在赚钱能力和投票权更大的不成比例的增加。增值水平将随着这类股东购买股票的超额数量增加而增加。然而，即使是过度参与的股东也将面临风险，即公司可能会在该股东未参与的情况下进行额外的折扣发行，在这种情况下，该股东将在此类后续发行中经历上述每股资产净值稀释。这些股东还可能经历其股票的市场价格下跌，这通常在一定程度上反映了已宣布的或每股资产净值的潜在下降。随着发行规模和折扣水平的增加，这种下降可能会更加明显。根据本授权，公司可出售股份的资产净值没有最大折扣水平。
下图说明了从先前图表（例3）中假设的20%折扣发行中的稀释和增值水平，对于获得的股份等于（a）其在发行中的比例份额的50%（即发行1890万股的0.05%）而不是其0.10%的比例份额和（b）该百分比的150%（即发行1890万股的0.15%而不是其0.10%的比例份额）的股东。进行任何折价发行所依据的招股说明书将包括这些示例的图表，该图表基于此类发行中的实际股份数量以及与最近确定的资产净值的实际折扣。无法预测可能出现的市场价格下跌水平。提供这些示例仅用于说明目的。
| 50%参与 | 150%参与 | |||||||||||||||||||
| 售前 低于NAV |
关注 出售 |
% 改变 |
关注 出售 |
% 改变 |
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| 发行价格 |
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| 每股价格向公众 |
$ | 14.30 | $ | 14.30 | ||||||||||||||||
| 发行人每股所得款项净额 |
$ | 13.58 | $ | 13.58 | ||||||||||||||||
| 资产净值减少/增加 |
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| 发售股份 |
18,941,030 | 18,941,030 | ||||||||||||||||||
| 已发行股份总数 |
94,705,150 | 113,646,180 | 20.00 | % | 113,646,180 | 20.00 | % | |||||||||||||
| 每股资产净值 |
$ | 16.98 | $ | 16.41 | (3.35 | )% | $ | 16.41 | (3.35 | )% | ||||||||||
| A股股东所持参与股东股份的稀释/增持 |
||||||||||||||||||||
| 股东A所持股份 |
94,705 | 104,176 | 10.00 | % | 123,117 | 30.00 | % | |||||||||||||
| 股东持股比例A |
0.10 | % | 0.09 | % | (8.33 | )% | 0.11 | % | 8.33 | % | ||||||||||
| A股东持有的总资产净值 |
$ | 1,607,721 | $ | 1,709,596 | 6.34 | % | $ | 2,020,432 | 25.67 | % | ||||||||||
| 股东A的投资总额（假设出售前持有的股票每股16.98美元） |
$ | 1,607,721 | $ | 1,743,140 | $ | 2,013,977 | ||||||||||||||
| 对股东A的总稀释/增值（总资产净值减总投资） |
$ | (33,544 | ) | $ | 6,455 | |||||||||||||||
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目 录
| 50%参与 | 150%参与 | |||||||||||||||||||
| 售前 低于NAV |
关注 出售 |
% 改变 |
关注 出售 |
% 改变 |
||||||||||||||||
| 股东A持有的每股投资（假设出售前持有的股份为每股16.98美元） |
$ | 16.98 | $ | 16.73 | (1.46 | )% | $ | 16.36 | (3.66 | )% | ||||||||||
| 股东A持有的每股资产净值 |
$ | 16.41 | $ | 16.41 | ||||||||||||||||
| A股东所持每股摊薄/增值（每股资产净值减每股投资） |
$ | (0.32 | ) | $ | 0.05 | |||||||||||||||
| 对股东A的稀释/增值百分比（每股稀释除以每股投资） |
(1.92 | )% | 0.32 | % | ||||||||||||||||
其他考虑
承销发行
在发行时间之前，董事会可以决定在记名公开发售或私募中发行低于NAV的公司普通股股份，无论是否有义务应持有人的要求寻求登记其转售。如果董事会得出结论认为这样做将有助于以优惠条件推销此类证券，则董事会也可以决定使用承销商或配售代理来协助出售此类普通股股份。
考虑潜在的利益冲突
在达成其向公司股东提出的批准此提议的建议时，董事会考虑了一个可能的利益冲突来源，因为增发公司普通股的收益将增加公司支付给Sixth Street专业贷款顾问的管理费用，因为这些费用基于公司总资产的金额，并考虑了以下因素的影响：
| • | 低于NAV的普通股发行与其他可能的筹集资金或得出不筹集资金的方式相比的成本和收益； |
| • | 与已发行股票数量相关的普通股发行规模； |
| • | 证券市场的一般情况；和 |
| • | 与资本增加相关的对运营费用的任何影响。 |
董事会，包括大多数在这项提议中没有经济利益的无利害关系董事，得出的结论是，增加公司资本基础对股东的好处超过了任何损害，包括增加管理费，特别是考虑到无论公司是否提供低于NAV或高于NAV的普通股，或稀释现有股东，管理费都会增加。
所需投票
根据1940年法案的定义，（1）有权在会议上投票的公司普通股的流通股和（2）由非公司关联人士持有的有权在会议上投票的公司普通股的流通股，至少拥有“多数”的持有人的赞成票才能批准本提案。根据1940年法案，“多数”持有人的投票是指（a）67%或以上公司普通股已发行股份的持有人出席或由代理人代表出席特别会议，如果公司普通股50%以上股份的持有人出席或由代理人代表，或（b）公司普通股已发行股份的50%以上，则持有人的投票。弃权和经纪人不投票，如果有的话，将具有对该提案投反对票的效果。
