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芝加哥期权交易所公布2020年第二季度业绩

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2020年第二季度亮点*

●	本季度稀释每股收益为1.03美元，增长32%

●	本季度调整后摊薄每股收益¹为1.31美元，增长16%

●	本季度净收入为2.969亿美元，增长5%

●	美国股票和多上市期权交易量创下季度新高

●	本季度EBITDA利润率¹为67.9%，增长560个基点

●	本季度调整后EBITDA利润率¹为71.1%，增长270个基点

●	通过股票回购和分红向股东返还1.39亿美元

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伊利诺伊州芝加哥—— 2020年7月31日Cboe Global Markets, Inc.（CBOE代码：CBOE）今天公布了2020年第二季度的财务业绩。

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“我很高兴报告本季度稳健的财务业绩，清楚地突出了我们从多种资产类别和非交易服务中获得的收入多元化的优势。在零售交易活动增长的推动下，我们在美国现金股票和多上市期权方面实现了创纪录的交易量。在家庭环境的持续工作中，我们继续执行我们的战略计划，包括我们专注于扩大我们的全球访问和分销以及通过信息解决方案吸引客户。7月1日，我们完成了对EuroCCP的收购，并宣布我们打算通过提供一种结合美国衍生品市场优势的市场模型来扩大欧洲的股票衍生品交易。我们计划在2021年上半年推出该市场，交易基于六个CBOE欧洲股票指数的股票期货和期权，并计划在以后增加更多基准。我们还完成了对Trade Alert的收购，以进一步 加强CBOE多元化的信息解决方案套件，并宣布计划收购加拿大领先的ATS MatchNow，扩大CBOE的北美股票业务并扩大我们的地理覆盖范围，”Edward T. Tilly说， 芝加哥期权交易所董事长，总裁兼首席执行官。

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“此外，自3月16日起以全电子交易模式运营后，我们于6月15日成功重新开放了我们的CBOE期权交易所交易大厅，修改了大厅布局并制定了严格的健康和安全协议。我为我们所取得的成就感到非常自豪。此外，鉴于我们的业绩实力，即使在前所未有的市场和我们专有产品具有独特挑战性的交易环境中，我也看好我们继续为客户和股东创造更高价值的能力，”蒂利先生补充道。

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“尽管我们的专有产品销量不大，但我们实现了5%的净收入增长，这反映了我们收入和资产类别的多样化，以及我们在第一季度完成的收购带来的增量收入，这些收购增强了我们的信息解决方案产品。此外，我们对费用纪律的持续关注导致本季度调整后EBITDA利润率超过71%，”芝加哥期权交易所执行Vice President、首席财务官兼财务主管Brian N. Schell Brian N. Schell表示。“在本季度，我们继续致力于以纪律严明和一致的方式向股东返还资本，进行了1亿美元的股票回购和3900万美元的股息，并将我们的股票回购授权增加了2.5亿美元，”谢尔先生补充道。

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*所有比较均为2020年第二季度与2019年同期相比。

⁽¹⁾我们的非GAAP结果与我们的GAAP结果的完整对账包含在附表中。请参阅随附财务表格中的“非GAAP信息”。

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合并第二季度业绩-表1

下表1列出了本公司截至2020年6月30日和2019年6月30日止三个月的经报告和调整后的精选未经审计简明综合财务信息摘要。

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●	总收入减去收入成本（称为“净收入”）为2.969亿美元，较上年同期的2.832亿美元增长5%，反映出市场数据费用增加，主要是由于收购Hanweck和FT贡献的收入2020年第一季度的期权，并创下美国股票和多上市期权的季度交易量。

●	总运营费用为1.352亿美元，而2019年第二季度为1.580亿美元。调整后的运营费用¹为9580万美元，与2019年第二季度的1.031亿美元相比下降了7%，主要反映了专业费用和外部服务以及差旅和促销费用的减少。