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目 录
董事会建议投票支持该提案，授权公司在一次或多次发行中以低于其当时资产净值的价格出售或以其他方式发行其普通股，在每种情况下均须经董事会批准，并受制于此处规定的条件，包括发行的股份数量不超过紧接每次此类发行前其当时已发行普通股的25%。
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目 录
根据我们的章程，可在股东特别会议上采取行动的唯一事项是特别会议通知中所述的事项。因此，除与提案有关的程序性事项外，任何其他事项均不得适当地提交特别会议。如果出现任何需要股东投票的程序性事项，则代理人中指名的人有意根据其对此类程序性事项的酌处权进行投票。
根据SEC的规则将提案纳入我们的代理声明和代理卡
根据SEC规则第14a-8条，任何股东拟纳入我们的代理声明和2027年年度股东大会代理/投票指示卡表格的提案，我们必须不迟于2026年[ ● ]在我们的主要执行办公室收到。如果要将这类提案包括在代理声明和代理形式中，这类提案还必须符合SEC确立的关于形式和实质的要求。所有提案应发送至我们的主要行政办公室，地址为公司秘书Anton Brett，Sixth Street Specialty Lending, Inc.，地址为2100 McKinney Avenue，Suite 1500，Dallas，TX75201。
股东提交提名及建议的附例规定
除根据SEC规则14a-8提交的股东提案外，必须根据我们的章程中规定的预先通知程序和其他要求提交股东建议，以提名一名人士参加我们的董事会选举或在我们的2027年年度会议上审议的提案。这些要求与上面讨论的要求是分开的，即根据SEC的规则，将股东提名或其他提案包含在我们的代理声明和代理/投票指示卡表格中。提交会议的项目必须是适当的主题，以供股东采取行动。
我们的附例规定，提名的建议或建议必须不迟于2027年[ ● ]日由我们的秘书在上述地址的主要行政办公室收到，除非我们2027年年会的日期在[ ● ]日之前超过30天，或在[ ● ]日之后超过60天，2027年，即我们2026年年会的周年日，在这种情况下，股东及时收到的通知必须不迟于该年度会议召开前90天的营业时间结束之日或该年度会议日期的邮寄通知或该年度会议日期的此类公开披露之日的次日的第10天，以较晚者为准。
我们将根据要求向任何股东免费提供一份截至2025年12月31日止财政年度的10-K表格年度报告副本。如有请求，请咨询公司秘书Anton Brett，Sixth Street Specialty Lending, Inc.,888 7th Avenue，41 1st Floor，New York，NY 10106，注意：TSLX投资者关系部，或发送电子邮件至IRTSLX@sixthstreet.com。
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目 录
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第六街专业贷款
关于特别会议代理材料备查的重要通知：
该通知和代理声明可在www.proxyvote.com上查阅。
第六街专业贷款公司
股东特别会议
[ ● ]，2026年[ ● ]美国东部时间
这份委托书是董事会征集的
股东特此指定Ian Simmonds和安东·布雷特或他们中的任何一人作为代理人，各自有权指定其替代人选，并在此授权他们代表并投票，如本投票反面指定的，SiXTH STREET SPECIALTY Lending，INC.的所有普通股股份，即股东有权在将于2026年[ ● ]在美国东部时间举行的特别股东大会上投票的所有股份，地点为Simpson Thacher & Bartlett LLP，425 Lexington Avenue，30第Floor，New York，NY 10017及其任何延期或延期。
此代理，当正确执行时，将按照此处指示的方式进行投票。如果没有做出这样的指示，这个代理将根据董事会的建议进行投票。
续并将于反面签署
目 录
互联网投票
会前–至[ ● ]东部时间晚上11：59前使用互联网传送您的投票指示和电子传递信息。当您访问网站并按照指示获取您的记录和创建电子投票指示表时，请准备好您的代理卡。
电话投票–
使用任何按键式电话传送您的投票指示，直至美国东部时间下午11：59 [ ● ]。打电话时要准备好代理卡，然后按照指示操作。
邮寄投票
在您的代理卡上做标记、签名并注明日期，并用我们提供的已付邮资的信封寄回或寄回[ ● ]。
目 录
要投票，请在下面用蓝色或黑色墨水标记如下：
保留这一部分作为您的记录
仅分离并返回此部分
此代理卡仅在签名并注明日期时有效。
第六街专业贷款公司
董事会建议您投票支持以下事项：
| 1. | 批准一项建议，授权公司在一次或多次发行中以低于其当时每股净资产值的价格出售或以其他方式发行其普通股股份，在每种情况下均须经其董事会批准，并须遵守随附的代理声明中规定的条件。 | 为 ☐ |
反对 ☐ |
弃权 ☐ |
注意：指定的代理人还被授权处理可能适当地在股东特别会议或其任何延期或休会之前进行的其他业务。
| 请说明是否计划参加本次会议 | 是 | 无 | ||||
| ☐ | ☐ |
请与您在此出现的姓名一模一样签名。在以律师、被执行人、管理人、其他受托人身份签字时，请提供完整的标题。共同所有人应各自亲自签字。所有持有人必须签字。如属法团或合伙企业，请获授权人员签署完整的法团或合伙名称。
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| 签名[请在方框内签名] |
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签名 （共同拥有人） |
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