●	由于净收入增加和运营费用降低，营业收入增长29%至1.617亿美元，调整后营业收入¹增长12%至2.011亿美元。

●	第二季度的营业利润率为54.5%，而2019年第二季度为44.2%。第二季度调整后的营业利润率¹为67.7%，比2019年第二季度上升410个基点，反映出净收入增加导致经营杠杆增加。

●	T2020年第二季度的有效税率为27.5%，而2019年第二季度为29.3%。2020年第二季度调整后收益¹的有效税率为26.7%，而去年第二季度为27.7%。由于外国衍生无形收入的好处，公司确认了2019年第二季度较低的有效税率。

●	2020年第二季度的稀释每股收益为1.03美元，增长32%。调整后的稀释每股收益11.31美元，与2019年第二季度的业绩相比增长了16%。

业务板块信息：

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⁽¹⁾我们的非GAAP结果与我们的GAAP结果的完整对账包含在附表中。请参阅随附财务表格中的“非GAAP信息”。

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按业务部门讨论结果：

选项：

●	期权净收入为1.506亿美元，比2019年第二季度增长980万美元或7%，主要是由于净交易费用增加1和市场数据收入，但被特许权使用费的减少所抵消。

●	净交易费用¹增加了470万美元，因为总期权平均每日交易量（ADV）增加了36%，这得益于多上市期权的新季度交易记录，但与2019年第二季度相比，每份合约的收入下降了24%，在一定程度上抵消了这一点。总期权RPC的减少主要是由于混合转变，多上市期权占总期权交易量的百分比更高。多上市期权的RPC下降了12%，主要是由于与2019年第二季度相比，数量回扣增加。指数期权的RPC增长了18%，主要反映了产品组合的转变以及第一季度实施的费用变化以及第二季度为响应交易大厅关闭而临时调整费用。

●	CBOE的期权业务在2020年第二季度的总市场份额为36.0%，而2019年第二季度为37.7%，这反映了交易量的混合变化，这是由于多上市期权与指数期权的ADV百分比更高。CBOE本季度的多上市期权市场份额从2019年第二季度的30.8%增至32.1%。

美国股票：

●	美国股票净收入为9060万美元，增长1650万美元或22%，主要是由于净交易费收入增加1以及来自非交易费用的更高收入。

●	CBOE美国股票在2020年第二季度的市场份额为16.1%，而2019年第二季度为15.7%。增长主要是由于对我们在2019年和2020年实施的零售优先产品和定价调整的强烈反应。

期货：

●	期货净收入为2090万美元，减少了1170万美元或36%，主要是由于净交易费用下降1.

●	净交易费用¹减少了1250万美元或44%，反映出ADV减少了44%，而RPC相对没有变化。

欧洲股票：

●	欧洲股票净收入为2110万美元，下降了6%，反映了净交易费用的减少1更高的访问和容量费用在一定程度上抵消了这一点。以当地货币计算，净收入下降了2%。整个市场的平均每日名义价值在本季度下降了2%，在CBOE欧洲交易的ADNV为63亿欧元，比去年第二季度下降了24%，净捕获量增长了11%。

●	2020年第二季度，CBOE欧洲股票的市场份额为15.8%，低于2019年第二季度的20.3%，主要是由于m市场配置变化和卖空禁令，影响了订单流向CBOE。

全球外汇：

●	全球外汇净收入为1,370万美元，增长5%，主要是由于更高的访问和容量费用以及净交易费用1与2019年第二季度相比。本季度在CBOE外汇平台交易的ADNV为318亿美元，比去年第二季度下降2%。ADNV的下降被净捕获量增长5%所抵消，2020年第二季度每100万美元的净捕获量为2.77美元，而2019年第二季度为2.65美元。

●	本季度CBOE外汇市场份额达到创纪录的16.4%，而去年第二季度为15.2%。

⁽¹⁾我们的非GAAP结果与我们的GAAP结果的完整对账包含在附表中。请参阅随附财务表格中的“非GAAP信息”。

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2020财年财务指引

公司更新或重申了其对2020财年的指导，如下所述。该指南考虑了公司对EuroCCP的收购，该收购于2020年7月1日结束，以及其在启动泛欧衍生品交易和清算方面的投资，该交易须经监管部门批准。

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调整后的运营费用现在预计在4.36至4.44亿美元之间，比之前的4.19至4.27亿美元的指导增加了1700万美元，主要反映了EuroCCP的增加以及与启动泛欧衍生品交易和清算相关的费用。该指南不包括1.2亿美元收购无形资产的预期摊销，公司计划将其包括在其非GAAP对账中。¹

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重申折旧和摊销费用，包括在上述调整后的运营费用中，预计在34至3800万美元之间，不包括1.2亿美元的收购无形资产的预期摊销。

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重申全年调整后收益的有效税率¹预计在26.5%至28.5%之间，但是，现在预计将在2020年第三季度处于该范围的较高端。交易量、费用、联邦、州和地方税法或税率以及其他项目的重大变化可能会对这一预期产生重大影响。

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重申资本支出预计在65至7000万美元之间，其中包括与公司今年晚些时候发生的芝加哥总部搬迁和计划于2021年进行的交易大厅搬迁相关的支出。

⁽¹⁾无法对协调公司调整后的运营费用指导和调整后的收益指导的有效税率所需的金额进行具体量化。公司认为，其某些GAAP措施存在不确定性和不可预测性，主要与与GAAP运营费用和GAAP有效税率相协调所需的收购相关费用有关，这使公司无法就某些前瞻性GAAP与非GAAP对账提供准确指导。本公司认为，提供对本公司调整后经营费用范围与调整后收益的有效税率进行核对所需金额的估计将意味着一定程度的准确性，由于上述原因可能会混淆或误导投资者。

资本管理

正如之前宣布的那样，2020年6月10日，董事会授权公司回购最多2.5亿美元的已发行普通股。

公司在2020年第二季度支付了3950万美元的现金股息，即每股0.36美元，并利用9980万美元根据其股票回购计划以每股100.54美元的平均价格回购了100万股普通股。截至2020年6月30日，根据其现有的股票回购授权，公司仍有约3.299亿美元的可用资金。

于2020年6月30日，公司已调整现金²1.763亿美元。截至2020年6月30日，总债务为8.686亿美元。

⁽²⁾我们的非GAAP结果与我们的GAAP结果的完整对账包含在附表中。请参阅随附财务表格中的“非GAAP信息”。

收益电话会议

芝加哥期权交易所的高管将于美国东部时间今天（2020年7月31日）上午8：30/美国中部时间上午7：30召开电话会议，审查其第二季度财务业绩。电话会议和任何随附的幻灯片将通过网络直播从公司网站www.cboe.com的Events & Presentations下的投资者关系部分公开提供。参与者也可以通过电话收听，美国拨打（877）255-4313，加拿大拨打（866）450-4696，国际电话拨打（412）317-5466。电话参与者应在通话开始前10分钟拨打电话。网络广播将存档在公司网站上以供重播。收益电话会议的电话重播也将在美国中部时间2020年7月31日上午11：00至晚上11：00提供。CT，2020年8月7日，美国拨打（877）344-7529，加拿大拨打（855）669-9658，国际电话拨打（412）317-0088，使用重播代码10144993。

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关于芝加哥期权交易所

芝加哥期权交易所（CBOE：CBOE）是全球最大的交易所控股公司之一，为全球投资者提供尖端的交易和投资解决方案。公司致力于定义市场以使其参与者受益，并通过产品创新、领先技术和无缝交易解决方案推动全球市场向前发展。

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该公司在多个资产类别和地区提供多种产品的交易，包括期权、期货、美国和欧洲股票、交易所交易产品、全球外汇和基于CBOE波动率指数的波动率产品，被公认为衡量美国股市波动的全球首要指标。

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CBOE的子公司包括美国最大的期权交易所和第三大证券交易所运营商。此外，该公司经营着欧洲交易价值最大的证券交易所之一，并且是全球领先的ETP上市和交易市场。

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公司总部位于芝加哥，在美洲、欧洲和亚洲设有国内和全球办事处网络，包括纽约、伦敦、堪萨斯城和阿姆斯特丹的主要枢纽。如需更多信息，请访问www.cboe.com.

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关于前瞻性信息的警告声明

本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》所指的前瞻性陈述，其中涉及许多风险和不确定性。您可以通过诸如“可能”、“可能”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”等前瞻性词语来识别这些陈述”或“继续”，以及这些术语和其他类似术语的否定形式。除历史事实陈述外，所有反映我们对未来的预期、假设或预测的陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受关于我们的已知和未知风险、不确定性和假设的影响，可能包括基于我们的增长战略和我们业务的预期趋势对我们未来财务业绩的预测。这些陈述只是基于我们当前对未来事件的预期和预测的预测。有一些重要的因素可能会导致 我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的结果存在重大差异。

我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险和不确定性不时出现，无法预测所有风险和不确定性，我们也无法评估所有因素对我们业务的影响或任何因素或因素组合的程度，可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。

可能导致实际结果不同的一些因素包括：新型冠状病毒（“COVID-19”）大流行的影响，包括市场上广泛的交易行为的变化；失去我们独家上市和交易某些指数期权和期货产品的权利；经济的，政治和市场状况；遵守法律和监管义务；我们行业的价格竞争和整合；交易量减少，市场数据费用或在我们交易所交易的产品组合的变化；立法或监管变化；我们保护我们的系统和通信网络免受安全风险、网络安全风险、内部威胁和未经授权披露机密信息；国内外实体的竞争日益激烈；我们对第三方的依赖和风险敞口；货币汇率的波动；我们的指数提供商保持其指数质量和完整性并执行 根据我们的协议；我们在不侵犯他人知识产权的情况下经营业务的能力以及与保护我们的知识产权相关的成本；我们吸引和留住熟练管理人员和其他人员的能力；我们将风险降至最低的能力，包括我们与经营欧洲票据交换所相关的信用和违约风险；我们适应交易量和交易流量的能力，包括显着增加，我们的系统不会出现故障或性能下降；使用我们市场或我们产品的人的不当行为；我们使用开源软件代码的挑战；我们履行合规义务的能力，包括管理我们的监管责任与我们的营利性地位之间的潜在冲突；损害我们的声誉；我们的合规和风险管理方法有效监控和管理我们的风险的能力；我们管理增长和战略的能力 有效的收购或联盟；我们的债务义务施加的限制；我们维持投资级信用评级的能力；我们的商誉、长期资产、投资或无形资产的减值；以及我们估计和期望的准确性。有关可能影响我们实际结果不同的因素的更多详细信息，请参见我们向SEC提交的文件，包括我们截至2019年12月31日止年度的10-K表格年度报告以及不时向SEC提交的其他文件美国证券交易委员会。

除非法律要求，否则我们不承担且明确否认因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的任何义务。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本文发布之日起生效。

简明综合收益表和资产负债表未经审计并可能重新分类。

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中央银行-F

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商标：

CBOE ®、芝加哥期权交易所 ®、Bats ®、BZX ®、BYX ®、EDGX ®、EDGA ®、CBOE波动率指数®和VIX ®是芝加哥期权交易所公司及其子公司的注册商标。所有其他商标和服务标志均为其各自所有者的财产。

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Cboe Global Markets, Inc.

按业务部门划分的关键绩效统计数据

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ADV =平均每日交易量；ADNV =平均每日名义价值。

RPC，期权和期货的每份合约平均收入代表当期确认的净交易费用总额除以期内交易的合约总额。

美国股票，“每100触及股票的净捕获”是指交易费用减去流动性支付以及路由和清算成本除以BZX、BYX、EDGX和EDGA触及股票的百分之一ADV与交易日数的乘积。

欧洲股票，“每匹配名义价值的净捕获”是指交易费用减去以英镑计的流动性支付除以以英镑计的匹配ADNV和交易日数的乘积。

Global FX，“每100万美元交易的净捕获”是指净交易费用除以CBOE外汇市场上交易的ADNV的百万分之一、交易日数和两个的乘积，这代表了交易中都收取的买方和卖方。市场份额代表CBOE的外汇交易量除以公开报告的现货外汇交易场所（CBOE外汇、EBS、Refinitiv和泛欧交易所外汇）的总交易量。

每份合约的平均交易费用可能受多种因素影响，包括汇率、基于交易量的折扣以及按合约类型和产品类型划分的交易组合。

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芝加哥期权交易所公司及其子公司

简明综合收益表（未经审计）

截至2020年6月30日和2019年的三个月和六个月

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芝加哥期权交易所公司及其子公司

简明合并资产负债表（未经审计）

2020年6月30日和2019年12月31日

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非公认会计准则信息

除了披露根据GAAP确定的结果外，芝加哥期权交易所还披露了某些非GAAP经营业绩指标。这些措施不符合或替代GAAP，并且可能与其他公司使用的非GAAP财务措施不同或不一致。本新闻稿中提供的非GAAP衡量标准包括净交易费用、调整后的营业费用、调整后的营业收入、调整后的营业利润率、分配给普通股股东的调整后的净收入和调整后的摊薄每股收益、调整后收益的有效税率、调整后的现金，EBITDA，EBITDA利润率，调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率。

管理层认为，本新闻稿中介绍的非GAAP财务指标，包括调整后的营业收入和调整后的营业费用，提供了额外的比较信息来评估我们核心业务的趋势，并提供了一种评估期间间比较的方法。管理层披露的非GAAP财务指标作为附加信息提供给投资者，以便为他们提供评估我们的财务状况和经营业绩的替代方法。

取得的无形资产摊销费用：我们摊销与各种收购有关的无形资产。无形资产的摊销在金额和频率上不一致，并受我们收购的时间和规模的显着影响。因此，如果将无形资产摊销纳入业绩衡量指标，则更难以评估业务的日常经营业绩、各期业务的相对经营业绩以及公司的盈利能力。因此，我们认为不包括无形资产摊销费用的业绩衡量标准为投资者提供了跨会计期间比较的额外基础。

收购相关费用：我们不时进行收购，这导致了在公司正常业务运营过程中不会发生的费用。这些费用包括整合成本，以及法律、尽职调查和其他第三方交易成本。此类费用的频率和金额因交易的规模、时间和复杂性而异。因此，我们在计算非GAAP指标时排除了这些成本，这些指标提供了对CBOE持续经营业绩的额外分析或CBOE不同时期业绩的比较。

下表显示了从GAAP到非GAAP的每项财务指标的对账。非GAAP财务指标不包括下文详述的那些项目的影响，被称为调整后的财务指标。

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GAAP和非GAAP信息的对账

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(1）该金额包括专业费用和外部服务、遣散费、设施费用、减值费用和与公司收购相关的其他费用。

（2）该金额为与本公司收购相关的收购无形资产的摊销。

（3）本公司发起在拉比信托中持有的递延薪酬计划。与递延薪酬计划相关的费用或收入计入“薪酬福利”（截至2020年6月30日和2019年6月30日止三个月的费用分别为220万美元和370万美元，六个月的费用分别为10万美元和370万美元）截至6月30日，2020年和2019年），并被“其他费用净额”中包含的递延补偿收入、费用和股息直接抵消（截至2020年6月30日和2019年的三个月的收入、费用和股息分别为220万美元和370万美元），分别，以及截至2020年6月和2019年6月的六个月分别为10万美元和370万美元），在简明综合收益表中。递延薪酬计划的费用不从“调整后的营业费用”中调整，对“所得税前收入”没有影响。”

（4）调整后营业利润率指调整后营业收入除以调整后收入减去收入成本。

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